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Fundamentacin: Gestin Integral de Riesgo en Toma de Decisiones

Dirigido a
Directivos y Analistas Financieros, de Tesoreras, Crdito, Liquidez, Mercados, Operaciones, Evaluacin de
Proyectos, Costos, Presupuestos, Produccin, Compras, Planeacin en sectores como Energa, Hidrocarburos,
Gas, Minera, Banca, Seguros, Servicios Financieros, Educacin, Infraestructura en otros

Objetivos
Mostrar a los participantes la importancia de la Gestin de Riesgos en presencia de incertidumbre.
Entender la Simulacin de Montecarlo como metodologa para modelacin de incertidumbre en las decisiones
de inversin.
Entender las Opciones Reales como una herramienta para medir la flexibilidad existente en los Modelos de
Incertidumbre y Medicin de Riesgos.
Proporcionar a los participantes el procedimiento para Anlisis Integrado de Riesgos a travs del uso de
herramientas especializadas como Risk Simulator y Real Options SLS.

Descripcin
Temario
Tema 01: Conceptos bsicos de estadstica para la Gestin de Riesgos
- Medidas de localizacin
- Medidas de variabilidad
- Medidas de forma de distribucin y ubicacin relativa
- Medidas de asociacin

- Variables aleatorias y distribuciones


- Pruebas de hiptesis
- Teorema del lmite central
- Simulaciones de Montecarlo
Tema 02: Cmo evaluar decisiones de Inversin?
Aproximaciones para manejar incertidumbre
- Estimacin de punto nico
- Anlisis de escenarios
- Anlisis de situaciones "Y si"
- Aproximacin de simulacin
Criterios de Evaluacin de Inversiones
- Calculo del Valor Actual Neto (VAN).
- Criterios de la Tasa Interna de Retorno (TIR)
- Clculo del Costo de Oportunidad de Capital
- Clculo de TIR Modificada.
Anlisis de Sensibilidad en Proyectos
- Anlisis de Escenarios: Valor Esperado, Desviacin Estndar, Coeficiente de Variacin.
- Anlisis de Sensibilidad Esttico: Anlisis Tornado y Araa

Parte II:
Tema 03: Modelando incertidumbre a travs de la Simulacin de Montecarlo
- Anlisis de Simulacin de Montecarlo.
- Correlacionar y Truncar Distribuciones.
- Alternar Parmetros y Simulaciones Multidimensionales.
- Ajuste de Distribuciones.
Tema 04: Cmo obtener pronsticos confiables para evaluar inversiones?
- Pronsticos de Series de Tiempo.
- Anlisis de Regresin Multivariado.
- Box Jenkins ARIMA.
- Pronstico Spline Cbico.
Tema 05: Proceso de Optimizacin para seleccin de Inversiones y Composicin de Carteras
- Optimizacin Continua.
- Optimizacin Discreta.
- Optimizacin Estocstica (Incluyendo Simulacin de Montecarlo).
Tema 06: Evaluacin de Inversiones a travs de rboles de Decisin
- Cmo construir un rbol de Decisin?
- Diseo del rbol de Decisin.
- Introduciendo Incertidumbre a un rbol de Decisin.
- Tomando Decisiones usando rboles de Decisin.
Parte III:
Tema 07: Modelos de Valoracin de Inversiones con Opciones Reales
- Qu son las Opciones Reales (OR)?
- Bases para la Valoracin de una Opcin Real

- Opcin Financiera vs Opcin Real


- Variables que determinan el valor de una Opcin Real
- Modelos de Valoracin de Opciones Reales
- Modelo Cox-Ross-Rubinstein
- rboles Binomiales
- Modelo Black-Scholes
- Valorizando la flexibilidad de una inversin
- Mtodo de Probabilidades Neutrales al Riesgo.
- Comparacin entre los mtodos VPN, rboles de decisin y Opciones Reales.

Instructor: Fernando Juregui Puertas


Profesional en Ciencias Econmicas de la Universidad Nacional de Ingeniera del Per. Executive Master in
Financial Analysis en la Universidad Carlos III de Madrid (Espaa).
Adicionalmente, cuenta con especializacin en Gestin de Riesgos Financieros en BURSEN (Centro de Estudios
Burstiles de la Bolsa de Valores de Lima) y en Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin Pblica en
la Universidad ESAN.
Actualmente es Gerente del Portafolio Financiero y Gestin de Riesgos en SOFTWARE shop y docente de la
maestra en Finanzas de la Universidad del Pacfico (Per).
Tiene experiencia en el sector pblico como Analista de Proyectos de Inversin y en el Sector Bancario como
Analista de Estudios Econmicos.
Anteriormente se desempe como docente de la Facultad de Ingeniera Econmica de la Universidad
Nacional de Ingeniera (Per), en las asignaturas de Econometra II y Anlisis de Series Temporales.

Informacin General
Duracion:
24 horas
Fecha de Inicio:
Martes, 9 de Diciembre de 2014
Horario:
Fechas:
Diciembre 9,10,11,12,15,16,17 y 18 de 2014.
Hora:
Lunes a Viernes de 4:00 pm a 7:00 pm
Hora de inicio por pas:
San Jos de Costa Rica 3:00 p.m
Mxico 3:00 pm
Bogot 4:00 pm

Lima 4:00 p.m.


Quito 4:00 p.m.
Bolivia 5:00 p.m.
Santiago de Chile 6:00 p.m.
Buenos Aires 6:00 p.m.

Tarifas y Descuentos:
Mayores informes:
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