!"#$%%"&'()$()*%+,$'-.

/$0(
12(3)"%"&'(
4"%5.$/(6.7"8$#(

!"#$%%"&'()$()*%+,$'-./$0(
9$#%$#.($)"%"&'(
4:;<=3>(6=?:@36(
!"#$!$%$&'&(!)!*+',-'
.*,!&'/'$-+-0!#!1"'
)&+-))!1"'2*"%*+-#'3.&(-#!&"*+-#'
!"#$%&"'()&*$)!+%,-$'&.#/0)12)$34 456'2789:;<'.:=7>;6'
?@AA;6B5A9CD;7E;F:EEG',;4:6AF;EA'.;;H'-H@8:A75E:<'I'365J;KK75E:<'3@=<7K97E>'+AHL'
?@AA;6B5A9CD;7E;F:EE'M'NOOP'
!"#$%%"5')3$)3+%,-$'&.6$70)NQ';H787REG'NOPSG'NOPO'
!"#$%%"5')3$)3+%,-$'&.6$70)TQ';H787REG'TUUN'
!"#$%%"5')3$)3+%,-$'&.6$70)VQ';H787REG'TUUW

8#.3,%%"5'9)
2L'+@7K:'H;',7;>5'256;XRE'

,;H78:H5':'
3:@!G Y5:EE:'Z'3;E[<54;

\'!"#$!$%$&'&(!)!*+',-'.*,!&'/'$-+-'0!#!1"L'.$0-'
):66;A;6:',;9;K:'H;'<:'07<<:G'K]E'
TPU^U'2*,.!,G'TUUN'
!#?"_'P^CPPSPPC^N'C`'
,;4RK7A5'+;>:<_'2CVULUPVCTUUN'
!F467F;_ "-&a.*(!#G'#L+L'
35!L'!EHL'#:E'Y5K['H;'0:<H;6:K'N'b )] 07H675G'NTCN^'
TPONP'+;>:E[K'c2:H67Hd
$;<L_'ON'^PP'Ue'TU'

"

((

f",!)-

3g>L

A6:436=(A=693B(:C96D!E;;:FCG(<:H9D6:=(I(JE9E6D KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKL
%& !EA65H@887RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNN
!& D7KA567:'=6;h;'Z'J@E875E:<'H;<'H58@F;EA:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNP
H3@EC!=(A=693B(:!3C9:!=!(I(=E9D6M=KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK11
"& -E'=@K8:'H;'<:'7H;EA7H:H'86;:A7h:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLVW
#& ,;K:665<<5'H;'<:K'7H;:K'=gK78:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL^U
936;36=(A=693B(3H96=93@:=H(!3(>=(A=C9=>>=KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKNO
$& -<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL^O
'& *Eg<7K7K'H;<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLWO
(& 365Z;8A5K'=gK785K'H;'6;:<7i:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLPU
;E=69=(A=693B(A63A6D!E;;:FCKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKPL
)& !Eh;KA7>:87RE'7E787:<'Z'4654@;KA: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLON
*& !Eh;KA7>:87RE'46;h7:':<'65H:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNUU
%+& ,;K:665<<5'H;<';j@745 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNNU
QE:C9=(A=693B(A6D!E;;:FCKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKRRO
%%& -<;887RE'H;<';j@745 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNNO
%!& +:'7<@F7E:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNTe
%"& -h7A:6'<5K'465=<;F:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNTO
%#& +:K';EA6;h7KA:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNVT
%$& ,76;887RE'H;'<5K'4:6A7874:EA;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^V
%'& ,76;887RE'H;<';j@745LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWV
%(& +5K':@A56;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWS
%)& 365Z;8A5K'H;'465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNeU
H3S9=(A=693B(ADH9A6D!E;;:FC KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKRPR
%*& %E'h7KA:i5':'<:'45KA465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNPV
!+& +:';H787RE'K5=6;'4:4;<_'H7K;k5'H;'@E:';KA6@8A@6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNPO
!%& -<'467F;6'F5EA:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNOV
!!& -<'F5EA:X;_';<'4658;K5'H;'6;J7E:F7;EA5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTUN
!"& +:'E:66:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTUS
!#& -<'F5EA:X;_';<'4:6A7H5'J7E:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNW
!$& 365Z;8A5K'H;'45KA465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTTW
HTA9:4=(A=693B(3H9T9:;=(I(=E9D6M=KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKU11
!'& $;56l:'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTVW
!(& -<;F;EA5K'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTVO
!)& (56F:G'85EA65<';'7H;EA7H:H LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTWe
!*& .;85EKA7A@87REG'6;85EKA6@887RE'Z'H58@H6:F: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTeN
"+& mA78:G':@A56l:'Z'85F;A7H5'H;<'H58@F;EA:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTe^
D;9=V=(A=693B(3>(DJ:;:D KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKUOR
"%& -H@8:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTSV
"!& )5EK;>@76'A6:=:X5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTPT
CDV3C=(A=693B(:CJD64=;:FC(;D4A>343C9=6:= KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKUPO
""& (7<F5>6:Jl:'H;<'H76;8A56'2789:;<'.:=7>;6LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTPO
"#& a<5K:675LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTOU
"$& ?7=<75>6:Jl:'Z'4;<l8@<:K'H;'6;J;6;E87:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTOO

'

A#&/*8*(

$5H:'4;6K5E:'7EA;6;K:H:';E'<:'6;:<7i:87RE'H;'H58@F;EA:<;K';E'87E;'Z';E'h7H;5';E85EA6:6g';E';KA;'<7=65'A:EA5'<:'A;56l:'85F5'<5K'
85E587F7;EA5K'A[8E785K'E;8;K:675KG'Z:'j@;'K;'A6:A:'H;'@E'F:E@:<'567;EA:H5'9:87:'<:'46g8A78:':'A6:h[K'H;'465Z;8A5K'j@;'F@;KA6:G'
4:K5':'4:K5G'8RF5'K;'H;=;'@A7<7i:6'<:'4:EA:<<:'4:6:'85Eh;6A76<:';E'9;66:F7;EA:'H;'7Eh;KA7>:87RE'Z'H;';n46;K7RE'4;6K5E:<L'#7';K'@KA;H'
467E8747:EA;';E';KA:K'F:A;67:KG'4@;H;'85Eh;6A76K;';E'@E'85F4;A;EA;';n4;6A5G'Z'K7'Z:'K;';E8@;EA6:';E';<'>6@45'H;'<5K'465J;K75E:<;K'
4@;H;'j@;'<;'K76h:'4:6:'H;K8@=676'E@;h5K'4@EA5K'H;'h7KA:'Z'4:6:':Hj@7676'@E:'h7K7RE'FgK':F4<7:'Z'FgK'<R>78:'H;<'@E7h;6K5'j@;'<;'
65H;:L
+:'46;K;EA;';H787RE'K;'9:'6;h7K:H5':'J5EH5'Z'K;'9:'85F467F7H5'A5H5'<5'45K7=<;'85E';<'J7E'H;'H:6'8:=7H:':'<:K'E5h;H:H;K'j@;'
9:E' 7H5' K@6>7;EH5G' K7E' :J;8A:6' :' K@' ;nA;EK7RE' E7' :' K@' 85KA;L' +:K' ;n4<78:875E;K' Z' <:K' 46g8A78:K' K;' 4<:EA;:E' ;E' =:K;' :' F7' <:6>:'
;n4;67;E87:' A:EA5' 87E;F:A5>6gJ78:' 85F5' H58;EA;L' +5K' K;F7E:675K' Z' A:<<;6;K' j@;' 9;' H767>7H5' ;E' <5K' o<A7F5K' :k5K' A:F=7[E' 9:E'
85EKA7A@7H5'@E:'J@;EA;'H;'85E587F7;EA5K'H;':F4<7:':4<78:87REL')5EJ76F:E'j@;'<:K'E;8;K7H:H;K'j@;'K;'4<:EA;:E'<5K'H58@F;EA:<7KA:K
H;'A5H5';<'F@EH5G'Z'K@K'F5H5K'H;':8A@:87REG'K5E'F@Z'K7F7<:6;KL'*@Ej@;'<:'F:Z56l:'H;'<:K'4;<l8@<:K'j@;'K;'87A:E';E';KA;'<7=65'K;'
65H:65E' ;E' <;E>@:' 7E><;K:G' Z' F@89:K' ;KAgE' 6;:<7i:H:K' 456' H76;8A56;K' :F;678:E5K' 7EH;4;EH7;EA;KG' <:' F;A5H5<5>l:' Z' <:' 46g8A78:'
6;46;K;EA:E':'@E:':F4<7:'>:F:'H;'8@<A@6:K'H7J;6;EA;KL
-KA:'E@;h:';H787RE':456A:_
!

+5K'F7KF5K'6;KoF;E;K':<'J7E:<'H;'8:H:'465Z;8A5'j@;'A:E'=@;E:':85>7H:'A@h7;65EL

!
!
!

)5F;EA:675K':'<:K'4;<l8@<:K'FgK'7F456A:EA;K'H;'6;87;EA;';KA6;E5L
.;h7K7RE';n9:@KA7h:'H;'<5K'8:4lA@<5K'H;H78:H5K':'<:';EK;k:Ei:'H;':@H75h7K@:<;K'Z':'<:'8:66;6:'H;'7F:>;EL
%E:'<7KA:'FgK'85F4<;A:'H;';K8@;<:K'H;'87E;L

!
!
!
!

,;K:665<<5';E'F:Z56'465J@EH7H:H'H;'465Z;8A5KG'4658;K5'H;';<:=56:87RE'H;'4654@;KA:K'Z'H;'<:'8:64;A:'H;'46;K;EA:87REL
-KA@H75';E'465J@EH7H:H'H;<'<;E>@:X;'Z'<:'F;A5H5<5>l:'H;<'H58@F;EA:<L
"@;h:K'A;8E5<5>l:K'Z'A[8E78:K'H;'85F;687:<7i:87REL
2:Z56'EoF;65'H;'465Z;8A5K'H;'46g8A78:K';E';<'g6;:'H;'<:'6;:<7i:87RE'6;J<;n7h:'H;<'H58@F;EA:<'H;'85F47<:87REG':Kl'85F5'H;<'
;EK:Z5' 87E;F:A5>6gJ785G' H7KA7E>@7;EH5' ;EA6;' 465Z;8A5K' H;' 87E;' H76;8A5' Z' H;' %"'$-.) :$#"&;0) 85E' ;<' J7E' H;' :=:68:6' A5H:K' <:K'
54875E;KG'A:EA5'85E'8gF:6:'456AgA7<'85F5'85E'A6l45H;'Z'A:F=7[E'4:6:'H;K:665<<:6'F;X56'<:'A[8E78:'H;'A5F:'H;'K5E7H5L
%E:'E@;h:'>@l:'4:6:'6;K5<h;6'<5K'465=<;F:K'j@;'4<:EA;:';<'K5E7H5L
"@;h5K'8:4lA@<5K'K5=6;_
+:K'E@;h:K'85667;EA;K'H;'<:'A;56l:'H;<'H58@F;EA:<L
+;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:'Z'A;56l:'H;<'F5EA:X;L

"@;h:'K;887RE'H;H78:H:':'p<:'5=6:'H;':@A56qG'85E';X;687875K'j@;'<;':Z@H:6gE':'H;K8@=676'Z':6A78@<:6'K@'46547:'7H;EA7H:H':6AlKA78:
85F5' H76;8A56'M:<>5' j@;' E5' K;' K@;<;' :46;EH;6' E7' ;E' <:K' ;K8@;<:K' E7' ;E' ;<' gF=7A5' H;' <:'7EH@KA67:' 87E;F:A5>6gJ78:M' j@;' <;'
4;6F7A76g_
M ,;J7E76'<5K'A;F:K'j@;'K@6X:E'H;'<:K'9@;<<:K'j@;'<:'h7H:'9:'7H5'H;X:EH5';E'@KA;HL
M ,;K:665<<:6'K@'4;6K5E:':6AlKA78:L
M ,;K:665<<:6' h:67:875E;K' H58@F;EA:<;K' H;' K@' p97KA567:q' E:87H:K' H;' K@K' ;n4;67;E87:KG' H;' K@K' 7EA;6;K;K' Z' H;' K@K' >@KA5K'
4;6K5E:<;KL'
)5F5'6;85E5i85'j@;';n7KA;E'87;EA5K'H;'4;6K5E:K'j@;G'85F5'Z5'F7KF5G':46;EH;E'H;'<:';n4;67;E87:'Z'j@;G'456'A;F4;6:F;EA5G'
K5E'8:4:8;K'H;':=K56=;6'8:EA7H:H;K'7E>;EA;K'H;'7EJ56F:87RE'j@;'E5'K;'9:'A6:A:H5':EA;6756F;EA;G';<'<7=65'46;A;EH;'K;6':88;K7=<;':'
A5H5'A745'H;'@K@:675K_
!

+5K' j@;' 6;j@7;6;E' @E:' J56F:87RE' A;R678:' 46;4:6:A567:' :EA;K' H;' H;H78:6K;' H;' <<;E5' :' <:' 465H@887RE' 46547:F;EA;' H789:'
;E85EA6:6gE'8:H:'J:K;'6;<:875E:H:'85E';<<:'46;8;H7H:'H;'@E:':F4<7:'7EA65H@887RE'Z'H;'465Z;8A5K'H;'H7J78@<A:H'465>6;K7h:'4:6:'
;<'F;X56'H;K:665<<5'H;'K@K'8:4:87H:H;KG'H;'K@K'X@7875K'Z'H;'K@'85EJ7:Ei:';E'K7'F7KF5L

+5K' j@;' A;E>:E' F:Z56' E;8;K7H:H' H;' 46:8A78:6' j@;' H;' 6;87=76' 8:EA7H:H;K' 7E>;EA;K' H;' 7EJ56F:87RE' 46;h7:' 45H6gE' 4:K:6'
H76;8A:F;EA;':'<5K'465Z;8A5K'Z'@A7<7i:6'<:'A;56l:'K5<:F;EA;'4:6:'6;K5<h;6'<5K'465=<;F:K'j@;'K;'<;K'4<:EA;;E':'F;H7H:'j@;'K@'
465475'465Z;8A5'h:Z:'A5F:EH5'8@;645L'

+5K' 465J;K56;K' j@;' H;K;;E' :456A:6' <5' F;X56' H;' <:' ;EK;k:Ei:' H;<' H58@F;EA:<' :' K@K' :<@FE5K' Z' 6;j@7;6:E' :K;K56:F7;EA5G'
4@;H;E' 85EA:6' 85E' [<G' 4@;KA5' j@;' ;<'<7=65' K;' 9:' 4@;KA5' :<' Hl:' 46;87K:F;EA;'4:6:' 6;<;h:6<;K'H;' ;KA:' H7Jl87<'A:6;:'Z' 4:6:' j@;'
4@;H:E'H;H78:6K;':'H7KJ6@A:6'H;'<:'F:6:h7<<5K:'6;<:87RE'j@;'K;';KA:=<;8;';E';<':F=7;EA;'H;'A6:=:X5'H;'<5K':<@FE5KL

+5K'j@;'H;K;:E'H767>76'5=6:K'H;'J7887RE'Z'K7E';F=:6>5':HF7A:E'j@;';<'H58@F;EA:<'85EKA7A@Z;'@E:'F:>ElJ78:'46;4:6:87RE'H;'8:6:'
:'<:'H76;887RE'H;'<:6>5F;A6:X;KG'45H6gE'>:E:6K;'<:'h7H:';EA6;A:EA5L

+5K'j@;'Z:'K;';E8@;EA6:E'7EF;6K5K';E'<:'7EH@KA67:'87E;F:A5>6gJ78:G':A6:4:H5K';E'<:'6@A7E:'H;<'A6:=:X5'H7:675G'4;65'H;K;:E'<<;>:6'
:'H767>76'rH;K8@=676gE'j@;';KA;'<7=65'A:F=7[E';K'4:6:';<<5K

-<'H;K:665<<5'H;'<:'A[8E78:'E:66:A7h:'H58@F;EA:<'9:':=7;6A5'8:F7E5':'<:'J7887RE'87E;F:A5>6gJ78:'Z'<5K':46;EH78;K'H;'H76;8A56;K'
H;';KA:'8<:K;'H;'5=6:KG':<'H;K8@=676'<5'j@;';K':@A[EA785'Z'567;EA:H56';E'<5K'H58@F;EA:<;K'MA:EA5';E'<:'h7H:'85F5';E'<5K':8A56;KMG'
:Hj@7;6;E'85EJ7:Ei:'K@J787;EA;'4:6:'7F465h7K:6'Z'9:8;6'@K5'H;'<:';K45EA:E;7H:H'H;'<5K'J7E:<;K':=7;6A5KL'*j@;<<5K'465J;K56;K'j@;'K;'
;EJ6;EA:E' :<' 8<7F:' ;H@8:A7h5'j@;' 6;j@7;6;'F:Z56;K' Z' FgK' H;J7E7H5K' 465>6:F:KG'Z' j@;' ;K4;6:E':K;K56:F7;EA5'46g8A785G'K;' H:6gE'
8@;EA:' H;' j@;' <5K' 465Z;8A5K' Z' <5K' ;X;687875K' H;' ;KA;' <7=65' h:E' :85F4:k:H5K' H;' 867A;675K' H;' ;h:<@:87RE' Z' H;' @E' K7KA;F:' H;'
8:<7J78:87REL')5F5';<'<7=65'5J6;8;'Fo<A74<;K'J56F:K'H;';EX@787:F7;EA5'H;'@E:'5=6:G'K;6h76g'H;':Z@H:':'465J;K56;K'Z':':<@FE5KG'j@;'
45H6gE' X@i>:6' ;<' A6:=:X5' 6;:<7i:H5' :' A6:h[K' H;' 867A;675K' H;' h:<56:87RE' 85F4:6A7H5KL' -<' H58@F;EA:<' :8A@:<' ;' 7EH;4;EH7;EA;' ;KAg'
:A6:h;K:EH5'@E:'=@;E:'6:89:';E';<'F@EH5'H;'95ZL'+7H;6:'J6;K8:K'85667;EA;K'Z'8:@K:K'E@;h:K'Z':A6:;G'8:H:'h;i'FgKG';<'7EA;6[K'H;<'
4o=<785':<';n97=76K;'FgK';E'<:K'K:<:K'85F;687:<;KL')5F5'85EA67=@87RE':'<:':8;<;6:87RE'H;';KA;'4658;K5G'<5K';j@745K'H;'hlH;5'H7>7A:<'
Z' <:' 45KA465H@887RE' :' A6:h[K' H;' 56H;E:H56;K' 4:6;8;E' 9:=;6' 6;h5<@875E:H5' <:' 465H@887RE' h7K@:<' ;E' >;E;6:<' Z' ;<' H58@F;EA:<' ;E'
4:6A78@<:6L'-<'J@A@65'E5'4@;H;'46;K;EA:6K;'FgK';K4;6:Ei:H56'4:6:'<5K'87E;:KA:K'7EH;4;EH7;EA;KL
27':>6:H;87F7;EA5';K4;87:<':'3;A;6'*AA4;AAZG'):F7<<:'):<:F:EH6;7G':<'H58A56'Y@HH')9;K<;6G'2789:;<')7;K<:G',:E',7E;<<5G',;EE7K'
s;;<7E>G');i:6'3:B!5BKt7G'?:6='.55K'Z':'<5K';KA@H7:EA;K'H;'<:'%E7h;6K7H:H'H;'a6:EH'0:<<;Z'#A:A;L'*'?7<<'/:E8;Z'456'<:':Z@H:'j@;'
F;'46;KAR':<';K867=76';KA;'<7=65L'$:F=7[E'j@7;65':>6:H;8;6':',76t'2:AA9;BK'Z':'27<5K'#A;9<7t'K@K'7<@KA6:875E;K'Z'<:K'J5A5>6:Jl:KL
27' :>6:H;87F7;EA5'FgK' K7E8;65':' ,;:E' 2:6Z' #89F7HA'):F4=;<<G':' s;E' ,:E8Z>;6G' :' <:' (:8@<A:H' H;' )7E;F:A5>6:Jl:'Z' :' <5K'
:<@FE5K' H;' <:' $7K89'#8955<'H;' <:'%E7h;6K7H:H'H;' "@;h: /56t' 456' 465456875E:6F;';<' F:6:h7<<5K5' 467h7<;>75'H;' A6:=:X:6'85E' ;<<5KL'
,;=5'A:F=7[E';E56F;'>6:A7A@H':'<5K':<@FE5K'H;<')5<@F=7:')5<<;>;_
u@;67H5K':F7>5KG'A:EA5':8A@:<;K'85F5':EA7>@5K_'K57K'H;F:K7:H5K'4:6:'E5F=6:65K'@E5':'@E5v'A5H5K'F;';EK;k:KA;7K':';K867=76'
Z':'6;;K867=76';KA;'<7=65L
356'o<A7F5G'>6:87:K'H;'A5H5'856:iRE':'F7';K45K:G'":E8Z'2:AA;7G'456'K@K'6;h7K75E;K'H;'<:K'46@;=:K'H;'7F46;EA:'Z'K@'8;6A;6:
86lA78:G'K7;F46;'85EKA6@8A7h:L
2789:;<'.:=7>;6G')978:>5

A6:436=(A=693B(:C96D!E;;:FCG(<:H9D6:=(I(JE9E6D(
)*3f$%+&'N_'!EA65H@887RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NN
wu@[';K'@E'H58@F;EA:<xLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NN
&=X;A7h7H:H'Z'J7H;<7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NV
-<'5J7875'H;'H76;8A56 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^
%E'p85EA6:A5q'85E';<';K4;8A:H56 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^
-<'87E;:KA:'Z'<5K'F;H75KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NW
w)7E;'5'hlH;5x LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Ne
3:4;<'A;KA7F5E7:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NS
)*3f$%+&'T_'D7KA567:'=6;h;'Z'J@E875E:<'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NP
#5=6;';<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NP
+5K':@A56;K_'<:'J7<F:87RE'H;'K@8;K5K'Z':8A@:<7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NP
+:':4:6787RE'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TU
+:'A;8E5<5>l:':456A:'7F456A:EA;K'F;X56:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TW
)7E;'H76;8A5'Z'87E;F: h;67A[ LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Te
-<'H58@F;EA:<'Z'<: A;<;h7K7RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TO
$;8E5<5>l:_';<7F7E:EH5'=:66;6:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL VU
-<'J@A@65'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL VT

%+

)*3f$%+& N
:'-#*)+%%"&'(

,-./0120.30456.71389:;
#7'46;>@EAg6:F5K':'H5K'H58@F;EA:<7KA:K'<5'j@;';K'@E'H58@F;EA:<G'85E'K;>@67H:H'E5'K;'45EH6l:E'H;':8@;6H5L')5E';<'4:K5'H;<'
A7;F45G' <5K' 4:6gF;A65K' K;' h:E' :F4<7:EH5' Z' <:K' E@;h:K' >;E;6:875E;K' 85EA7Eo:E' 85E' <:' F7KF:' H7K8@K7REL' +5' j@;' Kl' 6;K@<A:'
7E85EA;KA:=<;';K';<'F;5<<5'H;<';K4l67A@'H;<'H58@F;EA:<'M<:'E587RE'H;'j@;';<'H58@F;EA:<';n4<56:'4;6K5E:K'Z'K7A@:875E;K'6;:<;KL
<6)3+%,-$'&.6)/)$6)&"$-=+9)-<'H58@F;EA:<'K@;<;'8@=676';<'46;K;EA;'5';<'4:K:H5G':@Ej@;'4@;H;'465Z;8A:6K;'A:F=7[E'9:87:';<'
J@A@65L' 8*$)>.#) ?.-$) cNOeWdG'H;' 3;A;6'y:At7EKG'@A7<7i:' <5K' =5F=:6H;5K'j@;' K;' 465H@X;65E'H@6:EA;' <:' #;>@EH:'a@;66:' 2@EH7:<'
K5=6;',6;KH;G'D765K97F:'Z'":>:K:t7'4:6:'K7F@<:6'@E':A:j@;'E@8<;:6'K5=6;'+5EH6;KL'-E'58:K75E;K'K;'@A7<7i:E':8A56;K'8@:EH5'E5'K;'
H7K45E;'c<;'<&#'465A:>5E7KA:K'<;>7A7F:H5K'4:6:'H:6'8@;EA:'H;<';K4l67A@'6;:<'H;'<5K'9;895KL'
<6) 3+%,-$'&.6) %+-+) &#.&.-"$'&+) %#$.&":+) 3$) 6.) #$.6"3.39) -<' 4:H6;' J@EH:H56' H;<' H58@F;EA:<G' Y59E' a67;6K5E' M:<' j@;' FgK'
:H;<:EA;' h5<h;6;F5K' :' 6;J;676E5KMG' H;J7E7R' H;<7=;6:H:F;EA;' ;<' H58@F;EA:<' 85F5' p;<' A6:A:F7;EA5' 86;:A7h5' H;' <:' 6;:<7H:HqL' -KA:'
H;J7E787RE' ;K' 85Eh;E7;EA;F;EA;' 7F46;87K:G' 4@;K' :=:68:' A5H5' A745' H;' 87E;' ;n8;4A@:H5' ;<' H;' J7887REG' ;K' H;876G' ;<' H;H78:H5' :' <:'
E:A@6:<;i:G'<:'87;E87:G'<5K'h7:X;KG';<'87E;'7EH@KA67:<G';<';H@8:A7h5';'7E8<@K5'87;6A5'A745'H;'87E;'4@=<787A:675G':@Ej@;'=7;E';K'87;6A5'j@;'
F@89:K'5=6:K'j@;'K;';E8@;EA6:E'H;EA65'H;';KA:K'8:A;>56l:K'E5'A7;E;E'456'j@['K;6'E;8;K:67:F;EA;'H58@F;EA:<;KL'
<6)3+%,-$'&.6)%+-+)%#@&"%.)7+%".69)3:6;8;'j@;';<'H58@F;EA:<'K;'58@4:'H;'H;KA:4:6'H7F;EK75E;K'j@;'K;';E8@;EA6:E'FgK':<<g'
H;'<:'6;:<7H:H';'7F4<78:E';E'87;6A:'F;H7H:'@E:'86lA78:'K587:<L'+5K'F;X56;K'j@;'K;'9:E'6;:<7i:H5'E5'K;'H;H78:E':'465F5875E:6'@E'
465H@8A5'5'@E'K;6h7875G'E7'K7j@7;6:'K;'58@4:E'H;'9;895K'j@;'K;'4@;H:E'F;H76'5=X;A7h:F;EA;L'%E:'4;<l8@<:'=:K:H:';E'9;895K'6;:<;K'
j@;' F@;KA6:':' @E5K' A6:=:X:H56;K'j@;' J:=678:E' 95X:K' H;' :J;7A:6' K;6l:' @E:' 4;<l8@<:' 7EH@KA67:<v'4;65' K7' F5KA6:6:' <5K' ;J;8A5K' j@;' <:'
J:=678:87RE'6;4;A7A7h:'Z'H;'>6:E'46;87K7RE'465H@8;';E'<5K'A6:=:X:H56;KG'j@;'"':"&.).6)$7=$%&.3+#).)7.%.#)%+'%6,7"+'$7)A,$)7,=+'$')
,'.) %#@&"%.) 7+%".60) ;KA:6l:F5K' 9:=<:EH5' H;' @E' H58@F;EA:<G' :@Ej@;' A:F=7[E' H;K867=:' 4;6J;8A:F;EA;' ;<' 4658;K5' JlK785' H;' <:'
J:=678:87REL'+:'7Ej@7;A@H'Z';<'7EA;6[K'456'<:'8:<7H:H'H;'h7H:'Z'<:'X@KA787:';EA6;'<5K'95F=6;K'<<;h:':<'H58@F;EA:<'FgK':<<g'H;'<5K'F;65K'
9;895KG':'@E:'H7F;EK7RE'F56:<'Z'[A78:'456'8@:EA5';K'@E';n:F;E'H;'<:'56>:E7i:87RE'H;'<:'h7H:'9@F:E:'Z'85EKA7A@Z;'@E':878:A;'4:6:'
<:'85E87;E87:L'+5K'F;X56;K'H58@F;EA:<;K'K5E'F5H;<5K'H;'4:K7RE'H7K874<7E:H:G'F@;KA6:E'<5'85E587H5'H;'F:E;6:'E5'9:=7A@:<'Z'E5K'
;n7>;E'@E':<A5'E7h;<'H;'85E587F7;EA5L'
!+%,-$'&.60)"'3":"3,.6"3.3)/)=,'&+)3$):"7&.9)mF7<;'z5<:'H7X5_'p@E:'5=6:'H;':6A;';K'@E'67E8RE'H;'<:'6;:<7H:H'h7KA5':'A6:h[K'H;'@E'
A;F4;6:F;EA5qL' #7' <;' :4<78:F5K' ;KA:' Fgn7F:G' p;<' H58@F;EA:<' ;K' @E' 67E8RE' H;' <:' 6;:<7H:H' h7KA5' :' A6:h[K' H;' @E' A;F4;6:F;EA5'
9@F:E5qG' 5=K;6h:6;F5K' j@;' ;E8:X:' 4;6J;8A:F;EA;G' Z:' j@;' A5H5' H58@F;EA:<' ;n:F7E:' <5' 6;:<' :' A6:h[K' H;<' 5=X;A7h5' H;' @E'
A;F4;6:F;EA5'9@F:E5L'3;<l8@<:K'F;F56:=<;K'H;'A5H5K'<5K'>[E;65K'46;K;EA:E':'<5K'4;6K5E:X;K'Z'K@K':h:A:6;K':'A6:h[K'H;<'5=X;A7h5'
H;'@E:'4;6K5E:'7H;EA7J78:=<;G'H;'@E':@A56L'-E'H;J7E7A7h:'D7A89858tG'a5H:6HG'?;6>F:EG'y;6AF@<<;6'Z'*<AF:E';E';<'87E;'H;'J7887REG'Z'
.5@89G'y7K;F:EG's544<;'Z'<5K'9;6F:E5K'2:ZK<;K';E';<'H58@F;EA:<G'E5K'F@;KA6:E'K@K'85EJ<78A5K'7EA;6E5K'Z'<5'9:8;E'85E'@E';KA7<5'
465475L'$5H5K';<<5K'K;'7Eh5<@86:E'H;'@E:'F:E;6:';K4;87:<'85E'<:'85EH787RE'9@F:E:':456A:EH5'@E:'E@;h:'J6;K8@6:L
+5K':6A7KA:K':EA;K'j@;'E:H7;'K5E'K;EK7=<;K':'A5H5'<5'j@;'K;';E8@;EA6:';E'<5K'<lF7A;K'H;'<:'85EK87;E87:'K587:<L'+5K'F@K;5K'Z'<:K'
>:<;6l:K' H;' :6A;' E5K' F@;KA6:E' <:' :F4<7:' >:F:' H;' 4@EA5K' H;' h7KA:' j@;' K;' 9:E' F:E7J;KA:H5' :' A6:h[K' H;' <:' 97KA567:L' +5K'
H58@F;EA:<7KA:KG':<'7>@:<'j@;'<5K'47EA56;KG'9:8;E'K@K'H7KA7E875E;K'86lA78:K'>@7:H5K'456'K@K'85Eh78875E;KG'K@'7H;5<5>l:G'K@'7EA;6[K'456'
<:K' J56F:KG' Z' A:F=7[E' ;<<5K' H;K;:E' 85Eh;E8;6L' 3;65' @E' :6A7KA:' E5' ;K' E;8;K:67:F;EA;' @E 7EH7h7H@5' j@;' A6:=:X:' ;E' K5<7A:675L' %E:'
47EA@6:'7A:<7:E:'H;<'K7><5'`0'45H6l:':A67=@76K;':'(6:Z'*E>;<785'5':'%8;<<5G'4;65';E'6;:<7H:H';K'<:'5=6:'H;'@E';j@745'H;';K4;87:<7KA:K'Z'
H;':46;EH78;KL'):H:';n4;6A5'K;'58@4R'H;'@E5K'H;A:<<;KG'H;'<5K'J5EH5K'4:7K:XlKA785KG'<:K'F:E5KG'5'<:K'A;<:K'cA:478;6l:KdL',;'<:'F7KF:'
F:E;6:G' <5K' :K4;8A5K' H;' @E:' 4;<l8@<:' 5' K@' 4@EA5' H;' h7KA:' <5K' F:E;X:' @E' ;j@745' Z' E5' KR<5' @E' 7EH7h7H@5L' B++=) !#$.-7) cNOO^dG'
85H767>7H:'456' #A;h;' Y:F;KG'(6;H' 2:6n' Z' 3;A;6'a7<=;6AG'F@;KA6:' ;E' <:' 4:EA:<<:'<:' 9@;<<:' H;' :@A56G' j@;' ;K' ;E' ;KA;' 8:K5'J6@A5' H;<'
A6:=:X5'85F4:6A7H5'Z' E5' H;' h:<56;K'7EH7h7H@:<;K'c(7>@6:' NLNdL' ,:H5' j@;' ;<' F;H75' ;K' 85<:=56:A7h5G'Z' H:H5' j@;' ;<' 6;8;4A56';K' @E:'
:@H7;E87:'85<;8A7h:G';KA5'E5'4@;H;'6;K@<A:6'K5646;EH;EA;L

%%

(7>@6:'NLNL
-<'K;<<5'H;<':@A56'j@;H:'F:>7KA6:<F;EA;'4<:KF:H5G':@E'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'h:<56;K'85F4:6A7H5KG';E'B++=)!#$.-7)cNOO^dG'
4;<l8@<:' 85H767>7H:' 456' #A;h;' Y:F;KG' (6;H' 2:6n' /) 3;A;6' a7<=;6AL' c)54Z67>9A' B++=) !#$.-7) NOO^L' .;K;6h:H5K' A5H5K' <5K'
H;6;895KL'(5A5>6:Jl:'8;H7H:'456'856A;Kl:'H;'";B'+7E;'365H@8A75EKG'!E8LdL

<6) 3+%,-$'&.6) %+-+) *"7&+#".)+#(.'"C.3.9) +5K' H58@F;EA:<;K' FgK' 7F456A:EA;KG' 85F5' K@8;H;' A:F=7[E' ;E' ;<' 87E;' H;' J7887REG'
6;j@7;6;E'@E:'97KA567:'H;'87;6A:'8:<7H:HG'85E'4;6K5E:X;K'7EA;6;K:EA;KG'A;EK7RE'E:66:A7h:'Z'@E'4@EA5'H;'h7KA:'7EA;>6:H5L'$5H5K';KA5K'
;<;F;EA5K'K5E'J@EH:F;EA:<;K':'A5H:'97KA567:'Z';KAgE'46;K;EA;K'A:EA5';E'<5K'F7A5K'Z'<:K'<;Z;EH:K'85F5';E'<5K'8@;EA5K'454@<:6;K'M
<:'E:66:A7h:'FgK':EA7>@:'H;'<:'9@F:E7H:HL
w,;'HREH;';F:E:';KA:'56>:E7i:87RE'Z'j@7[E'A7;E;';<'H;6;895'H;'7F45E;6<:x'$L'#L'-<75A'H;8l:'j@;';6:'85F;A7H5'H;<':6A7KA:_'p<:'
J@E87RE'H;'A5H5':6A;';K'<:'H;'465456875E:6E5K'<:'7H;:'H;'@E'87;6A5'56H;E';E'<:'h7H:G':'=:K;'H;'7F45E;6<;':'<:'h7H:'@E'56H;EqL'-<'
H58@F;EA:<'E5K'465456875E:'@E:'7H;:'H;<'56H;E'j@;'K@=Z:8;';E'<:'h7H:G'@A7<7i:EH5'<:'6;<:87RE'8:@K:C;J;8A5L'
D+#-.7) 3$6) 3+%,-$'&.69) +:' 7F45K787RE' H;' @E' 56H;E' Z' <:' H;F5KA6:87RE' H;' <:' 6;<:87RE' 8:@K:C;J;8A5' 4@;H;E' :J65EA:6K;' H;'
H7h;6K:K' F:E;6:KL' -<' H58@F;EA:<' 4@;H;' K;6' 85EA65<:H5' 5' 46;F;H7A:H5G' ;K45EAgE;5' 5' 7F46;H;87=<;G' <l6785' 5' 7F46;K75E7KA:G' H;'
5=K;6h:87RE';KA678A:G':85F4:k:H5'H;'85F;EA:675K'5'F@H5v'4@;H;'=:K:6K;';E'<:K'46;>@EA:KG'8:A:<7i:6';<'8:F=75G'5'7E8<@K5'4@;H;'
85>;6' 456' K5646;K:' :' K@K' 4;6K5E:X;KL' 3@;H;' p7F45E;6' @E' 56H;Eq' 85E' <:' 4:<:=6:G' 85E' 7Fg>;E;KG' 85E' <:' FoK78:G' 5' :' A6:h[K' H;<'
85F456A:F7;EA5'9@F:E5L'3@;H;'K;6h76K;'H;'A6:H7875E;K'56:<;KG'A;:A6:<;K'5'<7A;6:67:K'Z'A5F:6'6:K>5K'H;'<:'FoK78:G'H;'<:'47EA@6:G'<:'
8:E87REG';EK:Z5'5'<:'856;5>6:Jl:L
D"3$6"3.3).)6+)#$.6)E#$'&$).)#$.6"7-+9)+:K'45K7=7<7H:H;K'H;<'H58@F;EA:<'K5E'7<7F7A:H:KG'4;65'<5'j@;'Kl'j@;H:'K7;F46;'6;J<;X:H5';E'
8@:<j@7;6:'H;';<<5K';K'@E'465J@EH5'7EA;6[K'Z'@E'6;K4;A5'456'<:'6;:<7H:HL'3;65'wj@[';K'<:'6;:<7H:Hx'3:6:'<5K'F:A;67:<7KA:K';K':<>5'
5=X;A7h5'j@;'h;F5KG'F;H7F5K'Z':8;4A:F5KL',;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'<:K'45H;65K:K'8:H;E:K'H;'A;<;h7K7REG'5'H;'<:K';F46;K:K'j@;'
<:K'K@=h;E875E:EG'j@;'K;'j@7;6;E'465A;>;6'85EA6:'45K7=<;K'H;F:EH:K'X@H787:<;KG';<'85EA;E7H5'H;<'H58@F;EA:<'H;=;'K;6'oE78:F;EA;'
:j@;<'j@;'85EA;E>:'KR<5'<5'j@;'K;'4@;H;'h;6G'465=:6'Z'<5'j@;'A;E>:'H;J;EK:':EA;'@E'A67=@E:<L'"5'6;K@<A:'K5646;EH;EA;'j@;';KA:K'
;F46;K:K';KA[E'FgK'H7K4@;KA:K':'465H@876'4;<l8@<:K'H;'8:6g8A;6'H7h@<>:A7h5'5'87;6A5'A745'H;'4;675H7KF5'8@7H:H5K:F;EA;'85EA65<:H5G'
j@;'h;6H:H;65K'H58@F;EA:<;K'H;'<5K'j@;'K;'H;K46;EH;'87;6A:'86lA78:'K587:<'H;KH;'@E'4@EA5'H;'h7KA:'7EH7h7H@:<'Z'j@;'6;46;K;EA:E':'
@E:'F;EA;';E'J@E875E:F7;EA5L'
3;65';<'H58@F;EA:<'6;J<;X:'<:'67j@;i:'Z'<:':F=7>{;H:H'H;'<:'h7H:G'Z';KA5'<;'<<;h:'FgK':<<g'H;'<:'5=K;6h:87RE'5=X;A7h:L'+:'6;:<7H:H'
9@F:E:'8@:EH5'K;';E8@;EA6:'=:X5'46;K7RE'K;'85Eh7;6A;';E'K@66;:<7KF5'Z':<@87E:87REG'85F5'K;'5=K;6h:'=67<<:EA;F;EA;';E'8*$)8*"')
F6,$)G"'$)cNOPPdL'Y@EA5':'<:'6;:<7H:H';nA;6756'h7K7=<;'=@K8:F5K'J56F:K'H;'6;46;K;EA:6'<:'h7H:'7EA;6756'H;'<5K'4;6K5E:X;K'j@;';KA:F5K'
J7<F:EH5G'Z:'j@;'K@K'4;EK:F7;EA5KG'K@K'6;8@;6H5KG'K@K'K@;k5K'Z'K@K'4;K:H7<<:K'J56F:E'4:6A;'H;'K@'6;:<7H:HL'+5K';K867A56;K'9:E'
K:=7H5'K7;F46;'J<@8A@:6';EA6;'<:'H7F;EK7RE';nA;6756'Z'<:'7EA;6756'H;'K@K'4;6K5E:X;KG'Z':'h;8;K'9:E'7E8<@7H5'<:K'4;68;4875E;K'H;<':@A56'
85F5'4:6A;'H;'<:'678:'E:66:A7h:'6;K@<A:EA;L'-K:K'<7=;6A:H;KG';E';<'87E;G';KAgE':oE';E'4658;K5'H;'H;K:665<<5L
<6)3+%,-$'&.6)%+-+)=#$7$'%".)/)%+'7%"$'%".9)-<'H58@F;EA:<'F5H;6E5'H7J7;6;'H;<':EA;6756G'F@895'FgK'H;4;EH7;EA;'H;<'>@7REG'
;E'j@;'95Z'Hl:'<:'A;8E5<5>l:'E5K'4;6F7A;'J7<F:6'<5K':85EA;87F7;EA5K'85E';<'K;<<5'H;'K@':@A56'A:<'85F5'K;'F:E7J7;KA:EL'#;'85EK7>@;'
:Kl'H:6'@E:'K;EK:87RE'H;';K45EA:E;7H:H'Z':H:4A:87RE'j@;'E5K'6;K@<A:E'J:F7<7:6;KG'4@;K'<:K'9;F5K'h7h7H5';E'F5F;EA5K'g<>7H5K'H;'
E@;KA6:K' 46547:K' h7H:KL' $5F;F5KG' 456' ;X;F4<5G' H+63"$#) ?"#670) H;' "7895<:K' ?655FJ7;<H' Z' Y5:E' )9@6897<<G' cNOPNdL' +:' 4;<l8@<:' E5K'
F@;KA6:':<';X[687A5':F;678:E5';EA6;E:EH5':'K@K'K5<H:H5K'J;F;E7E5K'Z'A:F=7[E'E5K'6;h;<:'K7A@:875E;K'FgK'5'F;E5K'7EJ56F:<;K'H;'<:'
h7H:' F7<7A:6G'7E8<@Z;EH5' ;K8;E:K'H;' ;EA6;E:F7;EA5K' KgH785K' Z' 9@F7<<:875E;K'K7KA;FgA78:K'A:EA5' FgK' 7Ej@7;A:EA;K'8@:EA5' j@;' K5E'
95F=6;K' =<:E85K' <5K' j@;' <:K' ;X;68;E' K5=6;' F@X;6;K' j@;' K;' ;E8@;EA6:E' ;E' F7E56l:L' +:' 4;<l8@<:' ;h7A:' ;EJ6;EA:6K;' :' <:' 4:6:H5X:'
8;EA6:<' 9:KA:' j@;' ;KAg' =7;E' :h:Ei:H:_' 4@;KA5' j@;' <:' >@;66:' ;K' =6@A:<' ;' 7EX@KA:G' @E' 7EKA6@8A56' =5EH:H5K5' E5' 4@;H;' ;EK;k:6' :'
K5=6;h7h76':' <5K' K5<H:H5KG'K;:E' 95F=6;K'5' F@X;6;KL' -KA;' :6>@F;EA5'K;' F:EA7;E;' H;K4@[K'H;' <5' j@;' 9;F5K' 46;K;E87:H5'Z' E5K'

%!

4;6A@6=:' :EA;' <:K' >6:EH;K' 8@;KA75E;K' K5=6;' <:K' A6:H7875E;K' Z' <:' F;EA:<7H:H' F7<7A:6G' j@;' ;K' 46;87K:F;EA;' <5' j@;' 46;A;EHl:E' K@K'
:@A56;KL'+:'4;<l8@<:'85F4:6A;'<5'j@;'<;K'46;58@4:=:'Z'85EF5hl:':'?655FJ7;<H'Z')9@6897<<G'4;65';E'E7E>oE'F5F;EA5'E5K'7EH78:'<5'
j@;'H;=;F5K'K;EA76'5'4;EK:6L'2gK'=7;E':<'85EA6:675G'.6)$I=+'$#)6.)$:"3$'%".)%+'&#.3"%&+#". /)=#+:+%.&":.0)E5K'5=<7>:':'4;EK:6'Z'E5K'
4<:EA;:'@E'H;=:A;'7EA;6E5L'
!+%,-$'&.6)/) .#&$) 7+%".69)%E'H58@F;EA:<' ;K' @E:' 85EKA6@887RE'9;89:' :' =:K;' H;' ;h7H;E87:KL'#@' 5=X;A7h5';K' 9:8;6'h7h76' :' <5K'
;K4;8A:H56;K'<:';n4;67;E87:'456'<:'j@;'K@K':@A56;K'9:E'4:K:H5G'F7;EA6:K'A6:A:E'H;';EA;EH;6';<'K7>E7J78:H5'H;'<5K':85EA;87F7;EA5K'
85E86;A5K'j@;'K;'h:E'K@8;H7;EH5':EA;'K@K'5X5KL
,:H5' j@;' <:K' 4;<l8@<:K' K@;<;E' <<;h:6K;' :' 8:=5' ;E' 85<:=56:87REG' <:' K;EK7=7<7H:H' 4@;H;' K@6>76' A:F=7[E' 85<;8A7h:F;EA;' H;'
H;A;6F7E:H5K' F7;F=65K' H;' ;K;' >6@45' H;' 4;6K5E:K' j@;' A6:=:X:E' X@EA:KL' 35KA;6756F;EA;G' ;K' 5A65' 85<;8A7h5' j@7;E'<:' 85EK@F;G'<:'
:@H7;E87:L'-<'87E;'Z';K4;87:<F;EA;';<'H58@F;EA:<G';K'h;6H:H;6:F;EA;'@E:'J56F:'H;':6A;'K587:<L

5<=18>?>4940@0A>41:>494
JKL$&":"3.39)+:'>;EA;'K@45E;'E56F:<F;EA;'j@;'<5K'H58@F;EA:<;K'K5E'p5=X;A7h5Kq'456j@;'85E'J6;8@;E87:'46;K;EA:E'4@EA5K'H;'
h7KA:'54@;KA5KL'-KA;'A745'H;';j@7<7=675'9:8;'j@;';<'6;<:A5'H58@F;EA:<'K;:'@E';n:F;E'K7E'46;X@7875K'H;'<5K':85EA;87F7;EA5K'Z'H;'<5K'
4;6K5E:X;K';E'8@;KA7REL'mKA:';K'@E:'Ag8A78:'9;6;H:H:'H;<'4;675H7KF5G'4@;K'K76h;'4:6:'F7E7F7i:6'<5K'4;<7>65K'Z'<:K'6;K45EK:=7<7H:H;K'
j@;'45H6l:E'6;8:;6'K5=6;'<:K';F46;K:K'4;675HlKA78:KL'#7'K;'H;F@;KA6:'j@;'<:'7EJ56F:87RE';6:'J:<K:G'K;6g'@E'H;K86[H7A5'4:6:'j@7;E'<:'
4@=<78R' 5' 7E8<@K5' 4@;H;' H;K;E8:H;E:6' 4658;K5K' <;>:<;KL' 356' 5A6:' 4:6A;G' <5K' 4;675H7KA:K' K;' ;n45E;E' :' j@;' K;' <;K' :8@K;' H;'
A;EH;E875K7H:H'45<lA78:L' 356'A5H5' ;<<5G' 45H6l:F5K' H;876' j@;' 4:6A;'H;<' 85F;A7H5'465J;K75E:<'H;<' 4;675H7KA:'9:' K7H5' Z' A5H:hl:'<5' ;KG'
:4:6;EA:6'5=X;A7h7H:HL'+5K'4;67RH785K'<5'85EK7>@;E'7F45E7;EH5'@E';KA7<5'pH;'<:'8:K:qG'@E7J56F;'Z'K7E'4;6K5E:<7H:HG'8:F@J<:EH5'<:K'
:8A7A@H;K'4;6K5E:<;K'H;'<5K'4;675H7KA:K'H;'F:E;6:'j@;'<:K'547E75E;K'j@;'F:E7J7;KA:E'Z'<5K'85EJ<78A5K'j@;'4<:EA;:E'4:6;8;E'H;'5A6:K'
4;6K5E:KL'-E'<5K':k5K'A6;7EA:'<:'H;J;EK:':'@<A6:Ei:'H;<'856456:A7h7KF5'<<;hR':'<5K'4;67RH785K'=67AgE785K'FgK'85E587H5K':'A6:A:6'<5K'
9;895K' j@;' K;' ;KA:=:E' 465H@87;EH5' ;E' <:' *<;F:E7:' H;' D7A<;6' 85F5' K7' K;' A6:A:6:' H;' F;6:K' A67h7:<7H:H;KG' @E:' H7K4@A:' ;EA6;'
85F@E7KA:K'Z'J:K87KA:K':h7h:H:'456'p:<=565A:H56;K'65X5KqL')5EK7H;6gEH5<5'6;A65K4;8A7h:F;EA;G'A;E;F5K'j@;'6;85E58;6'j@;'E7E>oE'
85F;EA:67KA:' 45Hl:G'H;KH;'<:' =:66;6:G';K867=76'7F4:687:<F;EA;G'K7E' 9:8;6'K@' 46547:' 7EA;646;A:87RE'H;' <5K' 9;895KL'"5'9@=7;6:' K7H5'
X@KA5'E7'6;K45EK:=<;'456'K@'4:6A;G'K5=6;'A5H5'456j@;'<5K'E:i7K'Z:'9:=l:E'85F;Ei:H5':'45E;6';E'46g8A78:'K@'J7<5K5Jl:'H;<'>;E587H75L'
I:'E;8;K:675';EA5E8;KG'85F5'<5';K':956:G'"'&$#=#$&.#)<5K'9;895K'Z'H;87H76K;':'A5F:6'4:6A7H5'K5=6;':8875E;K';K4;8lJ78:K';E':6:K'H;'
<:'X@KA787:'Z'<:'9@F:E7H:HL
D"3$6"3.39) &A6:' 6;K45EK:=7<7H:H' E5' F;E5K' 7F456A:EA;G' 8@:EH5' A:EA5K' :K4;8A5K' H;' <:' h7H:' 9@F:E:' K;' F:EA7;E;E' ;E' <:'
:F=7>{;H:HG' ;K' K;E87<<:F;EA;' <:' H;' F:EA;E;6' <:' 7F4:687:<7H:HL'#7G' 456' ;X;F4<5G' K;' A6:A:' H;' :8@K:6' :' @E' 876@X:E5' 456' 46g8A78:K'
:=@K7h:KG' ;K' FgK' j@;' 46@H;EA;'H:6' 85=;6A@6:'7EJ56F:A7h:' :H;8@:H:':' <:K' :<;>:875E;K'H;' <:K' H5K' 4:6A;KG'Z' 85F465=:6' Z' 85A;X:6'
8@:<j@7;6'J:8A56'j@;'4@;H:'h;67J78:6K;'H;'F:E;6:'7F4:687:<';'7EH;4;EH7;EA;L'mKA:';K'@E:'46g8A78:'A6:H7875E:<'H;'4;675H7KA:K'j@;'K;'
46;87:E'H;'K;6<5'Z'H;'H;A;8A7h;K';E'A5H5';<'F@EH5L
M6.#"E"%.#0) A,$) '+) 7"-=6"E"%.#9) 2@Z' 458:K' K7A@:875E;K' H;' 7EA;6[K'4:6:' <5K' H58@F;EA:<7KA:K' 4@;H;' H;876K;' j@;' K;:E' 8<:6:K' Z'
H7gJ:E:K'5'K;E87<<:K'Z';<;F;EA:<;KG':@Ej@;'<:'A;EA:87RE'H;'6;46;K;EA:6<:K':Kl';K'@E'4;<7>65'j@;';KAg'K7;F46;'46;K;EA;L'N)O,7&6"'()+E)
G$.:$7) cNOOUdG' H;' ";AA7;' y7<HG' ;K' @E' h:<7;EA;' Z' K7F4gA785' 6;456A:X;' K5=6;' <:' >@;667<<:' 454@<:6' H;' (7<747E:KG' 4;65' <:' E:A@6:<;i:'
4:6A7K:E:'H;' K@K' 86;;E87:K'E5K' H;X:' @E' K:=56'H;' ;K8;4A787KF5' 8@<4:=<;L'y7<H' 46;K;EAR' :' <5K' 8:F4;K7E5K'H;' 7ij@7;6H:K'85F5' K7'
J@;6:E' 9[65;K' ;E' <:' <@89:' 85EA6:' <5K' H;K:<F:H5K' Z' 4;6h;6K5KL' 365=:=<;F;EA;G' <5' j@;' h;F5K' 6;K45EHl:' :' <:' 6;:<7H:HG' 4;65'
8@:<j@7;6:'j@;'A;E>:'@E:'47i8:'H;'85E587F7;EA5'H;'<5'j@;';K'<:'45<lA78:'K:=;'j@;';E';<'FgK'95E6:H5'F5h7F7;EA5'H;'6;K7KA;E87:G'
H;K4@[K'H;'@E'87;6A5'A7;F45';E'<@89:G'K;'85F;A;E':A6587H:H;K';E':F=5K'=:EH5KG'ZG':'4:6A76'H;':9lG';K'8@:EH5'<:K':>@:K';F47;i:E'
:' ;EA@6=7:6K;L' *j@l' <:' 7F4:687:<7H:H' K7>E7J78:' E5' K5<:F;EA;' 9:8;6' 4:A;EA;K' <5K' 467E87475K' H;8<:6:H5K' H;' <5K' 465A:>5E7KA:KG' K7E5'
F5KA6:6'A:F=7[E'<5K':K4;8A5K'FgK'J;5K'Z'4:6:HRX785K'H;'<:'<7=;6:87RE':'A6:h[K'H;'<:'h75<;E87:L'y7<H'<5'7EA;EA:'MF5KA6gEH5E5KG'456'
;X;F4<5G';<'X@7875'Z'45KA;6756';X;8@87RE'H;'@E'X5h;E'7EJ56F:EA;':'F:E5K'H;'<:'>@;667<<:MG'4;65'E5'E5K'4;6F7A;'K:=;6':'87;E87:'87;6A:'
K7';<'X@7875'J@;'A:<'85F5'E5K'<5'8@;EA:'5'J@;'F@895'FgK'7E78@5';E':j@;<'F5F;EA5';E'j@;'<:K'8gF:6:K'E5';KA:=:E'46;K;EA;KL'356'
85EK7>@7;EA;G';<'H58@F;EA:<'E5'KR<5'A7;E;'j@;'K;6'J7;<':'<5K'9;895K'Z'46;87K5';E'K@K':46;87:875E;KG'K7E5'j@;'H;=;'4:6;8[6K;<5':'<:'
:@H7;E87:L'3:6:'85EK;>@76<5G'j@7igK'9@=7;6:'j@;'7EH78:6'H;':<>oE'F5H5'j@;'<5'j@;'K;'F@;KA6:';K':=K5<@A:F;EA;'J7H;H7>E5G'5'=7;E'
j@;' K;' A6:A:' K5<:F;EA;'H;' @E:' h7K7RE'K@=X;A7h:L')5E58;6':EA7874:H:F;EA;'<:K' 85E8<@K75E;K'j@;' <:' :@H7;E87:'h:' :' K:8:6' K7>E7J78:'
46;H;876';<'7F4:8A5'j@;'8:H:'J6:>F;EA5'H;'<:'4;<l8@<:'h:':'465H@876';E';<'4o=<785'Z'K:=;6';E'j@['F5F;EA5';K'E;8;K:675'j@;'H;<'
H7K8@6K5'H;'<:'4;<l8@<:';F:E;':<>5';K4;87:<L')@:EA5'FgK'7EA67E8:H5K'K5E'<5K':K@EA5KG'FgK'H7Jl87<'6;K@<A:6g'85EK;>@76'@E';j@7<7=675'
;EA6;'<:'7E;h7A:=<;'E;8;K7H:H'H;'K7F4<7J78:87REG'456'@E:'4:6A;'Z'<:'J7H;<7H:H'j@;'K;'H;=;':'<:'85F4<;X7H:H'H;'<:'h7H:'9@F:E:L
H$) 3$'+-"'.) 3+%,-$'&.6) .) 6+) A,$) '+) 6+) $79) *' 8@:<j@7;6' 4;<l8@<:G' K7' E5' ;K' H;' J7887REG' 7EH;J;8A7=<;F;EA;' K;' <;' H;E5F7E:'
H58@F;EA:<G':@Ej@;'K;'A6:A;'H;'87E;'4@=<787A:675'4:A6587E:H5'456'<:K':>;E87:K'H;'h7:X;KG'5'H;'4;<78@<7A:K'K5=6;'8@7H:H5K'H;':E7F:<;K'
H;'85F4:kl:'j@;'H;F@;KA6:E'<5'7F46;K87EH7=<;'j@;'6;K@<A:';<'465H@8A5'p,5>>5'4:6:'4;665Kq'4:6:';<'=7;E;KA:6'H;<'F;X56':F7>5'H;<'
95F=6;L'+5K'h;6H:H;65K'H58@F;EA:<;K'K5E'<5K'j@;'K;'58@4:E'H;'<5K'h:<56;K'9@F:E5KG'E5'H;'<:'h;EA:'H;'465H@8A5K'5'K;6h7875KL'-<'
<;E>@:X;' j@;' K;' @A7<7i:' :<' 9:=<:6' H;<' H58@F;EA:<' A:F=7[E' 4@;H;' 6;K@<A:6' 85EJ@K5L' *' <:' ;n45K787RE' 4;E;A6:EA;' ;' 7F4:687:<' H;' <5K'
465=<;F:K'H;'@E:'4;6K5E:'K;'<;'<<:F:6l:'p5=X;A7h7H:HqG':@Ej@;';<'F7KF5'A[6F7E5'K;';F4<;:6l:'4:6:'H;E5F7E:6':'<:'=:66;6:'85Ej@;'
K;'465A;>;E'<:K':>;E87:K'H;'E5A787:K'4:6:';h7A:6'j@;'K;'<;K'A:89;'H;'4:687:<;K'5'H;'J5F;EA:6'H;A;6F7E:H:K'7E8<7E:875E;K'45<lA78:KL'/'

%"

<5' j@;' ;K' :oE' 4;56G' <5K' H58@F;EA:<7KA:K' Z' 4;675H7KA:K' H7KJ6:i:E' :6A7J7875K:F;EA;' K@' 46547:' 4:687:<7H:H' Z' 85EJ@EH;E' :<' 4o=<785'
9:87[EH5<;'86;;6'j@;';<'H58@F;EA:<';K'H;'456'Kl'5=X;A7h5L'":H:'FgK'<;X5K'H;'<:'6;:<7H:HL
P')3+%,-$'&.6)$7),'.)%+'7&#,%%"5')7,KL$&":.9)+:'K;H@8A56:'7H;:'H;'j@;'<:'8gF:6:'K7;F46;'4@;H;'8:4A:6<5'A5H5'85E'5=X;A7h7H:H'
85F7;Ei:' :' H;KF565E:6K;' ;E' 8@:EA5' E5K' ;EJ6;EA:F5K' 85E' @E:K' 8@:EA:K' 85EK7H;6:875E;K' 46g8A78:KL' 356' ;X;F4<5G' w8@g<' ;K' <:'
45K787RE'5=X;A7h:'H;'+:'8gF:6:G'H:H5'j@;'9:'H;'85<58:6K;';E':<>oE'K7A75xG'w8RF5'K;'H;87H;'5=X;A7h:F;EA;';E'j@['F5F;EA5'9:'H;'
7E787:6K;'Z'856A:6K;'@E:'A5F:x'/G':<'6;h7K:6'45KA;6756F;EA;';<'F:A;67:<G'w8RF5'K;'9:8;'<:';h:<@:87RE'H;'<5K'J6:>F;EA5K'j@;'F;X56'
6;46;K;EA:E'<:'ph;6H:H'5=X;A7h:q'ZG'456'85EK7>@7;EA;G'H;=;E';F4<;:6K;x'$5H:K';KA:K'H;87K75E;KG'j@;'K;'9:E'H;'A5F:6':<';J;8A@:6';<'
F5EA:X;G' A7;E;E' 85F5' 5=X;A5' 85F467F76' A5F:K' j@;' 6;K@<A:E' <:6>:K' Z' 85EJ@K:K' 4:6:' 5=A;E;6' K;8@;E87:K' j@;' K;:E' 6;<:A7h:F;EA;'
=6;h;K'Z'8:6>:H:K'H;'K7>E7J78:H5L
,7895'H;'J56F:'K;E87<<:G'<:'465H@887RE'H;'@E:'4;<l8@<:'7F4<78:';J;8A@:6'@E:'K;67;'H;';<;8875E;K'7F456A:EA;K_'<5'j@;'K;'h:' :'
A5F:6G' <:' J56F:' ;E' K;' h:E' :' ;J;8A@:6' <:K' A5F:K' Z' <5' j@;' K;' h:' :' @A7<7i:6' :<' J7E:<' H;<' 4658;K5L' #7' 46;A;EH;' j@;' <:' :@H7;E87:' K;'
85Eh;Ei:'H;'j@;'K@'4;<l8@<:';K'X@KA:'Z'J7;<G';j@7<7=6:H:'Z'5=X;A7h:G';<'85E587F7;EA5'H;<'A;F:'j@;'9:';<;>7H5'H;=;'K;6G'456'K@'4:6A;G'
;n9:@KA7h5v';<'F:A;67:<'j@;';F4<;;'H;=;'K;6'85Eh7E8;EA;'Z'86;l=<;'456'Kl'F7KF5'Z'@KA;H'H;=;'85EA:6'85E';<'h:<56'Z'<:'4;6K478:87:'
K@J787;EA;K'85F5'4:6:'6;:<7i:6'X@7875K'H;'h:<56':<'9:8;6'@K5'H;';K;'F:A;67:<L'$5H:K';KA:K'H;87K75E;K'<<;h:E'7Eh5<@86:H:'@E:'5487RE'
j@;G';E'F@895K'8:K5KG'<;'4;6A@6=:6g'Z'<;'j@7A:6g';<'K@;k5'FgK'H;'@E:'E589;L'#;:E'8@:<;K'K;:E'K@K'7EA;E875E;KG';<'465475'F;H75'
H58@F;EA:<'X@;>:'@E'4:4;<'H;'<:'F:Z56'7F456A:E87:';E';<'F;EK:X;'j@;'A6:EKF7A;G'Z:'j@;'K;';KAgE'46;K;EA:EH5':EA;'<:':@H7;E87:'E5'
KR<5'@E5K'9;895K'H;KE@H5KG'K7E5'@E:'6;46;K;EA:87RE':6AlKA78:'H;'<5K'F7KF5K'85E'<:'<R>78:G'<:'H7EgF78:'Z'<:'h;9;F;E87:'7E9;6;EA;K'
:<'465475':6A;L

1:05A>6>504104>B1685B
)5F5';E'F@895K'5A65K'5J7875KG'9:Z'@E'>6:E'EoF;65'H;'H76;8A56;K'H;'4;<l8@<:]hlH;5'j@;'A6:=:X:E'F;H7:EA;'@E'4658;K5'<R>785'
H;'8:6g8A;6'A:E'4;6K5E:<'j@;':8Ao:E'FgK';E'6;K4@;KA:':'K@K'6;J<;X5K'j@;'85F5'6;K@<A:H5'H;'@E:'H;H@887RE'85EK87;EA;L'#:=;E':<'
7EKA:EA;'<5'j@;'ph:':'J@E875E:6q'Z'<5'j@;'K;6g';J78:iL'":A@6:<F;EA;G';KA5';K';E<5j@;8;H56';'7E:88;K7=<;'4:6:';<'E5h:A5'Z'8:K7'4:6;8;'
H7K;k:H5' 4:6:' 8;66:6<;' ;<' 8:F7E5L' D:Z' 7E8<@K5' F7;F=65K' 465J;K75E:<;K' H;' :<>@E5K' ;j@745K' j@;' :<7F;EA:E' 7H;:K' ;j@7h58:H:K' 5'
H7KA56K75E:H:K'K5=6;';<'4:4;<'H;<'H76;8A56G';K4;87:<F;EA;';E'<:K'J:K;K'H;':EA;K'Z'H;K4@[K'H;<'65H:X;L'D:Z'F@895K'H76;8A56;K'j@;'
9:E'K7H5':8@K:H5KG'F;H75';E'=65F:'Z'F;H75';E'K;675G'H;'j@;'<:K'H;87K75E;K'j@;':H54A:E'4658;H;E'H;':<>oE'6;8REH7A5'67E8RE'H;'K@'
F;EA;';E';<'j@;'K;'>;KA:E'K@K'4:6A78@<:6;K'E5875E;K':6AlKA78:KL'-KA5'4@;H;'K;6'5A6:'6:F:'H;'<:'K;4:6:87RE'j@;';KA:=<;8;'E@;KA6:'
K587;H:H';EA6;';<':6A;'Z'<:'A;8E5<5>l:L',;'K;6':KlG';K'@E'.=.#&*$"3);K4;87:<F;EA;'E587h5'4:6:'<5K';j@745K'j@;'6@;H:E'H58@F;EA:<;KG'
Z:'j@;'K@'467E874:<'6;K45EK:=7<7H:H';K'<:'H;'<5>6:6'@E'85EX@EA5':6FRE785'H;'7F:>;EL
0:F5K' :' K;6' 8<:65KL' +:' H76;887RE' E5' ;K' @E' 4658;K5' FlKA785v' K7' @E' H76;8A56' 4:6;8;' K;6' 7E;K86@A:=<;' ;E' K@' A6:=:X5G' ;K' 4585'
465=:=<;'j@;'K;:'@E:':J;8A:87REL'#7>E7J78:G'K;E87<<:F;EA;G'j@;'@E':>5A:H56'4658;K5'7EA;6E5';KAg':<'F:EH5'H;'<:'F:Z56'4:6A;'H;'K@K'
;E;6>l:KL' +:K' 4;<l8@<:K' M85F5' 8@:<j@7;6' 5=6:' H;' :6A;M' KR<5' 4@;H;E' K@6>76' :' A6:h[K' H;' @E:' K;67;' H;' H;87K75E;K'FgK' 5' F;E5K'
85EK87;EA;K'Z'6;K45EK:=<;KL'%E:'4;<l8@<:'j@;'6;46;K;EA:'8@:<j@7;6'4658;K5'9@F:E5'MZ:'K;:'@E'4:6A7H5'H;'A;E7KG'5'@E'8:K5':EA;'@E'
A67=@E:<G'5'@E:'6;h5<@87REM'H;=;'5J6;8;6'E5'KR<5'@E5K':EA;8;H;EA;K'4:K7h5KG'K7E5'A:F=7[E'@E'6;<:A5':8A7h5'Z'4;6K@:K7h5L'*@Ej@;'<:'
87E;F:A5>6:Jl:' 4:6;8;' K7A@:6' :<' ;K4;8A:H56';E' 85EA:8A5' H76;8A5' 85E' ;<'A;F:G' K;' 9:8;' ;h7H;EA;G':<' ;n:F7E:6';<' :K@EA5' 85E'F@89:'
:A;E87REG' A,$) 6.) .,3"$'%".) $7=$#.) A,$) %.3.) ,'+) 3$) 6+7) .7=$%&+7) 3$) 6.7) 3"7&"'&.7) &+-.7) &$'(.) 7,) 7"('"E"%.3+0 /.) A,$) 7$) 6$7) *.)
"'%,6%.3+)$7&.)&$'3$'%".).)&#.:;7)3$)7,)$I=$#"$'%".)%+-+)$7=$%&.3+#$74)*';KA5'K;'<;'H;E5F7E:'7EA;646;A:87RE':8A7h:G'E5'>6:=:87RE'
>;E;6:<7i:H:')C#4:EL
,767>76' ;n7>;' @E' H7K8;6E7F7;EA5':<A:F;EA;';h5<@875E:H5G'@E' 85E587F7;EA5'A:EA5' H;<' @E7h;6K5'j@;' K;' ;KAg' J7<F:EH5G' 85F5' H;<'
4658;K5' j@;' K;' 46;A;EH;' 46;K;EA:6L' w)5F5' K;' 85EK7>@;x' *' =:K;' H;' 46g8A78:L' ,;'F:E;6:' j@;' K;' H;=;' :8;4A:6' j@;' @E' 467F;6'
A6:=:X5'6;K@<A;'A564;';'7E>;E@5L'36;4g6;K;';<'7E;n4;6A5'4:6:'@E'4658;K5'7E86;l=<;F;EA;'<:6>5'Z'A56A@5K5v'46;4g6;K;'4:6:';j@7h58:6K;'
@E:'Z'5A6:'h;i'Z'4:6:'6;85E58;6G'K5=6;'A5H5'8@:EH5'K;'K7;EA:'H;665A:H5G'j@;':'h;8;K'9:Z'j@;'7EK7KA76'Z'4;6K7KA76'4:6:'j@;'<:K'85K:K'
K:<>:E'=7;EL
#@'6;85F4;EK:'K;6g'K;EA76K;'7Eh5<@86:H5';E'<5K'F7KA;675K'H;'<:'h7H:'Z'465J@EH7i:6'FgK';E'<5'H;K85E587H5L'#;';E85EA6:6g'85E'
F:>ElJ785K'85F4:k;65K'H;'h7:X;G'Z'K7'85EK7>@;':@F;EA:6'K@K'85E587F7;EA5K'Z'<5K'H;<'6;KA5'H;<';j@745G'E5'H@H;'X:FgK'H;'j@;'K@'
95E65K5';F4;k5'H:6g'=@;E5K'6;K@<A:H5KL

.30C6538B985D065301:012E168945B
-<' 87E;:KA:' 8:@A7h:' :<' ;K4;8A:H56' F;H7:EA;' F;8:E7KF5K' j@;' 4658;H;E' H;' 465J@EH:K' ;' 7E;n4<56:H:K' 974RA;K7K' K5=6;' ;<'
h;6H:H;65'F5H5'H;'K;6'H;'p<:K'5A6:K'4;6K5E:Kq'Z'<:'F:E;6:'H;'6;<:875E:6E5K'85E';<<:KL'-KA:K'974RA;K7KG'j@;'<;'h7;E;E'9;6;H:H:K'H;<'
K@6A7H5'7EH7K867F7E:H5'H;'4;<l8@<:K'j@;'9:'h7KA5':'<5'<:6>5'H;'A5H:'K@'h7H:G'7EJ<@Z;E';E';<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785'j@;'@A7<7i:'Z';E'<:'
46;K;EA:87RE'H;'4@EA5K'H;'h7KA:';'7EA;E875E;KL'-K';h7H;EA;'j@;';n7KA;E'H7KA7EA5K'E7h;<;K'H;'6;K4;A5'456'<:'7EA;<7>;E87:'H;<'4o=<785G'<5'
8@:<'4@;H;'85EK7H;6:6K;'85F5';<'85EA6:A5'j@;';<'85F@E78:H56';KA:=<;8;'85E'K@':@H7;E87:L

%#

-<'4@=<787KA:'5'4654:>:EH7KA:G'85F5'46;A;EH;'85EH7875E:6':<';K4;8A:H56G'KR<5'6;465H@8;'<:';h7H;E87:'j@;'K@KA;EA:'85E8<@K75E;K'
46;h7:F;EA;'H;A;6F7E:H:KL'%A7<7i:'<5K';<;F;EA5K'8RF785K'5';<'K;EK:875E:<7KF5'4:6:'85:8875E:6':'<5K';K4;8A:H56;K'Z'85EK;>@76':Kl'
j@;'85F46;E'H;A;6F7E:H5'465H@8A5L'#7':K8;EH;F5K'456'<:';K8:<:'H;'6;K4;A5G'E5K';E85EA6:6;F5K'85E'5A6:'8<:K;'H;'85F@E78:H56'
p=7E:675qG'j@;'F;E875Eg=:F5K':EA;6756F;EA;G'j@;'H:'p7H[EA78:'85=;6A@6:':'<5K'H5K'=:EH5Kq';E'8@:<j@7;6'85EA65h;6K7:'M85F5'K7'<5K'
:K@EA5K':'H7K8@A76'A@h7;6:E'oE78:F;EA;'H5K'h;6A7;EA;K';E'545K787REML'-KA:'J56F:'H;'9:8;6'87E;G'j@;'H:'456'K;EA:H5'j@;';<'F@EH5'
;KAg' <<;E5' H;' 7H;:K' 54@;KA:KG' E5K' 7EH78:' j@;' E5' 45H;F5K' 9:8;6' 5A6:' 85K:' j@;' K;>@76' :H:4AgEH5E5KL' -E' ;KA;' 8:K5G' K;' K7>@;'
85EK7H;6:EH5':<' 4o=<785'85F5' K@X;A5' 4:K7h5':<' j@;' 9:Z' j@;' 7EJ56F:6'Z' ;EA6;A;E;6G'4;65' j@;' E5' 4@;H;':K476:6':' 9:8;6'X@7875K'H;'
h:<56L
*' 5A65' E7h;<' :oE' FgK' ;<;h:H5'MZ' ;KA5' ;K' :4<78:=<;'A:F=7[E' :' <:' J7887RE'E:66:A7h:M ;KAg' j@7;E' E5' :K476:':' 85EH7875E:6'E7' :'
H7h;6A76':'<:':@H7;E87:G'K7E5':'85F4:6A76':<>5';E'A5H:'K@'85F4<;X7H:HL'F$7&)F+/0)H;'!6: y59<'cNOSOdG'A6:A:'H;'@E:'4:6;X:'H;'F;H7:E:'
;H:H'j@;';EA6;>:G':'85KA:'H;'F@895';KJ@;6i5G':'K@'97X5'H7K8:4:87A:H5'F;EA:<':'@E:'7EKA7A@87REG';E'46;h7K7RE'H;'@E'J@A@65';E';<'j@;'
E5'4@;H:E'9:8;6K;'8:6>5'H;'[<'c(7>@6:'N'LTdL')5E'H;<78:H;i:G':@Ej@;'H;'F:E;6:'=7;E'8<:6:G'<:'4;<l8@<:':=56H:';<'<:F;EA5G';<'H5<56'Z'
<:'K;EK:87RE'H;'J6:8:K5'j@;'A6:;'85EK7>5'<:'45K787RE'H;'@E'97X5'H7K8:4:87A:H5';E'@E:'J:F7<7:L'

(7>@6:'NLTL
?;KA'?5ZG'H;'!6:'y59<L'3;:6<'H;=;'H;X:6'j@;'K@'p97X7A5q'397<<Z'7E>6;K;';E'@E'8;EA65';K4;87:<'H;':45Z5L'c!6:'y59<Ld

%E:'4;<l8@<:'85F5'[KA:'E5';KAg'4;EK:H:'4:6:'h;EH;6'E7'4:6:'85Eh;E8;6G'K7E5'FgK'=7;E'4:6:':F4<7:6'<:'F;EA;'Z'<:K';F5875E;K'
H;' <5K' ;K4;8A:H56;KG' 465h58gEH5<;K' Z' 9:87[EH5<;K' 4:6Al874;K' H;' @E:' K;67;' H;' :85EA;87F7;EA5K' 8:6>:H5K' H;' K7>E7J78:H5' Z'
:F=7>{;H:HL'"5K'7Eh7A:':'9:8;6'H7Jl87<;K'X@7875K'K5=6;'K@K'F5A7h5K'Z'6;K45EK:=7<7H:H;KG'Z'E5K'85Eh7;6A;';E':<7:H5K'K@Z5K';E'=@K8:'
K7E8;6:'H;'<:'=5EH:H'Z'<:'h;6H:HL'
%E:'=@;E:'4;<l8@<:G'85F5'@E'=@;E':F7>5G'85EK7>@;'j@;'E5K'K7EA:F5K'7Eh5<@86:H5K'H;'F:E;6:':8A7h:G'4;65'X:FgK'F:E74@<:':'
<5K'4;6K5E:X;K'E7':'<5K';K4;8A:H56;KL
)5EK87;EA;' 5' 7E85EK87;EA;F;EA;G' A5H:' 4;<l8@<:'F:E7J7;KA:' j@[' A6:A:F7;EA5' h:' :' H:6<;' :' <:' :@H7;E87:' Z' 8@g<' ;K' K@' 974RA;K7K'
>;E;6:<L' )6;5' j@;' ;KA5' 85EKA7A@Z;' p;<' 85EA6:A5q' j@;' K;' ;KA:=<;8;' 85E' ;<' ;K4;8A:H56L' +:K' F;X56;K' 4;<l8@<:KG' 85F5' <5K' F;X56;K'
E5h;<7KA:KG' 45E;E' <5K' A[6F7E5K' H;' K@' 85EA6:A5' K5=6;' ;<' A:4;A;' H;KH;' ;<' 467F;6' F5F;EA5G' 4:6:' j@;' [KA;' K;' ;EJ6;EA;' :' <:K'
465F;A;H56:K';n4;8A:A7h:K'Z':<'>6:E'K@K4;EK;'j@;'A7;E;E'H;<:EA;L

1:06>3192890@0:520714>52
D5Z';E'Hl:G'<5K'6;:<7i:H56;K'H;'H58@F;EA:<;K'H;4;EH;E'467E874:<F;EA;'H;'<:'A;<;h7K7RE'4:6:'F5KA6:6'K@K'A6:=:X5KL'+:'E587RE'
H;'j@;'<:'h;6H:H'4@;H;'6;K7H76'85E'FgK'J@;6i:';E'<:'h7K7RE'H;'@E'7EH7h7H@5'j@;';E';<'85EK;EK5':H54A:H5';E'@E:'K:<:'H;'X@EA:K';K'
@E:'8@;KA7RE';K47E5K:'4:6:'<5K';X;8@A7h5K'H;'A;<;h7K7REG'K@K4;EH7H5K'85F5';KAgE';E'<:'F:Z56l:'H;'F7A5K'>;E;6:H5K'456'E@;KA6:'
H;F586:87:'F;68:EA7<L' +:K' 856456:875E;KG'456' 6:iRE'H;' K@' 46547:' E:A@6:<;i:G'A7;E;E' j@;' :8A@:6' K5=6;'<:' =:K;' H;' <5K' E7h;<;K' H;'
:@H7;E87:G'H;' <:' K@4;6h7h;E87:' Z' H;' <5K' =;E;J7875KL',;87H;E' <:' 465>6:F:87RE' H;A6:Z;EH5' 4:A;6E:<lKA78:F;EA;' :j@;<<5' j@;' 4@;H:'
5J;EH;6':'@E'K;8A56'H;'<:':@H7;E87:G':<'4:A6587E:H56G'5':'j@7;E'K;'9:';67>7H5';E'>@:6H7gE'H;'<:'F56:<'4o=<78:L'+5K'7EH7h7H@5K'5'<5K'

%$

>6@45K'j@;'H7K7;EA;EG':@Ej@;';KA['X@KA7J78:H5'95E6:6<;K'85F5'9[65;K'97KAR6785KG'A7;E;E'j@;'F:EA;E;6'@E:'<@89:'7E8;K:EA;'4:6:'j@;'
K@K'547E75E;K'4;6K5E:<;K':4:6;i8:E';E'A;<;h7K7REL
3;65G' 4:6:HRX78:F;EA;G' 9:E' K7H5' <:K' 856456:875E;K' 7EA;<7>;EA;KG' <:K' J@EH:875E;K' J7<:EA6R478:KG' 5' <5K' 7EH7h7H@5K' <@89:H56;K'
H;EA65' H;' ;<<:KG' j@7;E;K' 9:E' F:EA;E7H5' h7h5' ;<' H58@F;EA:<' 456' K@' 85F465F7K5' 85E' <:' <7=;6A:H' H;' ;n46;K7REG' Z' j@7;E;KG' 456'
;nA;EK7REG'9:E'F:EA;E7H5'h7h:'K@'85EA67=@87RE':<'4<@6:<7KF5'H;F586gA785L
D5Z';E'Hl:G'<:'H7h;6K7J78:87RE'H;<'85EK@F5'A;<;h7K7h5G'456'8:=<;G'hl:'K:A[<7A;G'Z':'A6:h[K'H;'!EA;6E;AG'Z'H;'<5K':h:E8;K';E'F@EH5'
H;<'hlH;5'c;j@745K'FgK'4;j@;k5KG'F;X56;K'Z'FgK'=:6:A5KdG'9:'9;895'45K7=<;'@E:'@A7<7i:87RE'H;<'hlH;5'j@;':EA;K'6;K@<A:=:'H7Jl87<'Z'
46597=7A7h:'456'K@':<A5'85KA;L'+:'H7KA67=@87RE';KAg';h5<@875E:EH5'9:87:'<:'H7h;6K7J78:87RE'H;'4@=<78:875E;KG'456'<5'j@;':4:6;8;'@E:'
86;87;EA;'H;F:EH:'H;':@A56;K'4:6:'<:'4:EA:<<:L'+:'H7KF7E@87RE'H;'<5K'85KA;K'H;'465H@887RE'Z';<':@F;EA5'H;'<5K'F;H75K'H;=;6l:E'
A6:H@876K;';E'@E:'F:Z56'<7=;6A:H'4:6:'<:';n46;K7RE'H;'547E75E;K'7EH7h7H@:<;K'M;<'A745'H;'<7=;6A:H'j@;'Z:';n7KA;';E'<5K'F;H75K'H;'
<;A6:'7F46;K:L'#7'46;h:<;8;'<:'<R>78:'c85E'@E'pK7q';E'F:ZoK8@<:KdG'A;EH6;F5K'@E:'K587;H:H'h;6H:H;6:F;EA;'H;F586gA78:'Z'K:<@H:=<;L

,6>31050?F415;
*@E':'67;K>5'H;':>6:h7:6':'<5K'4@67KA:KG'9;'H:H5'<:'H;E5F7E:87RE'H;'p4;<l8@<:q':'<5K'A6:=:X5K'6;:<7i:H5K'85E'8@:<j@7;6:'H;'<5K'
H5K'K5456A;KL'-KA;'<7=65':=:68:'<5K'85E8;4A5K'Z'<:'F;A5H5<5>l:'7F4<78:H5K';E'<:'H76;887RE'H;'H58@F;EA:<;K'Z':@Ej@;'6;85F7;EH5':<'
<;8A56' j@;' H[' K@K' 467F;65K'4:K5K'85E' <:' 87EA:' H;' h7H;5G' E5' ;n7KA;' E7E>oE' ;<;F;EA5';n8<@K7h5'H;' E7E>@E5'H;'<5K' H5K' F;H75KL'+:'
F:Z56' 4:6A;' H;' <:' 7EJ56F:87RE' H;' ;KA:' 5=6:' ;K' A:F=7[E' :4<78:=<;' :' 5A65K' 65H:X;K' H7KA7EA5K' H;' <:' J7887REG' 85F5' 456' ;X;F4<5' <:K'
4;<l8@<:K'K5=6;'A;F:K'7EH@KA67:<;KG':j@;<<:K'j@;'h;6K:E'K5=6;'<:'E:A@6:<;i:'5'<5K'h7:X;KG'Z'<:K'H;'8:6g8A;6';H@8:A7h5';'7E8<@K5'<:K'H;<'
>[E;65'H;'J7887REG'4@;KA5'j@;'H7K45E;E'H;'@E'J5EH5'85FoE'H;'A[8E78:KG'@A7<7i:E'@E'<;E>@:X;'85FoE'j@;'<:K':@H7;E87:K'85F46;EH;EG'
Z'H;4;EH;E'H;'@E:'56>:E7i:87RE'H6:FgA78:'K7F7<:6'4:6:';<'<5>65'H;'K@K'5=X;A7h5KL'D;':K@F7H5'j@;';<'<;8A56'K;'h:':';F=:68:6';E'<:'
F:6:h7<<5K:':h;EA@6:'H;';n4;67F;EA:6'85E'<:'7F:>;E'H58@F;EA:<'Z'h:':'@A7<7i:6'<:'87EA:'H;'hlH;5':A;EH7;EH5':'6:i5E;K'4@6:F;EA;'
;85ERF78:KL
P&"6"C.%"5') 3$6) :@3$+9) -F4<;:EH5' ;<' ;j@745' H;' h7H;5' FgK' K;E87<<5G' K;' 4@;H;E' 85EK;>@76' F:>ElJ785K' 6;K@<A:H5K' H;' F:E;6:'
7EF;H7:A:L'+5K'A6:=:X5K'6;:<7i:H5K'85E'4;<l8@<:'E;8;K7A:E'@E'4658;K5'H;'6;h;<:H5'4:6:'45H;6'h;6'<5'j@;'K;'9:'J7<F:H5'ZG'456'<5'A:EA5G'
<:';h:<@:87RE'H;'<5K'6;K@<A:H5K'K@J6;'87;6A:'H;F56:L
*' Fl' 4;6K5E:<F;EA;'F;' ;K' 7EH7J;6;EA;'A6:=:X:6'85E' 4;<l8@<:'5' 85E' 87EA:' H;' hlH;5L')5E'<:' 4;<l8@<:'85EK7>5'F:Z56'8:<7H:H'H;'
7F:>;EG'4;65'A;E>5'j@;';KA:6'h7>7<:EH5'85EA7E@:F;EA;'<:'8:EA7H:H'H;'F:A;67:<'j@;'85EK@F5L'+5K';j@745K'H;'87E;'4@;H;'j@;'K;:E'
FgK'>6:EH;KG'FgK'H7Jl87<;K'H;'456A:6'Z':<>5'FgK'J7:=<;K'j@;'<:K'>6:=:H56;K'H;'hlH;5'ZG';E'8:F=75G'<:';H787RE';E'hlH;5';KAg'95Z';E'
Hl:' F@Z' ;nA;EH7H:L'B++=) !#$.-7) K;' >6:=R' ;E' hlH;5' 85E' ?;A:8:F' Z' K;' A6:EKJ767R' 45KA;6756F;EA;' :' 4;<l8@<:' H;' VW' FF' 4:6:' K@'
H7KA67=@87RE' ;E' K:<:K' 85F;687:<;KL' $;E>5'F7K' H@H:K' H;' j@;' :<>@E5' H;' <5K' ;K4;8A:H56;K' K;' 4;68:A:6:' H;' ;<<5' 5' <;' H7;6:' <:' FgK'
FlE7F:'7F456A:E87:L
356'6:i5E;K'H;';85E5Fl:'Z'4:6:'j@;'K@'F56:<'E5'K@J6:G':85EK;X5':'F7K'<;8A56;K'j@;'E5'6@;H;E'K@K'H58@F;EA:<;K'85E'4;<l8@<:'
F7;EA6:K'E5'9:Z:E';EK:Z:H5'<5'K@J787;EA;'85E'87EA:'H;'hlH;5L'-E';<'F5F;EA5';E';<'j@;';K867=5G'K;'4@;H;'45E;6';E'4:EA:<<:'@E:'
4;<l8@<:' H;' hlH;5' H;' @E5K' A6;7EA:' F7E@A5KG' ;E' D7P' 5' ;E' J56F:A5' H7>7A:<G' 456' ;<' 46;875' H;' ^UU' HR<:6;K' 5' F;E5KG' F7;EA6:K' j@;' ;<'
;j@7h:<;EA;';E'4;<l8@<:'H;'87E;'H;'Ne'FF'cE;>:A7h5G'6;h;<:H5G'8547:K'H;'A6:=:X5G'8547:'4:6:'<:'465Z;887RE'Z'85KA;'H;<'4658;K:H5'H;<'
K5E7H5d'K@45E;' 85F5' FlE7F5' NWLUUU'HR<:6;KL')@:EH5'<5K' 465J;K75E:<;K'9:E' H;' ;<;>76' ;EA6;';KA5K' H5K'F;H75KG'A7;E;E' ;E' 8@;EA:'
5A65K'J:8A56;Kv'4;65'4:6:';<'E5h:A5G'K;:'8@:<'K;:';<'K7KA;F:'j@;';K85X:G'<5K'465=<;F:K'Z'H;J;8A5K'K;6gE'<5K'F7KF5KL'%E5'H;'<5K'
F;H75K'H;':46;EH7i:X;';K'h;7EA;'h;8;K'FgK'8:65'j@;';<'5A65'ZG':H;FgKG'F@895'FgK'<:=5675K5':'<:'956:'H;';H7A:6L
<3"%"5')6"'$.6)$'):@3$+9)+:';H787RE'<7E;:<'A7;E;'@E'>6:E'7E85Eh;E7;EA;L')5F5'K;'9:8;'E;8;K:67:'<:'A6:EKJ;6;E87:'K;<;8A7h:'H;'
;K8;E:K' :' @E' J6:>F;EA5' H;' 87EA:' K7E' 856A;KG' <:' h;6K7RE' ;H7A:H:' K;' :8@F@<:' H;' F:E;6:' <7E;:<L' -KA5' K7>E7J78:' j@;' E5' K;' 4@;H;'
6;A658;H;6'4:6:':856A:6'5':<:6>:6'@E:';K8;E:'K7E'A6:EKJ;676'E@;h:F;EA;'A5H5'<5'j@;'h7;E;':'85EA7E@:87REL'-E'<:'46g8A78:G'K7;F46;'9:Z'
J56F:K'H;'K:<76K;'H;';KA:'p8:F7K:'H;'J@;6i:qG'4;65';<'465=<;F:'K@=K7KA;L
<3"%"5')'+)6"'$.69)+:';H787RE'456':88;K5':<;:A5675':<'56H;E:H56'H;h@;<h;'<:'J<;n7=7<7H:H':<'F5EA:X;'87E;F:A5>6gJ785':<'46;K87EH76'
H;' <5K' 856A;K' Z' H;' <:' 8<:K7J78:87REG' @E:' A:6;:' 4;K:H:' Z' F5ERA5E:L' -<' 4658;K5' H;' 45KA465H@887RE' E5C<7E;:<' 85EK7KA;' ;E' j@;' <5K'
85475E;K'cj@;'A:F=7[E'K;'H;E5F7E:E'8547:K'H7:67:K'H;'A6:=:X5d'K;'A6:EKJ7;6;E':'@E'H7K85'H@65'F:K7h5'85F5'h;6K7RE';E'hlH;5';E'
J56F:A5' H7>7A:<' 85F467F7H5L' -<<5' 4;6F7A;' ;<' F5EA:X;' Z' <:' F:E74@<:87RE' H;' 8@:EA:K' h;6K75E;K' 856A:H:K' K;' H;K;;EG' :' <:' F7KF:'
h;<587H:H'Z'85E';<'F7KF5'>6:H5'H;';J78:87:'j@;'K;'85EK7>@;'85E'@E'4658;K:H56'H;'H:A5KL'*'4:6A76'H;'<:'4@=<78:87RE'H;'<:'467F;6:'
;H787RE'H;';KA;'<7=65G';<'F5EA:X;'H;'87E;'9:'7H5'H;K:4:6;87;EH5'H;'<5K'>6:EH;K'8;EA65K'H;'465H@887RE'H5A:H5K'H;';j@745K'H;':<A:'
A;8E5<5>l:L
Q#+3,%%"5')3"("&.69)+5K'8:F:K85475K'H7>7A:<;K'RM.-%+#3$#S)Z'<5K';j@745K'H;'F5EA:X;'E5'<7E;:<'9:E'7H5'465<7J;6:EH5':'A:<'67AF5'
c(7>@6:'NLVd'j@;G':956:'FgK'j@;'E@E8:G'K;'4@;H;':46;EH;6':'9:8;6'87E;'85E'=:X5K'85KA;K'Z'H;'F:E;6:'6g47H:L'.5H:6'Z'F5EA:6'85E'
<:'8:<7H:H'H;<'+'T6"'$);K'45K7=<;'85E'@E'46;K@4@;KA5'H;'NWLUUU'HR<:6;K'c8:F:K85475'H7>7A:<G'56H;E:H56':@H75h7K@:<'H;':<A:'h;<587H:H'
Z'H7K85'H@65'H;':<A:'8:4:87H:Hv'7+E&U.#$)4:6:';H787RE';E'hlH;5'Z':@H75G'Z'K:<7H:'H7>7A:<dL'D:KA:'9:8;'4585';<'85KA;';6:'H7;i'h;8;K'
K@4;6756'c8:F:K85475'?;A:8:F_';j@745'H;';H787RE'+EET6"'$)Z';j@745'+'T6"'$)4:6:';J;8A@:6';<'FgKA;6'H7>7A:<dL

%'

(7>@6:'NLVL
25H;<5'#5EZ'D0.CSz-L'+5K' :8A@:<;K'F5H;<5K'H;'8:F:K85475K' H7>7A:<;K'R%.-%+#3$#S)
4:6:' @K5' H5F[KA785' ;KAgE' :<8:Ei:EH5' E7h;<;K' 465J;K75E:<;KL' c)56A;Kl:' H;' #5EZ'
-<;8A65E78KG'!E8Ld

E9E1:08128>753>9:
#7' K;' <;' 9:' 58@667H5' 7Eh;KA7>:6' ;E' <5K' 6;>7KA65K' H;' K@' <58:<7H:H' ;E' =@K8:' H;' :EA;4:K:H5K' K@Z5KG' <5' FgK' 465=:=<;' ;K' j@;'
7E787:<F;EA;'9:Z:';E85EA6:H5'E5F=6;KG'465J;K75E;KG'J;89:K'H;'E:87F7;EA5G'=5H:KG'H;8;K5K'Z'4585'FgK'K5=6;'<:'9;6;E87:'>;E[A78:'
H;'<:'j@;';K'456A:H56L'*'Fl'F;';E8:EA:6l:'9:8;6'FgK':h;67>@:875E;K'K5=6;'H;A;6F7E:H:'6:F:'H;'F7'J:F7<7:'j@;';E';<'K7><5'`!`'
J@;65E' H;K95<<7E:H56;K' ;E' <:K' :J@;6:K' H;' +5EH6;KL' #5<:F;EA;' 9;' 45H7H5' 5=A;E;6' H5K' H:A5K' j@;' 6;K@<A:E' ;h58:H56;K' 456' <5'
85EA6:H78A5675K_'j@;'<5K'E7k5K'A;El:E'j@;'J65A:6K;'<:K'65H7<<:K'Z'<5K'85H5K'F:>@<<:H5K'85E'K:<7A6;'4:6:'j@;'K;'<;K';EH@6;87;6:'<:'47;<'
4:6:'K;>@76'8@F4<7;EH5'85E';<'=6@A:<'5J7875'j@;'85EK7KA;';E'A6;4:6'456'<:K'897F;E;:K'Z'j@;'<:'J:F7<7:'86;l:'H;K8;EH;6'H;'<:'E5=<;i:L
!>E565'K7';KA5K'H:A5K'K5E':@A[EA785K'5'E5G'4;65'9:Z'@E'9;895'7E85EA;KA:=<;_'<:'>;EA;'E56F:<'E5'K:=;'E:H:'H;'<5'j@;'4;EK:=:E'
K@K':EA;4:K:H5KG'E7'H;'K@'F5H5'H;'h7H:G'K5=6;'A5H5'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'4;6K5E:K'45=6;K';'7E8@<A:KL'+:'>6:E'F:K:'H;'<:'9@F:E7H:H'
E5' 9:' H;X:H5' 6:KA65' :<>@E5' K:<h5' :j@;<<5' j@;' K;' h7K<@F=6:' ;E' <5K' :6897h5K' H;' <:' [458:G' ;E' <:' FoK78:' 454@<:6G' ;E' K@K' H7895K'
:<;8875E:H56;K'Z';E'<:K'9@;<<:K'j@;'H;X:65E':'K@'4:K5'456'<:'A7;66:L',;'<5K'9@F7<H;K'E5'K:=;F5K'E:H:v'A:E'KR<5'K7'A@h7;65E'j@;'
h[6K;<:K'85E'<:'<;Z'5'9787;65E':<>5'H;'h;6H:H;6:'7F456A:E87:L'#@'97KA567:'85<;8A7h:G'K7';K'j@;'<<;>R':';K867=76K;G'<:';K867=7;65E'K@K'
:F5K'Z'K;k56;KG'j@;'E5';6:E'46;87K:F;EA;'@E5K'H;89:H5K'H;'K:=7H@6l:'E7'<;K'J:<A:=:E'46;X@7875KL
"5K5A65K'E5'4:K:6;F5K'A:E'H;K:4;687=7H5K'456'<:'h7H:L'+5K'J@A@65K'97KA567:H56;K'8@;EA:E'85E'<5K'H58@F;EA:<;KG'j@;'K5E';<'
4@EA5'H;'h7KA:'H;<'4@;=<5G'E5'<5'j@;'@E:'F7E56l:'H;':<A5'6:E>5'Z'K@K'K76h7;EA;K'j@7K7;65E'85EK;6h:6L'%KA;H'Z'Z5'45H;F5K'@A7<7i:6';<'
<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785'M<:'85EA67=@87RE'H;<'K7><5'`` :<';EA;EH7F7;EA5'@E7h;6K:<M'4:6:'97KA567:<;K'H;'J:F7<7:KG':F7>5K'Z';EA56E5KG'
4:6:'J56F@<:6'7H;:KG'4:6:'A6:EKF7A76'<5'j@;'K;EA7F5K'Z'<5'j@;'h;F5KL'35H;F5K'46545E;6'<:K'8:@K:KG'|5K';J;8A5K'Z'<5K'K7>E7J78:H5K'H;'
<:' h7H:' j@;' h7h7F5KL' 35H;F5K' H:6' A;KA7F5E75' H;' ;KA5K' A7;F45K' j@;' 8566;EG' 6;7EA;646;A:6' <:' 97KA567:'Z' 465J;A7i:6' ;<' J@A@65L' +:K'
85EK;8@;E87:K' j@;' 4@;H:' A;E;6' 4:6:' <:' H;F586:87:G' H;' 8:6:' :' 86;:6' @E' A:47i' FgK' :6F5E75K5' Z' FgK' 6785' H;' 8@<A@6:KG' K5E'
7E8:<8@<:=<;KL'mKA:';K'<:'h58:87RE'Z'<:'K@A7<;i:'H;<'H58@F;EA:<L'

%(

)*3f$%+&'T'
<"0-*#".(7#$W$(X(Y+'%"*'./()$/()*%+,$'-./(
-E'@E'<7=65'85F5'[KA;'<5'FgK'46g8A785';K';89:6'@E'=6;h;'h7KA:i5':<'H;K:665<<5 H;<'H58@F;EA:<L',;'F:E;6:'j@;'E5'46;A;EH5'46;K;EA:6'
@E'A6:A:H5'97KAR6785'Z'>;5>6gJ78:F;EA;';j@7<7=6:H5v'FgK'=7;E'K;'A6:A:'H;'@E'6;<:A5'4;6K5E:<'Z'K;<;8A7h5'j@;'K76h:'H;'A;<RE'H;'J5EH5'
4:6:' ;<' 6;KA5' H;<' <7=65L' +:K' 4;<l8@<:K' j@;' :j@l' K;' 87A:E' Z' :E:<7i:EG' :@E' K7;EH5' 8<gK78:KG' E5' K;' ;E8@;EA6:E' 85E' J:87<7H:HL' -E' <5K'
H;4:6A:F;EA5K'H;'hlH;5'H;'<5K'85F;6875K'K;';E8@;EA6:E':<>@E5K'H58@F;EA:<;KG'4;65';<'87E;'FgK';K4;87:<7i:H5';K'6;:<F;EA;'H7Jl87<'
H;'85EK;>@76L'#7'456'8:K@:<7H:H'h7h;';E'<:K'465n7F7H:H;K'H;':<>@E:'@E7h;6K7H:HG'4@;H;'j@;';E8@;EA6;':<>@E5'H;'<5K'AlA@<5K';E'<:'
h7H;5A;8:L'#7'K;';E8@;EA6:'@KA;H';E'<5K'-KA:H5K'%E7H5KG'4@;H;'=@K8:6';E'<5K'h7H;58<@=;K'5';E'<:K'A7;EH:K';K4;87:<7i:H:K'j@;'K;'
F;E875E:E';E'<:'K;887RE'H;'p4;<l8@<:K'H;'6;J;6;E87:qG':<'J7E:<'H;<'<7=65L'#7'E5'h7h;'@KA;H';E'<5K'-KA:H5K'%E7H5KG'7EA;EA;';E8:6>g6K;<5'
:<'K;6h7875'H;'7EA;68:F=75'H;'46[KA:F5K'H;'K@'h7H;5A;8:'5'4RE>:K;';E'85EA:8A5'85E'<:'(7<F5A;8:'":875E:<'4:6:'j@;'<;':85EK;X;L

25<B101:0:13G.9=106>317985GBHA>65
-<':6A;'E5K'4;6F7A;'H7KJ6@A:6'6;:<7H:H;K':X;E:K':'<:'E@;KA6:'Z'85E;8A:6';F5875E:<F;EA;'85E'<:K'h7H:KG'<:K'8768@EKA:E87:K'Z'<5K'
A;F:K' j@;G' H;' 5A6:' F:E;6:G' K;>@76l:E' K7;EH5' ;nA6:k:K' 4:6:' E5K5A65KL' -n4@;KA5K' :' 7H;:K' Z' ;n4;67;E87:K' j@;' E5' E5K' 6;K@<A:E'
J:F7<7:6;KG'6;:8875E:F5K'H;EA65'H;'@E'85EA;nA5'E@;h5'Z':F4<7:F5K'<:'4;6K4;8A7h:'j@;'A;E;F5K'H;';<<5KL'356';X;F4<5_':@Ej@;'<5K'
9;895K'H;' <:' !!' a@;66:' 2@EH7:<G' j@;' 45H6l:F5K'85EK7H;6:6'H7KA:EA;';E' ;<' A7;F45G' E5' 9:E' 8:F=7:H5G'<:' 4;6K4;8A7h:'j@;' H;' ;<<5K'
A;E;F5K' K7>@;' ;E' 4658;K5' H;' F5H7J78:87REL' +:' 7F:>;E' F5E5<lA78:' H;' <:' *<;F:E7:' E:i7' ;KAg' 85EA7E@:F;EA;' K5F;A7H:' :' E@;h:K'
:46;87:875E;KL'-E'5=6:K'85F5'!.7)F++&0)H;'y5<J>:E>'3;A;6K;EG'H"('7)+E)G"E$0)H;'y;6E;6'Y;6i5>G'5'G.)6"7&.)3$)H%*"'36$#0)H;'#A;h;E'
#47;<>=;6>G' 45H;F5K' <<;>:6' :' :46;87:6'A6:i5K':7K<:H5K'H;' E56F:<7H:H';' 7E8<@K5' H;' 9@F:E7H:H'Z' E5K' H:E' @E:' h;6K7RE'H;<' $;68;6'
.;789'E5'456'FgK'4;<7>65K:F;EA;'9@F:E:'F;E5K';K4:EA5K:L
,:H5'j@;';<'87E;';K'A:E'6;87;EA;'K7'K;'<;'85F4:6:'85E'5A6:K':6A;KG'K@'<;E>@:X;G';E'85EA7E@:';h5<@87REG'K;';KAg';F4;i:EH5':'
85F46;EH;6':956:L'3:6:'85F4<78:6'FgK'<:'8@;KA7REG'<:':887RE'J7<F:H:G':<'7>@:<'j@;'<5K'p9;895K'97KAR6785KqG':Hj@7;6;'>6:E'4:6A;'H;'K@'
K7>E7J78:H5'4:6A7;EH5'H;'<:'4;6K4;8A7h:'H;'<:'[458:'Z'H;'<:';KA6@8A@6:'7EA;646;A:A7h:'7F4@;KA:'456'<5K'465H@8A56;K'H;'<:'4;<l8@<:L',5K'
4<:E5K' 85EA7>@5K' J56F:E' @E:' K@>;6;EA;' Z@nA:45K787RE' j@;' K;6l:' =:KA:EA;' H7KA7EA:' K7' K;' 7Eh76A7;6:' ;<' 56H;EL' +:' 6;<:A7h7H:H' Z' <:'
85F4:6:87RE'K5EG'456'A:EA5G';<'8@;645'Z':<F:'H;<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785L
-<' F;H75' 87E;F:A5>6gJ785';K' FgK' ;n4;67F;EA:<' j@;' 85EA;F4<:A7h5G'K7' E5' K5F5K' 8:4:8;K'H;' :46;87:6'<:K' H7J;6;E87:KG' E@E8:'
<<;>:6;F5K':'K;6'h;6H:H;65K'87E;:KA:KL'+:'<7A;6:A@6:'4@;H;'K7A@:6':<'<;8A56';E';<'4:K:H5'5';E';<'J@A@65'85E'87;6A:'J:87<7H:HG'F7;EA6:K'
j@;';<'87E;'F:EA7;E;':<';K4;8A:H56';E'@E'A7;F45'46;K;EA;'j@;';KAg'85EA7E@:F;EA;':h:Ei:EH5L'!E8<@K5';< J<:K9'=:8t K;'85Eh7;6A;'H;'
E@;h5';E'@E'A7;F45'46;K;EA;'465475'j@;'h:':h:Ei:EH5L'+:'<7A;6:A@6:'K;';n4;67F;EA:'85F5'@E:':8A7h7H:H'7EA;<;8A@:<'Z'85EA;F4<:A7h:'
;E'<:'j@;';<'<;8A56G';E'K5<;H:H'Z':'K@'465475'67AF5G'85F4:6A;'<5K'4658;K5K'F;EA:<;K'Z';F5875E:<;K'85E';<':@A56'Z'85E'<5K'4;6K5E:X;KL'
-<'87E;G'456';<'85EA6:675G';K'@E:';n4;67;E87:'H7EgF78:';E'<:'j@;';<';K4;8A:H56'7EA;6J7;6;';E'<:'8:@K:'Z';<';J;8A5'Z'<5K':85EA;87F7;EA5K'
K@8;H;E'H;' F:E;6:'K7F@<AgE;:L'*<' 7>@:<' j@;' K@8;H;'85E'<:'FoK78:G'K@' 4:67;EA;'FgK' 8;68:E5G';<' 87E;' K@=Z@>:':<' ;K4;8A:H56';E'
8@;645'Z':<F:'85E'7EK7KA;E87:';n7KA;E87:<L'.:6:'h;i'H;K;:'H;A;E;6G'6:<;EA7i:6'5'6;4;A76'@E:'4:6A;'H;'<5'j@;'A7;E;':EA;'K@K'5X5K'ZG'456'
<5'A:EA5G'E5'4@;H;'4:6:6K;':'4;EK:6';E'<5K'F;H75K'j@;'K;'9:E'@A7<7i:H5'4:6:'4;6K@:H76<;G'E7':'85E58;6';<':<8:E8;'H;'K@':66;=:A5'
;F5875E:<L'+:'h;65K7F7<7A@H'H;<'87E;'85EK7>@;'j@;'K;:F5K';K4;8A:H56;K'4:K7h5K'H;';K5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'4:6;8;E'6;:<;K'Z'<:'
h5i'H;<':@A56'E5'4:6;8;';n7KA76L'":H:'FgK'<;X5K'H;'<:'6;:<7H:HL'-<'H58@F;EA:<';K'<:'5=6:'H;'@E':@A56'85F5'<5';K';<'87E;'H;'J7887REG'
85E';<'j@;'A:EA:K'85K:K'85F4:6A;L
+:'97KA567:'H;<'H58@F;EA:<';K'85F5'<:'K:>:'H;',:h7H'Z'a5<7:Av';<'A;F:'A7;E;'h;6H:H;65'4;K5';K4;8lJ785'Z'K@KA:E87:G'4;65';K':'
85KA:' H;<' A6:=:X5' H;' :@A56G' @E' :K4;8A5' 467F56H7:<' j@;' ;E' ;KA;' 8:K5' 46g8A78:F;EA;' H;K:4:6;8;G' <5' j@;' E5' K@8;H;' ;E' 5A6:K'
F:E7J;KA:875E;K':6AlKA78:KL'#7;F46;';n7KA;E';n8;4875E;K':'<:'6;><:'H;<'>[E;65'Z':8A@:<F;EA;'<:'ph5iq'H;<':@A56';KAg'K7;EH5'5=X;A5'H;'
;KA@H75L' -<' hlH;5' Z' <:' 45KA465H@887WN' E5' <7E;:<' 85EA67=@76gE' :' :8;<;6:6' ;KA:' ;h5<@87REG' 4@;K' ;<' 87E;:KA:' 4@;H;' J7<A6:6G' 85E>;<:6G'
6:<;EA7i:6G'K5=6;7F46;K75E:6'5'7EA;68:<:6'A;nA5K':'h5<@EA:HG'j@;H:'<7=;6:H5'H;'<:'A76:El:'H;<'6;:<7KF5'Z';<'A7;F45'6;:<G'4:6:'45H;6'H:6'
@E'A6:A:F7;EA5'K@=X;A7h5';'7F46;K75E7KA:':'<:'4;<l8@<:'567>7E:<L'+:'K;67;'8*$)?#$.&)>.#)cNOOedG'H;'<:'3?#G';K'@E:'H;F5KA6:87RE'H;<'
;J;8A5'A:E'45K7A7h5'j@;'A:<'A6:A:F7;EA5'4@;H;'465H@876'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'@E'6;<:A5'97KAR6785L

:5209.85B12I0:90A>:796>J304102.612520@0968.9:>4940
-<' 87E;' E5' 4;6A;E;87;EA;' :<' >[E;65' H;' J7887RE' Z:' 9:=l:' ;n7KA7H5' H@6:EA;' <5K' TU' :k5K' :EA;6756;K' :' <:' 7Eh;E87RE' H;' <:' J56F:'
H58@F;EA:<G' :' <:' j@;' K;' H75' E5F=6;' ;E' <:' H[8:H:' H;' NOTUL' *EA;' <5K' F:6:h7<<:H5K' 5X5K' H;<' F@EH5G' <:K' 467F;6:K' 7Fg>;E;K' ;E'
F5h7F7;EA5'46;K;EA:=:E';E'4:EA:<<:';K8;E:K'A:E'85A7H7:E:K'85F5'<:'H;'@E5K'A6:=:X:H56;K'K:<7;EH5'H;'<:'Jg=678:G'<:'85F7H:'H;'@E'

%)

=;=[G'<:'<<;>:H:'H;'@E'A6;E'Z'<:'=:X:H:'H;'K@K'4:K:X;65KG'@E'=5A;'H;'6;F5K'K:<7;EH5':'<:'F:6L'D:Z':<>5'F@Z'85EF5h;H56';E';KA:K'
467F;6:K'6;465H@8875E;K'H;'@E5K'7EKA:EA;K'H;'<:'h7H:'H7:67:G'456j@;'K5E'<:K'467F;6:K'4;<l8@<:K'8:K;6:K'H;'<:'J:F7<7:'9@F:E:L
+:' 7E8747;EA;' 87E;F:A5>6:Jl:' :F4<7[' 6g47H:F;EA;' K@' 6;4;6A5675' H;' A;F:KL' *' 4:6A76' H;' K@K' 85F7;Ei5K' 85F5' A6@85' R4A785' j@;'
465H@8l:'<:'7<@K7RE'H;'7Fg>;E;K';E'H76;8A5G'K;':854<R'85E'E:A@6:<7H:H':'<5K'>@KA5K'H;'<5K'4o=<785K'9:87:';<'h5H;h7<G';<'F@K78'9:<<'Z';<'
A;:A65' 454@<:6L' 356' 85EK7>@7;EA;G' <:K' 467F;6:K' 4;<l8@<:K' H;<' >[E;65' H;' J7887RE' :=:68:=:E' <:' 85F;H7:' A;:A6:<G' <:' 6;85EKA7A@87RE'
97KAR678:G' <:K' 7<@K75E;K' Fg>78:KG' <:' J:6K:' Z' ;<' F;<5H6:F:L' +:' 8gF:6:G' E5' 5=KA:EA;G' 85EA7E@[' 9:87;EH5' A5F:K' H;' 9;895K' Z'
:85EA;87F7;EA5K'6;:<;K'4:6:' <5K' E5A787:675KG'j@;' K7;F46;'J@;65E' F@Z' 454@<:6;KL',@6:EA;' <:' 367F;6:'a@;66:' 2@EH7:<G' <5K'F@895K'
F;A65K'H;'4;<l8@<:'j@;'K;'9787;65E'H;'A5H:'<:K'J:K;K'H;'<:K'95KA7<7H:H;K'K;'85Eh76A7;65E';E'@E'7F456A:EA;'F;H75'H;'85F@E78:87RE'
;EA6;' <5K' >5=7;6E5K' Z' K@K' 45=<:875E;K' 87h7<;KL' ,;'A5H:K' <:K' 467F;6:K' 4;<l8@<:K' K5=6;' :85EA;87F7;EA5K' 6;:<;KG' <:K' H;' <:' 367F;6:'
a@;66:' 2@EH7:<'K;>@6:F;EA;'K5E'<:K' j@;' E5K' 6;K@<A:E' FgK'J:F7<7:6;KG'Z'A:F=7[E' K5E'<:K' j@;' 45E;E' H;'F:E7J7;KA5'@E:' :8A7A@H' Z'
@E:K' 5F7K75E;K'A5A:<F;EA;' A;EH;E875K:KL' ,;KH;' E@;KA6:' 4;6K4;8A7h:G' :956:' j@;' Z:' 9:' 4:K:H5' ;<' A7;F45G' ;KA:K' 4;<l8@<:K' Z' K@K'
K@=AlA@<5K'6;h;<:E'@E:' 45KA@6:'4:A675A;6:';' 7E>;E@:G'F5KA6:EH5'p:' E@;KA65'<:H5q' 85F5' 9[65;K'Z' p:<' ;E;F7>5q' 85F5' @E:'Fgj@7E:'
F:<[h5<:';'7E9@F:E:L
/' :j@l' K@6>;' @E:' 46;>@EA:_' wK5E' ;KA5K' E5A787:675K'4;<l8@<:K' H58@F;EA:<;Kx' -K' ;h7H;EA;' j@;' <5K' E5A787:675K' K5E' F:A;67:<'
H58@F;EA:<G'4;65'85F5';47K5H75K'7EH7h7H@:<;K'8:6;8;E'H;'<:'7H;EA7H:H'H;'@E:'h;6H:H;6:'4;<l8@<:'H58@F;EA:<G'H;=7H5':'j@;'8:H:'
@E5' H;' ;<<5K' ;K' ;47KRH785' ;' 7E85E;n5L' +5K' F;A65K' H;' 4;<l8@<:' ;KAgE' 8;EA6:H5K' ;E' @E' :85EA;87F7;EA5G' 4;65' <:' 6;<:87RE' ;EA6;' <5K'
H7h;6K5K'K@8;K5K'Z'K@'K7>E7J78:H5'K;';E8@;EA6:'7EF;6K:';E':<>oE'5A65'<@>:6'H;<';Kj@;F:'><5=:<'H;'<:'>@;66:L'356'<5'A:EA5G':':j@;<<5K'
467F;65K' H58@F;EA:<;K' J7<F:H5K' H;' <:' a6:E' a@;66:' E5' K5<:F;EA;' <;K' J:<A:' <:' 47KA:' H;' K5E7H5G' K7E5' A:F=7[E' ;<' A745' H;' h7K7RE'
7EA;646;A:A7h:'j@;'Z:'K;'5=K;6h:';E'@E:'5=6:'85EA;F456gE;:'H;'J7887RE'85F5'F"#&*)+E).)V.&"+')R<6)'.%"-"$'&+)3$),'.)'.%"5'S)cNONWdG'
:@Ej@;'A;E>:'<5K'J:<<5K'7E9;6;EA;K':'<:'h7K7RE'j@;'a67JJ7A9'A;El:'H;'<:K'A;EH;E87:K'6:87KA:K'H;<'#@6L'3;65'4:6:'<:'4;<l8@<:'H;'J7887RE'
;n7KAl:E';X;F4<5K'F:>ElJ785K';E'<:'<7A;6:A@6:'H;';KA;'F7KF5'>[E;65L'%E'465H@8A56';E'=@K8:'H;'F:A;67:<'K5=6;';<'A6:A:F7;EA5'H;'<:'
>@;66:G'45Hl:G'456';X;F4<5G'6;8@6676':'<:'5=6:'?,$##.)Z'=.C0)N'H;'$5<KA57L'#;'@A7<7iR';E';KA;'8:K5'<:'J56F:'H;'E5h;<:'97KAR678:'4:6:'
K@=h;6A76' :j@;<<:K' :8A7A@H;K' 97KAR678:K' H;' <:' [458:' j@;' K@45El:E' <:' 46;H5F7E:EA;' 7EJ<@;E87:' H;' 6;Z;KG' >;E;6:<;K' Z' ;F=:X:H56;K'
H@6:EA;'<:K'>@;66:K'E:45<;RE78:KL'$5<KA57'K:=l:G'=:K:H5';E'K@'46547:';n4;67;E87:'85F5'K5<H:H5';E'#;=:KA545<G'j@;'<5K'6@F56;K'
7E85EA65<:H5KG'@E5K';j@745K'7E:H;8@:H5K'5G'7E8<@K5G'<:K'K@45K7875E;K'454@<:6;K'K5=6;';<';E;F7>5'45Hl:E'9:8;6'j@;'@E';X[687A5'K;'
4@K7;6:' ;E' J@>:' 85E' A:EA:' J:87<7H:H' 85F5' K7' J@;6:' ;<' 6;K@<A:H5' H;' @E:' :8;6A:H:' F:E75=6:' F7<7A:6L' "5'A@h5' E;8;K7H:H' H;' :<A;6:6'
E7E>@E5'H;'<5K'9;895K'H;'<:'7Eh:K7RE'J6:E8;K:'H;'.@K7:v'K;'<7F7AR':';EJ58:6<5K'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<'4@;=<5'6@K5'85FoEG';E'
<@>:6' H;' h7K75E:675K' H;KH;' @E:' 45K787RE' ;<7A7KA:' H;' 4;6K4;8A7h:' 97KAR678:L' +:' :F4<7A@H' H;' F76:K' H; $5<KA57G' K@' 85F4:K7RE' 456' ;<'
9@F7<H;'A;66:A;E7;EA;'Z';<'K5<H:H5'H;':'47;G'Z'456'<:'h:<75K:'859;6;E87:'H;'<:'h7H:'J:F7<7:6G':Kl'85F5'@E:'7H;:'FgK':=KA6:8A:'H;'<:'
46547:'.@K7:G'E5K':Z@H:E':'h;6'E5'K5<:F;EA;':j@;<<:K'>@;66:KG'K7E5'A5H:K'<:K'>@;66:KG'85F5'@E'J;ERF;E5'A6g>785'H;'<:'9@F:E7H:H'
j@;'9:'H;'K;6';h7A:H5'8:K7':'8@:<j@7;6'46;875L
+:K'467F;6:K'4;<l8@<:K'K5=6;'9;895K'Z':85EA;87F7;EA5K'H;'<:'[458:'E5'A;El:E';KA:K'J:8;A:KG'E7'<5>6:=:E'56>:E7i:6';<'F:A;67:<'
4:6:' 46;K;EA:6' @E:' h7K7RE' 85F46;EK7h:' H;' <:' h7H:' 9@F:E:G' :<' 7>@:<' j@;' Z:' K;' h;El:' 9:87;EH5' ;E' ;<' 87E;' H;<' >[E;65' H;' J7887REL'
)@:EH5'K;'=@K8:'<:'85EA6:4:6A7H:'5=X;A7h:';E'<:'9;6;E87:'j@;'<:'87E;F:A5>6:Jl:'9:'H;67h:H5'H;'<:'<7A;6:A@6:G'E5'K;';E8@;EA6:'@E:'
J56F:';h7H;EA;'5'@E'>6@45'H;'A6:=:X5KL'+5K'7EJ56F;K'4;6K@:K7h5K'K5=6;'9;895K'Z':85EA;87F7;EA5K';6:E';F7A7H5K';E'[458:K'46;h7:K'
:'A6:h[K'H;'<5K'85F@E78:H5K'H;'<5K'>5=7;6E5KG'<:'<7A;6:A@6:';K4;87:<7i:H:'5'<5K'4;67RH785KL
-<' G+'3+') G.K+,#) .'3) &*$) G+'3+') Q++#0) H;' 2:Z9;B' c4@=<78:H5' ;EA6;' NPW' NC' NPeTd' ;KAg' F@895' FgK' 8;68:' H;' <:' J56F:'
H58@F;EA:<'Z'@A7<7i:'F[A5H5K'H;';EA6;h7KA:'j@;'456'<5'F;E5K'4;6F7A;E':'K@K'7EA;6<58@A56;K'9:=<:6'85E'K@K'46547:K'4:<:=6:K';'7H;:K'
c(7>@6:'TCNdL'3;65';<'<7=65';K'=:KA:EA;'4:K7h5';E'K@'46;K;EA:87RE'H;'@E:'85F4<;A:'A6:F:'H;'7EA;685E;8A:H:K'7EX@KA787:KL
+:' 47EA@6:' Z' <:' 8:678:A@6:' K5EG' 465=:=<;F;EA;G' <5K' h;6H:H;65K' :EA;8;H;EA;K' H;<' H58@F;EA:<G' Z' K@K' h:<56;K' ;' 7Ej@7;A@H;K'
4@;H;E'h;6K;';E'<5K'A6:=:X5K'H;':6A7KA:K'85F5'?6@;>;<G'D5>:6A9G'a5Z:G',:@F7;6'Z'$5@<5@K;C+:@A6;8L'#@'J56F:'H;'6;46;K;EA:6'<:'
:8A@:<7H:HG' H;KH;' @E:' 4;6K4;8A7h:' 7EH7h7H@:<' =:K:H:' ;E' K@K' 46547:K' ;F5875E;KG' :Z@HR' :' A6:i:6' ;<' 8:F7E5' j@;' H;=l:' K;>@76' ;<'
H58@F;EA:<G';<'5X5'j@;'H;=l:'45K:6K;G'K7E'4;KA:k;:6G'K5=6;'<:'A;667=<;'=;<<;i:'H;<'K7><5'h;7EA;L
+5K' E5A787:675K' J@;65E' KR<5' @E:' 85EA67=@87RE' :<' 85E587F7;EA5' 4o=<785' H;' <:' 367F;6:' a@;66:' 2@EH7:<G' 85E587F7;EA5' :<' j@;
A:F=7[E'H7;65E'J56F:'<:K'E5A787:K'H;'<5K'4;67RH785K'Z'<5K'7EJ56F;K'H;'<5K'>5=7;6E5KG'<:K'8:6A:KG'<5K'6;<:A5K'H;'A;KA7>5K'h7K@:<;KG'<:'
J7887REG' <:' 45;Kl:' Z' <:' J5A5>6:Jl:L' +5K' 97KA567:H56;KG' j@;' 9:E' A;E7H5' :88;K5' :' ;KA;' F:A;67:<G' 9:E' h@;<A5' :' A6:=:X:6' 85E' [<' 4:6:'
46;K;EA:6' @E:K' 4;6K4;8A7h:K' 6;h7K:H:K' H;' <:' 367F;6:' a@;66:' 2@EH7:<G' 4;6K4;8A7h:K' j@;' K;' 9:E' J56F:H5G' E:A@6:<F;EA;G' 85E' <:'
h;EA:X:' j@;' K@45E;' H7K45E;6'H;' @E:' h7K7RE'H;' 85EX@EA5G'4;65' 86;:H:K'A:F=7[E' K5=6;'<:' =:K;' H;' @E:' 85E87;E87:'45<lA78:'Z' K587:<'
H7KA7EA:'H;'<:'j@;'46;h:<;8l:'H@6:EA;':j@;<'4;6l5H5L'#;>@76gE'J56F@<gEH5K;':oE'FgK'7EA;646;A:875E;K'H;':j@;<<:'>@;66:G':'F;H7H:'
j@;' K;' h:Z:'H;K:665<<:EH5';<' 4658;K5'H;' ;h:<@:87RE' Z' H;=:A;'Z' 9:=6g'J7<F:875E;K' 7H[EA78:K';E' :45Z5' H;' 45KA@6:K'6:H78:<F;EA;'
H7J;6;EA;KL
+:'F;6:';n7KA;E87:'H;<'87E;'4@;H;'9:=;6'h:67:H5'<:'E587RE'H;'<5'j@;';K'<:'h;6H:HG'4@;K'K@';h7H;EA;'4<:KA787H:H'H6:F:A7i:'<:
7H;:'H;'j@;'<:'h;6H:H';K'6;<:A7h:'Z'E5':=K5<@A:L'*'F;H7H:'j@;'K;'H7K45E;'H;'F:Z56'7EJ56F:87RE'H;'<:'367F;6:'a@;66:'2@EH7:<'Z':'
F;H7H:'j@;'<5K'E@;h5K'7Eh;KA7>:H56;K'E5'85F465F;A7H5K'85E'<5K'4@EA5K'H;'h7KA:':EA;6756;K';n:F7E:E'<:'85F4<;X:'A6:F:'H;'9;895K'
Z' :85EA;87F7;EA5KG' 46545E;E' E@;h:K' 6;<:875E;K' Z' ;n4<78:875E;K' H;' gF=7A5' FgK' :F4<75L' *j@;<<:' >@;66:' E5' ;K' FgK' j@;' @E' K5<5'
;X;F4<5';EA6;'<5K'7EE@F;6:=<;K'A;F:K'j@;':=:68:';<'H58@F;EA:<L

%*

(7>@6:'TL'NL
D;E6Z' 2:Z9;B' ;EA6;h7KAR' :' <5K' 45=6;K' H;' +5EH6;KL' !<@KA6:87RE' H;' G+'3+') G.K+,#)
.'3)&*$)G+'3+')Q++#0)H;'2:Z9;BL

:909E9B>6>J3041:0456.71389:
-<';K4l67A@'H;<'H58@F;EA:<'4@;H;'j@7igK';E85EA6:6K;'456'467F;6:'h;i';E'.@K7:G'85E';<'s7E5C-Z;'H;',i7>:'0;6A5h'Z'K@'>6@45L'
-KA;'X5h;E'45;A:'Z'F5EA:H56'87E;F:A5>6gJ785'465H@X5'E5A787:675K';H@8:A7h5K'j@;'J@;65E'4:6A;'h7A:<';E'<:'<@89:'6;h5<@875E:67:'6@K:L'
)5F5'86;Z;EA;':4:K75E:H5'H;<'h:<56'H;'<:'h7H:'6;:<'K;>oE'<:'8gF:6:'<:'8:4A:=:G'Z'H;':8@;6H5'85E';<';K4l67A@'H;':j@;<<:'[458:G'
<<;>R' :' :=566;8;6' <:' J56F:' :6A7J787:<' Z' J78A787:' 85E' j@;' <:' 87E;F:A5>6:Jl:' =@6>@;K:' 46;K;EA:=:' <:' h7H:L' (@;' @E' A;R6785' H;KA:8:H5'
H@6:EA;'<:'H[8:H:'H;'NOTUG'4;6l5H5'H;'>6:E'7Eh;EA7h:';E'<:'%E7RE'#5h7[A78:L
#;'H78;'j@;'J@;'Y59E'a67;6K5E'j@7;E':8@kR';<'A[6F7E5'pH58@F;EA:<qG'F7;EA6:K'6;h7K:=:';<'25:E:'H;'(<:9;6AZ';E'NOTeL'(<:9;6AZG'
@E'8:E:H7;EK;'8@Z:'465H@887RE':EA;6756G'A7A@<:H:'":E55t';<';Kj@7F:<'c":E55t'5J'A9;'"56A9dG';KAg'6;85E587H:'85F5'A6:=:X5'K;F7E:<'
H;<'H58@F;EA:<G'85F;EiR';<'65H:X;'H;'K@'H58@F;EA5';AE5>6gJ785'K5=6;'@E:'J:F7<7:'H;';Kj@7F:<;K';E'NONW'c(7>@6:'TLTdL'*<'6;>6;K:6'
:'$565EA5'4:6:'F5EA:6';<'F:A;67:<G'NULUUU'F;A65K'H;'E;>:A7h5K':6H7;65E':887H;EA:<F;EA;'Z'A@h5'j@;'6;85>;6'J5EH5K'4:6:'h5<h;6':'
65H:6<5'A5H5L
,;=7H5':'<:K'<7F7A:875E;K'H;'K@'8gF:6:G'j@;'K;':8875E:=:'F;H7:EA;'@E:'F:E7h;<:G':'<:'=:X:'K;EK7=7<7H:H'H;'<:'4;<l8@<:G'j@;'
46;87K:=:'<@i':6A7J787:<'Z':'<:K'H;K:KA65K:K'85EH7875E;K'8<7F:A5<R>78:KG'(<:9;6AZ'A@h5'j@;'4;H76<;K':'K@K'4;6K5E:X;K'j@;'6;:<7i:6:E'<:K'
:8A7h7H:H;K'E56F:<;K'H;'J56F:';K4;87:<'Z';E'F5F;EA5K'H;A;6F7E:H5KL')5F5'":E55t'<;'9:=l:'85>7H5'F@895'8:67k5'Z'K:=l:'j@;'
;KA:=:'85EA67=@Z;EH5':'H;X:6'85EKA:E87:'4:6:'<:'45KA;67H:H'H;'@E:'J56F:'H;'h7H:'j@;';KA:=:';E'hl:K'H;'H;K:4:6787REG'[<'Z'K@'J:F7<7:'
J:87<7A:65E';<'65H:X;'Z';X;687;65E'>6:E'7EJ<@;E87:';E'[<G'<5'j@;'4;6F7A7R':'(<:9;6AZ'65H:6'85E'p:8A56;Kq'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E'6;<:A5'
H;'J7887RE'K5=6;'<:'<@89:'H;'<5K'95F=6;K'85EA6:'<5K';<;F;EA5K'c(7>@6:K'TLT'Z'TLVdL
,;K4@[K'H;'A:E'<:6>:'6;<:87RE'85E';<<5KG';<'A6:A5'H;'(<:9;6AZ'85E'K@K'p:8A56;Kq';6:'A:E'E:A@6:<'j@;'45Hl:E'K;>@76'H;K:665<<:EH5'
K@'h7H:'E56F:<':EA;'<:'8gF:6:'K7E'E7E>oE'A745'H;'7E97=7875E;KG'85E'<5'j@;'K;'85EK7>@7;65E'6;K@<A:H5K'F@Z'E:A@6:<;K'Z'85Eh7E8;EA;KL'
-<'6;:<7KF5'H;'<5K'4:6A7874:EA;K';E'<:'4;<l8@<:'Z'<:'h7H:'j@;'<<;h:=:E';6:E'A:E'7E8@;KA75E:=<;KG'j@;'<:'4;<l8@<:'6;K@<AR'K;6'F@895'FgK'
j@;'@E:'6;46;K;EA:87RE'85E':8A56;KL'*H;FgKG'<:'h7K7RE'8:6;EA;'H;'A5H5'K;EA7F;EA:<7KF5'j@;'(<:9;6AZ'A;El:'H;'<:'h7H:';Kj@7F:<'9:8;'
K@6>76';<'A;F:'FgK':F4<75'H;<'95F=6;';E'K@'<@89:'456'K5=6;h7h76L
-E'@E'467E87475G'<5K'H7KA67=@7H56;K'E5'4;EK:65E'j@;'V.'++W)4@H7;6:'A;E;6'7EA;6[K'4:6:';<'4o=<785G'4;65'K;';j@7h58:=:EG'456j@;'
:A6:X5':'>6:EH;K'F:K:K'H;';K4;8A:H56;KL'/G'K7E';F=:6>5G'F7;EA6:K';<'4o=<785'9:8l:'85<:'4:6:'h;6'<:'4;<l8@<:G'K@'465A:>5E7KA:'J:<<;87R'

!+

H@6:EA;'@E:';n4;H787RE'H;'8:i:';E';<'}6A785L'-K'H7Jl87<'7F:>7E:6'@E:'85EJ76F:87RE'FgK'76RE78:'H;'<:'h;6H:H'A:<'85F5'(<:9;6AZ'<:'9:=l:'
46;K;E87:H5L
#7E' ;F=:6>5G' 85E' <6) *+-K#$)3$) N#.')RX.') +E) N#.'S) cNOV^d'Z' 5A6:K' 4;<l8@<:K' j@;' 97i5' :' <5' <:6>5' H;' K@' 8:66;6:G'(<:9;6AZ'K;'
;EJ6;EAR'85E'a67;6K5EG'85E'.5A9:'Z'85E':<>oE'5A65G'456j@;'<;':8@K:=:E'H;';KA:6'FgK'7EA;6;K:H5';E'86;:6':6j@;A745K'<l6785K'j@;';E'
6;K4;A:6'<:K'85EH7875E;K'6;:<;K'Z'45<lA78:F;EA;'85F465F;A7H:K'H;'<:K'h7H:K'H;'K@K'4;6K5E:X;KL'"5'KR<5'K;'7Eh;EAR'@E:'J:F7<7:'7H;:<'
;K85>7;EH5'<5K'4;6K5E:X;K'H;';EA6;'<5K'7K<;k5KG'K7E5'j@;'8:@A;<5K:F;EA;';h7AR'F5KA6:6'<:'>6:E'F:EK7RE'H;<'K;k56'K7;F46;':@K;EA;'
j@;';6:G';E'>6:E'F;H7H:G';<'467E874:<'6;K45EK:=<;'H;'<:K'467h:875E;K'H;'<5K'9:=7A:EA;K'H;'<:'7K<:L'B+U)&*$)X/&*)>.7)X.3$)cNOSPdG'
H;'a;56>;'#A5E;Z'Z'Y7F'?65BEG'K;'K7Ao:';E'*6:E'Z';n4<56:';<'4658;K5'H;'(<:9;6AZ'85E':<>@E5K':8A56;K'K@4;6h7h7;EA;K'H;'<:'4;<l8@<:L

(7>@6:'TLTL
":E55t'8:<;EA:EH5'<:K'F:E5K'H;'K@'97X5G'4;6A;E;87;EA;':'V.'++W)$6)$7A,"-.64)
c$9;'2@K;@F'5J'25H;6E'*6A'(7<F'#A7!<K'*6897h;Ld

(7>@6:'TLVL
":E55tL'%E:'J:F7<7:':'<:'j@;':<7F;EA:6L'c$9;'2@K;@F'5J'25H;6E'*6A](7<F'#A7<<K'*6897h;Ld

!%

3;65':'4:6A76'H;'":E55t';<'87E;'=:K:H5';E'9;895K'6;:<;K'F5KA6:=:'<:'h7H:'H;'@E:'J56F:'j@;'7=:'F:K':<<g'H;'<:'46;K;EA:87RE'
J6:>F;EA:H:'H;'<5K'E5A787:675KL'*<'A6:EKJ56F:6'<5K'9;895K';E';<'6;<:A5'H58@F;EA:<G'[KA;'9:8l:'K@'46547:'7EA;646;A:87RE'H;'<5K'F7KF5K'
Z'<;K'85EJ;6l:'8:6g8A;6'H;'8:@K:'K587:<'Z';J;8A5L'a67;6K5EG'j@;'7=:':'85Eh;6A76K;';E';<'475E;65'H;<'F5h7F7;EA5'H58@F;EA:<'=67AgE785G'
H;K867=7R'45KA;6756F;EA;'<:'J56F:' H58@F;EA:<'85F5' pA6:A:F7;EA5'86;:A7h5'H;'<:' 6;:<7H:HqL'-E' ;<' H;K:665<<5'H;' <:K' 87E;F:A5>6:Jl:K'
E:875E:<;K'j@;'h7E5'H;K4@[K'<5K'H58@F;EA:<;K'E56A;:F;678:E5K'K7>@7;65E'85E'J6;8@;E87:';<';X;F4<5'H;'(<:9;6AZG'F5KA6:65E'<:'<@89:'
;EA6;';<'95F=6;'/'<:'E:A@6:<;i:L'3:6:HRX78:F;EA;G'<:K'4;<l8@<:K'j@;'K;'9787;65E'4:6:';<'a5=7;6E5'H;'<5K'-KA:H5K'%E7H5KG'$9;'3!5B'
$9:A'?65t;'A9;'3<:7EK'cNOVed'Z'$9;'.7h;6'cNOVSdG'J@;65E'<:K'j@;'F5KA6:65EG')5E';n8;K7h:'8<:67H:HG'<:'85E;n7RE'j@;'9:=l:';EA6;'<:'
45<lA78:'>@=;6E:F;EA:<'Z';<'H;K:KA6;';85<R>785'c(7>@6:K'TL^'Z'TLWdL'#@'[n7A5'85F5'F:A;67:<'H;'H;E@E87:'97i5'j@;'<5K'465H@8A56;K'
E56A;:F;678:E5K'H;'H58@F;EA:<;K'K;'<:Ei:6:E':'A6:=:X:6'K7E'K@=h;E875E;K'5J787:<;KL'

(7>@6:'TL^L
8*$) Q6+U) 8*.&) F#+W$) &*$) Q6."'74) c$9;' 2@K;@F' 5J' 25H;6E' *6A](7<F' #A7<<K'
*6897h;d

(7>@6:'TLWL
$9;'.7h;6L'c$9;'2@K;@F'5J'25H;6E *6A ] (7<F'#A7<<K'*6897h;Ld

-E'a6:E'?6;A:k:G':'6:li'H;'<5K';KA6:>5K'H;'<:'367F;6:'a@;66:'2@EH7:<G'<:'A;K7K'H;'a67;6K5EG'j@;'J56F@<R'456'46547:'7E787:A7h:'
8@:EH5'K;'4@K5':'A6:=:X:6'4:6:';<'a5=7;6E5'=67AgE785':'J7E:<;K'H;'<:'H[8:H:'H;'NOTUG'J@;'<:'K7>@7;EA;_'p3:6:';h7A:6'<:'>@;66:KG'H;'
:<>@E:'J56F:'A;El:F5K'j@;'46;K;EA:6'<:'4:i'=:X5'@E':K4;8A5';F5875E:EA;qL'-K'@E:'7H;:'K;E87<<:'j@;'K7;F46;'F;'9:'K;6h7H5'H;'
4654:>:EH:_'9:8;6'j@;'<:'=.C)K;:';F5875E:EA;L'a67;6K5E'K@K867=l:'<:'J6:K;'H;'?6;89A'H;'j@;'p;<':6A;'E5';K'@E';K4;X5';E'j@;'K;'
6;J<;X:'<:'6;:<7H:HG'K7E5'@E'F:6A7<<5'85E';<'j@;'K;'<;'H:'J56F:qL'+:'>;EA;'j@;'K;':>6@4R';E'A56E5':'[<';6:E'K587:<7KA:K'85F465F;A7H5K'
456' <:K' 7H;:K' H;' p85F@E7H:H' Z'J@;6i:' 85F@E:<qL'-<' h;6H:H;65'<5>65' H;' <:' ;K8@;<:'=67AgE78:'H;' H58@F;EA:<;K'J@;' ;<' H;' 6;h;<:6'<:'
H7>E7H:H' H;<' 4@;=<5' <<:E5' Z' K@' A6:=:X5L' V"(*&) X."6) cNOVed'Z' M+.Y) D.%$)cNOVed' 6;8<@A:65E':' :<>@E5K'H;' <5K' FgK' J:F5K5K' A:<;EA5K'
!!

