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Perodo - 2014/1
Disciplina: Fundamentos de Finanas
Coordenadora da Disciplina: Ana Luiza Barbosa da Costa Veiga
GABARITO
1 QUESTO (2,0 pontos) A intermediao financeira desenvolve-se de forma segmentada, no mercado
financeiro. Esses segmentos na prtica permitem que vrias operaes financeiras interajam por meio de um
amplo sistema de comunicao. Considerando esses segmentos de intermediao financeira, relacione a segunda
coluna de acordo com a finalidade de cada um.
(1)
Mercado Monetrio
(2 )
(2)
Mercado de crdito
(4 )
(3)
(4)
Mercado cambial
Mercado de capitais
(1)
(3 )
3 QUESTO (3,0 pontos) Paulo Silva tem os seguintes investimentos em aes com seus respectivos retornos
esperados:
Ao
Investimento
Retorno esperado
Laboratrio Phizer
$ 9.000
13%
Qumicas Unidas
16.500
15
Eletrnica Santana
13.500
16
Magazine Luzia
10.500
12
Fasano Restaurante
7.500
19
Petrobrazuca
19.500
14
Elia SA
13.500
17
a.
b.
a)
Investimento
$ 9.000
Retorno
esperado
13%
Peso
Retorno
ponderado
0,100
1,30
Qumicas Unidas
16.500
15
0,183
2,75
Eletrnica Santana
13.500
16
0,150
2,40
Magazine Luzia
10.500
12
0,117
1,40
Fasano Restaurante
7.500
19
0,083
1,58
Petrobrazuca
19.500
14
0,217
3,03
Elia SA
13.500
17
0,150
2,55
1,000
15,02
Ao
Laboratrio Phizer
60.000
b)
Investimento
Retorno
esperado
Laboratrio Phizer
$ 9.000
Qumicas Unidas
Peso
Retorno
ponderado
13%
0,080
1,04
16.500
15
0,147
2,2
Eletrnica Santana
13.500
16
0,120
1,92
Magazine Luzia
10.500
12
0,093
1,12
Fasano Restaurante
30.000
19
0,267
5,067
Petrobrazuca
19.500
14
0,173
2,427
Elia SA
13.500
17
0,120
2,040
1,000
15,813
Ao
112.500
Coeficiente beta
-0,6
1,7
0,8
a. Se o retorno de mercado variar em mais 10%, qual ser a variao no retorno de cada ativo?
a. E se o mercado variar em menos 10%, qual ser a variao no retorno de cada ativo?
b. Amplitude ou faixa uma medida de risco de um ativo, que encontrada ao se subtrair o
resultado de menor retorno (pessimista) do resultado de melhor retorno (otimista). Calcule a
amplitude dos retornos de cada ativo com as informaes obtidas anteriormente.
c. Classifique os ativos do mais arriscado ao menos arriscado.
Variao de mercado
(1)
(2)
(3) = (1 x 2)
- 0,6
+ 10%
- 6,0%
1,7
+ 10%
+ 17,0%
0,8
+ 10%
+ 8,0%
Ativo
Coeficiente beta
Variao de mercado
(1)
(2)
(3) = (1 x 2)
-0,6
-10%
+ 6,0%
1,7
-10%
- 17,0%
0,8
-10%
- 8,0%
Menor retorno
(1)
(2)
(3) = (1 - 2)
+ 6,0%
- 6,0%
12,0%
+ 17,0%
- 17,0%
34,0%
+ 8,0%
- 8,0%
16,0%
Ativo