Resumen sobre las Inversiones

Introduccin

Las inversiones bien sea a corto o a largo plazo, representan

colocaciones que la empresa realiza para obtener un rendimiento de
ellos o bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de
la empresa. Las inversiones a corto plazo si se quiere son
colocaciones que son prcticamente efectivas en cualquier momento
a diferencia de las de largo plazo que representan un poco mas
de riesgo dentro del mercado. Aunque el precio del mercado de un
bono puede fluctuar de un da a otro, se puede tener certeza de que
cuando la fecha de vencimiento llega, el precio de mercado ser igual
al valor de vencimiento del bono. Las acciones, por otro lado, no
tienen valores de vencimiento. Cuando el precio del mercado de
una accin baja, no hay forma cierta para afirmar si la disminucin
ser temporal o permanente. Por esta razn, diferentes normas de
valuacin se aplican para contabilizar las inversiones en valores de
deudas negociables (bonos) y en valores patrimoniales negociables
(acciones). Cuando los bonos se emiten con descuento, el valor de
vencimiento de los bonos exceder el valor prestado originalmente.
Por lo tanto, el descuento puede ser considerado puede ser
considerado como un cargo de intereses incluido en el valor de
vencimiento de los bonos. La amortizacin de este descuento durante
la vida de la emisin de bonos aumenta el gasto peridico de
intereses.

Las inversiones forman parte del activo de la empresa, y representa

los intereses que la empresa tiene en otras empresas.
Algunas empresas acostumbran a invertir en otras, ya sea comprando
sus acciones o cuotas o partes de inters social, los bonos que
emiten, entre otros figuras.
Esto le permite a la empresa tener una relacin mucho ms directa
con la empresa donde tiene inversiones, e incluso, pueden llegar a
controlarlas.
El decreto 2650 de 1993, quien regula el plan nico de cuentas
para comerciantes, dice sobre las inversiones:
Comprende las cuentas que registran las inversiones en acciones,
cuotas o partes de inters social, ttulos valores, papeles comerciales

o cualquier otro documento negociable adquirido por el ente

econmico con carcter temporal o permanente, con la finalidad de
mantener una reserva secundaria de liquidez, establecer relaciones
econmicas con otras entidades o para cumplir con disposiciones
legales o reglamentarias.
Las inversiones representadas en acciones y en cuotas o partes de
inters social, se registrarn por su costo histrico. Las dems
inversiones, como bonos, cdulas, certificados, etc., se contabilizarn
por su valor nominal. Sin embargo, en caso de presentarse diferencias
entre este ltimo y el costo histrico, con el propsito de no
quebrantar la norma contable bsica de valuacin o medicin, tales
diferencias se controlarn a travs de cuentas auxiliares
complementarias valuativas de la inversin, especficamente en los
ttulos en que se presente la diferencia. Para el efecto, se utilizarn
los rubros descuento por amor t izar o prima por amor tizar.
El costo histrico incluye las sumas en que se incurre para la compra
de la inversin, el cual, para el caso de las inversiones representadas
en acciones y en cuotas o partes de inters social se ajustar mensual
o anualmente, reconociendo el efecto inflacionario de conformidad
con lo previsto en las disposiciones legales vigentes.
Cuando el ente econmico tenga como actividad principal el de
rentista de capital, al momento de vender sus inversiones deber
cargar la cuenta 6150 -actividad financiera-. Si dichas inversiones son
realizadas en desarrollo de actividades secundarias, cuando el valor
de la venta sea mayor que el valor en libros, la diferencia se abonar
a la cuenta 4240-utilidad en venta de inversiones-; pero si el valor de
venta es menor, sta se cargar a la respectiva cuenta de
provisiones. En caso de no existir o ser insuficiente la provisin, el
saldo deber debitarse a la subcuenta 531005 -venta de inversiones.
Cuando se posean inversiones en subordinadas, respecto de las
cuales el ente econmico tenga el poder de disponer que en el
perodo siguiente le transfieran sus utilidades, deben contabilizarse
bajo el mtodo de participacin, de conformidad con las disposiciones
legales vigentes.
En muchos casos, comprar la mitad o una parte de otra empresa, es
mejor que crear una nueva empresa desde cero para tener acceso a
determinado producto.

Por ejemplo el caso de una fbrica de refrescos. Para fabricar

refrescos necesita envases, y estos envases los puede comprar a otra
empresa, puede fabricarlos ella misma, puede crear una nueva
empresa para fabricar los envases, o comprar [invertir] parte de una
empresa que fabrica envases.
Son muchos los casos en que una empresa necesita invertir en otra,
ya sea por estrategia, por rentabilidad, por necesidad, etc.,
inversiones que se contabilizan en el activo, cdigo 12 para el plan
nico de cuentas para comerciantes.