:6AlKA785KG'85F5';<'85F45K7A56'?;EX:F7E'?67AA;E'Z';<'45;A:'y'DL'*@H;EG'4:6:'j@;'85<:=56:6:E';E'<:'465H@887RE'H;'5=6:K'j@;'K;'9:E'
9;895'J:F5K:K'85F5'6;8@;6H5'Z'8;<;=6:87RE'H;'<5K'F[A5H5K'Z'85EH7875E;K'H;'<5K'A6:=:X5K'FgK'9@F7<H;KL
%E5K' :k5K' FgK' A:6H;G' :<' 467E87475' H;' <:' #;>@EH:'a@;66:' 2@EH7:<G' K@6>7R' @E' 45;A:' H;' <:' 4:EA:<<:' ;E' !E><:A;66:_' D@F496;Z'
Y;EE7E>KL' #@K' 5=6:K' G"7&$') &+) F#"&."') cNO^Td' /) D"#$7) >$#$) H&.#&$3) cNO^Vd' E7' 46;H78:E' E7' 7H;:<7i:E' E:H:G' K7E5' j@;G' :' A6:h[K H;'
7EE@F;6:=<;K';K8;E:K'H;<'4@;=<5'<<:E5'j@;'A6:A:'H;':H:4A:6K;':'<:'H@6;i:'H;'<:'>@;66:G'85EK7>@;E'86;:6'@E' 6;A6:A5'85EF5h;H56G'
:@Ej@;'8:6;EA;'H;'A5H:'K;EK7=<;6l:'5'K;EA7F;EA:<7KF5G'H;'<:'46547:'!E><:A;66:L
-E'<:'.@K7:'H;'<5K':k5K'h;7EA;G'85E'@E:'6;h5<@87RE'j@;'8:K7'E5'9:=l:'A;6F7E:H5G';<'E@;h5'>5=7;6E5'K;';E85EA6R'85E'j@;'A;El:'
j@;' :A;EH;6' :' @E:' h:KA:' E:87RE' H;' >;EA;K' j@;' E5' K:=l:E' <;;6' E7' ;EA;EH;6' K@K' 6;K4;8A7h:K' <;E>@:KL' -<' 87E;' F@H5' 5J6;8l:' %E'
<;E>@:X;' @E7h;6K:<'85E' ;<' j@;' <5K' 87@H:H:E5K'H;' <:' E@;h:'.;4o=<78:'#5h7[A78:' 45Hl:E'85EK7H;6:6'85E' 54A7F7KF5'<:' H7h;6K7H:HG' <:'
97KA567:'Z'<5K':8@87:EA;K'465=<;F:K'H;'K@'E:87REL')5F5';<'E@;h5'>5=7;6E5'H;K;:=:'@E'87E;':'<:'h;i'6;:<7KA:';'7EK476:H56G'Z'4:6:'9@76'
H;' <:' :6A7J7875K7H:H' H;<' 87E;' 85F;687:<' H;' &887H;EA;G' H5EH;' ;6:' KR<5' @E' F;H75' H;' ;h:K7REG' K;' 6;:<7i:65E' F@895K' ;KA@H75K' 4:6:'
85EK;>@76'@E:'85H7J78:87RE'H;'<:'J@E87RE'H;'<:'87E;F:A5>6:Jl:L'%E5'H;'<5K' 6;K@<A:H5K'5=A;E7H5K'J@;'@E:'F:Z56'85E87;E87:'H;'<:K'
45K7=7<7H:H;K'j@;'5J6;8l:';<'F5EA:X;G'Z'5A65'J@;'<:':6A78@<:87RE'j@;',i7>:'0;6A5h'<<:FR'p87E;C5X5qG'@E'A745'H;'87E;'j@;'6;46;K;EA:'<:'
h7H:'K7E';X;68;6'E7E>@E:'7F45K787RE'K5=6;';<<:L'(@;';<'46;8@6K56'H;<'F5H;6E5'F5h7F7;EA5'j@;G'95Z';E'Hl:G'85E58;F5K'85F5'p87E;'
H76;8A5qG'H;<'j@;'9:=<:6;F5K'FgK':H;<:EA;L
<6) *+-K#$) 3$) 6.) %Z-.#.0) H;' 0;6A5h' cNOTOdG' 85EKA7A@Z;' @E:' ;n@=;6:EA;' F:E7J;KA:87RE' H;' <:' 8:4:87H:H' H;' <:' 8gF:6:' 4:6:'
F5h;6K;' Z' 8:4A:6' <:' h7H:' 456' <:K' 8:<<;K' ;' 7E8<@K5' K@' 8:4:87H:H'4:6:' A;E;6' 85E87;E87:' 6;J<;n7h:' H;' Kl' F7KF:L' 0;6A5h' ;KA:=:'
85Eh;E87H5'H;' j@;' 9:87;EH5'@E' F5EA:X;' 85F47<:A5675'H;' 4<:E5K' 6g47H5K'Z' 8:F=7:EA;KG' <:' h7H:' F7KF:' K@6>76l:'<7=6;' H;' 8@:<j@7;6'
4@EA5'H;'h7KA:'j@;'E5'J@;6:';<'H;'<:'8gF:6:'j@;'A5H5'<5'h;L'%E'J7<F'A:E':<A6@7KA:G'85E'A:E'8:RA78:'465J@K7RE'H;'7Fg>;E;KG'85E';K;'
9@F56'Z'85E';K:'K;67;'7E:8:=:=<;'H;'9;895K'Z'H;'4;6K5E:X;KG'K5<:F;EA;'45Hl:'K;6'H;'0;6A5h
#;6>;7'-7K;EKA;7EG'<:';F7E;E87:'>67K'H;<'87E;'K5h7[A785G'E5'97i5'E@E8:'@E'H58@F;EA:<G'4;65'K@K'6;85EKA7A@875E;K'97KAR678:KG';E'
;K4;87:<'G.)*,$6(.)cNOT^d'Z'<6).%+#.C.3+)Q+&$-W"')cNOTWd'A7;E;E'@E'>6:E'6;:<7KF5'H58@F;EA:<';E'K@'46;K;EA:87RE'H;'<:'97KA567:'
6;87;EA;'H;'.@K7:'Z'K5E'<:K'46;8@6K56:K'H;<'H58@H6:F:L
+5K' H58@F;EA:<;K' ;@654;5K' H;' <:K' H[8:H:K' H;' NOTU' Z' NOVUG' j@;' 465h;El:E' H;' K587;H:H;K' j@;' E7' ;6:E' H;' 6;87;EA;'
85EKA7A@87REG' 85F5' "56A;:F[678:G' E7' 9:=l:E' K@J67H5' <5K' ;KA6:>5K' H;' @E:' 6;h5<@87REG' 85F5' .@K7:G' A;EHl:E' FgK' =7;E' :' 6;J<;X:6' ;<'
:Hh;E7F7;EA5'H;'465=<;F:K'@6=:E5KL'-E'+:K'87@H:H;K'85E'F@895K'K7><5K'H;':EA7>{;H:HG'85E'45=<:875E;K'H;'86;87;EA;'H;EK7H:H'Z'
:85K:H:K' 456' <:' 45=6;C STG' H76;8A56;K' H;' 87E;' 85F5' Y5EK' !h;EKG' *<=;6A5' ):h:<8:EA7' Z' y:<A;6' .@AAF:EE' 465H@X;65E' 4;<l8@<:K'
;n4;67F;EA:<;K' :' <:K' j@;G' :' A6:h[K' H;<' A7;F45G' K;' <;K' 9:' H:H5' ;<' E5F=6;' H;' %"&/) 7/-=*+'"$7) cK7EJ5El:K' @6=:E:Kd' c(7>@6:' TLedL'
.;:<7i:65E' 4;<l8@<:K' ;E' (6:E87:G' D5<:EH:G' ?[<>78:' Z' *<;F:E7:' j@;' A;El:E' @E:K' 8:6:8A;6lKA78:K' H;J7E7H:K' ;E' 8@:EA5' :' 7Eh;EA7h:G'
65H:X;'7F46;K75E7KA:'Z'4658;K5'H;'F5EA:X;L'#;'K7;EA;'@E5'F:6:h7<<:H5'456'<:':8A7A@H'65FgEA78:'j@;';KA:K'4;<l8@<:K'F@;KA6:E'9:87:';<'
7E8;K:EA;'67AF5'H;'<:'h7H:'H7:67:'Z'<:'A;EK7RE'j@;'K@45E;'h7h76';E'<:'45=6;i:'Z';<'9:87E:F7;EA5L'$:F=7[E'K;';E8@;EA6:'@E5'85E'<:'
4:6:H5X:'H;'j@;G':'4;K:6'H;'K@K' 8:6;E87:K';'7E85F5H7H:H;KG';<'4@;=<5'56H7E:675'j@;'h7h;';E';KA5K':F=7;EA;K'KR6H7H5K'Z'K@875K'
F@;KA6:'<:'h7A:<7H:H'Z'=@;E'9@F56'H;'K@K':EA;4:K:H5K'H;'[458:K'F;H7;h:<;KG'<5K'F7KF5K'j@;'85EKA6@Z;65E';KA5K';EA56E5K'85E'K@K'
46547:K'F:E5KL'-K'85F5'K7'?6@;>;<'9@=7;6:'6;>6;K:H5'85E'@E:'8gF:6:L

(7>@6:'TLeL
?;6<7E_'#7EJ5El:'H;'@E:'87@H:H'c?;6<7E_'#ZF495EZ'5J':')7AZdL'c$9;'2@K;@F'5J'25H;6E'*6A](7<:'#A7<<K'*6897h;Ld'

!"

+@7K'?@k@;<G';E'K@'8"$##.)7"')=.')cNOVTdG'F5KA6R'<:';K4:EA5K:'45=6;i:'Z'<5K'K@J67F7;EA5K'H;'@E'6;F5A5'4@;=<5'H;'<:'J65EA;6:'
;K4:k5<:'85E'356A@>:<L',;'J56F:';<58@;EA;'Z'H;K:4:K75E:H:G'<:'4;<l8@<:'H;X:':<';K4;8A:H56'85E'@E:'76:'<:A;EA;':<'9:=;6'K7H5'A;KA7>5
H;'@E'K7KA;F:'K587:<'j@;';K'A:E'<;Ag6>785'Z';KAg'A:E'K5F;A7H5':'<:'A6:H787REG'j@;'E5'K7;EA;'46;58@4:87RE':<>@E:'456'87@H:H:E5K'A:E'
5K8@65K';'7EK7>E7J78:EA;KL
+5K'E:i7KG';E'F:Z56'>6:H5'j@;'8@:<j@7;6'5A65'>6@45'H;'45H;6G'K;'H7;65E'8@;EA:'H;<'45A;E87:<'7<7F7A:H5'j@;'A;El:E'<:K'4;<l8@<:K'
;E' @E:' >;E;6:87RE' :H78A:' :' <:' 87E;F:A5>6:Jl:L' *H;FgK' H;' <:K' 4;<l8@<:K' H;' 4654:>:EH:G' ;E' <:K' j@;' K;' @A7<7i:=:E' :8A56;K'
8@7H:H5K:F;EA;';K85>7H5K'4:6:'F5KA6:6'<:'K@46;F:8l:':67:'Z'<:'K@4;67567H:H'H;'<:K'45<lA78:K'H;'D7A<;6G';<'6[>7F;E'465H@X5'H5K'5=6:K'
[478:K' j@;' ;KAgE' A:E' <5>6:H:K' 456' <5' j@;' K;' 6;J7;6;' :' <5K' ;<;F;EA5K' :6>@F;EA:<;K' Z' F@K78:<;K' H;' <:' J7<F:87RE' j@;' 4@;H;E'
8:<7J78:6K;G' K7E' <@>:6' :' H@H:KG' 85F5' 5=6:K' F:;KA6:K' ;EA6;' <5K' H58@F;EA:<;K' H;' A5H5K' <5K' A7;F45KL' J6"-=".3.) cNOVPdG' H;' +;E7'
.7;J;EKA:9<G'97i5'j@;'<5K'X@;>5K'&<lF4785K'H;'NOVe'J@;6:E'@E'97FE5'H;':<;>6l:':<'=7;E;KA:6'JlK785'H;'<5K':A<;A:K'ZG'456':K587:87REG':'
<:' K:<@H' H;<' $;68;6' .;789G' X@EA5' 85E' <6) &#",'E+) 3$) 6.) :+6,'&.3) cNOVSdG'A:F=7[E' H;' .7;J;EKA:9<G' J6"-=".3.);KAg' 85EK7H;6:H:'85F5'
47Eg8@<5';E'<:';n4<5A:87RE'H;<'45A;E87:<'j@;'A7;E;';<'87E;'E5'4;6A;E;87;EA;':<'>[E;65'H;'J7887RE'c(7>@6:'TLSdL'
+5'j@;'j@7igK'6;K@<A:'K7E7;KA65';E';KA:';h:<@:87RE';K'j@;',;6'$67@F49'H;K'y7<<;EK'A:F=7[E';KAg'85EK7H;6:H:'85F5'<:'F;X56'
4;<l8@<:'H;'4654:>:EH:'j@;'K;'9:Z:'9;895'X:FgKL'-E':4:67;E87:'K@'A;F:';K';<'85E>6;K5'E:i7'j@;'K;'8;<;=6R';E'"@6;F=;6>';E'
NOV^G'4;65'K@'h;6H:H;65'5=X;A7h5';6:';<'H;'F7A7J78:6':'D7A<;6'Z'F5KA6:6<;'85F5'H75K'H;<'4@;=<5':<;FgEL'.;K@<A:'7E8RF5H5'4:6:'<5K'
97KA567:H56;K'H;<'87E;'j@;';<'>6:E':6A;'87E;F:A5>6gJ785'K76h:'4:6:';EK:<i:6':'@E:'J7>@6:'A:E'F5EKA6@5K:'85F5'<:'H;'D7A<;6G'4;65';<'
A6:=:X5' H;' .7;J;EKA:9<' K76h;' 85F5' h:<75K5' 6;856H:A5675' H;' j@;' <:' 6;46;K;EA:87RE' H;' <:' 6;:<7H:H' 46;87K:' @E' 7EA[646;A;' K:=75' Z'
6;K45EK:=<;'K7'H;K;:F5K'j@;';<':6A;';KA['H;<'<:H5'H;'<5K'=@;E5KL
+:'#;>@EH:'a@;66:'2@EH7:<G'j@;'7EF5<R':'8:K7'<:'F7A:H'H;'-@654:G'J@;'@E:'[458:'H;'465H7>75K:'J7<F:87RE'H;'<:':8A@:<7H:HL'+:'
F:Z56l:'H;'<5K'H58@F;EA:<;KG'4:A6587E:H5K'8:K7'A5H5K'456'<5K'>5=7;6E5KG'K;'8;EA6:65E';E'<:K'85EK;8@;E87:K'j@;'A7;E;'@E:'>@;66:'
F:K7h:_'<:'H;KA6@887RE'H;'87@H:H;KG'<:K'>;EA;K'K7E'95>:6G'<:'4:A[A78:'K7A@:87RE'H;'F7<<5E;K'H;'6;J@>7:H5K'Z'<:K'h7H:K'H;'<5K'K5<H:H5KG'
j@;'<@89:65E'Z'F@67;65E'456'K@K'4:lK;KL'+5'j@;'6;K@<A:'76RE785';K'j@;'J@;65E'<:K'46547:K'J7<F:875E;K'H;'<5K'E:i7K'<:K'j@;'K76h7;65E'
H;' =:K;' 4:6:' <:' 85EH;E:' ;n46;K:H:' 456' *<:7E' .;KE:7K' ;E' K@' 4;<l8@<:' "589;' Z' E7;=<:' cNOWWdG' j@;' ;K' j@7igK' ;<' H58@F;EA5' j@;'
H;K867=;'85E'F:Z56'J@;6i:'<:'8:4:87H:H'j@;'A7;E;';<'95F=6;'4:6:'H;KA6@76':'K@K'K;F;X:EA;K'c(7>@6:'TLPdL'

(7>@6:'TLSL
2:K7h:'85E8;EA6:87RE':EA;'D7A<;6G';E'-<'A67@EJ5'H;'<:'h5<@EA:H',;6'$67@F49'H;K'y7<<;EKL'c$9;'2@K;@F'5J'25H;6E'*6A](7<F'
#A7<<K'*6897h;Ld'

!#

(7>@6:'TLPL
-<':4:K75E:H5':<;>:A5'H;'.;KE:7K'456'@E:'9@F:E7H:H'h7>7<:EA;G';E'V+%*$ /)'"$K6.)c"@7;'
$#)F#+,"66.#3S4)c(7<FK'!E8Ld

:9081635:5GF909E5B890>7E5B893812071=5B92
+:'4;<l8@<:'H58@F;EA:<';KA@h5'<7F7A:H:'456'K@'A5K8:'A[8E78:'9:KA:'<:'H[8:H:'H;'<5K'87E8@;EA:L'+:K'h5<@F7E5K:K'8gF:6:K'Z'<5K'
;j@745K'H;'>6:=:87RE'H;'K5E7H5';E56F;K'Z'4;K:H5K';6:E'<5K'oE785K';<;F;EA5K'H;'j@;'45Hl:E'H7K45E;6'<5K'H76;8A56;K'H;'87E;'j@;'
H;K;:=:E'65H:6'85E'K5E7H5'K7E865E7i:H5L'-6:'45K7=<;'<5>6:6'@E'K5E7H5'K7E865E7i:H5';E';nA;6756;KG'4;65'A;El:'@E:K'85EH7875E;K'j@;'
9:8l:E' j@;' <5K' 4;6K5E:X;K' H;<' H58@F;EA:<' :4:6;87;6:E' 85F5' :8A56;K' H;' F:68:H:' :J;8A:87REL' #R<5' 85E' h;6' @E:' H;' <:K' o<A7F:K'
4;<l8@<:K' H;' (<:9;6AZG' 85F5' +5@7K7:E:'#A56Z' cNO^PdG'@E5' K;' 4;68:A:'H;'<:' K@F7K7RE' H;<' 85EA;E7H5' Z' <:'J56F:' :' @E:'A5K8:' A[8E78:'
c(7>@6:'TLOdL'!E8<@K5'<:'45[A78:'5=6:'H;'D@F4J6;Z'D;EE7E>KG'(76;K y;6;'#A:6A;H'cNO^VdG'K;'H7K4@K5'Z'K;'65HR'H;'J56F:'A:E'8597=7H:'Z'
:J;8A:H:' j@;' 9:Z' j@;' 6;856H:6G'H@6:EA;' <:K' K;8@;E87:K' H;' H7g<5>5G'j@;' <:K' 4;6K5E:K'Z' <:K' ;K8;E:K'H;'<:' 87@H:H' H;' +5EH6;K';E'
<<:F:K'H@6:EA;'<:'>@;66:'#5E'6;:<;KL'

(7>@6:'TLOL
(<:9;6AZ' 65H:EH5'@E:' 4;<l8@<:' F@H:L' -<' K5E7H5' 6;K@<A:=:' 7Eh7:=<;' ;E' ;nA;6756;KL' +5@7K7:E:
#A56ZL'c$9;'2@K;@F'5J'25H;6E'*6A](7<F'#A7<<K'*6897h;Ld'

)5E'H;F:K7:H:'J6;8@;E87:'<:'h7H:'K;';K8;E7J78:=:G'4;65'6:6:'h;i'K;'8:4A:=:'A:<'Z'85F5';6:';E'6;:<7H:HL'3;65'<5K':H;<:EA5K'
A;8E5<R>785K' 8:F=7:65E' ;<' 4:E56:F:L' %E5' J@;' <:' >6:=:87RE' H;' K5E7H5' ;E' 87EA:' F:>E[A78:G' j@;' K;' ;J;8A@:=:' 456' F;H75' H;' @E:'
>6:=:H56:' 456AgA7<' H;' A:F:k5' =:KA:EA;' 6;H@87H5' Z' ;<' 5A65' J@;' <:' 8gF:6:' -8<:76G' 85E' K@' 465475' 6;8@=67F7;EA5' Z' F;8gE78:F;EA;'
K7<;E875K:G' j@;' 9787;65E' 45K7=<;' <:' J7<F:87RE' K7E865E7i:H:' 85E' 8gF:6:' 456AgA7<L' )5F5' J@E875E:=:' 85E' 8:6A@895KG' ;<' 6;8:6>:H5' K;'
<<;h:=:':'8:=5'F@Z'6g47H:F;EA;'Z'K;'4;6Hl:E'K5<:F;EA;'@E5K'K;>@EH5K';E'<:K'4:@K:K';EA6;'A5F:KL'3;65':oE'9@=5'5A65':h:E8;'

!$

j@;' 465h7E5' H;<' >6@45' .78tZ' +;:858t' Z' .5=;6A' ,6;' H;' $7F;' !E8LG' ;E' "@;h:' /56tL' .;K5<h7;65E' ;<' 465=<;F:' H;' <:' >6:=:87RE'
K7E865E7i:H:'K7E'E;8;K7H:H'H;'A;E;6'j@;'@E76'<:'>6:=:H56:':'<:'8gF:6:'F;H7:EA;'7E8RF5H5K'8:=<;KL
*<' 85F7;Ei5'H;' <:' H[8:H:' H;' <5K' K;K;EA:' ;KA:K' F;X56:K'4;6F7A7;65E'<:' 6;;KA6@8A@6:87RE' H;' <:K' H7KA7EA:K'J:K;K' H;<' 65H:X;' ;E'
;nA;6756;K'H;KH;'<:'46547:'8:4A:87RE'H;'<:'E5A787:G'<5K'65H:X;K'-"aG'4:K:EH5'456'<5K'H58@F;EA:<;KG'9:KA:'<<;>:6':'<:K'465H@8875E;K'
H6:FgA78:K'7F465h7K:H:KL'-<'6;K@<A:H5'K@4@K5'@E:'6;h5<@87RE';E'<:'6;<:87RE';EA6;'<:'8gF:6:'Z';<'K@X;A5L'+:'8gF:6:'Z';<';j@745'H;'
K5E7H5G':956:'Z:'h;6H:H;6:F;EA;'FRh7<;K'Z'J<;n7=<;KG'K;'85Eh;6Al:E';E'5=K;6h:H56;K'j@;'K;':H:4A:=:E':'<:'h7H:':'F;H7H:'j@;'[KA:'
K;'7=:'6;h;<:EH5':EA;'K@K'5X5KL'#5<:F;EA;';6:E'E;8;K:67:K'H5K'4;6K5E:K'4:6:'F:E;X:6'@E';j@745'456AgA7<G'Z'85E'[<'K;'45Hl:'K;>@76'
<:' :887RE':' H5EH;' j@7;6:' j@;' [KA:' <<;h:6:L'+:' 8gF:6:'K;' 85Eh76A7R';E' 5=K;6h:H56':8A7h5' Z' K;' 45Hl:E'A6:K<:H:6'<:K' 7Fg>;E;K':'<:'
4:EA:<<:'85E'<:';E56F;'6:47H;i'j@;'6;j@;6l:'<:'E@;h:'JR6F@<:'87E;F:A5>6gJ78:L

6>3104>B16850@06>3179 ?1B>8/
#;' H;K:665<<:65E' H5K' A;56l:K' =7;E' H7KA7EA:K' K5=6;' ;<' :6A;' H;' F:E;X:6' <:' 8gF:6:' FRh7<' 6;87[E' ;KA6;E:H:L' -E' *F[678:' <5K'
9;6F:E5K'2:ZK<;KG'(6;H'y7K;F:E'Z'5A65K'8@:EA5K'87E;:KA:K'465F5h7;65E'@E'87E;'H;'5=K;6h:87RE'H;'<:'6;:<7H:H'j@;'K;'85E587R'85E'
;<' E5F=6;' H;' p87E;' H76;8A5qL' -<' 5=X;A7h5' ;6:' 7EA;6h;E76' <5' F;E5K' 45K7=<;' 4:6:' :Kl' 8:4A:6' <:' ;K45EA:E;7H:H' Z' ;<' J<@76' E:A@6:<' Z' K7E'
7E97=7875E;K'H;'<5K':85EA;87F7;EA5K'H;'<:'h7H:L'-6:'H;'<:'F:Z56'7F456A:E87:'65H:6'H;'F:E;6:'7EJ56F:<G'K7E'7<@F7E:87RE';K4;87:<'E7'
46;4:6:87RE' :4:6;EA;G' Z' F:EA;E;6' @E:' 45KA@6:' H;' E;@A6:<7H:H' 4:6:' j@;' J@;6:E' A5F:EH5'J56F:' <5K' :85EA;87F7;EA5K' FgK'
K7>E7J78:A7h5KL
+5K'H;J;EK56;K'H;<'87E;'H76;8A5'H;J7;EH;E'87;6A:'4@6;i:'H;'4658;H7F7;EA5G'4;65G':'F;E5K'j@;'<:'8gF:6:';KA['58@<A:'M85K:'
j@;G';E';<'F;X56'H;'<5K'8:K5KG';K'@E:'46g8A78:'H@H5K:'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'[A785M'<5K'4:6A7874:EA;K'K;'K@;<;E'4;68:A:6'H;'K@'
46;K;E87:'Z'456'<5'A:EA5'6;:8875E:E'F5H7J78:EH5'K@'85F456A:F7;EA5L'+:'4@6;i:'H;'<:'5=K;6h:87RE';KG'456'<5'A:EA5G'FgK':4:6;EA;'j@;'
:@A[EA78:L'#;'F:EA7;E;';<':K4;8A5'H;'6;:<7H:H';<7F7E:EH5';E';<'F5EA:X;'<:K';K8;E:K'F;E5K'E:A@6:<;K'ZG'H;KH;'<@;>5G'K;'85EK7>@;'
j@;'<5K';K4;8A:H56;K'K;'K7;EA:E'5=K;6h:H5N'467h7<;>7:H5KG'4;65'<:':@A;EA787H:H'H;'<5'j@;'h;E';K'F@Z'8@;KA75E:=<;L'-<'87E;'H76;8A5'
J@E875E:'F;X56'8@:EH5'<:':887RE'j@;'K;';KAg'H;K:665<<:EH5':8:4:6:'A5H:'<:':A;E87RE'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'Z'4;56'8@:EH5'<:'8gF:6:'
K;'9:8;'h7K7=<;'Z'<;K'6;KA:'4:6A;'H;';K:':A;E87REL
+:' 86;:87RE' H;<' <<:F:H5' %"'$-. :$#"&; K;' H;=;' :<' J6:E8[K' Y;:E' .5@89G' j@7;E' H;K4@[K' H;' ;KA@H7:6' :' J5EH5' <:' ;AE5>6:Jl:'
:J678:E:G' <<;>R' :' <:' 85E8<@K7RE' H;' j@;G' :<' 6;>7KA6:6' ;E' J56F:' H;' H58@F;EA:<' @E:' H;A;6F7E:H:' J56F:' H;' h7H:G' K;' ;KA:=<;8l:'@E:'
6;<:87RE'85E';<<:L'*<'7>@:<'j@;'<;'K@8;H7R':'(<:9;6AZ'85E'V.'++W0).5@89'H;K8@=67R'j@;'4:6A7874:EA;K'Z'87E;:KA:'45Hl:E'85F4:6A76'
465A:>5E7KF5L'#7'K;'4;6F7Al:'Z'K;'J5F;EA:=:'<:'7EA;6:887RE'H;'H76;8A56'Z'4;6K5E:X;KG';<'%"'$-. :$#"&; <;>7A7F:=:'<:'46;K;E87:'H;'<:'
8gF:6:'Z'<;'H:=:':<'H76;8A56';<'4:4;<'H;'8:A:<7i:H56'H;'<5'j@;'A;El:'<@>:6';E'<:'4:EA:<<:L /G'<5'j@;';K'FgK'7F456A:EA;G'<;':@A567i:=:':'
465h58:6'9;895K'K7>E7J78:A7h5K'ZG':<'F7KF5'A7;F45G'=@K8:6'F5F;EA5K'H;'467h7<;>75G';E'<@>:6'H;';K4;6:6G'H;'F:E;6:'4:K7h:G':'j@;'
[KA5K'58@667;6:E'6;:<F;EA;L
-678' ?:6E5@BG';E' K@' ;n8;<;EA;'5=6:' 8*$) !+%,-$'&.#/9)N) B"7&+#/)+E) &*$) V+' D"%&"+')D"6-) c+5EH5E_'&nJ56H'%E7h;6K7AZ'36;KKG'
NOS^d'6;K@F;'<:K'H7J;6;E87:K_
-<'H58@F;EA:<7KA:'H;'87E;'H76;8A5'45El:'<:'8gF:6:'85F5'A;KA7>5'H;'@E:'H;A;6F7E:H:'K7A@:87RE'H;'A;EK7RE'Z';K4;6:=:'9:KA:'j@;'
K;' 465H@8l:' <:' 867K7Kv' ;E' <:' h;6K7RE' H;' .5@89' H;<' %@'$-. :$#"&; K;' A6:A:=:' H;' 46;8747A:6' 5' 465h58:6' ;K:' K7A@:87RE' H;' A;EK7REL' -<'
6;:<7i:H56'H;'87E;'H58@F;EA:<'H76;8A5':K476:=:':'K;6'7Eh7K7=<;v';<'H;<'%@'$-. :$#"&; H;'.5@89';6:'@E'4:6A7874:EA;'H;8<:6:H5L'-E';<'
87E;'H76;8A5'9:8l:';<'4:4;<'H;';K4;8A:H56'H;'<5'j@;':85EA;87;6:v';E';<'%@'$-. :$#"&; :H54A:=:';<'H;'465h58:H56'H;<':85EA;87F7;EA5L
-<'87E;'H76;8A5';E85EA6:=:'K@'h;6H:H';E'9;895K':K;j@7=<;K':'<:'8gF:6:L'-<'87E;F:'h;67A[';KA:=:'85EH;E:H5':'@E:'4:6:H5X:_'
<:K'8768@EKA:E87:K'j@;'K;'9:=l:E'86;:H5':6A7J787:<F;EA;'9:6l:E':J<56:6'<:'h;6H:H':'<:'K@4;6J787;L
*<';KA:6'=:K:H5K';E'<:';K45EA:E;7H:H'<5K'H5K'4658;H7F7;EA5KG'E7E>@E5'H;';<<5K'45Hl:'6;J<;X:6K;';E'@E'>@7REG'<5K'F5EA:H56;KG'
<7=6;K'H;'<:'A76:El:'H;'@E5K';Kj@;F:K'46;F;H7A:H5KG'j@;H:=:E';E'<7=;6A:H'4:6:'85F;Ei:6':'85EKA6@76'@E:'J56F:'E@;h:'Z'FgK'<7=6;G'
@A7<7i:EH5'47KA:K'4:6:'<:'4:<:=6:'85E'85EA6:4@EA5K'Z'856A;K'7F46;K75E7KA:KL')5E';<'4:K5'H;<'A7;F45G';<'87E;'E:66:A7h5'A:F=7[E':H54AR'
;KA5K':h:E8;K'45[A785KL'
)5F5';<'465J;K75E:<'H;< 8lE;F: h;67A['7EJ<@Z;'h5<@EA:67:F;EA;';E'<:'6;:<7H:H'j@;'J7<F:G'Z';<'H;J;EK56'H;<'87E;'H76;8A5'<5'9:8;'
7Eh5<@EA:67:F;EA;G';E'<:'46g8A78:':F=:K'h7K75E;K'H;'<:'87E;F:A5>6:Jl:'A7;E;E'F@895';E'85FoEL'-<'7H;:<'H;';n:<A:H:'J7H;<7H:H':'<5K'
9;895K'6;:<;K'K;' ;h:456:' FgK' H;467K:'K7' K;' 85EK7H;6:E'<:K' 7F4<78:875E;K'j@;' <<;h:' 85EK7>5'9:8;6'@E' F5EA:X;' j@;' K@45E;' @E76'
6@A7E:67:F;EA;';E'<:'4:EA:<<:'<5'j@;';E'<:'h7H:'6;:<';KAg'K;4:6:H5';E';<'A7;F45'Z';E';<';K4:875L')5F5'K@8;H;';E';<'87E;'H;'J7887REG';<'
H58@F;EA:<' ;KAg' A5A:<F;EA;' F;H7:A7i:H5' 456' K;EA7F7;EA5K' 9@F:E5K' =7;E' H;J7E7H5KG' :' 4;K:6' H;' K@' :4:67;E87:' H;' 5=X;A7h7H:H' Z'
h;65K7F7<7A@HL'.;K@F;'<5'F;X56'j@;'4@;H;'FgK'=7;E';<';K4l67A@'j@;'<:'<;A6:'H;'<:K'85K:K'Z'456';KA5';K'FgK'7EA;6;K:EA;L
-E'H;J7E7A7h:G'K5E'<5K';K4;8A:H56;K'85E'K@'85E587F7;EA5'H;'<:'h7H:'j@7;E;K'J7E:<F;EA;'85EJ7;6;E'<:'7F465EA:'H;'p86;l=<;q':'<:K'
4;<l8@<:KG'<5'8@:<';K'7>@:<F;EA;'K@=X;A7h5G'4@;K'6;j@7;6;'X@7875K';F5875E:<;K'Z';F4l6785KL
-E'<5K'-KA:H5K'%E7H5K';<':8A56'Y59E'):KK:h;A;K'@A7<7iR';<'E@;h5';j@745'456AgA7<'4:6:'65H:6'K@'467F;6:'4;<l8@<:G'@E:'5=6:'H;'
J7887RE' ;E' <:' j@;' K;' 9:8;' @K5' ;nA;EK7h5' H;' <:' 7F465h7K:87RE' H6:FgA78:L' +:' 4;<l8@<:' #9:H5BK' cNOWOd' K;' 65HR' 85E' =:KA:EA;K'
766;>@<:67H:H;K'Z';6:'H7Jl87<'H;'5l6G'4;65'A;El:'@E:';K45EA:E;7H:H'H;'7EH@H:=<;'J@;6i:L'+5K'7EA6[47H5K'*<=;6A'Z',:h7H'2:ZK<;K'c(7>@6:'

!'

TCNUdG' j@;' N' 9:=l:E' @E7H5' K@K' ;j@745KG' 465H@X;65E' #:<;KF:E' cNOeOdG' @E:' 4;<l8@<:' ;E' <:' j@;' K;' K7>@;' :' @E' >6@45' H;' :>6;K7h5K'
h;EH;H56;K'H;'?7=<7:K';E'@E:'8:F4:k:'H;'h;EA:K';E'(<567H:L',;'J56F:'F;ARH78:';'7F4;6A@6=:=<;'F@;KA6:'8RF5'K;';n7>;';<'[n7A5'H;'
<5K'h;EH;H56;K'E56A;:F;678:E5K'Z'<5K';nA6;F5K':'<5K'j@;'<<;>:E';KA5K'h;EH;H56;K'4:6:':<8:Ei:6'<:K'8@5A:K'H;'h;EA:K'j@;'<;K'9:E'
K7H5':K7>E:H:KL'$:F=7[E';K'46@;=:'H;';K:';n:8A7A@H'<:'j@;':456A:'y7<<Z'+5F:E';E'+:'F@;6A;'H;'@E'h7:X:EA;'j@;'97i5'@E'85F4;EH75'
H;<'H7<;F:'85E';<'j@;'K;';EJ6;EA:';<';F4<;:H5'H;'@E:'856456:87RE'E56A;:F;678:E:L'D:Z'458:K'5=6:K'j@;'9:Z:E'6;J<;X:H5'85E'A:E'
F:8:=65'7E>;E75'<5K'85KA;K'54;6:875E:<;K'H;<'K@;k5':F;678:E5L
-E'<:'4;<l8@<:'a7FF;'#9;<A;6'cNOSUdG'H;'<5K'9;6F:E5K'2:ZK<;KG'K;'K7>@;':'<5K'.5<<7E>'#A5E;K';E'K@'>7>:EA;K85'85E87;6A5':<'
:76;' <7=6;' H;' *<A:F5EAG' ):<7J56E7:L'-KA:' 4;<l8@<:' F@;KA6:' ;<' <:H5' F;ij@7E5' Z' 4;<7>65K5' H;' <:' 85EA6:8@<A@6:' H;' <:' H[8:H:' H;' <5K'
K;K;EA:G' Z' 8@<F7E:' 85E' ;<' :K;K7E:A5' H;' @E' :<=565A:H56' H;<' 4o=<785' 85F;A7H5' 456' +5K' *E>;<;K' H;<' !EJ7;6E5L' #;' @A7<7i:65E' F@895K'
;j@745K'H;'8gF:6:'Z'<:'4;<l8@<:'4:K:'85EA7E@:F;EA;'H;'@E'K;8A56':'5A65'H;'<:'F@<A7A@H';E56F;';'7Ej@7;A:L

(7>@6:'TLNUL
*<=;6A'Z',:h7H'2:ZK<;KG'@E'85F4<;A5';j@745'H;'J7<F:87RE'<7KA5'4:6:';F4;i:6L'cy5<J>:E> 05<iLd'

(7>@6:'TLNNL
<6)=$6+&5')3$ N'3$#7+'4)?:<:H:'H;'@E:'>@;66:'j@;'E5'K;'45Hl:'>:E:6L'c(7<FK'!E8Ld'

!(

%E:' 4;<l8@<:'J6:E8;K:'F@Z' =@;E:G';E' <:' j@;' K;' :465h;89R'<:' E@;h:' F5h7<7H:HG'J@;' -<' 4;<5ARE' H;' *EH;6K5E' c$9;' *EH;6K5E'
3<:A55Ed'cNOeSdG'H;'37;66;'#895;EH5;6JJ;6'c(7>@6:'TLNNdL'-KA;'6;:<7i:H56'J@;'567>7E:<F;EA;'54;6:H56'H;'8gF:6:'H;<';X[687A5'J6:E8[KL'
-<'Z'K@';j@745':667;K>:65E'K@K'h7H:K':<'K;>@76':'@E:'K;887RE'H;'K5<H:H5K'6:K5K':F;678:E5K';E'07;AE:F'H767>7H5K'456'@E'A;E7;EA;'
E;>65L' *85F4:k:F5K':<' 4;<5ARE'H;' *EH;6K5E'H@6:EA;' h:675K'Hl:K' ;n4;67F;EA:EH5'<5' j@;' K;' K7;EA;' :<' ;EJ6;EA:6K;':' @E' ;E;F7>5'
7Eh7K7=<;G'<@89:6'K7E'h;6H:H;65'5=X;A7h5G'K;6'9;67H5'Z'F5676'<;X5K'H;'8:K:L'+:'4;<l8@<:'67EH;'95F;E:X;':<'K5<H:H5'6:K5G'K7E'86;:6';E'
E7E>oE'F5F;EA5'@E'9:<5'65FgEA785':<6;H;H56'H;'<:'>@;66:v'K;'<7F7A:':'5=K;6h:6G';K8@89:6'Z'K;>@76'85F4:K7h:F;EA;':'<:'H7KF7E@7H:'
4:A6@<<:'H;K4<:igEH5K;'456'A7;66:'Z':76;L'-<'@K5'J6;8@;EA;'H;'<:'FoK78:'<;'85EJ7;6;'<:';<58@;E87:'H;'@E:'=:<:H:'454@<:6L
&A65'87E;:KA:'j@;'H;K:665<<R'K@':6A;':'A6:h[K'H;'<:'F5h7<7H:H'J@;';<'E56A;:F;678:E5'(6;;H'y7K;F:EL'-E'@E'467E87475'465J;K56'H;'
,;6;895G'<;'85Eh;E87;65E'4:6:'j@;'9787;6:'@E:'4;<l8@<:'K5=6;'@E:'7EKA7A@87RE':'<:'j@;'[<'E56F:<F;EA;'<<;h:=:':'K@K':<@FE5KL'-<'
6;K@<A:H5' J@;' $9;' $7A78@A' (5<<7;K' cNOeSdG' H5EH;' K;' F@;KA6:' <:' h7H:' j@;' <<;h:E' <5K' 4:87;EA;K' H;<' ?67H>;B:A;6' #A:A;' D5K47A:<' H;'
2:KK:89@KK;AKG'@E:'7EKA7A@87RE'4:6:'4;6A@6=:H5K'85E'7EKA7EA5K'867F7E:<;KL'-K'@E:'4;<l8@<:'h75<;EA:'Z'4;6A@6=:H56:G';E'<:'j@;'K;'h;E'
;K8;E:K'H;'<:'86@;<H:H'K7E'46;X@7875K'j@;'86;l:F5K'H;K:4:6;87H:'85E';<'K7><5'`0!!!L'-<'4;6K5E:<'H;<'95K47A:<G'K7E'H:6K;'8@;EA:'H;'<:'
7F46;K7RE'j@;'7=:E':'8:@K:6';E';<'F@EH5';nA;6756G'4;6F7A7R'j@;'y7K;F:E'65H:6:'@E:';E56F;'8:EA7H:H'H;'F;A65K'H;'4;<l8@<:G'<5'j@;'
6;:<7iR' 85E' ;j@745K' FlE7F5K' Z' K7E' E7E>@E:' 7<@F7E:87RE' ;K4;87:<L' +:' 5=6:' 465h58R' 7EH7>E:87RE' Z' K;' 46597=7R' 7EF;H7:A:F;EA;' K@'
;n97=787RE';E'2:KK:89@KK;AKL
%E';KA@H75'FgK'6;A65K4;8A7h5G';<'F:>ElJ785':Eg<7K7K'4<;E5'H;'K@A7<;i:K'H;'2:68;<'&49@<K'$9;'#5665B':EH'A9;'37AZ'cNOSUdG'A6:A:'
H;'<:'4654:>:87RE'H;<'85<:=56:875E7KF5'J:K87KA:';E'(6:E87:'H@6:EA;'<:'K;>@EH:'a@;66:'2@EH7:<L'-KA;'H58@F;EA:<'H;K;F=58R';E'@E'
878<5'H;'H;=:A;K'H@6:EA;'@E:'[458:'<:F;EA:=<;'4:6:'<5K'J6:E8;K;KL'-E'<5K'-KA:H5K'%E7H5K'<:'4;<l8@<:'D;:6AK':EH'27EHK'cNOS^dG'H;'
3;A;6',:h7KG'6;:<7iR'@E:'<:=56'K7F7<:6G'@E';n:F;E';n8;<;EA;'Z':>6;K7h5'H;'<:K'6:l8;K'H;'<:'7F4<78:87RE'E56A;:F;678:E:';E'07;AE:FL
Y:Kt;<<'y;n<;6';K'@E'95F=6;'H;<'87E;'j@;'h7;E;'H;H78gEH5K;':'<5K'H58@F;EA:<;K'H;KH;'<:'H[8:H:'H;'<5K'K;K;EA:L'.;:<7iR'<:'
85=;6A@6:'H;'<:'p2:689:'K5=6;'y:K97E>A5Eq'85E'$9;'?@K'cNOeWdG'97i5'@E:'J7<F:87RE'H;'@E'h7:X;'4;6K5E:<':'A6:h[K'H;'07;AE:F'H;<'
"56A;' ;E' !EA65H@8A75E'A5' A9;' -E;FZ' cNOS^dG' Z' 65HR' ;K8;E:K' 4:6:' <:' 4;<l8@<:' !EA;6h7;BK'B7A9'2Z' +:<' 0;A;6:EK' cNOSNdG' H;' Y5K;49'
#A6l8tL'%A7<7iR'K@';n4;67;E87:'85F5'54;6:H56'H;'8gF:6:'4:6:'H;K:665<<:6'@E:'4;<l8@<:'H;<'>[E;65'H;'J7887RE'A7A@<:H:'2;H7@F')55<'
cNOeOdG':F=7;EA:H:';E'<5K'H7KA@6=75K'j@;'A@h7;65E'<@>:6';E')978:>5'H@6:EA;'<:')5Eh;E87RE',;F586gA78:'H;'NOePL'-E'<:'4;<l8@<:'K;'
46;K;EA:':' @E' 6;456A;65' 87E;F:A5>6gJ785'H;' E5A787:K'j@;' K;' h;' 5=<7>:H5' :' :=:EH5E:6'K@' 5J7875' 4:6:' ;EA6:6' ;E' <5K' :h:A:6;K'H;'<:'
45<lA78:L'+:'4;<l8@<:';K'@E:'H;F5KA6:87RE'H;'<:'7Ej@7;A@H'j@;'K;';KA:=:'465H@87;EH5';E';<'4@;=<5':F;678:E5'85F5'6;K@<A:H5'H;'<:'
h75<;E87:'4;64;A6:H:'456';<'>5=7;6E5G'A:EA5'H;EA65'85F5'J@;6:'H;<'4:lKG';E'E5F=6;'H;'<:'H;F586:87:L
&A65' H58@F;EA:<' E56A;:F;678:E5' H;' :<A:' 8:<7H:H' ;K' D:6<:E' )5@EAZG'%#*' cNOSedG' H;' ?:6=:6:' s544<;G' ;E' ;<' j@;' K;' K7>@;' ;<'
H;K:665<<5'H;'@E:'9@;<>:'H;'F7E;65K'H;'s;EA@8tZ'Z'j@;'H;F@;KA6:'j@;'<5K':EA7>@5K'F:<5K'F[A5H5K'H;'7EA7F7H:87RE'Z'h75<;E87:'456'
4:6A;'H;'<5K'4:A65E5K'K;>@l:E'h7>;EA;K'c(7>@6:'TLNTdL's544<;'E5K'F@;KA6:'<5K';KA6;895K'<:i5K'j@;'@E;E':'@E:'85F@E7H:H';n4<5A:H:'
Z' K@' ;KA5785' A;F4;6:F;EA5L'u@7ig' E5' 9:Z:' 5A6:' 4;<l8@<:'j@;' H;K867=:'A:E' >6gJ78:F;EA;'<:' 8:6:' J;:' H;<' 8:47A:<7KF5'Z' ;<' H;6;895'
F56:<'j@;'A7;E;E'<5K'A6:=:X:H56;K':'H;J;EH;6K;'H;'[<L'#@'4;<l8@<:'*F;678:E',6;:F'cNOOUd'H58@F;EA:'<:K'H7h7K75E;K'H;'547E7RE'j@;'
K;'465H@X;65E'85E'F5A7h5'H;'5A6:'9@;<>:'H;'>6:EH;K'465456875E;KG';KA:'h;i';E'<:'Jg=678:'H;'465H@8A5K'8g6E785K'D56F;<L'-E'@E:'
*F[678:'j@;'6;856A:'4<:EA7<<:KG'95KA7<':<'A6:=:X5'56>:E7i:H5'Z':'4@EA5'H;'K@J676'A6:EKJ56F:875E;K'F:K7h:K';E';F4<;5'Z'85EK@F5G'<5K'
A6:=:X:H56;K';KA:=:E'85EH;E:H5K':'4;6H;6';K:'=:A:<<:L

(7>@6:'TLNTL'
D:6<:E')5@EAZG'%#*L'a;KA:87RE'H;'<:'h75<;E87:';E'<:'h7H:'6;:<L'cs6Z4A5E'!EA;6E:A75E:<')564Ld

!)

1:0456.71389:0@0:9 81:1?>2>J3
-E'<:'H[8:H:'H;'NOeU':'<:'F:Z56'F5h7<7H:H'H;'<:'8gF:6:'K;'@E7R'@E:'F;X56:';E'<:'K;EK7=7<7H:H'H;'<:'4;<l8@<:';E'85<56L'-<'65H:X;'
;E'85<56';<;hR';<'85KA;'H;'<:K'465H@8875E;K'Z';<'46;K@4@;KA5':K7>E:H5':'<:':Hj@7K787RE'H;'4;<l8@<:'J@;'@E'7F456A:EA;'7F4;H7F;EA5'
;E' <:' J7<F:87RE' H;' H58@F;EA:<;KL' 3:6:' ;EA5E8;K' <:' A;<;h7K7RE' Z:' ;KA:=:' F;6F:EH5' F@895' <5K' 7E>6;K5K' H;' <:K' A:j@7<<:K'
87E;F:A5>6gJ78:K'Z';<'H58@F;EA:<'9:=l:';F7>6:H5'H;'<5K'87E;K'4:6:'6;:4:6;8;6';E'<:K'4:EA:<<:K'H5F[KA78:KL'#7;F46;'9:=l:'K7H5'@E'
465H@8A5'85EJ<78A7h5'4:6:'K@K'4:A6587E:H56;K'ZG':956:G';<'H58@F;EA:<'A;El:'j@;';n7KA76'85E';<'4;6F7K5'H;'<:K'8:H;E:K'>7>:EA;K'H;'
A;<;h7K7REG'K7;F46;'K@K8;4A7=<;K':'<:K'46;K75E;K';X;687H:K'456'<5K'>6@45K'85F;687:<;KG'45<lA785K'Z'H;'56H;E'F56:<L'D:KA:'<:'??)G'85E'
<:' 6;4@A:87RE' j@;' A;El:' H;' K;6' 6;<:A7h:F;EA;'<7=;6:<' ;' 7EH;4;EH7;EA;G' 46597=7R' <:' 465Z;887RE' H;' y:66;EH:<;' cNOeSdG' @E:' 4;<l8@<:'
8:E:H7;EK;'K5=6;'@E'8;EA65'4:6:':H5<;K8;EA;K'4;6A@6=:H5K'j@;'9:=l:'<;h:EA:H5'=:KA:EA;'45<[F78:'c(7>@6:'TLN'VdL'
*K7F7KF5G'<:';KA6;F;8;H56:'465H@887RE'H;'3;A;6'y:At7EK'A7A@<:H:'-<'X@;>5'H;'<:'>@;66:'c$9;'y:6'a:F;dG'@E'H6:F:'H;'<:'??)'
=:K:H5' ;E' <5' j@;' 58@667R' 85F5' 6;K@<A:H5' H;<' =5F=:6H;5' H;' ,6;KH;EG' j@;' F5KA6:=:' <5K' ;J;8A5K' j@;' A;EH6l:' @E' :A:j@;' E@8<;:6'
85EA6:'+5EH6;KG'A@h5'j@;';K4;6:6'h;7EA;':k5K'4:6:'K@'A6:EKF7K7RE'c(7>@6:'TLN^dL'-K';h7H;EA;'j@;';KA;'A745'H;'8;EK@6:';K'KR<5';<'
6;K@<A:H5'H;'@E'4:A;6E:<7KF5'H;K8:6:H5L
3:6:'=7;E'5'4:6:'F:<G'<:'K@4;6h7h;E87:'H;<'J:=678:EA;'H;'H58@F;EA:<;KG'K7;F46;'7EF;6K5';E'@E'F:6'H;'7EK;>@67H:H;KG'9:=l:'
4:K:H5' :' H;4;EH;6' H;' <:' =@;E:' H7K45K787RE' Z' :465=:87RE' H;' <:K' 85F4:kl:K' H;' A;<;h7K7REL' ,;KH;' @E' 4@EA5' c<;' h7KA:' ><5=:<G' <5K'
H58@F;EA:<;K'KR<5'A7;E;E'7EA;6[K'4:6:'@E:'F7E56l:v'456'<5'>;E;6:<'K;'8;EA6:E';E'465=<;F:K'Z'A;F:K'85EJ<78A7h5KL'#@'7E8<@K7RE';E'@E'
465>6:F:'H;';K4:687F7;EA5'46;K;EA:':<>@E:K'H7J78@<A:H;KG'456j@;';<'j@;'K@';nA;EK7RE'Z'85EA;E7H5'6;K@<A;E':H;8@:H5K'H;4;EH;'H;'
<:'547E7RE'H;'8:H:'4;6K5E:';E'4:6A78@<:6L'356'<5'>;E;6:<'K5E'<;EA5KG';n7>;E'@E:'85E8;EA6:87RE'456'4:6A;'H;'<:':@H7;E87:'Z'K;'47;EK:'
j@;'E5'K5E'p;EA6;A;E7H5KqL'$7;E;E'@E'=:X5'lEH78;'H;':8;4A:87RE'Z'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<';X;8@A7h5'H;'A;<;h7K7RE'j@;':K476:':'
A;E;6'465>6:F:K'85E'>6:EH;K':@H7;E87:K'K;'4@;H;'46;K87EH76'H;';<<5KL
"5'5=KA:EA;G' ;<' H58@F;EA:<' ;K' @E:' J56F:' H;' ;n:F7E:6' Z' K54;K:6' @E5K' 9;895K' h76A@:<F;EA;' H6:FgA78:L' -E' @E:' K587;H:H'
4<@6:<7KA:'j@;'6;K4;A:';<'467E87475'H;'<:'<7=;6A:H'H;'4:<:=6:G';K'7EH@H:=<;'j@;'X@;>:'@E'4:4;<'h7A:<';E'<:'7EJ56F:87RE'H;'<:'547E7RE'
4o=<78:L'
3;65'85F5';<'H58@F;EA:<'E5'>;E;6:'=;E;J7875K'4:6:'<5K':E@E87:EA;KG'K@K':@A56;K'9:E'H;'H;4;EH;6'H;<'4:A6587E75'H;';EA7H:H;K'
8@<A@6:<;K'5'=7;E'9:E'H;'85EK;>@76'j@;'<5K'H58@F;EA:<;K'j@;'H767>;E'K;:E'FgK':A6:8A7h5K'H;'8:6:':'<:'465>6:F:87REL'-KA5'Z:';KAg'
58@667;EH5'Z'<5K'H58@F;EA:<;K'8@;EA:E'8:H:'Hl:'FgK'85E';<'J:h56'H;<'4o=<785L

(7>@6:'TLNVL
"7k5K'7E:H:4A:H5KG';E';<'J7<5'H;'<:'E:h:X:G'H;'y:66;EH:<;L'c$9;'2@K;@F'5J'25H;6E'*6A](7<F'#A7<<K'*6897h;Ld'

!*

(7>@6:'TLN^L
$9;'y:6'a:F;'c-<'Y@;>5'H;'<:'a@;66:d';K'@E:'h7K7RE':A;66:H56:'H;<'H;K:KA6;'E@8<;:6'j@;'J@;'58@<A:H5':<'4o=<785L'c(7<FK'
!E8Ld'

81635:5GF9I01:>7>393450<9BB1B92
+:'465<7J;6:87RE'H;'<:'A;<;h7K7RE'456'8:=<;'Z'H;'<5K'5FE746;K;EA;K'h7H;58<@=;K':=6;'<:'45K7=7<7H:H'H;'j@;'K;'465H@i8:E':<>@E5K'
8:F=75K'F@Z'7EA;6;K:EA;KL'-<'85EA65<'K5=6;'<:'465>6:F:87RE'j@;';X;68;E'<:K'8:H;E:K'Z'j@;'A:E'J:F7<7:6'E5K'6;K@<A:'95Z';E'Hl:'H;X:'
A:E';K8:K5'F:6>;E'6;:<':<';K4;8A:H56G'j@;';KAg'H:EH5'4:K5':'@E:'H7h;6K7H:H'F:Z56L'-F46;K:K'H;'A;<;h7K7RE'456'8:=<;'A745'D5F;'
?5n'h7;E;E'H;'9;895'J7E:E87:EH5'4;<l8@<:K'E5'J78875E:<;K':'<:'4:6'j@;',7K85h;6Z')9:EE;<'K5<:F;EA;';n97=;'4;<l8@<:K'H;';K;'>[E;65'
Z'<5'9:8;';E'A5H5';<'F@EH5L
-<'h7H;5'H7>7A:<'Z';<'hlH;5'7EA;6:8A7h5G'j@;'H;EA65'H;<'85EA;nA5'H;'@E:'54;6:87RE'85F4@A;67i:H:'4;6F7A;E':<'@K@:675';<;>76';EA6;'
;<' F:A;67:<' H7K45E7=<;G' 5J6;8;E' >6:E' h:67;H:H' H;' 45K7=7<7H:H;K' A:EA5' ;E' ;<' 8:F45' H;' <:' ;H@8:87RE' 85F5' ;E' ;<' H;<' F;65'
;K4:687F7;EA5L'*H;FgKG'<:'7EH@KA67:'H;'<:'A;<;h7K7RE'K;':46;KA:':';<;h:6'<5K'E7h;<;K'H;'E7A7H;i'H;'7F:>;E'Z'J7H;<7H:H'H;<'K5E7H5'j@;'
K;'6;J<;X:E';E'<5'j@;'K;'9:'H:H5';E'<<:F:6'A;<;h7K7RE'H;':<A:'H;J7E787REG'4;65'j@;':E@E87:'@E:'J@K7RE'H;'A;8E5<5>l:KL'+:K'6;<:875E;K'
;EA6;'<:'FoK78:G'<:'A;<;h7K7REG';<'56H;E:H56G'!EA;6E;A'Z';<';K4:687F7;EA5'H5F[KA785';h5<@875E:E'6g47H:F;EA;G'H:H5'j@;'A5H5K';KA5K'
K7KA;F:K';KAgE'H5A:H5K'H;';<;8A6RE78:'H7>7A:<L')5E'A5H5K';KA5K'8:F=75KG'4:6;8;'j@;'<:'7EH@KA67:'H;<'87E;]hlH;5'A7;E;'7EA;E87RE'H;'
:H54A:6' ;<' F7KF5' K7KA;F:' j@;' Z:' 9:8;' F@895' A7;F45' ;K' E56F:' H;' <:' 7EH@KA67:' H7K85>6gJ78:G' ;K' H;876G' @E:' J<;n7=7<7H:H' ;E' <:K'
;H7875E;K' j@;' 85F456A:' <:' :8;4A:87RE' H;' <5K' 8566;K45EH7;EA;K' 67;K>5KL' +5' oE785' j@;' K;' 4@;H;' H;876' 85E' K;>@67H:H' ;K' j@;' <:'
7EH@KA67:';<;8A6RE78:';KAg'H;K:665<<:EH5'465H@8A5K'85E';E56F;'45A;E87:<'4:6:';<'<@>:6'H;'A6:=:X5'Z';<'95>:6G'Z'j@;';K:';h5<@87RE'K;'
;KAg' 465H@87;EH5'85E'A:EA:' 6:47H;i'j@;' @E:' 4;6K5E:'E56F:<';K'7E8:4:i' H;' K;>@76<:'F;H7:EA;'<:' <;8A@6:'H;' 4;67RH785K' Z' 6;h7KA:K'
;K4;87:<7i:H:KL
*H;FgK'H;<'8:F=75';E';<'K7KA;F:'H;'H7KA67=@87REG'<5K';E56F;K'85KA;K'H;'<:'465H@887RE';E'hlH;5'A7;EH;E':'H7KF7E@76L'-KA:F5K'
:EA;'@E:'E@;h:'>;E;6:87RE'H;'8gF:6:K'H;'hlH;5'H7>7A:<G'85E'8:<7H:H'H;'K5E7H5';'7F:>;EL'#;'A6:A:'H;'@E':4:6:A5G'67h:<'H;'<5K'H;'
?;A:8:FG'8@Z5'46;875';K'H;'@E5K'8@:A65'F7<'HR<:6;KL'#;'4@;H;'95Z';E'Hl:'9:8;6'@E:'>6:=:87RE'K7E865E7i:H:';E'85<56'H;'@E:'956:'
H;'H@6:87RE';E'@E:'8:KK;AA;'85E'87EA:'H;'eFF'j@;'8@;KA:'8:K7'<5'F7KF5'j@;'@E:'85F7H:'8:<7;EA;L'*<'7>@:<'j@;'<:'4;<l8@<:'H;'NeFF'
K@KA7A@ZR' :' <:' H;' VWFF' 85F5' K5456A;'4:6:' <:'J7<F:87RE';E'A;<;h7K7REG' <5K' J56F:A5K'H;' 87EA:' ;KAgE' H7KF7E@Z;EH5' H;' A:F:k5'Z' H;'
46;875L'"5'9:8;'F@895'A7;F45';6:'E56F:<'h;6':4:6;8;6'8:F75E;K'6;4<;A5K'H;':4:6:A5K'Z'A[8E785K'8:H:'h;i'j@;'K;';J;8A@:=:'@E:'
>6:=:87RE';E';nA;6756;KL'35KA;6756F;EA;'J@;'@E'8:F856H;6'H;'>6:EH;K'H7F;EK75E;KG'Z'[KA;G':'K@'h;iG'K;'9:'h7KA5'6;;F4<:i:H5'456'
7EKA6@F;EA5K' H7>7A:<;K' j@;' @E:' K5<:' 4;6K5E:' 4@;H;' F:E;X:6G' Z' j@;' <5>6:E' @E' 6;>7KA65' H;' 85<56' Z' H;' K5E7H5' H;' :<A:' 8:<7H:HL' +:'
>6:=:87RE' H7>7A:<' ;E' eFF' 85EK7>@;' >6:E' 8:<7H:H' H;' 7F:>;E' Z' H;' K5E7H5' :' 46;875K' 6:i5E:=<;KG' Z' ;<<5' 85E' ;j@745K' H;' 6;H@87H:K'
H7F;EK75E;KL'+5K'F5H;<5K'465J;K75E:<;K':oE'K5E'F;X56;KL')@:<j@7;6:'H;';<<5K'K;':854<:'H76;8A:F;EA;':<'H7K85'H@65'H;<'56H;E:H56L'
-<'H;K:665<<5'H;'<:'45KA465H@887RE'E5'<7E;:<'9:':=:6:A:H5'<5K'46;875K'H;'<5K';j@745KG'Z'[KA5K'A7;E;E'Z:'8:<7H:H'H;';F7K7RE':H;FgK'
H;'<:'J7H;<7H:H'H;'K5E7H5'H;<'H7K85'85F4:8A5'c),d'c(7>@6:'TLNWdL'3;65'<5'j@;'h;6H:H;6:F;EA;'9:'K@4@;KA5'@E:'6;h5<@87RE'9:'K7H5'<:'
45K7=7<7H:H' H;' 9:8;6' H7h;6K:K' >;E;6:875E;K' H;' 8547:K' :=K5<@A:F;EA;' 7H[EA78:K' :<' 567>7E:<L' *J56A@E:H:F;EA;G' Z:' 9:E' 4:K:H5' <5K'
A7;F45K';E'j@;'K;'465H@8l:E'4[6H7H:K'>;E;6:875E:<;Kv':956:'A;E;F5K':'<:'h7KA:'@E'E@;h5'K7KA;F:'H;':6897h5L

"+

2:Z56' H;J7E787REG' 4:EA:<<:K' H;' >6:E' A:F:k5' Z' K5E7H5' H;' :<A:' J7H;<7H:H' K;6gE' <5K' J:8A56;K' j@;' h:E' :' A6:EKJ56F:6' ;<' J565' H;'
H;K:665<<5' H;' <:K' 7H;:K' Z' gF=7A5' H;' ;K4:687F7;EA5' H;' <:' K587;H:HG' :@Ej@;' <:' K:<:' H;' 87E;G' ;<' <@>:6' H5EH;' K;' 85EA;F4<:' @E'
;K4;8Ag8@<5'X@EA5'85E'@E:'>6:E':@H7;E87:G'4;6h7h76g'K7;F46;L
+5K':h:E8;K'A[8E785K'K7;F46;'K5E'46;8@6K56;K'H;'7EE5h:875E;K';E'<:'J56F:L'+:'J7<F:87RE';E'hlH;5'@E74;6K5E:<'85E'8:<7H:H'H;'
;F7K7RE';KAg':j@l'Z:L'+5'j@;'97i5'.5KK'28-<B;;'85E'>6:EH;K'H7J78@<A:H;K'Z'85E'@E'85KA;'F@Z';<;h:H5';E'K@'H;<7875K5'#9;6F:E~K'
2:689' cNOPOdG' ;K' H;876G' J7<F:6' K7E' :Z@H:' @E:' K;67;' H;' ;E8@;EA65K' K5646;EH;EA;K' H;' >6:E' 7F4:8A5G' 45H6l:' 9:8;6K;' :956:' 85E' <:'
6:47H;i'85E'j@;'K;'@A7<7i:'@E:'>6:=:H56:L'-<'6;:<7i:H56'E5'KR<5'J7<F:'K7E'8:@K:6'F5<;KA7:K':'E:H7;G'K7E5'j@;'K;'4@;H;'76':'8:K:'Z'
;H7A:6' 85E' <:' F7KF:' J:87<7H:H' 85E' <:' j@;' K;' ;K867=;' ;E' @E' 56H;E:H56L' +:K' 85EK;8@;E87:K' H;' ;KA:K' E@;h:K' J56F:K' H;' 86;:87RE'
87E;F:A5>6gJ78:' K5E' :4:K75E:EA;KL' +5K' K;>@7H56;K' H;<' ;K4<[EH7H5' )67K' 2:6t;6G' 456' ;X;F4<5G' 4@;H;E' A6:=:X:6' K5=6;' <:' =:K;' H;<'
J56F:A5'H;'H7:675'j@;'[<'@A7<7i:';E'K@K'4;<l8@<:K'H;';EK:Z5G'A:E'7EA;EK:F;EA;'4;6K5E:<;KL

(7>@6:'TLNWL
(6;EA;' H;' <:' F;K:' H;' 45KA465H@887RE' 5E' <7E;' ,C07K75EL' 2;H7:EA;' @E' 3)' :' A6:h[K' H;' y7EH5BK' "$' Z' @E' $:6>:'
TUUUU$`G'K;'4@;H;E'6;:<7i:6'<5K'4658;K5K'H;'45KA465H@887RE'85E'8:<7H:H'H;'7F:>;E'Z'K5E7H5'85E'8:<7H:H'H;'),L'
c(5A5>6:Jl:'456'856A;Kl:'H;',C07K75E'#ZKA;FK'!E8Ld

+:'K;67;'H;'<:'??)'07H;5',7:67;K';KAg'85EKA6@7H:'85E'<5K'F7KF5K'4:6gF;A65K_'H5A:E'H;'@E:'8gF:6:';E'F7E7:A@6:':'4;6K5E:K'
j@;' H;K;F4;k:E' A6:=:X5K' 7EA;6;K:EA;K' 5' j@;' K;' ;E8@;EA6:E' ;E' 8768@EKA:E87:K' H6:FgA78:K' 456' :<>oE' F5A7h5G'Z' 45KA;6756F;EA;'
:456A:E'A[8E785K';n4;6A5K'j@;';J;8Ao:E';<'F5EA:X;L'-<'6;K@<A:H5'K@;<;'K;6'7EA;6;K:EAlK7F5'Z'F@Z';F5A7h5G'H:H5'j@;'@E':J7875E:H5'
4@;H;'>6:=:6'@E'h7:X;'5'@E:'6;@E7RE'4:6:'45KA;6756F;EA;'F5KA6:6<5':<'4o=<785'85E';<'J7E'H;'9:8;6<;'6;J<;n75E:6'K5=6;'K@'7F4:8A5'Z'K@'
K7>E7J78:H5L'%E'97X5' :H54A7h5' ;E' =@K8:' H;' K@K' 4:H6;K'=75<R>785K'4@;H;' >6:=:6'8:H:' 4:K5' j@;' h:' H:EH5' :'<5' <:6>5' H;<' h7:X;'FgK'
7F456A:EA;' Z' 85EF5h;H56' H;' A5H:' K@' h7H:' Z' 85E' <:' :Z@H:' H;' @E' ;j@745' ;n4;6A5' H;' F5EA:X;' Z' 465H@887RE' 4@;H;' 85F4:6A76' <:K'
7<@KA6:875E;K'Z'<:K'6;h;<:875E;K'H;'K@':@A5H;K8@=67F7;EA5L
2@Z'465EA5'<5K';KA@H7:EA;K';F4;i:6gE':'@A7<7i:6'<:'4:EA:<<:'85E'<:'F7KF:'<7=;6A:H'85E'j@;';<';K867A56';F4<;:';<'56H;E:H56'Z';<'
4:4;<L')5F5'A5H5';<'F@EH5'K:=;G';K867=76';K':<>5'FgK'j@;'H7K45E;6'H;'4:4;<G'4;65';K'7EE;>:=<;'j@;';<'=:X5'85KA;'H;<'4:4;<'9:8;'
45K7=<;'j@;';<';K867A56';n4;67F;EA;'Z';h5<@875E;L'-<'H;K:665<<5'H;<'87E;:KA:'E@E8:'J@;'85K:'Jg87<L'-<'F;H75';K'H7Jl87<'H;'@A7<7i:6'H;'
F:E;6:'85F4;A;EA;L'*EA:k5'KR<5'<5K'467h7<;>7:H5KG'<:K'4;6K5E:K':>6;K7h:K'456'E:A@6:<;i:'5'<5K'FgK':J56A@E:H5K'45Hl:E':K476:6':'
;<<5L',;<'F7KF5'F5H5';E'j@;'<5K';j@745K'H;'>6:=:87RE'F:>E[A78:':=67;65E'<:K'4@;6A:K':'<5K'FoK785K'85E';K8:K5K'F;H75K';E'<:'
H[8:H:'H;'<5K'K;K;EA:G':956:';<':88;K5':'<5K';j@745K'H;'hlH;5';KAg'>;E;6:EH5'@E:'F:Z56'H;F586:A7i:87RE'H;'j@7;E;K'85EA65<:E';<'
F@EH5'H;<'87E;'Z'H;<'hlH;5L'"5'9:Z'6:iREG'456'A:EA5G'4:6:'j@;'<:K'4;<l8@<:K'567>7E:<;K'E5'<<;>@;E':'@E:':@H7;E87:'K;<;8A7h:':F4<7:G'
Z:'j@;'<5K'F;8:E7KF5K'H;'H7KA67=@87RE'Z'<:':4;A;E87:'456';<'85EK@F5'H;';K5K'465H@8A5K'h:E';E':@F;EA5L'*<'J7E'Z':<'8:=5G'H;';K5'Kl'
;EA7;EH;';<'8:47A:<7KF5L

"%

1:0A.8.B5041:0456.71389:
-KA;' ;n:F;E' K5F;65' H;' <:' 97KA567:' H;<' H58@F;EA:<' Mj@;' ;K' 4585' FgK' j@;' @E:' 7F46;K7RE' 4;6K5E:<' H;' K@K' :K4;8A5K' FgK'
6;<;h:EA;KM'K;'46545E;'H;F5KA6:6'j@;';<'H58@F;EA:<';K'@E'F;H75'H;';n45E;6'@E:'h5i'7EH7h7H@:<'Z'85F465F;A7H:L'-<';j@745'H;'
465H@887RE';K'8:H:'h;i'FgK'6;H@87H5'Z'A6:=:X:';E';KA6;89:'6;<:87REG'85F4:>7E:EH5'@E:';KA6@8A@6:'46;h7:F;EA;':856H:H:'85E'@E:'
;K45EA:E;7H:H' ;n7KA;E87:<L' -<' H58@F;EA:<' ;K' <:' K@F:' H;' 6;<:875E;K' ;KA:=<;87H:K' H@6:EA;' @E' 4;6l5H5' H;' :8A7h7H:H;K' Z' h7h;E87:K'
85F4:6A7H:KG'@E:'85F45K787RE'9;89:'85E'<:K'897K4:K'j@;'K;'>;E;6:E'H@6:EA;'@E:'6;@E7RE'H;'F;EA;K'Z'856:i5E;KL
+5K'H58@F;EA:<7KA:K'K7;EA;E'@E'465J@EH5'6;K4;A5'456'<:'7EA;>67H:H'H;'<5':8A@:<G'456'<:'467F:8l:'H;'<:'h;6H:H'H;'<:K'h7H:K'H;'
>;EA;K':@A[EA78:KG'H;'<5K'4;j@;k5K'5'>6:EH;K'4;6K5E:X;KL'+:'F7K7RE'H;<'H58@F;EA:<7KA:'E5';K'<:'H;'F5H7J78:6'5'K5K<:Z:6';<'H;KA7E5G'
K7E5'<:'H;':=:68:6'K@'K@KA:E87:G'9:=<:6':4:K75E:H:F;EA;'H;'<5'j@;'<:'97KA567:'E5K';EK;k:'Z'H;'<:K'45K7=7<7H:H;K'j@;'K;':=6;E':EA;'
E5K5A65K'4:6:'85EK;>@76'@E:'K587;H:H'>;E;65K:'Z'6;:<F;EA;'9@F:E:L'+:';n4;67F;EA:87RE'Z';<':46;EH7i:X;'H;';KA:'F7K7RE'6;K@<A:'
8:H:'h;i'FgK'Jg87<G'4@;K'<:'7EE5h:87RE'A[8E78:'45E;';E'F:E5K'H;'4;6K5E:K'85667;EA;K'@E5K';j@745K'H;'F;X56'8:<7H:HL
*8A@:<F;EA;'5=K;6h:F5K';<'7EA;6[K'86;87;EA;'H;<'4o=<785'456';<'87E;'=:K:H5';E'9;895K'6;:<;K'H;':8A@:<7H:HG'j@;':=:68:'H;KH;'
<5K'<<:F:H5K'465>6:F:K'H;'p7EJ5;EA6;A;E7F7;EA5qG'F7A:H'7EJ56F:A7h5KG'F7A:H'H;';EA6;A;E7F7;EA5G'4:K:EH5'456'<:K'K;67;K'H;'45<78l:K'Z'
<5K';K4;8Ag8@<5K'454@<:6;K'j@;'@A7<7i:E'hlH;5K'8:K;65KG'9:KA:'<<;>:6':'<:K'5=6:K'H;'<5K'H76;8A56;K'K;675K';'7EH;4;EH7;EA;KL'+:'3?#'
c3@=<78'?65:H8:KA7E>'#;6h78;dG';E'K@'K;67;'3&0G'9:'4@;KA5';E'4:EA:<<:'<:'5=6:'H;'6;:<7i:H56;K'7EH;4;EH7;EA;K'=:K:H:';E'@E:'>6:E'
h:67;H:H'H;' A;F:K' 85EA65h;6A7H5Kv' 456' 5A6:' 4:6A;G' H58@F;EA:<;K':F;678:E5K'85F5' #9;6F:E~K' 2:689' cNOPOdG'$9;' $97E' ?<@;' +7E;'
cNOPOdG'.5>;6':EH'2;'cNOPOdG'?65A9;6~K's;;4;6'cNOOTdG'D554',6;:FK'cN'OO~<Cd'Z')6@F='cNOO^d'9:E'<5>6:H5'<<;>:6':'<:K'K:<:K'H;'
87E;L'356'K5646;EH;EA;'j@;'4@;H:'4:6;8;6G'<:'4;<l8@<:'46;J;67H:'456'<:':@H7;E87:';E';<')978:>5'!EA;6E:A75E:<'(7<F'(;KA7h:<'J@;'@E'
H58@F;EA:<G'.5>;6':EH'2;G'Z'<5K'86lA785K'9:E'5=K;6h:H5'j@;G'H;KH;'9:8;'H5K':k5KG'<5K'H58@F;EA:<;K'j@;'K;'9:E'46;K;EA:H5':<'
(;KA7h:<'H;'#@EH:E8;'4:6:'87E;:KA:K'7EH;4;EH7;EA;KG'A;El:E'FgK'J@;6i:'j@;'<5K'<:6>5F;A6:X;KL
+:'454@<:67H:H'H;';KA:K'4;<l8@<:K'K;'H;=;G';E'4:6A;G':'<:'J6;K8@6:'H;'K@'<;E>@:X;'Z':'K@';KA6@8A@6:'7EE5h:H56:'M:K4;8A5'j@;'
85F;EA:6['FgK':H;<:EA;MG'4;65'A:F=7[E';K'87;6A5'j@;'9:Z'@E:'A;EH;E87:'9:87:'<5'j@;'K;'4@;H;'<<:F:6'<:'ph5iq'H;'<:'>;EA;'H;'<:'
8:<<;G'K@'45KA@6:':EA;'<5K'A;F:KG'j@;'A7;E;';E56F;'J@;6i:G'K5=6;'A5H5'8@:EH5'K;';F4<;:'4:6:'6;85EKA6@76'<:'97KA567:G'85F5'Z:'j@;HR'
H;F5KA6:H5';E'/;KA;6H:Z'y7AE;KKG'j@;'K;';KA6;ER';E'!E><:A;66:L'-KA:'K;67;G'<:'467F;6:'j@;'K;'=:K:=:';E'<:'E:66:87RE'56:<'H;'<:'
97KA567:'456' =58:' H;' K@K' 465A:>5E7KA:KG' 85F;EiR' :' 465H@876K;' :' J7E:<;K' H;' <5K' :k5K' eU' Z' :<8:EiR' <5K' NUU' 8:4lA@<5KL' .:6:' h;i'
;K867=;E'<:'97KA567:'j@7;E;K'K;';E8@;EA6:E'J@;6:'H;<'56H;E';KA:=<;87H5L'*@Ej@;'<:'>;EA;'H;'<:'8:<<;'9:'K7H5'A;F:G'F@89:K'h;8;KG'H;'
H7h;6K5K'H58@F;EA:<;K'H;KH;'<5K'85F7;Ei5K'H;<'>[E;65G'X:FgKG'9:KA:';KA;'F5F;EA5G'K;'9:=l:'85Eh;6A7H5';E'K@'h;6H:H;65':@A56L
)5F5G' :' F;H7H:' j@;' 4:K:' ;<' A7;F45G' 9:Z' F:Z56' EoF;65' H;' 4@=<78:875E;K' ;<;8A6RE78:K' 4:6:' H:6' 6;K4@;KA:' :' 7EA;6;K;K'
F7E567A:675KG' 9:Z' 6:i5E;K' K@J787;EA;K' 4:6:' K@45E;6' j@;' A:F=7[E' K;' 465H@876g' F:Z56' H;F:EH:' H;' 4;<l8@<:K' 4;6K5E:<;K' K5=6;'
:K@EA5K' H;' :8A@:<7H:HL' $:F=7[E' 9:=6g' E;8;K7H:H' H;' :@A56;K' 7F:>7E:A7h5K' Z' 85F465F;A7H5KG' 456j@;' ;<' F;H75' E5' KR<5' 46;87K:'
465H@8A5K'E@;h5KG'K7E5'A:F=7[E'567;EA:875E;K'Z';EJ5j@;K'E@;h5KG'h58;K'E@;h:KL'

"!

H3@EC!=(A=693B(:!3C9:!=!(I(=E9D6M=(
)*3f$%+&'V_ -E'=@K8:'H;'<:'7H;EA7H:H'86;:A7h:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL VW
-E85EA6:6'<5K'A;F:K'H;'@E:'h7H: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Ve
365Z;8A5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Ve
365Z;8A5'VCN_'-<'7Eh;EA:675'4;6K5E:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Ve
365Z;8A5'VCT_'*<A;6';>5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL VS
365Z;8A5'VCV_'+5K'K@;k5K'85F5'F;H75'4:6:'H;K8@=676'<5'j@;'<;'46;58@4: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL VP
365Z;8A5'VC^_'.;K@F;E'H;'5=X;A7h5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL VP
,;K8@=67F7;EA5'H;'<:'<lE;:'H;'A6:=:X5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL VP
)*3f$%+&'^_ ,;K:665<<5'H;'<:K'7H;:K'=gK78:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^U
.;8547<:87RE'H;'F:A;67:'467F: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^U
-<'H7:675'4;6K5E:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^U
+5K'4;67RH785K'Z'6;h7KA:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^U
+:'97KA567:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^U
27A5K'Z'<;Z;EH:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^N
D7KA567:K'J:F7<7:6;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^N
D7KA567:K'H;'<:'7EJ:E87:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^N
D7KA567:'K587:<'Z'K5875<5>l:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^T
+:K'5=6:K'H;'J7887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^T
*Eg<7K7K'H;'@E'A;F:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^T
%A7<7i:87RE'H;<'F;H75LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^V
$;F:K'H;'gF=7A5'<58:<'H;'7EA;6[K'@E7h;6K:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^^
)7E;'A;FgA785'h;6K@K'87E;'H;'4;6K5E:X;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^^
$;F:K'j@;'85Eh7;E;';<@H76 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^W
,;K4<:i:6'Z'A6:EKJ56F:6LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^W

""

"#

)*3f$%+&'V'
3'(7+0%.()$(/.(")$'-").)(%#$.-"W.(
+:' 465J;K7RE' H;' 6;:<7i:H56' H;' H58@F;EA:<;K' ;K' F:6:h7<<5K:F;EA;' ;E67j@;8;H56:' 456j@;' 85EK7KA;' ;E' 6;J<;X:6' <:' h7H:'
85EA;F456gE;:L'*'@KA;HG'<;8A56G'<;':A6:;';K:'465J;K7REL'-K'@E:'=oKj@;H:'H;<'K7>E7J78:H5'H;'<:K'85K:KG'@E:'46;A;EK7RE'9@F:E:'E5=<;'
Z'J@EH:F;EA:<'H5EH;'<:K'9:Z:L')5F5'A5H5'h;6H:H;65':46;EH7i:X;G'E5K'9:8;'K;EA76E5K'h7h5KL
)@:EH5'A5H:hl:'E5'9:Z:':Hj@767H5';<'h;6H:H;65'H5F7E75'A[8E785'H;'<:'4:EA:<<:G'Z:';KA:6g'H;K;:EH5'65H:6'4;<l8@<:K'j@;'A;E>:E'
K7>E7J78:H5'4:6:'@KA;HL'#@':A6:887RE'456'<:K':6A;K'A7;E;'@E:'J7E:<7H:HL'+5K'K;6;K'9@F:E5K'K5F5K'456'E:A@6:<;i:'=@K8:H56;KG'Z';<'
:6A;'j@;'@E5';<7>;';K';<'h;9l8@<5'j@;';F4<;:F5K';E'<:'=oKj@;H:L'%KA;H'H;K;:'j@;'K@'4;<l8@<:'A6:A;'K5=6;':<>5'Z'K;';E8@;EA6:'85E'
@E'465=<;F:_'w)5F5'h5Z':'@A7<7i:6'F7'8:4:87H:H'H;'H;K:665<<5x'wu@['A745'H;'A;F:'H;=5'A6:A:6x'wu@[';K'<5'j@;':'F7'K;'F;'4@;H;'
H:6'=7;Ex'w$;E>5'7H;EA7H:H'86;:A7h:xG'K7';K':KlG'w8@g<';Kx
*<'467E87475G'K@K'H58@F;EA:<;K'A6:A:6gE'H;'9;895K'85E86;A5K'j@;'<;'9:E'<<:F:H5'<:':A;E87RE'Z'K;'85E8;EA6:6g';E'4<:EA;:6K;'H;'
j@['F:E;6:'<5K'h:':'8:4A:6'85E'<:'8gF:6:L'#;6l:'6:i5E:=<;'j@;':Kl'J@;6:G'4;65'J:<A:6l:':<>5L'%KA;HL'%KA;H';K'j@7;E'J:<A:6l:L'#7';K'
87;6A5'j@;'p;<'H58@F;EA:<';K'@E'67E8RE'H;'<:'E:A@6:<;i:'h7KA5':'A6:h[K'H;'@E'A;F4;6:F;EA5qG'H;=;';KA@H7:6':'J5EH5';K;'856:iRE'Z'
;K:'F;EA;'j@;';<7>;'<5K'A;F:KL
2:6t;A:'s76E=6;<<G'<:'A:E'6;K4;A:H:'H76;8A56:'Z'465J;K56:'H;'<:'%E7h;6K7H:H'H;'"@;h:'/56tG'H78;_'p#7'j@7;6;K'<;h:EA:6'@E';H7J7875'
F@Z':<A5G'H;=;K'8:h:6'@E':>@X;65'F@Z'465J@EH5qG'<5'8@:<'K7>E7J78:'j@;';K'E;8;K:67:'@E:'KR<7H:'=:K;'H;'85E587F7;EA5'H;'@E5'F7KF5'
4:6:'45H;6'86;:6'@E';K4;8Ag8@<5'5'H767>76'@E:'5=6:'H6:FgA78:'85F4<;X:L'3:6:'H767>76'H58@F;EA:<;K'9:Z'j@;'465J@EH7i:6';E'E@;KA6:'
K@=X;A7h7H:H' 7EA;6E:' 4:6:' 45H;6' ;EX@787:6' Z' h:<56:6' <:' H;' <5K' H;FgKL' -<' H58@F;EA:<7KA:'A6:A:' H;' :H;EA6:6K;' ;E' <:' 6;:<7H:H' H;' <:K'
4;6K5E:K'4:6:'45H;6'h;6';<'@E7h;6K5'85F5';K:K'4;6K5E:K'<5'h;EL
D:8;F5K'=7;E';<'A6:=:X5'4:6:';<'j@;';KA:F5K'9;895KL /5'86;5'j@;'H;=;F5K'85F;Ei:6'456'6;85E58;6'H;'j@['F:E;6:'E5K'9:'
7H5'F:68:EH5'<:'h7H:'Z'<:K'4:K75E;K'Z'<:K';n7>;E87:K'j@;'E5K'H5F7E:E'85F5'J6@A5'H;';K:K'h7h;E87:KL'-KA5'K7>E7J78:'6;85E58;6G'K7E'
9:8;6'X@7875K'H;'h:<56G'<:K'A;EK75E;K'j@;':'<:6>5'4<:i5'K5456A:F5K'Z'<5K'6:K>5K'4;6K5E:<;K'j@;'K5F5K'8:4:8;K'H;'6;J<;X:6L'$5H5K'
6;8566;F5K'@E'8:F7E5'j@;'9;F5K'F:68:H5'46;h7:F;EA;L'"5h:<7K'E5K'<5'6;8@;6H:'85E'K@'>6:E'Fgn7F:'p-<'8:6g8A;6';K';<'H;KA7E5qL
#7E';F=:6>5G'E5K'9;F5K':85KA@F=6:H5':'86;;6'j@;'K@J67F5K'<:'7EJ<@;E87:'H;'<5K'H;FgK'Z'6:6:'h;i'E5K'4;68:A:F5K'H;'<5'j@;'
E5K5A65K'7EJ<@7F5K';E';<<5KL'D:8;F5K'5X5K'87;>5K':'<:'h;6H:H;6:'7EA;E87RE'H;'E@;KA65K':8A5K'FgK'7E85EK87;EA;K'5'8;EK@6:=<;KL'-KA5'
E5K' J:87<7A:' h7h76' 7EKA7EA7h:F;EA;'<:' h7H:' K7E' ;n8;K7h5K'8:6>5K'H;' 85E87;E87:G'4;65' 8@:EH5' K;' A6:A:' H;' A6:=:X5'86;:A7h5';K' 85F5' 76'
K5EgF=@<5K' 456' <:' h7H:L' -<' 87E;' ;n7KA;' 4:6:' 86;:6' @E:' 85667;EA;' H;' 85EK87;E87:' ;E' <:' :@H7;E87:' Z' ;K' ;h7H;EA;' j@;' E5' 45H;F5K'
85EJ56F:6E5K'85E'F;E5K'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'E5K5A65K'F7KF5KL'-KA;'85F465F7K5'E5'K;':Hj@7;6;';E'@E'F5F;EA5G'K7E5'j@;'6;j@7;6;'
@E:'h7H:';EA;6:'H;'7EA65K4;887REG'j@;'45KA;6756F;EA;'K;':4<78:':<'A6:=:X5'465J;K75E:<L
,;K4@[K'H;'9:=;6'5=K;6h:H5'<:';h5<@87RE'H;'=:KA:EA;K'H76;8A56;KG'86;5'j@;';K'85Eh;E7;EA;';<:=56:6'@E'4;6J7<'465h7K75E:<'c<;'
E@;KA6:' 46547:' J56F:87RE' Z' H;' <:K' 85K:K' j@;' 85EK7>@;E' H;K<@F=6:6E5KL' 35KA;6756F;EA;G' :' A6:h[K' H;' <:K' 4;<l8@<:K' j@;' h:Z:F5K'
9:87;EH5G'76;F5K'46:8A78:EH5'85F465=:875E;KG'8566;>76;F5K'Z':F4<7:6;F5KL'+;K'6;85F7;EH5'j@;'4;6J7<;E'K5<:F;EA;'j@7[E;K'K5E'Z'
<5'j@;';KAgE'9:87;EH5'85E'F76:K':'<:'4;<l8@<:'j@;'A7;E;E';E'8:H:'F5F;EA5';EA6;'F:E5KL'*<'h;6':'A6:h[K'H;'<5K'5X5K'Z'<:'7H;EA7H:H'H;'
@E' 4;6K5E:X;' K;' ;KA:=7<7i:6g' K@' h;EA:X:' Z' <5>6:6g' 9:8;6' <:' 4;<l8@<:L' -<' H;K:665<<5' H;<' 85E587F7;EA5' H;' @E5' F7KF5' ;K' @E:' A:6;:'
465>6;K7h:' Z' 8:H:' 4;<l8@<:' 85EKA7A@Z;' @E:' ;A:4:L' #7E' ;F=:6>5G' E5' 6;85F7;EH5' j@;' K;' @A7<78;' <:' H76;887RE' 87E;F:A5>6gJ78:' 85F5'
h;6H:H;6:'=oKj@;H:'H;'<:'46547:'7H;EA7H:HG'4@;K'K;6l:'85F5'@E:'K:<:'H;';K4;X5K'Z'K@K'4;<l8@<:K'K;6l:E';>58[EA678:KG'7F45K7=<;K'H;'
h;6'Z'H;'A;6F7E:6L
u@7;E;K' 9:E' K@J67H5' ;E' 46547:' 8:6E;' ;n4;67;E87:K' H6:FgA78:K' c456' ;X;F4<5' @E:' >@;66:G' @E' 8:F45' H;' 85E8;EA6:87RE' 5' <:'
56J:EH:Hd'6:6:'h;i'H@H:E':'<:'956:'H;';<;>76'<5K'A;F:KL'3;65'4:6:';<'6;KA5G'<5K'j@;'<<;h:F5K'h7H:K'E56F:<;KG';<'9;895'H;':k:H76'
7H;EA7H:H':<'K;EA7H5'H;<'85F;A7H5'j@;'E5K'>@l:'4@;H;'6;K@<A:6'H;K85E8;6A:EA;L'"5K';EJ6;EA:F5K':'@E:'4:6:H5X:v'E5'45H;F5K'86;:6'
:6A;'K7E'4:6A76'H;'87;6A5'K;EA7H5'H;'7H;EA7H:HG'4;65';K:'7H;EA7H:H';K'<5'j@;'=@K8:F5K':'A6:h[K'H;<':6A;L'
2@89:K'4;6K5E:K'K;' K7;EA;E' :A6:lH:K'456' <:K' :6A;K' 456j@;' E;8;K7A:E'@E' F;H75' 4:6:' ;n46;K:6K;G' 4;65' ;KA:' J6:K;' A7;E;' >6:E'
h:67;H:H'H;'K;EA7H5KL'-<'FgK'7F456A:EA;';K';<'H;'<:':@A5:J76F:87REG':@Ej@;'K@>7;6;'j@;':6A;'Z'A;6:47:'K5E'K7ERE7F5KL'/5'86;5'j@;';<'
:6A;';K';<'A6:=:X5'j@;'H;K;F4;k:F5K';E'<:'h7H:G'F7;EA6:K'j@;'<:'A;6:47:'K;'@A7<7i:'4:6:'85EK;>@76'<:'E56F:<7H:H'Z';<'=7;E;KA:6L'"5'
9:Z'5=X;875E;K'j@;'45E;6<;L'+:':@A5:J76F:87RE'A6:K<:H:H:':'<:K':6A;KG'K7E';F=:6>5G'4@;H;'85Eh;6A76K;';E'<:'<:H;6:'6;K=:<:H7i:'j@;'
85EH@8;':'<:'h:E:><567:G'Z'@E'7Eh;EA:675'H;'86;;E87:K'4@;H;'85Eh;6A76K;';E'@E'K;6FREL
+:' ;n46;K7RE' 4;6K5E:<' 4@;H;' ;E85EA6:6K;' A:F=7[E' ;E' <:' J56F:L' *<>@E5K' H76;8A56;K' 47;EK:E' j@;' K7' <<;>:E' :' H5F7E:6'
H;A;6F7E:H5K';KA7<5K'Z'>[E;65KG'4@;H;E'<:=6:6K;'@E:'7H;EA7H:Hv'Z5'F;'A;F5'j@;';KA:'F:E;6:'H;'=@K8:6'<:'7EH7h7H@:<7H:H'6;K@<A:'
;66RE;:' ;E' @E:' K587;H:H' =<5j@;:H:' 456' <5K' F;H75K'H;' F:K:K' 9:KA:' <:' 7E85F5H7H:HL' 07h7F5K' @E5K' A7;F45K' ;E' <5K' j@;' <:'
7EH7h7H@:<7H:H'9:':K8;EH7H5':'<:':<A@6:'H;'H75K:L'#;'E5K'46;A;EH;'85Eh;E8;6'H;'j@;'@E5'F7KF5';K'<5'H7J;6;EA;':'A5H5K'<5K'H;FgKL'
3;65';KA:'7H;:G'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'97KAR6785G'Z:'85=6R'J@;6i:'H@6:EA;';<'.;E:87F7;EA5'8@:EH5';<'95F=6;';F4;iR':'9:8;6'H;'Kl
F7KF5'Z'E5'H;',75KG';<'8;EA65'H;<'@E7h;6K5L'+5K'97EHo;K'<5'h;E'H;'5A6:'F:E;6:L'3:6:';<<5KG'@E5'F7KF5';K'<5'j@;'85F4:6A7F5K'85E'
"$

A5H5'<5'86;:H5L'-K'K7>E7J78:A7h5';<'9;895'H;'j@;';KA:'o<A7F:'A;56l:'E5K'7E8<@Z;G'F7;EA6:K'j@;'<:':EA;6756'E5K':lK<:L'u@7;E;K'A6:A:E'H;'
86;:6':<>5G'H;'9;895'K@K867=;E'<5K'H5K';nA6;F5K'H;':F=:K'A;56l:KL'36;A;EH;E'K;6'7EH7h7H@:<;K'Z'6;85E587H5KG'4;65'4:6:<;<:F;EA;'
H;K;:E'86;:6':<>5'@E7h;6K:<G'5A6:'4:6:H5X:L
3@;H;'j@;'@KA;H'K;';KA['46;>@EA:EH5_'w.;:<F;EA;';K';KA5'A:E'7F456A:EA;':956:'j@;';KA5Z':<'467E87475'H;'F7'8:66;6:x'3@;H;'
j@;'E5'<5'K;:G'4;65'<:'F:Z56l:'H;'E5K5A65K';KAg':EK75K5'456'H;K8@=676'4:6:'<5'j@;'h;6H:H;6:F;EA;'h:<;'Z'Z5'86;5'j@;';K;'7EKA7EA5'
;K'<l87A5L',;KH;'<@;>5G'K7E'85Eh78875E;K'6;K4;8A5'H;'<:K'8:@K:K'Z'<5K';J;8A5K';E'<:'h7H:G'K7E'4;68;487RE'H;'K@'56H;EG'8:6;8;F5K'H;'
h7K7RE'4:6:'45H;6'86;:6'h7K7REL'w)RF5G';EA5E8;KG'h:F5K':'H;J7E76E5K'4:6:'45H;6'H767>76'H58@F;EA:<;Kx
-E' 6;:<7H:H' E5' A;E;F5K' H;F:K7:H:K'54875E;KL'+:' h7H:' E5K' 9:' F:68:H5'766;h58:=<;F;EA;'Z' ;K:K'F:68:K' MA:EA5' K7' K5F5K'
85EK87;EA;K'85F5'K7'E5M'H;A;6F7E:E';E'>6:E'F;H7H:'<5'j@;'h:F5K':'4;6K;>@76L'"5K'45H;F5K'6;h;<:6'85EA6:';<<5G'45H;F5K'E;>:6'
<:K'F:68:K'j@;'<<;h:F5KG'4;65';K'@E';KJ@;6i5'7EoA7<G'4@;K'<5'j@;'K;'45E;'H;'F:E7J7;KA5';K'K@'45H;6'K5=6;'E5K5A65KL'+:'>;EA;'7EA;EA:'
85EK;>@76'<5'j@;'6;:<F;EA;'<;'7F456A:L'#7'F76:F5K'9:87:':A6gKG'h;F5K'E@;KA6:K'4:@A:K'h7A:<;K'Z'h;F5K'A:F=7[E';<'97<5'85EH@8A56'
j@;'E5K'9:'K;6h7H5'H;'>@l:L /'h;F5KG'A5H:hl:'85E'F:Z56'8<:67H:HG';<'97<5'85EH@8A56'j@;'9:E'K;>@7H5'<:K'4;6K5E:K'j@;'85E58;F5K'
=7;EL'

136538B9B0:520817920410.390?>490
+<;h:F5K'<:'7F465EA:'H;'@E5K'A;F:K'8:47A:<;KL'-<'9;895'F7KF5'H;'6;856H:6<5K'E5K'5=<7>:':'A5F:6'4:6A7H5L'*@Ej@;';K5K'A;F:K'
K;:E'4585K'Z'4;6K5E:<;KG':<';n4<56:6<5K'85E'K7E8;67H:H';'7EA;<7>;E87:'h:F5K':'85EF5h;6'465J@EH:F;EA;':<';K4;8A:H56L'"5';KA:F5K'
9:=<:EH5'H;'H;K:665<<:6';<'>[E;65':@A5=75>6gJ785G'K7E5'H;'A;F:K'j@;'E:8;E'H;'K@K';n4;67;E87:K'FgK'lEA7F:KG'Z'j@;'K5E'K@K8;4A7=<;K'
H;'7EA;6F7E:=<;K'h:67:875E;KL
-E85EA6:6'<5K' A;F:K' H;' @E:' h7H:' K7>E7J78:'H;X:6' :' @E' <:H5' 8@:<j@7;6' 5A65' j@;' K;' K:<>:' H;' <5' j@;' 85EKA7A@Z;' K@K' h;6H:H;6:K'
46;58@4:875E;KL'3;65'E5'6;K@<A:'Jg87<G'H:H5'<5':F=7>@:'Z'J6g>7<'j@;';K'<:'E:A@6:<;i:'H;'<:'6;:<7H:HL'wu@[';K'<5'6;:<x'w)@g<;K'K5E'
8:@K:K'Z'8@g<;K';J;8A5Kx'+:'F:Z56l:'H;'<5K'87E;:KA:KG'85K:'j@;'E5'<;K'K@8;H;':'<5K';K867A56;K'E7':'<5K'47EA56;KG'4:6;8;E'4:6:6K;'
;EK;>@7H:':EA;'<:' 85F46;EK7RE'K@4;6J787:<'H;' K@K' 46547:K';n4;67;E87:KL'-<' 87E;' H58@F;EA:<';K' @E:' H;67h:87RE'H;<' H6:FgA785'Z' K7'
46;A;EH;' j@;' K@' H6:F:' K;:' 567>7E:<'H;=;' H;K:665<<:6' @E' H7g<5>5' M85EK7>5' F7KF5' Z' ;EA6;' @KA;H' Z' <:' :@H7;E87:M' :' A6:h[K' H;<'
85EH@8A5'H;'<:K'97KA567:K'j@;'E:66:L'*'85EA7E@:87RE';n45E>5'@E5K'465Z;8A5K'j@;'<;':Z@H:6gE':'85F;Ei:6';<'4658;K5L

EB5@168520
EB5@16850"K%I01:0>3?1389B>50E1B2539:
-<:=56;'@E'7Eh;EA:675G'K7E'9:8;6'X@7875K'H;'h:<56G'H;'<:K';n4;67;E87:K'j@;G'FgK'<;'9:E'85EF5875E:H5G'85E';<'J7E'H;'H;K8@=676'Z'
H;A;6F7E:6'K@K'h;6H:H;6:K'46;58@4:875E;K'Z'85EJ<78A5K'7EA;6E5KG'j@;';K'<5'j@;'@KA;H'4@;H;':456A:6':'<5K'H;FgKL'-KA5'E5'6;K@<A:'
H7Jl87<G'4@;K'<:'F;F567:'9@F:E:'6;A7;E;'K5<:F;EA;':j@;<<5'j@;'85EK7H;6:'7F456A:EA;L'*@Ej@;'547E;'j@;G'H;':EA;F:E5G'85E58;'=7;E'
<5K'A;F:K'j@;'<;'46;58@4:EG'A6:A;'H;'9:8;6';<'7Eh;EA:675'H;'A5H:K'F:E;6:K'MZ'A:<'h;i'K;'<<;h;'@E:'K5646;K:ML'#7'K;':J65EA:'85E'
95E6:H;i';KA;'465Z;8A5G'4@;H;'6;h;<:6'j@[':85EA;87F7;EA5K'<;'9:E'K;6h7H5'H;'J56F:87REG'Z':<'K:=;6'H;'K@';n7KA;E87:G'4@;H;'j@;'K;'
h;:' 7F4;<7H5' :' ;n4<56:6' <:K' 85EK;8@;E87:K' K@=Z:8;EA;KL' 365=:=<;F;EA;' H;K8@=676g' j@;' ;K5K' A;F:K' Z:' 9:E' K@6>7H5' 8@:EH5'
;F47;8;' :' 85EK7H;6:6' K@K' :J7E7H:H;K' ;E' FoK78:G' <7A;6:A@6:' Z' 87E;' K7E' 5<h7H:6' <:K' ;<;8875E;K' j@;' 9:' 7H5' 9:87;EH5' ;E' 8@:EA5' :'
:F7KA:H;KG'6;<:875E;K':F565K:K'Z'J:F7<7:6;KL'
-KA5';K'<5'j@;'H;=;'9:8;6_
.;8<oZ:K;';E'@E'<@>:6':4:6A:H5'H;'<:'>;EA;'Z'A5F;'=6;h;K'E5A:K'H;'8:H:';n4;67;E87:'7F456A:EA;'j@;'6;8@;6H;G'A:<'Z'85F5'K;'
<;'h:Z:E'58@667;EH5L'
)5EA7Eo;'9:KA:'A;E;6'85F5'FlE7F5'H7;i'5'H58;'h7h;E87:K'85E'<:K'j@;'K;'K7EA7R'85EF5h7H5'cH;':<;>6l:G'H;'6:=7:G'H;'F7;H5G'H;'
4gE785G'H;';EJ:H5G'H;':E>@KA7:G':F565K:KG';A8LdL'
*'85EA7E@:87REG'56>:El8;<:K';E'H5K'5'A6;K'>6@45KL'3RE>:<;'E5F=6;':'8:H:'>6@45'Z'H;J7E:'<:'6;<:87RE'j@;';n7KA;';EA6;';<<5KL'
*<>@E:K';n4;67;E87:K'K;6gE'45K7A7h:K'c85E'K;EA7F7;EA5K'H;':<;>6l:G'H;'H;K8@=67F7;EA5G'H;'67K:dG'4;65'<:'F:Z56l:'K;6gE';n4;67;E87:K'
4;E5K:KL'"5'9:>:'H7KA7E87RE';EA6;';<<:KG'456j@;'E5';n7KA;';<'85E8;4A5'H;'h;6H:H'E;>:A7h:'5'45K7A7h:L'#7'H7K867F7E:G';KA:6g';X;687;EH5'
H;'8;EK56G'<5'8@:<';K'5A6:'J56F:'H;'465<5E>:6'<:'=oKj@;H:'7EA;6F7E:=<;';'7EoA7<'H;'<:':8;4A:87REL'+:'h;6H:H';K'6.):$#3.34
*956:';n:F7E;' 5=X;A7h:F;EA;'<5' j@;' 9:' ;K867A5G'85F5' K7' K;' A6:A:6:'H;' @E:' <7KA:' H;' 5A6:' 4;6K5E:L'*<' h;6' <:K' 85K:K' 85E' 5A6:'
4;6K4;8A7h:G'K;>@65'j@;'H;K8@=6;'6:K>5KG'7E8<@K5'@E:'87;6A:'h7K7RE'H;<'F@EH5G'j@;'K;'H;K46;EH;E'H;';KA:K';n4;67;E87:KL'*<'9:8;6'

"'

@E'4;6J7<'H;'Kl'F7KF5G'E5'A;F:'j@;'<5K'6;K@<A:H5K'K;:E'465h7K75E:<;K'5'7F:>7E:675KG'85F5'K7';KA@h7;6:'H;K:665<<:EH5'@E'4;6K5E:X;'H;'
J7887REL' #@' 5=X;A7h5'E5' ;K' :@A5C4K785:E:<7i:6K;'E7' ;E85EA6:6'<:' h;6H:HL'-K5' 6;K@<A:6l:'7F45K7=<;L'#7F4<;F;EA;'86;;' @E:' 7H;EA7H:H'
J78A787:G'@E'4:4;<'j@;'4@;H:'@KA;H'6;46;K;EA:6'H;'856:iREL')5F5'K;'A6:A:'H;'@E'4:4;<G'4@;H;'8:F=7:6<5G'H;K:665<<:6<5'Z'F;X56:6<5L'
$5F;' E5A:K' j@;G' K7E' H;K8@=676' E:H:' H;F:K7:H5' 467h:H5G' <;' 4;6F7A:E' 9:8;6' @E:' H;K867487RE' 5=X;A7h:' ;E' h5i' :<A:' :EA;' K@K'
:F7>5K'Z'85<;>:K_
!

+:K'9@;<<:K'j@;'<:'h7H:'9:'H;X:H5'H@6:EA;'<:';A:4:'J56F:A7h:L'D:>:'H;K8674875E;K'FlE7F:K'H;'K@K';n4;67;E87:K'Z'85E8[EA6;K;'
;E'<5K';J;8A5KL'-X;F4<5_'
M pD:=7[EH5F;'867:H5';E' @E:' [458:' H;' >@;66:G'86;8l' <<;E5' H;' F7;H5' Z' J5=7:' 85EA6:' <5K' @E7J56F;K Z' A5H5' <5' j@;' K@45El:'
@E7J56F7H:HL')@:EH5G'H;K4@[K'H;'<:'>@;66:G'F7'4:H6;'h5<h7R':'8:K:G'F7'F:H6;';6:'F;E5K':88;K7=<;G Z'F7'4:H6;';KA:=:'
FgK'@E7H5':'F7'9;6F:E5'F:Z56G'456'<5'j@;'Z5';F4;8[':'4;EK:6'j@;'7=:':'A;E;6'j@;'h:<;6F;'456'Fl'F7KF5Lq

,5K'5'A6;K'A;F:K'j@;'K@6X:E'H;'K@K';n4;67;E87:KL'-X;F4<5K_'
M p%E:'K;4:6:87RE'86;:':@A5K@J787;E87:G':@Ej@;'A:F=7[E'458:'8:4:87H:H'H;':H:4A:87REq
M pu@7;E'6;85E58;'A@K'F[67A5K'A;'4@;H;'H:6 J@;6i:K'4:6:';EJ6;EA:6A;':'j@7;E'A;':A:8:Lq
M p+@89:6'85EA6:'<5K';E;F7>5K';K'@E:'465A;887RE'85EA6:'<:K'8:6;E87:KLq
M p*'h;8;K'K;'85EK7>@;'F@895'456'6:i5E;K';j@7h58:H:KLq'

)7E85'5'K;7K'4;6K5E:X;K'H7J;6;EA;K'456'<5K'j@;'K;'K7;EA;';nA6:k:F;EA;':A6:lH5L'3@;H;'A6:A:6K;'H;'4;6K5E:K'j@;'Z:'85E58;G'5'
H;'4;6K5E:K'j@;';n7KA;E'85E'<:K'8@:<;K'45H6l:';EA:=<:6'6;<:87REL' -X;F4<5K_'
M p%E':F7>5'j@;'K;'867R';E'@E'56J;<7E:A5'Z'j@;'A7;E;'465=<;F:K'85E'<:K'F@X;6;K Z'85E'<:K'6;<:875E;K'lEA7F:KLq
M p% E ' :F7>5' j@;' ;<@H;' K@K' h;6H:H;65K' 465=<;F:K' 45E7;EH5' A5H:K' K@K' ;E;6>l:K' ;E' @E' F5h7F7;EA5' H;' 465A;KA:'
F;H75:F=7;EA:<Lq
M p%E:' F@X;6' F:H@6:'j@;' <@89:' 85EA6:' K@' ;F46;K:'456j@;' K@' X;J;' <;' H7X5' j@;' E5' ;6:' 85F4;A;EA;'Z' <:' K@KA7A@ZR' 456' 5A6:'
4;6K5E:'FgK'X5h;ELq
M p3;6K5E:K'8@Z5'85EA65<';F5875E:<'<:K'9:'<<;h:H5':'@E:'K7A@:87RE'H;'867K7KL'3;6K5E:K'K5<7A:67:K'j@;'K;'J:=678:E'K@K'465475K'
F@EH5KLq
M p3;6K5E:K' j@;' E:H:E' 85EA6:' 85667;EA;' 5' j@;' H;K85EJl:E' H;' <:' :@A567H:HL' )@:<j@7;6:' j@;' =@K' j@;' <5' j@;' 9:' 4;6H7H5Lq

$6;K'5'8@:A65'AlA@<5K'465h7K75E:<;K'4:6:'4;<l8@<:KL',;=;E'K;6'F@Z'H7KA7EA5KG'4;65'A5H5K';<<5K'H;=;E'85EKA7A@76'J56F:K':<A;6E:A7h:K'
H;':=56H:6'K@K'467E874:<;K'46;58@4:875E;KL'*<'H;K4<:i:6'<:K'46;58@4:875E;K'46547:K':'5A6:K'g6;:K'H;'<:'h7H:G'K;';h7A:'8:;6';E'
<:':@A5=75>6:Jl:'Z'K;'4;E;A6:';E'5A65K'@E7h;6K5K'j@;G'K7E';F=:6>5G'K;'5=K;6h:6gE'85E'5X5K'K:=75KL'-<7X:'<5K'j@;'6;J<;X;E'<:K'
46;58@4:875E;K'j@;'Z:'<;':8;89:=:EL -X;F4<5K_'
M 3;6K5E:K'8@Z:';n7KA;E87:';K':F:6>:'456j@;'H;=;E'F:EA;E;6'K@'7H;EA7H:H';E'K;86;A5G'85F5'456';X;F4<5'@E'95F5K;n@:<'
;E';<';X[687A5L'
M 3;6K5E:K'j@;'K;'h;E'5=<7>:H:K':'85Eh7h76';E':F=7;EA;K';E'<5K'j@;'K;'K7;EA;E'6;89:i:H:KL'
M 3;6K5E:K'j@;'H@H:E'H;'j@;'K@'A6:=:X5'K;:'hg<7H5L'
M 3;6K5E:K'j@;'K;'86;;E';E'45K;K7RE'H;'<:'h;6H:H'Z'K;';j@7h58:EL'
M 3;6K5E:K'j@;'K;'9:E'h7KA5'6;=:X:H:K'H;'8:A;>56l:'Z'j@;'85EK7>@;E'H;'E@;h5':@A5;KA7F:6K;L'

EB5@16850"K!I09:81B01G50
*<>@E:K'4;6K5E:K'86;;E'j@;';n7KA;'K5<:F;EA;'@E:'4;6K5E:<7H:H'ph;6H:H;6:qG'F7;EA6:K'5A65K'47;EK:E'j@;';KA:F5K'9;895K'H;'
h:67:K' 4;6K5E:<7H:H;KG' j@;' K@6C' >;E' H;' H;A;6F7E:H:K' 8768@EKA:E87:KL' -KA;' o<A7F5' 4@EA5' H;' h7KA:G' K;:' 87;6A5' 5' E5G' ;K' ;<' FgK'
85Eh;E7;EA;':'<:' 956:' H;' E:66:6'@E:' 97KA567:G' j@;' ;K' H;'<5' j@;' 6;:<F;EA;'K;' 58@4:' ;<' H58@F;EA:<L' 356' <5'A:EA5G' 5A6:' F:E;6:'H;'
;EA6:6';E'<:K':K476:875E;K';'7H;EA7J78:875E;K'FgK'7EA7F:K';K'H;K8@=676';K:K'4;6K5E:<7H:H;K'58@<A:K'j@;'45H:F5K'7EA@76L'-<'5=X;A7h5G'
;E';KA;'8:K5G';K'85F4<;F;EA:6'<5'j@;'K;'97i5';E';<';X;687875':EA;6756'85E'@E:':@A58:6:8A;67i:87RE':H7875E:<'H7J;6;EA;L
!

-E@F;6;'K;7K'@'5895'4;6K5E:X;K'K:8:H5K'H;'<:'<7A;6:A@6:'5'H;'<:'J7887RE'85E'<5K'j@;'A;E>:'@E:':J7E7H:H';K4;87:<L')5<Rj@;<5K'
456' 56H;E' H;' 7F456A:E87:L' +:' :J7E7H:H' j@;' K7;EA;' 85E' H75K' 4@;H;' <<;>:6' :' K;6' <:' :H56:87RE' H;<' 9[65;G' 4;65' 6;K@<A:' FgK'
7EA;6;K:EA;'8@:EH5'6;K45EH;E':'<:K'8@:<7H:H;K'FgK'5K8@6:K'Z'85F4<;X:KL

"(

!
!

D:>:'<5'F7KF5'85E'4;6K5E:X;K'4o=<785K'85F5':8A56;KG'45<lA785KG'H;456A7KA:K';A8L
D:>:'@E:'A;68;6:'<7KA:'H;'4;6K5E:K'j@;'A6:A:':8A@:<F;EA;'5'j@;'9:Z:'85E587H5';E';<'4:K:H5'j@;';X;687;65E'7EJ<@;E87:'K5=6;'
@KA;HG'4;65';h7A;':'<5K'J:F7<7:6;K'FgK'8;68:E5K'K7'85E';<<5'K;'85F4<78:';<';X;687875L

)5X:'<5K'H5K'5'A6;K'467F;65K'E5F=6;K'H;'8:H:'<7KA:'Z';K867=:'@E:'=6;h;'H;K867487RE'H;'<5'j@;'6;46;K;EA:'8:H:'4;6K5E:':'E7h;<'
9@F:E5'5'7E8<@K5'FlA785'Z';<'H7<;F:'j@;'<5K'85Eh7;6A;';E':6j@;A745KL'-E'F7'<7KA:'4;6K5E:<';KA:6l:'@E:'X5h;E';EJ;6F;6:'H;'<:'
>@;66:'87h7<';K4:k5<:'j@;G':<';E85EA6:6C'K;':EA;'@E'4:K7<<5'<<;E5'H;'K5<H:H5K'>6:h;F;EA;'9;67H5KG'K;'h75'5=<7>:H:':';<;>76':'<5K'
4585K'j@;'45Hl:':A;EH;6';<'oE785'876@X:E5'H;<'j@;'K;'H7K45El:L'-E'F7'547E7RE';<<:'6;46;K;EA:':<'H;KH789:H5'j@;'K;';EJ6;EA:':'
@E:'6;K45EK:=7<7H:H'A6g>78:'Z'j@;'47;6H;'<:'<7=;6A:H'H;'<:'X@h;EA@H'4:6:'K7;F46;G'4@;K'E@E8:'H;X:6g'H;':K:<A:6<;'<:'H@H:'H;'<:'
;<;887RE'j@;'97i5L

%A7<7i:EH5' <5' j@;' K@>7;6;E' <5K' 6;8@;6H5KG' ;K867=:' @E' 4;6J7<' H;' Kl' F7KF5' A5H5' <5' h;6:i' j@;' 4@;H:L' #7' <5' j@;' K@6>;' ;K' @E'
4;6K5E:X;'H7J;6;EA;G'E5'K;'46;58@4;L'-<'5=X;A7h5'E5';K'H;J7E76'j@7[E';K'@KA;HG'K7E5'H7=@X:6'@E'6;A6:A5':8A7h5'Z'465h58:A7h5'H;'<5'
j@;';KAg'=@K8:EH5'Z'H;'K@'F:E;6:'H;'4658;H;6';E'<:'hH:L'"5'H@H;';E'@A7<7i:6'<:'7F:>7E:87RE'4:6:'6;H5EH;:6';<'6;A6:A5G'85F5'K7'
K;'A6:A:6:'H;'@E'4;6K5E:X;'H;'J7887REL

$6:A;'H;'7F:>7E:6'j@['A745'H;'A6:=:X5'45H6l:'H;K;F4;k:6';K:'4;6K5E:L

EB5@16850"K"I0:5202.1L52065750714>50E9B904126.<B>B0:50-.10:10EB156.E9
*E5A;'K@K'K@;k5KG'4@;KA5'j@;':'A6:h[K'H;';<<5K'<:'F;EA;'K;';n46;K:'K7E'A6:=:K'Z'85E'7F:>7E;6l:'K@66;:<'Z'K7F=R<78:L'#7'E5';K'
j@;'A7;E;'@E:'[458:'H;'>6:E'7EA;EK7H:H'K5k:H56:G'A;EH6g'j@;'A5F:6'E5A:'H;'K@K'K@;k5K'H@6:EA;'h:675K'F;K;K'4:6:'j@;':4:6;i8:E'
H;E5F7E:H56;K' 85F@E;K' j@;' 4@;H:' :E:<7i:6L' +5' F;X56' ;K' A;E;6' @E' 8@:H;6E5' ;E' <:' F;K7<<:' H;' E589;' :<' :<8:E8;' H;' <:' F:E5' Z'
4658@6:6A;'H;K4;6A:6':4:87=<;'4:6:'F:EA;E;6';<'K@;k5';E';<'6;8@;6H5'<5'K@J787;EA;'4:6:'45H;6';K867=76<5L'%E:'h;i'j@;'K;'9:=7Ao;':'
6;:<7i:6';KA;'A6:=:X5G'K;'H;K4;6A:6g':@A5FgA78:F;EA;'H;K4@[K'H;'@E'=@;E'K@;k5'4:6:';K867=76<5L'"5'9:Z'j@;'H;876'j@;';KA5'E5'<;K'
h:':'>@KA:6'H;F:K7:H5':'<5K'85F4:k;65K'H;'8:F:L
+5K' K@;k5K' :' h;8;K' 465Z;8A:E' 7Fg>;E;K' H;' >6:E' J@;6i:' j@;' 4@;H;E' 6;K@<A:6' 7Ej@7;A:EA;KL' #7' K;' 9:8;' @E' K;>@7F7;EA5' H;<'
K@;k5'K7E'7EA;646;A:875E;K':H7875E:<;KG'45KA;6756F;EA;'K;'4@;H;'h5<h;6':'<;;6'Z'6;7EA;646;A:6':'F;H7H:'j@;'K;'6;oE;'FgK'F:A;67:<L'
-K:K'7Fg>;E;K'K@;<;E'K;6'<:'8<:h;'H;'E@;KA6:K'FgK'465J@EH:K'46;58@4:875E;KL

EB5@16850"K#I0B12.71304105<=18>?52
3:6:'6;K@F76'K@K'5=X;A7h5K'A6:A;'H;'6;K45EH;6':'<:K'46;>@EA:K'j@;'J7>@6:E':'85EA7E@:87REL'#;:'95E6:H5'85E'<5'j@;';K'Z'<5'j@;'
85E58;'Z';h7A;'6;J@>7:6K;';E';<'54A7F7KF5'5'<:'J:EA:Kl:';K8:47KA:L
-<'A;F:'5'A;F:K'j@;'K@6>;E'H;'F7':@A5:Eg<7K7K'K5E_
+5K'8:F=75K'j@;'46;A;EH5'7EA65H@876'K5E_
-<'A745'H;'4;6K5E:X;'j@;'FgK'K@K87A:'F7'7EA;6[K';K_
&A65K'5=X;A7h5K'j@;'A;E>5';E'F;EA;'K5E_

4126.<B>7>13850410:90:F31904108B9<9=50
-<'4;6J7<'j@;'9:':4:6;87H5'H;=;'9:=;6<;':8;68:H5'FgK':<'K;6'lEA7F5'j@;'9:';KA:H5'=@K8:EH5'K@'8:F7E5L'+:'h7H:'<;'9:'H:H5'
;EA;EH7F7;EA5'Z'85F46;EK7RE'H;'87;6A:K'J@;6i:K'Z'H;'<:'J56F:';E'j@;'[KA:K':8Ao:E';E';<'F@EH5L'*<'85F465F;A;6K;':'F5KA6:6<:K':'
A6:h[K' H;' K@' A6:=:X5G' ;E' ;n46;K7RE' H;' <5K' K;EA7F7;EA5K' j@;' K@K87A:E' ;E' @KA;HG' ;<' 4658;K5' H;' K@' A6:=:X5' A6:;6g' K@' 45KA;6756'
85F46;EK7REL'mKA;';K';<'4658;K5'86;:A7h5G':<>5'8l8<785'Z'K7;F46;'7EA;6;K:EA;'j@;'<;':8;68:':'<5K'H;FgKL
-<' 4658;K5' H;' :46;EH7i:X;' H;<' H58@F;EA:<' ;K' <:6>5' Z' ;n7>;EA;L' *<' 467E87475' K;' 5=A7;E;E' 4:@A:KG' <:K' 4:@A:K' 85EH@8;E' :'
H;K8@=67F7;EA5KG' <5K' H;K8@=67F7;EA5K A6:;E' F5h7F7;EA5' Z' ;<' F5h7F7;EA5' A6:;' 85EK7>5' E@;h:K' 4:@A:K' Z' @E' A6:=:X5' ;E' ;<' j@;'
H;K:665<<:6<:KL'-<'A6:=:X5'MZ:'K;:'@E';K867A5G'@E'8@:H65G'@E'8@;EA5G'@E'>@7RE'87E;F:A5>6gJ785'5'@E'H58@F;EA:<M';KG'456'<5'A:EA5G'<:'
;h7H;E87:'H;<'F5h7F7;EA5'Z'@E'467F;6'F5h;6';E';<'H;K8@=67F7;EA5'H;'FgK'K7>E7J78:H5KL'"@;KA65'A6:=:X5';'85Eh7;6A;';E';<'6:l<'Z';<'
h;9l8@<5'H;'E@;KA6:'46547:';h5<@87REL

")

+:' H76;887RE' 87E;F:A5>6gJ78:' 85E<<;h:' 67;K>5KL' -K' @E' 4658;K5' 7EA;EK:F;EA;' K587:<7i:EA;G' Z' @E5' 4@;H;' 4;6H;6K;' Jg87<F;EA;'
;EA6;'<:K'56A5H5n7:K'Z'<:K'86lA78:K'H;'<:'>;EA;'j@;'<;'65H;:L'-<'87E;'K;'9:8;'Z'K;'h;'H;'F:E;6:'85<;8A7h:'ZG'456'<5'A:EA5';K'E;8;K:675'
A;E;6'@E'>6:E'K;EA7H5'H;<'5=X;A7h5'j@;'K;'4;6K7>@;'Z'H;'<:'46547:'7H;EA7H:HG'456j@;'E5K'h:F5K':'A;E;6'j@;':>:66:6':'K@'K7>E7J78:H5L
$6:=:X:6'Z':8A@:6'K5=6;'<:'=:K;'H;<'F:A;67:<'H;':@A5H;K8@=67F7;EA5'j@;'K;'46;K;EA:';E';KA;'8:4lA@<5'K7>E7J78:'A5F:6'H;87K75E;K'
Z'85EJ7:6';E'j@;'<<;h:E':':<>@E:'4:6A;L'#7'K;'A6:=:X:';KA6;89:F;EA;'85E'5A6:K'4;6K5E:K'c85F5';K4;65'j@;'K;:dG'A;EH6gE'j@;'A5F:6
H;87K75E;K'456j@;'K7'<:'>;EA;';K8@89:'Z'6;:8875E:':'<5'j@;';KA:F5K'85EA:EH5G'E5K'K;6h76g'4:6:'H;K8@=676<5'Z':8;4A:6<5'E5K5A65KL'
u@7;E' 85>;' ;<'A565' 456' <5K' 8@;6E5K'Z' K;' 85Eh7;6A;';E' @E' :6A7KA:'E5' 4@;H;' 4;6F:E;8;6';E' ;<' :E5E7F:A5L'-E' 8@:<j@7;6' >6@45'j@;'
5=K;6h;F5KG';<'FgK'h:<7;EA;'H;KA:8:6g'Z'9:=6g'j@7;E'A;F:';n45E;6K;L'-K'6;j@7K7A5'46;h75';<'E:66:6'E@;KA6:'97KA567:':'85F4:k;65K'
86;:A7h5KG'4@;K'E5'45H;F5K';n7>76'<:'<7=;6:87RE'H;':A:H@6:K':'5A65K'K7'E5'E5K'9;F5K'<7=;6:H5'E5K5A65K'F7KF5K':EA;KL
"5'A5H5K' <5K' ;EA56E5K' K5456A:E' ;KA;' A745' H;' A6:=:X5L' ,;4;EH7;EH5' H;' <:K' A6:H7875E;K' Z' H;' <5K' <7H;6:i>5KG' :<>@E5K' 6;K@<A:E'
7EA;EK:F;EA;'85F4;A7A7h5KG'4@;K';KAgE';E'X@;>5'46;=;EH:KG'4:A6587E75K'Z'5A6:K'h;EA:X:KL',;K>6:87:H:F;EA;';KA5';K'@E'9;895'h7A:<'
j@;' 4@;H;' 6;K@<A:6'<:F;EA:=<;G'4;65' j@;' K;' 4@;H;' ;h7A:6L' "5'K;' 4@;H;' ;K4;6:6' K;EA:H5':' j@;' K;' 465H@i8:E'<:K' 8768@EKA:E87:K'
7H;:<;K'4:6:'<<;h:6':'8:=5';KA;'7F456A:EA;'4:K5';E'<:'h7H:L'+:K'F;X56;K'8768@EKA:E87:K'H;'A6:=:X5'K5E':>6:H:=<;KG':@Ej@;';n7>;E'
F@895'Z'9:Z'4;6K5E:K'j@;'J<56;8;E'Z';h5<@875E:E'H@6:EA;'87;6A5'A7;F45L
#7' 86;;' j@;' E5' ;KAg' 9:87;EH5' <5K' 465>6;K5K' j@;' ;K4;6:=:G' E5' K;' H;K:E7F;L' +:' 465H@887RE' 87E;F:A5>6gJ78:' <;' 85<58:'
85EKA:EA;F;EA;';E'K7A@:875E;K'H;'8:F=75'Z';h5<@87REL'-EJ6;EA:6K;'Z'K@4;6:6'<:K'H7J78@<A:H;K';K'4:6A;'7F456A:EA;'H;<'H;K:665<<5'H;'<:'
7H;EA7H:H'86;:A7h:'j@;'E5'J7E:<7i:':EA;K'H;'7EA65H@876K;';E'<:'465H@887RE'K7E5'j@;';KAg'K7;F46;'46;K;EA;';E'8:H:'4;<l8@<:G'H;KH;'
j@;'E:8;F5K'9:KA:'j@;'F567F5KL'

"*

)*3f$%+&'^'
!$0.##*//*()$(/.0(")$.0(7Z0"%.0
-K867=76'5=6:K'H;'J7887RE'Z'H767>76'H58@F;EA:<;K'K5E'A:6;:K'j@;'A7;E;E':<>5';E'85FoEL'-<'467F;6'4:K5';K'H:6'85E'@E:'7H;:'Z
H;K:665<<:6<:L'+5K';K867A56;K'K@;<;E'7EA;68:F=7:6K;'p<5K'K5F=6;65KqG'Z'<5K'H5K'j@;'FgK'K;'@A7<7i:E'K5E';<'*.66.C(+)3$)6.)*"7&+#".)Z';<'
3$7.##+66+ /)-+'&.L$)3$)6.)-"7-.4)3:6:'<<;h:6':';J;8A5';KA:K'H5K'A:6;:K'K;'@A7<7i:E'H7KA7EA:K'4:6A;K'H;<'8;6;=65_';E';<'467F;6'8:K5'K;'
A6:A:' H;' ;E85EA6:6' ;<' A;F:' j@;' E5K' p85EF5875E:qG' 4:6:' <5' j@;' ;F4<;:F5K' <:' 7F:>7E:87RE' Z' ;<' 7EKA7EA5L' -<' 5A65' ;K' ;<' :Eg<7K7KG'<:'
85F465=:87RE' Z' <:' ;KA6@8A@6:87RE' H;' <:' 7H;:G' 85E' ;<' J7E' H;' H;87H76' K7' A7;E;' 45K7=7<7H:H;K' 6;:<;K' H;' 85Eh;6A76K;' ;E' @E' =@;E' 6;<:A5'
87E;F:A5>6gJ785L
+5'467F;65'j@;'h:F5K':'9:8;6';K'H;K8@=676'H5EH;'K;';E8@;EA6:E';K:K'7H;:K'j@;'E5K';KAgE';K4;6:EH5L'

B165E>:96>J304107981B>90EB>790
-<' p6:KA6;:H56'H;' 7H;:Kq';K' :j@;<'j@;' K;' 58@4:' H;' =@K8:6<;' K7>E7J78:H5' :' <:K' H;K85E8;6A:EA;K'47KA:KG':' <5K' 7EH7875K' Z' :' <5K'
H;A:<<;K'j@;'5=K;6h:';E'<:'h7H:L'#7'@KA;H';K'@E5'H;';<<5KG'K;>@6:F;EA;';KA:6g'Z:'@A7<7i:EH5'4:6A;'H;'<5K'6;8@6K5K'j@;'F;'H7K45E>5':'
H;K867=76_'<:K'H7h;6K:K'F:E;6:K'H;'6;8547<:6'Z';K8@H67k:6';E'=@K8:'c<;'F:A;67:<'4:6:'85EKA6@76'@E'6;<:A5G'$6)6;<:A5'j@;'@KA;H'j@7;6;'
85EA:6L')@:EH5'45KA;6756F;EA;';n:F7E;'85E' 8@7H:H5' ;<' J6@A5'H;';K:' 6;8547<:87REG'A;EH6g' :EA;' K@K' 5X5K' ;<' 4;6J7<' H;<' 6;85<;8A56G';<'
H7J@F7E:H5'/5'j@;'7F4<:8:=<;F;EA;'6;oE;'H:A5K'j@;'6;46;K;EA:E'K@K'46547:K'7Ej@7;A@H;KL'wu@['F;X56'9;66:F7;EA:'4:6:'9:8;6<5'
j@;'@E'H7:675x'

1:04>9B>50E1B2539:
-K867=:'@E' H7:675' ;E' ;<' j@;' :E5A;'A5H5' :j@;<<5' j@;'<;' <<:F;'<:' :A;E87REG' K;:' H;' <:' E:A@6:<;i:'j@;' K;:L' -KA5' K7>E7J78:'<<;h:6'
85EK7>5' K7;F46;' @E' 8@:H;6E5' Z' ;KA:6' H7K4@;KA5' :' 9:8;6' @K5' J6;8@;EA;' H;' [<' ;E' 4o=<785L' #7' H7K45E;' H;' 56H;E:H56G' 8547;' <:K'
7E87H;E87:K';E'@E:'=:K;'H;'H:A5K'K;E87<<:'Z'46;4:6;'K@=C:6897h5K'4:6:':>6@4:6'<5K':4@EA;K'456'A;F:KG'4:6:'j@;'4@;H:'H7K45E;6'H;'
<:'7EJ56F:87RE'85E'F:Z56'85F5H7H:H'Z'6:47H;iL'"5';K'j@;';<'56H;E:H56'K;:'F;X56'j@;'<:K'J789:KG'4;65';E'[<'K;'4@;H;'X@>:6'85E';<'
56H;EG'7F467F76'@E:'H;A;6F7E:H:'7EJ56F:87RE'5';n4;67F;EA:6'85E'H7J;6;EA;K';KA6@8A@6:KL
)@:EH5' 45KA;6756F;EA;' 6;<;:' ;<' H7:675G' K;6g' 85F5' @E' h7:X;' 456' K@K' FgK' 7EA;EK:K' 7H;:K' Z' :K587:875E;KL' )@:EA:K' FgK'
:E5A:875E;K'9:>:G'FgK'K;':8;68:6g':'<5K'A;F:K'Z'<:K'7Ej@7;A@H;K'<:A;EA;K'j@;'<;':K:<A:EL'%KA;H'86;;'j@;'<:K'85E58;'A5H:KG'4;65'E5'
;K':KlL

:520E1B>J4>6520@0B1?>2892
+5K'6;<:A5K'FgK';nA6:h:>:EA;K'K;';E8@;EA6:E';E'<:'h7H:'6;:<L'a@:6H;'6;856A;K'5'=7;E'A6:EK867=:'A5H5'<5'j@;'<<:F;'K@':A;E87RE'Z'
8<:K7Jlj@;<5'K;>oE'K@'465475'867A;675L'$747J78:6'<:K'6;K;k:K'j@;'h:'6;@E7;EH5';K'@E'A6:=:X5'H;'<5'FgK'86;:A7h5G'4@;K':Z@H:':'H;K8@=676'
;KA6@8A@6:K'58@<A:KG'j@;'K;'H:E';E'<:'h7H:'6;:<'Z'K;';E8@;EA6:E';E'<5'j@;':'@KA;H'<;'H;K<@F=6:L
+5K'4;67RH785K'K5E';<';K4;X5'H;'<:'85EH787RE'9@F:E:':'A5H5K'<5K'E7h;<;KG'H;KH;'<5'FgK'A67h7:<':'<5'FgK'@E7h;6K:<L'+:'46;EK:'
<58:<';K';K4;87:<F;EA;'oA7<G'456j@;'A:EA5';<'4:E56:F:'85F5'<5K'4;6K5E:X;K'K5E':88;K7=<;K'Z'6;J<;X:E'<:';85E5Fl:G'<:K'85EH7875E;K'
H;'h7H:'Z'<:'7H75K7E86:K7:'<58:<L'+:K';Kj@;<:KG'<:K'E5A:K'H;'K587;H:HG';'7E8<@K5'<:'K;887RE'H;':E7F:<;K'4;6H7H5KG'K@>7;6;E'A;F:K'Z
4;6K5E:X;KL'-E';KA;'A745'H;'46;EK:';K867A:'K;'4@;H;'H;K8@=676'K;EA7H5G'A6:F:K'Z'K7A@:875E;KL

