INGENIERIA ECONOMICA

INTERS COMPUESTO
Ing. Rigoberto Silva

Inters Compuesto.
El concepto y la frmula general del inters compuesto es una potente herramienta en el anlisis y
evaluacin financiera de los movimientos de dinero.
El inters compuesto es fundamental para entender la matemtica financiera y el anlisis
econmico, bases de la ingeniera econmica. Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos
intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto
del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es
decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital. Lo
cual permite comprobar que el dinero hace dinero y que se cumple el principio de valor del dinero
en el tiempo.
Llamamos monto de capital a inters compuesto o monto compuesto a la suma del capital inicial
con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el capital original es el inters
compuesto.
El intervalo al final del cual capitalizamos el inters recibe el nombre de perodo de capitalizacin.
La frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por ao en que el inters pasa a
convertirse en capital, por acumulacin.
Tres conceptos son importantes cuando tratamos con inters compuesto:
1. El capital original ( P o VA )
2. La tasa de inters por perodo ( i )
3. El nmero de perodos de conversin durante el plazo que dura la transaccin ( n ).
Por ejemplo:
S invertimos una cantidad durante 5 aos al 8% convertible semestralmente, tenemos:
El perodo de conversin es

: 6 meses

La frecuencia de conversin capitalizacin ser

: 2 (un ao tiene 2 semestres)

La tasa de inters de perodo, es :

tasa de inters
0.08

0.04
frecuencia de conversin
2

Con lo cual el i = 4% semestral ( i de perodo)

El nmero de perodos de conversin es:

(nmero de aos) * (frecuencia de conversin) = 5 x 2 = 11 semestres
Aqu se hace necesario comprender los trminos:
Inters nominal,

in

Inters de periodo

ip = in / k

e Inters efectivo.

es una tasa anual

k = nmero de periodos de capitalizacin < 1 ao

iefect = ( 1 ip )k 1

es una tasa anual

FORMULAS DE INTERES COMPUESTO

1.- Dado P = valor presente encontrar su cantidad acumulada futura = F, al termino de n periodos
de capitalizacin.
P
F
------------------------------------------------------------------- ---------------------------- = -----------------0
1
2
3
4
5
n-2
n-1
n
n

Periodo
0
1
2
3
4

n-1
n

Deuda al inicio

Inters / perodo

P
P (1 + i)
P (1 + i)2
P (1 + i)3

P (1 + i)n-2
P (1 + i)n-1

Pi
P (1+i) i
P (1+i)2 i
P (1+i)3 i

P (1+i)n-2 i
P (1+i)n-1 i

Deuda al final
P
P + Pi = P (1+i)
P (1 + i) + P (1+i) i = P (1 + i)2
P (1 + i)2 + P (1+i)2 i = P (1 + i)3
P (1 + i)3 + P (1+ i)3 i = P (1 + i)4
.
P (1+ i)n-2 + P (1+ i)n-2 i = P (1 + i)n-1
P (1+ i)n-1 + P (1+ i)n-1 i = P (1 + i)n

Por lo cual

F = P (1 + i )n

(1)

F = P (F/P, i, n)

entonces

1
P = ------------(1 + i )n

(2)

P = F (P/F, i, n)

En donde:

(1+i)n se reconoce como el factor Cantidad compuesta de pago nico ( F/P, i, n )

1
y -----------(1 + i )n

se reconoce como el factor Valor presente pago nico

( P/F, i, n )

2.- Dado A = serie uniforme de pagos peridicos, encontrar una cantidad acumulada a futuro = F
al termino de n periodos de capitalizacin.
A
A
A
A
A
A
A
A
F
------------------------------------------------------------------- ---------------------------- = ----------------0
1
2
3
4
5
n-2
n-1
n
n

De (1) F = P (1+i)n

Para A en 1

F1 = A (1 + i)n-1

Para A en 2

F2 = A (1 + i)n-2

Para A en 3

Para A en n-2

F3 = A (1 + i)n-3

Para A en n-1

Fn-1 = A (1 + i)

Para A en n

Fn = A

Fn-2 = A (1 + i)2

Luego

Ftotal = Fn + Fn-1 + Fn-2 + . + F3 + F2 + F1

Asi:
F = A + A (1+i) + A (1+i)2 + A (1+i)3 + .. + A (1+i)n-2 + A (1+i)n-1

(A)

Multiplicando ambos trminos por ( 1 + i ), tenemos:

F (1+i) = A (1+i) + A (1+i) 2 + A (1 + i)3 + A (1+i)4 + + A (1+i)n-1 + A (1 + i)n

