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_______________________________________________________________
16 de maro de 2015
_______________________________________________________________
NDICE
1. RESPONSVEIS PELO FORMULRIO ...................................................................................... 3
2. AUDITORES INDEPENDENTES ................................................................................................ 5
3. INFORMAES FINANCEIRAS SELECIONADAS...................................................................... 8
4. FATORES DE RISCO .............................................................................................................. 15
5. RISCOS DE MERCADO ........................................................................................................... 38
6. NOSSO HISTRICO .............................................................................................................. 48
7. ATIVIDADES DO EMISSOR ................................................................................................... 53
8. GRUPO ECONMICO ............................................................................................................. 75
9. ATIVOS RELEVANTES ............................................................................................................ 82
10. COMENTRIOS DOS DIRETORES ....................................................................................... 89
11. PROJEES ....................................................................................................................... 124
12. ASSEMBLEIA GERAL E ADMINISTRAO ......................................................................... 126
13. REMUNERAO DOS ADMINISTRADORES ....................................................................... 147
14. RECURSOS HUMANOS ...................................................................................................... 173
15. CONTROLE ........................................................................................................................ 181
16. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS ................................................................... 187
17. CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................... 189
18. VALORES MOBILIRIOS ................................................................................................... 201
19. PLANOS DE RECOMPRA E VALORES MOBILIRIOS EM TESOURARIA ............................. 239
20. POLTICA DE NEGOCIAO DE VALORES MOBILIRIOS ................................................ 241
21. POLTICA DE DIVULGAO DE INFORMAES ............................................................... 244
22. NEGCIOS EXTRAORDINRIOS ....................................................................................... 249
Srgio Kariya
Diretor Presidente
Cargo do responsvel:
2. AUDITORES INDEPENDENTES
3.
EBITDA
O EBITDA uma medio no contbil elaborada pela Companhia, conciliada com suas demonstraes
financeiras observadas s disposies da Instruo CVM 527/12, conforme aplicvel. O clculo do EBITDA
realizado como lucro operacional antes do resultado financeiro, dos efeitos da depreciao de bens de
uso e equipamentos de locao e da amortizao do intangvel. O EBITDA no uma medida reconhecida
pelas Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, IFRS ou US GAAP, no possui um significado padro e pode
no ser comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias. A Companhia
divulga o EBITDA porque o utiliza para medir seu desempenho. O EBITDA no deve ser considerado
isoladamente ou como substituto do lucro lquido ou do lucro operacional, como indicador de desempenho
operacional ou fluxo de caixa ou para medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dvida.
2012
2013
(em R$ mil)
Lucro operacional antes do resultado financeiro
161.968
249.884
272.046
76.188
108.619
131.042
238.156
358.503
403.088
EBITDA
Lucro operacional antes do resultado financeiro de operaes continuadas, ou seja, excluindo lucro operacional da unidade de negcio
Servios Industriais, que foi vendida e, portanto descontinuada, em 2013.
Investido mdio, conforme definio abaixo. O ROIC no uma medida reconhecida pelas Prticas
Contbeis adotadas no Brasil, IFRS ou US GAAP, no possui um significado padro e pode no ser
comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidas por outras companhias.
ROIC: (Lucro Operacional anual (30% IR) + remunerao de empresas nas quais possui participao
minoritria) / Capital investido mdio dos ltimos treze meses
Para a Companhia, capital investido definido como a soma do capital prprio (patrimnio lquido) e do
capital de terceiros (incluindo todas as dvidas onerosas, bancrias e no bancrias), ambos sendo os
valores mdios no perodo.
177.836
207.238
932.708
694.680
433.887
97.929
1.206.266
801.123
510.813
105.671
1.471.402
943.023
619.452
91.073
12,3%
14,7%
14,1%
________________________________________
(1) Alquota efetiva sobre o Lucro operacional antes do resultado financeiro e a partir de 2011 alquota terica de 30%.
(2) Composto pela mdia mensal do patrimnio lquido.
(3) Composto por emprstimos e financiamentos e pelo saldo de parcelamento de tributos.
(4) Inclui a unidade de negcio Servios Industriais, que foi vendida e, portanto descontinuada, em 2013.
10
Plano de opes
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
Programa
2010
2011
2012
2012
2010
2011
2012
2012
2013
2010
2011
2012
Aprovao do
Conselho de
Administrao
Quantidade
de aes
emitidas
10/01/2014
10/01/2014
10/01/2014
10/01/2014
05/02/2014
05/02/2014
05/02/2014
05/02/2014
05/02/2014
14/02/2014
14/02/2014
14/02/2014
6
5.772
711
3.000
50.174
13.825
3.554
11.250
7.710
1.820
3.890
2.800
104.512
Preo de
emisso
(em reais)
13,02
21,51
5,76
20,39
13,13
21,70
5,81
20,56
6,78
13,16
21,74
20,60
Aumento de
capital
(em milhares de
reais)
124
4
61
659
300
21
231
52
24
85
58
1.619
Em razo da emisso das novas aes da Companhia em 2014, o capital social da Companhia foi aumentado
em R$ 1.618.708,66, passando de R$ 553.231.139,43, dividido em 127.385.996 ordinrias, nominativas,
escriturais e sem valor nominal ao final de 2013 para R$ 554.849.848,09, dividido em 127.490.508 aes
ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal at 11/03/2014, data de divulgao dos resultados
consolidados de 2013.
Acordo de Acionistas
Em 28 de fevereiro de 2014, os acionistas controladores da Companhia celebraram novo acordo de
acionistas, tendo sido mantidas as bases e premissas do acordo anterior, vigente at a referida data.
A celebrao deste novo acordo de acionistas no provoca qualquer alterao na estrutura administrativa
e no controle da Companhia, que permanecem detidos pelos signatrios do acordo de acionistas conforme
definido anteriormente.
O acordo de acionistas da Companhia foi disponibilizado ao mercado na forma da regulamentao da
Comisso de Valores Mobilirios.
11
3.4
2011
Alm
das
demais
hipteses previstas em
lei,
conforme
disposio introduzida
em 8 de fevereiro de
2010, o Estatuto Social
da Companhia prev
que at 75% do lucro
lquido ajustado do
exerccio podero ser
destinados reserva
de expanso, desde
que
o
montante
contabilizado em tal
reserva no ultrapasse
80% do seu capital
social.
Em Assembleia Geral
Ordinria realizada em
20 de abril de 2012, foi
deliberada
a
constituio
de
reservas estatutrias
sobre lucro lquido nos
montantes
(i)
R$
63.741.776,68
de
reteno de lucros,
que sero utilizados
para custear parte dos
investimentos
previstos
em
oramento de capital
da Companhia na
aquisio
de
equipamentos
para
expanso
e
investimentos
nas
instalaes
e
em
informtica
para
suportar a expanso
prevista; e (ii) R$
4.608.857,70
destinado a Reserva
Legal.
Os
acionistas
da
Companhia fazem jus
ao recebimento do
dividendo
mnimo
obrigatrio de 25% do
lucro lquido ajustado
(aps a destinao
para a reserva legal).
Na Assembleia Geral
Ordinria realizada em
2012, foi aprovado o
pagamento
aos
acionistas de 25% do
lucro lquido ajustado
apurado em 2011, sob
forma de dividendos e
12
2012
Alm
das
demais
hipteses previstas em
lei,
conforme
disposio introduzida
em 8 de fevereiro de
2010, o Estatuto Social
da Companhia prev
que at 75% do lucro
lquido ajustado do
exerccio podero ser
destinados reserva
de expanso, desde
que
o
montante
contabilizado em tal
reserva no ultrapasse
80% do seu capital
social.
Em Assembleia Geral
Ordinria realizada em
26 de abril de 2013, foi
deliberada
a
constituio
de
reservas estatutrias
sobre lucro lquido nos
montantes
(i)
R$
103.680.234,67
de
reteno de lucros,
que sero utilizados
para custear parte dos
investimentos
previstos
em
oramento de capital
da Companhia na
aquisio
de
equipamentos
para
expanso
e
investimentos
nas
instalaes
e
em
informtica
para
suportar a expanso
prevista; e (ii) R$
7.575.786,13
destinado a Reserva
Legal.
Os
acionistas
da
Companhia fazem jus
ao recebimento do
dividendo
mnimo
obrigatrio de 25% do
lucro lquido ajustado
(aps a destinao
para a reserva legal).
Na Assembleia Geral
Ordinria realizada em
2013, foi aprovado o
pagamento
aos
acionistas de 25% do
lucro lquido ajustado
apurado em 2012, sob
forma de juros sobre
capital prprio.
2013
Alm
das
demais
hipteses previstas em
lei,
conforme
disposio introduzida
em 8 de fevereiro de
2010, o Estatuto Social
da Companhia prev
que at 75% do lucro
lquido ajustado do
exerccio podero ser
destinados reserva
de expanso, desde
que
o
montante
contabilizado em tal
reserva no ultrapasse
80% do seu capital
social.
Em Assembleia Geral
Ordinria realizada em
25 de abril de 2014, foi
deliberada
a
constituio
de
reservas estatutrias
sobre lucro lquido nos
montantes
(i)
R$
118.273.166,08
de
reteno de lucros,
que sero utilizados
para custear parte dos
investimentos
previstos
em
oramento de capital
da Companhia na
aquisio
de
equipamentos
para
expanso
e
investimentos
nas
instalaes
e
em
informtica
para
suportar a expanso
prevista; e (ii) R$
8.629.606,52
destinado a Reserva
Legal.
Os
acionistas
da
Companhia fazem jus
ao recebimento do
dividendo
mnimo
obrigatrio de 25% do
lucro lquido ajustado
(aps a destinao
para a reserva legal).
Na Assembleia Geral
Ordinria realizada em
2014, foi aprovado o
pagamento
aos
acionistas de 25% do
lucro lquido ajustado
apurado em 2013, sob
forma de dividendos e
Restries distribuio de
dividendos
3.5
Os dividendos so
distribudos conforme
deliberao
da
Assembleia
Geral
Ordinria
da
Companhia.
Sem restrio.
Em reais
Lucro lquido ajustado
2011
2012
2013
87.568.296,26
143.939.936,54
163.962.523,90
25,0%
25,0%
25,0%
12,5%
17,6%
17,0%
25.346.519,58
41.780.000,00
46.497.455,75
63.741.776,68
103.680.234,67
118.273.166,08
20/4/2012
26/4/2013
25/4/2014
2011
2012
2013
946.519,58
3.483.455,75
Em reais
Montante Dividendo
Pagamento
Montante Juros Sobre Capital Prprio
Pagamento
30/4/2012
30/4/2014
24.400.000,00
41.780.000,00
43.014.000,00
30/4/2012
14/6/2013
30/4/2014
Inclui realizao da reservas especial de gio no valor de R$1.520 mil nos anos de 2011 e 2012 e de R$ 808 mil em 2013.
3.6
Os dividendos apresentados no quadro do item 3.5 foram distribudos conta de lucros do exerccio.
3.7
Nvel de Endividamento
13
Dvida lquida sobre EBITDA uma medida no-contbil que reflete, em percentuais, o montante total da
dvida, de qualquer natureza, ou dvida bruta, subtrado do montante total das disponibilidades, dividido
pelo EBITDA.
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013
em R$ mil, exceto porcentagens
632.550
606.752
() EBITDA ........................................................................
411.247
147,5%
-25.798
Dvidas
Garantia Real
Garantia Flutuante
Dvidas Quirografrias
Total
Inferior a 1 ano
Entre 1 e 3 anos
12.764
112.532
125.296
3.821
299.079
302.900
Prazo de Vencimento
Entre 3 e 5 anos
Superior a 5 anos
(em R$ mil)
9.414
5.581
116.651
72.707
126.066
78.288
Inclui FINAME, BNDES e leasing, garantidos por alienao fiduciria dos bens financiados.
Inclui debntures, emprstimo em moeda estrangeira com swap e outras dvidas (passivos e obrigaes) sem garantia real ou flutuante.
3.9
14
Total
31.581
600.968
632.550
4.
15
FATORES DE RISCO
4.1
a.
Companhia.
16
17
18
ser abalado, a reputao e a fora da marca podero ser afetadas e a Companhia poder perder participao
no mercado, alm de estar sujeita a processos administrativos ou judiciais, bem como a desembolsos
financeiros. A ocorrncia de qualquer desses fatores poder afetar adversamente as atividades da
Companhia.
As aplices de seguros mantidas pela Companhia podem no ser suficientes para cobrir os
danos decorrentes de um eventual sinistro.
No possvel garantir que as aplices de seguro contratadas sero suficientes para cobrir os danos
decorrentes de um eventual sinistro. Da mesma forma, existem determinados tipos de risco que podem
no estar cobertos pelas aplices (tais como guerra, caso fortuito, fora maior ou interrupo de certas
atividades). Assim, na hiptese de ocorrncia de quaisquer desses eventos no cobertos, a Companhia
poder incorrer em custos adicionais para recomposio ou reforma de instalaes e equipamentos.
Adicionalmente, no possvel garantir que, mesmo na hiptese da ocorrncia de um sinistro coberto pelas
aplices, incluindo acidentes de trabalho e erros de projeto, o pagamento do seguro ser suficiente para
cobrir os danos decorrentes de tal sinistro. Ainda, no possvel assegurar que a Companhia ser capaz de
manter aplices de seguro a taxas comerciais razoveis e em termos aceitveis no futuro ou contrat-las
com as mesmas companhias de seguro nas bases atuais.
19
b.
ao seu controlador.
Aps a oferta pblica inicial de distribuio de aes, a Companhia passou a ser uma empresa
de controle difuso, uma vez que no possui um acionista controlador ou grupo de acionistas
titular de mais que 50% do seu capital votante, o que pode deix-la suscetvel a alianas entre
acionistas, conflitos entre acionistas e outros eventos decorrentes da ausncia de um acionista
controlador ou Grupo de Acionistas titular de mais que 50% do capital votante.
Aps a oferta pblica inicial de distribuio de aes, a Companhia deixou de possuir um acionista
controlador ou grupo de acionistas titular de mais que 50% do seu capital votante. No h uma prtica
estabelecida no Brasil de companhia aberta sem acionista controlador titular da maioria do capital votante.
Pode ser que se formem alianas ou acordos entre os novos acionistas, o que poderia ter o mesmo efeito
de ter um grupo de acionistas. Caso surja um grupo de acionistas e este passe a deter o poder decisrio
da Companhia, esta pode sofrer mudanas repentinas e inesperadas de suas polticas corporativas e
estratgias, inclusive atravs de mecanismos como a substituio dos seus administradores. Alm disso,
pode ser que a Companhia fique mais vulnervel a tentativas hostis de aquisio de controle e aos conflitos
da decorrentes.
Adicionalmente, os acionistas da Companhia podem vir a alterar ou excluir estas mesmas disposies do
seu Estatuto Social que preveem a realizao de oferta pblica de aquisio de aes por acionista que se
torne titular de 20% do seu capital social e, em seguida, descumprir sua obrigao de realizar uma oferta
20
pblica de aquisio de aes na forma exigida pelo seu Estatuto Social. A ausncia de um acionista ou
grupo controlador titular de mais que 50% do capital votante da Companhia poder tambm dificultar
certos processos de tomada de deciso, pois poder no ser atingido o quorum mnimo exigido por lei para
determinadas deliberaes. Caso no haja um acionista controlador titular da maioria absoluta do capital
votante da Companhia, os acionistas da Companhia podero no gozar da mesma proteo conferida pela
Lei das Sociedades por Aes contra abusos praticados por outros acionistas e, em consequncia, podero
ter dificuldade em obter a reparao dos danos causados. Qualquer mudana repentina ou inesperada na
equipe de administradores da Companhia, em sua poltica empresarial ou direcionamento estratgico,
tentativa de aquisio de controle ou qualquer disputa entre acionistas concernentes aos seus respectivos
direitos podem afetar adversamente os negcios da Companhia e os seus resultados operacionais.
c.
a seus acionistas.
A Companhia poder vir a precisar de capital no futuro, por meio da emisso de valores
mobilirios, o que poder afetar o preo das suas aes e resultar em uma diluio da
participao do investidor nas aes de emisso da Companhia.
A Companhia poder vir a ter que captar recursos no futuro por meio de operaes de emisso pblica ou
privada de aes ou valores mobilirios conversveis em aes ou permutveis por elas. Qualquer captao
de recursos por meio da distribuio de aes ou valores mobilirios conversveis em aes ou permutveis
por elas pode resultar em alterao no preo das aes de emisso da Companhia e na diluio da
participao do investidor nas aes de emisso da Companhia.
21
O Estatuto Social da Companhia contm disposies que podem impedir sua aquisio por um
terceiro e impedir ou postergar transaes que podero ser do interesse dos investidores.
O Estatuto Social da Companhia contm disposies cujo objetivo evitar a concentrao das aes de
emisso da Companhia em qualquer grupo pequeno de investidores por meio da promoo de uma base
acionria mais dispersa. Uma dessas disposies exige que qualquer acionista adquirente que: (a) adquira
ou se torne titular de aes de emisso da Companhia em quantidade igual ou superior a 20% (vinte por
cento) do total de aes de emisso da Companhia dever, no prazo mximo de 60 (sessenta) dias a contar
da data de aquisio ou do evento que resultou na titularidade de aes em quantidade igual ou superior
a 20% (vinte por cento) do total de aes de emisso da Companhia; (b) adquira ou se torne titular de
outros direitos, tais como (i) Outros Direitos de Natureza Societria sobre quantidade igual ou superior a
20% (vinte por cento) do total de aes de emisso da Companhia ou que possam resultar na aquisio de
aes de emisso da Companhia em quantidade igual ou superior a 20% (vinte por cento) do total de aes
de emisso da Companhia, ou (ii) Derivativos que dem direito a aes da Companhia representando 20%
(vinte por cento) ou mais das aes da Companhia, ou que dem direito ao recebimento de valor
correspondente a 20% (vinte por cento) ou mais das aes da Companhia, dever realizar ou solicitar o
registro, para posterior realizao de uma OPA da totalidade das aes de emisso da Companhia,
observando-se o disposto na regulamentao aplicvel da CVM, o Regulamento do Novo Mercado, outros
regulamentos da BM&FBOVESPA e os termos do Estatuto da Companhia.
Esta disposio poder ter o efeito de desencorajar, deter ou at mesmo impedir a fuso da Companhia
com outra companhia ou sua aquisio por outra companhia, incluindo transaes nas quais o investidor
poder receber um gio sobre o valor de mercado das aes de emisso da Companhia. Da mesma forma,
referida disposio estatutria poder possibilitar a manuteno ou perpetuao dos membros da
Administrao da Companhia nomeados e eleitos por acionistas que detenham parcela menos
preponderante do capital social da Companhia.
d.
A Companhia no possui qualquer controlada ou coligada. A nica sociedade na qual a Companhia detm
participao a Rohr S/A Estruturas Tubulares (Rohr). Uma vez que a Rohr atua no mesmo setor da
Companhia, a Administrao da Companhia entende que as duas sociedades esto sujeitas aos mesmos
riscos indicados nos itens (a) acima e (e), (f) e (g), abaixo.
Adicionalmente, a participao minoritria detida pela Companhia na Rohr no lhe permite prevalecer nas
deliberaes de suas assembleias gerais ou eleger administradores, sendo-lhe facultado apenas eleger um
membro do conselho fiscal e exercer os direitos de acionistas expressamente previstos na legislao
societria. Consequentemente, a Companhia est exposta a uma srie de riscos, tais como (i) no receber
dividendos alm do mnimo previsto no estatuto social da Rohr, no montante correspondente, em cada
exerccio social, a 6% do seu capital social, (ii) no poder influir na administrao executiva e na gerncia
da Rohr, inclusive na hiptese de discordar de decises tomadas por seus administradores, e (iii) eventual
dificuldade de acesso a informaes e documentos da Rohr ou relacionados s suas operaes.
e.
a seus fornecedores.
22
operacionais dos fornecedores e, consequentemente, um reajuste nos preos dos produtos por eles
produzidos. Caso tais reajustes venham a ocorrer, a Companhia pode no ser capaz de repassar tais
aumentos aos clientes e estar sujeita a um impacto adverso nos seus custos operacionais, desempenho e
resultados.
Adicionalmente, na unidade de negcio da Rental todos os equipamentos utilizados so importados,
inexistindo substitutos nacionais com as mesmas caractersticas e de qualidade equivalente, e seus preos
so definidos em moeda estrangeira. Caso o real se deprecie em relao moeda estrangeira utilizada em
tais contratos, a Companhia poder ter dificuldades em repassar o consequente aumento dos custos para
os preos de aluguel.
f.
a seus clientes.
A Companhia pode no ser capaz de captar clientes e estabelecer novos negcios no ritmo
necessrio para o desenvolvimento das unidades de negcio Edificaes e Rental.
Os servios prestados pelas unidades de negcio Edificaes e Rental so desenvolvidos segundo termos e
condies definidos em contratos de prazo geralmente menor que os prazos praticados na unidade de
negcios Infraestrutura, demandando, consequentemente, constante gerao de novos negcios para que
o nvel de receita se mantenha constante. Para tanto, considerando a forte concorrncia que a Companhia
enfrenta nessas unidades de negcio, devem ser realizados significativos investimentos na captao e
reteno de clientes e oferecimento dos servios a preos cada vez mais competitivos. Em 2013, as unidades
23
A Companhia pode no ser capaz de atender toda a demanda pelos servios em prazos
satisfatrios para seus clientes.
A Companhia tem um nmero limitado de mquinas e equipamentos para alocar em cada projeto em que
atua. Atrasos e interrupes na fabricao e manuteno de tais equipamentos e de seus respectivos
componentes e aumentos repentinos na demanda pelos servios podem impedir a Companhia de prestar
seus servios pontualmente e de atender a todos os clientes de forma satisfatria e eficiente, por conta da
ocorrncia dos seguintes fatores, dentre outros:
Caso a Companhia no seja capaz de cumprir seus prazos, seja por problemas de sua responsabilidade,
seja por motivos que fogem ao controle da administrao, poder perder a confiana dos seus clientes e,
consequentemente, sofrer diminuies nas demandas por seus servios, o que poder afetar adversamente
as operaes, resultados operacionais e preo de mercado das aes da Companhia.
Flutuaes nos preos de commodities podem afetar as decises de investimento dos clientes
diretos ou finais (e indiretos) da Companhia e os custos dos equipamentos e,
consequentemente, sujeit-la a riscos de cancelamento e atrasos nos projetos, mudanas nas
datas e financiamento de novos pedidos ou perda de receita.
Preos de commodities podem afetar os clientes diretos ou finais (e indiretos) da Companhia em diversos
aspectos. Por exemplo, para clientes que produzem petrleo, gs natural, cobre ou fertilizantes, flutuaes
nos preos de seus produtos podem ter um impacto direto em suas margens de lucro e fluxo de caixa e,
consequentemente, na deciso de manter seus investimentos ou de realizar novos desembolsos de capital.
Caso os clientes adiem novos investimentos e/ou cancelem ou atrasem projetos em andamento, a demanda
pelos servios da Companhia sofrer uma reduo, o que poder ter um efeito adverso relevante nas suas
operaes e situao financeira. Os resultados da Companhia foram afetados em anos anteriores por
cancelamentos e atrasos e podero ser novamente prejudicados de forma significativa e imprevisvel caso
24
tais cancelamentos e/ou atrasos voltem a ocorrer, o que poder afetar adversamente suas operaes e
situao financeira.
g.
h.
25
segurana podem aumentar os custos dos equipamentos, o que pode afetar negativamente nos custos
operacionais e resultados.
Adicionalmente, a Companhia pode ter que recorrer a profissionais terceirizados em perodos de rpido
crescimento da demanda pelos servios. Por conta da utilizao de tais trabalhadores terceirizados, a
Companhia poder vir a ser enquadrada como responsvel subsidiria pelas obrigaes trabalhistas
referentes a tais profissionais ou ser caracterizados pela legislao aplicvel como empregadores dos
referidos trabalhadores. Alm disso, a edio de regras mais rgidas relativas terceirizao ou que
imponham mais responsabilidades ao beneficirio dos servios poder acarretar um aumento nos custos
relacionados mo de obra e impactar de forma negativa na situao financeira da Companhia.
26
i.
A Companhia parte em processos judiciais e administrativos nas reas cvel, fiscal, previdenciria,
trabalhista e ambiental, conforme descrito abaixo. Suas provises para contingncias esto registradas nas
demonstraes financeiras pelo valor total das perdas consideradas provveis. Em 31 de dezembro de 2013,
o valor total dos processos envolvendo contingncias passivas era de R$ 74,0 milhes, e o valor total
envolvido nos processos com perda provvel, segundo avaliao da Companhia e de seus assessores legais,
era de R$ 10,5 milhes, conforme indicado abaixo:
Contingncias
Cveis
Perdas Possveis
Perdas Provveis
2.349
440
596
444
4.812
467
Fiscais e Previdencirias
Perdas Possveis
Perdas Provveis
13.743
9.902
13.218
7.013
26.442
6.518
Trabalhistas
Perdas Possveis
Perdas Provveis
9.004
1.396
6.791
2.462
10.944
3.588
Outros
Perdas Possveis
Perdas Provveis
5.000
1.096
5.000
-
12.834
9.919
10.573
7.666
11.853
10.053
Provises
Depsitos judiciais
O exerccio social de 2011 foi apresentado valores lquidos dos depsitos judiciais paras os quais havia sido
constitudo um passivo contingente, para os exerccios de 2012 e 2013 as provises para contingncias
esto apresentadas integralmente, diferentemente do que ocorreu em anos anteriores.
27
A Companhia acredita que as provises para contingncias judiciais e administrativas so suficientes para
atender as perdas provveis. Os principais processos do qual a Companhia faz parte esto descritos abaixo.
Processos Cveis
A Companhia r em 15 aes cveis referentes a processos de responsabilidade civil e indenizaes,
relativas, sobretudo, a rescises contratuais e indenizaes, cujo valor total era de R$ 5,3 milhes em 31
de dezembro de 2013. Com o amparo de seus consultores jurdicos externos, foi constituda proviso para
as perdas consideradas provveis em montante equivalente a R$ 0,5 milho em 31 de dezembro de 2013.
Justia Federal
Instncia
1 instncia
Data de instaurao
21/3/2006
Partes no processo
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
Justia Federal
Instncia
1 Instncia
28
Data de instaurao
07/6/2006
Partes no processo
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
Justia Federal
Instncia
1 Instncia
Data de instaurao
07/6/2006
Partes no processo
Principais fatos
29
Chance de perda
Remota
Valor provisionado
Processo n 12267.000047/2007-14
Juzo
Receita Federal
Instncia
1 Instncia Administrativa
Data de instaurao
23/5/2005
Partes no processo
Principais fatos
Chance de perda
Remota
Valor provisionado
Processo n 37280.000387/2006-17
Juzo
Receita Federal
Instncia
1 Instncia Administrativa
Data de instaurao
23/5/2005
Partes no processo
Principais fatos
Chance de perda
Remota
30
Valor provisionado
Processo n 2005.51.01.026197-3
Juzo
Justia Federal
Instncia
2 Instncia
Data de instaurao
21/9/2005
Partes no processo
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
Processo n E-04/0620000/2011
Juzo
Instncia
1 Instncia (administrativa)
Data de instaurao
31/01/2011
Partes no processo
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
Processo n E-04/371.092/98
31
Juzo
Instncia
2 Instncia Administrativa
Data de instaurao
16/03/1998
Partes no processo
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
Processo n 12259.000998/2008-65
Juzo
Instncia Administrativa
Instncia
Instncia Administrativa
Data de instaurao
23/05/2005
Partes no processo
R$ 3.216 em 31/12/2013
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
Processo n 4019432-32.2013.8.26.0405
Juzo
Instncia
Data de instaurao
31/10/2013
Partes no processo
R$ 2.550 em 31/12/2013
Principais fatos
Chance de perda
Remota
32
Valor provisionado
Processo n 2001.51.01.017629-0
Juzo
Justia Federal
Instncia
Data de instaurao
14/09/2001
Partes no processo
Unio Federal
R$ 3.535 em 31/12/2013
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
Processos Trabalhistas
A Companhia r em 405 processos trabalhistas, tendo constitudo com o amparo dos seus consultores
jurdicos externos proviso para as perdas em processos cuja probabilidade de perda foi considerada
provvel e que totalizam R$ 3,6 milhes em 31 de dezembro de 2013.
As principais aes trabalhistas propostas contra a Companhia envolvem as seguintes matrias: (i)
indenizao por dano moral e material; (ii) adicional de periculosidade, de insalubridade, de transferncia
e noturno; (iii) intervalo para refeio e descanso; (iv) equiparao salarial; (v) acidentes de trabalho; (vi)
reintegrao por doena profissional; (vii) reconhecimento de vnculo empregatcio; e (viii) responsabilidade
subsidiria ou solidria caracterizada entre a Companhia e prestadores de servios relativa aos profissionais
terceirizados por eles empregados. Segue, abaixo, um resumo estruturado das principais aes trabalhistas
de que a Companhia parte:
Ao n 01106. 2005.134.05.00.1
Juzo
Instncia
Data de instaurao
33
Partes no processo
Valores, bens ou direitos envolvidos
Principais fatos
Chance de perda
Impacto em caso de perda
Valor provisionado
Ao n 0120300-11.2009.5.19.0005
Juzo
Instncia
1 Instncia
Data de instaurao
05/09/2009
Partes no processo
Reclamante: C.F.
Reclamada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
34
Ao n 0122700-66.2007.5.05.0131
Juzo
Instncia
Data de instaurao
Partes no processo
Valores, bens ou direitos envolvidos
Principais fatos
Chance de perda
Impacto em caso de perda
Valor provisionado
Ao n 0000196-42.2013.5.05.0133
Juzo
Instncia
Data de instaurao
Partes no processo
Reclamante: J. M. S.
Reclamada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A
Principais fatos
Chance de perda
Possvel
Valor provisionado
0001836-27.2013.5.03.0007
Juzo
Instncia
Data de instaurao
Partes no processo
Valores, bens ou direitos envolvidos
Principais fatos
Chance de perda
Impacto em caso de perda
35
Valor provisionado
0110600-41.2005.5.05.0134
Juzo
Instncia
Data de instaurao
Partes no processo
Valores, bens ou direitos envolvidos
Principais fatos
Chance de perda
Impacto em caso de perda
Valor provisionado
4.4
Processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que no estejam sob sigilo, em que a
Companhia ou suas controladas sejam parte e cujas partes contrrias sejam administradores
ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou investidores da Companhia ou
de suas controladas
No aplicvel.
4.5
36
37
5.
38
RISCOS DE MERCADO
5.1
taxas de juros;
controle no cmbio e restries a remessas ao exterior;
variaes nas taxas de cmbio;
inflao;
instabilidade social e poltica;
expanso ou contrao da economia global e brasileira;
liquidez no mercado domstico financeiro e de capitais e mercado de emprstimos;
carga fiscal, poltica fiscal e regime tributrio; e
medidas de cunho poltico, social e econmico que ocorram ou possam afetar o Brasil.
A incerteza quanto implementao de mudanas promovidas pelo governo com relao s polticas ou
normas que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a incerteza econmica
no Brasil e o aumento da volatilidade do mercado de valores mobilirios do Pas.
No possvel prever se a atual ou a futura administrao do Governo Federal implementar alteraes
nas polticas fiscais, cambiais, monetrias, previdencirias, entre outras, nem quais sero as consequncias
resultantes de tais polticas na economia brasileira e nas operaes da Companhia.
39
compensar os efeitos da inflao em sua estrutura de custos. Qualquer destes fatores poderia afetar seus
negcios negativamente.
40
flutuaes nas taxas de juros, que aumentem as despesas financeiras relativas a emprstimos e
financiamentos captados no mercado. Em 31 de dezembro, 2011, 2012 e 2013, a Taxa CDI foi de 10,6%,
6,9% e 9,8%, respectivamente, e a TJLP esteve em 6,0%, 5,5% e 5,0% em 31 de dezembro de 2011,
2012 e 2013, respectivamente. Como poltica de gesto, a Companhia no adota a utilizao de nenhum
instrumento para mitigar sua exposio s flutuaes das taxas de juros. Esse um risco de mercado devido
a condies macro econmicas e regulatrias inerente a todas as companhias que atuam no Brasil.
A Companhia analisa sua exposio taxa de juros de forma dinmica. So simulados diversos cenrios
levando em considerao refinanciamentos, financiamentos e hedge. Com base nesses cenrios a
Companhia define uma mudana razovel na taxa de juros. Os cenrios so elaborados somente para
passivos que representem as principais posies com juros. Vide, abaixo, anlise de sensibilidade de
possveis flutuaes nas taxas de juros.
Anlise de sensibilidade
Abaixo, segue o quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros, que
descreve os riscos que podem gerar prejuzos materiais para a Companhia, com cenrio mais provvel
(cenrio I) segundo avaliao efetuada pela administrao, considerando um horizonte de um ano.
Adicionalmente, dois outros cenrios so demonstrados, nos termos determinados pela Comisso de Valores
Mobilirios, por meio da Instruo n 475/2008, a fim de apresentar 25% e 50% de deteriorao na varivel
de risco considerada, respectivamente (cenrios II e III):
Dvida
(em R$ mil, exceto %)
BNDES
Leasing
Capital de giro
1 Emisso de debntures
2 Emisso de debntures 1 Srie
Indicador
Atual
TJLP
CDI
CDI
CDI
CDI
Total
23.427
8.154
39.932
275.530
166.938
513.981
Efeito no Resultado
Provvel
25%
50%
1.493
2.683
4.244
25.626
16.699
50.745
Variao
1.509
2.776
5.277
32.388
20.404
62.354
22,9%
1.524
2.867
6.304
39.158
21.271
71.124
40,2%
A anlise de sensibilidade apresentada acima considera mudanas com relao ao risco de taxa de juros,
mantendo constantes as demais variveis, associadas a outros riscos.
Referncia
CDI (%)
TJLP (%)
Cenrio I
Provvel
10,5%
5,0%
Cenrio II
+25%
13,1%
6,3%
Cenrio III
+50%
15,8%
7,5%
Como relao ao risco de juros, a administrao da Companhia considerou como premissa provvel (cenrio I) para seus instrumentos financeiros uma taxa de
10,5%, considerando um aumento na taxa CDI em linha com aumento esperado da taxa Selic, uma vez que existe uma relao direta entre as taxas, e um
aumento da taxa como premissa para os outros dois cenrios.
Para os passivos financeiros relacionados com emprstimos e financiamentos - BNDES, a administrao da Companhia considerou como premissa provvel
(cenrio I) seria a manuteno da taxa da TJLP, uma vez que no existe evidncia de alterao da taxa no curto prazo, e aumento da taxa como premissa para
os outros dois cenrios.
Risco de Inflao
A Companhia busca repassar os efeitos da inflao aos preos que cobra por seus produtos e servios.
Todavia, no caso de contratos de longo prazo, o reajuste s permitido pela legislao brasileira a cada 12
meses. Os principais ndices de preos utilizados para a correo de valores em seus contratos de longo
prazo so o IGP-M e o IPCA (ndice de Preos ao Consumidor Amplo), divulgado pelo Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatstica (IBGE). Adicionalmente, custo de mo de obra da Companhia impactado pelos
aumentos acordados em dissdios coletivos, cujos reajustes so, em geral, tambm, definidos de acordo
com ndices de preos.
41
Em 2012, a Companhia emitiu debntures com taxa de juros atrelada ao ndice de inflao, IPCA. Desta
forma, existe o risco de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuaes no ndice IPCA, que
aumentem as despesas financeiras relativas 2 srie da 2 emisso de debntures emitidas pela
Companhia.
Em 2011, 2012 e 2013, o IGP-M divulgado pela FGV foi de 5,1%, 7,8% e 5,5%, respectivamente, e o IPCA
divulgado pelo IBGE foi de 6,5%, 5,8% e 5,9%, respectivamente.
Anlise de sensibilidade
Abaixo, segue o quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros, que
descreve os riscos que podem gerar prejuzos materiais para a Companhia, com cenrio mais provvel
(cenrio I) segundo avaliao efetuada pela administrao, considerando um horizonte de um ano.
Adicionalmente, dois outros cenrios so demonstrados, nos termos determinados pela Comisso de Valores
Mobilirios, por meio da Instruo n 475/2008, a fim de apresentar 25% e 50% de deteriorao na varivel
de risco considerada, respectivamente (cenrios II e III):
Dvida
(em R$ mil, exceto %)
2 Emisso de debntures 2 Srie
Indicador
Atual
IPCA
Total
120.803
120.803
Efeito no Resultado
Provvel
25%
50%
14.485
14.485
Variao
16.308
16.308
12,6%
18.309
18.309
26,4%
A anlise de sensibilidade apresentada acima considera mudanas com relao ao risco de inflao,
mantendo constantes as demais variveis, associadas a outros riscos.
Referncia
IPCA(%)
Cenrio I
Manuteno
da taxa
6,0%
Cenrio II
+25%
7,5%
Cenrio III
+50%
9,0%
Para os passivos financeiros relacionados com as debntures de segunda srie, a administrao da Companhia considerou como premissa provvel (cenrio I) a
expectativa do IPCA para 2014 descrita no relatrio FOCUS divulgado pelo Banco Central do Brasil em 14 de fevereiro de 2014, uma vez que no existe evidncia de
alterao da taxa no curto prazo, e aumento da taxa como premissa para os outros dois cenrios.
42
A Companhia entende que a concentrao de risco de crdito limitada porque a base de clientes
abrangente e no h relao entre clientes. A Companhia no possui concentrao de cliente em sua receita
e contas a receber, no possuindo nenhum cliente ou grupo econmico que represente 10% ou mais de
seu contas a receber em nenhuma de suas unidades.
A tabela abaixo apresenta as rubricas de Contas a Receber e Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa
(PDD) da Companhia aberto por unidade de negcio e consolidado nas datas indicadas:
Em 31 de dezembro de
2012
(em R$ mil)
Contas a
PDD
Receber
PDD
10.402
52.867
10.402
8.576
66.585
8.576
3.807
59.041
3.807
12.888
51.290
12.888
1.030
4.247
1.030
36.703
234.030
36.703
2011
Infraestrutura
Servios Industriais
Edificaes
Rental
Eventos
Total
Contas a
Receber
52.867
66.585
59.041
51.290
4.247
234.030
2013
Contas a
Receber
68.785
4.408
82.145
73.468
3.796
232.602
PDD
13.715
4.408
16.071
18.637
1.030
53.861
Valor remanescente a receber das operaes da unidade de negcio Servios Industriais, descontinuada em 30 de novembro de 2013.
Valor a receber pela venda do imobilizado do segmento eventos que foi descontinuada em 2008.
43
O risco de crdito de saldos com bancos e instituies financeiras administrado pela tesouraria da
Companhia de acordo com a poltica por esta estabelecida. Os recursos excedentes so investidos apenas
em contrapartes aprovadas.
A Companhia tem como poltica utilizar somente instituies financeiras de primeira linha classificadas como
"investment grade". A administrao no espera que nenhuma contraparte falhe em cumprir com suas
obrigaes.
Risco de Liquidez
Risco de liquidez o risco em que a Companhia ir encontrar dificuldades em cumprir com as obrigaes
associadas com seus passivos financeiros que so liquidados com pagamentos vista ou com outro ativo
financeiro. A abordagem da Companhia na administrao de liquidez de garantir, o mximo possvel, que
sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas obrigaes ao vencerem, sob condies normais e
de estresse, sem causar perdas inaceitveis ou com risco de prejudicar a reputao da Companhia.
O departamento financeiro monitora as previses contnuas das exigncias de liquidez da Companhia para
assegurar que esta tenha caixa suficiente para atender s necessidades operacionais. As previses mensais
levam em considerao os planos de financiamento da dvida da Companhia, cumprimento de clusulas
contratuais e o cumprimento de metas internas conforme o plano estratgico da Companhia. Alm disso, a
Companhia mantm linhas de crdito com as principais instituies financeiras que atuam no Brasil.
A tabela abaixo analisa os principais passivos financeiros por faixas de vencimento, correspondentes ao
perodo remanescente no balano patrimonial at o vencimento contratual, quando a Companhia espera
realizar o pagamento.
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Obrigaes com arrendamento financeiro
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores
Total
5.2
a.
Acima de cinco
anos
5.910
167.429
173.339
As atividades da Companhia a expem a diversos riscos financeiros (incluindo risco de taxa de juros, risco
de inflao, risco de taxa de cmbio, risco de preo de matrias primas e equipamentos importados e risco
de crdito). O programa de gesto de risco se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e
busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. A Companhia utiliza
instrumentos financeiros derivativos para se proteger contra certas exposies a risco e tem como poltica
no participar de quaisquer negociaes de derivativos para fins especulativos.
A gesto de risco realizada pela Diretoria Financeira, segundo as polticas aprovadas pelo Conselho de
Administrao, quando for o caso. A Diretoria Financeira identifica, avalia e protege a Companhia contra
eventuais riscos financeiros em cooperao com as unidades operacionais da Companhia. A Diretoria
Financeira estabelece princpios, para a gesto de risco global, bem como para reas especficas como risco
cambial, risco de taxa de juros, risco de crdito, uso de instrumentos financeiros derivativos e noderivativos e investimento de excedentes de caixa.
b.
44
A Companhia utiliza instrumentos financeiros derivativos locais e no exterior para gerenciar riscos
relacionados s alteraes nas taxas de cmbio e juros. De acordo com as prticas contbeis adotadas no
Brasil, os contratos de derivativos sero lanados no balano patrimonial com base no valor justo de
mercado reconhecido nos demonstrativos de receitas, exceto nos casos em que critrios especficos de
hedge sejam preenchidos. As estimativas de valor de mercado sero realizadas em uma data especfica,
geralmente baseados em cotaes de mercado (mark-to-market).
c.
45
Tipo
Valores a
receber/a
pagar
Valor de
Valor
referncia
justo
(nocional)
31 de dezembro de 2011
Valores a
receber/a
pagar
Valor de
referncia
(nocional)
Valor
justo
Valores a
receber/a
pagar
31 de dezembro de 2012
31 de dezembro de 2013
(em R$ mil)
(em R$ mil)
NDF
Compra a Termo de Dlar
Taxas contratadas: 2,22 a 2,42 (USD)
Taxas contratadas: 2,05 a 2,15 (USD)
Taxas contratadas: 1,64 a 1,94 (USD)
67.958
2.842
2.842
206
-1
-1
68.164
2.841
2.841
152.868
(800)
(800)
152.868
(800)
(800)
168.419
7.516
7.516
168.419
7.516
7.516
Os derivativos so avaliados pelo valor presente, taxa de mercado, na data-base do fluxo futuro apurado
pela aplicao das taxas contratuais at o vencimento. Para os contratos com limitador ou duplo indexador
foram considerados, adicionalmente, a opo embutida no contrato de swap.
As operaes de hedge da Companhia so realizadas com o intuito de buscar proteo contra as oscilaes
da moeda estrangeira de suas importaes de mquinas e equipamentos. Tais operaes so classificadas
como hedge accounting.
A Companhia comprova a efetividade desses instrumentos com base na metodologia " Dollar offset", que
comumente utilizada por participantes do mercado de derivativos e consiste em comparar o valor presente,
lquido de exposies futuras em moeda estrangeira, de compromissos assumidos pela Companhia, com
derivativos contratados para tal proteo cambial.
Em 31 de dezembro de 2013, no houve ineficincia reconhecida no resultado decorrente das operaes
de hedge da Companhia.
Haja vista o fato de que a Companhia comprova a efetividade das operaes de hedge accounting
realizadas, as perdas e os ganhos verificados nessas operaes de derivativos so reconhecidos em
contrapartida dos bens hedgeados (ativo imobilizado) como parte do custo inicial do bem no mesmo
momento da contabilizao do ativo. Em 31 de dezembro de 2013 o montante de R$ 2,3 milhes foi
transferido do patrimnio lquido e deduzido no custo inicial dos equipamentos.
d.
46
Quanto ao risco cambial, a Companhia tem por poltica no ficar exposta a qualquer compromisso em
moeda estrangeira. Quanto ao risco de taxa de juros, a Companhia tem como poltica fazer suas operaes
com taxas ps-fixadas, pois suas receitas tambm crescem em funo da inflao. A Companhia no dispe
de meios de proteo contra o risco de descasamento momentneo provocado pela inflao entre as
receitas e custos da Companhia.
e.
Se a Companhia opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo
patrimonial (hedge) e quais so esses objetivos
A Companhia opera instrumentos financeiros com o objetivo de manter o valor dos equipamentos
importados e, consequentemente com valor em moeda estrangeira, em reais, exclusivamente para fins de
proteo patrimonial (hedge).
f.
g.
Adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da efetividade
da poltica adotada
A Administrao da Companhia analisa sua estrutura operacional e controles internos, e entende que as
polticas e os procedimentos de controle adotados so adequados para a estrutura operacional da
Companhia. Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, os pareceres dos
auditores independentes no identificaram qualquer deficincia dos referidos controles.
5.3
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, no houve eventos que
alterassem significativamente os principais riscos de mercado a que a Companhia est exposta.
5.4
47
6.
48
NOSSO HISTRICO
6.1
A Companhia foi constituda em 1 de dezembro de 1980 sob a forma de uma sociedade limitada. Em 29
de janeiro de 2009, os quotistas da Companhia poca aprovaram a transformao do tipo societrio da
Companhia, que passou a ser uma sociedade annima de capital fechado. A primeira sociedade do grupo
Mills, denominada Aos Firth Brown S.A., foi constituda em 1952 na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do
Rio de Janeiro, sob a forma de uma sociedade por aes de capital fechado.
6.2
Prazo de Durao
Indeterminado.
6.3
A Companhia foi criada em 1952 pela famlia Nacht, como uma empresa de andaimes e escoramento que
prestava servios ao setor de construo civil. O Sr. Andres Cristian Nacht foi membro da equipe de
administrao da Companhia de 1969 a 1998, exercendo o cargo de Diretor Presidente de 1978 a 1998.
Em 1998, o Sr. Andres Cristian Nacht tornou-se Presidente do Conselho de Administrao da Companhia,
cargo que exerce at a data deste Formulrio de Referncia.
Nas dcadas de 70 e 80, a Companhia teve um crescimento considervel em decorrncia da expanso
significativa dos setores de construo civil e industrial no Brasil. Dentre as atividades nesse perodo podese destacar a construo da Ponte Rio-Niteri (1971), da Usina Hidreltrica de Itaipu (1979) e da primeira
plataforma brasileira de explorao de petrleo (1983), entre outros projetos.
Neste perodo foram realizadas importantes parcerias com empresas internacionais que colaboraram com
o desenvolvimento da Companhia. De 1974 a 1986, GKN plc, grande conglomerado ingls, foi acionista da
Companhia, fortalecendo a adoo de boas prticas de governana e credibilidade. Em 1980, a Companhia
firmou parceria com a companhia canadense Aluma Systems Inc., a Aluma Systems Formas e Escoramentos
Ltda., que tinha como principal objetivo a introduo de formas de alumnio no setor de construo civil no
Brasil e que perdurou at 2001.
Na dcada de 90, buscando expandir a carteira de servios, a Companhia celebrou novas parcerias
estratgicas. Em 1996, a Companhia firmou um contrato de licenciamento com a empresa alem NOESchaltechnik Georg Meyer-Keller GmbH, que permitiu comear a produzir e fornecer formas compostas de
painis modulares de ao e alumnio para o mercado da construo civil brasileiro. Em 1997, firmou-se nova
parceria com a empresa americana JLG Industries, Inc., com o objetivo de iniciar atividades no setor de
locao de equipamentos industriais no Brasil.
Em 2001, a empresa argentina, Sullair Argentina S.A., substituiu a JLG Industries, Inc. como scia no
empreendimento de locao de equipamentos industriais, tendo posteriormente adquirido a participao da
Companhia em 2003.
Em 2007, os fundos de private equity Pennsula FIP, gerido pela IP, e a sociedade Natipriv Global L.L.C.,
gerido pelo Axxon Group, tornaram-se acionistas da Companhia, mediante subscrio, por cada um, de
participao de 10% no capital da Companhia por R$20 milhes. Os recursos desses investimentos foram
utilizados, principalmente, para aquisio de equipamentos para locao.
Em 2008, a Companhia retomou suas atividades no segmento de locao de equipamentos motorizados de
acesso de forma orgnica, com a criao da unidade de negcio Rental e descontinuou a unidade de
Eventos, responsvel pelo fornecimento de estruturas temporrias, tais como palcos e arquibancadas, para
os eventos de esporte e entretenimento, com objetivo de focar nos segmentos onde tem vantagens
competitivas. Ainda em 2008, a Companhia adquiriu a Jahu Indstria e Comrcio Ltda. (Jahu), que se tornou
49
14 de abril de 2010
6.5
50
de 39% detida anteriormente. Adicionalmente, esta operao no envolveu alterao no nmero de aes
ou no valor capital social da Companhia.
Em outubro de 2012, a Nacht Participaes reduziu seu capital atravs da entrega da totalidade da
participao acionria detida por ela na Mills a seus acionistas, sendo a operao concluda em 28 de
dezembro de 2012.
Em decorrncia de tal transferncia, os acionistas Andres Cristian Nacht e seus familiares passaram a deter,
diretamente, 27.421.713 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal de emisso da Mills,
representativas de 21,7% de seu capital social naquela data.
A reduo de capital e a correspondente transferncia de aes de emisso da Mills no provocaram qualquer
alterao na estrutura administrativa ou no controle da Companhia, que permaneceu detido pela famlia
Nacht, anteriormente exercido de forma conjunta pela Nacht Participaes, seus acionistas e a sociedade
Snow Petrel S.L., passou a ser exercido pelos acionistas da Nacht Participaes, tambm em conjunto com a
Snow Petrel S.L. As referidas aes continuam vinculadas ao "Acordo de Acionistas da Nacht Participaes
S.A.", celebrado em 11 de fevereiro de 2011, conforme alterado. Adicionalmente, esta operao no envolveu
alterao no nmero de aes ou no valor capital social da Companhia.