REGISTRO CONTABLE LAS INVERSIONES EN ACCIONES Y EN

OBLIGACIONES.
Las inversiones en acciones.
El mtodo de costos es aplicable a las inversiones pasivas en valores
de especulacin no realizables, como las acciones de una compaa
de propiedad restringida. Tales inversiones no tienen valor de
mercado y no se pueden clasificar como circulantes ms que cuando
su venta es inminente.
Originalmente la inversin se registra al costo de las acciones
adquiridas pero despus se ajusta en cada periodo de acuerdo con los
cambios en el activo neto de la compaa donde se hizo la inversin.
Es decir, el valor en libros de la inversin aumenta (disminuye)
peridicamente, de acuerdo con la participacin que tiene el
inversionista en las ganancias (perdida), y disminuye en cantidades
iguales a todos los dividendos que el inversionista recibe de la
compaa.
El mtodo de participacin da reconocimiento al hecho de que las
ganancias de la compaa hacen aumentar el activo neto de la
compaa, que es la base de la inversin; y que las perdidas y los
dividendos
disminuyen
este
activo
neto.
El uso de los dividendos como base para reconocer utilidad plantea
un problema adicional. Por ejemplo, supngase que la compaa
declara una prdida neta pero el inversionista usa su influencia para
exigir el pago de un dividendo. En este caso el inversionista declara
una utilidad an cuando la compaa este sufriendo una perdida. En
otras palabras, si se usan los dividendos como base para reconocer
utilidad, no se manifiesta correctamente la situacin econmica. Con
el mtodo de participacin el ingreso peridico del inversionista se
compone de la parte proporcional de las ganancias de la compaa
donde invirti (ajustada para eliminar ganancias y prdidas entre las
compaas) y la amortizacin de la diferencia entre los costos iniciales

del inversionista y su parte proporcional del valor en libros de la

compaa done invirti en la fecha de adquisicin. Y si la utilidad neta
de la compaa donde se hizo la inversin incluye partidas
extraordinarias, el inversionista trata la parte proporcional de ellas
como partidas extraordinarias y no como ingreso ordinario de una
inversin antes de partidas extraordinarias.
REGISTRO CONTABLE.
-1Inversin en acciones xxx
Efectivo xxx
P/R Registro de adquisicin de acciones
-2Efectivo xxx
Inversin en acciones xxx
P/R Registro de dividendos recibidos
-3Inversin en acciones xxx
Perdida en la inversin (extraordinaria) xxx
Ingreso de la Inversin (ordinario) xxx
P/R Registro de la participacin en la utilidad ordinaria y la prdida
extraordinaria.
-4Efectivo xxx
Inversin en acciones xxx
P/R Registro de los dividendos recibidos
-5Ingreso de la Inversin (ordinario) xxx
Inversin en acciones xxx
P/R Registro de la amortizacin del costo de la Inversin en exceso del
valor en libros, representado por: Activos depreciables devaluados
Plusvala no registrada.
En algunas ocasiones un inversionista puede adquirir una inversin a
un
costo
menor
que
el
valor
en
libros
bsico.
Las prdidas de la compaa en la que se invierte rebasan el valor en
libros.
Si la participacin del inversionista en las prdidas de la compaa
rebasa al valor en libros de la inversin, se presenta la cuestin de si
el inversionista debe reconocer otras prdidas adicionales. Por lo
regular, el inversionista deber descontinuar la aplicacin del mtodo
de
participacin
y
no
reconocer
perdidas
adicionales.
Si la posible prdida del inversionista no se limita al importe de su
inversin original (por garanta de las obligaciones de la compaa en

que invierte u otro compromiso de proporcionar apoyo financiero

adicional), o si parece inminente el retorno de la compaa a las
operaciones productivas, es correcto que el inversionista reconozca
perdidas adicionales.
TRATAMIENTO
CONTABLE
PARA
LAS
OBLIGACIONES
ADQUIRIDAS CON PRIMA O DESCUENTO.
Para la amortizacin de Primas y Descuentos de los Bonos existen
dos mtodos para amortizar los premios y los descuentos de los
bonos: 1) el mtodo de lnea recta y 2) el mtodo de inters efectivo.
Amortizacin en lnea recta del premio.
(Valor Nominal x Porcentaje Intereses)/12 Meses o
(Tiempo especificado en la tasa de inters.) El resultado es
multiplicado por l numero de meses que van a transcurrir.
Asientos:
-1Inversiones en Bonos xxx
Intereses Recibidos xxx
Efectivo xxx
P/R Registro de la compra de los bonos.
-2Efectivo xxx
Inversiones en Bonos xxx
Intereses recibidos xxx
P/R Amortizacin de la prima a travs de la cuenta inversiones en
Bonos
-3Intereses por cobrar sobre bonos xxx
Inversin en bonos xxx
Intereses recibidos xxx
P/R Asiento de ajuste.
-4Efectivo xxx
Inversiones en bonos xxx
P/R Asiento a la fecha de vencimiento.
-5Intereses x cobrar s/ bonos xxx
Intereses recibidos xxx
Inversiones en bonos xxx
P/R Registro de Intereses acumulados y la amortizacin del premio en
asientos separados.
Amortizacin (acumulacin) del Descuento.
Si se compran bonos con descuento (a menos de su valor nominal), el

descuento amortizado se suma al inters recibido.