:90M>285B>9
+:'97KA567:'E5'K@8;H;G'K7E5'j@;'K;';K867=;L'"5'9:Z'FgK'j@;'4;EK:6'456'j@['K;'6;<:A:E'87;6A5K'9;895K'5'456j@['K;';K867=;'A:<'
A6:A:H5'97KAR6785_'5=K;6h:F5K'j@;'E5'K;'A6:A:'H;'6;<:A:6'<:'h;6H:H'5=X;A7h:G'K7E5'H;'9:8;6'@E:'7EA;646;A:87RE'4:6A78@<:6G'F5KA6:EH5';<'
H;K;5' H;' 6;8:<8:6' 5' 4;6K@:H76L' +:' 97KA567:' ;K' ;<' 4@EA5' H;' h7KA:v' 456' ;<<5' H78;E' j@;' <5K' 97KA567:H56;K' ;E8@;EA6:E' <5' j@;' ;KAgE'
=@K8:EH5L'
-<' 4:K:H5' ;KAg' 6;4<;A5' H;' >6:EH;K' Z' 4;j@;k:K' J7>@6:K' j@;' 4:6A7874:65E' ;E' <5K' H6:F:K' j@;' E5K' 7EA;6;K:EL' -E' G,&*$#) ;<'
H6:F:A@6>5'Y59E'&K=56E;';n4<56:=:';<'85EJ<78A5'H;'2:6A7E'+@A9;6G'j@;'K;'6;=;<R'85EA6:'<:K'85KA@F=6;K';KA:=<;87H:KL'*<:E'?;EE;AAG'
;E'8*$)X.3'$77)+E)["'()?$+#($0)7Eh;KA7>:=:'<:':@A567H:H'4:A;6E:'<<;h:H:':'<5K'<7F7A;K'H;'<:'<58@6:'Z'#A;h;E'#47;<=;6>'H75'h7H:':'

#+

&Kt:6'#897EH<<;6';E'G.)6"7&.)3$)H%*"'36$#)RH%*"'36$#\7)G"7&S0)4:6:'45H;6';n4<56:6';<'A;667=<;'H7<;F:'H;'@E'X@Hl5';E'<:'-@654:'H5F7E:H:'
456'<5K'E:i7KL'+:'97KA567:';K';<'H6:F:'9@F:E5'Z';KAg'<<;E:'H;'6;4;A7875E;K'j@;'K5E':E:<5>l:K'H;'K7A@:875E;K'85EA;F456gE;:KL'-E'<:'
F;F567:'H;'j@7;E;K':oE'h7h;E'9:Z'F7<;K'H;'97KA567:K'F:6:h7<<5K:K'j@;':>@:6H:E':'j@7;E'<:K'8@;EA;L
#7'<;';EA@K7:KF:'<:'97KA567:G'j@7igK'K@'85F;A7H5'K;:';<'H;'85EA:6'<:K'97KA567:K'j@;'A;E>:E'J@;6i:'Z'K;EA7H5'4:6:'@KA;HL'Dg>:<5'
=7;E'Z'85Eh;E8;6g':'5A65K'H;'j@;':8Ao;E'H;'F:E;6:'H7J;6;EA;'cpj@7;E;K'5<h7H:E'<:'97KA567:';KAgE'85EH;E:H5K':'h5<h;6':'h7h76<:qdL'

7>8520@0:1@13492
+:K'<;Z;EH:K'K5E'97KA567:K'E5':@A[EA78:KL'#7';K85>;'@E:'4;6K5E:'6;:<'Z';n:F7E:'K@'6;:<7H:H';E'6;<:87RE'85E'<:'<;Z;EH:'j@;'H;'
;<<:'K;'97i5G'H;K8@=676g'<:'9@F:E7H:H'j@;';n7KA7R'A6:K';K5K'4;6K5E:X;K'j@;'8:@A7h:65E'<:'7F:>7E:87RE'H;'<:'>;EA;L'mKA;';K';<'A;F:'H;'
D#+-)&*$)]+,#'.67)+E)]$.')H$K$#()R^__`S0)H;'2:6t'.:445456AG'j@;'85<58:':'@E:':8A67i';E';<'4:4;<'H;'@E:'9745A[A78:'Y;:E'#;=;6>'
j@;G';E'<@>:6'H;'F5676':'<5K'^U':k5KG'h@;<h;'@E5K'5X5K'7Ej@7K7A7h5K':'K@'h7H:':EA;6756L
+:K'H7KA7EA:K'8@<A@6:KG'<5K'<@>:6;KG'<:K'85F@E7H:H;K'Z'<:K'J:F7<7:K'8@;EA:E'85E'K@K'465475K'785E5K'j@;'6;J<;X:E';<'K;EA76'<58:<'
85E'6;K4;8A5':'K@K'K:EA5KG'K@K'H;F5E75KG'K@K'<585K'Z'K@K'>;E75KL')@:EH5'[KA5K'K;'H;K8@=6;E'5'K;'6;K@87A:E';E';<'87E;G'85EKA7A@Z;E'
A;F:K' ;F=<;FgA785K' H;' ;E56F;' (@;6i:L' $5H:K' ;KA:K' @E7H:H;K' 8@<A@6:<;K' A7;E;E' A:F=7[E' K@K' 465475K' F7A5KG' F@895K' H;' ;<<5K'
A6:K<:H:=<;K' :' <:' :8A@:<7H:HL' +5K' F7A5K' K5E' oA7<;KG' Z:' j@;' ;n46;K:E' 85EJ<78A5K' E5' 6;K@;<A5K' 456' <5K' 95F=6;K' j@;' H;=;E' K;6'
6;7EA;646;A:H5KL'+:'h;6H:H;K'9@F:E:K';E'<:'F7A5<5>l:'>67;>:'c456';X;F4<5d'E5'H;h7;E;E';E'K5<@875E;K'Jg87<;K'E7'J;<78;KG'K7E5'j@;'
H;X:E'@E'6;>@KA5':F:6>5'H;'J:A:<7H:HG'4;65'K5E'7E;n4<78:=<;F;EA;';H7J78:EA;KL'r/':Kl';K
):H:' >;E;6:87RE' A7;EH;' :' 6;>;E;6:6' <5K' F7A5K' K;>oE' K@K' 7EA;6;K;KG' Z' <5K' @A7<7i:' 4:6:' ;EF:68:6' :' 4;6K5E:X;K' Z' 9;895K'
85EA;F456gE;5K' j@;' H;' 5A6:' F:E;6:' K;6l:E' 7F45K7=<;K' H;' 6;K5<h;6L' +5K' 4;6K5E:X;K' H;' 87;6A:' F:>E7A@H' 6;46;K;EA:E' ;E' <5K'
H58@F;EA:<;K' @E5' 5' h:675K' H;' ;KA5K' F7A5KG' H;' F:E;6:' j@;' K7' K:=;F5K' H;K8@=676' ;<' 4:4;<' j@;' ;E' <:' F7A5<5>l:' ;E8:6E:E' <5K'
4;6K5E:X;KG' 9:=6;F5K' H;K8@=7;6A5' ;E' 4:6A;' ;<' A;F:' j@;' H56F7A:' ;E' E5K5A65K' :' <:' ;K4;6:' H;' j@;' <5' <7=;6;F5K' :' A6:h[K' H;' <5K'
H58@F;EA:<;KL'

M>285B>920A97>:>9B12
$5H:K'<:K'J:F7<7:K'A7;E;E'97KA567:K'J:h567A:K'j@;'H;J7E;E':':<>@E5K'H;'K@K'F7;F=65KL'27K'H5K':=@;<:K'4:6;8;E'J7>@6:K'K:8:H:K'
H;' 6;<:A5K' H;' J7887REL' 27' :=@;<:' F:A;6E:' K;' 97i5' 8[<;=6;' ;EA6;' E5K5A65K' 456j@;' K7;F46;' ;E85EA6:=:' <:K' 85K:K' :EA;K' H;' j@;' K;'
4;6H7;K;EL')5E'A5H5K'<5K'6;K4;A5KG';6:'<7>;6:F;EA;'8<;4ARF:E:G'K5=6;'A5H5'456'<5'j@;'K;'6;J7;6;':'<:'J6@A:'Z'<:K'J<56;KL'*E87:E:'Z:G'
;E'<:K'4:6:H:K'j@;'9:8l:F5K'H@6:EA;'<:6>5K'h7:X;K';E':@A5FRh7<G'K:<A:=:'<:K'h;6X:K'H;'<5K'X:6H7E;K'4:6:'85EK;>@76'@E:K'8@:EA:K'
J6;K:K'5'@E'6:F7<<;A;'H;'867K:EA;F5KL'+:'J56F:';E'j@;'<:'J:F7<7:';n4<78:'Z':8;4A:'<5'j@;'4@;H:'9:8;6';<'FgK';nC'8[EA6785'H;'K@K'
F7;F=65K';KG';E'Kl'F7KF:G'@E'6;<:A5L
27'5A6:':=@;<:'J@;'E7k:'6;=;<H;';E'@E'4@;=<5'H;'!E><:A;66:G'K;'97i5'*"==/);E'<:'[458:';H@:6H7:E:G'K;'8:KR'85E'@E'47EA56':<;FgE'
:<859R<785'j@;'<:'4;>:=:G'4:6:'45KA;6756F;EA;':=:EH5E:6<:';E'(6:E87:G'H5EH;'4;6F:E;87R';<'6;KA5'H;'K@'h7H:L'+:'h7H:'H;'y7E7J6;H'Z'
H;'K@K'97X5K';K'H;F:K7:H5'J:EAgKA78:'4:6:'K;6'86;l=<;'85F5'6;<:A5'H;'J7887REG'4;65'F@895K'H;'K@K':K4;8A5K'45H6l:E'H:6'<@>:6':'@E'
=@;E'H58@F;EA:<L'+:K'97KA567:K'J:F7<7:6;KG'9;6578:K'5'FgK'5K8@6:KG':<'K;6'A6:EKF7A7H:K'h;6=:<F;EA;'6;K@<A:E'6;:<F;EA;';<58@;EA;KL

M>285B>920410:90>3A936>9
$5H5K'K:<7F5K'H;'<:'7EJ:E87:'85E':<>@E:'878:A67iL'#7'97i5';<';X;687875'H;<'8:4lA@<5':EA;6756'K5=6;'7H;EA7H:H'86;:A7h:G'K;>@6:F;EA;'
:E5AR'H7h;6K5K'9;895K'j@;'<;'A6:@F:A7i:65E'8@:EH5';6:'E7k5'Z'j@;'J@;65E'<:K'8<:h;K'H;'K@'h7H:'J@A@6:L'
27;EA6:K';K867=5';KA:K'<lE;:K'@E'9;895'F;'h7;E;':'<:'F;F567:_':'<:';H:H'H;'H7;87K7;A;':k5K'5l'8:K@:<F;EA;'@E'85F;EA:675'
F7KR>7E5' K5=6;' F7' ;H7A56:L' *<' h5<h;6' :' <:' K:<:' H;' F5EA:X;G' K;' <5' 6;4;Al' 7E>;E@:F;EA;' :' <:' 7EA;6;K:H:' 456' <5' :=K@6H5' j@;' Z5' <5'
85EK7H;6:=:G'4;65';<<:'K;'4@K5'85<56:H:'Z'K:<7R':'A5H:'467K:'H;'<:'K:<:';E'=@K8:'H;'j@7;E'9:=l:'9;895';<'85F;EA:675L'2;'j@;H['H;'
47;H6:';K4;6:EH5'j@;'K;'465H@X;6:'4585'F;E5K'j@;'@E':K;K7E:A5L'*j@;<<:'7EH7K86;87RE'F;'97i5':46;EH;6'<:'<;887REL
-<'7E87H;EA;'A7;E;'F@89:K'45K7=7<7H:H;K_':'h;8;K'K5F5K';K4l:KG'5A6:KG'>@:6H7:E;KG'H;J;EK56;K'5'H;E@E87:EA;KL')@:EH5'<:'h7H:'
E5K'85E8;H;'87;6A5'45H;6G'w8RF5'@A7<7i:6<5x'#5E'F@89:K'<:K'7EJ<@;E87:K'58@<A:K'j@;'H767>;E';<'H;KA7E5'H;'<:K'4;6K5E:KL'wD:KA:'j@['
4@EA5'9:';n4<56:H5'@KA;H'<:K'K@Z:Kx'wu@['8566;<:875E;K';E8@;EA6:';EA6;';<'H58@F;EA:<'Z'<5'j@;'j@;HR'>6:=:H5';E'K@'F;F567:x

#%

M>285B>90256>9:0@0256>5:5GF9
$:EA5' <:' K5875<5>l:' 85F5' <:' 97KA567:'K587:<' 85EKA7A@Z;E' F:>ElJ78:K' J@;EA;K' 4:6:' <5K' H58@F;EA:<7KA:KL' #7' ;<' A;F:' H;' <:'
;n4<5A:87RE' H;' <:K' 8<:K;K' 9@F7<H;K' <;' 7EA;6;K:G' 4@;H;' 6;8@6676' :' ;KA@H75K' j@;' K;' 9:E' 6;:<7i:H5' K5=6;' A6:=:X:H56;K' :>6l85<:K'
;F4<;:H:K'H5F[KA78:K'@'5=6;65K'H;'Jg=678:L'):H:'@E:'H;';K:K':8A7h7H:H;K'85EA;EH6g'@E:'=7=<75>6:Jl:'85E'<:'j@;'45H6g':F4<7:6'<:'
7EJ56F:87REL')@:EA5'FgK':8A@:<'K;:'<:'J@;EA;G'F:Z56'K;6g'<:'=7=<75>6:Jl:'H7K45E7=<;L'D5Z';E'Hl:':<>@E5K'<7=65K'85EA7;E;E'A:F=7[E'
J7<F5>6:Jl:L
+5K'8:K5K'97KAR6785K'K5E'@E:';E56F;'J@;EA;'H;'7EJ56F:87RE'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'H7KA7E>@76'<5'Al4785'H;'<5'j@;'E5'<5';KL'-E';<<5K'
7EA;6h7;E;'<:'5=K;6h:87RE'Z'<:'7EA;646;A:87RE'H;'<5K'9;895KG'H;'F:E;6:'j@;'4@;H;'85F4:6:6'K@'46547:'7EA;646;A:87RE'85E'<:'H;<':@A56'
H;' <:' 97KA567:L' +5K' K587R<5>5K'K5E' 865E7KA:K';' 7EA[646;A;KL'#@K' ;KA@H75K' <;'7EJ56F:6gE';E' =:K;' :' 85E587F7;EA5K'465J@EH5K'Z' F@Z'
F;H7A:H5KL')5E'K@':Z@H:'4@;H;'85F465=:6'K7'K@K'7E8<7E:875E;K'Z'K@K'K;EA7F7;EA5K';E'H;A;6F7E:H5'8:F45'8@;EA:E'85E';<':45Z5'H;'
5A6:K'4;6K5E:KL

:9205<B920410A>66>J3
"5'H;K8:6A;'E7'H7K867F7E;'<:'J7887RE'456';<'K7F4<;'9;895'H;'j@;'K;'K@45E;'j@;'@KA;H'4:6A;'H;'9;895K'6;:<;KL'+:K'5=6:K'H;'
J7887REG'K7'K;'5=K;6h:E'85E'8@7H:H5G'4@;H;E'85EKA7A@76'@E:'F:>ElJ78:'J@;EA;'H;'7EK476:87RE'4:6:';<'H58@F;EA:<L'+:';n8;<;EA;'E5h;<:'
H;'Y:E;'#F7<;Z'N)8*+,7.'3)N%#$7)E5'KR<5'9:8;'@E:'6;7EA;646;A:87RE'H;'<6)#$/)G$.#):F=7;EA:H:';E';<'F;H75C5;KA;'6@6:<G'K7E5'j@;'
85EKA7A@Z;'@E:'K5=;6=7:';h58:87REG'F:>7KA6:<F;EA;'H58@F;EA:H:G'H;'<:'h7H:';E'<:'>6:EX:'Z'H;'<5K'>6:EX;65KL'#7'<:'<;;F5K'85E'F76:K'
:' <:' ;<:=56:87RE' H;' @E' H58@F;EA:<' =:K:H5' ;EG' H7>:F5KG' <:' H;K45=<:87RE' H;' <:' A7;66:' H;=7H:' :' <5K' E;>5875K' H;' <5K' >6:EH;K'
A;66:A;E7;EA;K' ;E' H;A67F;EA5' H;' <:K' 4;j@;k:K' >6:EX:K' J:F7<7:6;KG' 85EKA7A@Z;' @E' 6;856H:A5675G' :' A5H5K' <5K' E7h;<;KG' H;' <5' j@;' ;<'
6;:<7i:H56'H;'H58@F;EA:<;K'H;=;'4;6K;>@76L

93H:>2>20410.308179
3:6:' 85F465=:6' K7' ;<' A;F:' j@;' 9;F5K' ;<;>7H5' A7;E;' J@;6i:G' ;K' E;8;K:675' <<;h:6' :' 8:=5' 87;6A:' 7Eh;KA7>:87RE' 46;h7:' c4:6:'
H;K8@=676'<5' j@;' 4@;H;' H:6' H;' Kld' Z' ;K' 46;87K5'j@;' K;' 46;>@EA;' :' Kl' F7KF5' K7' ;K;' A;F:' ;K' :H;8@:H5':' K@K' 7EA;6;K;KL'+5' FgK
7F456A:EA;';K'K:=;6_'w,;K;5'6;:<F;EA;'9:8;6'@E:'4;<l8@<:'K5=6;';KA5x'#7'86;;'j@;';KA:'46;>@EA:';K':=K@6H:G'F76;':'K@':<6;H;H56'Z'
85F46@;=;'<:'J6;8@;E87:'85E'j@;'<5K'467E8747:EA;K'K;':J;66:E':'@E5K'A;F:K'K5=6;'<5K'j@;'<;K'J:<A:E'85E587F7;EA5K'5'E5'<;K'7EA;6;K:E'
H;F:K7:H5L
w356'j@['<:'>;EA;';<7>;'A;F:K'456'<5K'j@;'H;K4@[K'47;6H;';<'7EA;6[Kx'+:'A;<;h7K7RE'E5K'85EH7875E:'A:EA5G'j@;'A;EH;F5K':'9:8;6'
H;'F:E;6:'6;J<;X:'<5'j@;'E5K'6;K@<A:'FgK'J:F7<7:6L'3:6:'<5K':F;678:E5KG'pH58@F;EA:<;Kq'K5E'<5K'6;K4;A:=<;K'Z';<5>75K5K'6;456A:X;K'
j@;' K;' 9:8;E' 4:6:' K:A7KJ:8;6' <:K' E;8;K7H:H;K' H;' 465>6:F:87RE'6;K45EK:=<;' H;' <:K' H7KA7EA:K' ;F7K56:KL' #@;<;E' :H5<;8;6' H;' @E:'
:>6;K7h7H:H' FlE7F:F;EA;' 86lA78:G' Z' 46;K;EA:E' @E:' h7K7RE' 8;66:H:' Z' 85F4<:87;EA;' j@;' 7F47H;' j@;' |5K' ;K4;8A:H56;K' 9:>:E' K@K'
465475K' X@7875K' H;' h:<56G' 356' F@Z' 6;85F;EH:=<;' j@;' K;:' ;<' AR4785' Z' ;<' 867A;675' j@;' <5' K@KA;EA:G' K;' A6:A:' H;' 4654:>:EH:G' E5' H;'
h;6H:H;65K'H58@F;EA:<;KL'+5K'=@;E5K'H58@F;EA:<;K'h:E'FgK':<<g'H;'<:';n45K787RE'H;'<5K'9;895K'5'H;<'pj@['=@;E5K'K5F5K'A5H5KqG'
Z'A58:E'A;F:K'85F4<;X5KG':F=7>@5K'Z'H@65K'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'F56:<L'
D:8;6'@E'H58@F;EA:<'M7EA;EA5'H;876<5'85E'h5i'8<:6:'Z'45A;EA;M';K'@E'4658;K5'<:6>5'Z'<;EA5L'-<'j@;'K;'<5'46545E>:'H;=;';KA:6'
46;4:6:H5'4:6:'j@;';<';EA@K7:KF5'7E787:<'h:Z:'H7KF7E@Z;EH5':'F;H7H:'j@;'6;8566;';<'8:F7E5L'&=<7>:'F@895'FgK'j@;'@E:':A6:887RE'
4:K:X;6:L'3658@6;'465J@EH7i:6';E'K@'465475'F:j@7<<:X;';nA;6756'Z';E';<'H;<'A;F:'j@;'9:';<;>7H5G'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;';K85>;6'@E'
E@;h5'4:lK'H;'6;K7H;E87:_
w-n7KA;':<>oE'8:F45'j@;'Z:'85E5i85':'J5EH5'Z'H;<'j@;'A;E>5'Z:'J56F:H:'F7'46547:'547E7REx
w2;'K7;EA5';KA6;89:F;EA;'h7E8@<:H5':'[<'MH;KH;'@E'4@EA5'H;'h7KA:';F5875E:<M';E'F:Z56'>6:H5'j@;':'8@:<j@7;6'5A65'A;F:x'
w3@;H5'9:8;6<;'X@KA787:':';K;'A;F:x'
w$;E>5'<:'5456A@E7H:H'H;':46;EH;6':<>5'K5=6;'[<x
#7'85EA;KA:'95E6:H:F;EA;':';KA:K'46;>@EA:KG'H;K8@=676g'8@g<';K'K@'>6:H5'H;'85F465F7K5L'-<'H;K;5'H;'.=#$'3$#);K'@E'=@;E'
7EH78:H56'H;'E@;KA6:'8:4:87H:H'4:6:'F:EA;E;6';<'7EA;6[K'Z';<';KJ@;6i5'E;8;K:675KL'3658@6;'E5':=:68:6'FgK'H;'<5'j@;'4@;H;':=6:i:6'
M;K'@E'7F4@<K5'J6;8@;EA;ML'356'6:i5E;K'4@6:F;EA;';85ERF78:KG'A;EH6g'j@;'H;X:6'H;'<:H5':<>@E5K'AR4785K'j@;'j@;H:E'6;K;6h:H5K'
:'<:K'>6:EH;K'85F4:kl:KL'356';X;F4<5G';<';KA@H75'=75>6gJ785'K5=6;'@E':8A56'H;'<:'4:EA:<<:'K;6l:'7F45K7=<;'K7E'K@=h;E87REG'H:H5'j@;'
<:K':4:67875E;K'H;<':8A56'KR<5'K;'465H@8;E';E'5=6:K'465A;>7H:K'456'H;6;895K'H;':@A56L'
&A65'H;'<5K'A;F:K'FgK'7E:88;K7=<;K';K';<'H;'<:K'7EKA7A@875E;KL'3:6:'45H;6'J7<F:6':'<:'45<78l:'5':<';X[687A5G'456';X;F4<5G'9:Z'j@;'
K:<h:6' =:66;6:K' :' E7h;<;K' F@Z' :<A5KL' !E8<@K5' ;<' 6;J@>75' 4:6:' :E7F:<;K' j@;' A7;E;' FgK' 46Rn7F5' 4@;H;' K;6' @E' A;F:' 45<lA78:F;EA;'

#!

85EA65h;6A7H5'j@;'4@;H;'K@K87A:6'6;8;<5KL'*'<:'F:Z56l:'H;'<:K'7EKA7A@875E;K'E5'<;K'85F4;EK:'4;6F7A76'j@;';E'@E'H58@F;EA:<'E5'F@Z'
:86;H7A:H5'K;'K:j@;E':'<:'<@i'5'K;'F:E74@<;E'9;895K'5';h7H;E87:K'j@;'4@H7;6:E'H:k:6'K@'7F:>;E'4o=<78:L'*Kl'85F5G';J;8A7h:F;EA;G'
87;6A:K'7EKA7A@875E;K'45H6l:E'6;K@<A:6'7EA;6;K:EA;K'4:6:'@E'H58@F;EA:<G'<:'F:Z56l:'H;';<<:K'8:6;8;E'H;';K;'7EA;6[KG'456'<5'j@;'@E:'
4;<l8@<:'j@;'<:K'A6:A:6:'A;EH6l:'j@;'85EA;EA:6K;'85E'<5'j@;'Z:';KAg'H;'F:E7J7;KA5'Z'<7F7A:6K;':'85EJ76F:6'<5'j@;'K@>7;6;';<'K;EA7H5'
85FoEL
.;H@i8:'K@K';n4;8A:A7h:K'Z';<7X:'A;F:K'Jg87<;K'H;'F:E;X:6L'*'E:H7;'<;'46;F7:E'<:K'=@;E:K'7EA;E875E;KG'H;'F:E;6:'j@;'K;:'
=;E[h5<5'85EK7>5'F7KF5'Z';F46;EH:':j@;<<5'j@;';E8:X;'H;EA65'H;'<:K'45K7=7<7H:H;K'H;'j@;'H7K45E;'Z'K;':X@KA;':'K@'46;K@4@;KA5L'
)5E';KA5'E5'<;';KA5Z'K@>767;EH5G'E7'F@895'F;E5KG'j@;'K;'<7F7A;':'<5K'A;F:K'FgK'7EK7>E7J78:EA;KL'#7G'456';X;F4<5G'<;'7EA;6;K:E'<:K'
6:l8;K'H;'<:'>@;66:'H;'07;AE:FG'4;65'E5'A7;E;':88;K5':<'F:A;67:<'H;':6897h5K'E7':'J7<F:875E;K'H;'85F=:A;KG'K7;F46;'4@;H;'H:6':'K@'
H58@F;EA:<'5A65';EJ5j@;'FgK'7F:>7E:A7h5L'u@7igK'K;';EA;6;'H;'j@;';<'h;EH;H56'H;'4;67RH785K'H;'<:';Kj@7E:';K'@E'h;A;6:E5'H;'<:'
>@;66:'H;'07;AE:F'j@;'9:'h7h7H5';n4;67;E87:K'7EA;6;K:EA;K'Z'F@Z'K7>E7J78:A7h:K';E';<<:L'*'4:6A76'H;':9l'4@;H;'j@;'H;K8@=6:'j@;';K;'
h;EH;H56'A7;E;'h:675K':F7>5K'Z'85F4:k;65K'H;':j@;<<:'8:F4:k:'j@;'<;'4@;H;E'46;KA:6'7EKA:EAgE;:KG'4;<l8@<:K'8:K;6:K'5'6;8@;6H5K'
H;' <:' >@;66:L'/' Z:' A;EH6l:'F:A;67:<'H;<' j@;' 4:6A76' 4:6:' 9:8;6'@E' 6;<:A5' H;' <:K' ;n4;67;E87:K'H;' @E' 95F=6;'8@:<j@7;6:' j@;' h:' :'<:'
>@;66:':=K5<@A:F;EA;'85Eh;E87H5'H;'j@;';KAg'H;J;EH7;EH5'<:'<7=;6A:HL
+:'F;X56'F:E;6:'H;'K;<;8875E:6'<5K'A;F:K'H;'F:Z56'7EA;6[K';K'@A7<7i:6';<'7E>;E75'Z';KA:6'H7K4@;KA5K':'6;89:i:6'<5';h7H;EA;L'D:Z'
j@;'A;E;6';E'8@;EA:'j@;'<5'467F;65'j@;'K;'E5K'58@66;'K@=6:Z:6'Z:'K;'<;K'9:'58@667H5':'<5K'H;FgKG'H;'F:E;6:'j@;'H;=;'9:8;6K;'<:K'
K7>@7;EA;K'46;>@EA:K'4:6:';h7A:6'8:;6';E';<'AR4785_
wu@['9:Z'H;A6gK'H;';KA;'A;F:'h;6H:H;6:F;EA;'K7>E7J78:A7h5'4:6:'Flx'
wu@[':K4;8A5K'H;';KA;'A;F:'85E58;'Z:'<:'>;EA;'85F5'<5K'85E5i85'Z5x'
wu@[';K'<5'j@;'6;:<F;EA;':'Fl M85F5':'<:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;M'F;'>@KA:6l:'H;K8@=676x'
wu@['A7;E;'H;'7EA;6;K:EA;'5'H;'7EKR<7A5x'
w,REH;'6;K7H;'K@'K7E>@<:67H:Hx'
w-E'j@[':K4;8A5'F;'h5Z':'8;EA6:6'ZG'456'<5'A:EA5G'85E'j@['465J@EH7H:H'h5Z':';EJ58:6'<:':A;E87RE'H;'<:'4;<l8@<:x
wu@['h5Z':'3$-+7&#.#x'
-EJ6;EA:6K;'85E';<'7F4:8A5'4;6K5E:<'H;'@E'A;F:';E'<@>:6'H;'A6:A:6'H;'h;6<5'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'5FE7K87;EA;'H;'<:':@H7;E87:'
85EH@8;':'h;8;K'456'E@;h:K'Z';F5875E:EA;K'H76;8875E;KL'3:6:'H:6'@E:'h7K7RE'J6;K8:';K'H;'h7A:<'7F456A:E87: A6:A:6'H;'H;K8@=676'<5'
7EKR<7A5'5'6;h;<:6'<5'7E;K4;6:H5G'Z';<<5'85E<<;h:'H;J7E76~'85E':=K5<@A:'46;87K7RE'<5'j@;'6;:<F;EA;'H;K;:'F5KA6:6'Z'<5'j@;'H;K;:';h7A:6L
-<'A;F:'H;'<:'h7H:'7EA;6E:'H;'@E:'87@H:H'45H6l:'K;6'F@Z'7EA;6;K:EA;v'4;65':=:68:6'A5H5K'K@K':K4;8A5K';K'A:E'7F45K7=<;'85F5'
4585':85EK;X:=<;L'#7'K;'7EA;EA:':=:68:6'H;F:K7:H5G';<'6;K@<A:H5';K'j@;'K;'8:;';E'>;E;6:<7i:875E;K'K7E'=:K;G'85K:'j@;'8@:<j@7;6'
;K4;8A:H56'FlE7F:F;EA;'F:H@65'K@;<;'6;89:i:6L'3;65'K7'K;'87k;':'@E'H;A;6F7E:H5'8:J['Z'6;J<;X:'<5'j@;'K@8;H;'H;'<:'F:k:E:':'<:'
E589;';E'[<G'4@;H;'6;h;<:6'F@895G'Z';E'A[6F7E5K'F@Z';K4;8lJ785KL
+7FlA;K;':'<5'4;j@;k5G':'<5'<58:<L'#;'4@;H;E'9:8;6'F@89:K'=@;E:K'4;<l8@<:K'K7E'F5h;6K;'H;<'6:H75'H;'@E5K'8@:EA5K't7<RF;A65K'
H;<'<@>:6'H5EH;'6;K7H;L'*'<:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;'E5'K;'<;'58@66;';n4<5A:6'K@'46547:'p8:EA;6:qL'G"-"&;-+'+7).)6+)=$A,$a+ /)6+)6+%.60)
=.#.)$-=$C.#0).)6+)K#$:$4)*<'467E87475'H;H7j@;'K@K'9:=7<7H:H;K':'4;j@;k5K'J6:>F;EA5K'5'8566;6g';<'67;K>5'H;'K;EA76K;':=6@F:H5'Z'
K;'H;K:E7F:6gL'

.8>:>N96>J3041:0714>50
-<'H58@F;EA:<'H;=;'76'H767>7H5':<'856:iRE'Z'E5'K5<:F;EA;':<'7EA;<;8A5L'-n7KA;E'4:6:'%.-K".#)',$7&#+7)7$'&"-"$'&+7)#$7=$%&+)3$)
%"$#&+7)&$-.74)356' ;X;F4<5G';K' @E' 9;895' 85F465=:H5'j@;' E5' K;' K@;<;' 5l6' FoK78:' 85F4@;KA:'456' F@X;6;KG' Z' j@;' 46g8A78:F;EA;'
E7E>@E:'F@X;6'H767>;' 56j@;KA:KG'Z' K7E' ;F=:6>5' :' E:H7;' 4:6;8;'46;58@4:6<;'H;F:K7:H5'M:<'J7E' Z' :<' 8:=5' ;<'F@EH5';KAg' <<;E5' H;'
F:Z56;K' 7EX@KA787:KML' (@;' E;8;K:675'j@;' :4:6;87;6:'<:' 4;<l8@<:'N'&+'".) cNOS^dG'H;' ?7<<'a5HF7<<5B' Z' Y@HZ')5<<7EKG' 4:6:' ;89:6'456'
A7;66:' ;KA:' :J76F:87REL')5EK;>@7F5K'7H;EA7J78:6E5K'85E' *EA5E7:'?6785G'E5K' >@KA:' K@' A:<:EA;G'6;oE;'A5H5K'<5K' 6;j@7K7A5K'E;8;K:675K'
4:6:' K;6' H76;8A56'H;' 56j@;KA:G' A5H5K'F;E5K' @E5_' E5' K;6' h:6REL' *@Ej@;' ;E' ;KA:' 4;<l8@<:' ;K' K5<:F;EA;'@E:' 4;6K5E:'j@7;E'K;' h;'
:J;8A:H:'456';<'465=<;F:G'8:H:'h;i'j@;';K8@895':'@E:'56j@;KA:'6;4:K5':'8:H:'@E5'H;'K@K'85F45E;EA;K'4:6:'85F465=:6'j@;'<5K'
4:4;<;K'K7>@;E'7>@:<'H;'H;K;j@7<7=6:H5KL
-<' h;A;6:E5' 465H@8A56' H;' <:' ??)' #A;49;E' 3;;A' 547E:' j@;' <5K' F;X56;K' H58@F;EA:<;K' 465H@8;E' ;E' E5K5A65K' @E' h;6H:H;65'
895j@;' ;F5875E:<L'%E:' K5<:' ;K8;E:'F;F56:=<;'5' A5H:' @E:' 4;<l8@<:'=75>6gJ78:G' 85F5' K@8;H;'85E' N'&+'".4) #7' @A7<7i:F5K'A5H5' ;<'
45A;E87:<'H;<'H58@F;EA:<G'A6:EK8;EH;6;F5K';<'gF=7A5'H;'<5K'9;895K'Z'H;'<:K'547E75E;KG'j@;'456'K;EA:H5'K5E':=K5<@A:F;EA;'h7A:<;KG'
4:6:'-+7&#.#),'.)$:"3$'%".)A,$)=#+:+%.#Z),')(#.')"-=.%&+4

#"

wu@[';K'<5'j@;'4@;H5'F5KA6:6xq';K'<:'46;>@EA:'8<:h;G'4@;K'<:'4:EA:<<:';K'H7J;6;EA;'H;'5A65K'F[A5H5K'H;'4;6K@:K7REL'-<'87E;
6;A6:A:':'<:'>;EA;'Z'<:K'K7A@:875E;K'H;KH;'@E'4@EA5'H;'h7KA:';nA;6E5G'456'<5'j@;'K;'4@;H;'h;6';E':887REL')@:EH5'<:'>;EA;'H;K867=;'@E'
K;EA7F7;EA5' 5' E:66:' @E' :85EA;87F7;EA5G' E5' E5K' K;EA7F5K' A:E' 7Eh5<@86:H5K' E7' A:E' 85EF5h7H5K' 85F5' 8@:EH5' h;F5K' ;<' F5F;EA5'
46;87K5' ;E' j@;' <5K' h7h;EL' D:8;6' ;K' K7;F46;' FgK' 7EA;6;K:EA;G'FgK' E:A@6:<F;EA;' 86;l=<;' j@;' 9:=<:6' H;' 9:=;6' 9;895L' w#;' K7;EA;'
8:4:i'H;'6;8547<:6'F:A;67:<'K@J787;EA;'85F5'4:6:'85EA:6'@E:'97KA567:'K7E'K;6h76K;'H;'<:'h5ix'-K'87;6A5'j@;':<>@E5K'A;F:K'KR<5'K;'
4@;H;E' 46;K;EA:6':' =:K;' H;' =@KA5K' 4:6<:EA;KG'Z' j@;G' ;E' H;A;6F7E:H:K'8768@EKA:E87:KG'@E:' 4;<l8@<:'85EKA6@7H:' :' =:K;' H;' =@KA5K'
4:6<:EA;K'4@;H;' 6;K@<A:6'7E86;l=<;F;EA;'H6:FgA78:G'4;65' 4:6:' A6:A:6'<:' F:Z56l:'H;' <5K'A;F:K' K;' 9:' H;' 6;89:i:6'<:' 5487RE' H;'<5K'
=@KA5K' 4:6<:EA;KL' O$7,6&.) -Z7) $E$%&":+) -+7&#.#) %+-=+#&.-"$'&+70) .%%"5') $) "'&$#.%%"5'0) =+#A,$) "':+%.') ',$7&#+7) =#+="+7)
=$'7.-"$'&+7)7$'&"-"$'&+7)/)L,"%"+7)3$):.6+#4
35H;F5K'45E;6':'46@;=:'8@:<j@7;6'7H;:'H;'@E:'F:E;6:'=7;E'K;E87<<:_'"-.("'Z'3+'+7)A,$)*$-+7)3$)%+':$#&"#6.)$'),'.)=$6@%,6.)
-,3.4),;';KA:'F:E;6:'H;K8@=676g'K7'K@'F;EA:<7H:H';K'87E;F:A5>6gJ78:'5'4;675HlKA78:L'#7';<7>;'<:'467F;6:G'K;'h;6g'5=<7>:H5':'86;:6'
85E'<:'8gF:6:';E'<@>:6'H;'@A7<7i:6';<'F786RJ5E5L
w)RF5';K'j@;'85E'A:EA:'J:87<7H:H'85E8;=7F5K'7H;:K';E'A[6F7E5K'H;'<:'h5i';E'<@>:6'H;'85E8;=76<:K';E'A[6F7E5K'H;':887RE'Z'H;'
7Fg>;E;Kx' u@7igK' ;K' j@;' ;KA;F5K' =7;E' :H58A67E:H5K' ;E' ;<' 9g=7A5' H;' F5KA6:6' Z' 85EA:6L' #;' <<;>:' :' <:' :=KA6:887RE' 4:6:' 4:K:6' :'
7Fg>;E;K' j@;' <:' 7<@KA6:EL' !F:>lE;EK;' @E' V.'++W) $6) $7A,"-.6) 85F5' H58@F;EA5' 4;675HlKA785G' <:' 4;<l8@<:' ;KA:6l:' =:K:H:' ;E' <:'
E:66:87REG'<:K';EA6;h7KA:K'5';E';<'A6:=:X5'H;'@E'6;456A;65'Z'K;'9:=6l:E'7EA;68:<:H5'J6:>F;EA5K'H;'<:':887RE':'F5H5'c<;'7<@KA6:875E;KL'
#;6l:'@E:' 4:65H7:G'4@;K' 6;=:X:6l:';<' A6:=:X5'H;' 5=K;6h:87REG'85E' A5H5' K@' F7KA;675' Z' K@' K@K4;EK;G':' <:' 8:A;>56l:' H;' 85EJ;6;E87:'
A;<;h7K7h:L
-<'6;A5';K'7Eh;KA7>:6';E'<:'6;:<7H:H'h7h7;EA;';E'=@K8:'H;'<:K'7H;:K'j@;'Z:'A7;E;E'K@';n46;K7RE'Z'K@'K7F=5<5>l:';E'<:'h7H:'6;:<L'
)@:EH5' <:' =oKj@;H:' H:' K@' J6@A5G' <:' :887RE' ;E' @E:' ;K8;E:' H;A;6F7E:H:' A6:EKF7A76g' @E' K;EA7F7;EA5' 8<:65' ;' 7EA;EK5' j@;' <<;h:6g'
7F4<l87A:'@E:' 7H;:' c85F5'456' ;X;F4<5' p<5K' 97X5K' 9:E' H;' K5=6;h7h76':' K@K' 4:H6;K'4:6:' 45H;6' K;6' ;<<5K' F7KF5KqdL' "5';K' E;8;K:67:'
H;K867487RE':<>@E:G'E7'j@;'<:K'4:<:=6:K'85665=56;E'E:H:L'D:'H:H5'85E'@E'H6:F:G'E5'85E'@E:'7<@KA6:87RE'K5875<R>78:L
-<' =@;E' 87E;' Z' <:' :887RE' =7;E' <<;h:H:' 85EA67=@Z;E' :' 465h58:6' $7&.3+7) 3$) Z'"-+) 3$) (#.') "'&$'7"3.34) -KA5' 46;H7K45E;' :<'
;K4;8A:H56':';EA6:6'7E85EH7875E:<F;EA;';E'<: 4;<l8@<:'Z':'j@;'K;:'6;8;4A7h5':'h:<56;K'FgK':=KA6:8A5KL'%E:'h;i'j@;'<:'4;<l8@<:'K;'9:'
85EK;>@7H5'<7=;6:6'H;'<:'A76:El:'H;'<:'<<:F:H:'p;EA6;h7KA:'85E'7<@KA6:875E;Kq'K;'A56E:'FgK'K;EK@:<G'FgK'<l678:G'FgK'4654787:'Z':JlE':'
<5K' :F=7;EA;K' Z' :' <:' 7<@F7E:87REG' :' <5K' 4;j@;k5K' 4;65' K7>E7J78:A7h5K' H;A:<<;K' j@;' 86;:E' @E' :@6:' H;' K@=X;A7h7H:H' j@;G' 4:6:' ;<'
;K4;8A:H56G';K'7EK;4:6:=<;'H;'<:K'K;EK:875E;K'j@;'9:'h7h7H5'4;6K5E:<F;EA;'c5X:<:'<5'9@=7;6:'6;856H:H5'Z5':'<5'<:6>5'H;'F7'8:66;6:'
85F5'H76;8A56dL
356'87;6A5G'8@:EH5'<<;>@;';<'F5F;EA5'H;<'F5EA:X;G';E'467F;6'<@>:6';EK:F=<;'A5H5';<'F:A;67:<'h7K@:<'Z'H;K:665<<;'<5'j@;'[KA;'<;'
K@>7;6:v'E5'85F7;E8;'456'56>:E7i:6'<:'4:6A;'9:=<:H:'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'<:';H787RE';E'4:4;<L',;';KA:'F:E;6:';h7A:6g'j@;'<:'h5i'
K;:';<'J:8A56'H5F7E:EA;';E'<:';A:4:'H;'F5EA:X;L
3:6:'J:87<7A:6'j@;'@E:'4;<l8@<:'465h5j@;'H;A;6F7E:H5K';KA:H5K'H;'gE7F5'K;'4@;H;'6;8@6676':'H7K;k:6'@E:'85F45K787RE'F@K78:<L'
-K8@89;';<'F:A;67:<'K5E565'7EHl>;E:'H;<'<@>:6'H5EH;'K;'H;K:665<<:'K@'4;<l8@<:L'+:'FoK78:':@AR8A5E:'Z'<5K'K5E7H5K':@A[EA785K'4@;H;E'
85EJ56F:6'@E:'=:EH:'K5E56:'F@Z';J;8A7h:L'-<'45H;6'H;':H@;k:6K;'H;'<:'7F:>7E:87RE'H;'<:K'4;6K5E:K'Z:8;';E';<'K5E7H5G'E5';E'<:'
7F:>;EL')5F5'H7X5'.5=;6A'?6;KK5EG'p;<'5X5'h;G'4;65';<'5lH5'7F:>7E:qL'+:'FoK78:G'H;=7H:F;EA;'@A7<7i:H:G'4@;H;'85EKA7A@76K;';E'K@A7<'
85F;EA:675'4;6K5E:<'H;<'87E;:KA:G';E';X;'H;'<:'h7H:'7EA;6756'Z'H;'<:'H7F;EK7RE'H;'<5K'4;6K5E:X;KL')@:EH5';J;8Ao;'<:K':@H7875E;K'H;'
<5K'4;6K5E:X;K'H;=;'A;E;6';E'85EK7H;6:87RE';KA:K'45K7=7<7H:H;KL
3:6:'H;K:665<<:6'<:'8:4:87H:H'4:6:';<'H7K;k5'H;<'K5E7H5';K'F@Z':H;8@:H5'J7X:6K;';E'@E':85EA;87F7;EA5':<':76;'<7=6;G'85F5'4@;H:'
K;6' @E' F;68:H7<<5' 8:<<;X;65G' 4@;K' K;' 465H@8;' @E:' ;E56F;' 465J@K7RE' H;' h58;KG' 6@7H5K' Z' FoK78:K' j@;' 465h7;E;E' H;' <5K' H7KA7EA5K'
:4:6:A5K'H;'6:H75'Z'H;'<5K':<A:h58;KL'#7'4:K:F5K'@E'6:A5'85E8;EA6gEH5E5K';E'<5'j@;'5lF5K'85F5'K7'J@[6:F5K'87;>5K'A6:A:EH5'H;'
ph;6q':'A6:h[K'H;<'K5E7H5G'45H6;F5K'9:8;6E5K'85E'@E':F4<75'7Eh;EA:675'4:6:'45KA;6756;K'>6:=:875E;KL

817920410H7<>850:569:0410>381B/20.3>?1B29:
!EA;EA;'j@;'K@K'H58@F;EA:<;K'A6:A;E'A;F:K'H;'>6:E':F4<7A@H'j@;'4@;H:E'6;K@<A:6'7EA;6;K:EA;K'J@;6:'H;<'gF=7A5'H;<'<@>:6';E'
j@;'@KA;H'K;'F@;h;'Z'j@;'E5'K;'<7F7A;E':':A6:;6'<:':A;E87RE'H;'K@'>6@45'H;'85F4:k;65K'H;'465J;K7REL'"5'5=KA:EA;G'85E'7EA;<7>;E87:'
4@;H;' 6;h;<:6' h;6H:H;K' @E7h;6K:<;K' @A7<7i:EH5' ;<' F:A;67:<' FgK' <58:<7i:H5L' -K' @E:' H7Jl87<' A:6;:G' j@;' K@6>;' H;<' H;K:665<<5' H;' K@'
8:4:87H:H'H;'8:4A:87RE'H;'<5'j@;'<5K'9;895K'FgK'E7F75K'4@;H;E'85F456A:6L'-K'85F5'K7G'87;>5K'Z'K:<h:X;KG';F4;ig6:F5K':'F;X56:6'
8:H:'h;i'FgK'4:6A7;EH5'H;'E5K5A65K'F7KF5KL'-E'@E'F5F;EA5'H:H5'E5K'6;EH7F5K'Z'H;87F5K_'pZ:'E5'9:Z'E:H:'FgK'j@;'H;876qL'3;65'
6:6:'h;i';K'87;6A5L'-<'9;895';K'j@;'E5'9;F5K'K7H5'8:4:8;K'H;'h;6'FgK':<<g'Z';n7KA;':<>5'FgKG'F@895'FgKL'

6>310817H8>650?1B2.206>310410E1B2539=12
%E:'J56F:'H;';h7A:6'8:;6';E';<'A745'H;'4;<l8@<:'H7Hg8A78:'j@;'7<@KA6:'5'F:E7J7;KA:'85E8;4A5K'85EK7KA;';E'6;89:i:6'F;EK:X;K'Z'
=@K8:6';E'8:F=75'4;6K5E:X;K'H;'8:A;>56l:L'2;'6;J7;65':'4;6K5E:K'H;';K4l67A@':F4<75'j@;'A6:A:E'H;'85EK;>@76'5'H;'<<;h:6':H;<:EA;'
:<>@E:'A:6;:':46;87:=<;L'+:';K;E87:'H;<'H6:F:';K'<:'545K787REG'H;'F:E;6:'j@;'K7'J7<F:F5K':'4;6K5E:K'j@;'6;oE:E';KA:K'8@:<7H:H;K'
K7;F46;':456A:6gE'7H;:K'Z'A;EH6gE':K4;8A5K'j@;'6;h;<:6L'#@'H;=;6';K'H;K8@=676<:K'Z'85EK;>@76'8<:67J78:6'K@'h;6H:H;6:'E:A@6:<;i:L'

##

817920-.10653?>13101:.4>B0
2@895K'K5E'<5K'A;F:K'j@;'E5K'h7;E;E':'<:'F;EA;G'=7;E'456>@;';KAgE':'E@;KA65':<6;H;H56G'=7;E'456j@;'E5K'<5K'7F45E;E'<5K'
F;H75K'H;'85F@E78:87REL'-K'85Eh;E7;EA;'j@;'K;':4:6A;'H;_
M #7A@:875E;K'j@;'E5'85E58;'Z'E5'4@;H;'5=K;6h:6'H;'8;68:L
M )@:<j@7;6'465=<;F:'j@;'<;':J;8A;'4;6K5E:<F;EA;'Z'<;'46;58@4;'c:<'7EA;EA:6'45E;6<5';E'7Fg>;E;K'E5'85EK;>@76g'H:6<;'5A6:'
4;6K4;8A7h:v'85EK@<A;'85E'@E'=@;E'4K78R<5>5dL
M +5K'A;F:K'5'<:K'4;6K5E:K'pAl478:Kq'cE:H:'6;:<';K'Al4785'ZG'456'<5'A:EA5G'E:H:'Al4785'K;6g'X:FgK'E7'86;l=<;'E7'7EA;6;K:EA;dL
M 36[H78:K'5'F56:<7E:K'H;'8@:<j@7;6'lEH5<;L
M 3;<l8@<:K' j@;' :J65EA:E' 465=<;F:K' 4:6:' <5K' j@;' @KA;H' Z:' 9:' ;E85EA6:H5' <:' K5<@87RE' c<:' :@H7;E87:' A:F=7[E' <:' 9:=6g'
;E85EA6:H5dL'

412E:9N9B0@08B932A5B79B0
,;K4@[K'H;'@E'4;6l5H5'H;'7Eh;KA7>:87RE'Z'6;J<;n7REG'7F:>7E;'j@;'H5K'5'A6;K'H;'<5K'A;F:K'j@;'85EK7H;6:'<5K'F;X56;KG':@Ej@;'
K;:E'K@K8;4A7=<;K'H;'8:F=75K'45KA;6756;KG'K5E'<5K'j@;'9:';<;>7H5'4:6:'K@'4;<l8@<:L'#7'K;'H7K45E;':'A6:=:X:6'H76;8A:F;EA;':'4:6A76'H;'
:85EA;87F7;EA5K' Z' 4;6K5E:<7H:H;K' 85E587H5KG' @A7<78;' <:' H58@F;EA:87RE' H;' j@;' H7K45E>:' 4:6:' ;E85EA6:6' 5A65K' K;F;X:EA;KG' H;'
K7A@:875E;K'4:6;87H:KG'H;'F:E;6:'j@;'4@;H:'&#.'7E+#-.#)6+)A,$)$7&Z)$')6.)=.'&.66.)/)%+6+%.#7$).7@).)%"$#&.)3"7&.'%".)3$)$66+4)-KA5'
A7;E;' h:67:K'h;EA:X:KL'-E' 467F;6'<@>:6' <;'<7=;6:' H;<' 6;A6:7F7;EA5G' Z' :H;FgK'<;' 4;6F7A;'E:66:6'A5H5K' K@K' :K4;8A5K' K@=Z:8;EA;KG'E5'
K5<:F;EA;'<5K'j@;':F7>5K'Z'J:F7<7:6;K'85E58;E'Z:L'/'<5'j@;';K'FgK'7F456A:EA;G'<;'4;6F7A;'85E8;EA6:6K;';E':K4;8A5K'H6:FgA785K'Z'
A;FgA785KG';E'<@>:6'H;'h;6K;':A6:4:H5'456'<:'46;87K7RE'j@;'6;j@7;6;'@E';KA@H75'=75>6gJ785L'
D;'A:6H:H5'F@895K':k5K';E'H;K8@=676'j@;'A5H:K'<:K'4;<l8@<:K'j@;'9;'H767>7H'A6:A:=:E'H;'<:'467h:87RE'H;'<7=;6A:H'Z'H;'<:'F:E;6:'
H;';K8:4:6'H;';<<:L'%E'85<;>:'F;'H;8l:'j@;';<'A;F:'<:A;EA;'H;'A5H:K'K@K'4;<l8@<:K';6:'<:'=oKj@;H:'H;'@E'4:H6;'c;<'K@Z5'F@67R'
8@:EH5' ;6:' E7k5dL' $5H5K' ;KA:F5K' F:68:H5K' H;' :<>@E:' F:E;6:' Z' ;K:K' F:68:K' E5K' F@;h;E' Z' E5K' F5A7h:E' 465J@EH:F;EA;L' +:'
:@A5=75>6:Jl:'H76;8A:'K@;<;'6;K@<A:6'7E97=7H56:G'4;65'K7'@A7<7i:F5K'8:K5K'K;F;X:EA;K':'<5K'j@;'K@J67F5K';E'46547:'8:6E;G';<'6;K@<A:H5'
4@;H;'K;6'<7=;6:H56'Z'>6:A7J78:EA;L
2gK':H;<:EA;G';E'<:'3:6A;'8@:6A:G'p<:'46;465H@887REqG'K;'A6:A:E'<5K'A;F:K'H;'<:'7Eh;KA7>:87REG';<'H;K:665<<5'Z'<:'4654@;KA:L'*EA;K'
h:F5K':';89:6'@E'h7KA:i5':<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:G'85E';<'J7E'H;'45E;6';E'8<:65';<'J@E875E:F7;EA5'H;'<:';n46;K7RE'87E;F:A5>6gJ78:'
ZG';E'4:6A78@<:6G'<:'H;<'H58@F;EA:<L'27;EA6:K'<5'9:8;F5KG'<;'6;K@<A:6g'F@Z'oA7<'A;E;6'46;K;EA;';<'A;F:'j@;'9:';<;>7H5G'4@;K';KA:6'
4;EK:EH5';E'A[6F7E5K'46g8A785K'Z'E5';E'K7F4<;K':=KA6:8875E;KL'

#$

#'

936;36=(A=693B 3H96=93@:=H(!3(>=(A=C9=>>=(
)*3f$%+&'W_'-< <;E>@:X; H; <: 4:EA:<<: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^O
-<'4<:E5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ^O
)5EE5A:87RE'Z'K7>E7J78:H5'H;'<5K'4<:E5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WU
/@nA:45K787RE'H;'4<:E5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WU
-<';X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WN
*887RE'Z'6;:887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WT
-<'K@=A;nA5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WV
25h7F7;EA5'9567i5EA:<'H;'<:'8gF:6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WV
25h7F7;EA5'h;6A78:<'H;'<:'8gF:6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL W^
,76;887RE';E'4:EA:<<: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL W^
):F=75K'H;'<:'H76;887RE';E'4:EA:<<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL W^
+:'F7KF:':887RE'H;KH;'H7J;6;EA;K'gE>@<5KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WW
*=KA6:887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL We
#@=X;A7h7H:H'J6;EA;':'5=X;A7h7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL We
,@6:87REG'67AF5'Z'85E8;EA6:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL We
#;8@;E87:'E:66:A7h: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WS
$6:EK7875E;K'Z'4658;H7F7;EA5K'A6:EK7875E:<;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WS
.;K@F;ELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WP
)*3f$%+&'e_'*Eg<7K7K'H;<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WO
365Z;8A5'eCN_'*Eg<7K7K'H;'<:'85F45K787RE'H;'<:'7F:>;E LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WO
-KA6:A;>7:'4:6:';<';KA@H75LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WO
)5F45K787RE';KAgA78:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL WO
.7AF5'h7K@:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eN
)5F45K787RE'H7EgF78:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eN
)5F45K787REG'J56F:'Z'J@E87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eV
365Z;8A5'eCT_'*Eg<7K7K'H;<'F5EA:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eV
367F;6'h7K75E:H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL e^
(56F:A5'H;'>@7RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL e^
%A7<7i:87RE'H;'@E'4<:E5'H;'4<:EA:'H;<'4<:ARLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eW
-KA6:A;>7:'4:6:';<';KA@H75LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eW
367F;6:K'7F46;K75E;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eW
,;J7E787RE Z';KA:HlKA78: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ee
%A7<7i:87RE'H;'<:'8gF:6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ee
%A7<7i:87RE'H;<'K5E7H5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ee
25EA:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ee
3@EA5'H;'h7KA:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eS
3@EA5'H;'h7KA:'Z';F4<:i:F7;EA5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eS
365Z;8A5'eCV_'*Eg<7K7K'H;'<:'7<@F7E:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL eP
-Kj@;F:K'H;'7<@F7E:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ST
-KA6:A;>7:'4:6:';<';KA@H75LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL SS
)*3f$%+&'S_ 365Z;8A5K'=gK785K'H;'6;:<7i:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PU
$;56l:'H;<'K5E7H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PU
-E85EA6:6'<5K'465=<;F:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PN
#5<@875E;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PN
365Z;8A5'SCN_'$5F:'H;'K5E7H5';E'7EA;6756;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PT
365Z;8A5'SCT_'A5F:'H;'K5E7H5';E';nA;6756;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PT
$;56l:'H;<'F:E;X5'H;'<:'8gF:6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL P^
365Z;8A5K'K5=6;';<'F:E;X5'H;'<:'8gF:6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PW
365Z;8A5'SCV_'-EA6;h7KA:':'@E'K5<5'5=X;A5'85E'8gF:6:'K5=6;'A6l45H;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PW
365Z;8A5'SC^_')gF:6:':<'95F=65G'A5F:'H;'@E'5=X;A5';KAgA785LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Pe
365Z;8A5'SCW_')gF:6:':<'95F=65G'8gF:6:'Z'K@X;A5':h:Ei:EH5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PS
365Z;8A5'SCe_')gF:6:':<'95F=65G'8gF:6:'Z'K@X;A5'6;A658;H7;EH5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL PS

#(

#)

)*3f$%+&'W
3/(/$'8+.[$()$(/.(\.'-.//.
"5'4:K;'H;'<:6>5'456';KA;'8:4lA@<5'456j@;'86;:'j@;'h:':'A6:A:6'H;<'<;E>@:X;'85Eh;E875E:<'H;'<:'4:EA:<<:L'"5';K':KlL'2gK'=7;E'K;'
h:':';E85EA6:6'85E'NLF';EJ5j@;'H;<'<;E>@:X;'H;'<:'7F:>;E'j@;G'85F5'H76;8A56G'<;'h:':'7F4;H76'H;K567;EA:6C'K;G'@E:'h;i'K;';E8@;EA6;'
;EA6;'<:K'6;H;K'Z'<:K'H;<787:K'H;'<:'A[8E78:L'-<'87E;';K';E'6;:<7H:H'@E:'J56F:'H;'85F@E78:87RE'85E'<5K';K4;8A:H56;KG'j@;'K;'=;=;E'
<:K'4;<l8@<:K'85F5'K;'=;=;E'<:'FoK78:'Z'E5'456j@;'K;'A6:A;'H;'<:'H;F5KA6:87RE'H;'H;A;6F7E:H:K'A;56l:K'E7'@E':<:6H;'A[8E785G'K7E5'
456j@;'<;K'4;6F7A;E':H;EA6:6K;';E';<'6;7E5'H;<'K;EA7F7;EA5'Z'H;'<:K'7H;:KL
-E';KA;'8:4lA@<5'K;'H;F@;KA6:'9:KA:'j@['4@EA5';<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785';K':Eg<5>5':'<:'4;68;487REG'<:':887RE'Z'<:'6;:887RE'
9@F:E:KL'#7'A7;E;'K7;F46;';KA5';E'8@;EA:G';<'87E;'j@;'9:>:'E:8;6g'E5'KR<5'H;'K@'F;EA;G'K7E5'A:F=7[E'H;'K@'856:iREL
$5H5'<;E>@:X;G';<'H;<'87E;'E5';K'@E:';n8;487REG'A7;E;'K@'46547:'>6:FgA78:'Z'K@K'85Eh;E875E:<7KF5KL'-<'<;E>@:X;'H;<'87E;'K;'
H;K:665<<R':'4:6A76'H;'NPOUG':k5';E'j@;'<5K'467F;65K'8gF:6:K'Z'<5K':8A56;K'c<5K'H76;8A56;K'A:F=7[EG'456'87;6A5d'67h:<7i:=:E'456'E:66:6'
97KA567:K'K;E87<<:K':'<5K';K4;8A:H56;K'H;';EA5E8;KL'-E'@E'467E87475G'<:K'4;<l8@<:K'j@;'K;'6;:<7i:=:E';6:E'K7F4<;K';'7E58;EA;KG'4;65'
H5K'H[8:H:K'FgK'A:6H;G':'4;K:6'H;'<:':@K;E87:'H;'K5E7H5G'K;'7Eh;EAR'46g8A78:F;EA;'A5H5';<'<;E>@:X;'H;'<:'7F:>;E'j@;':956:';n7KA;'
Z'H:F5K'456'K;EA:H5L'-E'<5K';KA@H75K'87E;F:A5>6gJ785K'H;'A5H5';<'F@EH5'K;'H;K8@=67R'<5'j@;'H;'h;6H:H';6:';J78:iG':'A6:h[K'H;'<5K'
;6656;K'Z'<:K'46@;=:K'j@;'K;'9:H:EG'Z'oE78:F;EA;'<5K'6@K5K'9787;65E'@E';KJ@;6i5'85EX@EA5'4:6:'J56F@<:6'85E'4:<:=6:K'<5'j@;'K;'
45Hl:'85EK;>@76';E'@E:'4:EA:<<:L'-K'@E'9;895'j@;';EA6;'<5K'87E;:KA:K'<:'A;56l:'=67<<:'456'K@':@K;E87:G'4;65'E5'H;=;'K5646;EH;6E5KG'
4@;KA5'j@;';n7KA;E'<;E>@:K'9:=<:H:K'H;';E56F;'K@A7<;i:'j@;'J<56;87;65E':EA;K'H;'j@;'E:H7;'4;EK:6:';E'<:'J7<5<5>l:L'
-<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785';K'@E'85EX@EA5'H;'85Eh;E875E:<7KF5K'>;E;6:H5'85<;8A7h:F;EA;'j@;'E5K'4;6F7A;E'85EA:6'97KA567:K':'
A6:h[K'H;'<:'56j@;KA:87RE'7Fg>;E;KG':8875E;KG'K5E7H5K'Z'4:<:=6:K';E'@E'85EA;nA5'A;F456:<L'-KA;';n7KA;'456j@;'<5K'K;6;K'9@F:E5K'
H;' A5H:K' <:K' 8@<A@6:K' 85F4:6A;E' 4658;K5K' 85F4<;X5K' H;' 4;68;487RE' Z' <R>78:L' *j@;<<5K' j@;' ;E' <:K' :6A;K' H;<' A7;F45' A5F:E'
H7K8@K75E;K' 86;:A7h:K' H;' F:E;6:' 6@A7E:67:' cK;:' 8@:<' J@;6;' K@' E7h;<' H;' K5J7KA78:87RE' 567;EA:E' <:' F:Z56l:' H;' <:K' H7K8@K75E;K' :'
H;A;6F7E:6'K7'@E':K4;8A5'85E86;A5'H;'5=6:'H6:FgA78:'pJ@E875E:'=7;EqL'-<'867A;675'j@;'7EH;J;8A7=<;F;EA;'K;':4<78:';K'H;'K7'J@E875E:'5'
E5'@E:':887REG'@E'4<:E5G'@E:'<lE;:'5'<:K'F5A7h:875E;K'H;'@E'4;6K5E:X;L'+:K'7F4<78:875E;K'j@;';KA5'4@;H;'A;E;6'K5E'7F456A:EA;KG'
4@;K'<:K'H;87K75E;K':6AlKA78:K'K;'A5F:E':'<:'<@i'H;'7EKA7EA5K'85F4:6A7H5K'H;'85F465=:87RE';'7H;EA7J78:87REL'#7'J@;6:'H;'5A6:'J56F:G'E5'
;n7KA76l:E'E7';<'87E;'E7';<'A;:A65L
+:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;':46;EH;'<:K'A[8E78:K'87E;F:A5>6gJ78:K'H;'5A65K'H76;8A56;KG'Z'6;K@<A:'A:E'E:A@6:<'Z'A:E':667;K>:H5'85F5'
8@:EH5'<5K':8A56;K':46;EH;E'H;'5A65K':8A56;KL'3;65'H;=;F5K'9:8;6'8:K5'H;'<:':Hh;6A;E87:'H;'#A:E7K<:hKtZ'8@:EH5'H;8l:'j@;'<5K'
:8A56;K'H;=;E'=@K8:6'<:K'6:l8;K'H;'K@'=@;E'9:8;6';E'<:'h7H:'F7KF:G'E5';E'5A65K':8A56;KL
-n46;K:H5'H;'5A6:'F:E;6:G'<:'8547:'H;'@E:'8547:'K7;F46;'K@J676g'87;6A:'H;LN'>6:H:87REL'+5'FgK'7F456A:EA;'4:6:'@KA;H'H;=;E'
K;6'K@K'K;EA7F7;EA5K'Z'K@K'7H;:H'K5=6;'<:'h7H:G'Z'<:K'A[8E78:K'87E;F:A5>6gJ78:K'H;=;'@A7<7i:6<:K'85F5'h;9l8@<5'4:6:'K@'4<:KF:87RE'
;E' 87E;L' -KAg' 8<:65' j@;' :46;EH;F5K' :' 9:=<:6' H;' ;K:' F:E;6:G' :Hj@767F5K' ;<' <;E>@:X;' 456j@;' E5K' K76h;' 4:6:' 85EK;>@76' <5' j@;'
H;K;:F5KL'+:'467F;6:'J6:K;'j@;'J56F@<R'F7'97X:'F:Z56'J@;_'p):6E;G'F;'>@KA:Lq'-<'<;E>@:X;';K'@E:'9;66:F7;EA:'85E'<:'j@;'9:8;6'5'
85EK;>@76':<>5'crFgK'8:6E; dL
,;KH;';KA:'4;6K4;8A7h:'J@EH:F;EA:<G'h:F5K':';89:6'@E'h7KA:i5':'<5K'H7KA7EA5K'4:A65E;K'H;<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785L'

1:0E:935
%E'4<:E5' ;K' @E:' 7F:>;E' ;E8@:H6:H:' Z' >6:=:H:' 456' :<>@7;E' j@;'47;EK:' j@;' ;K:'7F:>;E' A7;E;'K7>E7J78:H5'465475L'#7' h7K75E:'
%+="+'$70) j@;' K5E' <:K' >6:=:875E;K' 6;87[E' K:<7H:K' H;' <:' 8gF:6:G' 7EA;EA:6g' H7<@87H:6' <5' j@;' 4;EK:=:EG' <5' j@;' K;EAl:E' 5' <5' j@;'
=@K8:=:E';<'54;6:H56'H;'8gF:6:'Z';<'H76;8A56L'"5'KR<5'K;'A6:A:'H;'<5'j@;'K;'h;';E'@E:'H;A;6F7E:H:'A5F:G'K7E5'A:F=7[E'H;'<5'j@;'K;'
$I%6,/$)3$)$66.4)-<'4<:E5'H;'@E'95F=6;'j@;'F76:'J@;6:'H;'4:EA:<<:'8@:EH5';n8<@Z;'<5'j@;';<'95F=6;'h;G'H:'@E:';E56F;'7F456A:E87:'
:'<5'j@;'<;'9:8;'K;EA76'Z'4:K:'456':<A5';<'5=X;A5'H;'K@'5=K;6h:87REL'
)@:EA5' FgK' H7KA:EA;' ;K' ;<' F:A;67:<G' ;E' A7;F45' Z' ;E' ;K4:875G' FgK' Jg87<' ;K' j@;' ;<' 87E;:KA:' =@Kj@;' K7>E7J78:H5K' Z' K;:' FgK'
6;8;4A7h5' :<' :46;EH7i:X;' H7:675L' +:' 85E8<@K7RE' j@;' K:8:F5K' 6;K@<A:' 87;6A:_' A;EH;F5K' :' 86;;6' j@;' <:K' ;K8;E:K' :8A@:<;K' j@;' F'
J:F7<7:6;K'E5K' 6;K@<A:E' K5E'F:K' +KL$&":.7)Z' ;KAgE' F;E5K' K5F;A7H:K':' h:<56:875E;K'K@=X;A7h:KL' #7E' ;F=:6>5G'<:K' >6:=:875E;KG'Z:'
K;:E'H;'<:'6;:<7H:H'5'=7;E'6;46;K;EA:875E;K'5'6;86;:875E;KG'K5E'K7;F46;'%+'7&#,%%"+'$70)K5E'K7;F46;'K@=X;A7h:K'Z'K7;F46;'7Eh58:E'
@E:'6;<:87RE'A67:E>@<:6';EA6;'85EA;E7H5G'E:66:H56'Z';K4;8A:H56L
05Z':'46;87K:6'FgKL'!F:>lE;EK;'j@;'K;';E8@;EA6:E':'<:'8:i:'H;'7Fg>;E;K';E'<5K':6897h5K'H;'4<:E5K'H;<'2@K;5'!F4;67:<'H;'<:'
a@;66:G';E'+5EH6;KG'85F5'F;'K@8;H7R':'Fl';E'@E:'58:K7REL'%E:'h;i'6;8@4;6:H5K'H;'<:'K;EK:87RE'j@;'465H@8;'@E':F=7;EA;'85F5'
:j@[<G' A:E' 6;4<;A5' H;' A67KA;K' J:EA:KF:KG' E5K' 4;68:A:F5K' H;' j@;' <:K' 8gF:6:K' j@;' ;F4<;:65E' ;EA5E8;K' Z' <5K' 4<:E5K' j@;' :<<l' K;'

#*

:<F:8;E:E';KAgE'F@895'F;E5K'H;K:665<<:H5K'H;':8@;6H5'85E'<5K'867A;675K':8A@:<;KL'3;65':@E':KlG'8:H:'4<:E5':A;KA7>@:'j@;'K@K'
:@A56;K'K;'7F4<78:65E'H;'H7KA7EA:'F:E;6:';E'<5K'A;F:K'j@;'46;K;EA:=:E'4@;K'<:'7EA;EK7H:H'H;'K@K';F5875E;K';K'=7;E'H7J;6;EA;L
!F:>lE;K;'j@;';KAg'h7K75E:EH5'@E'4<:E5'j@;':<>@7;E'9:'7H;EA7J78:H5'85F5'pK5<H:H5K'6@K5KG';E'<5K':<6;H;H56;K'H;'0:6K5h7:G'
;n4@;KA5K':'<5K'H7K4:65K'H;'J6:E85A76:H56;KqL',;KH;';<'467F;6'J5A5>6:F:'E5K'4;68:A:F5K'H;'<:'8:6>:';F5875E:<'j@;'K;'H;K46;EH;'
H;';K:K'7Fg>;E;KL'-K'@E'4<:E5';E'=<:E85'Z'E;>65'H;':<A5'85EA6:KA;'j@;':8;EAo:';<';KA:H5'H;'gE7F5'H;'<5K'K5<H:H5KL'+:':AFRKJ;6:'
;K'E;=@<5K:G'456j@;'<:'<@i'K;'465Z;8A:'H;KH;'H;A6gK'H;'<5K'K@X;A5KL'-E';KA;'8:K5G'85F5'K@;<;'K@8;H;6G';K'7E8@;KA75E:=<;'j@;';<'
87E;' ;K' @E' 4658;K5'F;8gE785'H;' 6;465H@887REG'A5H5' ;KAg' 45<:67i:H5'456' <:' 7EA;66;<:87RE'H;' <:' ;<;887RE'9@F:E:G' <:'A;8E5<5>l:G';<'
A;F:'Z';<':F=7;EA;L'$5H5';<<5'85EA67=@Z;':'465H@876';E'E5K5A65K';K:'7EA;EK:'K;EK:87REL'+:'8gF:6:'4;E;A6:';E';<'@E7h;6K5'H;'<5K'
K5<H:H5K'456j@;'8566;'A;F=<565K:'X@EA5':';<<5K'Z'E5'<5K'J7<F:'H;KH;'@E'A6l45H;':'8@=7;6A5L')5EA;E;F5K'<:'6;K476:87RE'8@:EH5'@E'
K5<H:H5'8:;':<'K@;<5G'4@;K';<'54;6:H56'H;'<:'8gF:6:'8:K7'K;'A6547;i:'85E'K@'8@;645L'+:'8gF:6:'6;8@4;6:';<';j@7<7=675'Z'85EA7Eo:'
J7<F:EH5G':=:EH5E:EH5':<'K5<H:H5'9;67H5':'K@'K@;6A;G'4;65'H;'6;4;EA;'K;'H;K4<5F:'Z'8:;'A:F=7[E':'A7;66:L'-<'F5A56'H;'<:'8gF:6:'
K7>@;'J7<F:EH5';<'=:665'H;K;EJ58:H5L'D566567i:H5KG'E5K'H:F5K'8@;EA:'H;'j@;':8:=:F5K'H;':85F4:k:6':<'54;6:H56';E'<5K'o<A7F5K
K;>@EH5K'H;'K@'h7H:'Z'K@'A6:=:X5L',;K5<:H5KG'h5<h;F5K':'h;6'<:';K8;E:'@E:'Z'5A6:'h;iL'&=K;6h:F5K'j@;'8@:EH5'K;'F:EA7;E;'@E'
;E8@:H6;'H;A;6F7E:H5G'4:6;8;'j@;';<'A7;F45'Z';<'H;KA7E5'K;'4@;H;E'h5<h;6':'6;4;A76G':'6;h7h76L'3;65'7E8<@K5'8@:EH5'h5<h;F5K':'h;6'
@E:K'7Fg>;E;K'K:=7;EH5'<5'j@;'h:':'K@8;H;6G'$6)%"'$)7"$-=#$)-.'&"$'$)7,)&"$-=+)=#$7$'&$4
,;K4@[K'E5K'A6:;E'<:'J5A5>6:Jl:'H;'F7'54;6:H56'H;'8gF:6:'j@;'Z:8;'H;'=6@8;K';E';<'8:F45'H;'=:A:<<:G'<:'8gF:6:'X@EA5':'K@K'
F:E5KL' -K' [<L' "@;KA65' 45=6;' 54;6:H56L' .;85E58;F5K' ;<' F5EARE' H;' =:665' H;' <5K' o<A7F5K' K;>@EH5K' H;' 4;<l8@<:L' *' K5<:K' 85E' [<G'
45EH;6:F5K'<:' 85F=7E:87RE'H;' E,$#C.7)j@;' <;'7F4@<K:65E':' :667;K>:6' K@' h7H:' 4:6:' <<;h:6':' 8:=5' K@'A6:=:X5L' "5K' 46;>@EA:F5K':'
j@7[E'9:=6g'H;X:H5':A6gK'Z'K7'K@K':<<;>:H5K'K@47;65E'85F5'F@67RL'%KA;H';K'K@'A;KA7>5G'4;65'A:F=7[E';K'@E'4585'[<G'Z'8:6>:'85E'K@'
H;KA7E5L'-<';KA:6g'Z:'4:6:'K7;F46;'85E'@KA;HG';E':<>@E:'4:6A;'%KA;H'9:'F:H@6:H5'Z'K7;F46;'K;6g'[<G';E':<>oE';K85EH67X5'6;8REH7A5'
H;'K@'K;6L
0;6H:H;6:F;EA;G';<'K7>E7J78:H5'o<A7F5'H;'@E'4<:E5'h:'FgK':<<g'H;'<5'j@;'46;A;EHl:'6;J<;X:6L

65335896>J30@02>G3>A>69450410:520E:9352
#7' ;K' 8:4:i' H;' 7H;EA7J78:6' ;<' 85EA;E7H5' H;' @E' 4<:E5G' K:=6g' <5' j@;' K7>E7J78:' 4;65' 4:6:' 8:4A:6' K@K' h;6H:H;6:K' 85EE5A:875E;K'
A;EH6g'j@;'F76:6'FgK':<<g'H;'K@4;6J787;';'7EA;646;A:6'8RF5'Z'456'j@['F5A7h5'K;'45H6l:'@A7<7i:6G'4:6:'j@;'A@h7;6:'FgK'7F4<78:875E;K'H;'
<:K'j@;'6;46;K;EA:L'-KA:';K4;8@<:87REG';E'E5K'7F4@<K:':'46;>@EA:6E5K'456';<'856:iRE'Z'<:'F;EA;'j@;'9:Z'H;A6gK'H;'j@;'<5'86;RL'
.;K@<A:' ;h7H;EA;' 8@:EH5' ;<' 4<:E5' 85F@E78:' <:' F@;6A;' H;' j@7;E' <5' 97i5G' 4;65' <5' ;K' F@895' F;E5K' 8@:EH5' K;' A6:A:' H;' 4<:E5K'
A6:Ej@7<5K' H;' @E:' J<56' 5' H;' @E:' F:E5' j@;' 46;EH;' @E:' h;<:L' +5K' 4<:E5K' H;E5A:E' @E:' J<56' Z' @E:' h;<:' j@;' K;' ;E87;EH;G' 4;65G'
H;4;EH7;EH5'H;<'85EA;nA5G'4@;H;E'85EE5A:6'=;<<;i:'E:A@6:<G'H;h587RE'@'5A65K'F7<;K'H;'7H;:K'FgKL'+:'85EE5A:87RE';K'@E:':8A7h7H:H'
8@<A@6:<'j@;'H;4;EH;'H;'<5'<;X5K'j@;';<'87E;:KA:'j@7;6:'<<;h:6':'<:':@H7;E87:'456';<'8:F7E5'H;'<:':K587:87RE'F;A:JlK78:L

@.O89E52>6>J30410E:9352
)@:EH5'H5K' 7Fg>;E;K';KAgE'Z@nA:4@;KA:KG' 5' @E7H:K' F;H7:EA;'@E' 856A;G' 7EJ;67F5K' K@' K7>E7J78:H5':' 4:6A76' H;' <:' 6;<:87RE'j@;'
;n7KA;';EA6;';<<:KL'-E'<:'(7>@6:'WLN'h;F5K'h:675K';X;F4<5K'85E'K@K'8566;K45EH7;EA;K';n4<78:875E;KL
+5K';X;F4<5K'H;'<:'(7>@6:'WLN'7<@KA6:E';<'H;K:8@;6H5';EA6;'H5K'A;R6785K'6@K5K'H;<'F5EA:X;L'+5K';X;F4<5K'N':<'W'7<@KA6:E'<5K'A745K'
H;'Z@nA:45K787RE'K;>oE'3@H5ht7EG';E'<5K'j@;'<:';n45K787RE'Z'<:'85EKA6@887RE'H;'<:'<lE;:'E:66:A7h:'K5E'467F56H7:<;KL'+5K';X;F4<5K'e'
:<'NT'F@;KA6:E'<5K'A745K'46;J;67H5K'456'$;7EG'4:6:'j@7;E'<:';K;E87:'H;<':6A;'E:66:A7h5';KAg';E';<'85EJ<78A5'Z'<:'#@K'Z@nA:45K7875E;K'456'
<5'A:EA5'6;:<i:E';<'85EA6:KA;'Z'<:'85EA6:H7887REG'Z':6>@F;EA:E'A:EA5'85F5'7EJ56F:EL'
+:' 7EA;E87RE' Z' ;<' K7>E7J78:H5G' 85F5' A5H:' 85F@E78:87REG' ;KAgE' =:K:H5K' ;E' <:' 8@<A@6:G' j@;' K;' ;E8@;EA6:E' ;E' <;EA:G' :@Ej@;'
7E;n56:=<;G';h5<@87REL'-<'K7>E7J78:H5'H;4;EH;'H;'<:'85<7K7RE';EA6;'<:':@H7;E87:'Z';<'85F@E78:H56G'@E'85EX@EA5'H;'85Eh;E875E:<7KF5K'
j@;'K;'H;=;E':H7h7E:6':EA;K'H;'j@;'K@'4654RK7A5'K;'9:>:';h7H;EA;L'356';X;F4<5G'<5K';AER>6:J5K'9:E'K;k:<:H5G'H;K4@[K'H;'465Z;8A:6'
@E'H58@F;EA:<'Z:'F5EA:H5':EA;'<5K'85F45E;EA;K'H;'@E:'A67=@':7K<:H:G'j@;'<5K'7EA;6;K:H5K';EA;EH7;65E'<:'97KA567:'9:KA:';<'F5F;EA5'
;E'j@;'K;'h7;65E';E'@E'467F;6'4<:E5L'3;6H7;65E'<:'85E8;EA6:87REG'456j@;'E5';EA;EHl:E'j@;';<'5=X;A7h5'H;'<:'8gF:6:'9:=l:'H:H5'@E'
K:<A5'Z'K;'9:=l:':8;68:H5':';<<5KL'-KA:=:E':'4@EA5'H;':h;67>@:6'j@;'@E'467F;6'4<:E5'E5'K@45E;'@E'85<:4K5'H;<';K4:875G'K7E5'j@;'
H7KF7E@Z;'A;F456:<F;EA;';<'g6;:'H;':A;E87REG';<7F7E:'<5'j@;'65H;:'Z'5K8@6;8;';<'8;EA65'H;'7EA;6[KL'3;65'w;<'8;EA65'H;'7EA;6[K'H;'
j@7[Ex'-<'A[8E785'87E;F:A5>6gJ785'5';<'h7K75E:H56'45H6gE'85EA;KA:6':';K:'46;>@EA:_';<'8;EA65'H;'7EA;6[K'H;'<:':@H7;E87:L'"@;KA6:'
6;K4@;KA:';K'FgK'85F4<;X:G';'7EJ7E7A:F;EA;'FgK'oA7<':'<:'956:'H;'H767>76G'456j@;'85<58:':'<:'4;6K5E:'H;<'E:66:H56'456'H;<:EA;'H;'<:'
6;8;487RE'H;'<:'97KA567:'456'4:6A;'H;'<:':@H7;E87:L

$+

+:' 4;68;487RE' 456' F;H75' H;'<:' 8gF:6:';K' @E' 4658;K5'F;8gE785'456' ;<' 8@:<' @E' 4<:E5' J58:<' K;' h;' :J;8A:H5'456' <:' <@i' j@;' <;'
7<@F7E:L'+:'4;68;487RE'j@;'A;E;F5K'@KA;H'Z'Z5';K'H7J;6;EA;G'456j@;'E5K5A65K'H;K:665<<:F5K'@E'F:685'7EA;<;8A@:<'Z';F5875E:<';E';<'
j@;'56>:E7i:F5K'<5'j@;'E@;KA65K'K;EA7H5K'E5K'A6:EKF7A;EL'+:'85Eh;E87RE'H;<'F5ER<5>5'7EA;6E5'5'85F;EA:675';E'5JJ'<5'7<@KA6:G'4@;KA5'
j@;'h;6=:<7i:';KA;'4658;K5L'3:6:'E@;KA65K'4654RK7A5KG'H7>:F5K'j@;'<:'=$#%$=%"5')$7)',$7&#.):"3.)"'&$#"+#)3$)"3$.7)/)7$'&"-"$'&+7)
A,$).%&b.')3$)%+'&#.=,'&+)%+')',$7&#+)$'&+#'+)3$).%+'&$%"-"$'&+7)$I&$#'+70):"7"K6$7)/).,3"K6$74)u@7;65'K;k:<:6'j@;';KA:':8A7h7H:H'
7EA;6756'E5';K'oE78:F;EA;'@E:'6;:887RE'4:K7h:G'K7E5'j@;'H767>;'E@;KA6:':A;E87RE'8@:EH5'E5K'H7K45E;F5K':'85EJ76F:6'7F46;K75E;KG'
;K4;6:Ei:KG'A;F56;KG'7EA;6;K;K'Z';n4<78:875E;K'9745A[A78:KL'-<'5=X;A7h5'H;<'E:66:H56'56:<'5'<7A;6:675';K'h5<h;6':'8:4A@6:6G'F:EA;E;6'Z'
F5H@<:6';KA:':8A7h7H:H'h7A:<G'#7E';F=:6>5G'H:H5'j@;';<'87E;'K7;F46;';KAg';E'A7;F45'46;K;EA;G';<'E:66:H56'87E;F:A5>6gJ785';K'@E:'
46;K;E87:'j@;' 85EH@8;'E@;KA6:':A;E87RE' Z' E5' :<>@7;E' j@;' 6;47A;' @E:' 97KA567:L' "5'K;' 4@;H;' h5<h;6':' E:66:6';<' 46;K;EA;G' 4;65' K;'
4@;H;'5=K;6h:6G':85F4:k:6G'5'7E8<@K5'E:66:6';'7EA;646;A:6':'F;H7H:'j@;'A6:EK8@66;L
0:F5K':';n:F7E:6'<:'J56F:';E'j@;'K;'H;K:665<<:';KA;'4658;K5'H;'4;68;487RE':'A6:h[K'H;'@E:'J7>@6:'E5A567:'j@;'H;E5F7E:6['p;<'
5=K;6h:H56'7Ej@7;A5qL'-KA:'4;6K5E:';K'@E'5=K;6h:H56'7Eh5<@86:H5'j@;'J56F@<:'7H;:K'Z'K;':EA7874:':'<5'j@;'h;'Z'5Z;L'2gK':H;<:EA;'
h:F5K' :' 85Eh;6A76' :<' p5=K;6h:H56q' ;E' @E' pE:66:H56q' :8A7h5' Z' 4:6A7874:A7h5G' 8@Z:' J@E87RE' ;K' :=K5<@A:F;EA;' h7A:<' 4:6:' <:' H76;887RE'
87E;F:A5>6gJ78:'85EK87;EA;';'7EA;>6:H:L'
3<:E5'*

3<:E5'?

3<:E5'?'85E'6;<:87RE':'*

$745'H;'856A;

NL'2@X;6'H;K87;EH;';K8:<;6:'7EA;6756

+:' F7KF:' F@X;6' 8:F7E:EH5' 456' <:'

8:<<;

-KA6@8A@6:<

":66:' K@' 465>6;K5' c85EKA6@Z;' @E:'

;K8;E:d'

TL' %E' 95F=6;' 8566;' 456' @E:' 8:<<;'

85E8@667H:

367F;6'856HRE'j@;'K;'H;K:A:

"5K' :EA7874:' K@' 8:lH:' :EA;' @E'

h;9l8@<5

:'@E'H;A:<<;'K7>E7J78:A7h5d'

VL' %E' F;EH7>5' 9:F=67;EA5' 47H7;EH5'

;E'@E'456A:<

%E' 6785' 85F7;EH5' 5KA6:K' ;E' @E'

6;KA:@6:EA;'8:65

-EJ6;EA:' ;<' H;KA7E5' H;' :F=:K'

4;6K5E:K

.;<:875E:<'c86;:'85EA6:KA;d

^L'%E:'=:k;6:'j@;'K;';KAg'<<;E:EH5

%E' :H5<;K8;EA;' ;E' :<=56E5iG' :<'

A;<[J5E5';E'K@'H56F7A5675

2@;KA6:'H5K'K7A@:875E;K'j@;'K@8;H;E'
:<'@ElK5E5

.;<:875E:<'c4:6:<;<7KF5d

WL' %E' =5n;:H56' :>5A:H5' 6;87=;' @E'

4@k;A:i5' j@;' <;' H;X:' J@;6:' H;'
85F=:A;

%E'=@;Z'F@;6A5';E'@E'F:A:H;65

#@>7;6;' j@;' ;<' =5n;:H56' ;K' @E:'

hl8A7F:';n47:A567:

.;<:875E:<'cK7F=5<7KF5d

eL' 35<78l:' h7>7<:EH5' @E' =<5j@;' H;'

8:K:K

%E:' 8:F75E;A:' H;Kh;E87X:H:' j@;'

8768@<:';66gA78:':'>6:E'h;<587H:H

-<' 85EH@8A56' 7>E56:' <5' j@;' K;' h:' :'

;E85EA6:6

)5EJ<78A7h5' c<5' ;KAgA785' J6;EA;' :' <5'

H7EgF785d

SL' 2:j@7E:67:' A6:=:X:EH5' ;E' ;<'

F5h7F7;EA5'H;'A7;66:K

%E:' 956F7>:' K;' F@;h;' ;EA6;' <:K'

=67iE:K'H;'97;6=:

)5;n7KA;E87:' H;' F786585KF5' Z'

F:86585KF5

)5EJ<78A7h5'c85EJ<78A5'H;'A:F:k5d

PL'%E'>:EK5'86@i:';<'4<:E5'h5<:EH5

*>@:' j@;' K:<478:' ;E' <:' 8:A:6:A:' H;<'

"7g>:6:

(@;6i:K' j@;' J<@Z;E' ;E' H76;8875E;K'

54@;KA:K

)5EJ<78A7h5'c85EJ<78A5'H76;8875E:<d

OL' 367F;6' 4<:E5' j@;' <<;E:' <:' 4:EA:<<:'

H;'@E'65KA65G'<5K'H7;EA;K':46;A:H5K

-E56F;' ;KA:H75' 5<lF4785L' +5K'

8566;H56;K' ;E' <:' <lE;:' ;K4;6:EH5' <:'
K:<7H:

-<'!EH7h7H@5'J6;EA;':<'85EX@EA5

)5EJ<78A7h5'c85EJ<78A5'H;'A:F:k5d

NUL' %E:' F:6745K:' E;>6:' H;K8:EK:'

K5=6;'@E:'856A7E:'=<:E8:

%E' 6;K4<:EH56' j@;' K@6>;' H;' @E'

=5Kj@;'5K8@65

-<;F;EA5K';E'545K787RE

)5EJ<78A7h5'c5K8@65'J6;EA;':'<:'<@id

NNL'Y5h;E';EA6:';E'@E:'J;67:

):6:'H7KA56K75E:H:':4:6;8;';E';K4;X5'
H;'J;67:

-<'567>7E:<'Z'K@'6;J<;X5

)5EJ<78A7h5

NTL' )5EH@8A56' h;' :' 878<7KA:' ;E' K@'

8:F7E5'

*'8gF:6:'<;EA:';<'85EH@8A56'>67A:'Z'H:'
@E'h5<:EA:i5'

#@8;K5'Z'K@'4;68;487RE'

)5EJ<78A7h5'cA7;F45'6;:<'J6;EA;':'A7;F45'
4;687=7H5d

NVL' )5EH@8A56' K:<;' H;' h;9l8@<5' 4:6:'

H7K8:4:87A:H5K

+:'F7KF:'7F:>;EG';<'8589;';E'467F;6'
A[6F7E5G' ;<' 85EH@8A56' 8:F7E:EH5'
85F5'J7>@6:'H7F7E@A:';E'<:'H7KA:E87:

$6:EK787RE]9:'4:K:H5'87;6A5'A7;F45

)56A;'=6@K85

(7>@6:'WLNL'-X;F4<5K'H;'4<:E5K'5'856A;K'456'Z@nA:45K787REL'

-E';KA;'4@EA5'j@7;65'6;8:<8:6'<:'7F456A:E87:'Z'85EKA:E87:'H;'<:'4;68;487REG'4@;K';K'@E:'8@;KA7RE'A:E'6@A7E:67:'Z'A:E'85A7H7:E:G'
j@;' E5K' 7F47H;' 85E58;6' <:K' 8:@K:K' Z' ;<' F5H5' ;E' j@;' 5=K;6h:F5K' <5' j@;' E5K' 65H;:L' !E8<@K5' <:' 4:<:=6:' p5=K;6h:6q' A7;E;'
85EE5A:875E;K'4:K7h:K'Z'87;EAlJ78:K'j@;'4@;H;E'<<;h:6':';6656G'Z:'j@;';E'6;:<7H:HG'K;'A6:A:'H;'@E'4658;K5':<A:F;EA;':8A7h5'Z'8:6>:H5'
H;'@E'7EA67E8:H5'X@;>5'H;'K;EA7F7;EA5KG':K587:875E;K';'7H;:KG'A5H:K';<<:K'7EH;J;8A7=<;F;EA;'567;EA:H:K':'<:':887REL

1:01=10
+:' 46Rn7F:' h;i' j@;' K;' ;E8@;EA6;' 8;68:' H;' H5K' 4;6K5E:K' ;Ei:6i:H:K' ;E' :E7F:H:' 85Eh;6K:87REG' JlX;K;' ;E' j@;' K@' 46547:'
:A;E87RE'h:'8:F=7:EH5'H;<'@E5':<'5A65L'+:'(7>@6:'WLT'6;46;K;EA:'j@;'*'Z'?'K5E'5=K;6h:H5K'456'&G';<'5=K;6h:H56L'-K'85Eh;E7;EA;'
j@;' 7F:>7E;F5K' j@;' &' ;K' @E' E7k5G' 4@;K' <5K' E7k5K' K5E' F@Z' 5=K;6h:H56;KG' K;' ;F5875E:E' 85E' J:87<7H:H' Z' K@;<;E' 4:K:6'
H;K:4;687=7H5K'4:6:'<:K'4;6K5E:K'F:Z56;KL'*<'6;46;K;EA:6';<'4:4;<'H;'5=K;6h:H56'K@'<lE;:'H;'h7K7RE'K;'F@;h;'H;':A6gK':'H;<:EA;'
<<;hgEH5<;' H;'*' :' ?' Z' h78;h;6K:'F7;EA6:K';<<5K' 9:=<:EL'#@' 4;68;487RE' h:' K7>@7;EH5'<:' <lE;:'H;' A;EK7RE' ;EA6;';<<5KG'<:' A6:Z;8A567:'

$%

:8A7h:'H;'K@K'4:<:=6:KG'K@K'F76:H:KG'K@'4;68;487RE'Z'K@'7EA;6[KL'*';KA5'K;'<;'H;E5F7E:'$L$)3$)6.)$7%$'.0)4;65';E'6;:<7H:H'K;'A6:A:'
H;<';X;'K@X;A5C:CK@X;A5L
):H:';K8;E:'A7;E;G':H;FgK'H;'@E5'5'h:675K';X;K'K@X;A5C:CK@X;A5G'5A65';X;'5=K;6h:H56C:CK@X;A5'j@;G';E';<';X;F4<5'j@;';KA5Z'
;F4<;:EH5G';KAg';E'<5K'gE>@<5K'6;8A5K'j@;'K;'J56F:E'85E'6;K4;8A5'H;<';X;'H;'<:';K8;E:';EA6;'*'Z'?L'*';KA5'K;'<;'H;E5F7E:'$L$)3$)6.)
%Z-.#.0) 5' =7;EG' $L$) 3$) 6.) %Z-.#.T.) 7,L$&+4) -KA;' A[6F7E5' 6;K@<A:' 85EJ@K5G' 4@;K' 4:6;8;' @E' A;8E787KF5G' 8@:EH5' ;E' 6;:<7H:H' ;K'
;EA;6:F;EA;' E:A@6:<L' -<' 5=K;6h:H56' c@KA;HG' j@;' ;KAg' F76:EH5' :' <:K' H5K' 4;6K5E:K' F7;EA6:K' 85Eh;6K:EG' 456' ;X;F4<5d' 4;687=;' K@'
46547:'6;<:87RE'85E'8:H:'@E:'H;'<:K'4;6K5E:KG'cK@';X;d'K7;EA;'<:'85E;n7RE'7Eh7K7=<;'j@;';n7KA;';EA6;';<<5K'c;<';X;'H;';<<5Kd'Z'A:F=7[E'
4;687=;'8@:EA5'K;'86@i:';EA6;';<<5KL
*<' h5<h;6K;' ;<' 5=K;6h:H56'4:6:' F76:6' :' 8:H:' @E:' H;' <:K' H5K' 4;6K5E:KG'K;' <;' 4@;H;'6;;F4<:i:6';J;8A@:EH5'@E:' 4:E56gF78:'
9567i5EA:<'85E'<:'8gF:6:'j@;'h:Z:'H;<'@E5':<'5A65L'0:F5K':'J7X:6E5K':956:';E'<5'j@;'K@8;H;';E'<:'(7>@6:'WLVG'8@:EH5'&'K;':8;68:'
FgK':<';X;'H;'*'Z'?L'-<'5=K;6h:H56G'j@;'E5'H;K;:'4;6H;6K;'E:H:G'K;'85<58:'6g47H:F;EA;';EA6;';<<5KL
+5K'K;6;K'9@F:E5KG'8@:EH5'E5K'85<58:F5K';E'@E:'K7A@:87RE'85F5'[KA:G';h7A:F5K'<:'K;EK:87RE'H;K:>6:H:=<;'j@;'K;'465H@8;'
:<' 7EA;EA:6' h;6' :<' F7KF5'A7;F45'H5K' K@X;A5K' ;n8;K7h:F;EA;'K;4:6:H5K' ;EA6;8;66:EH5'<5K' 5X5KL' -KA;' :8A5' A6:K<:H:' :<' 8;6;=65'H5K'
7Fg>;E;K';KAgA78:K'K7E'E7E>@E:'i5E:'E;>6:';E'F;H75L'#7G'H;KH;'@E:'F7KF:'45K787REG'K;'856A:';EA6;'H5K'gE>@<5K'H;' 8gF:6:G'K;'
465H@8;';<' F7KF5' ;J;8A5L'+:' 97KA567:'H;<' @K5' H;' ;KA;' ;j@7h:<;EA;'87E;F:A5>6gJ785'465=:=<;F;EA;'K@6>7R'8@:EH5' :<>@7;E' A6:AR'H;'
856A:6' @E:' 4:E56gF78:' 9567i5EA:<' ;n8;K7h:F;EA;' 6g47H:' ;EA6;' H5K' 4;6K5E:X;KL' p(@E875ERq' 456j@;' <:' ;n4;67;E87:' 9@F:E:' Z:'
:4@EA:=:';E';K:'H76;887REL'

(7>@6:'WLTL
'-<'5=K;6h:H56';K'A;KA7>5'H;'@E:'85Eh;6K:87REL'

966>J30@0B1966>J30
)@:EH5' K5F5K' A;KA7>5K' H;' @E:' 85Eh;6K:87REG' :' h;8;K' E5K' h5<h;F5K' :' F76:6' :<' 56:H56L' &A6:K' h;8;KG' 8@:EH5' <:' 89:6<:' K;'
8:<H;:G'H;Kh7:F5K'<:'h7KA:'4:6:'5=K;6h:6';<';J;8A5'j@;';KAg'A;E7;EH5'K5=6;'K@'5Z;EA;L'wu@['K@8;H;x')@:<j@7;6'7EA;6:887RE'9@F:E:'
;K'K;F;X:EA;':'@E'4:6A7H5'H;'A;E7KL'-E'@E'F5F;EA5'H:H5'@E'X@>:H56'.%&b.)cK76h;'<:'=5<:d'Z';<'5A65'6;87=;'<:':887RE'c6;87=;'<:'=5<:dL'
)@:EH5' @E' X@>:H56' K;' H7K45E;' :' ;J;8A@:6' @E' K:j@;' j@;' K;' K@45E;' :>6;K7h5G' E@;KA65K' 5X5K' K;' :H;<:EA:E' :' <:' =5<:' 4:6:' h;6' <:'
6;:887RE' H;<' 6;8;4A56L' +;' h;F5K' 8566;6G' K:<A:6G' F5h;6' <:' 6:j@;A:' H;' @E' <:H5' :' 5A65' ;' 7EA;68;4A:6' <:' 4;<5A:L' -E' 8@:EA5' K5F5K'
85EK87;EA;K'H;'j@;'<5'h:':'<5>6:6'h5<h;F5K'<:'h7KA:'4:6:'h;6'HREH;'K;';E8@;EA6:';<'467F;6'X@>:H56'Z'8RF5'h:':'H;h5<h;6':'K@'h;i'<:'
=5<:L'-<'8l68@<5'85F4<;A5'K;'9:'7Eh;6A7H5G'4@;KA5'j@;'E@;KA65K'5X5K'h@;<h;E':<'467F;6'X@>:H56':EA;K'H;'j@;'<;':<8:E8;'<:'4;<5A:L'
)5EA65<:F5K'A5H:K'<:K'7EA;6:8875E;K'9@F:E:K'456j@;G'85F5';E';KA;'8:K5G'K:=;6E5K'j@;'85EK87;EA;'5'7E85EK87;EA;F;EA;'A5H5'
;<' F@EH5' ;KAg' %+'7&.'&$-$'&$)&#.&.'3+) 3$) %+'7$(,"#) +) 3$) *.%$#) .6(+0) E5' 7F456A:' HREH;G' j@[G' 5' j@7[E' K;:L' -<' 4:6A7H5' H;' A;E7K'
K7F=5<7i:' ;KA;' 7EA;68:F=75' ;E' J56F:' H;' 85F4;A787RE' 4:6:' 85EK;>@76' @E5K' 4@EA5KG' 4;65' <:' 85Eh;6K:87RE' 4@;H;' <<;>:6' :' K;6' A:E'
85F4<;X:'Z';KA6@8A@6:H:'856E5'<:'85F4;A787REL'
,;KH;'<@;>5G':'<:K'4;6K5E:K'H;'8<:K;'F;H7:'Z':>6:H:=<;K'85F5'Z5'E5'E5K'>@KA:'4;EK:6'j@;'K5F5K';n7>;EA;KL')6;;F5KG'FgK'
=7;EG'j@;'K5F5K'hl8A7F:K'4:87;EA;K'Z'A5<;6:EA;K'H;'@E'F@EH5'85H7875K5'Z';>5lKA:L'358:K'h;8;K'E5K'85EK7H;6:F5K'4;6K5E:K'j@;'
$!

:8Ao:E'K5=6;'&A6:KG';n8;4A5';E'K7A@:875E;K'H;'A67@EJ5'4;6K5E:<L'3;65';<'9;895';KG'Z'H;=;E':K7F7<:6<5'=7;E'<5K'j@;'A7;E;E'<:'7EA;E87RE'
H;' H;H78:6K;' :' 6;:<7i:6' H58@F;EA:<;KG' j@;' K5E' @E:' 6:F:' H;' <:' 6;46;K;EA:87RE' H6:FgA78:' Mj@;' &+3+7) .%&,.-+7) 7+K#$) A,"$'$7)
$7&Z').)',$7&#+).6#$3$3+#0)"'%6,7+)%,.'3+),&"6"C.-+7)6.)$7&#.&$(".)-Z7)=.7":.c4)
*' 5X5K' H;<' 5=K;6h:H56G' H;4;EH7;EH5'H;<' F5F;EA5G' @E:' 4;6K5E:';K' ;<' :8A56' Z' <:' 5A6:' ;<' 6;8;4A56L'*' h;8;K' <:' :<A;6E:E87:'K;'
465H@8;' F@Z' H;467K:G' 4;65' :@E' :KlG' h:F5K' 85E587;EH5' 6@A7E:67:F;EA;G' :' A6:h[K' H;' <:' :887RE' Z' <:' 6;:887REG ;<' 8:6g8A;6' H;' <:K'
4;6K5E:KG'K@';KA:H5'H;'gE7F5'Z'<5K'F5A7h5K'j@;'<;K'F@;h;EL'
&=K;6h;':956:'8RF5'F76:':'H5K'4;6K5E:K'j@;'F:EA7;E;E'@E:'85Eh;6K:87REL'#@'F76:H:'4:K:'H;'@E5':'5A65G'H;4;EH7;EH5'H;'
j@7[E':8Ao:'K5=6;'j@7[EL'*<'7>@:<'j@;'8@:EH5'5=K;6h:'@E'4:6A7H5'H;'A;E7KG'A:E'465EA5'85EK7H;6;'j@;'*';KAg':8A@:EH5'K5=6;'?'h:':'
H767>76'K@'F76:H:':'?G'4:6:'h;6'H;'j@['F:E;6:'6;87=;'ZG'H;4;EH7;EH5'H;'8RF5'?'K;':H:4A;'Z'6;:8875E;G'h5<h;6g':'F76:6':'*L'
%E:'h;i'85F46;EH7H5';KA;'467E87475G'<:K'H;87K75E;K'j@;'K;'9:Z:E'H;'A56E:6'6;K4;8A5'H;'<:'J7<F:87RE'Z';<'F5EA:X;'6;K@<A:6gE'
;h7H;EA;KL

(7>@6:'WLVL
'-<'5=K;6h:H56'K;':8;68:':<';X;'H;'<5K'4;6K5E:X;KL'

1:02.<81O850
)@:EH5'K5F5K'A;KA7>5K'H;'@E:'85Eh;6K:87RE'=@K8:F5K'8<:h;K';E';<'85F456A:F7;EA5'H;'|5K'4;6K5E:X;K'j@;'E5K'H;K8@=6:E'K@K'
6:i5E;K'FgK' 58@<A:K' K@' h7H:' 7EA;6756L' ?:X5'<:' K@4;6J787;'H;' <5' j@;' h;F5K' Z' 5lF5KG' :' <:' j@;' 45H6l:F5K'H;E5F7E:6' ;<' A;nA5'H;' <:'
K7A@:87REG'Z:8;';<'K@=A;nA5'5'K7>E7J78:H5'58@<A5'j@;'K7;F46;'j@;6;F5K';E85EA6:6L'3;65'w456'j@['H78;E'<5'j@;'H78;E'Z'9:8;E'<5'j@;'
9:8;Ex'#@K'6:i5E;K'K@=Z:8;EA;K'85EKA7A@Z;E';<'K@=A;nA5G':<>5'j@;';E'<:K'6;46;K;EA:875E;K'H6:FgA78:K'H;K:665<<:E';<'H76;8A56'Z'<5K'
:8A56;KG' Z' :<>5' j@;' K;' H;K:665<<:'H;' F:E;6:'85EA7E@:' H@6:EA;' <5K' ;EK:Z5KG' <:' J7<F:87RE';' 7E8<@K5' ;<' F5EA:X;G'H5EH;' <:' <:=56' H;<'
;H7A56G':H;FgK'H;'@E76'A5H:K'<:K'47;i:K'85EK7KA;';E'<7=;6:6';K:K'45K7=7<7H:H;K'K@=A;nA@:<;K'j@;'A5H5';<'F@EH5';<@H7R'

75?>7>13850M5B>N5389:0410:906H79B90
)@:<j@7;6'F5h7F7;EA5'H;'<:'8gF:6:';E';<';K4:875';E'K;EA7H5'9567i5EA:<'K;';J;8Ao:'85E'3+66/0)&#.:$66"'()5'>6o:L'-E'<:'h7H:'6;:<'
E@;KA65K'4;EK:F7;EA5K'Z' K;EA7F7;EA5K' E5K' 7F4@<K:E' :' :8;68:6E5K'5' :' :<;X:6E5K'H;' E@;KA65'J585' H;' :A;E87REL' "5K' H;K4<:i:F5K'
<:A;6:<F;EA;'4:6:';h7A:6'@E'5=KAg8@<5'j@;'K;'7EA;645E;';E'E@;KA6:'F76:H:'5'4:6:'A;E;6'F:Z56'h7K7=7<7H:HL'*'h;8;KG'K7':85F4:k:F5K'
:':<>oE'4;6K5E:X;'7F456A:EA;G'<;'F76:F5K'H;'4;6J7<L'+5'j@;'H;=;F5K'K7;F46;'6;856H:6';K'j@;'4:6:'H;K4<:i:6'<:'8gF:6:'H;=;'9:=;6'
@E' F5A7h5' j@;' <5' X@KA7J7j@;G' Z:' K;:' ;E' 6;K4@;KA:' :' @E:' :887RE' 5G' <5' j@;' ;K' FgK' 7EA;6;K:EA;G' 85F5' 4:6A;' H;' <:' ;KA6:A;>7:' H;' <:'
6;h;<:87RE'j@;':H54A:';<'pE:66:H56qL'

$"

75?>7>13850?1B8>69:0410:906H79B90
-<' F5h7F7;EA5' h;6A78:<' H;' <:' 8gF:6:' :K8;EH;EA;' 5' H;K8;EH;EA;'K;' ;J;8Ao:' =:X:EH5'&' K@=7;EH5' <:' >6o:L' -<' F5h7F7;EA5' K;'
8566;K45EH;'6;K4;8A7h:F;EA;'85E'<:K':8A7A@H;K'K;H;EA;'5';6>@7H:G':'h;8;K'85F5':8A5'H;'85E8<@K7REG'Z'5A6:K'h;8;K'4:6:'85EK;>@76'
j@;'F;X56;'<:'h7K7=7<7H:HG'

4>B166>J30130E9389::90
+:' H76;887RE';E' 4:EA:<<:' ;K' @E' A[6F7E5' j@;' H;K867=;'<:' H76;887RE' 5' ;<' H;K4<:i:F7;EA5' H;' @E' K@X;A5' ;E' @E' 8@:H65'5' ;E' @E:'
K;8@;E87:';E';<'F5h7F7;EA5'H;<'K@X;A5'j@;'@E;'h:675K'4<:E5K'85F5G'456';X;F4<5G';E'@E:'4;6K;8@87RE'c(7>@6:'WL^dL'-n7KA;'@E:'E56F:'
456' <:' j@;' 6+7) =$#7+'.L$7) /) 7,7) 3$7=6.C.-"$'&+7)7$) +K7$#:.')($'$#.6-$'&$)756+) 3$73$) ,') 6.3+) 3$6) $L$) 3$)6.) $7%$'.4)0:F5K' :'
7F:>7E:6' j@;' K;' H;K85E58;';KA:' 6;><:' Z' K;' 7EA;68:<:' @E:' 4:6A;' H;' @E' H;KJ7<;' 8:F=7:EH5'<:' H76;887RE';E' 4:EA:<<:'H;' 7ij@7;6H:':'
H;6;89:'c!C,d'85E'5A6:';E'<:'j@;'K;'H;KJ7<:'H;'H;6;89:':'7ij@7;6H:'c,C!dL'+5'j@;';<'4o=<785'h;6l:';K'j@;'<:K'H5K'J:8875E;K'7=:E':'
8958:6';EA6;'KlG'85F5'K@8;H;'8@:EH5'<:'45<78l:'K;'85<58:';E'45K787RE'H;'=<5j@;:6'@E:'F:E7J;KA:87REL
#@45E>:F5K':956:'j@;'E5K':H;<:EA:F5K':<'H;KJ7<;'85E';<'J7E'H;'h;6<5'4:K:6'456'H;<:EA;'H;'@E'4@EA5'H;A;6F7E:H5L',;KH;';KA:'
45K787RE'h;6l:F5K':' <5K' K5<H:H5K' ;EA6:6' ;E' @E:' 8:<<;' h:8l:' 85E' <:' F7KF:' H76;887RE';E' 4:EA:<<:L' 3;65';E' <:' h7H:' 6;:<'45H6l:F5K'
86@i:6E5K';E'<:'F:689:'H;<'H;KJ7<;'4:6:'h;6<;K'H;KH;';<'<:'H5'54@;KA5G'4@;KA5'j@;'Z:'9:=l:F5K'7E787:H5';<'8:F=75'H;'45K787REL'3;65'
;E';<'87E;';<'K:<A5'H;';X;'H;=;'4<:E7J78:6K;':EA;K';E'<:'4:EA:<<:'4:6:'E5'85EJ@EH76':<';K4;8A:H56L'

(7>@6:'WL^L',7KA7EA:K'H76;8875E;K'H;'4:EA:<<:'Z'<:'H;K867487RE'H;'<:K'F7KF:KL'

697<>520410:904>B166>J30130E9389::90
-K'45K7=<;':<A;6:6'<:'H76;887RE';E'4:EA:<<:'8@:EH5'<:'>;EA;'5'<5K'5=X;A5K';KAgE';E'F5h7F7;EA5G'4;65';<'8:F=75'H;=;'K;6'4:A;EA;L'
#;'4@;H;'85EK;>@76'j@;'@E'H;KJ7<;'8:F=7;'K@'H76;887RE';E'4:EA:<<:';J;8A@:EH5'<:K'A5F:K';E'gE>@<5'H;KH;'@E:';Kj@7E:'c(7>@6:'WLWdL'
-<'H;KJ7<;';EA6:'H;KH;';<'J5EH5'H;'<:'8:<<;'Z'F:689:'H;'H;6;89:':'7ij@7;6H:G'65H;:'<:';Kj@7E:';E'467F;6'A[6F7E5'Z'K:<;'H;'7ij@7;6H:':'
H;6;89:L' D:'8:F=7:H5' K@' H76;887RE' ;E' 4:EA:<<:L' #7' <:K' A5F:K' K@=K7>@7;EA;K' A7;E;E' j@;' F:EA;E;6' <:' F7KF:' H76;887REG' K@'
H;K4<:i:F7;EA5'H;=;'K;6'A:F=7[E'H;'7ij@7;6H:':'H;6;89:L'&A6:'K5<@87RE':'<:'j@;'K;'4@;H;'6;8@6676'4:6:'8:F=7:6'<:'H76;887RE';E'
4:EA:<<:G'H@6:EA;'@E:'4:6:H:'H;<'H;KJ7<;G'456';X;F4<5G';K'H;K4<:i:6'<:'8gF:6:'<:A;6:<F;EA;'85E'@E:'3+66/0)4:6:'j@;'<:':@H7;E87:'h;:'
j@;'<:'8gF:6:'K;'A6:K<:H:':'<:'E@;h:'45K787RE'Z'86@i:';<';X;'c(7>@6:'WCedL'.;8@;6H;'j@;'8@:<j@7;6'8:F=75';E'<:'567;EA:87RE'H;'<:'
8gF:6:'85E'6;K4;8A5':'<:':887RE';E'H;K:665<<5'H;=;'F5KA6:6K;';E'<:'4:EA:<<:L'

$#

:907>2790966>J304124104>A1B138120H3G.:52
D:KA:';<'F5F;EA5'9;F5K'7H5';E85EA6:EH5'8566;<:875E;K';E'<:'h7H:'6;:<'85E'N'A5H5K'<5K':K4;8A5K'H;<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785L'
3;65'w45H6l:F5K';E85EA6:6'A:F=7[E'8566;<:87RE';E'<:'h7H:'6;:<'j@;'X@KA7J7j@;'j@;'<:'F7KF:':887RE'4@;H:'J7<F:6K;'H;KH;'H7J;6;EA;K'
gE>@<5Kx'D;F5K'H7895':EA;6756F;EA;'j@;'K7'4:K:6E5K'H;'4<:E5K'856A5K':'4<:E5K'FgK'<:6>5K'A5F:H5K'85E'@E'K5<5';X;'K@>;676;F5K'
j@;'9:'h:67:H5';<'>6:H5'H;'85E8;EA6:87RE'H;<'p5=K;6h:H56qL'3;65':956:'7F:>7E;F5K'@E:';K8;E:';E'<:'j@;'K;'8;<;=6:'@E:'85F7H:'
J:F7<7:6'Z'A5H5K';KAgE';E'A;EK7RE'Z'j@;'>6:=:F5K'H;KH;'H7J;6;EA;K'gE>@<5KL'*@Ej@;'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<'87E;';<'A6:A:F7;EA5'
H;'<:'K7A@:87RE';K'H;<'A5H5'85Eh;E875E:<G'E5'A7;E;'85EK5E:E87:';E'<:'h7H:'6;:<L'3;65'@E'F5F;EA5L'-KA;'6;8@6K5'E:66:A7h5'c8:F=7:6'H;'
4@EA5' H;' h7KA:' ;E' ;<' A6:EK8@6K5'H;' @E:' oE78:';K8;E:d';6:' Z:' @E:' 85Eh;E87RE'46547:' H;' <:' 465K:';K867A:'F@895' :EA;K' H;' j@;' K;'
7Eh;EA:6:';<'87E;G'<5'8@:<'E5K'9:8;'4;EK:6'j@;'K@K'6:l8;K'K5E'465J@EH:KL'
-E';<'gF=7A5'H;'<:'<7A;6:A@6:'<:'@A7<7i:87RE'H;'Fo<A74<;K'4@EA5K'H;'h7KA:'E5'7F4<78:'8:F=75K'JlK785K'H;'85<58:87REG'K7E5'h:67:875E;K'
;E';<'4@EA5'H;'h7KA:'4K785<R>785'Z';F5875E:<L')@:EH5';KA:'F7KF:';KA6:A;>7:'K;';F4<;:';E'<:'4:EA:<<:G';<'6;K@<A:H5';K';<'F7KF5L'
3;65';E';<'87E;'MZ';KA5'E5'K@8;H;';E'<:'<7A;6:A@6:M'4@;H;'<<;h:6':'85EJ@K7REG'456j@;'4:6;8;'j@;'E5K';KAg'46;K;EA:EH5'9;895K'
p6;:<;KqL',;=;F5K'6;856H:6' K7;F46;' j@;' ;<' 87E;' E5K' 465456875E:'@E:' p4;68;487REq'H;' <5K' 9;895KG'@E:' p:4:67;E87:q'j@;G' :@Ej@;'
4:6;i8:'6;:<G'E5'K5E'h;6H:H;65K'9;895KL'
05Z':'45E;6'@E';X;F4<5'K:8:H5'H;'<:'h7H:'F7KF:L')@:EH5'E5K';E85EA6:F5K';E'@E:'K7A@:87RE';E'j@;'h:675K':F7>5K'H7K8@A;E'
H;'@E'A;F:G';KA:F5K'A:E':=K56A5K';E'<:'H7K8@K7REG'j@;'K;'E5K'5<h7H:'j@7[E;K'K5F5KL'3:6A7874:F5K'H;'<5K':8@;6H5K'Z'H;K:8@;6H5K'
7EA;6E5K' Z' K5F5K' A;KA7>5K' H;<' 4@EA5' H;' h7KA:' H;' @E5K' Z 5A65KL' "5K' <<;>:F5K' :' 7EA;6;K:6' A:EA5G' j@;' h7h7F5K' <:' 6;:<7H:H' H;' 8:H:'
465A:>5E7KA:'H;'<:'H7K8@K7REL'
-<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:';h58:';KA:'K@=X;A7h7H:H'A:E';n:8;6=:H:'@A7<7i:EH5'4@EA5K'H;'h7KA:'467h7<;>7:H5K'j@;'K;'8566;K45EH;E'
85E'<:'J56F:';E'j@;';<'5=K;6h:H56'K;'7H;EA7J78:'85E'H7KA7EA:K'4;6K5E:K':'F;H7H:'j@;'K;'H;K:665<<:'<:'K7A@:87REL'#@K'K7F4:Al:K'Z'K@'
:HF76:87RE'h:E'4:K:EH5'H;'@E:'4;6K5E:':'5A6:':'F;H7H:'j@;'A6:EK8@66;E'<5K':85EA;87F7;EA5KL'+5'j@;'7F456A:';K'j@;'<5K'8:F=75K'
;F5875E:<;K' H;<' ;K4;8A:H56' K;' 7H;EA7J7j@;E' 85E' <:' K;EK7=7<7H:H' H;' @E' oE785' E:66:H56G' K7' K;' H;K;:' 7EA;>6:6' H;' J56F:' E:A@6:<' <:K'
K;EK:875E;KL'%E:'>6:E'85E8;EA6:87RE'E5'K;'4@;H;'F:EA;E;6'F@895'A7;F45L'

(7>@6:'WCWL
#;'4@;H;'h:67:6'<:'H76;887RE';E'4:EA:<<:'H;'@E'H;KJ7<;'5'8@:<j@7;6'5=X;A5';E'F5h7F7;EA5'K7'K;'>6:=:'H;KH;'@E:'
;Kj@7E:L

$$

(7>@6:'WCeL
)@:EH5' K;' >6:=:' @E' H;KJ7<;' 85E' 8gF:6:K' ;F4<:i:H:K' :' :F=5K' <:H5KG' <:' H76;887RE' 6;:<' 8:F=7:' 4;65' H;=;'
:46;87:6K;';<'F5h7F7;EA5'H;'<:'3+66/4

9<28B966>J30
+5'85EA6:675'H;'<:'7Eh;KA7>:87RE':'J5EH5'H;'<5K':K4;8A5K'FgK';F5875E:<;K'K;6l:'<:':=KA6:887REG'5';KA:H5'H;';EK7F7KF:F7;EA5'
456' ;<' j@;' 9:8;F5K' =:<:E8;'F;EA:<'H;' E@;KA6:K'h7h;E87:Kv' K;' ;n:F7E:';<'A5H5' 9:KA:'<<;>:6' :' K@K' 4:6A;K' FgK' 4;j@;k:KG'5' =7;E'
4:6A7;EH5' H;' [KA:K' <<;>:F5K' :' 85F46;EH;6' ;<' A5H5L' #7' 5=K;6h:F5K' <5K' H;K4<:i:F7;EA5K' :' j@;' K5F;A;F5K' :' E@;KA6:' :A;E87REG'
H;K8@=676;F5K'j@;':'h;8;K'E;8;K7A:F5K':8@H76':'@E'4:6:X;'467h:H5'4:6:'K;EA76E5K'<7=6;K'Z'45H;6';K4;8@<:6G'6;856H:6'5'7F:>7E:6L'
#@;<;'K@8;H;6'j@;'A6:K'@E'H;A:<<;'j@;'<<:F:'45H;65K:F;EA;'E@;KA6:':A;E87REG'K;';K85EH;'A5H:'@E:'K7F=5<5>l:v'5A6:K'h;8;K'@E:'
4:6A;'4@;H;'<<;>:6':'6;46;K;EA:6'@E'A5H5L'0:F5K':'45E;6'@E';X;F4<5_'<:'7F:>;E'H;'<:'F:E7h;<:'H;'<:'4@;6A:'H;'@E'8589;'A76:H:';E';<'
K@;<5'X@EA5':'@E:'K@4;6J787;'H;':>@:':66;F5<7E:H:'4@;H;'K@>;676'<:'7H;:'H;'7E@EH:87REL'*';KA;'467E87475G'A:E'@A7<7i:H5';E';<'87E;G'K;'
<;' H;E5F7E:' K7E[8H5j@;L' *' h;8;K' <:' h7KA:' K;' J7X:' ;E' :<>5' K7F=R<785G' 5' 85Eh;E875E:<F;EA;' 6;46;K;EA:A7h5G' 85F5' <:' =:<:Ei:' j@;'
6;46;K;EA:'<:'X@KA787:'5'@E:'J<56'j@;'86;8;';E'@E:'4:68;<:'h:8l:'4@;H;'6;46;K;EA:6'465F;K:'H;'6;E5h:87REL'
*'<:':=KA6:887RE'K;'4@;H;'<<;>:6'456'H7J;6;EA;K'F5A7h5KG'E5'K5<:F;EA;';K';<'6;J@>75'H;<'5=K;6h:H56'K7E5'j@;'4@;H;'K;6'A:F=7[E'
@E:'J56F:'H;'4:6A76';E'7EA;EK:'=oKj@;H:'H;<'K7>E7J78:H5'H;'@E':85EA;87F7;EA5'6;87;EA;L'-<';EJ5j@;'K;<;8A7h5';K'@E'F;H75';J78:i'H;'
K@>;676';KA;';KA:H5'H;':=KA6:887REL'#7':7K<:F5K'@E'5=X;A5';E'<:'4:EA:<<:'H;K;EJ58:EH5'A5H5'<5'j@;'K;';E8@;EA6:';E'467F;6'A[6F7E5'Z'
<5'j@;'85EKA7A@Z;';<'J5EH5G'K@>;676;F5K':=KA6:887REG'85K:'j@;'A:F=7[E'K;'4@;H;'85EK;>@76';F4<;:EH5'<:'A[8E78:'H;'8gF:6:'<;EA:'c5'
:8;<;6:H:dL'.;46;K;EA:F5K';<'H;KF:EA;<:F7;EA5'6@A7E:675'H;'<:'6;:<7H:H'Z'E5K'H7KA:E87:F5K'5=X;A7h:F;EA;'H;<'F5F;EA5L'-K'@E:'
J56F:'H;'=oKj@;H:'H;'K7>E7J78:H5K'5'K7F4<;F;EA;'@E'X@;>5'H;'<:'7F:>7E:87RE'j@;'E5K'4@;H;'K;6h76'H;' 6;J6;K85';E'@E'F5F;EA5'
H:H5L'

2.<=18>?>4940AB13810905<=18>?>4940
-<'F@EH5'j@;'E5K'65H;:';KAg'4<:>:H5'H;'H@:<7H:H;KG'H;'545K7875E;K';'76RE785K'85EA6:KA;KL'%E:'E589;'85EH@87F5K'@E'h;98@N5'
:'>6:E'h;<587H:HG'Z'E5K'H;A;E;F5K':'F76:6'<:K';KA6;<<:Kv';E'@E'F5F;EA5'K5F5K'85EK87;EA;K'H;'E@;KA6:'46547:'7EK7>E7J78:E87:'=:X5'
;K:'<@i'j@;'A:6H:'F7<<5E;K'H;':k5K';E'<<;>:6'9:KA:'E@;KA65K'5X5KL'"@;KA6:':A;E87RE'H;'K;6;K'9@F:E5K'E5K'<<;h:'H;'<5'K@=X;A7h5':'<5'
5=X;A7h5G'H;<'4:K:H5':<'46;K;EA;'Z'h78;h;6K:G'H;'85EK7H;6:6':'<:'F@89;H@F=6;'85F5'@E';nA6:k5'J;ERF;E5':':HF76:6';<'4;6J7<'H;'@E:'
=;<<:' F@X;6' j@;' 4:K:' :' E@;KA65' <:H5L' -<' <;E>@:X;' H;' <:' 4:EA:<<:' ;n7KA;' 4:6:' 6;4<78:6' :' 8:H:' :K4;8A5' j@;' :A6:;' <:' :A;E87RE' H;<'
5=K;6h:H56L'#7';E'K@K'4;<l8@<:K'85EK7>@;'j@;';<'J<@X5'H;'<:K'7Fg>;E;K'A;E>:'@E'E;n5'H;'@E7REG'<:':@H7;E87:'A;EH6g'<:'K;EK:87RE'H;'
j@;';n7KA;'@E:'46;K;E87:'9@F:E:'7EA;>6:H56:G'<:'H;'E@;KA65'7Eh7K7=<;G'4;EK:A7h5'Z'K;EA7H5'5=K;6h:H56Cj@;CA5H5C<5Ch;L'

4.B96>J3P0B>8750@06536138B96>J30
*' <5K' K;6;K' 9@F:E5K' E5K' H767>;E' <:K' 8:H;E87:K' j@;' K;' 567>7E:E' ;E' ;<' 8;6;=65' Z' j@;' 85EA65<:E' ;<' <:A7H5' H;<' 856:iRE' Z' <:'
6;K476:87REL'#;>@7F5K';<'67AF5'H;'<:'FoK78:'85E'<5K'47;K'Z'8@:EH5'<:'FoK78:'K;':45H;6:'H;'E5K5A65KG'=:7<:F5K':'K@'85F4gKL'$5H5'

$'

8@:EA5'9:8;F5K';KAg';E'J@E87RE'H;<'67AF5G'<:'H@6:87RE'Z'E@;KA6: 8:4:87H:H'F;EA:<'Z'JlK78:L'r#;'H78;'j@;'<:'H@6:87RE'Fgn7F:'H;'@E:'
4;<l8@<:' H;=;' K;6' <:' H;' <:' 8:4:87H:H' Fgn7F:' H;' E@;KA6:' h;X7>: ' -<' <;E>@:X;' H;' <:' 4:EA:<<:' ;KAg' >5=;6E:H5' 456' 5A65' A745' H;'
8:4:87H:H;K'9@F:E:KL'+:'H@6:87RE'H;'@E:'A5F:'h:'H;A;6F7E:H:'456'<:':A;E87RE'j@;'6;j@7;6;G'H;'<:'F7KF:'F:E;6:'j@;'<:'H;87K7RE
H;'86@i:6'@E:'8:<<;'H;4;EH;'H;<'A6gJ785'j@;'<:':A6:h7;K:';E'8:H:'F5F;EA5L'+:'h;<587H:H'H;'@E'F5h7F7;EA5';E'<:'4:EA:<<:'K;'X@i>:'
456'K@'85EA;nA5G'456'<:'H76;887RE'j@;'A5F:'Z'<5K'F5A7h5K'j@;'<5'7F4@<K:EL'
-n7KA;E'@E5K'45H;65K5K'67AF5K'7E9;6;EA;K':'<:'4:<:=6:L'*<'85F45K7A56'89;85'+;5K'Y:E:8;t'<;'7F46;K75E:=:E'A:EA5'<5K'67AF5K'
H;<'<;E>@:X;'9:=<:H5G'j@;'K@K'o<A7F:K'85F45K7875E;K'K;'=:K:=:E';E'K@K'67AF5K'Z';E'K@K'H7:>6:F:K'A5E:<;KL'+:K'4;<l8@<:KG'Z';E'
4:6A78@<:6':j@;<<:K'j@;'8@;EA:E'85E';K8;E:K'H7:<5>:H:K'F@Z';nA;EK:KG';KAgE'85F4@;KA:K':K7F7KF5':<6;H;H56'H;<'67AF5'H;';K5K'
H7g<5>5K'Z'c<;'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'K@K'4;6K5E:X;KL'-E';KA;'8:K5G';<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:';K8;E7J78:';<'F5H5';E'j@;'@E'5=K;6h:H56'
;n4;67F;EA:'<5K'H;K4<:i:F7;EA5K'Z'6;465H@8;';<'F5H5';E'j@;'F:EA;E;F5K'<:'85E8;EA6:87REG'6;J6;K8gEH5E5K'<:'F;EA;':'A6:h[K'H;'
;K:'85EA7E@:'=oKj@;H:L'mKA:K'K5E'<:K';K8;E:K'FgK'H7Jl87<;K'H;'F5EA:6'85E'46;87K7REG'4@;K'<:'85EK7KA;E87:'K@=A;nA@:<'H;4;EH;'H;'
F:A78;K';nA6;F:H:F;EA;'H;<78:H5KL'
+5K'67AF5K'X@;>:E'5A65'4:4;<'7F456A:EA;'H;'8:6:':'<:':@H7;E87:L'+:K'467F7A7h:K'<;Z;EH:K'j@;'4;6H@6:E':'A6:h[K'H;'<5K'K7><5KG'
85F5' <:' H;<' 6;Z'*6A@65'5'<:K' K:>:K'E56@;>:KG'K;' 85F4@K7;65E'K7>@7;EH5';KA6@8A@6:K'6lAF78:K'F@Z' ;KA678A:K'4@;K' ;<<5' J:87<7A:=:'<:'
F;F567i:87RE'456'4:6A;'H;'<5K'A65h:H56;K'j@;'<:K'6;87A:=:E'H;'856A;';E'856A;L'-<'9;895'H;'j@;'8@:EH5';<'<;E>@:X;'9:=<:H5'A7;E;'
@E:' ;KA6@8A@6:' 6lAF78:' 45H;65K:' <5>6:' j@;' <:' :@H7;E87:' 4@;H:' 85E8;EA6:6K;' H@6:EA;' 4;6l5H5K' FgK' <:6>5KG' ;K' 7>@:<F;EA;'
K7>E7J78:A7h5L'
-<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:'9:8;'@K5'H;'A5H5K'<5K'67AF5K':'K@':<8:E8;L'+5K'K5E7H5K'j@;'<:'h7H:'85A7H7:E:'465456875E:'M;<'8:EA5'
H;' <5K' 4gX:65KG' ;<' A6gJ785G';<' 6@7H5' 4658;H;EA;'H;' @E:' 85EKA6@887RE'5' ;<' A6:j@;A;5'H;'<:K' 6@;H:K'H;<' A6;EMG' 85EA7;E;E'67AF5K'j@;'
9:8;E'K@':456A:87RE':'<:'85F45K787RE'H;'<:K'K;8@;E87:KL'!E8<@K5'<:K'85F45K7875E;K'478AR678:K';KAgA78:K'85EA7;E;E'67AF5K'h7K@:<;K'
85F5'4@;H;E'K;6'<:'K7F;A6l:G';<';j@7<7=675G'<:'6;4;A787REG'<:'545K787RE'H;';<;F;EA5K'Z'<:K';KA6@8A@6:KG'j@;'6;K@<A:E';E7>FgA785K':<'5X5'
j@;'<5K'5=K;6h:L'

216.136>9039BB98>?90
+:' h7H:' ;K' @E' J<@X5' H;' :85EA;87F7;EA5KG' 4;65' K5<:F;EA;' :<>@E5K' K5E' H7>E5K' H;' 6;856H:6' )@:EH5' E:66:F5K' <:' h7H:G'
;EA6;K:8:F5K' K@K' 4:6A;K' FgK' K7>E7J78:A7h:K' Z' A;EH;F5K' @E' 4@;EA;' j@;' <5K' @E:G' 85F5' K@8;H;' 85E' <5K' K@;k5KL' +5K' =<5j@;K'
85EKA7A@Z;E' =7;E' J6:>F;EA5K' A;F456:<;K' c<:' h7K7A:' H;<' 9[65;' :' <:' K:<:' H;' @6>;E87:K' H;<' 95K47A:<' H;K4@[K' H;' @E' :887H;EA;' H;'
8:66;A;6:dG'=7;E'<5K':85EA;87F7;EA5K'FgK'7F456A:EA;K'j@;'A@h7;65E'<@>:6';E'@E:'H;A;6F7E:H:'<58:<7i:87RE'c9;895K'j@;'A6:EK8@667;65E'
H@6:EA;'K@';KA:E87:';E'.5F:dG'5'=7;E';<'H;K:665<<5'H;'@E:':8A7h7H:H'cH@6:EA;'<:'85EKA6@887RE'H;'<:'E@;h:'8:K:'<:';K45K:'47;6H;'<:'
4:87;E87:':' 8:@K:'H;' <:' <;EA7A@H' H;' <:K' 5=6:KdL')5F5' A:EA5' ;<' F5F;EA5' ;E' j@;' K;' 465H@8;E'85F5' ;<' <@>:6' H5EH;' :85EA;87;65E'
j@;H:E' 7EH78:H5KG' :@Ej@;' E5' E;8;K:67:F;EA;' 6;46;K;EA:H5KG' <5K' E;n5K' ;EA6;' <5K' H7KA7EA5K' =<5j@;K' 4@;H;E' 7EH78:6K;' 5' 4@;H;E'
58@<A:6K;'K;>oE'<5'6;j@7;6:'<:'46547:'97KA567:L'

8B932>6>53120@0EB5614>7>1385208B932>6>539:120
+:'F:Z56l:'H;'<:K'A6:EK7875E;K'j@;'K;'465H@8;E';E'<:'h7H:'6;:<'MH;'@E'<@>:6':'5A65G'H;'@E'F5F;EA5':'5A65MG'K5E'<;EA:K'5'A:<'
h;i' 7F4;68;4A7=<;KG' 4@;K' A;E;F5K' 5A6:K' 46;58@4:875E;KL' -E' <:' E:66:87RE' K;' 6;465H@8;' ;KA5G' =7;E' 58@<A:EH5' <:K' @E75E;K' ;EA6;'
K;8@;E87:KG'=7;E'7EH78gEH5<5'5'8:4A:EH5'<:':A;E87RE'9:87:';<'4:K5'H;<'A7;F45L'%E'856A;'H;':887RE'85F4:>7E:H5G';<'4<:E5'H;'@E:'
F@X;6'=;=7[EH5K;'@E'i@F5';E';<'H;K:Z@E5'Z';<'H;'@E'=;=;H56'H;'8;6h;i:'j@;'<;h:EA:';<'h:K5';E'@E':EA65'<<;E5'H;'9@F5G'6;H@8;'Z'
F7E7F7i:' ;<' 8:F=75'A;F456:<'H;' <:' :887RE'H;Kh7:EH5'<:' :A;E87RE' 9:87:' ;<' 465475' :8A5' H;' =;=;6L' %E'J@EH7H5' ;E8:H;E:H5'H;' @E:'
;K8;E:':'5A6:'7EH78:6l:G';E'A[6F7E5K'H;'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:G'j@;'p9:'A6:EK8@667H5';<'A7;F45qL'%E'K7F4<;'856A;'H;'@E'<@>:6':'5A65'
7Eh7A:':<';K4;8A:H56':'6;<<;E:6';<'h:8l5'j@;'K;'465H@8;L'#7E';F=:6>5G'<:';K8;E:'H;'@E':H5<;K8;EA;'j@;'h:'8:EA:EH5':<'85F4gK'H;'<:'
8:E87RE'j@;';KAg';K8@89:EH5';E'<:'6:H75'H;'K@'8589;'H@6:EA;'@E:'A6:h;Kl:'<:6>:'Z':=@667H:G'K7'h:'K;>@7H:'H;'6gJ:>:K'H;'7Fg>;E;K'
H;'@E'8:F7REG':<'j@;'<;'89766l:E'<:K'6@;H:KG'4:6:'h5<h;6':'4:K:6':<':H5<;K8;EA;G'j@;'H:'@E'h5<:EA:i5'H;K;K4;6:H5G'85EKA7A@Z;'@E:'
A6:EK787RE'Ko=7A:G'j@;'6;465H@8;'85E'46;87K7RE';<'8:F=75'h75<;EA5'j@;'K;'465H@8;'8@:EH5':':<>@7;E'<;'85>;E'H;K:>6:H:=<;F;EA;'456'
K5646;K:L'
-<'K5E7H5'4@;H;'85EKA7A@76'A:F=7[E'@E:'9;66:F7;EA:':<'K;6h7875'H;'<:'A6:EK787REL'-<'K5E7H5'H;'@E:'85Eh;6K:87RE'K5=6;';<'J5EH5'
H;'@E'4:6:X;'H;K9:=7A:H5'E5K'85EH@8;':'<:';K8;E:'K7>@7;EA;_'H5K'4;6K5E:K':8:F4:EH5';E'@E:'A7;EH:L'
#7' 4:K:F5K' :' @E' 4:7K:X;' @6=:E5' F7;EA6:K' 85EA7E@:F5K' 5Z;EH5' ;<' 8:EA5' H;' @E' 4gX:65' j@;' K;' ;E85EA6:=:' ;E' <:' i5E:' H;' <:'
:8:F4:H:G'E5A:6;F5K'j@;'E5K';KAgE'46545E7;EH5'@E'8:F=75'H;'<58:<7i:87REG':@Ej@;'E@;KA6:'F;EA;'Z'E@;KA65'856:iRE'85EA7Eo;E'
;E'<5K'=5Kj@;KL'-KA5K'H5K'7EKA6@F;EA5K'j@;'K;'9:E';F4<;:H5'4:6:'A6:EKF7A76E5K'<:'7H;:'H;'A6:EK787RE'<<;h:E'7F4<l87A5'@E'4@EA5'H;'
h7KA:';F5875E:<L'
$5H:'A6:EK787RE';KG'H;'9;895G'@E'7EKA6@F;EA5'E:66:A7h5G';K'@E'F5H5'H;'F:E;X:6'<:'E;8;K7H:H'H;'F5h7F7;EA5';EA6;'@E'A7;F45'5'
@E';K4:875'H7K85EA7E@5KG'Z'<<;h:'7F4<l87A:'@E:':8A7A@H'5'@E'4@EA5'H;'h7KA:'j@;'H;4;EH;'H;'<5K'4;6K5E:X;K'5'H;<'E:66:H56L'