51
foram (i) otimizar e centralizar as atividades desenvolvidas pela GP Sul na administrao da Companhia,
gerando, com isso, uma maior racionalizao operacional e consequente reduo de custos; e (ii) aproveitar
o benefcio fiscal decorrente da amortizao do gio de R$ 4,7 milhes gerado na sua aquisio em, no
mnimo, cinco anos, a partir do exerccio social de 2011.
Aumentos de capital
A Companhia realizou aumentos de capital social dentro do limite do capital autorizado, atravs das
emisses de aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal, em razo do exerccio por beneficirios de
opes de compra de aes outorgadas conforme os Programas de Outorga de Opes 01/2010, 01/2011,
01/2012 e 01/2013. As datas das aprovaes, os programas, quantidades de aes, preos da ao e os
montantes desses exerccios esto detalhados no item 17.
6.6
Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao
judicial ou extrajudicial
No aplicvel.
6.7
52
7.
53
ATIVIDADES DO EMISSOR
7.1
A Companhia tem por objeto: (a) a locao, intermediao comercial e venda, com montagem ou no, de
bens mveis de fabricao prpria ou adquiridos de terceiros, compreendendo formas, escoramentos,
andaimes, habitculos pressurizados, pisos, estruturas e equipamentos semelhantes, em ao, alumnio,
metal, plstico e madeira, bem como suas peas, componentes, acessrios e matrias primas; (b) a locao,
com ou sem operador, intermediao comercial e venda de plataformas areas de trabalho e manipuladores
telescpicos, treinamento de pessoal para operao nos respectivos equipamentos, manuteno e
assistncia tcnica de equipamentos prprios ou de terceiros; (c) importao e exportao dos bens acima
descritos, inclusive suas peas, componentes e matrias primas; (d) a prestao de servios de pintura,
jateamento, isolamento trmico, tratamento de superfcie, proteo passiva contra incndio, movimentao
de carga, caldeiraria, refratrio, inspeo e ensaios no destrutivos, incluindo o acesso por corda utilizado
pelos escaladores industriais e outros equipamentos e servios inerentes a tais atividades, assim como
fabricao, montagem e comercializao de produtos prprios para tais atividades; (e) consultoria e venda
de projetos de engenharia, (f) construo de coberturas em tenda estruturada, com fechamento em lona
plstica ou similar; (g) instalaes eltricas de baixa tenso; e (h) a participao como acionista ou quotista,
em outras companhias ou sociedades.
Com base em informaes divulgadas em 2013 pela publicao "O Empreiteiro" e pela publicao da IRN
100 (International Rental News), a Companhia acredita ser um dos maiores prestadores de servios
especializados de engenharia no Brasil e lder no fornecimento de formas de concretagem e estruturas
tubulares e na locao de equipamentos motorizados de acesso no mercado brasileiro. A Companhia oferece
a seus clientes servios especializados de engenharia, fornecendo solues diferenciadas, mo de obra
especializada e equipamentos essenciais para grandes projetos de infraestrutura, construo residencial e
comercial e do setor industrial. As solues customizadas de engenharia incluem o planejamento, projeto,
superviso tcnica e a implementao de estruturas temporrias para construo civil (tais como formas de
concretagem, escoramento e andaimes) e equipamentos de acesso motorizados (tais como plataformas
areas e manipuladores telescpicos), bem como assistncia tcnica e mo de obra especializada.
Ao longo de 60 anos de histria, a Companhia desenvolveu relacionamento com grande parte das maiores
e mais ativas empresas brasileiras de construo pesada, construo residencial e comercial e do setor
industrial. Adicionalmente, medida que os servios foram prestados de maneira consistente, pontual,
confivel e com qualidade, observando normas rigorosas de segurana, a Companhia adquiriu uma forte
reputao, atestada pela revista especializada "O Empreiteiro" em publicao de 2013, que a qualificou
como uma das maiores empresas de prestao de servios especializados de engenharia no Brasil.
A Companhia acredita que os setores em que atua tero um forte crescimento nos prximos anos, devido,
entre outros fatores, (i) aos investimentos em infraestrutura, incluindo o pacote de concesses logsticas
do governo federal; (ii) necessidade de investimento significativo em diversos setores da indstria no
Brasil, inclusive Energia. Os investimentos no Brasil devem atingir R$ 4,0 trilhes no perodo de 2014-2017,
sendo R$ 1,1 trilho na indstria e R$ 510 bilhes em infraestrutura, segundo dados do BNDES; (iii) ao
grande dficit habitacional e o aumento do poder aquisitivo da populao brasileira, alinhados maior
disponibilidade de crdito imobilirio, cujo saldo estimado ampliou em 33,7% em 2013, segundo dados do
Bacen; e (iv) subutilizao de equipamentos motorizados de acesso no Brasil, onde o uso foi iniciado em
2007 pela regulamentao na indstria de construo (NR-18) e reforado, em 2012, pela regulamentao
especfica de trabalho em altura (NR-35). A frota brasileira de plataformas areas e manipuladores
telescpicos apresentou crescimento de 40% em 2013, passando de 20.847 unidades ao final de 2012 para
29.500 unidades ao final de 2013.
Os servios so oferecidos por meio de trs unidades de negcio, que passaram por uma mudana na
arquitetura de suas marcas: (i) Infraestrutura (ex-Construo), que atua em construes de grande porte,
como infraestrutura; (ii) Edificaes (ex-Jahu), que atua em construo residencial e comercial; e (iii)
Rental, que oferece locao e venda de equipamentos motorizados de acesso.
54
Conforme descrito no item 6.5, a Companhia celebrou acordo para a venda de sua unidade de negcio
Servios Industriais em 10 de julho de 2013.
Valores em R$ mil, exceto percentual
2013
Infraestrutura
Receita Lquida
EBITDA
Margem EBITDA
Lucro Lquido
Margem Lquida
131.638
57.821
43,9%
20.064
15,2%
174.059
84.365
48,5%
36.014
20,7%
216.956
108.104
49,8%
48.303
22,3%
Edificaes
Receita Lquida
EBITDA
Margem EBITDA
Lucro Lquido
Margem Lquida
155.761
65.978
42,4%
28.188
18,1%
237.955
113.472
47,7%
49.289
20.7%
257.964
93.771
36,4%
26.111
10,1%
Rental
Receita Lquida
EBITDA
Margem EBITDA
Lucro Lquido
Margem Lquida
175.410
93.629
53,4%
39.374
22,4%
253.460
141.256
55,7%
61.774
24,4%
357.342
201.212
56,3%
87.460
24,5%
Servios Industriais
Receita Lquida
EBITDA
Margem EBITDA
Lucro Lquido
Margem Lquida
214.783
20.728
9,7%
3.205
1,5%
213.800
19.410
9,1%
1.225
0,6%
208.295
19.494
9,4%
4.918
2,4%
O EBITDA uma medio no contbil elaborada pela Companhia observando as disposies da Instruo CVM 527/12, conforme aplicvel.
O EBITDA calculado a partir do lucro operacional antes do resultado financeiro, dos efeitos da depreciao de bens de uso e equipamentos
de locao e da amortizao do intangvel. O EBITDA no medida reconhecida pelas Prticas Contbeis Adotadas no Brasil ou no, IFRS, no
possui um significado padro e pode no ser comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias. O EBITDA
no deve ser considerado isoladamente ou como substituto do lucro lquido ou do lucro operacional, como indicadores de desempenho
operacional ou fluxo de caixa ou para medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dvida. Informao no sujeita a reviso dos auditores
independentes
Infraestrutura
Baseada em dados divulgados em 2013 pela revista "O Empreiteiro", a Companhia estima que sua unidade
de negcio Infraestrutura seja lder no Brasil no mercado em que atua em termos de receita. Nessa unidade
de negcio, o foco est em grandes projetos de engenharia, incluindo obras de infraestrutura voltadas para
os segmentos de logstica (especialmente malhas ferrovirias, rodovirias, metrovirias, aeroportos, portos
e estaleiros), infraestrutura social e urbana (incluindo obras de saneamento) e energia (principalmente com
relao a usinas hidreltricas, termoeltricas e nucleares), alm de construo industrial e projetos de
grandes edificaes. Tais projetos caracterizam-se pela longa durao (em geral, acima de um ano), sendo
usualmente desenvolvidos pelas maiores construtoras do Brasil.
A unidade de negcio Infraestrutura oferece aos clientes solues de engenharia especficas e customizadas
para cada tipo de construo, considerando todas as peculiaridades e especificidades inerentes ao local e
complexidade das obras, com o objetivo de facilitar a execuo do projeto, garantir segurana, otimizao
de custos, rapidez e cumprimento dos cronogramas s grandes obras industriais e de infraestrutura. Em
muitas situaes, dada sua vasta experincia, a Companhia chamada por seus clientes para participar dos
estudos iniciais que embasaro as suas propostas nas licitaes para construo das grandes obras de
engenharia.
55
A Companhia acredita que as suas principais vantagens competitivas so sua expertise, agilidade,
confiabilidade, qualidade e padres de segurana, bem como sua capacidade de oferecer equipamentos em
larga escala, fatores que contribuem para a reduo da durao e custos dos projetos de seus clientes. A
Companhia presta servios em projetos por todo o territrio brasileiro e tambm em projetos internacionais
de seus clientes, prestando servio de alto valor agregado e fornecendo equipamentos. A Companhia tem
longo histrico de relacionamento com praticamente todas as maiores e mais renomadas empresas do setor
de construo, incluindo Andrade Gutierrez S.A., Camargo Corra S.A., Construtora Norberto Odebrecht
S.A., Construtora OAS Ltd., Construtora Queiroz Galvo S.A., entre outros.
O extenso histrico operacional da Companhia inclui a participao em diversos dos maiores e mais
importantes projetos de infraestrutura no Brasil, tais como a construo da Cidade de Braslia, da Ponte Rio
de Janeiro-Niteri e da Usina Hidreltrica de Itaipu. Recentemente, a Companhia participou da construo
do Rodoanel, no Estado de So Paulo, dos sistemas metrovirios das cidades do Rio de Janeiro e So Paulo,
dos aeroportos Santos Dumont e Congonhas, nas cidades do Rio de Janeiro e So Paulo, respectivamente,
da Usina Hidreltrica de Estreito, localizada no Norte do Brasil e do Estdio Olmpico Joo Havelange, na
Cidade do Rio de Janeiro. Os prazos contratuais tpicos desta unidade de negcio variam de seis a 24 meses,
uma vez que os servios prestados so crticos durante grande parcela da construo dos projetos.
De forma a viabilizar a implementao das solues que a Companhia idealiza, ela oferece aos clientes, por
meio de contratos de locao e em alguns casos de venda, uma vasta gama de equipamentos, incluindo
formas de concretagem e estruturas de escoramento, que incluem projetos e estudos tcnicos, suporte
tcnico e treinamento necessrios para sua correta utilizao. Levando em conta as necessidades
especficas de um determinado projeto, h flexibilidade para contratar a fabricao de equipamentos
especialmente modelados para a obra em questo.
Em geral, os clientes utilizam seus prprios trabalhadores para implementar as solues projetadas e para
montagem dos equipamentos da Companhia. No entanto, no caso de montagens mais complexas, a critrio
do cliente, podem ser alocados funcionrios da Companhia para a montagem e desmontagem das
estruturas.
At 31 de dezembro de 2013, a unidade de negcio Infraestrutura tinha oito unidades operacionais, situadas
nos estados Rio de Janeiro, So Paulo, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Cear, Maranho e tambm no
Distrito Federal.
Edificaes
Enquanto a unidade de negcio Infraestrutura se ocupa de grandes projetos de engenharia e infraestrutura,
a unidade de negcio Edificaes atende, principalmente, s construtoras voltadas para os setores de
edificao residencial e comercial, oferecendo projetos e servios de locao de formas para concretagem
e de equipamentos de escoramento e acesso. A unidade de negcio Edificaes tambm atua na prestao
de servios para o mercado de reformas e manutenes prediais, sobretudo com a utilizao dos andaimes
suspensos. Dentro do escopo das atividades, a unidade de negcio fornece planejamento, projeto,
superviso tcnica, equipamentos e servios relacionados.
Com atuao destacada no setor h mais de 50 anos e estando entre as lderes h dez anos em termos de
receita lquida gerada, a Jahu era uma empresa reconhecida no mercado de construo residencial e
comercial, tendo conquistado ao longo de sua histria uma larga base de clientes. Por conta disso, como
parte da estratgia de crescimento e diversificao dos negcios, a Companhia adquiriu a Jahu em junho
de 2008, que passou a integrar o grupo, tornando-se uma das suas unidades de negcios, hoje chamada
de Edificaes. Desde ento a Companhia vem promovendo a melhoria do desempenho da unidade, com a
introduo de formas de concretagem no portflio de produtos oferecidos, o aumento significativo dos
estoques de equipamentos, a ampliao de sua atuao geogrfica e a alavancagem da marca Mills para
aumentar sua base de clientes.
56
O setor de construo residencial e comercial no Brasil altamente fragmentado. Quando comparado com
o setor de construo pesada, os projetos deste setor esto, de um modo geral, espalhados por diferentes
cidades brasileiras, so menores em termos de dimenso fsica e tm menor durao, sendo o prazo
contratual mdio de quatro a seis meses. A reconhecida reputao da Companhia no mercado brasileiro
um fator muito importante para o sucesso nas atividades desta unidade de negcio. Sua maior vantagem
competitiva a velocidade nas respostas. Com a sua grande abrangncia regional, a unidade de negcio
Edificaes est mais prxima de seus clientes, atendendo suas necessidades com agilidade e, com uma
gama de equipamentos levando uma melhor adequao nas solues.
Os principais clientes desta unidade de negcio so Brookfield, Construtora OAS S.A., Capital Engenharia
Ltda., Construcap, Encalso Construes Ltda., Engevix, Kallas Engenharia Ltda., Joo Fortes, Gafisa,
Mtodo, MRV, Odebrecht Realizaes, PDG Realty S.A, Racional, Rossi, Th, Via Engenharia S.A., entre
outros.
A unidade de negcio Edificaes possua, em 31 de dezembro de 2013, 17 unidades operacionais,
localizadas nos estados do Amazonas, Bahia, Cear, Distrito Federal, Esprito Santo, Gois, Maranho, Mato
Grosso, Minas Gerais, Par, Paran, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e So Paulo.
Rental
A Companhia um dos maiores fornecedores de equipamentos motorizados de acesso, plataformas areas
e manipuladores telescpicos, para elevao de pessoas e transporte de cargas, respectivamente, em
alturas considerveis do Brasil, com base nas informaes publicadas pela revista O Empreiteiro e pela
publicao da IRN 100 da International Rental News em 2013. Seus equipamentos propiciam acesso
seguro, rpido, verstil e preciso para que profissionais de diferentes atividades desempenhem suas tarefas
de modo eficiente em alturas que vo de dois a 48 metros. Os manipuladores possuem capacidade de carga
de at 4.500 kg e permitem que sejam iados e transportados em alturas superiores a 17 metros, dentro
de um canteiro de obras ou unidade industrial.
A unidade de negcio Rental atende aos mesmos setores que as demais unidades de negcio da Companhia,
tais como construo pesada ou residencial e comercial, construo e manuteno de plantas industriais,
e, ainda, outros setores da economia, tais como os setores automotivo, varejo e logstica. Dessa forma, sua
base de clientes bem diversificada e inclui clientes das outras unidades de negcio da Companhia, tais
como Camargo Corra S.A., Construtora Norberto Odebrecht S.A., Construtora OAS Ltd, Construtora
Queiroz Galvo S.A., UTC Engenharia S.A., entre outros. De modo geral, a Companhia aluga equipamentos
em bases mensais, sendo a mdia de durao dos contratos de dois a trs meses, embora alguns contratos
sejam de 18 meses ou at mesmo mais longos.
A Companhia deu incio utilizao em larga escala no Brasil de equipamentos motorizados especficos para
acesso em altura em 1997, quando foi constituda com a JLG Industries Inc., empresa norte-americana,
lder mundial na fabricao de equipamentos de acesso, uma joint venture para a locao de plataformas
areas e manipuladores telescpicos, a primeira feita pela JLG em sua histria.
Em 1999, a Companhia introduziu no mercado brasileiro a utilizao em larga escala dos manipuladores
telescpicos. Este equipamento motorizado permite levar cargas em altura e substitui com vantagem
diversos outros equipamentos usados em obras, tais como gruas, caminhes munck, elevadores de obras,
etc. Em 2001, a JLG foi substituda na joint venture pela Sullair, uma companhia argentina de locao de
equipamentos. Em 2003, por conta das condies desfavorveis no mercado brasileiro e dificuldades de
obteno de capital para realizar os investimentos necessrios, a Companhia interrompeu suas atividades
nesse segmento, alienando a joint venture Sullair.
57
58
Com base em dados divulgados em 2013 pela publicao O Empreiteiro, a Companhia estava entre os
lderes no Brasil no fornecimento de estruturas desenvolvidas para permitir o acesso de pessoal e materiais
durante as fases de montagem de equipamentos e tubulaes e para manuteno, preventiva e corretiva,
em grandes plantas industriais. A Companhia tambm realizava pintura industrial, tratamentos de superfcie
e isolamento trmico.
A unidade de negcio Servios Industriais trabalhava, na maioria das situaes, em conjunto com o
empreiteiro industrial ou com o departamento de manuteno da unidade industrial nas tarefas de
planejamento, montagem e desmontagem de estruturas, quando e onde fossem necessrios, e prestava
servios de pintura industrial e isolamento, utilizando mo de obra prpria, de forma a garantir qualidade
e segurana na sua execuo.
Os contratos com seus clientes eram em geral de longo prazo, de um a trs anos, podendo ser renovveis
no final do perodo contratado. Na maioria dos casos, esta unidade era remunerada com base em unidades
de servios acabados ou nveis de servio, tais como metragens de andaimes montados, ou metros
quadrados de superfcie pintada ou isolada, podendo ainda ter contratao com base em preo de
homem/hora.
A Companhia atuava em duas frentes:
Manuteno. A maior parte da receita da unidade de negcio, 58,3% da receita dessa unidade de negcio
em 2013, provm do fornecimento dos servios de manuteno de forma contnua em plantas e instalaes
j existentes, onde a maioria dos contratos tm de um a trs anos de durao e, em grande nmero de
casos, vem sendo renovados h vrios anos. Parte da receita tambm provm de interrupes nas
atividades operacionais por perodos mais longos destinadas manuteno, que normalmente ocorrem uma
vez por ano em indstrias que operam de forma contnua. Esta paralisao significa perda de receita para
os clientes, fato este que destacava a atuao da Companhia em relao concorrncia por demonstrar
capacidade de conduzir os trabalhos adequadamente e de forma segura e pontual, motivo pelo qual a
Companhia era sido repetidamente contratada.
Novas Plantas. A Companhia oferecia servios na montagem de estruturas de acesso em novas plantas
industriais, alm de plataformas e embarcaes voltadas para o mercado de petrleo e gs, muitas vezes
dando sequncia aos servios da unidade de negcio Infraestrutura, que atua em obras civis. As receitas
advindas de novas plantas representaram 41,7% da receita total da unidade de negcio em 2013. A
Companhia acreditava que os grandes investimentos previstos nos segmentos de atuao, particularmente
petroqumico e petrleo e gs, poderiam aumentar significativamente sua receita associada a novas plantas.
H um histrico, ainda, de fidelizao dos clientes na montagem de estruturas, permitindo a contratao
da Companhia tambm para prestar servios de manuteno.
A unidade de negcio Servios Industriais tinha unidades localizadas em alguns dos principais plos
industriais brasileiros, estando presente, atravs de sete unidades, nos estados do Rio de Janeiro, So
Paulo, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco e Rio Grande do Sul, tendo reunido ao longo dos anos um longo
histrico de solues inovadoras e superao de prazos, inclusive no que concerne a plataformas de petrleo
localizadas em alto-mar.
Os clientes da unidade de negcio Servios Industriais prezavam pela sua confiabilidade, qualidade,
consistncia e o premiado desempenho da Companhia na rea de segurana. Tais fatores asseguraram
uma alta taxa de renovao contratual e permitiram desenvolver relacionamentos duradouros com clientes,
tais como os grupos Dow do Brasil e Braskem, que so clientes da Companhia h mais de 16 anos. Os
clientes procuravam a Companhia buscando especializao, rapidez, flexibilidade de entrega de
equipamentos e instalao altamente qualificada, bem como entendimento profundo das necessidades
locais.
Os principais segmentos atendidos pela unidade de negcio Servios Industriais eram os de petrleo e gs,
siderurgia, papel e celulose, minerao, naval e petroqumico. As indstrias de leo e gs e petroqumica
59
representaram 61,0% da receita da unidade de negcio Servios Industriais em 2013. Dentre seus clientes
esto includos alguns dos maiores grupos brasileiros, tais como Braskem, Camargo Corra, Dow do Brasil,
Petrobras, Queiroz Galvo, entre outros. A unidade de negcio Servios Industriais possua grande sinergia
com a unidade de negcio Infraestrutura. Aps a utilizao de estruturas de concreto para a execuo de
seus projetos industriais, os clientes da Companhia frequentemente contratavam a unidade de negcio
Servios Industriais para prover suporte na montagem de acesso das unidades industriais propriamente
ditas e, subsequentemente, na realizao de manuteno preventiva e corretiva.
A preocupao com segurana, sade e meio ambiente existe nas operaes da Companhia, em especial
nas unidades dos clientes, muitos dos quais operam em padres internacionais de segurana estabelecidos
por suas matrizes. Em grande parte dos ambientes de trabalho a unidade de negcio Servios Industriais
lidava com riscos operacionais de sade, segurana e meio ambiente que necessitavam ser identificados,
avaliados e controlados. Para tanto, a unidade de negcio Servios Industriais possua um sistema de gesto
integrado em Qualidade, Sade Ocupacional, Meio Ambiente e Segurana do Trabalho. Este Sistema de
Gesto, certificado nas normas internacionais OHSAS 18001, ISO 9001 e ISO 14001, buscava
aprimoramento contnuo, e tem possibilitado a criao de um ambiente seguro e salutar ao longo dos anos.
A unidade de negcio Servios Industriais era reconhecida por seus clientes nos quesitos de sade,
segurana e meio ambiente tendo recebido as seguintes premiaes, dentre outras: Destaque Petrobras,
Braskem Ouro, Premio DOW de 14 anos consecutivos de prestao de servios sem acidentes com
afastamentos, Prmio 5 Estrelas Arcelor Mittal, Prmio Excelncia na Construo Bahia, Prmio Performance
SSMA Millennium Cristal, Prmio Reconhecimento pelos resultados de SSMA na unidade Braskem Alagoas,
Prmio Zero Acidente Reportvel - Dow.
A venda da unidade de negcio Servios Industriais foi concluda em 30 de novembro de 2013 e a
Companhia auferiu ganho lquido de R$ 8,3 milhes com a venda. Do valor de venda acordado de R$ 102
milhes, R$ 25 milhes foi recebido na data de assinatura do contrato, em julho, e o saldo ser pago em
parcelas corrigidas por CDI, descontando a gerao de caixa desse negcio para a Mills entre 1 de junho
de 2013 e a data de fechamento, que foi igual a R$ 6,8 milhes. Esse desinvestimento est em linha com
a estratgia da Mills de se concentrar em negcios nos quais as suas competncias so capazes de gerar
maior valor para seus acionistas e clientes.
7.2
Em relao a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas ltimas
demonstraes financeiras de encerramento de exerccio social ou, quando houver, nas
demonstraes financeiras consolidadas, indicar as seguintes informaes
a.
Infraestrutura
Equipamentos Oferecidos
Os principais equipamentos que a Companhia oferece aos seus clientes por meio da unidade de negcio
Infraestrutura compreendem:
60
podendo ser utilizadas em qualquer tipo de obra. O Millstour tipicamente usado na construo de
pontes, viadutos, barragens bem como em grandes obras industriais.
Trelias. A Trelia Lanadeira uma trelia horizontal motorizada capaz de transportar e posicionar
vigas pr-moldadas com at 140 toneladas de peso total num vo de at 45 metros, garantindo
todas as etapas da operao, desde o recebimento da viga no canteiro at a colocao nos apoios
definitivos. Ela tambm pode realizar o lanamento de aduelas para viadutos, com elevado nvel de
segurana e com utilizao mnima de mo de obra. O lanamento feito sem equipamento auxiliar,
uma vez que a prpria trelia transporta os apoios, as travessas, os cavaletes e os demais
acessrios. Alm disso, pode operar com inclinao de at 6%, com carga total e sem nenhum
recurso especial. tipicamente usada na construo de pontes, viadutos e estruturas industriais.
As Trelias M150 so destinadas a concretagens no local da obra e a Companhia acredita que sejam
as de maior capacidade do mercado, embora sejam to leves quanto as trelias convencionais.
Suportam um momento positivo de 150 toneladas metro (t.m.) e um momento negativo de 100
t.m., acarretando um menor emprego de mdulos e, conseqentemente, menor movimento de
materiais, economia de mo de obra e de equipamentos auxiliares. A Companhia acredita que a
nica trelia no mercado capaz de absorver momento negativo e que possui ajuste de contraflecha.
Um exclusivo poste de unio permite o apoio da trelia no banzo inferior, sem necessidade de calos
improvisados. Esta trelia trabalha tanto biapoiada como em balano, o que significa uma enorme
capacidade para vencer grandes vos e grandes alturas.
Balano sucessivo. O balano sucessivo utilizado na construo de pontes e viadutos nas situaes
onde a metodologia construtiva no permite o apoio de escoramento direto no solo, na necessidade
de execuo de grandes vos e na execuo de obras sem a interdio de trnsito em vias urbanas.
O princpio do balano sucessivo consiste na utilizao de equipamentos especficos (trelias
metlicas e perfis Mills) que executam trechos da superestrutura pendurados em plena seo
transversal (aduelas) que avanam em balanos, a partir dos pilares, aduela a aduela, at a
totalidade da execuo do vo. As trelias so ancoradas sempre nas aduelas anteriores j
protendidas e, todos os esforos provenientes da concretagem so transferidos e resistidos pela
mesma.
61
que no possuem equipamentos como gruas e guindastes, pois permite que um nico operrio
possa montar e desmontar os painis. Este sistema composto de painis estruturados em ao e
revestidos com chapa compensada plastificada com 12mm, podendo suportar presses de
concretagem de at 55 KN/m. O painel de forma SL 2000 leve, 33 Kgf/m, com montagem fcil
e rpida (poucos componentes) em qualquer situao ou terreno e permite formar rapidamente
quaisquer geometrias, sejam retangulares ou circulares, com alturas e raios variados. O sistema SL
2000 ideal para a execuo de blocos e cintas, camadas de regularizao, calhas, laterais de viga,
e tambm para pilares e paredes. O SL 2000 suplanta qualquer sistema convencional de forma da
mesma natureza, podendo ser aplicado mesmo para as tarefas de concretagem mais simples,
gerando uma economia de at 70% de mo de obra em relao s formas convencionais.
Sistema Top Mills: O Sistema Top Mills formado por painis industrializados, estruturados em ao
e revestidos com chapa compensada de 21mm, especialmente projetado para suportar presses
de concreto de at 80 KN/m. Este sistema ideal para formas de grandes reas sendo muito
eficiente em paredes de reservatrios, de casas de fora e vertedouros, poos de elevadores e
caixas de escadas, mas tambm pode ser aplicado na execuo de grandes pilares. A modulao
dos painis inteligente e permite formar uma grande variedade de alturas e larguras, diminuindo
sensivelmente a utilizao de madeira e complementos convencionais de forma proporcionando um
excelente acabamento da superfcie de concreto. Com o sistema Top Mills nenhum complemento
precisa ser maior que 15cm. Os painis so ligados entre si atravs de poucos grampos e podem
ser transportados fase seguinte de trabalho individualmente ou acoplados formando um conjunto
rgido proporcionando uma reduo do ciclo de concretagem em at 1/3 do tempo. A montagem
das formas feita razo de 0,22 Hh/m e a desmontagem em 0,11 Hh/m.
ALU-L: O ALU-L um sistema de formas de alumnio, fabricado no Brasil com a alta tecnologia
alem NOE, com painis de formas de grande rea, estruturado com perfis de alumnio especiais e
revestidos com chapa compensada plastificada de alta resistncia com 15mm, podendo suportar
presses de concretagem de at 60 KN/m, proporcionando um excelente acabamento no concreto.
Este sistema auto-alinhvel e ideal para aplicao em formas de grandes paredes, sejam de
reservatrios, de canais, de galerias, de torres de resfriamento, de silos retangulares e qualquer
outra estrutura que tenha grandes panos de concretagem e ciclos de forma repetitivos. Tambm
utilizado como soluo de formas para pilares. A leveza dos painis (peso mdio = 20kg/m)
permite tanto o manuseio individual, como a possibilidade de un-los, formando painis nicos de
at 30 m, e transport-los at a prxima etapa de concretagem. Estes grandes painis formados,
desde que montados no local de aplicao, no necessitam de apoio integral da grua, que pode
atender s outras demandas da obra. Apenas na ocasio do posicionamento e/ou transporte dos
mesmos, o apoio da grua torna-se necessrio, proporcionando assim, grande economia no s de
mo de obra de montagem e desmontagem (0,17 Hh/m montagem e 0,08 Hh/m) como tambm
de tempo de utilizao de mquina, deixando-a livre para as outras atividades da obra. O ALU-L
tambm pode formar paredes circulares utilizando-se os mesmos acessrios do SL 2000. Tambm
compatvel com o sistema de formas SL 2000, e atravs de grampos de unio, podemos unir os
painis dos dois sistemas.
Sistema Aluma: O sistema de formas Aluma composto por painis de grande rea, estruturados
com vigas e montantes de alumnio, super resistentes que possibilitam obra mltiplas aplicaes
em diversas geometrias: muros, paredes, pilares, galerias, tneis e lajes. A leveza de seus
componentes permite formar painis de grande rea de quaisquer dimenses com pouco peso,
(40Kg/m), alta capacidade de carga e facilidade de montagem, dispensando mo de obra
especializada e proporcionando uma tima produtividade. Suas vigas e montantes em alumnio tm
alta capacidade de absoro de impactos chegando a apresentar performance trs vezes superior
do ao. A vantagem do alumnio, aliado melhor relao peso/resistncia dos painis Aluma,
permite agilidade superior nos projetos que necessitam velocidade. necessria a utilizao de
mquina para operao dos painis.
62
Sistema trepante Mills: O Sistema Trepante Mills foi concebido para solucionar a execuo de
paredes e pilares de grande altura, sendo projetado para estruturas verticais de concreto onde
invivel uma s concretagem. Este sistema deve ser aplicado de preferncia em etapas similares e
repetitivas, apesar de no ser condio essencial. Sua aplicao indicada em estruturas especiais
de obras industriais, em pilares de pontes e de viadutos e principalmente em usinas hidreltricas,
tambm pode ser usado na execuo de caixas de elevador e de escadas, e empenas cegas de
prdios residenciais e comerciais. O princpio bsico da forma trepante reutiliz-la em uma
prxima etapa de concretagem, apoiando-se sempre numa ancoragem prevista na camada anterior
j executada. Realiza-se a primeira etapa de concretagem deixando um ponto de ancoragem no
concreto, normalmente formado por um rabicho de ao e um cone de posicionamento
(recupervel). Aps a desenforma troca-se o cone de posicionamento por um cone de apoio, que
servir de ponto de apoio para a outra camada. A subida do conjunto se dar quando o concreto
estiver endurecido. Seu deslocamento completado com a ajuda da grua, eleva-se a fase seguinte,
forma e andaime, sem necessidade de andaime adicional. Este sistema compatvel com todos os
painis Mills: ALU-L, Top Mills e Aluma.
Sistema autotrepante Mills: O sistema autotrepante de formas Mills composto de plataformas
metlicas e painis de forma que avanam verticalmente acionados por um sistema hidrulico
especial sem a necessidade de utilizao de guindaste. O processo se d com a mxima segurana
e todo o conjunto (plataformas e formas) so elevadas fase seguinte de trabalho de uma s vez.
O sistema autotrepante possui vantagens em relao ao sistema de formas deslizante: (a) as
concretagens
podem
ser
interrompidas
e
reiniciadas
quando
necessrio;
(b) proporciona uma reduo de custos de mo de obra, pela no utilizao de trabalho ininterrupto
(horas extras) e equipe especializada; (c) melhor aparncia final do concreto acabado com melhor
controle geomtrico e maior preciso; (d) No necessita de concretos especiais, aceleradores e
reforos na armadura de ao; (e) maior segurana na operao.
Sistema Modular de Forma e Escoramento. O sistema modular SM Mills uma nova soluo para
escoramento e forma em um nico sistema. Este equipamento tem alta capacidade de carga e
indicado para conformar geometrias complexas e pode ser mvel, viabilizando o reaproveitamento
sem desmontagem com grande economia de mo de obra. O SM Mills formado pela combinao
de perfis metlicos, que unidos atravs de conexes especiais e combinados com vigas de alumnio
podem formar diversas geometrias, atendendo a variados tipos de estruturas de concreto como
tneis, galerias, lajes inclinadas, tuneis de suco, de desvio e de transio das grandes
hidroeltricas. A composio modular em ao, nas situaes citadas acima, substitui com vantagem
os sistemas tradicionais de escoramento compostos por torres, tubos e braadeiras, que demandam
vrias montagens e desmontagens, aumentando a produtividade e segurana em sua obra. O SM
Mills ideal para sees repetitivas, pois permite a unio do escoramento vertical e a forma
horizontal num s conjunto e, com o auxlio de equipamentos de desforma e de deslocamento
podemos baixa-lo aps a concretagem e desloca-lo para a fase seguinte de trabalho sem a
necessidade de desmontagem.
Equipamentos de Acessos. O equipamento Elite uma torre tubular metlica de encaixe que pode
ser montada apenas com sistema de cunhas, com alturas e dimenses variadas. O sistema
formado por apenas trs peas, produzidas em ao galvanizado: o poste, a travessa e a diagonal.
Cada poste suporta at trs toneladas de carga. A montagem feita por encaixe, sem ferramentas,
porcas ou parafusos. Alm do alto rendimento na montagem um nico homem monta 15 metros
lineares por hora -, o Sistema Elite economiza frete e estocagem. O equipamento Elite tambm
pode ser utilizado como escoramento de lajes e vigas, formando torres de escoramento. Um nico
equipamento pode ser utilizado tanto para solucionar todas as necessidades de acesso, como
tambm ser usado como escoramento.
63
Outro produto de acesso a escada montada nas dimenses de 2,00 x 3,30m com patamares a
cada 1,50m de altura, guarda corpo nas alturas de 0,70 e 1,20 e largura til 0,8m. Todas as
medies esto de acordo com a Norma NR18. A produtividade 0,5 m de altura/HH na montagem
e 1,0 m de altura/HH na desmontagem.
Edificaes
Equipamentos Oferecidos
A unidade de negcio Edificaes projeta solues de escoramento, formas e acessos fornecendo
equipamentos especficos para construes leves como edificaes residenciais e comerciais. Usualmente,
a Companhia emprega sua mo de obra apenas na concepo das solues de engenharia e na superviso
de uso dos equipamentos, ficando a cargo dos seus clientes a montagem e desmontagem. Entretanto, em
situaes mais complexas, a Companhia aloca mo de obra prpria tambm na montagem e desmontagem
de equipamentos.
64
a mais baixa relao peso/resistncia, chegando a ser 2,5 vezes mais leve, economizando muito na
quantidade de equipamento mobilizado nas obras. O Alumills pode ser usado desde em edificaes
at em obras pesadas alcanando uma variada linha de aplicao.
Formas de Concretagem de Alumnio Easy-set (para o programa Minha Casa, Minha Vida). O
sistema de formas Easy-set, elaborado e desenvolvido pela Aluma Systems do Canad, um
moderno sistema construtivo em formas especiais de alumnio para agilizar construes populares
nas tecnologias de paredes de concreto macias moldadas in loco. O sistema totalmente
confeccionado em alumnio, reduzindo consideravelmente o peso e permitindo a agilidade no ciclo
do sistema para produo em massa de casas populares. O sistema Easy-Set reduz o prazo de
execuo a menos da metade comparado com o sistema construtivo tradicional, pois permite ciclos
dirios de concretagem, resultando em uma habitao dia.
65
Plataforma Cremalheira. A plataforma cremalheira, por ser automatizada, permite maior velocidade
no revestimento de fachada durante sua construo ou reforma do que os andaimes fachadeiros
tradicionais, alm de proporcionar uma segurana muito maior nas operaes.
Rental
Equipamentos Oferecidos
A unidade de negcio Rental oferece aluguel e venda de plataformas areas, que permitem o acesso de
pessoas em altura, e manipuladores telescpicos, que levam cargas em altura, tanto novos como
seminovos.
Plataformas Tesoura. Equipamentos que fornecem uma alternativa aos equipamentos de lana. As
tesouras oferecem acesso a lugares estreitos e possui extenso deslizante da plataforma e motor
eltrico silencioso ou a combusto de diesel, com disponibilidade de modelos para todo tipo de
terreno e alturas de trabalho de 6,4 a 18 metros.
Assistncia tcnica. Tanto para o suporte na locao como na venda de equipamentos, a Companhia
disponibiliza um corpo tcnico altamente capacitado a atender toda linha de plataformas de
trabalhos areos e manipuladores telescpicos. A equipe tcnica constantemente treinada nos
fabricantes dos equipamentos e passa por reciclagens regulares atravs de um programa de
treinamento interno. A Companhia possui frota de veculos oficina, equipada com ferramentais
necessrios realizao das manutenes preventivas e corretivas (pequeno porte), agilizando
assim os servios tcnicos e garantindo a maior disponibilidade dos equipamentos.
66
Servios Industriais
Pintura Industrial. A pintura industrial uma atividade diretamente ligada preservao de ativos,
ao ciclo de vida das estruturas e equipamentos nas indstrias e ao meio ambiente. A proposta da
Companhia no servio de pintura industrial era focada na reduo de riscos ambientais e no
prolongamento da vida til destes ativos atravs da melhor adequao entre o ambiente e os
sistemas de pintura propostos. O processo de pintura industrial inclui: (i) a avaliao das
necessidades tcnicas da superfcie, feita em parceria com os clientes da Companhia; (ii) a utilizao
dos equipamentos da Companhia ou plataformas areas da unidade de negcio Rental para acesso
superfcie, sendo que na impossibilidade de acesso com estes equipamentos, a Companhia utiliza
pintores escaladores industriais, integrantes de seu quadro de funcionrios; (iii) a preparao da
superfcie a ser pintada, etapa crtica e que consiste na remoo da camada anterior de pintura
com o uso de jatos de gua de alta presso (ou outros abrasivos, sempre de acordo com normas
tcnicas e procedimentos nacionais e internacionais), estabilizao da superfcie para permitir a
fixao da nova camada e tratamento anticorrosivo; e (iv) a aplicao da nova camada de pintura.
Desde a preparao da superfcie ao acabamento, a ateno da equipe est direcionada para a
execuo do servio com segurana, qualidade e eficincia. Estes servios tambm so realizados
em caldeiras, altos fornos e tanques. Preocupaes ambientais tm levado a Companhia a investir
pesadamente no treinamento de seu pessoal, bem como a abolir gradativamente o uso de materiais
corrosivos para remoo de tinta, substituindo-os pelos jatos de gua de alta presso, e tambm
na utilizao de novos modelos de cabines de pintura, que isolam a atividade do meio ambiente.
67
Isolamento Trmico. A Mills possua solues eficientes para atender ao mercado de isolamento
trmico (quente e frio) e refratrio, objetivando a conservao de energia. A remoo e recolocao
do isolamento trmico consistem em um importante servio para empresas que lidam com fluidos,
por conta das altas temperaturas e materiais sensveis que circulam por tubulaes, equipamentos
e dutos. O produto para isolamento bsico e cobertura externa consiste em uma espuma cujas
caractersticas diferem de acordo com as necessidades da estrutura a ser isolada. Como o
isolamento, na maioria das vezes, no pode ser renovado, a cada nova manuteno das tubulaes
ou de um equipamento necessrio retirar a espuma borrifada anteriormente e fazer uma nova
aplicao. Atuvamos em plantas novas, em ampliao e tambm na manuteno preventiva e
corretiva nos mais variados segmentos.
Mills Habitat. O Mills Habitat um modelo avanado de habitculo pressurizado, para ser utilizado
em locais onde h requisitos especiais de segurana para execuo de trabalho a quente, como
solda, corte e esmerilhamento. Os habitculos pressurizados so geralmente utilizados em
plataformas offshore de produo de petrleo, alm de refinarias, platas e terminais petroqumicos.
O Mills Habitat um modelo avanado de ambiente pressurizado, composto por painis antichama
de PVC, flexveis e modulares. Este equipamento permite a execuo do trabalho de manuteno
de forma segura, sem a necessidade de parada da produo, provendo substancial ganho de
produtividade para o cliente. Alm do certificado europeu Ex/ATEX, o Mills Habitat certificado pela
UL-BR, organismo acreditado pelo INMETRO, e ostenta o selo de identificao da conformidade do
SBAC (Sistema Brasileiro de Avaliao de Conformidade), para uso em atmosferas potencialmente
explosivas Zonas 1 e 2. No h necessidade de ferramentas eltricas ou manuais para sua
instalao, apenas uma estrutura tubular bsica, para prover pontos de ancoragem. Alm disso,
todos os componentes so leves, sendo o mais pesado com apenas 25kg. No h desperdcio, pois
os painis e equipamentos podem ser reutilizados.
A Companhia acredita que os equipamentos que constituem seu portflio aumentam a produtividade de
seus clientes e contribuem para reduzir prazos e aumentar a segurana de suas operaes.
As informaes acima relativas unidade de Servios Industriais limitam-se avaliao da Companhia at
a alienao da referida unidade, em novembro de 2013.
b.
A tabela abaixo indica a receita proveniente de cada unidade de negcio e sua participao na formao da
receita lquida total da Companhia nos perodos indicados:
Unidade
2011
Receita
Lquida
Infraestrutura
Edificaes
Rental
Servios Industriais
Total
131.638
155.761
175.410
214.783
677.592
Resultado pro-forma, considerando os dados consolidados da unidade de negcio Servios Industriais at a data de sua alienao.
c.
Lucro ou prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido da
Companhia
A tabela abaixo indica o lucro proveniente de cada de cada unidade de negcio e sua participao na
formao do lucro lquido total da Companhia nos perodos indicados:
68
Unidade
2011
Lucro Lquido
Infraestrutura
Edificaes
Rental
Servios Industriais
Outros
Total
20.066
28.188
39.373
3.204
1.346
92.177
Resultado pro-forma, considerando os dados consolidados da unidade de negcio Servios Industriais at a data de sua alienao.
7.3
Em relao aos produtos e servios que correspondam aos segmentos operacionais
divulgados no item 7.2, descrever
a.
A Companhia terceiriza todo o processo de produo dos equipamentos utilizados em suas operaes. Vide
item 7.3(e) abaixo.
b.
A Companhia aloca seus equipamentos e presta seus servios de acordo com as necessidades dos seus
clientes. Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia estava presente em 17 estados com 51 unidades.
Amap
Roraima
Amazonas
Par
Cear
Maranho
Rio Grande
do Norte
Paraiba
Piaui
Pernambuco
Acre
Alagoas
Tocantins
Rondnia
Bahia
Sergipe
Mato Grosso
Distrito
Federal
Infraestrutura
Goias
Edificaes
Rental
Mato Grosso
do Sul
Minas
Gerais
So Paulo
Parana
Espirito
Santo
Rio de
Janeiro
(sede)
Santa Catarina
Rio Grande
do Sul
Para maiores detalhes sobre nossos equipamentos e servios, vide item 7.2 acima.
c.
(i)
69
A Companhia acredita ser um dos maiores prestadores de servios especializados de engenharia no Brasil
e lder no fornecimento de formas de concretagem e estruturas tubulares e na locao de equipamentos
motorizados de acesso para o mercado brasileiro, segundo informaes referentes ao mercado em 2012,
divulgadas pela revista O Empreiteiro e pela publicao da IRN 100 da International Rental News. A
Companhia tambm atuou na unidade de servios industriais (acesso, pintura industrial e isolamento
trmico) tendo sido um dos principais players neste mercado, at a alienao da referida unidade em
novembro de 2013. No entanto, no h informaes pblicas sobre a exata participao de mercado da
Companhia e seus concorrentes.
(ii)
A Companhia enfrenta significativa concorrncia com relao a todas as suas unidades de negcio. Todavia,
a Companhia acredita que sua competitividade nos diferentes setores em que atua consiste em oferecer
solues com alto grau de excelncia, capacidade de atendimento e inovao de forma a cumprir ou superar
os prazos esperados pelos clientes em potencial. Pelo entendimento da Companhia, o considervel tamanho
e relevncia do mercado brasileiro proporciona o surgimento de muitas oportunidades de negcio em seu
segmento de atividade, estimulando, consequentemente, o surgimento de diversos concorrentes.
Infraestrutura
A Companhia acredita que possui uma slida posio de liderana nesta unidade de negcio, tendo como
principais concorrentes as empresas Doka, Estub, Pashal, Peri, Rohr (na qual a Companhia detm
participao de 27,5%), SH Formas e Ulma.
Edificaes
Uma vez que a unidade de negcio Edificaes atua em setor com uma demanda mais constante e
capilarizada, quando comparado com o ambiente em que est inserida a unidade de negcio Infraestrutura,
a Companhia enfrenta concorrncia de um nmero maior de empresas, algumas delas, inclusive, com forte
atuao regional.
Nesse setor, a atrao de novos clientes e o crescimento na participao em novos empreendimentos se
d, essencialmente, pela reduo dos custos da construo, preferencialmente acompanhada de solues
que diminuam o tempo total da obra e a utilizao de mo de obra.
A Companhia acredita que a unidade de negcio Edificaes seja lder em seu segmento de mercado. Os
principais concorrentes nesse segmento so Aliana, Cofix, Doka, Estub, Jirau, Metax, Pashal, Peri, SF
Formas, SH Formas, Tensor e Ulma.
Rental
Por atuar em um mercado ainda incipiente e com grande potencial de expanso, a unidade de negcio
Rental enfrenta um nvel moderado de concorrncia quando comparado com as demais unidades.
A Companhia acredita que a unidade de negcio Rental seja um dos maiores fornecedores de equipamentos
motorizados de acesso, plataformas areas e manipuladores telescpicos, para elevao de pessoas e
transporte de cargas em alturas considerveis, do Brasil. Apesar de no dispor de dados pblicos acerca da
posio e participao de mercado de seus competidores, a Companhia acredita que seus principais
concorrentes sejam A Geradora, Bilden, Degraus, Estaf, Locar, Orguel, Solaris e Trimak.
Servios Industriais
70
d.
Eventual sazonalidade
A demanda pelos servios prestados pela unidade de negcio Servios Industriais aumenta quando
indstrias interrompem suas atividades e utilizam o tempo de paralisao para a realizao de manuteno
em suas instalaes. Porm, no h uma determinada poca do ano em que tais interrupes se concentrem
ou se intensifiquem, variando de acordo com os procedimentos operacionais adotados por cada indstria.
As operaes das demais unidades de negcio no so influenciadas por fatores de sazonalidade. As
informaes acima limitam-se avaliao da Companhia at a alienao da unidade de Servios Industriais,
em novembro de 2013.
e.
Principais insumos e matrias primas: (i) descrio das relaes mantidas com
fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou regulamentao governamental, com
indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel; (ii) eventual dependncia de poucos
fornecedores; e (iii) eventual volatilidade em seus preos
Para as unidades de negcio Infraestrutura, Edificaes e Servios Industriais, as matrias primas
necessrias para a fabricao dos equipamentos utilizados pela Companhia so, normalmente, chapas e
tubos de ao, assim como perfis de alumnio, cujos preos tendem a acompanhar a oscilao de tais
commodities. A Companhia possui um grande nmero de opes no momento da definio de seus
fornecedores de matrias primas, e a escolha influenciada, sobretudo, pelo preo cobrado e qualidade
oferecida. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, os principais fornecedores de matrias
primas para tais unidades de negcio foram a Indstria Santa Clara, e Araya do Brasil (Tubos de Ao),
Solues Usiminas (Chapas de Ao), Alcoa e CBA (Perfis e Chapas de Alumnio).
Aps a aquisio destas matrias primas, entregamos as mesmas a terceiros que so responsveis pela sua
industrializao e transformao nos equipamentos necessrios s unidades de negcio da Companhia,
caracterizando o produto acabado de fato. Dessa forma, todo o processo de produo dos seus
equipamentos terceirizado. Devido ao padro de qualidade que seus equipamentos devem apresentar, a
Companhia tem um rol restrito de empresas para realizar a transformao e montagem dos referidos
equipamentos, como exemplo, as sociedades Caldren, Jesiana e Fundiferro. Para fazer face demanda,
tambm so importados equipamentos produzidos na China, atravs da utilizao de fornecedores
criteriosamente homologados, dentro dos requisitos de alta qualidade exigidos pela companhia, tais como,
Kitsen, East Grace e Aluma.
Adicionalmente, a unidade de negcio Servios Industriais eventualmente loca equipamentos acabados de
terceiros, especialmente das sociedades S Leone e Construservice, e celebra contratos de locao de mo
de obra temporria com a AGM.