Asientos:
-1Inversin en bonos xxx
Intereses recibidos xxx
Efectivo xxx
P/R Registro de Compra
-2Efectivo xxx
Inversin en bonos xxx
Intereses recibidos xxx
P/R Registro de los intereses recibidos.
Mtodo de Inters Efectivo.
El mtodo de lnea recta produce un ingreso constante por inters,
pero tambin produce una tasa variable de rendimiento sobre el valor
en libros de la inversin. Aunque el mtodo de inters efectivo da por
resultado una cantidad variable que se registra como intereses
recibidos de periodo a periodo, su virtud es que produce una tasa
constante de rendimiento sobre el valor en libros de la inversin.
El mtodo de inters efectivo es obligatorio, excepto cuando alguno
otro, como el de lnea recta, de un resultado similar. Aunque los
clculos para el mtodo de inters efectivo son ms complejos,
actualmente se usa mucho por el uso tan difundido de las
calculadoras
y computadoras.
El mtodo de inters efectivo se aplica a las inversiones en bonos de
una manera similar a la que se describe en prrafos anteriores para
los bonos por pagar. Se calcula la tasa de inters efectivo o
rendimiento en la fecha de la inversin y se aplica al valor inicial en
libros de la inversin por cada periodo de intereses. En cada periodo
aumenta o disminuye el valor en libros de la inversin por la
amortizacin
del
premio
o
del
descuento.
Asientos:
-1Efectivo xxx
Inversiones en bonos xxx
Intereses Recibidos xxx
P/R Registro del primer pago semestral
Venta de bonos antes de su vencimiento.
Si los bonos que se llevan como inversiones a largo plazo se venden
antes de su vencimiento, se deben hacer los asientos para amortizar
el descuento o premio a la fecha de venta y para sacar de la cuenta
de Inversiones el valor en libros de los bonos vendidos.
-1-

Intereses en bonos xxx

Intereses recibidos xxx
P/R Asiento para amortizar el descuento
-2Efectivo xxx
Intereses recibidos xxx
Inversiones en bonos xxx
Ganancia en venta de bonos xxx
P/R Registro de la venta.
REGISTRO CONTABLE DE LA CONVERSIN DE OBLIGACIONES
EN ACCIONES.
Las obligaciones o bonos convertibles representan una forma
corriente de financiamiento particularmente durante periodos en los
cuales los precios de las acciones comunes estn en aumento. La
caracterstica de conversin da a los propietarios de bonos una
oportunidad de beneficiarse de aumento en el precio de mercado de
las acciones comunes de la compaa emisora mientras que se
conserva an la condicin de acreedores y no de accionista. Debido a
esta ganancia potencial, generalmente los bonos convertibles
conllevan tasas de inters ms bajas que los bonos que no son
convertibles.
El nmero de acciones comunes en el cual puede ser convertido cada
bono, se conoce como tasa de conversin. El valor de mercado de
este nmero de acciones representa el valor en acciones del bono.
Cuando el bono es emitido originalmente, se selecciona una razn de
conversin que fija el valor de las acciones muy por debajo del valor
nominal del bono. Sin embargo, en perodos futuros, tanto el precio
de las acciones como el valor de las acciones del bono pueden
aumentar sin lmites.
Asiento de conversin.
-XBonos convertibles p/pagar xxx
Capital en acciones comunes xxx
Prima de emisin de acciones xxx
P/R la conversin de bonos por pagar en acciones comunes.
Cundo es probable que los propietarios de bonos
convertibles cambien sus bonos por acciones de capital?
El punto de intercambio se alcanza cuando los dividendos que seran
recibidos de las acciones de capital exceden los pagos de intereses
que se reciben actualmente de la inversin en bonos. Cuando los
dividendos de las acciones de capital alcanzan este nivel, los
propietarios de los bonos pueden incrementar sus ingresos de

efectivo convirtiendo y dividendos, los bonos convertibles deben ser

convertidos con anterioridad a su fecha de vencimiento si el precio de
mercadeo de las acciones comunes excede el precio de conversin.

Conclusin
Las inversiones en acciones y bonos inicialmente se registran al
costo, y las utilidades o prdidas de los cambios en el valor de
mercado de las inversiones se reconocen cuando las inversiones se
venden. El ingreso por inters de una inversin en bonos se reconoce
cada mes a medida que se acumula. El ingreso por dividendos en
acciones, sin embargo, no se acumula, se reconoce cuando se recibe.
Las inversiones en bonos a corto plazo generalmente aparecen en el
balance general al costo; las inversiones a corto plazo, por otro lado,
se valoran al costo del mercado, el ms bajo.
Las acciones propias no son un activo. Cuando se compran acciones
propias, la corporacin est eliminando parte del patrimonio de sus
accionistas mediante un pago a uno o ms accionistas. La compra de
acciones propias debe ser considerada como reduccin del patrimonio
del accionista y no como la adquisicin de un activo. Por sta razn, la

cuenta Acciones propias debe aparecer en el balance general como

una deduccin en la seccin patrimonio de accionistas.