$(

B12.7130
-<' <;E>@:X;' H;' <:' 4:EA:<<:' ;K' @E' 85E8;4A5' j@;' K7;F46;' K;' 9:' ;EA;EH7H5' F:<' Z' K;' 9:' 85EK7H;6:H5' 85F5' @E:' ;K4;87;' H;'
<7F7A:87RE'5';E8:K7<<:F7;EA5'465J;K75E:<L'-F4<;:H5'85F5'A[8E78:'4:6:'H58@F;EA:6':85EA;87F7;EA5K'H;'8:6:':'<:':@H7;E87:G'4@;H;'
4;EK:6K;'j@;';K':<>5'F;8gE785'Z'J:<A5'H;'7EK476:87REG'4;65'8@:EH5G'85F5';K4;8A:H56;KG'K5F5K'85EK87;EA;K'H;'j@;'K;'A6:A:'H;'@E:'
7EA;<7>;E87:' 9@F:E:' j@;' A6:=:X:' ;E' =@K8:' H;' <:' h;6H:HG' <:' h7H:' j@;' K;' 6;46;K;EA:' ;E' <:' 4:EA:<<:' K;' 9:8;' A:F=7[E' 9@F:E:' Z'
45H;65K:'Z'E5'F;8gE78:'Z'=:E:<L'
!F:>lE;K;'j@;':K7KA;':'@E:'6;@E7RE'@E7h;6K7A:67:'Z'j@;'H;K4@[K';K'A;KA7>5'H;'<5'j@;'J7<FR'5A65'4:6A7874:EA;'85E'K@'4;j@;k:'
8gF:6:'H;'h7H;5L'#;6g'<5'j@;'K@K'5X5K'Z'K@K'5lH5K'A@h7;65E':'=7;E'>6:=:6L'+;'K5646;EH;'j@;'<:K'7Fg>;E;K'j@;';KAg'h7;EH5'H;E'@E:'
7H;:'F@Z'4:6A78@<:6'H;'<:'4;6K5E:<7H:H'H;'j@7;E'<:K'>6:=RL'"5'N'K5<:F;EA;'h;';E'j@7[E;K'K;'J7XR'5'<:K'4;6K5E:K'85E'j@7;E;K';EA:=<R'
85Eh;6K:87REG'K7E5'A:F=7[E'<:'J56F:';E'j@;'4:KR';<'A7;F45'H;';KA:E87:';E':j@;<'<@>:6'<5'j@;'K@'F;EA;';<:=56R':'4:6A76'H;':j@;<<5K'
9;895KL'3:6A7;EH5'H;'K@K':8875E;'Z'K@K'6;:8875E;K'4@;H;'<;;6';E'K@'F;EA;'Z';E'K@'856:iRE':'4;K:6'H;'j@;'E5';n46;K:'E:H:'H;KH;'
H;A6gK'H;'<:'8gF:6:L'
,;'7>@:<'F5H5G'@E:'=@;E:'4;<l8@<:'H;'J7887RE'j@;'F:E;X:'=7;E'<5K':85EA;87F7;EA5K'Z'<:K'4;6K5E:<7H:H;K'j@;'6;A6:A:'86;:'@E:'
J56F:'4;6K5E:<'H;'K;EA76'Z'4;687=76L'-E';<'F:685'H;'A;56l:'H;<'87E;'H;':@A56G'<5'j@;'A7;E;'H;<:EA;';K'<:'h7K7RE'H;<'H76;8A56L'3;65';<'
F:E;X5'H;'A5H5';<';j@745'9@F:E5'Z'H;'<5K':8A56;K'j@;'4:6A7874:E';E'<:'86;:87RE'H;'@E:'4;<l8@<:';KAg'J@;6:'H;<'85EA65<'H;'@E:'K5<:'
4;6K5E:G'H;'F:E;6:'j@;'46;J7;65'4;6K5E7J78:6'<:'7EA;<7>;E87:'j@;'6;K4:<H:';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'@E:'4;<l8@<:';E'<:'J7>@6:'H;<'E:66:H56L'
"5'K;' A6:A:' H;<' K7F4<;' p/5q' H;<' H76;8A56G'E7' H;'<:' 4:K7h7H:H'6;:8A7h:'H;<' 5=K;6h:H56G' K7E5' H;' @E' ;EA;' J78A7875'j@;' ;K' 974;6:8A7h5'Z'
85F4<;X5'Z'j@;'H;4;EH;'A:EA5'H;<'H;K8@=67F7;EA5':6AlKA785'85F5'H;'8@:<j@7;6'5A65'86;:H5'456'@E':8A56'5'E5h;<7KA:L'
$5H5';<<5'4@;H;':4<78:6K;':<'H58@F;EA:<'ZG';E'F;E56'F;H7H:G':'5A6:K'J56F:K'j@;'E5'K5E'H;'J7887REL $5H:K';<<:K'K5E'5=6:K'H;'
85EKA6@887REG'7E8<@K5' 8@:EH5' A5F:E'<5K' F:A;67:<;K' H;' <:' h7H:' 6;:<L' -E' K@' >6:H5' H;' F:Z56' 85Eh7887REG' $6) 6$'(,.L$) 3$) 6.) =.'&.66.)
"-=6"%.)6.)&#./$%&+#".)3$)3$7.##+66+)3$),'.)"'&$6"($'%".)$').%%"5'0)A,$)7$)$7E,$#C.)=+#).%6.#.#)6+7)*$%*+7)$')6+7)A,$)&+-.)=.#&$4)+:K'
4;6K5E:K'j@;'A6:=:X:E';E';<'F;H75'85F46;EH;E';KA;'85E8;4A5'H;'F:E;6:'7EKA7EA7h:G'4;65'K7';KA;'7EKA7EA5'E5'J56F:'4:6A;'H;'K@'K;6G'
;KA6@8A@6:'K@'A6:=:X5';E'A56E5':<'4658;K5'E:A@6:<'Z'5=K;6h:=<;'H;'<:'4;68;487RE'9@F:E:G'<:':887RE'Z'<:'6;:887REL'#7'<5'9:8;':KlG'K@'
4;<l8@<:'K;'7H;EA7J78:6g'85E'@E';EA;'E:66:A7h5'465475'Z';KA5';K'K@'467E874:<'5=X;A7h5L'
3:6:'46;4:6:6K;'H;=7H:F;EA;':':J65EA:6';KA:'A:6;:G'5'K;'<;;'A5H:K'Z'8:H:'@E:'H;'<:K'5=6:K'H;'365@KA'Z'D;E6Z'Y:F;K'5G'K7'E5'
H7K45E;'H;'A7;F45G'K;'9:=7Ao:':'<<;h:6';<'85EA65<'H;'K@'4658;K5'H;'5=K;6h:87RE'JlK78:'Z';F5875E:<L')5EKA:EA;F;EA;'E5K'5<h7H:F5K'
H;'9:8;6';KA;';KJ@;6i5'456j@;' K5F5K'467K75E;65K'H;'E@;KA6:'46547:'K@=X;A7h7H:H'9:KA:';<'4@EA5'H;'<<;>:6':'5<h7H:6E5K'H;'A5H5'<5'
H;FgKL' -E' <:' 85A7H7:E;7H:H' H;' <:' h7H:' h;F5KG' 4;EK:F5K' Z' 6;:8875E:F5K' H;' F:E;6:' :@A5FgA78:' Z' 4:K:F5K' 8:K7'A5H5' 456' :<A5L'
)5F4:6;F5K' ;KA5' 85E' <5' j@;' ;KA:F5K' :85KA@F=6:H5K' :' h;6' ;E' <:' 4:EA:<<:L' +:' h;65K7F7<7A@H' H;' <:' 8gF:6:' 9:8;' j@;' <5K'
:85EA;87F7;EA5K'K;'H;K;Eh@;<h:E'85E':4:6;EA;'5=X;A7h7H:HL'-K'<:'8gF:6:'=7;E'@A7<7i:H:'<:'j@;'85EJ7;6;':'<5K'9;895K'<:'J@;6i:'H;'6+)
"'$:"&.K6$0) 85F5' K@8;H;' 85E' <:' FoK78:L' +5K' 467E8747:EA;K' 86;;E' j@;' ;<' 465475' 4658;K5' H;<' 87E;' ;K' @E:' K@;6A;' H;' :<j@7F7:' j@;'
;EE5=<;8;'Z' F:>E7J78:'8@:EA5' K;' 85<58:':EA;'<:' 8gF:6:L'#7E' ;F=:6>5G';<' 4658;K5'87E;F:A5>6gJ785';K' K5=6;'A5H5' @E'F:685'Z' @E'
;K4;X5'H;':@F;EA5_'9:8;'j@;'<:'h;6H:H'4:6;i8:'FgK'h;6H:H;6:'Z';<':6A7J7875'K;'9:8;':oE'FgK':6A7J787:<L'+5'4;j@;k5'K;'9:8;'>6:EH;G'
Z' <5' >6:EH;' K;' 9:8;' ;E56F;L' ):H:' 4:K5' j@;' ;<' 87E;:KA:' H:G' 6;h;<:' K@K' ;6656;K' H;' F:E;6:' 7F4<:8:=<;' :' <:' h;i' j@;' 45E;' H;'
F:E7J7;KA5'A:F=7[E'K@K'7EA@7875E;K'FgK'8;6A;6:KL'
2;H7:EA;';KA;'4658;K5'E5'K;'465H@8;':@A5FgA78:F;EA;'87E;'5=X;A7h5';'7E;h7A:=<;L'+5'j@;'K;'465H@8;';K'@E:'F;A:F56J5K7K'H;'
465>6;K7REL'u@7;E' 9:Z:' K7H5'A;KA7>5' H;' @E' 65H:X;' Z' 9:Z:' :K7KA7H5'45KA;6756F;EA;':'<:' 465Z;887RE';E' @E:' K:<:' H;' 87E;G' K:=;' j@['
H7J;6;EA;K'J@;65E'K@K'7F46;K75E;K';E';<'F5F;EA5'H;<'65H:X;'c<;'<:K'j@;'<;'465H@X;65E'<:K'7Fg>;E;K'j@;'H;K4@[K'h75L'-<'85EA;E7H5'
J7E:<'E5'K5<:F;EA;'K;'J@;'H;87H7;EH5'4585':'4585'Z'K;'h75'F;H7:A7i:H5'456'H7h;6K5K'X@7875K'H;'h:<56G'K7E5'j@;G'456'K7';KA5'J@;6:'4585G'
6;K@<AR'A6:EKJ56F:H5'456'<:K'<;EA;KG'<:'7<@F7E:87REG';<'F:A;67:<'85E';<'j@;'J@;'65H:H5'5';<';j@745'H;'hlH;5'j@;'K;';F4<;RL'!E8<@K5';<'
85EA;nA5' ;E' ;<' j@;' h;F5K' <:' 4;<l8@<:'c@E:' K:<:' H;' 87E;' :A;KA:H:G' ;<' A;<;h7K56'H;' @E' F5A;<' 5' ;E' 8:K:';E' 85F4:kl:'H;'<:' J:F7<7:d'
7EJ<@Z;';E'<:':46;87:87RE'j@;'H;';<<:'h:F5K':'9:8;6L'
-<'F;H75'87E;F:A5>6gJ785'6;j@7;6;'@E'>6:E'85E587F7;EA5'H;'<:'4K785<5>l:'9@F:E:L'-K'7F46;K87EH7=<;'85E58;6'H;':EA;F:E5'<:K'
6;:8875E;K'j@;' E@;KA6:'4;<l8@<:' h:' :' 465h58:6';E' <:' :@H7;E87:L'/' K@K' 6:l8;K'E5' K;' ;E8@;EA6:E';E' <5K' A6:A:H5K'A;R6785K'E7' ;E' <5K'
<7=65KG'K7E5';E'7EKA7EA5K'85F4:6A7H5K'K5=6;'<:':@A;EA787H:H'Z';<'H7K8;6E7F7;EA5'9@F:E5'j@;'<;'45H:F5K'46;K;EA:6L'
+5'6;4;A76g'5A6:'h;i_'@E:'4;<l8@<:';n46;K:'E5'K5<:F;EA;'@E:'h;6K7RE'J7<A6:H:'H;'@E5K'9;895KG'K7E5'j@;G':H;FgKG'6;46;K;EA:';<'
J<@X5'H;'@E:'85EK87;E87:'9@F:E:';E':887REG':45Z:H5';E'@E'856:iRE'Z'@E:'F;EA;'j@;'K;'9:'58@4:H5'H;'<:'5=K;6h:87REL')@:EH5'
:K7KA7F5K':'@E:'465Z;887RE'H;<'87E;'FgK'467F7A7h5G'8:K7'45H;F5K'4:<4:6':'<5K'9;6F:E5K'+@F7[6;'A6:K'K@'8gF:6:'H;'F:H;6:G'>76:EH5'
<:' F:E7h;<:' 9:KA:' j@;' K;' A;6F7E:' <:' 87EA:' H;' K@K' 4;<l8@<:K' :6A;K:E:KL' *' A6:h[K' H;' K@K' F;EA;K' Z' H;' K@K' 8gF:6:KG' h;F5K' :' <5K'
5=6;65K'K:<76' H;' <:K'Jg=678:K'+@F7[6;'5' h;F5K' ;<' A6;E' ;n4@<K:EH5'4:K:X;65KG';K5K'j@;' A:E' :X;E5K' ;6:E' :'<:' 97KA567:'j@;' ;KA:=:E'
86;:EH5L'
+5K'85Eh;E875E:<7KF5K'H;<'87E;'K;'F5H;<:E'K5=6;';<'J<@X5'H7:<[8A785'H;'E@;KA6:'85EK87;E87:'K7;F46;'j@;'K;>@7F5K'A6:K':<>5'
j@;';K'7F456A:EA;'4:6:'E5K5A65KL'"@;KA6:K'6;K4@;KA:K';F5875E:<;K'X@;>:E'@E:'4:6A;';E56F;';E';<<5G'Z:'j@;'H767>;E'E@;KA6:'h7KA:'Z'
E@;KA65'5lH5L'3@;H;'9:8;6'<:'46@;=:L'$6:A;'H;':E5A:6'<5'j@;'6;8@;6H:'H;'@E':85EA;87F7;EA5'7F456A:EA;'j@;'9:Z:'h7h7H5L'+5'j@;'A5H5'
;<' F@EH5'6;8@;6H:'H;' @E' :887H;EA;G'456' ;X;F4<5G' ;K' :<A:F;EA;'h7K@:<' :=6;h7:H5G'K;<;8A7h5'Z' 8:6>:H5'H;' ;F587REL'r-n:8A:F;EA;'
85F5'@E:'4;<l8@<: '

$)

)*3f$%+&'e'
='Z/"0"0()$/(/$'8+.[$()$(/.(\.'-.//.(

EB5@16850'K%I093H:>2>20410:90657E52>6>J30410:90>79G130
-<'5=X;A7h5'j@;'E5K'46545E;F5K';K';KA@H7:6_'
M )RF5'6;:8875E:'<:'h7KA:':EA;'@E:'85F45K787RE';KAgA78:G'
M )RF5'6;:8875E:'<:'h7KA:':EA;'@E:'85F45K787RE'H7EgF78:G'
M +5K';<;F;EA5K'h7K@:<;K'4:6:'85F45E;6<5K'85E'F:Z56'85E587F7;EA5'H;'8:@K:L'
+:'7Eh;KA7>:87RE';E'>6@45'H;'<:'85F45K787RE'K@;<;'H:6'F@Z'=@;E5K'6;K@<A:H5KL'#7E';F=:6>5G'8@:EA5'K;';n4<78:':'85EA7E@:87RE'
4@;H;'45E;6K;';E'46g8A78:':'K5<:K'K7';K'46;87K5L'"5'9;'h7KA5'<:'E;8;K7H:H'H;':E5A:6'J56F:<F;EA;'<:K'46547:K'6;:8875E;KG':@Ej@;'K7'
A6:=:X:';E'K5<7A:675'@E:K'E5A:K'5'@E5K'=58;A5K'4@;H;E'K;6'@E'6;J@;6i5'H;'8@:EA5'h:Z:'H;K8@=67;EH5L'-E'<5K'F:E@:<;K'E5'K;'K@;<;'
;E85EA6:6' H;F:K7:H:' 7EJ56F:87REG' Z:' j@;' A7;EH;E' :' 4<:EA;:6' ;<' A;F:' H;' F:E;6:' 5=<7>:A567:' Z' F@89:K' h;8;K' 7E8<@K5' :' =:K;' H;
JR6F@<:KL')5EJl;';E'K@K'5X5K'4:6:'h;6'j@;'9:Z'H;A6gK'Z';E'K@'465475'h58:=@<:675'H;':J7875E:H5'4:6:'H;K867=76<5L'
!"#$%&'"#(')('%*(+$),-'6;465H@8A56:'H;'hlH;5G'85E'K7KA;F:'H;'85E>;<:87RE'H;'7F:>;E'Z'6;>@<:H56'H;'h;<587H:H'H;'<;8A@6:L'
3:6:'85EK;>@76';<'F;X56'K5E7H5'85E;8A;'<:'K:<7H:'H;'K5E7H5'H;<'0).':'@E';KA[6;5L'%E'465Z;8A56'H;'H7:45K7A7h:K'5'@E';47H7:K85475
K5E'oA7<;K'4;65'E5'7EH7K4;EK:=<;KL'
.,/(*$,0()' 1(' ,%&2&-' 8@:<j@7;6' K;8@;E87:' h7K@:<F;EA;' 7EA;6;K:EA;' A5F:H:' H;' :<>@E:' H;' K@K' 4;<l8@<:K' J:h567A:K' c8@:<j@7;6'
4;<l8@<:'H;'-7K;EKA;7E';K'@E'6;8@6K5'K;>@65dL'%E'<7=65'H;'47EA@6:K'J7>@6:A7h:K'c4:6:'@A7<7i:6<5'46;J;67=<;F;EA;'85E';47H7:K85475G'4:6:'
h;6'<:'7F:>;E'F@Z':F4<7:H:dL'%E:'H58;E:'H;'H7:45K7A7h:K'H;':6A;'H;'VWFFG'465Z;8A:H:K'A:F=7[E'85E':F4<7:87REL'c-E'F7'547E7REG'
<:K'47EA@6:K'7F46;K75E7KA:K'K5E'<:K'7H;:<;K'456j@;'K@;<;E'9:8;6'@E:'7EA;646;A:87RE'H;';K8;E:K'p6;:<;Kq'6;85E587=<;Kv'4;65'8@:EA5'
FgK';8<[8A78:'K;:'K@'85<;887REG'F;X56dL'

128B981G>90E9B901:0128.4>50
#7';K'@KA;H'j@7;E'<<;h:'<:'H76;887RE'H;<'>6@45G';n4<7j@;'<5'j@;'K;'6;j@7;6;'4585'FgK'5'F;E5K'H;'<:'K7>@7;EA;'J56F:_'
0:E':'h;6'@E:'7F:>;E';E'4:EA:<<:L'&=K;6h;E';<'4@EA5'H;'<:'85F45K787RE';E';<'j@;'K;'J7X:'K@'h7KA:G Z';<'8@6K5'j@;'K7>@;'4:6:'
;n:F7E:6';<'6;KA5'H;<'8@:H65G')@:EH5'9:Z:E'4:K:H5'VU'K;>@EH5KG'<;'4;H76[':'@E5'H;'@KA;H;K'j@;'H;K867=:'<:'A6:Z;8A567:'H;'K@'h7KA:'
456';<'8@:H65L'+;K'6@;>5'j@;';h7A;E'7EA;EA:6':H7h7E:6'pH;'j@['A6:A:q ;<'8@:H65 Z'A:F4585'K@>7;6:E'E7E>@E:'97KA567:'j@;'4@H7;6:'9:=;6'
H;A6gKL'+5'oE785'j@;'E5K'7EA;6;K:';K'K:=;6'8RF5'J@E875E:'<:'4;68;487RE'h7K@:<'H;'8:H:'@E5L'
0:Z:' 46;>@EA:EH5' :' @E5K' Z' 5A65KL' +:' h7KA:' E5' 6;K45EH;' K7;F46;' 7>@:<' Z' K;' 4@;H;E' 4<:EA;:6' H7K8@K75E;K'F@Z' 7EA;6;K:EA;K'
K5=6;'<:'h;6K7RE'H;'8:H:'8@:<L'D:=6g'h:675K'4@EA5K'H;':8@;6H5'H;'H5EH;'K@6>76gE'7H;:K'K5=6;'<5K'6;J<;X5K'h7K@:<;K'Z'K5=6;':j@;<<5K'
85F45E;EA;K'H;'<:K'85F45K7875E;K'j@;'<:'h7KA:'85EK7H;6:':A6:Z;EA;K'Z'K@=Z@>:EA;KL'%E:'h;i'j@;';<'>6@45'9:Z:'h7KA5'K@J787;EA;K'
8@:H65KG':ElF;<;K':'j@;'K:j@;E'85E8<@K75E;K'j@;'K76h:E'H;';EK;k:Ei:'H;'8:6:':<';K4;8A:H56
)@:EH5';<'>6@45'Z:'9:'A6:=:X:H5'85E'<5K'8@:H65KG'<5'j@;'9:>5';K'F5KA6:6'J5A5>6:Jl:K'=@;E:K'Z'F:<:KL'+:'J5A5>6:Jl:'K;'K@;<;'
:8;4A:6'85E';K4l67A@'F;E5K'86lA785G'4@;K'4:6;8;'5J6;8;6':K4;8A5K':6AlKA785K'F;E5K';h7H;EA;KL'-K'7EA;6;K:EA;'H;K8@=676';<'>6:H5'H;'
85EA65<'j@;'7EA;6h7;E;';E'@E:'J5A5>6:Jl:'j@;';E'@E'467E87475'4:6;8l:'@E'6;>7KA65'H76;8A5L'*'85EA7E@:87RE'F@;KA6;':<'>6@45'7Fg>;E;K'
FgK':=KA6:8A:K'9:KA:'<<;>:6':'7Fg>;E;K'85F4<;A:F;EA;':=KA6:8A:K'Z'H;X;'j@;'H;K8@=6:E'j@;'K;'67>;E'456'7H[EA785K'467E87475KL'

657E52>6>J30128H8>690
D;':j@l':<>@E:K'46;>@EA:K'j@;'<;':Z@H:6gE':';KA:=<;8;6'h:67:K'J56F:K'H;'h;6'<:K'85K:K'85E'@E';K4l67A@'FgK'86lA785L'#;'4@;H;E'
:4<78:6' H;K4@[K' H;' h;6' h:67:K' 47EA@6:K' 5' J5A5>6:Jl:K' 5' A:F=7[E' 4@;H;' @KA;H' H767>76' <:' :A;E87RE' H;<' >6@45' 9:87:' ;<' g6;:' j@;'
8566;K45EH;':'8:H:'46;>@EA:G':'F;H7H:'j@;'h:':Hj@767;EH5'7F456A:E87:L'
w356'j@['K;'H767>7R'K@'h7KA:':';K;'4@EA5'7E787:<';E'4:6A78@<:6x'w-6:';<'H;'F:Z56'<@F7E5K7H:Hx'w&';6:';<'4@EA5'FgK'5K8@65'H;'
@E:'85F45K787RE'H;'>6:E'8<:67H:Hx'w-6:'@E:'i5E:'H;'85<56'7EA;EK5G'5';6:'@E'86@8;'H;'h:67:K'<lE;:K'j@;'86;:=:E'@E'4@EA5'J58:<x'
)@:EH5'K@'h7KA:'K;':4:6AR'H;';KA;'4@EA5'7E787:<'H;':A6:887REG'wj@['8@6K5'A5FRx'-<'H;K4<:i:F7;EA5'K7>@;'@E:K'<lE;:K'85F@E;K'
Mj@7igK'<lE;:K'6;:<;KMG'85F5'456';X;F4<5G'@E:'h:<<:'5'@E'=6:i5';nA;EH7H5G'5'<lE;:K'7EJ;67H:KG'85F5'456';X;F4<5'<:'<lE;:'H;'h7K7RE'

$*

H;'@E'4;6K5E:X;'j@;'F76:':'5A65L'*'h;8;K'<:'h7KA:'K;'<7F7A:':'H;K4<:i:6K;'H;'@E'g6;:'7F456A:EA;':'5A6:'Z'h:'K:<A:EH5'456'<:K'H7KA7EA:K'
g6;:K'<R>78:K'4:6:';h7A:6'<:'pH;K56>:E7i:87REq'j@;'F;H7:';EA6;';<<:KL'
w)@:EA5'K;'H;K4<:iR'K@'h7KA:':EA;K'H;'6;A56E:6':<'4@EA5'H;'4:6A7H:x'
wu@[';K'<5'j@;':A6:X5';K4;8lJ78:F;EA;'K@'h7KA:':'8:H:'E@;h5'<@>:6x'
wD:Z'<@>:6;K';E'K@'<lE;:'H;'h7K7RE';K4;87:<F;EA;'8:6>:H5K'H;'K;EA7H5x'#@;<;'A6:A:6K;'c<;'<lE;:K'H;'h7K7REG'85F5'<:K'j@;'h:E'
H;KH;'<5K'5X5K'H;'<:'076>;E':<'"7k5G'5'H;KH;'<5K'5X5K'H;<'>@7A:667KA:':'<:'F:E5'j@;'4@<K:'<:K'8@;6H:KG'5';EA6;'H5K'A6:=:X:H56;K'H;<'
8:F45G'@E5'H;'<5K'8@:<;K';KAg'F76:EH5';E'5A6:'H76;887REL'
#7'A6:i:'@E:'<lE;:'7F:>7E:67:'456'<:'6@A:'j@;'K@'h7KA:'K7>@7RG'wj@['J56F:'A7;E;x'*'h;8;K'K;6g'@E';Kj@;F:'8768@<:6G'5A6:K'@E'
A67gE>@<5'5'@E:';<74K;G'4;65'K;'4@;H;E'465H@876'F@89:K'J56F:K'H7J;6;EA;KL')@:<j@7;6:'H;'<:K'J56F:K'4@;H;'K@>;676'@E:'56>:E7i:87RE'
:<A;6E:A7h:'j@;'K76h;'4:6:'h;6'FgK':<<g'H;'<:'7H;:'H5F7E:EA;'Z';j@7h58:H:'H;'j@;'p8:H:'8@:H65'8@;EA:'@E:'97KA567:qL'
w)RF5' 8<:K7J78:6l:' ;<' F5h7F7;EA5' H;' <:' 85F45K787REx' 35H6l:' K;6' >;5F[A6785G' H;' A;nA@6:K' 6;4;A7A7h:KG' ;E' 6;F5<7E5G' ;E' 8:lH:'
9:87:'H;EA65G'H7h7H7H5'K7F[A678:F;EA;'456';<'8;EA65G';E'K;EA7H5'H7:>5E:<G';A8L'3:K:6'H;'@E'F;H75':'5A65G';E';KA;'8:K5'H;'<5'h7K@:<':'<5'
h;6=:<G':Z@H:':'H;K8@=676'<5'j@;'9:Z':<<l';E'6;:<7H:HL'
wu@['4:4;<;K'X@;>:E'<5K'K7>@7;EA;K'J:8A56;K';E'@E:'H;A;6F7E:H:'7F:>;Ex'
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

.;4;A787REL'
3:6:<;<:KL'
)5Eh;6>;E87:L'
,7h;6>;E87:L'
)@6h:KL'
+lE;:K'6;8A:KL'
0;6A78:<;K'F@Z'465E@E87:H:KL'
D567i5EA:<;K'F@Z'465E@E87:H:KL
,7:>5E:<;K'F@Z'465E@E87:H:KL'
$;nA@6:KL'
)5<56;K'E5'E:A@6:<7KA:KL'
+@i'Z'K5F=6:L
365J@EH7H:HL
,7F;EK7REL
(7>@6:K'9@F:E:K

dM5-+)7$)7,("$#$)6.)=#+E,'3"3.3e)mKA;';K'@E'465=<;F:'4;6F:E;EA;'4:6:';<'54;6:H56'H;'8gF:6:G'Z:'j@;':'E5'K;6'j@;'9:Z:'
K7H5' 8:4:87A:H5' 4:6:' :8A@:6' H;' 5A6:' J56F:G' 465=:=<;F;EA;' 85<58:6g' :' K@K' K@X;A5K' 9@F:E5K' 85EA6:' @E' J5EH5' <7K5' 4:6:' 9:8;6' <5K'
4<:E5KL'*'E5'K;6'j@;'9:Z:':<>5'j@;'K;'H;K4<:8;';E'gE>@<5'H;KH;'@E'467F;6'A[6F7E5'9:87:':J@;6:'4:6:'K@>;676'@E';K4:875'j@;'h:';E'
H7KF7E@87REG'<:'4:EA:<<:';K'85F5';<'<7;Ei5'H;'@E'47EA56'Z'A7;E;';<':K4;8A5'j@;'<;'8566;K45EH;_';<'=7H7F;EK75E:<L'
dM5-+)7$)$I=#$7.')6.)"'3":"3,.6"3.3f)$6)&.6.'&$)3$)6+7)7,L$&+7)*,-.'+7e)":A@6:<F;EA;G'<:'J56F:'FgK'85FoE';K':'A6:h[K'H;'<:'
;n46;K7RE'J:87:<'Z';<'<;E>@:X;'856456:<L'3;65'<5'j@;';K'FgK'7EA;6;K:EA;';K'<:';<;887RE'j@;'9:'9;895';<'47EA56';E'<5'6;J;6;EA;':'<:'
Z@nA:45K787RE'H;' @E:' 4;6K5E:';E' 6;<:87RE'85E' 5A6:G'<:' H;' @E:' 4;6K5E:';E' 6;<:87RE'85E' K@' ;EA56E5'Z'<:' H;' <:' >;EA;' H;EA65' H;' @E'
H7K;k5'A5A:<L'-<'F;EK:X;'j@;':j@l';n7KA;'4:6:';<'86;:H56'H;'H58@F;EA:<;K';K'j@;'K;'9:'H7K4@;KA5';<';E8@:H6;'M85E'<:'K:<h;H:H'H;'
<:'<;>7A7F7H:H'j@;';KA5'4@;H:'A;E;6'K;>oE'@E:'H;A;6F7E:H:'7EA;646;A:87RE'j@;'K@=Z:8;';E';<'K@X;A5v'<:'85F45K787RE':Z@H:':'H;J7E76'
;<'K@=A;nA5L'%E'=@;E'54;6:H56'H;'8gF:6:';K';<'95F=6;'5'<:'F@X;6'A,$)&"$'$)%.=.%"3.3)=.#.):$#)6.7)%+7.7)$')&;#-"'+7)3$)6.)#$6.%"5')
$I"7&$'&$)$'&#$)$66+7)Z'@A7<7i:';KA:'h7K7RE'6;K45EK:=<;F;EA;';E'=;E;J7875'H;'<5K'5=X;A7h5K'j@;'A7;E;'<:'4;<l8@<:L'
dM5-+) 7$) 3"7=+'$) $6) $7=.%"+) .) .-K+7) 6.3+7) 3$) ,') 7,L$&+) *,-.'+0) $7=$%".6-$'&$) $') $6) %.7+) 3$) #$&#.&+7e) a;E;6:<F;EA;G'
8@:EH5' K;' A6:A:' H;' h7KA:K' H;' 4;6J7<' 9:Z' FgK' ;K4:875'J6;EA;' :' <:' 4;6K5E:' j@;' H;A6gK' H;' ;<<:G' <5' 8@:<' j@7igK' 6;K45EH;' :' E@;KA6:'
E;8;K7H:H'H;'h;6'<5'j@;'<:'4;6K5E:';KAg'h7;EH5L'
dg,;)-.#($')7$)3$L.)=+#)$'%"-.)3$)6.)%.K$C.)3$),'.)=$#7+'.0)$7=$%".6-$'&$)$'),')=#"-$#)=6.'+e)D:Z'58:K75E;K';E'<:K'j@;'
;<'=56H;'H;<';E8@:H6;'6;856A:'<:'4:6A;'K@4;6756'H;'<:'8:=;i:G'5'j@7igK'E5':4:6;i8:'<:'8:=;i:'H;'@E'>6@45';E'@E'4<:E5L'
w)5E'8@gEA: J6;8@;E87: Z'85E'j@['>6:H5'H;'7EA;E875E:<7H:H'K;'85<58:':'<:'>;EA;'Z'<5K'5=X;A5K';E'<5K'Fg6>;E;K'H;'<:'7F:>;EG'
4:6:'j@;'@E5'A;E>:'j@;'7F:>7E:6K;'<5'j@;'9:'K7H5'6;856A:H5x'-KA5'K@K87A:';<'A;F:'H;'<:'@A7<7i:87RE'H;'@E';E8@:H6;'6;KA67E>7H5G'4:6:'
j@;'<:'7F:>7E:87RE'H;<';K4;8A:H56'K@F7E7KA6;'<5'j@;';KAg'FgK':<<g'H;'<5K'=56H;K'H;'<:'7F:>;EL'

'+

B>8750?>2.9:0
D;'6;8:<8:H5'<:'7H;:'H;'@E:'6;K4@;KA:'7EF;H7:A:';'7EKA7EA7h:':'<:'56>:E7i:87RE'H;'@E:'7F:>;EG'456j@;'[KA:';K'<:'J56F:';E'<:'
j@;'<:':@H7;E87:'6;:8875E:':EA;'8:H:'E@;h5'4<:E5'H;'<:'4;<l8@<:L'*'H7J;6;E87:'H;'<:'6;K4@;KA:':'@E:'J5A5>6:Jl:'5'@E:'47EA@6:G'j@;'
4@;H;'K;6'4:@K:H:'Z'=7;E'F;H7A:H:G';<';K4;8A:H56'H;'@E:'4;<l8@<:'9:'H;'7EA;646;A:6'85E'@E'7E8;K:EA;'F5h7F7;EA5'9:87:'H;<:EA;';E'
;<'A7;F45G'j@;'Z:'J@;'46;h7:F;EA;';KA:=<;87H5L'-K'85F5'<;;6'@E:'h:<<:'4@=<787A:67:'H;KH;'@E':@A5=oK';E'F5h7F7;EA5v'K7'<:K'4:<:=6:K'
;'7Fg>;E;K'E5'4@;H;E'K;6':K7F7<:H:K'H;EA65'H;'%E'A7;F45'H;A;6F7E:H5G';<'F;EK:X;'K;'j@;H:':A6gK'K7E'9:=;6'K7H5'85F46;EH7H5L'"5'
5=KA:EA;G'K7';<':@A5=oK';KAg':h:Ei:EH5':'F:689:'<;EA:'H;=7H5':'@E':A:K85'H;<'A6gJ785G'K;'H7K45E;'H;'A7;F45'H;'K5=6:'4:6:'h;6';<'
:E@E875'Z'45H;6'J56F:6K;'@E:'547E7RE'86lA78:'K5=6;'[<';'7E8<@K5'4:6:'6;89:i:6<5L'
-KA:':E:<5>l:'H6:F:A7i:';<'9;895'H;'j@;'9:Z'@E:'3,#.%"5')5=&"-.)$')=.'&.66.)=.#.)%.3.),'+)3$)6+7)=6.'+7)7$(b')7,)%+'&$'"3+)
R+)h-$'7.L$i'Z'<:'85F4<;X7H:H'H;'K@'J56F:'c<:'8:EA7H:H'H;'A6:=:X5'j@;'9:'H;'H;K:665<<:6';<';K4;8A:H56'4:6:'7EA;646;A:6';<'F;EK:X;':'
4:6A76'H;'K@'46;K;EA:87REdL'-KA:'H@6:87RE';KAg'A:F=7[E':J;8A:H:'456'@E'A;68;6'J:8A56'7Eh7K7=<;G';<'H;'<:';n4;8A:A7h:L'-KA5';K'H;=7H5':'
j@;'<:':@H7;E87:G'5'=7;E'A6:=:X:6g'6g47H:F;EA;';E'<:'7EA;646;A:87RE'H;'8:H:'E@;h:'7F:>;E'5G'<;EA:F;EA;G'K;>oE';<'A7;F45'j@;'<;'J@;'
85E8;H7H5'4:6:'<5K'4<:E5K'7EF;H7:A:F;EA;':EA;6756;KL'
-KA;'467E87475G'456';<'8@:<'<:'H@6:87RE'H;'@E'4<:E5';KAg';KA:=<;87H:'K;>oE'K@'85EA;E7H5G'J56F:'Z'85EK7>@7;EA;';n4;8A:A7h:G'K;'
H;E5F7E:'#"&-+):"7,.64))5F5'4@H7;6:';K4;6:6K;G';<'87E;:KA:'4@;H;'6;<:X:6'5'7EA;EK7J78:6';<'67AF5'h7K@:<G':<'7>@:<'j@;'<5'4@;H;'9:8;6'
@E' FoK785L' -KA5'A7;E;'85EK;8@;E87:KG'A:EA5' ;E' <5' j@;' K;' 6;J7;6;':<' 67AF5' H;'<5K' 856A;K'85F5' :<'A;F45' H;'<5K' F5h7F7;EA5K'H;' <:'
8gF:6:L'
+:K' 4;<l8@<:K' j@;' K5E' 7H;:<;K'4:6:' ;<' ;KA@H75' H;'<:' 85F45K787RE'Z' ;<' 67AF5' h7K@:<'K5E' <:K' H;<' 6@K5' #;6>;7'-7K;EKA;7EG'8@Z5K'
56l>;E;K'85F5';K8;ER>6:J5'A;:A6:<'<;'465456875E:65E'@E'4;6J;8A5'85E587F7;EA5'H;<'7F4:8A5'j@;';<'H7K;k5'F@K78:<'Z'h7K@:<'A7;E;';E'
<:':@H7;E87:L'
+5K' =58;A5K' H;' <5K' H7K;k:H56;K' Z' <:K' A76:K' 8RF78:K' K5E' j@7igK' <5K' 465>;E7A56;K' H;<' 7&+#/K+.#30) @A7<7i:H5' F@895' 456' <:K'
:>;E87:K' 4@=<787A:67:K'Z' <5K' ;<;F;EA5K'FgK' 85EK;6h:H56;K'H;' <:' 7EH@KA67:'87E;F:A5>6gJ78:'4:6:' 4@EA@:<7i:6';<' F;EK:X;' j@;' 8:H:'
E@;h5'8@:H65'9:'H;'465456875E:6L'-E8@;EA65'j@;';KA;'H;K;5'H;';X;68;6'@E'85EA65<'A:E':=K5<@A5'K5=6;';<'4658;K5'86;:A7h5G'j@;'A7;E;'
@E'8:6g8A;6'A:E'7F46;87K5G';K':'<:'h;i':HF76:=<;'Z':<>5'A5A:<7A:675L'*<'7>@:<'j@;';E'K@'85EA6:4:6A7H:'45<lA78:G'4@;H;'A;E;6'j@;'4:>:6K;'
@E'46;875'4:6:'85EK;>@76'j@;'<5K'A6;E;K'8@F4<:E'K@K'956:675KL'-K'5=h75'j@;';<'7&+#/K+.#3)E5'A7;E;'K7A75';E'<:'4;<l8@<:'H58@F;EA:<G'
j@;'H;67h:'F@89:'H;'K@'J@;6i:'Z':@A;EA787H:H';E'76':854<:EH5'<5';K45EAgE;5L'#7E';F=:6>5G':'<:'956:'H;'65H:6'9:Z'F:Z56'E;8;K7H:H'
H;'465J@EH7i:6';E'<:'85F45K787RE'H;'<:K'7Fg>;E;K'Z';E'<:'6;<:87RE';EA6;'<5K'H7KA7EA5K';<;F;EA5KL'

657E52>6>J304>3H7>69
)@:EH5' K;' A6:=:X:' 85E' 7Fg>;E;K' ;E' F5h7F7;EA5' ;E' <@>:6' H;' 7Fg>;E;K' J7X:KG' ;EA6:E' ;E' X@;>5' FgK' 467E87475KL' )@:EH5' <5K'
85F45E;EA;K' H;' @E:' 85F45K787RE' ;KAgE' ;E' F5h7F7;EA5G' <:' K7A@:87RE' K;' H;E5F7E:' %+-=+7"%"5') 3"'Z-"%.) Z' K@6>;' @E' E@;h5'
465=<;F:G'Z:'j@;'@E:'85F45K787RE';j@7<7=6:H:'K;'4@;H;'H;K;j@7<7=6:6'K7':<>@7;E'K;'F@;h;':'A6:h[K'H;<'8@:H65'5'K:<;'H;<'8@:H65'456'
85F4<;A5L'!E8<@K5';<'F5h7F7;EA5'H;'<:'8:=;i:'H;'@E:'J7>@6:';E'467F;6'A[6F7E5'4@;H;'45KA@<:6'@E:'E@;h:'<lE;:'H;'h7K7REG'j@;':'K@'
h;i';n7>;'@E'E@;h5';j@7<7=675'H;'<:'85F45K787REL'%E'C++-)H;':465n7F:87RE'H;KH;'@E:'8gF:6:';KAgA78:G'456';X;F4<5G'8:K7'K7;F46;'
;n7>;'@E'E@;h5';E8@:H6;G'Z:'j@;'K;'465H@8;'@E'8:F=75'6:H78:<';E';<':K4;8A5'85F45K7875E:<G':@E'8@:EH5';<'K@X;A5';K';<'F7KF5L'
3:6:';KA@H7:6';KA5'@A7<78;'@E:'K;8@;E87:'H;'4;<l8@<:'j@;'K;:'h7K@:<F;EA;'7EA;6;K:EA;L'%E:';K8;E:'H;'4;6K;8@87RE'85EKA7A@Z;'
@E'=@;E'A;F:L'#;6g'H;'>6:E'@A7<7H:H'j@;'K@'>6:=:H56:'H;'h7H;58:K;A;'4@;H:'9:8;6'<:'<;8A@6:':'h;<587H:H'<;EA:L'0;:'8@gEA5K'H;'<5K'
K7>@7;EA;K':K4;8A5K'4@;H;';E85EA6:6_'
!

V,$:+)$'%,.3#$)=+#A,$)$6)7,L$&+)7$)-+:"54))5F46@;=;'<:'h:67;H:H'H;':X@KA;K'H;'8gF:6:'j@;'K;'4@;H;E'9:8;6L'

"@;h5';E8@:H6;'456j@;':<>5'5':<>@7;E'K;'K:<7R'H;<'8@:H65L'

!
!

"@;h5';E8@:H6;':EA7874gEH5K;':':<>5'5':<>@7;E'j@;'h:':';EA6:6';E';<'8@:H65L'
%E'8:F=75';E';<'4@EA5'H;';EJ5j@;'4:6:'A6:K<:H:6'<:':A;E87RE'H;KH;';<'J5EH5':<'467F;6'A[6F7E5G'5'h78;h;6K:L'-KA5'F5H7J78:'<:'
A;nA@6:'H;'g6;:K'7F456A:EA;K'H;'<:'85F45K787REL'

!
M dM,Z'&.7)%6.7$7)3$)-+:"-"$'&+)=,$3$)$7&.K6$%$#)3$'&#+)3$),'.) %+-=+7"%"5'0)A,$)3$)+&#.)E+#-.)#$7,6&.#@.)$7&Z&"%.e)*'
A6:h[K'H;<' 8@:H65G'H7:>5E:<F;EA;G'H;KH;' ;<'J5EH5' :' 467F;6'A[6F7E5G'H;KH;' ;<' 467F;6'A[6F7E5' :<' J5EH5G'9:87:' :667=:'H;<'
8@:H65G'9:87:':=:X5'H;<'8@:H65G';A8L'
M d<')A,;)-$3"3.)7$)H"$'&$),'+)"3$'&"E"%.3+)%+')$6)7,L$&+e)-KA5'6;h7KA;'=:KA:EA;'85F4<78:87REG'4;65G'>;E;6:<F;EA;G'8@:EA5'
FgK'46Rn7F5'K;';KA['H;<';X;'H;'@E'F5h7F7;EA5G'A:EA5'FgK'K@=X;A7h:'K;6g'<:'K;EK:87RE'H;'7F4<78:87REL'

'%

M dM+')%,Z'&.)#.="3$C)7$).L,7&+)6.)%Z-.#.).),'.)E"(,#.)A,$)7$)6$:.'&.)/)7$)-,$:$).)+&#+)6,(.#)3$6)%,.3#+e)"56F:<F;EA;G';<
F5h7F7;EA5' H;<' K@X;A5' Z' ;<' 8:F=75' 85F45K7875E:<' H;' <:' 8gF:6:' K5E' K7E86RE785KL' -<' F5h7F7;EA5' H;' <:' 8gF:6:' 4@;H;'
6;K@<A:6'A564;'K7'K;':EA7874:':<'F5h7F7;EA5'5'K;':854<:':'[<'85E'6;A6:K5L'
M w)5E'8@gEA:'J6;8@;E87:'K;'K7Ao:E'<:'8gF:6:'5'<5K'4;6K5E:X;K'H;'A:<'J56F:'j@;'K;':lK<:':'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;Kx'
M wu@['X@KA7J78:87RE'H6:FgA78:'A7;E;'8;EA6:6'H;';KA:'F:E;6:'<:':A;E87RE';E'@E'4;6K5E:X;x'
M w)5E'8@gEA:'J6;8@;E87:';KAg'<:'85F45K787RE'FgK'5'F;E5K';E'gE>@<5':'<5'<:6>5'H;'<:K'<lE;:K'H;'h7K7RE'Z'8@gEA:K'h;8;K'
;KAgE';KA:K'o<A7F:K':'<5':E895'H;'<:'4:EA:<<:x'#;'465H@8;':j@l'85E'J6;8@;E87:'@E'H;K4<:i:F7;EA5'H;<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'<5'
K@=X;A7h5':'<5'5=X;A7h5L'
M wu@[' K;EK:87RE' <;' 465H@8;' ;<' 8:F=75' H;' gE>@<5' Z' ;<' 8:F=75' H;' 85F45K787RE' 85E' 6;K4;8A5' :' <5K' 4;6K5E:X;Kx' 2:Z56'
7F4<78:87RE'5'F:Z56'5=X;A7h7H:HL'
M F,7A,$) ,'.) %+-=+7"%"5') 3"'Z-"%.) A,$) 7,("$#.0 E+#C+7.-$'&$0) =#+E,'3"3.34) %E:' F@Z' ;h7H;EA;' ;K' :j@;<<:' ;E' j@;' <:'
8gF:6:';KAg':<'<:H5'H;'@E:'hl:'H;'J;6658:667<'Z';<'A6;E'<<;>:'Z'4:K:':'A5H:'h;<587H:HL'
M w)@gEA5K'4<:E5K'4@;H;';E85EA6:6';E'<5K'j@;'K;'F5H7J78:'<:'45K787RE'H;'<:'8gF:6:'4:6:'7E8<@76'FgK'5'H7KA7EA5K'H;A:<<;K'H;<
J5EH5G'85E';< J7E'H;'85F;EA:6'K5=6;';<'K@X;A5'j@;';KAg';E'467F;6'A[6F7E5'5'4:6:'j@;'K76h:E'H;'85EA6:4@EA5x'
)5F45K787RE'7EA;6E:'Z';nA;6E:'
+5'j@;'9;F5K'h7KA5'9:KA:':j@l'9:'K7H5'<:'85F45K787RE'H;EA65'H;'8:H:'4<:E5'ZG'456'<5'A:EA5G'H;'8:6g8A;6'7EA;6E5'85E'6;K4;8A5':<'
F7KF5L' 3;65'9:Z' 5A6:' J56F:' H;' 6;<:87RE'85F45K7875E:<_'<:' 6;<:87RE'F5F;EAgE;:';EA6;' @E' 4<:E5'K:<7;EA;'Z' ;<' 4<:E5'K7>@7;EA;G';K'
H;876G';<';EA6:EA;L'-KA5'K;'H;E5F7E:'85F45K787RE';nA;6E:G'Z';K'@E:'4:6A;'58@<A:'H;<'7H75F:'87E;F:A5>6gJ785v'58@<A:G'456j@;'E5'E5K'
H:F5K'8@;EA:'H;'j@;';X;68;'@E:'7EJ<@;E87:';E'E@;KA65K'X@7875K'Z';n4;8A:A7h:KL'
%E';X;F4<5'4@H7;6:'K;6';<'K7>@7;EA;_'-<'4@EA5'H5EH;'@E'4;6K5E:X;'K:<;'H;<'8@:H65';E';<'4<:E5'*'H767>;'<:'h7KA:'H;<';K4;8A:H56';E'
;<'4@EA5'H;'856A;':<'46;87K5'<@>:6'H;<'4<:E5'?';E';<'j@;'@E':K;K7E5'K@6>76g'H;'@E:':F4<7:';'7Ej@7;A:'F@<A7A@HL'-E';KA;';X;F4<5'K;'
H767>;'<:'h7KA:':<'<@>:6'8566;8A5';E'@E:'85F45K787RE':8A7h:L'
&A65';X;F4<5'H;'85F45K787RE';nA;6E:'4@H7;6:'K;6';<';E8@:H6;'H;'H5K'467F;65K'4<:E5K'j@;'K;'85F4<;F;EA:E';E'<5K'j@;'H5K'
4;6K5E:X;K'K5KA7;E;E'@E:'85Eh;6K:87RE'F@Z'7EA;EK:L'+:K'85F45K7875E;K'K5E'K7F7<:6;K'4;65'K7F[A678:F;EA;'54@;KA:K'ch[:K;'(7>@6:'
eLNdL'
%A7<78;';<'6;465H@8A56':'h;<587H:H'<;EA:'4:6:'j@;'<;'6;K@<A;'FgK'Jg87<'h;6'<:K'6;<:875E;K'85F45K7875E:<;K';E';<'4@EA5'H;'856A;L'
!EA;EA;'H;K8@=676'<5K':K4;8A5K'H;'85F45K787RE'7EA;6E:'Z';nA;6E:'9:87[EH5K;'<:K'K7>@7;EA;K'46;>@EA:K_'
M d!5'3$)$7&.K.)7,)=,'&+)3$)%+'%$'&#.%"5').6 E"'.6)3$6)=6.'+e)3@;H;'A6:i:6'<:'A6:Z;8A567:'H;'K@'h7K7RE'F5h7;EH5'K@'H;H5'
K5=6;'<:'4:EA:<<:'H;<'F5E7A56L'#@'o<A7F5'4@EA5';E';<'47:E5'K:<7;EA;';K'H5EH;'K@'h7KA:';EA6:';E'<:'85F45K787RE'H;<'4<:E5'
;EA6:EA;L'+5'j@;':j@l'6;K@<A:'7EA;6;K:EA;';K'j@;'@E:'h7K7RE'E56F:<'45H6g'8:4A:6'@E:'F:Z56'5'F;E56'7EJ56F:87REG'K;>oE';<'
F:Z56'5'F;C'J<56'A7;F45'j@;'K;'F:EA;E>:';<'4<:E5';E'4:EA:<<:L'356'85EK7>@7;EA;G'<:'H@6:87RE'H;<'4<:E5'4@;H;';X;68;6'@E:'
7EJ<@;E87:';E'<:'85F45K787RE';nA;6E:L
M d<I"7&$)K7F;A6l:'Z'7+')6+7)=6.'+7)%+-=6$-$'&.#"+7e)-KA5K'4<:E5K';KAgE'65H:H5K'4:6:'K;6';F4:<F:H5KL'
M dM,Z6)$7)6.)#$6.%"5')$'&#$)3+7)=6.'+7)3$)3"7&"'&+)&.-.a+)3$6)-"7-+)7,L$&+0)A,$)E,$#+')#+3.3+7)=.#.)7$#)$-=.6-.3+7e)
mKA;';K'@E':K4;8A5'F@Z'6;h;<:H56v';<'54;6:H56'H;'8gF:6:'85E'458:';n4;67;E87:'65H:6g'F@89:K'h;8;K'4<:E5K'F;H75K'Z'
4<:E5K' H;' 8;68:' H;' <:' F7KF:' ;K8;E:' j@;' E5' j@;H:6gE' F@Z' =7;E' :<' K;6' ;F4:<F:H5KG' 456j@;' <:K' 465456875E;K' Z' <:'
85<58:87RE'85F45K7875E:<'H;<'K@X;A5'K5E'7E85F4:A7=<;KL'
M dH$)=#+3,%$).6(b')7+6.=.-"$'&+)$')6+7)$-=.6-$7)3$)=6.'+7).6):"7"+'.#6+7).)-,/)=+%.):$6+%"3.3e)-K4;87:<F;EA;';E';<'
8:K5'H;'j@;'9:Z:'@E:':887RE'6;<:A7h:F;EA;'6g47H:G'4:6:'j@;'@E' ;F4:<F;'H;'4<:E5K'7>@:<;K'A;E>:'J<@7H;iG w;K'46;87K5'
#$=$&"#)3+7) +)&#$7)%,.3#+7)3$) 6.) .%%"5')H;<' 4<:E5' ;EA6:EA;'456j@;' <:' h7KA:' E5' 8:4A:' <5K' 467F;65K'H5K' 5'A6;K'8@:H65K'H;'
8@:<j@7;6' E@;h:' 7F:>;Ex' 3<:EA[;K;' ;KA5' 85F5' @E:' F:E;6:' H;' :85F5H:6' ;<' J:<<5' 7EE:A5' j@;' K;' 465H@8;' ;E' E@;KA6:'
4;68;487REL'+:'oE78:'J56F:';E'j@;'K;'4@;H;'856A:6'<:'FoK78:'H;':8@;6H5'85E';<'85F4gK';K'9:87;EH5'<5K'856A;K'H5K'5'A6;K'
8@:H65K':EA;K'H;<'85F4gK'8566;K45EH7;EA;L'
M dG.7)%+-=+7"%"+'$7)$I&$#'.7)$I=#$7.')%+-=.#.%"+'$7):"7,.6$7)A,$)3.').)$'&$'3$#).6(+)'+)6"&$#.6e))56A;'H;<'4<:E5'H;'
@E5K'5X5KG':<'H;'<5K'J:65K'H;'@E'8589;'j@;'K;':8;68:';E'<:'5K8@67H:Hv'H;'<:'>6o:'H;'@E'F@;<<;G':'@E'95F=6;'j@;';KAg'
H:EH5'H;'85F;6':'@E5K'4gX:65K'85E';<'=6:i5';nA;EH7H5G';A8L'

'!

(7>@6:'eLNL
)5F45K7875E;K'85F4<;F;EA:67:K';E'<:K'j@;'<5K'467E87475K'H;'85F45K787RE';nA;6E:'6;j@7;6;E';j@7<7=675'Z'K7F;A6l:L

657E52>6>J3P0A5B790@0A.36>J30
#7'J56F:';K'<:'F:E;6:';E'<:'j@;'K;'46;K;EA:';<'85EA;E7H5G';EA5E8;K'<:'85F45K787eE'h7K@:<'E5';K'KR<5';F=;<<;87F7;EA5G'K7E5'@E'
;<;F;EA5'h7A:<';E'<:'85F@E78:87REL'*@Ej@;'7EA;6;K:EA;';'7E8<@K5':>6:H:=<;':'<:'h7KA:G'<:'85F45K787REG'K7';KAg';E'=@;E:K'F:E5KG'
4@;H;'K;6','.)E,$#C.)+#(.'"C.3+#.)A,$)3#.-.&"C.):"7,.6-$'&$)6.7)#$6.%"+'$7)/)=#+/$%&.)"3$.74)D:8;'j@;';<'K@X;A5'c5'p85EA;E7H5qd'
K;:' :88;K7=<;G' 7EA;EK7J78:' <:K' 4;68;4875E;K' H;<' ;K4;8A:H56' Z' ;KA7F@<:' K@' 7F4<78:87RE'7F:>7E:A7h:' M85F5' ;<' <;E>@:X;G' 8@:EH5' <5'
@A7<7i:'@E'=@;E'45;A:ML'
w,;'j@['F:E;6:'h:F5K':'4<:EA;:6'<:'85F45K787REx'35H;F5K'467F;6:F;EA;'7F4<78:6E5K';E'@E'A;F:'ZG'H;K4@[KG'=@K8:6'@E:'
J56F:':46547:H:'H;'85F@E78:6<5'85E'<:'F:Z56';J78:87:G'&'=7;EG'K7';KA:F5K'FgK'7EA;6;K:H5K';E';<'<;E>@:X;'j@;';E';<'A;F:G'45H;F5K'
H;87H76';E'467F;6'<@>:6'<:'J56F:'Z'H;K4@[K'=@K8:6'@E'A;F:':46547:H5L'+:'H7J;6;E87:';KA67=:';E'<5K'5=X;A7h5K'Z';E';<'A;F4;6:F;EA5'H;'
<:'4;6K5E:L'

EB5@16850'K!I093H:>2>2041:075389=10
-<'5=X;A7h5';K_'
M
M
M
M

*46;EH;6'<5K'85Eh;E875E:<7KF5K'H;<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785'4:6:'45H;6'@A7<7i:6<5K'85E'85EJ7:Ei:'
*E:<7i:6'@E'J6:>F;EA5'H;'<:'4;<l8@<:'@A7<7i:EH5'<:K':=6;h7:875E;K'Z'<:'A;6F7E5<5>l:'7&.'3.#3)
*E:<7i:6'<:'J56F:';E'j@;'9:'K7H5';KA6@8A@6:H:'@E:'4;<l8@<:'
*E:<7i:6'<:'47KA:'H;'K5E7H5'H;'@E:'4;<l8@<:'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E:'85F45K787REL'

<A,"=+)A,$)7$)=#$%"7.9)6;465H@8A56:'H;'hlH;5G'85F5';E';<'465Z;8A5'eCNL')5F5'F5E7A56'4@;H;'@A7<7i:6'K@'6;8;4A56'H;'A;<;h7K7RE'
H5F[KA785G'4;65'85E;8A;';<'K5E7H5'H;<'h7H;58:K;A;':'<:'<lE;:'H;';EA6:H:'H;'@E':4:6:A5';KA[6;5G'4@;K'5=A;EH6g'F;X56;K'6;K@<A:H5KL'
X.&$#".6$7) 3$) .=+/+9) 8@:<j@7;6' H58@F;EA:<' H;' :887RE' ;E' H76;8A5' c9:Z' >6:E' h:67;H:H' ;E' 87EA:' H;' hlH;5' :8A@:<F;EA;' ;E' ;<'
F;68:H5':'46;875K':K;j@7=<;KdL'+:K'4;<l8@<:K'H;'6;8547<:87RE'c6;8547<:875E;K'H;'F:A;67:<'H;':6897h5G'456';'9:8;E'@E'@K5';nA;EK7h5'
H;'<:'E:66:87RE'4:6:'@E76'J7<F:875E;K'j@;G'H;'5A6:'F:E;6:G'6;K@<A:6l:E'7E85E;n:Kv'6;K@<A:E'oA7<;K'4:6:';KA@H7:6'<:'J56F:';E'j@;'K;'Z'
K;'85<58:'<:'E:66:87RE'4:6:'H:6<;'K;EA7H5':'4<:E5K'K7E'6;<:87RE'E7E>@E:L'
-E';<'8:K5'H;<'H58@F;EA:<G'E5'5=KA:EA;G';K'F@Z'7F456A:EA;';E85EA6:6'@E:';KA6@8A@6:'><5=:<'j@;'K76h:'H;'567;EA:87RE'H@6:EA;';<'
4658;K5' H;' F5EA:X;G' Z:' j@;' ;E' @E' 467E87475' E5' K;' 97i5' E7E>oE' :EA;465Z;8A5' 4:6:' :X@KA:6' <:' 4;<l8@<:' :' @E:K' Z' 8:6:8A;6lKA78:K'
H;A;6F7E:H:KL'+:K' ;K8;E:K'7EH7h7H@:<;K'K;' ;<:=56:E'5' 85E' ;<'F:A;67:<'H7K45E7=<;'j@;' 8@:EH5' K;' F5EA:'4@;H;'H:6' 6;K@<A:H5K' E5'
F@Z';<;>:EA;KL'*@E'8@:EH5'<:';K45EA:E;7H:H'Z';<'6;:<7KF5'H;<'65H:X;'H;<'%"'$-.):$#"&; K7>@;E';KA:EH5'85EH7875E:H5K'456'<:'J56F:'
;E'<:'j@;'K;'9:'H;'H;K:665<<:6';<'4:6:'j@;'<:'4;<l8@<:'A;E>:'@E';KA7<5'Z'@E:';<;>:E87:'87E;F:AR>6:J5KG';<'86;:H56'H;'H58@F;EA:<;K'K;'
;E8@;EA6:'F@89:K'h;8;K'85E'<:K'F:E5K':A:H:K':<'A;E;6'A:F=7[E'j@;'6;K4;A:6';<'6;:<7KF5'j@;'A7;E;'K@'5=6:'ZG'456'<5'A:EA5G';KAg'
K@X;A5':'F@895K'85F465F7K5KL'356'85EK7>@7;EA;G'4:6:'45H;6';KA@H7:6'A5H:'<:'>:F:'H;';n46;K7RE'j@;'K;'4@;H;E'85EK;>@76'85E';<'
F5EA:X;'K;'H;=;'6;8@6676':'<:'F5H:<7H:H'H;'J7887REL
-<'<:6>5F;A6:X;'H;'"785<:K'.5;>'N-$'.C.)$')6.)7+-K#.)cNOSVd'A7;E;'@E:'>6:E'67j@;i:'H;'A[8E78:K'H;'F5EA:X;L'+:'4;<l8@<:';K'
@E:':H:4A:87RE'H;'@E'8@;EA5'H;',:49E;'H@'2:@67;6'Z'J@;'65H:H:';E'0;E;87:'85E'@E:';n4<5A:87RE'F@Z'7F:>7E:A7h:';KA;';nRA785'
<@>:6L'-<';KA7<5'E:66:A7h5';K':HF76:=<;F;EA;'85F4:8A5'Z':<@K7h5'Z'K;'@A7<7i:'F@895';<'F5EA:X;'4:6:'85F467F76'<:':887RE'Z'<5>6:6'@E'
=6;h;'F5EA:X;'H;'<5K'F5F;EA5K';K;E87:<;KL'.5;>'J@;':EA;6756F;EA;'54;6:H56'H;'8gF:6:'ZG'456'<5'A:EA5G'H:'FgK'h:<56':'<5'h7K@:<'
j@;' :' <5' 9:=<:H5G'Z' K@' 85F45K787RE'Z' @K5' H;' <:' 8gF:6:'K5E' F:>7KA6:<;KL' +:' 4;<l8@<:' A7;E;'A:F=7[E' @E:' 47KA:' H;' K5E7H5' H;EK:' Z'
:<A:F;EA;';h58:A7h:L'+:'E:66:A7h:G'j@;';KAg'=:K:H:';E';<'A6:@F:'j@;'K@J6;'@E'F:A67F5E75'j@;'9:'4;6H7H5':'K@'97X5G'K;'H;K:665<<:'
<7=6;F;EA;'9:87:':A6gK'Z'9:87:':H;<:EA;';E';<'A7;F45G'<5'8@:<'K;'9:8;';K4;87:<F;EA;';h7H;EA;';E'<:';K8;E:':F565K:L'

'"

&A65'<:6>5F;A6:X;'j@;'Z5'6;85F;EH:6l:'85F5'A;F:'H;';KA@H75'H;<'H58@F;EA:<';K'8*$)F6.%W)H&.66"+'0)H;'):665<<'?:<<:6H'cNOSOdL'
?:<<:6HG'j@;'H767>7R'H58@F;EA:<;K':<'467E87475'H;'K@'8:66;6:'87E;F:A5>6gJ78:G'K7>@;'@A7<7i:EH5':'h;8;K'<:K'A[8E78:K'H;'65H:X;'46547:K'
H;<'H58@F;EA:<L'+:';K8;E:'H;'<:'7K<:G'8@:EH5';<'E7k5'85EK7>@;'H5F;k:6'456'467F;6:'h;i':<'8:=:<<5G';K'K5=;6=7:';E'K@'<767KF5'Z'K@'
;K45EA:E;7H:HL'

EB>71B0?>2>539450
#;:'8@:<'K;:'<:'4;<l8@<:'j@;';<7X:G':;.6.0)=#"-$#.-$'&$0)$'&$#.)7"')3$&$'$#7$)Z'h[:<:':'85EA7E@:87RE'456'K;>@EH:'h;i':EA;K'H;'
7EA;EA:6' :E:<7i:6<:L' D:>:' @E:' :E5A:87RE' H;' A5H:K'<:K' K;EK:875E;K' J@;6A;K' j@;' <;' 465H@X5G' K7E' A;E;6' ;E' 8@;EA:' E7E>oE' 56H;EL' ,;'
:8@;6H5'85E' <5' j@;' 4@;H:' 6;856H:6G':E5A;' A:F=7[E'<:K' K;8@;E87:K'j@;' 465h58:65E'H789:K'K;EK:875E;KL'u@7igK' 9:Z:' @E:' 5' H5K'
K;8@;E87:K' FgK' j@;' <;' 7EA67>:65E' 456' ;<' ;K4;87:<' h76A@5K7KF5' 85E' ;<' j@;' K;' 97i5' ;<' 6;<:A5L' *ERA;<:K'A:F=7[EG' 4;65' <5' j@;' H;=;'
;KA@89:6'85E'H;A:<<;';K':j@;<<5'j@;'<;'85EF5h7R':'E7h;<';F5875E:<G'FgK'j@;':'E7h;<'7EA;<;8A@:<L'

A5B79850410G.>J30
*EA;K'H;'4658;H;6':<':Eg<7K7K'H;'8@:<j@7;6:'H;'<:K'K;8@;E87:K'j@;'9:Z:';<;>7H5G'j@7igK'K;:'E;8;K:675'j@;'9:>:'@E'6;4:K5'H;'
<:'A;6F7E5<5>l:'j@;'K;'@A7<7i:'E56F:<F;EA;';E'87E;F:A5>6:Jl:'4:6:'j@;'4@;H:'6;J<;X:6'K@K'85E8<@K75E;K'K5=6;'@E'4:4;<'H;'J56F:'j@;'
<:K'4@;H:';EA;EH;6'8@:<j@7;6'87E;:KA:L',;=;';K867=76'K5=6;'@E:'95X:'H7h7H7H:';E'H5K'4:6A;KG'85<58:EH5'A5H5K'<5K'H:A5K'h7K@:<;K';E'<:'
F7A:H'7ij@7;6H:'H;'<:'4g>7E:'Z'A5H5';<'K5E7H5';E'<:'F7A:H'H;6;89:'c(7>@6:'eLTdL'
-K' F;X56' :E:<7i:6' ;n9:@KA7h:F;EA;' @E:' K;8@;E87:' =6;h;' cH7>:F5K' H;' T' F7E@A5Kd' j@;' 9:8;6' @E' :Eg<7K7K' K@4;6J787:<'H;' @E:'
K;8@;E87:'<:6>:G'456j@;'E@;KA65'5=X;A7h5';K';nA6:;6'<:'Fgn7F:'7EJ56F:87RE':8;68:'H;'@E'4:K:X;'7EA;6;K:EA;L'07K75E;'4<:E5':'4<:E5'<:'
K;8@;E87:'j@;'9:Z:';<;>7H5'Z':E:<78;'8:H:'h;i'@E'4:6'H;':K4;8A5K'H;<'85EA;E7H5'Z'<:'J56F:L'-<'p>@7REq'9:'H;';K867=76<5'H;X:EH5'
:F4<75K';K4:875K'7EA;6<7E;:<;K'Z'H;=;'58@4:6'h:67:K'95X:K'H;'4:4;<G'4:6:'j@;'4@;H:'76'7EK;6A:EH5'7EJ56F:87RE':H7875E:<'8:H:'h;i'
j@;'h7K75E;'<5K'4<:E5KL'
*<>@E:K' H;' <:K' :E5A:875E;KG'85F5' 456' ;X;F4<5'@E:' j@;' K;' 6;J7;6:':' <:' K;EK:87RE'j@;' <;' 465H@X5'@E' 4<:E5'H;A;6F7E:H5G'E5'
;E8:X:6gE';E';<'J56F:A5'H;'p>@7REqG'j@;'H;=;'A6:A:6'oE78:F;EA;'K5=6;'6+)A,$)=,$3$):$#7$)/)+@#7$4)+:K'E5A:K'K5=6;'<:K'7$'7.%"+'$7)
H;<';K4;8A:H56'H;=;E'76'456'K;4:6:H5L'-E'467F;6'<@>:6'H;=;':E:<7i:6'<:'6;<:87RE';EA6;'<:'7F:>;E'Z';<'H7g<5>5'4<:E5':'4<:E5'Z'4:<:=6:'
456'4:<:=6:L'+:'467F;6:'4g>7E:'H;<'p>@7REqG':'H5=<;'85<@FE:G'45H6l:'4:6;8;6K;':<'H;'<:'(7>@6:'eLTL'
%E:'h;i'j@;'K;'A;E>:';KA:'7EJ56F:87RE'=gK78:'K5=6;';<'4:4;<G'K;'4@;H;'@E5'H;H78:6':'85K:K'A:<;K'85F5'<:K'A6:EK7875E;K'H;'
4<:E5KG'<:'85F45K787RE'7EA;6E:'Z';nA;6E:'H;'4<:E5KG'<:'H76;887RE';E'4:EA:<<:G'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:G'<5K';J;8A5K'R4A785K'Z'
K5E565K'Z'<:'@A7<7i:87RE'H;'<:'FoK78:L'

*))!1"

#&"!,&

*=6;'85E'3a'H;'<:'a.*"Y*G'-`$G',!*

$67E5K'H;'4gX:65KG'FoK78:'

)56A;':'32'H;'a6:EX:G'>6:E;65'7E8;EH7:H5':<'J5EH5'

jYJ)H;'s:6;E_'pr3;65'Z5'86;l:'j@;'9:=l:K'j@;'K;'7=:':':4<:i:6'A5H5 <:'o<A7F:'h;i'
j@;'9:=<:F5K'Ao'H7X7KA;LLL q'

)56A;':')&)!"*G'!"$L',!*
33'H; $;H'

$;H_'p$5H5'9:'8:F=7:H5q'
s_'w$5H5'9:'8:F=7:H5x'
$_'p"5'A;E;F5K'<:'8@<4:L'-K5'Z:'<5'K:=;Kq

3T $;H'Z's:6;E'
33's:6;E':K@KA:H:G'85EF5875E:H:'
32's:6;E'8:F7E:'H;'7ij@7;6H:':'H;6;89:'9:87:';<'J5>RE'
32'$;H'8:F7E:'<;EA:F;EA;'A6:K';<<:

$_'pD:Z'@E'85F46:H56LLL'9:Z':<>@7;E'7EA;6;K:H5qL'c2oK78:'K;'H;Kh:E;8;d

s:6;E'K;'h@;<h;'H;'6;4;EA;'9:87:'[<'
333 $;HG'K@K'5X5K'4:64:H;:E'Z'=:X:'<:'h7KA:'

s_'p$;HG'$;HG'wj@['F;';KAgK'H787;EH5xq'

)56A;':'47:E5'H;'6;J;6;E87:'H;'$;HG';EJ58:EH5':'s:6;E'
)56A;':'4<:E5'H;'6;J;6;E87:'H;'s:6;EG';EJ58:EH5': $;H'

sv'p$o'F;'H7X7KA;LLL'c4;665';F47;i:':'<:H6:6dLLLG'Ao'F;'465F;A7KA;LLLLq'

)56A;' :' &$.&' +*,&' ,-' 3%-.$*' ,-' )&)!"*' *E:G' ^' :k5KG' :K7;EH5' @E:'
F@k;8:G':K4;8A5':K@KA:H5'

0]&v'pF;'H7X7KA;'j@;'E5'H;X:6l:K'E@E8:'j@;';<':=5>:H5'A;';E>:k:6:'Z'A;'j@7A:6:'
;KA5L'$o'H7X7KA;LLLq'
0!&' H; $;Hv' p-<' 8566;H56' H;' J7E8:K' H7X5' j@;' :956:' 5' E@E8:L $;E;F5K' j@;'
H;87H76E5K':956:q

(7>@6:'eLTL'-X;F4<5'H;'4g>7E:'H;'>@7RE':'H5=<;'85<@FE:L

'#

.8>:>N96>J30410.30E:9350410E:9389041:0E:98J0
)@:EH5'K;'A6:A;'H;'@E:'K;8@;E87:'j@;'85EA7;E;'H7g<5>5G'9:>:'@E';K=5i5'H;<'4<:E5'H;<'4<:AR'ch[:K;'(7>@6:'eLVd'j@;'<;'4@;H:'
465456875E:6'@E:'h7K7RE'><5=:<'H;'<:'9:=7A:87RE'5'<@>:6'H;'j@;'K;'A6:A:G'H;'<:'J56F:';E'j@;'<5K'4;6K5E:X;K'K;'F5hl:E'Z'85F5'K;'
85<58R'<:'8gF:6:'4:6:'F5KA6:6'A5H5';KA5L'-KA;'85E587F7;EA5'<;'K;6g'oA7< 8@:EH5'A;E>:'j@;'H;87H76G'45KA;6756F;EA;G'8RF5'85<58:6'<:'
8gF:6:'4:6:'K@K'65H:X;KL'

(7>@6:'eLVL
3<:E5'H;'4<:EA:'H;<'4<:AR_'2@;KA6:'<:';EA6:H:'Z'<5K'F5h7F7;EA5K'H;<'4;6K5E:X;'*';E'@E:'9:=7A:87REG';E'6;<:87RE'85E';<'
4;6K5E:X;'?G'j@;';KAg'K;EA:H5L'$5H:'<:':887RE';KAg'8@=7;6A:'456'<5K'A6;K';F4<:i:F7;EA5K'H;'8gF:6:'E@F;6:H5KL

128B981G>90E9B901:0128.4>50
+:'7EJ56F:87RE'j@;'9:=6g':E5A:H5';E'<:'95X:'H7h7H7H:'H;=;'K;6_';E';<'<:H5'H;'<:':887REG'<:K'H;K8674875E;K'H;'8:H:'4<:E5'85E'K@'
:887RE'ZG';E';<'<:H5'H;<'K5E7H5G':E5A:875E;K'85E'H;A:<<;'H;<'85EA;E7H5'Z';EA6:H:'H;<'H7g<5>5G'<5K'4@EA5K';E'<5K'j@;'K;'7E787:'Z'K;'
H;A7;E;'<:'FoK78:'Z'|5K';J;8A5K'K5E565K'j@;':85F4:k:E':'<:':887RE'c:H7875E:<;K':'<5K'j@;'K76h;E'H;'F;65':85F4:k:F7;EA5dL'
-<';n:F;E'H;'<:'K;8@;E87:'H;'@E:'4;<l8@<:'K;'9:8;'456'8:A;>56l:KL'#;k:<5':'85EA7E@:87RE';<'56H;E'<R>785G'4;65'E5'H@H;'9:8;6'
@E'E@;h5'56H;E:F7;EA5'H;'F7'<7KA:'K7'9:Z'5A65'j@;'<;'85Eh7;E;'FgKL'3:6:'E5'K5=6;8:6>:6K;'H;'85F;A7H5KG'85E8[EA6;K;'8:H:'h;i'
KR<5';E'@E5K'8@:EA5K':K4;8A5KL'3:6:'H;67h:6'@E'F:Z56'=;E;J7875'H;';KA;'465Z;8A5G'H;=;6g'9:<<:6'456'<5'F;E5K'@E';X;F4<5'H;'A5H5G'
4:6:' 45H;6' 85F46;EH;6' <5K' 85E8;4A5K' j@;' ;KAgE' ;E' X@;>5L' #7' K;' K7;EA;' :=6@F:H5G' 9:>:' K5<:F;EA;' :j@;<<5' j@;' <;' 6;K@<A;'
7EA;6;K:EA;'Z':<;8875E:H56L'

EB>71B920>7EB12>5312
dg,;)=#+(#$7"5')&,:"$#+')7,7)7$'7.%"+'$7)-"$'&#.7):$@.)6.)7$%,$'%".e)-K'FgK'7F456A:EA;':46;EH;6':'6$$#)<5'j@;'<:'4;<l8@<:'<;'
;KAg'H787;EH5G'j@;'7EA;EA:6':h;67>@:6'<5'j@;'6$)3.).)$'&$'3$#4)-<'87E;';K'@E'F;H75'85F4<;X5'Z';E>:k5K5G'85F5'<5';K'K@':F7>5'<7KA5'Z'
85E'F@89:'<:=7:G'Z'4@;H;'85EK;>@76'j@;'E5'K;'K7;EA:'@KA;H'Z:'A:E'K;>@65'H;'K@K'46547:K'4;68;4875E;K'Z'<;'5=<7>@;':':8;4A:6'<5'j@;'

'$

pH;=;q'h;6'5'<5'j@;'pH;=;'pK;EA76L'356'<5'A:EA5G'6;85E5i8:'<5'j@;'K7EA7R';E'6;:<7H:H'Z'6;<:875E;'K@K'7F46;K75E;K'85E'<5'j@;'6;:<F;EA;'
4@;H;'h;6K;'Z'5l6K;';E'<:'4;<l8@<:L'
*'85EA7E@:87RE'46545E>5'@E:'K;67;'H;'46;>@EA:K'j@;'<;':Z@H:6gE':'h;6'<5K'J:8A56;K'H;'F:Z56'7F456A:E87:_'

41A>3>6>J3 @012894F28>690
M dM5-+) 7$) 3$&$#-"'.') 6+7) =,'&+7) 3$) %+-"$'C+) / E"'.6) 3$) 6.) 7$%,$'%".e) 356' ;X;F4<5G' wK;' H;J7E;' K@' H@6:87RE' 456' K@'
46;K;E87:';E'@E:'<58:<7i:87REG'5'456j@;'6;46;K;EA:'@E'85EA7E@5'K;>F;EA5'H;<'A7;F45x'
M w#;'H;A;6F7E:'<:'K;8@;E87:'456'<:';K4;8lJ78:'K;EK:87RE'j@;'465456875E:'5'456'<:K'J:K;K'H;'@E'4658;K5x
M wu@['H@6:87RE'A7;E;'<:'K;8@;E87:';E'F7E@A5K'Z'K;>@EH5Kx'
M dM,Z'&+7)%.-K"+7)3$)"-.($')%+'&"$'$)6.)7$%,$'%".e)+:'H@6:87RE'H;'8:H:'4<:E5'Z'<:'J6;8@;E87:'85E'<:'j@;'K;'F5H7J78:';<'
gE>@<5' H;' <:' 8gF:6:'K5E' :K4;8A5K' 7E9;6;EA;K':<' ;KA7<5' H;' @E' H76;8A56G'4;65' A:F=7[E' 4@;H;E' K;6' @E:' 85EK;8@;E87:'H;<'
85EA;E7H5'H;'<:'K;8@;E87:L'!EA;EA;':h;67>@:6'K7';<'EoF;65'H;'8:F=75K'H;'4<:E5';KAg'H;A;6F7E:H5'456';<'85EA;E7H5'5'456';<'
A6:A:F7;EA5'H;<'F7KF5L'

.8>:>N96>J30410:906H79B90
M wu@['$7)6+)A,$)-+&":.)%.3.)-+:"-"$'&+)3$)6.)%Z-.#.e)w#7>@;'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'@E'4;6K5E:X;x'w2@;KA6:'@E'4:7K:X;'5'
<:'>;5>6:Jl:'H;'@E:';K8;E:x'w#;':8;68:'<:'8gF:6:':':<>@7;E'5':':<>5';'7EA;EK7J78:'E@;KA6:'6;<:87RE'85E'[<'5';<<5x'w#;'
K;4:6:'<:'8gF:6:'H;':<>@7;E'5'H;':<>5'4:6:'465456875E:6E5K'@E:'h7K7RE'FgK'5=X;A7h:x'w.;h;<:'<:'8gF:6:'F;H7:EA;'K@'
F5h7F7;EA5'@E:'7EJ56F:87RE'FgK'K7>E7J78:A7h:x'w#@45E;';E'6;:<7H:H';<'F5h7F7;EA5'@E'E@;h5';E8@:H6;'j@;'K;':85F5H:':'
@E:'E@;h:'K7A@:87RE'H;'<5K'4;6K5E:X;Kx'w)5EKA7A@Z;'H7895'F5h7F7;EA5'@E:'6;:887RE'85F5G'456';X;F4<5G'@E:'4:E56gF78:'
4:6:'8:4A:6':'@E'E@;h5'56:H56x'w-K';<'F5h7F7;EA5'@E:'6;h;<:87RE'H;<'E:66:H56G'F5A7h:H:'FgK'=7;E'456'@E'4@EA5'H;'h7KA:'
;n4;8A:EA;'j@;'456';<'85EA;E7H5x'
M dM,.'3+) 7$) ,&"6"C.) 6.) %Z-.#.) 7,KL$&":.-$'&$e) w)@:EH5' E5K' :K587:F5K' H76;8A:F;EA;' 85E' ;<' 4@EA5' H;' h7KA:' H;' @E'
4;6K5E:X;x' wD:Z' :<>@E:' 7EH78:87RE' ;K4;87:<' H;' j@;' <:' 8gF:6:' ;KAg' A;E7;EH5' @E:' h7K7RE' K@=X;A7h:x' c456' ;X;F4<5G' @E:'
8gF:6:'456AgA7<'j@;'K;'K5KA7;E;'85E'87;6A:'7E;KA:=7<7H:H'4:6:'8:4A:6';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'@E'95F=6;'j@;';KAg'85667;EH5dL'
w)@g<';K'<:'X@KA7J78:87RE'H6:FgA78:x'
M dB./) %.-K"+7)$')6.) .6&,#.) 3$)6.) %Z-.#.e) w3:6:' :85F5H:6'<5K'A;F:Kx' c456';X;F4<5G'4:6:' F76:6' ;<'7EA;6756'H;' @E' =:667<d'
w3:6:'9:8;6'j@;'h;:'<:K'85K:K'H;'87;6A:'F:E;6:x'c456';X;F4<5G'4:6:'F76:6'9:87:':667=:G'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'@E'
E7k5G':<'K;h;65'65KA65'H;'<:'465J;K56:dL'

.8>:>N96>J3041:0253>450
M dg,;) =$#7=$%&":.7) 3$) 7+'"3+) 7$) *.') ,&"6"C.3+e) %E'H;A;6F7E:H5' 4:K:X;' H;' K5E7H5_' w)5F4<;F;EA:' <:' 45K787RE' H;' <:'
8gF:6:x' c8;68:' H;<' F786RJ5E5' 4:6:' 4<:E5K' 856A5KG' <;X5K' 4:6:' 4<:E5K' >;E;6:<;K' M85F5' 6[4<78:' :' <:' 4;6K4;8A7h:' H;' <:'
8gF:6:MdL'w#76h;'H;'85EA6:4@EA5'4:6:'<:'4;6K4;8A7h:'H;'<:'8gF:6:x'c;E'<:K'4;<l8@<:K'H;'*<AF:E'K;'4<:EA;:'F@89:K'h;8;K'
<:'85Eh;6K:87RE'lEA7F:'H;'H5K'4;6K5E:X;K'F7;EA6:K';<<5K';KAgE':'>6:E'H7KA:E87:'86@i:EH5'@E':F4<75'4:7K:X;dL'w2:EA7;E;'
@E:'7EA7F7H:H'H;'8:<7H:H'@E7J56F;x'c85F5';E'@E:'E:66:87REG'5'85E'h58;K';E'5JJ'Z'ph58;K'H;<'4;EK:F7;EA5qG'j@;'J@E875E:E'
85F5';<'F5ER<5>5'7EA;6756'H;'@E'4;6K5E:X;dL'
M dM+-+)7$),&"6"C.')6+7)3"7&"'&+7)$E$%&+7)7+'+#+7e)w3:6:'86;:6':F=7;EA;'Z'@E';KA:H5'H;'gE7F5x'w3:6:'K@=6:Z:6x'w3:6:'
F5A7h:6' @E' 856A;x' c;<' K5E7H5' H;' <:' K;8@;E87:' K7>@7;EA;' h:' K@=7;EH5' H;' h5<@F;E' 9:KA:' j@;' 4:K:F5K' :' ;<<:dL' w)5F5'
9;66:F7;EA:'E:66:A7h:x'cK@;E:'@E:'=587E:G'<:'F@X;6'K;'<;h:EA:'Z'K;'H767>;':'<:'h;EA:E:G'H5EH;'H;K8@=6;'j@;'K@'9;6F:E:'<:'
9:' h;E7H5' :' h7K7A:6' 456' K5646;K:dL' w3:6:' 86;:6G' F:EA;E;6' 5' K@:h7i:6' @E:' A;EK7REx' w3:6:' 7F467F76' 67AF5x' cF;H7:EA;' @E'
F5EA:X;' H;' 4<:E5K' =6;h;K' K;' F@;KA6:' 85F5' K;' 46;4:6:' <:' 85F7H:':<' 67AF5' H;' <5K' 9:89:i5K' H;' @E' 95F=6;' 856A:EH5'
A65E85KdL'

75389=10
M dg,;)$7)6+)A,$)-+&":.)%.3.)%+#&$e)w#;'465H@8;'@E:'85EA7E@:87RE'H;'<:':887RE';E';<'K7>@7;EA;'4<:E5'j@;'H:'J<@7H;i':<'
856A;x' w-n7KA;' @E:' 6;<:87RE' 85F45K7875E:<' ;EA6;' <5K' H5K' 4<:E5K' j@;' 9:8;' j@;' ;<' 856A;' 6;K@<A;' 7EA;6;K:EA;' Z' ;KA['
X@KA7J78:H5x'w-n7KA;'@E:'6;<:87RE'H;'F5h7F7;EA5'c456';X;F4<5G'856A;'H;'@E'8589;'j@;'K;';KAg'H;K4<:i:EH5'H;'7ij@7;6H:':'
H;6;89:':'@E'=:685'j@;'K;'H;K4<:i:'H;'H;6;89:':'7ij@7;6H:d'j@;'H:'J<@7H;i':<'856A;'5':':<>@7;E'5':':<>5'j@;'K;'K:<;'H;<'
8@:H65' cZ' E5K' 9:8;' K;EA76' ;<' H;K;5' H;' h;6' @E' E@;h5' 8@:H65dx' wD:Z' :<>@7;E' 5' :<>5' j@;' <<;E:' ;<' 8@:H65' 456' 85F4<;A5G'
H;XgEH5<5';E'=<:E85G'X@KA7J78:EH5':Kl';<'856A;':'5A65'8@:H65G'j@;'85F7;Ei:';E'=<:E85'Z'<@;>5'K;':8<:6:x'wD:';EA6:H5';E';<'
8@:H65':<>@7;E'5':<>5'j@;';n7>;'@E:'F:Z56':A;E87REx'w-KA:F5K'856A:EH5'4:6:'K;>@76'<:'<lE;:'H;'h7K7RE'H;':<>@7;EG'4:6:'
h;6'<5'j@;';<<5K'h;Ex'wD:Z':<>oE'K5E7H5'5'J6:K;'j@;';n7>;'j@;'h;:F5K'<:'J@;EA;x'w-KA:F5K'856A:EH5'4:6:'h;6';<';J;8A5'
j@;'K;'465H@8;'K5=6;'@E'5Z;EA;x'wu@[';K'<5'j@;'H;J7E;';<'7EKA:EA;'8566;8A5'H;'856A;x'w-KA:F5K'856A:EH5'4:6:'4:K:6':'
@E' 56:H56' ;E' @E' H;A;6F7E:H5' F5F;EA5' j@;' ;K' h7K@:<F;EA;' 6;h;<:H56xG' Z' H;' K;6' :KlG' wj@[' ;K' <5' j@;' H;J7E;' H7895'

''

F5F;EA5x'#7';<'856A;'7EA;EK7J78:'E@;KA6:':A;E87RE'wj@[';K'<5'j@;'<5'X@KA7J78:x'#7';<'856A;'6;<:X:'Z'5=X;A7h:'E@;KA6:':A;E87REG'
wj@[' <5' X@KA7J78:x' w#;' 9:' 9;895' ;<' 856A;' :' @E:' :8A7h7H:H' 4:6:<;<:' c:<>5' j@;' ;KAg' K@8;H7;EH5' 4:6:<;<:F;EA;dx' w#;' 9:'
;KA:=<;87H5G'F;H7:EA;'Z@nA:45K787REG':<>@E:'85F4:6:87RE'K;67:'5'76RE78:x'w-KA:F5K'856A:EH5':'@E'67AF5'H;A;6F7E:H5G'456'
;X;F4<5':<'H;'<:'FoK78:x'w-KA:F5K'856A:EH5'K;>oE'<:'8:H;E87:'H;'<:'4:<:=6:x'
M dg,;)#$6.%"5')$I"7&$)$'&#$)6.)=.6.K#.)/)6.)"-.($'e)w+5'j@;'K;'F@;KA6:'7<@KA6:'<5'j@;'K;'H78;x'w-n7KA;E'H7J;6;E87:K'ZG'456'
<5'A:EA5G'85EA6:4@EA5';EA6;'<5'j@;'K;'H78;'Z'<5'j@;'K;'5Z;x'wD:Z'85EA6:H7887RE'K7>E7J78:A7h:';EA6;'<5'j@;'K;'H78;'Z'<5'j@;'
F@;KA6:x'w365h7;E;'<5'j@;'K;'H78;'H;'5A65'8@:H65'H;'A7;F45x'c456';X;F4<5G'@E'6;8@;6H5'H;'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;K'5'@E'
85F;EA:675'K5=6;';<'4:K:H5dL'wD:Z'@E'4@EA5';E';<'j@;'K;'@A7<7i:'<:'4:<:=6:'4:6:'A6:K<:H:6E5K'9:87:':H;<:EA;'5'9:87:':A6gK'
;E' ;<' A7;F45x' w3@;H;' K;k:<:6' @E' p8:F=75' H;' A7;F45' h;6=:<q' ;E' <:' >6:FgA78:' H;' <:' 4;<l8@<:x' c;KA5' 4@;H;' 9:8;6K;'
h7K@:<F;EA;G'85F5';E';<'h7;X5'8@89['H;'<:K'95X:K'8:Z;EH5';E'5A5k5G'H;K4@[K'H;'h;6';K8;E:K'H;'h;6:E5dL'
M dM,Z6)$7)$6)"-=.%&+)3$)6.)=#"-$#.)=.6.K#.)E,$#&$)7+K#$)%.3.)"-.($'e)w)<:67J78:'<:'E@;h:'7F:>;Ex'w+;'465456875E:'@E'
[EJ:K7K'4:6A78@<:6'5'@E:'7EA;646;A:87REx'w#;';K4;6:=:'H7895';J;8A5'5'6;K@<A:G'A:<'h;iG'7E;K4;6:H5G'H:EH5'<@>:6G'j@7igKG':'
@E:'85EF587REx'w-n7KA;'@E:'85EA6:H7887RE'H;<7=;6:H:x'
M d!5'3$)/) %5-+) 7$) ,&"6"C.) %.3.) 7$(-$'&+)3$)6.) -b7"%.e)w)5F5' K;' 7E787:x' c8@:EH5'<5K' 4;6K5E:X;K' 5' <:' 97KA567:'7E787:E'
:<>oE'A745'H;'F5h7F7;EA5dL'wu@['K@>7;6;'<:'FoK78:G'456'K@'A;nA@6:G'7EKA6@F;EA:87REG';A8Lx'w)5F5'K;'<;'45E;'J7Ex'cF@89:K'
h;8;K' 8@:EH5' <5K' 4;6K5E:X;K' 5' ;<' 6;<:A5' <<;>:E' :' @E:' E@;h:' <58:<7H:HdL' wu@[' 85F;EA:675' ;KAg' 9:87;EH5x' c76RE785G'
85F46;EK7h5G'<l6785'5'6;h;<:H56'H;<';KA:H5'7EA;6E5'H;'@E'4;6K5E:X;'5'K7A@:87REdL'w,;'j@['K5E7H5';F;6>;x'w)5E'j@['5A65'
K5E7H5'K;'J@EH;';E'K@'J7E:<x'c:'<5K'J@EH7H5K'H;';KA;'A745'K;'<;K'H;E5F7E:'7$(,$S4)

E.3850410?>2890
)@:EH5' 9:=<:F5K' H;' =,'&+) 3$) :"7&.) j@;6;F5K' ;n46;K:6' :<>5' FgK' j@;' ;<' F;65' 4@EA5' H;' h7KA:' H;' j@7;E' 85F4:6A;'
58:K75E:<F;EA;' E@;KA6:' <lE;:' H;' h7K7REG' E5K' 6;J;67F5K' :' .A,$6) %+') %,/.) #$.6"3.3) 7$) "3$'&"E"%.) &+&.6-$'&$) $6) $7=$%&.3+#) $') ,')
-+-$'&+)3.3+4)-<'A;F:';K'85F4<;X5';'7EA;6;K:EA;G'Z:'j@;';<'87E;':<'7>@:<'j@;'<:'E5h;<:'46;K;EA:_'
!

%E'4@EA5'H;'h7KA:'467E874:<'c465=:=<;F;EA;';<'j@;'K;';E8:6>:'H;';n46;K:6'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;KdL'

!
!
!

%E'4@EA5'H;'h7KA:'Fo<A74<;G';K'H;876G'<5K'4@EA5K'H;'h7KA:'85EJ<78A7h5K'H;'h:675K'4;6K5E:X;KL'
%E'4@EA5'H;'h7KA:'5FE7K87;EA;'cj@;'A5H5'<5'h;dL'
-<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<':@A56L'

-<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<':@A56'K;'@A7<7i:'458:K'h;8;KG';n8;4A5';E'<5K'H58@F;EA:<;K'E:66:H5K'456';<'465475'H76;8A56L'"56F:<F;EA;';<'
4@EA5' H;' h7KA:' K@6>;' H;' <:K' K7A@:875E;K' j@;' K;' 4<:EA;:E' Z' H;' <:' J56F:' ;E' j@;' <5K' H7KA7EA5K' 4;6K5E:X;K' h:E' :4:6;87;EH5L' #7E'
;F=:6>5G'<:K':4:67;E87:K'4@;H;E'6;K@<A:6';E>:k5K:K'K7'E5'K;'5=K;6h:'85E'K@F5'8@7H:H5L'-E';<'A6:EK8@6K5'H;'@E:'F7KF:';K8;E:';<'
4@EA5' H;' h7KA:' 4@;H;' h:67:6' ZG' 456' 5A6:' 4:6A;G' <:' F@<A74<787H:H' H;' 4@EA5K' H;' h7KA:' 4@;H:' ;E67j@;8;6' Z' F:A7i:6' :' 4;6K5E:X;K'
K;8@EH:675K'85E'<5K'j@;'j@7igK'E5'K7F4:A78;F5KG'4;65'j@;'J56F:E'4:6A;'H;<';EA56E5'H;<'4;6K5E:X;'8;EA6:<L'

E.3850410?>2890@017E:9N97>138520
D;':j@l':<>@E:K'J56F:K'46g8A78:K'H;':E:<7i:6'@E:'K;8@;E87:'4:6:'45H;6';KA:=<;8;6'8RF5';KAg';KA6@8A@6:EH5';<'F5H5';E'j@;'
h;F5K':'<5K'4:6A7874:EA;K'Z'6;:8875E:F5K':EA;';<<5KL'3;65'j@7;65'9:8;6'@E:':Hh;6A;E87:_';<'4@EA5'H;'h7KA:'KR<5'K;'4@;H;'H;A;6F7E:6'
85E' K;>@67H:H' Z' >:6:EAl:' H;K4@[K' H;' 9:=;6' A;E7H5' ;E' 85EK7H;6:87RE' <5K' 5=X;A7h5K' Z' ;<' A5E5' >;E;6:<' H;' <:' 5=6:' 85F4<;A:L' #7' K;'
:E:<7i:'@E:'K;8@;E87:'85E'<@4:G'4@;H;'j@;'K;'h;67J7j@;'5'E5'K@'974RA;K7K'>;E;6:<L'N:'J56F:'H;'F:E;X:6'<:'8gF:6:G'<5'h7=6:EA;'j@;'
K;:'<:':887REG'<:'J6;8@;E87:'85E'j@;'K;'6;h;<:E'<5K'K;EA7F7;EA5K'H;'<5K'4;6K5E:X;K'Z';<'>6:H5'H;'H;K:665<<5'H;<'465A:>5E7KA:G'A5H5'
;<<5'X@;>:'K@'4:4;<':'<:'956:'H;'K@K87A:6'E@;KA6:'K7F4:Al:'Z'E@;KA65'7EA;6[KL'
<-=6.C.-"$'&+);K'@E'A[6F7E5'9;6;H:H5'H;<'A;:A65'4:6:'H;E5F7E:6'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<5K'4:6A7874:EA;K';E';<'gF=7A5'H;<'4<:ARL'
"@;KA6:K'K7F4:Al:K'K;'h;E':J;8A:H:K'456'<5K'4;6K5E:X;K'j@;'h;F5K'Z'<:'J56F:';E'j@;'<5K'h;F5KG'H;'F:E;6:'j@;'E5'K;'4@;H;E'
85EK7H;6:6'456'K;4:6:H5'<5K';F4<:i:F7;EA5K'Z';<'4@EA5'h7KA:L'
M
M
M
M
M
M
M
M

w*'j@7[E'h:'H767>7H5';<'H7g<5>5'5'<:'E:66:87REx'
w,;'@E'4;6K5E:X;':'5A65x'
w*'Kl'F7KF5x'c4;EK:EH5';E'h5i':<A:G'<;Z;EH5'@E'H7:675'5'@E:'8:6A:dL'
w*'<:':@H7;E87:x'cE:66:87REG';EA6;h7KA:G'H;8<:6:87RE'Z:'46;4:6:H:dL'
w)@gEA5K';F4<:i:F7;EA5K'H;'8gF:6:'K;';F4<;:65Ex'%A7<7i:EH5';<'4<:E5'H;<'4<:ARG'F@;KA6;_'
+:K'45K7875E;K'=gK78:K'H;'<:'8gF:6:G'65A@<gEH5<:K'*G'?G')G';A8L'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'85E'<:'3+66/0)K;k:<:EH5'85E'@E:'<lE;:'H;'4@EA5K'<:'A6:Z;8A567:L'
+5K'4<:E5K';E';<'4:6A;'H;'8gF:6:G'85E'<5K'gE>@<5K'H;'8gF:6:'*G'?G')'j@;'8566;K45EH:EL'

'(

M +:'45K787RE'H;'<:'8gF:6:':'@E'<:H5'H;<';X;'H;'<:';K8;E:G'5';<';X;'467E874:<'K@X;A5CK@X;A5G'4:6:'j@;'<5K'4;6K5E:X;K'F76;E';E'
<:'F7KF:'H76;887RE'Z'>@:6H;E'<:'F7KF:'H76;887RE'H;'4:EA:<<:';E'4<:E5K'K@8;K7h5KL'#7'K;'65F4;';KA;'467E87475G'K;'465H@8;'
@E'K:<A5'H;';X;'Z'K;'H;K567;EA:':'<5K';K4;8A:H56;KL'
M w)@gEA:K' h;8;K' K;' ;E8@;EA6:' <:' 8gF:6:' 8;68:' H;<' ;X;' 86@87:<' ;EA6;' 4;6K5E:X;Kx' w)@gEA:K' h;8;K' 85F4:6A;' <:' 8gF:6:'
0+7[$-"W.,$'-$';<'4@EA5'H;'h7K7RE'H;'@E'4;6K5E:X;x'
M w)@gEH5' Z' 456' j@[' :H54A:' <:' 8gF:6:' @E:' :8A7A@H' *7[$-"W.' 85E' 6;K4;8A5' :' <:' K7A@:87REx' c=7;E' K;:' @E' 4@EA5' H;' h7KA:'
H7KA:EA;'5'7EH;4;EH7;EA;'H;'<:K'<lE;:K'H;'h7K7REdL'
M 3,\/.].,"$'-*()$(/*0(\$#0*'.[$0B'w)RF5'K;'H;K4<:i:65E'8gF:6:K Z'4;6K5E:X;K'H;EA65'H;'<:';K8;E:x'
M *<';K=5i5'H;'<:'K7A@:87RE'Z'H;'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:':kgH:<;'<lE;:K'H;'4@EA5K'j@;'K;k:<;E'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<5K'
4:6A7874:EA;K'c;F4<:i:F7;EA5Kd'4:6:'F:Z56'8<:67H:H'4@;H;'@A7<7i:6'H7J;6;EA;'85<56'4:6:'8:H:'@E5L'
M )5E'j@['\+'-*^0()$(W"0-.'E5K'7Eh5<@86R';< q:@A56q
M ,;XgEH5K;'>@7:6'456'K@K'7EKA7EA5KG'w:'j@['4;6K5E:X;'8566;K45EH;';<'6;<:A5'H;';KA:'K;8@;E87:x'
M $;E7;EH5' ;E' 8@;EA:' ;<' ;EJ5j@;' H;' 8:H:' 4;6K5E:X;G' w:' j@[' 4;6K5E:X;' 8566;K45EH;' ;<' 4@EA5' H;' h7KA:' 85E' ;<' j@;' 9:E'
7EH@87H5':'7H;EA7J78:6K;x'
M w)@gEA5K'4@EA5K'H;'h7KA:'85F4:6A7Rx'c:<>@E5K'4@;H;E'9:=;6'K7H5'F5F;EAgE;5K'5'J6:>F;EA:675Kd'
M wD:KA:'j@['4@EA5'h7;E;E'H:H:K'<:K'K7F4:Al:K'H;'<:':@H7;E87:'456'<5K'gE>@<5K'H;'<:'8gF:6:'Z';<'F5EA:X;x'
M wD:KA:' j@[' 4@EA5' K;' F5<H;:' H789:' K7F4:Al:' 7EH;4;EH7;EA;F;EA;G' 456' F;H75' H;' <:' :887RE' 5' 456' F;H75' H;' <:' 46547:'
K7A@:87REx'
c#7' H;K;:' :F4<7:6' H:A5K' K5=6;' ;KA;' A;F:G' 6;8@66:' :<' ;4l>6:J;' A7A@<:H5' p3@EA5' H;' h7KA:qG' H;<' ):4lA@<5' TSG' p-<;F;EA5K' H;<'
H58@F;EA:<qLd'

EB5@16850'K"I093H:>2>20410:90>:.7>396>J30
-<'5=X;A7h5'H;';KA;'465Z;8A5';K_'
M -J;8A@:6' @E' :Eg<7K7K' H;' <:K' 85EH7875E;K' H;' 7<@F7E:87RE' j@;' K;' H:E' A:EA5' ;E' <:K' 4;<l8@<:K' H;' J7887RE' 85F5' ;E' <:K' E5'
J78875E:<;KL
M )5F46;EH;6'j@[';K';n:8A:F;EA;'<:'86;:87RE'H;'@E':F=7;EA;'<@FlE785L'
!"#$%&'"#(')('%*(+$),-'@E:'>6:=:H56:'H;'hlH;5G'85F5';E';<'465Z;8A5'-E'467F;6'<@>:6G'j@7A;';<'85<56'H;'K@'F5E7A56'4:6:'h;6'<:'
H7KA67=@87RE'H;'<:';E'=<:E85'Z'E;>65L'*X@KA;'<5K'F:EH5K'H;'=67<<5'Z'85EA6:KA;'4:6:'j@;'K;:'h7K7=<;'<:'F:Z56'>:F:'45K7=<;'H;'>67K;K'
;EA6;';<'=<:E85'Z';<'E;>65L'
.,/(*$,0()'1(',%&2&-'8@:<j@7;6'4;<l8@<:'H;'J7887RE'5'8@:<j@7;6'H58@F;EA:<';<'j@;'K;'H;E'85EH7875E;K'H;'7<@F7E:87RE'h:67:H:KG'
;K'H;876G'7EA;6756;KG';nA;6756;KG'A5F:K'E58A@6E:KG':E589;8;6;KG':F:E;8;6;KG';A8L'+:'4;<l8@<:'N)F#"$E)H&+#/)+E)8"-$0)H;'-6657<'25667K'
cNOONdG'8@;EA:'85E'h:67:K'7<@F7E:875E;K'H;'7EA;6756;K'F@Z';<:=56:H:KL'
8$#-"'+6+(@.)3$)"6,-"'.%"5')
+:'<:=56'85EK7KA;';E'45H;6'6;85E58;6'H7KA7EA5K'A745K'Z 85F=7E:875E;K'H;'7<@F7E:87RE'4:6:'J:F7<7:67i:6E5K'85E';<':K4;8A5'Z';<'
;J;8A5'j@;'465H@8;E'@E:'H;';<<:K'Z'4:6:'45H;6'E5F=6:6<:K'@A7<7i:EH5'<:'A;6F7E5<5>l:'j@;'K;';F4<;:'85667;EA;F;EA;';E';KA;'8:F45'
H;' :8A7h7H:H;KL' *' E5' K;6' j@;' ;KA[' ;K4;87:<F;EA;' 7EA;6;K:H5' ;E' ;<' 85<56G' ;E' F@89:K' 58:K75E;K' ;K' F;X56' h;6' K5<:F;EA;' 6.) 6,C)
j@7A:EH5';<'85<56'H;<'F5E7A56G'4:6:'j@;'<:'7F:>;E'K;:'KR<5';E'=<:E85'Z'E;>65L'D;':j@l':<>@E:'A;6F7E5<5>l:'=gK78:_'

')

(7>@6:'eL^L
#;'7<@KA6:':j@l'@E';KA7<5'H;'7<@F7E:87RE'85E'<@i'467E874:<'7EA;EK:L

(7>@6:'eLWL
-E';KA;';X;F4<5'H;'7<@F7E:87RE'F@;KA6:'@E:'7F:>;E'85E';K8:K:'<@i'467E874:<L

34,5(6'+&6'0#7'%*$6+$%,0'$6/(6),';K'@E'4<:E5'85E'F@89:'7<@F7E:87RE'><5=:<'Z'458:K'g6;:K'H;'K5F=6:L'-E'<:'(7>@6:'eL^';<'
4<:E5'9:'K7H5'A5F:H5';E';nA;6756;KG'H;'Hl:G'4;65';<'7EA;6756'H;'@E'K@4;6F;68:H5'A:F=7[E'4@;H;'A;E;6'@E:'7<@F7E:87RE'7EA;EK:L'
34,5(6'+&6'()+,),'0#7'%*$6+$%,0';K'@E'4<:E5'j@;';E'K@'85EX@EA5'6;K@<A:=:'=:KA:EA;'5K8@65G'85E'KR<5'@E:K'458:K'g6;:K'H;'
7<@F7E:87RE'4@EA@:<L'356'<5'>;E;6:<'K5E'4<:E5K'7EA;6756;KG'5'A5F:H5K'H;'E589;G'4;65';E'<:'(7>@6:'eLW'A;E;F5K'@E'7EA;6756'H;'Hl:'85E'
85EA6:<@iG'j@;';E'6;:<7H:H';K'@E'4<:E5'H;';K8:K:'7<@F7E:87REL'
+5K'4<:E5K'85E'@E:'5*,1,+$86'/&6,0'K5E':j@;<<5K'j@;'E5'A7;E;E'E7'@E:'<@i'4@EA@:<'F@Z'=67<<:EA;'E7'K5F=6:K':8;EA@:H:Kv'<5'
j@;' A7;E;EG' 467E874:<F;EA;G' ;K' @E:' >:F:' ;j@7<7=6:H:' H;' A5E5K' F;H75K' j@;' 4@;H;' :46;87:6K;' F;X56' ;E' =<:E85' Z' E;>65L' *<>@E5K'
;X;F4<5K'4@;H;E'K;6';<'4<:E5'H;'@E'4:7K:X;'85E'<<@h7:'5'@E:';K8;E:'H;'@E'=5Kj@;G'85F5';E'<:'(7>@6:'eLeL'-E';KA;'o<A7F5'8:K5G'@E'
87;<5'E@=<:H5'9:8;'j@;'<:'J@;EA;'H;'<@i'K;:'H7J@K:'Z'<5K'H;K56>:E7i:H5K'6:Z5K'H;'<@i'K;';K4:68;E'456'A5H:K'<:K'45K7=<;K'g6;:K'H;'
K5F=6:G'85E'<5'8@:<'E5'9:Z'E7'<@8;K'4@EA@:<;K'E7'K5F=6:K':8;EA@:H:KL'

'*

(7>@6:'eLeL'
*j@l' K;' F@;KA6:' @E:' "-.($') %+') @E:' (#.3.%"5') &+&.60) 85F5' ;X;F4<5' H;' @E:' 7<@F7E:87RE'
4658;H;EA;'H;'@E:'J@;EA;'H;'<@i'H7J@K:L

+5K'4<:E5K'H;'"-.($')%+').6&+)%+'&#.7&$)4@;H;E'A;E;6'A:EA5'@E:'7EA;EK:'85F5'@E:';K8:K:'7<@F7E:87RE'467E874:<G'4;65';n7KA;'
@E:'>6:E'H7J;6;E87:';E';<'E7h;<'c<;'7<@F7E:87RE';EA6;';<'g6;:'85E'<@i'4@EA@:<'Z'<:'H;'K5F=6:L'-KA5';K'A:E'87;6A5';E';<'8:K5'H;'@E:'
;K8;E:'85E'<@i'H;'h;<:K'85F5';E'<:'(7>@6:'eL^L'+:'(7>@6:'eLS';K'@E';X;F4<5'FgK'8<:65'H;'@E:';K8;E:'85E':<A5'85EA6:KA;G'456j@;'<:'
i5E:'H;'K5F=6:'K;'9:8;'FgK';h7H;EA;L
+5K'4<:E5K'H;'"-.($')%+')K.L+)%+'&#.7&$)A:F=7[E'4@;H;E'A;E;6'@E:'7EA;EK:'5'@E:';K8:K:'7<@F7E:87RE'467E874:<G'4;65'85E'@E:'
7<@F7E:87RE';E'<:'i5E:'H;'K5F=6:K'j@;'E5';KAg'<;X5K'H;'<5K'E7h;<;K'H;'<@i'4@EA@:<L'-<'4<:E5'H;'<:'5J787E:'6@6:<'H;'8566;5K';E'<:'(7>@6:'
eLP'Z'<:';K8;E:'H;<'=5Kj@;'H;'<:'(7>@6:'eLe'K5E':F=5K'H;'=:X5'85EA6:KA;L'

(7>@6:'eLSL
Y-.($')3$).6&+)%+'&#.7&$0);E'H5EH;'K;'5=K;6h:'@E:'>6:E'H7J;6;E87:'
;E'<5K'E7h;<;K'H;'7<@F7E:87REL

Y6,-"'.%"5') 3,#.) c5' 4@EA@:<d' ;K' @E:' H;K867487RE' H;' <:' 8:<7H:H' H;' <:' <@i' Z' 4@;H;' K;6' 8@:<j@7;6' J@;EA;' H;' <@i' j@;' 465H@i8:'
K5F=6:K'F@Z'85EA6:KA:H:K'c456';X;F4<5';<'K5<G';<'465Z;8A56'H;';KA@H75G'<:'<<:F:'H;'@E:'h;<:dL'-<'4<:E5'H;<';KA:=<5'c(7>@6:'eLSdG'85E'
K@'J@;6A;'H;J7E787RE'H;'K5F=6:KG';KAg'7<@F7E:H5'456'@E:'<@i'H;<'K5<'J@;6A;L'
Y6,-"'.%"5')7,.:$);K';<'A[6F7E5'j@;'K;'@A7<7i:'4:6:'H;K867=76'<:'8:<7H:H'H;'<@i'j@;'A7;E;'8@:<j@7;6'J@;EA;'H;'7<@F7E:87RE'j@;'86;:'
K5F=6:K'85E'=56H;K'K@:h;K'c456';X;F4<5G'A@=5K'J<@56;K8;EA;KG'<:'<@i'H;<'K5<'6;J<;X:H:'456'4:6;H;K'H;'K@4;6J787;'F:A;G'<:'<@i'H;'87;<5'
E@=<:H5G'<@8;K'K@:h;K'H;';KA@H75dL'+5K'4<:E5K'j@;'K;'F@;KA6:E';E'<:K'(7>@6:K'eLe'Z'eLP'A7;E;E'@E:'7<@F7E:87RE'K@:h;'Z'8:6;8;E'H;'
K5F=6:K':8;EA@:H:KL'

(+

(7>@6:'eLPL'
-E'@E:'"-.k$')3$)K.L+)%+'&#.7&$)9:Z'458:K'H7J;6;E87:K';EA6;'<5K'E7h;<;K'H;'7<@F7E:87REL

+:'6,C)=#"'%"=.6)E5'465h7;E;G'E;8;K:67:F;EA;G'H;'@E:'J@;EA;':6A7J787:<G'Z:'8'4@;H;'K;6';<'K5<L'-K'@E:'J@;EA;'H;'<@i'85E'<:'j@;'K;'
465H@8;E'<:K'K5F=6:K';q'K;'H;K;:'j@;':4:6;i8:E';E';<'4<:E5G'Z'[KA:KG':'K@'h;iG'6;h;<:E';<'gE>@<5'Z'<:'45K787RE'H;'<:'K@4@;KA:'
J@;EA;'H;'<@iL'-E'<:'(7>@6:'eLS'<:'<@i'467E874:<'465h7;E;'H;':667=:G':'<:'H;6;89:'H;'<:'8gF:6:G'H;':8@;6H5'85E'<5'j@;'6;h;<:'<:'<lE;:'
H;'K5F=6:L'-KA5G'E:A@6:<F;EA;G'7EH78:'j@;';K'H;'Hl:L'
G,C)3$)#$66$'+);K'<:'J@;EA;'H;'<@i'j@;'K;'@A7<7i:'4:6:'H:6'FgK'7<@F7E:87RE':'<:'i5E:'H;'K5F=6:L'-E';<'8:K5'H;'7EA;6756;KG'K;6g'
465=:=<;F;EA;'<@i'K@:h;'465Z;8A:H:';E'<:'F7KF:'H76;887RE'H;'<:'8gF:6:G'4:6:';h7A:6'j@;'K;'465H@i8:E'FgK'K5F=6:K'h7K7=<;KL'+:'
<@i'H;'6;<<;E5G';K4;87:<F;EA;'8@:EH5'K;'A6:A:'H;';nA;6756;KG';K'>;E;6:<F;EA;'465456875E:H:'456'6;J<;8A56;K'H;'=<:E85'F:A;L'-E'<:'
(7>@6:'eLW'<:'X5h;E'E5'K;6l:'h7K7=<;'K7E'<:'<@i'H;'6;<<;E5'j@;'K;'465Z;8A:';E'N'F7KF:'H76;887RE'j@;'A7;E;'<:'8gF:6:L'
M+'&#.6,C);K'@E:'J@;EA;'H;'<@i'j@;'K;'465Z;8A:'K5=6;';<'K@X;A5'H;KH;':A6gKG'/)A:F=7[E'F@89:K'h;8;K'H;KH;':A6gK'Z':'<:'h;i'
H;KH;':667=:L'%E:'A[8E78:'j@;'K;'@A7<7i:'F@895';K'<:'H;'86;:6'@E'8;685'H;'<@i':<6;H;H56'H;'<:'8:=;i:'Z'<5K'95F=65K'H;'@E'K@X;A5'
4:6:' ;KA:=<;8;6' @E:' K;4:6:87RE' ;EA6;' H789:' J7>@6:' Z' ;<' J5EH5L' #;' 4@;H;' :46;87:6' ;KA5' ;E' <:' (7>@6:' eLWG' ;E' <:' j@;' ;<' =6:i5' Z' ;<'
95F=65'H;'<:'8978:';KAgE'K;4:6:H5K'H;<'J5EH5'456'@E'8;685'H;'85EA6:<@iL'*@Ej@;';<'4<:E5'H;'<:'(7>@6:'eLO'A7;E;'@E:':<A:'7<@F7E:87RE'
467E874:<G'[KA:'465h7;E;'H;'<:'4:6A;'A6:K;6:'K@4;6756G'<5'j@;'7EH78:'j@;';<'X5h;E';KAg';E'85EA6:<@iL'-KA5'465456875E:'A;nA@6:':'K@'4;<5'
Z'9:8;'j@;'K;'H;KA:j@;'H;<'J5EH5L'
)@:<j@7;6'J@;EA;' H;' <@i' j@;' :4:6;8;';E' ;<' 8@:H65'85F5' 4:6A;'H;' <:' ;K8;E5>6gJ:' c456' ;X;F4<5G'@E:'<gF4:6:'H;'F;K:G' 5' @E'
J<@56;K8;EA;'H;'A;895d';K'@E':88;K5675L'+:'4:6;X:'H;':E87:E5K'H;'<:'(7>@6:'eLNU'E5'KR<5'A7;E;':88;K5675K'H;EA65'H;<'8@:H65'c<:K'
h;<:KdG'K7E5'j@;'A:F=7[E';KAg'7<@F7E:H:'456';<<5KL'):H:'@E:'H;'<:K'h;<:K'A7;EH;':'6;<<;E:6'<:K'K5F=6:K'j@;'465H@8;E'<:K'5A6:K'ZG'456'
<5'A:EA5G';<';J;8A5'><5=:<'E5';K'A:E'H@65'85F5';E';<'8:K5'H;'<:'<@i'4@EA@:<'j@;'465H@8;'<:'<<:F:'H;'@E:'h;<:L'

(%

(7>@6:'eLOL
%E:' 7F:>;E' :' 85EA6:<@i' 4@;H;' K;6' A:F=7[E' @E:' 7F:>;E' 85E' <@i' H;' :<A5'
85EA6:KA;G'4;65'85E'<:'J@;EA;'H;'<@i'456'H;A6gK'H;<'K@X;A5L

(7>@6:eLNUL
)@:<j@7;6' J@;EA;' H;' <@i' j@;' :4:6;8;' ;E' ;<' 8@:H65G' 7EH;4;EH7;EA;F;EA;' H;' K7' ;K' 5' E5' @E:' J@;EA;' J@E875E:<G' ;K' @E'
:88;K5675L

12-.17920410>:.7>396>J30
-E'<:K'(7>@6:K'eLNN':'eLNW'<:'F7KF:'F5H;<5';KAg'7<@F7E:H:'H;KH;'H7KA7EA:K'45K7875E;KG'456'<5'j@;';<';J;8A5'H;'8:H:'6;A6:A5';K'
F@Z'H7J;6;EA;L'-E'<5K';Kj@;F:K'K;':46;87:E'<:K'<@8;K'467E874:<;K'Z'<:K'H;'6;<<;E5G'4;65';E'<:'F:Z56l:'H;'<5K'6;A6:A5K'K;'9:E'@A7<7i:H5'
5A6:K'J@;EA;KG'7E8<@Z;EH5';<'85EA6:<@i'j@;'K;'F@;KA6:'456'K;4:6:H5L'-E'<5K';Kj@;F:K'H;'4<:AR'E5'K;'4@;H;'7EH78:6'<:'.6&,#.)H;'<:K'

(!

J@;EA;K'H;'<@i'j@;'465H@8;E'K5F=6:KG'K7E5'oE78:F;EA;';<'Z'(,6+)3$)=#+/$%%"5' ;E'6;<:87RE'85E';<'$L$)%Z-.#.l7,L$&+4)+:K':<A@6:K'K;'
4@;H;E'H;H@876'H;'<:K'g6;:K'H;'<@i'7EA;EK:'Z'K@K'8566;K45EH7;EA;K'K5F=6:KL'
-E' <5K' ;Kj@;F:K' H;' "6,-"'.%"5') E#+'&.6) <:' <@i' 467E874:<' ;KAg' 46Rn7F:' :<' $L$) %Z-.#.l7,L$&+) ZG' 456' <5' A:EA5G' <:K' K5F=6:K' K;'
465Z;8A:E'9:87:' :A6gK' J@;6:'H;' 8@:H65L'3@;H;' :46;87:6K;'<:' 4;j@;k:' K5F=6:'j@;' 465H@8;';<' 8@;<<5' H;' <:' =<@K:' K5=6;';<' K@X;A5L'
&=K[6h;K;'<5'4<:E5'H;';KA;'6;A6:A5'Z'<:'8:6;E87:'H;'h5<@F;E';E'85F4:6:87RE'85E'5A65K'c(7>@6:'eLNNdL'
-E'<5K';Kj@;F:K'H;'"6,-"'.%"5')3"E,7. <:'<@i'467E874:<';KAg'K7A@:H:'<:A;6:<F;EA;G'85E'<5'8@:<'K;'7<@F7E:'@E:':F4<7:'i5E:'H;<'
65KA65'Z'H;<'8@;645'H;<'K@X;A5L'#7'K;'85F4:6:';KA;'4<:E5'85E';<':EA;6756'K;'5=K;6h:'j@;G'85F5'<:'<@i'467E874:<'4:K:'65i:EH5':<'K@X;A5G'
K;' :46;87:E' K@K' 6:K>5KG' <5K' 85EA56E5K' H;<' 8@;<<5' Z' <5K' 4<7;>@;K' H;' <:' =<@K:L' $;E;F5K' =5<K:K' H;' K5F=6:K' F@Z' 465E@E87:H:^'
;K4;87:<F;EA;';E'<:'8@;E8:'H;<'5X5G'4;65'K;'4@;H;E'6;H@876':@F;EA:EH5'<:'<@i'H;'6;<<;E5'c(7>@6:'eLNTdL'
-E'<5K';Kj@;F:K'85E'"6,-"'.%"5')%+'%$'&#.3.)<:'<@i'467E874:<';KAg':'@E'<:H5'H;<'K@X;A5'Z'j@7igK'7E8<@K5'FgK':A6gKG'85E'<5'8@:<'
KR<5'j@;H:'7<@F7E:H:'@E:'4:6A;'H;<'65KA65'H;'<:'F@X;6G'Z'@E:'>6:E'4:6A;'j@;H:';E'K5F=6:L'-KA:'4:6A;'H;'<:'J7>@6:';KAg'7<@F7E:H:'85E'
<@i'H;'6;<<;E5L'27H7;EH5'<:'<@i'6;J<;X:H:';E';<'g6;:'7<@F7E:H:'456'<:'<@i'467E874:<'Z'85F4:6gEH5<:'85E'<:'j@;'6;J<;X:';<'g6;:'7<@F7E:H:'
85E'<@i'H;'6;<<;E5G'K;'5=A7;E;'<:'=#+=+#%"5')3$)"6,-"'.%"5'4)*<'A5F:6'<:K'F;H7875E;KG';K'7F456A:EA;'6;856H:6'j@;'<:'<@i'H;'6;<<;E5'
:<8:Ei:';<'g6;:'7<@F7E:H:'85E'<@i'467E874:<G'4;65'E5':'<:'7Eh;6K:v'456';<<5'4:6:'j@;'<:K'F;H7875E;K'K;:E';n:8A:K'9:Z'j@;'A;E;6'A5H:K'
<:K'<@8;K';E8;EH7H:K'c(7>@6:'eLNVdL'

("

(7>@6:'eLNNL
-X;F4<5'H;'"6,-"'.%"5')E#+'&.60)85E'4<:E5'H;'4<:EA:'H;<';KA@H75L'c,76t'2:AA9;BKLd

(#

(7>@6:'eLNTL'
-X;F4<5'H;'"^,-"'.%"%')3"E,7.0)85E';<'4<:E5'H;'4<:EA:'H;<';KA@H75L'c,76t'2:AA9;BKLd'

($

(7>@6:'eLNVL
-X;F4<5'H;'7<@F7E:87RE'85E8;EA6:H:G'85E';<'4<:E5'H;'4<:EA:'H;<';KA@H75L'c,76t'2:AA9;BKLd

('

-E'<5K';Kj@;F:K'85E'7<@F7E:87RE'H;'%+'&#.6,C)<:'<@i'467E874:<'K;'456';E87F:'Z'H;A6gK'H;<'K@X;A5G'4:6:'4;6J7<:6';<'85EA56E5'H;<'
8@;645'Z'465Z;8A:6'<:'<@i'467E874:<'K5=6;'K@'8:=;<<5'Z'K@'4;6J7<L'-E';<'8:K5'H;'@E:';EA6;h7KA:G'K;'85EK7>@;'@E';Kj@;F:'F@Z':8;4A:=<;'
:k:H7;EH5'A:F=7[E':<>5'H;'<@i'H;'6;<<;E5L'-E'<:K'(7>@6:K'eLNT'Z'eLNV';<'85EA6:<@i';K'@E'85F45E;EA;'H;':F=:K'Z':Z@H:':'K@>;676'
465J@EH7H:HL'-E'<:'(7>@6:'eL'NN'<:'J:<A:'H;'h5<@F;E'K;'H;=;':'j@;'8:6;8;'H;'K5F=6:K'Z':'<:':<A:'7EA;EK7H:HL'%E'85EA6:<@i'7<@F7E:6l:'
;<'4;6J7<G'HgEH5<;'<:'h7h;i:'Z'465J@EH7H:H'j@;'A7;E;E'<5K'5A65K'6;A6:A5K'c(7>@6:'eLN^dL'
-E'<:'"6,-"'.%"5')3$)7"6,$&.);<'K@X;A5'E5'6;J<;X:'E7E>@E:'<@i'Z':4:6;8;'KR<5'85F5'@E'4;6J7<'85EA6:'@E:'<@i'J@;6A;L'-KA:'7<@F7E:87RE'
K;'@A7<7i:':<>@E:K'h;8;K';E'<5K'H58@F;EA:<;KG'8@:EH5'E5'K;'H;K;:'6;h;<:6'<:'7H;EA7H:H'H;<'K@X;A5'c(7>@6:'eLNWdL'

128B981G>90E9B901:0128.4>50
+58:<78;'H5K'5'A6;K'K;8@;E87:K'j@;'A;E>:E'H7KA7EA5K';Kj@;F:K'H;'7<@F7E:87RE'ZG'@A7<7i:EH5'<:K'H;J7E7875E;K'j@;'9;F5K'H:H5
:EA;6756F;EA;G'8<:K7Jlj@;<:K'H;':8@;6H5'85E'<5'K7>@7;EA;_'
M
M
M
M
M
M
M
M
M

-KA7<5_'w*<A:'7<@F7EL]=:X:'7<@F7EL]>6:H:87RE'A5E:<x'
)5EA6:KA;_'w*<A5'5'=:X5'85EA6:KA;x'
-K8;E:_'w#;'46;A;EH;'j@;'4:6;i8:'<@i'E:A@6:<'5'7<@F7E:87RE':6A7J787:<x'
-Kj@;F:_'w(65EA:<G'H7J@K:]85E8;EA6:H:'5'85E'85EA6:<@ix'}E>@<5K_'w}E>@<5':<A5]=:X5'H;'<@i'467E874:<x'
):<7H:H_'w$7;E;E'<:K'K5F=6:K'4;6J7<;K'H@65K'5'K@:h;Kx'
(@;EA;_'#;'46;A;EH;'j@;'<:'J@;EA;';E';K8;E:'K;:L
*88;K5675K_'+5K':88;K5675K';E';K8;E:'K5EL
$7;F45_'w,;'Hl:'4:6:';K8;E:'H;'Hl:G'E589;'4:6:';K8;E:'H;'E589;G'86;4oK8@<5'4:6:'E589;'Z'Hl:'456'E589;x'
*F=7;EA;_'-<':F=7;EA;'j@;'465H@8;'<:'7<@F7E:87RE';K'H;LL

-EA6;' <:K' 4;<l8@<:K' H;' <:6>5F;A6:X;G' H5K' 8<gK785K' ;E' =<:E85' Z' E;>65' 85E' ;n8;<;EA;'7<@F7E:87RE_'M",3.3.'+) [.'$0) H;' &6K5E
y;<<;K'cNO^NdG'H;'8@Z:'87E;F:A5>6:Jl:'J@;':@A56';<'6;h5<@875E:675'a6;>>'$5<:EHG'Z'G.)K$66.)Z'6.)K$7&".0)H;'Y;:E')58A;:@'cNO^edG'H;'
8@Z:' 7<@F7E:87RE' K;' 97i5' 8:6>5' D;E67' *<;t:EG' j@;' K;' 7EK476R' ;E' <:' 47EA@6:' 95<:EH;K:G' ;K4;87:<F;EA;' H;' 7EA;6756;KL' &A6:' 4;<l8@<:'
F:>7KA6:<F;EA;'7<@F7E:H:';K'G.)=$A,$a.0)H;'+5@7K'2:<<;'cNOSPdG':F=7;EA:H:';E'<:'"@;h:'&6<;:EK'H;'NONSL',;'<:'7<@F7E:87RE'K;'
58@4R';<'>6:E'#h;E'"Zth7KAG'j@;'85<:=56:=:'85E'?;6>F:EG'Z'j@;'H;8l:'j@;'@E5'H;'K@K'F:Z56;K'<5>65K'9:=l:'K7H5'A6:=:X:6'8:H:'h;i'
85E';Kj@;F:K'H;'7<@F7E:87RE'FgK'K;E87<<5KL'
-E';<'):4lA@<5'NUG'A7A@<:H5'p-<;887RE'H;<';j@745qG';E85EA6:6g'7EJ56F:87RE'K5=6;':4:6:A5K'H;'7<@F7E:87REG'Z';E';<'):4lA@<5'NNG'
A7A@<:H5'p#5=6;'<:'7<@F7E:87REqG';E85EA6:6g'7EJ56F:87RE'K5=6;'7<@F7E:87RE'46g8A78:G'4@;K'A6:A:'K5=6;'<5K'6@H7F;EA5K'H;'<:'7<@F7E:87RE'
H;'8:6:':<'H58@F;EA:<7KA:'H;'=:X5'46;K@4@;KA5L'

((

(7>@6:'eGN^L
-X;F4<5'H;'%+'&#.6,C0)85E';<'4<:E5'H;'4<:EA:'H;<';KA@H75L'c,76t'2:AA9;BKLd

()

(7>@6:'eLNWL
-X;F4<5'H;'"6,-"'.%"5')3$)7"6,$&.0)85E';<'47:E5'H;'4<:EA:'H;<';KA@H75L'c,76t'2:AA9;BKLd

(*

)*3f$%+&'S'
A#*X$%-*0(7Z0"%*0()$(#$./"].%"&'(
)@:EH5'9:Z:'4@;KA5';E'46g8A78:';KA5K'465Z;8A5KG'A;EH6g'@E:'F:Z56'9:=7<7H:H'4:6:':J65EA:6'<:'6;:<7i:87RE'Z'@E5K'85E587F7;EA5K'
j@;'<;'h:E':'6;K@<A:6'F@Z'oA7<;KL'2gK':H;<:EA;';<'):4lA@<5'NSG'j@;';KAg'H;H78:H5':'<5K'465Z;8A5K'H;'465H@887REG'K;';E85EA6:6g'85E'
46g8A78:K'j@;'E;8;K7A:E'F:Z56'H5F7E75'Z'>6:H5'H;':456A:87RE'4;6K5E:<L'3;65'456';<'F5F;EA5'K@'A6:=:X5'K;'h:':'8;EA6:6';E':Hj@7676'
46;h7:F;EA;'87;6A5'85EA65<'K5=6;'<:K'9;66:F7;EA:K'Z'<:K'A[8E78:K'=gK78:K'c!)'6;:<7i:87REL'-E':<>@E5K'465Z;8A5K'K;'9:E'85F=7E:H5'<5K'
;n4;67F;EA5K'H;'K5E7H5'85E'<5K'A6:=:X5K'H;'8gF:6:L')@:EH5'K;'A6:A:'H;'8<:K;K'H;'46g8A78:KG';K'F;X56'j@;'8:H:'>6@45'K;'H;H7j@;':'
A:6;:K'H7J;6;EA;KG'H;'<:K'j@;'A5H5K'<5K':<@FE5K'4@;H;E':46;EH;6G':'j@;'A5H5K'9:>:E'<5K'F7KF5K';X;687875KL

815BF9041:0253>450
-<'5=X;A7h5';K_'
)5E58;6'<5K'6@H7F;EA5K'H;<'85F456A:F7;EA5'H;<'K5E7H5L'
)5EK;>@76'j@;'K@'5lH5'K;'J:F7<7:678;'85E'[<L'
)5E58;6'<5K'6;j@7K7A5K'4:6:'j@;'<:'>6:=:87RE'H;'<:'h5i'K;:'4;6J;8A:L'
+5K' ;KA@H7:EA;K' H;' 87E;F:A5>6:Jl:' A7;E;E' A;EH;E87:' :' 85E8;H;6<;' 458:' "-=+#&.'%".) :<' K5E7H5G' Z' <5' 4:>:E' 8:65L' )@:EH5' ;<'
K5E7H5';KAg'H;J787;EA;F;EA;'>6:=:H5'5';K'4585'95F5>[E;5G'458:K'h;8;K'K;'H;=;':'J:<<5K';E'<5K';j@745KG'K7E5'FgK'=7;E':<'F5H5';E'
j@;'K;'@A7<7i:EL')@:EH5'9:Z:':Hj@767H5'87;6A:';n4;67;E87:':E:<lA78:'K:=6g'6;85E58;6'Z'8566;>76'@E:'K;67;'H;'J:<<5K'J6;8@;EA;KL'0:F5K'
:';89:6'@E'467F;6'h7KA:i5':'<5K'H7h;6K5K'465=<;F:K'85E'j@;'E5K';E85EA6:F5K':<';J;8A@:6'8@:<j@7;6'>6:=:87RE'H;'h5i';E';nA;6756;KL'
+:'(7>@6:'SLN';K';<'H7:>6:F:'H;'@E:'>6:=:87RE'H;':+C);J;8A@:H:';E';<'7EA;6756'H;'@E:'5J787:'6@7H5K:'j@;'6;87=;':H;FgK';<'6@7H5'H;<'
A6gJ785';nA;6756'H;'<:'8:<<;L'$5H:'>6:=:87RE'H;'K5E7H5'85EKA:'H;'8@:A65'85F45E;EA;K'=gK785K_'
M NL'9':'9(;,09)5=X;A5'H;'<:'>6:=:87RE'j@;'K;'h:':';J;8A@:6G';E';KA;'8:K5G';<'56:H56L'
M TL'<':'<4=$(6/(9)K5E7H5'H;'J5EH5'7E9;6;EA;':<'<@>:6';<;>7H5'4:6:'<:'>6:=:87REG';E';KA;'8:K5';<'A;8<;5'H;'<:'Fgj@7E:'H;'
;K867=76'Z';<'6@7H5'H;<'A6gJ785'4658;H;EA;'H;'<:'8:<<;L'
M VL' >=' : >(?(*=(*,+$86-'K5E7H5' H;67h:H5'H;' <:' K;k:<' j@;' 6;=5A:' ;E' <:K' K@4;6J787;K' 6;J<;8A56:K'H;' K5E7H5' Z' ;F4:k:' <:'
8<:67H:H'H;'<:'K;k:<G'4@;K'K@K'6;J<;n75E;K'<<;>:E':<'F786RJ5E5';E'J56F:'H;'5EH:K'K5E56:KL'
M ^L'>':'>#$1&-'K7K;5'5'7EA;6J;6;E87:'7E9;6;EA;':'<5K'K7KA;F:K'K5E565KL'*'F;E5K'j@;'K;:';EA;6:F;EA;'H7>7A:<G'K;'K@;<;'h;6'
:F4<7J78:H5'85E'8:H:'>;E;6:87RE'H;'A6:EKJ;6;E87:'H;'K5E7H5L'

(7>@6:'SLNL'
-Kj@;F:'H;'K5E7H5';E'@E:'K7A@:87RE';E'<:'j@;'<:'h5i'H;<'K@X;A5'K;'8:4A:'85E'@E' F786RJ5E5';E'@E:'5J787E:'
6@7H5K:'85E'A6gJ785';E';<';nA;6756L

)+

136538B9B0:520EB5<:17920
#;'4@;H;';h:<@:6'@E:'>6:=:87RE'H;'<:':+C)6;K45EH7;EH5':';KA:K'46;>@EA:K_'
!