No que se refere unidade de negcio Rental, so adquiridos de terceiros as plataformas areas e os
manipuladores telescpicos utilizados por esse segmento. Os critrios que guiam a escolha dos fornecedores
de tais produtos baseiam-se na qualidade do produto e nos servios de ps-venda. Os principais
71
fornecedores de produtos acabados so JLG, Terex e Skyjack, dos quais a Companhia parcialmente
dependente em virtude do baixo nmero de fornecedores no mercado. Ademais, so adquiridas peas e
componentes de motorizao, sobretudo das sociedades Cummins, Deutz e Perkins, alm de eixos
comprados junto s sociedades Dana e ZF do Brasil. A maioria dos produtos acabados adquiridos para a
unidade de negcio Rental provm do exterior. A Companhia tem realizado iniciativas de localizao de
peas de reposio de forma a diminuir a dependncia destes componentes por parte de fornecedores de
equipamentos e tambm com objetivos de se obter ganhos de produtividade e custo.
Com relao aos insumos, so adquiridos com regularidade tintas industriais utilizadas nas operaes da
unidade de negcios Servios Industriais, fornecidas sobretudo por Akzo Nobel e Renner, alm de gasolina
e diesel para os equipamentos motorizados da unidade de negcio Rental. Para as unidades de negcio
Infraestrutura e Edificaes, as empresas Madewal e Ecomader so os principais fornecedores de
compensados para manuteno e industrializao dos equipamentos, sendo que compensados plastificados
utilizados para equipagem das linhas de formas, nos sistema de chassis de alumnio (Mills Deck-Light, Mills
Deck e ALU-L), e no sistema de chassis de ao, (formas SL 2000). Ainda para a industrializao e
manuteno dos equipamentos, so adquiridos tintas e solventes para a pintura dos equipamentos
sobretudo das empresas Mepco, Solventex e Toulon.
Habitualmente, nossos compromissos com fornecedores so de curto prazo. Os preos cobrados por nossos
fornecedores podem sofrer alguma volatilidade em funo dos preos da mo de obra e das commodities
que so usadas na fabricao de seus equipamentos, principalmente ao e alumnio. J os equipamentos
da unidade de negcio Rental sofrero oscilaes em funo da variao cambial.
As informaes acima relativas unidade de Servios Industriais limitam-se avaliao da Companhia at
a alienao da referida unidade, em novembro de 2013.
7.4
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a Companhia no teve clientes
que representassem, individualmente, 10% ou mais de sua receita lquida total.
7.5
a.
Necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico
de relao com a administrao pblica para obteno de tais autorizaes
No h regulao especfica sobre as atividades exercidas pela Companhia. A Companhia no precisa de
autorizaes ou licenas adicionalmente quelas exigidas de toda sociedade comercial.
Para maiores informaes sobre os processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e
relevantes da Companhia, vide item 4.3 deste Formulrio de Referncia.
b.
poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao
ambiental e, se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres
internacionais de proteo ambiental
Considerando a natureza de suas atividades, a Companhia no adota poltica ambiental e no est sujeita
a regulamentos ambientais especficos.
Os principais impactos ambientais da Companhia so o processo de manuteno dos seus equipamentos,
que envolvem, entre outros, compensado, tinta e leos lubrificantes. A Companhia busca mitigar os
possveis impactos ambientais oriundos de suas atividades atravs do levantamento dos aspectos e busca
72
pelo seu descarte adequado, como exemplo o descarte adequado dos leos lubrificantes atravs da
separao e descarte em empresas licenciadas.
So realizados investimentos tambm nos sistemas de separao de gua/leo oriundos da
lubrificao/lavagens das mquinas e posterior descarte adequado junto a empresas licenciadas.
Com o objetivo de reduzir a utilizao de leos na lubrificao de seus equipamentos, a Companhia tem
investido expressivos recursos em andaimes de encaixe para o ambiente industrial, que dispensam a
utilizao de braadeiras e luvas de unio com parafusos e utilizam sistema de cunhas de encaixe, que alm
de dispensar manuteno com leos lubrificantes, tambm proporcionam ganhos de produtividade e
competitividade.
Desde o incio de 2003, a Companhia tem investido expressivos recursos para gradualmente substituir em
andaimes os pisos de madeira por pisos metlicos, que so mais durveis e ecologicamente corretos,
contribuindo, desta forma, para a reduo da extrao de rvores e para a manuteno de um planeta mais
verde. Alm disso, a Companhia tem produtos que reduzem o impacto ambiental, principalmente o uso de
novas formas, escoramentos e estruturas metlicas, que reduzem o uso de madeira no processo construtivo.
A Companhia atua com responsabilidade ambiental na aquisio de madeiras utilizadas para execuo dos
servios. Todas as madeiras utilizadas em seus equipamentos so de fontes legais e licenciadas pelo
Ministrio do Meio Ambiente Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e de Recursos Naturais Renovveis, e
a Companhia mantm arquivadas cpias de todas as documentaes legais pertinentes relativas origem,
transporte e cadastro de seus fornecedores, com destaque para: (a) DOF Documento de Origem Florestal;
(b) CTF Certificado Tcnico Federal de Regularidade para uso de Recursos Naturais; e (c) GF3 Guia
Florestal para transporte de produtos Florestais.
Os equipamentos danificados nas obras, quando classificados como imprprios para reutilizao, so
transformados em peas de tamanhos menores ou descartados com seu posterior envio para reciclagem.
No descarte, as peas em ao carbono so enviadas para siderrgicas e se transformam em outros produtos
metlicos; os pisos e vigas em alumnio so enviados para reprocessamento em usinas, retornando para a
Companhia em novos produtos com as mesmas caractersticas; e os pisos em madeira so enviados para
parceiros credenciados que transformam este resduo em fonte de energia.
c.
dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de
royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades.
Caso a Companhia no possa mais utilizar sua principal marca, Mills, ou caso tal marca perca
diferenciao, a Companhia poder ter problemas no relacionamento com seus clientes para individualizar
seus servios e equipamentos no mercado, o que poder impedir o desenvolvimento de suas atividades
ou precificao em condies satisfatrias. O desenvolvimento de suas atividades no depende de marcas
secundrias, patentes, concesses, franquias e contratos de royalties.
Temos contratos de transferncia de tecnologia vigentes para fabricao exclusiva de vrios de nossos
equipamentos, detalhados no item 9.1b. Caso algum desses contratos seja descontinuado ou a regulao
sobre patentes e uso de tecnologia sofra modificaes, a Companhia poder ter o seu portflio de produtos
reduzido e sua competitividade afetada.
7.6
a) receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede da Companhia e sua participao
na receita lquida total da Companhia;
73
No aplicvel.
7.8
74
8.
75
GRUPO ECONMICO
8.1
a.
O capital social da Companhia composto exclusivamente por aes ordinrias. O quadro abaixo indica a
composio acionria da Companhia em de janeiro de 2015, destacando o nmero de aes representativas
do capital social da Companhia detidas por seus principais acionistas e por seus Administradores:
Acionistas
Andres Cristian Nacht .................................................................
Jytte Kjellerup Nacht ..................................................................
Tomas Richard Nacht..................................................................
Antonia Kjellerup .......................................................................
Pedro Kjellerup Nacht ................................................................
Francisca Kjellerup Nacht ...........................................................
Snow Petrel S.L. .
HSBC Bank Brasil S.A.(1)...............................................................
Posio Acionria
Aes
(%)
15.595.249
12,2%
5.354.929
4,2%
2.156.845
1,7%
2.156.845
1,7%
2.156.845
1,7%
1.000
0,0%
17.728.280
13,8%
6.323.300
5,0%
Administradores(2) .....................................................................
Outros ......................................................................................
Total.....................................................................................
3.625.003
72.959.629
128.057.925
2,8%
57,0%
100,0%
79.282.929
61,9%
(1)
(2)
(3)
Em 2 de outubro de 2012, de acordo com informao recebida oficialmente pela Companhia e divulgada CVM.
No considera as aes do Andres Cristian Nacht e da Francisca Nacht, que tambm so administradores da Companhia.
Considera a quantidade de aes informada no ltimo ms, de acordo com a Instruo CVM n 358/02.
Considera todas as aes emitidas pela Companhia, com exceo das aes detidas pelos Controladores diretos e
indiretos e Administradores.
76
Posio Acionria
(%)
40,0
40,0
20,0
100,0
A Snow Petrel S.L. uma sociedade com sede em Barcelona, Espanha, na Calle Johann Sebastian Bach 20,
3 andar, inscrita no CNPJ/MF sob o n. 14.740.333/0001-61. A Snow Petrel S.L. integra o bloco de controle
da Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. e a totalidade do seu capital social detida pela Malachite
Limited, sociedade holding constituda de acordo com as leis de Malta e cujas aes so integralmente
detidas: (i) pelo Sr. Nicolas Nacht, que irmo do Sr. Andres Cristian Nacht; (ii) por sua esposa, Sra. Helen
Anne Margaret Ahrens; e (iii) por outros acionistas, que tambm so membros da famlia Nacht.
Acordo de acionistas da Nacht Participaes S.A.
Para fins de regular seu relacionamento como acionistas da Companhia e permanecerem qualificados,
conjuntamente, como grupo controlador da Companhia, todos os acionistas da Nacht Participaes S.A. em
11 de fevereiro de 2011, que incluam na poca a empresa Jeroboam Investments L.L.C. e os membros da
famlia Nacht (Famlia Nacht), celebraram acordo de acionistas para regular o direito de voto e a
transferncia de aes da Nacht e da Companhia.
Os principais termos deste acordo de acionistas so: (a) manuteno da Famlia Nacht e Jeroboam (sucedida
na qualidade de acionista da Companhia pela Snow Petrel) como grupo controlador da Companhia, (b)
exerccio conjunto do direito de voto em toda e qualquer deliberao pertinente a Companhia, (c) nomeao
de Andres Cristian Nacht como representante do grupo controlador no Conselho de Administrao e nas
Assembleias da Companhia, e (d) proibio de alienao das aes da Companhia de mais de 10% da
participao que cada um dos acionistas detivesse na data de assinatura do acordo, individualmente, para
terceiros.
Em decorrncia da extino da Jeroboam Investments L.L.C, a Snow Petrel S.L., como seu nico acionista,
sucedeu todas suas obrigaes e direitos, inclusive como parte integrante do Acordo de Acionistas da Nacht
Participaes S.A., celebrado em 11 de fevereiro de 2011.
Em outubro de 2012, a Nacht Participaes reduziu seu capital atravs da entrega da totalidade da
participao acionria detida por ela na Mills a seus acionistas, sendo a operao concluda em 28 de
dezembro de 2012.
Em decorrncia de tal transferncia, os acionistas Andres Cristian Nacht e seus familiares, passaram a deter,
diretamente, 27.421.713 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal de emisso da Mills,
representativas de 21,7% de seu capital social naquela data.
A reduo de capital e a correspondente transferncia de aes de emisso da Mills no provocaram
qualquer alterao na estrutura administrativa ou no controle da Companhia, que permaneceu detido pela
famlia Nacht, anteriormente exercido de forma conjunta pela Nacht Participaes, seus acionistas e a
sociedade Snow Petrel S.L., passou a ser exercido pelos acionistas da Nacht Participaes, tambm em
conjunto com a Snow Petrel S.L. As referidas aes continuam vinculadas ao "Acordo de Acionistas da Nacht
Participaes S.A.", celebrado em 11 de fevereiro de 2011, conforme alterado. Adicionalmente, esta
operao no envolveu alterao no nmero de aes ou no valor capital social da Companhia.
Em 28 de fevereiro de 2014, foi celebrado novo acordo de acionistas da Companhia ("Acordo de
Acionistas"), sem alterao no seu grupo de controle. Em 5 de maio de 2014, o Acordo de Acionistas foi
aditado, em decorrncia da adeso de Francisca Kjellerup Nacht.
77
b.
controladas e coligadas
c.
Em 19 de janeiro de 2011, a Companhia celebrou contrato de compra e venda de aes para adquirir 25,0%
do capital social votante e total da Rohr, pelo valor total de R$90,0 milhes, pago integralmente em 8 de
fevereiro de 2011.
A Rohr uma empresa privada especializada em engenharia de acesso e no fornecimento de solues para
construo civil, com mais de 45 anos de experincia no mercado. A Rohr atua nos setores de construo
pesada e infraestrutura, construo predial, manuteno industrial e eventos.
A Companhia no participa da administrao da Rohr, uma vez que essa foi uma aquisio estratgica, na
qual a Companhia buscou ampliar sua exposio nos setores em que atua: infraestrutura, construo
residencial e comercial, indstria de leo e gs, entre outros.
Em setembro de 2011 a Rohr adquiriu 9,0% das aes de sua prpria emisso e, com isso, a Companhia
ampliou sua participao de 25,0% para 27,5% na Rohr.
d.
No aplicvel.
e.
78
8.2
Organograma do grupo econmico em que se insere a Companhia, desde que
compatvel com as informaes apresentadas no item 8.1
Famlia
Nacht
21,4%
Snow
Petrel S.L.
13,8%
Administr
adores
2,8%
HSBC
5,0%
Outros
57,0%
MILLS ESTRUTURAS E
SERVIOS DE ENGENHARIA
S.A.
8.3
Descrio das operaes de reestruturao, tais como incorporaes, fuses, cises,
incorporaes de aes, alienaes e aquisies de controle societrio, aquisies e alienaes
de ativos importantes, ocorridas no grupo
Data da operao
Evento societrio
Descrio da operao
10/07/2013
Alienao
Em 10 de julho de 2013, a Companhia celebrou acordo
para a venda de sua unidade de negcio Servios
Industriais por R$102 milhes, por meio da alienao de
sua participao no capital da sociedade Albuquerque
Participaes Ltda. Essa venda foi feita em linha com a
estratgia da Companhia de concentrar-se nos negcios
onde as suas competncias so capazes de gerar maior
valor para seus acionistas e clientes.
Data da operao
Evento societrio
Descrio do evento societrio Outro
Descrio da operao
28/12/2012
Outro
Reduo de capital da Nacht Participaes S.A.
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 29 de
outubro de 2012, os acionistas da Nacht Participaes
S.A., aprovaram a reduo do capital social daquela
companhia. A referida reduo de capital se deu atravs
da entrega da totalidade da participao acionria detida
por ela na Mills a seus acionistas (27.421.713 aes), aps
o perodo de 60 dias para oposio de credores previsto
em lei. No houve alterao do controle acionrio da
Companhia.
Data da operao
Evento societrio
Descrio do evento societrio Outro
14/3/2012
Outro.
Reduo de Capital da Jeroboam Investments LLC
79
Descrio da operao
Data da operao
Evento societrio
Descrio da operao
1/8/2011
Incorporao.
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 1 de
agosto de 2011, a GP Sul foi incorporada pela Companhia,
nos termos do Protocolo e Justificao, sem aumento de
capital e sem emisso de novas aes.
Data da operao
Evento societrio
Descrio da operao
27/5/2011
Aquisio.
Em 27 de maio de 2011, a Companhia celebrou contrato
de compra e venda para adquirir 100% do capital social
votante e total da GP Sul, uma das maiores empresas
privadas de locao de andaime suspenso para mercado
de construo residencial e comercial no estado do Rio
Grande do Sul, por R$5,5 milhes. Com esta aquisio, a
Companhia se tornou lder do mercado de andaime
suspenso no Rio Grande do Sul, alm de ampliar sua
participao no mercado de construo residencial e
comercial na regio Sul, em linha com o plano de
expanso geogrfica da unidade de negcio Edificaes
Residencial e Comercial.
Data da operao
Evento societrio
Descrio do evento societrio Outro
Descrio da operao
17/2/2011
Outro
Reduo de capital da Nacht Participaes S.A.
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 17 de
fevereiro de 2011, os acionistas da Nacht Participaes
S.A., aps capitalizao de parcela dos lucros acumulados
e da reserva legal, aprovaram a reduo do capital social
daquela companhia. A referida reduo de capital se deu
atravs da entrega de aes de emisso da Companhia na
poca detidas pela referida companhia para alguns de
seus acionistas, aps o perodo de 60 dias para oposio
de credores previsto em lei.
Data da operao
Evento societrio
19/1/2011
Aquisio de participao societria.
80
Descrio da operao
8.4
9.
81
ATIVOS RELEVANTES
9.1
Descrio dos bens do ativo no circulante relevantes para o desenvolvimento das
atividades da Companhia
11.049
1.197
1.001.891
8.526
28.645
1.051.308
57.503
(884)
(569)
(223.549)
(4.999)
(5.924)
(235.925)
-
1.108.811
(235.925)
872.886
Custo
Edifcios e Terrenos
Instalaes
Equipamentos
Equipamentos de Informtica
Outros
Subtotal
Imobilizaes em Recursos
Total
2011
Depreciao
Acumulada
1.327.922
(324.575)
1.003.347
1.606.195
2013
Depreciao
Acumulada
Lquido
(1.526)
(1.051)
(362.749)
(6.594)
(9.799)
(381.719)
-
22.748
4.419
1.129.105
7.292
21.826
1.185.390
39.086
(381.719)
1.224.476
Instalaes da Companhia
A Companhia necessita, sobretudo, de depsitos capazes de armazenar com segurana e eficincia os
equipamentos utilizados em suas operaes. A Companhia acredita que a localizao dos seus depsitos,
que abrange boa parte do territrio brasileiro, consiste em uma vantagem competitiva relevante, pois
aumenta a agilidade no atendimento s demandas dos seus clientes.
A tabela a seguir apresenta as principais instalaes utilizadas pela Companhia:
Imvel
rea do
Terreno
rea
Edificada
Situao
Trmino do
Contrato de
Locao
Cidade
Estado
Escritrio/Depsito
14.984 m
2.428 m
Alugado
01/5/2016
Manaus
AM
Escritrio/Depsito
4.200 m
1.200 m
Alugado
1/1/2016
Manaus
AM
Escritrio/Depsito
6.975 m
1.558 m
Alugado
12/4/2015
Camaari
BA
Escritrio/Depsito
4.500 m
1.286 m
Alugado
31/12/2014
Simes Filho
BA
Escritrio/Depsito
4.644 m
2.000 m
Alugado
31/12/2014
Simes Filho
BA
Escritrio/Depsito
13.552 m
4.360 m
Alugado
1/1/2016
Fortaleza
CE
Escritrio/Depsito
20.000 m
17.011 m
Alugado
25/10/2021
Braslia
DF
82
Localizao
Avenida Colantino Aleixo, n
1.849 Bairro Puraquequara
Distrito Industrial II
Travessa Anduzeiro, 19
Loteamento Rio Piorini Bairro
Colnia Terra Nova
Av. Concntrica, 137 Centro
DICA - Distrito Industrial do
Calado, Quadra 5, Lote 1,
CIA
DICA - Distrito Industrial do
Calado, Quadra 5, Lote 2,
CIA
Rodovia BR 116, 5360 A KM
14 Bairro Pedras
Rodovia DF 290, KM 1,2
Ncleo Rural Hortigranjeiro de
Santa Maria
Escritrio/Depsito
3.900 m
1.750 m
Alugado
06/5/2023
Braslia
DF
Escritrio/Depsito
10.000 m
3.675 m
Alugado
3/9/2017
Serra
ES
Escritrio/Depsito
11.689 m
1.849 m
Alugado
27/10/2015
Goinia
GO
Escritrio/Depsito
47.076 m
3.388 m
Alugado
03/1/2018
So Lus
MA
Escritrio/Depsito
3.386 m
1.351 m
Alugado
Belo
Horizonte
MG
Escritrio/Depsito
5.258 m
2.750 m
Alugado
Belo
Horizonte
MG
Escritrio/Depsito
2.000 m
2.000 m
Alugado
30/04/2014
Belo
Horizonte
MG
Escritrio/Depsito
25.000 m
4.179 m
Alugado
31/01/2023
Contagem
MG
Escritrio/Depsito
2.869 m
64 m
Alugado
11/1/2016
Uberlndia
MG
Juiz de Fora
MG
Escritrio/Depsito
3.452 m
610 m
Alugado
O prazo de locao
ter incio aps a
concluso das obras
a serem realizadas
no imvel.
Escritrio/Depsito
3.750 m
848 m
Alugado
26/8/2018
Trs Lagoas
MS
Escritrio/Depsito
3.600 m
940 m
Alugado
1/5/2016
Cuiab
MT
Escritrio/Depsito
4.320 m
Obra em
andamento
Alugado
05/5/2016
Cuiab
MT
Escritrio/Depsito
17.500 m
1.100 m
Alugado
30/9/2017
Ananindeua
PA
Escritrio/Depsito
7.500 m
1.280 m
Alugado
1/11/2018
Parauapebas
PA
Cabo de
Santo
Agostinho
Cabo de
Santo
Agostinho
Escritrio/Depsito
5.000 m
2.188 m
Alugado
19/9/2016
Escritrio/Depsito
12.640 m
1.700 m
Alugado
30/10/2015
Escritrio/Depsito
17.982 m
7.365 m
Alugado
30/04/2018
Curitiba
PR
Escritrio/Depsito
2.880 m
1.331m
Alugado
9/2/2016
Itabora
RJ
Escritrio/Depsito
74.551 m
1.000 m
Alugado
23/1/2017
Itatiaia
RJ
Escritrio
2.000 m
972 m
Alugado
09/5/2018
Maca
RJ
Escritrio/
Depsito
54.793 m
11.032 m
Prprio
N.A.
Rio de
Janeiro
RJ
Sede/Escritrio
N.A.
293 m
Prprio
N.A.
Rio de
Janeiro
RJ
83
PE
PE
Sede/Escritrio
N.A.
216 m
Alugado
24/1/2015
Rio de
Janeiro
RJ
Escritrio/Depsito
8.173 m
226 m
Alugado
1/1/2018
Parnamirim
RN
Escritrio/Depsito
23.316 m
3.015 m
Alugado
10/07/2018
Cachoeirinha
RS
Escritrio/Depsito
8.064 m
1.882 m
Alugado
1/12/2014
Porto Alegre
RS
Escritrio/Depsito
4.800 m
700 m
Alugado
09/01/2016
Rio Grande
RS
Escritrio/Depsito
5.105 m
687 m
Alugado
14/9/2016
Itaja
SC
Escritrio/Depsito
6.480m
883 m
Alugado
20/7/2018
Aracaju
SE
Escritrio/Depsito
5.060 m
2.998 m
Alugado
01/6/2018
Bauru
SP
Escritrio/Depsito
30.941 m
2.415 m
Alugado
5/10/2017
Campinas
SP
Escritrio/Depsito
49.620 m
18.841 m
Alugado
31/1/2018
Osasco
SP
Escritrio/Depsito
4.764 m
160 m
Alugado
28/2/2015
Ribeiro
Preto
SP
Escritrio/Depsito
850 m
350 m
Alugado
31/8/2015
So Jos dos
Campos
SP
Escritrio/Depsito
1.170m
343 m
Alugado
01/1/2017
So Vicente
SP
a. Ativos imobilizados
Pas de
UF de
Municpio de
Tipo de
localizao localizao localizao Propriedade
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
RJ
RJ
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
Prpria
Prpria
Prpria
Prpria
Prpria
Prpria
REGISTRO N.
TERRITRIO
ATINGIDO
Aguardando
deferimento de
prorrogao
740164244
NACIONAL
19/06/2014
780190670
NACIONAL
25/03/2020
7200595
NACIONAL
07/12/2022
800121546
NACIONAL
30/08/2021
829369724
NACIONAL
08/02/2019
812940792
NACIONAL
18/12/2021
821121316
NACIONAL
84
18/12/2021
821121324
NACIONAL
18/12/2021
200018167
NACIONAL
31/10/2015
817692177
NACIONAL
31/10/2015
817692215
NACIONAL
31/10/2015
817692223
NACIONAL
31/10/2015
817692231
NACIONAL
25/09/2019
6989454
NACIONAL
25/09/2019
6989462
NACIONAL
Aguardando
deferimento de
prorrogao
200065726
NACIONAL
Aguardando
deferimento de
prorrogao
608965065
NACIONAL
Aguardando
deferimento de
prorrogao
800221737
NACIONAL
27/09/2018
812987683
NACIONAL
30/05/2019
812987691
NACIONAL
13/09/2018
813141010
NACIONAL
30/05/2019
813782414
NACIONAL
Aguardando
deferimento de
prorrogao
815236662
NACIONAL
12/02/2024
830724915
NACIONAL
Aguardando deciso
do INPI quanto a
concesso da marca
830724931
NACIONAL
24/04/2017
824647548
NACIONAL
24/04/2017
824647556
NACIONAL
25/03/2016
6268625
NACIONAL
DURAO
REGISTRO N.
TERRITRIO
ATINGIDO
PI0705035-6
BR 30 2013
002803-8
BR 30 2013
002802-0
BR 10 2013
013430-9
BR 30 2013
002801-1
NACIONAL
Prazo de concesso
expirado
MU7801603-7
NACIONAL
Prazo de concesso
expirado
MU7903337-7
NACIONAL
20/09/2014
MU7902162-0
NACIONAL
03/09/2014
MU7903347-4
NACIONAL
MU8901783-8
NACIONAL
MU8901887-7
NACIONAL
PI1004014-5
NACIONAL
PI1101068-1
NACIONAL
PI1003939-2
NACIONAL
MU9101029-2
NACIONAL
x
x
x
x
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
85
c.
9.2
Operaes Descontinuadas
A Companhia celebrou em 10 de julho de 2013, acordo para as vendas de ativos e passivos de sua unidade
de negcio Servios Industriais para o FIP Leblon Equities Partners V, fundo gerido pela Leblon Equities
Gesto de Recursos Ltda, por meio de sua controlada Albuquerque Participaes Ltda. O preo de venda,
definido em 31 de maio de 2013, data base da negociao, foi de R$ 102,0 milhes. Durante o perodo de
3 anos, que se iniciam na data do fechamento, as partes entraram em um acordo mtuo de no
concorrncia.
Esta operao foi fechada em 30 de novembro de 2013 e o preo foi atualizado com base na variao do
CDI, ajustado pelo desempenho parcial do negcio e liquidado, aps ajustes, em moeda corrente nacional.
Investimentos
Em 19 de janeiro de 2011, a Companhia celebrou contrato de compra e venda de aes para adquirir 25,0%
do capital social votante e total da Rohr, pelo valor total de R$90,0 milhes, pago integralmente em 8 de
fevereiro de 2011.
A Rohr uma empresa privada especializada em engenharia de acesso e no fornecimento de solues para
construo civil, com mais de 45 anos de experincia no mercado. A Rohr atua nos setores de construo
pesada e infraestrutura, construo predial, manuteno industrial e eventos.
A Companhia no participa da administrao da Rohr, uma vez que essa foi uma aquisio estratgica, na
qual a Companhia buscou ampliar sua exposio nos setores em que atua: infraestrutura, construo
residencial e comercial, indstria de leo e gs, entre outros. Em setembro de 2011 a Rohr adquiriu 9,0%
das aes de sua prpria emisso e, com isso, a Companhia ampliou sua participao de 25,0% para 27,5%
na Rohr.
(i) Denominao Social: Rohr S.A. Estruturas Tubulares
(ii) Sede: Avenida Francisco Matarazzo, 1400 Conjunto 181, cidade de So Paulo, Estado de So Paulo,
Brasil.
(iii) Atividades Desenvolvidas: A Rohr uma empresa privada especializada em engenharia de acesso
e no fornecimento de solues para construo civil, que atua, principalmente, nos setores de construo
pesada e manuteno industrial.
(iv) Participao da Companhia: 27,5%
(v) Caracterstica da sociedade: Investimento em sociedade no controlada, tratada a custo.
(vi) Se possui registro na CVM: no possui
(vii) Valor contbil da participao: R$ 87,4 milhes (em 31/12/2013)
(viii) Valor de mercado da participao conforme a cotao das aes na data de encerramento
do exerccio social, quando tais aes forem negociadas em mercados organizados de valores
mobilirios: No aplicvel
(ix) Valorizao ou desvalorizao de tal participao, nos ltimos 3 exerccios sociais, de
acordo com o valor contbil: No aplicvel. Em janeiro de 2011, a Companhia celebrou contrato de
compra e venda de aes para adquirir 25,0% do capital social votante e total da Rohr por R$90,0 milhes.
Em setembro de 2011 a Rohr adquiriu 9,0% das aes de sua prpria emisso e, com isso, a Companhia
ampliou sua participao de 25,0% para 27,5% na Rohr.
86
87
10.
88
10.1
a.
Efeitos das condies econmicas gerais no Brasil sobre a condio financeira e resultados
operacionais da Companhia.
A unidade de negcio Infraestrutura oferece solues customizadas a empresas envolvidas em grandes
obras e projetos de infraestrutura, enquanto a unidade de negcio Edificaes dedica-se prestao de
servios a empresas de construo civil residencial e comercial. Os produtos da unidade de negcio Rental,
focada no aluguel, assistncia tcnica e venda de equipamentos motorizados de acesso, so requisitados
por empresas atuantes nos mais diversos segmentos. Todos estes setores so diretamente afetados pelas
alteraes nas condies macroeconmicas no Brasil, especialmente crescimento do produto interno bruto
PIB, taxas de juros, inflao, disponibilidade de crdito, nvel de desemprego, taxas de cmbio e preos
de commodities, os dois ltimos por afetarem os custos de equipamentos que a Companhia utiliza em suas
atividades. Consequentemente, estes fatores afetam, indiretamente, suas operaes e resultados.
89
b.
c.
A Companhia calcula e divulga seu EBITDA na forma da Instruo CVM 527/12. Para maiores informaes
sobre o clculo do EBITDA e sua reconciliao com o lucro lquido em cada perodo, vide item 3.3 deste
Formulrio de Referncia.
O EBITDA da Companhia, no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, foi de R$ 403,1
milhes e as despesas da Companhia com compromissos financeiros no mesmo perodo, lquidas das
receitas financeiras, foram de R$ 46,8 milhes. Dessa forma, o EBITDA da Companhia no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2013 apresentou ndice de cobertura de 8,6 vezes as despesas financeiras
lquidas da Companhia no mesmo exerccio. Considerando apenas as despesas financeiras, que somaram
R$ 60,0 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, o ndice de cobertura seria
igual a 6,7 vezes.
O saldo da dvida da Companhia, em 31 de dezembro de 2013, era de R$ 632,6 milhes, ou seja, 1,6 vezes
o EBITDA da Companhia no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013. O fluxo de pagamento
dessa dvida, considerando o perfil de endividamento naquela data, acontecer em um perodo de 8 anos,
sendo R$ 118,3 milhes devidos em menos de um ano, R$ 303,5 milhes de um a trs anos, R$ 116,7
milhes entre trs a cinco anos, e R$ 94,1 milhes acima de cinco anos. O perfil da dvida de longo prazo
da Companhia segue uma poltica para contrataes de emprstimos e financiamentos cujo objetivo
assegurar que todos os compromissos financeiros sejam honrados, se necessrio, por meio da gerao de
caixa da Companhia. Desta forma, os diretores da Companhia acreditam que sua gerao de caixa
suficiente para fazer frente a seus compromissos financeiros.
Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2013, a Companhia possui registrado em seu balano passivos no
montante total de R$ 10,4 milhes referente a adeso ao Programa de Recuperao Fiscal (REFIS) cujo
prazo de parcelamento total aderido correspondeu a 180 meses cujas parcelas remanescentes so de 130.
A Companhia est adimplente com o referido programa de parcelamento.
No que se refere a limitaes contratuais para assuno de novas dvidas, existem clusulas contidas nos
contratos de crdito bancrios da Companhia que a impem a observncia de certos indicadores financeiros,
dentre os quais: a relao entre EBITDA e endividamento lquido, a relao entre dvida lquida de curto
prazo e dvida lquida total, e a relao entre despesa financeira lquida e EBITDA. Em 31 de dezembro de
2011, 2012 e 2013, a Companhia estava dentro dos limites contratuais destes indicadores financeiros.
90
d.
Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nocirculantes utilizadas
Os investimentos da Companhia em ativos no-circulantes e capital de giro so financiados por sua prpria
gerao de caixa operacional e por capital de terceiros, mediante a contratao de novos emprstimos e/ou
a emisso de ttulos e valores mobilirios representativos de dvida, tais como notas promissrias comerciais
e debntures. Para operaes estratgicas, quando necessrio, a Companhia pode recorrer ao capital dos
seus acionistas ou de terceiros, mediante a emisso de aes.
Em 29 de maro de 2011, a Companhia realizou sua primeira emisso de 30 notas promissrias comerciais,
cada uma com valor nominal de R$ 1,0 milho, perfazendo um montante total de R$ 30,0 milhes, cada
nota com prazo de vencimento de 90 dias contados da respectiva data de emisso. Sobre o valor nominal
unitrio das notas comerciais incidiro juros remuneratrios correspondentes a 105% da variao
acumulada das taxas mdias dirias dos DIs. A remunerao foi integralmente paga na data de vencimento.
Em 18 de abril de 2011 a Companhia emitiu R$ 270 milhes em debntures simples, no conversveis em
aes, da espcie quirografria, com vencimento em 18 de abril de 2016. O valor nominal ser amortizado
em trs parcelas anuais a partir do terceiro ano da sua emisso e os juros pagos semestralmente
correspondero a 112,5% da variao acumulada da taxa de juros do CDI. Os recursos lquidos da oferta
foram utilizados para (a) o resgate de todas as notas promissrias comerciais, objeto da primeira emisso
da Companhia, totalizando R$ 30 milhes, (b) a realizao de investimentos previstos no plano de expanso
da Mills, incluindo investimentos estimados de R$ 337 milhes para 2011, (c) recomposio do caixa aps
desembolso de R$ 90,0 milhes em fevereiro de 2011 para aquisio de 25,0% do capital total da Rohr
S.A. Estruturas Tubulares (Rohr), e (d) usos e despesas gerais da Companhia.
Em 7 de dezembro de 2011 foram emitidas, pela Companhia, srie nica, 3 (trs) notas promissrias
comerciais com valor nominal unitrio de R$ 9,0 milhes, perfazendo um montante total de R$ 27,0 milhes,
com vencimento em 1 de dezembro de 2012. Sobre o valor nominal unitrio das notas comerciais incidiro
juros remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DIs,
adicionado 1,10% ao ano. A remunerao foi integralmente paga na data de vencimento.
Em 23 de abril de 2012 foram emitidas, pela Companhia srie nica de trinta notas promissrias comerciais
com valor nominal unitrio de R$ 1,0 milho, perfazendo um montante de R$ 30,0 milhes com vencimento
em 3 de dezembro de 2012. Sobre o valor nominal unitrio das notas comerciais incidiro juros
remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DIs,
adicionado a 4,9% ao ano. A remunerao foi integralmente paga na data de vencimento.
Em 18 de setembro de 2012, a Companhia realizou sua segunda emisso, em duas sries, de debntures
simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, objeto de oferta pblica de distribuio com
esforos restritos de colocao. Foram emitidas 27.000 debntures, cada uma com valor nominal de R$
10.000,00, sendo: i) 16.094 debntures da primeira srie, totalizando R$ 160,9 milhes, com vencimento
em 15 de agosto de 2017, no sujeitas atualizao monetria, com valor nominal das debntures da
primeira srie amortizado em duas parcelas anuais a partir do quarto ano da sua emisso e os juros pagos
semestralmente correspondero sobretaxa de 0,88% ao ano incidente sobre 100% da variao acumulada
da taxa DI; ii) 10.906 debntures da segunda srie, totalizando R$ 109,1 milhes, com vencimento em 15
de agosto de 2020, sujeitas atualizao monetria pela variao acumulada do IPCA, com valor nominal
das debntures da segunda srie amortizado em trs parcelas anuais a partir do sexto ano da sua emisso
e os juros pagos anualmente correspondero a 5,50% ao ano do valor atualizado monetariamente na forma
acima.
Em 6 de dezembro de 2013, a Companhia celebrou o contrato de emprstimo com o Banco Ita BBA S.A,
Sucursal Nassau, no valor de US$ 16,9 milhes (equivalente a R$ 40,0 milhes). A liquidao do emprstimo
ser realizada em uma nica parcela, com vencimento em 30 de janeiro de 2015, sendo que o pagamento
91
dos juros ocorrer semestralmente. Com o objetivo de anular o risco da variao cambial deste emprstimo,
foi contratado com o Banco Ita BBA S.A, na mesma data de celebrao do contrato de emprstimo, um
instrumento financeiro (swap) no montante de R$ 40,0 milhes para que todas as obrigaes (principal e
juros) sejam integralmente convertidas para moeda local e realizadas nas mesmas datas dos respectivos
vencimentos.
e.
Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nocirculantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez
As principais fontes de liquidez da Companhia so:
fluxo de caixa das atividades da Companhia;
financiamentos bancrios e por meio de mercado de capitais; e
aportes de capital.
As principais exigncias de caixa da Companhia so:
investimentos para manuteno e aumento do estoque de equipamentos;
exigncias de capital de giro;
investimentos nas instalaes fsicas que a Companhia ocupa e o parque de informtica voltado a
suportar suas atividades;
investimentos em melhoria de processos e controles;
investimentos em treinamento e segurana; e
distribuio de juros sobre capital prprio e dividendos.
Os diretores acreditam que as atuais disponibilidades e capacidade de gerao de caixa operacional, em
conjunto com sua capacidade de endividamento, com alavancagem adequada, so suficientes para financiar
seus investimentos e sua necessidade de capital de giro.
f.
CDI+0,29%
TJLP+0,2% a 0,9%
CDI + 2,5% a 3,8%
112,5% do CDI
1 serie: CDI + 0,88%
2 serie IPCA + 5,5%
2011
62,1
22,1
52,2
274,6
410,9
Em 31 de dezembro de
2012
2013
40,2
23,4
8,2
274,4
165,9
120,6
632,6
Em 31 de dezembro de 2013.
Inclui financiamentos com instituies financeiras indexados ao dlar norte-americano acrescidos de 2,13% de juros ao ano no valor de R$ 39,9 milhes
de contrato no valor de US$ 16,9 milhes, no qual foi contratado um swap para anular o risco da variao cambial deste emprstimo.
92
BNDES
A Companhia celebrou com os agentes financeiros Banco do Brasil e Ita BBA os contratos de financiamento
para compra de equipamentos atravs de FINAME, conforme tabela abaixo:
Contrato n
ITAU N 106509120003700
ITAU N 006950006211200
ITAU N 006950006221200
ITAU N 006950006221400
ITAU N 006950006211300
BRASIL 00399-X
BRASIL 40-00402-3
Data de
Vencimento
16.03.2015
16.11.2020
30.09.2020
29.01.2021
15.04.2021
17.02.2020
16.03.2020
Data de Emisso
22.06.2010
02.10.2011
09.03.2011
12.08.2011
15.12.2011
15.02.2010
22.06.2010
Valor Original
(em R$ mil)
6.000
4.294
3.069
7.194
3.627
10.000
1.921
Saldo em aberto em 31
de dezembro de 2013
(em R$ mil)
2.020
3.901
2.619
3.843
1.809
7.727
1.504
23.427
93
Debntures
Em 8 de abril de 2011 foi aprovada a emisso, pela Companhia, de um total de 27 mil debntures simples,
no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie quirografria no valor de R$ 270,0
milhes, e valor nominal unitrio de R$ 10 mil, emitidas em 18 de abril de 2011. As debntures tm
vencimento em 18 de abril de 2016 e remunerao de 112,5% do CDI, com pagamentos semestrais de
juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas, sendo o primeiro vencimento em 18 de abril de
2014. Os custos de transao associados a esta emisso no valor de R$ 2,4 milhes esto sendo
reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os prazos contratuais desta emisso.
94
Em 3 de agosto de 2012 foi aprovada a emisso, pela Companhia, em duas sries, de debntures simples,
no conversveis em aes, da espcie quirografria, objeto de oferta pblica de distribuio com esforos
restritos de colocao. Em 18 de setembro de 2012, foram emitidas 27.000 debntures, cada uma com
valor nominal de R$ 10.000,00, sendo: i) 16.094 debntures da primeira srie, totalizando R$ 160,9 milhes,
com vencimento em 15 de agosto de 2017, no sujeitas atualizao monetria, com valor nominal das
debntures da primeira srie amortizado em duas parcelas anuais a partir do quarto ano da sua emisso e
os juros pagos semestralmente correspondero sobretaxa de 0,88% ao ano incidente sobre 100% da
variao acumulada da taxa DI; ii) 10.906 debntures da segunda srie, totalizando R$ 109,1 milhes, com
vencimento em 15 de agosto de 2020, sujeitas atualizao monetria pela variao acumulada do IPCA,
com valor nominal das debntures da segunda srie amortizado em trs parcelas anuais a partir do sexto
ano da sua emisso e os juros pagos anualmente correspondero 5,50% ao ano do valor atualizado
monetariamente na forma acima. Os custos de transao associados a esta emisso no valor de R$ 1,8
milho esto sendo reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os prazos
contratuais desta emisso.
Em 31 de dezembro de 2013, os saldos de debntures bruto dos custos de transao de R$ 113,3 milhes
no passivo circulante e de R$ 450,0 milhes no passivo no circulante e R$ 112,5 milhes e R$ 448,2
milhes lquidos dos custos de transao, respectivamente.
Notas Promissrias
Em 29 de maro de 2011, a Companhia realizou sua primeira emisso de 30 notas promissrias comerciais,
cada uma com valor nominal de R$ 1,0 milho, perfazendo um montante total de R$ 30,0 milhes, cada
nota com prazo de vencimento de 90 dias contados da respectiva data de emisso. Sobre o valor nominal
unitrio das notas comerciais incidiro juros remuneratrios correspondentes a 105% da variao
acumulada das taxas mdias dirias dos DIs. A remunerao foi integralmente paga na data de vencimento.
Em 7 de dezembro de 2011 foram emitidas, pela Companhia srie nica de trs notas promissrias
comerciais com valor nominal unitrio de R$ 9,0 milhes, perfazendo um montante de R$ 27,0 milhes com
vencimento em 1 de dezembro de 2012. Sobre o valor nominal unitrio das notas comerciais incidiro
juros remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DIs,
adicionado a 1,10% ao ano. A remunerao foi integralmente paga na data de vencimento.
Em 23 de abril de 2012 foram emitidas, pela Companhia srie nica de trinta notas promissrias comerciais
com valor nominal unitrio de R$ 1,0 milho, perfazendo um montante de R$ 30,0 milhes com vencimento
em 3 de dezembro de 2012. Sobre o valor nominal unitrio das notas comerciais incidiro juros
remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DIs,
adicionado a 4,9% ao ano. A remunerao foi integralmente paga na data de vencimento.
Diversos contratos de arrendamento mercantil celebrados pela Companhia so garantidos por meio de notas
promissrias. Abaixo, a tabela demonstra as notas promissrias cujos montantes so considerados
relevantes:
Contrato Vinculado
615556-1
615800-5
615587-1
19340110471
19340115341
19340116534
Banco
SANTANDER
SANTANDER
SANTANDER
HSBC
HSBC
HSBC
Data de emisso
27.07.2009
27.08.2009
5.08.2009
15.09.2009
29.12.2009
5.02.2010
95
Data de
Vencimento
28.07.2014
25.08.2014
4.08.2014
15.09.2014
29.12.2014
2.02.2015
Saldo em aberto em 31
de dezembro de 2013
(em R$ mil)
587
1.312
308
647
1.538
774
Na data deste Formulrio, a Companhia parte de diversos contratos de arrendamento mercantil que
representavam, em 31 de dezembro de 2013, um montante total de obrigaes a vencer de R$ 8,2 milhes.
A Companhia celebrou tais contratos na qualidade de arrendatria, para arrendamento e possvel posterior
aquisio de bens e equipamentos necessrios realizao de suas atividades. Ao final de cada contrato, a
Companhia pode restituir o bem arrendado, renovar o contrato ou exercer a opo de compra do bem
financiado, mediante pagamento de um valor residual. O pagamento dos arrendamentos deve ser realizado
mensalmente, com previso de pagamento de um valor garantido ao arrendante, correspondente ao valor
mnimo pelo qual o bem arrendado ser vendido a terceiro.
(iv) eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao aos limites de endividamento e
contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos
valores mobilirios e alienao de controle societrio
Alguns dos instrumentos financeiros de longo prazo da Companhia contem obrigaes relacionadas
manuteno de certos nveis para indicadores financeiros determinados. As principais condies impostas
nos instrumentos financeiros celebrados pela Companhia so: (i) razo entre o EBITDA e o endividamento
lquido total (dvida bancria total menos disponibilidades totais); e (ii) razo entre o EBITDA e a despesa
financeira lquida. Dessa forma, a Companhia tem por obrigao manter um grau relativamente baixo de
endividamento e uma capacidade satisfatria de pagamento de seus compromissos financeiros, devendo a
96
contratao de novos endividamentos atender esses pr-requisitos. Nos exerccios sociais encerrados em
31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a Companhia esteve em conformidade com os nveis requeridos
para os indicadores.
Os diretores da Companhia acreditam que as clusulas atuais no restringiro de maneira significativa sua
capacidade de contratar novas dvidas para satisfazer suas necessidades de capital.
g.
h.
De acordo com as polticas contbeis em vigor adotadas no Brasil, a receita reportada na demonstrao do
resultado deve incluir somente os ingressos brutos dos benefcios econmicos recebidos e a receber pela
Companhia, quando originrios de suas prprias atividades. As quantias cobradas por conta de terceiros
tais como tributos sobre vendas, tributos sobre bens e servios e tributos sobre valor adicionado no
geram benefcios para a Companhia e no resultam em aumento do patrimnio lquido e, portanto, so
excludos da receita. Desta forma, os comentrios abaixo relativos s variaes entre os resultados dos
exerccios findos em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013 so referentes somente a receita lquida, e no
receita bruta.
97
2011
677,6
131,6
155,8
214,8
175,4
(340,4)
50,2%
33,6%
(410,9)
46,7%
20,7%
(334,9)
40,2%
(18,5%)
Lucro Bruto
337,2
49,8%
14,3%
468,3
53,3%
38,9%
497,3
59,8%
6,2%
(175,2)
25,9%
18,7%
(218,5)
24,8%
24,7%
8,3
(225,4)
1,0%
27,1%
3,2%
Lucro Operacional
162,0
23,9%
9,8%
249,9
28,4%
54,3%
280,2
33,7%
12,1%
Despesas Financeiras
Receitas Financeiras
(46,6)
14,7
6,9%
2,2%
91,6%
(21,3%)
(51,2)
12,1
5,8%
1,4%
9,9%
(17,7%)
(60,0)
13,2
7,2%
1,6%
17,2%
9,1%
130,1
(38,0)
19,2%
5,6%
(8,3%)
(1,4%)
210,7
(59,2)
24,0%
6,7%
62,0%
55,8%
233,4
(65,7)
28,0%
7,9%
10,8%
11,0%
10,7%
13,9%
AV (%)(1)
174,1
238,0
213,8
253,5
879,3
19,8%
27,1%
24,3%
28,8%
100,0%
2013
AV (%)(1)
AH (%) (2)
Infraestrutura ............................................
Edificaes.................................................
Servios Industriais ....................................
Rental .......................................................
Total .....................................................
(1)
(2)
217,0
258,0
357,3
832,3
26,1%
31,0%
0,0%
42,9%
100,0%
24,6%
8,4%
(100,0%)
41,0%
(5,3%)
Anlise vertical, que consiste em percentual sobre o total de receita lquida de vendas e servios.
Anlise horizontal, que consiste no percentual de variao das contas do demonstrativo de resultados entre 2011 e 2012.
98
ampliao aos investimentos em crescimento orgnico realizados nesta unidade de negcio a partir de
2010.
Edificaes
A receita lquida da unidade de negcio Edificaes somou R$ 258,0 milhes em 2013, com aumento de
8,4%, ou R$ 20,0 milhes, em relao a 2012, incluindo ampliao de 15,9% da receita com locao. As
unidades abertas desde novembro de 2009 contriburam com 55% da receita da unidade no ano de 2013.
Os diretores da Companhia atribuem esta ampliao aos investimentos em crescimento orgnico realizados
nesta unidade de negcio a partir de 2010.
Servios Industriais
A venda da unidade de negcio Servios Industriais foi concluda em 30 de novembro de 2013 e a
Companhia auferiu ganho lquido de R$ 8,3 milhes com a venda. Do valor de venda acordado de R$ 102
milhes, R$ 25 milhes foi recebido na data de assinatura do contrato, em julho, e o saldo ser pago em
parcelas corrigidas por CDI, descontando a gerao de caixa desse negcio para a Mills entre 1 de junho
de 2013 e a data de fechamento, que foi igual a R$ 6,8 milhes. Esse desinvestimento est em linha com
a estratgia da Mills de se concentrar em negcios nos quais as suas competncias so capazes de gerar
maior valor para seus acionistas e clientes.
Rental
A receita lquida da unidade de negcio Rental totalizou R$ 357,3 milhes em 2013, sendo 41,0%, ou R$
103,8 milhes superior a de 2012. As unidades abertas desde 2010 contriburam com 69% da receita no
ano de 2013. Na avaliao dos diretores da Companhia este aumento est associado principalmente ao
aumento da frota de equipamentos, com investimentos em crescimento orgnico a partir de 2010.