(B)

Restando B de A, se tiene:
F(1+i) - F = A (1+i)n - A = A [ (1+i)n 1 ]

F + Fi - F = A [

(1+i)n

y por consiguiente :

(1+i)n - 1
De donde : F = A [ ---------------- ]
i

- 1]

i
A = F [ ---------------- ]
(1+i)n - 1

(3)

(3)

F = A (F/A, i, n)

A = F (A/F, i, n)

(1+ i)n - 1
Aqu, el factor [ ---------------- ] se reconoce como factor de serie uniforme cantidad compuesta
(1 + i )n 1
(F/A, i, n)
i
y el factor [ --------------- ]
(1 + i )n 1

se reconoce como factor de depsito de fondo de amortizacin

(A/F, i, n)

3.- Dado A = serie uniforme de pagos peridicos, durante n periodos de capitalizacin, encontrar el
valor presente de esta serie de pagos.
(1 + i )n 1
P = A [ ----------------- ]
i (1+i)n

(4)

P = A (P/A, i, n)

(1 + i )n 1
Aqu, el factor [ ---------------- ] se reconoce como factor serie uniforme-valor presente
i (1+i)n
(P/A, i, n )
i (1+i)n
A = P [ ----------------- ]
(1 + i )n 1
i (1+i)n
Aqu, el factor [ --------------- ]
(1 + i )n 1

(5)

A = P (A/P, i, n )

se reconoce como factor de recuperacin de capital (A/P, i, n )

RECOMENDACIN:
Consultar Cap. 2 del libro INGENIERIA ECONOMICA, de Leland T. Blank & Anthony
J. Tarquin, 4a. Edicin.

EJERCICIOS RESUELTOS
1.- Identificar la tasa de inters ( i ) por periodo de conversin y el numero ( n ) de periodos de
conversin, cuando se invierte un capital ( P ).
a) por 5 aos al 4% anual

i = 0.04 anual

n = 5 aos

b) por 8 aos al 5% anual

i = 0.05 anual

n = 8 aos

c) por 6 aos al 4.5% convertible semestralmente

ya que 4.5 % anual capitaliza semestralmente = 4.5% / 2 semest/ao = 2.25% semestral
y en 6 aos hay 6 x 2 semest/ao = 12 semestres
i = 0.0225 semestral

n = 12 semestres

d) por 10 aos al 3.5% convertible semestralmente

ya que 3.5 % anual capitaliza semestralmente = 3.5% / 2 semest/ao = 1.75% semestral
y en 10 aos hay 10 x 2 semest/ao = 20 semestres
i = 0.0175 semestral

n = 20 semestres

e) por 5.5 aos al 4% convertible trimestralmente

ya que 4% anual capitaliza trimestralmente = 4% / 4 trimest/ao = 1% trimestral
y en 5.5 aos hay 5.5 x 4 trimest/ao = 22 trimestres
i = 0.01 trimestral

n = 22 trimestres

f) por 6 aos 9 meses, al 6% convertible trimestralmente

ya que 6% anual capitaliza trimestralmente = 6% / 4 trimest/ao = 1.5% trimestral
y en 6 aos, 9 meses hay 6.75 x 4 trimest/ao = 27 trimestres
i = 0.015 trimestral

n = 27 trimestres

2.- Comparar el monto simple y el monto compuesto:

a) de $ 100 por un ao al 6%. Sacar conclusiones.
Dados: P = 100

i = 6% anual

n = 1 ao

Inters simple

F = P(1 + in)

F = 100 ( 1 + 0.06 x 1 ) = $ 106.00

Inters compuesto

F = P ( 1 + i )n

F = 100 ( 1 + 0.06 )1

= $106.00

En el primer ao los montos son iguales.

b) de $100 por cinco aos al 6%. Sacar conclusiones
P = 100

i = 6% anual

n = 5 aos

Inters simple

F = P(1 + in)

F = 100 ( 1 + 0.06 x 5 ) = $ 130.00

Inters compuesto

F = P ( 1 + i )n

F = 100 ( 1 + 0.06 )5

Despus del primer ao, los montos son diferentes.

= $133.82

3.- Encontrar el monto compuesto de $100 al 5% por:

a) 10 aos,

b) 20 aos,

c) 30 aos

d) en forma aproximada, cundo el monto compuesto es el doble del capital original?