H$a.6lN-K49) d*.7&.) A,;) =,'&+) $7&Z') K"$') 7$=.#.3+7) 6+7) '":$6$7) 3$) 7$a.6 /) 3$) .-K"$'&$e) 37;EK;' ;E' ;<' :F=7;EA;' c;<' H;' <:'
5J787E:d'j@;'85F47A;'85E'<:'K;k:<'c;<'56:H56d';E'A[6F7E5K'85F4:6:A7h5K'5'H;'6;<:87RE'K;k:<]:F=7;EA;L'-K'FgK':85EK;X:=<;'@E:'
6;<:87RE':<A:G'4@;K'K;'A6:H@8;';E'@E:'F:Z56'7EA;<7>7=7<7H:H'H;'<:'4:<:=6:L'+:'6;<:87RE'=:X:';K'F;E5K'7EA;<7>7=<;'Z'6;j@7;6;'@E'
;KJ@;6i5'F:Z56'456'4:6A;'H;<'5Z;EA;L'

H$a.6lO$:$#K49)dg,;)%.'&"3.3)3$)#$:$#K$#.%"5')$7&Z)$-=.a.'3+)6.)7$a.6e)+:'6;h;6=;6:87RE';K'<:'6;<:87RE'H;'<:'K;k:<'85E'K@K'
p6;J<;n75E;KqL'-<'K5E7H5'6;=5A:'H;KH;'A5H:K'<:K'K@4;6J787;K'85F5'K@;<5G'4:6;H;K'Z'A;895L'365<5E>:'<:'K;k:<'K@FgEH5K;':'<:K
6;h;6=;6:875E;K'H;'<:'K;k:<':EA;6756L'+:'6;h;6=;6:87RE':Z@H:':<'5Z;EA;':'7H;EA7J78:6K;'85E'<:K'8:6:8A;6lKA78:K'H;'<:'9:=7A:87RE'
;E'<:'j@;'K;'6;:<7i:'<:'>6:=:87RE'c>6:EH;G'4;j@;k:G':F@;=<:H:'5'h:8l:G'H;'A;895K':<A5K'5'=:X5KG';A8LdL'
-n7KA;EG'H;'9;895G'H5K'A745K'H;'K5E7H5'6;J<;X:H5_'

<6)$%+);K';<'K5E7H5'6;A:6H:H5'j@;'K;'5Z;' 8@:EH5'<:'K;k:<'K;' 6;J<;X:'H;K4@[K'H;'@E' 6;A:6H5'@E7J56F;'c85F5'8@:EH5'K;'H:E'

4:<F:H:K':'87;6A:'H7KA:E87:'H;'@E';H7J7875':<A5'Z':7K<:H5dL'
G.)#$:$#K$#.%"5');K'@E:'K;k:<'6;J<;X:H:'j@;'6;=5A:';E'Fo<A74<;K'K@4;6J787;K'Z'85EA7;E;'Fo<A74<;K'6;A:6H5KL'-E';K4:875K':F4<75K'
85F5' 47K87E:K' 8@=7;6A:K' <5K' 6;A:6H5K' H;' <:' 6;h;6=;6:87RE' K5E' :F4<75K' Z' 8:H:' K;k:<' K;' 85EJ@EH;' 85E' @E:' p85<:q' F:K7h:' H;'
6;h;6=;6:87REL'-E'@E:'9:=7A:87RE'H;'A745'F;H75'<5K'6;A:6H5K'K5E'856A5KG'4;65'K@';J;8A5'85<56;:'<:'>6:=:87REL'
-<'A[8E785'H;'>6:=:87RE'9:8;'@E:'=#,$K.)3$)7+'"3+)H:EH5'@E:'K5<:'4:<F:H:v'H;K4@[K'H;'<:'J@>:i'4:<F:H:'cK;k:<dG'K@';J;8A5'
45KA;6756'c<:'6;h;6=;6:87REd'K;'4@;H;'5l6'H;'h:67:K'F:E;6:K_'<:6>5G'856A5G'J@;6A;'5'A;E@;L'-E'<:'F;i8<:'J7E:<':F=7;EA;'Z'6;h;6=;6:87RE'
K;'4@;H;E'@E76':'<:'>6:=:87REG'4;65'X:FgK'K;'4@;H;E'6;KA:6'H;';<<:G'456'<5'8@:<'K5E'46;J;67=<;K'<:K'>6:=:875E;K'567>7E:<;K'pK;8:Kq'
cK7E'6;h;6=;6:87REdL'
!

H$a.6lO,"3+9)dg,;) '":$6) 3$) #,"3+) $I"7&$e)G+7) :EA7>@5K' K7KA;F:K'H;' :F4<7J78:87RE'H;<' K5E7H5'A;El:E'@E:' 6;<:87RE'K;k:<]6@7H5'
F@Z' =:X:G' 85F5' =7;E' K:=;E' <5K' :J7875E:H5K' :' <:K' 4;<l8@<:K' :EA7>@:KL' +5K' K7KA;F:K' F5H;6E5K' H;' :F4<7J78:87RE' K5E' F@Z'
H7gJ:E5KG'4;65'<:'>6:=:87RE':E:<R>78:'c;E'87EA:'H;'hlH;5'5G'<5'j@;';K'4;56G';E'K5E7H5'R4A785'H;'NeFFd'E5'<5';K'8:K7'E@E8:L'+:'
>6:=:87RE' 567>7E:<'H;=;' K;6' 4;6J;8A:G' 4@;K' 85E' 8:H:' >;E;6:87RE' <:' 8:<7H:H' ;F4;56:' Z' :@F;EA:E' <5K' E7h;<;K' H;' 6@7H5L' +:K'
>6:=:875E;K'H7>7A:<;K'MA:EA5';E'hlH;5'85F5';E':@H75M'4@;H;E'8547:6K;'h:6l:K'h;8;K'K7E'j@;'<:K'H7KA7EA:K'>;E;6:875E;K'K;'
H;>6:H;EL'

dB.7&.) A,;) =,'&+) $7) =+7"K6$) %+#&.#) $6) 7+'"3+0) $7) 3$%"#0) *.7&.) A,;) =,'&+) =+3$-+7) 3"7%#"-"'.#) 6.) 7$a.6) 3$6) #$7&+) 3$) 6+7)
%+-=+'$'&$7)3$)7+'"3+e)-KA;'A;F:';K'85F4<78:H5G'456j@;'<5K'H;J;8A5K'K;'9:8;E';h7H;EA;K'@E:'h;i'j@;'K;'9:E';J;8A@:H5'<5K'
856A;K'Z'<5K';F4:<F;K'H;'<:K'K;8875E;KL'

Y'%+'7"7&$'%".)$')6.)#$6.%"5')7$a.6l.-K"$'&$4)!F:>7E;'j@;'@E:';EA6;h7KA:'H;'T'956:K'H;'H@6:87RE'K;'>6:=:';E'<:'4:6A;'A6:K;6:'
H;' @E' 6;KA:@6:EA;L' u@;6;F5K' ;F4:<F:6' H5K' K;8875E;K' j@;' ;E8:X:E' =7;E' 4;65' A7;E;E' >6:EH;K' H7J;6;E87:K' ;E' <:' 6;<:87RE'
K;k:<]:F=7;EA;L' -<' 467F;6' K;>F;EA5' 85EA7;E;' 458:K' 7Fg>;E;K' j@;' H;E5A;E' ;<' :F=7;EA;' H;<' 6;KA:@6:EA;' Z' ;<' K;>@EH5' 85EA7;E;'
F@89:KL'-<'465=<;F:';K'>6:h;G'4;65'E5'766;K5<@=<;L'-E'<:'F;i8<:'J7E:<'K;'45H6g':k:H76'A5E5'H;':F=7;EA;':<'F:A;67:<'j@;'85EA7;E;'
F;E5K'Z'9:8;6<5';E8:X:6'85E';<'K;>F;EA5'FgK'6@7H5K5L'
Y'%+'7"7&$'%".)$')6.)#$6.%"5')7$a.6l#,"3+0)35H6l:'K;6'@E'465=<;F:'K7E'K5<@87REL'&8@66;'85E'<5K'gE>@<5K'85F4<;F;EA:675K'8@:EH5'
K;'@E;E'85E'H;J;8A5K'H;'F786RJ5E5L'-<'6;K@<A:H5';K'j@;'8@:EH5'K;'4:K:'H;<'4<:E5'F;H75':<'467F;6'4<:E5G'@E:'H;'<:K'h58;K'8:F=7:'
F@895'Z'47;6H;'8:<7H:H'456j@;';<'4<:E5'FgK'<:6>5'A7;E;'F@89:'6;h;6=;6:87REL'"5'K;'4@;H;'J7X:6';E'<:'F;i8<:L'"5'9:Z'j@;'H;876'j@;'
8@:EH5'<5K'H58@F;EA:<;K'K;'>6:h:E'K5=6;'<:'F:689:'K;'465H@8;';KA;'A745'H;'465=<;F:L'

25:.6>53120
)@:EH5';KA['H;K;F4;k:EH5';<'4:4;<'H;'A[8E785'H;'>6:=:87RE'5'F7865J5E7KA:'<<;h;'K7;F46;'8:K85K'Z'85E8[EA6;K;';E'<:'8:<7H:H'
H;<'K5E7H5'8:4A:H5G'E5';E'<5'j@;'<5K'4;6K5E:X;K'H78;EL'+:'6;><:'H;'565';K'85<58:6';<'F786RJ5E5'<5'FgK'8;68:'45K7=<;'H;'<:'J@;EA;'H;'
H5EH;' 465h7;E;' <:' K;k:<' c;E' ;KA;' 8:K5' ;<' 56:H56d' 4:6:' 85EK;>@76' F:Z56' :F4<7A@H' H;' <:' K;k:<' Z' F;X56' 6;<:87RE' K;k:<]:F=7;EA;' Z'
K;k:<]6;h;6=;6:E87:L')@:EH5'K;'A6:A:'H;'87E;G'h:':';n7KA76'<:'E;8;K7H:H'H;'58@<A:6';<'F786RJ5E5'Z'H;X:6'<7=;6A:H'H;'F5h7F7;EA5K':<'
K@X;A5G'456'<5'j@;'<:'E56F:':EA;6756'j@;H:6l:';E'4:6A;'K7E';J;8A5L'
-<'A[8E785'H;'>6:=:87RE'@A7<7i:'=gK78:F;EA;'F786RJ5E5K'85E'H5K'A745K'H;'H7:>6:F:'H;'H76;8A7h7H:HG'8:H:'@E5'85E'K@K'h;EA:X:K'Z'
K@K'7E85Eh;E7;EA;KL
@46$1$*(++$&6,04)*@Ej@;'K@'J7H;<7H:H';K'<7>;6:F;EA;'F:Z56G'8:4A:';<'K5E7H5'4658;H;EA;'H;'8@:<j@7;6'H76;887RE'Z'6;K@<A:'F@Z'
46g8A785'4:6:' 85Eh;6K:875E;K';K45EAgE;:K'H;' >6@45L' +5K'F786RJ5E5K'+:h:<7;6'cH;' 856=:A:d'K5E' 5FE7H76;8875E:<;K'Z' 6;K@<A:E'F@Z'
46g8A785KG'456j@;' K5E' H;' 4;j@;k5'A:F:k5G'K;' 58@<A:E' 85E' J:87<7H:H' Z' K;' 85<58:E' F@Z' 8;68:' H;<' 56:H56'5' H;'<:' K;k:<L'#;' K@;<;E'

)%

@A7<7i:6'85E' A6:EKF7K56;K'H;' 6:H75' 4:6:' j@;' ;<' K5E7H5' 6;K@<A;';n8;<;EA;' Z' 4:6:' H:6' F:Z56'<7=;6A:H' H;' F5h7F7;EA5K' :' j@7;E;K'<5K'
<<;h:EG' 4;65' <:' h5i' c<;' <:K' 4;6K5E:K' j@;' ;KAgE' ;E' F5h7F7;EA5' 47;6H;' A5H5K' <5K' 8:F=75K' H;' 4;6K4;8A7h:' 456j@;' ;<' F786RJ5E5'
4;6F:E;8;':'@E:'H7KA:E87:'J7X:'H;<'56:H56G'85K:'j@;'E5'K@8;H;'85E'<:'8gF:6:G'-<'>6:E'7E85Eh;E7;EA;'H;<'F786RJ5E5'5FE7H76;8875E:<'
;K'j@;'E5'K;'4@;H;':E>@<:6'4:6:'K;4:6:6';<'K5E7H5':F=7;EA;'H;'<:'K;k:<L'
A$*(++$&6,04) -KA;' A745' H;' F786RJ5E5G' :<' j@;' K;' K@;<;' H;E5F7E:6' 8:6H757H;' 456' <:' J56F:' H;' 856:iRE' H;' K@' H7:>6:F:' H;'
8:4A:87REG'H7K867F7E:';<'K5E7H5'j@;'E5'465h7;E;'H;'K@';X;')@:EH5'<:'J7<F:87RE'K;'H;K:665<<:';E'@E:'8:<<;'F@Z'6@7H5K:G'K;'H767>;';<'
F786RJ5E5'9:87:';<'56:H56':<;XgEH5<5'H;<'6@7H5'H;<'A6gJ785'4:6:':@F;EA:6'<:'7EA;<7>7=7<7H:H'H;<'H7g<5>5'Z'K@467F76';<'A6gJ785'j@;'j@;H:'
J@;6:'H;';X;L'+5K'F786RJ5E5K'K@4;6H76;8875E:<;K'E5'p:8;68:Eq';<'K5E7H5'E7';<;h:E';<'h5<@F;EG'K7E5'j@;'K7F4<;F;EA;'H7K867F7E:E'FgK'
:oE';<'K5E7H5'j@;'E5'4658;H;'H;'K@';X;G':@Ej@;'K7;F46;':'85KA:'H;'87;6A:'4[6H7H:'H;'J7H;<7H:HL'
3:6:'j@;';<'K5E7H5'K;:'H;'8:<7H:H'9:Z'j@;':46;EH;6':'H7J;6;E87:6'<5K'H7KA7EA5K'A745K'H;'85=;6A@6:'Z':'6;85E58;6'K@K';J;8A5K'
K5=6;'8:H:':F=7;EA;L'-K'H;'<:'F:Z56'7F456A:E87:'F5EA:6'A5H5'<5'j@;'K;'9:'>6:=:H5G'456j@;'<5K'K5E7H5K'H;J;8A@5K5K'K;'F:E7J7;KA:E'
85E'F:Z56'8<:67H:H':<'9:8;6';<'F5EA:X;L'-K8@89;'h:67:K'h;8;K'<:'h;6K7RE'Z:'F5EA:H:'85E'<5K'5X5K'8;66:H5KL'&76g'<5K'85F45E;EA;K'
H;<'K5E7H5'85E'<:'F7KF:'8<:67H:H'85E'<:'j@;';<'H76;8A56'H;'56j@;KA:'H7KA7E>@;'<5K'H7KA7EA5K'7EKA6@F;EA5K'H;'@E'8@:6A;A5L'

EB5@16850(K%I085790410253>450130>381B>5B120
%A7<78;'@E:'9:=7A:87RE'6;<:A7h:F;EA;'>6:EH;'Z'85E'4585K'F@;=<;KL'a6:=;':'@E:'4;6K5E:'K;EA:H:'j@;';KAg'<;Z;EH5';E'h5i':<A:'
H;' F:E;6:'85EKA:EA;' Z' j@;' K5KA;E>:';<' 4:4;<' 85E' ;<' A;nA5';EA6;'<:' =58:' Z' ;<'F786RJ5E5L'E78:F;EA;' E;8;K7A:'@E:' >6:=:H56:'H;'
h7H;5'=gK78:'5'@E'%.-%+#3$#)85E':@678@<:6;K';j@74:H5'85E'F786RJ5E5K'H76;8875E:<;K'Z'5FE7H76;8875E:<;KL'
!

<7%,%*.)3$6)7+'"3+).-K"$'&$0)-E'<:'9:=7A:87RE'FgK'h:8l:'j@;';E8@;EA6;G';J;8Ao;'@E:'A5F:'H;'@E'4<:E5'>;E;6:<':'@E5K'VGW
F;A65K'H;'H7KA:E87:'H;'<:'4;6K5E:'K;EA:H:L')5<5j@;'@E':4:6:A5'H;'6:H75'8;68:'H;'<:'8gF:6:'Z'K7EA5E78;'@E:'FoK78:':F=7;EA:<'
:'<5'<:6>5'H;'A5H:'<:'A5F:L'35E>:'@E'F786RJ5E5'H76;8875E:<'@'5FE7H76;8875E:<'8;68:'H;'<:'8gF:6:v';K8@89;'456'<5K':@678@<:6;K'Z'
H7K45E>:';<'h5<@F;E'H;'<:'6:H75'H;'A:<'F:E;6:'j@;'4;6F7A:'5l6':<'<;8A56L'#7E'8:F=7:6'H;'45K787RE'E7'h:67:6';<'h5<@F;E'H;'<:'6:H75'
E7'H;'<:'h5iG'J7<F;'j@7E8;'K;>@EH5K'H;'4<:E5'>;E;6:<G'H;'47:E5'F;H75'Z'H;'4<:E5'H;A:<<;G'h:67:EH5'<:'45K787RE'H;<'F786RJ5E5'
K;>oE'<5'6;j@7;6:';<'8:K5L'25EA;'<:K'A6;K'A5F:K'X@EA:K'4:6:'5=A;E;6'@E:'7<@KA6:87RE'H6:FgA78:';E'<5K'4@EA5K'H;'856A;'H;'<:K'
h:67:875E;K'j@;'K;'465H@8;E';E'<:'6;<:87RE'K;k:<]:F=7;EA;':'F;H7H:'j@;';<'F786RJ5E5'K;':465n7F:':<'56:H56L'

<7%,%*.) 3$) 6+7) %.-K"+7) 3$) =$#7=$%&":.) 3$6) 7+'"3+) /) 6.) #$:$#K$#.%"5'4) .;47A:' ;<' ;n4;67F;EA5G' ;KA:' h;i' 46;K87EH7;EH5' H;<'
:4:6:A5'H;'6:H75L'$5F;'4<:E5K'>;E;6:<;K'Z'467F;65K'4<:E5KG'85<58:EH5';<'F786RJ5E5';E'<:'45K787RE':H;8@:H:':'8:H:'8:K5'ZG':'
85EA7E@:87REG'h@;<h:'<:'K7A@:87RE'H;<'6;h[K'Z'A5F;'@E'467F;6'4<:E5'85E'<:'45K787RE'j@;'A;El:';<'F786RJ5E5';E';<'4<:E5'>;E;6:<'Z'
@E'4<:E5'>;E;6:<'85E';<'F786RJ5E5'A:<'85F5'<5'85<58R'4:6:';<'467F;6'4<:E5L'25EA;';<'F:A;67:<'5=A;E7H5';J;8A@:EH5'A5H:'8<:K;'H;'
4;6F@A:875E;KL'35H6g'5=K;6h:6'j@;':<'8:F=7:6'<:'45K787RE'H;<'F786RJ5E5'K;'465H@8;'@E'8:F=75'H;'4;6K4;8A7h:'H;<'K5E7H5'Z'j@;'
;<'K5E7H5'H;<'4<:E5'856A5'6;K@<A:':8;4A:=<;';E';<'4<:E5'<:6>5G'4;65'E5'K@8;H;':Kl';E';<'8:K5'85EA6:675L'-E';<'4<:E5'>;E;6:<';<'
K5E7H5' 6;K@<A:' 9@;85G' 85F5' K7' 465h7E7;6:' H;' @E:' 8:X:L' -KA:' >6:=:87REG' 85F4:6:H:' 85E' <:' H;<' 467F;6' 4<:E5G' 85EA7;E;' ;<'
7E>6;H7;EA;':>6;>:H5'H;'<:'6;h;6=;6:87REL'
<7%,%*.) 3$) 6+7) %.-K"+7) $') $6) $L$) 3$6) -"%#5E+'+4) $5F;' @E' 4<:E5' F;H75' K5KA;E7H5' H;<' <;8A56' 85E' ;' F786RJ5E5' ;E' 4:EA:<<:'
85<58:H5' H76;8A:F;EA;' H;<:EA;' H;<' 56:H56' :' NGTU' F;A65K' H;' H7KA:E87:L' ,@6:EA;' <:' <;8A@6:' 85EA7E@:H:G' :4@EA;' @E' F786RJ5E5'
H76;8875E:<':<';X;'cH76;8A:F;EA;':'<:'=58:'H;<'56:H56d'Z'F:EA[E>:<5':Kl'H@6:EA;'NU'K;>@EH5Kv':'85EA7E@:87REG'h:Z:'>76gEH5<5'
9:KA:'J56F:6'@E'gE>@<5'H;'OU'>6:H5K'85E'6;K4;8A5':<';X;G'Z'F:EA;E>:';KA:'45K787RE'H@6:EA;'<&'K;>@EH5K'FgKv'H;K4@[K'>76;'
5A65K'OU'>6:H5K'4:6:'j@;':4@EA;':956:':'<:'8gF:6:'Z'K;':<;X;'H;<'56:H56G'F:EA;E>:'<:'45K787RE'H@6:EA;'5A65K'NU'K;>@EH5KL'
0;:'Z';K8@89;'<5K'85475E;K'Z'9:>:'H;K4@[K'@E'F5EA:X;'j@;'K5<:F;EA;'F@;KA6;'<:K'A6;K'45K7875E;K';KAgA78:K'H;<'F786RJ5E5L'!$)
',$:+0)%,.'3+)$E$%&,.-+7)$6)$-=.6-$0)'+&.#$-+7)6+7)%.-K"+74)&=K;6h;'j@;'<:'8:<7H:H'H;<'K5E7H5'H7KF7E@Z;'Z';<'85F45E;EA;'
H;'6;h;6=;6:87RE':@F;EA:':'F;H7H:'j@;';<'F786RJ5E5'K;':4:6A:'H;<';X;L'

<6$%%"5')3$)6.)=+7"%"5')5=&"-.)3$)$7%,%*.)3$6)$L$)3$6)+#.3+#4)-<'9:=<:'Z';E'4:6A78@<:6'<:K'7F456A:EAlK7F:K'85EK5E:EA;K'K:<;E'H;'
<:'=58:'H76;8875E:<F;EA;L'$5F;'@E'4<:E5'F;H75'<:6>5'H;<'<;8A56'j@;'85EA;E>:'NU'K;>@EH5K'H;'h5iG'K5KA;E7;EH5'@E'F786RJ5E5'
c46;J;67=<;F;EA;'5FE7H76;8875E:<d'F:E@:<F;EA;':' @E5K' eU8F' H;'H7KA:E87:' H;' K@' 65KA65L'3658@6;' E5' 465H@876'E7E>oE' 6@7H5' :<'
<<;h:6':'8:=5'<:'54;6:87REL'#7A@:EH5';<'F786RJ5E5':'<:'F7KF:'H7KA:E87:G'8:F7E;';E'8l68@<5'9:87:'@E'<:A;6:<'Z'F:EA[E>:K;':<<l'
H@6:EA;'NU'K;>@EH5KL'3:6:'J7E:<7i:6G'>76;'9:KA:'85<58:6K;'H;A6gK'H;<'56:H56'Z'F:EA[E>:K;':Kl'H@6:EA;'NU'K;>@EH5K'FgKL'0;:'Z'
;K8@89;'<5K'85475E;K'Z'H;K4@[K'F5EA;'X@EA:K'<:K'A6;K'45K7875E;K'4:6:'5=A;E;6'<:'7<@KA6:87RE'H;'<5'j@;'K@8;H;'85E'<:'8<:67H:H'
H;'<:'h5i'8@:EH5';<'F786RJ5E5'K;'h:':<;X:EH5'H;<';X;'H;<'56:H56L')5F4:6;'<:'8<:67H:H'H;'<:K'85EK5E:EA;K'Z'<:'J7H;<7H:H'H;'<5K'
5A65K'4<:E5K'85E'<:'F;X56'>6:=:87RE'cK5=6;';<';X;d'Z':E5A;'<:K'h:67:875E;K';E'<:'6;<:87RE'K;k:<]K5E7H5'6;h;6=;6:EA;L'

EB5@16850(K!I085790410253>4501301O81B>5B120
!

)!

<7%,%*.)3$)6+7)%.-K"+7)3$)=$#7=$%&":.4)-E'@E';K4:875':=7;6A5'j@;'K;:'A6:Ej@7<5G'456A;';E'<:'F:E5'@E'F786RJ5E5'H76;8875E:<'@'
5FE7H76;8875E:<' 4:6:' A5F:6' :' @E' 56:H56' ;E' 467F;6' 4<:E5' Z' H;K4@[K' ;E' 4<:E5' >;E;6:<' c<:' 8gF:6:' :' @E5K' eGVU' F;A65K' H;'
H7KA:E87:dL'25EA;'9:87:':A6gK'Z'9:87:'H;<:EA;';EA6;'<5K'H5K'4<:E5K'4:6:'5=A;E;6'<:'7<@KA6:87RE'H;'<5K'8:F=75K'H;'4;6K4;8A7h:G'
j@;';KA:'h;i'E5'85EA;EH6gE'K5E7H5'6;h;6=;6:EA;L'

<7%,%*.) 3$) 6.) #$6.%"5') 7$a.6l.-K"$'&$) /) .) 6.) 3"7&.'%".) 3$) 6.) %Z-.#.4) a6:=;' ;E' @E' ;K4:875' :=7;6A5' 8;68:' H;' @E:' J@;EA;'
85EKA:EA;' H;' K5E7H5' :F=7;EA:<' ;E' ;nA;6756;K' 85F5' @E:' :@A5hl:G' @E:' J@;EA;' 5' ;<' 4:A75' H;' @E' 85<;>75L' )5E' ;<' F786RJ5E5'
H76;8875E:<';E'<:'F:E5G'>6:=;'@E:';EA6;h7KA:'H;'@E'F7E@A5'85E'<:'8gF:6:'Z';<'F786RJ5E5'H767>7H5K':F=5K':'<:'J@;EA;'H;'K5E7H5'
:F=7;EA;'Z'H;';K4:<H:K':<'56:H56L'*'85EA7E@:87REG'7Eh7;6A:'<:'K7A@:87RE'Z'>6:=;'@E'F7E@A5'85E';<';X;'H;<'F786RJ5E5':4:6A:H5'H;'
<:'J@;EA;'H;'K5E7H5L'*<A;6E;'<:K'H5K'47KA:K'h:67:K'h;8;KL')5F5'E5'9:Z'E7E>oE'K5E7H5'6;h;6=;6:EA;G';<'>6:H5'H;'H7K867F7E:87RE'
H;<'F786RJ5E5'K;'9:6g';h7H;EA;';E'<5K'856A;KL'

<7%,%*.)3$)6.)7$a.6l.-K"$'&$)/)$6)-+3+)$')A,$).E$%&.).)6.)$6$%%"5')3$6)-"%#5E+'+9)<E'<:'F7KF:'<58:<7i:87RE':EA;6756G'>6:=;'
5A6:' K;887RE' :H7875E:<' 4:6:' <:' ;EA6;h7KA:' H;' cTd' @A7<7i:EH5' @E' F786RJ5E5' <:h:<7;6L' *<A;6E;' ;<' K5E7H5' H;' cTd' 85E' ;<' K5E7H5' H;<'
<:h:<7;6'4:6:'5=K;6h:6'<:K'H7J;6;E87:K';EA6;':F=:K'J56F:K'H;'85=;6A@6:L')5F;EA;'<:K'6;<:875E;K'K;k:<]:F=7;EA;'H;'K@'A5F:L'

$:=<:'H;'J:<<5K'H;'K5E7H5'
3.&?+-2*

)*%#*

#&+%)!1"

&6:H56' A:4:H5' 456' 6@7H5'

H;':F=7;EA;':<A5G'

(:<A:'H;':7K<:F7;EA5'5'K;4:6:87REL'

NL');66:6'<:K'h;EA:E:K'4:6:'6;H@876';<'6@7H5';nA;6756L'
TL')566;>76';<';F4<:i:F7;EA5':<;XgEH5<5'H;'<:'J@;EA;'H;'6@7H5L
VL'.;H@876'<:'J@;EA;'H;<'K5E7H5':F=7;EA;L'

?:X:'6;<:87RE'K;k:<]:F=7;EA;L

NL'*8;68:6';<'F786RJ5E5L
TL'%A7<7i:6'@E'<:h:<7;6'4:6:'j@;'K;'7E86;F;EA;'<:'6;<:87RE'K;k:<]:F=7;EA;L'
VL'&67;EA:6';<'F786RJ5E5'H76;8875E:<'4:6:'j@;';<'K5E7H5':F=7;EA;'j@;H;'J@;6:'H;<';X;'H;'
85=;6A@6:'Z'<:'K;k:<'H;EA65L

+:' h5i' H;<' 56:H56' E5' K;'

5Z;'85E'8<:67H:HL'

-n8;K5'H;'K5E7H5'K7=7<:EA;L'

NL')5<58:6';<'F786RJ5E5';E';<';X;'H;<'56:H56L

+:' h5i' H;<' 56:H56' ;K'

;n8;K7h:F;EA;':>@H:L'

#5=6;F5H@<:87REL'

.;H@876';<'E7h;<'H;'>6:=:87RE'H;'F:E;6:'j@;'<5K'4785K'E5'K5=6;4:K;E'<5K'U'H?L'

-n8;K7h:'K7=7<:E87:'5'K5E7H5K'7EH;K;:=<;KL

NL'*<;X;';<'F786RJ5E5'465>6;K7h:F;EA;L'

TL')5<58:6';<'F786RJ5E5'456'H;=:X5'H;<';X;'H;<'56:H56'Z'E5'456';E87F:L'

TL' ):F=7;' H;' F5H;<5' H;' F786RJ5E5' 456j@;' ;K' 45K7=<;' j@;' ;KA[' 6;J56i:EH5' 87;6A:K'
J6;8@;E87:KL
,5K' F786RJ5E5K' 8:4A:E' <:' F7KF:' K;k:<'
4;65'J@;6:'H;'J:K;G

NL'D:8;6'<:'A5F:'85E'@E'K5<5'F786RJ5E5L'
TL' *8;68:6' <5K' F7865K' :' <5K' 6;K4;8A7h5K' 56:H56;K' H;' F:E;6:' j@;' <:' 6;<:87RE'
K;k:<]:F=7;EA;':@F;EA;L'
VL'#@KA7A@Z:'@E5'H;'<5K'8:=<;K'5'@A7<78;'@E'7EA;66@4A56'4:6:'8:F=7:6'<:'J:K;'cK7'H7K45E;'H;'
[<dL

.;A56E5' H;' <5K' K5E7H5K'

:>@H5KL'

-<' F786RJ5E5' 8:4A:' K@' 465475' K5E7H5' j@;'

465h7;E;' H;' <5K' 8:K85K' H;<' 54;6:H56' Z'
86;:'A@K'=@8<;'H;'6;A56E5G'

NL'#;4:6:6'FgK';<'F786RJ5E5'H;'<:'J@;EA;'K5E56:'K;8@EH:67:'c<5K'8:K85KdL'

+:' :8oKA78:' H;' <:' K:<:'

A:4:':<'56:H56G'

*<A:'6;h;6=;6:87RE';E'<:'K:<:G'

NL' *A;E@:6' ;<' 6;J<;X5' H;' <:K' K@4;6J787;KG' :<J5F=6:EH5' ;<' K@;<5G' 85<>:EH5' F:EA:K' H;'
7EK5E567i:87RE';E'<:K'4:6;H;K'J@;6:'H;<'A765'H;'8gF:6:L'

TL',767>76'F;X56 ;<'F7865'4:6:'H7K867F7E:6';<'K5E7H5'H;'<:'J@;EA;'K;8@EH:67:L'
VL'.;H@876';<'E7h;<'H;'<:'J@;EA;'K;8@EH:67:L'

TL' *8;68:6' ;<' F7865' :' <:' J@;EA;' 5' @A7<7i:6' <:h:<7;6K' 4:6:' 85EK;>@76' F:Z56' 6;<:87RE'
K;k:<]6;h;6=;6:87REL'
VL'):F=7:6'H;'K:<:L'
^L')5<58:6'@E'A:4;A;';E'<:'F;K:G'K7'<:'9:Z'Z]5';h7A:6'K7A@:6';<'F7865'K5=6;'K@4;6J787;K'F@Z'
6;J<;8A:EA;K'5'46Rn7F5':';<<:KL'
3.&?+-2*

)*%#*

#&+%)!1"

#5E7H5'4585'95F5>[E;5

*F=7;EA;'7E85EK7KA;EA;L

NL'a6:=;'@E:'=:EH:'H;':F=7;EA;'4:6:'45H;6''85EK;>@76'@E'K5E7H5'FgK'@E7J56F;';E'<5K'
4@EA5K'H;'856A;L'
TL',767X:';<'F7865'4:6:'85EA65<:6'<:'6;<:87RE'#]*L'

):<7H:H'H;'h5i'7E85EK7KA;EA;L

N'L%A7<78;'F7865K'Z'4[6A7>:K'J@;6A;KL'
TL'2;X56;'<:'H7KA:E87:'H;<'F7865':'<:'J@;EA;L'
VL'"5'h:6l;'<:'H76;887RE'H;<'F7865'8@:EH5''8:F=7;'<:' 45K787RE'H;' <:'8gF:6:G'456j@;'<5K'
467F;65K' 4<:E5K' K5E565K' K;' 4@;H;E' :A;E@:6' 4:6:' H:6' <:' K;EK:87RE' H;' 4<:E5K' K5E565K'
>;E;6:<;KG'4;65'E5':<'85EA6:675L

.;h;6=;6:87RE'h:67:=<;L'

NL'-J;8A@:6'8:F=75K'FlE7F5K';E';<';X;'Z';E'<:'45K787RE'H;<'F7865L
TL'*F56A7>@:6'<:K'K@4;6J787;K'6;h;6=;6:EA;K'85F5';E';<'8:K5':EA;6756L'
VL'2;X56:6'<:'6;<:87RE'K;k:<]6@7H5':8;68:EH5';<'F7865'5'@A7<7i:EH5'@E5'4;6K5E:<L'

"7h;<;K'H;'h5i'h:67:=<;KL

NL'#;'4@;H;':X@KA:6';E';<'F786RJ5E5L'
TL')5F465=:6';<'E7h;<'H;'>6:=:87REL'
VL' )5F465=:6' j@;' ;<' E7h;<' H;' 6;J;6;E87:' H;' <:K' K@8;K7h:K' 8547:K' H;' A6:=:X5' K;' 9:Z:'
:X@KA:H5'85E'@E'A5E5'H&.'3.#3 H;'&'H?'cNLUUU'DidL

.@7H5K' 7EH;K;:H5K' ;E' ;<'

F786RJ5E5G'

)5667;EA;K'H;':76;L'

NL'-E'<@>:6;K'h;EA5K5K'8@=6:';<'F786RJ5E5'85E'8@=7;6A:K'7EK5E567i:H:KL'
TL' ):F=7;' <:' H76;887RE' H;<' F7865' 7") <:' 6;K476:87RE' H;<' 56:H56' 465H@8;' h:67:875E;K' ;E' ;<'

)"

H7:J6:>F:L'
2:E;X5'H;<'F786RJ5E5L

NL'#5KA;E>:';<'F7865'85E'F@895'8@7H:H5'Z'85EA65<;':'A6:h[K'H;'<5K'8:K85KL'
TL'%A7<78;'8@=7;6A:K'465A;8A56:KL'
VL' )5F46@;=;' j@;' <5K' 8:=<;K' E5' ;KA[E' ;n8;K7h:F;EA;' A;EK5K' 5' 465H@i8:E' 6@7H5' :<'
:66:KA6:6<5KL'
^L')5EK7H;6;'<:'45K7=7<7H:H'H;'8:F=7:6'H;'F786RJ5E5L

.@7H5'H;':<A:'J6;8@;E87:L'

25H@<:87RE'=:X:'5'J:<<5K';E' ;<'K7KA;F:'H;'
6;465H@887REL'

NL'#@=:';<'E7h;<'H;'<:'>6:=:87RE'9:KA:':465n7F:6K;':'&'H:L'
TL'#7'<:'>6:=:87RE'567>7E:<';KAg'=7;EG'9:>:'E@;h:K'8547:K'H;'A6:=:X5L'
VL' +:K' 8:=;i:K' H;' K5E7H5' H;=;E' H;KF:>E;A7i:6K;L' %E:' 8:=;i:' F:>E;A7i:H:' =566:'
4:687:<F;EA;'<:'47KA:G'<:K'J6;8@;E87:K'FgK':<A:K'K5E'<:K'467F;6:K';E'H;K:4:6;8;6L'

-<' F786RJ5E5' 465Z;8A:'

K5F=6:K

+:'45K787RE'6;K4;8A5'H;'<:'7<@F7E:87REG

NL'#7Ao;';<'F7865'456'H;=:X5'H;<';E8@:H6;'H;'<:'8gF:6:L
TL'2:EA;E>:';<'F7865'J7X5'H;'F:E;6:'j@;'<:'K5F=6:'E5':A6:7>:'<:':A;E87RE':<'F5h;6K;L'
VL'%A7<78;'F786RJ5E5K'7E:<gF=6785K'4:6:'j@;'E5'K;:'E;8;K:67:'<:'4[6A7>:'5'<:'X76:J:L'
^L'!EA;EA;'j@;';<'H76;8A56'H;'J5A5>6:Jl:'8:F=7;'<:'7<@F7E:87REL

815BF9041:07931=50410:906H79B90
3:6:' 65H:6' H58@F;EA:<;KG' <:' 8gF:6:' K;' @A7<7i:' H;' H5K' J56F:K' 4;6J;8A:F;EA;' H7J;6;E87:H:KG' j@;' 8@F4<;E' 4654RK7A5K' =7;E'
H7KA7EA5K_'F5EAgEH5<:'K5=6;'@E'A6l45H;G'5'=7;E'456AgEH5<:'K5=6;';<'95F=65L'
.&6/,1,')&=*('#6'/*B%&1('
!

+:'8gF:6:'K;'F5EA:'K5=6;'@E'A6l45H;G'

3:6:'85EK;>@76'A5F:K'F@Z';KA:=<;K';E'K7A@:875E;K'Z:'46;h7KA:K'H;':EA;F:E5L'

!
!
!

3:6:'6;:<7i:6'A6:EK7875E;K'H;'@E'K@X;A5':'5A65'4;6J;8A:F;EA;'85EA65<:H:KL'
3:6:';J;8A@:6'A5H5'A745'H;'A6:EK7875E;K'4;6J;8A:F;EA;'85EA65<:H:KL'
3:6:'>6:=:6'467F;65K'4<:E5K'F@Z';KA:=<;K'85E';<'A;<;5=X;A7h5'H;<'7&&4C'

!
!
!

3:6:'<:K'>6:=:875E;K'Al478:K'H;'A;<;h7K7REG'4@6:K'Z':K[4A78:KG'j@;'A:E'J:F7<7:6;K'E5K'6;K@<A:E';E':<>@E:K'<:K'4;<l8@<:KL'
3:6:'5=A;E;6'7Fg>;E;K':K587:H:K':'@E'4@EA5'H;'h7KA:'5FE7K87;EA;';'7Eh@<E;6:=<;L'
3:6:'@E:'7<@F7E:87RE'8@7H:H:'Z'H;'=@;E'>@KA5L'

+:'8gF:6:'F5EA:H:'K5=6;'A6l45H;G':@Ej@;'6;K@<A:'7F46;K87EH7=<;'8@:EH5'<:'K7A@:87RE'6;j@7;6;'j@;'<:';KA:=7<7H:H'K;:'4;6J;8A:G'
K;'85Eh7;6A;';E'@E';<;F;EA5';KAgA785'Z';K'@E';KA56=5'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'>6:=:6'9;895K';K45EAgE;5KL'&'=7;E'K5E'h:67:K'<:K'8gF:6:K'
j@;'K;'@A7<7i:E'4:6:'A5F:6':<'K@X;A5';E'F5h7F7;EA5G'5'K7'K5<:F;EA;'K;'H7K45E;'H;'@E:'8gF:6:'E5'9:Z'FgK'6;F;H75'j@;'7EA;66@F476'
<:':887RE'4:6:'h:67:6'<:'45K787REL'-KA5'<7F7A:'K@'@A7<7i:87RE':'K@X;A5K'j@;'K;':X@KA;E':'<:K'E;8;K7H:H;K'H;'@E:'oE78:'8gF:6:L'
D,'+E4,*,'%&*/E/$0'
!
!

#;'4@;H;'456A:6'K5=6;';<'95F=65L'
#;'4@;H;E';J;8A@:6'A5F:K'F@Z'=:X:KG'7E8<@K5':'E7h;<'H;<'K@;<5L'

!
!
!

3;6F7A;'j@;';<'54;6:H56'8:F7E;G';KA['H;'47;'5'K;EA:H5'F7;EA6:K'>6:=:L'
)@:EH5'<5K':85EA;87F7;EA5K'<5'6;j@7;6;EG';K'F@Z';J;8A7h:L'
#;'4@;H;'F5h;6'456'H;=:X5G'456';E87F:'5'7E8<@K5';EA6;'8@:<j@7;6'A745'H;'5=KAg8@<5'85E'<:'F7KF:'J:87<7H:H'j@;';<'54;6:H56'j@;'
<:'<<;h:L'

$7;E;'<:'F7KF:'8:4:87H:H'H;'6;:887RE'j@;'<:K'4;6K5E:KL'

!
!
!

-K'@E:'=oKj@;H:';K45EAgE;:G'7F4@;KA:'456'<5K':85EA;87F7;EA5KL'
-<'54;6:H56'H;87H;'K5=6;'<:'F:689:'<:'F;X56'J56F:'H;'8@=676'<:':887RE'Z'<:'6;:887RE';E';<'F5F;EA5';E'j@;'K;'465H@8;EL'
-K'A:E'7F4;6J;8A:';E'K@K'F5h7F7;EA5K'Z'6;:8875E;K'85F5'4@;H:'K;6<5'@E:'4;6K5E:L'

!
!
!

)5EJ7;6;'@E'4@EA5'H;'h7KA:'K@=X;A7h5G'7E8<@K5'h@<E;6:=<;L'
#;':K587:':<'65H:X;'85E'7<@F7E:87RE'E:A@6:<L'
+:K'h7=6:875E;K':@F;EA:E':'F;H7H:'j@;';<'54;6:H56';J;8Ao:'C++-7)H;':8;68:F7;EA5L'

)#

-<'54;6:H56'K@;<;'A6:EK456A:6'<:'8gF:6:'K5=6;';<'95F=65'85E';<'J7E'H;'F5h;6<:'9567i5EA:<'5'h;6A78:<F;EA;':'h5<@EA:HL',;';KA;'
F5H5'K;'45H6l:'K;>@76':'@E'K5<5'F:E7J;KA:EA;':'<5'<:6>5'H;'A5H5'@E'Hl:'H;'F:E7J;KA:87REG'5'=7;E'45H6l:E'8@=676K;'<5K':K4;8A5K'FgK'
7EA;6;K:EA;K'C;<'456A:h5iG'<5K'h7>7<:EA;K'H;'K;>@67H:HG'<:'45<78l:G'<5K'>6@45K'H;'F:E7J;KA:EA;KG';K'H;876G';<'85EX@EA5'H;'4;6K5E:K'j@;'
85F45E;E'<:'F:E7J;KA:87REL')@:EH5'<5K':85EA;87F7;EA5K'K;'H;K:665<<:E':'@E'H;A;6F7E:H5'67AF5G';<'54;6:H56G'H;K4@[K'H;'H767>76K;':'
p<:'8gF:6:'65<NqG'9:'H;'76'A5F:EH5'H;87K75E;K'4;6K5E:<;K'K5=6;';<';E8@:H6;G'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'5'K7'H;=;'J:h56;8;6'FgK'
<:' :887RE' 5' <:' 6;:887RE' ;E' @E' F5F;EA5' H:H5L' -<' 6;A5' j@;' K;' <;' 4<:EA;:' :<' 54;6:H56' j@;' 456A:' <:' 8gF:6:' ;K' 85EK;>@76' j@;' <:'
;KA:=7<7H:H'Z'<:'h7=6:87RE'K;:E'FlE7F:KL'
3:6:'6;H@876'<:'7E;KA:=7<7H:HG'@A7<78;'@E:'#A;:H78:F'5'=7;E'@A7<78;';<'>6:E':E>@<:6'H;<'5=X;A7h5'Z':8[6j@;K;'5':<[X;K;'H;<'K@X;A5'
8@:EH5'E;8;K7A;'9:8;6'@E'467F;6'4<:E5'5'@E'4<:E5'FgK'<:6>5L'

EB5@16852025<B101:07931=50410:906H79B90
,;K4@[K' H;' 9:=;6' 6;:<7i:H5' @E:' K;67;' H;' A:6;:KG' 45H6g' :46;87:6' 8@g<;K' H5F7E:' 8<:6:F;EA;' Z' 8@g<;K' K5E' K@K' 4@EA5K' FgK'
H[=7<;KL' -K' @E:' =@;E:' 46g8A78:' j@;' 8:H:' :<@FE5' ;h:<o;' ;<' A6:=:X5' H;' <5K' H;FgK' :EA;K' H;' j@;' <5' 9:>:' ;<' 465J;K56G' 4@;K' K7' K;'
5=K;6h:'85E'5X5'86lA785';<'A6:=:X5':X;E5G'K;'H;K:665<<:';<'867A;675'6g47H5'Z';n4;6A5'j@;'A:E'E;8;K:675'6;K@<A:'4:6:'j@7;E;K'A6:=:X:F5K'
;';<'F;H75L'
,;':j@l';E':H;<:EA;'8:H:'465Z;8A5'76g'K;>@7H5'H;'@E5K'867A;675K'H;';h:<@:87RE';E'<;A6:'8@6K7h:'j@;'K;'4@;H;E':4<78:6'4:6:'
A;E;6'@E:'7H;:'H;'<:'F;H7H:';E'j@;'9:'85EK;>@7H5'<5'j@;'K;'46545El:L'*';KA5K';J;8A5K'K;'4@;H;'@A7<7i:6'<:'K7>@7;EA;';K8:<:_'
#5=6;K:<7;EA;''WG'

"5A:=<;''^G

*8;4A:=<;''VG

#@J787;EA;''TG

!EK@J787;EA;''NG

,;J787;EA; 'U

EB5@16850(K"I0138B1?>289090.3025:505<=185065306H79B9025<B108BFE5410
+;:'H;A;E7H:F;EA;';<'8:4lA@<5'j@;'A6:A:'H;'<:';EA6;h7KA:L'&=K;6h;'<5K'867A;675K'H;';h:<@:87RE'j@;'J7>@6:E':'85EA7E@:87RE_'K5E'
5=X;A7h5K':'85EK;>@76G'85EA7;E;E'>6:E'8:EA7H:H'H;'7EJ56F:87RE'Z'85EKA7A@Z;E'@E'6;856H:A5675'H;'J:8A56;K':'A;E;6'K7;F46;';E'8@;EA:L'
N%%"5'9)3:6:'85EK;>@76':465n7F:H:F;EA;'8@:A65'F7E@A5K'H;'A7;F45'H;'4:EA:<<:G'>6:=;'@E:';EA6;h7KA:'H;'87E85'F7E@A5K':'@E:'
4;6K5E:'K;EA:H:'Z'@A7<78;'A6;K'A:F:k5K'H;'4<:E5_'
M 3<:E5'>;E;6:<'cH;KH;'<:'4:6A;'K@4;6756'H;'<:'8:=;i:'9:KA:'<:K'65H7<<:Kd'
M 3<:E5'F;H75'c8:=;i:'Z'4:6A;'K@4;6756'H;'<5K'95F=65Kd'
M 367F;6lK7F5'4<:E5'cJ6;EA;':'F;EAREd'
H+'"3+9);<'F786RJ5E5'<:h:<7;6'6;K@<A:'7H;:<'4:6:'@E:'K7A@:87RE'85F5'[KA:L'"5'K;'H;=;'85<58:6'F786RJ5E5':<';EA6;h7KA:H56G'H:H5'
j@;'K;'h:E':';<7F7E:6'<:K'46;>@EA:K';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;L'
!"#$%%"5'9))5Eh;E>:'@E:'K;k:<';EA6;';<'H76;8A56G';<';EA6;h7KA:H56'Z';<'54;6:H56'j@;'7EH7j@;'<5K'8:F=75K'j@;'K;';J;8Ao;E';E';<'
C++-4)#;'h:E':'465H@876'8:F=75K'85EK7H;6:=<;K';E';<'A:F:k5'H;'<:'7F:>;E'Z'<:'85F45K787RE'j@;'45KA;6756F;EA;'H;=;E';E8:X:6';E'
;<' F5EA:X;G' 4@;K' ;<' ;X;687875' 46;A;EH;' 85EK;>@76' @E:' J7<F:87RE' K7E' 856A;K' Z' K7E' 46;>@EA:KG' j@;' 85EKA7A@Z:' ;E' <:' 4:EA:<<:' @E' J<@X5'
pA6:EK4:6;EA;q'H;'7Fg>;E;KL'
<'&#$:"7&.9)+:K';EA6;h7KA:K'=6;h;K'Z'=7;E'6;:<7i:H:K'6;j@7;6;E'7EJ56F:87RE';n45K7A7h:'85F4:8A:G'@E'8;EA65'H;':A;E87RE'j@;'K;'
h:Z:'H;K:665<<:EH5G':<>oE'8:F=75'K7>E7J78:A7h5'Z'@E:'K:<7H:'5'6;K5<@87REL'+:K'h58;K'H;<';EA6;h7KA:H56'Z'H;<';EA6;h7KA:H5'E5'K;'H;=;E'
K@4;645E;6G'4@;K'6;K@<A:6l:'7F45K7=<;';<7F7E:6'<:'H;<';EA6;h7KA:H56'c5=X;A7h5'467F56H7:<';E';KA;'8:K5dL'#7'K;'K@4;645E;EG'9:>:'j@;';<'
;EA6;h7KA:H5'6;47A:'K@'6;K4@;KA:L'*K;>o6;K;'H;'j@;'<:K'6;K4@;KA:K'E5'H;4;EH:E'H;'K@K'46;>@EA:KG';K'H;876G'j@;'8:H:'6;K4@;KA:'
K@6X:' Z' K;' F:EA;E>:' 456' Kl' F7KF:L' 3:6:' 85EK;>@76<5G' <5' j@;' H;=;' 9:8;6' ;K' ;K8@89:6G' E5' :H;<:EA:6K;' :' 4;EK:6' ;E' <:' 46;>@EA:'
K7>@7;EA;L'
$;F:K'j@;'K;'K@>7;6;E_'
!

%E:'4;6K5E:'j@;':Z@HR':<';EA6;h7KA:H5':'6;K5<h;6'@E'85EJ<78A5'>6:h;'j@;'K;'<;'4<:EA;RL'

)RF5'K;'4<:EA;R'Z'8RF5'K;'6;K5<h7R';<'4;56'4;6l5H5'H;'<:'h7H:'H;<';EA6;h7KA:H5L'

%E':85EA;87F7;EA5'7F456A:EA;';E'<:'h7H:'H;<';EA6;h7KA:H5G'8RF5'K@8;H7R'Z'j@['J:8A56;K'7EA;6h7E7;65E';E'<:K'H;87K75E;K'j@;'85E'
;K;'F5A7h5'A5FRL'
-J;8Ao;';<'F5EA:X;'K7>@7;EH5'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'TWCNG'H;<'):4lA@<5'TWL'

M#"&$#"+7)
M -<'K5E7H5'H;=;'K;6'=@;E5'Z'<5K'F786RJ5E5K'4;6F:E;8;6'58@<A5K'

)$

M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

+:'h5i'H;<';EA6;h7KA:H56'K;'9:';<7F7E:H5'456'85F4<;A5'
-<';EA6;h7KA:H5'K;';E8@;EA6:'8RF5H5'
+:K'465456875E;K';E'<:'85F45K787RE'H;=;E'7>@:<:6K;';EA6;'7Fg>;E;K'H;'H7J;6;EA;'A:F:k5'
+:'45K787RE'H;<'8@;645'H;<'K@X;A5';E'<5K'4<:E5K'85EA7>@5K'H;=;'K;6'85EK;8@;EA;'
-<'C++-)Z'<:'E@;h:'85F45K787RE'H;'<:'7F:>;E'H;=;E'465H@876K;'K7F@<AgE;:'Z'K@:h;F;EA;'
-<'F5EA:X;'H;=;'F:EA;E;6';'67AF5'E:A@6:<'H;'<:'85Eh;6K:87RE'
+:';EA6;h7KA:'H;=;';KA6@8A@6:6K;'4:6:'j@;'K;'H;K:665<<;'85E'7EA;6[K'
-n7KA;'<:'A;EH;E87:'H;'@A7<7i:6'4<:E5K'>;E;6:<;K'8@:EH5';<'56:H56'8:F=7:'H;'A;F:'
#;'A7;EH;':'8@=676'<5K'F5F;EA5K'H;'F:Z56'7EA;EK7H:H':'=:K;'H;'467F;6lK7F5K'4<:E5K'
-<';EA6;h7KA:H56'H;=;'85EA:6'85E'K@J787;EA;'7EJ56F:87RE';E'K@';n45K787RE'
-<'H;K:665<<5'H;'<:'97KA567:'H;=;':h:Ei:6'9:87:'@E'8<lF:n'5'F5F;EA5'H;'
Fgn7F:'7EA;EK7H:H'H6:FgA78:'
+:'97KA567:'H;=;'<<;>:6':'@E:'6;K5<@87RE'
+:'E:66:87RE'H;=;'K;6';E'>;E;6:<'7EA;EK:'
+:'97KA567:'H;=;'465H@876'7F4:8A5'
+:'4;<l8@<:'H;=;'A;E;6'K;EA7H5G'K7>E7J78:H5'Z'4654RK7A5'

EB5@16850(K#I06H79B909:0M57<B5P085790410.305<=1850128H8>650
<++$86-'>6:=:EH5'85E';<'>6:E':E>@<:6'H;<'C++-F'8:F7E;'<;EA:F;EA;':'PU'8FL'H;'H7KA:E87:'H;'@E'F@65'H;'<:H67<<5'85E'@E'gE>@<5'
H;'^W'>6:H5K'c(7>@6:'SLTdL'+5K'<:H67<<5K'H;=;E'h;6K;';E'K;EA7H5'9567i5EA:<'K7E':<A7=:X5K'E7'5K87<:875E;K'j@;'<5K':8;6j@;E'5'<5K':<;X;E'
H;'<:'8gF:6:L'3:6:';J;8A@:6'<:'A5F:'H;=;'85EK;>@76'j@;'<:'8gF:6:'K;':854<;'4;6J;8A:F;EA;';EA6;'<:'8:=;i:'Z'<5K'95F=65KG'85F5'K7'
J56F:6:'@E:'@E7H:H'85E';<<5Kv'8:F7E;'85E'<:K'47;6E:K'<7>;6:F;EA;'J<;n75E:H:K'H;'F:E;6:'j@;'<;'K;:'45K7=<;'H;K<7i:6K;'F;X56'Z'K7>:'
:<'8:F7E:6'@E:'<lE;:'6;8A:'4:6:';h7A:6'j@;'9:Z:'=:<:E8;5L'*<'8:F7E:6';<;h;'<5K'47;K'K5=6;'<:'K@4;6J787;'H;<'K@;<5v ;KA5'85EA67=@Z;':'
j@;'<:'A6:EKJ;6;E87:'H;<'4;K5'H;'@E'47;':'5A65'K;';J;8Ao;'K7E'=6@Kj@;H:HG':'<:'h;i'j@;'45K7=7<7A:'j@;'<5K'47;KG':<'H;K<7i:6K;G'4@;H:E'
H;A;8A:6'<5K'5=KAg8@<5K'5'<:K'766;>@<:67H:H;K'H;<'A;66;E5':'A7;F45'4:6:'45H;6':85F5H:6K;':';<<5KL'

(7>@6:'SLTL
3<:E5' H;' <:' 4<:EA:' 4:6:' <:' A5F:' 85E' 8gF:6:'
456AgA7<L

)'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M

+:'8gF:6:'H;=;'4;6F:E;8;6';E'45K787RE'9567i5EA:<'
,;=;'F:EA;E;6K;'@E'gE>@<5'H;'^W'>6:H5K'85E'6;K4;8A5':<'F@65'
+:'H7KA:E87:'H;<'F@65'H;=;'K;6'H;'PU'8FL
+:'8gF:6:'E5'H;=;'5K87<:6'E7'=:<:E8;:6K;'

EB5@16850(K$I06H79B909:0M57<B5P06H79B90@02.=18509?93N93450
):F7E;'456'@E:'8:<<;'A6:K'@E'H;K85E587H5G'F:EA;E7[EH5K;':'@E5K'T'F;A65K'H;'H7KA:E87:'Z'85E'@E'gE>@<5'H;'^W'>6:H5K'85E'
6;K4;8A5':'K@';X;L'-E8@gH6;<5'Z'F:EA;E>:';<';E8@:H6;'J7X5'Z'85E'@E:'85F45K787RE':46547:H:'8:4A;'<5K'H;A:<<;K'FgK'H;A;6F7E:EA;K'
H;<'J5EH5L'r37;EK;';E':<>5':':>6:H:=<;'j@;'H;876';E'8:K5'H;'j@;';<'H;K85E587H5'E5A;'j@;'<;';KAg'K7>@7;EH5 '

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M

+:'8gF:6:'Z';<'K@X;A5'H;=;E';KA:6'K7E865E7i:H5K'
+:'H7KA:E87:'K;k:<:H:'H;=;'F:EA;E;6K;'
-<'K@X;A5'H;=;';KA:6'K7;F46;';E8@:H6:H5'
+:'85F45K787RE'H;=;':H:4A:6K;':'<5K'8:F=75K'H;<'K@X;A5'
-<'J5EH5'H;=;'K;6'7EA;6;K:EA;'Z'8:6>:H5'H;'K7>E7J78:H5'

EB5@16850(K'I06H79B909:0M57<B5P06H79B90@02.=1850B18B5614>13450
N%%"5')cH5K'h;6K75E;KdL'
:d' 27;EA6:K' j@;' @E:' 4;6K5E:' 8:F7E:'9:87:' @KA;HG' 85F5' ;E' <:' (7>@6:' SLVG' ;<' 54;6:H56' H;' 8gF:6:' 8:F7E:6g' 9:87:' :A6gKG'
H;XgEH5K;'>@7:6' 456' @E' :Z@H:EA;'456' F5A7h5K'H;' K;>@67H:HL'-E8@:H6;':<' K@X;A5' ;E' 4<:E5'>;E;6:<'Z' 9:>:' <5' F7KF5' 85E' @E' 4<:E5'
H;A:<<;L'*956:'h@;<h:':'9:8;6'<:'F7KF:'54;6:87RE'>6:=:EH5';KA:'h;i'85E'@E'gE>@<5'H;'VU'>6:H5K'85E'6;K4;8A5':<';X;L')5F46@;=;';<'
;E8@:H6;G'';<'gE>@<5'85E'6;K4;8A5':<';X;'Z'85E'6;K4;8A5':<'K@;<5G'85E';<'J7E'H;';E85EA6:6'<:'A5F:'FgK':H;8@:H:L'
KS).;47A:'<5'F7KF5'5A6:'h;iG'4;65';E';KA;'8:K5G'85F5'F@;KA6:'<:'(7>@6:'SL^G'9:87;EH5'<:'A5F:'85E'@E'gE>@<5'H;'VU'>6:H5K'85E'
6;K4;8A5':<';X;'H;<'K@X;A5L'

(7>@6:'SLVL
'-<'K@X;A5'K7>@;':'<:'8gF:6:L

-n4;67F;EA;'85E';<';E8@:H6;'Z';<'J5EH5'4:6:'H;87H76'8@g<';K'<:'A5F:'FgK':8;4A:=<;L'
)(

<3"%"5'9))@:EH5'F5EA;'7Fg>;E;K'H;'H7J;6;EA;'A:F:k5G'H;=;'A;E;6'<:'46;8:@87RE'H;'F:EA;E;6';<'67AF5'H;'<5K'4:K5KL'
8$-.)3$)3$K.&$9)w)5E'j@['85F=7E:87RE'H;'A:F:k5'H;'K@X;A5G'gE>@<5'Z'J5EH5'K;'465H@8;';<'4<:E5'FgK'95F5>[E;5x'wD:KA:'
j@[' 4@EA5' <;' K@45E;' @E' 465=<;F:' :<' K@X;A5' j@;' <:' 8gF:6:'86@8;' K@' <lE;:' H;' h7K7REx' w#;' 4@;H;' @E76'K7E' 465=<;F:K';KA[A785K';<'
F:A;67:<';E';X;'85E';<'j@;'K;';E8@;EA6:'J@;6:'H;';X;x'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M

+:'4;6K5E:'H;=;';KA:6'6;<:X:H:'Z':X;E:':'<:'8gF:6:'
+:'8gF:6:'H;=;'H;K<7i:6K;'85F5'K7'H7K8@667;6:'K5=6;'6@;H:K'
+5K'4<:E5K'>;E;6:<;K'H;=;E';KA:6'=7;E';E8@:H6:H5K'
+5K'4<:E5K'F;H75K'H;=;E';KA:6'=7;E';E8@:H6:H5K'
+5K'467F;6lK7F5K'4<:E5K'H;=;E';KA:6'=7;E'85F4@;KA5K'
+5K'J5EH5K'H;=;E'@A7<7i:6K;'H;'F:E;6:';J;8A7h:'
+5K'856A;K'H;=;E'6;K@<A:6'E:A@6:<;K'

(7>@6:'SL^L'
-<'K@X;A5'K7>@;':'<:'8gF:6:':'VU'>6:H5K'H;<';X;L

*'4:6A76'H;':956:'4@;H;'H;876K;'j@;'8@;EA:'85E'<5K'85E587F7;EA5K'=gK785KL'-<'46Rn7F5'A6:=:X5'H;'65H:X;':4:6;8;';E';<'):4lA@<5'
NPG'p365Z;8A5K'H;'465H@887REqL'):H:'465Z;8A5'6;46;K;EA:'@E:'K7A@:87RE'H58@F;EA:<'Al478:'Z'@E'H;A;6F7E:H5'>[E;65L'3:6:'<<;h:6<5K':'
8:=5'K;'6;j@7;6;'H;KA6;i:';E';<'F:E;X5'H;'<:'8gF:6:'Z'H;<'F786RJ5E5'Z'K@45E;E'@E'6;A5';F5875E:EA;'4:6:'K@'h:<l:'85F5':@A56L'

))

;E=69=(A=693B(A63A6D!E;;:FC(
)*3f$%+&'P_'!Eh;KA7>:87RE'7E787:<'Z'4654@;KA:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ON
36;465H@887RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ON
+:'7Eh;KA7>:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL ON
3654@;KA:'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL OV
$6:A:F7;EA5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL OW
!F46;K5'H;'46;K@4@;KA5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL OW
)*3f$%+&'O_'36;K;EA:875E'H;<'465Z;8A5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL OP
!Eh;KA7>:87RE'46;h7:':<'65H:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUU
-EK:Z5'H;'@E'A;F:'8@:<j@7;6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUU
*8A7A@H;K'H@6:EA;'<:'7Eh;KA7>:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUU
,5K';KA6:A;>7:K':EA;'<:'7Eh;KA7>:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUU
,;87K75E;K'K5=6;'<:':887RE'Z';<;887RE'H;'<5K'4;6K5E:X;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUN
-<'h:<56'H;'<5K'4:4;<;K'F;A:JR6785K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUT
+:';EA6;h7KA:'46;h7:_'6;:887RE'H;'<:K'4;6K5E:K':EA;'<:'8gF:6:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUT
,;K:665<<5'H;'<:';KA6@8A@6:'A;FgA78:' H;'<:'4[<78@<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUV
)5F465=:87RE'H;'<5K'6;K@<A:H5K'H;'<:'7Eh;KA7>:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUV
,;K:665<<5'H;'<:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'Z'H;K8@=67F7;EA5'H;'<:'H7:<[8A78:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUV
+:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'85F5'E;8;K7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUW
,;K:665<<5G'85EJ<78A5'Z';EJ6;EA:F7;EA5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUW
)@6h:'H6:FgA78: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUe
+5K'9;895K'Z'<:'E:66:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUS
!Eh;KA7>:87RE'85EX@EA:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUP
3<:E7J78:87RE'H;'<:K'A5F:K_'<5>lKA78:' Z'4<:E'H;'65H:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUP
);K7RE'H;'H;6;895K'H;'7F:>;ELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUO
3;6F7K5'H;'65H:X;';E'<:K'<58:<7i:875E;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NUO
)*3f$%+&'NU_ ,;K:665<<5'H;<';j@745 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNU
-F4<;:6'4;6K5E:K'85E';n4;67;E87:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNU
,;K:665<<5'H;'@E';j@745'465475LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNU
r-<'8:6g8A;6'H;'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745';K'7F456A:EA; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNU
,;J7E787RE'H;'<:K'g6;:K'H;'6;K45EK:=7<7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNN
(@E875E;K'Z'6;K45EK:=7<7H:H;K'H;'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNN
#;<;887RE'H;<';j@745_'<7KA:'H;'E;8;K7H:H;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NN^
.;K@F;E'H;'<:'46;465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NN^

)*

*+

)*3f$%+&'P
:'W$0-"8.%"&'("'"%"./(X(\#*\+$0-.(
EB1EB54.66>J30
-<' 4;6l5H5' H;' 46;465H@887RE' H;' 8@:<j@7;6' 4;<l8@<:' ;K' :j@;<' ;E' ;<' j@;' K;' :H54A:E' A5H:K' <:K' H;87K75E;K' Z' K;' ;J;8Ao:E' <5K'
46;4:6:A7h5K'4:6:' ;<' 65H:X;L'-E'<5' j@;' K;' 6;J7;6;':<' H58@F;EA:<G'7E8<@Z;'<:' ;<;887RE'H;' @E' A;F:v'<5K' A6:=:X5K' H;'7Eh;KA7>:87REv'<:'
J56F:87RE'H;'@E';j@745v';K85>;6'<5K';j@745K'H;'J7<F:87RE'j@;'K;6gE'E;8;K:675K'Z'<:K'H;87K75E;K';E'8@:EA5':<'K7KA;F:G'<5K'H;A:<<;KG'
;<'465>6:F:'Z'<5K'956:675K'H;'65H:X;L'
D:Z'@E:'=@;E:'6:iRE'456'<:'j@;'E7'K7j@7;6:':'<5K'H76;8A56;K'85E';n4;67;E87:'<;K'>@KA:'H;4;EH;6'H;'<:'7EK476:87RE'H;<'F5F;EA5L'
y;6E;6'D;6i5>';n46;KR';KA5'85E'F@89:'8<:67H:H':'6:li'H;'<:';n97=787RE'H;'@E5'H;'K@K'A6:=:X5KL'*<'K;6'46;>@EA:H5'K5=6;'p;<'6;A5'
7EA;<;8A@:<' j@;' K@45E;' @E' 65H:X;qG'6;4<78R'F56H:iF;EA;'j@;' p9:8;6'87E;' ;K' @E' 4658;K5' :A<[A785' Z' E5' ;KA[A785qL'-E' A[6F7E5K' F@Z'
8<:65KG'4:KR' :' H;876' :' K@' K5646;EH7H5'7EA;6<58@A56'j@;' <:' F:Z56'4:6A;'H;' <5K' 4658;K5K'H;' J7<F:87RE' K5E' A:E' :>5A:H56;K'j@;' @E:'
6;J<;n7RE'H;A;E7H:'6;K@<A:'7F45K7=<;L'
(6:E57K' $6@JJ:@A' J56F@<:' @E:' A;K7K' K7F7<:6' ;E' K@' 4;<l8@<:' :@A5=75>6gJ78:' G.) '+%*$) .-$#"%.'.4) -K' K5=6;' @E' H76;8A56' 8@Z:'
4;<l8@<:'A6547;i:'85EA6:'@E:'Al478:'F:6:k:'H;'465=<;F:K'Z'5=KAg8@<5KL'$6@JJ:@AG'j@;'9:8;';<'4:4;<'H;'H76;8A56G'H78;';E'@E:'H;'<:K'
;K8;E:K'j@;':<'85F;Ei:6'<5K'65H:X;K'K7;F46;'47;EK:'j@;'<:'4;<l8@<:'h:':'K;6'@E:'F:6:h7<<:G'4;65'8@:EH5'h:'456'<:'F7A:HG':'<5'oE785'
j@;':K476:';K':'45H;6'A;6F7E:6<:L'+:'J:EA:Kl:'j@;'Z5'A;E>5'Z'j@;'F;'h7;E;':'<:'F;EA;'456'<5'F;E5K'@E:'h;i'H@6:EA;'8:H:'@E:'H;'
<:K'A5F:K';K'<:'H;'j@;'Z:'E5'A;EH6['j@;'9:8;6'FgK'87E;G'456j@;'F;'h5Z':'85Eh;6A76G'F7<:>65K:F;EA;G';E'46547;A:675'H;'@E:'A7;EH:'
6@6:<'H;'85F;KA7=<;KL'
)@:EA:' FgK' F;H7A:87RE' K;' H;H7j@;' H@6:EA;' ;KA:' J:K;' :' <5K' H7KA7EA5K' J:8A56;K' 7F4<78:H5K' Z' FgK' 46;h7K7RE' K;' A;E>:' ;E' <5'
6;J;6;EA;':'<5K'465=<;F:K';'7E85Eh;E7;EA;K'j@;'4@;H;E'K@6>76G'F:Z56'K;6g'<:'45K7=7<7H:H'H;'j@;';<'65H:X;'K;:'@'[n7A5L'/'<5'j@;';K'
FgK' 7F456A:EA;_' ;KA:' 46;4:6:87RE' K;6g' H;87K7h:' 4:6:' 9:8;6' j@;' ;<' H58@F;EA:<' K;:' @E:' ;EA7H:H' 859;6;EA;L' +:' H76;887RE' H;' @E'
H58@F;EA:<G' 85EA6:67:F;EA;' :' <:' 86;;E87:' H;' j@;' ;K' 6;K@<A:H5' H;' @E:' 7F465h7K:87RE' H;<' F5F;EA5G' E5' ;K' A:EA5' @E' 4658;K5' H;'
7Eh;KA7>:87RE' ;K45EAgE;:G' K7E5' FgK' =7;E' @E:' :8A@:87RE' =:K:H:' ;E' <:K' 85E8<@K75E;K' j@;' K;' H;67h:65E' H@6:EA;' <5K' A6:=:X5K' H;'
7Eh;KA7>:87REL'-E'5A6:K'4:<:=6:KG'F@89:K'H;'<:K'A5F:K'j@;'K;'6;:<78;E'4@;H:'A;E;6'85F5'J7E';<'H;'6;85>;6'p;h7H;E87:q'H;';Kj@;F:K'
Z'6;<:875E;K'K@=Z:8;EA;KG'A:<'85F5'J@;65E'7H;EA7J78:H5K':EA;6756F;EA;L'

:90>3?128>G96>J30
0:F5K':'H:6'456'K;EA:H5'j@;';<'A;F:'Z:';KAg';<;>7H5'Z'E5K'H7K45E;F5K':':J65EA:6'<:'7Eh;KA7>:87RE'46;<7F7E:6'j@;'E5K'h:':'
4;6F7A76' ;<:=56:6' 45KA;6756F;EA;' @E:' 4654@;KA:' ;K867A:L' *@Ej@;' E5' 9:Z' H5K' 4;6K5E:K' j@;' <<;h;E' :' 8:=5' ;KA:' A:6;:' H;' F:E;6:'
7H[EA78:G'Kl' ;n7KA;E'h:675K'4:K5K'j@;' K;' 4@;H;E' 85EK7H;6:6'@E7h;6K:<;KL' #;6g';<' 465475' A;F:' ;<' j@;' E5K' F:6j@;'<:' 4:@A:' H;' <5K'
F[A5H5K':'@A7<7i:6';E'<:'7Eh;KA7>:87RE'Z'9;F5K'H;'K;6'46:>FgA785KG';K'H;876G'9;F5K'H;'6;85E58;6'K7'85EA:F5K'5'E5'85E'<5K'F;H75K'
E;8;K:675KL'#;6'6;:<7KA:K':'<:'956:'H;'H;87H76'<:K'45K7=7<7H:H;K'j@;'A7;E;'@E:'4;<l8@<:';K'h7A:<G'4@;K'<5K'H58@F;EA:<;K'E5'E:8;E'H;'
<:K'=@;E:K'7EA;E875E;KG'K7E5'H;'<5'j@;'6;:<F;EA;'K;'4@;H;'8:4A:6'85E'<:'8gF:6:L'
*'85EA7E@:87RE'4:K5':'H;A:<<:6'@E:'K;67;'H;'4:K5K'j@;'85EK7H;65'7F456A:EA;KL'-K'45K7=<;'j@;'<:K'8768@EKA:E87:K'<;'5=<7>@;E':'
4:K:6'456';<<5K';E'56H;E'H7J;6;EA;'H;<'j@;'Z5'46545E>5G'5'j@7igK'K;'h;:';E'<:'E;8;K7H:H'H;'H:6'h:675K'H;';<<5K':<'F7KF5'A7;F45L'#7'
;E8@;EA6:':<>NE'5=KAg8@<5';E';<'8:F7E5G'8:F=7;'H;'6@F=5'4:6:'E5'4;6H;6'A7;F45L'+:'87E;F:A5>6:Jl:'6;j@7;6;'j@;'E5K'58@4;F5K~'
H;'h:67:K'85K:K':'<:'h;i'Z'K7'465>6;K:F5K';E'@E'H;A;6F7E:H5':K4;8A5G';KA:F5K'H;':<>@E:'F:E;6:'7EJ<@Z;EH5';E';<'6;KA5G'456'<5'j@;'
A;EH6;F5K' j@;' 76' :X@KA:EH5' Z' 6;:X@KA:EH5' ;<' 85EX@EA5' 85EKA:EA;F;EA;G' <5' 8@:<G' 9:KA:' j@;' @E5' K;' :85KA@F=6:G' ;K' =:KA:EA;'
H;K856:i5E:H56L'
+5K'4:K5K'j@;'85EK7H;65':'85EA7E@:87RE'8@=6;E'A5H:'<:'7Eh;KA7>:87REG'4;65'85F5'<5K'H58@F;EA:<7KA:K'K@;<;E'A58:6'h:675K'A;F:K'
:<'F7KF5'A7;F45G'<:'F:Z56l:'H;'<:K'4654@;KA:K'K;'6;H:8A:E'8@:EH5'<:'7Eh;KA7>:87RE'KR<5'K;'9:'<<;h:H5':'8:=5';E'4:6A;G'E5'8@:EH5'
6;:<F;EA;';KAg'Z:'85E8<@7H:G'!E8<@K5'8@:EH5'<:'7Eh;KA7>:87RE'9:'K7H5'85E87;Ei@H:'Z'Z:'K;'9:'85F4<;A:H5G'K;'465H@8;'@E'4;675H5'
F@;6A5'F7;EA6:K'K;'=@K8:E'<5K'F;H75K'H;'J7E:E87:87REG'456'<5'j@;'E5';K'H;';nA6:k:6'j@;'<:'<:=56'H;'7Eh;KA7>:87RE'46;4:6:A567:'K;'
465<5E>@;'9:KA:';<'Hl:':EA;6756':<'85F7;Ei5'H;<'65H:X;L'
!

!$E"'.),')-+3+)*"=+&;&"%+)3$).K+#3.#)$6)&$-.)ch;6'K;887RE'H;'974RA;K7K';E';<'7F46;K5'H;':Z@H:':'<:'4654@;KA:'H;'H58@F;EA:<'
j@;'K;'H;A:<<:'FgK':H;<:EA;dL'$;EH6g'j@;'h5<h;6':';<<5'85E'J6;8@;E87:L'

B.(.) ,'.) #$6.%"5')3$) 6.7) 7$%,$'%".7)3$) .%%"5'0) Z' 85EK7H;6;'K7' A7;E;E' 45K7=7<7H:H' H;' 85EKA7A@76G'456' Kl' F7KF:KG' @E:' 4;<l8@<:'
F@H:'859;6;EA;';'7EA;6;K:EA;L',;';KA:'F:E;6:'45H6g'85E58;6'K7'K@'4;<l8@<:';K'6;:<F;EA;'87E;F:A5>6gJ78:'Z'9:KA:'j@['4@EA5'
H;4;EH;'H;'<5K'H7g<5>5KLLLG'5';K'r<:'6:H75'85E'7Fg>;E;K '

M+-=#,$K$)A,$)7,)"3$.)7$)%+##$7=+'3$)%+')6.)#$.6"3.34),@6:EA;'<:'J:K;'H;'46;4:6:87RE':K;>o6;K;'H;'h;i';E'8@:EH5'H;'j@;_'
M +5'j@;'46;A;EH;'65H:6';K':88;K7=<;L'

*%

M u@;'<:K'4;6K5E:K'7F4<78:H:K'K5E'7EA;6;K:EA;K'Z'H;K;:E'85<:=56:6L'+5K'4;6F7K5K'Z'<:K'8;K75E;K')$(H;6;895K'K;'4@;H;E'
85EK;>@76L'
M -<'46;K@4@;KA5';K':=56H:=<;L'
M -<'AR4785';<;>7H5'K;'9:'H;':=6;h7:6G'=7;E';E'K@'465475'=;E;J7875G'=7;E'456j@;'K;'9:E';E85EA6:H5'5=KAg8@<5K'H;':<>oE'A745'
j@;'<5'9:8;E':85EK;X:=<;L'
!

)5EK@<A;'<:'H58@F;EA:87RE';K867A:G';K'H;876_'
M +;:'<:K'4@=<78:875E;K'j@;';E8@;EA6;'K5=6;';<'A;F:G'85F5'4;67RH785KG'6;h7KA:KG'7E8<@K5'5=6:K'H;'J7887REv';E';<<:K';E85EA6:6g'
;<;F;EA5K'6;4;A7H5KL'w35H6g'@KA;H':456A:6':<>@E:'E5h;H:Hx'
M 0;:'<:K'4;<l8@<:K'j@;'h;6K;E'K5=6;';<'A;F:'j@;'h:':'A6:A:6G'K7;F46;'Z'8@:EH5'E5'K;'K7;EA:'H;F:K7:H5'h@<E;6:=<;':EA;'
;<<:KL'
M -<:=56;'@E:'<7KA:'H;'<5K'4@EA5K'=gK785K':'A6:A:6L'
M ,;K:665<<;'K@'465475'4@EA5'H;'h7KA:'K5=6;';<'A;F:G'Z'H;X;'8<:6:F;EA;'H;J7E7H5'<5'j@;'K@'4;<l8@<:'h:':'A;E;6'H;'567>7E:<L'
M ,;J7E:'<5K'5=X;A7h5K'Z';<';KA7<5'j@;'H;K;:'H:6<;':'<:'465H@887REG':Kl'85F5';<'A745'H;'85EA;E7H5K'j@;'j@7;6;';h7A:6L'

D+-$'&$)6.)%+'E".'C.4),;K;':'85E58;6'Z'85EK7>:'j@;'<:K'4;6K5E:K'j@;'K;'H7K45E;':'J7<F:6'85E5i8:E'K@K'4654RK7A5KG'4;65'E5'
;K4;87J7j@;'H;F:K7:H5G'4:6:'E5'85F465F;A;6K;L'-K'7F456A:EA;'j@;'85EJl;E';E'<5K'4654RK7A5K'j@;'<;'>@l:E'Z'45E>:E'7EA;6[K';E'
K@'465Z;8A5L'

B.(.) $6) &#.K.L+) 3$) %.-=+4) +5' j@;' FgK' h:<75K5' <;' h:' :' 6;K@<A:6'H;K4@[K' ;K' 4:K:6' =:KA:EA;' A7;F45' 85E' <:' >;EA;' H;<' <@>:6L'
*K;>o6;K;'H;'j@;_'
M )5E58;'K@K'85KA@F=6;K'46547:KG'K@K'6@A7E:K'Z';<'67AF5':<'j@;'K;'F@;h;EL'
M )5EJ;8875E;'@E:'<7KA:'H;'<5'j@;'85EK7H;6:'E56F:<'Z'H;'<5'j@;'<;'6;K@NA':Al4785L'
M ,;87H:'j@7[E;K'4@;H;E'K;6'K@K'465A:>5E7KA:KL'
M ,;87H:';<'4:4;<'j@;'8:H:'@E5'h:':'6;46;K;EA:6';E'<:'97KA567:'j@;';F47;i:':'7EA@76L'
M )5EK7>:' h:67:K' 547E75E;K' K5=6;' <5K' 4;6K5E:X;K' 5' <5K' :K4;8A5K' j@;' K;' 465CG' 45E;' A6:A:6G' ;K4;87:<F;EA;' K7' 6;87=;'
85F;EA:675K':F=7>@5KG'4;65'8@7H;'H;'E5';EA65F;A;6K;'Z'pE5'F;A:'87i:k:qL'

!$7.##+66$),'.) *"=5&$7"7)3$)&#.K.L+4) ,;=;' 6;h7K:6K;' H;' h;i' ;E' 8@:EH5' <:' H;J7E787RE'j@;' 7E787:<F;EA;' 97i5' H;<'A;F:G' 4@;K' H;'
K;>@65'9:=6g' h:67:H5'<7>;6:F;EA;L' +:' F;X56' F:E;6:'H;' 8;k76K;':' <:' 7H;:' 567>7E:<';K' ;<:=56:EH5'<:' 974RA;K7K' cFgK' :H;<:EA;'
J7>@6:';<'F5H5'H;'9:8;6<5dL'#7'E5'<5'9:8;':Kl'E5'K:=6g'E@E8:'<5'j@;'65H:6'E7'8RF5'9:8;6<5L'wu@['K@8;H;';EA5E8;Kx'u@;'J7<F:'
A5H5'<5'J@F:=<;L'
<'&#$:"7&.) =#$:".4) *' F5H5' H;' 7Eh;KA7>:87RE' 46;<7F7E:6G' 6;:<78;' ;EA6;h7KA:K' H;' 46@;=:' :' j@7;E;K' 85EK7H;6;' 7HRE;5K' 4:6:' <:'
4;<l8@<:G'4;65'E5'4<:EA;;'<:K'46;>@EA:K'8<:h;G'>@g6H;<:K'4:6:';<'65H:X;'H;J7E7A7h5L'-K8@89;'<:'87EA:'4:6:':h;67>@:6'<5'j@;';K:K'
4;6K5E:K'H:E'H;'KlL'#7';<'6;>7KA65'H;'K5E7H5';K'=@;E5G'4@;H;'@A7<7i:6'<:'>6:=:87RE'45KA;6756F;EA;':'F5H5'H;'h58;K';E'+EE)

O$:"7$)=+#)b6&"-.):$C)$6)K+##.3+#)3$)6.)=#+=,$7&.4)*@Ej@;'E5'K;'A6:A:'H;'=7;E'85E'E:H7;'FgK'j@;'85E'@KA;H'F7KF5G'9:>:'@E'
6;4:K5'J7E:<':EA;K'H;'85F;Ei:6':'65H:6L')5E';<<5'K;'46;4:6:'F;EA:<F;EA;'4:6:'<5'j@;'h7;E;'H;K4@[KL'

!
!

M+'E$%%"+'$),')K+##.3+#)3$6)=#$7,=,$7&+)c;E';KA;'F7KF5'8:4lA@<5'J7>@6:'@E'7F46;K5'4:6:'K@';<:=56:87REdL'
<7%#"K.) $6) &#.&.-"$'&+4)-KA;' 4:K5' ;K' 54A:A7h5' Z' 85EK7KA;' ;E' 6;H:8A:6' <:' J56F:' ;E' j@;' @KA;H' K;' 4<:EA;:'<:' 4;<l8@<:' @E:' h;i'
8@F4<7H:'<:'<:=56'H;'7Eh;KA7>:87REL'#7'K;'46545E;'=@K8:6'F;H75K'H;'J7E:E87:87REG';<'A6:A:F7;EA5'K;'85Eh7;6A;';E'@E:'h;6H:H;6:'
E;8;K7H:HL')5EK@<A;';<';4l>6:J;'6;J;67H5':<'pA6:A:F7;EA5q'j@;'J7>@6:G'FgK':H;<:EA;G';E';KA;'F7KF5'8:4lA@<5L'

M+'7"(.)6+7)=$#-"7+74)*=56H;':'<:K'4;6K5E:K'j@;'K;'46545E;'J7<F:6'Z'85EK7>:'j@;'<;'465F;A:E'H;H78:6<;';<'A7;F45'E;8;K:675'Z'
j@;' ;KA[E' H7K45E7=<;K' 8@:EH5' <;K' E;8;K7A;L' #7' A7;E;' 46;h7KA5' J7<F:6' ;E' <58:<7i:875E;K' ;K4;87:<;KG' 85EK7>:' <5K' 4;6F7K5K' 456'
;K867A5'85E':EA;<:87REL'
%E:'h;i'j@;';KAg'H;A;6F7E:H5';<'65H:X;_'

!
!

)5EK7>:';<';j@745'A[8E785L'
-<:=56;';<'4<:E'H;'65H:X;'Z'A;E>:'46;h7KA:K'<:K'H7J78@<A:H;K'j@;G'H;':EA;F:E5G'7F:>7E;'j@;'K;'h:E':'4<:EA;:6L'

',;A;6F7E;';<';KA7<5'H;'65H:X;'Z'<:K';KA6:A;>7:K';K4;87:<;K':':H54A:6G'4:6:':K;>@6:6K;'H;'j@;'h:':'<<;h:6':'8:=5'<:'4;<l8@<:'j@;'
K;'46545E;L'
'D:>:'@E:'46@;=:'H;'65H:X;_'
M 4:6:'6;:<7i:6'@E:'p:@H787REq'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'H@H5K5K'
M 46@;=;'<:K'85F@E78:875E;K'
M 46@;=;'<5K';j@745K'j@;'7E856456;E'E@;h:K'A;8E5<5>l:K'85E'<:K'j@;'E5'K;';E8@;EA6;'J:F7<7:67i:H5L'

*!

EB5E.1289041:0456.71389:0
*@Ej@;':'A5H5';<'F@EH5'<;'H;K:>6:H:'A;E;6'j@;';K867=76'@E:'4654@;KA:G'E5'9:Z'j@;'5<h7H:6'j@;'6;K@<A:E'7F46;K87EH7=<;K'4:6:'
85F@E78:6'E@;KA6:K'7EA;E875E;KG';K4;87:<F;EA;'8@:EH5'H;'A6:A:'H;'=@K8:6'J7E:E87:87REL'*H;FgK'<:'4654@;KA:'8@F4<;'5A6:'J@E87RE'
467F56H7:<_'E5K'5=<7>:':'45E;6';E'8<:65';<':Eg<7K7K'56>:E7i:A7h5'Z'A;FgA785'j@;'Z:'H;K:665<<:F5K'H@6:EA;'<:'J:K;'H;'7Eh;KA7>:87RE'ZG'
456'<5'A:EA5G'8@:EH5'<<;>:';<'F5F;EA5'H;'E;>587:6'<:'4;<l8@<:'c;K'H;876G'H;'85EK;>@76':45Z5'J7E:E87;65'9:87;EH5'@E:'46;K;EA:87RE'
h;6=:<dG'85EA:6':H;FgK'85E'<:'4654@;KA:';K867A:'6;J@;6i:'E@;KA65K':6>@F;EA5K'Z':8<:6:'4@EA5K';E'<5K'j@;'h:'E;8;K7A:6';<':45Z5'H;<
;j@745'5'H;'<5K'J7E:E87:H56;KL'
&A6:' h;EA:X:' H;' <:' 4654@;KA:' ;K' j@;' :Z@H:' :' 46;4:6:6' <:' H76;887RE' H;' <:' 4;<l8@<:G' ;K' H;876G' :' 65H:6' F:A;67:<' j@;' H7>:' :<>5'
7EA;6;K:EA;';E'<@>:6'H;'6;8547<:6':'87;>:K'F;A65K'Z'FgK'F;A65K'H;'4;<l8@<:'4:6:'j@;'H;K4@[K'A5F;E'J56F:'H@6:EA;';<'F5EA:X;L'
+:'4654@;KA:'H;=;'H;F5KA6:6'j@;'K;'8@F4<;E'A5H5K'<5K'6;j@7K7A5K'H;<'H58@F;EA:<'46547:F;EA;'H7895G':'K:=;6_'
!

u@;'8@;EA:'@E:'97KA567:'7EA;6;K:EA;L'

!
!
!

u@;'E5'85EA7;E;'7EJ56F:87RE'E;@A6:'85F5'<5K'<7=65K'H;'A;nA5L'
u@;'7EA;EA:'6;J<;X:6'@E:'4;6K4;8A7h:'86lA78:'Z'4;6K5E:<'H;':<>oE':K4;8A5'H;'<:'85EH787RE'9@F:E:L'
%E'H58@F;EA:<'=@;E5'Z'j@;'H6:F:A78;'<:K'>6:EH;K'Z'4;j@;k:K'h;6H:H;K'9@F:E:K'H;=;'85EA:6'85E_'

3;6K5E:X;K'7EA;6;K:EA;K'j@;'A6:A:E'H;'9:8;6'5'H;'85EK;>@76':<>5L'

%E:';n45K787RE'8566;8A:F;EA;';KA6@8A@6:H:'H;'<:'7EJ56F:87RE'E;8;K:67:v';E';<'85EA;nA5'j@;'A;E>:'<:'H@6:87RE':H;8@:H:'Z'E5'
K;':H;<:EA;';E';n8;K5L'

!
!

$;EK7RE'Z'85EJ<78A5';EA6;'J@;6i:K'54@;KA:KL'
#@K4;EK;' H6:FgA785' j@;' K;' :<8:Ei:' 85E' K7A@:875E;K' j@;' 7EA67>@;E' :<' ;K4;8A:H56' Z' <;' 5=<7>@;E' :' 9:8;6' X@7875K' H;' h:<56G'
:EA7874:6K;':'<:':887REG'9:8;6'H7Kj@7K7875E;K'5':'85F4:6:6L'

!
!
!
!

,;K:665<<5';E'465J@EH7H:H'H;':<'F;E5K'@E'4;6K5E:X;'5'@E:'K7A@:87RE'467E874:<L'
)5EJ65EA:87RE';EA6;'J:8875E;K'5';<;F;EA5KL'
)<lF:n';EA6;';<;F;EA5K'5'J@;6i:K';EJ6;EA:H:K'
.;K5<@87REL'

-KA5K' 867A;675K' E5' K5<:F;EA;' K;' :4<78:E' :' <:' E:66:A7h:' A6:H7875E:<G' K7E5' :' 8@:<j@7;6' >[E;65' 87E;F:A5>6gJ785G' 7E8<@K5' :<' FgK'
;n4;67F;EA:<L'
+:'4654@;KA:'H;=;':86;H7A:6'j@;'K@'4;<l8@<:'85EA7;E;'A5H:K';KA:K';n4;8A:A7h:K'7F4<l87A:KL'-<'7F46;K5'j@;'J7>@6:':'85EA7E@:87RE'
<;' :Z@H:6g':' H;J7E76' K@K' E;8;K7H:H;K'4:6:' 8:H:' 4:6A7H:G' j@;' K5E' 85F5'<5K' 8:K7<<;65K'H;' 6;4:6A5'H;' <:K' 5J787E:K'H;' 8566;5KL'#7'<:'
7Eh;KA7>:87RE'K;' 9:' <<;h:H5':' 8:=5' 8566;8A:F;EA;G'8:H:' 8:K7<<:' 85EA;EH6g':<>5' K@KA:E87:<'Z' H7J;6;EA;L' #7' 6;K@<A:' j@;' 9:Z' F:A;67:<'
4:6;87H5';E'FgK'H;'@E:G'9:=6g'j@;'K;>@76'9:87;EH5'=566:H56;K'9:KA:'j@;'8:H:';<;F;EA5'K;';E8@;EA6;'7+6.-$'&$),'.):$C)$')$6)
6,(.#)%+##$%&+4)
$;EH6g'j@;'6;K@F76'Z'6;8A7J78:6'K@'4654@;KA:'9:KA:'85EK;>@76'j@;'K;:'6;:<C'F;EA;';K8@;A:G'E5'85EA;E>:'6;H@EH:E87:K'Z'6;K@<A;'
Jg87<' H;' :K7F7<:6' :' j@7;E' <:' <;:L' u@7;E' :85KA@F=6:' :' <;;6' 4654@;KA:K' K:=;' j@;' j@7;E' 4<:EA;:' 85K:K' =7;E' 4;EK:H:K' Z' ;K867=;'
8566;8A:F;EA;'K@;<;'K;6'8:4:i'H;':J65EA:6'85E'[n7A5'5A6:K'A:6;:KG'85F5'<:'H76;887RE'87E;F:A5>6gJ78:'K7E'76'FgK'<;X5KL'

a@l:'4:6:'<:';<:=56:87RE'H;'<:'4654@;KA:'
+:'95X:'H;'A6:=:X5'j@;'J7>@6:':'85EA7E@:87RE'<;':Z@H:6g':'H;K:665<<:6'<:'7EJ56F:87RE'Z'<5K'85EA;E7H5K'j@;'K;'9:E'H;'7E8<@76'4:6:'
;K867=76'@E:'4654@;KA:'Z'4:6:';<:=56:6'@E'F5H;<5'H;'465>6:F:'85F5';<'j@;'h:':'@A7<7i:6'4:6:'=@K8:6'J7E:E87:87RE'4:6:'K@'465Z;8A5'
;E';<'J@A@65L'
$lA@<5'465h7K75E:<'H;'A6:=:X5'

(56F:A5

,76;8A56

)gF:6:'

#5E7H5'

-H7A56

&A65K'
!

c4:4;<d''c4:4;<d'

D!31$-#!#' ,-' $.*?*Y&' -' !"$-.3.-$*)!1"L' w)@g<;K' K5E' K@K' 85Eh78875E;K' K5=6;' ;<' F@EH5' j@;' h:' :' F5KA6:6' ;E' <:'
4;<l8@<:G' j@[' A;K7K' 46;A;EH;' j@;' K;' H;K46;EH:' H;' <:' H7:<[8A78:' H;' <:' 4;<l8@<:x' -K867=:' @E:' 974RA;K7K' ;n46;K:H:' ;E' ;KA5K'
A[6F7E5K_'

*"

M -E'<:'h7H:'6;:<'86;5'j@;'
M +:':887RE'H;'<:'4;<l8@<:'<5'H;F5KA6:6g';n4<56:EH5'cK7A@:87REd'
M -<'85EJ<78A5 467E874:<'K;'465H@8;';EA6;'Z'
M (7E:<F;EA;G'H;K;5'j@;'<:':@H7;E87:'K7;EA:''Z';EA7;EH:'j@;'
$-2* /'-`3&#!)!1"L'-K867=:'@E';K8@;A5'4g66:J5'K5=6;_'
M -<'A;F:'H;'<:'4;<l8@<:'c@E:'4;6K5E:G'>6@45G':F=7;EA;G'K7A@:87RE'K587:<G';A8[A;6:dL'
M G.)"'E+#-.%"5')7+K#$)$6)&#.7E+'3+).-K"$'&.6)H;<'F@EH5'8;66:H5'j@;'46;A;EH;F5K'46;K;EA:6G'4:6:'j@;';<'4o=<785'4@;H:'
85F46;EH;6<5';'7EA;6;K:6K;'456'[<L',;A:<<;'8RF5'K@F7E7KA6:6g';KA:'7EJ56F:87REL'
+*'*))!1"',-'+*'#-)%-")!*L'-K867=:'@E'=6;h;'4g66:J5'H;'8:H:'K;8@;E87:'j@;'A;E>:':8A7h7H:HL'c%E:'K;8@;E87:'K;'H;J7E;'
85F5'H;K:665<<5';E'@E:'F7KF:'<58:<7i:87REG';E'@E'H;A;6F7E:H5'F5F;EA5G'5'=7;E'@E'85EX@EA5'H;'F:A;67:<;K'j@;'H;A;6F7E;E'@E'
A;F:dL'-E'8:H:'@E5'H;';<<5K'A6:A;'H;'8@=676_'
M +:':887RE'H;'<:'K;8@;E87:'K;6g''
M +5K'9;895K'j@;':h:<:E'<:'4;<l8@<:'K5E''
M -<'85EJ<78A5'j@;'K;'F:E7J7;KA:'K;6g''
M +:'F;AgJ56:'j@;'h5Z':'@A7<7i:6'4:6:'85EJ;676';<'K7>E7J78:H5'K@=Z:8;EA;';K''
M +5K':85EA;87F7;EA5K'H;';KA:'K;8@;E87:'K;';KA6@8A@6:E';E'A56E5':''
M -K4;65'j@;'<:'K;8@;E87:'85EA67=@Z:':'<:'ARE78:'>;E;6:<'H;'<:'4;<l8@<:'456'
M )5EA67=@Z;';K4;8lJ78:F;EA;':'<:'974RA;K7K'H;'<:'4;<l8@<:';E'8@:EA5':'j@;'
M -K4;65'j@;'H;';<<:';F:E;E'7Fg>;E;K';K4;87:<;K'Z'j@7igK';F=<;FgA78:K''
3-.#&"*Y-#'3.!")!3*+-#L'-K867=:'@E' =6;h;'4g66:J5'K5=6;'8:H:' @E5' H;' <5K' 4;6K5E:X;K' 467E874:<;KG'7E8<@Z;EH5';E' 8:H:'
@E5_'
M #@'7H;EA7H:H_'E5F=6;G'6;<:87RE'85E';<'6;KA5'H;'<5K'4;6K5E:X;KG';A8L'
M +5'j@;';<'4;6K5E:X;':456A:':'<:'4;<l8@<:L'
M -<'4:4;<'F;A:JR6785'j@;'6;46;K;EA:';<'4;6K5E:X;';E';<'85EA;nA5'H;'<:'4;<l8@<:L'
M +5'j@;';<'4;6K5E:X;'46;A;EH;'5=A;E;6'5'9:8;6'85E'6;<:87RE':<'6;KA5'H;'<5K'4:6A7874:EA;KL'
M )7A:K'A;nA@:<;K'j@;';n46;K;E'8<:6:F;EA;'<:'547E7RE'H;<'4;6K5E:X;L'

-+')&"(+!)$&L'w)@g<;K'K5E'<:K'8<:h;K'H;'<:'4;<l8@<:x',;=;'H;J7E76_'
M -<'85EJ<78A5'j@;'<5K'4;6K5E:X;K'K:=;E'j@;';KAgE'4<:EA;:EH5L'
M +5K'467E87475K'j@;';KAgE';E'545K787RE'cH;'547E7REG'H;'4@EA5'H;'h7KA:G'H;'4;6K4;8A7h:G';A8LdL'
M -<'H;K:665<<5'H;<';EJ6;EA:F7;EA5';EA6;'J@;6i:K'54@;KA:K'c:K4;8A5'7F456A:EAlK7F5'[KA;dL'
M +:K'K5<@875E;K'j@;'45K7=<;F;EA;'h:E':'H;67h:6K;'H;<';EJ6;EA:F7;EA5L'

3.-Y%!)!&#' ,-+' 3?+!)&L' #@' H58@F;EA:<' H;=;' 46;K@45E;6' 87;6A5K' 85E587F7;EA5KG' J7;<;K' :' <:' 6;:<7H:H' 5' E5G' Z' @E:K'
;n4;8A:A7h:K'85E'6;K4;8A5':'<:':@H7;E87:G'j@;'<:'4;<l8@<:'H;=;':@F;EA:6G'K@=h;6A76'5'85EJ76F:6L'.;<<;E;'<5K';K4:875K_'
M +:'4;<l8@<:'h:'H767>7H:':''cE5';K867=:'p:'A5H5';<'F@EH5qdL'
M $;E>5'46;h7KA5'j@;';<'4o=<785'K;4:'Z'j@;'E5'K;4:'
M +5K'46;X@7875K'H;<'4o=<785'K5E''c4@;H;'j@;'A;E>:E'46;X@7875K'45K7A7h5K'Z'E;>:A7h5KdL'
M +5K'9;895KG'<:K'7H;:KG'5'<5K'K;EA7F7;EA5K'j@;';<'4o=<785'H;=;';EA;EH;6'K5E'
M -<'4o=<785'8:4A:6g'<:K'E@;h:K':456A:875E;K':'A6:h[K'H;'
-"$.-0!#$*#' *"$-' +*' )}2*.*L' +5K' p=@KA5K' 4:6<:EA;Kq' 9:E' 4;6H7H5' :H;4A5KG' 4;65' 4@;H;E' K;6' @E' K:<h:h7H:KL' #7' <:'
>6:=:87RE' K;' 6;:<7i:' 8566;8A:F;EA;G' <:' =:EH:' K;' 4@;H;' @A7<7i:6' 85F5' E:66:87RE' ;E' +EE) 5' 85F5' F5ER<5>5' 7EA;6756L' -E' 8:H:'
;EA6;h7KA:':E5A;_'
M -<'E5F=6;'Z'<:';H:HL'
M +:'465J;K7REL'
M 3:4;<'F;A:JR6785'j@;'H;K;F4;k:'H;EA65'H;'<:';KA6@8A@6:'H6:FgA78:'H;'<:'4;<l8@<:L'
M *K4;8A5K'467E874:<;K'j@;'7EA;EA:'85EKA:A:6'456'F;H75'H;'<:';EA6;h7KA:L'
+*' -#$.%)$%.*L'-K867=:'@E' =6;h;'4g66:J5'K5=6;'<:' J56F:' ;E'j@;' K;' 46545E;' ;KA6@8A@6:6'<:' 4;<l8@<:L'*<' 9:8;6<5'A;E>:' ;E'
8@;EA:_'
M -<'A6:A:F7;EA5'j@;'47;EK:'H:6':'<:'465>6;K7RE'A;F456:<'H;'<:'4;<l8@<:L'
M ,;'j@['F5H5'Z';E'j@['F5F;EA5'h:':':4:6;8;6'<:'7EJ56F:87RE'FgK'A6:K8;EH;EA;'cA6:A;'H;'j@;'K@6X:'H;'F:E;6:'7E547E:H:'
Z';E'<:K'H5K7K':H;8@:H:KdL'

*#

M +:' K;8@;E87:' j@;' F:6j@;' ;<' 8<lF:n' Z' ;<' 4@EA5' ;n:8A5' ;E' j@;' <:' h:' :' 85<58:6L' +:' ;KA6@8A@6:' H;' <:K' K;8@;E87:K' j@;'
85EH@8;E':<'8<lF:n'Z'<:'H;'<:K'K;8@;E87:K'45KA;6756;K':';<<:L'
M +:K' K;8@;E87:K' 5' <:K' ;EA6;h7KA:K' j@;' h:' :' A;E;6' ;E' 6;K;6h:' 4:6:' @A7<7i:6' 85F5' E:66:87RE' 4:6:<;<:' cK5E' @E:' 6;H' H;'
K;>@67H:HG'456j@;'4:6:'7EK;6A:6'97KA567:K'4:6:<;<:K'E;8;K:67:F;EA;'K;'h:':'@A7<7i:6'KR<5'<5';K;E87:<dL'
!

(&.2*'/'-#$!+&L')@:<j@7;6'85F;EA:675'K5=6;';<';KA7<5'H;'65H:X;'5'H;'F5EA:X;'j@;'4@H7;6:'85EA67=@76':':8<:6:6';<'85EA;E7H5'
H;'<:'4;<l8@<:L'3@;H;E'76'6;J;67H5K':_'
M +:'E:66:87RE'cK7';K'j@;'9:Z'Z'j@7[E'<:'h:';J;8A@:6dL'
M +:'7<@F7E:87REL'
M -<'F:E;X5'H;'<:'8gF:6:L'
M -<'67AF5G'<:'8:EA7H:H'Z';<'A745'H;'4<:E5K'K@8;K7h5K'5'E:66:875E;K'4:6:<;<:K'j@;'9:ZL'
M +:K'Z@nA:45K7875E;K'H;'F:A;67:<;K'4:6:'86;:6'A[6F7E5K'85F4:6:A7h5KG'A;EK7RE'76RE78:';A8L

+*'.-#&+%)!1"'&',-#-"+*)-L'-<'J7E:<'H;'<:'4;<l8@<:';K'K@'o<A7F:'4:<:=6:'Z';X;68;'@E:'7EJ<@;E87:'H;K465456875E:H:';E'K@'
7F4:8A5'J7E:<L'.;H:8A;'@E'=6;h;'4g66:J5'K5=6;'<:'85EJ7>@6:87RE'H;<'J7E:<'H;'<:'4;<l8@<:'Z':H;<:EA;'<:'6;:887RE'j@;';K4;6:'456'
4:6A;'H;<' 4o=<785L' #7' ;<' 4<:EA;:F7;EA5'H;' <:' 4;<l8@<:'<;' 9:8;' 4;EK:6'j@;' E5' A5H5' ;<' F@EH5'h:' :' 6;:8875E:6'7>@:<G' 46545E>:'
h:675K'J7E:<;K'9745A[A785KG'j@;'K7;F46;'K;6g'@E:'h7K7RE'FgK'6;:<7KA:'H;'<:'K7A@:87REL'

8B9897>13850
+5K' A6:A:F7;EA5K'Z' <:K' 4654@;KA:K'K;' ;K867=;E' K7;F46;'4:6:' 85Eh;E8;6':' 4:A6587E:H56;KG'K5875K'J7E:E87;65K'5' ;F46;K:K' H;'
H7J@K7RE'H;'465H@8A5K':@H75h7K@:<;K'H;'j@;';K'@KA;H'8:4:i'H;'6;:<7i:6'@E:'4;<l8@<:'H;'>6:E'7F4:8A5G':@Ej@;'E5'K;'4<:EA;:E'H;'<:'
F7KF:'F:E;6:L'27;EA6:K'<:'4654@;KA:'46;K;EA:'<:'4;<l8@<:';E'J56F:'H;'<7KA:'H;K><5K:H:'H;'7EJ56F:87REG';<'A6:A:F7;EA5'H;K867=;'<:K'
6;:8875E;K' H;<' ;K4;8A:H56L' u@;H:' :' X@7875' 4:6A78@<:6' ;<' F5H5' H;' 46;K;EA:6' <5K' H58@F;EA5K' ;E' 8:H:' 8:K5G' H;4;EH7;EH5' H;' <:K'
4;6K5E:K'5';EA7H:H;K':'j@;'h:E'H767>7H5KL'
%E'A6:A:F7;EA5' ;K' @E:' H;K867487RE' ;E' A7;F45' 46;K;EA;' j@;' E5' ;EA6:' ;E' H7Kj@7K7875E;K' J7<5KRJ78:K' E7' A7;E;' E7E>oE' :JgE' H;'
465A:>5E7KF5L'-E'467F;6'<@>:6'85EK@<A;'<:'7EJ56F:87RE'85E'<:'j@;'A6:=:XR';E';<'=566:H56'H;'<:'4654@;KA:'Z_'
M
M
M
M

.;;KA6@8Ao6;<:'4:6:'85Eh;6A76<:';E'@E:'46;K;EA:87RE'456'K;8@;E87:K'H;H78gEH5<;'@E'4g66:J5':'8:H:'@E:'H;';<<:KL'
-K867=:';E'A7;F45'46;K;EA;'<5'j@;'h:':'h;6'Z':'5l6';E'<:'K:<:L'
3658@6;'j@;'<:'6;H:887RE'K;:'85<567KA:'4:6:'j@;';<'<;8A56'4@;H:'h7K@:<7i:6'<:'4;<l8@<:'j@;'A7;E;';E'F;EA;L'
#7;F46;'j@;'K;:'45K7=<;G'K@F7E7KA6;'7EJ56F:87RE'H;'467F;6:'F:E5'K5=6;'<5K'4;6K5E:X;KG'@A7<7i:EH5'=6;h;K'87A:K'A;nA@:<;K'
H;'K@K'4:<:=6:K'FgK'7EK476:H:KL'
M "5';K867=:'E:H:'j@;';<'<;8A56'85EK7H;6;'7F45K7=<;'H;'<5>6:6L'
+:'F:Z56l:'H;'<:K'7EKA7A@875E;K'j@;'45H6l:E'85EKA7A@76'@E:'J@;EA;'H;'J7E:E87:87RE'Z'j@;'6;87=;E'F7<;K'H;'K5<787A@H;KG'8@;EA:E'
85E' K@K' 465475K' 6;j@7K7A5K' H;' :HF7K7REL' )@:EH5' 9:>:' K@' K5<787A@HG' 8@F4<:';KA678A:F;EA;' 85E' H7895K' 6;j@7K7A5KG' 456j@;' H;' <5'
85EA6:675';KA:6g'4;6H7;EH5';<'A7;F45'Z'9:87[EH5K;<5'4;6H;6':'<5K'H;FgKL'*'h;8;K';K'7F46;K87EH7=<;'6;<<;E:6'@E'7F46;K5'85F5';<'j@;'
J7>@6:':'85EA7E@:87REL'

>7EB1250410EB12.E.12850
-<'46;K@4@;KA5'H;J7E7A7h5G'5';<'7F46;K5'H;'6;K@F;E'H;<'46;K@4@;KA5G';K'46;J;67=<;'j@;'K;';<:=56;'85E';<':45Z5'H;'@E'465>6:F:'
H;'7+E&U.#$);K4;87:<'4:6:'46;K@4@;KA5KL'-<'7F46;K5'j@;'J7>@6:':'85EA7E@:87RE';K'@E7h;6K:<G'<;'K;6h76g'H;'6;856H:A5675'Z'<;':Z@H:6g':'
4<:E7J78:6'<5K'85KA;KL'&=K;6h;'j@;':4:6;8;E'H5K'85<@FE:K'85E';K4;87J78:87RE'H;';KA7F:875E;K'FlE7F:K'Z'Fgn7F:K'j@;'<;'4;6F7A;E'
9:8;6'h:<56:875E;K'FgK'5'F;E5K'54A7F7KA:K';'7F47H;E'j@;'K;'j@;H;'856A5':'<:'956:'H;'9:8;6';<'46;K@4@;KA5L'*<'J7E:<'H;<'F7KF5'
K7;F46;'K;';KA:=<;8;'@E'4568;EA:X;'H;'7F46;h7KA5K'j@;'8@=6;G'456';X;F4<5G'<5K'6;A6:K5K'456'85EH7875E;K'8<7FgA78:K':Hh;6K:KG'<:K'
6;4;A7875E;K'H;'65H:X;G'<5K':k:H7H5K'Z'<:K'K@KA7A@875E;K'H;';K8;E:KL'
!F46;K5'H;'46;K@4@;KA5'
$lA@<5'H;'A6:=:X5

,@6:87RE_FK

"5F=6;'

,76;887RE'

$;<[J5E5'c8:K:d'

D7P']0D#']',0']'?;A:8:F']'&A65K'

3;<l8@<:_'?]"']'85<56'PFF']'NeFF']'VWFF

$;<[J5E5'cA6:=:X5d'

,76;8A56'
8gF:6:
#5E7H5'
25EA:H56'
(56F:A5'H;<'465Z;8A5'c)5E'@E'8768@<5d_'

*$

(:K;'H;<'465Z;8A5'c85E'@E'8l68@<5d_'

!Eh;KA7>:87RE']'36;465H@887RE']'365H@887RE']'35KA465H@887RE'

3<:E7J78:87RE

36;465H@887RE'

365H@887RE'

35KA465H@887RE

,;'
*
?6;h;'H;K867487RE'
H;<'A;F:_'
+:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'
H;'<:'4;<l8@<:';K_'

)5KA;K'H;'46;465H@887RE'
)5E8;4A5'

-KA7F:87RE':'<:'=:X:'

-KA7F:87RE':<':<A:'

,76;8A56]!Eh;KA7>:H56':<'Hl:
07:X;K'
$;<[J5E5'
(5A58547:K'
)5F7H:'
*<5X:F7;EA5'
36@;=:K'
!Eh;KA7>:87RE'c=7=<75A;8:G';A8Ld'
N_#%?$&$*+'H;'<:'36;465H@887RE'

)5KA;K'H;'465H@887RE'
-j@745'

$:K:'H7:67:

,76;8A56'
)gF:6:'
#5E7H5'
-<[8A6785'
&A65K'
T:_'#%?$&$*+'H;<'4;6K5E:<'H;'465H@887RE'
-j@745K
)gF:6:'c4;<l8@<:d
):F856H;6
)9:K7K'c4;<l8@<:d
#:85'5K8@65'c4;<l8@<:d
)<:j@;A:'c4;<l8@<:d
&=X;A7h5K
(7<A65K
-n45KlF;A65
(5ARF;A65
$6l45H;
$6l45H;';E:E5
$6l45H;':6:k:
):k:
):E>6;X5
25E7A56'H;'h7H;5
-j@745'E:>6:'c4;<l8@<:d
*@678@<:6;K
Y76:J:

*'

,l:K'FlEL

,l:K'FgnL

-KA7F:87RE':'<:'=:X:

-KA7F:87RE':<':<A:

-j@745'

$:K:'H7:67:

,l:K'FlEL

,l:K'FgnL

$745

36;875'@E7A:675

,l:K'
FlEL

,l:K'
FgnL

$745

,7:675

2lEL

2gnL

-KA7F:87RE':'<:'=:X:

-KA7F:87RE':<':<A:

-KA7F:87RE':'<:'=:X:

-KA7F:87RE':<':<A:

2;i8<:H56
?:A;6l:K
(<:K9'85EA7E@5
-j@745'H;'7<@F7E:87RE
):=<;K'H;';E<:8;
):=<;K'K@4<;F;EAL
&A65K
T=_'#%?$&$*+';j@745K'H;'465H@887RE
2:A;67:<;K'
3;<l8@<:'h76>;E
)7EA:':@H75
.;h;<:H5'H;<'E;>:A7h5
35K7A7h:H5
$6:EKJ;6;E87:'H;'K5E7H5
2:A;67:<'H;'K5E7H5
07H;58:K;A;K
&A65K
0:675K'
#;>@65K
$6:EK456A;
)5F7H:
*<5X:F7;EA5
+58:<7i:87RE'@'5A6:K'8@5A:K
&A65K
T8_'#%?$&$*+'H;'F:A;67:<;K'H;'465H@887RE]h:675K

)5KA;K'H;'<:'45KA465H@887RE
X.&$#".6$7

M+7&$),'"&.#"+

!@.7)-@'4

!@.7)
-ZI4

8"=+)

X@'4)

XZI4)

<7&"-.%"5').)6.)K.L.

<7&"-.%"5').6).6&.

25EA:H56'
*Z@H:EA;'H;'F5EA:X;'
":66:H56'
V:_'#%?$&$*+'H;<'4;6K5E:<'H;'45KA465H@887RE
X.&$#".6$7)

M.'&"3.3)

3;<l8@<:'H;':6897h5'
)RH7>5'H;'A7;F45'
)RH7>5'H;'A7;F45';E'4:EA:<<:'
-j@745'H;';H787RE'5JJC<7E;
2oK78:'
$lA@<5'
&EC<7E;'chlH;5d'
2;i8<:'H;'K5E7H5'
$6:EKJ;6;E87:'H;<'K5E7H5'F:>E[A785':<'R4A785'
)5EJ56F:87RE' 567>7E:<' H;' 8gF:6:' :' 8547:' H;'
A6:=:X5'c4;<l8@<:d'
367F;6:'8547:';A:<5E:H:'c4;<l8@<:d'
367F;6:'8547:'H;';n4<5A:87RE'c4;<l8@<:d'
V=_'#%?$&$*+'H;'F:A;67:<;K'H;'45KA465H@887RE]4658;K5K
&J787E:'H;'465H@887RE'

*(

a:KA5K'<;>:<;K'
#;>@65K'
$;<[J5E5]J:n]5A65K' >:KA5K' H;' <:' 5J787E:' H;'
465H@887RE'
Y;J;'H;'465H@887RE'
&A65K'
^_'#%?$&$*+'H;'<:'5J787E:'H;'465H@887RE'

.;K@F;E'H;<'46;K@4@;KA5'
D.7$

M.&$(+#@.

36;465H@887RE

N_'$&$*+'36;465H@887RE

365H@887RE

TQ_'3;6K5E:<

H,K&+&.6

<7&"-.%"5')-@'"-.

<7&"-.%"5')-ZI"-.

T=_'-j@745K
T8_'2:A;67:<;K']'h:675K
$&$*+'365H@887RE
35KA465H@887RE

VQ_'3;6K5E:<
V=_'2:A;67:<;K]4658;K5K
$&$*+'35KA465H@887RE
^_'&J787E:'H;'465H@887RE
#%?$&$*+'(!"*+
!F46;h7KA5K'cNT'H;<'K@=A5A:<'J7E:<d

#%2*'$&$*+',-'+*'3.&,%))!1"

EB1213896>53041:0EB5@16850
#;'A6:A:'H;'@E'456A:J5<75 j@;'K76h;'4:6:';EA6;>:6';<'465Z;8A5'X@EA5'85E'K@K'4<:EA;:F7;EA5K':'K@K'J@A@65K'J7E:E87:H56;KL',;=;'
A;E;6'@E':K4;8A5'K@F:F;EA;'465J;K75E:<'Z';K'7F46;K87EH7=<;'j@;'85EA;E>:'<5K'K7>@7;EA;K'H58@F;EA5K_'
M.#&.) 3$) =#$7$'&.%"5'9) ;E' ;<<:' K;' 85F@E78:' <:' E:A@6:<;i:' H;' <:' 4;<l8@<:G' ;<' 46;K@4@;KA5' H;<' j@;' 4:6A;G' ;<' 8:47A:<' j@;' K;'
46;A;EH;'85EK;>@76'Z'<5'j@;'K;';K4;6:'H;<'6;8;4A56'H;'<:'F7KF:L'#7'h:':'6;8@6676':'h:675K'4;j@;k5K'7Eh;6K56;KG'<:'8:6A:';KA:6g';K867A:'
;E'A[6F7E5K'>;E;6:<;KG':@Ej@;';K'FgK'85Eh;E7;EA;'H767>76'@E:'8:6A:';K4;8lJ78:':'8:H:'4:6A78@<:6L'
QZ("'.)3$6)&@&,6+9)-<'9;895'H;';<;>76'=7;E';<'A7A@<5'K@45E;'@E';KJ@;6i5'FgKG'4;65';K'FgK';J;8A7h5'8@:EH5'K;'46;A;EH;'H;K4;6A:6'
;<'7EA;6[K'Z';<'6;K4;A5L'3:6:'j@;'<:'46;K;EA:87RE'A;E>:';<'F:Z56'7EA;6[KG';K'85Eh;E7;EA;'7E8<@76'@E:'J5A5>6:Jl:';h58:H56:'5'8@:<j@7;6'
5A65'A745'H;'H7K;k5'465J;K75E:<':A6:8A7h5'j@;':4:6;i8:';E'[KA:'Z';E'5A6:K'4g>7E:K'85F5'6;8<:F5L'
P'.)E#.7$T#$7,-$')H;K8674A7h:'H;<'465Z;8A5G'85F5'456';X;F4<5_
M %E'H76;8A56' H;' A;:A65' H;<' 2;H75C&;KA;' :F;678:E5' F:689:' :' +5K' *E>;<;K' 4:6:' 85F4:6A76' <:' J56F:' H;' h7H:' H;' <5K'
H;K:66:7>:H5K'K7E'A;895G'4:6:'45KA;6756F;EA;'H767>76'@E:'4;<l8@<:'K5=6;';K;'A;F:'85E'h;6H:H;65'F7;EA5'H;'8:@K:L'
M -<'F:A67F5E75'h7KA5':'A6:h[K'H;'<:'F;EA:<7H:H'Z'<5K'X@;>5K'H;'E7k5K'H;':k5K'H;'H7h;6K:K'8<:K;K'K587:<;KL'
M $6;K'4;6K5E:K'H;'H7J;6;EA;K';H:H;K'E:875E:<7H:H;K'E:66:E'K@K';n4;67;E87:K':<'=56H;'H;'<:'F@;6A;'Z';n4<78:E'<5K'8:F=75K'
j@;'K;'465H@X;65E';E'K@K'h7H:K':'6:li'H;';<<5L'
G.)7"'+=7"79),;K867487RE'H;<':6>@F;EA5'H;<'H58@F;EA:<G'85E'6;J;6;E87:K':<':F=7;EA;'Z':<';KA7<5L'
B"7&+#".) /) %"#%,'7&.'%".79))RF5' Z' 456' j@[' K@6>7R';<' 465Z;8A5'ZG' ;E' 4:6A78@<:6G'<:K' 6:i5E;K'456' <:K' j@;' K;' K7EA7R' 85F4;<7H5':'
6;:<7i:6';KA:'4;<l8@<:L'*j@l';K'H5EH;'H;=;'H;X:6'8<:6:K'K@K';n4;8A:A7h:KL'
Y':$7&"(.%"5'9)3;6J7<;'<:'<:=56'H;'7Eh;KA7>:87RE'j@;'9:'<<;h:H5':'8:=5L'*j@l';K'H5EH;'H;=;';KA:=<;8;6'<5K'9;895K';E'j@;'K;'
J@EH:'<:'4;<l8@<:G'<5K'4;6K5E:X;K'Z';<'85EA;nA5';E';<'j@;'K;'H;K:665<<:L'-E';KA;':4:6A:H5'K;'H;8<:6:E'5=A;E7H:K'<:K'85<:=56:875E;K'
;K4;87:<;KG'<5K'H;6;895K'Z'<5K'4;6F7K5KL'
M"'&.9)%E'&#."6$#)H;'VCW'F7E@A5K'H;'H@6:87RE'j@;'F@;KA6:':'<5K'4;6K5E:X;KG';<'4:7K:X;G';<';KA7<5'@'5A65K':A6:8A7h5K'j@;'H;K;;'
6;K:<A:6L'3@;H;'A6:A:6K;'H;'@E:'K5<:'K;C'8@;EH:'H;'>6:E'J@;6i:'5'@E'F5EA:X;'H;';K8;E:KL'-KA:';K'K@'5456A@E7H:H'H;'j@;'<:'7F:>;E'
h:<>:' 456' F7<' 4:<:=6:KL' $;E>:' ;E' 8@;EA:' j@;' 8@:EH5' K;' 6;87=;E' 87;EA5K' H;' K5<787A@H;KG' <:' 87EA:' H;=;' 85EA;E;6' 7Fg>;E;K'
6;46;K;EA:A7h:K'j@;'h:Z:E'H76;8A:F;EA;':<'>6:E5L'!E8<@Z:'@E'<7KA:H5'H;<'F:A;67:<':'h7K75E:6'4:6:'9:8;6<5'FgK':A6:8A7h5L'
Q#$7,=,$7&+9).;K@F;E'H;'<5K'>:KA5K'46;h7KA5KL'"5'K;'j@;H;'856A5'E7'K;'4:K;'H:'<:'K;EK:87RE'H;'j@;'47H;'4585'Z'H;'j@;';K'
@KA;H'@E'K7F4<;':J7875E:H5L'
Q6.')3$)&#.K.L+9),@6:87RE':465n7F:H:'H;<'65H:X;'c5'<5K'4;6l5H5K';E'j@;'K;'h:':'H;K:665<<:6G'K7';KAgE'H;K><5K:H5Kd'Z'<:K'J;89:K'
7HRE;:K'H;'85F7;Ei5L'

*)

!.&+7)#$7,-"3+7)3$6)=$#7+'.6)%#$.&":+9).;<:87RE'=6;h;'H;'<5K'E5F=6;K'Z'<:'A7A@<:87RE'H;<'H76;8A56G';<'465H@8A56G';<'54;6:H56'H;'
8gF:6:G';<'54;6:H56'H;'K5E7H5'Z';<'X;J;'H;'F5EA:X;L'36;K;EA;'@E:'4g>7E:'456'8:H:'@E5'H;';<<5KL'-<'5=X;A7h5';K'46;K;EA:6'@E';j@745'
465J;K75E:<':A6:8A7h5'Z';K4;87:<F;EA;':H;8@:H5L'
QbK6"%+^)-$#%.3+9)-n45E>:';<'A745'H;'4o=<785':<'j@;'h:'H767>7H:'<:'4;<l8@<:'Z'9:>:'@E'=566:H56'H;<'4<:E'H;'H7KA67=@87RE'4:6:'
H;F5KA6:6'j@;'<:'4;<l8@<:'8@;EA:'85E'@E:':@H7;E87:'j@;'<:';K4;6:L'3@;H;'K;6'H;'>6:E'@A7<7H:H':456A:6'8547:K'H;'8:6A:K'H;'8:H;E:K'
H;'A;<;h7K7REG'8:E:<;KG'H7KA67=@7H56:KG';A8LG';E'<:K'j@;'K;'45E;'H;'F:E7J7;KA5'K@'7EA;6[K'456'<:'4;<l8@<:L'
<7&.3+) E"'.'%"$#+9) 3;6J7<' H;' K@' 7H;EA7H:H' 85F5' >6@45' 5' ;F46;K:v' H;=;' 46;K;EA:6' @E:' ;KA7F:87RE' H;' =;E;J7875K' j@;' 47;EK:'
7E>6;K:6'=:K:H:';E';<'4<:E'H;'H7KA67=@87REL'-n46;K;'j@;'<:';F46;K:':'A6:h[K'H;'<:'j@;'A6:=:X:G'5'=7;E'<:'K@Z:'46547:'K7';K';<'8:K5G';K'
K;67:G' 5=6:' H;' =@;E:' J;' Z' A7;E;' 8:6g8A;6':<A6@7KA:G' 4@;KG'H;' ;KA:' F:E;6:G'<5K' 7Eh;6K56;K'45H6l:E' =;E;J787:6K;'H;' H;K>6:h:875E;K'
J7K8:<;KL'
!.&+7)K.'%.#"+79)):6A:'H;<'7Eh;6K56':'K@';F46;K:'A6:EKJ767;EH5'J5EH5K':'<:'8@;EA:'85667;EA;'H;'<:'4;<l8@<:L'
):H:'J7E:E87;6:'8@;EA:'85E'K@'46547:'JR6F@<:'H;'46;K;EA:87RE'H;'465Z;8A5KG'H;'F:E;6:'j@;'<5'FgK'85Eh;E7;EA;';K'45E;6K;';E'
85EA:8A5'85E';<<5K';'7EJ56F:6K;'H;<'A745'H;'46;K;EA:87RE'j@;'46;J7;6;E';E'8:H:'8:K5L'%E:'K5<787A@H':HF7A7H:';K'45A;E87:<F;EA;'<:'
=:K;'H;'@E:'6;<:87RE'H@6:H;6:G'456'<5'j@;'H;=;'85EJ;8875E:6'<:'8:64;A:'H;'46;K;EA:87RE'Z'8@:EA:K'4654@;KA:K'h:Z:':'46;K;EA:6';E'
;<'J@A@65'H;'F:E;6:'8<:6:'Z'465J;K75E:<L'):H:'8:64;A:'H;=;'6;K45EH;6':<'F;87H5'j@;'H;F:EH:'8:H:';F46;K:';E'4:6A78@<:6G':@Ej@;'
;<<5'E5'K7>E7J78:'j@;'9:Z:'H;'9:8;6'H7KA7EA:K'465F;K:K'8:H:'h;iL'
*'4:6A76'H;';KA;'F5F;EA5G'A5H:K'K@K'6;J;6;E87:K'h:E':'K;6'<:K'j@;'K@'465Z;8A5'H[':'85E58;6G'H;'F:E;6:'j@;'9:'H;'4658@6:6'
45E;6K;';E'85EA:8A5'85E':<>@E:';F46;K:'H;':6A;K'>6gJ78:K'j@;'4@;H:'H:6<;'@E':K4;8A5'6;:<F;EA;'465J;K75E:<':'<:'46;K;EA:87REL'#;'
;E8@;EA6:';E'@E:'J:K;'=:KA:EA;'85F465F;A7H:G'4@;K'465=:=<;F;EA;'E5'9:=6g'45H7H5'9:8;6'FgK'j@;'<:'7Eh;KA7>:87RE'46;<7F7E:6'Z'E5'
A;EH6g' FgK' 6;F;H75' j@;' H7K7F@<:6' K@K' 7EK;>@67H:H;KL' %E:' h;i' j@;' ;<' 465Z;8A5' 8@;EA;' 85E' <@i' h;6H;' Z' A;E>:' :K;>@6:H:' <:'
J7E:E87:87REG'45H6g'85F4<;A:6'<:'<:=56'H;'7Eh;KA7>:87RE'Z'H;K:665<<:6'K@'465Z;8A5'85E'FgK'A6:Ej@7<7H:HL'

**

)*3f$%+&'O
:'W$0-"8.%"&'(\#$W".(./(#*).[$(
#@' 4654@;KA:' Z:' A7;E;' <@i' h;6H;L' -E' ;<' 8:K5' H;' j@;' A6:=:X;' 456' 8@;EA:' 46547:G' Z:' K;' 9:=6g' H;87H7H5G' H;K4@[K' H;' F@89:K'
6;J<;n75E;KG' 456' @E' A;F:' H;A;6F7E:H5L' *956:' ;E' <:' 46;465H@887RE' 7E787:' <:K' 7Eh;KA7>:875E;K' 46;<7F7E:6;KG' @E' 4;6l5H5' H;'
H;K8@=67F7;EA5K'Z'A5F:'H;'H;87K75E;K'46;h75':<'65H:X;L'

1329@50410.30817906.9:-.>1B90
,7>:F5K'j@;'9:'H;87H7H5'9:8;6'@E:'4;<l8@<:'K5=6;'<:'=:EH:'H;'FoK78:'H;'<:'%E7h;6K7H:H'H;'K@'87@H:HL'%KA;H'j@;66g'9:8;6'
:<>5'FgK'j@;'F5KA6:6'<5K';EK:Z5K'H;'<:'=:EH:'5'<:'J56F:';E'j@;'6;8<@A:'E@;h5K'F7;F=65KG'Z:'j@;';KA5'KR<5'K;6l:'@E:'7<@KA6:87RE'H;'
<5'j@;';<'465475'K;EA7H5'85FoE'E5K'H:':';EA;EH;6L'#@'5=X;A7h5';K';<'H;'7EA;EA:6'K:8:6':'<:'<@i';<'J:E:A7KF5'Z'<:'H7K874<7E:'H;'8:6g8A;6'
8:K7'F7<7A:6'j@;'K5E'=:K;'H;<'[n7A5'H;'<:'=:EH:L'
*EA;K'H;'65H:6'E:H:'E;8;K7A:6g'@KA;H'85F465=:6'K7'<:'7H;:';K'J:8A7=<;G'<5'8@:<';K'@E5'H;'<5K'5=X;A7h5K'467E874:<;K'H;'<:'<:=56'H;'
7Eh;KA7>:87REL'+;':85EK;X5G':K7F7KF5G'j@;'K7'A7;E;'j@;'9:8;6'<:'4;<l8@<:'H;EA65'H;'@E'4<:i5'H;A;6F7E:H5G'A;E>:';E'6;K;6h:'<5K'H:A5K'
J@EH:F;EA:<;K'H;':.#".7)45K7=<;K'7H;:K'H;KH;'@E'467E87475L'+5K'465Z;8A5K'A7;E;E'<:'F:<:'85KA@F=6;'H;'h;E76K;':=:X5L'-<'4;6F7K5'
4:6:'65H:6'4@;H;'6;K@<A:6'K;6'@E'5=KAg8@<5G'4;65':<>@E:K'h;8;KG'H@6:EA;';<'4658;K5'H;'7Eh;KA7>:87REG'K;'H:'@E5'8@;EA:'H;'j@;'<:'
4;<l8@<:'j@;'K;'465Z;8A:'9:8;6'E5'h:':'A;E;6'E7E>oE'K7>E7J78:H5L'356'<5'A:EA5G'85F5'K;'4@;H;'@E5'H:6'8@;EA:'H;';KA5'85E':EA;<:87RE'
K@J787;EA;G';K':85EK;X:=<;'H7K45E;6'H;'45K7=<;K':<A;6E:A7h:KL'
0:F5K':'7Eh;KA7>:6'<:K'45K7=7<7H:H;K'H;';KA:'=:EH:'@E7h;6K7A:67:':'A6:h[K'H;'<:K'H7h;6K:K'J:K;K'H;'46;465H@887REL'!Eh;KA7>:6'
K7>E7J78:' 9:8;6' @E' 6;4:K5' >;E;6:<' H;' <:' K7A@:87RE' 4:6:' h;6' K7' ;K' 465F;A;H56:' ZG' A:F=7[EG' 85F;Ei:6' :' 9:8;6' @E:' <7KA:' H;' <:K'
K;8@;E87:K'45K7=<;KL'3:6:'6;:<7i:6';KA5'K;'H;=;';F4;i:6'456'>76:6'h7K7A:K':<'5=X;A5'H;'K5KA;E;6'89:6<:K'7EJ56F:<;KL'

968>8.41204.B93810:90>3?128>G96>J30
)@:EH5';n4<7j@;':'<:'>;EA;';<'465Z;8A5'j@;'A7;E;';E'F;EA;G'E5'F@;KA6;'A5H:K'<:K'8:6A:K'=58:':667=:'H;KH;'@E'467E87475'Z'E5'
;n45E>:'K@K'4654RK7A5K'85F5'K7';KA@h7;6:E'Z:'H;87H7H5K'H;':EA;F:E5L'#;'K;EA76g'@KA;H'FgK'8RF5H5'Z':'K@K'7EA;6<58@A56;K'<;K'H:6g'
<:' K;EK:87RE' H;' j@;' @KA;H' ;KAg' :=7;6A5' :' <:K' K@>;6;E87:K' j@;' 4@H7;6:E' :456A:6L' +:K' 547E75E;K' H;' <5K' 4:6A7874:EA;K' :8:=:6gE'
4;6J7<:EH5'<:'85EJ7>@6:87RE'H;J7E7A7h:'H;'<:'4;<l8@<:L'
3:6:'<<;>:6':<'H76;8A56'H;'<:'=:EH:'H;'E@;KA6:'9745A[A78:'%E7h;6K7H:H'<5'467F;65'j@;'H;=;'@KA;H'9:8;6';K'h;6':<' 6;8A56'H;'<:'
%E7h;6K7H:H'Z'H;876<;'j@;'h7h;';E'<:'87@H:H'Z'j@;'K;'<;'9:'58@667H5'9:8;6'@E:'4;<l8@<:'H;'hlH;5'K5=6;'<:'=:EH:'H;'FoK78:L')5E'A5H:'
K;>@67H:HG';KA5'<;'85F4<:8;6g'F@895'Z':h7K:6g':<'H76;8A56'H;'<:'=:EH:'H;'j@;'h:'@KA;H':'76':'h;6<;L')@:EH5'<<;>@;':';KA;'o<A7F5G';<'
465Z;8A5';KA:6g':465=:H5'46g8A78:F;EA;G'456j@;'<:'7EH78:87RE'9:'h;E7H5'H;KH;':667=:L')@:EH5'K;'9:'H;'A6:A:6'85E'8@:<j@7;6'A745'H;'
;KA6@8A@6:'7EKA7A@875E:<G'>;E;6:<F;EA;';K'F;X56';F4;i:6'456':667=:L'
)@:EH5' 9:>:' <:' 467F;6:' h7K7A:G' <<;h;' K5<:F;EA;' @E:' <7=6;A:' H;' :E5A:875E;KL' 36;K[EA;K;' Z' 9:>:' @E' =6;h;' 6;K@F;E' H;' K@'
8@66l8@<@FL')5F4R6A;K;'H;'F:E;6:':F7>:=<;'Z'6;K4;A@5K:G'Z'A6:A;'H;'A6:EKF7A76':'<:K'4;6K5E:K'j@;'h:Z:'85E587;EH5'<5K'F5A7h5K'
j@;'<;'9:E'7F4@<K:H5':'45E;6K;';E'85EA:8A5'85E';<<5KL'%KA;H'9:'7H5':<<l'4:6:':46;EH;6'H;'<5K'j@;'85E58;E'=7;E';<'A;F:L'mK;';K'K@'
4:4;<G'Z';K5';K'<5'j@;'H;=;'A6:EKF7A76<;Kv'H;=;';n4<78:6<;K'8@g<;K'K5E'K@K'h;6H:H;65K'5=X;A7h5KG':@Ej@;'K;'H;X;':<>5';E';<'A7EA;65L'#7'
:H54A:';K;'4:4;<G'<:'>;EA;'6;K45EH;6g'J:h56:=<;F;EA;L'
-E';KA:'J:K;'E5'K:=;'6;:<F;EA;'8@g<'h:':'K;6';<'85EA;E7H5'H;'K@'J@A@6:'4;<l8@<:G'Z'KR<5'A7;E;'@E:'E587RE'F@Z'h:>:'K5=6;'K@'
45K7=<;'F;EK:X;L'356'<5'A:EA5G'<5'46@H;EA;';K'F:EA;E;6':=7;6A:'<:K'54875E;KG';Kj@7h:EH5'<:K'46;>@EA:K'j@;'K;'<;'4@;H:E'9:8;6'Z'
K5<787A:EH5'6.7)"3$.7)3$)6+7)3$-Z74)u@7igK'K5<787A;E'h;6';<'>@7REG'N':EA;'<5'8@:<'H;=;';n4<78:6<;K'j@;';E'<5K'H58@F;EA:<;K'F5H;6E5K'
K;'J7<F:E':8875E;K'6;:<;K'Z';K45EAgE;:KG'456'<5'j@;'E5'K;'4@;H;';<:=56:6'@E'>@7RE'46;h75L'
+:':8A7A@H'j@;'H;=;':H54A:6':<'7E787:6'<:'7Eh;KA7>:87RE'H;=;'K;6'H;':A;EA5'7EA;6[KG'85E';<'J7E'H;'76'97<h:E:EH5'A5H5'8@:EA5'h;:'Z'
57>:L'!E8<@K5'<:K'4;6K5E:K'FgK'K@K478:8;K':8:=:E'7EA67>:H:K':EA;'<:':8A7A@H'H;<'87E;:KA:G'Z'=:X:E'<:'>@:6H7:':'F;H7H:'j@;'K;'h:'
465J@EH7i:EH5';E'<:'6;<:87REL'#;'9:'H;'7Eh;6A76'87;6A5'A7;F45';E';KA5K'F;E;KA;6;KG'4;65'H;=;'A;E;6'K7;F46;'46;K;EA;'j@;'%,.'&+)
-$L+#)7$.)6.)#$6.%"5')A,$)7$)$7&.K6$%$0)-./+#)7$#Z)6.)%.6"3.3)3$6)3+%,-$'&.64))5E'467K:K'E5'K;'85EK7>@;';KA:=<;8;6'6;<:875E;K'H;'
85EJ7:Ei:'F@A@:G'H;'F:E;6:'j@;'A;EH6g'j@;':F5<H:6K;':<'67AF5'j@;'6;j@7;6:E'<:K'8768@EKA:E87:KL'-KA5'K7>E7J78:'j@;'4@;H;'A:6H:6'
Hl:KG'K;F:E:K'5'F;K;K';E')5E58;6':'<5K'4:6A7874:EA;K'Z';E'85EK;>@76'j@;'85EJl;E';E'@KA;HL'

4520128B981G>92093810:90>3?128>G96>J30
-n7KA;E'H5K'F[A5H5K'4:6:'85EK;>@76'j@;'<:'>;EA;';n45E>:'K@K'547E75E;K'K7E'j@;'@KA;H'K;'K7;EA:'85F465F;A7H5_'H;K;F4;k:6'
;<'4:4;<'H;'p:<@FE5'H;'<:'h7H:qG'5'=7;E';<'H;':=5>:H5'H;<'H7:=<5L'-E'<@>:6'H;'H;876<;':<'H76;8A56'H;'<:'=:EH:_'p)6;5'j@;'@KA;H';K'
7EJ<;n7=<;' Z' H@65' 85E' <5K' 89785KqG' ;K' F;X56' H;876G' >;E;6:<7i:EH5' Z' K7E' 4;6K5E:<7i:6G' :<>5' :Kl' 85F5_' pD;' 5lH5' 85F;EA:6' :' 87;6A:K'

%++

4;6K5E:K'85E'<:K'j@;'9;'9:=<:H5'j@;';K'=:KA:EA;';n7>;EA;'85E'<5K'89785KG'w86;;'@KA;H'j@;';<<5'K@K87A:':<>oE'A745'H;'545K787RExq'/G'
FgK':H;<:EA;G'45H6l:':k:H76_'
p#7E' H@H:' <:' ;n4;67;E87:' <;' 9:' ;EK;k:H5' j@;' <5K' 89785K' E;8;K7A:E' @E:' F:E5' J76F;' j@;' <;K' H767X:qL' ,;';KA:' F:E;6:' 9:'
H;F5KA6:H5G'K7E'85F465F;A;6K;'H;F:K7:H5G'j@;'h:<56:'<:K'547E75E;K'H;<'H76;8A56'H;'<:'=:EH:L'+:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;'47;EK:'j@;'
j@7;E';K'8:4:i'H;'45E;6';E'4:<:=6:K'<:K'547E75E;K'H;'5A65K';K'j@;'<:K'85F4:6A;L'-KA5':'h;8;K';K'87;6A5G'4;65';E'5A6:K'58:K75E;K'K;'
A6:A:'H;'F:<;EA;EH7H5K'85Eh;E7;EA;F;EA;'465h58:H5K'ZG'456'<5'A:EA5G'8566;>76<5K'E5'6;K@<A:6l:'6;EA:=<;L'
w)@g<';K'<:'6:iRE'456'<:'j@;'<:':8A7A@H'H;'p:<@FE5'H;'<:'h7H:q'K;':8;4A:'H;'A:E'=@;E'>6:H5x'*'467F;6:'h7KA:G';K'45K7=<;'j@;'
A;E>:'<:'K;EK:87RE'H;';KA:6'7EA;EA:EH5'K7F@<:6'@E'7EA;6[K'85EJ7:H5'Z'6;<:X:H5'j@;'6;:<F;EA;'E5'K7;EA;L'"5'K;'46;58@4;v';K';<'pF7;H5'
:<';K8;E:675q'H;<'7Eh;KA7>:H56v'K7;F46;'E5K':85F4:k:';E'<:K'J:K;K'7E787:<;K'H;<'465Z;8A5G'9:KA:':'<5K'FgK'h;A;6:E5KL'#7E';F=:6>5G'
<;':K5F=6:6g'<:'J:87<7H:H'85E'j@;'K;':8;4A:'K@'46;K;E87:'Z'K@'H;6;895':'J56F@<:6'A5H:'K@;6A;'H;'46;>@EA:KL'
w#;' 9:' A654;i:H5' :<>@E:' h;i' 85E' 4;6K5E:K' ;n8;4875E:<F;EA;' 8554;6:H56:Kx' 365=:=<;F;EA;' E5G' 4;65' <5' j@;' Kl' 9:=6g'
H;K8@=7;6A5';K'@E:'J:8;A:'H;'<:'E:A@6:<;i:'9@F:E:'j@;'<;'h:':'6;K@<A:6'F@Z'oA7<L'+:'F:Z56l:'H;'<:K'4;6K5E:K'86;;F5KG';E'<5'FgK'
lEA7F5'H;'E@;KA65'K;6G'j@;'h7h7F5K';E'@E'5KA6:87KF5'7EF;6;87H5G'j@;'E:H7;'6;85E58;'E@;KA65K'F[67A5K'E7'E@;KA6:'h;6H:H;6:'h:<l:L'
-E';<'F5F;EA5';E'j@;':4:6;8;':<>@7;E'=<:EH7;EH5'<:K':6F:K'H;'<:'4@=<787H:H'M<:'4<@F:G';<'F786RJ5E5'5'<:'8gF:6:M'E5K'K;EA7F5K'
9:<:>:H5K'Z'456'J7E'K;'E5K'46;K;EA:'<:'5456A@E7H:H'H;'6;K:6876E5K'H;'A:E':K@F7H:'F;H75867H:HL'356'K7';KA5'J@;6:'4585G'9:Z'F@89:'
FgK' >;EA;' H;' <:' j@;' @KA;H'K;' 4@;H:' 7F:>7E:6'j@;' K7;EA;' ;<' J7<:EA6R4785'H;K;5' H;' H;876<;':<' F@EH5'@E:K' 8@:EA:K'h;6H:H;K'j@;'
H;=7;6:'85E58;6L'
$5H5';<<5G'86;5'Z5G';K'<:';n4<78:87RE'H;'<:'6:iRE'456'<:'j@;'<:'>;EA;'E5K'6;87=;':'h;8;K'85E'A:EA5';EA@K7:KF5'Z'6;K45EH;'A:E'
:F:=<;F;EA;':'<:':A;E87RE'j@;'H;';<<5K'K5<787A:F5KL'
-KA5'85E<<;h:'<:'5=<7>:87RE'456'K@'4:6A;'H;':8A@:6'85E'@E'K;EA7H5'H;'6;K45EK:=7<7H:H'Z'H;'A6:A:6'85E'8@7H:H5'<:K'h7H:K';E'<:K'
j@;'9:'4;E;A6:H5L'#@8;H;'F@89:K'h;8;K'j@;'K;'H;X:';<';K8;E:675'H;'@E'H58@F;EA:<'85E'<:'K;EK:87RE'H;'j@;'K@K'4:6A7874:EA;K'E5'
KR<5'<;'9:E'85Eh7H:H5':'8;E:6G'K7E5'j@;'A:F=7[E'9:E'85F4:6A7H5'85E'@KA;H'Z'85E'K@'8gF:6:':<>5'j@;';K'465J@EH:F;EA;'4;6K5E:<L'
%E5'K;'K7;EA;'F@Z'5=<7>:H5'E5'K5<:F;EA;'9:87:'p<:'h;6H:HqG'j@;';K':<>5':=KA6:8A5G'K7E5'9:87:'<5K'7EH7h7H@5K'j@;'<;'H7;65E':<>5'H;'Kl'
F7KF5KL'!E8<@K5'K;'45H6g'A;E;6';KA:'K;EK:87RE'85E'6;K4;8A5':'4;6K5E:K'j@;'E5'J@;65E';K4;87:<F;EA;'H;'E@;KA65':>6:H5'Z'85E'<:K'
8@:<;K'E5';KAg=:F5K'F@Z'H;':8@;6H5L'+:'85EJ;887RE'H;'@E'H58@F;EA:<'F@89:K'h;8;K'567>7E:'7E;K4;6:H:K'Z':8@87:EA;K';n7>;E87:K'
H;'56H;E'F56:<L'
u@7;65':j@l'K@=6:Z:6'F@Z';K4;87:<F;EA;'@E:'6;><:'8:6H7E:<'j@;'H;=;'5=K;6h:6K;'H@6:EA;'<:'J:K;'H;'7Eh;KA7>:87RE_'V+)3$K$)
','%.)7,($#"#)A,$):.).)E"6-.#),'.)$7%$'.)3$&$#-"'.3.)+).),'.)=$#7+'.)3$&$#-"'.3.0).)'+)7$#)A,$)$7&;).K7+6,&.-$'&$)7$(,#+)3$)
A,$)6+):.).)*.%$#4)+:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;';KAg'H;K;:EH5'K;6';EA6;h7KA:H:'5'>6:=:H:'F7;EA6:K';KAg'A6:=:X:EH5G':@E';E'<5K'8:K5K';E'
j@;'j@7;6:E':4:6;EA:6'<5'85EA6:675L'#7'E5'K;'85F465F;A;G';h7A:6g'H;8;4875E:6':'<:'>;EA;'Z'j@;'K;'K7;EA:'6;89:i:H:L'mKA:';K'<:'6:iRE'
456' <:' j@;' H;=;E' K@=6:Z:6K;' <5K' :K4;8A5K' 465h7K75E:<;K' ;' 7E87;6A5K' H;' K@' 7Eh;KA7>:87RE' H@6:EA;' ;<' F:Z56' A7;F45' 45K7=<;L' 35H6g'
K@8;H;6' j@;' K;' h7;6:' 5=<7>:H5' :' 65H:6' ;K8;E:K' 5' ;EA6;h7KA:K' 85E86;A:K' KR<5' 4:6:' 9:8;6' J;<7i' :' :<>@E:' 4;6K5E:' 7F456A:EA;L' +:'
H74<5F:87:';E';n8;K5'H;=;';h7A:6K;'456j@;'8@;KA:'A7;F45'Z'H7E;65L'
&A6:'6;><:'8:6H7E:<_'V+)3"(.)','%.)A,$):.).)-+7&#.#)6.7 E"6-.%"+'$7).)6+7)=.#&"%"=.'&$70)K"$')7$.)-+'&.3.7)+)7"')-+'&.#0)7")
="$'7.)A,$)=,$3$)=#+3,%"#7$),'.)=+7"K"6"3.3)-,/)#$-+&.)3$)A,$)6$)=#$7"+'$')=.#.)A,$)$E$%&b$)%.-K"+7)A,$)'+)7+').%+'7$L.K6$74)
*' <5K' 4:6A7874:EA;K' ;E' @E:' 4;<l8@<:G' Z:' K;:' H58@F;EA:<' 5' H;' J7887REG' >;E;6:<F;EA;' <;K' H;K:>6:H:' K@' 465475' :K4;8A5' Z'
:F:E;6:F7;EA5'ZG'456'<5'A:EA5G'K5E'<:K'4;6K5E:K'F;E5K'7EH78:H:K'4:6:':Z@H:6<;':'J56F:6K;'@E'X@7875'K5=6;';<';j@7<7=675'Z'85EA;E7H5'
H;'<:'4;<l8@<:L'%E'6;456A;65'E5'A7;E;'j@;';EK;k:6'K@'<7=6;A:'H;'E5A:K':'E:H7;':EA;K'H;'j@;':4:6;i8:';<':6Al8@<5';E';<'4;67RH785'Z'
@KA;H'H;=;'9:8;6'<5'F7KF5'4:6:';h7A:6':8A@:875E;K'j@;'H;E'85F5'6;K@<A:H5'@E:'4[6H7H:'H;<'85EA65<';H7A567:<L'-KA5':'<:'<:6>:'K;6g';E'
=;E;J7875'A:EA5'H;'@E5'F7KF5'85F5'H;'<5K'4:6A7874:EA;KG'Z:'j@;';<'7F4:8A5'Z'<:'A@6=:87RE'7E787:<;K'456'<5'>;E;6:<'K;'85Eh7;6A;E'FgK'
A:6H;';E'K:A7KJ:887RE'Z';E'@E:':8;4A:87RE'H;'<:'46547:'7F:>;E'8@:EH5'@E:':K:F=<;:'H;'>;EA;K';n46;K:'K@':465=:87REL'

416>2>5312025<B10:90966>J30@01:166>J30410:520E1B2539=120
/:'H7X;':EA;6756F;EA;'j@;'H;=;'85F;Ei:6'456'9:8;6'@E:'<7KA:'H;'<:K'K;8@;E87:K'45K7=<;KL'-E';<'9745A[A785'465Z;8A5'H;'<:'=:EH:'
j@;' 9:' ;F4;i:H5':' ;KA@H7:6G' A;EH6g' j@;' 4:K:6':<>oE'A7;F45' ;E' <:' %E7h;6K7H:H'7Eh;KA7>:EH5'<:K' 4:6A78@<:67H:H;K'Z' 6@A7E:K'H;' <:'
=:EH:L'-E'<:'<7KA:'H;'45K7=<;K'K;8@;E87:K'45H6l:E'7E8<@76K;_'
!
!
!