(179,2)
(6,3)
(109,3)
(22,1)
(288,6)
(28,4)
(58,8)
(5,0)
99
(107,4)
(20,4)
(166,2)
(25,5)
120,4
1,3
1,9
1,7
122,4
2,9
Frete
Material
Construo/Manuteno
e reparo
Aluguel equipamentos e
outros
Viagem
Custo das mercadorias
vendidas
Depreciao e
amortizao
Baixa de ativos
Proviso Devedores-PDD
Plano de Aes
Atualizao provises
Participao no
resultado
Outros
Total
(1)
(15,0)
(0,8)
(15,8)
(15,5)
(0,8)
(16,2)
(0,5)
0,0
(0,4)
(41,7)
(4,8)
(46,5)
(43,5)
(6,1)
(49,6)
(1,8)
(1,3)
(3,1)
(8,3)
(11,3)
(19,5)
(5,9)
(15,0)
(20,8)
2,4
(3,7)
(1,3)
(8,6)
(11,5)
(20,1)
(5,0)
(11,6)
(16,5)
3,6
(0,1)
3,6
(41,0)
(41,0)
(68,0)
(68,0)
(27,0)
(27,0)
(104,2)
(4,4)
(108,6)
(122,6)
(8,4)
(131,0)
(18,4)
(4,0)
(22,4)
(4,9)
-
(16,1)
(5,8)
4,0
(4,9)
(16,1)
(5,8)
4,0
(8,9)
-
(16,2)
(9,0)
0,2
(8,9)
(16,2)
(9,0)
0,2
(4,0)
-
(0,1)
(3,2)
(3,8)
(4,0)
(0,1)
(3,2)
(3,8)
(20,1)
(20,1)
(18,8)
(18,8)
1,3
1,3
(1,6)
(410,9)
(16,3)
(218,5)
(17,9)
(629,4)
(1,9)
(334,9)
(12,0)
(225,4)
(13,8)
(560,4)
(0,2)
76,0
4,3
(6,9)
4,1
69,0
A tabela abaixo mostra os custos dos produtos vendidos e servios prestados e despesas gerais e
administrativas da Companhia, sem considerar os efeitos da depreciao, abertos por unidade de negcio
nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2012 e 2013.
2012
(%)
(1)
2012
x
2013
Var. (%)
(2)
(89,7)
(124,5)
(194,4)
(112,2)
(520,8)
17,2%
23,9%
37,3%
21,5%
100,0%
(108,9)
(164,2)
(156,1)
(429,2)
25,4%
38,3%
0,0%
36,4%
100,0%
21,4%
31,9%
(100,0%)
39,2%
(17,6%)
(1)
Participao percentual da unidade de negcio no total de nossos custos dos produtos vendidos e servios prestados e despesas gerais e administrativas
no perodo.
(2)
Aumento (reduo) do total registrado de um perodo para o outro.
Os custos dos produtos vendidos e servios prestados e das despesas gerais e administrativas da
Companhia, sem considerar os efeitos da depreciao, passaram de R$ 520,8 milhes no exerccio social
findo em 31 de dezembro de 2012 para R$ 429,2 milhes no exerccio social findo em 31 de dezembro de
2013, uma reduo de R$ 91,6 milhes, ou 17,6%, em decorrncia, principalmente, da venda da unidade
de negcio Servios Industriais.
A depreciao dos bens utilizados na prestao dos servios, que integrante dos custos dos produtos
vendidos e servios prestados, aumentou 17,7% em decorrncia de elevados investimentos realizados nos
ltimos anos, passando de R$ 104,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012
para R$ 122,6 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, mantidos os prazos
mdios de depreciao de 10 anos.
Considerando-se os custos de depreciao, os custos de servios prestados e bens vendidos da Companhia
totalizaram R$ 334,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, em comparao
com R$ 410,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, representando uma
queda de 18,5%, principalmente, devido venda da unidade de negcio Servios Industriais.
Como resultado da venda da unidade de negcio Servios Industriais, o custo dos servios e bens vendidos
total, excluindo os efeitos da depreciao, em relao receita lquida, teve reduo de 34,9% no exerccio
social encerrado em 31 de dezembro de 2012 para 25,5% no exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2013. Incluindo a os efeitos da depreciao, a mesma relao teve reduo de 46,7% no exerccio social
100
Lucro Operacional
O lucro operacional antes do resultado financeiro passou de R$ 249,9 milhes no exerccio social encerrado
em 31 de dezembro de 2012 para R$ 280,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2013, um aumento de R$ 30,3 milhes, ou 12,1%. Os diretores da Companhia entendem que tal aumento
reflete, principalmente, a maturao dos investimentos realizados, conforme exposto acima. O lucro
operacional representou 33,7% da receita lquida em 31 de dezembro de 2012, em comparao com 28,4%
da receita lquida em 31 de dezembro de 2012.
Resultado Financeiro
A despesa financeira lquida passou de R$ 39,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012 para R$ 46,8 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, representando um
aumento de R$ 7,6 milhes. A dvida bruta da Companhia, que, em 31 de dezembro de 2012, era de R$
622,5 milhes, passou para R$ 632,6 milhes em 31 de dezembro de 2013.
101
2011
AV (%)(1)
131,6
155,8
214,8
175,4
677,6
19,4%
23,0%
31,7%
25,9%
100%
2012
AV (%)(1)
AH (%)
(2)
Infraestrutura ............................................
Edificaes.................................................
Servios Industriais ....................................
Rental .......................................................
Total...............................................................
(1)
(2)
174,1
238,0
213,8
253,5
879,3
19,8%
27,1%
24,3%
28,8%
100,0%
32,3%
52,8%
(0,5%)
44,5%
29,8%
Anlise vertical, que consiste em percentual sobre o total de receita lquida de vendas e servios.
Anlise horizontal, que consiste no percentual de variao das contas do demonstrativo de resultados entre 2011 e 2012.
102
(162,3)
(7,0)
(13,4)
(89,9)
(17,4)
(0,6)
(252,3)
(24,4)
(14,0)
(179,2)
(6,3)
(15,0)
(109,3)
(22,1)
(0,8)
(288,6)
(28,4)
(15,8)
(16,9)
0,7
(1,6)
(19,4)
(4,7)
(0,2)
(36,3)
(4,0)
(1,8)
(35,2)
(4,1)
(39,3)
(41,7)
(4,8)
(46,5)
(6,5)
(0,7)
(7,2)
(10,0)
(9,5)
(19,4)
(8,3)
(11,3)
(19,5)
1,7
(1,8)
(0,1)
(8,6)
(73,0)
(11,4)
(2,5)
(20,0)
(75,5)
(8,6)
(104,2)
(11,5)
(3,3)
(20,1)
(107,5)
0,0
(31,2)
(0,1)
(0,8)
(0,1)
(32,0)
(0,7)
(0,7)
(1,1)
(1,1)
(0,4)
(0,4)
(4,6)
-
(11,4)
(3,1)
(1,7)
(4,6)
(11,4)
(3,1)
(1,7)
(4,9)
-
(16,1)
(5,8)
4,0
(4,9)
(16,1)
(5,8)
4,0
(0,3)
-
(4,7)
(2,7)
5,7
(0,3)
(4,7)
(2,7)
5,7
(7,9)
(7,9)
(20,1)
(20,1)
(12,2)
(12,2)
(26,3)
(340,4)
(15,0)
(175,2)
(41,3)
(515,6)
(42,6)
(410,9)
(16,3)
(218,5)
(58,9)
(629,4)
(16,3)
(70,5)
(1,3)
(43,3)
(17,6)
(113,8)
A tabela abaixo mostra os custos dos produtos vendidos e servios prestados e despesas gerais e
administrativas da Companhia, sem considerar os efeitos da depreciao, abertos por unidade de negcio
nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011 e 2012.
2011
(%)
(1)
2011 x
2012
Var. (%) (2)
(73,8)
16,8%
103
(89,7)
17,2%
21,5%
Edificaes.................................................
Servios Industriais ....................................
Rental .......................................................
Total...............................................................
(89,8)
(194,1)
(81,8)
(439,4)
20,4%
44,2%
18,6%
100,0%
(124,5)
(194,4)
(112,2)
(520,8)
23,9%
37,3%
21,5%
100,0%
38,6%
0,2%
37,2%
18,5%
(1)
Participao percentual da unidade de negcio no total de nossos Custos dos produtos vendidos e servios prestados e despesas gerais e administrativas
no perodo.
(2)
Aumento (reduo) do total registrado de um perodo para o outro.
Os custos dos produtos vendidos e servios prestados (CPV) da Companhia, sem considerar os efeitos da
depreciao, passaram de R$ 439,4 milhes no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2011 para R$
520,8 milhes no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012, um crescimento de R$ 81,4 milhes,
ou 18,5%, em decorrncia, principalmente, do crescimento dos negcios da Companhia em 2012.
A depreciao dos bens utilizados na prestao dos servios, que integrante dos custos dos produtos
vendidos e servios prestados, aumentou 42,7% em decorrncia de elevados investimentos realizados nos
ltimos anos, passando de R$ 73,0 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011 para
R$ 104,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, mantidos os prazos mdios
de depreciao de 10 anos.
Considerando-se os custos de depreciao, os custos de servios prestados e bens vendidos da Companhia
totalizaram R$ 410,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, em comparao
com R$ 340,4 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011, representando um
aumento de 20,7%.
Como resultado da maturao dos investimentos da Companhia e recuperao da demanda da construo
pesada, o custo dos servios e bens vendidos total, excluindo os efeitos da depreciao, em relao
receita lquida, teve reduo de 39,5% no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011 para
34,9% no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012. Incluindo a os efeitos da depreciao, a
mesma relao teve reduo de 50,2% no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011 para
46,7% no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012.
As despesas gerais e administrativas passaram de R$ 175,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2011 para R$ 218,5 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, um
aumento de R$ 43,3 milhes, ou 24,7%. Em 2012, a equipe tcnica e comercial foi ampliada e algumas
unidades foram transferidas para espaos maiores, de forma consistente com o crescimento dos negcios
da Companhia. Apesar de num primeiro momento a Companhia incorrer em maiores despesas gerais e
administrativas e consequente compresso de margem, os Diretores da Companhia acreditam que estas
medidas so fundamentais para viabilizar seu crescimento com ganhos de produtividade nas operaes dos
seus depsitos e com manuteno da alta qualidade tcnica dos seus servios.
A relao entre as despesas operacionais, gerais e administrativas da Companhia em relao receita
operacional lquida passou de 25,9% em 2011 para 24,8% no exerccio social encerrado em dezembro de
2012.
Lucro Operacional
O lucro operacional antes do resultado financeiro passou de R$ 162,0 milhes no exerccio social encerrado
em 31 de dezembro de 2011 para R$ 249,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012, um aumento de R$ 87,9 milhes, ou 54,3%. Os diretores da Companhia entendem que tal aumento
reflete, principalmente, a recuperao da unidade de negcio Infraestrutura e a maturao dos
investimentos realizados, conforme exposto acima. O lucro operacional representou 28,4% da receita
lquida em 31 de dezembro de 2012, em comparao com 23,9% da receita lquida em 31 de dezembro de
2011.
104
Resultado Financeiro
A despesa financeira lquida passou de R$ 31,8 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2011 para R$ 39,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, representando um
aumento de R$ 7,4 milhes, uma vez que o aumento da dvida bruta foi parcialmente compensado por
menores taxas de juros no perodo. A dvida bruta da Companhia, que, em 31 de dezembro de 2011, era de
R$ 410,9 milhes, passou para R$ 622,5 milhes em 31 de dezembro de 2012. Em agosto de 2012, a
Companhia realizou sua segunda emisso de debntures, no montante total de R$ 270,0 milhes. A
Companhia deu aos recursos lquidos captados com esta oferta a seguinte destinao: (a) o financiamento
de investimentos a serem realizados pela Companhia, (b) pagamento de dvidas da Companhia, e (c) usos e
despesas gerais.
aumento de R$ 26,8 milhes em outras contas a receber venda da investida, devido ao montante a
receber da venda da unidade de negcio Servios Industriais.
Ativo No Circulante
O ativo no circulante passou de R$ 45,1 milhes em 31 de dezembro 2012 para R$ 101,5 milhes em 31
de dezembro de 2013, um aumento de R$ 56,4 milhes, ou 125,0%. A principal variao do ativo no
105
circulante foi na conta outras contas a receber venda da investida, devido ao saldo a receber da venda
da unidade de negcio Servios Industriais.
Investimento
Em 31 de de dezembro de 2013 a Companhia manteve o valor registrado na mesma data em 2012 de
investimento de R$ 87,4 milhes. Em janeiro de 2011, a Companhia adquiriu 25,0% do capital social votante
e total da Rohr por R$ 90,0 milhes. A Companhia recebeu, em 2011, R$ 2,6 milhes de remunerao aos
acionistas da Rohr referente a exerccios anteriores a 2011, que, portanto, foi contabilizada como reduo
do investimento de aquisio.
Imobilizado
O ativo imobilizado passou de R$ 1.003,3 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 1.224,5 milhes
em 31 de dezembro de 2013, um aumento de R$ 221,1 milhes, ou 22,0%. Na avaliao dos diretores da
Companhia, o aumento desta rubrica, acrescido da depreciao e baixas, reflete o investimento que a
Companhia fez visando a atender o aumento da demanda de seus clientes.
Intangvel
O ativo intangvel passou de R$ 54,5 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 68,4 milhes em 31 de
dezembro de 2013, devido principalmente a R$ 16,5 milhes em aquisio de software.
Passivo Circulante
O passivo circulante passou de R$ 214,5 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 255,0 milhes em
31 de dezembro de 2013, um aumento de R$ 40,5 milhes. Os principais fatores que levaram a tal variao,
na avaliao da diretoria da Companhia, foram:
reduo de R$ 11,5 milhes na conta tributos a pagar, decorrente de reduo dos impostos sobre
faturamento, como PIS, COFINS e ICMS;
aumento de R$ 99,5 milhes, no saldo de debntures de curto prazo, em decorrncia de reclassificao
de longo para curto prazo referente parcela de dvida a ser liquidada em 2014;
reduo de R$ 29,0 milhes no saldo de emprstimos e financiamentos de curto prazo, em razo da
quitao de dvidas vencidas em 2013.
Passivo No Circulante
O passivo no circulante passou de R$ 590,2 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 529,7 milhes
em 31 de dezembro de 2013, uma reduo de R$ 60,5 milhes, ou 10,3%. Na avaliao da diretoria da
Companhia, o principal fator que levou tal variao foi a reduo de R$ 89,2 milhes no saldo de debntures
de longo prazo, em decorrncia de reclassificao de longo para curto prazo referente parcela de dvida
a ser liquidada em 2014, e aumento de R$ 28,5 milhes em emprstimos e financiamentos, decorrente de
novo contrato de emprstimo de R$ 40,0 milhes realizado em dezembro de 2013.
Patrimnio Lquido
O patrimnio lquido passou de R$ 859,3 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 1.016,5 milhes em
31 de dezembro de 2013, um aumento de R$ 157,2 milhes, ou 18,3%, substancialmente em razo do
aumento da reserva de lucro da Companhia constituda em razo da reteno de valores para financiar seu
oramento de capital.
106
aumento de R$ 159,6 milhes no ttulos e valores mobilirios, devido aos recursos provenientes da
segunda emisso, pela Companhia, de debntures simples, em setembro de 2012;
aumento de R$ 55,6 milhes no contas a receber, refletindo o aumento no faturamento da Companhia;
aumento de R$ 15,7 milhes nos estoques, devido ampliao das atividades da Companhia;
aumento de R$ 13,0 milhes em tributos a recuperar, devido aos crditos de PIS e COFINS sobre
aquisies de ativo imobilizado;
reduo de R$ 4,8 milhes em adiantamento a fornecedores, como consequncia do recebimento dos
pagamentos.
Ativo No Circulante
O ativo no circulante passou de R$ 50,0 milhes em 31 de dezembro 2011 para R$ 45,1 milhes em 31
de dezembro de 2012, uma reduo de R$ 4,9 milhes, ou 9,8%. A principal variao do ativo no circulante
foi na conta de tributos diferidos, devido s liquidaes e baixas de arrendamentos financeiros.
Investimento
Em 31 de de dezembro de 2012 a Companhia manteve o valor registrado na mesma data em 2011 de
investimento de R$ 87,4 milhes. Em janeiro de 2011, a Companhia adquiriu 25,0% do capital social votante
e total da Rohr por R$ 90,0 milhes. A Companhia recebeu, em 2011, R$ 2,6 milhes de remunerao aos
acionistas da Rohr referente a exerccios anteriores a 2011, que, portanto, foi contabilizada como reduo
do investimento de aquisio.
Imobilizado
O ativo imobilizado passou de R$ 872,9 milhes em 31 de dezembro de 2011 para R$ 1.003,3 milhes em
31 de dezembro de 2012, um aumento de R$ 130,4 milhes, ou 14,9%. Na avaliao dos diretores da
Companhia, o aumento desta rubrica, acrescido da depreciao e baixas, reflete o investimento que a
Companhia fez visando a atender o aumento da demanda de seus clientes.
Intangvel
O ativo intangvel passou de R$ 45,5 milhes em 31 de dezembro de 2011 para R$ 54,5 milhes em 31 de
dezembro de 2012, devido principalmente a R$ 9,2 milhes em aquisio de software.
Passivo Circulante
O passivo circulante passou de R$ 177,7 milhes em 31 de dezembro de 2011 para R$ 214,5 milhes em
31 de dezembro de 2012, um aumento de R$ 36,8 milhes. Os principais fatores que levaram a tal variao,
na avaliao da diretoria da Companhia, foram:
aumento de R$ 14,3 milhes na conta dividendos e juros sobre capital prprio a pagar, devido ao
melhor resultado da Companhia e consequente aumento de remunerao ao acionista;
aumento de R$ 12,2 milhes na conta participao nos lucros a pagar, devido maior remunerao
varivel atrelada ao EVA no exerccio de 2012, em comparao com 2011;
107
aumento de R$ 11,9 milhes nas contas a pagar a fornecedores, em razo do maior volume de
investimentos em 2012;
aumento de R$ 10,5 milhes na conta tributos a pagar, decorrente dos impostos sobre faturamento,
como PIS, COFINS e ICMS;
aumento de R$ 6,9 milhes, no saldo de debntures de curto prazo, em decorrncia da segunda
emisso de debntures, em setembro de 2012, no valor total de R$270 milhes;
reduo de R$ 23,5 milhes no saldo de emprstimos e financiamentos de curto prazo, em razo da
quitao das notas promissrias em dezembro de 2012.
Passivo No Circulante
O passivo no circulante passou de R$ 366,7 milhes em 31 de dezembro de 2011 para R$ 590,2 milhes
em 31 de dezembro de 2012, um aumento de R$ 223,5 milhes, ou 60,9%. Na avaliao da diretoria da
Companhia, o principal fator que levou tal variao foi o aumento de R$ 269,0 milhes no saldo de
debntures de longo prazo, em decorrncia da segunda emisso de debntures em setembro de 2012, no
valor de R$ 270,0 milhes.
Patrimnio Lquido
O patrimnio lquido passou de R$ 736,1 milhes em 31 de dezembro de 2011 para R$ 859,3 milhes em
31 de dezembro de 2012, um aumento de R$ 123,2 milhes, ou 16,7%, substancialmente em razo do
aumento da reserva de lucro da Companhia.
FLUXO DE CAIXA
Exerccios findos em 31 de dezembro
2011
2012
2013
Caixa gerado pelas atividades operacionais .....................................
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento ......................
Caixa lquido proveniente das atividades de financiamento ..............
Aumento (diminuio) das disponibilidades .....................................
140,6
(359,4)
247,8
29,0
202,3
(393,1)
199,8
9,0
263,4
(258,1)
(23,7)
(18,4)
108
2011
2012
2013
(430,3)
(2,8)
(433,5)
29,5
(404,0)
(287,4)
(287,4)
25,6
(261,8)
(489,4)
(489,4)
43,4
(446,0)
a.
(i)
109
(ii)
Resultado Financeiro
O resultado financeiro compreende o total das despesas financeiras da Companhia, lquido do total das
receitas financeiras da Companhia. As principais despesas financeiras so juros sobre debntures,
emprstimos, arrendamento mercantil e a contrapartida dos ajustes a valor presente do contas a receber
de curto e longo prazo proveniente da venda dos equipamentos da antiga Diviso de Eventos. As principais
receitas financeiras correspondem aos rendimentos das aplicaes financeiras, dividendos e juros sobre
ttulos eventualmente pagos em atraso pelos clientes da Companhia.
110
A despesa de imposto de renda e contribuio social corrente calculada de acordo com as bases legais
tributrias vigentes no Brasil, da data da apresentao das demonstraes financeiras. O imposto de renda
e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base
negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do
imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras. As alquotas desses
impostos, definidas atualmente para determinao desses crditos diferidos, so de 25,0% para o imposto
de renda e de 9,0% para a contribuio social.
b.
As receitas da Companhia tm correlao direta com variaes de preo e dos volumes dos equipamentos
locados aos seus clientes. Introduo de novos produtos e servios tambm impacta diretamente a receita.
Quanto inflao, sua correlao com a receita da Companhia indireta, na medida em que os reajustes
s ocorrem na renovao ou no fechamento de novos contratos, refletindo a inflao passada. Quanto
flutuao de taxas de cmbio, atualmente a receita da Companhia no tem correlao com a mesma,
ressalvado que os equipamentos da Rental so importados e, consequentemente, tm seu custo de
aquisio em moeda estrangeira. Sendo assim, no futuro, a receita de locao desta unidade de negcio
poder ser influenciada por eventual variao de taxas de cmbio. Em termos de volume, a variao da
receita da unidade de negcio Infraestrutura foi afetada pela queda do volume a partir do final de 2010,
recuperando-se somente a partir do segundo semestre de 2011. J o aumento da receita das unidade de
negcio Edificaes e Rental nos ltimos trs anos resultante do aumento do volume de equipamentos
locados e de vendas, dadas condies favorveis do mercado e de sua expanso geogrfica.
c.
Impacto da inflao, da variao de preos dos principais insumos e produtos, do
cmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro da Companhia.
As despesas da Companhia esto sujeitas a impactos decorrentes da inflao via reajustes salariais de seu
pessoal, do aumento de valor dos servios que contrata, tais como fretes, dos insumos que utiliza na
prestao dos servios e das despesas financeiras relativas s debntures com juros atrelados variao
acumulada do IPCA. Alm disso, os equipamentos nos quais a Companhia investe para utilizar em sua
prestao de servios, tambm esto sujeitos a aumentos por inflao e por variao do preo das
commodities, principalmente ao e alumnio. No caso da unidade de negcio Rental, os equipamentos
utilizados aumentam de preo em funo da oscilao do cmbio, pois so importados.
10.3 Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham
causado ou se espera que venham a causar nas demonstraes financeiras da Companhia e
em seus resultados
a.
Em 2013, a Companhia alienou, por meio da venda da sociedade Albuquerque Participaes Ltda., sua
unidade de negcio Servios Industriais, conforme descrito no item (b) abaixo. A Companhia no realizou
nenhuma introduo ou qualquer outra alienao de segmento operacional nos exerccios sociais de 2011,
2012 e 2013.
b.
111
fevereiro de 2011. Em setembro de 2011, a Rohr adquiriu 9,0% das aes de sua prpria emisso e, com
isso, a participao da Companhia passou de 25,0% para 27,5%.
A Rohr uma empresa privada especializada em engenharia de acesso e no fornecimento de solues para
construo civil, com mais de 45 anos de experincia no mercado. A Rohr atua nos setores de construo
pesada e infraestrutura, construo predial, manuteno industrial e eventos.
A Companhia no participa e no participar da administrao da Rohr, uma vez que essa foi uma aquisio
estratgica, na qual a Companhia buscou ampliar sua exposio nos setores em que atua: infraestrutura,
construo residencial e comercial, indstria de leo e gs, entre outros.
Aquisio da GP Sul
Em 27 de maio de 2011, a Companhia celebrou contrato de compra e venda para adquirir 100% do capital
social votante e total da GP Sul por R$ 5,5 milhes.
A GP Sul, empresa privada localizada em Porto Alegre, uma das maiores empresas de locao de andaime
suspenso para o mercado de construo residencial e comercial no estado do Rio Grande do Sul.
Na avaliao da diretoria, com esta aquisio, a Companhia se tornou lder do mercado de andaimes
suspensos no Rio Grande do Sul, alm de ampliar sua participao no mercado de construo residencial e
comercial na regio Sul, em linha com o plano de expanso geogrfica da unidade de negcio Edificaes.
Em 1 de agosto de 2011, foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinria, a incorporao da GP Sul pela
Companhia, nos termos do respectivo protocolo e justificao de incorporao. Os objetivos da incorporao
foram (i) otimizar e centralizar as atividades desenvolvidas pela GP Sul na administrao da Companhia,
gerando, com isso, uma maior racionalizao operacional e consequente reduo de custos; e (ii) aproveitar
o benefcio fiscal decorrente da amortizao do gio de R$ 4,7 milhes gerado na sua aquisio em, no
mnimo, cinco anos, a partir do exerccio social de 2011.
no perodo de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2013 (fim do ltimo trimestre antes da
efetiva alienao), lucro lquido de R$ 6,1 milhes, representando, no mesmo perodo, 4,8% do lucro lquido
total da Mills, e receita lquida de R$ 168,4 milhes, representando, no mesmo perodo, 21,3% da receita
lquida consolidada da Mills;
no exerccio social de 2012, lucro lquido de R$ 2,3 milhes, representando, no mesmo perodo,
1,2% do lucro lquido total da Mills, e receita lquida de R$ 213,8 milhes, representando, no mesmo
perodo, 24,3% da receita lquida consolidada da Mills.
Essa venda foi feita em linha com a estratgia da Companhia de concentrar-se nos negcios onde as suas
competncias so capazes de gerar maior valor para seus acionistas e clientes. Desta forma, a Companhia
deixou de operar no setor de Servios Industriais, no qual eram oferecidos servios de acesso, pintura
industrial, tratamento de superfcie e isolamento trmico, tanto na fase de construo, quanto na fase de
manuteno de grandes plantas industriais.
A operao foi fechada em 30 de novembro de 2013, teve lucro lquido de R$ 8,3 milhes. Do valor de
venda acordado de R$ 102 milhes, recebemos R$ 25 milhes na data de assinatura do contrato, em julho,
112
e o saldo ser pago em parcelas corrigidas por CDI, descontando a gerao de caixa desse negcio para a
Mills entre 1 de junho de 2013 e a data de fechamento, que foi igual a R$ 6,8 milhes.
c.
A Companhia no realizou operaes no usuais nos exerccios sociais de 2013, 2012 e 2011, exceto
conforme descrito acima.
10.4
a.
(ii)
(iii)
113
emitidas com base nas atualizaes e modificaes feitas pelo IASB, esperado que essas
alteraes e modificaes sejam editadas pelo CPC e aprovadas pela CVM at a data de sua
aplicao obrigatria.
(1) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2014.
(2) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2015.
Enquanto aguarda a aprovao das normas internacionais pelo CPC, a Companhia est procedendo anlise
dos impactos desses novos pronunciamentos em suas demonstraes financeiras.
b.
c.
114
A preparao das demonstraes financeiras da Companhia requer que a diretoria da Companhia faa
julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas,
ativos e passivos, bem como as divulgaes de passivos contingentes, na data das demonstraes
financeiras. Contudo, a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que
requeiram um ajuste significativo ao valor contbil do ativo ou passivo afetado em perodos futuros.
As principais premissas relativas a fontes de incertezas nas estimativas futuras e outras importantes fontes
de incerteza em estimativas na data do balano, envolvendo risco significativo de causar um ajuste
significativo no valor contbil dos ativos e passivos no prximo exerccio financeiro so:
A diretoria da Companhia apresenta, a seguir, uma discusso sobre o que considera como prticas contbeis
relevantes para apresentao das informaes financeiras da Companhia.
(i)
Instrumentos financeiros
Os ativos e passivos financeiros so reconhecidos quando a Companhia for parte das disposies contratuais
do instrumento.
Os ativos e passivos financeiros so inicialmente mensurados pelo valor justo. Os custos da transao
diretamente atribuveis aquisio ou emisso de ativos e passivos financeiros (exceto por ativos e passivos
financeiros reconhecidos ao valor justo no resultado) so acrescidos ou deduzidos do valor justo dos ativos
ou passivos financeiros, se aplicvel, aps o reconhecimento inicial. Os custos da transao diretamente
atribuveis aquisio de ativos e passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so reconhecidos
imediatamente no resultado.
(ii)
115
Do imobilizado de locao e uso operacional provm a maior parte das receitas da Companhia, quer via
aluguel somente, ou aluguel combinado com montagem e desmontagem.
O imobilizado de uso prprio consiste principalmente nas instalaes para guarda dos equipamentos,
escritrio, benfeitorias, mobilirio e equipamentos necessrios ao funcionamento destas instalaes.
O imobilizado mensurado pelo seu custo histrico, menos depreciao acumulada. O custo histrico inclui
os gastos diretamente atribuveis aquisio dos itens e tambm pode incluir transferncias do patrimnio
de quaisquer ganhos/perdas de hedge de fluxo de caixa qualificados como referentes compra de
imobilizado em moeda estrangeira.
Custos subsequentes so incorporados ao valor residual do imobilizado ou reconhecidos como item
especfico, conforme apropriado, somente se os benefcios econmicos associados a esses itens forem
provveis e os valores mensurados de forma confivel. O saldo residual do item substitudo baixado.
Demais reparos e manutenes so reconhecidos diretamente no resultado quando incorridos.
A depreciao calculada pelo mtodo linear, s taxas apresentadas na Nota 13, que levam em
considerao a estimativa de vida til-econmica dos bens. Terrenos no so depreciados.
Ativos mantidos por meio de arrendamento financeiro so depreciados pela vida til esperada da mesma
forma que os ativos prprios ou por um perodo inferior, se aplicvel, conforme termos do contrato de
arrendamento em questo.
Ganhos e perdas em alienaes so determinados pela comparao dos valores de alienao com o valor
contbil e so includos no resultado operacional.
O valor residual e a vida til estimada dos bens so revisados, a cada exerccio e o efeito de quaisquer
mudanas nas estimativas contabilizado prospectivamente.
116
(iv)
gio
Provises
As provises so reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigao presente, legal ou no formalizada,
como resultado de eventos passados e provvel que uma sada de recursos seja necessria para liquidar
a obrigao e uma estimativa confivel do valor possa ser feita.
As provises para riscos fiscais, cveis e trabalhistas esto registradas pelo montante das perdas provveis,
observada a natureza de cada proviso. A administrao, apoiada na opinio dos seus consultores jurdicos,
entende que as provises constitudas so suficientes para cobrir eventuais perdas com processos em
andamento. As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para
liquidar a obrigao, com o uso de uma taxa antes do imposto que reflita as avaliaes atuais do mercado
para o valor do dinheiro no tempo e para os riscos especficos da obrigao.
O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa no resultado.
Uma proviso para contratos onerosos reconhecida quando os benefcios esperados a serem derivados
de um contrato so menores que o custo inevitvel de atender as obrigaes do contrato. A proviso
mensurada a valor presente pelo menor valor entre o custo esperado de se rescindir o contrato e o custo
lquido esperado de continuar com o contrato.
(vii)
117
Reconhecimento de receita
A receita pela prestao de servios reconhecida tendo como base a medio das etapas de execuo
dos servios realizados at a data-base do balano.
A receita pela venda de mercadorias reconhecida quando os riscos significativos e os benefcios de
propriedade das mercadorias so transferidos para o comprador. A Companhia adota como poltica de
reconhecimento de receita, portanto, a data em que o produto entregue ao comprador.
A receita de locao reconhecida pr-rata temporis no resultado mensalmente de forma linear de acordo
com os contratos de locao de equipamentos.
A Companhia separa os componentes identificveis de um nico contrato ou de um grupo de contratos a
fim de refletir a substncia de um contrato ou de um grupo de contratos, reconhecendo a receita de cada
um dos elementos de forma proporcional ao seu fair value. Desta forma a receita da Companhia se divide
em locao, assistncia tcnica, vendas e indenizaes/ recuperaes de despesa.
A receita de juros reconhecida em base proporcional ao tempo, levando em considerao o principal em
aberto e a taxa efetiva ao longo do perodo at o vencimento, quando se determina que essa receita ser
apropriada Companhia.
A receita de dividendos de investimentos reconhecida quando o direito do acionista de receber tais
dividendos estabelecido (desde que seja provvel que os benefcios econmicos futuros devero fluir para
a Companhia e o valor da receita possa ser mensurado com confiabilidade).
Receitas, despesas e ativos so reconhecidos lquidos dos impostos sobre as vendas.
10.6 Com relao aos controles internos adotados para assegurar a elaborao de
demonstraes financeiras confiveis, os diretores devem comentar:
a.
Grau de eficincia de tais controles, indicando eventuais imperfeies e providncias
adotadas para corrigi-las
A diretoria da Companhia julga que os seus controles internos sejam adequados para assegurar a
elaborao de demonstraes financeiras confiveis.
b.
Deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio do
auditor independente
Conforme consta do relatrio de controles internos dos auditores independentes da Companhia, no h
deficincia relevante em suas prticas de controles internos da Companhia.
10.7 Comentrios dos diretores sobre a utilizao de recursos oriundos de ofertas pblicas
de distribuio de valores mobilirios
Em abril de 2010, a realizao da oferta pblica de aes de emisso da Companhia proporcionou
Companhia recursos lquidos de R$ 411 milhes, o que lhe possibilitou ampliar seus investimentos em todos
as unidades de negcio de forma a atender a crescente demanda nos mercados em que atua e liquidar
dvidas de custos mais elevados.
118
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010 e 2011, foram investidos R$ 348,5 milhes
e R$ 430,4 milhes, respectivamente, principalmente em aquisio de equipamentos.
A Companhia tambm realizou investimentos no valor de R$ 95,5 milhes em aquisies no ano de 2011.
Em 19 de janeiro de 2011, a Companhia celebrou contrato de compra e venda de aes para aquisio de
25,0% do capital social votante e total da Rohr, empresa privada especializada em engenharia de acesso e
no fornecimento de solues para construo civil, por um valor total de R$ 90,0 milhes. Em 27 de maio
de 2011, a Companhia celebrou contrato de compra e venda para adquirir 100% do capital social votante
e total da GP Sul, uma das maiores empresas privadas de locao de andaime suspenso para o mercado
de construo residencial e comercial no estado do Rio Grande do Sul, por R$ 5,5 milhes.
Para conseguir os recursos suficientes para tais investimentos, a empresa utilizou os recursos oriundos do
de sua oferta pblica inicial de aes, gerao de caixa e emisso de dvida.
Em 29 de maro de 2011, a Companhia realizou sua primeira emisso de 30 notas promissrias comerciais,
cada uma com valor nominal de R$ 1,0 milho, perfazendo um montante total de R$ 30,0 milhes. Os
recursos lquidos obtidos pela Companhia foram utilizados para o financiamento de investimentos como
previsto.
Em 18 de abril de 2011, a Companhia realizou sua primeira emisso de 27.000 debntures, cada uma com
valor nominal de R$ 10.000,00, perfazendo um montante total de R$ 270,0 milhes. Nos termos da
respectiva escritura de emisso, foram estabelecidas as seguintes destinaes para os recursos lquidos
desta oferta (i) o resgate das notas promissrias de 90 dias emitidas em maro de 2011, totalizando R$
30,0 milhes, (ii) a realizao de investimentos previstos no plano de expanso da Companhia, incluindo os
R$ 337,0 milhes previstos para 2011, (iii) recomposio do caixa aps desembolso para aquisio de
25,0% do capital total da Rohr, e (iv) usos e despesas gerais. A diretoria procedeu utilizao dos recursos
captados de acordo com a destinao prevista.
Em 7 de dezembro de 2011 foram emitidas, pela Companhia, srie nica, 3 (trs) notas promissrias
comerciais com valor nominal unitrio de R$ 9,0 milhes, perfazendo um montante total de R$ 27,0 milhes.
Os recursos lquidos obtidos pela Companhia foram utilizados para (i) a recomposio do caixa da
Companhia aps investimentos realizados no exerccio de 2011; e (ii) usos e despesas gerais da Companhia.
Em 23 de abril de 2012 foram emitidas, pela Companhia srie nica de trinta notas promissrias comerciais
com valor nominal unitrio de R$ 1,0 milho, perfazendo um montante de R$ 30,0 milhes. Os recursos
lquidos obtidos pela Companhia foram utilizados para (i) reforo de capital de giro da Companhia; e (ii)
refinanciamento de dvidas da Companhia.
Em 18 de setembro de 2012, a Companhia realizou sua segunda emisso, em duas sries, de debntures
simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, objeto de oferta pblica de distribuio com
esforos restritos de colocao. Foram emitidas 27.000 debntures, cada uma com valor nominal de R$
10.000,00. Os recursos lquidos da oferta sero integralmente utilizados para: (a) o financiamento de
investimentos a serem realizados pela Companhia, (b) pagamento de dvidas da Companhia, e (c) usos e
despesas gerais da Companhia. Os investimentos realizados para aquisio de bens de locao totalizam
R$ 463,6 milhes em 2013.
Os recursos utilizados para aquisies estratgicas at 31 de dezembro de 2013 totalizaram R$ 95,5
milhes, sendo R$ 61,7 milhes, ou 39%, inferior ao montante estimado na data do prospecto da oferta
pblica de distribuio primria de aes de emisso da Companhia.
10.8 Os diretores devem descrever os itens relevantes no evidenciados nas demonstraes
financeiras da Companhia
119
a.
Investimentos, incluindo: (i) descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em
andamento e dos investimentos previstos; (ii) fontes de financiamento dos investimentos e
(iii) desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos .
A Companhia baliza sua poltica de investimentos de acordo com sua gerao de caixa e a disponibilidade
de crdito no mercado. A poltica interna da Companhia manter sua alavancagem em torno de 1,0x dvida
lquida sobre o EBITDA. Como forma de garantir os recursos necessrios para a implementao do seu
plano de investimentos, a Companhia instituiu uma reserva estatutria de expanso, para a qual os
acionistas podero destinar at 75% do lucro lquido ajustado, desde que a referida reserva no ultrapasse
o limite de 80% do capital social subscrito da Companhia. A gerao de caixa das operaes normais da
Companhia oriunda da reteno de lucros foi utilizada para financiar, parcialmente, os investimentos
realizados em 2011, 2012 e 2013, sem que qualquer valor tenha sido destinado referida reserva neste
perodo. Os diretores da Companhia apresentam a seguir os principais investimentos realizados no curso
dos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, e destaca os investimentos orados
para o exerccio de 2014.
Infraestrutura
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a unidade de negcio
Infraestrutura investiu, sobretudo, na aquisio de escoramentos e formas industrializadas de ao e
alumnio, tendo desembolsado R$ 47,3 milhes em 2011, R$ 50,5 milhes em 2012 e R$ 106,3 milhes em
2013.
Edificaes
Ao longo dos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a unidade de negcio
Edificaes investiu, sobretudo, na aquisio de escoramentos, andaimes suspensos e formas
industrializadas, tendo desembolsado R$ 185,0 milhes em 2011, R$ 59,8 milhes em 2012 e R$ 90,1
milhes em 2013. Em 2011, houve a aquisio da GP Sul por R$ 5,5 milhes, perfazendo investimento total
de R$ 190,5 milhes.
Rental
Ao longo dos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a Companhia manteve
a estratgia de expanso do seu portflio de plataformas areas e manipuladores telescpicos, com
120
Aquisio da Rohr
Em 19 de janeiro de 2011, a Companhia celebrou contrato de compra e venda de aes para adquirir 25,0%
do capital social votante e total da Rohr, empresa privada especializada em engenharia de acesso e no
fornecimento de solues para construo civil, por um valor total de R$ 90,0 milhes. Com essa aquisio
estratgica, a Companhia visou a ampliar sua exposio aos setores em que atua, principalmente
infraestrutura e indstria de leo e gs.
Aquisio da GP Sul
Em 27 de maio de 2011, a Companhia celebrou contrato de compra e venda para adquirir 100% do capital
social votante e total da GP Sul, que a diretoria da Companhia acreditava ser uma das maiores empresas
de locao de andaime suspenso para o mercado de construo residencial e comercial no estado do Rio
Grande do Sul na poca da aquisio, por R$ 5,5 milhes. Atravs desta aquisio, na avaliao da diretoria,
a Companhia tornou-se a lder do mercado de andaime suspenso no Rio Grande do Sul, alm de ampliar
sua participao no mercado de construo residencial e comercial na regio Sul, em linha com o plano de
expanso geogrfica da unidade de negcio Edificaes.
A Companhia pretende financiar seus investimentos com (i) caixa gerado em suas prprias atividades, e (ii)
endividamento.
Infraestrutura
Edificaes
Rental
Projeto
Aquisio de equipamentos, com
especial foco em escoramento e formas
industrializadas.
Aquisio de equipamentos, com
especial foco na ampliao de seu
portflio de escoramento, formas
industrializadas e equipamentos de
acesso suspenso.
Aquisio
dos
equipamentos
motorizados de acesso.
Investimentos
(em R$ milhes)
37
25
169
b.
Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou
outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da Companhia
A Companhia tem prevista em seu oramento a continuidade da expanso de suas operaes, mediante
aquisio de equipamentos, para parte dos quais j foram feitas encomendas, alm de continuar com o
processo de expanso geogrfica, atravs da abertura de novas unidades.
121
c.
Novos produtos e servios, indicando: (i) descrio das pesquisas em andamento j
divulgadas; (ii) montantes totais gastos pela Companhia em pesquisas para desenvolvimento
de novos produtos ou servios; (iii) projetos em desenvolvimento j divulgados; e (iv)
montantes totais gastos pela Companhia no desenvolvimento de novos produtos ou servios
A diretoria da Companhia acredita que prover solues inovadoras uma marca constante de suas
atividades da e um aspecto essencial para fidelizar clientes. Nesse sentido, embora a Companhia no realize
internamente atividades de pesquisa e desenvolvimento, visita anualmente as principais feiras nacionais e
internacionais de equipamentos do setor industrial e de construo para conhecer as principais inovaes
tecnolgicas disponveis para a indstria em que a Companhia atua. Alm disso, representantes da
Companhia visitam as fbricas dos principais fabricantes, nacionais e internacionais, de equipamentos, bem
como canteiros de obras no mundo todo para avaliar o funcionamento e a operao dos equipamentos de
ponta disponveis para aquisio.
A Companhia no desenvolve novos produtos e servios, portanto, no incorre em gastos referentes rea
de pesquisa e desenvolvimento. Toda a tecnologia e inovao presente nos equipamentos e oferecida aos
clientes da Companhia provm de seus fornecedores. Para isso, a Companhia busca adquirir ou licenciar
novas tecnologias de terceiros em condies aceitveis no mercado nacional e internacional,
preferencialmente com fornecedores habituais com os quais a Companhia busca estabelecer parcerias de
longo prazo. Como exemplo de tais parcerias, a Companhia formou, em 1996, uma associao com a
empresa alem NOE Schaltechnik, que lhe garantiu uma licena para manufaturar e distribuir as formas
NOE, que eram constitudas por painis modulares de ao e alumnio (em substituio madeira), uma
inovao no mercado brasileiro.
10.11 Comentrios sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o
desempenho operacional e que no tenham sido identificados ou comentados nos demais itens
desta seo
No h outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional nos exerccios
sociais de 2011, 2012 e 2013 e que no tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta
seo.
122
11.
123
PROJEES
11.1
124
12.
125
12.1
Estrutura Administrativa
a.
CONSELHO DE ADMINISTRAO
O Conselho de Administrao o rgo de deliberao colegiada da Companhia, responsvel pelo
estabelecimento das suas polticas gerais de negcios, incluindo sua estratgia de longo prazo.
responsvel tambm, dentre outras atribuies, pela superviso da gesto da nossa Diretoria.
De acordo com o Estatuto Social da Companhia, o Conselho de Administrao deve ser composto por, no
mnimo, cinco e, no mximo, 11 membros efetivos, acionistas ou no, em consonncia com as
determinaes do Regulamento do Novo Mercado, ao qual a Companhia est vinculada. Os conselheiros
so eleitos em assembleia geral de acionistas para um mandato unificado de dois anos, permitida a
reeleio, podendo ser destitudos a qualquer momento pelos acionistas reunidos em assembleia geral.
A Lei das Sociedades por Aes, combinada com a Instruo CVM n. 282, de 26 de junho de 1998, permite a
adoo do processo de voto mltiplo, mediante requerimento por acionistas representando, no mnimo, 5% do
capital votante da Companhia. No sendo solicitada a adoo do voto mltiplo, os conselheiros so eleitos pelo
voto majoritrio de acionistas titulares das aes de emisso da Companhia, presentes ou representados por
procurador. O Colegiado da CVM, em deciso por maioria, datada de 8 de novembro de 2005, adotou o
entendimento de que os titulares de aes ordinrias de emisso de uma dada companhia que representem 10%
do capital social podero agregar suas aes de forma a eleger e destituir um membro do conselho de
administrao e respectivo suplente.
Todos os novos membros do Conselho de Administrao devem subscrever um Termo de Anuncia dos
Administradores, condicionando a posse nos respectivos cargos assinatura desse documento. Por meio do
Termo de Anuncia, os novos membros do Conselho de Administrao da Companhia responsabilizam-se
pessoalmente a agir em conformidade com o Contrato de Participao no Novo Mercado, com o Regulamento
da Cmara de Arbitragem do Mercado e com o Regulamento do Novo Mercado.
Atualmente, o Conselho de Administrao da Companhia formado por sete membros titulares (sem
suplentes), os quais foram eleitos pelos acionistas controladores da Companhia na Assembleia Geral
Ordinria realizada em 25 de abril de 2014. O mandato destes conselheiros unificado de dois anos,
encerrando-se na data de realizao da Assembleia Geral Ordinria em 2016.
A tabela abaixo apresenta os dados dos membros do Conselho de Administrao.
Nome
Andres Cristian
Nacht
Idade
71
Elio Demier
63
Francisca Kjellerup
Nacht
43
70
Nicolas Arthur
Jacques Wollak
Pedro Sampaio
Malan
Jorge Marques de
Toledo Camargo
Profisso
Administrador
de Empresas
Bacharel em
Comunicao
Social
Administradora
de empresas
Administrador
de Empresas
CPF
098.921.337/49
260.066.507-20
124.175.657-06
060.903.038-87
52
Executivo
057.378.217-22
71
Economista
028.897.227-91
60
Gelogo e
Fsico
114.400.151-04
Posio
Presidente do
Conselho
Vice-Presidente
do Conselho de
Administrao
Conselheiro
Titular
Conselheiro
Titular
Conselheiro
Independente
Conselheiro
Independente
Conselheiro
Independente
126
Prazo do
Mandato
Outro
s
Cargo
s
Eleito pelo
Controlado
r
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
Sim
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
25.4.2014
O Regulamento do Novo Mercado e o Estatuto Social da Companhia estabelecem que, pelo menos, 20%
dos membros do Conselho de Administrao da Companhia sejam Conselheiros Independentes. Quando,
em decorrncia da observncia do percentual de 20% acima referido, resultar nmero fracionrio de
conselheiros, proceder-se- ao arredondamento para o nmero inteiro: (i) imediatamente superior, quando a
frao for igual ou superior a 0,5; ou (ii) imediatamente inferior, quando a frao for inferior a 0,5. Uma vez
composto por seis membros, o Conselho de Administrao da Companhia dever apresentar, portanto, ao
menos um Conselheiro Independente. O Conselheiro Independente deve ser identificado como tal na ata da
assembleia geral que o eleger. Atualmente, o Sr. Pedro Sampaio Malan, o Sr. Nicolas Arthur Jacques Wollak
e o Sr. Jorge Marques de Toledo Camargo so Conselheiros Independentes da Companhia.
As decises do Conselho de Administrao so tomadas pela maioria dos votos dos membros presentes a
qualquer reunio. Em conformidade com a Lei das Sociedades por Aes, os membros do Conselho de
Administrao esto proibidos de votar em qualquer reunio ou assembleia ou, ainda, de atuar em qualquer
operao ou negcios nos quais tenham um conflito de interesses com a Companhia.
DIRETORIA
A Diretoria da Companhia responsvel pela conduo direta dos seus negcios e pelo cotidiano operacional
da Companhia, alm de desempenhar a funo de implementar as polticas e diretrizes gerais estabelecidas
pelo Conselho de Administrao.
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, cada membro da Diretoria deve ser residente no Pas,
podendo ser acionista ou no. Alm disso, at no mximo um tero dos cargos da Diretoria podero ser
preenchidos por membros do Conselho de Administrao.
Os diretores so eleitos pelo Conselho de Administrao com mandato de um ano, sendo permitida a
reeleio, podendo, a qualquer tempo, ocorrer sua destituio por deliberao do Conselho de
Administrao. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, a Diretoria ser composta de quatro a onze
membros, sendo um Diretor Presidente, um Diretor Financeiro e os demais sem designao especfica.
Todos os novos membros da Diretoria devem subscrever um Termo de Anuncia dos Administradores,
condicionando a posse nos respectivos cargos assinatura desse documento. Por meio do Termo de
Anuncia, os novos diretores da Companhia comprometem-se pessoalmente a agir em conformidade com
o Contrato de Participao no Novo Mercado, com o Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado e
com o Regulamento do Novo Mercado.
A tabela abaixo apresenta os nomes, idades, cargos e ano de eleio dos atuais membros da Diretoria.