Aqu:

P = 100

i = 5% anual

a) 100 ( 1 + 0.05 )10

= $ 162.89

b) 100 ( 1 + 0.05 )20

= $ 265.33

c) 100 ( 1 + 0.05 )30

= $ 432.19

d) P = 100
F = 2P = 200
F=P(1+i)n

200
2.00
Aplicando logaritmos log 2.00
0.301029995

F = P ( 1 + i )n

n = 10, 20, 30 aos

=
=
=
=

i = 5% anual
100 ( 1 + 0.05 )n
( 1.05 )n
n log 1.05
n (0.021189299)

n = ???
200 / 100 = (1.05)n

n = 14.2 aos

4.- Encontrar el monto compuesto de:

a)
P = 750

b)
P = 750

c)
P = 1,500

d)

$ 750 por 6 aos, al 4% convertible o capitalizable semestralmente.

n = 6 aos x 2 = 12 semestres
F = 750 ( 1 + 0.02)12 = $951.18

i = 4% / 2 = 2% semestral

F = P (1 + i )n

$ 750 por 6 aos, al 4% convertible o capitalizable trimestralmente.

n = 6 aos x 4 = 24 trimestres
F = 750 ( 1 + 0.01)24 = $952.30

i = 4% / 4 = 1% trimestral

F = P (1 + i )n

$ 1,500 por 8.25 aos, al 3% convertible o capitalizable trimestralmente.

n = 8.25 aos x 4 = 33 trimestres i = 3% / 4 = 0.75% trimestral
F = 1,500 ( 1 + 0.0075)33 = $1,919.46

F = P (1 + i )n

$1,500 por 7 aos, 8 meses, al 5% convertible o capitalizable mensualmente.

P = 1,500 n = 7.66 aos x 12 = 92 meses

i = 5% / 12 = 0.004167 mensual
F = 1,500 ( 1 + 0.004167)92 = $2,199.06

F = P (1 + i )n

5.- Si invierto $10,000 a un fondo que produce el 10% compuesto anual, durante 10 aos. Que
valor de anualidad estimara recibir, para recuperar la inversin y ganar intereses?
Dados P = 10,000

i = 10% anual n = 10 aos A = ?

i (1 + i)
A = P [ ---------------- ]
(1 + i) - 1

A = P (A/P, i, n )

A = 10,000 x (0.16275) = 1,627.5 anual

---------------------------------------------------------------------------------------------------NOTA:
Se le recomienda realizar los ejercicios resueltos y verificar su respuesta.

PROBLEMAS PROPUESTOS
Utilice las frmulas bsicas y el valor de los factores de inters compuesto tasa discreta,
relacionados, en tablas. Deje constancia del procedimiento de resolucin

1.- A cunto asciende el monto acumulado de $ 5,000, invertidos al 12% anual, durante 5 aos?
R/_____________________
2.- Que valor actual se habr invertido, en un fondo que acumula $2,500 al termino de 3 aos,
cancelando el 5% anual de inters compuesto?
R/_____________________
3.- Si adquiero un prstamo por $ 12,000 al 8% anual compuesto, para cancelar en un periodo de 5
aos, a cunto asciende el pago anual equivalente?
R/_____________________
4.- Si ahorro $ 4,000 cada fin de ao, durante 10 aos, Qu cantidad tendr acumulada al final
del perodo?
R/_____________________
5.- Si espero tener $8,000 para la prima de una casa, dentro de 5 aos, Cunto deber ahorrar
anualmente, en una cuenta que me ofrece el 4% anual?
R/_____________________
6.- Si ahorro $500 mensualmente, en una cuenta que paga el 2% mensual, durante 5 aos,
Cunto tendr acumulado al trmino del perodo?
R/_____________________
7.- Si invierto $ 15,000 en un negocio que ofrece el 5% semestral, durante 10 aos, A cuanto
ascender el monto acumulado al trmino del perodo?
R/_____________________
8.- Se me ofrece la oportunidad de invertir $10,000 al 5% anual, durante 7 aos.
o ahorrar $ 1,500 anualmente, en una cuenta que paga el 5% anual, durante 7 aos.
En cual oportunidad tendr un mayor valor acumulado al trmino del perodo?
R/_____________________
9.- Si deposito $ 200 mensualmente en una cuenta que genera el 2% mensual, durante 5 aos
Y retiro $ 300 cada trimestre, durante 4 aos. Cunto tendr de saldo acumulado al termino de
5 aos?
R/_____________________
10.- Si invierto $25,000 en un negocio que ofrece el 5% trimestral, durante 10 aos, y me pagan la
mitad de los intereses generados cada fin de ao. Cunto dinero espero tener acumulado al
termino de 10 aos?
R/_____________________