TALLER DE FUNCIONES FINANCIERAS

OBJETIVO:
Aplicar las funciones financieras PAGO, NPER, TASA, VA y VF en la solucin de
problemas asociados al sistema de anualidades.
A continuacin se presenta un breve resumen de las funciones financieras
asociadas al sistema de anualidades, algunas de ellas aplicadas ya, en las clases
anteriores.

Funcin PAGO: La funcin PAGO calcula el valor de la cuota uniforme de una

anualidad. Si estamos hablando de un crdito, PAGO es el valor que se debe
pagar peridicamente para cancelar dicho crdito. Si estamos hablando de la
constitucin de un fondo, para disponer dentro de n periodos de una cantidad
determinada de dinero, PAGO es valor que debemos ahorrar peridicamente.
Sintaxis
=PAGO (tasa; nper; va; vf; tipo)

Funcin NPER: La funcin NPER, devuelve el nmero de perodos en los que se

amortiza un prstamo, cuando conocemos el valor del prstamo, el pago
peridico y la tasa de inters.
Sintaxis
=NPER (tasa; pago; va; vf; tipo)

Funcin TASA: La funcin TASA, devuelve la tasa de inters peridica que se

est cobrando sobre un prstamo, cuando conocemos el valor del prstamo, el
pago peridico y el nmero de perodos en los cuales se amortiza dicho prstamo.
Sintaxis
=TASA (nper; pago; va; vf; tipo)
En las funciones NPER y TASA debemos tener presente, que si el valor del
prstamo es dado como un valor positivo, la cuota debe entrarse como un valor
negativo y viceversa.

Funcin VA: La funcin VA, devuelve el valor presente de una serie de pagos
futuros.
Sintaxis
=VA (tasa; nper; pago; vf; tipo)

Funcin VF: La funcin VF, devuelve el valor futuro de una serie de pagos.
Sintaxis
=VF (tasa; nper; pago; va; tipo)

EJERCICIOS
Utilizando las funciones financieras, resolvamos los siguientes problemas:
Serie de cuotas que pagan un valor presente Funcin PAGO
1. Una persona ha efectuado un prstamo de $ 2000000 que deber pagar en
un ao con cuotas trimestrales al 24% nominal. Cual ser el valor de cada
cuota?
2. Una persona ha efectuado un prstamo de S/. 15000000 para comprar un
automvil y se fijan cuotas mensuales durante 5 aos al 21% nominal,
liquidado mensualmente. Cual es el valor de la cuota mensual?

Serie de cuotas que pagan un valor futuro Funcin PAGO

1. Una persona desea disponer de $ 5400000 dentro de un ao. Si la tasa de
inters del mercado es del 1.5% mensual, cuanto dinero debe ahorrar
mensualmente para disponer de dicha cantidad al finalizar el ao?
2. Un padre de familia desea ahorrar durante 6 meses una cantidad fija de
dinero para disponer al final de los mismos de una suma de S/. 3500000
para pagar la matricula de su hijo. Si la tasa de inters del mercado es del
16% anual nominal, Cunto debe ahorrar mensualmente?
Valor presente de una serie de cuotas Funcin VA
1. Una persona desea efectuar una inversin de tal manera que el ltimo da del
mes pueda retirar $ 250000, durante los prximos tres aos. Cunto debe
invertir hoy al 12% anual nominal liquidado mensualmente?
2. Si una persona ahorra mensualmente S/. 100000 en una cuenta de ahorros
durante 36 meses a una tasa del 1.5% mensual, a cuanto dinero equivale a
pesos de hoy su ahorro?
3. A un inversionista se le presenta la siguiente alternativa de inversin: invertir
hoy 30 millones de pesos y recibir semestralmente durante 5 aos unos
ingresos por valor de S/. 4500000.
Si el costo de oportunidad del
inversionista es del 6% semestral, es atractiva esta inversin?

Valor futuro de una serie de cuotas Funcin VF

1. El ltimo da de cada mes una persona ahorra $125000 durante dos aos y
le reconocen una tasa del 14% anual. De cuanto dispondr al cabo de dos
aos?
2. Si una persona ahorra mensualmente $ 200000 en una cuenta de ahorros
durante 36 meses a una tasa del 1.5% mensual, de cuanto dinero dispondr
despus de los tres aos?
3. Una persona compra una pliza de educacin para su hijo en la cual se
compromete a ahorrar mensualmente la suma de S/. 340000. Si la tasa de
inters que le reconocen es del 1.1% mensual, de cuanto dinero dispondr
dentro de 10 aos?

Tasa de inters Funcin TASA

1. Un capital de S/. 1000000 se est amortizando con 12 cuotas de S/. 95000.
Cual es la tasa que se est cobrando?
2. Una persona desea realizar un prstamo a cuatro aos, por valor de S/.
15000000 para pagar con cuotas mensuales de S/. 422000. Que tasa de
inters mensual le estn cobrando en esta operacin financiera?
3. Una persona requiere un prstamo por valor de S/. 6000000. Una entidad
financiera le ofrece pagar cuotas mensuales por valor de S/. 172510.04
durante cuatro aos. Una segunda entidad le ofrece prestarle los 6 millones
de soles pagaderos en 24 cuotas bimensuales de S/. 346695,36. Cul de las
dos alternativas en ms ventajosa?

Nmero de periodos Funcin NPER

1. Una persona desea realizar un prstamo por valor de S/. 15000000 para
pagar con cuotas mensuales de S/. 550000. Si la tasa de inters del mercado
es del 1.3% mensual, en cuanto tiempo terminar de pagar su deuda?

2. Una persona se acerca a una entidad financiera a solicitar un crdito por

valor de 6 millones de soles. La poltica de la entidad es prestar este monto a
un plazo mximo de 3 aos. Si la disponibilidad de pago de la persona es de
S/. 200000 y la entidad financiera presta a una tasa del 1.5% mensual,
est la persona en condiciones de asumir este crdito? Bajo las condiciones
estipuladas por la entidad a qu cantidad de dinero puede aspirar?

BUENA SUERTE.