Nome
Srgio Kariya
Frederico tila
Silva Neves
Alessandra Eloy
Gadelha
Gabriel Esteves
Idade
Profisso
40
Engenheiro
56
Engenheiro
39
Engenheira
42
Engenheiro
CPF
197.064.37819
595.166.40710
021.092.59736
021.850.48708
Posio
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
Diretor Presidente
09.03.2015
09.3.2015
Diretor Financeiro
09.03.2015
09.3.2015
09.03.2015
09.3.2015
09.3.2015
09.3.2015
Diretora de Relao
com Investidores
Diretor sem
designao
especfica
Prazo
do
Mandat
o
At AGO
2016
At AGO
2016
At AGO
2016
At AGO
2016
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlador
No
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
No
Sim
CONSELHO FISCAL
O Conselho Fiscal, nos termos da Lei das Sociedades por Aes, tem como competncia: (i) fiscalizar, por
qualquer de seus membros, os atos dos administradores e verificar o cumprimento dos seus deveres legais
e estatutrios; (ii) opinar sobre o relatrio anual da administrao, fazendo constar do seu parecer as
127
informaes complementares que julgar necessrias ou teis deliberao da assembleia geral; (iii) opinar
sobre as propostas dos rgos da administrao, a serem submetidas assembleia geral, relativas a
modificao do capital social, emisso de debntures ou bnus de subscrio, planos de investimento ou
oramentos de capital, distribuio de capital, distribuio de dividendos, transformao, incorporao,
fuso ou ciso; (iv) denunciar, por qualquer de seus membros, aos rgos de administrao e, se estes no
tomarem as providncias necessrias para a proteo dos interesses da companhia, assembleia geral, os
erros, fraudes ou crimes que descobrirem, e sugerir providncias teis companhia; (v) convocar a
assembleia geral ordinria, se os rgos da administrao retardarem por mais de um ms essa convocao,
e a extraordinria, sempre que ocorrerem motivos graves ou urgentes, incluindo na agenda das assembleias
as matrias que considerarem necessrias; (vi) analisar, ao menos trimestralmente, o balancete e demais
demonstraes financeiras elaboradas periodicamente pela companhia; (vii) examinar as demonstraes
financeiras do exerccio social e sobre elas opinar; e (viii) exercer essas atribuies, durante a liquidao,
tendo em vista as disposies especiais que a regulam.
De acordo com o Estatuto Social da Companhia, o Conselho Fiscal funciona em carter permanente, sendo
composto de trs membros efetivos e igual nmero de suplentes, acionistas ou no, residentes no Pas e
eleitos pela Assembleia Geral, que fixar sua remunerao. O Presidente do Conselho Fiscal escolhido
pela Assembleia Geral.
Todos os novos membros do Conselho Fiscal devem subscrever um Termo de Anuncia dos Membros do
Conselho Fiscal, condicionando a posse nos respectivos cargos assinatura desse documento. Por meio do
Termo de Anuncia, os novos membros do Conselho Fiscal da Companhia comprometem-se pessoalmente
a agir em conformidade com o Contrato de Participao no Novo Mercado, com o Regulamento da Cmara
de Arbitragem do Mercado e com o Regulamento do Novo Mercado.
Na Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 19 de abril de 2011, os acionistas da
Companhia solicitaram a instalao do Conselho Fiscal e elegeram trs membros efetivos e trs suplentes.
Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 20 de abril de 2012, o Conselho Fiscal tornou-se um rgo
permanente. Os membros do Conselho Fiscal indicados pelos controladores foram reeleitos na Assembleia
Geral Ordinria realizada em 25 de abril de 2014, na qual os senhores Hlio Carlos de Lamare Cox e Massao
Fabio Oya foram eleitos em separado pelos acionistas minoritrios.
A tabela abaixo apresenta os nomes, idades e posies dos membros do Conselho Fiscal.
Data da
Posse
Prazo do
Mandato
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlado
r
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
Nome
Idade
Profisso
CPF
64
Advogado
120.049.107-63
33
Advogado
080.968.467-52
Suplente
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
Advogado
082.613.217-03
Membro
Titular
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
Advogado
886.793.577-15
Suplente
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
No
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
No
35
37
63
32
Engenheir
o
Contador
298.152.157-87
297.396.878-06
Posio
Presidente do
Conselho
Data da
ltima
Eleio
Membro
Titular
Suplente
COMITS DE ASSESSORAMENTO
Visando aprimorar o processo decisrio da Companhia, suportar a execuo do seu plano de crescimento e
adotar as melhores prticas de governana corporativa, o Conselho de Administrao aprovou a criao do
comit de Recursos Humanos e do comit de Gesto de Riscos, para apoi-lo nas suas atribuies.
O Comit de Recursos Humanos responsvel por: (a) acompanhar e assessorar a elaborao, o
planejamento e a implementao, de estratgias que visem a aumentar a capacidade da Companhia de
128
atrair e preservar talentos, bem como aperfeioar o ambiente de trabalho, e (b) apresentar propostas de
remunerao dos diretores da Companhia para exame e aprovao do Conselho de Administrao.
Os membros atuais do Comit de Recursos Humanos so Elio Demier (Vice-Presidente do Conselho de
Administrao) e Jos Felipe Vieira de Castro.
O Comit de Gesto de Riscos tem como finalidade o acompanhamento e assessoramento das atividades
de gesto da Companhia para garantir que sejam conduzidas em conformidade com a legislao em vigor,
bem como o monitoramento de questes relacionadas a riscos empresariais, tica e conduta, incluindo: (a)
acompanhamento e assessoramento no mapeamento, no planejamento e na implementao de estratgias
que visem a aumentar a capacidade da Companhia de identificar, gerenciar e mitigar os riscos a que est
exposta em suas operaes; (b) apresentao, para os fins da poltica de gerenciamento de riscos da
Companhia, de propostas de limites de tolerncia aos diferentes riscos identificados para exame e aprovao
do Conselho de Administrao; e (c) outras atribuies definidas pelo Conselho de Administrao no mbito
das atividades acima.
Os membros atuais do Comit de Gesto de Riscos so Jorge Marques de Toledo Camargo (Conselheiro
Independente), Frederico tila Silva Neves (Diretor Financeiro) e Alessandra Eloy Gadelha (Diretora de
Relao com Investidores).
Os comits tm carter no-permanente, podendo ser livremente criado ou extinto pelo Conselho de
Administrao.
As tabelas abaixo apresentam os nomes, idades e posies dos membros do Comit de Recursos Humanos
e do Comit de Gesto de Riscos da Companhia:
Comit de Recursos Humanos
Nome
Idade
Elio Demier
63
61
Profisso
Bacharel em
Comunicao
Social
Economista
CPF
Posio
Data da
ltima
Eleio
260.066.50720
Membro
22.5.2014
22.5.2014
1 ano
Sim
Sim
402.760.74734
Membro
22.5.2014
22.5.2014
1 ano
No
Sim
Posio
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
Prazo do
Mandato
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlador
Membro
21.07.2014
21.07.2014
1 ano
Sim
Sim
Membro
21.07.2014
21.07.2014
1 ano
Sim
Sim
Membro
21.07.2014
21.07.2014
1 ano
Sim
Sim
Data da
Posse
Prazo do
Mandato
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlador
Nome
Idade
Profisso
39
Engenheira
56
Engenheiro
60
Gelogo e Fsico
CPF
021.092.59736
595.166.40710
114.400.15104
b.
Data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos
comits
No dia 15 de setembro de 2010 foi aprovado o estabelecimento do comit de Recursos Humanos, para
apoiar o Conselho de Administrao nas suas atribuies, de forma a aprimorar o processo decisrio e
suportar a execuo do plano de crescimento da Companhia.
129
c.
As atividades da Diretoria so fiscalizadas e avaliadas pelo Conselho de Administrao, cuja atuao objeto
de apreciao por parte de acionistas da Companhia.
At o final de 2010, a Companhia no adotou mecanismos ou mtodos de avaliao pr-estabelecidos para
medir a performance de sua Administrao. Em 2011 foi implantado um Programa de Gesto de
Desempenho, com objetivo de mapear as lacunas de competncia e orientar os programas de
desenvolvimento das pessoas, visando a melhorar os atributos que as levem ao alto desempenho, alm de
estabelecer e avaliar metas individuais, que continua vigente at a data deste Formulrio de Referncia.
Para fins de remunerao e clculo do valor econmico agregado que determinar a participao no
resultado, os rgos de Administrao da Companhia so, conjuntamente com seus empregados, avaliados
com base nos resultados obtidos pela Companhia.
Os membros dos Comits faro jus a uma remunerao mensal equivalente a 50% (cinquenta por cento)
da remunerao mensal dos membros do Conselho de Administrao. Os membros dos referidos Comits
que forem diretores ou empregados da Companhia no faro jus a remunerao.
d.
Compete ao Diretor Presidente: (i) convocar e presidir as Reunies de Diretoria; (ii) manter permanente
coordenao entre a Diretoria e o Conselho de Administrao; e (iii) cumprir e fazer cumprir, dentro de
suas atribuies, o presente Estatuto, e as deliberaes da Diretoria, do Conselho de Administrao e das
Assembleias Gerais.
Ao Diretor de Relaes com os Investidores compete: (i) divulgar e comunicar CVM e BM&FBOVESPA,
se for o caso, qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou relacionado aos negcios da Companhia, bem
como zelar por sua ampla e imediata disseminao, simultaneamente em todos os mercados em que tais
valores mobilirios sejam admitidos negociao, alm de outras atribuies definidas pelo Conselho de
Administrao; (ii) prestar informaes aos investidores; e (iii) manter atualizado o registro da Companhia,
prestando as informaes necessrias para tanto, tudo em conformidade com a regulamentao aplicvel
da CVM.
Os demais Diretores tero as atribuies que lhe venham a ser estabelecidas pelo Conselho de
Administrao quando da sua eleio, observado o disposto no Estatuto Social da Companhia.
e.
Mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do Conselho de Administrao,
dos comits e da diretoria
Vide item 12.1(c).
12.2
a.
Prazos de convocao
A Lei das Sociedades por Aes exige que todas as Assembleias Gerais sejam convocadas mediante trs
publicaes no Dirio Oficial da Unio ou do Estado em que esteja situada a sede da companhia, e em outro
jornal de grande circulao. As publicaes da Companhia so atualmente feitas no Dirio Oficial do Estado
do Rio de Janeiro, veculo oficial do Governo do Estado do Rio de Janeiro, e no Valor Econmico no Estado
do Rio de Janeiro, sendo a primeira convocao realizada, no mnimo, 15 dias antes da assembleia, e a
segunda convocao realizada com oito dias de antecedncia, conforme previsto no Estatuto Social da
130
Companhia. A CVM poder, todavia, em determinadas circunstncias, determinar que a primeira convocao
para assembleias gerais de acionistas seja feita com at 30 dias de antecedncia da data em que os
documentos relativos s matrias a serem deliberadas forem colocados disposio dos acionistas. A
Companhia, quando possvel, busca antecipar o prazo da primeira convocao da Assembleia Geral, assim
os acionistas tm acesso informao da realizao da Assembleia Geral com antecedncia superior
exigida em lei.
b.
Competncias
Sem prejuzo das demais matrias previstas em lei, competir privativamente Assembleia Geral:
Deliberar, nos termos do Captulo VII do Estatuto Social, acerca da sada do Novo Mercado; e
Escolher a empresa especializada responsvel pela preparao de laudo de avaliao das aes da
Companhia, em caso de cancelamento de registro de companhia aberta perante a CVM e sada do Novo
Mercado, dentre as empresas indicadas em lista trplice pelo Conselho de Administrao.
c.
Endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos Assembleia Geral
estaro disposio dos acionistas para anlise
Fsico: os documentos relativos s matrias a serem decididas pela Assembleia Geral ficam disposio dos
acionistas na sede da Companhia, situada na Avenida das Amricas 500, bloco 14, loja 108 e salas 207 e
208, Barra da Tijuca, CEP 22640-100, Cidade e Estado do Rio de Janeiro.
Eletrnico: www.mills.com.br; www.cvm.gov.br; www.bmfbovespa.com.br
d.
131
Vide item 16.3 para uma descrio dos mecanismos da Companhia visando a evitar e mitigar conflitos de
interesses.
e.
f.
Formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao outorgados
por acionistas, indicando se a Companhia admite procuraes outorgadas por acionistas por
meio eletrnico
Observado o disposto no artigo 126 da Lei n. 6.404/76, aos acionistas que se fizerem representar por
procurao, solicita-se a entrega na sede da Companhia de mandato e dos documentos que comprovam os
poderes do representante legal, preferencialmente, com a antecedncia de 2 (dois) dias teis da data de
realizao da Assembleia.
Nos termos do Estatuto Social da Companhia, os acionistas podero ser representados nas Assembleias
Gerais da Companhia por procurador constitudo h menos de um ano e que seja acionista ou administrador
da Companhia, advogado ou instituio financeira, devendo o documento comprobatrio do mandato ser
depositado na sede social, dentro do prazo mximo de 48 horas antes da data marcada para a realizao
de cada Assembleia Geral.
A Companhia no admite procuraes outorgadas por meio eletrnico.
g.
Manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a
receber e compartilhar comentrios dos acionistas sobre as pautas das assembleias
A Companhia no mantm fruns ou pginas na rede mundial de computadores destinados a receber ou
compartilhar comentrios dos acionistas.
h.
i.
Mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas formuladas
por acionistas
A Companhia no possui mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas
formuladas por acionistas.
132
12.3
Data(s) de
publicao em
Jornais
2012
Jornal(is) de
Publicao
Data(s) de
publicao em
Jornais
21/3/2012
DOE-RJ
Valor Econmico
RJ
25/4/2012
6/3/2012
_______________________
DOE-RJ
Valor Econmico
RJ
DOE-RJ
Valor Econmico
RJ
2013
Jornal(is) de
Publicao
Data(s) de
publicao em
Jornais
Jornal(is) de
Publicao(1)
22/3/2013
DOE-RJ
Valor Econmico
RJ
21/3/2014
DOE-RJ
Valor Econmico RJ
13/5/2014
DOE-RJ
Valor Econmico RJ
20/3/2014
DOE-RJ
Valor Econmico RJ
15/5/2013
13/3/2013
DOE-RJ
Valor Econmico
RJ
DOE-RJ
Valor Econmico
RJ
a.
b.
Se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabeleam restrio ou
vinculao ao exerccio do direito de voto de membros do Conselho de Administrao
No h.
c.
133
12.6
Conselho de Administrao
Atualmente, o Conselho de Administrao da Companhia formado por sete membros titulares, os quais
foram eleitos pelos acionistas controladores da Companhia na Assembleia Geral Ordinria realizada em
25 de abril de 2014. O mandato destes conselheiros unificado de dois anos, encerrando-se na data de
realizao da Assembleia Geral Ordinria em 2016.
A tabela abaixo apresenta os nomes, idades e posies dos membros do Conselho de Administrao.
Nome
Andres Cristian
Nacht
Idade
Elio Demier
63
Francisca Kjellerup
Nacht
43
70
Nicolas Arthur
Jacques Wollak
Pedro Sampaio
Malan
Jorge Marques de
Toledo Camargo
Profisso
Administrador
de Empresas
Bacharel em
Comunicao
Social
Administradora
de empresas
Administrador
de Empresas
71
CPF
098.921.337/49
260.066.507-20
124.175.657-06
060.903.038-87
52
Executivo
057.378.217-22
71
Economista
028.897.227-91
60
Gelogo e
Fsico
114.400.151-04
Posio
Presidente do
Conselho
Vice-Presidente
do Conselho de
Administrao
Conselheiro
Titular
Conselheiro
Titular
Conselheiro
Independente
Conselheiro
Independente
Conselheiro
Independente
Prazo do
Mandato
Outro
s
Cargo
s
Eleito pelo
Controlado
r
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
Sim
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
2 anos
No
Sim
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
25.4.2014
Diretoria
A Diretoria responsvel pela conduo direta dos negcios e pelo cotidiano operacional da Companhia,
alm de desempenhar a funo de implementar as polticas e diretrizes gerais estabelecidas pelo Conselho
de Administrao.
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, cada membro da Diretoria deve ser residente no Pas,
podendo ser acionista ou no. Alm disso, at no mximo um tero dos cargos da Diretoria podero ser
preenchidos por membros do Conselho de Administrao.
Os diretores so eleitos pelo Conselho de Administrao com mandato de um ano, sendo permitida a
reeleio, podendo, a qualquer tempo, ocorrer sua destituio por deliberao do Conselho de
Administrao. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, a Diretoria ser composta de quatro a onze
membros, sendo um Diretor Presidente, um Diretor Financeiro e os demais sem designao especfica.
Todos os novos membros da Diretoria devem subscrever um Termo de Anuncia dos Administradores,
condicionando a posse nos respectivos cargos assinatura desse documento. Por meio do Termo de
Anuncia, os novos diretores da Companhia comprometem-se pessoalmente a agir em conformidade com
o Contrato de Participao no Novo Mercado, com o Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado e
com o Regulamento do Novo Mercado.
A tabela abaixo apresenta os nomes, idades, cargos e ano de eleio dos atuais membros da Diretoria.
Nome
Srgio Kariya
Idade
40
Profisso
Engenheir
o
CPF
197.064.37819
Posio
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
Diretor Presidente
09.3.2015
09.3.2015
134
Prazo
do
Mandat
o
At AGO
2016
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlador
No
Sim
Nome
Frederico tila
Silva Neves
Alessandra Eloy
Gadelha
Idade
Gabriel Esteves
42
56
39
Profisso
Engenheir
o
Engenheir
a
CPF
595.166.40710
021.092.59736
Engenheir
o
021.850.48708
Posio
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
Diretor Financeiro
09.3.2015
09.3.2015
09.3.2015
09.3.2015
09.3.2015
09.3.2015
Diretora de Relao
com Investidores
Diretor sem
designao
especfica
Prazo
do
Mandat
o
At AGO
2016
At AGO
2016
At AGO
2016
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlador
No
Sim
No
Sim
No
Sim
Conselho Fiscal
Na Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 19 de abril de 2011, os acionistas da
Companhia solicitaram a instalao do Conselho Fiscal e elegeram trs membros efetivos e seus respectivos
suplentes. Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 20 de abril de 2012, o Conselho Fiscal tornouse um rgo permanente. Os membros do Conselho Fiscal foram reeleitos na Assembleia Geral Ordinria
realizada em 25 de abril de 2014, na qual os senhores Hlio Carlos de Lamare Cox e Massao Fabio Oya
foram eleitos em separado pelos acionistas minoritrios.
A tabela abaixo apresenta os nomes, idades e posies dos membros do Conselho Fiscal.
Data da
Posse
Prazo do
Mandato
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlado
r
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
Nome
Idade
Profisso
CPF
64
Advogado
120.049.107-63
33
Advogado
080.968.467-52
Suplente
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
Advogado
082.613.217-03
Membro
Titular
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
Advogado
886.793.577-15
Suplente
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
Sim
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
No
25.4.2014
25.4.2014
1 ano
No
No
35
37
Engenheir
o
Contador
63
32
298.152.157-87
297.396.878-06
Posio
Presidente do
Conselho
Data da
ltima
Eleio
Membro
Titular
Suplente
12.7 Fornecer as informaes mencionadas no item 12.6 em relao aos membros dos
comits estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de
remunerao, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios
Comit de Recursos Humanos
Nome
Idade
Elio Demier
63
61
Profisso
Bacharel em
Comunicao Social
Economista
CPF
260.066.50720
402.760.74734
Posio
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
Prazo do
Mandato
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlador
Membro
22.5.2014
22.5.2014
1 ano
Sim
Sim
Membro
22.5.2014
22.5.2014
1 ano
No
Sim
Nome
Idade
Profisso
39
Engenheira
56
Engenheiro
60
Gelogo e Fsico
CPF
021.092.59736
595.166.40710
114.400.15104
Posio
Data da
ltima
Eleio
Data da
Posse
Prazo do
Mandato
Outros
Cargos
Eleito pelo
Controlador
Membro
21.07.2014
21.07.2014
1 ano
Sim
Sim
Membro
21.07.2014
21.07.2014
1 ano
Sim
Sim
Membro
21.07.2014
21.07.2014
1 ano
Sim
Sim
135
12.8
Andres Cristian Nacht Presidente do Conselho de Administrao da Companhia desde 1998. Filho do Sr.
Jose Nacht, um dos fundadores da Companhia, o Sr. Nacht graduado em Engenharia pela Cambridge
University, Inglaterra. Em 1965, o Sr. Nacht ingressou na GKN, uma empresa de engenharia inglesa, onde
trabalhou por trs anos como engenheiro na Inglaterra. Em 1967, trabalhou por um ano como engenheiro
na Echafaudages Tubulaires Mills da Frana. O Sr. Nacht ingressou no quadro de executivos da Companhia
em 1969, tornando-se seu Diretor Presidente em 1978, cargo que ocupou at 1998, quando passou
presidncia do Conselho de Administrao da Companhia, cargo que ocupa atualmente. Nos ltimos cinco
anos, o Sr. Nacht foi Presidente do Conselho de Administrao da Companhia.
Francisca Kjellerup Nacht formada em Administrao de Empresas e Economia pela Copenhagen Business
School, Dinamarca, em 1995. Neta do Sr. Jos Nacht, um dos fundadores da companhia, e filha de Andres
Cristian Nacht, Presidente do Conselho de Administrao da Companhia, Francisca Nacht construiu sua
carreira profissional na Europa, onde mora desde 1990. Francisca trabalhou na Procter & Gamble Nordic
entre 1997 e 2010, principalmente nas reas de liderana e de desenvolvimento de negcios. Entre outras
posies, Francisca foi responsvel pela integrao commercial aps a aquisio da Gillette, pelos negcios
com o maior varejista da Dinamarca e em sua ltima posio na P&G montou e liderou a diviso
farmacutica na regio nrdica. Nos ltimos cinco anos, alm de sua posio na P&G, Francisca atua na
rea de empreendedorismo social, na Dinamarca, e na governana familiar, no Brasil.
Elio Demier graduado em Comunicao Social pela Universidade Federal Fluminense. Possui tambm
Diego Jorge Bush formado em Administrao Industrial pela Yale University em 1967 e obteve seu MBA
pela Harvard Business School em 1971. O Sr. Bush atuou como Presidente da Boston Financeira, Boston
Distribuidora e Boston Leasing, empresas ligadas ao Banco de Boston, cargo que ocupou at 1973. Aps
deixar o Banco de Boston, o Sr. Bush fundou a incorporadora, Edim Comercial e Imobiliria Ltda., que
preside at a presente data. Entre 1988 e 1996 foi Presidente do Conselho de Administrao da So Paulo
Alpargatas S.A. Nos ltimos cinco anos, o Sr. Bush foi membro titular do Conselho de Administrao da
Companhia, cargo que ocupa desde 1998.
Nicolas Arthur Jacques Wollak membro titular do Conselho de Administrao da Companhia desde 2007.
Graduado pela Harvard University, o Sr. Wollak scio fundador do Axxon Group no Brasil, onde atua como
Managing Partner desde 2001. O Sr. Wollak tem quase 20 anos de experincia em Private Equity tendo
atuado como scio do fundo BISA (Argentina) antes de fundar o Axxon. Atual presidente do conselho de
administrao da Guerra S.A (fabricante de implementos rodovirios), conselheiro da Luxxon S.A.,
controladora da Aspro Ltda (fabricante de compressores de gs natural), e diretor da MV Investimentos
S.A. (veculo de investimento controlador da rede de franquia do Mundo Verde), ele integra tambm o
Conselho Deliberativo da ABVCAP (Associao Brasileira de Venture Capital e Private Equity). Nos ltimos
cinco anos, o Sr. Wollak atuou como (i) managing partner do Axxon no Brasil, como um dos responsveis
pelos investimentos de seus fundos de investimento, (ii) Presidente do Conselho de Administrao da Guerra
S.A (descrita acima) desde junho 2008 at a presente data, (iii) diretor da MV Investimentos S.A (descrita
acima) desde agosto 2009 at a presente data, (iv) membro do Conselho Deliberativo da ABVCAP desde
Maro 2010 at a presente data, (v) membro do conselho da Luxxon S.A (descrita acima) desde Dezembro
136
2007 at a presente data, e (vi) membro do Conselho de Administrao da Lupatech S.A. (fornecedor de
equipamentos e servios principalmente para a indstria de petrleo e gs) de maio de 2005 a outubro de
2007.
Pedro Sampaio Malan formado em Engenharia Eltrica pela Escola Politcnica da PUC do Rio de Janeiro
Jorge Marques de Toledo Camargo atua h 37 anos na indstria do petrleo. formado em Geologia pela
Universidade de Braslia e com mestrado em Geofsica pela Universidade do Texas. Atualmente atua como
consultor snior da Statoil do Brasil, da Karoon Petrleo e Gs e da McKinsey&Company do Brasil. O Sr.
Camargo tambm membro do Conselho de Administrao do Instituto Brasileiro de Petrleo, Gs e
Biocombustveis (IBP) e membro do Conselho Consultivo e Scio Operador no Brasil da Energy Ventures.
Anteriormente trabalhou por 27 anos na Petrobras, no Brasil e no exterior, onde exerceu funes tais como
Superintendente de Explorao das Bacias Cear-Potiguar, Gerente Geral da Petrobras no Reino Unido,
Diretor de Explorao e Produo e depois Presidente da Braspetro, e, de 2000 a 2003, membro da Diretoria
Executiva da Petrobras, responsvel pela rea Internacional. Em 2003 foi trabalhar na Statoil, inicialmente
como Vice-Presidente Senior na sede em Stavanger, Noruega, e de 2005 a 2009 como Presidente da Statoil
no Brasil. Foi indicado para o conselho de administrao da Prumo Logstica em 14 de maro de 2014,
estando sua eleio pendente de realizao de assembleia geral da referida sociedade.
Nos ltimos cinco anos, nenhum dos membros do Conselho de Administrao da Companhia sofreu qualquer
(a) condenao criminal; (b) condenao em processo administrativo da CVM; ou (c) qualquer condenao
transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a
prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer.
12.8.2 Diretoria
Srgio Kariya o Diretor Presidente da Companhia desde 01 de Janeiro de 2015. Anteriormente, trabalhou
na empresa Elevadores Otis por mais de 10 anos. Graduado em Engenharia Mecnica pela Escola Politcnica
da Universidade de So Paulo (Poli-USP) e psgraduado em Marketing pela Escola Superior de Propaganda
e Marketing (ESPM), o Sr. Kariya cursou, ainda, um MBA em Administrao no IBMEC/SP e uma
especializao em Finanas na INSPER/SP. Nos ltimos cinco anos, o Sr. Kariya foi Diretor da Companhia,
responsvel pela unidade de negcio Rental, tendo sido eleito para o cargo de Diretor presidente da
Companhia no dia 12 de Dezembro de 2014.
137
Gabriel Esteves ocupa atualmente o cargo de Diretor da unidade de negcio Rental. O Sr. Esteves entrou
na Companhia como engenheiro em 1997 na unidade de negcio Infraestrutura e acumula experincia de
mais de 16 anos na Companhia. Graduado em Engenharia Civil pela PUC/RJ, cursou ainda MBA em
Marketing no IAG MASTER (PUC/RJ), MBA em Gesto Empresarial de Negcios pelo IBMEC/RJ e
especializao em finanas pelo INSPER/SP. Nos ltimos cinco anos, ocupou diversos cargos na Mills, tendo
ocupado o cargo de Diretor da unidade de negcios de Edificaes de 2010 a 2014 e assumido a Diretoria
de Rental em 2014.
Frederico tila Silva Neves ocupa atualmente o cargo de Vice-Presidente de Finanas. O Sr. Neves assumiu
Alessandra Eloy Gadelha graduada em Engenharia Qumica pela Universidade Federal do Rio de Janeiro
(UFRJ) e possui mestrado em Administrao (MBA) pela Rensselaer Polytechnic Institute, localizada no
estado de Nova Iorque, nos EUA. Nos ltimos cinco anos, a Sra. Gadelha atuou na rea de Relao com
Investidores da Vale S.A., tendo assumido a Diretoria de Relao com Investidores da Companhia em julho
de 2010.
Nos ltimos cinco anos, nenhum dos Diretores da Companhia sofreu qualquer (a) condenao criminal; (b)
condenao em processo administrativo da CVM; ou (c) qualquer condenao transitada em julgado, na
esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade
profissional ou comercial qualquer.
12.8.3 Conselho Fiscal
Rubens Branco da Silva graduado em Direito pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) e em
Contabilidade pela Faculdade de Cincias Contbeis e Administrativas Moraes Junior. Foi profissional da
Arthur Andersen durante 29 anos, sendo 20 anos como scio encarregado pela rea de Tributos e Legal.
Na data deste Formulrio de Referncia, membro do Conselho Consultivo da SR-Rating, da Cmara do
Comrcio Americana para o Brasil-Rio de Janeiro, e da Cmara de Mediao e Arbitragem do Rio de Janeiro.
membro tambm do Instituto Brasileiro de Executivos Financeiros (IBEF), da Associao Brasileira de
Direito Financeiro (ABDF) e da International Fiscal Association (IFA), da Cmara de Comrcio e Indstria
Brasil-Alemanha (AHK), do Conselho Empresarial da Associao Comercial do RJ (ACRJ), e vogal da Junta
Comercial do Estado do Rio de Janeiro. Atualmente, Presidente do Conselho Fiscal da Companhia,
Conselheiro Fiscal da Sete Brasil Participaes e Conselheiro do Conselho Regional de Contabilidade do Rio
de Janeiro - CRC e Diretor Tesoureiro do IBEU. Na data deste Formulrio de Referncia, scio da Branco
Consultores Tributrios Ltda.
Eduardo Botelho Kiralyhegy graduado em Direito pela Universidade Cndido Mendes, membro da Ordem
dos Advogados do Brasil, e scio fundador do Escritrio Negreiro, Medeiros & Kiralyhegy Advogados, no Rio
de Janeiro, especializado em Direito Tributrio, Administrativo e Regulatrio. Na data deste Formulrio de
Referncia, membro da Comisso Especial de Assuntos Tributrios da Ordem dos Advogados do Brasil,
Vice-Presidente da Comisso Especial da Justia Federal da Ordem dos Advogados do Brasil, da Academia
Brasileira de Direito Tributrio, da Associao Brasileira de Direito Financeiro e da International Fiscal
Association.
138
Daniel Oliveira Branco Silva formado em Direito pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro
(PUC-Rio) em 2004 e ps-graduado em Direito Empresarial com concentrao em Direito Tributrio pela
fundao Getlio Vargas (FGV). O Sr. Daniel gerente jurdico na sociedade Branco Consultores Tributrios
e integrante da Branco Advogados desde 2003.
Maria Cristina Pantoja da Costa Faria graduada em Direito pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de
Janeiro (PUC), com especializao em finanas corporativas para advogados pela Fundao Instituto de
Administrao da Universidade de So Paulo, e cursou o mestrado em gesto executiva de seguros da
IBMEC. Membro da Ordem dos Advogados do Brasil. Na data deste Formulrio de Referncia, scia do
Escritrio Negreiro, Medeiros & Kiralyhegy Advogados.
Helio Carlos de Lamare Cox graduado em Engenharia Civil pela UERJ Universidade do Estado do Rio de
Janeiro, especializado em Administrao Contbil e Financeira pelo Instituto Superior de Estudos Contbeis
ISEC/FGV, ps-graduado em Mercado de Capitais pela Escola de Ps-Graduao em Economia
EPGE/FGV e possui MBA Executivo em Finanas pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais - IBMEC/RJ.
Trabalhou por mais de 25 anos como Diretor Administrativo e Financeiro de empresas, responsvel pela
gesto das reas de Finanas, Controladoria, Contabilidade, Tecnologia da Informao e Recursos
Humanos. No perodo de 1995 a 2010 foi Diretor dos Grupos Usiminas e ThyssenKrupp, trabalhando nas
empresas Dufer S/A, Thyssen Trading S/A, Rio Negro Comrcio de Ao S/A e Zamprogna NSG Tecnologia
de Ao S/A, todas voltadas a produo, comercializao e distribuio de produtos de ao plano. Nos ltimos
quatro anos vem atuando em consultoria financeira e de negcios, como Scio Administrador da Delamare
Assessoria e Consultoria Financeira Ltda,, cabendo destaque prestao de servios de relaes industriais
para Associao das Empresas de Apoio Martimo - ABEAM. tambm Membro do Conselho Fiscal da A.W.
Faber-Castell S/A.
Massao Fbio Oya graduado em Cincias Contbeis e ps-graduao em Gesto Financeira e Controladoria
pelo Centro Universitrio Padre Anchieta. O Sr. Massao atualmente consultor autnomo prestando servios
nas reas administrativa, financeira, societria, auditoria e governana corporativa, especialmente na
atuao em Conselhos Fiscais como membro titular e suplente, como nas seguintes empresas: WLM
Indstria e Comrcia S.A. (desde outubro de 2011); Companhia de Saneamento do Estado de So Paulo Sabesp (desde abril de 2013); Cristal Pigmentos do Brasil S.A. (desde abril de 2013); Bardella S.A. Indstrias Mecnicas (desde abril de 2013); Companhia Providncia Ind. e Com. S.A. (desde abril de 2014);
entres outras.
12.9
a.
Administradores da Companhia
Administradores da Companhia:
Nome: Andres Cristian Nacht / CPF: 098.921.337-49
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Presidente do Conselho de Administrao
Pessoa relacionada:
Nome: Francisca Kjellerup Nacht / CPF: 124.175.657-06
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Membro do Conselho de Administrao
Tipo de parentesco: Pai/Filha
139
b.
(i) administradores da Companhia e (ii) administradores de controladas, diretas ou
indiretas, da Companhia
No h relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre os administradores da
Companhia e qualquer das pessoas indicadas nos itens "a" e "b" acima.
c.
(i) administradores da Companhia ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii)
controladores diretos ou indiretos da Companhia
Administrador da Companhia ou controlada:
Nome: Andres Cristian Nacht / CPF: 098.921.337-49
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Presidente do Conselho de Administrao
Pessoa relacionada:
Nome: Jytte Kjellerup Nacht / CPF: 289.858.347-20
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Controladora direta da Companhia
Tipo de parentesco: Marido/Esposa
-------------------------------------Administrador da Companhia ou controlada:
Nome: Andres Cristian Nacht / CPF: 098.921.337-49
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Presidente do Conselho de Administrao
Pessoa relacionada:
Nome: Tomas Richard Nacht / CPF: 042.695.577-37
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Controlador direto da Companhia
Tipo de parentesco: Pai/Filho
-------------------------------------Administrador da Companhia ou controlada:
Nome: Andres Cristian Nacht / CPF: 098.921.337-49
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Presidente do Conselho de Administrao
Pessoa relacionada:
Nome: Antonia Kjellerup Nacht / CPF: 073.165.257-62
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Controladora direta da Companhia
140
141
Pessoa relacionada:
Nome: Tomas Richard Nacht / CPF: 042.695.577-37
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Controlador direto da Companhia
Tipo de parentesco: Irmos
-------------------------------------Administrador da Companhia ou controlada:
Nome: Francisca Kjellerup Nacht / CPF: 124.175.657-06
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Membro do Conselho de Administrao
Pessoa relacionada:
Nome: Antonia Kjellerup Nacht / CPF: 073.165.257-62
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Controladora direta da Companhia
Tipo de parentesco: Irms
-------------------------------------Administrador da Companhia ou controlada:
Nome: Francisca Kjellerup Nacht / CPF: 124.175.657-06
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Membro do Conselho de Administrao
Pessoa relacionada:
Nome: Pedro Kjellerup Nacht / CPF: 127.276.837-66
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Controlador direto da Companhia
Tipo de parentesco: Irmos
-------------------------------------Administrador da Companhia ou controlada:
Nome: Francisca Kjellerup Nacht / CPF: 124.175.657-06
Nome empresarial da Companhia ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. /
CNPJ: 27.093.558/0001-15
Cargo: Membro do Conselho de Administrao
Pessoa relacionada:
142
d.
(i) administradores da Companhia e (ii) administradores das sociedades controladoras
diretas e indiretas da Companhia
Administrador da Companhia:
Nome: Andres Cristian Nacht / CPF: 098.921.337-49
Nome empresarial do emissor ou controlada: Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. / CNPJ:
27.093.558/0001-15
Cargo: Presidente do Conselho de Administrao
Pessoa
relacionada:
Nome: Nicolas Nacht / CPF: 734.150.811-68
Nome empresarial do emissor, controlada ou controlador: Snow Petrel SL
Cargo: Acionista
relacionada:
Nome: Nicolas Nacht / CPF: 734.150.811-68
Nome empresarial do emissor, controlada ou controlador: Snow Petrel SL
Cargo: Acionista
a.
b.
O Sr. Rubens Branco, por meio da sociedade Branco Consultores Tributrios Ltda., prestou nos ltimos trs
exerccios sociais servios de assessoria jurdica, contbil e fiscal ao Sr. Andres Cristian Nacht, acionista
controlador da Companhia, por meio da Nacht Participaes S.A., tambm controlada pelo Sr. Nacht.
143
O Sr. Daniel Oliveira Branco Silva, por meio da sociedade Branco Consultores Tributrios Ltda., prestou nos
ltimos trs exerccios sociais servios de assessoria jurdica, contbil e fiscal ao Sr. Andres Cristian Nacht,
acionista controlador da Companhia, por meio da Nacht Participaes S.A., tambm controlada pelo Sr.
Nacht.
O Sr. Eduardo Kiralyhegy, por meio da sociedade Negreiro, Medeiros & Kiralyhegy Advogados, prestou nos
ltimos trs exerccios sociais servios de assessoria jurdica ao Sr. Andres Cristian Nacht, acionista
controlador da Companhia, diretamente ou por meio da Nacht Participaes S.A., tambm controlada pelo
Sr. Nacht.
O Sra. Maria Cristina Faria, por meio da sociedade Negreiro, Medeiros & Kiralyhegy Advogados, prestou nos
ltimos trs exerccios sociais servios de assessoria jurdica ao Sr. Andres Cristian Nacht, acionista
controlador da Companhia, diretamente ou por meio da Nacht Participaes S.A., tambm controlada pelo
Sr. Nacht.
c.
Caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor da Companhia, de sua
controlada ou controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas
No aplicvel, pois no h informao sobre relaes de subordinao, prestao de servio ou controle
mantidas, nos ltimos trs exerccios sociais, entre os administradores da Companhia e qualquer das
pessoas indicadas nos itens "a" a "c" acima.
12.11 Seguro para Administradores
A Companhia mantm, desde 2009, seguro de responsabilidade civil para os Administradores, empregados
e procuradores da Companhia na prtica de ato prprio de administrao, com cobertura integral para
multas e penalidades civis, responsabilidades estatutrias, riscos regulatrios, responsabilidade por erros e
omisses, entre outros, excluindo atos dolosos, reclamaes decorrentes de atos j conhecidos
anteriormente data da aplice, responsabilidades advindas de falhas em produtos (j cobertas pelo seguro
de responsabilidade civil), entre outros eventos.
A aplice contratada foi renovada para o perodo de 31 de dezembro de 2013 a 31 de dezembro de 2014.
144
Administrao da Guerra S.A desde junho de 2008; Conselheiro da Luxxon S.A desde dezembro de
2007; Diretor da MV Investimentos S.A desde agosto de 2009; Membro do Conselho Deliberativo
da ABVCAP desde maro de 2010 at abril de 2012; Membro do Conselho da BR Marinas S/A desde
setembro de 2012; e Membro do Conselho da Axxon Med Investimentos desde maro de 2013.
Pedro Malan - Membro do Conselho de Administrao
Cargos de administrao ocupados em outras sociedades/ entidades: Membro dos
Conselhos de Administrao das empresas Globex / Nova Casa Bahia S.A.; EDP - Energias do Brasil
S.A.; OGX Petrleo e Gs Participaes S.A. e Souza Cruz S.A., Presidente do Conselho Consultivo
Internacional do Ita Unibanco e Membro do Conselho Consultivo da BUNGE Fertilizantes S.A.
Jorge M. T. Camargo - Membro do Conselho de Administrao
Cargos de administrao ocupados em outras sociedades/ entidades: Membro dos
Conselhos de Administrao da Deepflex at maio de 2013 e do Instituto Brasileiro do Petrleo
(IBP) at maro de 2014. Adicionalmente integra o Conselho Consultivo da Energy Ventures; serve
como Consultor da Statoil do Brasil, da Karoon Petrleo e Gs e da McKinsey & Company, Inc do
Brasil Consultoria Ltda.; e membro da Diretoria do Instituto Brasileiro do Petrleo (IBP).
c) Informaes sobre Assembleias Gerais realizadas pela Companhia, aps a realizao de sua oferta
pblica inicial de aes, em 14 de abril de 2010:
145
13.
146
a.
Conselho de Administrao
No caso do Conselho de Administrao da Companhia, a remunerao total fixada, em montante
determinado discricionariamente pela assembleia geral, sem guardar relao com a poltica de remunerao
aplicvel aos diretores e demais colaboradores da Companhia e, portanto, no h um objetivo da poltica
ou prtica de remunerao especfica para o referido rgo definida pela rea de recursos humanos da
Companhia.
Como parte desta remunerao total aprovada de forma discricionria pela assembleia geral, h um
componente fixo e um componente varivel, de acordo com os resultados da Companhia. A Companhia
acredita que o componente varivel da remunerao dos membros do Conselho de Administrao uma
forma de incentiv-los a conduzir com xito os negcios da Companhia, alinhando os interesses dos
membros do Conselho de Administrao com os dos acionistas.
Diretoria Estatutria e Diretoria No Estatutria
Para diretores estatutrios e no estatutrios da Companhia, a poltica de remunerao da Companhia visa
a atrair e garantir a permanncia e remunerao adequada dos profissionais de grande qualificao. A
parcela fixa da remunerao da administrao compreende o salrio e benefcios diretos e indiretos
destinados aos diretores estatutrios e no estatutrios. Somado remunerao fixa, h um componente
varivel, que compreende participao nos resultados da Companhia e a outorga de opes de compra ou
subscrio de aes de sua emisso. A Companhia acredita que o programa de participao no resultado e
a outorga de opes de compra de aes em benefcio dos diretores estatutrios e no estatutrios so
formas de incentiv-los a conduzir com xito os negcios da Companhia, estimulando a cultura
empreendedora e orientada para resultados, alinhando os interesses dos administradores com os dos
acionistas.
Conselho Fiscal
Os membros do Conselho Fiscal fazem jus a remunerao equivalente a 10% da remunerao mdia da
diretoria estatutria, correspondente ao mnimo fixado em lei. Desta forma, sua remunerao no guarda
relao com a poltica de remunerao aplicvel aos diretores e demais colaboradores da Companhia e,
portanto, no h um objetivo da poltica ou prtica de remunerao para o referido rgo.
Comits de Assessoramento
Os membros do Comit de Recursos Humanos e do Comit de Gesto de Riscos faro jus remunerao
equivalente a 50% da remunerao mensal dos membros do Conselho de Administrao. Os membros do
Comit que forem diretores, gerentes ou funcionrios da Companhia no faro jus remunerao. A
remunerao dos membros do Comit poder ser a qualquer tempo alterada pelo Conselho de
Administrao. O objetivo desta poltica de remunerao compensar adequadamente os membros do
Comit pelo tempo despendido em suas funes, exceto por aqueles que j sejam remunerados pela
Companhia como seus diretores ou empregados.
b.
Composio da remunerao, indicando: (i) descrio dos elementos da remunerao e
os objetivos de cada um deles; (ii) qual a proporo de cada elemento na remunerao total;
147
148
Conselho de Administrao
Diretoria executiva
Comit de Recursos Humanos
Conselho Fiscal
Incluindo encargos.
Salrio e Prolabore
73,4%
58,7%
100,0%
100,0%
Total
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
149
Para a diretoria estatutria e no estatutria, a poltica visa remunerao dos profissionais de acordo com
as responsabilidades do cargo, prticas de mercado e nvel de competitividade da Companhia.
Para os membros do Conselho de Administrao, do Comit de Assessoramento e do Conselho Fiscal, a
remunerao paga pela Companhia fixa, em montante determinado discricionariamente pela assembleia
geral, no caso do Conselho de Administrao (e, consequentemente, do Comit de Assessoramento), e de
acordo com parmetros fixados por lei, no caso do Conselho Fiscal. A remunerao dos membros destes
rgos no guarda relao com a poltica de remunerao aplicvel aos diretores e demais colaboradores
da Companhia e, portanto, no h um objetivo da poltica ou prtica de remunerao para o referido rgo.
Para a diretoria estatutria e no estatutria e para os membros do Conselho de Administrao, a parcela
varivel justifica-se pelo foco da Companhia em resultados e pelo objetivo de alinhar os interesses dos
administradores com os dos acionistas da Companhia.
c.
Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na
determinao de cada elemento da remunerao
O principal indicador de desempenho para a determinao da parcela varivel da remunerao dos
administradores o valor econmico agregado (EVA), que calculado a partir do lucro lquido da
Companhia, deduzindo deste a remunerao do capital investido pelos acionistas, que o capital empregado
na Companhia a valor contbil multiplicado pelo custo de capital mdio ponderado da Companhia. A parcela
varivel da remunerao dos administradores determinada a partir do valor econmico gerado na
Companhia e na unidade de negcio sob sua responsabilidade.
d.
Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de
desempenho
A remunerao composta de uma parcela varivel relevante, representada pela participao nos
resultados da Companhia, e os valores a serem distribudos so diretamente proporcionais ao valor
econmico agregado (EVA), apurado anualmente, conforme frmula descrita no item (c) acima.
e.
Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses da Companhia de
curto, mdio e longo prazo
A remunerao fixa paga mensalmente aos diretores estatutrios e no estatutrios se alinha aos interesses
da Companhia de curto prazo de atrair e reter profissionais qualificados. J a participao nos resultados e
a outorga de opes de compra de aes se alinham aos interesses da Companhia de mdio e longo prazo
de incentivar a administrao a conduzir com xito os negcios da Companhia, estimulando a cultura
empreendedora e orientada para resultados, na medida em que tanto os acionistas quanto os diretores se
beneficiam de melhoras no resultado e aumentos na cotao de mercado das aes.
No caso do Conselho de Administrao da Companhia (e, consequentemente, do Comits de
Assessoramento), a remunerao fixa, em montante determinado discricionariamente pela assembleia
geral, sem guardar relao com a poltica de remunerao aplicvel aos diretores e demais colaboradores
da Companhia e, portanto, no h um objetivo da poltica ou prtica de remunerao para o referido rgo.
Os membros do Conselho Fiscal fazem jus a remunerao equivalente a 10% da remunerao mdia da
diretoria estatutria, correspondente ao mnimo fixado em lei. Desta forma, sua remunerao no guarda
relao com a poltica de remunerao aplicvel aos diretores e demais colaboradores da Companhia e,
portanto, no h um objetivo da poltica ou prtica de remunerao para o referido rgo.
No caso do Conselho de Administrao, o bnus, que baseado na participao nos resultados, sendo
tambm diretamente proporcional ao valor econmico agregado (EVA) da Companhia e se alinha aos
150
interesses da Companhia de mdio e longo prazo de incentivar a administrao a conduzir com xito os
negcios da Companhia, estimulando a cultura empreendedora e orientada para resultados.
f.
Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores
diretos ou indiretos
No aplicvel. No h qualquer remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores
diretos ou indiretos.
g.
Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de
determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio da Companhia
No aplicvel. No h qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento
societrio, tal como a alienao do controle societrio da Companhia.
13.2 Remunerao reconhecida no resultado dos 3 ltimos exerccios sociais e a prevista
para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do
conselho fiscal:
Previsto para o exerccio social corrente (2014)
Conselho de
Administrao
8
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
18
1.292.330
5.247.727
260.000
6.800.057
457.291
457.291
Participaes em comits
80.771
80.771
Outros - Encargos
274.620
1.994.136
52.000
2.320.757
N de membros
Remunerao fixa anual
Salrio ou pr-labore
Benefcios direto e indireto
Remunerao varivel
Bnus
830.322
830.322
2.492.436
2.492.436
Participao em reunies
Comisses
166.064
166.064
Ps-emprego
Cessao do cargo
Outros
Baseada em aes1
Total da remunerao
3.236.926
2.644.107
13.428.516
3.236.926
312.000
16.384.623
(1) Valor baseado na amortizao anual de todos os planos vigentes, pelo valor justo. A quantidade de opes outorgadas no plano discricionrio de
2014 estimada.
N de membros
Conselho de
Administrao
6,08
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
5,17
3,00
14,25
893.619
4.360.016
207.288
5.460.923
323.743
323.744
Participaes em comits
164.423
164.423
Outros - Encargos
211.608
1.658.550
41.458
1.911.616
383.066
383.066
Remunerao varivel
Bnus
151
1.224.640
1.224.640
Participao em reunies
Comisses
Outros
76.613
76.613
Ps-emprego
Cessao do cargo
Baseada em aes1
2.694.144
2.694.144
Total da remunerao
1.729.329
10.261.094
248.746
12.239.169
(1) Valor baseado na amortizao anual de todos os planos vigentes, pelo valor justo. A quantidade de opes outorgadas na plano discricionrio de
2013 estimada.
N de membros
Conselho de
Administrao
7
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
15
933.005
3.278.531
187.200
4.398.736
304.444
304.444
Participaes em comits
111.926
111.926
Outros - Encargos
208.986
1.185.772
37.440
1.432.198
Remunerao varivel
Bnus
168.737
168.737
637.433
637.433
Participao em reunies
Comisses
33.747
33.747
Ps-emprego
Cessao do cargo
Baseada em aes1
1.690.083
1.690.083
Total da remunerao
1.456.401
7.096.263
224.640
8.777.304
Outros - Encargos
(1) Valor baseado na amortizao anual de todos os planos vigentes, pelo custo do call option.
N de membros
Remunerao fixa anual
Salrio ou pr-labore
Benefcios direto e indireto
Conselho de
Administrao1
6,75
Diretoria
Estatutria1
5
850.800
-
Conselho Fiscal2
Total
14,75
3.038.949
120.000
4.009.749
354.261
354.261
Participaes em comits
65.000
65.000
Outros - Encargos
183.160
1.087.908
24.000
1.295.068
168.162
168.162
523.747
523.747
Participao em reunies
Comisses
Remunerao varivel
Bnus
Outros
33.632
33.632
Ps-emprego
Cessao do cargo
Baseada em aes
1.121.894
1.121.894
Total da remunerao
1.300.754
6.126.759
144.000
7.571.513
(1) Conforme remunerao global mxima de R$9.100.000,00 para os membros do Conselho de Administrao e Diretoria aprovada na Assembleia
Geral Ordinria de 19 de abril de 2011, excluindo remunerao baseada em aes.