<:K':@H7875E;K'H;'<:'=:EH:'
<5K';EK:Z5K'H;'<:'=:EH:'
<:'=:EH:'H;KJ7<:EH5'

!
!
!
!

K@K'7EA;646;A:875E;K';E'<5K';EK:Z5K'
:8A@:875E;K';K4;87:<;K'
:8A7h7H:H;K'K587:<;K';EA6;'<5K'F7;F=65KG'=7;E':EA;K'5'H;K4@[K'H;'<:K'K;K75E;K'
:8A7h7H:H;K'K587:<;K';EA6;'<5K'F7;F=65K';E'<5K'4;6l5H5K'H;'7E:8A7h7H:HL'

%+%

*<'7>@:<'j@;'4:6:'@E:'4;<l8@<:'H;<'>[E;65'H;'J7887REG'9:';KA:H5'H;87H7;EH5'<58:<7i:875E;K'Z'j@[':8A7h7H:H;K'K;'h:E':'J7<F:6L'
*956:' A7;E;' j@;' 9:8;6' ;<' p6;4:6A5' H;' 4:4;<;KqL' ,;=;6g' 85F;Ei:6' 456' 9:8;6' :E5A:875E;K' 4;6K5E:<;K' Z' 85EJ7H;E87:<;K' K5=6;' <5K'
7EH7h7H@5K'j@;'H;KA:8:EL'wu@['A745'H;'4;6K5E:K'K5Ex'wu@['6;46;K;EA:'8:H:'@E:'H;';<<:K'H;EA65'H;<'85EX@EA5x'%E:'4@;H;'K;6';<'
4:Z:K5G'5A6:' ;<' H74<5FgA785G'5A6:' ;<' 89785' 7EK;>@65'j@;' K;' K7;EA;' 7E8RF5H5':EA;' ;<'F7<7A:67KF5'H;' <:' =:EH:G'4;65' j@;' E5' <:' H;X:'
456j@;'h:<56:'F@895';<'K;6'F7;F=65'H;';<<:L'3@;H;'9:=;6'89785K'F:Z56;K'j@;':8Ao:E'85F5'p45<78l:Kq'Z'j@;'7F45E;E'<:'H7K874<7E:'
H;' <:' =:EH:L' $:F=7[E' 4@;H;' 9:=;6' @E5K' 8@:EA5K' ;n8[EA6785K' 8@Z:' 46;K;E87:' ;K' A5<;6:H:' 456j@;' K@' 6;EH7F7;EA5' 85F5' FoK785K'
85F4;EK:'K@K'6:6;i:KL'

1:0?9:5B0410:520E9E1:1207189AJB>6520
*H;FgK' H;' @E:' H;K867487RE' J@E875E:<' H;' 8:H:' @E5' H;' K@K' 4;6K5E:X;KG' ;K' A:F=7[E' F@Z' 85Eh;E7;EA;' ;E85EA6:6' @E:'
8:6:8A;67i:87RE'-$&.E5#"%.)$5H5';KA5G'E:A@6:<F;EA;G';K'4:6:'K@'@K5'4;6K5E:<'Z'E5'H;=;'K;6'H7h@<>:H5G'Z:'j@;'45H6l:'4;EK:6'j@;G'H;'
:<>@E:'F:E;6:G';KAg'9:87;EH5'F5J:'H;';<<5KL'*<'465H@876'@E:'h7K7RE'F;A:JR678:'H;<'>6@45'Z'H;'K@'K7A@:87REG'K;'5=<7>:':'H;J7E76';<'
4:4;<'K@=Z:8;EA;';E'8:H:'7EH7h7H@5G':@Ej@;'E5'<5'A;E>:':Kl'6;85E587H5L'+:'3;<l8@<:'B+7="&.60)H;'(6;H'y7K;F:E'cNOeOdG'E5K'9:8;'
4;EK:6';E';<'3@6>:A5675G'H5EH;'<:K':<F:K'K5E'6;H7F7H:K'5';Eh7:H:K'9:87:';<'7EJ7;6E5L'+:'7F:>;E';K'A:E'46;H5F7E:E'A;'Z'K5KA;E7H:G'
j@;'K;'H:'@E5'8@;EA:'H;'j@;G'456'<:'J@;6i:'H;'K@'46547:'h7K7RE^'9:'85EK;>@7H5'j@;'h;:F5K'@E:'K:<:'H;';F;6>;E87:'H;'"@;h:'/56t'
85F5'@E:'4;6K5E7J78:87RE'H;'<:'F7A5<5>l:'8<gK78:L'*EA;'E@;KA65K'5X5K'<5K'H58A56;KG';EJ;6F;6:KG'45<78l:K'Z'4:87;EA;K'K;'85Eh7;6A;E';E'
:8A56;K' H;' @E:' 6;E5h:H:' h;6K7RE' H;' <:' <;Z;EH:L' $6:K' 8:H:' H58@F;EA:<' H;' 87;6A:' 8:A;>56l:' 9:Z' K7;F46;' :6j@;A745K' 9@F:E5K'
K7F7<:6;KL'
356'<5'A:EA5G'K@'5=<7>:87RE'85F5'H58@F;EA:<7KA:'Z':6A7KA:';K'K7F4<;F;EA;'6;J<;X:6'<:'6;:<7H:HL'-K'<5'j@;'9:8;'@E';K4;X5G':@Ej@;'
H;h@;<h;'A:F=7[E'<5'j@;';K'=:E:<'Z'E;@A65L'+:K'6;h;<:875E;K'j@;'9:>:'K@'4;<l8@<:G'K7E';F=:6>5G'H;=;E'K5=6;4:K:6'<:K';n4;8A:A7h:K'
H;' 8@:<j@7;6' ;K4;8A:H56L' +5' j@;' H;K;:' H;F5KA6:6' ;K' j@;' K@' 4;<l8@<:' 85EA7;E;' <5K' 4;6K5E:X;KG' <:K' 4:K75E;KG'<5K' :F=7;EA;K' Z' ;<'
;KJ@;6i5'j@;'A5H5'6;<:A5'9@F:E5'H;=;'85EA;E;6L'+:'8<:h;';KAg'E5'KR<5';E'8:A;>567i:6':'<5K'4;6K5E:X;KG'85F5'9:8;';<'K587R<5>5G'
K7E5';E'@A7<7i:6'<5K'5X5K'H;<'45;A:'5'H;<'H6:F:A@6>5'4:6:'H;K8@=676'<:K'85EKA:EA;K'H;'<:'F7A5<5>l:'Z'<:'<;Z;EH:'j@;'<:'h7H:'85A7H7:E:'
85EA7E@:F;EA;'6;>;E;6:L'
.;K@<A:' H;' 7F456A:E87:' h7A:<G' 456' A:EA5G' :K7>E:6<;' @E' E5F=6;' :' 8:H:' @E5' H;' <5K' 4:4;<;K' F;A:JR6785K' j@;' H;K;F4;k:E' <5K'
H7KA7EA5K'4;6K5E:X;K'c456';X;F4<5G'6;ZG'6;7E:G'=@JREG'465J;A:'H;'8:<:F7H:H;KG'F;H7:H56'H74<5FgA785G'8;EA7E;<:G'F:H6;'H;'<:'A7;66:dL'
)5E';<<5'9:=6g'H:H5';<'467F;6'4:K5';E8:F7E:H5':'6;85E58;6'8RF5'K;'9:'7H5'85EKA6@Z;EH5'@E:'K587;H:H'F78658RKF78:'85E'K@K'
465475K'4:4;<;KG'K@K'E56F:KG'K@'56H;E'H;'h:<56;K'Z'K@K'K:E875E;KL')5E';KA:'<<:h;'H;'565';E'<:K'F:E5KG'<:'4;<l8@<:'76g'6;A6:A:EH5'
KR<7H:F;EA;';K;'@E7h;6K5';E'F7E7:A@6:'A:E'85F4<;A5L'
!F:>7E;F5K'j@;'<:'=:EH:'85F7;Ei:':'A;E;6';<':K4;8A5'H;'@E'F786585KF5'F7<7A:67KA:G'4:A67RA785'Z':@A567A:675L'-KA5'4:6;8;'c<:6':'
;EA;EH;6'F@895'K5=6;'<:'7H;5<5>l:'Z'<5K':EA;8;H;EA;K'H;'<:'F:Z56l:'H;'<5K'465J;K56;K'Z';KA@H7:EA;KL')5F5'<:K':8A7h7H:H;K'H;'<:'
=:EH:' K@>7;6;E' @E5K' h:<56;K' A:EA5' H;' 85<:=56:87RE' 85F5' H;' H78A:H@6:G' <5' 8@:<' ;K' :<>5' 85EJ@K5G' @KA;H' :956:' H;87H;' j@;' K;6l:'
85Eh;E7;EA;'85F4<;F;EA:6'H789:K':8A7h7H:H;K'85E';EA6;h7KA:KG';E'<:';K4;6:Ei:'H;'j@;';KA5'465456875E:6g':'K@':@H7;E87:':88;K5':'
<:' J56F:' H;' 4;EK:6'H;' <5K' ;KA@H7:EA;K' Z' K@K' 465J;K56;KL'*<' 89:6<:6'85E' <:' >;EA;G' Z' :<' 5=A;E;6' F@895K' 4@EA5K' H;' h7KA:' H7KA7EA5KG'
H;K8@=6;'@E5'j@7[E;K'K5E'<5K'7EH7h7H@5K'FgK'465J@EH:F;EA;'6;46;K;EA:A7h5K'H;'<5K'85EJ<78A5K'7H;:<;K'j@;'K;'H;K;:';n45E;6L'-K'
7EH@H:=<;'j@;';<'H76;8A56'H;'<:'=:EH:';K'@E:'J7>@6:'8:67KFgA78:'Z'j@;'K@'45H;6';K':8;4A:H5'456'<:'F:Z56l:'456j@;'K;'85EK7H;6:'
=;E;J7875K5L'#;'9:=<:'85E'<5K'FoK785K'467E874:<;K'Z'85E'<5K'5A65K'465J;K56;KG'Z'K;'85F46@;=:E'<:K'7F46;K75E;K'j@;'9:'K:8:H5'@E5'
H;';KA:K'89:6<:K'46;>@EA:EH5':'8:H:'@E5'<:'7F46;K7RE'j@;'A7;E;'H;'<5K'H;FgKL'

:90138B1?>2890EB1?>9I0B1966>J30410:920E1B25392093810:906H79B90
,@6:EA;';<'4;6l5H5'H;'7Eh;KA7>:87REG':H;FgK'H;';KA@H7:6'<:K':8A7h7H:H;K'H;'<5K'4;6K5E:X;KG'A:F=7[E'4@;H;'85F465=:6'<:'J56F:'
;E'j@;'K;'85F456A:6g'<:'>;EA;':EA;'<:'8gF:6:L'+5K'j@;'A7;E;E'@E':EK7:'766;467F7=<;'H;'p9:8;6K;'J:F5K5Kq'cj@;';K'<5'j@;'<:'F:Z56l:'
H;' <:' >;EA;' :K587:' 85E' <:K' 8gF:6:K' H;' 87E;' Z' A;<;h7K7REd' K;>@6:F;EA;' A;EH6gE' @E:' :8A@:87RE' F@Z' 45=6;G' ;' 7E8<@K5' <<;>:6gE' :'
;EF@H;8;6'456'8@<4:'H;'<5K'E;6h75KL'"5'K;'4@;H;':667;K>:6':'j@;';<'65H:X;'K;'h:Z:':'47j@;'456';KA;'F5A7h5L'
-E' <:' K;>@EH:'h7K7A:' ;K' 85Eh;E7;EA;'j@;' K;' <<;h;'<:' >6:=:H56:L'/5' K7;F46;' 47H5' 4;6F7K5' 4:6:' 45E;6<:';E' F:689:L')@:EH5'
85F7;Ei:'<:'>6:=:87REG'<:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;G':<'K;6'85EK87;EA;'H;'j@;'K@K'4:<:=6:K'K;';KAgE'>6:=:EH5G'K;';E8@;EA6:'h75<;EA:G'
4;65';EK;>@7H:'85F7;Ei:E':'9:=<:6'Z':';n46;K:6'K@K'K;EA7F7;EA5K'85E'F:Z56'<7=;6A:H'Z'K5<A@6:v'K7E';F=:6>5':'5A6:K'4;6K5E:K'E5'<;K'
K@8;H;'<5'F7KF5L'*<>@E:K'9:=<:E'85E'F5E5Kl<:=5KG'F7;EA6:K'j@;'5A6:K'A7;E;E'@E:':8;EA@:H:'A;EH;E87:':'H7h:>:6'5':'8:<7J78:6'A5H5'
<5'j@;'H78;EL'
%E:'h;i'9:Z:'A;6F7E:H5'H;'>6:=:6G'<<[h;K;'<:'>6:=:87RE'ZG'K;E87<<:F;EA;G'4RE>:K;':';K8@89:6<:'Z'A5F;'E5A:'H;'A5H5'<5'j@;'K;'
<;'h:Z:'58@667;EH5L'*'A6:h[K'H;';KA;'A745'H;';EA6;h7KA:K'7EJ56F:<;K';K'Jg87<'6;85E58;6':'<:K'4;6K5E:K'H;'<:K'j@;'K;'4@;H;'5=A;E;6'
F:Z56' 6;EH7F7;EA5' :' E7h;<' H;' h5iG' j@7[E;K' 4;6F:E;8;E' 7F4;6A@6=:=<;K' :EA;' <5K' 465=<;F:K' H;' <5K' 4;6K5E:X;KG' Z' <:K' j@;' K5E'
7E8:4:8;K'H;'9:=<:6'5'E5'<5'j@7;6;E'9:8;6'8@:EH5'K;'h:':'>6:=:6'<5'j@;'A7;E;E'j@;'H;876L'*'h;8;K'K@8;H;'j@;'@E:'4;6K5E:'j@;';E'
@E'467E87475'6;K@<A:=:'7EA;6;K:EA;'Z':>6:H:=<;'E5'<5';K'A:EA5':<'K5F;A;6<:':'<:'>6:=:87REG'4@;K'K@'h5i'A:<'h;i'6;K@<A:'H;K:J7E:H:'5'
H;K:>6:H:=<;'5'=7;E'E5'85EK7>@;'A6:K<:H:6':'7Fg>;E;K'K@K'4:<:=6:K'c<;'F:E;6:'<R>78:'Z'85F@E78:A7h:L'&A6:K'6;K@<A:E'F5ERA5E:K'5'
J:<A:K' H;' ;n46;K7h7H:HG'<5' 8@:<G' 7EJ56A@E:H:F;EA;G' H:' @E' K;EA7H5' E;>:A7h5' :' <5' j@;' H78;E' 5' 9:8;E' ;E' <:' 4:EA:<<:L' -K' 7F456A:EA;'
A:F=7[E'<:'8:<7H:H'H;'<:'h5iL'+:'gK4;6:'h5i'H;'D;E6Z's7KK7E>;6G'456';X;F4<5G'A:<'h;i'J@;6:'H;87K7h:';E'K@'J:<A:'H;'454@<:67H:HL'

%+!

-K'8@675K5G'4;65';KA5'E5'K;'4@;H;':46;87:6'9:KA:'j@;'E5K':4:6A:F5K'H;'<:'4;6K5E:';E'8@;KA7RE'Z'E5K'45E;F5K':';K8@89:6'<:'
>6:=:87RE'85E'87;6A:'5=X;A7h7H:H'#7'H;KH;'@E'467E87475'H7KA7E>@7F5K'<5'j@;'J@E875E:'=7;E'Z'<5'j@;'E5G':9566:6;F5K'A7;F45G'H7E;65'Z'
<5K'j@;=6:H;65K'H;'8:=;i:'j@;'h;EH6l:E':'85EA7E@:87REL'#@;<;'58@6676'A:F=7[E'j@;'<:'>6:=:87RE'85EJ76F:'<5'j@;'Z:'K:=l:F5K'H;'
:EA;F:E5_'j@;';K'@E:'H;<787:';K8@89:6':';K:'4;6K5E:'Z'j@;'H;KH;'<@;>5'<:'h:F5K':'@A7<7i:6L'3:6:'8@:EH5'<<;>@;';K;'F5F;EA5G'Z:'
K:=6g' 8@g<;K' K5E' K@K' 467567H:H;K' Z' <5K' 467E874:<;K' 4:6A7874:EA;K' M;E' 6;46;K;EA:87RE' H;' :K4;8A5K' H7J;6;EA;K' Z' 465=:=<;F;EA;'
54@;KA5K'H;'K@';Kj@;F:'H;'A6:=:X5M'9:=6gE'K7H5'Jg87<;K'H;';<;>76L'
-KA:K';EA6;h7KA:K'46;h7:KG'K7'K;'9:E'>6:=:H5'8566;8A:F;EA;G';E'@E'<@>:6'A6:Ej@7<5'Z'K7E'j@;'<:K'h58;K'K;'K5<:4;EG'K;'4@;H;E'
K@4;645E;6'FgK'A:6H;':'<:K'7Fg>;E;KL'

4129BB5::50410:90128B.68.B90817H8>690 410:90E/:>6.:90
#@45E>:F5K'j@;'Z:';KAg'85Eh;E87H5'H;'j@;'<:'=:EH:';K'6;:<F;EA;'@E':Eg<5>5'h7:=<;'4:6:'@E':K4;8A5'H;'<:';KA6@8A@6:'45<lA78:'
H;'K@'4:lKG'85E'@E:'J7>@6:'4:A;6E:<'Z'8:67KFgA78:':<'A7FREL'-KA:':E:<5>l:'E5';KG';E'F5H5':<>@E5G'7Eh;65KlF7<L'-E'<:'4;<l8@<:'B$.#&7)
.'3) X"'37) H;' 3;A;6' ,:h7K' cNOS^d' K;' @A7<7i:E' 6;4;A7H:F;EA;' ;K8;E:K' H;' <5K' H;456A;K' E56A;:F;678:E5K' Z' H;<' ;K4l67A@' H;' ;j@745'
85F4;A7A7h5'j@;';E>;EH6:EG'85F5'4:6:<;<5':'<5K'h:<56;K';n46;K:H5K'456'<5K'46545E;EA;K'H;'<:'>@;66:'H;'07;AE:FL'+5K'j@;'9787;65E'
<:' 4;<l8@<:G' :<' H;X:6' ;EA6;h;6' ;KA:' 85F4:6:87REG' K;' F5KA6:=:E' ;E' :45Z5' H;' <:' 7H;:' H;' j@;' @E:' F;EA:<7H:H' H;456A7h:' 4@;H;'
85EH7875E:6':'<5K'95F=6;K'4:6:'j@;'85EK7H;6;E'@E'85EJ<78A5'7H;5<R>785'7EA;6E:875E:<';E'A[6F7E5K'H;'pE@;KA65';j@745q'Z'pK@';j@745qG'
<5'8@:<';K'@E:'A6g>78:';j@7h58:87REL'$@h5'j@;'4:K:6':<>oE'A7;F45'4:6:'j@;'<5K'XRh;E;K'K5<H:H5K'85F;Ei:6:E':'46;>@EA:6K;'8@g<'
;6:';<'h;6H:H;65'K7>E7J78:H5'H;'pX@>:6'4:6:';<';j@745qL'+:'4;<l8@<:'H:':';EA;EH;6'j@;'F;H7:EA;';KA5K'85EH7875E:F7;EA5K'Z'F;AgJ56:K'
K;'E5K'46;4:6:'4:6:'j@;';Eh7;F5K':'E@;KA65K'97X5K':'K@J676'Z'F5676L'-<'9:<<:i>5'H;'F;AgJ56:K'A:E'h7h:K'Z'h7=6:EA;K';K'<:'<:=56'H;<'
H58@F;EA:<7KA:'j@;'H;K;:':A6:;6'<:':A;E87RE'H;'<:':@H7;E87:'9:87:'<:'7Eh7K7=<;';KA6@8A@6:'j@;'Z:8;'=:X5'<:'K587;H:HL'
u@7;E;K'9:8;E'H;8<:6:875E;K'H;'467E87475K'85E':@A[EA78:'85Eh7887RE'K@;<;E'85EKA7A@76K;';E'<lH;6;K'H;'F:K:KL'.789:6H'"7n5EG'
.5E:<H' .;:>:E' Z' 2:6>:6;A' $9:A89;6' K;H@8l:E' :<' ;<;8A56:H5' 85E' K@K' 465J;K75E:<;K' H;' <:' 4@=<787H:H' Z' K@K' F;EK:X;K' 454@<7KA:Kv'
E@;KA6:'F7K7RE';K'@A7<7i:6';<'8;6;=65'Z'E@;KA6:K':6A;K'FgK'K@A7<;K'4:6:'4;E;A6:6';E'<5'K@4;6J787:<'Z'6;h;<:6'6;:<7H:H;K'FgK'465J@EH:K'Z'
85F4;EK:H56:KL'

657EB5<96>J30410:520B12.:894520410:90>3?128>G96>J30
,@6:EA;'<:'7Eh;KA7>:87RE';K'7F456A:EA;'9:=<:6'85E';<'F:Z56'EoF;65'45K7=<;'H;'4;6K5E:K'Z'6;85>;6'@E'Fgn7F5'H;'4@EA5K'H;'
h7KA:' 7F456A:EA;KL' +5K' X@7875K' 7E787:<;K' j@;' @E5' A7;E;' >;E;6:<F;EA;' ;KAgE' =:K:H5K' ;E' @E5K' H:A5K' 7EK@J787;EA;K' Z' 4585'
6;46;K;EA:A7h5K'ZG' 456' 85EK7>@7;EA;G'85EA6:KA:6'E@;KA6:K'K@45K7875E;K'85E' <:K'7F46;K75E;K'H;' @E:' >;EA;' j@;' Z:' ;K' ;n4;6A:';E' ;<'
A;F:'456'6:iRE'H;'K@K'h7h;E87:K';K';<'F;X56'4658;H7F7;EA5'4:6:'5=A;E;6'@E:'7EJ56F:87RE'FgK';n:8A:'Z'J7:=<;L'
.;K@<A:'J:K87E:EA;'H:6K;'8@;EA:'H;'j@;'<5K'7EH7h7H@5K'M;K4;87:<F;EA;'<5K'F@Z'h7K7=<;KM'K5E'h7KA5K'H;'J56F:'=:KA:EA;'H7KA7EA:'
K;>oE'<:K'4;6K5E:K':'<:K'j@;'7EA;665>@;F5KL'-K'7E;h7A:=<;'j@;';n7KA:E'A:EA5K'4@EA5K'H;'h7KA:'4:6A7H7KA:K'85F5'46;X@7875KG'4;65'K;'
E;8;K7A:'K:=;6';E'j@[';KAgE'=:K:H5KL')5EA6:KA:6'<:K'7F46;K75E;K'j@;'A7;E;'<:'>;EA;'K5=6;'K@K'p4;6K5E:X;Kq'467E874:<;K'<;'4;6F7A;'
H;K;89:6' X@7875K' K@4;6J787:<;KG' 85E' <5' 8@:<' 45H6g' 7E856456:6' :' K@' 4;<l8@<:' <:' 67j@;i:' Z' H7h;6K7H:H' j@;' Z:8;E' =:X5' <:' A6:F:' H;'
A;EK75E;K'j@;':><@A7E:':'8@:<j@7;6'>6@45'H;'>;EA;L'
*956:'Z:'85E58;':'J5EH5'<:'>;EA;'Z';<':F=7;EA;'j@;'65H;:E':'<:'=:EH:'H;'FoK78:'H;'<:'%E7h;6K7H:HL'D:'<<;>:H5';<'F5F;EA5'H;'
6;A76:6K;':'H;87H76'8@g<;K'K5E'K@K'467567H:H;KG'4@;K'K7'9@=7;6:'H;'65H:6':956:'F7KF5G'E5'K:=6l:'8<:6:F;EA;'j@['H76;887RE'A5F:6L'

4129BB5::50410:90M>EJ812>204108B9<9=50@04126.<B>7>13850410:904>9:/68>690
!EH;4;EH7;EA;F;EA;'H;'<5K'F5A7h5K'7E787:<;K'j@;'A@h7;6:':<'4;EK:6';E';<'A;F:'H;'<:'=:EH:G'H;=;E'K;6':956:'6;h7K:H5K':'<:'<@i'
H;'<:'F:Z56'7EJ56F:87RE'H;'j@;'H7K45E;L')6;5'j@;';E'F7K':EA;6756;K'85F;EA:675K'K5=6;';<'H58@F;EA:<'Z:'cA;X['=7;E'K;EA:H5'j@;'
4:6:' j@;' @E:' 4;<l8@<:' 4@;H:' K;6' 8:<7J78:H:' 85F5' H58@F;EA:<' H;=;' 46;K@45E;6' @E:' :8A7A@H' 86lA78:' 9:87:' :<>oE' :K4;8A5' H;' <:'
K587;H:HL'.789:6HK5E':J76FR' F@Z' :8;6A:H:F;EA;';E' G"&$#.&,#$).'3) D"6-) j@;' p<:'<7A;6:A@6:'A7;E;' ;<' 465=<;F:' H;' 9:8;6G' H;' :<>@E:'
J56F:G' j@;' <5' K7>E7J78:A7h5' K;:' h7K7=<;G' F7;EA6:K' j@;' ;<' 87E;' K;' ;E8@;EA6:' 85E' J6;8@;E87:' 7EA;EA:EH5' <5>6:6' j@;' <5' h7K7=<;' K;:'
K7>E7J78:A7h5qL' -KA5' ;K' F@Z' 87;6A5' H;<' H58@F;EA:<G' ;E' ;<' j@;' 9:Z' @E' ;n8;K5' H;' h;65K7F7<7A@H' Z' @E:' ;K8:K;i' H;' K7>E7J78:H5K
K@=Z:8;EA;K'j@;'K;:E'7EA;6;K:EA;KL'25KA6:6':<>5'E5';K'K@J787;EA;_'H;=;F5K'A:F=7[E'85EK;>@76'j@;'K;'h;:'K@'7F456A:E87:L'w)RF5'
K;'<5>6:';KA5x'
a;E;6:<F;EA;G'<5'j@;'85EK7H;6:F5K'7F456A:EA;'MA:EA5';E'<5'6;J;6;EA;':'A;F:K'85F5':'7EH7h7H@5KM'6;K7H;';E';<'9;895'H;'j@;'
;n7KA;' :<>oE' A745' H;' 85EJ<78A5L' -<' 85EJ<78A5' 4@;H;' K;6' ;EA6;' >;EA;K' j@;' A7;E;E' H7J;6;EA;K' 547E75E;KG' H7J;6;EA;K' 85Eh78875E;K' 5'
H7J;6;EA;K':F=7875E;KL')5F5';E';<'8:K5'H;'V.'++W0)4@;H;'K;6';EA6;';<'7EH7h7H@5'Z'K@';EA56E5'5'K;'4@;H;'465H@876';EA6;'8<:K;K'5'
>;E;6:875E;K'H;'>;EA;KG'5';EA6;'6:i:K'5'E:875E;KL'!E8<@K5'4@;H;'K;6';<'H;K:K5K7;>5'7EA;6E5'H;'@E'7EH7h7H@5';E'4@>E:'85E'H;K;5K'
85EJ<78A7h5KL'
Y;:EC+@8'a5H:6H'H7X5'@E:'h;iG':<'6;89:i:6'<:K'JR6F@<:K'4K785<R>78:K'85F5'F;H75'4:6:'<:'86;:87RE'H;'4;6K5E:X;K'H;<'87E;G'j@;'
;E'<:'h7H:'6;:<'E5'<5>6:F5K'E@E8:'H7K45E;6'H;'@E:'8<:h;'Fg>78:'Z'4K785<R>78:'4:6:':H;EA6:F5K';E'<5K'4;EK:F7;EA5K'Z'K;EK:875E;K'
H;' 5A6:' 4;6K5E:L' $5H5' <5' j@;' h:F5K' 85E587;EH5' ;K' K@>;KA7h5' Z' J6:>F;EA:675' Z' <5' h:F5K' :>6@4:EH5' oE78:F;EA;' ;E' =:K;' :<'

%+"

85F456A:F7;EA5';nA;6E5'H;'<:'4;6K5E:';E'8@;KA7REL'a5H:6H'H7X5'j@;';<'F[A5H5'j@;'[<'9:=l:';K85>7H5'4:6:'6;h;<:6'<:'4;6K5E:<7H:H'
;6:';<'H;'85E8;EA6:6K;';E'<:K'85EA6:H78875E;K'H;'@E:'4;6K5E:G'456j@;';KA5';6:'<5'j@;'F5KA6:=:'85E'F:Z56'8<:67H:H'<5'j@;';KA:=:
K7E'6;K5<h;6'ZG'456'<5'A:EA5G'<5'j@;'A;El:'F:Z56':8A7h7H:H';E'<:'h7H:'7EA;6756'H;'@E:'4;6K5E:L'
-<'H58@F;EA:<'H;=;'H;K8@=676'<:K':F=7>{;H:H;K'Z'85EA6:H78875E;K'H;'<5K'p:K@EA5K'K7E'A;6F7E:6q'H;'K@K'4;6K5E:X;K'Z'8;EA6:6K;'
;E':j@;<<5K':K4;8A5K'H;'K@'A;F:'j@;';KA[E'6;:<F;EA;';E'F5h7F7;EA5L'-E'K@'7Eh;KA7>:87RE'H;'<:'=:EH:'@E7h;6K7A:67:'K5K4;89:'j@;'
[KA:'A7;E;'@E'8:6g8A;6';X;F4<:67i:H56_';<'4:lK'8:F7E:';A;6E:F;EA;';E'=@K8:'H;'<:'H;F586:87:'ZG'K7E';F=:6>5G';KAg'9:F=67;EA:'H;'
<7H;6:i>5K'j@;'<;':Z@H;E':';h7A:6':'<5K'7EH;K;:=<;K'456'K@'465475'=7;EL'3;65':956:'K@6>;'@E:'H7J78@<A:HL'-<'H76;8A56'H;'<:'=:EH:';K'@E'
:@A567A:675'H;'<:'4;56';K4;87;G'4;65'<:'=:EH:'E;8;K7A:'j@7;E'<:'H767X:'Z':H;FgK'F@895K'89785K'<;':46;87:EL'/'<5'j@;':oE'85EJ@EH;'
FgK';K'j@;G':'4;K:6'H;'j@;';KAgE';E'H;K:8@;6H5'85E'[<G'H;K8@=6;'j@;':'@KA;H'F7KF5'A:F=7[E'<<;>:':'>@KA:6<;L'
wu@['H;=;'9:8;6x'w,;X:6<5x'-K'7EH@H:=<;'j@;'9:'A654;i:H5'85E'@E'A;F:'6;:<F;EA;'7EA;6;K:EA;G'85EK7H;6:EH5':H;FgK'j@;'
A7;E;'@E:':8A7A@H'85EA6:H78A567:'Z':F=7h:<;EA;';E'<5'j@;'85E87;6E;':';KA:'4;6K5E:'Z':<';EA56E5'j@;'K;'9:'86;:H5L'
3:6:'K@'46547:'8<:67H:H'H;'7H;:KG'<5'j@;'H;=;'9:8;6':956:';K'H;J7E76';<';EJ5j@;G';<'85E8;4A5'7F4<l87A5'H;'K@'4;<l8@<:L'mKA;'E5'
H;=;E'85F4:6A76<5'4;6K5E:K':X;E:K':'K@';j@745G'4;65';K':=K5<@A:F;EA;'h7A:<'4:6:'8@:<j@7;6'65H:X;'j@;'h:Z:':';J;8A@:6L'2;'h7;E;':'
<:' F;EA;'@E:' 4;<l8@<:'j@;' 85EKA7A@Z;' @E' =@;E' ;X;F4<5L'u@7igK' 9:Z:E' h7KA5' @KA;H;K'<'7./.)3$) +#A,$7&.)cNOSOdG'@E:' 6;>587X:EA;'
4;<l8@<:' j@;' (;<<7E7' 97i5' 4:6:' <:' A;<;h7K7RE' K5=6;' @E:' J78A787:' 56j@;KA:' j@;' K;' 6;h;<:' 85EA6:' K@' H76;8A56' Z' 8:;' ;E' <:' :E:6j@l:L'
#@4;6J787:<F;EA;G' <:' 4;<l8@<:' ;K' @E:' 85F;H7:G' 4;65' @A7<7i:' :' <:' 56j@;KA:' 85F5' F;AgJ56:' H;' E@;KA6:' 85F4<;X:' K587;H:HG' j@;' ;K'
7EA;6H;4;EH7;EA;' Z' E;8;K:67:F;EA;G' :<A:F;EA;' H7K874<7E:H:L' -<' H76;8A56' :8Ao:' 85F5' H767>;EA;G' 4;65' K@' 4:4;<' KR<5' 6;H@EH:' ;E'
=;E;J7875'H;'A5H5K'8@:EH5'A5H5K'<5K'7EKA6@F;EA7KA:K'8554;6:E'Z':8;4A:E'K@':@A567H:HL')@:EH5'@E5K'8@:EA5K'7EH7h7H@5K'85F7;Ei:E'
:':J76F:6'K@':@A5E5Fl:G'<:'FoK78:':<'467E87475'K;'9:8;'7F4;6J;8A:'Z'H7K856H:EA;'ZG'H;K4@[KG'85F4<;A:F;EA;'8:RA78:L'!E8<@K5';<'A;:A65'
H;' <:' R4;6:G' j@;' ;KAg' K7;EH5' :A:8:H5' 456' ;E;F7>5K' 7Eh7K7=<;KG' 85F7;Ei:' :' H;KF565E:6K;L' (7E:<F;EA;G' 85F5' :j@;<<5' K;' ;KA:=:'
9:87;EH5'F@Z'7E8RF5H5G'<:'56j@;KA:'K;'85667>;'Z'h@;<h;':'A;E;6'@E'6;EH7F7;EA5'R4A7F5L'
%E:':<;>56l:'85F5'[KA:'85EA67=@Z;':'H;F5KA6:6'8RF5'@E:'=:EH:'Z'K@'H76;8A56'4@;H;E' 85EKA7A@76'@E:'F;AgJ56:'H;'<:'@E7H:H'
45<lA78:'H;'=:KA:EA;'J@;6i:G'85F5'@E:'A67=@'5'@E:'E:87REL',;'9;895G':<'A6:A:6'H;<'8:67KF:'Z'<:':@A567H:HG'E@;KA6:'4;<l8@<:'K5=6;'<:'
=:EH:'45H6l:'85Eh;6A76K;'85E'J:87<7H:H';E'@E:'4:6g=5<:'K5=6;';<'45H;6'Z'<:'7H;5<5>l:'7F4;6:EA;L'
*<>@E:K' 4;6K5E:K' :H78A:K' :' <:K' 87;E87:K' K587:<;K' 45H6l:E' K;EA76K;' :<>5' F5<;KA:K' ;E' ;KA;' 8:K5' Z' H;876' j@;' pr;K5' ;K' @E:'
F:E74@<:87RE qL'*';<<5K'Z5'<;K'85EA;KA:6l:'j@;';<'H58@F;EA:<'E5';n7KA;'K5<:F;EA;'85F5'9;66:F7;EA:'H;'<:'87;E87:'K587:<G'j@;'45KA@<:'
<:';n7KA;E87:'H;';KA;'5':j@;<'J;ERF;E5'6;J56i:EH5'K@K':6>@F;EA5K'85E'@E:'A:=@<:87RE'H;'9;895K'Z'87J6:KL'#@'5=X;A7h5';K'FgK'=7;E'
:6AlKA785_'85F4:6A76'@E:'J56F:'c<;'h;6'<:K'85K:KL'-<'H58@F;EA:<':<8:Ei:'K@'E7h;<'FgK':<A5'8@:EH5'E5K'465456875E:'@E:'h7K7RE'F:Z56'
MF;H7:EA;'@E:'K@A7<':6>@F;EA:87REM'H;':<>5'j@;':EA;K';6:'=:E:<'Z'j@;'E5'A;El:'K7>E7J78:H5'Z'j@;':956:'K;'E5K'46;K;EA:'85F5'
A;F:'H;'>6:E'7F456A:E87:L'
-EA5E8;KG' wj@[' K7>E7J78:H5G' j@[' ;KA6@8A@6:' A;FgA78:' ;KA:F5K' H;K8@=67;EH5' ;E' <:' K7A@:87RE' H;' E@;KA6:' =:EH:x' D;F5K'
H;K8@=7;6A5':887H;EA:<F;EA;':+>5'j@;'E5'86;l:F5K'j@;';n7KA7;6:_'@E'H[K45A:'=;E;h5<;EA;'j@;'6;K@<A:'h:<75K5'Z':<'j@;'K;'h:<56:G':'
4;K:6'H;' j@;' A5H5K'<5K'F7;F=65K' H;' <:' =:EH:'K;' h;E' :' Kl'F7KF5K'85F5' ;n:8;6=:H5K'7EH7h7H@:<7KA:KL'#;'A6:A:' H;' <:' F:6:h7<<5K:'
:<;>56l:' H;' <:' K587;H:H' p<7=6;qG' j@;' 85EK7;EA;' ;E' H;KJ7<:6':' 4:K5' H7K874<7E:H5' 4:6:' <5>6:6' @E:' K@46;F:8l:' j@;' K;' K5F;A;' 85E'
;EA@K7:KF5':'@E:'J56F:'H;'F:EH5'j@;';K'<:'F7KFlK7F:':EAlA;K7K'H;'K@K'7H;:<;K'H;F586gA785K';'7EH7h7H@:<7KA:KL'mKA;';K';<'F;5<<5'H;'
K@'7H;:v';KA:'4:6:H5X:'j@;'K;';E8@;EA6:'=:X5'<:'K@4;6J787;'H;'<5'j@;'K;'h;L'
$5H:K' <:K' K;8@;E87:K' j@;' 6@;H;' :' 4:6A76' H;' :956:' M<:K' :8A7h7H:H;KG' <:K' ;EA6;h7KA:K' Z' <:K' H7K8@K75E;K' j@;' <5K' 89785K'
F:EA@h7;65E':EA;'<:'8gF:6:':'4;A787RE'K@Z:M'H;=;E'86;:6'<:K'4:6A;K'85EA6:H78A567:K'H;';KA:'h7K7RE'8;EA6:<L'-K'@E:'h7K7RE'85F4<;X:'
j@;G';E'o<A7F:'7EKA:E87:G'E5':HF7A;'X@7875K'H;'h:<56'Z'E5'6;J<;X:'E:H:'H;'<5'j@;';K4;6:=:';E85EA6:6G'K7E5'<5'j@;';KA:=:':<<lG';n7KA7;EH5'
85EA6:'A5H:'<R>78:'Z'4:6;8;6L'
*@Ej@;'7Eh;EA[';KA;';X;F4<5G'Z5'F7KF5';n4;67F;EA['@E'A745'H;'85Eh;6K7RE'F@Z'K7F7<:6'9:8;'F@895K':k5KG'F7;EA6:K'9:8l:'@E:'
4;<l8@<:';E'@E:'J7E8:'K;k567:<';E'!E><:A;66:L'#;'F;'H78;'j@;'F7'4;<l8@<:'N)O$-'.'&)+E).)D$,3.6)H+%"$&/)6;J<;XR'F7'7E8:4:87H:H'4:6:'
6;85E87<7:6';<'8:6g8A;6'85EA6:H78A5675'H;'<:'J7E8:G'j@;'K;'K7>@7R'H767>7;EH5'H;'J56F:'=:KA:EA;'J;@H:<'9:KA:'A7;F45K'6;87;EA;KL'*<>@E5K'
H;'<5K'K@4;6h7h7;EA;K'6;856H:=:E'<:'J7E8:'85F5'<@>:6'K;>@65'Z'56H;E:H5'MF@895'A6:=:X5G'4;65'@E'>6:E';K4l67A@'H;'85F@E7H:HML'
3:6:'5A65KG';<'6[>7F;E';6:'H;F:K7:H5';n7>;EA;G'6;46;K7h5'Z'H;>6:H:EA;L'"7E>@E:'H;'<:K'4;6K5E:K'A;El:'@E:'547E7RE'8<:6:'Z'F@Z'
H;J7E7H:G'Z:'j@;'A5H:K';<<:K'9:=l:E'A;E7H5';n4;67;E87:K'H7KA7EA:K'Z'KR<5'9:=l:E'<<;>:H5':'@E:K'85E8<@K75E;K'H;'56H;E'465h7K75E:<G'K7'
;K'j@;'K;'<:K'45Hl:'H;E5F7E:6'85E8<@K75E;KL'-<'oE785'J:8A56'j@;'45Hl:'H;A;6F7E:6K;'85E':<>@E:'K;>@67H:H';K'j@;'<:K'4;6K5E:K'H;'
<:'4:6A;':<A:'H;'<:';K8:<:'K587:<'6;856H:=:E'<5K'h7;X5K'A7;F45K'85E'F:Z56':>6:H5'j@;'<5K'H;'<:'4:6A;'=:X:G':@Ej@;'A5H5K'h:<56:=:E'<:'
K;EK:87RE'H;'K;>@67H:H'Z'85EA7E@7H:H'j@;';<'<@>:6'A;El:':EA;6756F;EA;L'
*EA;K' H;' 76' :' <:' J7E8:' Z5' 4;EK:=:' j@;' <:K' >;EA;K' j@;' 9:=l:E' K;6h7H5' :' @E' :F5' J;@H:<' ;KA:6l:E' @E7H:K' ;E' K@' 85EH;E:' H;<'
K7KA;F:G'Z:'j@;'[KA;';6:';<'8@6K5'H;'<:'97KA567:'MH;':<>@E:'J56F:'F5E5<lA785M'H;K867A5';E'F7K'<7=65K'H;'A;nA5L',;K4@[K'6;K@<AR'j@;'
<:'85K:'6;:<';6:'F@895'FgK'9@F:E:'Z'F@895'FgK'85F4<;X:';'7EA;6;K:EA;'Z'F;'97i5'85F46;EH;6'456'j@['F7K'<7=65K'H;'97KA567:'F;'
4:6;8l:E'K7F4<7KA:K'Z':=@667H5KL'

%+#

:90M>EJ812>204108B9<9=506575031612>4940
":H7;' 4@;H;';F46;EH;6'E7E>oE' A745' H;' h7:X;' K7E' :EA;K' ;K85>;6'@E:' H76;887RE'Z' J7X:6K;'@E' 5=X;A7h5L'-E'<5' j@;' K;' 6;J7;6;':'<:'
6;:<7i:87RE'H;'H58@F;EA:<;K 547E5'j@;G'7E787:<F;EA;G'8@:<j@7;6'A745'H;';n4<78:87RE'9745A[A78:G'7E8<@K5'@E'46;X@7875G';K'@E'F;X56'4@EA5'
H;':66:Ej@;'j@;'<:'h:8@7H:H';F5875E:<'j@;'K@45E;'E5'A;E;6'E7E>@E:'547E7REL'#7'E5'9@=7;6:'7E787:H5'F7'4;<l8@<:'K5=6;'<:'J7E8:'J;@H:<'
85E'547E75E;K'J76F;F;EA;':66:7>:H:KG'H@H5'j@;'F7'h7K7RE'H;<'<@>:6'K;'9@=7;6:'45H7H5'H;K:665<<:6';E'<:'J56F:'j@;'K;'97i5L',;'5A6:'
F:E;6:' <:' 4;<l8@<:' 45Hl:' 9:=;6' K7H5' oE78:F;EA;' @E' :=@667H5' 6;<:A5' K5=6;' <:' E5KA:<>7:' H;' @E5K' ;F4<;:H5K' j@;' 6;856H:=:E' <5K'
:EA7>@5K'A7;F45KL'
,;KH;';<'F5F;EA5'j@;'H;K8@=6:'@E:'7H;:'j@;'<;'4:6;i8:':A6:8A7h:G';K867=:'6+)-@'"-+)A,$)7,)=$6@%,6.)*.)3$)$I=#$7.#4)-KA:'
974RA;K7KG'j@;'K;'F5H7J78:6g':'<5'<:6>5'H;'<:'7Eh;KA7>:87REG';K';<'FlE7F5'7EH7K4;EK:=<;':<'j@;'H;=;':K476:6L',;';KA:'F:E;6:'K;'9:=6g'
<7=6:H5'H;';K;'H@;EH;87<<5'j@;':'<5'<:6>5'H;<'65H:X;'<;'K@K@66:':<'5lH5_'pw;KA5';K'6;:<F;EA;'@E:'4;<l8@<:xqL'#7'<:'46;4:6:87RE'9:'K7H5'
F;A78@<5K:'Z'9:';KA:H5'8566;8A:F;EA;';EJ58:H:G'<:'4;<l8@<:G'K:<h5':887H;EA;KG'K;6g'@E'9;895L'
%E:'=:K;'KR<7H:'H;';KA;'A745';K'<5'j@;'<;'4;6F7A76g'F76:6'9:87:':H;<:EA;G'85E'<5'8@:<'45H6g'85F4<;F;EA:6'5'F5H7J78:6'K@'h7K7RE'
567>7E:<L'2:EA;E;6'<:'974RA;K7K';E'F;EA;'85F5'h:6:'H;'F;H787RE'4:6:'A5H5'<5'j@;'h:Z:':'65H:6';K'@E'4658;H7F7;EA5'F@Z'oA7<'j@;'H:'
=@;E5K'6;K@<A:H5KG'Z:'j@;'H789:'974RA;K7K'K;':F4<7:'Z';E67j@;8;';E'A5H5K'<5K'65H:X;KG';E'@E:'F;H7H:'j@;';n8;H;'85E'F@895'<5K'
6;j@7K7A5K'j@;'K;'J7X:65E'567>7E:<F;EA;'4:6:'j@;'<:'4;<l8@<:'6;K@<A:6:'7EA;6;K:EA;L'
+:'7Eh;KA7>:87RE'A7;E;'@E:'4:6A78@<:67H:H'F@Z'7Ej@7;A:EA;'j@;'K;'H;=;';EJ:A7i:6_'K7'E5'H;87H;'85E':EA7874:87RE'8@g<'h:':'K;6'<:'
974RA;K7K' H;' A6:=:X5G' [KA:' E5' K@6>76g'H@6:EA;' ;<' 65H:X;L'+:K' ;n7>;E87:K'H;<' 65H:X;' 7F47H;E' j@;' E5K' H;H7j@;F5K':' 4;EK:6'<5' j@;'
h:F5K':'9:8;6':'85EA7E@:87REG'H;'F:E;6:'j@;'45H6l:F5K'H;876'j@;',')3+%,-$'&.6)`^m)7$)%+':"$#&$)$'),'):$#3.3$#+)$7&,3"+)3$6)
&$-.)%,.'3+)7$)&"$'$).6(+)A,$)3$%"#).'&$7)3$)%+-$'C.#4)#7'K;'H7K45E;':'A6:=:X:6'85E';<';j@745'Z';K4;6:';E85EA6:6'H;K4@[K'p:<>5'
j@;'H;876qG'j@;F:6g'A5H:K'K@K';E;6>l:K';E'F:EA;E;6':<';j@745';E':8A7h7H:H'Z';E'A6:A:6'H;'K7F@<:6':EA;'A5H5K'j@;'K:=;'<5'j@;'K;'
A6:;';EA6;'F:E5KL')@:EH5'h@;<h:':'<:'K:<:'H;'F5EA:X;G'K;'H:6g')@;EA:'H;'j@;';<'F:A;67:<'E5'A7;E;'E7';EJ5j@;'E7'h7K7REL'
-<'4658;K5'H;'7Eh;KA7>:87RE';K'7EoA7<'K7'E5'867KA:<7i:';E'H;87K75E;K';K4;8lJ78:KG'46g8A78:K'Z'85E86;A:KL'

4129BB5::5P0653A:>6850@013AB13897>13850
%E'7E>6;H7;EA;';K;E87:<'H;'8@:<j@7;6'H58@F;EA:<';K'<:';h7H;E87:'H;'86;87F7;EA5'5'8:F=75L'D:Z'F@895K'H58@F;EA:<;K'j@;'K5E'
@E'J6:8:K5'456j@;'KR<5'K;'6;J7;6;E':'@E:'K7A@:87RE';KAgA78:L'#7;F46;'j@;'<:'<5>lKA78:'<5'4;6F7A:G'@E:'J56F:'H;';h7A:6';KA5';K'J7<F:EH5'
:'<5'<:6>5'H;'@E'4;6l5H5'H;'A7;F45G'4:6:'j@;'<5K'8:F=75K'K;'4@;H:E'76'7E856456:EH5L'%E:'4;<l8@<:';E'<:'j@;'K;':465h;89R'H;'J56F:'
F:>ElJ78:';<'4:K5'H;<'A7;F45'J@;'nk)P=)cNOPedG'H;'2789:;<'*4A;HG';E'<:'j@;'K;'h:'h7K7A:EH5':'@E'>6@45'H;'E7k5K'85E'7EA;6h:<5K'H;'
K7;A;':k5KG';EA6;'<:K';H:H;K'H;'K7;A;'Z'h;7EA75895':k5KL')5F5'K;'H:';<'9;895';nA6:k5'Z'F7KA;675K5'H;'j@;'9:Z'F@895K'j@;'h;E'
6;:<7i:H:K' <:K' :K476:875E;K' j@;' A;El:E' :' <5K' K7;A;' :k5K' ;E' <5' 6;J;6;EA;' :' K@' ;H@8:87REG' K@' 8:66;6:' Z' K@' F:A67F5E75G' <:' 4;<l8@<:
7F46;K75E:'F@895'Z'K@K87A:'46;>@EA:K'7F456A:EA;K'K5=6;'8RF5'Z'8@gEH5'9:8;'<:'>;EA;'<:K';<;8875E;K'j@;'A:EA:'6;4;68@K7RE'h:E':'
A;E;6' ;E' K@K' H;KA7E5K' 4;6K5E:<;KL' .;87;EA;F;EA;' K;' 9:' ;KA6;E:H5' 1`) P=0) 4;65' 4;6K5E:<F;EA;' 46;J7;65' <:' 4;6K4;8A7h:' H;' K@'
46;H;8;K56:L'
,;K:J56A@E:H:F;EA;G'<:'F:Z56l:'H;'<5K'H58@F;EA:<;K'A7;E;E'j@;'K;6'65H:H5K';E'@E'4;6l5H5'H;'A7;F45'<7F7A:H5'Z'F@89:K'H;'
;KA:K'4;<l8@<:K'H;X:E':<';K4;8A:H56'85E'<:'H;8;487RE'H;'9:=;6';KA:H5'4;6H7;EH5';<'A7;F45'85E':<>5'j@;'E@E8:'<<;>R':'H;K:665<<:6K;L'
+5' F;X56' j@;' K;' 4@;H;' 9:8;6' 4:6:' :K;>@6:6' j@;' <:' 4;<l8@<:' A;E>:' @E' H;K:665<<5' ;K' =@K8:6' @E:' K7A@:87RE' ;E' <:' j@;' K;' ;KAgE'
465H@87;EH5' 8:F=75KL' -KA5' 4@;H;' K;6' @E' -+:"-"$'&+) E@7"%+ c456' ;X;F4<5G' @E:' 8:K:' E@;h:G' @E' E@;h5' A6:=:X5G' @E' h7:X;dG' 5' @E'
-+:"-"$'&+)$')$6)&"$-=+)c8:F=75'H;';KA:87RE'4:6:';<':>678@<A56G'86;87F7;EA5'H;'@E'E7k5G'6;A65K4;8A7h:'H;<'A6:=:X5'H;'@E'47EA56dG'5'
4@;H;'K;6'@E'3$7.##+66+)=7"%+6o("%+)c4;6K5E:'j@;'9:';KA:H5';E'<:'8g68;<'Z'j@;'K;'h:':854<:EH5':'@E:'h7H:';E'<7=;6A:HG';<'X5h;E'j@;'
85EK7>@;'K@'467F;6'A6:=:X5'6;F@E;6:H5G';<':H@<A5':E:<J:=;A5'j@;':46;EH;':'<;;6dL'
&A6:'J56F:'H;'H:6':'<:'4;<l8@<:'@E:'K;EK:87RE'H;'H;K:665<<5';K':K;>@6gEH5K;'H;'j@;G'H;':<>@E:'J56F:G'A6:A;'H;'@E'85EJ<78A5'Z'
H;' j@;' K;' K7>@;' ;<' 85EJ<78A5' :' A6:h[K' H;' K@J787;EA;K'J:K;K' 4:6:' <5>6:6'@E:' K;EK:87RE'H;' F5h7F7;EA5L'-KA;' 85EJ<78A5' 4@;H;' 6;K7H76'
H;EA65'H;'@E'4;6K5E:X;'c@E:'F:H6;'<<;h:':'K@'E7k5':<'85<;>75'456'467F;6:'h;idv';EA6;'H5K'4;6K5E:X;K'cH5K'K587R<5>5K'j@;'K5KA7;E;E'
A;56l:K'54@;KA:K'K5=6;'<:'867F7E:<7H:Hdv';EA6;'@E'4;6K5E:X;'Z'K@';EA56E5'c@E':>678@<A56':J678:E5'j@;'K5=6;h7h;G'Hl:'A6:K'Hl:G':'@E:'
K;j@l:dG'5'F7<;K'H;'5A6:K'85F=7E:875E;KL'
3:6:'<5>6:6';KA5G'<5';K;E87:<';K'A;E;6'@E:'K;EK7=7<7H:H'9:87:'<:'>;EA;'Z'K@K'465=<;F:KL')@:EH5'@E5'K;'46;>@EA:'wj@[';K'<5'j@;'
;KAg'7EA;EA:EH5'*.%$#);KA:'4;6K5E:x'Z'wj@[';K'<5'j@;'A,"$#$e0)Z:'K;';KAg'H;J7E7;EH5':'H789:'4;6K5E:';E'A[6F7E5K'H;'F5h7F7;EA5'Z'
h5<@EA:HL /':K7F7KF5G'H:H5'j@;'E5';n7KA;'F5h7F7;EA5'K7E'545K787REG';KA5'85EH@8;':'<:'K7>@7;EA;'46;>@EA:G';K'H;876G'dA,;)+)A,";')
$7&Z)$:"&.'3+)A,$)$7&.)=$#7+'.)%+'7"(.)6+)A,$)3$7$.e)
+5K';<;F;EA5K'H;'<@89:G'85F4;A;E87:'Z'h5<@EA:H';KAgE'46;K;EA;K';E';<'F;5<<5'H;<'H6:F:'H;'8@:<j@7;6'F;H75G'7E8<@Z;EH5';<'
H58@F;EA:<L'%E'H58@F;EA:<'K7E':<>5'H;'<@89:'456'85EK;>@76'@E'F5h7F7;EA5':8:=:6g'K7;EH5'K5<:F;EA;'@E'8:Ag<5>5'H;';47K5H75KL'
*'<:'4;<l8@<:'K5=6;'<:'=:EH:'H;'FoK78:'H;'<:'@E7h;6K7H:H'45H6l:E'7E856456:6C'K;'H7KA7EA5K'A745K'H;'H;K:665<<5KL'%E5'4@H7;6:'K;6'
;<'K;>@76'<:';h5<@87RE'H;'@E5'H;'<5K'FoK785K'XRh;E;K'j@;':K476:E':'7E>6;K:6';E'<:'=:EH:L'&A65';<'H;':K;>@6:6C'K;'j@;'H@6:EA;';<'
4;6l5H5'H;'65H:X;'K;'h:':'465H@876':<>@E:'>6:E'85F4;A787RE'j@;'45E>:':'A5H5';<'F@EH5'=:X5'@E:';K4;87:<'A;EK7REL /'5A65'H;K:665<<5'
4@H7;6:'K;6'H;K4@[K'H;'<:'>6:H@:87REG'8@:EH5';<'E@;h5'<78;E87:H5'4:K;'H;'K;6'@E:'4;6K5E:'7F456A:EA;';E'<:'@E7h;6K7H:H':'@E'H5E'

%+$

E:H7;';E' =@K8:'H;'A6:=:X5L' -E'A[6F7E5K'F;A:JR6785KG'K;' 9:' 8@=7;6A5' @E' 878<5'H;' E:87F7;EA5G'h7H:' Z'F@;6A;' ;E'<:' ;n7KA;E87:'H;' <:'
=:EH:G'j@;'K7>@;'K@'8@6K5L'
3@;H;' A;E;6'=7;E' H;J7E7H5'@E' 85EJ<78A5G'4;65' 85EA7E@:6g'K7;EH5' @E' 85E8;4A5':=KA6:8A5G':' F;E5K' j@;' H;K8@=6:'<:' F:E;6:'H;'
F5KA6:6<5';E':887RE';E'<:'4:EA:<<:L'*K;>o6;K;G'456'<5'A:EA5G'H;'56H;E:6'4:K5':'4:K5'<:K'4:6A;K';E'85EJ<78A5'Z'H;'56j@;KA:6G'K7'J@;6:'
E;8;K:675G'@E'$'E#$'&.-"$'&+);EA6;'<5K';<;F;EA5K'j@;';E'K@'4;<l8@<:';EA6:E';E'545K787REL'#7'@E'7EKA6@F;EA7KA:'9:'H;'K5F;A;6K;':'
@E:' 6l>7H:' 46@;=:' 85EK7>:' A5F:K' H;' K@K' J:8;A:K' FgK' 7F456A:EA;KL'#7' @E' X5h;E' ;KAg' =@K8:EH5'A6:=:X5G' 4658@6;' J7<F:6<;' F7;EA6:K'
8;<;=6:'@E:';EA6;h7KA:'4:6:'85EK;>@76<5L'#7;F46;';K'F;X56'F5KA6:6';<';KJ@;6i5'j@;'K;'6;:<7i:'j@;'9:=<:6'H;'[<L'
-E' F@89:K' 58:K75E;K' A;EH6g' j@;' :K;>@6:6K;' H;' j@;' p;<' ;EJ6;EA:F7;EA5q' K;' 465H@i8:v' 456' ;X;F4<5G' 45H6l:' 9:8;6' j@;' H5K'
FoK785K' j@;' F:EA7;E;E' 547E75E;K' 54@;KA:K' ;E' <5' j@;' K;' 6;J7;6;' :' <:' =:EH:' H7K4@A:6:E' h;6=:<F;EA;' :EA;' <:' 8gF:6:L' #7' ;E' @E:'
4;<l8@<:' K5=6;'@E' :<=;6>@;'4:6:' <5K' j@;' 8:6;8;E' H;' 95>:6' <:' 8@;KA7RE' 8<:h;' ;K' K7' 6;:<F;EA;' ;K' E;8;K:675'j@;' <:K' 4;6K5E:K':<<l'
6;8<@7H:K'8@F4<:E';KA678A:F;EA;';<'6;><:F;EA5G':K;>o6;K;'H;'J7<F:6'<5K';EJ6;EA:F7;EA5K';EA6;';KA5K'o<A7F5K'Z'<5K';E8:6>:H5K'H;<'
:<=;6>@;L' 35H6l:' K;6' E;8;K:675' K5<787A:6' :' <5K' 6;8<@7H5K' 5' :' <5K' ;E8:6>:H5K' H;<' :<=;6>@;' j@;' 7E787;E' @E' ;47K5H75' Al4785G' K7' E5' K;'
465H@8;'E7E>@E5';K45EAgE;:F;EA;L'-E';KA;'8:K5'A;EH6g'j@;'9:8;6'@K5'H;'@E'87;6A5'>6:H5'H;':6A7J7875'4:6:'9:8;6'X@KA787:':<'A;F:'
j@;';KAg'H;K:665<<:EH5L'mKA:';K'<:'J@E87RE'8:A:<7i:H56:'H;'<:'j@;'9:8;E'@K5'<5K'H76;8A56;K'j@;'K7>@;E'<:'85667;EA;'H;<'%"'$-.):$#"&;)
Z'j@;'<5K'4:6A7H:675K'H;<'87E;'H76;8A5':=566;8;EL'

6.B?904B97H8>690
-K'H7Jl87<'46;H;876'<5'j@;'h;6H:H;6:F;EA;'85EKA7A@Z;'@E':6>@F;EA5'4:6:'@E'H58@F;EA:<L'#7E';F=:6>5G'H@6:EA;'<:'7Eh;KA7>:87RE'
6;K@<A:'46g8A785':4<78:6'<:'8@6h:'H6:FgA78:'A6:H7875E:<'c(7>@6:'OL'Nd':'E@;KA6:K'46547:K'7H;:KL'p);K';nA6:56H7E:67:F;EA;'46g8A785'85F5'
9;66:F7;EA:'H;':Eg<7K7K'H@6:EA;'<:';H787REG'j@;';K'<:'K;>@EH:'5456A@E7H:H'j@;'A;E;F5K'4:6:'<<;h:6':'8:=5'@E'A6:=:X5'H;'6;:<7i:87REL'
-<' 467E87475'H;'<:' 8@6h:' H6:FgA78:'45KA@<:'j@;' @E:' 97KA567:'K;' H;K:665<<:':' A6:h[K'H;' @E' 85EJ<78A5' 9:KA:' j@;' K;' 465H@8;'@E:'
867K7K' ZG' :' 4:6A76' H;' ;KA;' F5F;EA5G' A7;E;E' <@>:6' @E:' K;67;' H;' 8:F=75K' j@;' 8@<F7E:E' ;E' <:' 6;K5<@87RE' H;<' 85EJ<78A5' Mj@;' E5'
E;8;K:67:F;EA;'9:'H;'K;6'4:8lJ78:G'A5H5'9:Z'j@;'H;876<5ML'

(7>@6:'OLNL'
+:' 8@6h:' H6:FgA78:L' +:K' H7KA7EA:K' h:67:875E;K' K5E' :4<78:=<;K' :' A5H5' :6A;' E:66:A7h5G' 7E8<@Z;EH5' <:' 4;<l8@<:' H58@F;EA:<L' -KA;'
F7KF5'467E87475'6;K@<A:'oA7<'4:6:':E:<7i:6'8:H:';K8;E:'456'K;4:6:H5L

-E';<'H58@F;EA:<'H+63"$#)?"#670)H;'?655FJ7;<H'Z')9@6897<<G'<:'867K7K'K;'465H@8;'465=:=<;F;EA;'8@:EH5'<:'K5<H:H5'6:K5'Y59EK5EG'
H;K4@[K' H;' @E:' K;67;' H;' 85EJ<78A5K' H;' 7EA;EK7H:H' 86;87;EA;' 85E' K@K' K@4;6756;KG' A7;E;' j@;' :=:EH5E:6' ;<' ;X[687A5' ;E' F;H75' H;' <:'
H;K95E6:G':'4;K:6'H;'j@;G';E'K@'J@;65'7EA;6E5G'E5'<5'<:F;EA:'A:EA5L'+:'85E8<@K7RE':'<:'j@;'<<;>:';<'4o=<785';K'j@;'j@7igK'9:=6l:'j@;'
46;4:6:6'F;X56':'<5K'K5<H:H5K'4:6:'85EK;>@76'j@;'J@;6:E'8:4:8;K'H;'K5=6;h7h76':'<:K'85EH7875E;K'H;'<:'>@;66:L'
-E'H.6$7-.'0)cNOeOd'H;'<5K'9;6F:E5K'2:ZK<;KG';<'8<lF:nG'K;>oE'<5K';K4;8A:H56;KG'K;'465H@8;'8@:EH5';<'h;EH;H56':F=@<:EA;'
H;'=7=<7:K'3:@<'?6;EE:E'J6:8:K:';E'<:K'h;EA:K'Z'K;'j@;H:':'<:'i:>:'85F5'@E'<5=5'9;67H5L'#7E'46545E[6K;<5G'6;K@<A:'6;K45EK:=<;'H;'
j@;'@E'85<;>:'K@Z5'47;6H:'@E:'h;EA:L'-E';<'4:K:X;'J7E:<'H;'<:'4;<l8@<:'h;F5K'8RF5'A5H5K'<;':=:EH5E:E'85F5'K7'J@;6:'@E'F567=@EH5'
Z'<:'4;<l8@<:'85E8<@Z;'85E'@E'4<:E5'H;'3:@<'F76:EH5':<'h:8l5'J@;6:'H;'4:EA:<<:L'

%+'

%E:'h;i':K7F7<:H5';<'8<lF:nG';<'6;KA5'H;<'H;K:665<<5'H6:FgA785'A6:EK8@66;'85E'E:A@6:<7H:H'456'<:K'H7KA7EA:K';A:4:K':EA;6756;K'Z'
45KA;6756;K':'<:'86;KA:'H;'<:'8@6h:_'
-E' <:' "'&#+3,%%"5') +) $I=+7"%"5') K;' 9:8;' <:' 46;K;EA:87RE' H;' :<>@E5K' 4;6K5E:X;K' Z' K@K' 6;K4;8A7h:K' K7A@:875E;K' Z' K;' 7EJ56F:'
K5=6;';<' F5F;EA5G';<' Hl:G'<@>:6' Z' [458:G' ;A8L' -<' H6:F:' F5H;6E5' E5' 8@;EA:' 85E' 4o=<785'8:@A7h5'ZG' 456' <5' A:EA5G' E5' E5K' 45H;F5K'
4;6F7A76'6;A6:K:6'<:':887RE'467E874:<v';<'85EJ<78A5'=gK785G';K'H;876G'<:'<@89:';EA6;'J@;6i:K'545E;EA;K'H;=;'4<:EA;:6K;';EK;>@7H:G'4:6:'
K;6' J7;<;K' :' <5' j@;' Z5' <<:F5' p85EA6:A5'H;<' H58@F;EA:<7KA:' 85E' ;<'4o=<785qL' ,;A;6F7E:6'8@:EA5' :EA;K';<' 5=X;A7h5' Z' <:K' 8<:h;K'H;' <:'
4;<l8@<:'j@;'h:F5K':'F5KA6:6';KG';E'6;:<7H:HG'@E'F5H5'H;':K;>@6:6';<'7EA;6[K'H;<';K4;8A:H56'9:KA:';<'J7E:<L'
G.) .%%"5') 3#.-Z&"%.) 85F7;Ei:' 8@:EH5' ;EA6:E' ;E' X@;>5' 7EA;6;K;K' 54@;KA5KL' -E' ;<' ;X[687A5'<:' 7EKA6@887RE' =gK78:' 85EKA7A@Z;'
K7;F46;'@E:'<@89:';EA6;'<:K'46;A;EK75E;K'H;'@E7J56F7H:H'46547:K'H;<';X[687A5'Z';<'7EH7h7H@:<7KF5'H;'<5K'6;8<@A:KL'-<';X[687A5':K476:':'
65F4;6' <:' 7H;EA7H:H' 7EH7h7H@:<' Z' K@KA7A@76<:' 456' F;EA;K' ;EA6;E:H:K' 4:6:' 5=;H;8;6' 87;>:F;EA;' Z' K7E' 4;EK:6L' -E' H+63"$#) ?"#670)
85F7;Ei:'<:':887RE'H6:FgA78:';E';<'F5F;EA5';E'j@;';<'K:6>;EA5'*=7E>'h;'j@;'<:'K5<H:H5'Y59EK5E'K5E6l;'8lE78:F;EA;'8@:EH5'<:'
6;46;EH;L'*'4:6A76'H;';KA;'F5F;EA5'K;'H;K;E8:H;E:'@E:'<@89:'H;K7>@:<';EA6;':F=5KL'-KA:F5K'9:=<:EH5'H;'@E'95F=6;'=<:E85'j@;'
A6:A:'H;'7F45E;6'K@'h5<@EA:H':'@E:'F@X;6'E;>6:G'Z';KA;':K4;8A5'6;h7KA;'7Ej@7;A:EA;K'85EE5A:875E;K'H;';K8<:h7A@HL'
-<' "') %#$7%$'3+) 5' 85EJ<78A5' H;' <:' :887RE' F@;KA6:' 8RF5' K;' h:' H7h;6K7J78:EH5' Z' 8:6>gEH5K;' H;' F:A78;K' K5646;EH;EA;K' Z' H;'
K@K4;EK;L' -E' H+63"$#) ?"#67 <:K' 7EA;E875E;K' H;<' ;X[687A5' Z' <:' :A;F567i:H:' Z' 85=:6H;' 6;K7KA;E87:' H;' <5K' 7E:H:4A:H5K' h:E' >:E:EH5'
7EA;EK7H:H'9:KA:':<8:Ei:6'E7h;<;K'F@895'FgK'K;675K'Z'5J;EK7h5KL'
)@:EH5' h;F5K' :' 465A:>5E7KA:K' Z' :EA:>5E7KA:K' ;Ei:6i:H5K' ;E' @E' ;KJ@;6i5' A:E' 6;h;<:H56' ;F4;i:F5K' :' 85F46;EH;6' <5K'
F5A7h5KG' <:K' F;A:K' Z' <:K' 8768@EKA:E87:K' H;' 8:H:' @E5' H;' ;<<5Kv' ;E' ;KA;' 46;87K5' F5F;EA5' A5F:F5K' 4:6A7H5' ZG' :' 4;K:6' H;' <:'
:F=7>{;H:HG'h:87<:F5KL'
!
!

<6)%6@-.I0)5'4@EA5'g<>7H5'H;'<:'8@6h:G';K';<'F5F;EA5';E';<'j@;'<:'85EJ65EA:87RE'H:'@E'h@;<85'766;h;6K7=<;':'<:'K7A@:87REL'
<6) 3$7$'6.%$) +) #$7+6,%"5') ;K' <:' 85EK;8@;E87:' o<A7F:' j@;' K;' H;67h:' H;<' 85EJ<78A5' 4<:EA;:H5L' -KA5' 7E8<@Z;' E5' KR<5' <5' j@;'
J7E:<F;EA;'<;K'K@8;H;':'<5K'4;6K5E:X;KG'K7E5'A:F=7[E'<:'7EA;646;A:87RE'j@;'H;'<:'97KA567:'K;'9:>:';E'<:K'o<A7F:K'K;8@;E87:KL'
)5F5';E'8@:<j@7;6'5A6:'F5H:<7H:H'H;'E:66:87REG';E';<'H58@F;EA:<'K;'4@;H;'8:F=7:6';<'K;EA7H5'H;'<:'4;<l8@<:';EA;6:'K;>oE'<:'
K7A@:87RE';E'j@;'K;'H;X;':'<5K'4;6K5E:X;K':EA;'<5K';K4;8A:H56;KL'

-n7KA;E'F@Z'4585K'H58@F;EA:<;K'j@;'K7>:E'H;'F:E;6:';n:8A:';KA:'JR6F@<:G'4;65'9:Z'@E5K'4585KG'H;'>6:AlK7F5'6;8@;6H5G'j@;'
K;' :X@KA:E' :' ;<<:' 4;6J;8A:F;EA;L' +:' JR6F@<:' K;' ;F4<;:' 85E' >6:E' J;6h56' ;E' D5<<ZB55HL' 2@895K' F:E@:<;K' j@;' h;6K:E' K5=6;' <:'
;K867A@6:'H;' >@75E;K'h:E' FgK' :<<g' Z' K;' :A6;h;E':' H:6' 6;8;A:K':<:6F:EA;F;EA;' 6l>7H:K'j@;' 9:=<:E' H;' 7EK;6A:6'4@EA5K' g<>7H5K' ;E'
H;A;6F7E:H:K'4g>7E:KL'*J56A@E:H:F;EA;G';<'>[E;65'H58@F;EA:<';K'HlK85<5'Z'E5'K;'K5F;A;'Jg87<F;EA;':';KA;':JgE'H;'85EA65<:6'A5H5G'
4;65'<5'j@;'Kl'6;K@<A:'7E;n8@K:=<;';K'j@;';<'H58@F;EA:<'85EA;E>:'87;6A:'H5K7K'H;'H6:F:A7KF5L'-KA5';K'A:F=7[E':4<78:=<;':<';EK:Z5G'
:<' F5EA:X;G' 5' :' 5A6:K' J56F:K' H;' H58@F;EA:<G' E5' K;' <7F7A:' :' <:' E:66:A7h:' ;E' K@K' Fo<A74<;K' J:8;A:KL' +:' 8@6h:' H;' 46;K7REG' 867K7K' Z'
H;K8;EK5' 4:6:' <<;>:6' :' <:' 6;K5<@87RE' A:F=7[E' K;' ;E8@;EA6:' ;E' <:K' 8:E875E;KG' <:K' K7EJ5El:KG' <:' H:Ei:G' ;<' F7F5' Z' <5K' 8@;EA5K'
A6:H7875E:<;KG'456j@;';K'A:E'85EK@KA:E87:<':'<:'h7H:'9@F:E:'85F5';<'6;K476:6'5';<'K;n5L'
+5'j@;'F;'4:6;8;'465H7>75K5';K'j@;'@E:'K;8@;E87:'4@;H:'85EKA7A@76';E'K7'F7KF:'@E'H6:F:';E'F7E7:A@6:G'K7>@7;EH5'<:'F7KF:'
<lE;:' :K8;EH;EA;' H;' 46;K75E;K' j@;' 85EH@8;E' :<' 8<lF:n' 5' 4@EA5' g<>7H5G' 4:6:' 45KA;6756F;EA;' H7K5<h;6K;' ;E' @E:' E@;h:' K7A@:87REL'
%KA;HG' 85F5' H76;8A56' H;' H58@F;EA:<;KG' h;6g' 85E' J6;8@;E87:' 8RF5' @E:' K;8@;E87:' K;' H;K:665<<:' ;K45EAgE;:F;EA;' K7E' <<;h:6' :'
E7E>@E:'4:6A;L'+5K'4;6K5E:X;K'K;':>:66:E':'@E:'5487RE'Z'E5K'A;E;F5K'j@;'H:6'456'h;E87H5KL'+5K'4@EA5K'H;':45Z5G'j@;';E'A[6F7E5K'
H6:FgA785K'K;'85E58;E'85F5'4@EA5K'J@;6A;KG'K5E'<:'@E7H:H'FlE7F:'H;'A5H:'K;8@;E87:'j@;'85EA;E>:'7EA;68:F=75'H6:FgA785L'!E8<@K5'
<5K'F5EA:X;K'K7E'4;6K5E:X;KG'85F5'<5K'H;'8*$)O":$#0)H;'+56;EAi'cNOVSdG'K7>@;E';KA:'F7KF:'8@6h:';n46;K7h:L'
-<'878<5'h7A:<'H;'<:'@E7H:H'H6:FgA78:'c4<:EA;:F7;EA5'7E787:<G'X@;>5'H;'A;EK75E;KG';EJ6;EA:F7;EA5G'8:F=75'H;'4;6K4;8A7h:'h7A:<'H;'
@E'4;6K5E:X;d'4@;H;'6;4;A76K;'h:67:K'h;8;K';E'@E:'F7KF:';K8;E:L'*<'6;85E58;6';KA;'878<5';E'<:'h7H:'6;:<G'5':<'J7<F:6'<:'h7H:'j@;'
6;:<F;EA;' ;KAg' A;E7;EH5' <@>:6G' K:=;F5K' 8@gEH5' H;=;F5K' J7<F:6' Z' j@[' 4:6A;K' H;' <:' ;K8;E:' H58@F;EA:<' H;=;F5K' @A7<7i:6L' +:'
;n7KA;E87:'H;';KA:'465>6;K7RE'85EA67=@Z;':'86;:6'&$'7"5')3#.-Z&"%.4)"5'A;F:'j@;'<:':@H7;E87:'K;'F:EA;E>:':'<:';n4;8A:A7h:'5'A6:A;'
H;' :H7h7E:6L' )5F5' H7X5' y7<t7;' )5<<7EKG' ;<' 4:H6;' H;' <:' E5h;<:' H;' F7KA;675_' pD:i<;K' 6;l6G' 9:i<;K' <<56:6G' 4;65' H;KH;' <@;>5G' 9:i<;K'
;K4;6:6qL'+:'E;8;K7H:H'H;'86;:6';K:'A;EK7RE';K'4;6J;8A:F;EA;':4<78:=<;':<'H58@F;EA:<L'
!F456A:' 4585' j@;' 85E5i8:'<:' A;6F7E5<5>l:' H6:FgA78:'5' j@;G' 456' 4@65' 7EKA7EA5G' 8:4A;'j@;' K;' ;KAg' 465H@87;EH5';K;' 878<5L' +:'
8:4:87H:H'4:6:'6;85E58;6'<:':887RE'H6:FgA78:';E';<'F5F;EA5';E'j@;'[KA:'K;'465H@8;';K'<5'j@;'6;:<F;EA;'H7KA7E>@;':<'H76;8A56'H;'
h:<l:G'9:>:'J7887RE'5'H58@F;EA:<;KL'

:520M16M520@0:9039BB96>J30
*EA;K'H;'7E787:6';<'65H:X;G'9:=6g'h;8;K'j@;'K;'H['8@;EA:'H;'j@;'9:8;'J:<A:'@E:'E:66:87RE'4:6:'45E;6'<:'4;<l8@<:';E'F:689:'Z'
4:6:';E<:i:6'<5K'=<5j@;K'K@8;K7h5K'H;'F:A;67:<L'"5'5=KA:EA;G'E5';K'F@Z':85EK;X:=<;'H;4;EH;6'H;'<:'E:66:87RE'ZG'456'<5'A:EA5G'K;'
H;=;' <<;h:6' @E:' <7KA:' 465>6;K7h:' H;' 9;895K' j@;' K5E' h7A:<;K' 4:6:' j@;' <:' :@H7;E87:' :<8:E8;' @E:' 85F46;EK7RE' H;<' F:A;67:<G' 85F5'
E5F=6;KG' <@>:6;KG' ;H:H;KG'J;89:KG' 956:KG' <:' K;8@;E87:'H;' <5K' 467E874:<;K':85EA;87F7;EA5KG'<:' 6;<:87RE'j@;' ;n7KA;' ;EA6;';<<5KG' ;A8L'
mKA:';K'<:'7EJ56F:87RE'j@;'H;=;'K@6>76'H;'<:'4;<l8@<:G'H;'@E:'J56F:'@'5A6:G'4:6:'j@;'A;E>:'K;EA7H5'4:6:'<5K';K4;8A:H56;K'j@;'<:'h;E'

%+(

456'467F;6:'h;iL'*K;>@6:6'j@;'A5H5';KA;'F:A;67:<'<5'h:Z:E'465456875E:EH5'<5K'4:6A7874:EA;K';E'<:'4;<l8@<:';K'4:6A;'H;'K@'<:=56'85F5'
H76;8A56L',;=;6g';h58:6'FgK'H;'@E:'h7K7REG'H;67h:H:'H;'Fo<A74<;K'4;6K5E:KL'#7'8@F4<;'A5H5K';KA5K'6;j@7K7A5KG'45H6g'46;K87EH76'H;'
8@:<j@7;6'A745'H;'A;nA5'5'E:66:87RE'Z'H;X:6'j@;'<:K'7Fg>;E;K'Z'<5K'4;6K5E:X;K'h:Z:E'465456875E:EH5'<:'7EJ56F:87RE'h7A:<':'F;H7H:'
j@;'K;'h:Z:'46;87K:EH5L'

>3?128>G96>J30653=.3890
+:'J56F:'7H;:<'H;'6;:<7i:6'<:'7Eh;KA7>:87RE';K';E'@E7RE'H;'@E:'K;>@EH:'4;6K5E:G'j@;'4@;H;'K;6'@E'H;KA:8:H5'F7;F=65'H;'K@'
;j@745L'+:'J@;6i:'H;'@E:'4;<l8@<:'6;K7H;';E';<'9;895'H;'j@;'K;'9:8;';E'85<:=56:87RE'Z'K;'H:6g'8@;EA:'H;'j@;'K@K'4;68;4875E;K';'
7H;:K'A;EH6gE'F:Z56'67j@;i:':<'85F4:6A76<:K'85E'@E'85F4:k;65'j@;';K'H;'K@'F7KF:'F;EA:<7H:HL'&A6:'h;EA:X:';K'j@;'F@89:K'h;8;K'
K;'E;8;K7A:'@E':45Z5'F56:<':<':H;EA6:6K;';E'E@;h5K'<@>:6;K';'7EA;EA:6'H;K9:8;6';j@lh585K'Z'46;X@7875KL',;';KA:'J56F:G'K;'9:6g'
45K7=<;'j@;'<5K'H5K'85F4:k;65K';KA[E'6;<:A7h:F;EA;'6;<:X:H5K'Z';KA:'E:A@6:<7H:H'A;EH6g'6;J<;X5';E'<:':8A7A@H'j@;'<5K'4:6A7874:EA;K'
:H54A:6gE':EA;'<:'8gF:6:L'
&A6:'h;EA:X:'H;'A6:=:X:6';E'85<:=56:87RE';K'j@;'4@;H;'85F465=:6'K7'<:K'7EA@7875E;K'j@;'@E5'h:'A;E7;EH5'K5E'85F4:6A7H:K'456';<'
5A65G' ;K4;87:<F;EA;' K7' A7;E;E' @E' K;EA7H5' E;>:A7h5L' &8@66;' J6;8@;EA;F;EA;' j@;' @E5' KR<5' K;' H:' 8@;EA:' :' F;H7:K' H;' <5' j@;' ;K'
7F456A:EA;G'85E'<5'8@:<'<;'4@;H;'4:K:6'H;K:4;687=7H5':<>5'j@;'<@;>5'6;K@<A:'K;6'F@Z'K7>E7J78:A7h5L'*@Ej@;';KA5'4:6;i8:'E;>:A7h5G'
A:F=7[E' 9:Z' @E'<:H5' 45K7A7h5_':' h;8;K' K;' h7K<@F=6:E'H:A5K';'7EH7875K' j@;' 4@;H;E' 85EH@876':' 85K:K' H;' F:Z56'7F456A:E87:G'Z' @E'
85F4:k;65'A:F=7[E'K;'4@;H;'85EKA7A@76';E'@E'6;K4:<H5'7F456A:EA;L'

E:93>A>696>J30410:92085792I0:5GF28>690 @0E:930410B549=10
-<'8g<8@<5'H;<'A7;F45'j@;'h:':'9:8;6'J:<A:'4:6:'65H:6'87;6A:K';K8;E:K'KR<5'K;'4@;H;'9:8;6'8@:EH5'K;'A7;E;';n4;67;E87:L'356'<5'
>;E;6:<G' @E' A6:=:X5' 8@7H:H5K5' 6;j@7;6;' FgK' A7;F45' H;<' j@;' K;' 7F:>7E:L' "56F:<F;EA;' KR<5' K;' H;=;' 465>6:F:6' @E:G' H5K' 5' @E'
Fgn7F5'H;'A6;K'K;8@;E87:K'456'Hl:'H;'A6:=:X5G':'E5'K;6'j@;';KA['@A7<7i:EH5'<:'<@i'H7K45E7=<;'Z'K;'A7;E;E'=@;E:K'6:i5E;K'4:6:'4;EK:6'
j@;' <' j@;' K;' j@7;6;' <5>6:6'h:' :' 6;K@<A:6' K;E87<<5' Z' H76;8A5L' !E8<@K5'4:6:' @E:' ;EA6;h7KA:' K;E87<<:G' 85E' @E:' H@6:87RE';E' 87EA:' H;' TU'
F7E@A5KG' 4@;H;' 9:8;6' J:<A:' ;E' 85EX@EA5' @E' A5A:<' H;' V' 956:KL' ,;=;' 46;h;6K;' =:KA:EA;' A7;F45' 4:6:' ;<' H;K4<:i:' F7;EA5' H;' @E:'
<58:<7i:87RE':'5A6:'ZG'A:F=7[EG'4:6:';<'H;KF5EA:X;'H;'<5K';j@745K';E'<:'<58:<7i:87RE'46;h7:'Z'K@'E@;h:'7EKA:<:87RE';E'<:'K7>@7;EA;L'356'
<5'>;E;6:<G'@E:'@E7H:H'E@;h:'6;K@<A:'=:KA:EA;'FgK'<;EA:'j@;'<:'F7KF:'@E7H:H'H7;i'Hl:K'H;K4@[KL'
3:6:' @E' H58@F;EA:<' H;' VU' F7E@A5K' 4@;H;E' 9:8;6' J:<A:' ;EA6;' A6;K' Z' 5895' Hl:K' H;' 65H:X;G' K;>oE_' :d' ;<' EoF;65' H;'
H;K4<:i:F7;EA5KG'KS)<:'8:EA7H:H'H;'>6:EH;K';Kj@;F:K'H;'7<@F7E:87RE'Z'%S)<:'85F4<;X7H:H'Z'>6:H5'H;'7F46;h7K7=7<7H:H'j@;'A;E>:';<'
A;F:L'356';X;F4<5G'K7'K;';KAg'65H:EH5';E';<'6;87EA5'H;'6;86;5'H;'@E'85<;>75'Z'K;'j@7;6;'J7<F:6'@E';EJ6;EA:F7;EA5';EA6;'H5K'89785KG'
j@7igK'A;E>:'@E5'j@;';KA:6':'<:';n4;8A:A7h:'H@6:EA;'h:675K'Hl:KL'356'5A65'<:H5G'K7<5'j@;'K;'H;K;:'K7F4<;F;EA;';K'J7<F:6':<'8:6A;65'
;EA6;>:EH5'@E:'8:6A:'H;A;6F7E:H:G'K;'4@;H;E'56>:E7i:6'<:K'85K:K'4:6:'j@;'E5'9:>:E'J:<A:'FgK'H;'@E5K'H7;i'F7E@A5KL #;'H;=;E'
;h7A:6'<:K'46;h7K75E;K'H;F:K7:H5'54A7F7KA:KL'+5'FgK':8;6A:H5';K'8:<8@<:6'<5'F;X56'Z'<5'4;56'j@;'4@;H;'K@8;H;6'Z'j@;H:6K;';E'@E'
4@EA5'7EA;6F;H75L'
%E'<@X5'H;<'j@;'H7K45E;';<'87E;:KA:'E5'465J;K75E:<G'j@;'>;E;6:<F;EA;'KR<5'K;'85E8;H;':<'J5AR>6:J5'E:A@6:<7KA:G';K'<:'<7=;6A:H'H;'
65H:6'H@6:EA;'@E'4;6l5H5'<:6>5L'-E'<:'F:Z56l:'H;'<5K'H58@F;EA:<;K';K'H7Jl87<'F5KA6:6'@E'H;K:665<<5'h;6H:H;65G'456j@;';E'@E'F@EH5'
85F;687:<' ;E' ;<' j@;' 9:Z' j@;' 6;K4;A:6' <:K' ;85E5Fl:K' E5' 6;K@<A:' 6;EA:=<;' 6;@E76' :' @E' ;j@745' :' 7EA;6h:<5K' H;' K;7K' F;K;K' M456'
;X;F4<5M' H@6:EA;' @E' 4;6l5H5' H;' H5K' :k5KL' /' ;KA;' A745' H;' 5=K;6h:87RE' 465<5E>:H:' ;K' ;<' j@;G' 46;87K:F;EA;G' 4@;H;' 8:4A:6'
h;6H:H;65K'8:F=75K';E'<:'h7H:'H;'<:K'>;EA;KL'-<'87E;:KA:'7EH;4;EH7;EA;'A7;EH;':'A6:=:X:6';E'>6@45'Z':':=:68:6'h:675K'465Z;8A5K':'<:'
h;iG'456'<5'j@;'E5'K;'9:'H;'6;@E76':<';j@745';n46;K:F;EA;'4:6:'@E'465Z;8A5'H;A;6F7E:H5G'85F5'K@8;H;6l:'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E';j@745'
85F;687:<L'
)5E' 7EH;4;EH;E87:' H;<' 9;895' H;' j@;' ;KA[' 65H:EH5' H;' J56F:' 465<5E>:H:' 5 85F4:8A:G' H;=;' 9:8;6' 456' :H;<:EA:H5' @E:'
4<:E7J78:87RE'H;<'65H:X;'Z'F5KA6:6<5':'A5H5K'<5K'7EA;6;K:H5K'4:6:'j@;'<5'85F;EA;EL')5E'K@J787;EA;':EA7874:87REG'.7$(b#$7$)3$)A,$)
&+3+7)3"7=+'$')3$),'.)%+=".)-$%.'+(#.E".3.)3$)6.)=6.'"E"%.%"5'4)-<'A7;F45'j@;'K;'H;H7j@;':'<:'4<:E7J78:87RE'Z':'7EJ56F:6':<';j@745'
H;' <5K' 4<:E;K' j@;' K;' 9:E' 9;895' K@45EH6gG' 45KA;6756F;EA;G' @E' :95665' H;' A7;F45G' H7E;65' Z' H7K>@KA5KL' )@:EH5' E5' K;' 7EJ56F:'
H;=7H:F;EA;':'<5K'85F45E;EA;K'H;<';j@745G'A;EH;6gE':';K4;6:6'4:K7h:F;EA;'9:KA:'6;87=76'7EKA6@8875E;K'Z'8@:EH5'K@6X:E'7E87H;E87:K'
;E';<'65H:X;'E5'A5F:6gE'E7E>@E:'7E787:A7h:L'
!E8<@Z:';E';<'4<:E'<5K'EoF;65K'H;'A;<[J5E5'H;'85EA:8A5'H;'8:H:'<58:<7i:87REL'#7;F46;'j@;'h:67:K'4;6K5E:K'A7;E;E'j@;'6;@E76K;'
;E'@E'<@>:6'H;A;6F7E:H5':'@E:'956:'H;A;6F7E:H:G'9:Z'j@;'85EA:6'85E'j@;':<>@7;E'K;'47;6H:'5'A;E>:'@E:':h;6l:';E';<'8589;L'.;K@<A:'
;E<5j@;8;H56'K;EA76K;'7E8:4:i'H;':8A@:6'456'J:<A:'H;'7EJ56F:87RE'ZG':'F;E5K'j@;'A5H5';<'F@EH5'8@;EA;'85E'A;<[J5E5'FRh7<G';KA5'
K@45E;' @E' :F;E:i:' 85EKA:EA;' 8@:EH5' K;' 6@;H:' ;E' H7KA7EA:K' <58:<7i:875E;KL' %E:' 45K7=<;' K5<@87RE' ;K' H7K45E;6' H;' @E' EoF;65'
A;<;JRE785'H;'85EA:8A5'c;<'H;'K@'9;6F:E:G'j@;'A6:=:X:'A5H5';<'Hl:';E'@E:'5J787E:G'456';X;F4<5G'5'@E'K;6h7875'H;'F;EK:X;K'A;<;JRE785Kd'
4:6:'j@;'7E8<@K5'<:K'4;6K5E:K';E'A6gEK7A5'4@;H:E';KA:=<;8;6'85EA:8A5':'A6:h[K'H;'@E'A;68;65L'
#;' H;=;' 7E8<@76' A:F=7[E' @E' <7KA:H5' H;' <5K' ;j@745K' ;K4;87:<;K' 5' 4;6K5E:<' ;K4;87:<' j@;' K;' 46;87K:' ;E' 8:H:' @E:' H;' <:K'
<58:<7i:875E;KG' ;' 7EKA6@8875E;K' 8<:6:K' K5=6;' <5K' F;H75K' H;' H;K4<:i:F7;EA5G' 85E' ;<' J7E' H;' J:87<7A:6' ;<' j@;' A5H5' ;<' F@EH5' <<;>@;' :'
A7;F45L'+:'H7KA67=@87RE'H;'J5A58547:K'H;'@E'F:4:'85E'<:K'<58:<7i:875E;K'Z'<5K'EoF;65K'H;'A;<[J5E5'=7;E'K;k:<:H5K'4@;H;E'K@45E;6'
@E'h:<75K5':95665'H;'A7;F45L'

%+)

612>J3041041B16M520410>79G130
-<'J56F:A5'H;'8;K7RE'4;6K5E:<'H;'H;6;895K';K'@E'H58@F;EA5'F;H7:EA;';<'8@:<';<'J76F:EA;'<;'85E8;H;';<'H;6;895':'9:8;6'@K5'
4o=<785'H;<'F:A;67:<'j@;'9:'6587:H5L'"56F:<F;EA;G'E5'A;EH6g'j@;';EJ6;EA:6K;'85E'465=<;F:K'<;>:<;K':'E5'K;6'j@;'4;6F7A:'j@;'<:'
>;EA;' :<=;6>@;'<:' J:EA:Kl:' H;' j@;' h:' :' 9:8;6' F@895' H7E;65' 85F;687:<7i:EH5' K@' 7F:>;EL' "5' 9:Z' E:H7;' j@;' K;' 9:Z:' 9;895' 6785'
9:87;EH5'H58@F;EA:<;KG'K7'<:'>;EA;'A7;E;'5A6:'7H;:G'H;=;'8566;>76'K@';6656L'
,;=;' A;E;6' :' F:E5' <5K' J56F:A5K' H;' 8;K7RE' 4;6K5E:<' H;' H;6;895K' ch[:K;' (7>@6:' OLTd' 4:6:' j@;' K;:E' J76F:H5K' 456' <5K'
4:6A7874:EA;K'7EF;H7:A:F;EA;'H;K4@[K'H;'j@;'K;'9:Z:'85F4<;A:H5'<:'J7<F:87REL'"7E>@E:'J76F:';K'hg<7H:'K7E'@E'FlE7F5'4:>5'<;>:<'
H;'N'HR<:6G'4:>5'K7F=R<785'j@;'H;=;';J;8A@:6'K5<;FE;F;EA;L'-<'H58@F;EA5'J76F:H5'H;'8;K7RE';K'@E:'J56F:'H;'85EK;EA7F7;EA5'j@;'
<;'85E8;H;'H;6;895K'H;':@A56'K5=6;'<:'7F:>;E'Z'4:<:=6:K'H;<'4:6A7874:EA;L')5F5';K';h7H;EA;'j@;'E5'6;K@<A:6l:'46g8A785G';E';<'8:K5'
H;'@E:K'A5F:K';E'<:'8:<<;G'6;8:=:6'<:K'J76F:K'H;'A5H:K'<:K'4;6K5E:K'j@;';KAgE':<<l'46;K;EA;KG'>;E;6:<F;EA;'<5'j@;'K;'9:8;';K'j@;'
J76F;E';<'H58@F;EA5'<5K'j@;'H78;E':<>5':EA;'<:'8gF:6:L'-h7H;EA;F;EA;G';E';KA5'9:Z'j@;';X;68;6'=@;E'X@7875_';<'H58@F;EA5'H;'8;K7RE'
H;'H;6;895K'A7;E;';<'J7E'H;';h7A:6'j@;'<:K'4;6K5E:K':'<:K'j@;'K;'9:'J7<F:H5'<@;>5'K;'H;KH7>:E'H;'<5'j@;'J@;'@E':8@;6H5'4@6:F;EA;'
h;6=:<G'5'j@;'H;87H:E':'o<A7F:'956:'j@;'E5'H;K;:E':4:6;8;6';E'K@'4;<l8@<:L'356'<5'A:EA5G'4:6:';h7A:6'465=<;F:K';E'<5'6;J;6;EA;':<'
@K5' 45KA;6756' H;' <:K' J7<F:875E;K' K;' H;=;' K7;F46;' 9:8;6' j@;' <5K' H58@F;EA5K' K;' J76F;EL' +5K' F;E56;K' E5' A7;E;E' 8:4:87H:H' 4:6:'
J76F:6'H58@F;EA5K'<;>:<;K'ZG'456'<5'A:EA5G'K;'46;87K:6g';<'h7KA5'=@;E5'H;'K@K'J:F7<7:6;K'5'H;'K@K'A@A56;KL'
!F46;K5'H;');K7RE'3;6K5E:<'H;',;6;895K
D;' 6;87=7H5' <:' 8:EA7H:H' H;' ' 456' <:' j@;' 85E8;H5' :' 365H@8875E;K' GK@K'
K@8;K56;K'Z'8;K75E:675KG'F7'<7=6;'4;6F7K5'4:6:'j@;'H7KA67=@Z:E'Z'h;EH:E'A5H:K'<:K'J5A5>6:Jl:K'J7X:KG'4;<l8@<:K'H;'87E;G'>6:=:875E;K';E'h7H;5'Z'>6:=:875E;K'K5E56:K'
j@;'K;'9:E'A5F:H5'H;'F7'4;6K5E:'4:6:'<:'465H@887RE'87E;F:A5>6gJ78:'j@;'465h7K75E:<F;EA;'K;'A7A@<:'
(76F:H5
"5F=6;'c;E'<;A6:K'F:ZoK8@<:KG'456'J:h56d
,76;887RE
(;89:
(76F:'H;<'4:H6;'5'A@A56
*A;KA7>@:H5'456
(;89:
(7>@6:'OLTL',58@F;EA5'H;'8;K7RE'H;'H;6;895KL

E1B7>250410B549=10130:920:569:>N96>53120
+:K' 85EH7875E;K'h:6l:E' H;' @E' 4:lK' :' 5A65G' 4;65' ;E' >;E;6:<'<:K' 8;K75E;K' 4;6K5E:<;K' H;' H;6;895K'K;' J76F:E' 7EF;H7:A:F;EA;'
3$7=,;7)H;<'65H:X;G'F7;EA6:K'j@;';<'4;6F7K5'4:6:'J7<F:6';E'@E:'<58:<7i:87RE'H;A;6F7E:H:'K;'H;=;'>;KA75E:6'.'&$74 ,;KH;'@E'4@EA5'
H;'h7KA:';KA678A5G'K;'H;=;'5=A;E;6'4;6F7K5'=+#)$7%#"&+)4:6:'65H:6'H;EA65'H;';H7J7875K'4:6A78@<:6;K'Z';E'F;H75K'4o=<785K'H;'A6:EK456A;G'
4:6j@;KG';KA:H75KG';A8L'$5H5'<5'j@;';KAg':=7;6A5'K7E'6;KA678875E;K':'<:'h7KA:'H;'<:'>;EA;'c85F5'<:'8:<<;G'<5K'F;68:H5KG'<:K'6;@E75E;K'
4o=<78:Kd'K;'4@;H;E'J7<F:6'K7E'E;8;K7H:H'H;'4;H76'4;6F7K5':'E:H7;L')@:EH5';<'<@>:6';K'H;'46547;H:H'4:6A78@<:6G'K;'H;=;'6;8:=:6';<'
4;6F7K5'H;<'46547;A:675G'456j@;'H;'<5'85EA6:675'8566;'%E5';<'67;K>5'H;'K;6'H;F:EH:H5'456'E5'6;K4;A:6';<'H;6;895':'<:'7EA7F7H:HL'-KA5'
K@8;H;';E'F@Z'6:6:K'58:K75E;KG':'E5'K;6'j@;'K;';KA7F;'j@;';<'H;F:EH:6':'K@'85F4:kl:'5':'@KA;H'h:<;'<:'4;E:L'-K'FgK'465475'H;<'
4;675H7KF5'H;'7Eh;KA7>:87REL'
+:'F:Z56l:'H;'<:K'87@H:H;K'A7;E;E'6;KA678875E;K';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':'J7<F:875E;K';E'<:'8:<<;L'-E'<:'46g8A78:';KA5'K@45E;'j@;'9:'
H;'5=A;E;6'4;6F7K5'H;'<:'45<78l:'5G'j@7igKG'H:6<;'@E:'>6:A7J78:87RE':'@E'>@:6H7:'4:6:'j@;':<;X;':'<5K'8@675K5K'j@;'6;K@<A:E'F5<;KA5K'5'
4:6:' j@;' 6;>@<;' ;<' A6gJ785L' ,;KH;' @E' 4@EA5' H;' h7KA:' A[8E785G' K7' E5' @A7<7i:' <:' 8gF:6:' F:E@:<' Z' K;' 45E;' :' 7EKA:<:6' @E' A6l45H;G' K;'
85EK7H;6:'j@;'9:'A6:K4:K:H5'<:'J65EA;6:'H;'@E'F;65'6;456A;65'H;'E5A787:K'Z';KAg'9:87;EH5'@E:'J7<F:87RE':'>6:E';K8:<:G'4:65'8:K7'
E@E8:'9:Z'E:H7;'456':<<l':<'j@;';KA5'<;'4@;H:'7F456A:6G':'85EH787RE'H;'j@;'E5'85E>;KA75E;';<'A6gJ785L'*<>@E:K'87@H:H;K'>6:EH;KG'
85F5' )978:>5G'456' ;X;F4<5G' K5E' >;E;65K:K'85E' A5H5'<5' j@;' K;:' 87E;G' 4;65' ;E' 5A6:KG' 85F5' 3:6lK' Z' "@;h:'/56tG' <:' <@E:' H;' F7;<'
:8:=R'9:8;'A7;F45L'+:K'85EH7875E;K'h:E'K7;EH5'8:H:'h;i'FgK'6;KA678A7h:K'Z'<5K'4;6F7K5K'4:6:'J7<F:6';E'8:H:'<58:<7i:87RE'K;'K@;<;E'
A6:F7A:6':'A6:h[K'H;'<5K'H;4:6A:F;EA5K'.3)*+%)H;'<5K'*Z@EA:F7;EA5KL'$:F=7[E';n7KA;'@E'K;>@65';K4;87:<'4:6:'8@=676'<:K'58:K75E;K'
;E'<:K'j@;';<'65H:X;'7F4<78:':<>oE'67;K>5'4:6:';<'4o=<785L'-E';KA5K'A7;F45K'H;'A:EA5K'<7A7>75K'@E':=5>:H5'4;6K478:i'4@;H;'85Eh;6A76';<'
9;895'H;'j@;'K;';E8@;EA6;'@E'A65i5'H;'A7i:';E'@E:':8;6:';E'@E:'8:@K:'4:6:'4<:EA;:6'@E'4<;7A5'85EA6:'<:'K;>@67H:H'h7:<G':Kl'j@;'h:Z:'
85E'8@7H:H5G';K'<:'X@E><:'<5'j@;';KAg':9l'J@;6:LLLL'
+5K'H58@F;EA:<7KA:KG'J7;<;K':'<:'A6:H787REG'467F;65'6@;H:E'Z'H;K4@[K'9:8;E'<:K'46;>@EA:KG'456j@;'K:=;E'j@;'@E:'85F=7E:87RE'
H;'7H;:<;K'/)45=6;i:'465=:=<;F;EA;'H:6g'85F5'6;K@<A:H5';<'j@;'K;'<;K';89;'H;':<<l'85E'7667A:87RE'K7':<>@7;E'85E'8:4:87H:H'5J787:<'
85F7;Ei:':'9:8;6'46;>@EA:KL')5E';KA:'K5<@87RE'K;'8566;E'A5H5'A745'H;'67;K>5K';E'<5K'4:lK;K'E5'H;F586gA785KG'H5EH;'85E'J6;8@;E87:'
K;'85EK7H;6:G':8;6A:H:F;EA;G'j@;'<:K'8gF:6:K'K5E'F5A56;K'H;'K@=h;6K7REL'

%+*

)*3f$%+&'NU
!$0.##*//*()$/($_+"\*(
17E:19B0E1B25392065301OE1B>136>90
-E' ;<' AlA@<5' H;' ;KA;' 8:4lA@<5'K;' @A7<7i:' ;<' A[6F7E5'pH;K:665<<5q';E' <@>:6' H;' ;<' H;' p;<;887REq'H;' @E' ;j@745G' 456j@;' :@Ej@;' <5K'
F7;F=65K'H;<';j@745'K;:E'4;6K5E:K'85E';n4;67;E87:G'9:=6g'j@;'6;:<7i:6':<>@E5K'65H:X;K';n4;67F;EA:<;K'85E';<<5KG'4:6:'85F465=:6'
E5'KR<5'j@;'<5K';j@745K'J@E875E:E'8566;8A:F;EA;G'K7E5'j@;':H;FgK';n7KA;';EA;EH7F7;EA5';EA6;'A5H5KL'"5';K'7EJ6;8@;EA;'H;K8@=676'
j@;' <5' j@;' 4:6:' @E' 54;6:H56' H;' 8gF:6:';K' @E' 467F;6'4<:E5G' 4:6:' 5A65' ;K' @E' 4<:E5'F;H75L' 356' <5' A:EA5G' ;K' H;' h7A:<' 7F456A:E87:'
;KA:=<;8;6'@E:K'E56F:K'=6;h;K'Z'8<:6:K'H;';EA;EH7F7;EA5':EA;K'H;'7E787:6';<'65H:X;'46547:F;EA;'H7895G';K'H;876G':'<:'956:'H;'9:8;6'
<5K' 8:F=75K' H;' 45K787RE' H;' <:' 8gF:6:' ;E' 6;K4@;KA:' :' <5K' 8:F=75K' ;K45EAgE;5K' j@;' <:' K7A@:87RE' 6;j@7;6:L' )@:EH5' E5' ;n7KA;'
45K7=7<7H:H'H;';EK:Z5'E7'H;'6;4;A787REG'9:Z'@E':F4<75'F:6>;E'4:6:'j@;'K;'465H@i8:E'J:A:<;K'F:<;EA;EH7H5KL'
+5K'4658;K5K'H;';E8@:H6;G'85F45K787REG'h;<587H:H'H;'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'8gF:6:'Z'85<58:87RE'H;'F786RJ5E5K'K5E'6;K@<A:H5'H;'
@E':8@;6H5'F@A@5'Z'H;'@E:':H:4A:87RE'H;'@E5K':'5A65KL'-KA5'K5<:F;EA;'K@8;H;'K7'A5H:K'<:K'4;6K5E:K'7F4<78:H:K'85E58;E';<'56H;E'
H;'h:<56;KG'<5K'>;KA5K'7EH78:A7h5K'Z'<:'A;6F7E5<5>l:'H;'<5K'H;FgKL'*<';J;8A@:6'<5K'65H:X;K';n4;67F;EA:<;KG'465=:=<;F;EA;'H;K8@=676g'
j@;';n7KA;'>6:E'h:67;H:H'H;'>@KA5K'Z'H;'E7h;<;K'H;':4A7A@HG':Kl'85F5'h:67:875E;K';E';<'h58:=@<:675'A[8E785'Z';E'<:'7EA;646;A:87RE'H;'
<:'X;6>:'E56F:<L'

4129BB5::50410.301-.>E50EB5E>50
0:F5K' :' K@45E;6' :956:' j@;' h7h;' ;E' @E' <@>:6' j@;' ;KAg' :' >6:E' H7KA:E87:' H;' <5K' 8;EA65K' 87E;F:A5>6gJ785K' Z' j@;' A7;E;' j@;'
85F;Ei:6' :' 4:6A76' H;' 8;65G' j@;' A7;E;' j@;' ;<:=56:6' K@K' 46547:K' E56F:K' Z' 9:<<:6' :' K@' 465475' ;j@745' Z' 8:4:87A:6<5L' #@45E>:F5K'
A:F=7[E'j@;'A7;E;':88;K5':'@E:'@E7H:H'H;'hlH;5G'j@;'85F46;EH;'@E:'8gF:6:G'@E:'>6:=:H56:G'@E'F786RJ5E5'Z'@E'F5E7A56L'w)@gEA:K'
4;6K5E:K'h:':'E;8;K7A:6'Z'H;'j@['A745x'w)@g<;K'K5E'K@K'6;K45EK:=7<7H:H;Kx'
-K'46;87K5'j@;'A5H5';<';j@745':46;87;'5G'F;X56':oEG'85F4:6A:'<5K'h:<56;K'H;'<5K'H;FgKL'356'<5'A:EA5G':EA;K'H;'H;87H76'j@;'h:':'
A6:=:X:6'85E'5A6:K'4;6K5E:K';E':<>5'A:E'4;6K5E:<'85F5';K'6;:<7i:6'@E'H58@F;EA:<G'H;=;6g':h;67>@:6'E5'KR<5'K7';K:K'4;6K5E:K'A7;E;E'
:4A7A@H;K'A[8E78:K'Z'8@;EA:E'85E';n4;67;E87:G'K7E5'A:F=7[E'8@g<;K'K5E'K@K'7H;:K'Z'K@K'h:<56;K'85E'6;K4;8A5':<'H58@F;EA:<G'j@['A745'
H;'4;<l8@<:KG'H;'<7=65K'Z'H;'85F;H7:K'46;J7;6;E'Z'8@g<;K'K5E'K@K':J7875E;KL'+:'8:4:87H:H'A[8E78:';K'7F456A:EA;G'4;65'<:'F:H@6;i'Z'
<5K'h:<56;K'H;'<:K'4;6K5E:K'<5'K5E':oE'FgKL'+5K'H;J;8A5K'A[8E785K'K;'4@;H;E'8566;>76G'4;65'E5'4@;H;'8:F=7:6'<5K'>@KA5K'H;':<>@7;E'
:'j@7;E'E5'<;':>6:H:';<'A;F:'j@;'@KA;H'9:';<;>7H5'5'j@;'E5':46@;=:'K@'J56F:'H;';EJ58:6<5L'

Q1:069BH681B0410:5207>17<B52041:01-.>E50120>7E5B89381 0
-<';j@745'4:6:'@E'H58@F;EA:<';K'F@Z'4;j@;k5_'H;'H5K':'K;7K'4;6K5E:KL'%E'=@;E';j@745'465456875E:'@E'>6:E'6;K4:<H5'E5'KR<5'
:<'465Z;8A5G'K7E5'A:F=7[E':'<5K'7EH7h7H@5K'j@;'K;'K7Ao:E'J6;EA;':'<:'8gF:6:'Z'j@;'K;>@6:F;EA;'h:E':'K;6'J7<F:H5K'456'467F;6:'h;iL'
.;K@<A:'h7A:<'4:6:';<'H76;8A56'j@;';<';j@745'K;'7EA;6;K;'456';<'A;F:'Z';KA['H;':8@;6H5'85E'<:'J56F:'H;'46;K;EA:6<5G'H;'<5'85EA6:675G'
A:EA5'[<'85F5'<5K'4:6A7874:EA;K'<5'4;687=;EG'H:H:'<:'K@K8;4A7=7<7H:H'j@;'H;K47;6A:';E';<<5K'A;E;6'j@;'H;K;F4;k:6'@E'A6:=:X5'j@;'<;K'
6;K@<A:'A:E'4585'J:F7<7:6L'
)@:EH5'A6:=:X:=:'4:6:'<:'??)G'>;E;6:<F;EA;'F;':K7>E:=:E'=@;E5K';j@745KG'4;65':<>@E:'h;i'F;';E85EA6[':'4;6K5E:K'85E'
465=<;F:KL'#5<l:'A6:A:6K;'H;'J:<A:'H;'85E8;EA6:87RE';E';<'A6:=:X5G'4;65'FgK'H;'@E:'h;i'F;'A@h;'j@;';EJ6;EA:6':'4;6K5E:K'6;:<F;EA;'
K@=h;6K7h:KL'-E85EA6:6K;'=:X5'46;K7RE'Z'<;X5K'H;<'95>:6'4:6;8;'H;K;j@7<7=6:6':':<>@E:K'4;6K5E:K'Z'K;':8;EAo:E'<:'7EK;>@67H:H'Z'<5K'
8;<5KL'-K'H7Jl87<'46;h;6<5G'4;65';K'@E'h;6H:H;65'<:KA6;';E'@E:':8A7h7H:H'j@;'K;'=:K:';E'<:K'=@;E:K'6;<:875E;KL
#7' <:' 4;6K5E:'j@;' 47;EK:' 7E856456:6':<' ;j@745' 9:' 4:6A7874:H5';E'65H:X;K':EA;6756F;EA;'5' Z:' 9:'A6:=:X:H5' ;E' ;j@745G'7EA;EA;'
9:=<:6' 85E' <:K' 4;6K5E:K' j@;' A6:=:X:65E' 85E' [<L' +:' J7<F:87RE' ;K' @E' A6:=:X5' F@Z' 7EA;EK5G' 456' <5' 8@:<' <5K' 85F4:k;65K' 85E58;E'
;EK;>@7H:'<:K'H;=7<7H:H;K'Z'<:'J@;6i:'A;F4;6:F;EA:<'j@;'8:H:'@E5'A7;E;L'
-E'<5K'F7;F=65K'H;'K@';j@745'H;=;'=@K8:6_'
!
!
!

u@;'K;:E'6;:<7KA:K'
u@;'K;:E'J7:=<;K'
u@;'4@;H:E'F:EA;E;6';<';KJ@;6i5'Z'<:'85E8;EA6:87RE'H@6:EA;'4;6l5H5K'465<5E>:H5K'

u@;'85E5i8:E'Z'h:<56;E'<:K'F7KF:K'4;<l8@<:K'j@;'@KA;HL'
-E'A5H5K'<5K'4@;KA5K'H;'A6:=:X5'H;<';j@745'H;'J7<F:87RE'A;E>:'8@7H:H5'85E'<:K'4;6K5E:K'j@;_'

%%+

$7;E;E'@E:'H;A;6F7E:H:'h;<587H:H'H;'A6:=:X5'c456'<5'>;E;6:<'F;H7:E:'A76:EH5':'<;EA:'ZG'8@:EH5'K;';EJ6;EA:E':'<:'E;8;K7H:H'H;'
:8;<;6:6G'K;'45E;E'E;6h75K:K'Z':oE'A6:=:X:E'85E'F:Z56'<;EA7A@Hd'

!
!
!

#;'5<h7H:E'Z'8:F=7:E'<5K'85F465F7K5K'h;6=:<;K'j@;'9:E':Hj@767H5'
"5';EA6;>:E':'A7;F45'<5'465F;A7H5'
#5=6;KA7F:E'K@K'46547:K':4A7A@H;K'

!
!