152
13.3 Em relao remunerao varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista para o
exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho
fiscal:
Previsto para o exerccio social corrente (2014)
Conselho de
Administrao
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
N de membros
Bnus
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
Remunerao varivel
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
18
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
N de membros
Bnus
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
Valor efetivamente
reconhecido no resultado do
exerccio social
Remunerao varivel
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
Valor efetivamente
reconhecido no resultado do
exerccio social
6,08
5,17
14,25
25% do Eva
25% do Eva
383,0
383,0
25% do Eva
25% do Eva
1.224,6
1.224,6
Diretoria Estatutria
153
Conselho Fiscal
Total
N de membros
Bnus
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
Valor efetivamente
reconhecido no resultado do
exerccio social
Remunerao varivel
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor efetivamente
reconhecido no resultado do
exerccio social
15
30,0% do EVA
30,0% do EVA
168,7
168,7
30,0% do EVA
30,0% do EVA
637,4
637,4
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
N de membros
Bnus
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
Valor efetivamente
reconhecido no resultado do
exerccio social
Remunerao varivel
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor mximo previsto no
plano de remunerao
Valor previsto no plano de
remunerao, caso as metas
sejam atingidas
Valor mnimo previsto no
plano de remunerao
Valor efetivamente
reconhecido no resultado do
exerccio social
6,75
14,75
25,0% do EVA
25,0% do EVA
168,2
168,2
25,0% do EVA
25,0% do EVA
523,7
523,7
154
155
As opes de compra de aes outorgadas no mbito do plano podero conferir direitos de aquisio de
at 5% das aes do capital social da Companhia durante todo o prazo de vigncia do Plano, computandose nesse clculo todas as opes j outorgadas no mbito do Plano, exercidas ou no, exceto aquelas que
tenham sido extintas e no exercidas, contanto que o nmero total de aes emitidas ou passveis de serem
emitidas nos termos do Plano esteja sempre dentro do limite do capital autorizado da Companhia. Opes
de compra de aes de emisso da Companhia outorgadas at 31 de dezembro de 2009 no esto sujeitas
ao Plano ou a seus limites. Adicionalmente, o plano tem como meta outorgar opes de compra de aes
em nmero que no exceda, em cada ano, 1% das aes do capital social da Companhia verificado na data
de outorga das opes de compra.
No mbito do Programa 1/2010, foram outorgadas 538.714 opes que, quando exercidas, devero ser
convertidas em aes ordinrias de emisso da Companhia. At 31 de dezembro de 2013 haviam sido
exercidas 400.267 opes no mbito deste programa.
No mbito do Programa 1/2011, foram outorgadas 392.046 opes que, quando exercidas, devero ser
convertidas em aes ordinrias de emisso da Companhia. At 31 de dezembro de 2013 haviam sido
exercidas 130.281 opes no mbito deste programa.
No mbito do Programa 1/2012, foram outorgadas 232.462 opes que, quando exercidas, devero ser
convertidas em aes ordinrias de emisso da Companhia. At 31 de dezembro de 2013 haviam sido
exercidas 26.615 opes no mbito deste programa.
No mbito do Programa 1/2013, foram outorgadas 210.770 opes que, quando exercidas, devero ser
convertidas em aes ordinrias de emisso da Companhia. At 31 de dezembro de 2013 no haviam sido
exercidas quaisquer opes no mbito deste programa.
g. Nmero mximo de opes a serem outorgadas
Em funo do nmero de aes que podero ser adquiridas no mbito de cada opo outorgada. As opes
de compra de aes outorgadas no mbito do plano podero conferir direitos de aquisio de at 5% das
aes do capital social da Companhia na data da outorga.
h. Condies de aquisio de aes
Para fazer jus ao recebimento de outorgas dentro do Programa 1/2010, cada beneficirio teve que utilizar,
pelo menos, 33% da parcela varivel de sua remunerao recebida no mbito do Programa de Participao
156
nos Resultados da Companhia, relativamente ao ano de 2009, lquida de tributos, para a aquisio de aes
de emisso da Companhia.
Para fazer jus ao recebimento de outorgas dentro do Programa 1/2011, cada beneficirio teve que utilizar,
pelo menos, 33% da parcela varivel de sua remunerao recebida no mbito do Programa de Participao
nos Resultados da Companhia, lquida de tributos, que tiverem recebido relativamente ao ano de 2010,
para a aquisio de aes de emisso da Companhia.
Para fazer jus ao recebimento de outorgas dentro do Programa 1/2012, cada beneficirio dever utilizar,
pelo menos, 33% da parcela varivel de sua remunerao recebida no mbito do Programa de Participao
nos Resultados da Companhia, lquida de tributos, que tiverem recebido relativamente ao ano de 2011,
para a aquisio de aes de emisso da Companhia.
Para fazer jus ao recebimento de outorgas dentro do Programa 1/2013, cada beneficirio dever utilizar,
pelo menos, 33% da parcela varivel de sua remunerao recebida no mbito do Programa de Participao
nos Resultados da Companhia, lquida de tributos, que tiverem recebido relativamente ao ano de 2012,
para a aquisio de aes de emisso da Companhia.
Adicionalmente, o Conselho de Administrao aprovou outorgas dentro dos Programas 1/2010, 1/2011,
1/2012 e 1/2013, independente do investimento em aes da Companhia, para alguns funcionrios da
Companhia, devido ao seu desempenho no exerccio de suas funes.
i.
At 20 de abril de 2012, o preo das aes ordinrias a serem adquiridas pelos beneficirios, em decorrncia
do exerccio das opes, era fixado pelo Conselho de Administrao ou comit da Companhia criado para
este fim, exclusivamente com base na mdia da cotao das aes ordinrias de emisso da Companhia na
BM&FBOVESPA, ponderada pelo volume de negociao havido no ms ou nos dois meses anteriores
outorga, corrigido pela inflao de acordo com o IPCA, e deduzido do valor dos dividendos e juros sobre
capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga. Em 20 de abril de 2012,
conforme deliberao da Assembleia Geral realizada naquela data, o critrio para fixao do preo de
exerccio das opes que tm como contrapartida a aquisio de aes pelo respectivo beneficirio foi
alterado e passou a ser definido como o valor patrimonial das aes no ltimo dia do exerccio social
subsequente. Esta alterao no afeta opes outorgadas antes da referida assembleia e o novo critrio
no se aplica s opes outorgadas que no tm como contrapartida a aquisio de aes pelo respectivo
beneficirio, para as quais continua sendo aplicado o critrio de cotao no mercado, descrito acima.
Para o Programa 1/2010, o preo de exerccio das opes ser baseado no valor de lanamento das aes
de emisso da Companhia no mbito da oferta pblica inicial de distribuio de aes de emisso da
Companhia (R$11,50), corrigido pela inflao de acordo com o IPCA (ndice de Preos ao Consumidor
Amplo), divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica, deduzido do valor dos dividendos e
juros sobre capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga.
Para o Programa 1/2011, o preo de exerccio das opes concedidas ser igual ao preo mdio das aes
adquiridas conforme nota de corretagem enviada pelo beneficirio Diretoria de Recursos Humanos da
Companhia (R$19,28), corrigido monetariamente de acordo com o IPCA, ou por outro ndice que venha a
ser determinado pelo Conselho de Administrao ou pelo Comit, conforme o caso, a partir da data de
celebrao do contrato de opo e at a data de exerccio da opo, deduzido do valor dos dividendos e
juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2012 no mbito de Outorgas Bsicas, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual ao valor do patrimnio lquido das aes em 31 de dezembro do exerccio fiscal
imediatamente anterior data de outorga da Companhia (R$5,86), corrigido monetariamente de acordo
157
com o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou pelo
Comit, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e at a data de exerccio da
opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia a
partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2012 no mbito de Outorgas Discricionrias, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual mdia, ponderada pelo volume de negociao, da cotao das aes ordinrias da
Companhia na BM&FBOVESPA, durante o exerccio fiscal de 2011 (R$19,22), corrigido monetariamente de
acordo com o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou
pelo Comit, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e at a data de exerccio
da opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia
a partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2013 no mbito de Outorgas Bsicas, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual ao valor do patrimnio lquido das aes em 31 de dezembro do exerccio fiscal da
Companhia imediatamente anterior data de outorga (R$6,80), corrigido monetariamente de acordo com
o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou pelo comit
criado para este fim, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e at a data de
exerccio da opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela
Companhia a partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2013 no mbito de Outorgas Discricionrias, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual mdia, ponderada pelo volume de negociao, da cotao das aes ordinrias da
Companhia na BM&FBOVESPA, durante o exerccio fiscal de 2012 (R$26,16), corrigido monetariamente de
acordo com o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou
pelo comit criado para este fim, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e
at a data de exerccio da opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a partir da data da outorga.
j.
As opes outorgadas nos termos desse plano estaro sujeitas a prazos de carncia de at 72 (setenta e
dois) meses para a converso das opes em aes.
k. Forma de liquidao
As aes resultantes do exerccio das opes de compra sero integralizadas e/ou adquiridas por seus
respectivos beneficirios vista, em moeda corrente nacional.
l.
Enquanto o preo de exerccio no for pago integralmente, as aes adquiridas com o exerccio da opo
nos termos do plano no podero ser alienadas a terceiros, salvo mediante prvia autorizao do Conselho
de Administrao, hiptese em que o produto da venda ser destinado prioritariamente para quitao do
dbito do beneficirio para com a Companhia.
Nos termos do respectivo contrato de opo, cada beneficirio estar impedido de negociar suas aes
adquiridas por um perodo de cinco anos, observadas as seguintes regras:
(i)
aps o decurso de um ano aps a assinatura do respectivo contrato de opo, cada beneficirio
estar liberado para negociar at 25% de suas aes adquiridas;
158
(ii)
aps o decurso de um ano aps o prazo definido no item (i) acima, cada beneficirio estar liberado
para negociar mais 25% de suas aes adquiridas (mais eventuais sobras no exercidas no prazo de
carncia precedente);
(iii)
aps o decurso de um ano aps o prazo definido na alnea (ii) acima, o beneficirio estar liberado
para negociar mais 25% de suas aes adquiridas (mais eventuais sobras no exercidas no prazo de
carncia precedente); e
(iv)
aps o decurso de um ano aps o prazo definido no item (iii) acima, cada beneficirio estar liberado
para negociar o saldo de suas aes adquiridas (mais eventuais sobras no exercidas no prazo de carncia
precedente).
m. critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do
plano
As opes outorgadas nos termos do plano extinguir-se-o automaticamente, cessando todos os seus
efeitos de pleno direito, nos seguintes casos: (i) mediante o seu exerccio integral; (ii) aps o decurso do
prazo de vigncia da opo; (iii) mediante o destrato do contrato de opo; (iv) se a Companhia for
dissolvida, liquidada ou tiver sua falncia decretada; ou (v) caso o beneficirio no observe as regras de
restrio negociao descritas no item n abaixo.
Adicionalmente, nas hipteses de desligamento do beneficirio por demisso, com ou sem justa causa,
renncia ou destituio ao cargo, aposentadoria, invalidez permanente ou falecimento, os direitos a ele
conferidos de acordo com o Plano podero ser extintos ou modificados, conforme descrito no item n
abaixo.
n. efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de
remunerao baseado em aes
Se, a qualquer tempo durante a vigncia do Plano de Opes, o beneficirio:
(i)
desligar-se da Companhia por vontade prpria, pedindo demisso do seu emprego, ou renunciando
ao seu cargo de administrador: (i) os direitos ainda no exercveis de acordo com o respectivo contrato de
opo, na data do seu desligamento, restaro automaticamente extintos, de pleno direito,
independentemente de aviso prvio ou notificao, e sem direito a qualquer indenizao; e (ii) os direitos
j exercveis de acordo com o respectivo contrato de opo, na data do seu desligamento, podero ser
exercidos, no prazo de 30 dias contados da data de desligamento, aps o que tais direitos restaro
automaticamente extintos, de pleno direito, independentemente de aviso prvio ou notificao, e sem
direito a qualquer indenizao;
(ii)
for desligado da Companhia por vontade desta, mediante demisso por justa causa, ou destituio
do seu cargo por violar os deveres e atribuies de administrador, todos os direitos j exercveis ou ainda
no exercveis de acordo com o respectivo contrato de opo, na data do seu desligamento, estaro
automaticamente extintos, de pleno direito, independentemente de aviso prvio ou notificao, e sem
direito a qualquer indenizao;
(iii)
for desligado da Companhia por vontade desta, mediante demisso sem justa causa, ou destituio
do seu cargo sem violao dos deveres e atribuies de administrador: (i) os direitos ainda no exercveis
de acordo com o respectivo contrato de opo, na data do seu desligamento, restaro automaticamente
extintos, de pleno direito, independentemente de aviso prvio ou indenizao, salvo se o Conselho de
Administrao deliberar pela antecipao do prazo de carncia sobre parte ou a totalidade de tais direitos,
sendo que se o desligamento ocorrer no perodo de at 12 (doze) meses aps uma mudana no controle
acionrio da Companhia todos os direitos ainda no exercveis de acordo com o respectivo contrato de
159
opo, na data do seu desligamento, tero seu prazo de carncia antecipado; e (ii) os direitos j exercveis
de acordo com o respectivo contrato de opo, na data do seu desligamento, podero ser exercidos, no
prazo de 30 (trinta) dias contados da data do desligamento, aps o que tais direitos restaro
automaticamente extintos, de pleno direito, independentemente de aviso prvio ou notificao, e sem
direito a qualquer indenizao;
(iv)
desligar-se da Companhia por aposentadoria: (i) os direitos ainda no exercveis de acordo com o
respectivo contrato de opo, na data do seu desligamento, restaro automaticamente extintos, de pleno
direito, independentemente de aviso prvio ou notificao, e sem direito a qualquer indenizao, salvo se
o Conselho de Administrao deliberar pela antecipao do prazo de carncia sobre parte ou a totalidade
de tais direitos; e (ii) os direitos j exercveis de acordo com o contrato de opo na data do seu
desligamento tero seu prazo de carncia antecipado, podendo o beneficirio exercer a respectiva opo
de compra de aes, desde que o faa no prazo de 12 meses, a contar da data da aposentadoria, aps o
que tais direitos restaro automaticamente extintos, de pleno direito, independentemente de aviso prvio
ou notificao, e sem direito a qualquer indenizao;
(v)
desligar-se da Companhia por falecimento ou invalidez permanente: (i) os direitos ainda no
exercveis de acordo com o respectivo contrato de opo, na data do seu desligamento, restaro
automaticamente extintos, de pleno direito, independentemente de aviso prvio ou indenizao, salvo se o
Conselho de Administrao deliberar pela antecipao do prazo de carncia sobre parte ou a totalidade de
tais direitos; e (ii) os direitos j exercveis de acordo com o respectivo contrato de opo, na data do seu
falecimento, podero ser exercidos pelos os herdeiros e sucessores legais do Beneficirio, desde que o
faam no prazo de 12 meses, a contar da data do falecimento, aps o que tais direitos restaro
automaticamente extintos, de pleno direito, independentemente de aviso prvio ou notificao, e sem
direito a qualquer indenizao.
No obstante o disposto acima, o Conselho de Administrao ou o Comit (conforme o caso) poder, a seu
exclusivo critrio, sempre que julgar que os interesses sociais sero melhor atendidos por tal medida, deixar
de observar as regras estipuladas acima, conferindo tratamento diferenciado a determinado beneficirio.
13.5 Quantidade de aes ou cotas direta ou indiretamente detidas, no Brasil ou no exterior,
e outros valores mobilirios conversveis em aes ou cotas, emitidos pela Companhia, seus
controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas ou sob controle comum, por
membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal,
agrupados por rgo, na data de encerramento do ltimo exerccio social
A tabela a seguir indica o nmero de aes de emisso da Companhia detidas diretamente pelos
administradores da Companhia e o percentual que suas participaes representam em relao quantidade
total de aes emitidas pela Companhia na data de encerramento do ltimo exerccio social, 31 de dezembro
de 2013.
Em 31 de dezembro de 2013
Conselho de Administrao
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Nmero de Aes
Percentual (%)
18.311.429
14,4%
505.531
0,4%
160
2011
5
2012
5
2013
5,17
2014
7
404.035
269.357
134.678
83.428
25% das opes
tornam-se
exercveis por ano,
a partir do ano
seguinte da data da
outorga.
18.639
25% das opes
tornam-se
exercveis por ano,
a partir do ano
seguinte da data da
outorga.
3.769
25% das opes
tornam-se
exercveis por ano,
a partir do ano
seguinte da data da
outorga.
144.575
25% das opes
tornam-se
exercveis por ano,
a partir do ano
seguinte da data da
outorga.
51.251
250.718
250.718
400.267
R$ 11,65
R$ 12,22
R$ 12,63
R$ 13,01
R$ 12,05
R$ 12,42
R$ 12,86
0,39%
0,39%
0,39%
0,43%
31/05/2015
1. Total acumulado de opes exercveis menos o total acumulado de opes exercidas no final do perodo para os exerccios encerrados e total acumulado
de opes exercveis no final do perodo menos o total acumulado de opes exercidas em exerccios anterior para o exerccio corrente.
2. O ano de 2014 considera o saldo das opes outorgadas para os novos diretores eleitos, menos o saldo de opes dos diretores que renunciaram,
conforme consta nos termos da renncia arquivados na sede da Companhia e em ata de reunio do Conselho de Administrao de 17 de dezembro de
2013.
3. Diluio das opes em aberto com base no total de aes do capital social da Companhia no final do exerccio, exceto para o exerccio corrente que
considera o total de aes do capital social da Companhia no incio do exerccio. No final do exerccio social de 2011, o total de aes era igual a
125.656.724, no final do exerccio social de 2012, o total de aes era igual a 126.399.430 e no final do exerccio social de 2013, o total de aes era
igual a 127.385.996.
Programa 1/2011
Nmero de diretores estatutrios
Data de outorga
Quantidade de opes outorgadas1
Quantidade de opes no exercveis
Quantidade de opes exercveis
Prazo para que as opes se tornem
exercveis
Prazo mximo para exerccio das opes
Prazo de restrio transferncia das
aes
Quantidade de opes exercidas
2011
5
16/04/2011
392.046
392.046
25% das opes
tornam-se exercveis
por ano, a partir do
ano seguinte da data
da outorga.
16/04/2016
2012
5
2013
5,17
2014
7
294.034
56.546
25% das opes
tornam-se exercveis
por ano, a partir do
ano seguinte da data
da outorga.
196.023
65,742
25% das opes
tornam-se exercveis
por ano, a partir do
ano seguinte da data
da outorga.
143.443
209.184
25% das opes
tornam-se exercveis
por ano, a partir do
ano seguinte da data
da outorga.
41.466
130.281
130.281
161
R$ 19,77
R$ 20,60
R$ 21,50
R$ 20,15
R$ 20,82
R$ 2.575.742
0,31%
0,31%
0,31%
0,38%
1 Total acumulado de opes exercveis menos o total acumulado de opes exercidas no final do perodo para os exerccios encerrados e total acumulado
de opes exercveis no final do perodo menos o total acumulado de opes exercidas em exerccios anterior para o exerccio corrente.
2. O ano de 2014 considera o saldo das opes outorgadas para os novos diretores eleitos, menos o saldo de opes dos diretores que renunciaram,
conforme consta nos termos da renncia arquivados na sede da Companhia e em ata de reunio do Conselho de Administrao de 17 de dezembro de
2013.
3. Diluio das opes em aberto com base no total de aes do capital social da Companhia no final do exerccio, exceto para o exerccio corrente que
considera o total de aes do capital social da Companhia no incio do exerccio. No final do exerccio social de 2011, o total de aes era igual a 125.656.724,
no final do exerccio social de 2012, o total de aes era igual a 126.399.430 e no final do exerccio social de 2013, o total de aes era igual a 127.385.996.
4. Valor justo de R$6,57 por opo. Premissas de clculo disponveis no item 13.9(b).
2012
5
30/06/2012
38.462
38.462
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
30/06/2017
2013
5,17
2014
7
28.847
0
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
27.800
9.985
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
9.615
9.615
R$ 5,74
R$ 5,75
R$ 5,82
R$ 815.394
0,03%
0,03%
0,04%
1. Total acumulado de opes exercveis menos o total acumulado de opes exercidas no final do perodo para os exerccios encerrados e total acumulado
de opes exercveis no final do perodo menos o total acumulado de opes exercidas em exerccios anterior para o exerccio corrente.
2. O ano de 2014 considera o saldo das opes outorgadas para os novos diretores eleitos, menos o saldo de opes dos diretores que renunciaram,
conforme consta nos termos da renncia arquivados na sede da Companhia e em ata de reunio do Conselho de Administrao de 17 de dezembro de
2013.
3. Diluio das opes em aberto com base no total de aes do capital social da Companhia no final do exerccio, exceto para o exerccio corrente que
considera o total de aes do capital social da Companhia no incio do exerccio. No final do exerccio social de 2012, o total de aes era igual a
126.399.430 e no final do exerccio social de 2013, o total de aes era igual a 127.385.996.
4. Valor justo de R$21,20 por opo. Premissas de clculo disponveis no item 13.9(b).
2012
5
30/06/2012
194.000
194.000
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
30/06/2017
162
2013
5,17
2014
7
145.500
31.500
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
167.750
109.750
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
17.000
17.000
R$ 19,57
R$ 20,37
R$ 20,60
R$ 2.362.920
0,15%
0,15%
0,23%
1. Total acumulado de opes exercveis menos o total acumulado de opes exercidas no final do perodo para os exerccios encerrados e total acumulado
de opes exercveis no final do perodo menos o total acumulado de opes exercidas em exerccios anterior para o exerccio corrente.2. O ano de 2014
considera o saldo das opes outorgadas para os novos diretores eleitos, menos o saldo de opes dos diretores que renunciaram, conforme consta nos
termos da renncia arquivados na sede da Companhia e em ata de reunio do Conselho de Administrao de 17 de dezembro de 2013.
3. Diluio das opes em aberto com base no total de aes do capital social da Companhia no final do exerccio, exceto para o exerccio corrente que
considera o total de aes do capital social da Companhia no incio do exerccio. No final do exerccio social de 2012, o total de aes era igual a 126.399.430
e no final do exerccio social de 2013, o total de aes era igual a 127.385.996.
4. Valor justo de R$12,18 por opo. Premissas de clculo disponveis no item 13.9(b).
2013
5,17
30/04/2013
105.770
105.770
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
30/04/2018
2014
7
113.585
25.285
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
R$ 6,72
R$ 2.620.981
0,08%
0,11%
1. Total acumulado de opes exercveis menos o total acumulado de opes exercidas no final do perodo para os exerccios encerrados e total
acumulado de opes exercveis no final do perodo menos o total acumulado de opes exercidas em exerccios anterior para o exerccio corrente.
2. O ano de 2014 considera o saldo das opes outorgadas para os novos diretores eleitos, menos o saldo de opes dos diretores que renunciaram,
conforme consta nos termos da renncia arquivados na sede da Companhia e em ata de reunio do Conselho de Administrao de 17 de dezembro de
2013.
3. Diluio das opes em aberto com base no total de aes do capital social da Companhia no final do exerccio, exceto para o exerccio corrente que
considera o total de aes do capital social da Companhia no incio do exerccio. No final do exerccio social de 2012, o total de aes era igual a
126.399.430 e no final do exerccio social de 2013, o total de aes era igual a 127.385.996.
4. Valor justo de R$24,78 por opo. Premissas de clculo disponveis no item 13.9(b).
2013
5,17
30/04/2013
105.000
105.000
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
30/04/2018
163
2014
7
157.500
52.500
25% das opes tornam-se
exercveis por ano, a partir
do ano seguinte da data da
outorga.
R$ 26,78
R$ 1.251.600
0,08%
0,16%
1. Total acumulado de opes exercveis menos o total acumulado de opes exercidas no final do perodo para os exerccios encerrados e total
acumulado de opes exercveis no final do perodo menos o total acumulado de opes exercidas em exerccios anterior para o exerccio corrente.
2. O ano de 2014 considera o saldo das opes outorgadas para os novos diretores eleitos, menos o saldo de opes dos diretores que renunciaram,
conforme consta nos termos da renncia arquivados na sede da Companhia e em ata de reunio do Conselho de Administrao de 17 de dezembro de
2013.
3. Diluio das opes em aberto com base no total de aes do capital social da Companhia no final do exerccio, exceto para o exerccio corrente que
considera o total de aes do capital social da Companhia no incio do exerccio. No final do exerccio social de 2012, o total de aes era igual a
126.399.430 e no final do exerccio social de 2013, o total de aes era igual a 127.385.996.
4. Valor justo de R$11,92 por opo. Premissas de clculo disponveis no item 13.9(b).
Diretoria estatutria
Programa
1/2010
Nmero de membros
Opes ainda no
exercveis
Quantidade
Total
5,17
5,17
5,17
134.678
134.678
opes se
tornam
exercveis a
cada ano at
2014
196.023
28.847
145.500
105.770
105.000
715.818
98.011 opes
se tornam
exercveis a
cada ano at
2015
9.616 opes
se tornam
exercveis a
cada ano at
2016
48.500 opes
se tornam
exercveis a
cada ano at
2016
26.442 opes
se tornam
exercveis a
cada ano at
2017
26.250 opes
se tornam
exercveis a
cada ano at
2017
at 2017
31.5.2015
16.4.2016
31.5.2017
31.5.2017
30.4.2018
30.4.2018
30.4.2018
R$ 2.704.443
R$ 2.505.174
R$ 789.831
R$ 2.213.055
R$ 2.825.117
R$ 1.336.650
R$ 12.374.269
3.769
65.742
31.500
101.011
31.5.2015
16.4.2016
31.5.2017
31.5.2017
31.5.2017
R$ 12,86
R$ 20,82
R$ 5,82
R$ 20,06
R$ 20,29
R$ 75.685
R$ 840.183
R$ 0
R$ 479.115
R$ 1.394.982
R$ 2.780.127
R$ 3.345.357
R$ 789.831
R$ 2.692.170
R$ 2.825.117
R$ 1.336.650
R$
13.769.252
Conselho de Administrao
O Conselho de Administrao da Companhia no possui remunerao baseada em aes.
13.8 Em relao s opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em
aes do Conselho de Administrao e da Diretoria Estatutria, nos 3 ltimos exerccios sociais
164
Diretoria estatutria
Opes exercidas - exerccio social encerrado em 31/12/2013
No de membros
Opes exercidas
Nmero de aes
Preo mdio ponderado de exerccio
Diferena entre o valor de exerccio e o valor de
mercado das aes relativas s opes exercidas1
Aes entregues
Nmero de aes entregues
Preo mdio ponderado de aquisio
Diferena entre o valor de exerccio e o valor de
mercado das aes relativas s opes exercidas1
5,17
Programa
1/2012 Bsica
5,17
Programa
1/2012 Discricionria
5,17
149.549
R$ 12,86
88.815
R$ 20,82
9.615
R$ 5,82
17.000
R$ 20,06
264.979
R$ 15,73
R$ 2.703.846
R$ 898.808
R$ 241.529
R$ 184.960
R$ 4.029.143
149.549
R$ 12,86
88.815
R$ 20,82
9.615
R$ 5,82
17.000
R$ 20,06
264.979
R$ 15,73
R$ 2.703.846
R$ 898.808
R$ 241.529
R$ 184.960
R$ 4.029.143
Programa
1/2010
Programa
1/2011
5,17
Total
5,17
1 Preo de mercado mdio, ponderado pelo volume, no ltimo prego do exerccio, igual a R$30,94 no final do exerccio de 2013.
Programa 1/2010
5
Programa 1/2011
5
Total
5
199.467
R$ 12,42
41.466
R$ 20,15
240.933
R$ 13,75
R$ 4.190.802
R$ 550.668
R$ 4.741.470
199.467
R$ 12,42
41.466
R$ 20,15
240.933
R$ 13,75
R$ 4.190.802
R$ 550.668
R$ 4.741.470
1 Preo de mercado mdio, ponderado pelo volume, no ltimo prego do exerccio, igual a R$33,43 no final do exerccio de 2012.
Programa 1/2010
2
51.251
R$12,05
R$281.881
51.251
R$12,05
R$281.881
1 Preo de mercado mdio, ponderado pelo volume, no ltimo prego do exerccio, igual a R$17,55 no final do exerccio de 2011.
Conselho de Administrao
O Conselho de Administrao da Companhia no possui remunerao baseada em aes.
13.9 Descrio sumria das informaes necessrias para a compreenso dos dados
divulgados nos itens 13.6 a 13.8, tal como a explicao do mtodo de precificao do valor
das aes e das opes
a. Modelo de Precificao
165
Os programas concedidos a partir de 2010 foram classificados como instrumentos de patrimnio, onde o
valor justo mdio ponderado das opes concedidas determinado com base no modelo de avaliao BlackScholes, utilizando como premissas: (a) preo mdio ponderado da ao, (b) preo de exerccio, (c)
volatilidade esperada, (d) rendimento de dividendos, (e) vida esperada da opo e (f) taxa de juros anual
sem risco. A parcela de patrimnio precificada apenas no momento da outorga e no sofre remensuraes
de valor justo a cada data de balano. As parcelas de patrimnio e de dvida so apropriadas plano a plano,
considerando seus respectivos perodos de "lock up" (perodo em que aes ficam bloqueadas para
negociao), com base na melhor estimativa da administrao quanto data final dos mesmos.
1/2010
1 outorga (31/05/2010)
1/2010
2 outorga (05/07/2010)
R$11,50
R$11,95
31%
1.461
1,52%
6,60%
R$3,86
R$11,50
R$14,10
31%
1.461
1,28%
6,37%
R$5,49
R$11,65
R$20,55
34,92%
1.247
1,71%
6,08%
R$10,49
R$11,59
R$20,55
34,92%
1.282
1,71%
6,08%
R$10,56
R$12,22
R$17,55
38,68%
882
1,06%
4,81%
R$7,27
R$12,16
R$17,55
38,68%
917
1,06%
4,83%
R$7,37
R$12,63
R$33,43
35,92%
516
0,70%
1,04%
R$20,69
R$12,57
R$33,43
35,92%
551
0,70%
1,08%
R$20,75
R$13,01
R$33,00
33,86%
182
0,64%
3,06%
R$20,08
R$13,01
R$33,00
33,86%
186
0,64%
3,12%
R$20,09
166
1/2012
Clculo do valor justo
Bsica (30/06/2012)
Na data da outorga
Preo de exerccio
R$5,86
Preo mdio ponderado das aes
R$27,10
Volatilidade esperada1
37,41%
Prazo de vida da opo (dias)
1.461
Dividendos esperados
0,87%
Taxa de juros livre de risco
3,92%
Valor justo por ao
R$21,20
No final do exerccio de 2012
Preo de exerccio
R$5,74
Preo mdio ponderado das aes
R$33,43
Volatilidade esperada
35,92%
Prazo de vida da opo (dias)
1.277
Dividendos esperados
0,70%
Taxa de juros livre de risco
2,15%
Valor justo por ao
R$27,30
No final do exerccio de 2013
Preo de exerccio
R$5,75
Preo mdio ponderado das aes
R$33,00
Volatilidade esperada
33,86%
Prazo de vida da opo (dias)
882
Dividendos esperados
0,64%
Taxa de juros livre de risco
4,84%
Valor justo por ao
R$27,38
Mensurada pelo histrico do comportamento do valor da ao da Companhia
167
1/2012
Discricionria (30/06/2012)
R$19,22
R$27,10
37,41%
1.461
0,87%
3,92%
R$12,18
R$19,57
R$33,43
35,92%
1.277
0,70%
2,15%
R$16,14
R$20,37
R$33,00
33,86%
882
0,64%
4,84%
R$15,21
1/2013
Clculo do valor justo
Bsica (30/04/2013)
Na data da outorga
Preo de exerccio
R$6,81
Preo mdio ponderado das aes
R$31,72
Volatilidade esperada1
35,34%
Prazo de vida da opo (dias)
1.461
Dividendos esperados
0,82%
Taxa de juros livre de risco
3,37%
Valor justo por ao
R$24,78
No final do exerccio de 2013
Preo de exerccio
R$6,72
Preo mdio ponderado das aes
R$33,00
Volatilidade esperada
33,86%
Prazo de vida da opo (dias)
1.216
Dividendos esperados
0,64%
Taxa de juros livre de risco
5,48%
Valor justo por ao
R$26,71
Mensurada pelo histrico do comportamento do valor da ao da Companhia
1/2013
Discricionria (30/04/2013)
R$26,16
R$31,72
35,34%
1.461
0,82%
3,37%
R$11,92
R$26,78
R$33,00
33,86%
1.216
0,64%
5,48%
R$12,73
c. Mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados do exerccio antecipado
No ocorreu exerccio antecipado.
168
Remunerao
Conselho de Administrao
Nmero de conselheiros
Valor da maior remunerao individual
Valor da menor remunerao individual
Valor mdio da remunerao individual
6,75
261.336
180.732
192.704
7
270.222
190.251
208.057
6,08
334.510
248.544
284.429
Diretoria Estatutria
Nmero de diretores
Valor da maior remunerao individual
Valor da menor remunerao individual
Valor mdio da remunerao individual
5
2.009.980
687.584
1.232.078
5
2.287.911
822.193
1.419.253
5,17
3.843.450
1.066.639
1.984.738
Conselho Fiscal
Nmero de conselheiros
Valor da maior remunerao individual
Valor da menor remunerao individual
Valor mdio da remunerao individual
3
48.000
48.000
48.000
3
74.880
74.880
74.880
3
82.915
82.915
82.915
_______________________________________________
(1)
Para cada ano, considera apenas remunerao paga a Diretor que ocupou o cargo durante os 12 meses do ano.
O Conselho Fiscal da Companhia foi instalado na Assembleia Geral Ordinria de 19 de abril de 2011 e tornouse um rgo permanente na Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 20 de abril de 2012.
13.12 Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de
destituio do cargo ou de aposentadoria
No aplicvel. A Companhia no possui mecanismos de remunerao ou indenizao para os
administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria.
13.13 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar o percentual da remunerao total
de cada rgo reconhecida no resultado da Companhia referente a membros do conselho de
administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas
aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contbeis que tratam
desse assunto
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
rgo
Conselho de Administrao
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
2011
16%
-
2012
13%
-
2013
14%
-
13.14 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado
da Companhia como remunerao de membros do conselho de administrao, da diretoria
estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, por qualquer razo que no a funo
que ocupam, como por exemplo, comisses e servios de consultoria ou assessoria prestados
No aplicvel. No houve, nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, valores
reconhecidos no resultado da Companhia como remunerao de membros do conselho de administrao,
da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, por qualquer razo que no a funo
que ocupam, como por exemplo, comisses e servios de consultoria ou assessoria prestados.
169
Conselho de
Administrao
8
8
8
8
8
8
8
8
8
8
8
8
96
8
Nmero de membros do
Diretoria
Estatutria
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
84
7
Conselho de
Administrao
7
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
73
6,08
Nmero de membros do
Diretoria
Estatutria
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
7
62
5,17
Conselho de
Administrao
7
170
Nmero de membros do
Diretoria
Estatutria
5
Conselho Fiscal
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
3
Conselho Fiscal
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
3
Conselho Fiscal
3
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Total
N de Membros (Total dividido
pelo nmero de meses)
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
84
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
60
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
Conselho de
Administrao
7
6
6
6
7
7
7
7
7
7
7
7
81
6,75
Nmero de membros do
Diretoria
Estatutria
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
60
5
171
Conselho Fiscal
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
3
14.
172
RECURSOS HUMANOS
14.1
a.
nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por
localizao geogrfica)
O quadro abaixo mostra o nmero de empregados da Companhia em 31 de dezembro de 2011, 2012 e
2013:
2011
534
2.777
687
294
249
4.541
Infraestrutura
Servios Industriais
Edificaes
Rental
Administrao
Total
Em 31 de dezembro de
2012
597
2.651
852
346
310
4.756
2013
604
838
423
227
2.092
A concluso da operao de venda da unidade de negcio Servios Industriais foi em 30 de novembro de 2013.
Amazonas
Bahia
Cear
Distrito Federal
Esprito Santo
Gois
Maranho
Mato Grosso
Mato Grosso do
Sul
Minas Gerais
Par
Paran
Pernambuco
Rio de Janeiro
Rio Grande do Sul
Santa Catarina
So Paulo
Sergipe
Total
Empregados
Infraestrutura
31
26
75
28
-
Servios
Industriais
-
Edificaes
26
51
44
87
26
28
1
24
Rental
7
26
14
4
13
8
10
5
Administrao
6
1
8
2
-
Total
33
114
85
174
41
36
39
29
16
54
113
261
604
54
24
40
43
119
60
211
838
39
26
14
28
77
26
4
114
2
423
10
2
4
162
3
29
227
119
50
56
129
471
89
4
615
2
2.092
A concluso da operao de venda da unidade de negcio Servios Industriais foi em 30 de novembro de 2013.
2012
Estados
Amazonas
Bahia
Cear
Distrito Federal
Esprito Santo
Gois
Maranho
Mato Grosso
Minas Gerais
Empregados
Infraestrutura
45
71
24
Servios
Industriais
750
12
-
Edificaes
27
52
38
116
26
25
6
21
66
173
Rental
20
9
9
4
43
Administrao
23
1
9
4
7
Total
27
890
48
196
51
25
10
21
140
2012
Estados
Par
Paran
Pernambuco
Rio de Janeiro
Rio Grande do
Sul
So Paulo
Total
Empregados
Infraestrutura
49
130
Servios
Industriais
654
460
Edificaes
49
42
120
Rental
31
14
30
65
Administrao
2
17
182
Total
31
65
792
957
338
65
16
428
274
597
437
2.651
199
852
105
346
60
310
1.075
4.756
Infraestrutura
38
76
19
36
144
1
Servios
Industriais
927
38
103
421
416
283
Edificaes
8
48
17
89
23
24
8
59
44
31
112
56
Rental
19
6
6
9
41
29
13
24
47
11
Administrao
23
1
5
3
6
12
159
1
Total
8
1.055
24
176
73
24
8
228
29
57
524
878
352
220
534
589
2.777
168
687
89
294
39
249
1.105
4.541
2011
Estados
Amazonas
Bahia
Cear
Distrito Federal
Esprito Santo
Gois
Mato Grosso
Minas Gerais
Par
Paran
Pernambuco
Rio de Janeiro
Rio Grande do
Sul
So Paulo
Total
Empregados
b.
nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por
localizao geogrfica)
A Companhia celebrou contratos com sociedades de mo de obra terceirizada para atividades que no so
essenciais para as suas operaes, como limpeza, segurana, transporte, alimentao, suporte de
informtica, entre outras, alm de celebrar contratos de trabalho de curta durao de acordo com a
flutuao da demanda por seus servios. Em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a Companhia possua,
respectivamente, 172, 223 e 241 trabalhadores terceirizados, conforme indicado a seguir:
2013
Estado
Rio de Janeiro
So Paulo
Minas Gerais
Esprito Santo
Bahia
Cear
Pernambuco
Paran
Rio Grande do Sul
Distrito Federal
Gois
Par
Manaus
Mato Grosso
Rio Grande do Norte
Sergipe
Limpeza
17
19
5
3
4
3
4
1
4
5
2
2
2
1
2
-
Segurana
11
15
12
2
8
8
7
2
15
6
2
6
8
2
3
4
Transporte
4
2
2
-
174
Alimentao
4
-
Informtica
24
3
1
1
2
1
2
1
1
1
-
Total
60
39
18
6
14
12
15
4
20
12
4
8
10
3
5
4
2013
Estado
Maranho
Total
2012
Estado
Rio de Janeiro
So Paulo
Minas Gerais
Esprito Santo
Bahia
Cear
Pernambuco
Paran
Rio Grande do Sul
Distrito Federal
Gois
Par
Manaus
Mato Grosso
Total
2011
Estado
Rio de Janeiro
So Paulo
Minas Gerais
Esprito Santo
Bahia
Cear
Pernambuco
Paran
Rio Grande do Sul
Distrito Federal
Gois
Par
Manaus
Total
c.
Limpeza
2
76
Segurana
4
115
Transporte
8
Alimentao
4
Informtica
1
38
Total
7
241
Limpeza
18
26
5
2
5
3
4
2
3
5
2
1
1
77
Segurana
23
29
4
4
6
6
5
4
8
2
2
2
4
4
103
Transporte
20
2
1
23
Alimentao
-
Informtica
7
4
1
1
2
1
2
1
1
20
Total
48
59
10
7
33
10
13
7
12
8
4
2
5
5
223
Limpeza
14
24
5
2
4
1
3
10
1
64
Segurana
15
20
12
4
3
5
2
5
9
4
4
83
Transporte
3
3
Alimentao
-
Informtica
8
5
1
1
2
1
2
1
1
22
Total
40
49
18
7
9
7
7
6
9
11
5
4
172
ndice de rotatividade
A taxa de rotatividade dos empregados da Companhia foi de 3,2%, 4,6% e 5,5% nos exerccios sociais
encerrados em 31 de dezembro de 2013, 2012 e 2011, respectivamente, desconsiderando os profissionais
alocados na unidade de negcio Servios Industriais no ano de 2013, quando houve a venda desta unidade
de negcio.
d.
175
a.
b.
Poltica de benefcios
Como poltica padro, a Companhia oferece aos seus empregados os seguintes benefcios e facilidades, que
podem sofrer alteraes em funo de contratos celebrados com seus clientes:
convnios com planos de sade com cobertura hospitalar, sendo que os empregados contribuem
com parte do custo do benefcio, variando de 15% a 35%, de acordo com o salrio recebido;
seguro de vida em grupo integralmente custeado pela Companhia;
convnios com empresas de assistncia odontolgica integralmente custeado pelos empregados
optantes pelo benefcio;
cestas bsicas custeadas parcialmente pela Companhia, na proporo de 50%, e destinadas aos
empregados que recebem at seis vezes o valor do salrio mnimo vigente e que no possuam
nenhuma falta ou atraso no ms, cabendo a cada um desses empregados uma cesta bsica mensal.
Em 2013, foram distribudas 40.608 cestas bsicas aos funcionrios da Companhia, sendo 1.578
cestas bsicas no ms de dezembro;
vale refeio mediante o desconto em folha de pagamento na proporo do custo do benefcio,
variando de 10% a 20%, de acordo com o estrato organizacional;
emprstimos a empregados, no mbito do Projeto Desafogo, cujo valor deve ser destinado a
finalidades especficas e no pode ultrapassar um salrio nominal do empregado, limitado ao valor
de seis salrios mnimos;
convnio farmcia;
comodato de automveis, apenas para seus executivos, que devem arcar com todos os custos de
manuteno do veculo (excludo o seguro, IPVA e o emplacamento); e
plano de opo de compra de aes (somente para os gerentes e executivos da Companhia).
c.
Caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados noadministradores
A Companhia possui um plano de opo de compra de aes que beneficia seus empregados, Plano de
Opes de Compra de Aes 2010 com opes outorgadas em aberto.
176
177
Enquanto o preo de exerccio no for pago integralmente, as aes adquiridas com o exerccio da opo
nos termos do Plano no podero ser alienadas a terceiros, salvo mediante prvia autorizao do Conselho
de Administrao, hiptese em que o produto da venda ser destinado prioritariamente para quitao do
dbito do beneficirio para com a Companhia.
Nos termos do respectivo Contrato de Opo, cada beneficirio estar impedido de negociar suas aes
adquiridas por um perodo de 5 anos, observadas as seguintes regras:
(i)
Aps o decurso de 1 ano aps a assinatura do respectivo Contrato de Opo, cada beneficirio
estar liberado para negociar at 25% de suas aes adquiridas;
(ii)
Aps o decurso de 1 ano aps o prazo definido no item i, cada beneficirio estar liberado para
negociar mais 25% de suas aes adquiridas;
(iii)
Aps o decurso de 1 ano aps o prazo definido na alnea ii, o beneficirio estar liberado para
negociar mais 25% de suas aes adquiridas; e
(iv)
Aps o decurso de 1 ano aps o prazo definido no item iii, cada beneficirio estar liberado para
negociar o saldo de suas aes adquiridas.
c.
Preos de exerccio
At 20 de abril de 2012, o preo das aes ordinrias a serem adquiridas pelos beneficirios, em decorrncia
do exerccio das opes, era fixado pelo Conselho de Administrao ou comit da Companhia,
exclusivamente com base na mdia da cotao das aes ordinrias de emisso da Companhia na
BM&FBOVESPA, ponderada pelo volume de negociao havido no ms ou nos dois meses anteriores
outorga, corrigido pela inflao de acordo com o IPCA, divulgado pelo IBGE, e deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga. Em
20 de abril de 2012, conforme deliberao da Assembleia Geral realizada naquela data, o critrio para
fixao do preo de exerccio das opes que tm como contrapartida a aquisio de aes pelo respectivo
beneficirio foi alterado e passou a ser definido como o valor patrimonial das aes no ltimo dia do exerccio
social subsequente. Esta alterao no afeta opes outorgadas antes da referida assembleia e o novo
critrio no se aplica s opes outorgadas que no tm como contrapartida a aquisio de aes pelo
respectivo beneficirio, para as quais continua sendo aplicado o critrio de cotao no mercado, descrito
acima.
Para o Programa 1/2010, o preo de exerccio das opes ser baseado no valor de lanamento das aes
de emisso da Companhia no mbito da oferta pblica inicial de distribuio de aes de emisso da
Companhia (R$11,50), corrigido pela inflao de acordo com o IPCA, deduzido do valor dos dividendos e
juros sobre capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2011, o preo de exerccio das opes concedidas ser igual (i) ao preo mdio
das aes adquiridas conforme nota de corretagem enviada pelo beneficirio Diretoria de Recursos
Humanos da Companhia (R$19,28), (ii) corrigido monetariamente de acordo com o IPCA, divulgado pelo
Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo
Conselho de Administrao ou pelo Comit, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de
178
opo e at a data de exerccio da opo, (iii) deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital
prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2012 no mbito de Outorgas Bsicas, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual ao valor do patrimnio lquido das aes em 31 de dezembro do exerccio fiscal
imediatamente anterior data de outorga da Companhia (R$5,86), corrigido monetariamente de acordo
com o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou pelo
Comit, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e at a data de exerccio da
opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia a
partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2012 no mbito de Outorgas Discricionrias, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual mdia, ponderada pelo volume de negociao, da cotao das aes ordinrias da
Companhia na BM&FBOVESPA, durante o exerccio fiscal de 2011 (R$19,22), corrigido monetariamente de
acordo com o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou
pelo Comit, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e at a data de exerccio
da opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia
a partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2013 no mbito de Outorgas Bsicas, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual ao valor do patrimnio lquido das aes em 31 de dezembro do exerccio fiscal
imediatamente anterior data de outorga da Companhia (R$6,81), corrigido monetariamente de acordo
com o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou pelo
Comit, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e at a data de exerccio da
opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia a
partir da data da outorga.
Com relao ao Programa 1/2013 no mbito de Outorgas Discricionrias, o preo de exerccio das opes
concedidas ser igual mdia, ponderada pelo volume de negociao, da cotao das aes ordinrias da
Companhia na BM&FBOVESPA, durante o exerccio fiscal de 2012 (R$26,16), corrigido monetariamente de
acordo com o IPCA, ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao ou
pelo Comit, conforme o caso, a partir da data de celebrao do contrato de opo e at a data de exerccio
da opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia
a partir da data da outorga.
As opes outorgadas nos termos deste plano estaro sujeitas a prazos de carncia de at 72 meses para
a converso das opes em aes.
d. Quantidade de aes comprometidas pelo plano
No Programa 1/2010: At 1.475.234 aes ordinrias de emisso da Companhia, sendo 936.520 destinadas
aos empregados no administradores. At 31 de dezembro 2013 haviam sido exercidas 661.823 (opes
de empregados no administradores).
No Programa 1/2011: At 1.184.229 aes ordinrias de emisso da Companhia, sendo 792.183 destinadas
aos empregados no administradores. At 31 de dezembro 2013 haviam sido exercidas 347.807 (opes
de empregados no administradores).
No Programa 1/2012: At 1.257.467 aes ordinrias de emisso da Companhia, sendo 1.025.185
destinadas aos empregados no administradores. At 31 de dezembro 2013 haviam sido exercidas 217.830
(opes de empregados no administradores).
No Programa 1/2013: At 768.335 aes ordinrias de emisso da Companhia, sendo 557.565 destinadas
aos empregados no administradores. At 31 de dezembro 2013 nenhuma opo foi exercida.
179
14.4
15.
180
CONTROLE
15.1 / 15.2
Grupo de Controle
CNPJ/CPF
Nacionalidade
UF
Participa do
acordo de
acionistas
Acionista
Controla
dor
Qtd aes
ordinrias
Partici
pao
05/05/2014
Fsica
098.921.337-49
Argentino
Sim
Sim
15.595.249
12,2%
28/12/2012
Fsica
289.858.347-20
Dinamarquesa
Sim
Sim
5.354.929
4,2%
28/12/2012
Fsica
042.695.577-37
Brasileiro
Sim
Sim
2.156.845
1,7%
Antonia Kjellerup
28/12/2012
Fsica
073.165.257-62
Brasileira
Sim
Sim
2.156.845
1,7%
28/12/2012
Fsica
127.276.837-66
Brasileiro
Sim
Sim
2.156.845
1,7%
05/05/2014
Fsica
124.175.657-06
Brasileira
Sim
Sim
1.000
0,0%
20/07/2012
Jurdica
14.740.333/0001-61
Espanhola
Sim
Sim
17.728.280
13,8%
02/10/2012
Jurdica
01.701.201/0001-89
Brasileira
No
No
6.323.300
5,0
Administradores
28/11/2014
Fsica
No
No
3.625.003
2,8%
Outros
28/11/2014
No
No
72.959.629
57,0
Participa do
acordo de
acionistas
Sim
Acionista
Controla
dor
Sim
Participa do
acordo de
acionistas
Sim
Acionista
Controla
dor
Sim
NOME
Malachite Limited
Tipo Pessoa
CNPJ/CPF
Nacionalidade
Jurdica
N/A
Malta
Tipo Pessoa
CNPJ/CPF
Nacionalidade
Fsica
734.150.811-68
Argentino
UF
Qtd aes
ordinrias
Partici
pao
100%
Malachite Limited
Nicolas Nacht
Data da
ltima
alterao
14/3/2012
14/3/2012
Fsica
Sim
Sim
2.000
40%
Outros
14/3/2012
Fsica
Sim
Sim
1.000
20%
NOME
15.3
UF
788
725
29
25/4/2014
Em 30 de janeiro de 2015:
Nmero de aes em circulao, por classe espcie
% de aes em circulao
15.4
79.282.929
61,9
181
Qtd aes
ordinrias
Partici
pao
2.000
40%
Acordos de Acionistas
O Acordo de Acionistas da Companhia celebrado em 9 de julho de 2007 foi rescindido por conta da realizao
da oferta pblica de distribuio primria e secundria de aes ordinrias de emisso da Companhia.
Em 11 de fevereiro de 2011, os acionistas controladores da Nacht Partcipaes S.A. (Nacht Participaes)
celebraram acordo de acionistas disciplinando o exerccio do controle da Companhia, aditado em 30 de
outubro de 2012, 31 de maio de 2013, 31 de julho de 2013 e 31 de outubro de 2013.
Em 28 de fevereiro de 2014, foi celebrado novo acordo de acionistas da Companhia ("Acordo de
Acionistas"), sem alterao no seu grupo de controle. Em 5 de maio de 2014, o Acordo de Acionistas foi
aditado, em decorrncia da adeso de Francisca Kjellerup Nacht.As principais caractersticas do Acordo de
Acionistas encontram-se descritas a seguir:
a.
Partes
Andres Cristian Nacht , Jytte Kjellerup Nacht, Tomas Richard Nacht, Antonia Kjellerup Nacht, Pedro
Kaj Kjellerup Nacht e Francisca Kjellerup Nacht (em conjunto, Famlia Nacht);
Snow Petrel S.L. (em conjunto com a Famlia Nacht, Partes), e
Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.
b.
c.
d.
182
Liquidao e dissoluo da Companhia, cessao do seu estado de liquidao e a aprovao
das contas dos liquidantes.
- O acordo no vincula o voto de membros do Conselho de Administrao ou de outros rgos da
Companhia.
e.
na hiptese de frao na definio do nmero de conselheiros a ser indicado por cada Parte
nos termos do item acima, as fraes iguais ou superiores 0,5 sero arredondadas para 1,0;
f.
g.
Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho de
administrao:
183
184
Em 15 de maio de 2014 foi aprovado, em reunio do Conselho de Administrao, aumento do capital social
da Companhia, nas seguintes condies: (i) emisso de 250.004 novas aes ordinrias, totalizando o
montante de R$ 3.360.053,76, em razo do exerccio por beneficirios de opes de compra de aes
outorgadas conforme o Programa de Outorga de Opes 1/2010; (ii) emisso de 95.391 novas aes
ordinrias, totalizando o montante de R$ 2.117.680,20, em razo do exerccio por beneficiria de opes
de compra de aes outorgadas conforme o Programa de Outorga de Opes 1/2011; (iii) emisso de
24.800 novas aes ordinrias, totalizando o montante de R$ 147.064,00, em razo do exerccio por
beneficirios de opes de compra de aes outorgadas conforme o Programa de Outorga de Opes
1/2012; (iv) emisso de 101.550 novas aes ordinrias, totalizando o montante de R$ 2.135.596,50, em
razo do exerccio por beneficirios de opes de compra de aes outorgadas conforme o Programa de
Outorga de Opes 1/2012; e (v) emisso de 63.827 novas aes ordinrias, totalizando o montante de R$
443.597,65, em razo do exerccio por beneficirios de opes de compra de aes outorgadas conforme
o Programa de Outorga de Opes 1/2013.
Em 15 de agosto de 2014 foi aprovado, em reunio do Conselho de Administrao, aumento do capital
social da Companhia, nas seguintes condies: (i) emisso de 4.800 novas aes ordinrias, totalizando o
montante de R$ 64.128,00, em razo do exerccio por beneficirios de opes de compra de aes
outorgadas conforme o Programa de Outorga de Opes 1/2010; (ii) emisso de 5.845 novas aes
ordinrias, totalizando o montante de R$ 33.901,00, em razo do exerccio por beneficiria de opes de
compra de aes outorgadas conforme o Programa de Outorga de Opes 1/2012; (iii) emisso de 1.550
novas aes ordinrias, totalizando o montante de R$ 32.581,00, em razo do exerccio por beneficirios
de opes de compra de aes outorgadas conforme o Programa de Outorga de Opes 1/2012; e (iv)
emisso de 19.650 novas aes ordinrias, totalizando o montante de R$ 134.013,00, em razo do exerccio
por beneficirios de opes de compra de aes outorgadas conforme o Programa de Outorga de Opes
1/2013.
A quantidade de aes em circulao mencionado no item 15.3 j consta as alteraes descritas acima,
seguindo a orientao do Ofcio circular/CVM/SEP/n 01/2014.
185
16.
186
16.1
As operaes e negcios com partes relacionadas Companhia so sempre realizados observando-se preos
e condies usuais de mercado e, portanto, no geram qualquer benefcio ou prejuzo Companhia ou
quaisquer outras partes.
Nos termos do Estatuto Social da Companhia, o Conselho de Administrao deve aprovar toda operao da
Companhia com qualquer de seus acionistas.
Em 31 de dezembro de 2013 a Companhia no mantinha contratos de prestao de servios de consultoria
com membros do Conselho de Administrao. No houve emprstimos entre a Companhia e seus
administradores durante o exerccio de 2013.
16.2
187
17.
188
CAPITAL SOCIAL
17.1
17.2
Data da
Deliberao
rgo de
Deliberao
Data de
Emisso
Valor do
Aumento
Tipo de
Aumento
Aes
Emitidas
Subscrio
/ capital
anterior
(%)
27/7/2011
Conselho de
Administrao
27/7/2011
R$1.548.424,09
Subscrio
particular
128.287
0,2949
R$ 12,07
R$
Unidade
23/9/2011
Conselho de
Administrao
23/9/2011
R$110.495,40
Subscrio
particular
48.028
0,0210
R$ 2,30
R$
Unidade
23/9/2011
Conselho de
Administrao
23/9/2011
R$14.142,18
Subscrio
particular
18.598
0,0027
R$0,76
R$
Unidade
24/10/2011
Conselho de
Administrao
24/10/2011
R$790.329,68
Subscrio
particular
65.642
0,1498
R$ 12,04
R$
Unidade
189
Preo
de
Emisso
Fator
Cotao
Critrio para
determinao do
preo da emisso
O preo tem como base o
valor do lanamento das
aes da Companhia
quando da realizao da
primeira
distribuio
pblica,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do contrato
de opo (31/5/2011),
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia,
at data de exerccio (Jul
2011).
Valores conforme plano
de opo de compra de
aes da Companhia
(Plano Especial Top Mills,
Plano Especial - diretor).
Valores conforme plano
de opo de compra de
aes da Companhia
(Plano Especial Top Mills,
Plano Especial - diretor).
O preo tem como base o
valor do lanamento das
aes da Companhia
quando da realizao da
primeira
distribuio
pblica,
corrigido
monetariamente
de
Forma de
Integralizao
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
24/1/2012
Conselho de
Administrao
24/1/2012
R$ 398.490,09
Subscrio
particular
32.583
0,0755
R$ 12,23
R$
Unidade
28/2/2012
Conselho de
Administrao
28/2/2012
R$ 4.227,33
Subscrio
particular
339
0,0008
R$ 12,47
R$
Unidade
2/4/2012
Conselho de
Administrao
2/4/2012
R$ 112.171,78
Subscrio
particular
47.131
0,0212
R$ 2,38
R$
Unidade
24/4/2012
Conselho de
Administrao
24/4/2012
R$ 4.613.384,16
Subscrio
particular
371.448
0,8736
R$ 12,42
R$
Unidade
24/4/2012
Conselho de
Administrao
24/4/2012
R$ 892.862,10
Subscrio
particular
44.421
0,1691
R$ 20,10
R$
Unidade
190
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
2/7/2012
Conselho de
Administrao
2/7/2012
R$ 31.276,80
Subscrio
particular
13.032
0,0059
R$2,40
R$
Unidade
9/8/2012
Conselho de
Administrao
9/8/2012
R$ 886.108,00
Subscrio
particular
70.550
0,1660
12,56
R$
Unidade
9/8/2012
Conselho de
Administrao
9/8/2012
R$ 20.000,00
Subscrio
particular
1.600
0,0037
12,50
R$
Unidade
9/8/2012
Conselho de
Administrao
9/8/2012
R$ 1.633.370,82
Subscrio
particular
80.422
0,3056
20,31
R$
Unidade
12/11/2012
Conselho de
Administrao
12/11/2012
R$ 445.178,37
Subscrio
particular
35.529
0,0830%
12,53
R$
Unidade
12/11/2012
Conselho de
Administrao
12/11/2012
R$ 18.660,00
Subscrio
particular
1.500
0,0035%
12,44
R$
Unidade
191
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
12/11/2012
Conselho de
Administrao
12/11/2012
R$ 982.280,40
Subscrio
particular
48.151
0,1830%
20,40
R$
Unidade
8/2/2013
Conselho de
Administrao
8/2/2013
R$ 7.494,00
Subscrio
particular
600
0,0014%
12,49
R$
Unidade
8/2/2013
Conselho de
Administrao
8/2/2013
R$ 37.820,00
Subscrio
particular
3.050
0,0070%
12,40
R$
Unidade
8/2/2013
Conselho de
Administrao
8/2/2013
R$ 1.819.309,96
Subscrio
particular
88.574
0,3384%
20,54
R$
Unidade
10/4/2013
Conselho de
Administrao
10/4/2013
R$ 169.264,59
Subscrio
particular
66.903
0,0314%
2,53
R$
Unidade
192
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do contrato
de opo, deduzido do
valor dos dividendos e
juros sobre o capital
prprio por ao pagos
pela Mills, at a data de
exerccio (Plano 1/2010)
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA , a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir
da
data
da
outorga.(Plano 1/2011)
O preo tem como base o
valor do lanamento das
aes da Mills quando da
realizao da primeira
distribuio
pblica,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do contrato
de opo, deduzido do
valor dos dividendos e
juros sobre o capital
prprio por ao pagos
pela Mills, at a data de
exerccio
(Programa
1/2010
O preo tem como base o
valor do lanamento das
aes da Mills quando da
realizao da primeira
distribuio
pblica,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do contrato
de opo, deduzido do
valor dos dividendos e
juros sobre o capital
prprio por ao pagos
pela Mills, at a data de
exerccio
(Programa
1/2010
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA , a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir
da
data
da
outorga.(Programa
1/2011)
Valores conforme plano
de opo de compra de
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
9/5/2013
Conselho de
Administrao
9/5/2013
R$ 2.973.204,90
Subscrio
particular
230.481
0,5509%
12,9
R$
Unidade
9/5/2013
Conselho de
Administrao
9/5/2013
R$ 2.919.849,05
Subscrio
particular
138.185
0,5381%
21,13
R$
Unidade
9/5/2013
Conselho de
Administrao
9/5/2013
R$ 143.307,36
Subscrio
particular
24.372
0,0263%
5,88
R$
Unidade
9/5/2013
Conselho de
Administrao
9/5/2013
R$ 3.072.963,25
Subscrio
particular
153.265
0,5631%
20,05
R$
Unidade
22/05/2013
Conselho de
Administrao
22/05/2013
R$ 39.555,60
Subscrio
particular
15.512
0,0072%
2,55
R$
Unidade
15/08/2013
Conselho de
Administrao
15/08/2013
R$ 1.298.869,95
Subscrio
particular
101.395
0,2367%
12,81
R$
Unidade
193
aes da Companhia
(Plano
Especial
Top
Mills).
O preo tem como base o
valor do lanamento das
aes da Mills quando da
realizao da primeira
distribuio
pblica,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Mills, at data
de exerccio (Programa
1/2010).
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA , a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir
da
data
da
outorga.(Programa
1/2011)
Valor
do
patrimnio
lquido das aes em 31
de dezembro do exerccio
fiscal
imediatamente
anterior data de
outorga,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, e
deduzidos do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
declarados
pela
Companhia a partir da
data
da
outorga
(Programa 1/2012)
O valor correspondente
mdia da cotao das
aes da Companhia,
ponderada pelo volume
de negociao, durante o
exerccio
fiscal
imediatamente anterior
data
de
outorga,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, e
deduzidos do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
declarados
pela
Companhia a partir da
data
da
outorga.(Programa
1/2012)
Valores conforme plano
de opo de compra de
aes da Companhia
(Plano
Especial
Top
Mills).
O preo tem como base o
valor do lanamento das
aes da Mills quando da
realizao da primeira
distribuio
pblica,
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
15/08/2013
Conselho de
Administrao
15/08/2013
R$ 1.180.587,20
Subscrio
particular
55.952
0,2146%
21,10
R$
Unidade
15/08/2013
Conselho de
Administrao
15/08/2013
R$ 41.029,52
Subscrio
particular
7.148
0,0074%
5,74
R$
Unidade
15/08/2013
Conselho de
Administrao
15/08/2013
R$ 586.700,00
Subscrio
particular
29.335
0,1064%
20,00
R$
Unidade
01/11/2013
Conselho de
Administrao
01/11/2013
R$ 109.892,16
Subscrio
particular
5.152
0,0199%
21,33
R$
Unidade
01/11/2013
Conselho de
Administrao
01/11/2013
R$ 19.117,35
Subscrio
particular
945
0,0035%
20,23
R$
Unidade
194
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Mills, at data
de
exerccio
(Plano
1/2010).
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir da data da outorga.
(Plano 1/2011)
Valor
do
patrimnio
lquido das aes em 31
de dezembro do exerccio
fiscal
imediatamente
anterior data de
outorga,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, e
deduzidos do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
declarados
pela
Companhia a partir da
data
da
outorga
(Programa 1/2012)
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA , a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir
da
data
da
outorga.(Plano 1/2012)
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir da data da outorga.
(Plano 1/2011)
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
14/11/2013
Conselho de
Administrao
14/11/2013
R$ 248.118,00
Subscrio
particular
19.086
0,015%
13,00
R$
Unidade
14/11/2013
Conselho de
Administrao
14/11/2013
R$ 368.743,40
Subscrio
particular
17.231
0,014%
21,40
R$
Unidade
14/11/2013
Conselho de
Administrao
14/11/2013
R$ 10.377,40
Subscrio
particular
1.780
0,001%
5,83
R$
Unidade
14/11/2013
Conselho de
Administrao
14/11/2013
R$ 559.728,00
Subscrio
particular
27.600
0,022%
20,28
R$
Unidade
10/01/2014
Conselho de
Administrao
10/01/2014
R$ 78,12
Subscrio
particular
0,000005
13,02
R$
Unidade
10/01/2014
Conselho de
Administrao
10/01/2014
R$ 124.155,72
Subscrio
particular
5.772
0,0045
21,51
R$
Unidade
195
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
10/01/2014
Conselho de
Administrao
10/01/2014
R$ 4.095,36
Subscrio
particular
711
0,0006
5,76
R$
Unidade
10/01/2014
Conselho de
Administrao
10/01/2014
R$ 61.170,00
Subscrio
particular
3.000
0,0024
20,39
R$
Unidade
05/02/2014
Conselho de
Administrao
05/02/2014
R$ 658.784,62
Subscrio
particular
50.174
0,0394
13,13
R$
Unidade
05/02/2014
Conselho de
Administrao
05/02/2014
R$ 300.002,50
Subscrio
particular
13.825
0,0109
21,70
R$
Unidade
05/02/2014
Conselho de
Administrao
05/02/2014
R$ 20.648,74
Subscrio
particular
3.554
0,0028
5,81
R$
Unidade
196
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir da data da outorga.
(Plano 1/2011)
Valor
do
patrimnio
lquido das aes em 31
de dezembro do exerccio
fiscal
imediatamente
anterior data de
outorga,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, e
deduzidos do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
declarados
pela
Companhia a partir da
data
da
outorga
(Programa 1/2012)
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA , a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir
da
data
da
outorga.(Plano 1/2012)
O preo tem como base o
valor do lanamento das
aes da Mills quando da
realizao da primeira
distribuio
pblica,
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Mills, at data
de
exerccio
(Plano
1/2010).
O preo mdio das Aes
Adquiridas
corrigido
monetariamente
de
acordo com o IPCA, a
partir
da
data
de
celebrao do Contrato
de Opo at a data de
exerccio
da
Opo,
deduzido do valor dos
dividendos e juros sobre
o capital prprio por ao
pagos pela Companhia a
partir da data da outorga.
(Plano 1/2011)
Valor
do
patrimnio
lquido das aes em 31
de dezembro do exerccio
fiscal
imediatamente
anterior data de
outorga,
corrigido
monetariamente
de
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
05/02/2014
Conselho de
Administrao
05/02/2014
R$ 231.300,00
Subscrio
particular
11.250
0,0088
20,56
R$
Unidade
05/02/2014
Conselho de
Administrao
05/02/2014
R$ 52.273,80
Subscrio
particular
7.710
0,0061
6,78
R$
Unidade
14/02/2014
Conselho de
Administrao
14/02/2014
R$ 23.951,20
Subscrio
particular
1.820
0,0014
13,16
R$
Unidade
14/02/2014
Conselho de
Administrao
14/02/2014
R$ 84.568,60
Subscrio
particular
3.890
0,0031
21,74
R$
Unidade
14/02/2014
Conselho de
Administrao
14/02/2014
R$ 57.680,00
Subscrio
particular
2.800
0,0022
20,60
R$
Unidade
197
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
15/05/2014
Conselho de
Administrao
15/05/2014
R$ 3.360.053,76
Subscrio
particular
250.004
0,1961
13,44
R$
Unidade
15/05/2014
Conselho de
Administrao
15/05/2014
R$ 2.117.680,20
Subscrio
particular
95.391
0,0748
22,20
R$
Unidade
15/05/2014
Conselho de
Administrao
15/05/2014
R$ 147.064,00
Subscrio
particular
24.800
0,0195
5,93
R$
Unidade
15/05/2014
Conselho de
Administrao
15/05/2014
R$ 2.135.596,50
Subscrio
particular
101.550
0,0797
21,03
R$
Unidade
15/05/2014
Conselho de
Administrao
15/05/2014
R$ 443.597,65
Subscrio
particular
63.827
0,0501
6,95
R$
Unidade
198
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
15/08/2014
Conselho de
Administrao
15/08/2014
R$ 64.128,00
Subscrio
particular
4.800
0,0037
13,36
R$
Unidade
15/08/2014
Conselho de
Administrao
15/08/2014
R$ 33.901,00
Subscrio
particular
5.845
0,0046
5,80
R$
Unidade
15/08/2014
Conselho de
Administrao
15/08/2014
R$ 32.581,00
Subscrio
particular
1.550
0,0012
21,02
R$
Unidade
15/08/2014
Conselho de
Administrao
15/08/2014
R$ 134.013,00
Subscrio
particular
19.650
0,0153
6,82
R$
Unidade
No aplicvel, pois no houve reduo de capital da Companhia nos trs ltimos exerccios sociais.
17.5
Em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 19 de abril de 2011, foi aprovada a alterao
do caput do artigo 5 do Estatuto Social da Companhia, para ajust-lo s deliberaes do Conselho de
199
Em espcie
Em espcie
Em espcie
Em espcie
200
18.
201
VALORES MOBILIRIOS
18.1
202
A oferta pblica referida no Artigo 32 tambm ser exigida: (a) quando houver cesso onerosa de direitos
de subscrio ou opo de aquisio de aes ou outros ttulos ou direitos relativos a valores mobilirios
conversveis em aes, ou que deem direito sua subscrio ou aquisio, conforme o caso, que venha a
resultar na alienao do Controle da Companhia; e (b) em caso de alienao do controle de sociedade(s)
que detenha(m) o Poder de Controle da Companhia, sendo que, nesse caso, o Acionista Controlador
Alienante ficar obrigado a declarar BM&FBOVESPA o valor atribudo Companhia nessa alienao e
anexar documentao que o comprove.
18.3 Descrio das excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou
polticos previstos no estatuto
No aplicvel, pois no h no Estatuto Social da Companhia previso de excees e clusulas suspensivas
relativas a direitos patrimoniais ou polticos.
18.4 Informaes de volume de negociaes bem como maiores e menores cotaes dos
valores mobilirios negociados em bolsa de valores ou mercado de balco organizado, em cada
um dos trimestres dos 3 ltimos exerccios sociais
Data
Trmino
Trimestre
Valor
Mobilirio
Entidade
Administrativa
Volume
financeiro total
negociado
(R$)
Valor
maior
cotao
(R$)
Valor
menor
cotao
(R$)
Espcie
Classe
Mercado
31/03/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
389.456.322
23,27
17,13
R$ por
unidade
30/06/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
393.427.101
23,49
18,06
R$ por
unidade
30/09/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
273.785.519
23,77
16,56
R$ por
unidade
31/12/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
337.269.490
18,95
14,49
R$ por
unidade
31/03/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
474.013.331
23,78
16,97
R$ por
unidade
30/06/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
503.547.358
27,60
22,08
R$ por
unidade
30/09/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
708.267.760
30,00
25,25
R$ por
unidade
31/12/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
654.291.178
34,00
28,28
R$ por
unidade
31/03/2013
Aes
Ordinria
Bolsa
664.392.189
35,00
29,81
R$ por
unidade
30/06/2013
Aes
Ordinria
Bolsa
971.831.194
35,99
27,21
R$ por
unidade
30/09/2013
Aes
Ordinria
Bolsa
890.684.261
32,00
26,28
R$ por
unidade
31/12/2013
Aes
Ordinria
Bolsa
893.622.222
33,24
28,47
R$ por
unidade
203
Fator
cotao
(R$)
18.5
Notas promissrias comerciais da primeira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente resgatadas
a
Identificao
mobilirio
do
valor Notas promissrias comerciais da primeira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente
resgatadas.
b Quantidade
30 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
29 de maro de 2011.
Data de vencimento
27 de junho de 2011.
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podiam ser
negociadas entre investidores qualificados e aps o decurso do prazo de 90 dias aps a sua emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas promissrias de primeira emisso no so conversveis em aes de emisso
f
subscrever ou comprar aes da Companhia.
do emissor
g
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
Cada nota comercial da primeira emisso estava sujeita a resgate antecipado, em sua totalidade, a
qualquer momento a partir da data de emisso, a critrio da Companhia, desde que seu respectivo
titular fosse notificado com 5 (cinco) Dias teis de antecedncia da data prevista para o resgate.
Adicionalmente, a Companhia estava obrigada a resgatar antecipadamente todas as notas comerciais
de primeira emisso na data de subscrio e integralizao das debntures de sua primeira emisso,
descritas abaixo. Assim, todas as notas comerciais de primeira emisso foram resgatadas
antecipadamente em 28 de abril de 2011 e no esto mais em circulao.
O valor a ser pago pela Companhia ao titular de cada nota comercial da primeira emisso correspondia
(ii) frmula de clculo do valor
ao seu valor nominal, acrescido da remunerao, calculada pro rata temporis desde a data da emisso
do resgate
at a data do efetivo pagamento, mas sem pagamento de prmio ou penalidade.
h
(ii) juros
Sobre o valor nominal de cada nota comercial incidiram juros remuneratrios correspondentes
variao acumulada de 105% (cento e cinco por cento) da Taxa DI ("Remunerao"), desde a data
de emisso at a data do efetivo pagamento da respectiva nota comercial, e seguiram os critrios de
clculo do caderno de frmulas de Notas Comerciais e Obrigaes CETIP21, o qual est disponvel
na pgina da CETIP na Internet (http://www.cetip.com.br).
A Remunerao foi integralmente paga na data do resgate antecipado, nos termos e condies
previstos em cada nota comercial de primeira emisso.
As notas comerciais de primeira emisso previam, ainda, que, ocorrendo impontualidade no
pagamento de qualquer valor devido relativamente a qualquer obrigao decorrente das notas
comerciais, sobre todos e quaisquer valores em atraso incidiriam, independentemente de aviso,
notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial, e sem prejuzo da Remunerao, calculada pro rata
temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento, (i) multa moratria de
204
2% (dois por cento); e (ii) juros de mora de 1% (um por cento) ao ms ou frao de ms, calculados
pro rata temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento
(iii) garantia e, se real, No aplicvel. As notas comerciais de primeira emisso no contavam com garantia real ou
descrio do bem objeto
fidejussria.
(iv) na ausncia de garantia,
se o crdito quirografrio ou O crdito representado por cada nota comercial de primeira emisso era quirografrio.
subordinado
(v)
eventuais
restries
impostas ao emissor em
relao:
distribuio de dividendos
alienao de determinados Vide condies de vencimento antecipado descritas no item 18.10 abaixo.
ativos
contratao de novas dvidas
emisso de novos valores
mobilirios
(vi) o agente fiducirio,
indicando os principais termos No aplicvel.
do contrato
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
Notas promissrias comerciais da segunda emisso, emitidas em srie nica, j integralmente resgatadas
a
Identificao
mobilirio
do
valor Notas promissrias comerciais da segunda emisso, emitidas em srie nica, j integralmente
resgatadas.
b Quantidade
3 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
7 de dezembro de 2011
Data de vencimento
1 de dezembro de 2012
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podem ser
negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao previsto no artigo 13
da referida instruo expirou 90 dias aps a data de emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas comerciais de segunda emisso no so conversveis em aes de emisso da
subscrever ou comprar aes Companhia.
do emissor
205
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
(ii) juros
de
novas
206
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
Notas promissrias comerciais de terceira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente resgatadas
a
Identificao
mobilirio
do
valor Notas promissrias comerciais de terceira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente
resgatadas.
b Quantidade
30 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
23 de abril de 2012
Data de vencimento
3 de dezembro de 2012
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podem ser
negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao previsto no artigo 13
da referida instruo expira 90 dias aps a data de emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas comerciais de terceira emisso no so conversveis em aes de emisso da
subscrever ou comprar aes Companhia.
do emissor
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
207
de
novas
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
Identificao
mobilirio
do
valor
b Quantidade
20 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
11 de abril de 2014
Data de vencimento
8 de agosto de 2014
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podem ser
negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao previsto no artigo 13
da referida instruo expira 90 dias aps a data de emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas comerciais de quarta emisso no so conversveis em aes de emisso da
subscrever ou comprar aes Companhia.
do emissor
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
A Companhia poder, de forma unilateral, sendo que, para os fins do artigo 7, pargrafo 2, da
Instruo CVM 134, os Titulares tero concedido sua expressa e antecipada anuncia, de forma
irrevogvel e irretratvel, no momento de subscrio das notas comerciais no mercado primrio ou
208
(ii) juros
de
novas
209
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
b Quantidade
27.000
c Valor total
(i)
Data de emisso
18 de abril de 2011
(ii)
Data
vencimento
18 de abril de 2016
de
Sim. As debntures foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podem ser
negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao previsto no artigo
13 da referida instruo expirou 90 dias aps a data de emisso.
e Restries circulao
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de
f
No aplicvel.
subscrever ou comprar aes do
emissor
g Possibilidade
indicando:
de
resgate,
No aplicvel.
vencimento,
inclusive as
condies de
vencimento
antecipado
Para maiores informaes sobre o vencimento das Debntures, favor checar o item 18.10 abaixo.
(ii)
juros
A remunerao prevista acima ser paga semestralmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o
primeiro pagamento em 18 de outubro de 2011 e o ltimo, na data de vencimento das debntures,
ou na data do eventual vencimento antecipado.
Ocorrendo impontualidade no pagamento de qualquer valor devido relativamente s debntures de
primeira emisso, sobre todos e quaisquer valores em atraso incidiro, independentemente de aviso,
notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial, e sem prejuzo da remunerao estipulada,
calculada pro rata temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento, (i)
multa moratria de 2%; e (ii) juros de mora de 1% ao ms ou frao de ms, calculados pro rata
temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento.
210
(iii)
garantia e, se real,
No aplicvel. As debntures de primeira emisso no contam com garantia real ou fidejussria.
descrio do bem objeto
(iv)
na ausncia de
As Debntures sero da espcie quirografria, nos termos do artigo 58, caput, da Lei das Sociedades
garantia, se o crdito
por Aes.
quirografrio ou subordinado
(v)
eventuais restries
impostas ao emissor em relao:
dividendos
distribuio de
alienao de
Vide condies de vencimento antecipado no item 18.10 abaixo
determinados ativos
contratao de
novas dvidas
emisso de novos
valores mobilirios
(vi)
o agente fiducirio,
Para maiores informaes sobre a contratao do agente fiducirio, favor checar o item 18.10
indicando os principais termos
abaixo.
do contrato
Nas deliberaes das assembleias gerais de Debenturistas, a cada Debnture em circulao caber
um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou no. Exceto pelo disposto abaixo,
todas as deliberaes a serem tomadas em assembleia geral de Debenturistas dependero de
aprovao de Debenturistas representando, no mnimo, 75% das Debntures em circulao.
i
Condies para alterao dos No esto includos no quorum acima: (i) os quoruns expressamente previstos nas clusulas da
direitos assegurados por tais escritura de emisso das debntures; e (ii) as alteraes, que devero ser aprovadas por
Debenturistas representando, no mnimo, 90% das Debntures em circulao, (a) das disposies
valores mobilirios
da escritura de emisso que tratam dos quoruns e procedimentos de aprovao; (b) da
remunerao, exceto no caso de alterao decorrente da no divulgao da Taxa DI; (c) de
quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na escritura de emisso; (d) do prazo
de vigncia das Debntures; (e) da espcie das Debntures; (f) da criao de evento de
repactuao; (h) de qualquer evento de inadimplemento.
Outras caractersticas relevantes No h.
Identificao do valor
Debntures No Conversveis em Aes da Segunda Emisso duas sries
mobilirio
Quantidade
27.000
Valor
15 de agosto de 2012
Restries circulao
211
Conversibilidade
em
aes ou conferncia
de
direito
de No aplicvel.
subscrever ou comprar
aes do emissor.
Possibilidade
de
No aplicvel.
resgate, indicando:
(i)
hipteses
de
resgate e forma de
No aplicvel.
clculo do valor de
resgate
Quando os valores
mobilirios forem de
dvida, indicar, quando
aplicvel:
(i)
vencimento,
inclusive as condies
Para maiores informaes sobre o vencimento das Debntures, favor checar o item 18.10 abaixo.
de
vencimento
antecipado
A remunerao de cada uma das Debntures da Primeira Srie ser a seguinte:
I. Atualizao Monetria: O valor nominal de cada uma das Debntures da Primeira Srie no ser atualizado
monetariamente.
II. Juros Remuneratrios: Sobre o valor nominal de cada uma das Debntures da Primeira Srie incidiro
juros remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada da Taxa DI acrescida de sobretaxa
de 0,88% (oitenta e oito centsimos por cento) ao ano.
Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures e/ou de vencimento
antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, a
Remunerao da Primeira Srie ser paga semestralmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro
pagamento em 15 de fevereiro de 2013 e o ltimo, na Data de Vencimento da Primeira Srie.
A remunerao de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser a seguinte:
(ii) juros
I. Atualizao Monetria: O Valor Nominal de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser atualizado
pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, divulgado pelo Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatstica ("IPCA"), desde a Data de Emisso at a data de seu efetivo pagamento, sendo o
produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal de cada uma das Debntures da Segunda Srie
automaticamente ("Atualizao Monetria da Segunda Srie"). Sem prejuzo dos pagamentos em
decorrncia de resgate antecipado das Debntures e/ou de vencimento antecipado das obrigaes
decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, a Atualizao Monetria da
Segunda Srie ser paga nas mesmas datas e na mesma proporo das amortizaes do Valor Nominal de
cada uma das Debntures da Segunda Srie, conforme previsto na Escritura de Emisso.
I Juros Remuneratrio: Sobre o saldo devedor do Valor Nominal de cada uma das Debntures da Segunda
Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, incidiro juros remuneratrios
correspondentes a 5,50% (cinco inteiros e cinquenta centsimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e
cinquenta e dois) dias teis
Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures e/ou de vencimento
antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os
Juros da Segunda Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro
pagamento em 15 de agosto de 2013 e o ltimo, na Data de Vencimento da Segunda Srie.
212
(iv) na ausncia de
garantia, se o crdito As Debntures sero da espcie quirografria, nos termos do artigo 58, caput, da Lei das Sociedades por
quirografrio
ou Aes.
subordinado
(v)
eventuais
restries impostas ao
emissor em relao:
distribuio
dividendos
de
alienao
de Vide condies de vencimento antecipado descritas no item 18.10 abaixo.
determinados ativos
contratao de novas
dvidas
emisso de novos
valores mobilirios
(vi) o agente fiducirio,
indicando os principais Para maiores informaes sobre a contratao do agente fiducirio, favor checar o item 18.10 abaixo.
termos do contrato
Nas deliberaes das assembleias gerais de Debenturistas da Primeira Srie e das assembleias gerais de
Debenturistas da Segunda Srie, a cada Debnture em circulao caber um voto, admitida a constituio
de mandatrio, Debenturista ou no. Exceto pelo disposto abaixo, todas as deliberaes a serem tomadas
(i) em assembleia geral de Debenturistas da Primeira Srie dependero de aprovao de Debenturistas da
Primeira Srie representando, no mnimo, 75% das Debntures da Primeira Srie em circulao; e (ii) em
assembleia geral de Debenturistas da Segunda Srie dependero de aprovao de Debenturistas da Segunda
Srie representando, no mnimo, 75% das Debntures da Segunda Srie em circulao.
i
Condies
para
alterao dos direitos
assegurados por tais
valores mobilirios
Outras caractersticas
No h.
relevantes
No esto includos no quorum acima: (i) os quoruns expressamente previstos nas clusulas da Escritura de
Emisso; e (ii) as alteraes, que somente podero ser aprovadas por Debenturistas da Primeira Srie
representando, no mnimo, 90% das Debntures da Primeira Srie em circulao e por Debenturistas da
Segunda Srie representando, no mnimo, 90% das Debntures da Segunda Srie em circulao, (a) das
disposies da Escritura de Emisso; (b) de qualquer dos quoruns previstos na Escritura de Emisso; (c) da
Remunerao, exceto no caso de alterao decorrente de extino, limitao e/ou no divulgao da Taxa
DI ou do IPCA, conforme previsto na Escritura de Emisso; (d) de quaisquer datas de pagamento de
quaisquer valores previstos na Escritura de Emisso; (e) do prazo de vigncia das Debntures; (f) da espcie
das Debntures; (g) da criao de evento de repactuao; (h) das disposies relativas a resgate antecipado
facultativo; (i) das disposies relativas a amortizaes antecipadas facultativas; ou (j) da redao de
qualquer Evento de Inadimplemento.
b Quantidade
20.000
c Valor total
(iii)
Data de emisso
30 de maio de 2014
(iv)
Data
vencimento
de
213
Sim. As debntures foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme de colocao, com relao a 20.000
Debntures, e sob o regime de melhores esforos de colocao, com relao ao restante das
Debntures. As Debntures somente podero ser negociadas entre Investidores Qualificados e
depois de decorridos 90 (noventa) dias contados da data da respectiva subscrio ou aquisio, nos
termos dos artigos 13 e 15 da Instruo CVM 476, e do cumprimento, pela Companhia, das
obrigaes previstas no artigo 17 da Instruo CVM 476.
e Restries circulao
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de
No aplicvel.
subscrever ou comprar aes do
emissor
g Possibilidade
indicando:
de
resgate,
Sim
A Companhia poder, a seu exclusivo critrio, realizar, a qualquer tempo, oferta facultativa de
resgate antecipado, total ou parcial, das Debntures em circulao, com o consequente
cancelamento de tais Debntures, que ser endereada a todos os Debenturistas, sem distino,
assegurada a igualdade de condies a todos os Debenturistas para aceitar o resgate antecipado
das Debntures de que forem titulares, atravs de uma Oferta Facultativa de Resgate Antecipado.
(i) hipteses e forma de clculo
O valor a ser pago em relao a cada uma das Debntures indicadas por seus respectivos titulares
do valor de resgate
em adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado ser equivalente ao saldo devedor do Valor
Nominal Unitrio, acrescido (a) da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de
Emisso ou a data de pagamento de Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a
data do efetivo pagamento; e (b) se for o caso, de prmio de resgate antecipado a ser oferecido
aos Debenturistas, a exclusivo critrio da Companhia, o qual no poder ser negativo.
h Quando os valores mobilirios
forem de dvida, indicar, quando
aplicvel:
(ii)
vencimento,
inclusive as
condies de
vencimento
antecipado
Para maiores informaes sobre o vencimento das Debntures, favor checar o item 18.10 abaixo.
(ii)
juros
II. Juros Remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio das Debntures em
circulao incidiro juros remuneratrios correspondentes a 108,75% (cento e oito inteiros e setenta
e cinco centsimos por cento) da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DI Depsitos
Interfinanceiros de um dia, "over extra-grupo", expressas na forma percentual ao ano, base 252
(duzentos e cinquenta e dois) dias teis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no
informativo dirio disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) ("Taxa DI")
("Remunerao"), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis
decorridos, desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de Remunerao imediatamente
anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em
decorrncia de resgate antecipado das Debntures e/ou de vencimento antecipado das obrigaes
decorrentes das Debntures, nos termos previstos nesta Escritura de Emisso, a Remunerao ser
paga semestralmente a partir da Data de Emisso, nos dias 30 dos meses de maio e novembro de
cada ano, ocorrendo o primeiro pagamento em 30 de novembro de 2014 e o ltimo, na Data de
Vencimento.
(iii)
garantia e, se real,
No aplicvel. As Debntures de terceira emisso no contam com garantia real ou fidejussria.
descrio do bem objeto
(iv)
na ausncia de
As Debntures sero da espcie quirografria, nos termos do artigo 58, caput, da Lei das Sociedades
garantia, se o crdito
por Aes.
quirografrio ou subordinado
214
(v)
eventuais restries
impostas ao emissor em relao:
dividendos
distribuio de
alienao de
Vide condies de vencimento antecipado no item 18.10 abaixo
determinados ativos
contratao de
novas dvidas
emisso de novos
valores mobilirios
(vi)
o agente fiducirio,
Para maiores informaes sobre a contratao do agente fiducirio, favor checar o item 18.10
indicando os principais termos
abaixo.
do contrato
Nas deliberaes das assembleias gerais de Debenturistas, a cada Debnture em circulao caber
um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou no. Exceto pelo disposto abaixo,
todas as deliberaes a serem tomadas em assembleia geral de Debenturistas dependero de
aprovao de Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das
Debntures em circulao. No esto includos no qurum: (i)os quoruns expressamente previstos
em clusulas da Escritura de Emisso; (ii) as alteraes, que somente podero ser propostas pela
Condies para alterao dos Companhia, que devero ser aprovadas por Debenturistas representando, no mnimo, 90%
direitos assegurados por tais (noventa por cento) das Debntures em circulao, (a) das disposies desta Clusula; (b) de
valores mobilirios
qualquer dos quoruns previstos na Escritura de Emisso; (c) da Remunerao, exceto pelo disposto
em clausula; (d) de quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na Escritura de
Emisso; (e) do prazo de vigncia das Debntures; (f) da espcie das Debntures; (g) da criao
de evento de repactuao; (h) das disposies relativas a resgate antecipado facultativo; (i) das
disposies relativas a amortizaes antecipadas facultativas; ou (j) da redao de qualquer Evento
de Inadimplemento; observado que, ocorrendo a renncia ou o perdo temporrio a um Evento de
Inadimplemento.
18.6 Indicao dos mercados brasileiros nos quais valores mobilirios da Companhia so
admitidos negociao
Aes
As aes ordinrias de emisso da Companhia so negociadas na bolsa de valores BM&FBOVESPA.
Debntures
215
As debntures de primeira, segunda e terceira emisso descritas no quadro 18.5 deste Formulrio de
Referncia, foram registradas para negociao no mercado secundrio e custdia eletrnica por meio do
SND Mdulo Nacional de Debntures, administrado e operacionalizado pela CETIP.
18.7
a. Pas
Estados Unidos da Amrica
b. Mercado
As ADRs da Mills so negociadas em mercado de balco (OTC) sob o CUSIP 60114T103, ISIN
BRMILSACNOR2 e smbolo MILTY.
216
Ofertas pblicas de distribuio de notas promissrias comerciais e de debntures, com esforos restritos
de colocao
As notas promissrias de primeira, segunda, terceira e quarta emisso e as debntures de primeira, segunda
e terceira emisso foram objeto de ofertas pblicas de distribuio, com esforos restritos de colocao,
nos termos da Instruo CVM n. 476, de 16 de janeiro de 2009, destinadas exclusivamente a investidores
qualificados. As notas promissrias de primeira emisso foram liquidadas em 28 de abril de 2011. As notas
promissrias comerciais de segunda emisso da Companhia foram resgatadas em 30 de novembro de 2012.
As notas promissrias comerciais de terceira emisso da Companhia foram resgatadas em 3 de dezembro
de 2012. Todas as caractersticas relevantes destes valores mobilirios encontram-se descritas no item 18.5
deste Formulrio de Referncia.
18.9 Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pela Companhia relativas a aes de
emisso de terceiro
No aplicvel, pois a Companhia no realizou oferta pblica de aquisio relativa a aes de emisso de
terceiros.
18.10 Outras informaes que a Companhia julga relevantes
Notas promissrias comerciais de primeira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente resgatadas
a
Identificao
mobilirio
do
valor Notas promissrias comerciais da primeira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente
resgatadas.
b Quantidade
30 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
29 de maro de 2011.
Data de vencimento
27 de junho de 2011.
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podiam ser
negociadas entre investidores qualificados e aps o decurso do prazo de 90 dias aps a sua emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas comerciais de primeira emisso no so conversveis em aes de emisso da
subscrever ou comprar aes Companhia.
do emissor
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
Cada nota comercial da primeira emisso estava sujeita a resgate antecipado, em sua totalidade, a
qualquer momento a partir da data de emisso, a critrio da Companhia, desde que seu respectivo
titular fosse notificado com 5 (cinco) Dias teis de antecedncia da data prevista para o resgate.
Adicionalmente, a Companhia estava obrigada a resgatar antecipadamente todas as notas comerciais
de primeira emisso na data de subscrio e integralizao das debntures de sua primeira emisso,
217
descritas abaixo. Assim, todas as notas comerciais de primeira emisso foram resgatadas
antecipadamente em 28 de abril de 2011 e no esto mais em circulao.
O valor a ser pago pela Companhia ao titular de cada nota comercial da primeira emisso correspondia
(ii) frmula de clculo do valor
ao seu valor nominal, acrescido da remunerao, calculada pro rata temporis desde a data da emisso
do resgate
at a data do efetivo pagamento, mas sem pagamento de prmio ou penalidade.
h
A Remunerao foi integralmente paga na data do resgate antecipado, nos termos e condies
previstos em cada nota comercial de primeira emisso.
As notas comerciais de primeira emisso previam, ainda, que, ocorrendo impontualidade no
pagamento de qualquer valor devido relativamente a qualquer obrigao decorrente das notas
comerciais, sobre todos e quaisquer valores em atraso incidiriam, independentemente de aviso,
notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial, e sem prejuzo da Remunerao, calculada pro rata
temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento, (i) multa moratria de
2% (dois por cento); e (ii) juros de mora de 1% (um por cento) ao ms ou frao de ms, calculados
pro rata temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento
(iii) garantia e, se real, No aplicvel. As notas comerciais de primeira emisso no contavam com garantia real ou
descrio do bem objeto
fidejussria.
(iv) na ausncia de garantia,
se o crdito quirografrio ou O crdito representado por cada nota comercial de primeira emisso era quirografrio.
subordinado
(v)
eventuais
restries
impostas ao emissor em
relao:
Vide condies de vencimento antecipado descritas acima.
distribuio de dividendos
218
alienao de determinados
ativos
contratao de novas dvidas
emisso de novos valores
mobilirios
(vi) o agente fiducirio,
indicando os principais termos No aplicvel.
do contrato
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
Notas promissrias comerciais de segunda emisso, emitidas em srie nica, j integralmente resgatadas
a
Identificao
mobilirio
do
valor Notas promissrias comerciais da segunda emisso, emitidas em srie nica, j integralmente
resgatadas.
b Quantidade
3 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
7 de dezembro de 2011
Data de vencimento
1 de dezembro de 2012
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podem ser
negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao previsto no artigo 13
da referida instruo expirou 90 dias aps a data de emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas comerciais de segunda emisso no so conversveis em aes de emisso da
f
subscrever ou comprar aes Companhia.
do emissor
g
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
219
de quaisquer dos seguintes eventos, alm daqueles previstos em lei, inclusive quaisquer das hipteses
previstas nos artigos 333 e 1.425 do Cdigo Civil, no que forem aplicveis, tais como: XIII.
vencimento antecipado de qualquer obrigao financeira da Companhia e/ou de qualquer
Controlada da Companhia (se existente), cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a
R$10.000.000,00 ou seu equivalente em outras moedas, e/ou ocorrncia de qualquer evento ou
inadimplemento de qualquer obrigao que, aps o decurso de qualquer prazo de cura previsto no
respectivo documento, ou, nos demais casos, no prazo de at 5 Dias teis contados da data do
respectivo inadimplemento, possa ensejar a declarao de vencimento antecipado de qualquer
obrigao financeira da Companhia e/ou de qualquer Controlada da Companhia (se existente), cujo
valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a R$10.000.000,00 ou seu equivalente em outras
moedas; declarao de vencimento antecipado de qualquer das demais Notas Comerciais; XIV.protesto
de ttulos contra a Companhia e/ou qualquer Controlada da Companhia (se existente), cujo valor,
individual ou agregado, seja igual ou superior a R$10.000.000,00 ou seu equivalente em outras
moedas, exceto se, no prazo de at 5 Dias teis contados da data do respectivo protesto, tiver sido
comprovado que (a) o protesto foi efetuado por erro ou m-f de terceiro e tenha sido tomada medida
judicial adequada para a anulao ou sustao de seus efeitos; (b) o protesto foi cancelado; ou (c) o
valor do(s) ttulo(s) protestado(s) foi depositado em juzo; XV. inadimplemento, pela Companhia e/ou
por qualquer Controlada da Companhia (se existente), de qualquer deciso ou sentena judicial
transitada em julgado ou de qualquer deciso ou sentena arbitral no sujeita a recurso contra a
Companhia e/ou qualquer Controlada da Companhia (se existente), em valor, individual ou agregado,
igual ou superior a R$10.000.000,00, ou seu equivalente em outras moedas, no sanado no prazo de
5 Dias teis contados da data estipulada para pagamento na respectiva deciso ou sentena, etc.
O valor nominal de cada uma das notas comerciais de segunda emisso no ser atualizado
monetariamente.
Sobre o valor nominal de cada nota comercial incidiram juros remuneratrios correspondentes 100%
da variao acumulada da Taxa DI, acrescida de sobretaxa ou spread de 1,10% ao ano, desde a data
de emisso at a data do efetivo pagamento da respectiva nota comercial.
A remunerao ser integralmente paga na data de vencimento ou na data do eventual vencimento
antecipado.
(ii) juros
de
novas
220
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
Notas promissrias comerciais de terceira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente resgatadas
a
Identificao
mobilirio
do
valor Notas promissrias comerciais de terceira emisso, emitidas em srie nica, j integralmente
resgatadas.
b Quantidade
30 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
23 de abril de 2012
Data de vencimento
3 de dezembro de 2012
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao,
nos termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s
podem ser negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao
previsto no artigo 13 da referida instruo expira 90 dias aps a data de emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas comerciais de terceira emisso no so conversveis em aes de
f
subscrever ou comprar aes emisso da Companhia.
do emissor
g
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
221
(ii) juros
de
novas
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
222
Identificao
mobilirio
do
valor
b Quantidade
20 notas comerciais.
c Valor
Data de emisso
11 de abril de 2014
Data de vencimento
8 de agosto de 2014
e Restries circulao
As notas comerciais foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao,
nos termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s
podem ser negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao
previsto no artigo 13 da referida instruo expira 90 dias aps a data de emisso.
Conversibilidade em aes ou
conferncia de direito de No aplicvel. As notas comerciais de quarta emisso no so conversveis em aes de emisso
subscrever ou comprar aes da Companhia.
do emissor
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
A Companhia poder, de forma unilateral, sendo que, para os fins do artigo 7, pargrafo 2, da
Instruo CVM 134, os Titulares tero concedido sua expressa e antecipada anuncia, de forma
irrevogvel e irretratvel, no momento de subscrio das notas comerciais no mercado primrio
ou aquisio no mercado secundrio, conforme o caso, realizar, a qualquer tempo a partir do
31 (trigsimo primeiro) dia contado da data de emisso. No caso de resgate antecipado parcial,
o mesmo realizar-se- mediante sorteio, nos termos do pargrafo 4, do artigo 7, da Instruo
CVM 134, sendo que todas as etapas desse processo, tais como habilitao, qualificao,
apurao e validao das quantidades de Notas Comerciais a serem resgatadas sero realizadas
fora do mbito da CETIP. A Companhia dever comunicar aos Titulares, ao Banco Mandatrio e
CETIP acerca do resgate com antecedncia mnima de 2 (dois) dias teis da data do evento.