$7;EH;E':'K5=6;4:K:6K;';E'K@K':A67=@875E;K'
+;'85EK7H;6:E':'@KA;H'85F5'@E'K7F4<;'4:K5'H;'8:6:':'J@A@6:K'F;A:K'FgK':F=7875K:KL'

41A>3>6>J30410:920HB1920410B12E5329<>:>4940
"5'9:Z';j@745'j@;'J@E875E;'=7;E'K7'E5'8@;EA:'85E'@E:'H;J7E787RE'8<:6:'H;'<:K'J@E875E;K'Z'6;K45EK:=7<7H:H;K'j@;'8:H:'F7;F=65'
H;=;'H;K;F4;k:6L'3:6:';<<5'9:Z'j@;'A;E;6';E'8@;EA:'<:K'H7KA7EA:K'K7A@:875E;K'j@;'K;'4@;H;E'46;K;EA:6G'A:<;K'85F5'<:':@K;E87:'H;'
:<>@E5' H;' <5K' 7EA;>6:EA;K'H;<' ;j@745L' 356' ;X;F4<5G';E' :@K;E87:'H;' H76;8A56G'5' 8@:EH5' [KA;' ;KAg' 58@4:H5';E' 5A65' :K@EA5G' 4@;H;'
K@KA7A@76<;';<'H76;8A56'H;'J5A5>6:Jl:L'-E'8@:<j@7;6'8:K5G'H;=;'F;EA:<7i:6K;':'A5H5';<';j@745'4:6:'j@;'E5'6;8@66:E':<'H76;8A56'K7;F46;'
j@;'K@6X:':<>5G'4@;K';<'H76;8A56'H;'J5A5>6:Jl:'4@;H;'6;K5<h;6'F@895K'H;'<5K'465=<;F:K'j@;'K;'4@;H;E'46;K;EA:6L'"5';K';<'H76;8A56'
j@7;E'H;=;'H;87H76'j@;':<>@7;E'7EA65H@i8:'5A6:'F5E;H:';E';<'85EA:H56'H;<':4:68:F7;EA5L'
*<' A6:=:X:6' X@EA5K' 456' 467F;6:' h;iG' :XoKA;K;' :' @E:' ;KA6@8A@6:' J56F:<' H;' A6:=:X5' ;E' <:' j@;' 8:H:' @E5' 8@7H;' H;' K@K' 46547:K'
6;K45EK:=7<7H:H;K' Z' :=KA[E>:K;' H;' 9:8;6' 85F;EA:675K' 5' H;' :8A@:6' ;E' 5A6:K' g6;:KL' *' F;H7H:' j@;' <:' >;EA;' K;' h:' 85E587;EH5' Z'
85EJl:E'<5K'@E5K';E'<5K'5A65KG'K;'4@;H;'46;K87EH76'H;'J56F:<7H:H;KL'356';<'85EA6:675G'K7'K;'85F7;Ei:':'A6:=:X:6'H;'J56F:'J:F7<7:6'/)
<@;>5'K;'H;K8@=6;'j@;'9:8;'J:<A:'@E:'F:Z56'H7K874<7E:G'<5K'8:F=75K'j@;'K;';J;8Ao;E'4@;H;E'8:@K:6'6;K;EA7F7;EA5KL'
3@H7;6:'H;876K;'j@;'@E';j@745'H;'J7<F:87RE'4;j@;k5'MH76;8A56G'54;6:H56'H;' 8gF:6:G'A[8E785'H;'K5E7H5G'F5i5'H;';KA@H75'Z'
>;6;EA;'H;'465H@887REM'A:F=7[E';KAg'85F4@;KA5'456'@E'465J;A:G'@E'h7K75E:675G'@E';K867=:G'@E'95F=6;'J@;6A;'Z'@E:'4;6K5E:'j@;'<5'
:66;><:'A5H5L'#7;F46;'9:=6g':<>@7;E'j@;':K@F:';<'4:4;<'H;'=@JRE'5'4:Z:K5G'Z:'j@;'8:H:';j@745'H;K:665<<:'K@K'46547:K'6;><:K'Z'K@'
46547:'H7EgF78:';K4;87:<L'-<'4<:8;6'j@;'K;'H;67h:'H;'A6:=:X:6';E'>6@45'85E';J78:87:';K'<:'F;X56'=;=7H:':<859R<78:'j@;'4@;H;'@E5'
7F:>7E:6K;G' =;=7H:' j@;' 4:6;8;' 6;K@<A:6' ;K4;87:<F;EA;' J@;6A;' ;E' F5F;EA5K' H;' F:Z56' 46;K7REL' /' E5' 9:=6g' 6;K:8:' :' <:' F:k:E:'
K7>@7;EA;L' %E:' ;<;887RE' H;' 85F4:k;65K' 8@7H:H5K:' 9:8;' j@;' A5H5' 6;K@<A;' 45K7=<;L' %E';j@745' H;' :F7>5K'H;87H7H5K' :' A5H5' ;K'
7F4:6:=<;L'

A.36>53120@0B12E5329<>:>494120410:5207>17<B52041:01-.>E50
+5' j@;' ;n45E>5' :' 85EA7E@:87RE' ;K' @E' ;K=5i5' H;' <:K' 6;K45EK:=7<7H:H;K' 85E' <:K' j@;' H;=;' ;EJ6;EA:6K;' ;<' ;j@745' Z' <:K'
8:4:87H:H;K'Z'9:=7<7H:H;K'j@;'H;=;F5K'H;F:EH:6L'-E'<:'h7H:'6;:<G'E:A@6:<F;EA;G'<5K'F;X56;K'465J;K75E:<;K'K5E'<:';n8;487REG'456'
<5'8@:<'<:'6;<:87RE'j@;'46;K;EA5'4@;H;'A;E;6'K@K'J:<<5KL'3:6:'j@;'<:'<7KA:'K;:'FgK'85F4<;A:'9;'7E8<@7H5'A:F=7[EG';E'J56F:'6;K@F7H:G'
<:K'J@E875E;K'H;<'H76;8A56L'

-<'H76;8A56'
+:' 6;K45EK:=7<7H:H' H;<' H76;8A56' ;KAg' 567;EA:H:G' E:H:' FgK' Z' E:H:' F;E5KG' j@;' :' <:' 8:<7H:H' Z' K7>E7J78:H5' j@;' H;=;' A;E;6' <:'
4;<l8@<:'Z:'A;6F7E:H:L'-KA5'K@45E;'j@;'H;=;'H767>76'5'K@4;6h7K:6'<:'7Eh;KA7>:87REG'6;@E76'@E';j@745G'H;87H76';<'85EA;E7H5G'465>6:F:6'
;<'65H:X;G'H767>76':<';j@745'Z':'<5K'4:6A7874:EA;K'H@6:EA;';<'65H:X;'ZG':K7F7KF5G'K@4;6h7K:6';<'4658;K5'H;'F5EA:X;'Z'<:'J7E:<7i:87RE'H;<'
465Z;8A5L' "56F:<F;EA;G' H:H5' j@;' E5' 9:Z' K@8@<;EA:K' >:E:E87:K' :' <:' h7KA:G' ;<' H58@F;EA:<' E5' A7;E;' 465H@8A56' ZG' 456' <5' A:EA5G' ;<'
H76;8A56'A:F=7[E'9:'H;'6;@E76'<5K'J5EH5K'j@;'K5E'E;8;K:675K'4:6:'<:'4;<l8@<:'Z'<@;>5':8;<;6:6'K@'H7KA67=@87REL'
%E'=@;E'H76;8A56'K7;EA;'J:K87E:87RE'456'<:K'8:@K:K'Z'$E$%&+7)j@;'K@=Z:8;E'H;A6gK'H;'<:K'h7H:K'H;'<:K'4;6K5E:KG';'7EA;EA:'9:<<:6'
9745A[A785K'<:i5K'Z';n4<78:875E;KL'+;'>@KA:'<:'>;EA;'Z'H7KJ6@A:'465J@EH7i:H5';E'<5K'6;<:A5K'H;'<:K'4;6K5E:K'85667;EA;KL'*@Ej@;G';E'<5'
;nA;6756G';K'7EJ56F:<'Z':85F5H:H7i5G';E'6;:<7H:H';K'F@Z'F;ARH785G'56>:E7i:H5'Z'8:4:i'H;'H;K;89:6'A6:=:X5K':EA;6756;K'K7'H;K8@=6;'
j@;'K@K'K@45K7875E;K'K;'9:E'j@;H:H5'5=K5<;A:KL'%E'=@;E'H76;8A56'A7;E;'@E:'4:87;E87:'K7E'J7EG'A:EA5'8@:EH5';KAg';E'=@K8:'H;'<:'
h;6H:HG'85F5'8@:EH5'9:'H;'9:8;6'X@KA787:':'<:'h;6H:H';E'A[6F7E5K'87E;F:A5>6gJ785KL'%E'H76;8A56'9:'H;'K:=;6';n46;K:6K;'H;'J56F:'
8<:6:'Z'K@87EA:'Z'H;=;'K:=;6'=7;E'<5'j@;'j@7;6;'K7E'F5KA6:6K;';E'E7E>oE'F5F;EA5'H78A:A567:<L',;=;6g'K:=;6'<5'K@J787;EA;'K5=6;'8:H:'
5J7875G'K7;EH5':Kl'8:4:i'H;'85F46;EH;6'K@K'465=<;F:K'Z'8556H7E:6'K@K';KJ@;6i5K'4:6:';<'<5>65'H;'K@K'5=X;A7h5KL'
#7'A5H5';KA5'K@;E:'7F45K7=<;'456'K;6'H;F:K7:H5'7H;:<7KA:G'9;':j@l':<>@E:K'H;'<:K'J:8;A:K'E;>:A7h:K'j@;'9:8;E'j@;'7E8<@K5'<5K'
=@;E5K' H76;8A56;K' A;E>:E' A:F=7[E' 6:K>5K' 9@F:E5KL' D:Z' F@895K' j@;' K5E' K;6;K' 5=KA7E:H5KG' 7EH7h7H@:<7KA:K' Z' F5<;KA5KG' j@;' E5'
K:=;E' ;n4<78:6K;' F@Z' =7;EG' j@;' 8:F=7:E' H;' 4:6;8;6' Z' j@;G' :' <:' h;iG' K5E' H;K56>:E7i:H5K' Z' h7K8;6:<;KL' -E' F@895K' 8:K5KG' <5K'
A[8E785K'j@;' K;' F@;KA6:E' =;<785K5K'<;K' 7EA7F7H:EL'+;K' 6;K@<A:' H7Jl87<' H;H78:6' @E' A7;F45'Z' @E:' :A;E87RE' K@J787;EA;K':<' ;j@745' Z' <5K'
4:6A7874:EA;K'ZG'85E'J6;8@;E87:G':=:EH5E:E':'@E5K':'J:h56'H;'<5K'5A65KL',@6:EA;';<'65H:X;G'@E:'K5=6;8:6>:'H;'K;EK7=7<7H:H'K@F;':'
F@895K'H;';<<5K';E'@E';KA:H5'H;'H@H:'Z'465J@EH:'46;58@4:87REG':<';KA7<5'H;'y55HZ'*<<;EG';E';<'j@;'8@:<j@7;6'H;87K7RE'<;'K@45E;'
A;E;6' j@;' 9:8;6' @E' H5<565K5' ;KJ@;6i5L' *<>@E5K' E5' 4@;H;E' K5456A:6' H;Kh7:6K;' H;' K@K' 7EA;E875E;K' 567>7E:<;K' Z' :EA;' K@' ;j@745'
:H54A:E'<:'J7>@6:'H;'@E'8:47AgE'5=K;K7h5'j@;'7EK7KA;';E'9@EH76K;':K7H5':<'A7FRE'H;'@E'=:685'7F:>7E:675L'

%%%

-<'A6:=:X5'H;'H76;887RE'85Eh7;6A;'85E'J6;8@;E87:':'4;6K5E:K'85F4<;A:F;EA;'E56F:<;K';E'F:El:85K'H;46;K7h5KG'7EF;6K5K';E'
K7A@:875E;K';nA6;F:K'H;';K4;6:Ei:'Z'H;K;K4;6:87RE';E'K@'=oKj@;H:'H;<'#:EA5'a67:<L'/'K7';KA5'E5'J@;6:'@E'65F4;8:=;i:K'K@J787;EA;'
4:6:'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745G'K@8;H;'A:F=7[E'85E'J6;8@;E87:'j@;';<';KA:H5'F;EA:<'H;<'H76;8A56'>;E;6:'@E:';E;6>l:'Z'6;K7KA;E87:'
K5=6;9@F:E:K'j@;'45E;E':'h;6H:H;6:'46@;=:'<:'4:87;E87:'H;'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745L'
+:'h;6H:H';K'j@;'H767>76'@E:'7F465h7K:87RE'H;'<:'h7H:'j@;'9:'H;'867KA:<7i:6';E'<:'46547:'h7H:';K'@E'85F;A7H5';F=67:>:H56L'#@;<;'
K7>E7J78:6'h7h76';n7KA;E87:<F;EA;G';K'H;876G'h7h76';<'46;K;EA;';E'A5H:'K@'4<;E7A@HG'85F5'K7'8:H:'F7E@A5'j@;'4:K:'J@;6:';<'o<A7F5'j@;'
h:F5K':'h7h76L',767>76'@E:'4;<l8@<:'K@;<;'4<:EA;:6';KA;'A745'H;';n7>;E87:KG'A:EA5'K7'E5K'>@KA:'85F5'K7'E5G'K5=6;'A5H5'H;K4@[K'H;'@E'
[n7A5'7E787:<L'*'4:6A76'H;';K;'F5F;EA5G':'8:H:'4:K5'E5K';EJ6;EA:F5K':<'J6:8:K5'Z':'<:'F@;6A;':6AlKA78:'Z'465J;K75E:<L'3;65G'85F5'<;K'
K@8;H;':'<5K':<47E7KA:K'j@;'KR<5'K;'H:E'h;6H:H;6:'8@;EA:'H;<'h:<56'j@;'A7;E;'<:'h7H:'8@:EH5';KAgE'85<>:H5K'H;'@E'46;8747875G';<'
H76;8A56'H;'87E;'K;'K7;EA;'85F4<;A:F;EA;'h7h5'KR<5'8@:EH5';n4;67F;EA:';<'F7;H5'Z'<:';F587RE'H;'<:';F46;K:'87E;F:A5>6gJ78:'j@;'
h:':';F46;EH;6L')5F5';<'F7;H5':<'4o=<785'j@;'K7;EA;E'<5K':8A56;KG'[KA;';K'@E'H;F5E75'j@;'X:FgK'H;K:4:6;8;L'3;65'wE5'K5E';<'
F7;H5'Z'<:';F587RE';<'46;K:>75'H;'A5H5'<5'j@;'h:<;'<:'4;E:':85F;A;6x'

-<'54;6:H56'H;'8gF:6:'
-E' @E' ;j@745' FlE7F5' ;<' 54;6:H56' H;' 8gF:6:' ;K' ;<' 6;K45EK:=<;'H;' K5<787A:6' ;<' ;j@74:F7;EA5'H;' <:' 8gF:6:G'H;' 85F465=:6'Z'
:X@KA:6' H7895K' ;j@745K' 8@:EH5' K;:' E;8;K:675L' $:F=7[E' H;=;' 85E58;6' 4;6J;8A:F;EA;' <5K' 467E87475K' K5=6;' <5K' j@;' K;' =:K:' K@'
J@E875E:F7;EA5L'"5'K;'H;=;':85F;A;6'E7E>oE'A6:=:X5'7F456A:EA;'K7E':EA;K'9:8;6'@E:'46@;=:'H;'<5K';j@745KG'4:6:';h7A:6'j@;'K@8;H:'
<5'j@;'K;';n46;K:';E'<:'+;Z'H;'2@649ZG';K'H;876G'j@;'A5H5'<5'j@;'4@;H;'K:<76'F:<G'K:<H6g'F:<L'-<'54;6:H56'H;'8gF:6:';K'A:F=7[E';<'
6;K45EK:=<;'H;'<:K'7EKA:<:875E;K'H;'7<@F7E:87REG'H;'h7K7A:6'<:K'<58:<7i:875E;K'4:6:'85F465=:6'<:K'J@;EA;K'H;';E;6>l:'Z'K@4;6h7K:6'<:'
H7K45K787RE'H;'<5K';<;F;EA5K'H;'7<@F7E:87REL'
-<'54;6:H56';K';<'6;K45EK:=<;'H;<'F:E;X5'H;'<:'8gF:6:G'<5'j@;'K7>E7J78:'j@;'X@;>:';<'4:4;<'467E874:<';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':'<:'
A5F:'H;'H;87K75E;K'6;K4;8A5'H;'<:'45K787RE'H;'[KA:'c;E'85<:=56:87RE'85E';<'H76;8A56d'Z':<'85EA65<'JlK785'H;'A5H5K <5K'F5h7F7;EA5K'H;'
<:'8gF:6:G'85F5'4:E56gF78:KG'478:H5K'Z'85EA6:478:H5KG'C++-7)H;':465n7F:87RE'Z':<;X:F7;EA5'Z'H;K4<:i:F7;EA5K'H;'<:'3+66/4)
%E'=@;E'54;6:H56'H;'8gF:6:'H;=;'K;6'6;8;4A7h5';E'A5H5'8@:EA5'K;'6;J7;6;':'<:'7F:>;E'Z';K'46;J;67=<;'j@;'A;E>:';n4;67;E87:';E'
;<'8:F45'H;'<:'J5A5>6:Jl:'Z'<:K'=;<<:K':6A;KL'-K'H;';K4;6:6'j@;'A;E>:'=@;E'K;EA7H5'H;'<:'85F45K787RE'Z';<'H7K;k5'Z'j@;'K;4:'8:4A:6'
<5K'H;A:<<;K'H;'K7>E7J78:H5'K5875<R>785'H;<';EA56E5'H;'<:'>;EA;L'%E'=@;E'54;6:H56'K;6g'6;8;4A7h5':'<5K'F:A78;K'H;'85F456A:F7;EA5'
j@;'K5E'A:E'6;h;<:H56;K'H;<'4;6K5E:X;L')@:EH5'K;';KAg'p:'<:'8:i:'H;'A5F:Kq';<'54;6:H56';K';<'oE785'j@;'6;:<F;EA;'4@;H;'H;87H76';E'
8:H:' F5F;EA5' <:K' A5F:K' j@;' H;=;E' 9:8;6K;L' 27;EA6:K' ;<' H76;8A56' h;' ;<' 85EA;E7H5' j@;' A7;E;' <5' j@;' K;' ;E8@;EA6:' H;<:EA;' H;' <:'
8gF:6:'c:<>@E:K'h;8;K'H;A6gKdG'KR<5';<'54;6:H56'h;'<:':887RE'H;'J56F:';EF:68:H:'Z'87E;F:A5>6gJ78:L'-<'H76;8A56'4@;H;'6;CH767>76'<:'
8gF:6:':'@E'<@>:6'H7KA7EA5G'4;65'9:'H;'85EJ7:6'4<;E:F;EA;';E'<:'8:4:87H:H'H;'H7K867F7E:87RE'H;<'54;6:H56L'
356'85EK7>@7;EA;G';<'54;6:H56'H;'8gF:6:'9:'H;'K;6'H;87H7H5'Z'9g=7<L'#;>oE';<'4;K5'j@;'A;E>:';<';j@745G'A:F=7[E'4@;H;'K;6'
E;8;K:675'j@;'K;:'@E:'4;6K5E: J@;6A;L'#5KA;E;6'K5=6;';<'95F=65'@E:'8gF:6:'H;'O't7<5K':'<5'<:6>5'H;'@E'Hl:'H;'A6:=:X5'H;'P'956:K'
E5';K'A6:=:X5':H;8@:H5'4:6:'@E:'4;6K5E:'H[=7<'Z'A:F4585'<5';K';KA:6'8:6>:EH5'85E'8:X:K'H;';j@745K'j@;'9:E'H;';KA:6';EA6:EH5'Z'
K:<7;EH5'H;'<5K'h;9l8@<5KL'-<'A6:=:X5';K':6H@5'Z':>5A:H56G'4;65'A:F=7[E';K'@E:';n4;67;E87:';KA7F@<:EA;'Z'F:6:h7<<5K:L'+5K'F;X56;K'
54;6:H56;K' H;' 8gF:6:' K5E' <5K' H;' A;F4;6:F;EA5' A6:Ej@7<5G' j@;' E5' K;' H;K85E87;6A:E' Jg87<F;EA;' ;E' F5F;EA5K' H;' 867K7KL' #5E'
46g8A785K'Z'A7;E;E'@E:'>6:E'7Eh;EA7h:'Z'H7KJ6@A:E'7F465h7K:EH5'K5<@875E;K'8@:EH5'K@6>;E'465=<;F:K'<5>lKA785K'5'H;'7<@F7E:87REL'+5'
F;X56';K'45H;6'H7K45E;6'H;'@E:'4;6K5E:'j@;G':@E'K7;EH5'@E'4;6J;8875E7KA:G'7EA;EA:6g'9:<<:6'@E:'K5<@87RE'K;E87<<:'Z'46g8A78:'8@:EH5'
E5'K;'H7K45E;'H;'F@895'A7;F45L'
+5'j@;'6;K@<A:':<:6F:EA;';K'j@;'9:Z'=:KA:EA;K'54;6:H56;K'H;'8gF:6:'85E';n4;67;E87:'j@;'K;':lK<:E';E'<:'F;8gE78:'H;'K@'
5J7875' Z' j@;' H;X:E' j@;' ;<' H76;8A56' K;' 58@4;' H;' 465J@EH7i:6' ;E' <5K' H7h;6K5K' A;F:K' Z' K7>E7J78:H5KL' %E5' H;' ;<<5K' F;' 85EA;KAR' <5'
K7>@7;EA;':'@E:'H;'F7K'46;>@EA:K_'p/5'KR<5';KA5Z':j@l'4:6:'9:8;6'J5A5>6:Jl:K'=5E7A:KLq$:F=7[E'45Hl:'9:=;6':k:H7H5_'pZ'E5'j@7;65'
7Eh5<@86:6F;';E'E:H:qL'
$;E;6'H76;8A56;K'J6@KA6:H5K'H;EA65'H;'@E';j@745'4@;H;'567>7E:6'465=<;F:KG'4;65'A:F=7[E'4@;H;'K;6'H;K:KA65K5'85F465=:6'j@;'
;<';j@745';KAg'J56F:H5'456'54;6:675K'j@;'A6:=:X:E':7K<:H:F;EA;L'-<'F;X56';j@745';K':j@;<';E';<'j@;'A5H5K'K@K'F7;F=65K'A7;E;E'@E'
85E587F7;EA5'85F4<;A5'A:EA5'H;'<5K'H;A:<<;K'85F5'H;'<:'A5A:<7H:H'H;<'465Z;8A5G'Z'j@;'K:=;E'<:'F;X56'J56F:'H;'85EA67=@76':<'F7KF5L'
mKA:';K'<:'6:iRE'456'<:'O@;'E5';K'K@J787;EA;'j@;'KR<5'A;E>:E'@E5K'85E587F7;EA5K'A[8E785K'K@4;6J787:<;KL'

-<';<[8A6785'
-<';<[8A6785';K'@E';n4;6A5';E'<:'7EKA:<:87RE'Z'F:EA;E7F7;EA5'H;'<5K';j@745K'H;'7<@F7E:87REG'K:=;'8RF5'H7KA67=@76'<:K'8:6>:K'H;'
J@;6i:' 4:6:' j@;' K;' 4@;H:E' @A7<7i:6' <:K' J@;EA;K' H;' ;E;6>l:' H5F[KA78:' K7E' 465h58:6' 7E8;EH75K' 5' 9:8;6' j@;' A5H:' <:' 8:<<;' j@;H;' :'
5K8@6:KL'-<';<[8A6785'<<;h:'85EK7>5'@E:'85<;887RE'K5646;EH;EA;'H;':6A7<@>75K'Z 4;j@;k:K'9;66:F7;EA:KL'-K'7E>;E75K5'456'E:A@6:<;i:'Z'
F@89:K'h;8;K';K';<'47<:6'467E874:<'H;'<:'@E7H:HL',@6:EA;'@E'65H:X;'E58A@6E5';E'!E><:A;66:G'h7'j@;'@E'89785'A654;i:=:'H;A6gK'H;'<:K'
<@8;K'Z'K;'9:8l:'H:k5';E'@E:'65H7<<:L')5F5'K;'<;'9:=l:'H7895'j@;'H;=l:';KA:6';E'K7<;E875'F7;EA6:K'65Hg=:F5KG'K;'j@;HR':<<l'j@7;A5'Z'
F@H5G':K7H5':'K@'65H7<<:'Z':>@:EA:EH5';<'H5<56L'-<';<[8A6785'K:<7R'K7<;E875K:F;EA;'H;'<:'5K8@67H:H'Z':8@ER':<'89785';E'K@K'=6:i5K'
9:KA:'j@;'J7E:<7iR'<:'A5F:L'

%%!

)5F5G' >;E;6:<F;EA;G' ;K' ;<' oE785' j@;' E5' A7;E;E' E7E>oE' 85F;A7H5' 8@:EH5' <:' 8gF:6:' ;KAg' J@E875E:EH5G' 4@;H;' K;6' <:' oE78:'
4;6K5E:'j@;';KA['h7;EH5'<:':887RE';E'K@'A5A:<7H:H'Z'K7E'5=KA6@8875E;KL'D:'9:=7H5':<>oE'H76;8A56G'456'<5'A:EA5G'j@;':<';KA:6';E'H@H:'
K5=6;':<>5'9:'46;>@EA:H5'H7K86;A:F;EA;':<';<[8A6785'K@'547E7RE'K5=6;'@E:'H;A;6F7E:H:'4:6A;'H;'<:':887REL'
+5K';<[8A6785KG'>;E;6:<F;EA;G'K5E';<;>7H5K'456';<'7<@F7E:H56'c4:6:'87E;'5'hlH;5d'Z'<5K'H5KG'>;E;6:<F;EA;G'A6:=:X:6gE'F@89:K'
h;8;K'X@EA5KL'%E';<[8A6785'85E';n4;67;E87:'<<;>:':'85E58;6';<';KA7<5'Z'<:K'46;J;6;E87:K'H;<'7<@F7E:H56'Z'9:Z'h;8;K'j@;'<<;>:':<'<@>:6'
H;'65H:X;';E';nA;6756;K':EA;K'j@;'<:'@E7H:H'4:6:'H7K45E;6'@E:'46;7<@F7E:87REL'+5K';j@745K'j@;'9:E'A6:=:X:H5'X@EA5K'F@895'A7;F45'
46;87K:E'H;'F@Z'458:K'4:<:=6:K'4:6:';EA;EH;6K;L'

-<'A[8E785'H;'K5E7H5'
-E' 547E7RE' H;' <5K' ;KA@H7:EA;KG' <:' >6:=:87RE' H;' K5E7H5' ;K' 85K:' Jg87<' Z' 4585' :A6:Z;EA;' Z' >;E;6:<F;EA;' K;' H;X:' j@;' <:' 9:>:'
8@:<j@7;6:'j@;'H7>:'j@;'K:=;'9:8;6<5L'3;65'<5'87;6A5';K'j@;';<'K5E7H5'F:<'>6:=:H5'H;K85E;8A:':<';K4;8A:H56'85E'F:Z56'J:87<7H:H'
j@;'@E'6;<:A5'F:<'85EKA6@7H5L'+:'F:Z56l:'H;'<:K'4;<l8@<:K'9;89:K'456'467E8747:EA;K'K@;E:E':';KA@H75K'H;'4;6K5E:X;K'j@;'9:=<:E'
85F5'K7'A@h7;6:E'4@6['H;'4:A:A:';E'<:'=58:';E'@E'<:=;67EA5'H;'8@:6A5K'H;'=:k5'H;'F@89:'6;K5E:E87:L'):4A:6'@E'K5E7H5'8<:65G'<7F475'
Z'85EK7KA;EA;'6;j@7;6;'9:=7<7H:H'Z'A[8E78:G'K7E';F=:6>5'E5'6;K@<A:'A5H5'<5':A6:8A7h5'j@;'K;6l:'E;8;K:675'4:6:'j@;'K;'7EA;6;K;E';<'
F:Z56'EoF;65'H;'4;6K5E:KL'
-<' A[8E785' H;' K5E7H5' ;K' ;<' 6;K45EK:=<;' H;' 85F465=:6' <5K' ;j@745K' 85E' K@J787;EA;' :EA7874:87RE' Z' A:F=7[E' H;' K5<h;EA:6' <5K'
465=<;F:K'j@;'h:E'K@6>7;EH5'456'8:@K:'H;'@E'J@E875E:F7;EA5'H;J787;EA;L'356'85EK7>@7;EA;G'H;=;'A;E;6'4:87;E87:G'@E'=@;E'5lH5'Z'<:'
K@J787;EA;' F:H@6;i' 85F5' 4:6:' K;6' <:' =:K;' H;' :45Z5' H;<' ;j@745L' 3:6:' @E' 65H:X;' ;E' 7EA;6756;KG' K;' H;87H;' ;E' 467F;6' <@>:6' <:'
7<@F7E:87RE'Z'<:'45K787RE'H;'<:'8gF:6:'ZG':'85EA7E@:87REG'K;'85EJl:';E'j@;'K;:'8:4:i'H;'85<58:6'K@K'F7865K'K7E'j@;'K;'h;:E'Z'K7E'
j@;'9:>:E'K5F=6:KG'85EK7>@7;EH5':<'F7KF5'A7;F45'@E'K5E7H5'H;'467F;6:'8:<7H:HL'%E:'A5F:G'456'85EK7>@7;EA;G'K;'85Eh7;6A;';E'@E:'
K;67;'H;'H7J78@<A:H;K'7667A:EA;K'j@;';<'A[8E785'H;'K5E7H5'A7;EH;':':K@F76'4;6K5E:<F;EA;L'D:Z'F@895K'465J;K75E:<;K'j@;'K;'85Eh7;6A;E'
;E'7EH7h7H@5K'J6@KA6:H5KG'456j@;'A7;E;E'<:'7F46;K7RE'H;'j@;'h7h;E';E'@E'F@EH5';E';<'j@;'<5K'p=@;E5K'E7h;<;Kq'K5E'6@A7E:67:F;EA;'
47K5A;:H5KL'$:F=7[E'58@66;'j@;';<':6A;K:E5G'j@;'A6:=:X:';E'J56F:'H;K85E;8A:H:G'E5'4@;H;'85F46;EH;6'<:'E;8;K7H:H'H;'j@;' K;'
K:867J7j@;'<:'8:<7H:H'456'A;E;6'j@;':A;EH;6':'5A65K'J:8A56;KG'Z:'j@;G':'H7J;6;E87:'H;<'87E;:KA:G'E5'H7K45E;'H;'@E:'h7K7RE'H;'85EX@EA5L'
)5F5';<'A[8E785'H;'K5E7H5'9:'H;';K8@89:6'E5'<:K'4:<:=6:KG'K7E5'6.)%.6"3.3)3$6)7+'"3+0);K'7EF;EK:F;EA;'oA7<'85EA:6'85E':<>@7;E'
j@;'A;E>:'@E:';K4;87:<7i:87RE'F@K78:<'Z'j@;'4@;H:';K8@89:6'@E:'47KA:'H;'K5E7H5'H;'J56F:':E:<lA78:G'5l6'<5K'i@F=7H5KG'6;A@F=5K';'
766;>@<:67H:H;K'j@;'K5E'7>E56:H5K'7E85EK87;EA;F;EA;'456';<'467E8747:EA;L'-<':6A;'H;'<:'>6:=:87RE'A7;E;'F@Z'4585'j@;'h;6'85E'<:K'
>6:=:H56:K'Z'F@895'j@;'h;6'85E'<:';<;887RE'Z'85<58:87RE'H;'<5K'F7865K'Z';E'7$#)%.=.C)3$)+@#)6.)3"E$#$'%".4)*4:6A;'H;<'5lH5'85E'
8:4:87H:H'H;'H7K8;6E7F7;EA5G'E5'9:Z'5A65'F;H75'H;';J;8A@:6'@E:';h:<@:87RE'7EH;4;EH7;EA;L'-KA:'J:8@<A:H'86lA78:'KR<5'K;':Hj@7;6;'
8@:EH5'K;'A7;E;'7EA;6[K';E'<:'FoK78:'5G'F;X56':oEG'8@:EH5'K;'A7;E;'@E:'46;4:6:87RE'F@K78:<L'
-<'A[8E785'H;'K5E7H5';KAg'7E:8A7h5'H@6:EA;'<:6>5K'4;6l5H5K'ZG'H;'6;4;EA;G'K;';K4;6:'j@;'p:66;><;';<'F7865q';E'4585'A7;F45L'-K'
85Eh;E7;EA;G'456'<5'A:EA5G'j@;';KA['85EA7E@:F;EA;'9:87;EH5'4<:E;K'4:6:'8:K5K'H;';F;6>;E87:L'-<'A[8E785'F;E5K'K:A7KJ:8A5675';K';<'
j@;' KR<5' 85F7;Ei:':' 4;EK:6'8@:EH5' <;' 9:' <<;>:H5' ;<' F5F;EA5'H;' :8A@:6G'Z' ;<' j@;' ;EA5E8;KG' KR<5' ;EA5E8;KG'47H;' @E' 8:F=75'H;'
7<@F7E:87REL'
D:Z' F@895K' H58@F;EA:<;K' j@;' K;' 9:8;E' 85E' @E:' @E7H:H' FRh7<L' -<' A[8E785' H;' K5E7H5' 9:' H;' F:EA;E;6' ;<' F7865' J@;6:' H;<'
;E8@:H6;'Z' <5' FgK' 8;68:' 45K7=<;' H;' <:' J@;EA;' H;' K5E7H5G' K7E' j@;' K;' 465H@i8:E'K5F=6:K' Z' K7E' j@;' ;<' F7865' K;' 7EA65H@i8:' ;E' <:'
7F:>;EL')@:EH5'<:'8gF:6:';K'F:E@:<'Z';KAg';E'85EA7E@5'F5h7F7;EA5G';KA5'6;j@7;6;'F@89:'9:=7<7H:H'Z'K;6'8:4:i'H;'H;K4<:i:6K;'
g>7<'Z'K7<;E875K:F;EA;L'

-<'F5i5'H;'4<:AR'
-<'F5i5';K';<'6;K45EK:=<;'H;'A6:;6'Z'<<;h:6'85K:KL'$:F=7[E';K';<'6;K45EK:=<;'H;'H;K4<:i:6G'H;'J56F:'9g=7<'Z'8556H7E:H:G';<'
K5456A;'H;'<:'8gF:6:':'<5K'<@>:6;K'H;KH;'<5K'j@;'K;'H;=;E';J;8A@:6'A5F:K'FRh7<;KL'356'<5'A:EA5G'<5K'F5i5K'H;=;E'K;6'4;6K5E:K'H;'
85EKA7A@87RE'J@;6A;G'46g8A78:KG'56>:E7i:H:K'Z'=7;E'H7K4@;KA:KL'-E'@E';j@745'FlE7F5'85<:=56:E';E'<:'7EKA:<:87RE'H;'<:'7<@F7E:87RE'5'
H;<';j@745'H;'K5E7H5L'%E'F5i5';n4;67F;EA:H5'H;=;'A;E;6'85E587F7;EA5'H;<'85F;A7H5'H;'8:H:'@E5'H;'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745'ZG';E'
8:K5'H;';F;6>;E87:G'4@;H;';89:6'@E:'F:E5':'8@:<j@7;6:'H;';<<5KL'

-<'X;J;'H;'465H@887RE'
)@:EH5' K;' A6:=:X:' 85E' @E' ;j@745' FlE7F5G' ;K' @E' <@X5' H7K45E;6' H;' @E' X;J;' H;' 465H@887REL' 2@89:K' H;' <:K' 4;6K5E:K' j@;' K;'
H;H78:E' :' ;KA:K' A:6;:K' 8@;EA:E' 85E' @E:' J56F:87RE' ;F46;K:67:<' j@;' 6;K@<A:' H;<' H;K;F4;k5' H;' ;KA:K' J@E875E;KL'-<' X;J;' H;'
465H@887RE' K;' 58@4:' H;' 46;4:6:6' ;<' 65H:X;G' <5' 8@:<' <<;h:' 85EK7>5G' ;EA6;' 5A6:K' 85K:KG' ;E85EA6:6' :<5X:F7;EA5' 4:6:' j@;' ;<' ;j@745'
4;6E58A;'8@:EH5'K;'9:8;'E;8;K:675G'H;87H76';<':<j@7<;6'H;'<5K';j@745K':'<5K'F;X56;K'46;875KG'85EK;>@76'<5K'H7KA7EA5K'4;6F7K5KG';EA6;'
5A65K'<5K'H;'65H:X;';E'<:K'H7KA7EA:K'<58:<7i:875E;KG';<:=56:6';<'4<:E'H;'65H:X;'c85E';<'H76;8A56dG'9:8;6'<5K'46;4:6:A7h5K'4:6:'<5K'h7:X;K'Z'
58@4:6K;'H;'<:'F:E@A;E87RE'H;<';j@745'H@6:EA;'<5K'65H:X;KL'-K';<'6;K45EK:=<;'H;<'H7E;65';E';J;8A7h5G'4<:E7J78:'65H:X;K':<A;6E:A7h5K'

%%"

;E'8:K5'H;'j@;'<:K'85EH7875E;K'8<7F:A5<R>78:K'E5'4;6F7A:E'65H:6';E';nA;6756;K'Z'K;'58@4:'H;'j@;'8:H:'85K:'K;'H;K:665<<;':'K@'
H;=7H5'A7;F45L'$5H:K';KA:K'58@4:875E;K':<7>;6:E';<'A6:=:X5'H;<'H76;8A56G'4:6:'j@7;E'K@45EH6l:E'@E:';n8;K7h:'8:6>:L'
"5'9:8;'J:<A:'F;E875E:6'j@;';<'=@;E'X;J;'H;'465H@887RE'H;=;'K;6'@E:'4;6K5E:'=7;E'56>:E7i:H:G'56H;E:H5':'<:'956:'H;';<:=56:6'
<:K'<7KA:KG':H;4A5':'<:K'6;<:875E;K'K587:<;K'Z'>6:E'E;>587:H56'Z'8:4:i'H;'8556H7E:6'h:67:K':8A7h7H:H;K':<'F7KF5'A7;F45L',;=;'A;E;6'
8:4:87H:H'4:6:';<:=56:6'@E'56H;E':H;8@:H5'H;'467567H:H;KG'4:6:'A5F:6'H;87K75E;K'j@;':J;8A:E':<'A7;F45G':<';KJ@;6i5'Z':<'H7E;65L'%E'
=@;E'X;J;'H;'465H@887RE'E5'4@;H;'H;X:6K;'7EA7F7H:6'456'<:'=@6586:87:'46547:'H;'<5K':K@EA5K'5J787:<;KL'

21:166>J3041:01-.>E5I0:>289041031612>494120
-E'@E:'5=6:'H;';KA;'A745';K'7F45K7=<;'J:87<7A:6'F@895K'H;A:<<;K'K5=6;'<5K';j@745K'j@;';K':85EK;X:=<;';F4<;:6L'$:EA5'K7'K5E'H;'
K@' 46547;H:H' 85F5' K7' A7;E;' j@;' :<j@7<:6<5KG' 9:=6g' H;' A6:=:X:6' 85E' <:K' <7F7A:875E;K' j@;' A;E>:EL' "5' 5=KA:EA;G' 9;' :j@l' :<>@E:K'
6;85F;EH:875E;K'H;'8:6g8A;6'>;E;6:<_'
!

.;oE:EK;'A5H5';<'>6@45'4:6:'j@;'8:H:'@E5'H7>:'<5'j@;'h:':'E;8;K7A:6L'D:>:E'@E:'<7KA:'j@;'7E8<@Z:'A5H:K'<:K'9;66:F7;EA:K'
=gK78:KL'):K7'K7;F46;'9:Z':<>oE':4:6:A5'j@;'E;8;K7A:'6;4:6:87RE'K5=6;'<:'F:689:L'

3<:E7J7j@;';<'65H:X;'H;'<:'F:E;6:'FgK'K7F4<;v'K@'5=X;A7h5'H;=;'K;6'K7;F46;'6;8@6676':'<:K'K5<@875E;K'FgK'K;E87<<:KG'E5':'<:K'
FgK'85F4<78:H:KL'

+:K'H;87K75E;K'j@;':J;8A:E':<';KA7<5'H;'<:'4;<l8@<: MK@':4:67;E87:G'<5'j@;'K;'h:':'J7<F:6G'<:'J56F:';E'j@;'K;'h:':'H;K:665<<:6'H;'
8:6:':<'4o=<785M'K;'h:E':'A5F:6'4:6A7;EH5'H;'<:'E:A@6:<;i:'H;<'A;F:L'+:K'K5<@875E;K'FgK':8;6A:H:K'K@;<;E'K;6'K7;F46;'<:K'
FgK'K;E87<<:KL'
+5K' A[8E785K' FgK' 7EK;>@65K' A6:A:E' H;' ;89:6<;' <:K' 8@<4:K' H;' <5K' 465=<;F:K' j@;' K;' <;K' 46;K;EA:E' :' <:' J:<A:' H;' ;j@745K'
p:H;8@:H5Kq'j@;G'456'87;6A5G'K@;<;E'K;6'<5K'F;X56;K'Z'<5K'FgK'8:65KL'+:'E;@65K7K'K;'4@;H;'4:>:6'8:6:G'4@;K'7E787:<F;EA;'K;'
;EJ6;EA:'85E'465=<;F:K'H;'85E8;4A5'Z'H;'85EA65<'Z'6:6:'h;i'K;'45H6g'=;E;J787:6'H;'<5K';j@745K':h:Ei:H5K'Z'K5J7KA78:H5KL'

,;=;'85E58;6':'J5EH5';<'J@E875E:F7;EA5'H;<'65H:X;':'E7h;<'A[8E785G'85E';<'J7E'H;'j@;'A:EA5'@KA;H'85F5';<'X;J;'H;'465H@887RE'
4@;H:E' H;87H76'<7=6;F;EA;'<5K' ;j@745K'j@;' ;KAg' X@KA7J78:H5'@A7<7i:6L'+5K' ;<;F;EA5K' ;nA6:'H;' j@;' K;' H7K45E>:'4@;H;E' K;6' @E'
K:<h:h7H:KG'4;65'A:F=7[E'4@;H;E'K@45E;6'@E'>:KA5'7EE;8;K:675'K7'6;K@<A:'j@;'J7E:<F;EA;'E5'K;';F4<;:EL'

+[:K;'<5K'F:E@:<;K'H;'7EKA6@8875E;K'85E'A5H5'8@7H:H5L'#7;F46;'85EA7;E;E'7EJ56F:87RE'h7A:<'j@;'K;'K@;<;'4:K:6'456':<A5L'*<'
J7E:<'H;';KA;'<7=65'45H6g';E85EA6:6'=7=<75>6:Jl:'j@;'<;'7EJ56F:6g'K5=6;';j@745K'H;'7<@F7E:87REG'>6:=:87RE'H;'K5E7H5G';A8L'

Y:FgK'K;'9:'6;:<7i:H5'@E:'4;<l8@<:'K7E'j@;'K;'46;K;EA;E'465=<;F:K'85E'<5K';j@745KG'456'<5'j@;'E5'H;=;'H;K:E7F:6K;'K7'K;'
;E8@;EA6:' 85E' H;J;8A5K' H;' H7K;k5L' .;8@;6H;' K7;F46;' j@;' <:K' =@;E:K' 4;<l8@<:K' K;' 9:8;E' :' =:K;' H;' 7E>;E75G' Z' E5' H;' =@;E5K'
;j@745KL'+:'97KA567:'H;<'87E;G'A:E'678:';E':h:E8;K'86;:A7h5KG'K;'9:'7H5'85EKA6@Z;EH5':'=:K;'H;'8gF:6:K'F:E@:<;K'J:=678:H:K'85E'
F:H;6:'Z'=65E8;L'

B12.7130410:90EB1EB54.66>J30

,@6:EA;'<:'46;465H@887RE'H;=;'6;856H:6'j@;'
!

+:'46;4:6:87RE'<5>lKA78:'Z'F;EA:<';K'<:'8<:h;'H;'@E:'465H@887RE'87E;F:A5>6gJ78:'859;6;EA;L'

!
!
!
!
!

,;=;';E85EA6:6'A;F:K';E'<5K'j@;'4@;H:'9:8;6'@E:'7Eh;6K7RE'4;6K5E:<'Z';F5875E:<':'<:6>5'4<:i5L'
%E'H58@F;EA:<';K'@E:'J56F:'H;'85F4:6A76'@E:'H;A;6F7E:H:'h7K7RE'H;'@E'A;F:'Z'85EKA7A@Z;'@E:';h58:87RE'H;'K;EA7F7;EA5KL'
.;89:8;'<:K'K7A@:875E;K';E'<:K'j@;'K;'h;:'5=<7>:H5':'6;E@E87:6':';X;68;6';<'85EA65<'K5=6;'<:';H787REL'
)5EK7>:'j@;'K@K'4;A7875E;K'K;:E'E:A@6:<;K'Z'95E6:H:KG'5'E5'85EK;>@76g'<5'j@;'K;'46545E;L'
*EA;K'H;'85F;Ei:6';<'65H:X;G':K;>o6;K;'H;'<5'j@;'j@7;6;'j@;';n46;K;'<:'4;<l8@<:L'#7E'4<:E7J78:87RE'E5'9:Z'4;<l8@<:L'+:'46;K7RE'
:'<:'E5K'h;F5K'K5F;A7H5K'H@6:EA;';<'65H:X;'E5K'7F47H;'H;H78:6E5K':'<:K'A:6;:K'H;'7Eh;KA7>:87REL'
+:'>;E;6:<7i:87RE';K';E;F7>:'H;<':6A;v'<5'j@;'K;'9:'H;K8@=7;6A5'H@6:EA;'<:'J:K;'H;'7Eh;KA7>:87RE'KR<5'J@E875E:'K7'K;'H;K:665<<:'
F;H7:EA;'<:'4<:E7J78:87RE';K4;8lJ78:'H;'<:K'A5F:KG'<:K'K;8@;E87:K'Z'<:K'46;>@EA:K'j@;'K;'9:E'H;'J56F@<:6L'
,;=;';E85EA6:6'<:'F:E;6:'H;'465h58:6'K7A@:875E;K'H;'85EJ<78A5';E'<5K';EJ6;EA:F7;EA5K'j@;'K;'465H@i8:E';E'4:EA:<<:L'

!
!
!

+5K' =@;E5K' H58@F;EA:<;KG'85F5'<:K' =@;E:K' 6;46;K;EA:875E;K'H6:FgA78:KG'8@;EA:E'85E' 4;6K5E:X;K' j@;' K;' ;EJ6;EA:E':' @E:'
K7A@:87RE'H;'8:F=75'5'H;'H;K:665<<5'4:6:'<:K'j@;'K;'9:'H;'6;:<7i:6'@E'>6:E';KJ@;6i5L'

!
!
!

+5K'H58@F;EA:<;K'8:6;8;E'H;'@E'H;K:665<<5'H;=7H:F;EA;';<:=56:H5G'6;K@<A:E';KAgA785K'Z'E5'h:E':'E7E>@E:'4:6A;L'
3:6:'<5>6:6';n45E;6';<'F5H5'H;'h7H:'H;'<:'>;EA;';K'E;8;K:675'F5KA6:6'K@'85F456A:F7;EA5G'<:':887RE'Z'<:'7EA;6:887REL'
+:'F:Z56l:'H;'<:K'4;6K5E:K'K;'86;8;E':EA;'<:K'<@8;KG'<:'8gF:6:'Z';<'9;895'H;'j@;':<>@7;E'<:K';K8@89;L'

$6:A;'85E'K@F5'6;K4;A5'<:'h7H:'H;'<:K'4;6K5E:K':'<:K'j@;':88;H:L'

%%#

#;4:'j@;'K;'h:':';E85EA6:6'85E'>6:h;K'H7<;F:K'F56:<;KL'#@K'F;X56;K'9:<<:i>5K'<;'9:6gE';EA6:6';E'85EJ<78A5'85E'K@'K;EA7H5'H;'
<:'6;K45EK:=7<7H:H'9:87:'<:K'4;6K5E:KL'

+:' 8:<7H:H'H;<' H58@F;EA:<';KAg' ;E' 46545687RE'H76;8A:'85E' <:' 8:<7H:H'H;' <:K' 6;<:875E;K'j@;' K;' ;KA:=<;i8:E'H@6:EA;';<' 65H:X;'
c;KA5';K':4<78:=<;'A:EA5':<';j@745'85F5':'<5K'4:6A7874:EA;KdL'

,;=;';KA:6'46;4:6:H5'4:6:'F5H7J78:6'5'K@4<;F;EA:6'<5'j@;'A7;E;'H;87H7H5'9:8;6L'

+:' 6;:<7i:87RE' H;' H58@F;EA:<;K' ;K' @E:' A:6;:' <:6>:' Z' <;EA:L' ,;=;' ;KA:6' 46;4:6:H5' 4:6:' A6:=:X:6' A:F=7[E' 8@:EH5' 8@EH:' ;<'
H;KgE7F5L'

,@6:EA;'<:'46;465H@887RE'E5'H;=;
!

*=:68:6'FgK'H;'<5'j@;';K'8:4:i'H;'9:8;6L'

!
!
!

36;A;EH;6'9:8;6'@E:'4;<l8@<:'j@;'K;'<7F7A;':'8@F4<76'85E'<:K';n4;8A:A7h:K'FgK'85F@E;KL'
-KA76:6'K@K'6;8@6K5K'9:KA:'@E'<lF7A;';n8;K7h5G'5':F4<7:6'H;F:K7:H5'K@'A;F:L'
,;K:E7F:6K;' 456' <:K' 6;K;6h:K' Z' H@H:K' j@;' 4@;H:E' A;E;6' 7E787:<F;EA;'<5K' 4:6A7874:EA;KL' #7>:' ;n4<78gEH5<;K'<5' j@;' j@7;6;' Z'
:>@:6H;':'h;6'j@['K@8;H;L'

!
!
!

(56i:6':'<:'>;EA;':';EA6:6';E'K7A@:875E;K'5':H54A:6':8A7A@H;K'j@;'E5'K5E'46547:K'H;';<<5KL'
,;876':'E:H7;'j@;'h:':'J7<F:6':<>5':'E5'K;6'j@;'A;E>:'@E'87;EA5'456'87;EA5'H;'K;>@67H:HL
365F;A;6'j@;'h:':'F5KA6:6'<5'j@;'K;'9:'65H:H5'K7':<'9:8;6<5'E5'h:':'A;E;6'<7=;6A:H'H;'F5EA:6<5'K;>oE'K@K'H;K;5KL'

!
!
!
!
!

*8A@:6'85F5'K7';KA@h7;6:'47H7;EH5'J:h56;KG';K4;87:<F;EA;'8@:EH5'K;'A6:A:'H;';KJ;6:K'5J787:<;KL'
)@:EH5';KA['7Eh;KA7>:EH5'@E'A;F:'4658@6;'A;E;6'5A65K'465Z;8A5K';E'6;K;6h:L'
+;:'85E':h7H;i'A5H5'<5'j@;';KAg'K@8;H7;EH5'Z'A;E>:'K7;F46;':'F:E5'@E:'<7=6;A:'H;'A;F:K'Z'@E':6897h5'H;'6;856A;KL'
.;89:8;'<5K'A;F:K'j@;'K;'9:8;E';h7H;EA;K'Z';h7A;';EJ58:6'@E'A;F:'H;'<:'J56F:';E'j@;'A5H5';<'F@EH5';K4;6:'j@;'<5'9:>:L'
-F46;EH:'KR<5':j@;<<5'j@;';KAg'H;EA65'H;'K@K'45K7=7<7H:H;K'Z'46;K@4@;KA5L'

D:>:'@E';KJ@;6i5'85EK87;EA;'456'H;K8@=676'Z'6;h;<:6'<5'7E;K4;6:H5L'

!
!
!
!
!
!

,;J7E:'<5'j@;'H;K;:';h7A:6'Z'A:F=7[E'<5'j@;'j@7;6;'F5KA6:6L'
+7F7A;'K@K'7H;:K':'<5'4;j@;k5G':'<5'<58:<G':'<5'=6;h;L
D:>:':<>5'j@;'A;E>:'85EA;E7H5'Z'9g>:<5';E'465J@EH7H:HL'
)@:EH5';KA['7Eh;KA7>:EH5'@E'A;F:'H;A;6F7E:H5'46;h;:'j@;'h:':';n4;67F;EA:6'<5'j@;'K;'H;E5F7E:'pF7;H5':<'4o=<785qL'
+<;h;':'@E'85F4:k;65':'<:'7Eh;KA7>:87RE'Z'H;K4@[K'8:F=7;'7F46;K75E;KL'
*<';n4<78:6'K@'465Z;8A5G'9g>:<5'H;<7=;6:H:F;EA;';E'A[6F7E5K'H;'A:EA;5'Z'H;'>;E;6:<7i:875E;KL'

2@[KA6;K;':F7KA5K5'Z'6;K4;A@5K5'Z'6;8:<j@;'j@;';KAg':<<l'4:6:':46;EH;6L'

!
!
!

D:>:'@E:'<7KA:'H;'45K7=<;K'4:6A7874:EA;KG':E5A:EH5'<5K'j@;'4@;H;E'K;6'467567A:675KL'
36;4:6;'@E:'<7KA:'H;'K;8@;E87:KG'H;J7E7;EH5'<5'j@;'8:H:'@E:'H;';<<:K'4@;H;':456A:6L'
2:EA;E>:':=7;6A:K'K@K'54875E;K'Z'E5'K;'85F465F;A:'7F4@<K7h:F;EA;':'E:H:L'

)@:EH5'A;E>:'@E'A;F:G'46;>oEA;K;'<5'K7>@7;EA;'
!

w,;K;5'#$.6-$'&$)9:8;6'@E:'4;<l8@<:'K5=6;';KA;'A;F:x'

!
!

w#5=6;'j@['5A65K'A;F:K'A;E>5'Z:'K@J787;EA;K'85E587F7;EA5K'Z'@E:'547E7RE'Z:'J56F:H:x'
w2;' K7;EA5' KR<7H5' Z' ;F5875E:<F;EA;' 6;<:875E:H5' 85E' ;KA;' A;F:G' ;E' F:Z56'F;H7H:' j@;' 85E' 8@:<j@7;6' 5A65' j@;' 4@H7;6:' K;6'
6;:<7i:=<;x'

!
!

w-KA5Z'8:4:87A:H5'4:6:'9:8;6'X@KA787:':';KA;'A;F:x'
w#7;EA5';<'H;K;5'H;':46;EH;6'FgK'K5=6;';KA;'A;F:x'

!
!
!
!
!
!

w)@g<';K';<'K7>E7J78:H5'#$.6)j@;';KA;'A;F:'A7;E;'4:6:'-@e)
wu@['A7;E;'j@;'K;:';K4;87:<F;EA;'7EKR<7A5';'7EA;6;K:EA;x'w,REH;'K;'9:8;';K4;87:<F;EA;'h7K7=<;'K@'4:6A78@<:67H:Hx'
wD:KA:'j@['4@EA5'Z'85E'8@gEA:'465J@EH7H:H'4@;H5'8;EA6:6';<'7EA;6[K';E'F7'4;<l8@<:x'wu@['4@;H5'3$-+7&#.#e)
w)5E'j@['4;<l8@<:K'6;87;EA;K';KA5Z'85F47A7;EH5x'
wu@['4@;H5'6;h;<:6'j@;'K;6g'E@;h5'4:6:'<:'F:Z56l:'H;'<:':@H7;E87:x'
wu@['46;X@7875K'A;E>5'j@;'A;EH6['j@;';n:F7E:6'8@7H:H5K:F;EA;x'

%%$

!
!
!

wu@['9;895K'9:'H;'85E58;6'<:':@H7;E87:'4:6:'45H;6'K;>@76'F7'4;<l8@<:x'
wu@7[E';KAg';E'45K;K7RE'H;';KA5K'9;895Kx'w)RF5'4@;H5'5=A;E;6'FgK'H;'@E:'h;6K7REx'
wu@['8:F=75'Z'H;K:665<<5'4@;H;'F5KA6:6'F7'4;<l8@<:x'

)@:EH5'9:=<;'85E'<5K'45K7=<;K'4:6A7874:EA;K'
!
!

,['456'K;EA:H5'j@;'A7;E;';<'H;6;895'H;'K;6G';K4;87:<F;EA;G'8@675K5';'7Ej@7K7A7h5L'
#7'<;'46;>@EA:E'K@K'7H;:KG'7EA;EA;'H:6'<:'h@;<A:':'<:'85Eh;6K:87RE'4:6:'85E58;6'<:K'j@;'A7;E;E';<<5KL'

0:Z:':<'67AF5'j@;'A;E>:';<'4:6A7874:EA;G'Z:'j@;'H;'<5'85EA6:675'4;6X@H78:6l:'<:'85EJ7:Ei:'Z'<:';K45EA:E;7H:HL'

!
!

*H54A;'@E:':8A7A@H'H;'p;KA@H7:EA;'H;'<:'h7H:q'4:6:':E7F:6':<'4:6A7874:EA;':':K@F76'@E:'J@E87RE';H@8:875E:<L'
D:>:';'4:4;<'H;'p:=5>:H5'H;<'H7:=<5q'4:6:'45H;6':H;EA6:6K;';E'i5E:K'4;<7>65K:K'K7E'85F465F;A;6K;'@KA;H'F7KF5L'

!
!

&=K;6h;G';K8@89;'Z'8566;<:875E;'<5'j@;'h:'6;87=7;EH5'85E'<5'j@;'Z:'85E58;L'
$6:=:X;'85E'6;H'H;'K;>@67H:H_'K5<787A;'K;6'7EA65H@87H5':'<:'K7>@7;EA;'4;6K5E:L'-K'K7;F46;'85Eh;E7;EA;'9:=;6'K7H5'46;K;EA:H5'
4;6K5E:<F;EA;L'

!
!

#5<787A;'<:'547E7RE'4;6K5E:<'H;'8:H:'@E:'H;'<:K'4;6K5E:K'K5=6;'<:K'H;FgK'4:6:'45H;6'85EA6:KA:6<:KL'
.;:<78;' :<>@E:' ;EA6;h7KA:' h;6=:<G' H;' A745' 7EJ56F:A7h5' Z' K7E' :>6;K7h7H:HG' 4:6:' 85F465=:6' K7' :<' F:E7J;KA:6K;' ;E' 4o=<785' ;<'
4:6A7874:EA;'47;6H;'K@';K45EA:E;7H:HL'

)@:EH5'H;87H:'8RF5'Z'j@['9:'65H:6'
!

,;J7E:'j@['J@E87RE'A7;E;'8:H:'@E5'H;'<5K'4:6A7874:EA;K';E'<:'h7H:L'

,;J7E:'<5'j@;'8:H:'@E5'4@H7;6:'6;46;K;EA:6'5':456A:6'85F5'4;6K5E:X;'H;'K@'4;<l8@<:L'*K7>E;':'8:H:'4;6K5E:X;'Z'K7A@:87RE'@E'
4:4;<'F;A:JR6785L'

!
!
!

,;J7E:'<:'85EA67=@87RE'j@;'H;=;'9:8;6'8:H:'K;8@;E87:':<'85EX@EA5'H;'<:'5=6:L'
,;J7E:';<'F786585KF5'H;'K@'A;F:'Z':'j@['F:86585KF5'6;46;K;EA:L'
,;J7E:'<5K'85EJ<78A5K'j@;'85F45E;E';<'Eo8<;5'H;'K@'H6:F:'Z'<:'J56F:'H;';EJ6;EA:6<5K'K5=6;'<:'4:EA:<<:L'

)@:EH5'H;J7E:'<:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'
!

wu@[';K'<5'FlE7F5'j@;'K@'4;<l8@<:'H;=;'H;876x'

!
!
!

w)@g<;K'K5E'<5K'85EJ<78A5K'j@;'H;K;:'F5KA6:6x'
wu@['85EA6:H78875E;K';n7KA;E';E'<:K'4;6K5E:K'Z'K@K'K7A@:875E;Kx'
wu@[';K'<5'j@;':'8:H:'4;6K5E:'p<;'j@;H:'456'A;6F7E:6qx'

)@:EH5'9:>:'<:'4<:E7J78:87RE'H;<'65H:X;'
!
!
!
!

Dg>:<5'85E':F4<75K'Fg6>;E;KG';K4;87:<F;EA;':<'467E87475L'r+:K'H;FgK'4;6K5E:K'E;8;K7A:E':<7F;EA:6K;
#7Ao;'<5K'A6:=:X5K'F;E5K'85F4<78:H5K';E'<5K'467F;65K'<@>:6;KL'
,7K8@A:'K@K'465>6:F:K'H;'A6:=:X5'85E'<:K'4;6K5E:K'7EA;6;K:H:KL'
!E8<@Z:' ;E' <5K' 465>6:F:K' <5K' ;j@745K' ;K4;87:<;K' j@;' K;' h:E' :' E;8;K7A:6' Z' A:F=7[E' <5K' 6;j@7K7A5K' ;K4;87:<;K' j@;' H;=;E'
8@F4<76K;L'

$;E>:';E'8@;EA:';<'A7;F45'j@;'9:6g'J:<A:'4:6:'<5K'H;K4<:i:F7;EA5KL'

(:87<7A;':'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745'Z':'<5K'4:6A7874:EA;K'@E:'8547:'F;8:E5>6:J7:H:'H;<'465>6:F:'Z'<5K'956:675K'85E'K@J787;EA;'
:EA7874:87REL'

(:87<7A;' 7EKA6@8875E;K' 8<:6:K' K5=6;' <5K' 7A7E;6:675K' Z' F;H75K'H;' H;K4<:i:F7;EA5' ZG' A:F=7[EG' J5A58547:K'H;' F:4:K' :' <5K'
85EH@8A56;KL'

!
!
!

!E8<@Z:';E';<'465>6:F:'EoF;65K'A;<;JRE785K'H;'85EA:8A5'456'K7':<>@7;E'K;'4;6H7;6:'5'K;'6;A6:K:6:L'
&=A;E>:'<5K'4;6F7K5K'H;'65H:X;'85E'F@89:':EA7874:87REL'
$;E>:'46;4:6:H5K'<5K'J56F:A5K'H;'@E7RE'H;'H;6;895K'4;6K5E:<;K'4:6:'<5K'4:6A7874:EA;K';E';<'65H:X;G':Kl'85F5';<';J;8A7h5'j@;'
9:=6g'H;':=5E:6K;L'

%%'

QE:C9=(A=693B(A6D!E;;:FC(
)*3f$%+&'NN_ -<;887RE'H;<';j@745LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNO
-<'8@;645'H;'<:'8gF:6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNO
&=X;A7h5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNO
)5EA65<'H;'<:';n45K787RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NNO
?:<:E8;'H;'85<56G'>:E:E87:'H;'7F:>;E'
Z 85EA65<;K':@A5FgA785K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTU
(@;EA;K'H;':<7F;EA:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTU
#5456A;K'H;'8gF:6:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTN
-j@745'H;'K5E7H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTN
):F:K85475K'Z'K5E7H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTN
25E7A56;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTN
*4:6:A5K'H;'7<@F7E:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTW
-E;6>l:'E;8;K:67:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTW
)*3f$%+&'NT_ +:'7<@F7E:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTe
)@gEH5';K'E;8;K:67:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTe
)5EA6:KA;'Z A;F4;6:A@6:'H;'85<56 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTe
!<@F7E:87RE'85E'H7KA7EA:K'A;F4;6:A@6:K'H;'85<56LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTe
!<@F7E:87RE':F=7;EA:<'Z'<@i'467E874:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTS
,;J7E787RE'H;'<:K'K5F=6:K_'<@i'H@6: Z'<@i'K@:h; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTS
,76;887RE'H;'<:'<@i'467E874:<'Z';<'85EA6:<@iLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTS
-EK:Z5K_'w8@gEA:'<@i';K'E;8;K:67:x LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTP
-h7A:6'J5EH5K';n8;K7h:F;EA;'7<@F7E:H5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTP
.;:8875E;K':'<:'7<@F7E:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTP
)*3f$%+&'NV_ -h7A:6'<5K'465=<;F:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTO
27E@A:H5K'Z'85EA65<'H;<'46;K@4@;KA5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTO
a6:=:87RE';E h7H;5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTO
.;<:87RE'H;'65H:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NTO
(:<<5K'H;<';j@745LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVU
(:<<5K'9@F:E5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVU
36;h;:':<>@E:':<A;6E:A7h:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVN
)*3f$%+&'N^_ +:K ;EA6;h7KA:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVT
356'j@[';K'7F456A:EA;'<:';EA6;h7KA: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVT
u@7[E'H;=;';EA6;h7KA:6LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVT
$745K'H;'K7A@:875E;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVV
36;4:6:87RE'Z':4A7A@H;K'=gK78:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NV^
$6:Ej@7<7i:EH5':'<:'>;EA;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NV^
(56F@<:87RE'H;'<:K'46;>@EA:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVW
,76;8A678;K'4:6:'<:';EA6;h7KA:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVW
-<7F7E:6'<:'h5i'H;<';EA6;h7KA:H56';E';<'F5EA:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVe
+:';EA6;h7KA:';E'465J@EH7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVe
?6;h;H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVS
,;667=:6'=:66;6:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVS
&6H;E'8566;8A5'H;'<:K'46;>@EA:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVS
.;85E587F7;EA5'H;'<:'46547:':@A567H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVP
-F4<:i:F7;EA5'H;'<:'8gF:6:'Z'H;<';EA6;h7KA:H56LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NVP
3:6A7874:87RE'H;<'4o=<785LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^U
-<'F5EA:X;'H;'<:';EA6;h7KA:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^U
*<A;6E:A7h:K'H;'65H:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^U
!EKA6@8875E;K'4:6:';<'54;6:H56'H;'8gF:6:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^N
(7E:<7i:87RE'H;'<:';EA6;h7KA: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^T
)*3f$%+&'NW_',76;887RE'H;'<5K'4:6A7874:EA;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^V
-E'=@K8:'H;'E:A@6:<7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^V
)5E;n7RE';EA6;'F;EA;'Z'8@;645LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL N^V

%%(

+:'85E87;E87:'H;'E@;KA6:'46547:'7F:>;ELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^^
25A7h5K'4:6:'<:'J7<F:87RE'H;'@E'A;F:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^W
&=KAg8@<5K_'9g=7A5K'465475K'H;'<:K'4;6K5E:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^W
#@4;H7A:87RE':'<:'8gF:6:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^e
2:EA;E;6'<:'H76;887RE';E'4:EA:<<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^e
-F4<:i:F7;EA5 Z'F5h7F7;EA5K'H;'8gF:6:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^P
ww-K';<':i:6LLLxLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^P
,;K><5K;'H;'K;8@;E87:K'Z'E5A:K'H;<'H76;8A56LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLN^O
)gF:6:':<'95F=65'5'K5=6;';<'A6l45H; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWU
(5A5>6:Jl:';K4;87:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWN
3;6l5H5K'H;'H;K8:EK5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWN
(7E:<7i:87RE'H;<'65H:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWN
+lF7A;K'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWN
)*3f$%+&'Ne_ ,76;887RE'H;<';j@745 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWV
-<'4<:E'H;'65H:X;'Z'<:'85F@E78:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWV
2:EA;E;6'<:'85F@E78:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWV
)5F465=:87RE';'7EKA6@8875E;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNW^
*8A7A@H;K'E;>:A7h:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWW
*F=7;EA;'H;'A6:=:X5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWW
+:'H7J78@<A:H'H;'5KA;EA:6'<:':@A567H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWW
)*3f$%+&'NS_'+5K':@A56;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWS
-<'>@7RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWS
,;J7E787RE'Z'8@F4<7F7;EA5'H;'<5K'4654RK7A5K'j@;'K;'A7;E;ELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWS
+:'F;H7H:'H;<'465>6;K5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWP
!EH:>:EH5'=:X5'<:'K@4;6J787; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWP
$6:A; <5K :K4;8A5K FgK 7F456A:EA;K H; h:67:K J56F:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWO
)5E8;K75E;K'Z'67;K>5KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNWO
)*3f$%+&'NP_'365Z;8A5K H; 465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNeU
)7E;'H76;8A5'5'H;'5=K;6h:87RE'cA6l45H;dLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNeN
)7E;'H76;8A5'5'H;'5=K;6h:87RE'c8gF:6:':<'95F=65d LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNeV
)7E;'6;:<7H:H'5'87E;F: h;67A['cA6l45H;dLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNeW
)7E;'6;:<7H:H'5'H;'KlEA;K7K'c8gF:6:':<'95F=65dLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNeP
)7E;'6;J<;n7h5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNSN
)7E;'H;'6;85EKA6@887RE'Z'H;';EK:Z5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNSV
)7E;';8<[8A785LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNSe
.;K@F;E'H;'<:'465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLNSS

%%)

)*3f$%+&'NN
3/$%%"&'()$/($_+"\*(
1:06.1BE50410:906H79B90
)5F5';K'8:K7'K;>@65'j@;'h:':'A6:=:X:6'85E'@E:'8gF:6:'456AgA7<G'H;=5'H;876<;'j@;'<:'8gF:6:'7H;:<';K'<:'j@;'A7;E;';<'h7K56':'@E'
<:H5'Z';<'8@;645'H;'8gF:6:'=7;E';j@7<7=6:H5'H;'J56F:'j@;'4@;H:':45Z:6K;';E';<'95F=65'H;<'54;6:H56'c(7>@6:'NNLNdL'+:K'8gF:6:K'H;'
87E;'K5E'A5H:K':KlG'4;65':<>@E:K'8gF:6:K'H;'hlH;5G';E'4:6A78@<:6'<:K'H7>7A:<;K'A7;E;E'@E'A:F:k5'FlE7F5'H;'E@;h:'>;E;6:87RE'Z';<'
h7K56';E'<:'4:6A;'A6:K;6:G'85F5'<:K'8gF:6:K'H;'87E;'H5F[KA78:K'Z'E5'4@;H;E':45Z:6K;'85EA6:'<:'8:=;i:'Z';<'95F=65L'<A7F:F;EA;G'
<5K'%.-%+#3$#7)8@;EA:E'85E'@E:'A;8E5<5>l:'H;';KA:=7<7i:87RE'H;'<:'7F:>;EG'j@;'85F4;EK:':F4<7:F;EA;'<:'7E;KA:=7<7H:H'46547:'H;'
<:K'A5F:K'j@;'K;'6;:<7i:E'85E'<:'8gF:6:':<'95F=65L'

(7>@6:'NNL'NL
*K4;8A5';nA;6756'H;'@E:'8gF:6:L'c)56A;Kl:'H;'#5EZ'-<;8A65E78KG'!E8Ld

5<=18>?50
)@:EH5'85F46@;=;'<:K'8:6:8A;6lKA78:K'H;<'5=X;A7h5G'5=K;6h:6g'j@;';<'8:F45'H;<'5=X;A7h5'C++-)K;';n46;K:';E'F7<lF;A65KG'H;KH;'
<:'H7KA:E87:'J58:<'FgK'856A:':'<:'FgK'<:6>:v';E'NeFFG'456';X;F4<5G';K'NWCeUFFL'#7';<'EoF;65'F;E56'c5'p>6:E':E>@<:6q'H;<'5=X;A7h5'
C++-S);K'7EJ;6756':'NWFFG';KA:6g'H;'K@;6A;L'+5'FgK'46g8A785';K'O'5'NUFFG'456j@;'H:':'<:'8gF:6:'@E':F4<75'gE>@<5'H;'8:4A:87RE'
j@;'<;'4;6F7A;'8@=676'@E'g6;:'K@J787;EA;';E'@E:'9:=7A:87RE'H;'A:F:k5'6;H@87H5L')5E';KA:'<5E>7A@H'J58:<'E5'E;8;K7A:':X@KA:6';<'J585'
85EA7E@:F;EA;L'#7E';F=:6>5'@E:'<5E>7A@H'J58:<';E';<';nA6;F5'>6:E':E>@<:6'H;<'5=X;A7h5'K@4;6756':'NWFF'cH7>:F5K'H;'NP':'TPFFd'<;'
4@;H;'H:6'465=<;F:KL'"5'45H6g'9:8;6'=@;E:K'J7<F:875E;K';E'<@>:6;K'4;j@;k5KG'E5'45H6g'85EK;>@76';KA:=7<7H:H';E'<:K'A5F:K'Z'K;6g'
@E'465=<;F:'F:EA;E;6':'<5K'4;6K5E:X;';EJ58:H5K'8@:EH5'H7K45E>:'H;'458:'7<@F7E:87REL'#7';EK:Z:':<>@E:K'A5F:K'45H6g'85F465=:6'
<5K'<lF7A;K':'<5K'j@;'H;=;6g':A;E;6K;'4:6:'45H;6'85EK;>@76'=@;E5K'6;K@<A:H5KL'-n7KA;E'5=X;A7h5K'K@4<;F;EA:675K'j@;':<A;6:E'A5H5';<'
8:F45'H;<'5=X;A7h5'C++-0)4;65'K;'47;6H;'H;J7E787REG';K4;87:<F;EA;';E'<5K'=56H;K'Z'8@:EH5'K;'H7K45E;'H;';K8:K:'7<@F7E:87REL'
)5F46@;=;'K7'K@'8gF:6:'A7;E;'@E'5=X;A7h5'7EA;68:F=7:=<;L'D:Z'F@89:K'8gF:6:K':'<:K'j@;'K;'<;K'4@;H;':854<:6'@E'5=X;A7h5'
7&.'3.#3)H;' 87E;' H;' VWFF' $:F=7[E' 4@;H;' :<j@7<:6'@E' 5=X;A7h5'H;' NUFFL' 456' @E' 46;875' =:KA:EA;' 6:i5E:=<;G'<5' 8@:<'<;' 4;6F7A76g'
54;6:6'85E'K@'8gF:6:':'F:E5';E'<@>:6;K';E'H5EH;'H7K45E>:'H;'4585';K4:875G'Z:'j@;'K@'gE>@<5'H;'8:4A:87RE';K'<5'K@J787;EA;F;EA;'
:F4<75' 4:6:' j@;' <:K' 7Fg>;E;K' E5' 6;K@<A;E' F5h7H:KG' ;h7A:EH5G' :<' 465475' A7;F45G' <:K' H7KA56K75E;K' j@;' K5E' 8:6:8A;6lKA78:K' H;' <5K'
5=X;A7h5K'H;'F:Z56'gE>@<5L'+;'6;K@<A:6g'45K7=<;'A6:=:X:6';E'8@:<j@7;6':6A;'8:K7';E'8@:<j@7;6'F5F;EA5L'
-E' :<>@E5K'8:F:K85475K'H5F[KA785K'R%.-%+#3$#S)H;' =:X5' 46;875';<' A6:EK456A;'H;'<:' 87EA:' 9:8;' 6@7H5v' A7;E;E'K5<:F;EA;' @E:'
h;<587H:H'H;'C++-)Z';F7A;E'@E'i@F=7H5'8:H:'h;i'j@;'K;'8:F=7:'H;'A:F:k5'<:'7F:>;EL')5F46@;=;'K7';<'H7K45K7A7h5'H;<'C++-)4@;H;'
:8875E:6K;':'F:E5'Z'K7';<'J585':@A5FgA785'K;'4@;H;'H;K:8A7h:6'4:6:'j@;'<:'8gF:6:'E5';KA['85EA7E@:F;EA;'=@K8:EH5'J585'8:H:'h;i
j@;'h:6l:'<:'85F45K787RE'H;'<:'7F:>;EL'

6538B5:0410:901OE52>6>J30
-n:F7E;' ;<' 5=X;A7h5' Z' <5K' F:EH5K' H;' K@' 8gF:6:' 4:6:' 85F465=:6' K7' <:' :4;6A@6:' H;<' 5=X;A7h5' cJCKA54d' K;' 4@;H;' 85EA65<:6'
F:E@:<F;EA;L'#7'E5'H7K45E;'H;';KA;'85EA65<'F:E@:<'H;';n45K787REG'4@;H;'K@8;H;6'j@;'<:'7F:>;E'K;'A6:KA5j@;'K7'@E:'K;k56:'85E'@E'
h;KA7H5' =<:E85' K;' 7EA65H@8;' ;E' ;<' 8@:H65' H@6:EA;' @E:' J7<F:87RE' 8:<<;X;6:L' -KA5' K@8;H;' 456j@;' <5K' 8768@7A5K' 85E' ;n45K787RE'

%%*

:@A5FgA78:'6;:8875E:E'85E'F@89:'<;EA7A@H':'<5K'8:F=75K'H;'<@F7E5K7H:HG'K7E'A;E;6';E'8@;EA:';<'85EA;E7H5'H;'<:'7F:>;EL'-<'85EA65<'
F:E@:<'465456875E:':<'@K@:675'@E'>6:H5'H;'85EA65<'j@;';K'h7A:<'4:6:'F@89:K'85EH7875E;K'H;'7<@F7E:87REL'-KA:';K'<:'6:iRE'456'<:'j@;'
<5K'465J;K75E:<;K';h7A:E'@A7<7i:6'8gF:6:K'85E'85EA65<;K':@A5FgA785KL'

<9:9361041065:5BP0G93936>90410>79G130
!"6538B5:1209.857H8>6520
D5Z';E'Hl:'<:'F:Z56l:'H;'<5K'8:F:K85475K'A7;E;E'85EA65<'H;'=:<:E8;'H;'=<:E85K'j@;'<;'4;6F7A;';<':X@KA;';<;8A6RE785'H;<'85<56_';<'
=<:E85'K;'6;465H@8;'85F5'=<:E85'=:X5'8@:<j@7;6'J@;EA;'H;'<@iL'+:'<@i'Hl:G'<:K'<gF4:6:K'H;'A@E>KA;E5G'<:K'<gF4:6:K'J<@56;K8;EA;K'Z'
;<'6;KA5'H;'J@;EA;K'H;'7<@F7E:87RE'A7;E;E'A5H:K'H7J;6;EA;K'A;F4;6:A@6:K'H;'85<56L'%E:'46;KA:87RE'F@Z'oA7<';K'<:'F;F567:'H;'=:<:E8;'
H;'=<:E85KG'j@;'6;A7;E;';<'=:<:E8;'H;'=<:E85K'K;<;8875E:H5'8@:EH5'<:'8gF:6:';KAg'H;K85E;8A:H:'5'K;';KAg'8:F=7:EH5'<:'=:A;6l:L'
-E' @E:' K7A@:87RE'85F5' [KA:G'85E' 5A6:K' 8gF:6:K' K;' H;=;' h5<h;6':' ;j@7<7=6:6G'456j@;' ;K' 85Eh;E7;EA;'j@;' 85F46@;=;'K7' ;<' ;j@745'
;<;>7H5'8@;EA:'85E';KA:'8:6:8A;6lKA78:L'
-<' K.6.'%$) 3$) K6.'%+7) F:E@:<' cK;' ;KA:=<;8;' ;EJ58:EH5' @E' A65i5' H;' 4:4;<' =<:E85' =7;E' 7<@F7E:H5d' ;K' K7;F46;' 46;J;67=<;' :<'
85EA65<' J7X5' c<@i' Hl:G' A@E>KA;E5' 5' J<@56;K8;EA;d' j@;' <<;h:E' <:' F:Z56l:' H;' <5K' 8:F:K85475KG' 456j@;' ;K5K' h:<56;K'K5E' K7;F46;'
:465n7F:H5KL' +:' 6;J;6;E87:' FgK' J;9:87;EA;' :' <:' 956:' H;' :X@KA:6' ;<' 85<56' ;K' j@;' <5K' A5E5K' 8:6E;' 6;K@<A;E' E:A@6:<;KL' -<' =:<:E8;'
:@A5FgA785' H;' =<:E85' 6;K@<A:' oA7<' 8@:EH5' 9:8;F5K' @E' K;>@7F7;EA5' H;' @E' K@X;A5' 456' i5E:K' 85E' H7KA7EA:' 7<@F7E:87REG' 85F5' 456'
;X;F4<5'@E':;654@;6A5L'
&A6:'J@E87RE'7F456A:EA;'85E'<:'8@;EA:E':<>@E:K'8gF:6:K';K';<'85EA65<'H;'>:E:E87:'H;'7F:>;EL'3;6F7A;'J7<F:6'7Fg>;E;K'F@Z'
hlh7H:K';E'K7A@:875E;K'H;';K8:K:'7<@F7E:87REG':@Ej@;';K':'85KA:'H;'@E':@F;EA5'H;<'#,"3+)Z'H;'87;6A:'>6:E@<5K7H:H'H;'<:'7F:>;EL'-<'
H7K45K7A7h5'H;'85EA65<'H;<'85EA6:<@iG'K7'<5'9@=7;6;G'H;=;'K@4@;KA:F;EA;'F5H7J78:6'<:';n45K787RE'H;'@E'K@X;A5'@'5=X;A5'8@Z:'J@;EA;'H;'
7<@F7E:87RE'467E874:<';KAg'H767>7H:'9:87:'<:'8gF:6:'Z'K;';E8@;EA6:G'456'<5'A:EA5G';E'85EA6:<@iL'
&A65K' 85EA65<;K'K5<:F;EA;'K;' ;E8@;EA6:E';E' 8:F:K85475K'K;F7465J;K75E:<;K'5' 465J;K75E:<;KG'Z' K5E' ;<' H;' E7h;<' H;' E;>65G'<:'
;n45K787RE' F:E@:<G' ;<' J585' Z' ;<' 85EA65<' H;' E7h;<' H;' K5E7H5L' +5K' ;j@745K' H5F[KA785K' K@;<;E' A;E;6' 85EA65<;K' F:E@:<;KG' 85E' <:'
;n45K787RE':@A5FgA78:'ZG';E';<'8:K5'H;'<:K'>6:=:H56:K'H;'K5E7H5G';<'85EA65<'H;'E7h;<L'

A.1381204109:>713896>J30
+5K' ;j@745K'j@;' K;' ;F4<;:E' 4:6:' J7<F:6' ;E' ;nA;6756;K'J@E875E:E' 85E' =:A;6l:K'j@;' K;' H;K8:6>:E'Z' K;' 4@;H;E' 6;8:6>:6' 85E'
85667;EA;':<A;6E:'H;'NNU'e'TTU'h5<A75K';'7E8<@K5';E'<:'=:A;6l:'H;'@E':@A5FRh7<L'-<'8:6>:H56'4@;H;'9:8;6'<:K'h;8;K'H;'85Eh;6A7H56'H;'
;E;6>l:G' H;' F:E;6:' j@;' K;' 4@;H;' 8:6>:6' A5H5' ;<' ;j@745' ;E' @E' ;E89@J;' H;' 4:6;H' H;' 85667;EA;':<A;6E:L' +:K' K.&$#@.7) E5' 4@;H;E'
E56F:<F;EA;' 9:8;6' J@E875E:6' A5H5' ;<' ;j@745' H@6:EA;' F@895' A7;F45G' ;K4;87:<F;EA;' K7' E5' K;' 9:E' 8:6>:H5' 8566;8A:F;EA;L' +5K'
8g<8@<5K'K5=6;';<'EoF;65'Z'A745'H;'=:A;6l:K'j@;'h:':'E;8;K7A:6'H;=;'9:8;6<5K'K7;F46;'K5=6;'@E:'=:K;'4;K7F7KA:G'H:H5';<'54A7F7KF5'
85E'j@;'<5K'J:=678:EA;K'6;H:8A:E'K@K'J5<<;A5KL'
+:K' K.&$#@.7) #$%.#k.K6$7) K@;<;E' K;6' H;' 8:6>:' <;EA:G' Z' K@;<;E' A:6H:6' ;E' 8:6>:6K;' H;' e' :' NU' 956:KL' "5'H;X;' X:FgK' j@;' <:K'
=:A;6l:K'6;8:6>:=<;K'K;':>5A;E'456'85F4<;A5G'K7'E5'K5E'H;'Elj@;<C8:HF75G'4@;K':856A:6gE'<:'h7>;E87:'H;'<:'pF;F567:qL'D:Z'=:A;6l:K'
4;j@;k:K'K;<<:H:K'85E'g87H5'H;'4<5F5'j@;'K;'8:6>:E'Z'H;K8:6>:E'85F5'<:K'H;'8589;G':'<:K'j@;'K;'4:6;8;E'F@895G'4;65'85F5'E5'
A7;E;E'567J7875'H;'4@6>:'K;'6;8:6>:E'A:F=7[E'85E'8:6>:H56L'
%E:'45K7=<;'K5<@87RE':<'465=<;F:'H;<':>5A:F7;EA5'H;'<:K'=:A;6l:K'85EK7KA;';E'85F46:6'5':<j@7<:6'@E')7EA@6RE'H;'=:A;6l:KG'j@;'
A7;E;'F:Z56'8:4:87H:H'j@;'<:K'=:A;6l:K'E56F:<;K'Z'j@;'465456875E:';E;6>l:':<'%.-%+#3$#)4:6:'@E'Hl:';EA;65'H;'65H:X;G'K7E'j@;'K;'
A;E>:'j@;'6;8:6>:6L'

25E5B81204106H79B90
-K'[KA;'@E'A;F:'=:KA:EA;'H;K:<;EA:H56'4:6:';<'87E;:KA:'j@;'H7K45E;'H;'4585'46;K@4@;KA5L')@:EH5';<'A6l45H;'Z'<:'8:=;i:'4:6:'
478:H5K]85EA6:478:H5K' ;K' H;' =:X5' 46;875G' 6;K@<A:' K;6' @E' ;<;F;EA5' =:KA:EA;' H;8;4875E:EA;L' 3@;H;' K;6' :H;8@:H5' 4:6:' 4<:E5K'
;KA[A785KG'4;65' ;E' 8@:EA5' K;' 7EA;EA:'9:8;6'@E:' 4:E56gF78:'5' @E'478:H5]85EA6:478:H5G'<5K' F5h7F7;EA5K'K;6gE'=:F=5<;:EA;K' Z' K;'
H:6g'8@;EA:'H;'<:'6:iRE'456'<:'j@;'<:'>;EA;'46;J7;6;'<5K'A6l45H;K'4;K:H5K'85E':F56A7>@:H56;K'97H6g@<785KL'%E'5=X;A7h5'>6:EC:E>@<:6G'
K7E' ;F=:6>5G' ;9C' F7E:6g' F@895K' H;' <5K' 465=<;F:K' j@;' K@6>;E';E' <5K' F5h7F7;EA5K' H;' 8gF:6:G'Z' <:' ;KA:=7<7i:87RE';<;8A6RE78:'5'
F;8gE78:'H;'<:'7F:>;E'H;'<5K'%.-%+#3$#7)H;'hlH;5'85EA67=@Z;':'K@:h7i:6'<:'J7<F:87RE'8@:EH5'[KA:'K;'6;:<7i:'85E'8gF:6:'456AgA7<L'
%E';n8;<;EA;'K@KA7A@A5'H;'<:'3+Y6/);K'<:'K7<<:'H;'6@;H:KL'#7';<'65H:X;';K';E';nA;6756;KG'K7Ao;K;'H;EA65'H;<'F:<;A;65'H;<'8589;'5'H;'
@E:' J@6>5E;A:'Z' J7<F;'9:87:':A6gK' H;KH;' K@' 7EA;6756L'#;' 4@;H;' :A:6' @E' A6l45H;';E' ;<' 7EA;6756'H;<' h;9l8@<5'Z' J7<F:6' 456' <:' h;EA:E7<<:'
<:A;6:<L'#7'K;'9:'H;'J7<F:6'H;KH;'H;<:EA;G'4@;H;':A:6'J76F;F;EA;'<:'8gF:6:':<'8:4RL'-E'A5H5K';KA5K'8:K5KG'@A7<78;'@E'5=X;A7h5'>6:E'
:E>@<:6'4:6:' 85EA6:66;KA:6'<:' h7=6:87RE'H;' <:' 8:66;A;6:L'3:6:'A5F:6' 4<:E5K' H;' K;>@7F7;EA5'85E' K5E7H5' K7E865E7i:H5G'cH7g<5>5G'456'
;X;F4<5dG' @A7<78;' @E' 8589;' <7>;65' 85E' <:K' 6@;H:K' 4:687:<F;EA;' H;K7EJ<:H:KG' :' F5H5' H;' 3+66/q) 9:>:' j@;' <5' ;F4@X;E' ;EA6;' h:67:K'
4;6K5E:K'4:6:' j@;' ;<' 6@7H5'H;<' F5A56' E5'A:4;' ;<' H7g<5>5L'%E:' 4;6K5E:'j@;' A;E>:' 46g8A78:'Z' =@;E:'8556H7E:87RE'H;'F5h7F7;EA5K'
4@;H;'9:8;6'<:K'h;8;K'H;'K5456A;'H;'8gF:6:G';K4;87:<F;EA;'85E'@E:'H;'<:K'#A;:H78:F'H;'=:X5'85KA;'j@;'K;';E8@;EA6:E':956:';E'
;<'F;68:H5L'

%!+

1-.>E50410253>450
*<' A;F:' H;<' K5E7H5' K;' <;' 46;KA:' K7;F46;' F@Z' 458:' :A;E87REL' +5' 467F;65' j@;' H;=;' 9:8;6' ;K' 4658@6:6K;' @E' =@;E' 4:6' H;'
:@678@<:6;KG'H;<'A745'j@;'8@=6;'A5H:'<:'56;X:G'4:6:':7K<:6K;'H;'<5K'6@7H5K';nA;6756;KL'D@Z:'H;'<5K'F786RJ5E5K'j@;'K;'F5EA:E'K5=6;'<:'
8gF:6:G'Z:'j@;'8:4A:E'A5H5K'<5K'6@7H5K'H;<'F:E;X5'H;'<:'F7KF:'j@;'K;'A6:EKF7A;E':'A6:h[K'H;<'8@;645'H;'[KA:L'%A7<78;'@E:'8:k:'
856A:'ch:6:';nA;EK7=<;'H;':<@F7E75d'Z'F5EA;';<'F7865';E'K@';nA6;F5'K5=6;'@E'K5456A;'H;'>5F:'j@;'K76h:'A78':F56A7>@:H56L'-KA5'<;'
4;6F7A76g'K5KA;E;6';<'F786RJ5E5'H;<:EA;'H;'<:'8gF:6:G'4;65'J@;6:'H;'7F:>;EG'5'=7;E';E87F:G'H;=:X5'5':'@E'<:H5'H;<'4;6lF;A65'H;<'
4<:E5L'#;'4@;H;'7F465h7K:6'<:'8:k:'H;'4;K8:6'@A7<7i:EH5'@E'F:E>5';nA;EK7=<;'H;':<@F7E75G'K7F7<:6':<'j@;'@A7<7i:E'<5K'47EA56;K'4:6:'
J7X:6'K@K'65H7<<5KL'+5'4@;H;':Hj@7676';E'8@:<j@7;6'A7;EH:'H;':6Al8@<5K'c<;'47EA@6:G'4;65':K;>o6;K;'H;'j@;'E5'K;'F5h;6g':<'K;6'@A7<7i:H5L'
+5K' F786RJ5E5K' H;' 46;875' :K;j@7=<;' H;' <:' J:F7<7:' -<;8A6;A' K5E' 4;j@;k5K' Z' H:E' =@;E:K' 46;KA:875E;KL' )@:EH5' 6@;H;' ;E'
;nA;6756;K'A;EH6g'j@;'@A7<7i:6'h7K;6:K'H;';K4@F:'4<gKA78:G'456j@;'<:K'85667;EA;K'H;':76;'9:8;E'j@;';<'H7:J6:>F:'A6:j@;A;;L'#;'4@;H;'
7F465h7K:6'@E:'K5<@87RE'j@;'J@E875E:'=:KA:EA;'=7;E'Z'j@;'85EK7KA;';E'85<58:6'h:67:K'8:4:K'H;';KA547<<:':<6;H;H56'H;<'F786RJ5E5'Z'
A:4:6';KA;'956656'85E'@E'8:<8;AlE'E;>65L'
+5K' F7865K' 5FE7H76;8875E:<;K' K5E' <5K' j@;' 465456875E:E' @E:' 6;465H@887RE' FgK' :>6:H:=<;' H;' <:' h5iG' 4;65' A:F=7[E' 8:4A:E'
F@895K' H;' <5K' K5E7H5K' 6;J<;X:H5K' 456' <:K' K@4;6J787;K' j@;' 9:Z' H;EA65' H;<' ;EA56E5L' -<' F786RJ5E5' H76;8875E:<' c<<:F:H5' A:F=7[E'
8:6H757H;G'H;=7H5':'j@;'K@';Kj@;F:'H;'8:4A:87RE'A7;E;'J56F:'H;'856:iREdG':Z@H:':'6;H@876'<5K'K5E7H5K'6;h;6=;6:EA;K'Z';<'6@7H5'H;'
J5EH5G'4;65'E5'85EKA7A@Z;'@E:'K5<@87RE'Fg>78:L'3:6:';F4<;:6'<5K'F786RJ5E5K'85E'7EA;<7>;E87:'9:8;'J:<A:'@E:'8@7H:H:';K4;87:<7i:87RE'
Z'85EK7H;6:=<;K'85E587F7;EA5K'A;R6785K'Z'A:F=7[E'H;=;'K;6'8:4:i'H;'5l6'<:'H7J;6;E87:'c85EK@<A;'<:'A;56l:'H;<'K5E7H5'H;<'):4lA@<5'SdL'
%E'A745' F@Z' oA7<' H;' F786RJ5E5' ;K' ;<' F786RJ5E5' +:h:<7;6' cH;' 4;895dG' j@;' ;K' 4;j@;k5' Z' <5' <<;h:' ;<' K@X;A5' 58@<A5' ;E' <:' 4:6A;'
K@4;6756'H;'K@'h;KA7F;EA:L'-K';n8;<;EA;'4:6:'<5>6:6'@E:'=@;E:'7EA;<7>7=7<7H:H';E';EA56E5K'6@7H5K5KL'D:8;'J:<A:'@E'F786RJ5E5'4:6:'
8:H:' 56:H56' Z' A:F=7[E' K;6g' 46;87K5' @E' 4;j@;k5' F;i8<:H56G' :' E5' K;6' j@;' K@' >6:=:H56:' A;E>:' Fo<A74<;K' 8:E:<;K' H;' K5E7H5L' +:'
F5h7<7H:H'H;'K@'K@X;A5'j@;H:6g'<7F7A:H:'456';<'8:=<;'H;<'F7865'j@;';KA:6g'58@<A5';E'K@'654:'Z';F;6>;6g'456'@E:'4;6E;6:'5'456'<:'
4:6A;'7EJ;6756'H;'@E:'J:<H:L'%E:'85K:'j@;'6;K@<A:'>6:875K:';K'h;6':'@E:'4;6K5E:'j@;'K;'5<h7H:'H;'j@;';KAg'@E7H:'85E'@E'8:=<;'Z'<;'H:'
@E'A76RE'8@:EH5'K;'A;EK:'H;F:K7:H5L'
+5K'F786RJ5E5K'H;'6:H75'K5EG';E'A;56l:G'F:>ElJ785KG'4;65'<5K'FgK'=:6:A5K'K@;<;E'J:<<:6'5'8:4A:E'F@89:K'h;8;K'<:K'J6;8@;E87:K'
H;'<5K'A:n7KG'5'K@J6;E'7EA;6J;6;E87:K'H;'6:H75'J6;8@;E87:'c.(d';E'g6;:K'@6=:E:KL'
-<' 54;6:H56' H;' <5K' F786RJ5E5K' ;K' j@7;E' ;E' A5H5' F5F;EA5' H;=;' <<;h:6' 4@;KA5K' <5K' :@678@<:6;K' 4:6:' 85EA65<:6' j@;' ;KA[E'
8566;8A:F;EA;'85<58:H5KL')5F46@;=;'j@;'H7K45E;'H;'8:=<;K'H;'6;K;6h:G'Z:'j@;'<:K':h;6l:K'K;'K@;<;E'465H@876';E'<5K'8:=<;K'Z';E'
<5K'85E;8A56;KL'+5K'F7865K'-<;8A6;A'J@E875E:E'85E'=:A;6l:K_'E5'5<h7H;'<<;h:6'6;4@;KA5KL'

6979265E>520@0253>45
D:Z'95Z';E'Hl:'A:EA5K'F5H;<5K'H;'8:F:K85475K'R%.-%+#3$#S)j@;';<'85F;EA:675'H;=;'K;6'=6;h;'Z'>;E;6:<L'$6:A;'H;';E85EA6:6'
@E' F5H;<5' j@;' A;E>:' 85EA65<' F:E@:<' H;' E7h;<' H;' K5E7H5' 4:6:' j@;' <:K' 4:@K:K' H@6:EA;' +5K' 4:6<:F;EA5K' E5' K;' :F4<7J7j@;E'
:=K@6H:F;EA;'H;=7H5':'j@;';<'85EA65<':@A5FgA785'H;'E7h;<';KA['=@K8:EH5'K;k:<L'+5K':4:6:A5K'465J;K75E:<;K'<<;h:E'8:=<;K'H;'F7865
H;'<lE;:';j@7<7=6:H:'j@;'A7;E;E'85E;8A56;K'H;'A6;K'8:=<;K';E'<@>:6'H;'<5K'H5K'cE5';j@7<7=6:H5Kd'j@;'K;';E8@;EA6:E';E'<5K';j@745K'
H5F[KA785KL'#7';E'@E'85E87;6A5G'456';X;F4<5G'5';E'8@:<j@7;6'5A65';h;EA5'j@;'6;j@7;6:'@E:';KA6@8A@6:'85F4<;X:'H;'A5F:'H;'K5E7H5G'
A7;E;' j@;' @A7<7i:6' 8:=<;K' <:6>5KG' 85F46@;=;' A5H5' ;<' ;j@745' 7E' 7"&,) 85E' :EA;<:87REG' K7' ;<<5' ;K' 45K7=<;G' 456j@;' 4@;H;' 9:=;6'
7EA;6J;6;E87:K'H;'.('c;F7K56:K'H;'6:H75'@'5A65K'6@7H5K'K7F7<:6;KdL'

753>85B120
-E';<'<@>:6'H;'65H:X;';K'7EH7K4;EK:=<;'H7K45E;6'H;':<>oE'A745'H;'F5E7A56'4:6:';J;8A@:6'<5K'H5=<:X;K'H;'<:'h5i'5'=6./K.%W74)#7'K;'
46545E;'9:8;6<5'85E'@E'6;8;4A56'H;'A;<;h7K7RE'H5F[KA785G'H;=;'85EA:6'85E';EA6:H:K'H;'hlH;5'Z'H;':@H75'5'=7;E';<'%.-%+#3$#)j@;'
@A7<78;' H;=;' A;E;6' @E:' K:<7H:' H;' .(' cJ6;8@;E87:' H;' A6:EKF7K7RE' 456' A;<;h7K7REd'85E' :H:4A:H56' 7E8<@7H5L' #;' 5=A7;E;E' F;X56;K'
6;K@<A:H5KG';K4;87:<F;EA;'456'8@:EA5'K;'6;J7;6;':<'85<56'Z':'<5K'=56H;K'H;<';E8@:H6;G'@A7<7i:EH5'@E'F5E7A56'H;'8:F45';K4;87:<'H;'
hlH;5'H;'85<56G'85E';E<:8;';E'<:'J:K;'H;'K;k:<'H;'hlH;5L'3@;H;'K;6'K@'oE78:'>:6:EAl:'H;'J7H;<7H:H'H;<'85<56';E';<'65H:X;'Z';<'oE785'
F;H75'H;'h;67J78:6';<';E8@:H6;'j@;':4:6;8;';E';<'h7K56L'$5H5K'<5K'F5E7A56;K'Z'<:'F:Z56l:'H;'<5K':4:6:A5K'H;'A;<;h7K7RE'A7;E;E'@E:'
8:<7H:H'H;'K5E7H5'H;4<56:=<;L'+5K'%.-%+#3$#7)Z':<>@E:K'>6:=:H56:K'H;'hlH;5'K@;<;E'<<;h:6'@E:'K:<7H:'H;'K5E7H5'j@;G':<';J;8A@:6'<:'
6;465H@887REG' K;' 4@;H;' 85E;8A:6' :' 8@:<j@7;6' :4:6:A5' ;KA[6;5L' )5E' ;<<5' K;' 85EK7>@;' @E:' F;X56:' ;K4;8A:8@<:6' H;' <:' 8:<7H:H' H;'
K5E7H5L'

9E9B98520410>:.7>396>J30
35H6l:'H;H78:6K;'A5H5';KA;'<7=65'oE78:F;EA;':<'A;F:'H;'<:'7<@F7E:87REL'-E'7EA;6756;K'K;'4@;H;E'6;:<7i:6'F@895K'A6:=:X5K'H;'
8:<7H:H'=:KA:EA;':8;4A:=<;'@A7<7i:EH5'K5<:F;EA;'@E:'7<@F7E:87RE'K@:h;'H;'N'LUUU':'TLUUU'B:A75K'cj@;'A:F=7[E'4@;H;';n46;K:6K;'
85F5'NCT'sBdL'#;'45H6l:'@A7<7i:6'@E:'6,-"'.#".)c;E'X;6>:G':4:6:A5'H;'7<@F7E:87REdG'j@;'85EK7KA;';E'@E'6;J<;8A56'465h7KA5'H;'=5F=7<<:K'
58@<A:K';E'K@'7EA;6756G'H;'>6:EH;K'H7F;EK75E;K'Z'47EA:H5'H;'=<:E85'c(7>@6:'NN'LTdL'&'=7;EG'K7'K;'E;8;K7A:'@E'g6;:'7<@F7E:H:'H;';EA6;'

%!%

^'Z'e'47;K'8@:H6:H5KG'K;'4@;H;':H:4A:6'@E'465Z;8A56'K@:h7igEH5<5'85E'K;H:'5'@E'J7<A65'H7J@K56L'$:F=7[E'K;'4@;H;'9:8;6'FgK'H7J@K:'
<:'<@i'465Z;8AgEH5<:'K5=6;'@E:'K5F=67<<:'H;':<@F7E75'5'6;J<;XgEH5<:'K5=6;'@E:'4:6;H'5'@E'A;895'=<:E85L'
)5E'8@:<j@7;6:'H;';KA5K'F[A5H5K';<';J;8A5';K';<'F7KF5_'85F5'<:'<@i'465h7;E;'H;'@E'g6;:':F4<7:G'465H@8;'K5F=6:K'H;'=56H;K'
F@Z'H7J@K5K'Mj@;':4;E:K'K5E'4;68;4A7=<;KML',;':9l'465h7;E;E'<5K'A[6F7E5K'6,C)3,#.)/)6,C)3"E,7.0)j@;'K;'6;J7;6;E':'<:'H@6;i:'5'
K@:h7H:H'H;'<:K'K5F=6:K'j@;'465Z;8A:EL'
#7<5'j@;'H;K;:';K'465Z;8A:6';<'A745'H;'<@i'H@6:'j@;'K;':K587:'85E'<:'N@i'K5<:6'5'8@:<j@7;6'5A6:'J@;EA;'j@;'465H@8;'K5F=6:K'85E'
=56H;K'H@65KG'A;EH6g'j@;'465h;;6'K;'H;'=#+/$%&+#$7)5'6,%$7)=,'&,.6$7)c(7>@6:K'NN'LV'Z'NN'L^dL'

(7>@6:'NNLTL'
+@i' H7J@K:' H;' T' sBL' +:K' =5F=7<<:K' ;KAgE' ;E' ;<' 9@;85' 7EA;6756'
4:6:' j@;' <:' <@i' K;:' H7J@EH7H:' 456' ;<' 6;J<;8A56' =<:E85L' c25<;'
.789:6HK5E')5Ld

''

%!!

(7>@6:'NNLVL
3;j@;k5' 6;J<;8A56' H;' >6:E' F:E;X:=7<7H:H_' ;<' J585' J6;KE;<'
465H@8;'<@i'H@6:L'c25<;'.789:6HK5E')5Ld'

(7>@6:'NNL^L'
.;J<;8A56'H;'F:Z56'A:F:k5L'-<'K5456A;'4;6F7A;'j@;'<:'<gF4:6:'
K;:' 85<58:H:' :' F:Z56' 5' F;E56' :<A@6:' Z' A:F=7[E' @E:' 6g47H:'
85<58:87RE';E';<'<@>:6'H;K;:H5L'c25<;'.789:6HK5E')5Ld

%!"

G.7)6Z-=.#.7)3$)%,.#C+).K"$#&+7)c(7>@6:'NN'LWd'K5E'6;<:A7h:F;EA;'<7>;6:K'Z'E5'H;F:K7:H5'8:6:KG'4;65'<:'<@i'A7;EH;':'H7J@EH76K;'
K7E'85EA65<';E'&+3+7)H76;8875E;KG'456'<5'j@;'<:'7<@F7E:87RE'K;'85Eh7;6A;';E'@E';X;687875'=:KA:EA;'6@H7F;EA:675L'-E'<5K'85F;6875K'K;'
4@;H;E';E85EA6:6'<gF4:6:K'H;'8@:6i5'j@;'6;K@<A:E'46g8A78:K'Z'H;'=:X5'46;875G'j@;'7E8<@K5'h:E'465h7KA:K'H;'K5456A;G'4;65'K7E'h7K;6:K'
K5<:F;EA;'K;'4@;H;E'@A7<7i:6'85F5'J@;EA;K'H;'7<@F7E:87RE'6;J<;8A:EA;KL'

(7>@6:'NNLWL
+gF4:6:K' H;' 8@:6i5' :=7;6A:KG' H;' 4585' 4;K5L' #;' 4@;H;' 6;KA67E>76' ;<' g6;:' H;'
7<@F7E:87RE'85<58:EH5'h7K;6:K'K5=6;'<:K'<gF4:6:KL'c+5B;<C+7>9A'2J>Ld

%E:':Hh;6A;E87:'E5'A5j@;'E@E8:'<:K'=5F=7<<:KG'Z:'j@;';<':8;7A;'H;'<:'47;<'4;E;A6:6g';E'<:';Eh5<A@6:'H;'8@:6i5'/)9:6g'j@;'K;'
H;85<56;';'7E8<@K5'j@;';n4<5A;':<';E8;EH;6K;L'3:6:'A6:=:X5K';E'7EA;6756;K'@A7<78; J585K'E#$7'$6)3$)$7&,3"+)H76;8875E:<;K'j@;'<<;h:E'@E'
J7<:F;EA5' H;'A@E>KA;E5'85E' @E:' A;F4;6:A@6:'H;' 85<56' H;' VLTUU' >6:H5K's;<h7E' cVLTUU'sdL'-KA:K' <gF4:6:K'465456875E:E'@E' =@;E'
6;EH7F7;EA5' H;<' 85<56L' #7' 6@;H:' 85E' @E:' F;i8<:' H;' J@;EA;K' H;' <@iG' 85F5' <@iCHl:' c:465n7F:H:F;EA;' WLeUU' sd' 85E' A@E>KA;E5G' 5'
A@E>KA;E5'85E'5A6:K'J@;EA;K'H;'<@iG'85F5'456';X;F4<5'<gF4:6:K'J<@56;K8;EA;KG'A;EH6g'465=<;F:K'85E'<5K'A5E5K'H;'<:'47;<L'+:K'<@8;K'
J<@56;K8;EA;K'A7;E;E'@E';K4;8A65'H7K85EA7E@5'Z'E5'A7;E;E'@E:'A;F4;6:A@6:'H;'85<56'H;A;6F7E:H:L'3:6:'F:Z56'H;K>6:87:G'h7;E;E';E'
h:675K'85<56;K'F5H7J78:H5K'4:6:'85F4;EK:6'<:'5H75K:'7E85F5H7H:H'j@;'K@45E;'A6:=:X:6'=:X5';<<:KL'-<'A;895'H;':<>@E:K'5J787E:K'Z'
K@4;6F;68:H5K';K'@E':@A;EA785'%+%W&."6)H;'<@8;K'H;';KA;'A745L'
+:K' <@8;K' j@;' K;' @A7<7i:E' ;E' 87E;F:A5>6:Jl:'85EK@F;E' F@89:' ;E;6>l:G'WUU' :' NUUU'B:A75K'8:H:' @E:L'%E:' <@i' K@:h;'E56F:<
46;87K:6g'T'sB'cT't7<5B:A75K'5'TLUUU'B:A75KdL')5F5'NLUUU'B:A75K';j@7h:<;E':'OGW':F4;675K'8@:EH5'K;'A6:=:X:'85E'NNU'h5<A75KG'E5'
4@;H;';K4;6:6K;'j@;'@E'8768@7A5'H5F[KA785'7&.'3.#3)H;'NW':F4;675K'4@;H:'465456875E:6';E;6>l:'K@J787;EA;':'@E:'<gF4:6:'H;'T'sBG'
K;'H;=;'=@K8:6'@E'8768@7A5'H;';E;6>l:'H;'TU':F4;675KL'

(7>@6:'NNLeL'
-j@745' H;' 7<@F7E:87RE' H;' @E:' >6:E' J<;n7=7<7H:HL' -<' 4:6:>@:K' 4<:A;:H5' 6;J<;8A:EA;' 85Eh7;6A;' @E:' <@i' :=7;6A:'
cH@6:d' ;E' @E:' J@;EA;' H;' <@i' K@:h;L' +5K' =:KA7H56;K' ;KAgE' ;j@74:H5K' 85E' F:A;67:<' H;' H7J@K7RE' 5' >;<:A7E:KL'
c+5B;<C+7>9A'2J>Ld

%!#

131BGF90316129B>90
3:6:'8:<8@<:6';<'85EK@F5'H;';E;6>l:';E'.-=$#"+70)K@F;'<5K'U.&"+7)j@;'h:':'@A7<7i:6'Z'H7h7H:';<'A5A:<'456'<5K':+6&"+7)c46;K7REd'j@;'
A7;E;';<'h5<A:X;'H;'K@F7E7KA65L'-KA5K'8g<8@<5K'K;'4@;H;E'6;46;K;EA:6'F;H7:EA;'<:K'K7>@7;EA;K'JR6F@<:K_'
!

3:6:'8:<8@<:6';<':F4;6:X;'c*d_'*''y'H7h7H7H5'456 0L'

!
!

3:6:'8:<8@<:6'<:'45A;E87:'cyd_'y''*'F@<A74<78:H5'456 0L'
3:6:'8:<8@<:6';<'h5<A:X;'c0d_'0''y'H7h7H7H5'456'*L'

*<'9:8;6'<:'6;h7K7RE'H;'<5K'<@>:6;K';E'<5K'j@;'h:':';J;8A@:6';<'65H:X;G'A;E>:';E'8@;EA:'j@;'h:':'E;8;K7A:6'=:KA:EA;'85667;EA;'Z'
A:F=7[E'H;=;'A;E;6'8@7H:H5'H;'E5'85E;8A:6'K@K';j@745KG'7E:Hh;6A7H:F;EA;G':';E89@J;K'H;'TTUhL'$:F=7[E'H;=;'H7K45E;6'H;'8:=<;K'
K@4<;A5675K'4:6:'45H;6'85E;8A:6'K@K';j@745K':'J@;EA;K'c<;';E;6>l:'j@;'A;E>:E'@E:'7EKA:<:87RE'K;4:6:H:'H;'J@K7=<;KG'H7KA67=@Z;EH5'
:Kl' <:' 8:6>:L' +:' 8:EA7H:H' Z' A745' H;' 7<@F7E:87RE'j@;' h:' :' E;8;K7A:6'H;4;EH;' H;' J:8A56;K' A:<;K' 85F5' ;<' A:F:k5'Z' 6;J<;8A7h7H:H'H;<'
;K4:875'j@;'9:'H;'7<@F7E:6K;G'H;'<:'8:EA7H:H'H;'<@i'H7K45E7=<;G'Z'H;<';Kj@;F:'H;'7<@F7E:87RE'j@;'H;K;:';F4<;:6L'
+:'7<@F7E:87RE';K'@E'A;F:'j@;'6;j@7;6;'@E:':<A:';K4;87:<7i:87REG'4;65';E';<'):4lA@<5'NT'K;';n4<78:E'@E5K'8@:EA5K';Kj@;F:K'
=gK785K'Z'K;E87<<5K'j@;';'4@;H;E'K;6h76'H;'F@895G';K4;87:<F;EA;'K7'h:':'65H:6';E'85<56L'-<'=<:E85'Z'E;>65';n7>;'@E:'7<@F7E:87RE'
FgK'8@7H:H:G';K4;87:<F;EA;'K7'H;K;:'465456875E:6':<';K4;8A:H56'@E'K;EA7H5'H;'<:'H7F;EK7REG';<';K4:875'Z'<:K'A;nA@6:KL'-E';<'85<56'
K;'4@;H;'9:8;6'@E:'K;4:6:87RE'H;'<5K'H7KA7EA5K'A5E5K'456'F:A78;KG'456'<5'j@;'K;'4@;H;E'85EK;>@76'6;K@<A:H5K':8;4A:=<;K'85E'@E:'
7<@F7E:87RE'F;E5K'85F4<78:H:L'

%!$

)*3f$%+&'NT
>.("/+,"'.%"&'(
)@:<j@7;6';KA@H75';n9:@KA7h5'H;'<:'7<@F7E:87RE'4:6:'87E;'5'hlH;5'K;'K:<;'H;<'85EA;nA5'H;<'46;K;EA;'<7=65G'4;65'h5Z':'K;k:<:6'
:<>@E5K'4@EA5K'=gK785K'j@;'4@;H;E'6;K@<A:6'H;'@A7<7H:HL'-<'hlH;5'8@;EA:'85E'<:'7EF;EK:'h;EA:X:'K5=6;';<'87E;'H;'j@;'<5K'J:<<5K';E'<:'
7<@F7E:87RE'4@;H;E':46;87:6K;'H;'F:E;6:'7EF;H7:A:L'

6.H3450120316129B>90
+:'7<@F7E:87RE'K;'9:8;'E;8;K:67:'8@:EH5'E5'9:Z'<@i'K@J787;EA;'4:6:'85EK;>@76'<:';n45K787RE':H;8@:H:L'$:F=7[E';K'E;8;K:67:'
456j@;'E7'<:'4;<l8@<:'E7'<:'87EA:'H;'hlH;5'6;46;K;EA:E'<:'7F:>;E'85F5';<'5X5'9@F:E5G'Z:'j@;'[KA;'7>@:<:G'K7E';KJ@;6i5':<>@E5G'<5K'
E7h;<;K'H7K4:6;K'H;'7<@F7E:87RE'Z'H;'85<56L'+5K'K7KA;F:K'H;'>6:=:87RE'H;'7F:>;E'K;'<7F7A:E':'6;>7KA6:6G'H;EA65'H;'K@K'8:4:87H:H;KG'
A5H5'<5'j@;'4@;H;E'4;687=76L'-<'6;K@<A:H5'E5'6;K@<A:':'h;8;K'E:A@6:<G';K'H;876G'E5';K'7H[EA785':'<5'j@;';<'5X5';KAg':85KA@F=6:H5':'h;6L'
-K'E;8;K:675'6;8@6676':<':6A7J7875'4:6:':X@KA:6'<:'7<@F7E:87RE'85E';<'J7E'H;'j@;'<:'7F:>;E'A;E>:':K4;8A5'E:A@6:<L'
+:'7<@F7E:87RE'K@4<;F;EA:67:'K;'9:8;'E;8;K:67:'8@:EH5_'
!

<:'5K8@67H:H'7F47H;'J7<F:6v'

<:'<@i'H7K45E7=<;';K'7EK@J787;EA;'Z'E5K'5=<7>:':':=676'F@895';<'H7:J6:>F:'H;<'5=X;A7h5L'-<<5'6;j@7;6;'@E';EJ5j@;'F@Z'46;87K5G'<5'
8@:<';K';K4;87:<F;EA;'H7Jl87<'K7'<5K'K@X;A5K';KAgE';E'F5h7F7;EA5L'*<':k:H76'<@iG'<:'8gF:6:'4@;H;'J@E875E:6'85E'F;E56':=;6A@6:'
H;<'5=X;A7h5'ZG'456'<5'A:EA5G'85EK;>@76'F:Z56'465J@EH7H:H'H;'8:F45'Z';h7A:6'465=<;F:K'H;';EJ5j@;v'

<:'<@i'H7K45E7=<;'465H@i8:'@E'85EA6:KA;';<;h:H5'Z'86;;'i5E:K'K5=6;7<@F7E:H:K'Z'i5E:K'5K8@6:Kv'<:'<@i'H;'6;<<;E5';E'g6;:K'H;'
K5F=6:'6;H@8;'<:K'H7J;6;E87:K';EA6;'<:K'i5E:K'H;'K5F=6:'Z'<:K':<A:K'<@8;Kv'

K;'9:E'F;i8<:H5'J@;EA;K'85E'A;F4;6:A@6:K'H;'85<56'H7KA7EA:KG'85F5'K;'h;6g'FgK':H;<:EA;L'

6538B92810@ 817E1B98.B9041065:5B
,;=7H5' :' <:K' <7F7A:875E;K' H;' <:' 4;<l8@<:' Z' <:' 87EA:' H;' hlH;5' H;' 8:6:' :' <:' >6:=:87REG' F@89:K' h;8;K' ;K' E;8;K:675' ;<;h:6' <5K'
E7h;<;K'H;'<@i'H;'<:K'i5E:K'H;'K5F=6:'4:6:'6;H@876';<'85EA6:KA;';EA6;'<5K'E7h;<;K'H;'7<@F7E:87RE'FgK':<A5K'Z'FgK'=:X5K'H;'<:'7F:>;EL'
+:'@A7<7i:87RE'H;'p<@i'H;'6;<<;E5q'4:6:'6;=:X:6'<:K'K5F=6:K';K'@E:'J56F:'H;'6;H@876';<'85EA6:KA;'H;'7<@F7E:87REG';K'H;876G'<:'6;<:87RE'
;EA6;'<:K'K5F=6:K'Z'<:K'i5E:K'F@Z'7<@F7E:H:KL'+:'<@i'H;'6;<<;E5';E':<>@E5K'8:K5K'465h7;E;'H;'@E':4:6:A5'H;'7<@F7E:87RE'5'=7;E'H;'
@E'6;J<;8A56'=<:E85G'85F5'@E'4<gKA785L'#7'<:';K8:<:'A5E:<'6;K@<A:':8;4A:=<;'4:6:'<:'<7F7A:H:'8:4:87H:H'H;<'F;H75'H;'>6:=:87REG'45H6g'
h;6K;';E'4:EA:<<:'@E:'7F:>;E'85E'85EA6:KA;KG'j@;';K'<5'j@;'K;'46;A;EHl:G'85E'g6;:K'F@Z'7<@F7E:H:K'Z'K5F=6:K':8;EA@:H:K'j@;'
A;EH6gE'@E'H;A:<<;'j@;'K;'9@=7;6:'4;6H7H5'K7'<:'7F:>;E'K;'9@=7;6:'A5F:H5'K7E':X@KA;K'H;'7<@F7E:87REL'
+:K';F@<K75E;K'H;'<:K'4;<l8@<:K'@A7<7i:H:K'95Z';E'Hl:'6;465H@8;E';<'H;A:<<;'H;EA65'H;'@E:';K8:<:'H;'<@F7E5K7H:H'FgK':F4<7:'
j@;';E';<'8:K5'H;'<:'>6:=:87RE'H;'hlH;5L')5E'<:K'8gF:6:K'H;'h7H;5G';K4;87:<F;EA;'<:K'H;'F;E56'85KA;G'<5K'6;K@<A:H5K'F;X56;K'K;'
5=A7;E;E';E'K7A@:875E;K'H;':<A:'7<@F7E:87RE'Z'=:X5K'85EA6:KA;K'Z'<5K'4;56;K'8@:EH5'<:'K7A@:87RE';K':'<:'7Eh;6K:L'*';KA;'6;K4;8A5G'<:K'
8gF:6:K'H7>7A:<;K'9:E'K@4@;KA5'@E:'7F456A:EA;'F;X56:L'
&A65'465=<;F:'j@;'K@6>;';E'8@:<j@7;6'K7KA;F:'H;'A5F:'H;'7F:>;E';E'85<56';K'j@;'<:'<@i'Hl:'Z'<:K'<@8;K':6A7J787:<;K'A7;E;E'@E:'
H7KA7EA:' 85F45K787RE' 865FgA78:G' Z' [KA;' ;K' @E' 465=<;F:' :<' j@;' 9:Z' j@;' H;H78:6' :A;E87RE' K7' K;' j@7;6;' j@;' <5K' A5E5K' H;' <:' 8:6E;'
4:6;i8:E'9@F:E5K'Z'E5'pF:687:E5KqL'+:'h7KA:'85F4;EK:'K7E';KJ@;6i5'<:K'H7KA7EA:K'7EJ<@;E87:K'j@;'<:K'J@;EA;K'H;'<@i';X;68;E';E';<'
85<56'Z'h;'@E'5=X;A5'=<:E85'85F5'=<:E85'7EH;4;EH7;EA;F;EA;'H;'K7';KAg'7<@F7E:H5'456'<:'<@i'H;<'K5<G'456'<:'<@i'H;'@E:'<gF4:6:'H;'
A@E>KA;E5'5'456'<:'<@i'H;'@E'A@=5'J<@56;K8;EA;L'3;65'4:6:'j@;'<:'4;<l8@<:'46;K;EA;'85F5'=<:E85'<5'j@;';K'=<:E85G'5'=7;E'9:'H;'K;6'
8@7H:H5K:F;EA;';<;>7H:G'5'K;'A7;E;'j@;':854<:6':<'5=X;A7h5'H;'<:'8gF:6:'H;'@E'J7<A65':H;8@:H5L'+:K'8gF:6:K';<;8A6RE78:K'A7;E;E'
:X@KA;K' j@;' <;K' 4;6F7A;E' ;E85EA6:6' @E' R4A7F5' 6;EH7F7;EA5' H;' 85<56L' -KA5' K;' H;E5F7E:' p=:<:E8;' H;' =<:E85q' Z' ;K' @E:' 54;6:87RE'
K;E87<<:'Z'6@A7E:67:L'

>:.7>396>J3065304>28>38920817E1B98.B92041065:5B0
)@:<j@7;6' 8gF:6:' K;' 4@;H;' :X@KA:6' :' ,'.) J@;EA;' 85E' @E:' H;A;6F7E:H:' A;F4;6:A@6:' H;' 85<56G' 4;65' E5' K;' 4@;H;' :H:4A:6'
K7F@<AgE;:F;EA;':'h:67:K'J@;EA;K'H;'<@i':<'F7KF5'A7;F45L')5EK7H;6;F5K';<'8:K5'H;'@E'7EA;6756'7<@F7E:H5'456'<:'<@i'Hl:L'$;EH6g'j@;'
;<;h:6'<:';n45K787RE';E'<:'K5F=6:G'4;65G'7E;h7A:=<;F;EA;G'K@6>;E'465=<;F:K'H;'@E7J56F7H:H'H;'85<56'8@:EH5'K;'7EA;EA:'465456875E:6'
FgK'<@i':'@E:';K8;E:'7<@F7E:H:'456'<@i'Hl:'MZ'j@;'A7;E;'A5E5K':i@<:H5KM':>6;>:EH5'<@i'H;'A@E>KA;E5G'j@;'H:'A5E5K':E:6:EX:H5KL'
356j@;'K7'<:'8gF:6:'H;'85<56'9:'K7H5':X@KA:H:'4:6:'j@;'<:'<@i'Hl:'cWL^UUU'sd':4:6;i8:'85F5'<@i'p=<:E8:qG'<:'<@i'j@;'465h7;E;'H;'@E:'
<gF4:6:'H;'A@E>KA;E5'cVLTUU'sdG'85F4:6:A7h:F;EA;G'465H@876g'@E:'A5E:<7H:H':46;87:=<;F;EA;':E:6:EX:H:L'%E:'=5F=7<<:'H5F[KA78:'
c:465n7F:H:F;EA;'TLPUU's' ;E' <@>:6' H;' VLTUU' sdG'K;' h;6g' 7E8<@K5' H;' @E' 85<56' FgK' E:6:EX:'K7' :4:6;8;' ;E' ;<' 4<:E5G' Z:' j@;' K@'
A;F4;6:A@6:'H;'85<56';K'A5H:hl:'FgK'=:X:L'

%!'

#7' 7EA;EA:F5K' K5<h;EA:6' ;<' 465=<;F:' J7<A6:EH5' <:' 8gF:6:' 4:6:' <:' <@i' H;' VLTUU' s' j@;' K;' >;E;6:' 456' <:' 7<@F7E:87RE'
87E;F:A5>6gJ78:G'<:K'i5E:K'F@Z'7<@F7E:H:K'456'<@i'Hl:':4:6;8;6gE'F@Z':i@<;KL'-E'<5K'467F;65K'4<:E5K';KA5K';J;8A5K'H;'7<@F7E:87RE'
E5' E:A@6:<;K' K;' E5A:6gE'F@895G' Z:' j@;' A;EH;F5K':'J56F:6E5K'E@;KA65K'X@7875K'K;>oE' <5' E:A@6:<;K'j@;' 4:6;i8:E'<5K'A5E5K'H;'<:'
8:6E;L'356'<5'A:EA5G'8@:EH5'9:Z'@E:'F;i8<:'H;'J@;EA;K'H;'<@iG'>;E;6:<F;EA;';K'E;8;K:675'85<58:6'@E'>;<'H;'85Eh;6K7RE'H;'85<56'
K5=6;'@E:'5'FgK'H;'<:K'J@;EA;K'c<;'<@i'4:6:':X@KA:6'K@';F7K7RE'H;'A;F4;6:A@6:'H;'85<56':'<:'j@;'A7;E;E'<:'F:Z56l:'H;'<:K'J@;EA;KL'
*@Ej@;' H;' ;KA:' J56F:' K;' K5<@875E:E' <:K' H;K7>@:<H:H;KG' F;H7:EA;' ;<' J7<A6:H5' K;' 47;6H;' :465n7F:H:F;EA;' @E' WU' 456' NUU' H;' <:'
<@F7E5K7H:H'Z'46;87K:6g';<'H5=<;'H;'<@iL'
!E8<@K5'@E'K;E87<<5';Kj@;F:'4:6:'<:'7<@F7E:87RE'H;'7EA;6756;K'4@;H;'6;K@<A:6'85F4<78:H5G'Z:'j@;';<'87E;:KA:'K7E';n4;67;E87:'K;'
;E8@;EA6:' 85E' 85EA6:KA;K' H;F:K7:H5' :<A5KG' 4:6;H;K' j@;F:H:KG' K5F=6:K' Fo<A74<;K' Z' K5F=6:K' H;' F786RJ5E5KG' 456' F;E875E:6'
K5<:F;EA;':<>@E:K'H;'<:K'H7J78@<A:H;K'FgK'85F@E;KL'#7'86;;'j@;'4@;H;';E85EA6:6K;'85E'465=<;F:K'H;';KA;'A745G';E'<:'?7=<75>6:Jl:'
j@;'K;';E8@;EA6:':<'J7E:<'H;';KA;'<7=65'K;'87A:E'5=6:K';K4;87:<7i:H:K'j@;'A6:A:E';<'A;F:L'

>:.7>396>J3097<>1389:0@0:.N0EB>36>E9:0
*J56A@E:H:F;EA;G'K7';KAg'A6:=:X:EH5';E'85<56G'4:6:'<:'7<@F7E:87RE'H;'7EA;6756;K'45H6g'K:<76'H;<'4:K5'85E'@E'K7KA;F:'K;E87<<5'j@;'
465456875E:'=@;E5K'6;K@<A:H5KL'#;'A6:A:'H;'465456875E:6'K@J787;EA;'<@i'=:K;'5':F=7;EA:<'4:6:'<:';n45K787RE'Z'F5H;<:6'F;H7:EA;'@E:'
<@i' 467E874:<L' -KA:' <@i' =:K;' K;' 85EK7>@; Jg87<F;EA;' 6;J<;X:EH5' <@i' ;E' 4:6;H;K' Z' A;895K' =<:E85KG' 85E' <5' 8@:<' K;' 85EK7>@;' @E:'
7<@F7E:87RE'>;E;6:<'j@;'46g8A78:F;EA;'E5'465H@8;'K5F=6:KL'#7'E5'9:Z'4:6;H;K'=<:E8:KG'<:'<@i'K;'6;J<;X:'@A7<7i:EH5'8:6A@<7E:'=<:E8:G'
5'K;'4@;H;'H7J@F7E:6':'A6:h[K'H;'<:E:'H;'h7H675'5'H;'8@:<j@7;6'5A65'F:A;67:<'H7J@K56'j@;'E5'47;6H:';<'85<56'85E';<'8:<56L'
+:'7<@F7E:87RE'465H@87H:'456'<:'<@i'6;J<;X:H:'465=:=<;F;EA;'K;6g':<>5'4<:E:'Z'F5ERA5E:G';K4;87:<F;EA;';E'4<:E5K'>;E;6:<;KG'
456'<5'j@;'4@;H;':k:H76':<>5'H;'<@i'467E874:<L'+:'<@i'467E874:<'H;=;'465h;E76'H;'@E:'J@;EA;'H;'<@i'E:A@6:<'H;'<:';K8;E:'Z'H;=;'A;E;6'
@E:' H76;887RE' <R>78:L' 3:6:' @E:' ;K8;E:' ;E' @E:' :<85=:G' 465=:=<;F;EA;' A;EH6g' j@;' 4:6;8;6' j@;' <:' <@i' 467E874:<' 465h7;E;' H;' @E:'
<gF4:6:'j@;';KAg';E'<:'F;K7<<:'H;'E589;'ZG'456'<5'A:EA5G'<:'<@i'467E874:<'K;'H;=;'7EKA:<:6':'@E'E7h;<'=:X5'j@;';KA['J@;6:'H;<'8@:H65L'
3:6:'@E:';K8;E:';E'@E':<F:8[EG';E'<:'j@;'<:'<@i'465h7;E;'H;'@E:'=5F=7<<:'H;KE@H:'j@;';KAg';E'<5':<A5G'<:'<@i'467E874:<'H;=;'h;E76'
H;KH;' :667=:L' -E' @E:' ;K8;E:' H;' <:=56:A5675G' ;E' <:' j@;' <:' J@;EA;' H;' <@i' ;K' @E:' F;K:' 85E' <@i' 7EA;6756G' <:' <@i' 467E874:<' K;' H;=;'
465Z;8A:6'K5=6;';<'K@X;A5'H;KH;'@E'gE>@<5'=:X5G';A8L'#;'4@;H;E'9:8;6'A6@85K'85E';<'gE>@<5'H;'<:'<@i'467E874:<'4:6:'85EK;>@76';J;8A5K'
:6AlKA785K'Z'4:6:'6;H@876':'@E'FlE7F5'<5K'465=<;F:K'H;'K5F=6:KG':'85EH787RE'H;'j@;'E5'K;':4:6A;'H;F:K7:H5'H;'<5'j@;'4:6;8;'FgK'
<R>785'Z'E:A@6:<L'
*'A5H:K'<:K'<gF4:6:K'j@;':4:6;8;E';E';<'8@:H65'4;65'j@;'>;E;6:<F;EA;'E5'K5E'@E:'4:6A;'54;6:A7h:'H;'<:'7<@F7E:87REG'K;'<;K'
H;E5F7E:'p:88;K5675KqL'#;':X@KA:E'4:6:'j@;'465H@i8:E'@E:'H;A;6F7E:H:';F7K7RE'H;'<@i'Z'4:6:'j@;'K;'h;:'j@;'K5EG';J;8A7h:F;EA;G'
@E:K'<@8;KG'4;65'K7E'H:6<;K'A:EA:'7EA;EK7H:H'j@;'j@;F;E'<:'4:6A;'H;'<:'7F:>;E';E'<:'j@;';KAgE'K7A@:H:KL'#7'@E':88;K5675'A7;E;'@E'
:K4;8A5'H;F:K7:H5'E:6:EX:G'@A7<78;'@E'=*+&+E6++3)c<gF4:6:'K5=6;h5<A:H:dG'4;65'A;E>:'8@7H:H5'85E';<'8:<56'j@;'>;E;6:L'+:';F7K7RE'
H;'<@i'H;'@E':88;K5675'K;'4@;H;'6;856A:6'@A7<7i:EH5'@E'J7<A65'E;@A65G'5'8:4:K'H;'4:4;<'j@;'K;'85<58:E':<6;H;H56'H;'<:'4:6A;'7EA;6756'H;'
K@'4:EA:<<:L'

41A>3>6>J30410:920257<B92I0:.N04.B9 @0:.N02.9?10
+:' <@i' 467E874:<' E5' KR<5' 465456875E:' @E:' :<A:' 7<@F7E:87REG' K7E5' j@;' A:F=7[E' ^' 465H@8;' K5F=6:K' 8@Z5K' ;J;8A5K' 7EH78:E' :<'
5=K;6h:H56'<:'956:'H;<'Hl:G';<':F=7;EA;'H;'7<@F7E:87REG';A8L'+5K'A[6F7E5K'6,C)3,#.)Z'6,C)7,.:$)+)3"E,7. 7EH78:E'<:'8:<7H:H'H;'<@i'Z'
6;K@<A:E' 7EH7K4;EK:=<;K':' <:' 956:' H;' 85F;EA:6' K5=6;'<:' 7<@F7E:87RE'Z' <5K' H7KA7EA5K' ;KA7<5K'j@;' 4@;H;' Hg6K;<;' :' [KA:L'G,C) 3,#.0)K7'
6;8@;6H:G';K':j@;<<:'j@;'86;:'K5F=6:K'85E'=56H;K'H@65KG'F7;EA6:K'j@;'6,C)7,.:$);K'<:'j@;'86;:'7+-K#.7)%+')K+#3$7)7,.:$70)5G'
7E8<@K5G'<:'j@;'E5'86;:'K5F=6:':<>@E:L'
&=K[6h;K;'j@;'pH@6:q'Z'pK@:h;q'E5'A7;E;E'6;<:87RE':<>@E:'85E'<:'7EA;EK7H:H'H;'<:'7<@F7E:87REL'356'85EK7>@7;EA;G':'4;K:6'H;'K@'
458:'J@;6i:G'<:'<<:F:'H;'@E:'h;<:';K'@E:'J@;EA;'H;'<@i'H@6:G'456j@;'86;:'K5F=6:K'H@6:KL'+:'<@i'H@6:'E56F:<F;EA;'465h7;E;'H;'@E:'
J@;EA;'H;'<@i'4@EA@:<'H;'gE>@<5';KA6;895G'5'j@;'A7;E;G';J;8A7h:F;EA;G';KA;'gE>@<5';KA6;895G'456j@;';KAg':'F@89:'H7KA:E87:'c85F5';<'
K5<dG' 5' 456j@;' K;' <;' 9:' :854<:H5' @E:' <;EA;' c85F5' @E' 465Z;8A56' H;' K;>@7F7;EA5dL' +5K' 6:Z5K' H;' <@i' j@;' 465h7;E;E' H;<' K5<' ;KAgE'
6;<:A7h:F;EA;'56>:E7i:H5K'Z'4:6:<;<5K'<5K'@E5K':'<5K'5A65K'ZG'456'85EK7>@7;EA;G'465Z;8A:E'@E:'7F:>;E'H;'K5F=6:'H;'<5K'5=X;A5K'85E'
<5K'j@;'A6547;i:EL'
+:' <@i' K@:h;' 465h7;E;' >;E;6:<F;EA;' H;' @E:' J@;EA;' H;' gE>@<5' :E895G' j@;' 465Z;8A:' 6:Z5K' H;K56>:E7i:H5K' H;' <@i' j@;' K5E'
7E8:4:8;K'H;'465H@876'K5F=6:K'F@Z'H;J7E7H:KL'%E'A@=5'J<@56;K8;EA;';K'@E:'J@;EA;'H;';KA;'A745'Z'K;'@A7<7i:'F@895';E'<:'<:=56'H7:67:G'
456j@;';K'@E:'<@i'H;'A6:=:X5'j@;'E5'465H@8;'K5F=6:KL')@:EH5'K;'6@;H:';E';nA;6756;KG'@E'87;<5'E@=<:H5';K'<5'j@;'465456875E:'<:'
F:Z56'8:EA7H:H'H;'<@i'K@:h;L'mKA:';K'<:'6:iRE'456'<:'j@;'K;'@A7<7i:E';E56F;K'<@8;K';E'<5K'65H:X;K'H;'<:6>5F;A6:X;K';E'<5K'j@;'K;'
H7K45E;'H;'<@i'Hl:v'<:'<@i'H7K45E7=<;';K'H;F:K7:H5'K@:h;'4:6:'465H@876';Kj@;F:K'H;'K5F=6:K'j@;'6;K@<A;E':H;8@:H5Kv'456'<5'A:EA5G'
9:'H;'K;6':@F;EA:H:'F;H7:EA;'@E:'J@;EA;'H@6:'<58:<L'

4>B166>J30410:90:.N0EB>36>E9:0@01:06538B9:.N0
-<'H7895'A:E'85FoE'H;'j@;'K;'H;=;E'9:8;6'<:K'J5A5>6:Jl:K'p85E'<:';K4:<H:':<'K5<'E5K'7EH@8;':@A5FgA78:F;EA;':'4;EK:6'j@;'<:K'
<@8;K'j@;'8:7>:E'K5=6;';<'K@X;A5'H;=;E'A;E;6'@E'K;EA7H5'8gF:6:CK@X;A5L'3;65G'Z:'j@;';KA5'H:'85F5'6;K@<A:H5'@E'FlE7F5'H;'g6;:'H;'
%!(

K5F=6:G' >;E;6:<F;EA;' K;' ;<7F7E:' A5H:' ;h7H;E87:' H;' <:' A;68;6:' H7F;EK7RE' H;<' K@X;A5' M<:' 465J@EH7H:HML' -E' <:' 46g8A78:G' 4@;H;E'
86;:6K;';J;8A5K'H;'7<@F7E:87RE'j@;'6;K@<A:E'7EA;6;K:EA;K'9:87;EH5'j@;';<'gE>@<5'H;'465Z;887RE'H;'<:'<@i'467E874:<';KA['9:87:'@E'<:H5'
H;<'K@X;A5G'5'8:K7G'7E8<@K5G'9:87:'<:'4:6A;'45KA;6756'H;<'F7KF5'ch[:K;'):4lA@<5'eG';E';<'j@;'K;'7E8<@Z;'F:Z56'7EJ56F:87RE'Z':<>@E:K'
7<@KA6:875E;KdL'
-<' 85EA6:<@i' 86;:' @E' 9:<5' H;' <@i' j@;' :Z@H:' :' K;4:6:6' ;<' K@X;A5' H;<' J5EH5L' +5>6:6' ;KA:' K;4:6:87RE' K;' 9:8;' ;K4;87:<F;EA;'
E;8;K:675' 8@:EH5' K;' A6:=:X:' ;E' =<:E85' Z' E;>65G' 4;65' E5' ;K' A:E' 7EH7K4;EK:=<;' ;E' ;<' 8:K5' H;<' 85<56G' Z:' j@;' <5K' 465475K' 85<56;K'
:Z@H:E':'H;J7E76'Z'K;4:6:6'<5K'H7KA7EA5K'4<:E5K'H;<'K@X;A5L'
+:'<@i'467E874:<'4@;H;'465h;E76'H;'@E:'<gF4:6:'H;'8@:6i5':=7;6A:G'85Eh;E7;EA;F;EA;'6;A76:H:'5G':<'7>@:<'j@;'<:'<@i'H;'6;<<;E5G'
A:F=7[E' K;' 4@;H;' H7J@F7E:6' :<>5' 4:6:' K@:h7i:6' <:K' K5F=6:K' j@;' 6;K@<A:E' H;F:K7:H5' H@6:KL' +' @A7<7i:87RE' H;' Fo<A74<;K' <@8;K'
467E874:<;K' 6;j@7;6;' =:KA:EA;' 9:=7<7H:H' Z' K7' E5' K;' A7;E;' F@895' 8@7H:H5G' K;' 4@;H;' 8:;6' Jg87<F;EA;' ;E' ;<' >6:E' J:<<5' j@;' A7;E;' ;<'
7<@F7E:H56'E5h:A5_'<:'465H@887RE'H;'@E:'>6:E'8:EA7H:H'H;'J;:K'K5F=6:K'j@;'E5'K5E'E:H:'6;:<;KL'

1329@52I0,6.H3890:.N0120316129B>9;0
3:6:'65H:6';E'7EA;6756;K'85E'4;<l8@<:'H;'87E;'K;'E;8;K7A:E':<'F;E5K'A6;K':4:6:A5K'H;'7<@F7E:87REG'Z'8:H:'@E5'H;';<<5K'H;=;'K;6'
85F5' FlE7F5G' H;' SWU' h:A75KL' 3:6:' >6:=:6' ;E' hlH;5' K;' E;8;K7A:' F;E5K' 45A;E87:L' +:K' <gF4:6:K' H;' 8@:6i5' A7;E;E' @E:' h7H:'
6;<:A7h:F;EA;'<:6>:G'K5E'<5'K@J787;EA;F;EA;'6;H@87H:K'4:6:'465H@876'<@i'H@6:'Z'4;6F:E;8;E'K7;F46;';KA:=<;K';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':'
<:'A;F4;6:A@6:'H;'85<56L'
,;=;';KA:6':Hh;6A7H5'H;'j@;'<:'<@i'H;'V'R'N'tBG'E5';K'hg<7H:'4:6:';K4:875K':F4<75KG'E7'A:F4585';E'9:=7A:875E;K'4;j@;k:K'K7'
;KAgE'47EA:H:K';E'A5E5K'5K8@65KL'+:'oE78:'F:E;6:'H;':46;EH;6':'7<@F7E:6';K':'=:K;'H;'9:8;6'46@;=:KL'#7'h:':':<j@7<:6';<';j@745'Z'
H;K;:' K:=;6' 85E' :EA;<:87RE'8RF5' h:' :' 6;K@<A:6' <:' 7<@F7E:87REG' 9:>:' H7:45K7A7h:K' ;E' 85<56' ;E' V#FF' c<@i' H;' A@E>KA;E5d' :' @E:'
h;<587H:H'6;<:A7h:F;EA;':JA:'c456';X;F4<5G'NTW'*#*'Z'N']WU'H;'K;>@EH5'H;'h;<587H:H'H;'5=A@6:87REdL')@:EH5'45KA;6756F;EA;'<:K'
465Z;8A;G'4@;H;';KA@H7:6';E'465J@EH7H:H'K@K'[n7A5K'5'=7;E'<:K'H;J787;E87:K'j@;'5=K;6h:L'2@89:'>;EA;'@A7<7i:'<:'8gF:6:'35<:657HG'85E'
<:' j@;' K;' 85EK7>@;E'6;K@<A:H5K' 7EF;H7:A5K':@Ej@;' K@K8;4A7=<;K'H;' ;6656G'456j@;' ;<' 85<56'Z'<:' K;EK7=7<7H:H':'<:'<@i' H;'<:' 4;<l8@<:'
35<:657H'K5E'F@Z'H7J;6;EA;K'H;'<5K'H;'<:'4;<l8@<:'E;>:A7h:'5'H;'<:K'H7:45K7A7h:KL'
)5E';<'J7E'H;';h7A:6'<5K'>:KA5K'j@;'K;'H;67h:E'H;'<:'7<@F7E:87RE'Z'<5K'J:<<5K';<[8A6785K'j@;'4@H7;6:E'465H@876K;G';K':85EK;X:=<;'
;J;8A@:6'46;h7:F;EA;'@E';EK:Z5'H;'7<@F7E:87REL'+5K'<:6>5K'6;A6:K5K'j@;'A:E'H;KF56:<7i:H56;K'6;K@<A:E'K5E';<'46;875'j@;'K;'4:>:'
456' 8566;6' 67;K>5K' 7EE;8;K:675KL' )5F46@;=;' HREH;' ;KAgE' K7A@:H5K' <5K' J@K7=<;K' 5' H7J;6;E87:<;K' ;E' <:' <58:<7i:87RE';E' j@;' K;'
;E8@;EA6;G' j@[' ;E89@J;K' 8566;K45EH;E' :' 8:H:' 8768@7A5' Z' K7' ;n7KA;E' :4:6:A5K' H;' :<A5' 85EK@F5G' 5' :88;K5675K' j@;' J@E875E;E' H;'
F:E;6:' 7EA;6F7A;EA;G' 85F5' 456' ;X;F4<5G' E;h;6:K' 5' :4:6:A5K' H;' :85EH7875E:F7;EA5' H;' :76;G' 4@;K' 4@;H;E' 85E;8A:6K;' H@6:EA;' ;<'
65H:X;' Z' 8:@K:6l:E' @E:' K5=6;8:6>:' ;<[8A678:L' #7' H@6:EA;' ;<' 65H:X;' K;' h;' 5=<7>:H5' :' H;K85E;8A:6' @E:' E;h;6:G' E5' 5<h7H;' h5<h;6' :'
45E;6<:';E'F:689:'5'A;EH6g'j@;'6;45E;6'A5H5'<5'j@;'K;'9:Z:'H;K85E>;<:H5L'

1?>89B0A5345201O612>?9713810>:.7>394520
%E'465=<;F:'F@Z'F5<;KA5'j@;' K@6>;'8@:EH5' K;' 6@;H:';E' ;K4:875K'4;j@;k5K'j@;' ;KAgE'47EA:H5K' H;' =<:E85G' 5' j@;' K5E' H;'
85<56;K'8<:65KG';K'<:'8:EA7H:H'H;'<@i'j@;'6;89:i:E'<:K'4:6;H;KL'-<'6;K@<A:H5';E'4:EA:<<:';K';<'H;'@E'>6@45'H;'4;6K5E:X;K'j@;'K;'
F@;h;E'85F5'4;6J7<;K'5K8@65K'85EA6:'@E'J5EH5'=<:E85'8;>:H56L'-E';KA;':K4;8A5G'<:'7F:>;E'H;'hlH;5';K';K4;87:<F;EA;'h@<E;6:=<;G'
456j@;'<5K'8768@7A5K'H;';n45K787RE':@A5FgA78:'9:8;E':X@KA;K'4:6:'<:'F:Z56'4:6A;'H;'<:'7F:>;EG'4;65'H;X:E';E'6;<:A7h:'5K8@67H:H':'
<5K'K@X;A5KL'-KA5'h:';E'H;A67F;EA5'A:EA5'H;'<:'8:<7H:H'H;<'85<56'85F5'H;'<:'H;J7E787RE'Z';K'<:'6:iRE'456'<:'j@;';<'hlH;5'J:F7<7:6'4:6;8;'
F@89:K'h;8;K'6;46;K;EA:6'@E:'85<5E7:'H;'95FlE7H5K'H;'85<56'E:6:EX:'h7h7;EH5';E'@E'><:87:6L'
+5'7H;:<'K;6l:'A6:A:6'H;'65H:6';E';K4:875K'85E'4:6;H;K'5K8@6:K'5'8@=7;6A:K'H;'<7=65KG'j@;':=K56=;E'Z'E5'6;J<;X:E'<:'<@i'j@;'K;'
@A7<7i:L')@:EH5';<<5'E5';K'45K7=<;G'<:'K5<@87RE'4:6:'<:K'4:6;H;K'p8:<7;EA;Kq';K':E>@<:6'<:K'J@;EA;K'H;'<@i'Z'85<58:6'h7K;6:KG'4:6:';h7A:6'
j@;'<:'<@i'8:7>:'K5=6;'<:K'4:6;H;K'H;<'J5EH5'Z';<;h:6';<'E7h;<'H;'7<@F7E:87RE'H;<'K@X;A5'j@;';KAg';E'467F;6'A[6F7E5L'-KA5'5=<7>:':'<5K'
4:6A7874:EA;K':'4;6F:E;8;6':<;X:H5K'H;'<:K'4:6;H;KG'F;H7:EA;';<'pA6@85q'H;':H;<:EA:6'<:K'K7<<:KG'<:K'F;K:'Z'<5K'K5JgK'@E'4585L'-<'
;J;8A5' 6;K@<A:' =:KA:EA;'E:A@6:<';E' <:' 4:EA:<<:'Z' A:F=7[E' J:h56;8;'<:K' K5F=6:KL')@:EH5'<:'<@i' 4658;H;'H;' :667=:'Z' <5K' 4;6K5E:X;K'
;KAgE'K;4:6:H5K'H;'<:K'4:6;H;KG'<:K'K5F=6:K'H;'<5K':8A56;K'K5E'FgK'=:X:K'Z'H;K:4:6;8;E'H;'<:'<lE;:'H;'h7K7RE'H;'<:'8gF:6:L'#7'K;'
:4:6A:':'<5K'4:6A7874:EA;K'H;'<:K'K@4;6J787;K'6;J<;8A56:K'H;'K5E7H5G'A:F=7[E'K;'F;X56:'<:'8:<7H:H'H;'[KA;L'

B1966>5312090:90>:.7>396>J30
#7'+:'7<@F7E:87RE'E5'K;'7EKA:<:':H;8@:H:F;EA;G'<:'7E85F5H7H:H'j@;';KA5'K@45E;'9:8;'j@;'<:K'4;6K5E:K'E;6h75K:K'K;'K7;EA:E'
8597=7H:KL'+:K'<@8;K'465H@8;E'F@895'8:<56'Z'8@:EH5'K;'9:E'H;'F:EA;E;6'<:K'h;EA:E:K'8;66:H:K'4:6:'6;H@876';<'6@7H5'H;<';nA;6756G';<
65H:X;';E'7EA;6756;K'K;'85Eh7;6A;';E'@E:'K7A@:87RE';E'<:'j@;'<5K'4:6A7874:EA;K'K@J6;E';<':>5=75'H;'@E'8:<56'A65478:<L'*'<5K'4:6A7874:EA;K'
:'<5K'j@;'K;'<;K'E5A;'F@895';<'K@H56'A;EH6g'j@;':4<78g6K;<;K'@E5K'45<h5K'H;<'A5E5'H;'<:'47;<'4:6:';h7A:6'<5K'6;J<;X5KL'mKA;';K';<'oE785'
F:j@7<<:X;'j@;'K;'@A7<7i:';E'<5K'H58@F;EA:<;KL'-<'F:j@7<<:X;'9:'H;'K;6':4<78:H5'85E'9:=7<7H:HG'456j@;'H;'<5'85EA6:675'A;EH6g'@E'F:<'
:K4;8A5'Z';E'6;:<7H:H'4:6:'<5'oE785'j@;'9:8;'J:<A:'@A7<7i:6<5';K'4:6:'K5<h;EA:6'<5K'465=<;F:K'H;<'K@H56L'#;'4@;H;'@A7<7i:6'@E'K46:Z'
j@7A:C=67<<5K'c4@;H;':Hj@7676K;';E'<:K'A7;EH:K'H;':6Al8@<5K'H;'=;<<:K':6A;Kd'4:6:'5=X;A5K'j@;'465H@8;E'6;J<;X5K'H;F:K7:H5'=67<<:EA;KG'
A:<;K'85F5'K7<<:K'865F:H:K'5'F;K:K'H;'867KA:<L'
%!)