O valor a ser pago pela Companhia ao titular de cada nota comercial da quarta emisso
corresponde ao valor nominal unitrio das notas comerciais objeto do resgate antecipado,
(ii) frmula de clculo do
acrescido da remunerao, calculada pro rata temporis desde a data de emisso at a data do
valor do resgate
efetivo pagamento, sem qualquer prmio ou penalidade, observados os procedimentos a serem
previstos nas crtulas das notas comerciais.
Quando
os
valores
h mobilirios forem de dvida,
indicar:
Vencimento regular em 8 de agosto de 2014, quando devero ser pagos o valor do principal e a
remunerao (juros).
Sujeito s disposies e aos procedimentos previstos nos pargrafos abaixo, o Titular desta Nota
Comercial declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes decorrentes desta Nota
Comercial, podendo exigir o imediato pagamento, pela Companhia, do Valor Nominal, acrescido
da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data do efetivo
(i) vencimento, inclusive as pagamento, na ocorrncia de quaisquer dos seguintes eventos, alm daqueles previstos em lei,
condies de vencimento inclusive quaisquer das hipteses previstas nos artigos 333 e 1.425 do Cdigo Civil, no que forem
antecipado
aplicveis, tais como: XIII.
vencimento antecipado de qualquer obrigao financeira da
Companhia e/ou de qualquer Controlada da Companhia (se existente), cujo valor, individual ou
agregado, seja igual ou superior a R$10.000.000,00 ou seu equivalente em outras moedas, e/ou
ocorrncia de qualquer evento ou inadimplemento de qualquer obrigao que, aps o decurso
de qualquer prazo de cura previsto no respectivo documento, ou, nos demais casos, no prazo
de at 5 Dias teis contados da data do respectivo inadimplemento, possa ensejar a declarao
de vencimento antecipado de qualquer obrigao financeira da Companhia e/ou de qualquer
Controlada da Companhia (se existente), cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou
223
(ii) juros
(iii) garantia e, se real, No aplicvel. As notas comerciais de quarta emisso no contam com garantia real ou
descrio do bem objeto
fidejussria.
(iv) na ausncia de garantia,
se o crdito quirografrio O crdito representado pelas notas comerciais de quarta emisso quirografrio.
ou subordinado
(v)
eventuais
restries
impostas ao emissor em
relao:
distribuio de dividendos
alienao de determinados
Vide condies de vencimento antecipado descritas acima.
ativos
contratao
dvidas
de
novas
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
224
Identificao
mobilirio
do
Quantidade
27.000
Valor
18 de abril de 2011
18 de abril de 2016
Restries circulao
Sim. As Debntures foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme e, consequentemente, s podem ser
negociadas entre investidores qualificados. O perodo de restrio negociao previsto no artigo
13 da referida instruo expirou 90 dias aps a data de emisso.
Conversibilidade em aes
ou conferncia de direito de
No aplicvel.
subscrever ou comprar
aes do emissor
Possibilidade
indicando
de
valor
resgate,
No aplicvel.
Quando
os
valores
mobilirios forem de dvida,
indicar, quando aplicvel:
Vencimento regular em 18 de abril de 2016.
Pagamento do valor nominal de cada debnture em 3 (trs) parcelas anuais e sucessivas, na
seguinte ordem: (i) 2 (duas) parcelas, cada uma no valor correspondente a 33,3333% (trinta e trs
inteiros, trs mil, trezentos e trinta e trs milionsimos por cento) do valor nominal (sem considerar
qualquer amortizao) de cada uma das debntures, sendo a primeira parcela deste inciso devida
em 18 de abril de 2014 e a segunda parcela deste inciso devida em 18 de abril de 2015; e
(ii) 1 (uma) parcela, no valor correspondente ao saldo devedor do valor nominal de cada uma das
debntures, devida na data de vencimento.
Podero ser declaradas antecipadamente vencidas as obrigaes da Cia, observados os termos e
condies estabelecidos na Escritura de Emisso, na ocorrncia de quaisquer dos alguns eventos
resumidos a seguir: I. Inadimplemento, pela Cia, de qualquer obrigao pecuniria relativa s
(i) vencimento, inclusive as Debntures, devida nos termos da Escritura de Emisso, na respectiva data de pagamento prevista
condies de vencimento na Escritura; V. cesso, promessa de cesso ou qualquer forma de transferncia ou promessa de
transferncia a terceiros, no todo ou em parte, pela Cia, de qualquer de suas obrigaes nos termos
antecipado
da Escritura, sem a prvia anuncia, por escrito, de Debenturistas representando, no mnimo, 75%
das Debntures em circulao; VI. invalidade, nulidade ou inexequibilidade da Escritura e/ou do
Cto de Distribuio, no sanada no prazo de 10 dias contados da data do respectivo evento; VII.
(a) decretao de falncia da Cia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada; (b)
pedido de autofalncia formulado pela Cia, por qualquer Controladora e/ou por qualquer
Controlada; (c) pedido de falncia da Cia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada,
formulado por terceiros, no elidido no prazo legal; (d) pedido de recuperao judicial ou de
recuperao extrajudicial da Cia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada,
independentemente do deferimento do respectivo pedido; ou (e) liquidao, dissoluo ou extino
da Cia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada, exceto se a liquidao, dissoluo
e/ou extino decorrer de uma operao societria que no constitua um Evento de
Inadimplemento; VIII. transformao da forma societria da Cia de sociedade por aes para
sociedade limitada ou outro tipo societrio, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das SAs;IX.
225
ciso, fuso, incorporao ou qualquer forma de reorganizao societria envolvendo a Cia e/ou
qualquer Controlada, exceto (a) se a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas
representando, no mnimo, 75% das Debntures em circulao; ou (b) se tiver sido assegurado
aos Debenturistas que o desejarem, durante o prazo mnimo de 6 meses contados da data de
publicao das atas dos atos societrios relativos operao, o resgate das Debntures de que
forem titulares, mediante o pagamento do saldo devedor do Valor Nominal, acrescido da
Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de
Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento; ou (c)
pela incorporao, pela Cia (de modo que a Cia seja a incorporadora), de qualquer Controlada; ou
(d) se a operao for realizada exclusivamente entre Controladas; X. reduo de capital social da
Cia, exceto se previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo, 75% das
Debntures em circulao, conforme disposto no artigo 174, pargrafo 3, da Lei das SAs; XI.
mudana ou transferncia de controle acionrio (conforme definio de controle prevista no artigo
116 da Lei das SAs), direto ou indireto, da Cia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer
Controlada, exceto se a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas
representando, no mnimo, 75% das Debntures em circulao; XV. vencimento antecipado de
qualquer obrigao financeira da Cia e/ou de qualquer Controlada, cujo valor, individual ou
agregado, seja igual ou superior a R$5.000.000,00 ou seu equivalente em outras moedas, e/ou
ocorrncia de qualquer evento ou inadimplemento de qualquer obrigao que, aps o decurso de
qualquer prazo de cura previsto no respectivo documento, ou, nos demais casos, no prazo de at
10 dias contados da data do respectivo inadimplemento, possa ensejar a declarao de vencimento
antecipado de qualquer obrigao financeira da Cia e/ou de qualquer Controlada, cujo valor,
individual ou agregado, seja igual ou superior a R$5.000.000,00 ou seu equivalente em outras
moedas;
O valor nominal das debntures de primeira emisso no ser atualizado monetariamente.
Sobre o valor nominal de cada debnture incidiram juros remuneratrios correspondentes a 112,5%
da variao acumulada da Taxa DI.
A remunerao prevista acima ser paga semestralmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo
o primeiro pagamento em 18 de outubro de 2011 e o ltimo, na data de vencimento das debntures,
ou na data do eventual vencimento antecipado.
(ii) juros
alienao
determinados ativos
de
contratao de novas
dvidas
emisso de novos valores
mobilirios
226
227
Condies para alterao No esto includos no quorum acima: (i) os quoruns expressamente previstos nas clusulas da
dos direitos assegurados por escritura de emisso das debntures; e (ii) as alteraes, que devero ser aprovadas por
tais valores mobilirios
Debenturistas representando, no mnimo, 90% das Debntures em circulao, (a) das disposies
da escritura de emisso que tratam dos quoruns e procedimentos de aprovao; (b) da
remunerao, exceto no caso de alterao decorrente da no divulgao da Taxa DI; (c) de
quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na escritura de emisso; (d) do prazo
de vigncia das Debntures; (e) da espcie das Debntures; (f) da criao de evento de
repactuao; (h) de qualquer evento de inadimplemento.
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
Identificao
mobilirio
do
valor
Quantidade
27.000
Valor
15 de agosto de 2012
Restries circulao
Conversibilidade em aes
ou conferncia de direito de
No aplicvel.
subscrever ou comprar
aes do emissor.
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
No aplicvel.
Quando
os
valores
mobilirios forem de dvida,
indicar, quando aplicvel:
228
229
(setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao; XII. alterao do objeto social da
Companhia e/ou de qualquer Controlada, conforme disposto em seu estatuto social ou contrato
social, conforme o caso, vigente na Data de Emisso, exceto se tal alterao (a) tiver sido
previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por
cento) das Debntures em circulao, ou (b) no resultar em alterao da atividade principal da
Companhia ou da respectiva Controlada; XIII. no renovao, cancelamento, revogao ou
suspenso das autorizaes e licenas, inclusive ambientais, exigidas pelos rgos competentes
para o regular exerccio das atividades desenvolvidas pela Companhia, desde que no tenha seus
efeitos sanados ou suspensos no prazo de 15 (quinze) dias contados da data de no renovao,
cancelamento, revogao ou suspenso da(s) respectiva(s) autorizao(es) ou licena(s); XIV.
ocorrncia de qualquer evento que cause (a) em relao Companhia, (i) qualquer efeito adverso
relevante na situao (financeira ou de outra natureza), nos negcios, nos bens, nos resultados
operacionais e/ou nas perspectivas; (ii) qualquer efeito adverso nos poderes ou capacidade jurdica
e/ou econmico-financeira de cumprir qualquer das obrigaes nos termos da Escritura de Emisso;
e/ou (iii) qualquer evento ou condio que, aps o decurso de prazo ou envio de notificao, ou
ambos, possa resultar em um Evento de Inadimplemento; ou (b) em relao a Escritura de Emisso,
qualquer efeito adverso (i) na correta formalizao, legalidade, validade e/ou exequibilidade dos
Documentos das Obrigaes; e/ou (ii) nos direitos dos Debenturistas constantes da Escritura de
Emisso, desde que no tenha seus efeitos sanados ou suspensos no prazo de 15 (quinze) dias
contados da data de cincia do evento pela Companhia ("Efeito Adverso Relevante"); XV. no
manuteno, pela Companhia e/ou por qualquer Controlada, de seguro, conforme as melhores
prticas correntes no mercado de atuao da Companhia, com relao a seus ativos operacionais
relevantes, no sanado no prazo de at 15 (quinze) dias contados do que ocorrer primeiro entre
(a) a data em que a Companhia tenha conhecimento do evento, e tempestivamente notifique o
Agente Fiducirio; ou (b) a data em que a Companhia receba aviso por escrito neste sentido do
Agente Fiducirio; XVI. vencimento antecipado de qualquer obrigao financeira da Companhia
e/ou de qualquer Controlada, cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a
R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), atualizados anualmente, a partir da Data de Emisso, pela
variao positiva do IPCA, ou seu equivalente em outras moedas, e/ou ocorrncia de qualquer
evento ou inadimplemento de qualquer obrigao que, aps o decurso de qualquer prazo de cura
previsto no respectivo documento, possa ensejar, imediatamente, a declarao de vencimento
antecipado de qualquer obrigao financeira da Companhia e/ou de qualquer Controlada, cujo
valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais),
atualizados anualmente, a partir da Data de Emisso, pela variao positiva do IPCA, ou seu
equivalente em outras moedas; XVII. protesto de ttulos contra a Companhia e/ou qualquer
Controlada, cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez
milhes de reais), atualizados anualmente, a partir da Data de Emisso, pela variao positiva do
IPCA, ou seu equivalente em outras moedas, exceto se, no prazo de at 10 (dez) dias contados da
data do respectivo protesto, tiver sido comprovado que (a) o protesto foi efetuado por erro ou mf de terceiro e tenha sido tomada medida judicial adequada para a anulao ou sustao de seus
efeitos; (b) o protesto foi cancelado; ou (c) o valor do(s) ttulo(s) protestado(s) foi depositado em
juzo; XVIII. inadimplemento, pela Companhia e/ou por qualquer Controlada, de qualquer deciso
ou sentena judicial transitada em julgado ou de qualquer deciso ou sentena arbitral no sujeita
a recurso contra a Companhia e/ou qualquer Controlada, em valor, individual ou agregado, igual
ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), atualizados anualmente, a partir da Data de
Emisso, pela variao positiva do IPCA, ou seu equivalente em outras moedas, no sanado no
prazo para pagamento estipulado na respectiva deciso ou sentena; XIX. arresto ou sequestro
de bens da Companhia e/ou de qualquer Controlada, cujo valor, individual ou em conjunto, seja
igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), atualizados anualmente, a partir da
Data de Emisso, pela variao positiva do IPCA, ou seu equivalente em outras moedas, exceto se,
no prazo de 10 (dez) dias contados da data do respectivo arresto ou sequestro, tiver sido
comprovado que o arresto ou o sequestro foi contestado ou substitudo por outra garantia; XX.
desapropriao, confisco ou qualquer outra medida de qualquer entidade governamental de
qualquer jurisdio que resulte na perda, pela Companhia e/ou por qualquer Controlada, da
propriedade e/ou da posse direta ou indireta de parte substancial de seus ativos; XXI. venda,
cesso, ou alienao, de qualquer forma, ou constituio de hipoteca, penhor, alienao fiduciria,
cesso fiduciria, usufruto, fideicomisso, promessa de venda, opo de compra, direito de
preferncia, encargo, gravame ou nus, judicial ou extrajudicial, voluntrio ou involuntrio, ou
outro ato que tenha o efeito prtico similar a qualquer das expresses acima ("nus"), seja em
uma nica operao ou em uma srie de operaes, relacionadas ou no, sobre ativos da
Companhia e/ou de qualquer Controlada cujo valor represente mais de 15% (quinze por cento) do
valor total dos ativos da Companhia, tendo por base as Demonstraes Financeiras Consolidadas
da Companhia (conforme definido na Clusula 7.1 da Escritura de Emisso) mais recentes, exceto
se (a) a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo,
75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao; ou (b) pela constituio de nus
sobre qualquer ativo adquirido pela Companhia ou por qualquer Controlada, desde que o nus seja
constitudo exclusivamente sobre o ativo adquirido e para financiar a aquisio de tal ativo; XXII.
230
comprovao de que qualquer das declaraes prestadas pela Companhia na Escritura de Emisso
e/ou no Contrato de Distribuio falsa, inconsistente, imprecisa, incompleta, incorreta ou
insuficiente em qualquer aspecto relevante, no sanado no prazo de at 10 (dez) dias contados do
que ocorrer primeiro entre (a) a data em que a Companhia tenha conhecimento da incorreo; ou
(b) a data em que a Companhia receba aviso por escrito neste sentido do Agente Fiducirio; XXIII.
no utilizao, pela Companhia, dos recursos lquidos obtidos com a Emisso estritamente nos
termos da Escritura de Emisso; XXIV. distribuio e/ou pagamento, pela Companhia, de
dividendos, juros sobre o capital prprio ou quaisquer outras distribuies de lucros aos acionistas
da Companhia, caso a Companhia esteja em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas
na Escritura de Emisso, exceto pelo pagamento do dividendo obrigatrio no superior a 25%
(vinte e cinco por cento) do lucro lquido ajustado previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por
Aes; e XXV. no observncia, pela Companhia, de qualquer dos ndices financeiros abaixo (em
conjunto, "ndices Financeiros"), a serem apurados pela Companhia, nos termos da Escritura de
Emisso e verificados pelo Agente Fiducirio no prazo de at 10 (dez) dias contados da data de
recebimento, pelo Agente Fiducirio, das informaes a que se refere a Escritura de Emisso tendo
por base as Demonstraes Financeiras Consolidadas da Companhia relativas a cada trimestre do
ano civil, a partir, inclusive, das Demonstraes Financeiras Consolidadas da Companhia relativas
a 31 de dezembro de 2012: (a) do ndice financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida
Lquida (conforme definido na Escritura de Emisso) pelo EBITDA (conforme definido na Escritura
de Emisso), que dever ser igual ou inferior a 3 (trs); e (b) do ndice financeiro decorrente do
quociente da diviso do EBITDA pela Despesa Financeira Lquida (conforme definido na Escritura
de Emisso), que dever ser igual ou superior a 2 (dois).
(ii) juros
I. Atualizao Monetria: O Valor Nominal de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser
atualizado pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, divulgado pelo
Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica ("IPCA"), desde a Data de Emisso at a data de seu
efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal de cada uma das
Debntures da Segunda Srie automaticamente ("Atualizao Monetria da Segunda Srie"). Sem
prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures e/ou de
vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na
Escritura de Emisso, a Atualizao Monetria da Segunda Srie ser paga nas mesmas datas e na
mesma proporo das amortizaes do Valor Nominal de cada uma das Debntures da Segunda
Srie, conforme previsto na Escritura de Emisso.
I Juros Remuneratrio: Sobre o saldo devedor do Valor Nominal de cada uma das Debntures da
Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, incidiro juros
remuneratrios correspondentes a 5,50% (cinco inteiros e cinquenta centsimos por cento) ao ano,
base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis
Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures e/ou
vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos
Escritura de Emisso, os Juros da Segunda Srie sero pagos anualmente a partir da Data
Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de agosto de 2013 e o ltimo, na Data
Vencimento da Segunda Srie.
de
na
de
de
231
alienao
determinados ativos
de
contratao de novas
dvidas
emisso de novos valores
mobilirios
Identificao: Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios.
Remunerao: Pelo desempenho dos deveres e atribuies que lhe competem, nos termos da lei e
da Escritura de Emisso, o Agente Fiducirio, ou a instituio que vier a substitu-lo nessa qualidade,
receber uma remunerao: (i) de R$3.500,00 por ano, devida pela Companhia, sendo a primeira
parcela da remunerao devida no 5 (quinto) Dia til contado da data de celebrao da Escritura
de Emisso, e as demais, no mesmo dia dos anos subsequentes, at o vencimento da Emisso, ou
enquanto o Agente Fiducirio representar os interesses dos Debenturistas; (ii) reajustada
anualmente, desde a data de pagamento da primeira parcela, pela variao do ndice Geral de
Preos Mercado, divulgado pela Fundao Getlio Vargas ("IGPM"), ou do ndice que
eventualmente o substitua, calculada pro rata temporis, se necessrio; (iii) acrescida do Imposto
Sobre Servios de Qualquer Natureza ISSQN, a Contribuio ao Programa de Integrao Social
PIS, Contribuio Social sobre o Lucro Lquido CSLL, a Contribuio para o Financiamento da
Seguridade Social COFINS e de quaisquer outros tributos que venham a incidir sobre a
remunerao devida ao Agente Fiducirio, exceto pelo Imposto Sobre a Renda e Proventos de
Qualquer Natureza IR; (iv) devida at o vencimento, resgate ou cancelamento das Debntures e
mesmo aps o seu vencimento, resgate ou cancelamento na hiptese de atuao do Agente
Fiducirio na cobrana de eventuais inadimplncias relativas s Debntures no sanadas pela
Companhia, casos em que a remunerao devida ao Agente Fiducirio ser calculada
proporcionalmente aos meses de atuao do Agente Fiducirio, com base no valor indicado no
inciso "i" acima, reajustado conforme o inciso "ii" acima; (v) acrescida, em caso de mora em seu
(vi) o agente fiducirio, pagamento, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial,
indicando
os
principais sobre os valores em atraso, sem prejuzo da atualizao monetria, (a) juros de mora de 1% ao
ms, calculados pro rata temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo
termos do contrato
pagamento; (b) multa moratria, irredutvel e de natureza no compensatria, de 2%;
(c) atualizao monetria pela variao do IGPM, calculado pro rata temporis desde a data de
inadimplemento at a data do efetivo pagamento; e (vi) realizada mediante depsito na conta
corrente a ser indicada por escrito pelo Agente Fiducirio Companhia, servindo o comprovante
do depsito como prova de quitao do pagamento.
Reembolso de despesas: o Agente Fiducirio ser reembolsado pela Companhia por todas as
despesas que comprovadamente incorrer para proteger os direitos e interesses dos Debenturistas
ou para realizar seus crditos, no prazo de at 30 (trinta) dias contados da entrega dos documentos
comprobatrios neste sentido, desde que as despesas tenham sido, sempre que possvel,
previamente aprovadas pela Companhia, as quais sero consideradas aprovadas caso a Companhia
no se manifeste no prazo de 2 (dois) Dias teis contados da data de recebimento da respectiva
solicitao pelo Agente Fiducirio.
Obrigaes. O Agente Fiducirio, conforme previsto na Escritura de Emisso, ter as funes
estabelecidas em lei e na regulamentao da Comisso de Valores Mobilirios, devendo usar de
toda e qualquer ao para proteger direitos ou defender interesses dos Debenturistas.
Substituio: Em caso de ausncia, impedimentos temporrios, renncia, interveno, liquidao
judicial ou extrajudicial, falncia, ou qualquer outro caso de vacncia do Agente Fiducirio, aplicamse as seguintes regras: (i) facultado aos Debenturistas, aps o encerramento da Oferta, proceder
substituio do Agente Fiducirio e indicao de seu substituto, em assembleia geral de
Debenturistas especialmente convocada para esse fim; (ii) caso o Agente Fiducirio no possa
232
Condies para alterao No esto includos no quorum acima: (i) os quoruns expressamente previstos nas clusulas da
dos direitos assegurados por Escritura de Emisso; e (ii) as alteraes, que somente podero ser aprovadas por Debenturistas
da Primeira Srie representando, no mnimo, 90% das Debntures da Primeira Srie em circulao
tais valores mobilirios
e por Debenturistas da Segunda Srie representando, no mnimo, 90% das Debntures da Segunda
Srie em circulao, (a) das disposies da Escritura de Emisso; (b) de qualquer dos quoruns
previstos na Escritura de Emisso; (c) da Remunerao, exceto no caso de alterao decorrente
de extino, limitao e/ou no divulgao da Taxa DI ou do IPCA, conforme previsto na Escritura
de Emisso; (d) de quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na Escritura de
Emisso; (e) do prazo de vigncia das Debntures; (f) da espcie das Debntures; (g) da criao
de evento de repactuao; (h) das disposies relativas a resgate antecipado facultativo; (i) das
disposies relativas a amortizaes antecipadas facultativas; ou (j) da redao de qualquer Evento
de Inadimplemento.
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
Identificao
mobilirio
do
valor
Quantidade
20.000
Valor
233
30 de maio de 2019
Sim. As Debntures foram objeto de distribuio pblica com esforos restritos de colocao, nos
termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme de colocao, com relao a 20.000
Debntures, e sob o regime de melhores esforos de colocao, com relao ao restante das
Debntures. As Debntures somente podero ser negociadas entre Investidores Qualificados e
depois de decorridos 90 (noventa) dias contados da data da respectiva subscrio ou aquisio,
nos termos dos artigos 13 e 15 da Instruo CVM 476, e do cumprimento, pela Companhia, das
obrigaes previstas no artigo 17 da Instruo CVM 476.
Restries circulao
Conversibilidade em aes
ou conferncia de direito de
No aplicvel.
subscrever ou comprar
aes do emissor.
Possibilidade
indicando:
de
resgate,
Quando
os
valores
mobilirios forem de dvida,
indicar, quando aplicvel:
O prazo das Debntures ser de 5 (cinco) anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se,
portanto, em 30 de maio de 2019.
Pagamento do Valor Nominal das Debntures e ser amortizado em 3 (trs) parcelas anuais e
sucessivas, cada uma no valor correspondente a 33,33% (trinta e trs inteiros e trinta e trs
centsimos por cento) do Valor Nominal, devidas em 30 de maio de 2017, 30 de maio 2018 e 30
de maio 2019Podero ser declaradas antecipadamente vencidas as obrigaes da Cia, observados
os termos e condies estabelecidos na Escritura de Emisso, na ocorrncia de quaisquer dos
alguns eventos resumidos a seguir: I. Inadimplemento, pela Companhia, de qualquer obrigao
pecuniria relativa s Debntures, devida nos termos da Escritura de Emisso, na respectiva data
de pagamento prevista na Escritura; II. inadimplemento, pela Companhia, de qualquer obrigao
no pecuniria prevista na Escritura, que (a) no seja devidamente sanado no prazo de remediao
especfico; ou (b) em no havendo prazo de remediao especfico, no seja devidamente sanado
no prazo de 15 (quinze) dias contados da data do respectivo inadimplemento, sendo que o prazo
previsto neste inciso no se aplica s obrigaes para as quais tenha sido estipulado prazo de cura
especfico ou para as quais o prazo de cura tenha sido expressamente excludo; III.
(i) vencimento, inclusive as Questionamento judicial, pela Companhia, por qualquer sociedade controladora, direta ou indireta
condies de vencimento (conforme definio de controle prevista no artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes) da
Companhia ("Controladora"), e/ou por qualquer sociedade controlada (conforme definio de
antecipado
controle prevista no artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes) pela Companhia ("Controlada"),
da Escritura de Emisso; IV. questionamento judicial, por qualquer pessoa no mencionada no
inciso III acima, da Escritura de Emisso, no sanado ou suspenso no prazo de at 15 (quinze)
dias contados da data em que a Companhia tomar cincia do ajuizamento de tal questionamento
judicial; V. cesso, promessa de cesso ou qualquer forma de transferncia ou promessa de
transferncia a terceiros, no todo ou em parte, pela Companhia, de qualquer de suas obrigaes
nos termos da Escritura de Emisso, sem a prvia anuncia, por escrito, de Debenturistas
representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao; VI.
Invalidade, nulidade ou inexequibilidade da Escritura de Emisso e/ou do Contrato de Distribuio,
no sanada no prazo de 15 (quinze) dias contados da data do respectivo evento; VII. (a) decretao
de falncia da Companhia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada; (b) pedido de
autofalncia formulado pela Companhia, por qualquer Controladora e/ou por qualquer Controlada;
(c) pedido de falncia da Companhia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada,
formulado por terceiros, no elidido no prazo legal; (d) pedido de recuperao judicial ou de
recuperao extrajudicial da Companhia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada,
independentemente do deferimento do respectivo pedido; ou (e) liquidao, dissoluo ou extino
da Companhia, de qualquer Controladora e/ou de qualquer Controlada, exceto se a liquidao,
234
dissoluo e/ou extino decorrer de uma operao societria que no constitua um Evento de
Inadimplemento, nos termos do inciso IX abaixo; VIII. transformao da forma societria da
Companhia de sociedade por aes para sociedade limitada ou outro tipo societrio, nos termos
dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Aes; IX. ciso, fuso, incorporao ou qualquer
forma de reorganizao societria envolvendo a Companhia e/ou qualquer Controlada, exceto
(a) se a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo,
75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao; ou (b) se tiver sido assegurado
aos Debenturistas que o desejarem, durante o prazo mnimo de 6 (seis) meses contados da data
de publicao das atas dos atos societrios relativos operao, o resgate das Debntures de que
forem titulares, mediante o pagamento do saldo devedor do Valor Nominal, acrescido da
Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de
Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento; ou
(c) pela incorporao, pela Companhia (de modo que a Companhia seja a incorporadora), de
qualquer Controlada; ou (d) se a operao for realizada exclusivamente entre Controladas; X.
reduo de capital social da Companhia, exceto se previamente aprovada por Debenturistas
representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao,
conforme disposto no artigo 174, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes; XI. mudana ou
transferncia de controle acionrio (conforme definio de controle prevista no artigo 116 da Lei
das Sociedades por Aes), direto ou indireto, da Companhia, de qualquer Controladora e/ou de
qualquer Controlada, exceto se a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas
representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao; XII.
alterao do objeto social da Companhia e/ou de qualquer Controlada, conforme disposto em seu
estatuto social ou contrato social, conforme o caso, vigente na Data de Emisso, exceto se tal
alterao (a) tiver sido previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo, 75%
(setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao, ou (b) no resultar em alterao da
atividade principal da Companhia ou da respectiva Controlada; XIII. no renovao, cancelamento,
revogao ou suspenso das autorizaes e licenas, inclusive ambientais, exigidas pelos rgos
competentes para o regular exerccio das atividades desenvolvidas pela Companhia, desde que no
tenha seus efeitos sanados ou suspensos no prazo de 15 (quinze) dias contados da data de no
renovao, cancelamento, revogao ou suspenso da(s) respectiva(s) autorizao(es) ou
licena(s); XIV. ocorrncia de qualquer evento que cause (a) em relao Companhia, (i) qualquer
efeito adverso relevante na situao (financeira ou de outra natureza), nos negcios, nos bens,
nos resultados operacionais e/ou nas perspectivas; (ii) qualquer efeito adverso nos poderes ou
capacidade jurdica e/ou econmico-financeira de cumprir qualquer das obrigaes nos termos da
Escritura de Emisso; e/ou (iii) qualquer evento ou condio que, aps o decurso de prazo ou envio
de notificao, ou ambos, possa resultar em um Evento de Inadimplemento; ou (b) em relao a
Escritura de Emisso, qualquer efeito adverso (i) na correta formalizao, legalidade, validade e/ou
exequibilidade dos Documentos das Obrigaes; e/ou (ii) nos direitos dos Debenturistas constantes
da Escritura de Emisso, desde que no tenha seus efeitos sanados ou suspensos no prazo de
15 (quinze) dias contados da data de cincia do evento pela Companhia ("Efeito Adverso
Relevante"); XV. no manuteno, pela Companhia e/ou por qualquer Controlada, de seguro,
conforme as melhores prticas correntes no mercado de atuao da Companhia, com relao a
seus ativos operacionais relevantes, no sanado no prazo de at 15 (quinze) dias contados do que
ocorrer primeiro entre (a) a data em que a Companhia tenha conhecimento do evento, e
tempestivamente notifique o Agente Fiducirio; ou (b) a data em que a Companhia receba aviso
por escrito neste sentido do Agente Fiducirio; XVI. vencimento antecipado de qualquer obrigao
financeira da Companhia e/ou de qualquer Controlada, cujo valor, individual ou agregado, seja
igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), atualizados anualmente, a partir da
Data de Emisso, pela variao positiva do IPCA, ou seu equivalente em outras moedas, e/ou
ocorrncia de qualquer evento ou inadimplemento de qualquer obrigao que, aps o decurso de
qualquer prazo de cura previsto no respectivo documento, possa ensejar, imediatamente, a
declarao de vencimento antecipado de qualquer obrigao financeira da Companhia e/ou de
qualquer Controlada, cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a
R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), atualizados anualmente, a partir da Data de Emisso, pela
variao positiva do IPCA, ou seu equivalente em outras moedas; XVII. protesto de ttulos contra
a Companhia e/ou qualquer Controlada, cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior
a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), atualizados anualmente, a partir da Data de Emisso,
pela variao positiva do IPCA, ou seu equivalente em outras moedas, exceto se, no prazo de at
10 (dez) dias contados da data do respectivo protesto, tiver sido comprovado que (a) o protesto
foi efetuado por erro ou m-f de terceiro e tenha sido tomada medida judicial adequada para a
anulao ou sustao de seus efeitos; (b) o protesto foi cancelado; ou (c) o valor do(s) ttulo(s)
protestado(s) foi depositado em juzo; XVIII. inadimplemento, pela Companhia e/ou por qualquer
Controlada, de qualquer deciso ou sentena judicial transitada em julgado ou de qualquer deciso
ou sentena arbitral no sujeita a recurso contra a Companhia e/ou qualquer Controlada, em valor,
individual ou agregado, igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), atualizados
anualmente, a partir da Data de Emisso, pela variao positiva do IPCA, ou seu equivalente em
outras moedas, no sanado no prazo para pagamento estipulado na respectiva deciso ou
235
sentena; XIX. arresto ou sequestro de bens da Companhia e/ou de qualquer Controlada, cujo
valor, individual ou em conjunto, seja igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais),
atualizados anualmente, a partir da Data de Emisso, pela variao positiva do IPCA, ou seu
equivalente em outras moedas, exceto se, no prazo de 10 (dez) dias contados da data do respectivo
arresto ou sequestro, tiver sido comprovado que o arresto ou o sequestro foi contestado ou
substitudo por outra garantia; XX. desapropriao, confisco ou qualquer outra medida de qualquer
entidade governamental de qualquer jurisdio que resulte na perda, pela Companhia e/ou por
qualquer Controlada, da propriedade e/ou da posse direta ou indireta de parte substancial de seus
ativos; XXI. venda, cesso, ou alienao, de qualquer forma, ou constituio de hipoteca, penhor,
alienao fiduciria, cesso fiduciria, usufruto, fideicomisso, promessa de venda, opo de
compra, direito de preferncia, encargo, gravame ou nus, judicial ou extrajudicial, voluntrio ou
involuntrio, ou outro ato que tenha o efeito prtico similar a qualquer das expresses acima
("nus"), seja em uma nica operao ou em uma srie de operaes, relacionadas ou no, sobre
ativos da Companhia e/ou de qualquer Controlada cujo valor represente mais de 15% (quinze por
cento) do valor total dos ativos da Companhia, tendo por base as Demonstraes Financeiras
Consolidadas da Companhia (conforme definido na Clusula 7.1 da Escritura de Emisso) mais
recentes, exceto se (a) a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas
representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao; ou
(b) pela constituio de nus sobre qualquer ativo adquirido pela Companhia ou por qualquer
Controlada, desde que o nus seja constitudo exclusivamente sobre o ativo adquirido e para
financiar a aquisio de tal ativo; XXII. comprovao de que qualquer das declaraes prestadas
pela Companhia na Escritura de Emisso e/ou no Contrato de Distribuio falsa, inconsistente,
imprecisa, incompleta, incorreta ou insuficiente em qualquer aspecto relevante, no sanado no
prazo de at 10 (dez) dias contados do que ocorrer primeiro entre (a) a data em que a Companhia
tenha conhecimento da incorreo; ou (b) a data em que a Companhia receba aviso por escrito
neste sentido do Agente Fiducirio; XXIII. no utilizao, pela Companhia, dos recursos lquidos
obtidos com a Emisso estritamente nos termos da Escritura de Emisso; XXIV. distribuio e/ou
pagamento, pela Companhia, de dividendos, juros sobre o capital prprio ou quaisquer outras
distribuies de lucros aos acionistas da Companhia, caso a Companhia esteja em mora com
qualquer de suas obrigaes estabelecidas na Escritura de Emisso, exceto pelo pagamento do
dividendo obrigatrio no superior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro lquido ajustado previsto
no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; e XXV. no observncia, pela Companhia, de
qualquer dos ndices financeiros abaixo (em conjunto, "ndices Financeiros"), a serem apurados
pela Companhia, nos termos da Escritura de Emisso e verificados pelo Agente Fiducirio no prazo
de at 10 (dez) dias contados da data de recebimento, pelo Agente Fiducirio, das informaes a
que se refere a Escritura de Emisso tendo por base as Demonstraes Financeiras Consolidadas
da Companhia relativas a cada trimestre do ano civil, a partir, inclusive, das Demonstraes
Financeiras Consolidadas da Companhia relativas a 31 de dezembro de 2013: (a) do ndice
financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida Lquida (conforme definido na Escritura de
Emisso) pelo EBITDA (conforme definido na Escritura de Emisso), que dever ser igual ou inferior
a 3 (trs); e (b) do ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do EBITDA pela Despesa
Financeira Lquida (conforme definido na Escritura de Emisso), que dever ser igual ou superior a
2 (dois).
I. Atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio das Debntures no ser atualizado
monetariamente; e
(ii) juros
II. Juros Remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio das Debntures em
circulao incidiro juros remuneratrios correspondentes a 108,75% (cento e oito inteiros e
setenta e cinco centsimos por cento) da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DI
Depsitos Interfinanceiros de um dia, "over extra-grupo", expressas na forma percentual ao ano,
base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP,
no informativo dirio disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) ("Taxa DI")
("Remunerao"), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis
decorridos, desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de Remunerao imediatamente
anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em
decorrncia de resgate antecipado das Debntures e/ou de vencimento antecipado das obrigaes
decorrentes das Debntures, nos termos previstos nesta Escritura de Emisso, a Remunerao ser
paga semestralmente a partir da Data de Emisso, nos dias 30 dos meses de maio e novembro de
cada ano, ocorrendo o primeiro pagamento em 30 de novembro de 2014 e o ltimo, na Data de
Vencimento.
236
alienao
determinados ativos
de
contratao de novas
dvidas
emisso de novos valores
mobilirios
Identificao: Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios.
Remunerao: Pelo desempenho dos deveres e atribuies que lhe competem, nos termos da lei e
da Escritura de Emisso, o Agente Fiducirio, ou a instituio que vier a substitu-lo nessa qualidade,
receber uma remunerao: (i) de R$ 3.000,00 por ano, devida pela Companhia, sendo a primeira
parcela da remunerao devida no 5 (quinto) Dia til contado da data de celebrao da Escritura
de Emisso, e as demais, no mesmo dia dos anos subsequentes, at o vencimento da Emisso, ou
enquanto o Agente Fiducirio representar os interesses dos Debenturistas; (ii) reajustada
anualmente, desde a data de pagamento da primeira parcela, pela variao do ndice Geral de
Preos Mercado, divulgado pela Fundao Getlio Vargas ("IGPM"), ou do ndice que
eventualmente o substitua, calculada pro rata temporis, se necessrio; (iii) acrescida do Imposto
Sobre Servios de Qualquer Natureza ISSQN, a Contribuio ao Programa de Integrao Social
PIS, Contribuio Social sobre o Lucro Lquido CSLL, a Contribuio para o Financiamento da
Seguridade Social COFINS e de quaisquer outros tributos que venham a incidir sobre a
remunerao devida ao Agente Fiducirio, exceto pelo Imposto Sobre a Renda e Proventos de
Qualquer Natureza IR; (iv) devida at o vencimento, resgate ou cancelamento das Debntures e
mesmo aps o seu vencimento, resgate ou cancelamento na hiptese de atuao do Agente
Fiducirio na cobrana de eventuais inadimplncias relativas s Debntures no sanadas pela
Companhia, casos em que a remunerao devida ao Agente Fiducirio ser calculada
proporcionalmente aos meses de atuao do Agente Fiducirio, com base no valor indicado no
inciso "i" acima, reajustado conforme o inciso "ii" acima; (v) acrescida, em caso de mora em seu
(vi) o agente fiducirio, pagamento, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial,
indicando
os
principais sobre os valores em atraso, sem prejuzo da atualizao monetria, (a) juros de mora de 1% ao
ms, calculados pro rata temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo
termos do contrato
pagamento; (b) multa moratria, irredutvel e de natureza no compensatria, de 2%;
(c) atualizao monetria pela variao do IGPM, calculado pro rata temporis desde a data de
inadimplemento at a data do efetivo pagamento; e (vi) realizada mediante depsito na conta
corrente a ser indicada por escrito pelo Agente Fiducirio Companhia, servindo o comprovante
do depsito como prova de quitao do pagamento.
Reembolso de despesas: o Agente Fiducirio ser reembolsado pela Companhia por todas as
despesas que comprovadamente incorrer para proteger os direitos e interesses dos Debenturistas
ou para realizar seus crditos, no prazo de at 30 (trinta) dias contados da entrega dos documentos
comprobatrios neste sentido, desde que as despesas tenham sido, sempre que possvel,
previamente aprovadas pela Companhia, as quais sero consideradas aprovadas caso a Companhia
no se manifeste no prazo de 2 (dois) Dias teis contados da data de recebimento da respectiva
solicitao pelo Agente Fiducirio.
Obrigaes. O Agente Fiducirio, conforme previsto na Escritura de Emisso, ter as funes
estabelecidas em lei e na regulamentao da Comisso de Valores Mobilirios, devendo usar de
toda e qualquer ao para proteger direitos ou defender interesses dos Debenturistas.
Substituio: Em caso de ausncia, impedimentos temporrios, renncia, interveno, liquidao
judicial ou extrajudicial, falncia, ou qualquer outro caso de vacncia do Agente Fiducirio, aplicamse as seguintes regras: (i) facultado aos Debenturistas, aps o encerramento da Oferta, proceder
substituio do Agente Fiducirio e indicao de seu substituto, em assembleia geral de
Debenturistas especialmente convocada para esse fim; (ii) caso o Agente Fiducirio no possa
237
No esto includos no qurum acima: (i) os quruns expressamente previstos nas clusulas da
Condies para alterao Escritura de Emisso; e (ii) as alteraes, que somente podero ser aprovadas por Debenturistas
dos direitos assegurados por representando, no mnimo, 90% das Debntures, (a) das disposies da Escritura de Emisso; (b)
tais valores mobilirios
de qualquer dos quruns previstos na Escritura de Emisso; (c) da Remunerao, exceto no caso
de alterao decorrente de extino, limitao e/ou no divulgao da Taxa DI ou do IPCA,
conforme previsto na Escritura de Emisso; (d) de quaisquer datas de pagamento de quaisquer
valores previstos na Escritura de Emisso; (e) do prazo de vigncia das Debntures; (f) da espcie
das Debntures; (g) da criao de evento de repactuao; (h) das disposies relativas a resgate
antecipado facultativo; (i) das disposies relativas a amortizaes antecipadas facultativas; ou
(j) da redao de qualquer Evento de Inadimplemento.
Outras
relevantes
caractersticas
No h.
238
19.
239
19.1
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a Companhia no possua um
plano de recompra de aes de sua prpria emisso.
19.2
Quantidade
(Unidades)
99.140
(99.140)
-
Valor total
(R$ mil)
534,4
(534,4)
-
Preo mdio
ponderado (R$)
5,36
5,36
-
Valor total
(R$ mil)
23,4
(23,4 )
-
Preo mdio
ponderado (R$)
5,86
5,86
-
Valor total
(R$ mil)
-
Preo mdio
ponderado (R$)
-
Quantidade
(Unidades)
4.000
(4.000)
-
Quantidade
(Unidades)
-
Em decorrncia do exerccio de direito de retirada por acionista dissidente das deliberaes da Assembleia
Geral Extraordinria realizada em 1 de agosto de 2011, a Companhia reembolsou, conta de reserva de
capital, 99.140 aes de sua prpria emisso, por R$ 534,4 mil, e as referidas aes foram posteriormente
canceladas, conforme aprovao do Conselho de Administrao em 23 de setembro de 2011.
Em decorrncia do exerccio de direito de retirada por acionista dissidente das deliberaes da Assembleia
Geral Extraordinria realizada em 20 de abril de 2012, a Companhia reembolsou, conta de reserva de
capital, 4.000 aes de sua prpria emisso, por R$ 23,4 mil, e as referidas aes foram posteriormente
canceladas, conforme aprovao do Conselho de Administrao em 21 de junho de 2012.
240
20.
241
a. Data de aprovao
8 de fevereiro de 2010.
b. Pessoas vinculadas
Esto vinculados poltica de negociao de valores mobilirios da Companhia (Poltica de Negociao) a
prpria Companhia, seus acionistas controladores, administradores, membros do Conselho Fiscal,
empregados (quando tiverem conhecimento de informao privilegiada sobre a Companhia) e, ainda,
qualquer pessoa que, em virtude do seu cargo, funo ou posio em sociedades controladoras ou
controladas pela Companhia, tenha aderido referida poltica de negociao ("Pessoas Vinculadas Poltica
de Negociao").
c. Principais caractersticas
As principais caractersticas da Poltica de Negociao so:
a proibio de negociao com valores mobilirios de emisso da Companhia por parte das Pessoas
Vinculadas Poltica de Negociao quando tiverem conhecimento de informao relevante sobre
a Companhia;
a proibio da negociao com valores mobilirios de emisso da Companhia por parte de Pessoas
Vinculadas Poltica de Negociao que se afastem de cargos da administrao da Companhia pelo
perodo de seis meses aps o afastamento ou at que seja divulgada a informao relevante;
a proibio da negociao com valores mobilirios de emisso da Companhia por parte de Pessoas
Vinculadas Poltica de Negociao sempre que estiver em curso a aquisio ou alienao de aes
de emisso da Companhia pela Companhia, ou que tenha sido celebrado acordo ou contrato para
transferncia do controle da Companhia, ou que existir inteno de promover uma incorporao,
fuso, transformao, ciso ou reorganizao societria, sendo que tal restrio somente ser
aplicada aos acionistas controladores da Companhia, diretos ou indiretos, e administradores quando
em curso a aquisio ou alienao de aes de emisso da Companhia pela Companhia; e
a proibio da negociao com valores mobilirios de emisso da Companhia por parte de Pessoas
Vinculadas Poltica de Negociao no perodo de quinze dias anterior divulgao das informaes
trimestrais e anuais, exigidas pela CVM.
242
243
21.
244
245
mesmo dia em que este tiver tido conhecimento da respectiva exigncia da CVM ou das Entidades do
Mercado, os administradores e empregados em questo devero enviar correio eletrnico com as
informaes pertinentes para o endereo ri@mills.com.br.
A divulgao de Ato ou Fato Relevante dever ser feita, como regra, simultaneamente CVM e s Entidades
de Mercado, antes do incio ou aps o encerramento dos negcios nas Entidades do Mercado. Quando os
valores mobilirios de emisso da Companhia estiverem sendo negociados simultaneamente em Entidades
do Mercado brasileiras e estrangeiras, a divulgao dever ser feita, como regra, antes do incio ou aps o
encerramento dos negcios em todos os pases, prevalecendo, no caso de incompatibilidade, o horrio de
funcionamento do mercado brasileiro.
Caso, em carter excepcional, seja imperativo que a divulgao de Ato ou Fato Relevante ocorra durante o
horrio de negociao, o Diretor de Relaes com Investidores poder, ao comunicar o Ato ou Fato
Relevante, solicitar, sempre simultaneamente s Entidades do Mercado brasileiras e estrangeiras, a
suspenso da negociao dos valores mobilirios de emisso da Companhia ou a eles referenciados, pelo
tempo necessrio adequada disseminao da respectiva informao. O Diretor de Relaes com
Investidores dever comprovar perante as Entidades do Mercado brasileiras que a suspenso de negociao
solicitada tambm efetivou-se nas Entidades do Mercado estrangeiras.
A Companhia poder adotar a prtica de divulgar ao mercado suas expectativas de desempenho futuro
(guidance), tanto de curto como de longo prazo, principalmente no que se refere aos aspectos financeiros
e operacionais dos seus negcios, por deciso do conselho de administrao, observado que a divulgao
de tais expectativas enseja a restrio de negociao aposta no pargrafo 4 do artigo 13 da Instruo CVM
n 358/02.
Na hiptese de divulgao de tais expectativas, devem ser observadas as seguintes premissas:
(i) A divulgao antecipada de resultados pode ser admitida no caso de informaes preliminares,
ainda no auditadas, apresentadas com clareza, para cada um dos itens e perodos projetados, as
premissas e memrias de clculo utilizados;
(ii) Os resultados ou informativos elaborados em consonncia com padres contbeis estrangeiros
devem apresentar a reconciliao para as prticas contbeis brasileiras, bem como a reconciliao
com as rubricas contbeis expressas diretamente nas demonstraes financeiras da Companhia e,
portanto, obtidas pelos critrios contbeis adotados no Brasil;
(iii) Caso as informaes divulgadas envolvam a elaborao de projees, deve ser apresentado
confronto com os resultados efetivamente obtidos, por ocasio da divulgao do Formulrio ITR da
Companhia; e
(iv) Se as projees divulgadas forem descontinuadas, esse fato dever ser informado, acompanhado
dos motivos que levaram sua perda de validade, na forma de Fato Relevante.
21.2 Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante adotada pela Companhia,
indicando os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes relevantes
no divulgadas
A Poltica de Divulgao de Ato ou Fato Relevante da Companhia est baseada nos seguintes princpios e
objetivos:
(i) prestar informao completa aos acionistas e investidores;
(ii) garantir ampla e imediata divulgao de Ato ou Fato Relevante;
(iii) possibilitar acesso equnime s informaes pblicas sobre a Companhia a todo acionista e
investidor;
(iv) zelar pelo sigilo de Ato ou Fato Relevante no divulgado;
(v) colaborar para a estabilidade e o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro; e
246
A verso integral da "Poltica de Divulgao de Ato ou Fato Relevante Mills Estruturas e Servios de
Engenharia S.A." pode ser obtida no seguinte endereo eletrnico:
http://ri.mills.com.br/static/ptb/arquivos/Politica_de_Divulgacao_MILLS_RCA_2010_02_08.pdf
247
248
22.
249
NEGCIOS EXTRAORDINRIOS
22.1 Indicar a aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como
operao normal nos negcios da Companhia
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, a Companhia no adquiriu ou
alienou qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal em seus negcios, exceto
pela alienao da unidade de Servios Industriais, conforme descrito no item 6.5 deste Formulrio de
Referncia.
22.2
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, no houve qualquer alterao
significativa na forma de conduo dos negcios da Companhia.
22.3 Identificar os contratos relevantes celebrados pela Companhia e suas controladas no
diretamente relacionados com suas atividades operacionais
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2011, 2012 e 2013, no houve qualquer contrato
relevante celebrado pela Companhia ou suas controladas que no seja diretamente relacionado com suas
atividades operacionais.
22.4
250