)*3f$%+&'NV'
3W"-.#(/*0(\#*7/$,.0(
7>3.894520@06538B5:041:0EB12.E.12850
)@:EH5'K;'9:8;';<'65H:X;'H;'@E'H58@F;EA:<'5'H;'@E:'5=6:'H;'J7887RE'@A7<7i:EH5'4;<l8@<:G';K';K;E87:<'<<;h:6'@E'F7E@A:H5'A:EA5'
H;'<:'4;<l8@<:'85F5'H;<'K5E7H5L')@F4<;E'h:67:K'J@E875E;Kv'@E:';K'<:'H;'85E58;6';E'j@['87EA:'H;'K5E7H5'5';E'j@['65<<5'H;'567>7E:<'H;'
<:' 8gF:6:' K;' 4@;H;' ;E85EA6:6' @E' H;A;6F7E:H5' 4<:E5' 5' ;EA6;h7KA:L' #7' ;<' A[8E785' H;' <:=56:A5675' 5' ;<' 54;6:H56' H;' 8gF:6:' H;K;:'
;n:F7E:6'@E'H;A;6F7E:H5'567>7E:<'H;'8gF:6:'5'H;'hlH;5'H;K4@[K'H;'h;6'@E:'8547:'H;'A6:=:X5G';<'F7E@A:H5'<;'465456875E:'@E'6g47H5'
:88;K5L'$:F=7[E'9:8;'45K7=<;'<:'7H;EA7J78:87RE'H;<';<;F;EA5'H;';j@745'j@;'J@;'6;K45EK:=<;'H;'8@:<j@7;6':E5F:<l:'ZG'H;KH;'<@;>5G'
6;K@<A:'F@Z'oA7<':'<:'956:'H;'=@K8:6'H;A;6F7E:H5'F:A;67:<'Z'c<;'9:8;6'85F465=:875E;K';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;L'
,@6:EA;' ;<' 65H:X;' <5K' F7E@A:H5K' :Z@H:E' :' A5A:<7i:6' ;<' F:A;67:<' j@;' K;' h:' 85EK@F7;EH5' Z' K5E' @E' 7EH78:A7h5' H;<' ;KA:H5' H;<'
46;K@4@;KA5'H;'<:'465H@887REL'-K4;87:<F;EA;'8@:EH5'K;'6@;H:';E'87E;G';K'@E';6656'F@Z'85FoE'H;'<5K'467E8747:EA;K'9:8;6'@E'8g<8@<5'
><5=:<'H;'A5H5';<'F:A;67:<'j@;'h:':'K;6'E;8;K:675'4:6:';<'65H:X;'Z'5<h7H:6K;'9:KA:'j@;'<:K'6;K;6h:K'85F7;Ei:E':':>5A:6K;L'-EA5E8;K'
A5H5';<'F@EH5'K;'H:'8@;EA:'H;'j@;'9:'<<;>:H5';< F5F;EA5'H;':9566:6L'+5'j@;'58@66;';K'j@;'K;'>:KA:'F@895'F:A;67:<':<'467E87475'Z'
:<'J7E:<'9:Z'j@;';K8:A7F:6<5'FgKL'
$5A:<7i:6' E5' KR<5' ;<' F:A;67:<'j@;' K;' ;F4<;:G' K7E5' A:F=7[E'A5H5K' <5K' >:KA5K' h7A:<;KG' :Z@H:' :<' 87E;:KA:'j@;' H7K45E;'H;' 4585'
46;K@4@;KA5':'@A7<7i:6'K@K'46;875K5K'6;8@6K5K'85E'7EA;<7>;E87:'Z'H;':8@;6H5'85E'@E:K'467567H:H;K';KA:=<;87H:K'H;'J56F:'6:875E:<L'-<'
465H@8A5'MZ'E5';<'H76;8A56M';K';<'j@;'F;X56'4@;H;';E8:6>:6K;'H;';KA5L')5EA65<:6';<'46;K@4@;KA5_'
!

3;6F7A;'85F4:6:6';<'46;K@4@;KA5'46;h7KA5'85E';<'j@;'6;:<F;EA;'h:'A5F:EH5'J56F:L'

!
!

#76h;'H;':h7K5'H;'<:K';85E5Fl:K'j@;'H;=;E'9:8;6K;L'
"5K'F@;KA6:'<5K'8:F=75K'j@;'9:=6gE'H;';J;8A@:6K;';E';<'J@A@65L'

GB9<96>J3013 ?>4150
":A@6:<F;EA;G'<:'>6:=:87RE';E'hlH;5';K'6;<:A7h:F;EA;'=:6:A:';E'85F4:6:87RE'85E'<5'j@;'8@;KA:'H789:'A5F:'@A7<7i:EH5'4;<l8@<:G'
4;65';KA:'F7KF:'=:6:A@6:'Z':88;K7=7<7H:H'<;'7E87A:E':'@E5':'65H:6'<7=6;F;EA;'Z'K7E'<<;h:6'8@;EA:'H;'<5'j@;'K;'85EK@F;L'-KA5';K'@E:'
<gKA7F:_';<'K5E7H5'Z'<:'7F:>;E';KAgE';E'@E:'F7KF:'87EA:G'456'<5'j@;'6;K@<A:'Jg87<'<<;h:6'@E'4:6A;L'356'<5'>;E;6:<G'@E:'H;K867487RE'H;<'
85EA;E7H5'cEoF;65'H;<'65<<5'H;'87EA:G'J;89:G'<58:<7H:HG':8A7h7H:HG'4;6K5E:<G'<;8A@6:'H;<'85EA:H56'H7>7A:<d';K'K@J787;EA;'4:6:'J:87<7A:6'@E:'
6g47H:' 6;465H@887RE' H@6:EA;' ;<' 4;6l5H5' H;' 65H:X;L' #;' H;=;' 9:8;6' 5A65' F7E@A:H5G' 85E' @E' F:Z56' H;A:<<;G' :<' 85F7;Ei5' H;' <:'
45KA465H@887REL'

B1:96>J30410B549=10
+:'6;<:87RE'H;'65H:X;';K'@E:'J56F:'H;';n46;K:6'<:'46545687RE';EA6;';<'F:A;67:<'65H:H5'Z';<'F:A;67:<'j@;'J7E:<F;EA;'K;'@A7<7i:';E'
4:EA:<<:L'+5'E56F:<';K'j@;'K;'5=A;E>:'@E:'4;<l8@<:'H;'F;H7:'956:':'4:6A76'H;'@E'65H:X;'H;'K;7K'956:KL'#;6l:'@E:'46545687RE'H;'NT_'
NL'-E'<:'J:K;'H;'46;4:6:87RE'K;'H;=;'9:8;6'<:'K@F:'H;'<5'j@;'K;';K4;6:'65H:6'Z'H7h7H76<5'456';<'A7;F45'H;'4:EA:<<:'j@;'K;'H;K;:'
5=A;E;6G'Z';<'6;K@<A:H5'K;6g'<:'6;<:87RE'H;'65H:X;'j@;'K;'h:':'465H@876L'#7';<'65H:X;'K;';J;8Ao:';E'4;<l8@<:'E;>:A7h:G'<5K'>:KA5K'H;'<:'
46547:'4;<l8@<:G';<'4658;K:H5'Z'<:'8547:'H;'A6:=:X5'465H@876gE'@E'>6:E':>@X;65';E';<'46;K@4@;KA5G'F7;EA6:K'j@;'K7'K;'@A7<7i:'87EA:'H;'
hlH;5G'85F5';K'FgK'=:6:A:G';<'465=<;F:'K;6g'F;E56L'
%E:'46;>@EA:'j@;'K;'K@;<;'9:8;6';K_'w)@g<';K'<:'46545687RE'E56F:<';E'@E'H58@F;EA:<x'*'<5'j@;'Z5'85EA;KA5_'wu@['<5E>7A@H'
A7;E;'@E:'8@;6H:x'r3@;K'H;4;EH;'H;'<5'j@;'K;'j@7;6:':A:6 '%E:' 4;<l8@<:'Fl:'K5=6;'*<;X:EH6: $5<KA57'Z'K@'6;<:87RE'85E'K@'4:H6;'
R8+67&+")O$-$-K$#$3)K/)*"7)!.,(*&$#S)K;'65HR';E'A6;K'956:KL'-KA:=:'J56F:H:'456'@E:'<:6>:';EA6;h7KA:G';E'<:'j@;'45KA;6756F;EA;'
7EA;68:<['F@89:K'J5A5>6:Jl:KG'J6:>F;EA5K'H;'E5A787:675K'H;'NONU'Z'H7h;6K5K'H58@F;EA5KL'+:'46545687RE'J@;':465n7F:H:F;EA;'W_NL'
.;K@<AR'A:E'=:X:'456j@;'2:H:F;'$5<KA57'A;El:'Pe':k5K'Z'A@h;'j@;'<7F7A:6'<:K'46;>@EA:KL')5F5';6:'@E:';K867A56:'85EK@F:H:G'K@K'
4g66:J5K';6:E'=;<<5K'Z'K@87EA5KL'36g8A78:F;EA;'A5H5'<5'j@;'65H:F5K';6:'@A7<7i:=<;L'356';<'85EA6:675G';<'87E;'H;'5=K;6h:87RE'H;'(6;H
y7K;F:EG'j@;'>;E;6:<F;EA;'A7;E;'@E:'H@6:87RE'H;'OU'F7E@A5KG'6;j@7;6;'j@7igK'SU'956:K'H;'4;<l8@<:'c^Ce_NdL'-KA:':<A:'46545687RE';K'
H;=7H:':'j@;'K;'9:8;';<'65H:X;'4:6:'@E:'<:6>:';n97=787RE';E'4:EA:<<:G'Z'K;'46;87K:E'A;F:K':F4<75K'Z'E@F;65K5K'47:E5K'H;':887RE
4:6:' F:EA;E;6' @E:' 85F4<;X7H:H' Z' @E' H;K:665<<5' :' A6:h[K' H;' @E' <:6>5' 4;6l5H5L' +:' :<A:' 46545687RE' A:F=7[E' ;K' H;=7H:' :' <:' 6l>7H:'
45<lA78:'H;'E5'7EA;6h;E87RE'j@;'F:EA7;E;'y7K;F:EG'<5'8@:<'<;'7F47H;'45<:67i:6'5'7EJ<@;E87:6'<5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'J7<F:G';'7E8<@K5'
465456875E:6'@E:'E:66:87RE'j@;'K76h:'H;'>@l:';E';<'465H@8A5'Z:'A;6F7E:H5L'

%!*

+5'oE785'j@;'K;'4@;H;'9:8;6'4:6:';KA:=<;8;6'@E:':H;8@:H:'46545687RE'H;':465h;89:F7;EA5'H;<'F:A;67:<'65H:H5';K'A5F:6'8:H:'
K;8@;E87:'Z'8:<7J78:6<:'K;>oE'K@'85EA;E7H5L'#7';KAg'65H:EH5';E'@E:';K8@;<:'467F:67:'Z'H;K;:'8:4A:6'87;6A5K'85F456A:F7;EA5K'H;'<5K'
E7k5K'j@;'K5E'4585'@K@:<;K'4;65'Kl':<A:F;EA;'K7>E7J78:A7h5KG'<;'4@;H;'6;K@<A:6'@E:'46545687RE'H;'eU_NL'#7E';F=:6>5G'@E:';EA6;h7KA:'
85E' <:' H76;8A56:' H;' <:' ;K8@;<:' 4@;H;' A;E;6' @E:' 46545687RE' H;' V_NG' 456j@;' 4@;H;' <7F7A:6K;' :' :K4;8A5K' F@Z' ;K4;8lJ785K' Z' <:'
7EA;6<58@A56:'A7;E;'<:'K@J787;EA;';n4;67;E87:'85F5'4:6:':X@KA:6K;';n:8A:F;EA;':<'A;F:';E'8@;KA7REL'
.;K@<A:'F@Z'46g8A785'465Z;8A:6'@E:K'87J6:K'FlE7F:K'Z'Fgn7F:K'4:6:'8:H:'K;8@;E87:G'Z:'j@;';KA5'<;'4;6F7A76g'76'F5H7J78:EH5';<'
K7KA;F:' H;' 8g<8@<5' H;'<:' 46545687RE'E;8;K:67:L',@6:EA;' ;<' 65H:X;' K;' <;' 4@;H;' ;E8:6>:6':' :<>@7;E' j@;' 9:>:' <:' 85F465=:87RE'H;<'
85EK@F5'6;:<'ZG'H;';KA:'J56F:G'45H6g'H;87H76'<5'j@;'H;=;'9:8;6K;'4:6:'j@;'K;'8@F4<:E'<5K'5=X;A7h5KL'

A9::52041:01-.>E50
D:Z'F@895K'J:<<5K'H;';j@745K'j@;'K;'H;=;E':<'9;895'H;'j@;'E5'K;'97i5'@E:':H;8@:H:'85F465=:87RE'7E787:<L'*'4;K:6'H;'<5'
p=@;E:q'j@;'K;:'@E:'(76F:'H;':<j@7<;6'H;';j@745KG':'4;K:6'H;'<5'p=7;Eq'j@;'8@7H;E'<5K';<;F;EA5K'H;';j@745'j@;'A7;E;E'4:6:':<j@7<:6G'
E5' H;=;' K:<76' E:H:' H;' K@' <@>:6' H;' 567>;E' K7E' @E:' F7E@875K:' 85F465=:87RE' Z' K7E' $'7./.#) 7,) E,'%"+'.-"$'&+4) +:K' =:A;6l:K' 4:6:'
8gF:6:KG'<5K'F:>E;A5K85475K'Z'<5K'F786RJ5E5K'K5E'@E:'J@;EA;'H;'465=<;F:KL'+:K'=:A;6l:K'6;8:6>:=<;K'K5E'=:KA:EA;'H;<78:H:K';E'<5'
j@;'K;'6;J7;6;':<'A7;F45'j@;'6;j@7;6;E'4:6:'6;8:6>:6K;'Z';<'EoF;65'H;'h;8;K'j@;';K'E;8;K:675'h5<h;6':'8:6>:6<:KG'Z'<:K'8:K:K'H;'
:<j@7<;6':<>@E:K'h;8;K'J:87<7A:E':'K@K'8<7;EA;KG'K7E'j@;6;6G'@E7H:H;K'H;J;8A@5K:KL'#7;F46;'j@;'<;'K;:'45K7=<;G'85E;8A;'K@K';j@745K':'
@E:'J@;EA;'H;'85667;EA;':<A;6E:L'
#;'H;=;E'A;E;6':'F:E5'6;4@;KA5K'H;'<5K';<;F;EA5K'j@;'K@J6;E'H;K>:KA;G'85F5'<:K'<gF4:6:KG'<:K'8566;:K'Z'<5K';E89@J;KL'+5K
8:=<;K'H;'A5H5'A745'K5E'h@<E;6:=<;KG';K4;87:<F;EA;';E'K@K'4@EA5K'H;'85E;n7REL'-<';j@745'H;=;'<<;h:6')5EK7>5'F:A;67:<;K';<[8A6785K'
Z'F;8gE785K'4:6:'45H;6'9:8;6'6g47H:K'6;4:6:875E;K'K5=6;';<'A;66;E5L'
D:'58:K75E;K' ;E' <:K' j@;' <5K' J:<<5K' H;' <5K' ;j@745K' 85F465F;A;E' @E' 465Z;8A5' 9:KA:' A:<' >6:H5' j@;' 6;K@<A:' FgK' ;85ERF785'
:<j@7<:6'5'4658@6:6K;'<5K'6;4@;KA5K':'A5H:'h;<587H:HL'3:6:';KA:6'46;4:6:H5K';E'@E:'K7A@:87RE'85F5'[KA:'K;'H;=;'H7K45E;6'H;'@E:'
<7KA:'H;'<5K'<@>:6;K':'<5K'j@;'K;'4@;H;':8@H76G';E'8:K5'H;';F;6>;E87:G';E'<:'i5E:'c5'4:lKd';E'j@;'K;';KA['A6:=:X:EH5L',;';KA:'J56F:'
E5'K;'4;6H;6g'A7;F45';E'K5<787A:6'<:'8566;K45EH7;EA;'7EJ56F:87REL'"5'9:8;'F@895'A7;F45'K;'F;';KA654;R'@E'8:=<;'H;'@E:'8gF:6:'
D7A:897'E@;h:'F7;EA6:K';KA:=:'65H:EH5';E'?:97F56;L'"5'9:=l:'E7'@E'8:=<;'H;';KA;'A745';E'A5H:'<:'87@H:HG'4;65'Z5'H7K45El:'H;'@E'
45<lF;A65'Z'@E';j@745'H;'K5<H:6L')5E';KA:K'K;E87<<:K'9;66:F7;EA:K'F;'J@;'45K7=<;'H;K8@=676'j@;'<:'8:@K:'H;'<:':h;6l:';6:'@E'8:=<;'
j@;';KA:=:';K85EH7H5'H;EA65'H;'@E'H;A;6F7E:H5'85E;8A56'Z'K5<h;EA:6<5L'#7;F46;';K'6;EA:=<;';KA:6'46;4:6:H5'4:6:'<5'4;56L'

A9::520M.793520
+5K' J:<<5K' 9@F:E5K' A:F=7[E' K;' 465H@8;EG' 4;65' K7' @E' A[8E785' :=:EH5E:' @E' 65H:X;G' K;' 8566;6g' <:' h5i' Z' E:H7;' <;' h5<h;6g' :'
85EA6:A:6L'-<'A6:=:X5'h5<@EA:675G'456'5A6:'4:6A;G'4@;H;'K;6'=:KA:EA;'7EK;>@65'H;=7H5':'<:'7H;:'H;'j@;'pK7'<;';KA5Z'9:87;EH5'@E'J:h56G'
76['K7'F;':4;A;8;qL'+5K'h5<@EA:675K'9:E'H;'4658;H;6'H;';K:'6:i:';K4;87:<'H;'4;6K5E:K'M;E'hl:K'H;';nA7E87REM'j@;'8@F4<;E'K@K'
85F465F7K5K':<'47;'H;'<:'<;A6:L'%E:'J56F:'FgK'85667;EA;'H;'J:<<5'9@F:E5';K'<:'H;<';6656'@'5F7K7REG';K4;87:<F;EA;':'F;H7H:'j@;':'<:'
>;EA;'<;'h:';EA6:EH5';<'8:EK:E875L'%E:'=@;E:'4<:E7J78:87RE'Z'@E:'H;A:<<:H:':E5A:87RE'H;'<5K'A6:=:X5K'j@;'K;'h:E'85F4<;A:EH5'K5E'
H;'>6:E':Z@H:'4:6:'6;H@876';KA5K'J:<<5K'ch[:EK;'X'6;KoF;E;K':<'J7E:<'H;'<:K'4:6A;K'36;465H@887RE'Z'365H@887REdL'*<>@E:K'h;8;KG'K7'
<:K'<lE;:K'H;'6;K45EK:=7<7H:H'E5'K;'9:E';KA:=<;87H5'85E'8@7H:H5'5'K5E'F:<'7EA;646;A:H:KG'<:'F7KF:'<:=56'K;6g'6;:<7i:H:'456'H5K'
4;6K5E:K'5G'<5'j@;';K'4;56G'456'E7E>@E:L'
+5'j@;'6;:<F;EA;';K'H;K:KA65K5';K'j@;'@E'4:6A7874:EA;'K@K4;EH:'K@'85<:=56:87REG'5'j@;'E5'85F46;EH:'j@;'9:'4<:E7J78:H5'<:'
54;6:87RE'85E'@E:'8@7H:H:'K7E865E7i:87REL'*<>@E:K'h;8;K'<:'>;EA;':8Ao:'85F5'K7'E5'A@h7;6:'E7E>@E:'7F456A:E87:':4<:i:6';<'65H:X;'
H@6:EA;'@E'4:6'H;'Hl:KG'5J6;87;EH5'85F5'oE78:';n4<78:87RE'<:'H;K85E8;6A:EA;'J6:K;'H;'j@;'pF;'9:'K@6>7H5':<>5qL'3:6:';h7A:6'A5H5'
;KA5G'H;X;'=7;E'8<:6:'H;KH;'@E'467E87475'<:'7F456A:E87:'H;'<:'4<:E7J78:87REL'
*@E':KlG'9:Z'4;6K5E:K'j@;'J:<<:EG'-E'@E:'58:K7RE'F;'J:<<:65E'H5K':6A7KA:K'A6;K'Hl:K':EA;K'H;'F7'<<;>:H:':'3:6lK'4:6:'@E'65H:X;L'
,@6:EA;'F7'h7:X;';E';<':h7RE'<;l':<>5'K5=6;'@E';K8@<A56'Z'A@h;'<:'K@;6A;'H;'45H;6'85Eh;E8;6<;'4:6:'j@;'J@;6:';<'A;F:'H;'F7'4;<l8@<:G'
X@KA:F;EA;':EA;K'H;'<:'<<;>:H:'H;'F7';j@745L'+5'j@;'Z5'E5'K:=l:';K'j@;'F7'E@;h5'K@X;A5'K;'4:K:=:'@E:'>6:E'4:6A;'H;<'Hl:G'Z;EH5'
H;'@E5'H;'K@K'<@>:6;K'J:h567A5K':'5A65'85F5'K7';KA@h7;6:'7EJ<@7H5'456':<>@E:';K4;87;'H;'7EKA7EA5'F7>6:A5675L'"5'A;El:'@E'85E8;4A5'
8<:65'H;<'A7;F45'Z';E'58:K75E;KG'E5'6;856H:=:'=7;E';<'<@>:6';E';<'j@;'9:=l:':856H:H5'6;@E76K;'85E'E5K5A65KL'/5';KA:=:'85Eh;E87H5'
H;'j@;'<:'4;<l8@<:'7=:':'K;6'A:E'95667=<;'j@;'E5'K;'F;'7=:':';E8:6>:6'H767>76'E7E>@E:'5A6:'X:FgKL'D;'H;K8@=7;6A5'H;KH;';EA5E8;K'j@;'
;KA:'85Eh7887RE'<:'A7;E;E'<5K'H76;8A56;K'8:K7'K7;F46;L'-K'@E'67;K>5'H;<'5J7875G':<'7>@:<'j@;'<5'K5E'<5K'4;665K'4:6:'<5K'8:6A;65KL'

%"+

EB1?1909:G.3909:81B398>?90
)5F5'K7;F46;';K'45K7=<;'j@;'K@6X:E'H7J78@<A:H;K'A[8E78:K'Z'9@F:E:KG'<5'46@H;EA;';K'A;E;6';E'F;EA;':<>@E:':<A;6E:A7h:'4:6:';<'
F5F;EA5' ;E' j@;' A;E>:' j@;' 9:8;6' :<>@E:' K@KA7A@87REL' )@:EH5' @E' 65H:X;' ;E' ;nA;6756;K' H;4;EH;' H;' @E:' H;A;6F7E:H:' K7A@:87RE'
8<7F:A5<R>78:G'K;'H;=;'465>6:F:6'4:6:'467F;6:'956:'Z'A;E;6'46;h7KA5'@E'45K7=<;'65H:X;';E'7EA;6756;K'85F5':<A;6E:A7h:L')@:EH5'9:Z'
@E:K'K;8@;E87:K'86@87:<;K'j@;'K5E'J:8A56'H;87K7h5'4:6:'<:'h7:=7<7H:H'H;'A5H:'<:'4;<l8@<:G'E5';K'46@H;EA;'H;X:6<:K'4:6:'<:'4:6A;'J7E:<'
H;<'65H:X;L')5EKA6@Z:'<5K'87F7;EA5K'H;'K@'8:K:':EA;K'H;'85F46:6'<5K'F@;=<;KL'
)@:EH5'<;'H7>:E'j@;'@E:'85K:'pE5'K;'4@;H;q'9:8;6G';KA@H7;'F@Z'H;A;E7H:F;EA;'<:';n4<78:87RE':EA;K'H;':8;4A:6<:L'+:'J7<F:87RE'
K7;F46;' 4:6;8;' H;4;EH;6' H;' <:' 8556H7E:87RE' H;' h:67:K' 85K:KL' D:Z' F@89:' >;EA;' j@;' 47;EK:' ;EK;>@7H:' j@;' @E' 465Z;8A5' ;K'
766;:<7i:=<;'456j@;'9:Z'@E'H;A;6F7E:H5':K4;8A5'j@;'E5'4:6;8;'46547875L'2@89:K'h;8;K'9:8;'J:<A:'@E:'F;EA:<7H:H'F;E5K'<7E;:<'4:6:'
45H;6' 85F46;EH;6' j@;' F;H7:EA;' ;<' 8:F=75' H;' H5K' H;' <5K' H;FgK' :K4;8A5K' K;' 4@;H;' 85EK;>@76' j@;' ;<' 465Z;8A5' 567>7E:<'K;:'
E@;h:F;EA;'h7:=<;L'
+5'j@;';K'K;>@65';K'j@;'85E'@E:'=@;E:'4<:E7J78:87RE'Z'@E'4585'H;';K4l67A@'7Eh;EA7h5'45H6g'<5>6:6'<5'j@;'K;'46545E>:'ZG'456'<5'
>;E;6:<G'<;'K:<H6g'=7;EL'

%"%

)*3f$%+&'N^
>.0($'-#$W"0-.0(
E5B0-./0120>7E5B893810:90138B1?>289
+:';EA6;h7KA:';K';<':<F:'H;<'87E;'H58@F;EA:<'Z'<5';K'7E8<@K5';E'<5K'8:K5K';E'j@;'<5'j@;'K;'J7<F:'E5';K'@E:'4;<l8@<:'H;'<:K'
H;E5F7E:H:K' p=@KA5K' 4:6<:EA;KqL' 2;' ;KA5Z' 6;J767;EH5' E5' KR<5' :' <:K' ;EA6;h7KA:K' j@;' 46;A;EH;E' 6;8:=:6' 7EJ56F:87RE' K5=6;'
H;A;6F7E:H5K'9;895KG'K7E5'A:F=7[E':'<:K'j@;'465J@EH7i:E';E';h7H;E87:K'FgK'58@<A:KG'FgK'lEA7F:KL')5<58:6K;'8:6:':'8:6:':EA;'5A65'
K;6' 9@F:E5' 8@:EH5' K;' ;KAg' 9:87;EH5' @E' H58@F;EA:<' K7>E7J78:' 7EH:>:6G' ;K8@89:6' 5' F:E7J;KA:6E5K' :<' 6;K45EH;6' 85E' E@;h:K'
46;>@EA:KL' #7>E7J78:' :Z@H:6' :' 5A6:' 4;6K5E:' :' ;n46;K:6' ;<' K;EA7H5' H;' K@' h7H:L' #7' <:' 85EK7H;6:F5K' 85F5' 7EA;68:F=75' ;nA;EK5' Z'
85EJ7:H5G' <:' ;EA6;h7KA:' H;' 7Eh;KA7>:87RE' ;KG' H;KH;' <@;>5G' ;<' J@EH:F;EA5' H;' <:' F:Z56l:' H;' <5K' H58@F;EA:<;KL' +:' 4;<l8@<:G' Z:'
A;6F7E:H:G'E:66:' <:' 97KA567:'H;' @E:' 4;6K5E:' :' A6:h[K' H;' @E:' ;n45K787RE' :' =:K;' H;' H;A:<<;K' ;K4;8lJ785K'H;' A745' ;F5875E:<' Z' E5K'
85EH@8;':'@E'8<lF:n'85Eh7E8;EA;L'-EA5E8;K'A;E;F5K'<:'K;EK:87RE'H;';KA:6'85EA;F4<:EH5';<':<F:'H;'@E'K;6'9@F:E5L'-<<5'K;'H;=;':'
j@;' @E' 87E;:KA:' ;n4;6A5' Z' ;J787;EA;' 9:' 85EK;>@7H5' ;nA6:;6' A5H5' ;K5' j@;' A;E;F5K' :EA;' <5K' 5X5KL' )5E' <:' F:Z56' K@A7<;i:G' ;<'
;EA6;h7KA:H56' 9:' H767>7H5' :<' 4;6K5E:X;' ZG' 465456875EgEH5<;' :45Z5G' <;' 9:' 7H5' K;k:<:EH5' <:K' <lE;:K' F:;KA6:K' Z' <;' 9:' H;87H7H5' :'
9:8;6E5K'h7K7=<;'K@':<F:L'3:6A;'H;';K;'4658;K5'85EK7KA;';E'E5'85EA;EA:6K;'85E'<5'FgK'7EF;H7:A5'Z'K@4;6J787:<G'456j@;'7EA@7F5K'j@;'
=:X5';K:'K@4;6J787;'K;'58@<A:':<>5'FgK'465J@EH5L
,;':j@l';F:E:'<:'H@:<7H:H'H;<'H58@F;EA:<L'+:';EA6;h7KA:G'85F5'<:'46547:'6;<:87RE'H58@F;EA:<G'4@;H;'85EKA7A@76K;';E'@E'J565'
<7=;6:H56'j@;'7Eh7A:':<'H;K8@=67F7;EA5'Z'<:'F:H@6:87REG'4;65'j@;'A:F=7[E'4@;H;'85Eh;6A76K;';E'7EA6@K7RE';n4<5A:H56:L'+5'F7KF5'K;'
45H6l:'H;876'H;'A5H:'6;<:87RE'9@F:E:L'%E:':F7KA:HG'456';X;F4<5G'K;'4@;H;'F:EA;E;6':'K:<h5'H;EA65'H;'@E5K'87;6A5K'<lF7A;K'5G'456'
:8@;6H5'F@A@5'H;'<:K'4:6A;KG'K;'4@;H;'85EH@876':'i5E:K'H;'F:Z56'67;K>5L')@:EA5'FgK'K;':667;K>@;G'F:Z56'K;6g';<'45A;E87:<'H;'
465J@EH7i:87RE'ZG'456'<5'A:EA5G'F:Z56;K'A:F=7[E'K;6gE'<:K'45K7=7<7H:H;K'H;'K@J67F7;EA5L'p"5'9:Z'65K:'K7E';K47E:KqG'H78;';<'6;J6gEL'
-E';<'87E;'H58@F;EA:<'<:'6;<:87RE'E@E8:'K;'H:';E'A[6F7E5K'H;'7>@:<H:HG'85F5';EA6;'H5K':F7>5KL'-<'H76;8A56'4:6A;'85E'F@89:K'
h;EA:X:K'8@:EH5';K4;6:'j@;'<;':=6:E'4:K5':'<:'h7H:'H;'5A6:'4;6K5E:'M=7;E';K'h;6H:H'j@;'K7E';K:'45K7=7<7H:H'H;':88;K5'E5'9:=6l:'
4;<l8@<:ML' 356' <5' A:EA5G' ;n7KA;' 87;6A:' 5=<7>:87RE' H;' H:6' Z' A5F:6G' H;' K;6' K;EK7=<;' :' <:' h;i' j@;' J76F;G' ;E' K;EA7H5' 45K7A7h5G' 4:6:'
85EK;>@76'<5'j@;'46;A;EH;L'*'h;8;K';<'H58@F;EA:<7KA:':K476:':';KA:=<;8;6'87;6A5'85F4:k;67KF5G'85F5';<'H;'p45;A:'85F5'A;KA7>5q'
j@;'#;:F@K'D;:E;Z'H;K867=;';E'K@'A6:A:H5'K5=6;'<5K'45;A:K'H;'<:'367F;6:'a@;66:'2@EH7:<L'-E'547E7RE'H;'D;:E;ZG'y7<J67H'&B;E'Z'
5A65K' 6;46;K;EA:E'<:' K5<7H:67H:H'H;' <:' 45;Kl:' 85E' p<5K' 5467F7H5KG'<5K' 85EH;E:H5KG'<:K' hl8A7F:KG'<5K' H;K465A;>7H5KqL'3;65'D;:E;Z'
45H6l:'4;6J;8A:F;EA;';KA:6'9:=<:EH5'H;<'H58@F;EA:<7KA:'8@:EH5'H78;':'85EA7E@:87RE_'p$;KA7>5';K'8@:<j@7;6'4;6K5E:'4:6:'j@7;E'<:'
@6>;E87:'H;'<:'h;6H:H'Z'<:'E;8;K7H:H'85F4@<K7h:'H;'7H;EA7J78:6K;'85E'<5K'5467F7H5K';K'7EA6lEK;8:':<':8A5'F7KF5'H;';K867=76Lq'
+:' ;EA6;h7KA:';K' @E:' J56F:' H;' :@A56l:'H;K4<:i:H:'Z' @E'F;H75' 85E' ;<' j@;' 85EH@876':' 5A65K'K;6;K' 9@F:E5K':'<:' J:87<7H:H' H;'
;n46;K7REG';E';K4;87:<':'<5K'j@;'E5';KAgE'9:=7A@:H5K':'9:=<:6'K5=6;'<:K'7EA7F7H:H;K'FgK'K;86;A:K'H;'K@'h7H:L'+:';EA6;h7KA:'=7;E'
9;89:'Z'Z:'F5EA:H:'H;=;'85EA:6' 85E'A5H5K'<5K'7E>6;H7;EA;K'7E9;6;EA;K':<'6;<:A5'56:<G'H;'F:E;6:'j@;'8@:EH5'E5K'H;H7j@;F5K':'
9:8;6<:' A;EH6;F5K' <:' F;H7H:' H;' E@;KA6:K' 45K7=7<7H:H;K' 85F5' 87E;:KA:KL' *oE' H;K4@[K' H;' ;<7F7E:6' <:K' 46;>@EA:KG' ;<' 45H;6'
K;<;8875E:H56' Z' 56>:E7i:H56' H;' j@7;E' <:K' 97i5' 4;6H@6:' ;K867A5' ;E' <:' 4:EA:<<:L' ,5EH;' F;X56' K;' 4@;H;E' :46;87:6' <5K' J:<<5K' Z' <5K'
:87;6A5K'H;<'H76;8A56';K';J;8A@:EH5';<'h7K75E:H5'H;'<5K'85475E;KL'*<';KJ56i:6E5K'456'85EK;>@76'j@;'E@;KA6:K';EA6;h7KA:K'A;E>:E'87;6A5'
E7h;<G'H;K8@=67F5K'4@EA5K'E;>65K'Z'J:<A:'H;'E:A@6:<7H:H';E'E@;KA65'465475'85F456A:F7;EA5L'-E'<:K';EA6;h7KA:K';n7KA;E'F5F;EA5K'H;'
9@F56G'46;>@EA:K'7EK476:H:K'Z'4:@K:K'=7;E'F;H7H:KG'4;65'A:F=7[E';n7KA;'<:'8:4:87H:H'H;'4;6K@:K7RE'6:Z:E:';E'<:'F:E74@<:87RE'H;'
<:'A7F7H;i'58@<A:'A6:K'@E:':4:67;E87:'H;'6;K4;A5G'<5'j@;':'h;8;K'85EKA7A@Z;'@E'h;6H:H;65'6;A5'85E'@E5'F7KF5L'

-.>/3041<10138B1?>289B0
*<>@E5K';j@745K'4:6:'<:'465H@887RE'H;'H58@F;EA:<;K'H7K45E;E'H;'@E'7Eh;KA7>:H56'j@;'K;';E8:6>:'E5'K5<:F;EA;'H;'7Eh;KA7>:6'
<5K'9;895KG'K7E5'A:F=7[E'H;'<58:<7i:6';'7E8<@K5';<;>76':'<5K'4:6A7874:EA;KL'!E;h7A:=<;F;EA;G';KA:'4;6K5E:'9:8;'@E:'7F456A:EA;'
85EA67=@87RE':'<:'7H;EA7H:H'H;'<:'4;<l8@<:L'D:Z':<>@E5K'H76;8A56;K'j@;'H;4;EH;E'F@895'H;'<:';n4;67;E87:';'7EA@787RE'H;'K@'
7Eh;KA7>:H56L'-KA:'K7A@:87REG'j@;'K@45E;'85F4:6A76';<'85EA65<'H;'<:'465H@887REG'>;E;6:<F;EA;';K'6;K@<A:H5'H;'@E'<:6>5'4;6l5H5'H;'
A6:=:X5';E';j@745'H@6:EA;';<'8@:<'K;'9:':Hj@767H5'F@89:'85EJ7:Ei:';E';<'=@;E'X@7875'H;<'7Eh;KA7>:H56L'
,@6:EA;'<:K'h7K7A:K'7E787:<;K'H;<'7Eh;KA7>:H56G';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':'<:K'46;>@EA:K'j@;'K5E'7EA;6;K:EA;K'H;=;6g';h7A:6';<'
46;K75E:6':<';EA6;h7KA:H5'4:6:'j@;'<<;>@;':'@E:'85E8<@K7RE'K5=6;'<:K'F7KF:KL',;';KA:'J56F:G'<:K'g6;:K'7F456A:EA;K';'7E;n4<56:H:K'
KR<5'K;6gE';n4@;KA:K'8@:EH5'<:'8gF:6:';KA['46;K;EA;L'#7E';F=:6>5G'8@:EH5';<'65H:X;'h:':'85F;Ei:6'K;'K@K87A:'<:'46;>@EA:'
K7>@7;EA;_'wu@7[E';KAg'F;X56'8:4:87A:H5'4:6:';J;8A@:6'<:';EA6;h7KA:_';<'7Eh;KA7>:H56'5';<'H76;8A56x'):H:'@E5'H;'<5K'H5K'A7;E;'45K7=<;K'
h;EA:X:KL'#7';<'7Eh;KA7>:H56'6;:<7i:'<:';EA6;h7KA:G';KAg'465K7>@7;EH5'<:'6;<:87RE'j@;'K;'7E787R'H@6:EA;';<'4;6l5H5'H;'7Eh;KA7>:87REL'-KA:'
85EA7E@7H:H'4@;H;'K;6'@E'J:8A56'86@87:<'4:6:'j@;'@E';EA6;h7KA:H5'j@;'K;'K7;EA;'7EK;>@65'K;'A6:Ej@7<78;L'#7';K';<'H76;8A56';<'j@;'9:8;'
<:K'46;>@EA:KG'<:';EA6;h7KA:'4@;H;'6;K@<A:6'FgK';K45EAgE;:G'Z:'j@;';<'K@X;A5'K;';KAg'H767>7;EH5':'@E'E@;h5'5Z;EA;';E'<@>:6'H;'
6;4;A76K;':EA;';<'7Eh;KA7>:H56L'

%"!

#@8;H;'F@89:K'h;8;K'j@;';<';j@745'J56F:H5'456';<'7Eh;KA7>:H56'Z';<'H76;8A56'H;87H;'j@7[E'h:':'H767>76'<:';EA6;h7KA:'K5=6;'@E:'
=:K;' .3) *+%0) K;>oE' <:' 85F=7E:87RE' j@;' 4@;H:' 6;K@<A:6' FgK' 465H@8A7h:L' *<>@E:K' h;8;K' ;K' E;8;K:675' @A7<7i:6' F;H75K' FgK'
;KA6:J:<:675K'4:6:'85EK;>@76'j@;'@E'K@X;A5'K;'A6:Ej@7<78;L'D78;'@E:'4;<l8@<:'85E';<',6L'#458t'R!#4)F$'L.-"')H=+%W9)h>$\#$)H6"3"'()
8+U.#37) !$7&#,%&"+'i0) H;' <:' K;67;' J'$) Q."#) +E) </$70) ??)d' Z' 5=K;6h[' j@;G' :@Ej@;' Z5' 9:=l:' 6;:<7i:H5' A5H:' <:' 7Eh;KA7>:87REG' <:'
;EA6;h7KA:'j@;';KA:=:'K5KA;E7;EH5'85E'[<':EA;'<:'8gF:6:';KA:=:'6;K@<A:EH5'6l>7H:'Z'4585'E:A@6:<';E'85F4:6:87RE'85E'K@'J56F:'H;'
K;6'E56F:<L',;A@h7F5K'<:'8gF:6:'Z'9:=<:F5K'K5=6;';<<5L'.;85E587R'j@;G'85F5'4;H7:A6:G';KA:=:':85KA@F=6:H5':'9:=<:6'85E'F@X;6;K'
Z'j@;'K;'K;EA76l:'FgK'8RF5H5';n4<78gEH5K;':'@E:'F@X;6L'3@K;':'.5K:<7;'y56A97E>A5EG'E@;KA6:':Z@H:EA;'H;'465H@887REG';E'F7'<@>:6'
=:X5';<'5=X;A7h5'H;'<:'8gF:6:L'*@Ej@;'Z5'9:H:'<:K'46;>@EA:KG';<',6L'#458t'K;'H767>l:':'.5K:<7;'ZG'H;';KA:'J56F:G'K@':8A7A@H'K;'97i5'
FgK'6;<:X:H:'Z';K45EAgE;:L'#7'9@=7;6:';KA:H5'4;6F7A7H:'<:'JR6F@<:'6;J<;n7h:'H;'9:8;6'H58@F;EA:<;KG';KA:'7EJ56F:87RE'=75>6gJ78:'A:E'
6;h;<:H56:'45H6l:'9:=;6K;'7E8<@7H5L

8>E5204102>8.96>5312
+5K' ;K8;E:675K'4:6:' <:K' ;EA6;h7KA:K'K;' 4@;H;E' F5EA:6' 8:K7';E' 8@:<j@7;6'4:6' A;G' 4;65' :<' 4<:E7J78:6<5K';K' 7F456A:EA;'A;E;6';E'
8@;EA:'K@'45K7=<;';J;8A5';E';<';EA6;h7KA:H5L'D:Z':F=7;EA;K';E'<5K'j@;';<';EA6;h7KA:H5'K;'K7;EA;'FgK'6;<:X:H5G'85F5';E';<'95>:6G';<'
<@>:6'H;'A6:=:X5G'5';E'8:K:'H;'@E':F7>5L'-E';KA5K';EA56E5K';K'45K7=<;'5=A;E;6'@E:'6;K4@;KA:'FgK'lEA7F:';'7EH7h7H@:<G'456j@;';<'
;EA6;h7KA:H5'K;'K7;EA;'FgK'85F@E78:A7h5L'D:Z'<@>:6;K'4o=<785KG'85F5'<:K'8:<<;KG'<5K'4:6j@;K'5'<:'4<:Z:G';E'<5K'j@;';<';EA6;h7KA:H5G'
E@;h:F;EA;' :J;8A:H5' 456' K@' ;EA56E5G' 465=:=<;F;EA;' A;EH6g' <:' K;EK:87RE' H;' K;6' @E5' FgK' ;EA6;' 5A65K' F@895KL /' A:F=7[E' 9:Z'
;K8;E:675K'J@;6:'H;'<5'85667;EA;G'85F5'@E'8:F45'H;'=:A:<<:G'5';<'<@>:6'H;'@E':887H;EA;'5'@E:'F:E7J;KA:87REG';E'<5K'j@;':<'56:H56'<;'
4:6;8;'j@;';KAg';E'Z@nA:45K787RE'H6:FgA78:'85E':85EA;87F7;EA5K'K5=6;'<5K'j@;'E5';X;68;'E7E>oE'H5F7E75L'
-E'A5H:K';KA:K'K7A@:875E;KG';E'<:K'j@;'<:'>;EA;';n46;K:'K@K'7H;:K'H;'J56F:';K45EAgE;:':EA;'<:'8gF:6:G'8:H:';EA56E5';h58:'
;E';<';EA6;h7KA:H5'@E'pK;6q'H7KA7EA5G'85E'<5'8@:<'K;'F:E7J7;KA:'H;'J56F:':<>5'H7J;6;EA;L'#;'4@;H;G';E'87;6A5'>6:H5G'46;H;876'<5'j@;'K;'
h:':'45E;6'H;'F:E7J7;KA5'5'6;h;<:6v'456';<<5G'@A7<7i:EH5'<:'7F:>7E:87RE'Z';<'K;EA7H5'85FoEG'Z'A;E7;EH5';E'8@;EA:'<:'7F456A:E87:'j@;'<:'
4;6K5E:'465=:=<;F;EA;'85E8;H;':<'9;895'H;'K;6'J7<F:H5G';<';EA6;h7KA:H56'4@;H;':H7h7E:6';<'6;K@<A:H5'j@;'K;'45H6g'5=A;E;6';E'<5K'
H7KA7EA5K';K8;E:675K'Z'9:8;6'<:';<;887RE'j@;'FgK'85Eh;E>:L'
*' A5H5K' M7E8<@7H5K' <5K' ;EA6;h7KA:H5KM' E5K' :J;8A:' F@895' E@;KA65' ;EA56E5' Z' A;E;F5K' 4654;EK7RE' :' =:X:6' <:K' =:66;6:K' c5'
<;h:EA:6<:Kd' K;>oE' E@;KA6:' K;EK:87RE' H;<' F5F;EA5L' %E:' J7<F:87RE' 4@;H;' H7>E7J78:6' @E:' K7A@:87RE' 5' 9:8;6<:' ;F=:6:i5K:F;EA;'
4o=<78:v' 4@;H;' 9:8;6' @E:' K5646;EH;EA;' 6;h;<:87RE' :' <5K' 5lH5K' H;<' F@EH5G' 9:8;6' <:K' h;8;K' H;' 85EJ;K75E:675G' 5' K;6' KR<5' @E:'
:>6:H:=<;'85Eh;6K:87RE'85E'@E':F7>5L'u@;';<';EA6;h7KA:H5'K;'K7;EA:';E'@E:'K7A@:87RE'5';E'5A6:'H;4;EH;'A:EA5'H;<';EA56E5'85F5'H;'
<:'J56F:';E'<:'j@;';<'87E;:KA:'46;K;EA;'K@K'5=X;A7h5KL'3:6:'<5>6:6'@E:'h;6H:H;6:'85F4;E;A6:87REG'K7E';F=:6>5G';K'h7A:<'j@;'K;:'
K;EK7=<;' :' <:K' ;F5875E;K' H;' K@' K@X;A5L' .;8@;6H;' j@;' ,'.) =$6@%,6.) 3+%,-$'&.6) $7) $') (#.') =.#&$) 6.) 7,-.) 3$) ,') %+'L,'&+) 3$)
#$6.%"+'$79)<:K'6;<:875E;K'j@;'E5'K;'h;E'A7;E;E'456'<5'F;E5K'<:'F7KF:'7EJ<@;E87:'j@;'<:K'j@;'K;'9:8;E'h7K7=<;K';E'4:EA:<<:L'
&A65'J:8A56'46g8A785';E';<'65H:X;'H;';EA6;h7KA:K';K';<';J;8A5'j@;'4@;H;'A;E;6'K5=6;';<';EA6;h7KA:H5'@E:'4;6K5E:'j@;'E5';KAg';E'
7F:>;EL'#7';KAg';EA6;h7KA:EH5':'@E:':F:=<;':E87:E:'8@Z5':>675'F:67H5'K7;F46;'<:';KAg'85667>7;EH5G'<5'F;X56';K'A;E;6<;'58@4:H5';E'
5A6:'85K:'Z'j@;';KA['J@;6:'H;'<:'9:=7A:87RE'F7;EA6:K';<<:'9:8;'K@'6;<:A5L'356'5A6:'4:6A;G'<:'6;<:87RE';n7KA;EA;';EA6;'H5K'4;6K5E:K'
4@;H;' K;6' @E' :K4;8A5' 7F456A:EA;' Z' h7K7=<;' H;' <5' j@;' K5E' Z' <5' j@;' 6;46;K;EA:EL' %E:' h;i' 65H[' @E:' ;EA6;h7KA:' j@;' 6;:<7i:=:'
85EX@EA:F;EA;':<'>;6;EA;'H;'@E:'>6:EX:'Z'K@';K45K:'RN)O$-'.'&)+E).)D$,3.6)H+%"$&/0)H;'<:'K;67;'p$7&$#3./\7)>"&'$770)??)dL'-<<:'<;'
7EA;66@F4l:'85EA7E@:F;EA;'Z'F5H7J78:=:'A5H5'<5'j@;'H;8l:G'/);KA5G':4:6A;'H;'6;K@<A:6'>6:875K5G'6;K:<A:=:';<'7H;:<7i:H5'8:6g8A;6'H;'K@'
6;<:A5L'
-EA6;h7KA:6' 456' <5' A:EA5G' E5' K@45E;' K5<:F;EA;' j@;' @E:' 4;6K5E:' ;KA[' J6;EA;' :' 5A6:L' %E:' 4:6;X:' H;' 8:K:H5KG' 456' K;4:6:H5G'
4@;H;E' 6;K@<A:6' 7E;n46;K7h5K' 456' A7F7H;i' ZG' K7E' ;F=:6>5G' K7' K;' :E7F:E' ;<' @E5' :<' 5A65' 4@;H;E' 9:=<:6' F@Z' =7;EL' +5K' :F7>5K'5'
85F4:k;65K'H;'A6:=:X5'A:F=7[E'4@;H;E'K;6'@E'7F456A:EA;':45Z5L'+:K'7E97=7875E;KG'K7E';F=:6>5G'A:F=7[E'4@;H;E':E@<:6K;'85F5'
6;K@<A:H5'H;'@E:'F@A@:':EA74:Al:'ZG'456'<5'A:EA5G';EA6;h7KA:6':'H5K'4;6K5E:K'j@;';KAgE';E'H;K:8@;6H5'4@;H;'K;6'@E:';KA6:A;>7:'F@Z'
6;EA:=<;L'#;'4@;H;G'7E8<@K5G';EA6;h7KA:6':'A5H5'@E'>6@45G'85E'<5'8@:<'K;'H7K45E;'H;'H5K'54875E;K_'@E:';K'<:'H;'p6;85E58;6q':'8:H:'
E@;h5'56:H56';EA6;':j@;<<5K'j@;'H;K;:E'9:=<:6G'Z'<:'5A6:G'<:'H;':E7F:6<;K':'j@;'9:=<;E';EA6;';<<5KL'+5'h;6H:H;6:F;EA;'7F456A:EA;'
;E' ;KA;' 8:K5' ;K' ;KA:6' F;E5K' 4;EH7;EA;' H;' F:EA;E;6' ;<' 85EA65<' Z' 58@4:6K;' FgK' H;' 85EK;>@76' j@;' <:K' 4;6K5E:K' ;n46;K;E' K@K'
K;EA7F7;EA5K'Z'K@'F:E;6:'H;'4;EK:6L'#7';KA5'K;'465H@8;'K7E'j@;'@KA;H';EA6;'JlK78:F;EA;';E';<'X@;>5G'E5'7F456A:'j@;'4;6F:E;i8:';E'
K7<;E875G'4@;K'@KA;H'Z:'9:'8@F4<7H5'85E'K@'4:4;<L'
a;E;6:<F;EA;G'8@:EH5'K;'45E;'@E5':'9:=<:6'85E'@E'>6@45'H;'4;6K5E:K';E'@E'<@>:6'4o=<785'M:'<:'4@;6A:'H;'@E:'Jg=678:G'456'
;X;F4<5MG'K;'85E>6;>:6gE'5A6:K'4;6K5E:K'4:6:';K8@89:6G'Z'K;'@E76gE';K45EAgE;:F;EA;':'<:'85Eh;6K:87REL'#7';<';EA6;h7KA:H56'E5'K;'
7F45E;G' :j@;<<5' K;' 85Eh;6A76g' ;E' @E:' :E7F:H:' 85Eh;6K:87RE' 5' H7K4@A:' ;EA6;' <5K' j@;' ;KA[E' :<<l' 46;K;EA;K' MH;4;EH7;EH5G'
E:A@6:<F;EA;G'H;'<:'85EA65h;6K7:'j@;';<'A;F:'K@K87A;ML'-<';EA6;h7KA:H56':956:'j@;H:':'@E'<:H5G'4;65'4@;H;'7EA;6h;E76';E'8@:<j@7;6
F5F;EA5'85E'@E:'46;>@EA:'5'7E8<@K5'@E:'4;A787REG'456';X;F4<5_'pwE5'45H6l:'<:'K;k56:'H;'<:'89:j@;A:'65X:'H;876':<>5'K5=6;'<:':8A7A@H'
j@;'9:':H54A:H5';<'K7EH78:H5'85E'6;K4;8A5':'<:K'F;H7H:K'H;'K;>@67H:HxqL'/'<:'K;k56:'9:=<:6gL'
D:Z'@E:'A[8E78:'F@Z'oA7<'j@;'K;';F4<;:'J6;8@;EA;F;EA;';E'<:K';EA6;h7KA:K'j@;'K;'9:8;E';E'<:'8:<<;L',;E5F7E:H:'ph5n'454q'
c:=6;h7:A@6:'H;' :+I) =+=,6"0) j@;' K7>E7J78:'ph5i' H;<' 4@;=<5qdG'85EK7KA;' ;E' 9:8;6'<:K' F7KF:K'46;>@EA:K':' @E' EoF;65'H;' 4;6K5E:K'Z'
;E<:i:6'<@;>5'<:K'6;K4@;KA:K';E'@E:'6g47H:'K;8@;E87:L'.;K@<A:'H;'F@89:'@A7<7H:H'4:6:'H;F5KA6:6'<:'h:67;H:H'H;'547E75E;K'j@;'A7;E;'
@E'>6@45'H;'>;EA;L'*'<:'7Eh;6K:G';KA:'A[8E78:'A:F=7[E'K;'4@;H;';F4<;:6'4:6:'6;J<;X:6'@E:'95F5>;E;7H:H'H;'547E75E;KL'

%""

+:K'K;8875E;K'H;'ph5n'454q'K5E'=7;E':85>7H:K'85F5';KA7F@<:EA;':<7h75':':<>5'j@;'9:'K7H5'K;675';'7EA;EK5G'85F5'@E:'K;887RE'
4:6:'<:';n45K787RE'H;'@E'85F4<;X5':85EA;87F7;EA5'45<lA785L'-E'8:K5'H;'E;8;K7H:H'4@;H;E'A:F=7[E'K;6h76'H;':887RE';E'4:6:<;<5L'-E'
<:' 4;<l8@<:' K5=6;' ;<' ,6L' #458t' j@;' F;E875E[' :EA;6756F;EA;' A@h;' j@;' 85F467F76' ;E' NT' F7E@A5K' <5K' 4@EA5K' ;K;E87:<;K' ;E' K@K'
H7K8@6K5K':'J:h56'H;'<:'4:i'cj@;'H@6:65E'A6;K'956:KdL'+5K'978;';KA:=<;87;EH5'@E'85EA6:4@EA5'H7:<[8A785';EA6;';<',6L'#458t':EA;'K@'
45H75'Z';<'5FE746;K;EA;'95F=6;'H;'<:'8:<<;L'-<'@E5'<;'H:=:'478:EA;':<'5A65'ZG'H;';KA:'J56F:G'456'F5A7h5K'H;'E;8;K7H:H'K;'85EK7>@7R'
@E'=;E;J7875L'

EB1E9B96>J30@09E8>8.4120<H2>692
#;:' ;<' j@;' K;:' ;<' j@;' ;J;8Ao;' <:' ;EA6;h7KA:G' K;' 46;87K:E' <:K' F7KF:K' :4A7A@H;K' =gK78:KL' +5' 467F;65' Z' 467E874:<' ;K' j@;' ;<'
;EA6;h7KA:H56' K;' 9:Z:' 46;4:6:H5L' -KA5' 85EJ76F:' <5' h7A:<' j@;' ;K' ;<' H;J7E76' @E' ;EJ5j@;' 9745A[A785' 4:6:' A5H:' <:' 4;<l8@<:' :EA;K' H;'
85F;Ei:6':'65H:6L')@:EH5'K;'9:'H;A;6F7E:H5'<5'FlE7F5'j@;'K;'H;K;:'<5>6:6'Z';<'5=X;A7h5'J@EH:F;EA:<'j@;'h:':'A;E;6'<:'H76;887RE'
H;'<:'4;<l8@<:G'K;'4@;H;'H7K45E;6'H;'@E:'h7K7RE'8<:6:'H;'<:':456A:87RE'H;'8:H:'@E5'H;'<5K'4:6A7874:EA;KL'"5';KA5Z'K@>767;EH5'j@;'K;'
46;4:6;'E7E>@E:';K4;87;'H;'>@7RE'5'j@;'K;';KA:=<;i8:'H;':EA;F:E5'j@;'K;'h:E':'9:8;6'H;A;6F7E:H:K':J76F:875E;KL'%E:'<7F7A:87RE'
H;';KA;'A745'9:6l:'j@;';<'4:6A7874:EA;':K@F7;6:';<'4:4;<'H;':8A56G'85E'<5'8@:<'K;'H:6c:'<:'7F46;K7RE'H;'j@;'A5H5'9:=l:'K7H5';EK:Z:H5G'
7EH;4;EH7;EA;F;EA;'H;'<5':@A[EA785'j@;'K;:';<'F;EK:X;L'+:':@H7;E87:'7EA;646;A:6l:';KA:'J:<A:'H;';K45EA:E;7H:H'85F5'F:E74@<:87RE'
H;'<:'h;6H:HL'D:Z':<>@E5K'H76;8A56;K'H;'H58@F;EA:<;K'j@;'K;';EA65F;A;E'7EE;8;K:67:F;EA;';E'<:':8A@:87RE'H;'<5K'4:6A7874:EA;KG'
K;>@6:F;EA;'85F5'6;K@<A:H5'H;<'H;K;5'j@;'A7;E;E'H;';X;68;6'@E'85EA65<L')5E';KA5'<5'j@;'K@8;H;';K'j@;';<'4:6A7874:EA;'47;EK:'j@;'
K;' ;K4;6:' :<>5' FgK' H;' [<G' ;' 7EA;EA:' 8@F4<76' ;KA;' 6;j@7K7A5L' -<<5' H:' <@>:6' :' j@;' :8Ao;' 85E' A7F7H;i' Z' 85F5' K7' ;KA@h7;6:' ;E' @E'
;K8;E:675G'+5'8@:<'H;Kh:<567i:'A5H:'<:'4;<l8@<:L'
,@6:EA;'<:';EA6;h7KA:'H;=;';KA:6';E'85EA:8A5'h7K@:<'85E'K@'K@X;A5G'F:EA;E7;EH5'@E:'85F@E78:87RE'85E'[<'F;H7:EA;'>;KA5K'Z'
:H;F:E;K' crE5' h;6=:<F;EA; dL' *K;EA76G' K5E6;l6G'F5KA6:6' ;nA6:k;i:G' F:E7J;KA:6' :8@;6H5' 5' H@H:' K5E' J56F:K' H;' 85F@E78:87RE' j@;'
4@;H;E'<5>6:6K;':'A6:h[K'H;'K@';n46;K7REL'$5H5';KA5'K76h;'H;':45Z5':<';EA6;h7KA:H5G'Z:'j@;'H;'5A6:'J56F:'4@;H;'A;E;6'<:'K;EK:87RE'
H;' j@;' :j@;<<5' ;K' @E' F5ER<5>5';>58[EA6785L'-665<'25667K' :A67=@Z;' ;<' [n7A5' H;' K@K' ;nA6:56H7E:67:K'4;<l8@<:K' :<' 9;895' H;' 9:=;6K;'
F:EA;E7H5';E';n4;8A:EA;'K7<;E875'F7;EA6:K'<:'8gF:6:'J7<F:=:L'

8B93-.>:>N9345090:90G13810
+:'7Eh;KA7>:87REG'85F5'Z:'9;';n4@;KA5G'A7;E;'85F5'5=X;A7h5'H;K8@=676';E'F:U6'5'F;E56'>6:H5'<:'85EA67=@87RE'45A;E87:<'H;'<:K'
4;6K5E:KG'F7;EA6:K'j@;';<'85F;A7H5'H;<';EA6;h7KA:H56';K'4<:KF:6<5';E'<:'4:EA:<<:L'
3:6:'j@;';<';EA6;h7KA:H5'K;'K7;EA:'8RF5H5'Z'A6:Ej@7<5'K7E'8:;6';E'H7>6;K75E;KG';K'85Eh;E7;EA;'K;k:<:6<;'<:K':K4;8A5K'H;'F:Z56'
7EA;6[K' 4:6:' <:' 4;<l8@<:L' +5K' 467E8747:EA;K' K@;<;E' 4;8:6' H;' A7F7H;i' :' <:' 956:' H;' <7F7A:6' <5K' :K4;8A5K' j@;' H;K;:E' A6:A:6' 85E' <5K'
4;6K5E:X;K' Z' 4;6F7A;E' j@;' K;' ;nA7;EH:E'7EH;=7H:F;EA;L'+:' :F=7>{;H:H'4;6X@H78:':<' ;EA6;h7KA:H5G'j@;' ;K' 85EK87;EA;' H;' j@;' E5'
85E;8A:'=7;E'85E'K@'7EA;6<58@A56L'$;E>:'K7;F46;'46;K;EA;'j@;'<;':K7KA;';<'H;6;895'Z';<'H;=;6'H;'H;876'8<:6:F;EA;'<5'j@;'H;K;:L'"5'
86;:'j@;'K@'45KA@6:';K'6;KA678A7h:G':J65EA;';<'6;A5L'
3:6:'A6:Ej@7<7i:6':'@E:'4;6K5E:'Z'85EK;>@76':<'F7KF5'A7;F45'j@;'E5'K;'465H@i8:'@E:';n8;K7h:'H7>6;K7RE'H;<'A;F:'85Eh7;E;'
46;h;E76<:'H;'j@;'j@7igK'<:'7EA;66@F4:'5'6;H767X:'<:'85Eh;6K:87REL'a;E;6:<F;EA;G'<;K'H7>5':<>5':Kl'85F5_'p-KA5';K'@E'H58@F;EA:<'ZG'
E56F:<F;EA;G'65H:F5K'F@895'FgK'H;'<5'j@;'h:F5K':'@A7<7i:6L'356'<5'A:EA5G'K7'K;'85EJ@EH;'5'H78;':<>5';j@7h58:H5G'E5'K;'46;58@4;G'
456j@;'K7;F46;'45H6;F5K'8566;>76<5':<';J;8A@:6';<'F5EA:X;L'356'5A6:'4:6A;G'K7'h;5'j@;'E5K';KA:F5K':4:6A:EH5'H;<'A;F:G'j@7igK'F;'
A5F;'<:' <7=;6A:H'H;' 7EA;66@F476<;L'-K4;65'j@;' E5' <;' 4:6;i8:'F:<qL'"@E8:' K;' F;' 9:E' 9;895' 5=X;875E;Kv'456' ;<' 85EA6:675G'<:' >;EA;'
4:6;8;'K;EA76K;'FgK'K;>@6:':<'h;6'j@;':K@F5'<:'6;K45EK:=7<7H:H'H;'H767>76G';E'A[6F7E5K'>;E;6:<;KG';<'97<5'H;'E@;KA6:'85Eh;6K:87REL'
-KA:'J56F:'H;';EJ58:6'<:K'85K:K'K7;F46;'9:8;'j@;'<:'>;EA;';KA['F;E5K';E'A;EK7REL'/5'85EA67=@Z5':@E'FgK':';KA5'J56F@<:EH5'F7'
467F;6:'46;>@EA:'H;'J56F:'4:@K:H:'Z'A6:Ej@7<:L')5E';<<5'H;F@;KA65'j@;'<5'j@;';K4;65'<5>6:6'85E'F7'65H:X;'E5'K;'4:6;8;';E'E:H:':'
<:K'=67<<:EA;K';EA6;h7KA:K'j@;'<:'>;EA;';KAg':85KA@F=6:H:':'h;6';E'<:'A;<;h7K7REL'27'85F456A:F7;EA5';K'7EH78:A7h5'H;'j@;'E5';K4;65'
j@;'K;'465H@i8:'@E'8:F=75'H;':8A7A@H'KR<5'456j@;'<:'8gF:6:'9:'85F;Ei:H5':'65H:6L'
3:6:'85EK;>@76';K45EA:E;7H:HG'<5'467F;65';K'j@;'@E5'F7KF5'K;'F@;KA6;'E:A@6:<':<'9:8;6'<:K'46;>@EA:KL'-K';<'j@;'F:68:';<
A5E5' H;' <:' ;EA6;h7KA:v' K7' ;KAg' K;675' 5' A;EK5G' K@' ;EA6;h7KA:H5' <5' ;KA:6g' :oE' FgKL' )5F5' 86;5' j@;' ;K' 7F456A:EA;' E5' A;E;6' <:' 8:6:'
K@F;6>7H:';E'@E5K'<;>:X5K'H;'E5A:KG'F;'46;4:65'@E:'<7KA:'H;'=6;h;K'46;>@EA:K'j@;'8:=;E';E'@E:'4;j@;k:'8:6A@<7E:'j@;'85<585'
K5=6;'F7K'65H7<<:KL'$;E;6<:':<<l';K'4:6:'Fl'@E:'p6;H'H;'K;>@67H:HqG'85E'<5'8@:<'j@;H5'<7=6;'4:6:'K5KA;E;6'@E:'85Eh;6K:87RE'E56F:<L'
-KA5Z';E'H7K45K787RE'H;'$7%,%*.#0)456j@;'K['j@;'K7;F46;'4@;H5';89:6'@E'h7KA:i5'9:87:':=:X5'K7'<:'F;EA;'K;'F;'j@;H:';E'=<:E85L'
-E'<:'F:Z56l:'H;'<5K'8:K5KG':<'46;4:6:6'<:K'46;>@EA:K'K;'A7;E;'<:'K;>@67H:H'H;'j@;'K;'h:E':'8@=676'A5H5K'<5K'4@EA5KL'
":A@6:<F;EA;G':EA;K'H;'85E8<@76'<:';EA6;h7KA:'H;=;'9:8;6'@E:'85F465=:87RE'H;'j@;'K;'9:'8@=7;6A5'A5H5'<5'j@;'K;'46;A;EHl:L'
"56F:<F;EA;G'K7;F46;'A;6F7E5'H787;EH5_'pwD:Z':<>5'j@;'j@7;6:'H;876G':<>5'j@;'K;'E5K'9:'5<h7H:H5'A6:A:6xq',;';KA:'F:E;6:G';K';<'
;EA6;h7KA:H5'j@7;E'A7;E;'<:'o<A7F:'4:<:=6:L'

%"#

A5B7.:96>J30410:920EB1G.38920
*EA;K'H;'@E:';EA6;h7KA:G'9:>:'@E';EK:Z5';E'h5i':<A:'H;'K@K'46;>@EA:K'4:6:'85F465=:6'K7'K5E'H76;8A:K'Z';K4;8lJ78:KL',;=;6g'
J56F@<:6<:K' 85E' 8@7H:H5' Z' :<' ;K8@89:6' K@' 46547:' ?&7F' 7EA;EA;' H;<7=;6:H:F;EA;' 7EA;646;A:6<:K' p;j@7h58:H:F;EA;qL' -E' 58:K75E;K'
H;K8@=676g'j@;'K;'<;K'4@;H;'H:6'5A6:'7EA;646;A:87RE'ZG'456'<5'A:EA5G'H;=;6g'F5H7J78:6<:K'4:6:'j@;'E5'9:Z:';j@lh585KL'
-K'h7A:<'8;EA6:6'<:K'46;>@EA:K'K7'K;'H;K;:'H767>76'Z'E5'K;>@76':<';EA6;h7KA:H5L'+5K';EA6;h7KA:H56;K'K7E';n4;67;E87:'@A7<7i:E'85E'
J6;8@;E87:'46;>@EA:K'H;'A745'>;E;6:<G'85F5'456';X;F4<5_'pw)@g<';K'<:';n4;67;E87:'FgK';F5875E:EA;'j@;'X:FgK'9:'A;E7H5xq'-KA5'
7EH78:'j@;';<';EA6;h7KA:H56'8:6;8;'H;'46;4:6:87RE'5';EJ5j@;'Z'j@;'<;';KAg'H:EH5':<';EA6;h7KA:H5'@E':F4<75'F:6>;E'4:6:'h;6'j@['
K@8;H;L'&A65';K85<<5'F@Z'85FoE';K'<:'46;>@EA:'<:6>:'Z';E6;h;K:H:G'85E'F@895K'8:<7J78:A7h5KG'j@;'8:K7'A;6F7E:'456'E5'H;876'E:H:L'-<'
;EA6;h7KA:H5G'K@F7H5';E'<:'85EJ@K7REG'KR<5'85EA;KA:':':j@;<<5'j@;'6;8@;6H:G'j@;'K@;<;'K;6'<5'o<A7F5'j@;'K;'H7X5L'
,;=;' K:=;6' <5' j@;' =@K8:G' @A7<7i:6' @E' <;E>@:X;' K;E87<<5' Z' 85Eh;6K:875E:<' Z' A6:A:6' <5K' H7KA7EA5K' 4@EA5K' H;' @E5' ;E' @E5L' %E:'
46;>@EA:'85F5'pw)6;;'j@;'A7;E;'@E:'547E7RE'F@Z'A:X:EA;';E'<5'6;J;6;EA;':<'A;F:'H;'<5K'E7k5K'j@;'H7K45E;E'H;'@E:'<<:h;'H;'K@'8:K:'
Z'H;'<:K';n4;67;E87:K'j@;'4@;H;E'K@J676xqG'4@;H;'K;6'F@Z';J78:iG'456j@;'H767>;':<';EA6;h7KA:H5'9:87:'@E:';n4;67;E87:'h7A:<'j@;'Z:'K;'
F;E875ER'H@6:EA;'<:'7Eh;KA7>:87REG';'7EH78:'j@;';KAg'7EA;6;K:H5'456'K@'6;:887RE :EA;';<'A;F:L'
"5';K'E7E>@E:'7E8566;887RE'456'K@'4:6A;'F:E7J;KA:6'7EA;6[K'456'@E'H;A;6F7E:H5':K4;8A5L'-K'FgKG'6;K@<A:'F@Z':8;6A:H5G'4@;K'
85E';<<5';KA:6g'F:68:EH5'@E:K'H76;8A678;K'8<:6:K'Z'F@Z':<;EA:H56:KL'"5'9:Z'j@;'85EJ@EH76'<:K'46;>@EA:K'85E'<:K'j@;'K;'F:E74@<:':<'
;EA6;h7KA:H5' 7E87AgEH5<;' :' j@;' H[' @E:' H;A;6F7E:H:' 6;K4@;KA:G' 85E' j@;' K;' <;' 7EH7j@;' ;<' g6;:' ;K4;8lJ78:' H;' F:Z56' 7EA;6[KL' +:'
46;>@EA:' pw+;' 7EH7>ER' ;E85EA6:6' <:' 8:K:' h:8l:' 8@:EH5' +<;>Rxq' ;K' F:E74@<:H56:G' 4@;K' =@K8:' @E:' 6;K4@;KA:' ;E' 85E86;A5L' +:'
6;K4@;KA:' 4@;H;' K;6' 45K7A7h:' 5' E;>:A7h:G' <5' 8@:<' E5' E5K' K76h;' 4:6:' E:H:L' #7E' ;F=:6>5G' H;876<;' p-nA7[EH:K;' @E' 4585' FgK' ;E' <:'
7EH7>E:87RE'j@;'K7EA7R'8@:EH5'K;';E85EA6R'85E'<:'8:K:'h:8l:q';K'@E:'JR6F@<:':=K5<@A:F;EA;'<;>lA7F:G'4@;K'K5<787A:'j@;'K;':F4<l;'
:<>5'j@;'Z:'K;'9:=l:'F;E875E:H5':EA;6756F;EA;L'

4>B168B>6120E9B90:90138B1?>2890
-n7KA;'@E:'K;67;'H;'A[8E78:K'H;':4<78:87RE'H76;8A:'j@;'<;'6;K@<A:6gE'H;'>6:E'@A7<7H:H'4:6:'F:EA;E;6';<'J585'H;':A;E87RE'H;'<:K'
46;>@EA:K'Z'H:6<;'7EA;EK7H:H':'<:';EA6;h7KA:_'
!
!

3<:E7J7j@;'<:';EA6;h7KA:'H;'F:E;6:'j@;'<:K'46;>@EA:K'465h5j@;E'6;K4@;KA:K'j@;'8@=6:E':K4;8A5K';K4;8lJ785KL'
"5'A;F:'<<;h:6';<'85EA65<'H;'<:';EA6;h7KA:L'

!
!
!
!
!

2:EA;E>:';<'85EA:8A5'h7K@:<':'A5H:'85KA:L'
"5'47;EK;';E'<:'46;>@EA:'K7>@7;EA;G'456j@;'<;'7F4;H76g';K8@89:6L'
#;'A6:A:'H;'K@'4;<l8@<:v'E5'4;6F7A:'j@;';<';EA6;h7KA:H5'H;87H:'<<;h:6';<'85EA65<L'
)[H:<;';<'85EA65<':<';EA6;h7KA:H5'K7'85E';<<5'<5>6:'j@;'K@K'6;h;<:875E;K'K;:E'FgK'7EA;6;K:EA;KL'
356';E87F:'H;'A5H5G'K;4:'<;;6';EA6;'<lE;:KL'

,[X;K;'<<;h:6'456'<:'7EA@787RE'Z';<'7EKA7EA5L'

-n7KA;'@E:'JR6F@<:'F@Z'K@A7<'4:6:'%+'&#+6.#)<:';EA6;h7KA:G'j@;'85EK7KA;';E'6;K@F76'=6;h;F;EA;'<5'j@;'9:'7EA;646;A:H5'9:KA:';<'
F5F;EA5'Z'4;H76<;':<'4;6K5E:X;'j@;'85EA7Eo;':'4:6A76'H;';K;'4@EA5L'2;H7:EA;';KA:'Ag8A78:'K;'85EK7>@;'j@;';<';EA6;h7KA:H5'85EK5<7H;'
Z':K@F:'<5'j@;'9:'85EA:H5'Z':<'F7KF5'A7;F45'+;':E7F:':'85EA7E@:6L'
)5E';H@8:87RE'K;'4@;H;'K@>;676':<>5':Kl'85F5'p35H6l:F5K'h5<h;6':<'4@EA5q Z'E5F=6:6';EA5E8;K';<':K4;8A5'j@;'K;'H;K;:'
:F4<7:6L'35H;F5K'6;8@6676'A:F=7[E':'6;4;A76';E'A5E5'7EA;665>:A7h5':<>@E:K'4:<:=6:K'85E86;A:K'j@;'9:'@A7<7i:H5';<';EA6;h7KA:H5G'<5'j@;
K;6h76g'H;';KAlF@<5'4:6:'85EA7E@:6'<:'7EH:>:87REL /'@E:'J56F:'F@Z'856A[K'H;'8:F=7:6'H;'A;F:'K;6l:_'pw35H6l:F5K'4:K:6':'cE@;h5'
A;F:dxq'
*<';EA6;h7KA:H5G'4:6:'j@;'K;';nA7;EH:'FgKG'9:Z'j@;'465456875E:6<;'47KA:K'85E';<'J7E'H;'j@;'85E5i8:'<5K'A;F:K'j@;'H;K;:F5K'
j@;':=56H;'M;K4;87:<F;EA;'K7'j@;6;F5K'j@;'K;'7EA;6E;';E';<'A;66;E5'lEA7F5ML'35H6l:F5K'H;876_'p#@45E>5'j@;'<;'7F46;K75E:6l:'
F@895'j@;LLLqG'Z';EA5E8;K'E5F=6:6'<5'j@;'@KA;H'9:'H;A;8A:H5':EA;KL'+:'>;EA;':>6:H;8;'j@;'E5K'J7X;F5K';E'H;A:<<;K'H;F5KA6:A7h5K'
H;' E@;KA65' 7EA;6[K' Z' 85EK7H;6:87REL' #7' K@' 7EA;6<58@A56' K;' j@;H:' ;E' K7<;E875G' 6;K4[A;<5' Z' ;K4;6;' :' j@;' 85EA7Eo;L' #7' E5A:' j@;' ;K'
E;8;K:675':E7F:6<;G'A6:A;'H;'6;4;A76'K@K'o<A7F:K'4:<:=6:K';E'A5E5'7EA;665>:A7h5L'
.;8@;6H;' j@;' ;<' ;K4;8A:H56' E5' A7;E;' 85E587F7;EA5' 46;h75' H;' <5' j@;' K;' ;KAg' E:66:EH5G' 456' <5' j@;' K;' 9:8;' E;8;K:67:' @E:'
;n4<78:87RE'8<:6:'Z'46;87K:'456'4:6A;'H;<';EA6;h7KA:H5L'+:';EA6;h7KA:'H;=;'K;6'@E:';n4<56:87RE'j@;'85EH@i8:':'<:'85F46;EK7RE'H;'@E'
A;F:G' H;' F:E;6:'j@;' H;=;' 85EK;>@76'j@;' ;<' ;EA6;h7KA:H5'K;' .&$'(.).6) &$-.)9:KA:':>5A:6<5L')5EA7Eo;'7EH:>:EH5'9:KA:'j@;' K;:'
@KA;H'j@7;E'<<;>@;':'85F46;EH;6'4;6J;8A:F;EA;'<5K'9;895K'Z'<:K';F5875E;KL'
"5'K;':85F5H;':'<:K'>;E;6:<7i:875E;K'5'<:K':=KA6:8875E;K'j@;'4@;H:'9:8;6';<'4;6K5E:X;L'!EhlA;<;':'j@;'45E>:'@E';X;F4<5'5'
8@;EA;'@E:'97KA567:'j@;'K76h:'H;'7<@KA6:87RE'H;'<5'j@;'h;6H:H;6:F;EA;'<;'7EA;6;K:L'#7'E5'9:'85F46;EH7H5'<5'j@;'9:'j@;67H5'H;876G'<:'
:@H7;E87:'E5'<5'85F46;EH;6g'A:F4585G'H;'F:E;6:'j@;'H;C'=;'46;K75E:6'9:KA:'85EK;>@76'<:'H;=7H:':8<:6:87REL',;=;';K8@89:6'85F5'
K7'K;'A6:A:6:'H;'<:'467F;6:'h;i'j@;'5Z;';<'6;<:A5G'4:6:'8:4A:6'<5'F7KF5'j@;'8:4A:6g'<:':@H7;E87:L'

%"$

"5'A;F:';EA6;h7KA:6':'4;6K5E:K'j@;';KA[E'K@J67;EH5'456':<>oE'F5A7h5L'-EK;>@7H:'E5A:6g'K7'H;K;:E'4;6F:E;8;6':'K5<:KL'3;65G'
H;KH;'<@;>5G'X:FgK'<5'H;K8@=676g'K7'E5'K;':A6;h;':'46;>@EA:6L'*'<:'F:Z56l:'H;'<:K'4;6K5E:K'E5K':>6:H:'9:=<:6'46;87K:F;EA;'8@:EH5'
K5F5K' hl8A7F:K'H;' :<>oE' K@J67F7;EA5G'4@;K' 4:6;8;'j@;' 85F4:6A76<5'6;K@<A:'6;<:X:EA;'Z' <7=;6:H56L'+:' :@H7;E87:'K;EA76g' K@' J@;6i:' Z'
@KA;H'A:F=7[EL'-<'9;895'H;'46;K;E87:6'@E:'8@6:87RE';K';E'Kl'F7KF5'@E':8A5'8@6:A7h5L
$;E;F5K'F:>ElJ785K';X;F4<5K'H;';EA6;h7KA:K'J56F:<;K';E'8*$)G"E$).'3)8"-$7)+E)O+7"$)&*$)O":$&$#)cNOPUdG'H;')5EE7;'(7;<H'Z'
8*$ 8*"')FY,$)G"'$)cNOPPdG'H;'-665<'25667KL',;'A745'F@895'FgK'7EJ56F:<'A;E;F5K'F$7&)F+/)cNOSOdG'H;'!6:'y5<9G'j@;'Z:'465H@8;'<:'
7F46;K7RE'H;'@E:'85Eh;6K:87RE';K45EAgE;:L'-E';KA;'o<A7F5'8:K5G'<5K'85F45E;EA;K'H;'<:'J:F7<7:'H;'397<<ZG'K5=6;'A5H5'<:'F:H6;G'E5K'
:=6;E'A5A:<F;EA;'K@'856:iREL
)@:EH5':<>@7;E'9:=<:'85E';<'856:iREG'K5=6;'A5H5'K7'K;'A6:A:'H;'<:'467F;6:'h;i'j@;'<5'9:8;G'K;'465H@8;'@E:'F:>7:';K4;87:<L'-E'
;KA5K' 8:K5K' <:K' 4:<:=6:K'85EKA7A@Z;E'<:' h;6H:H;6:':887REL' 356' ;<' 85EA6:675G'K7' ;<' ;EA6;h7KA:H5'9:=<:'H;'F:E;6:'6@A7E:67:' Z' K7E' @E'
87;6A5'K;EA7H5'H;'H;K8@=67F7;EA5'H;':<>5G';<'6;K@<A:H5'j@;'465H@8;';E'<:'4:EA:<<:'4@;H;'H;K85E;8A:F5K'A5A:<F;EA;'85E'<:'4;<l8@<:L'
+:K'4;<l8@<:K'A745'p=@KA5K'4:6<:EA;Kq'H;=;E'6;K@<A:6'7EA;EK:KG'Z'<:'97KA567:'j@;'8@;EA;E'H;=;'K;6'7EA;6;K:EA;G'456j@;G'H;'<5'85EA6:675G'
<5'j@;'A;EH6;F5K'H;<:EA;'K;6g'F56A:<F;EA;':=@667H5L

1:>7>39B0:90?5N041:0138B1?>28945B01301:075389=10
#7' 9:' K7A@:H5' :<' ;EA6;h7KA:H56'J@;6:'H;' 7F:>;E' Z' A7;E;' 7EA;E87RE'H;' ;<7F7E:6' K@K' 46;>@EA:K':<' 9:8;6';<' F5EA:X;G' A;EH6g' j@;'
46;4:6:6':'<5K';EA6;h7KA:H5K'H787[EH5<;K'j@;'K@K'6;K4@;KA:K'9:E'H;'7E8<@76'<:'7EJ56F:87RE'j@;'K;'H:';E'<:K'46;>@EA:KL'*'F@89:K'
4;6K5E:K';KA5'<;K'H;X:6g'4;64<;X5K'/0)456'<5'A:EA5G'A;EH6g'j@;'H:6<;K'@E';X;F4<5_'p#7'Z5'46;>@EA5_'|w)@gEH5'<<;>R'456'467F;6:'h;i':'
*F[678:x~v'45H6l:'6;K45EH;6_'|NOWO~v'4;65'<:'6;K4@;KA:'|NOWO~'456'K7'K5<:'E5'H78;'E:H:'ZG'456'85EK7>@7;EA;G'A;EH6l:'j@;'7E8<@76'F7'
46;>@EA:qL'"5'5=KA:EA;G'K7'H78;_'p/5'<<;>@[':'<5K'-KA:H5K'%E7H5K';E'NOWOqG'<:'J6:K;';K'85F4<;A:'Z'K;';EA7;EH;'4;6J;8A:F;EA;L'
*'4;K:6'H;'@E:';n4<78:87RE'85F5'[KA:G'9:Z'F@89:K'4;6K5E:K'j@;'5<h7H:E'6;4;A7H:F;EA;'9:8;6'j@;'K@K'6;K4@;KA:K'K;:E'J6:K;K'
85F4<;A:KG'Z'456'<5'A:EA5'A;EH6g'j@;';K8@89:6':A;EA:F;EA;';<'85F7;Ei5'H;'8:H:'6;K4@;KA:L'-E'58:K75E;KG'4@;H;'@E5'465456875E:6'
:<' ;EA6;h7KA:H5' <:K' 4:<:=6:K'85E' <:K' j@;' H;=;' 7E787:6'K@' 6;K4@;KA:G'4:6:' 8<:67J78:6G'F;H7:EA;'@E' ;X;F4<5G'<5' j@;' K;' 46;87K:_'K;'<;'
4@;H;'K@>;676'<5'K7>@7;EA;G'7E787;'K@'6;K4@;KA:'H787;EH5_'pZ5'<<;>@[':'*F[678:qL
&A65';K85<<5'H;<';EA6;h7KA:H56';K'<:'6;K4@;KA:'F5E5K7<g=78:_'
3L_'p$;E>5';EA;EH7H5'j@;'E5';KA:=:'@KA;H'85F4<;A:F;EA;'K:A7KJ;895'8@:EH5'K;'A6:K<:HR':';KA;'H;4:6A:F;EA5q'
.L_'p#lq'
-KA5G' H;KH;' <@;>5G' ;K' @E:' h;6H:H;6:'4;K:H7<<:' 4:6:' ;<' ;EA6;h7KA:H56'M:<>@7;E' j@;' E5' 4@;H;' 5' j@;' E5' j@7;6;' 9:=<:6ML' #;'
4@;H;'7EA;EA:6'46;K75E:6<;'4:6:'j@;'H7>:'85K:K';K4;8lJ78:K_'pw35H6l:'H;876F;'<5'j@;'6;8@;6H:xq'#7'<:'4;6K5E:'E5'6;K45EH;':';KA;'
A745'H;'7E87A:87RE'h;6=:<G'<5'F;X56'4@;H;'K;6'H;X:6<5L'3@;H;';KA:6'9:87;EH5'<:'Ag8A78:'H;<'8;665X5'5G'K;E87<<:F;EA;G'<5'j@;'58@66;';K'
j@;';K:'4;6K5E:'E5';K'9:=<:H56:L'

:90138B1?>2890130EB5A.34>4940
-n7KA;' @E:' =@;E:' 6;><:' >;E;6:<'4:6:' <:K' ;EA6;h7KA:K_')5F7;E8;'85E' 46;>@EA:K'6;J;67H:K':' 9;895K'Z' >@:6H;' ;<' F:A;67:<'FgK'
lEA7F5'5'H;'F:Z56'8:6>:';F5875E:<'4:6:'FgK'A:6H;G'8@:EH5';<';EA6;h7KA:H5'Z:'K;'K7;EA:'FgK'8RF5H5':EA;'<:'K7A@:87REL'#7'j@7;6;'
A6:A:6'K5=6;'@E'A;F:':<>5'H;<78:H5G'9:Z'@E'4:6'H;'4658;H7F7;EA5K'j@;'K;'4@;H;E'@A7<7i:6L'%E5';K';<'H;':K@F76';<'4:4;<'H;':=5>:H5'
H;<'H7:=<5v'456';X;F4<5_'pD:Z':<>@E:K'4;6K5E:K'j@;'H78;E'j@;'E5'9:Z'E:H:';K4;87:<'5'4;<7>65K5';E'j@;'@E'E7k5'<<;>@;':'8:K:'@E'4:6'
H;' 956:K' :EA;K' j@;' K@' F:H6;Lq' #;' ;KAg' 7Eh7A:EH5' :<' ;EA6;h7KA:H5' :' j@;' H;K8:6>@;' K@K' 76:K' 85E' j@7;E;K' E5' A7;E;E' <:' K@J787;EA;'
7F:>7E:87RE'5'8@675K7H:H'4:6:':h;67>@:6'<5'j@;'K7;EA;'@E'E7k5':<';EA6:6';E'@E:'8:K:'h:8l:L'
&A65' F5H5' H;' 7E787:6'@E' A;F:'H;' 8:6g8A;6'H;<78:H5' ;K' ;<' H;' K5<787A:6G';E' @E' 467E87475G'85F;EA:675K'7F4;6K5E:<;K'H;' 8:6g8A;6'
>;E;6:<L'356' ;X;F4<5G' ;KAg' 8:K7'K;>@65'H;' j@;' <:' F@X;6' :' <:' j@;' ;KAg' ;EA6;h7KA:EH5'A7;E;' @E:' 76:' 6;467F7H:' 456j@;G' ;E' <@>:6' H;'
8:K:6K;G'A;6F7ER'j@;HgEH5K;';E'8:K:'4:6:'8@7H:6':'K@'F:H6;G'j@;';K'@E:';EJ;6F:'86RE78:L'u@7igK'H;K;;'46;>@EA:6<;_'pw)5E';<'
4:K5'H;'<5K':k5K'E5'K;'85Eh76A7R'K@':F56'456'K@'F:H6;';E'6;K;EA7F7;EA5G':<'h;6'j@;'K@'E5h75'K;'8:K:=:'85E'5A6:xq'3;65'K@'7EKA7EA5'
<;'H78;'j@;';KA5';K'H;F:K7:H5'H76;8A5'Z'=6@A:<L'u@7igK'H;=7;6:'85F;Ei:6'H;'J56F:'FgK'>;E;6:<G'F:EA;E7;EH5'@E:'F:Z56'H7KA:E87:'
4:6:'E5'8566;6'67;K>5K_'p3:6;8;'K;6'j@;'E@;KA6:'K587;H:H';K4;6:'j@;'K;:E'<:K'97X:KG'FgK'j@;'<5K'97X5KG'<5K'j@;'K;'K:867J7j@;E'456'
K@K'4:H6;KG'wE5';K':Klxq',;';KA:'J56F:'K;'<:'H;X:';<;>76';EA6;'<7F7A:6K;':';n46;K:6'@E:'547E7RE 7F4;6K5E:<G'85F5'5=K;6h:H56:'H;'<:'
h7H:G' 5' :8;68:6K;' FgK' Z' FgK' :' @E:' H;K867487RE' H;' <:' 7EX@KA787:' j@;' ;KA654;R' K@' h7H:L' -E' ;<' F5F;EA5' ;E' j@;' :h;EA@6;' YY) K@K
547E75E;KG'4lH:<;'j@;'45E>:'@E';X;F4<5L'356':8@;6H5'F@A@5'Z'Ag87A5'<<;>:6gE':<'A;KA7F5E75'j@;':F=5K'H;K;:E'K:8:6':'<:'<@iL'%KA;H'
8:<7J78:'<:'K7A@:87RE'85F5'@E:'H;'A:EA:K'7EX@KA787:K'j@;'K;'85F;A;E'85EA6:'4;6K5E:K'j@;'E5'J@;65E'H;=7H:F;EA;':85EK;X:H:KG';E'
<@>:6'H;'7Eh7A:6<:':'K;EA76K;'<:'hl8A7F:'H;';K:'K7A@:87REL'
+:'H7KA7E87RE';K'7F456A:EA;G'Z:'j@;'F@89:K'4;6K5E:K'K5E';n8;K7h:F;EA;'56>@<<5K:K'5'H;F:K7:H5'6;:<7KA:K'4:6:'j@;X:6K;'Z'K;'
<7=;6:E'H;'<5K'J6;E5K'j@;'K;'9:E'7F4@;KA5'K7'47;EK:E'j@;'4@;H;E'K:<h:6':'5A6:K'H;'K@J676'7H[EA78:';n4;67;E87:L'#7'E5';n7KA7;6:E';KA5K'
7F4@<K5K'9@F:E5K'A:E'=;<<5K'Z'>;E;65K5KG'F@895K'H58@F;EA:<;K'E5'<<;>:6l:E'X:FgK':';n7KA76L

%"'

-<' K;86;A5' H;' @E:' =@;E:' ;EA6;h7KA:' 85EK7KA;' ;E' j@;' ;<' ;EA6;h7KA:H56' 6;:<F;EA;' $7%,%*$) Z' ;KA[' K7;F46;' 46;K75E:EH5' 4:6:'
5=A;E;6'7EJ56F:87RE'Z';X;F4<5K';K4;8lJ785KL'#7F4<;K':45KA7<<:K'85F5'pw,;'j@['J56F:xqG'pw356'j@['J@;';K5xq'Z'pwu@['K;EK:87RE'<;'
465H@X5xq' K5E' <:K' 8<:h;K' j@;' 9:8;E' j@;' @E' F;65' 5=K;6h:H56G' :<' j@;' 4:6;8;' E5' :J;8A:6<;' E:H:' ;<' A;F:G' K:j@;' :' 6;<@876' K@'
K;EK7=7<7H:H'9@F:E:L'*<>@E:K'h;8;K';K':85EK;X:=<;'4;H76':<';EA6;h7KA:H5'j@;'K;'A5F;'K@'A7;F45'Z'j@;'K;'<7F7A;':'9:=<:6'8@:EH5'
h;:'<:K'85K:K'85E'8<:67H:HL',;';KA:'J56F:G'F@89:K'h;8;K'K;'85EK7>@;E'6;<:A5K'H;'@E:'F:Z56'8:<7H:HL'

<B1?14940
D:Z'4;6K5E:K'j@;'6;<:A:E'<5K'F7KF5K':85EA;87F7;EA5K'H;'h:67:K'F:E;6:KL')@:EH5'K;'<;'9:8;'@E:'46;>@EA:'j@;'E5';K4;6:G'K@'
;EA6;h7KA:H5'<@89:6g'456';E85EA6:6'@E:'6;K4@;KA:L'+:';K45EA:E;7H:H'j@;';KA5'K@45E;'4@;H;'6;K@<A:6'F@Z':A6:Z;EA;L'"5'5=KA:EA;G'K7'
<:'<@89:';KAg';E8:F7E:H:G'456';X;F4<5G':'<:'56H;E:87RE'H;'@E5K' 8@:EA5K'9;895KG'46;K;E87:6<5'4@;H;'6;K@<A:6'J6@KA6:EA;L'2@89:K'
h;8;K';<';EA6;h7KA:H5'K;'H:6g'8@;EA:'H;';KA5'ZG'456'46547:'7E787:A7h:G'6;4;A76g'<:';n4<78:87RE'H;'J56F:'F@895'FgK'56H;E:H:'Z'6g47H:L'
#7';KA5'E5'58@66;'Z'A7;E;':<>@E:'H@H:'K5=6;'<:'@A7<7H:H'H;'<:'h;6K7RE'j@;':8:=:'H;'>6:=:6K;G'H;=;'46;>@EA:6_'pu@7igK'H;K;;'H:6'@E'
6;4:K5':' ;K:' o<A7F:' ;n4<78:87REG'Z:' j@;' A@h5' @E5' 5' H5K' A6547;i5Kq'+:' >;EA;' >;E;6:<F;EA;':>6:H;8;';KA:' :Z@H:' Z' H7K45EH6g'H;'
h;6K75E;K':<A;6E:A7h:K'j@;'4@;H;E'K;6'H;'@A7<7H:HL'-E';<'4658;K5'H;'F5EA:X;'7E8<@K5'K;'4@;H;'9:8;6'@E:'85F=7E:87RE'H;'<5'F;X56'H;'
:F=:KL'
"5'A;F:G'4@;KG'4;H76<;':<';EA6;h7KA:H5'@E:'h;6K7RE'H;'<5K'9;895K'FgK'=6;h;G'K7';K'j@;'@KA;H'oE78:F;EA;'E;8;K7A:'@E'6;K@F;EL'
*'<:'F:Z56l:'H;'<:K'4;6K5E:K'<;K':>6:H:'85<:=56:6';E'<:K'4;<l8@<:K'Z'85F5';KAgE'7EA;646;A:EH5'K@'465475'4:4;<G':@Ej@;'<;K'47H:'j@;'
6;47A:E'@E:'5'h:67:K'h;8;K'K@'97KA567:G'E5'H;X:E'H;'K;6'K7E8;65KL'

41BB><9B0<9BB1B920
+:' F:Z56l:' H;' <:K' ;EA6;h7KA:K' 85F7;Ei:E' 456' A6:A:6' <5K' A;F:K' j@;' 6;K@<A:E' FgK' J:F7<7:6;K' Z' FgK' 8RF5H5K' :<' ;EA6;h7KA:H5G'
<<;hgEH5<;'H;K4@[K':'85K:K'j@;'E5'K;'9:=l:'4<:EA;:H5'X:FgKL'+:K';EA6;h7KA:K'FgK'F;F56:=<;K'5=<7>:E':<';EA6;h7KA:H5':'A6:K4:K:6'
<5K'@F=6:<;K'FgK'6;8REH7A5K'H;'K@K';F5875E;K'FgK'7EA;EK:KL'-<'9;895'H;'h;6'8RF5'K;'A6:EKJ56F:'@E:'4;6K5E:':EA;'<:':@H7;E87:'
J56F:'4:6A;'H;<'895j@;';F5875E:<'j@;'F;E875E:=:':EA;6756F;EA;'M<5'j@;'A5H5K';K4;6:F5K'H;<':6A;'H6:FgA785ML'*'h;8;K'K;'A6:A:'
H;'465h58:6'j@;'@E:'F@X;6'K;'H['8@;EA:'H;'j@;G';E';<'J5EH5G';K'H;K46;875'<5'j@;'K7;EA;'456'K@'46547:'F:H6;G':'j@7;E'86;l:':F:6G'5'
45H6l:'K;6'@E'95F=6;'j@;'A@h7;6:'j@;':HF7A76':EA;'Kl'F7KF5'j@;'E5';KA@h5':'<:':<A@6:'H;'@E'H;A;6F7E:H5'4@;KA5'H;'A6:=:X5';E';<'
j@;'K@J67R'9@F7<<:875E;K':EA;K'H;'j@;'<;'8;K:6:EL'-E':F=5K'8:K5K';<';EA6;h7KA:H5';KAg'h7h7;EH5';K:';n4;67;E87:'456'467F;6:'h;iL'-<'
K@K4;EK;'j@;';<'p895j@;q'465H@8;';K';<;8A67i:EA;L'
#;'H:E'5A6:K';nA6:k:K'K7A@:875E;K';E'<:K';EA6;h7KA:K';E'<:K'j@;'A;E;F5K'<:'K;EK:87RE'H;'j@;'E5K'j@7;6;E'H;876':<>5'FgKG'4;65'
;<'56:H56'E5';KAg'K;>@65'H;'K7'H;=;':667;K>:6K;':'H;876<5L'#7'K@:h;F;EA;'H;87F5K_'hp)=7;ELLL'xpG'5'K;E87<<:F;EA;_'p#lG'KlG'85EA7Eo;qG'
;KA:F5K'7EH78:EH5'j@;'K:=;F5K'j@;'9:Z':<>5'FgKG'Z'<;'7EKA:F5K':'j@;'85EA7Eo;'9:=<:EH5L'%E:'h;i'H7895';KA5G'E5'A;F:E'j@;H:6K;'
;E'K7<;E875L'-<'K7<;E875';n4;8A:EA;';K';<'FgK'45H;65K5';KAlF@<5'j@;'4@;H;';X;68;6';<';EA6;h7KA:H56'4:6:'j@;';<'56:H56'K;'H;87H:':'
465J@EH7i:6'FgKL'#7';K;'K7<;E875'K;'@A7<7i:'=7;EG'K;'465H@8;';E'<:'4:EA:<<:'@E'F5F;EA5'h;6H:H;6:F;EA;'F;F56:=<;'Z'6;h;<:H56G';E'
;<'j@;'E@;KA65'4;6K5E:X;'J568;X;:'5KA;EK7=<;F;EA;'85E'@E'A;F:'86@87:<L'-<';EA6;h7KA:H56'7E;n4;6A5G'5'J:<A5'H;'K;EK7=7<7H:HG':'h;8;K_'
E5'K;'4;68:A:'H;'j@;'@E'K7<;E875'4@;H;';KA:6'6;4<;A5'H;'p:887REqG':EA;'<5K';K4;8A:H56;KG'ZG'86;Z;EH5'j@;';K;'K7<;E875'K7>E7J78:'j@;'
E5' 85EK7>@;' pF:EA;E;6' <:' ;EA6;h7KA:' ;E' F5h7F7;EA5qG' K;' <:Ei:' 7EF;H7:A:F;EA;' :' 5A6:' 46;>@EA:' ;E' 8@:EA5' 4:6;8;' 85E8<@7H:' <:'
6;K4@;KA:'Z'4:K:'456':<A5'<:'5456A@E7H:H'j@;'9:'j@;H:H5';E';<':76;L'
+5'j@;'465h58:';KA;'A745'H;'K7A@:875E;K';K'j@;'E5'K;';K8@89:'H;=7H:F;EA;L'#7'@A7<7i:';<'A6@85'H;'<:'6;H'H;'K;>@67H:H'Z'A7;E;':'
F:E5'<:K'46;>@EA:K'456';K867A5G';KA:6g';E'<:'F;X56'H7K45K787RE'H;';K8@89:6'H;'h;6H:H':'K@'4;6K5E:X;'Z'45H6g'F:EA;E;6'85EA:8A5'
h7K@:<'85E'[<L'.;8@;6H;'j@;'A5H5';K;'F:A;67:<'K;'F5EA:6g'Z'j@;G'456'<5'A:EA5G'E5'8566;'E7E>oE'67;K>5'K7'>@:6H:'K7<;E875'Z';K4;6:L'

5B413065BB16850410:920EB1G.38920
"5'K;' 46;58@4;'456' ;<' 56H;E'H;' <:K' 46;>@EA:K' ;E' <5' j@;' K;' 6;J7;6;':' <:' 4;<l8@<:' j@;' K;' 46545E;' 6;:<7i:6 FgK' A:6H;'4@;H;'
6;56>:E7i:6'<:K'85EA;KA:875E;K'H;'<:'J56F:'j@;'j@7;6:L'-<'oE785'56H;E'<R>785'4:6:'@E:';EA6;h7KA:';K':j@;<'j@;'A;E>:'K;EA7H5'4:6:';<'
;EA6;h7KA:H5L'"5';n7KA;'E7E>oE'67;K>5'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'9;895KG'4;65'<:K'547E75E;K'5'K;EA7F7;EA5K'4;6K5E:<;K'46;87K:E'@E:'F:Z56'
85EJ7:Ei:'Z'<:'F;EA;'FgK'6;<:X:H:L'356'85EK7>@7;EA;G'H;=;6g'6;K;6h:6';<'F:A;67:<'FgK'H;<78:H5'4:6:';<'J7E:<G'8@:EH5'K@'K@X;A5'K;'
9:Z:':85KA@F=6:H5':'<:'K7A@:87RE';'7E8<@K5';KA['H7KJ6@A:EH5'85E';<<:L'
-E'@E'H58@F;EA:<'j@;'978;'@E:'h;i'85E'*<;X:EH6:'$5<KA57G'H;87F5K;>@EH:'97X:'H;'$5<KA57G'Z'<:'H;'8:6g8A;6'FgK'H7Jl87<G'F;'H7'
8@;EA:'H@6:EA;'<:'7Eh;KA7>:87RE'H;'j@;'E5'9:=l:'K7H5'=7;E'6;87=7H:'Z'j@;'<5'H;K8@=67R'Z:'K7;EH5'E7k:L',@6:EA;'<:';EA6;h7KA:'h7'j@;'
;KA;' H5<565K5'85E587F7;EA5'<:' 9:=l:' :J;8A:H5'F@895G' E5' KR<5' ;E' K@' X@h;EA@HG'K7E5' H@6:EA;'A5H:' K@' h7H:L' $;El:'<:' ;K4;6:Ei:'H;'
45H;6'A6:A:6';KA;'A;F:G'4;65'A:F=7[E'A;El:'F7;H5'H;'5J;EH;6<:'5'<:KA7F:6<:G'H;'F:E;6:'j@;'H;X['4:6:';<'J7E:<'<:K'46;>@EA:K'FgK'
7F456A:EA;KL'#;'97i5';h7H;EA;'j@;'K@K'6;K4@;KA:K'<:K'97i5'85E';<'856:iREL'
%A7<78[';KA;'4:K:X;'=:KA:EA;':<'467E87475'H;'<:'4;<l8@<:G'Z:'j@;';E'[<'6;85E58;'K;EA7F7;EA5K'85EA6:H78A5675K'K5=6;'K@K'4:H6;K'j@;'
:8<:6:E';<' 6;KA5' H;'<5' j@;' H78;' K5=6;'Kl' F7KF:L' !E>;E@:F;EA;G'F;' 6;K@<A:=:'H7Jl87<'4;EK:6'j@;' @E:' :E87:E:'H;' Pe' :k5K' 4@H7;6:'
K;>@76'K7EA7;EH5'A:E' 95EH:F;EA;' <5K' K@J67F7;EA5K'H;' K@' E7k;iL' +5' j@;' ;F:E:'H;<' K@J67F7;EA5'lEA7F5'H;'<:K' 4;6K5E:K'<<;h:' :' @E:'

%"(

465J@EH:'85F46;EK7REG'K5=6;'A5H5'H;'<:'J@;6i:'H;'K@'8:6g8A;6L',;'5A6:'F:E;6:'E5'9:=6l:'X@KA7J78:87RE'45K7=<;'4:6:'@E:'7EA65F7K7RE'
85F5'[KA:L'
2@895K'H;'<5K'4:K:X;K'j@;'6;:<F;EA;'7F46;K75E:E';E'<:K';EA6;h7KA:K'K;'465H@8;E';E'J56F:'H;'H;A5E:875E;K'H;'<:'h;6H:H'M<5'
j@;'Y;:E'.5@89'<<:F:'pF5F;EA5K'467h7<;>7:H5KqM';E'<5K'j@;'@E'4;6K5E:X;'K;';EJ6;EA:'85E':<>oE':K4;8A5'7F456A:EA;':@Ej@;'E5'
6;85E587H5':EA;6756F;EA;G'H;'K@'46547:'h7H:L'-E';K5K'F5F;EA5K';K'85F5'K7';KA@h7[6:F5K'5=K;6h:EH5':'@E':<47E7KA:'8@:EH5'A6;4:'
456'<:';K8:64:H:'<:H;6:'H;'@E:'F5EA:k:L'"5'KR<5'K5F5K'A;KA7>5K'H;<'67;K>5'F7KF5'H;'<:';K8:<:H:G'K7E5'A:F=7[E'H;'<:'7EA;EKlK7F:'
;EA6;>:'H;<':<47E7KA:L'

B165356>7>13850410:90EB5E>909.85B>4940
3:6:' H;A;8A:6' <:K' J:8;A:K' H;' <:' h7H:' H;' @E:' 4;6K5E:' j@;' ;KAgE' 4;EH7;EA;K' H;' 6;K5<h;6G' <5' j@;' K;' 46;87K:G' FgK' j@;' @E5K'
45H;6;K'FlKA785KG';K' j@;' ;<' ;EA6;h7KA:H56'A;E>:' ;F4:Al:'Z' 8:4:87H:H'H;' 5=K;6h:87REL',;'9;895G' ;K'F@895'FgK'Jg87<' :46;87:6'<:'
J56F:' j@;' A7;E;E' 5A6:K' 4;6K5E:K'H;' H;K:665<<:6'K@K' :8A7h7H:H;K'Z' ;<' ;F4@X;' j@;' F@;KA6:EG' j@;' 8@:EH5'K;' A6:A:' H;' @E5' F7KF5L'
)@:<j@7;6:'j@;'9:Z:'<;lH5'@E:'E5h;<:'H;'F7KA;675'K:=;'8RF5':>6@4:6'Z'85A;X:6'<:K'47KA:K'K5=6;';Kj@;F:KG'4;6K5E:<7H:H'Z'F5A7h5KL'
"5'5=KA:EA;G'9:Z'F@895K'H76;8A56;K'E5h:A5K'j@;'A7;E;E'H;F:K7:H:K'H@H:K'K5=6;'K@'465475'4:4;<'4:6:'45H;6':8A@:6'H;':8@;6H5'85E'
K@K'7H;:K';'7EA@787REG'A;F7;EH5'K@J676'@E'H;K:KA6;L $;E>:';E'8@;EA:'j@;'<:'F;6:'7EA;E87RE'H;'6;J<;X:6'@E5K':EA;8;H;EA;K'M85F5'
;K867A56'5'87E;:KA:M'<;'J:C'8@<A:':'@E5'4:6:'K;6';E[6>785'Z';n7>;EA;L'+:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;':8;4A:6gG'7E85EH7875E:<F;EA;G'K@'4:4;<'
85F5'=@K8:H56'H;'<:'h;6H:H'Z'85<:=56:6g';E'@E'>6:H5'j@;'6;K@<A:'K5646;EH;EA;'ZG':'h;8;KG'85EF5h;H56L'
#7'@KA;HG'H76;8A56'467E8747:EA;G'H@H:'H;'K@'7F456A:E87:'Z'H;'<:':@A567H:H'j@;'A7;E;'4:6:'9:8;6'<5'j@;';KAg'9:87;EH5G'6;8@;6H;'
j@;';<'95F=6;'H;'<:'8:<<;'A7;E;'7E8<@K5'FgK'H@H:K';E'<5'j@;':'[<'K;'6;J7;6;L'3;H76<;'j@;'4:6A7874;';E'<5'j@;'h:':';n45E;6G'7E8<@K5';E'
<:K' 85EH7875E;K' j@;' @KA;H' H;A;6F7E;G' E5' KR<5' 6;K@<A:' 9:<:>:H56G' K7E5' j@;' A:F=7[E' ;K' 85EJ76F:87RE' H;' j@;' K@' ;n7KA;E87:' ;K'
7F456A:EA;L'-KA5';K'<5'j@;'@KA;H'5J6;8;G'Z';<'465475'9;895'H;'5J6;8;6<5'<;'85EJ7;6;':@A567H:H'4:6:';KA:=<;8;6'@E:'6;<:87RE';K4;87:<'
j@;'E:H7;'h:':'E;>:6<;L'
w356' j@[' K;' 465H@8;';KA;' J;ERF;E5x' $:<' h;i' 456' 6:i5E;K'j@;' K5<:F;EA;'<<;>5' :' 7EA@76G' ;<' 87E;:KA:' :Hj@7;6;'@E5K' 45H;6;K'
Fg>785K'85F5'<5K' H;<' K:8;6H5A;'5' ;<'F[H785L'-E' E5F=6;'H;'<5' j@;' K@' 4;<l8@<:' h:' :' 6;J<;X:6G'E5' KR<5' K;'<;' 4;6F7A;G'K7E5' j@;' K;'
;K4;6:'H;'[<'j@;'9:>:'7E8@6K75E;K';E'<:K'h7H:K'H;'5A6:K'>;EA;K'85E';<'J7E'H;'6;J<;X:6'@E5K':EA;8;H;EA;KL'*'<5K'467E8747:EA;K'K;'<;K'
9:8;'H7Jl87<'86;;6';KA5G';'7E8<@K5'FgK'H7Jl87<':8A@:6';E'85EK;8@;E87:L'*<'467E87475'K;'47H;E'J:h56;K'85E'<:'K;EK:87RE'H;'j@;'K;';KAg'
F5<;KA:EH5'Z'H;'j@;'9:'H;'9:8;6'@E5':<>5';E'6;8746587H:Hv'456'<5'A:EA5G'K7;F46;';K'@E:':>6:H:=<;'K5646;K:'85F465=:6'J6;8@;E87:'
85E' <:' j@;' ;K' @E5' =7;E' 6;87=7H5' Z' <:' H;K7EA;6;K:H:' 85<:=56:87RE' j@;' K;' 6;87=;L' *' 4;K:6' H;' j@;' H;=;' @E5' A;E;6' @E' K;EA7H5' H;'
6;K45EK:=7<7H:H';E'h7KA:'H;'<5':=7;6A:'j@;'K;'F@;KA6:'<:'>;EA;G'A:F=7[E'K;'H;=;'6;K7KA76':'j@;'K;'465H@i8:E'7EA;6J;6;E87:K';E'K@'
<:=56'H;'F5EA:X;'85F5'6;K@<A:H5'H;'<:K'Fo<A74<;K'5=<7>:875E;K'j@;'9:'85EA6:lH5L'*<>@E:K'h;8;K';KA5'6;K@<A:'F@Z'H7Jl87<L'

17E:9N97>13850410:906H79B90@041:0138B1?>28945B0
D:Z'H5K'K7KA;F:K'H;'85<58:87RE'H;'8gF:6:K'4:6:'<:'J7<F:87RE'H;';EA6;h7KA:K_'Z'8:H:'@E5'H;';<<5K'6;J<;X:'@E:'J7<5K5Jl:'H7KA7EA:';E'
8@:EA5':'<:'J@E87RE'H;<';EA6;h7KA:H56L'#;'4@;H;'7H;EA7J78:6';<'K7KA;F:'j@;'K;'@A7<7i:'5=K;6h:EH5'<:';EA6;h7KA:';E'4:EA:<<:L'-E'@E5'H;'
<5K'K7KA;F:K'c(7>@6:'N^LNd';<';EA6;h7KA:H5'85EA;KA:':'@E';EA6;h7KA:H56'j@;';KAg'K;EA:H5'85E'K@'8:=;i:'X@KA:F;EA;'=:X5';<'5=X;A7h5'
H;'<:'8gF:6:L'-KA5'9:8;'j@;'4:6;i8:'j@;';<';EA6;h7KA:H5';KAg'85EA;KA:EH5'H76;8A:F;EA;':'<:'8gF:6:L'-E';<'5A65'K7KA;F:'c(7>@6:'
N^LTd';<';EA6;h7KA:H56'K;'K7;EA:':'@E5'H;'<5K'<:H5K'H;'<:'8gF:6:'Z'J@;6:'H;'7F:>;EG'85E'<5'8@:<';<';EA6;h7KA:H5'F76:'9:87:'J@;6:'H;'<:'
8gF:6:':'@E'7EA;6<58@A56':<'j@;'E5'K;'h;dL'-KA5K'H5K'K7KA;F:K'A7;E;E'@E';J;8A5'K@=85EK87;EA;';E'<:':@H7;E87:L'

-<';K4;8A:H56';E'6;<:87RE'H76;8A:'85E';<';EA6;h7KA:H5'
3;6K5E:<F;EA;'46;J7;65';<7F7E:6'A5A:<F;EA;':<' ;EA6;h7KA:H56':<' ;J;8A@:6';<' F5EA:X;G'4:6:' H;X:6' :<' ;K4;8A:H56';E' @E:' 6;<:87RE'
8:6:C:C8:6:'85E'F7';EA6;h7KA:H5L'-KA5'j@7;6;'H;876'j@;'56>:E7i5'F7K'4<:E5K'H;'J56F:'j@;'F7'K@X;A5';KA['9:=<:EH5'H76;8A:F;EA;':'<:'
8gF:6:'c85F5';E'<:'(7>@6:'N^LNdL')5EK7H;65'j@;'F7K';EA6;h7KA:K'K5E'@E'F;H75'H;'9:8;6'46;>@EA:K'j@;'F7'4o=<785'H;K;:'j@;'K;:E'
85EA;KA:H:KL'356' 85EK7>@7;EA;G' ;J;8Ao5' <:' ;EA6;h7KA:' ;E' 6;46;K;EA:87RE' H;<' F7KF5' Z' :8Ao5' 85F5' @E' 8:A:<7i:H56L' %E:' h;i' j@;' ;<'
;EA6;h7KA:H5'K;'45E;':'9:=<:6G'F7'46;K;E87:'85F5'5Z;EA;';K'766;<;h:EA;'4:6:';<'4o=<785';'7E8<@K5'K@45E;'@E:'H7KA6:887REL'
3:6:' ;<7F7E:6' A5H5' h;KA7>75' H;' F7' 85EA67=@87RE' :<' 4658;K5G' F;' K7Ao5' ;E' @E' :K7;EA5' =:X5G' 85E' <:' 8:=;i:' X@KA:F;EA;' =:X5' ;<'
5=X;A7h5'H;'<:'8gF:6:L'*@Ej@;';<';EA6;h7KA:H5'K;';KAg'H767>7;EH5':'FG'4:6;8;'j@;';KAg'9:=<:EH5'H76;8A:F;EA;'85E'<:'8gF:6:'c;K'
H;876G';<'4o=<785dL')@:EH5';E';<'F5EA:X;'K;';<7F7E:'<:'h5iG'K;'H;X:':':<';K4;8A:H56';E'6;<:87RE'H76;8A:'85E'<:'4;6K5E:'j@;';KAg';E'
4:EA:<<:L'

%")

(7>@6:'N^LNL
+:' 85<58:87RE' H;<' ;EA6;h7KA:H56' :J;8A:' :' <:' <lE;:' H;' h7K7RE' H;<' K@X;A5L' #7' <:'
8:=;i:'H;<';EA6;h7KA:H56';KAg'X@KA:F;EA;'H;=:X5'H;<'5=X;A7h5'H;'<:'8gF:6:G';<'
K@X;A5'9:=<:'H76;8A:F;EA;':<';K4;8A:H56L

(7>@6:'N^LTL'
#7' ;<' ;EA6;h7KA:H56' ;KAg' :' @E' <:H5' H;' <:' 8gF:6:G' ;<' K@X;A5' ;KAg' 9:=<:EH5G'
;h7H;EA;F;EA;G':':<>@7;E'K7A@:H5'E,$#.)H;'7F:>;EL

-<';K4;8A:H56'85F5'A;KA7>5'H;'<:';EA6;h7KA:'
)@:EH5'@E5'K;'K7;EA:':'@E5'H;'<5K'H5K'<:H5K'H;'<:'8gF:6:'c85F5';E'<:'(7>@6:'N^LTdG';<';EA6;h7KA:H5'4:6;8;';KA:6'9:=<:EH5'85E'
@E:'4;6K5E:'j@;';KAg'J@;6:'H;'7F:>;EG'7EH;4;EH7;EA;F;EA;'H;'K7'K;'F:EA7;E;'5'E5'<:'h5i'H;<';EA6;h7KA:H56';E'<:'h;6K7RE'J7E:<'H;'<:'
4;<l8@<:L' )@:EA5' FgK' <;X5K' ;KA[' ;<' ;EA6;h7KA:H56' H;<' ;X;' 8gF:6:]K@X;A5G'FgK' :8@K:H:' K;6g' <:' 7F46;K7REL' -KA5' :>6:H:' :' :<>@E5K'
87E;:KA:KG' 456j@;' 47;EK:E' j@;' ;K' ;<' 6;85E587F7;EA5'H;' j@;' ;n7KA;' @E' ;EA6;h7KA:H56':@Ej@;' K@' h5i' Z:' E5' ;KA[' 46;K;EA;L'+5' j@;'
4;6K5E:<F;EA;'547E5';K'j@;':<>@E:K'H;'<:K'4;6K5E:K'j@;'9:8;E'4;<l8@<:K'j@7;6;EG'6;:<F;EA;G':4:6;8;6';E';<<:KL'+5K'4;675H7KA:K'H;'
A;<;h7K7RE'E5'A7;E;E'E7E>@E:':F=7>{;H:H'H;';KA;'A745v'8@:EH5';EA6;h7KA:EG';K4;6:E':4:6;8;6';E'7F:>;EG'Z:'j@;'K@'46;K;E87:';E'
4:EA:<<:';K'K@'8:66;6:L'*'E5'K;6'j@;';<';EA6;h7KA:H56'K;:'@E'4:6A7874:EA;':8A7h5G'4:6;8;6g'@E:'6;H@EH:E87:';<'j@;'K;'h;:'K7;F46;':<'
;EA6;h7KA:H56' F7;EA6:K' ;KAg' 9:87;EH5' <:' 46;>@EA:' Z' j@;G' ;E' 58:K75E;KG' K;' 4:K;' H;' <:' 7F:>;E' H;<' ;EA6;h7KA:H5G' F7;EA6:K' ;KAg'
9:=<:EH5G':'<:'H;<';EA6;h7KA:H56G'4:6:'j@;'K;'h;:':'[KA;':K7EA7;EH5L'u@;';<';EA6;h7KA:H56':4:6;i8:':EA;'<:'8gF:6:'A7;E;'@E:'F:Z56'
X@KA7J78:87RE'8@:EH5' ;n7KA;' :<>oE' A745' H;' ;EJ6;EA:F7;EA5L' -E' ;KA5K' 8:K5K' <:K' 6;:8875E;K' H;<' j@;' 7EA;665>:' K;' 85Eh7;6A;E' ;E' @E'
85F45E;EA;';K;E87:<'H;'<:';EA6;h7KA:L'?:KA:')5E'6;856H:6'<:'h7KA:'H;<'8:K5'y:A;6>:A;'4:6:'85Eh;E8;6K;'H;'j@;'9:Z'K7A@:875E;K'j@;'
;n7>;E'A:EA5'<:K'46;>@EA:K'85F5'<:K'6;K4@;KA:KG'K7'K;'H;K;:'8:4A:6'A5H5'K@'K7>E7J78:H5L'
#7'@A7<7i:';<'K7KA;F:'H;';EA6;h7KA:'J@;6:'H;';X;G'8@7H;'H;'h:67:6';<'<:H5'H;KH;';<'8@:<';J;8Ao:'<:';EA6;h7KA:G'456j@;'H;'<5'85EA6:675'
6;K@<A:6g'F5ERA5E5';<'j@;'K@K';EA6;h7KA:H5K'K7;F46;';KAgE'F76:EH5';E'<:K'F7KF:'H76;887REL'

%"*

E9B8>6>E96>J3041:0ER<:>650
/5'9;'<<;>:H5':'<:'85E8<@K7RE'H;'j@;'8@:EA5'FgK'7EH76;8A:'K;:'<:'6;<:87RE'H;<';K4;8A:H56'85E'<5K'4;6K5E:X;K';E'4:EA:<<:G'A:EA5'
FgK'4:K7h5'Z':7K<:H5'K;'K;EA76gL'276gEH5<5'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<';K4;8A:H56G'8@:EH5'@E:'4;6K5E:'<;'9:=<:'H76;8A:F;EA;':'
@E5G'<;';KA7F@<:':'j@;'J56F@<;'K@K'46547:K'7H;:K';E'F:Z56'>6:H5'j@;'8@:EH5'K;'9:8;';h7H;EA;'j@;'H789:'4;6K5E:'K;';KAg'H767>7;EH5'
:'5A65L'
,:H5' j@;G' H;' 8@:<j@7;6' J56F:G' h;6' @E:' 4;<l8@<:' ;K' @E:' :8A7h7H:H' 7E9;6;EA;F;EA;' 4:K7h:G' 86;5' j@;' <5K' 87E;:KA:K' H;=7;6:E'
J5F;EA:6'<:'K;EK:87RE'H;'7F4<78:87RE'H;<';K4;8A:H56'9:KA:'H5EH;'K;:'45K7=<;G'K7<5'j@;'K;'46;A;EH;';K'j@;'h;:'<:'4;<l8@<:'85E'@E:'
F;EA:<7H:H';F5875E:<F;EA;':8A7h:'Z'86lA78:L'

1:075389=10410:90138B1?>2890
%E'465=<;F:' j@;' K@6>;';E' 8@:<j@7;6';EA6;h7KA:'J7<F:H:';K' <:'J56F:' H;' 65H:6<:'4:6:' j@;' 4@;H:' K;6' F5EA:H:L'.5H:6' A5H:' <:'
;EA6;h7KA:' 85E' 4<:E5K' H;' @E' F7KF5' A:F:k5G' 465H@8;' @E' 856A;' =6@K85' ;E' ;<' F5EA:X;' c(7>@6:' N^LVdL' -E' A[6F7E5K' 46g8A785K' ;KA5'
K7>E7J78:'j@;';<'65KA65'H;'E@;KA65'K@X;A5'8:F=7:'Ko=7A:F;EA;'H;';n46;K7RE'Z'j@;'K@'8:=;i:'K;'9:<<:G'H;'6;4;EA;G';E'@E:'45K787RE'
H7KA7EA:L' -KA5' :8A@:<F;EA;' K;' :HF7A;G' 4;65' K7' <:' 4;<l8@<:' E5' F@;KA6:' <:' ;h7H;E87:' H;<' 4658;K5' H;' F5EA:X;' =:X5' @E:' 85EA7E@7H:H'
:4:6;EA;G'<5K'856A;K'=6@K85K';KA:C'6l:E';E'85EA6:H7887RE'85E';KA:'A[8E78:L'#;'4@;H;'856A:6'4:6:'4:K:6':'<:'7F:>;E'H;<';EA6;h7KA:H56'
j@;' ;KAg' 9:87;EH5' @E' >;KA5'H;' :K;EA7F7;EA5G'4;65' 85E' ;KA5' :' h;8;K'K;' 85>;' :<' 45=6;';EA6;h7KA:H56'H;K46;h;E7H5'Z' 85E' 8:6:' H;'
8768@EKA:E87:KL'
3@;H;'9:=;6':<>5'FgK'7F456A:EA;':'<5'j@;'K;'4@;H:'4:K:6'F;H7:EA;'@E'856A;L'356';X;F4<5G'K7';<';EA6;h7KA:H5';KAg'9:=<:EH5'H;<'
!,7&) F+UY) cA;66;E5' 7E@A7<7i:H5' 456' <:' ;65K7REdG' K;' 45H6l:' 856A:6' Z' 4:K:6' :' :<>@E:K' J5A5>6:Jl:K' 8<gK78:K' j@;' F@;KA6:E' <:K' g67H:K'
>6:EX:K' Z' <5K' 9:F=67;EA5K' 65KA65K' H;' :j@;<' 4;6l5H5L' #;' 45H6l:' 7E8<@K5' F5KA6:6' @E:' K;8@;E87:' H;' J5A5K' j@;' K;' 46;K;EA:E'
7EH;4;EH7;EA;F;EA;'Z'j@;'9:8;E'K@'465475'6;<:A5';E'4:6:<;<5L'3:6:'9:8;6';KA5'A;EH6l:'@KA;H'465=:=<;F;EA;'j@;'6;;KA6@8A@6:6':<>5'
<:';EA6;h7KA:'Z'6;8@6676':<'65KA65';E'F5F;EA5K'H;';K4;87:<':E7F:87REL'
-KA:' A[8E78:G' j@;' K@45E;' 9:8;6' @E' ;EA6;86@i:H5' H;' H5K' 6;<:A5K' j@;' ;KAgE' ;E' F:689:G' K;' H;E5F7E:' 856A;' 4:6:<;<5' ;K' H;'
7EF;EK:'@A7<7H:HG'456j@;'4;6F7A;'@E:'6;;KA6@8A@6:87RE'Z'@E';EJ5j@;'FgK'46Rn7F5';E';<'A7;F45G'E5'K5<:F;EA;'H;'@E5G'K7E5'H;':F=5K'
6;<:A5KL'
2;H7:EA;' ;<' H;K:665<<5' H;' @E' 85EA6:4@EA5' K;' A6:EK87;EH;' <:' F;6:' 7<@KA6:87REG' Z' ;K' ;<' ;K4;8A:H56' j@7;E' 6;85E87<7:' 85E' K@'
7F:>7E:87RE'<5K'K7>E7J78:H5KL'-KA5'K@45E;'@E'>6:E':h:E8;'85E'6;K4;8A5':'<:K':EA7>@:K'A[8E78:K'H;<'4;675H7KF5'A;<;h7K7h5':Kl'85F5'
H;'<:';EK;k:Ei:G'j@;'85EK7KAl:E';E'F5KA6:6'7Fg>;E;K'Z';n45E;6'<5K'A;F:K':'4:6A76'H;';<<:KL'

(7>@6:'N^LVL'
%E'856A;'=6@K85G')@:EH5';<'4@EA5'H;'F5EA:X;';K':'6:li'H;'@E'gE>@<5';KAgA785'H;'<:'8gF:6:G'4@;H;'465H@876K;'@E'K:<A5'H;'7F:>;E';E';<'4@EA5'H;'
)56A;L

9:81B398>?920410B549=10
356' <5' A:EA5G' <5K' H58@F;EA:<7KA:K' 7"$-=#$) "'&$'&.') %,K#"#) %.3.) &$-.) 3$) :.#".7) E+#-.74) -E' ;<' 65H:X;' H;' @E:' F:E7J;KA:87RE'
45<lA78:G'456';X;F4<5G'K;'F5KA6:6l:'467E874:<F;EA;';<'85F7;Ei5'H;'<:'F:689:G'@E5K'467F;65K'4<:E5K'H;'<5K'65KA65K'Z'<:K'4:E8:6A:KG'<:K'
J7<:K'H;'45<78l:KG'<:K'H;A;E875E;KG';A8L'3;65'A:F=7[E'K;'H;=;E'9:8;6';EA6;h7KA:K':'<5K'4:6A7874:EA;KG'Z'j@7igK':<'X;J;'H;'45<78l:L',;'
;KA:'J56F:G'K;'4@;H;'H7K45E;6'H;'Fo<A74<;K'547E75E;K'K5=6;'<5K'J7E;K'H;'<:'F:E7J;KA:87RE'Z'H;'H7h;6K5K'65KA65K'4:6:'7EA;68:<:6';EA6;'
<:K' H7J;6;EA;K' J:K;K' H;' <:' F:689:G' 85EK7>@7;EH5' :Kl' :=6;h7:6<:L' )5E' ;KA5' K;' 8@F4<;E' H5K' J7E;K' 467E874:<;K_' K;' 4@;H;E' ;h58:6'
Fo<A74<;K'4@EA5K'H;'h7KA:'j@;'K5E'85EJ<78A7h5K'Z'K;'4@;H;'85F4;EH7:6';<'F:A;67:<'H;EA65'H;'@E'=6;h;';K4:875';E'4:EA:<<:L'

%#+

-665<'25667KG';E'K@'H58@F;EA:<'8*$)8*"')F6,$)G"'$ cNOPPdG'6@;H:'<:K';EA6;h7KA:K';E'@E'K5<5'A:F:k5'H;'4<:E5G':@Ej@;'7EK;6A:'
85EKA:EA;F;EA;'6;85EKA6@8875E;K'j@;';h58:E';<'F5F;EA5G'<:':AFRKJ;6:'5'<5K'p9;895Kq':'<5K'j@;'9:8;'6;J;6;E87:';<'56:H56L',;';KA:'
F:E;6:'85EK7>@;' :8;EA@:6'<:' 8:<7H:H'K@=X;A7h:G'8:K7'5El678:G' H;' <:' E:66:87REG'Z' ;<' ;K4;8A:H56'K;' h;' :66:KA6:H5':<' @E7h;6K5'H;'<5K'
6;8@;6H5K'Z'<:K'K;EK:875E;K'H;<'E:66:H56L'
#@45E>:F5K'j@;'H;K;:'65H:6'@E:';EA6;h7KA:';E'<:'j@;'E5'6;K@<A:'hg<7H5';<'4658;K5'H;'856A;'4:6:'4:K:6':'5A65'4<:E5'ZG':'4;K:6'
H;';<<5G'H;K;:':=6;h7:6'Z'6;;KA6@8A@6:6'K7E'6;8@6676':<'4;6E7875K5'856A;'=6@K85L'w)RF5'K;'4@;H;'<5>6:6x'
36@;=;' @KA;H' F7KF5' ;KA:' K5<@87REL' -<' 54;6:H56' H;' 8gF:6:' @A7<7i:' H@6:EA;' <:' ;EA6;h7KA:' ;<' 5=X;A7h5' C++-) 4:6:' 8:F=7:6'
H7K86;A:F;EA;';<'A:F:k5'H;'<:'7F:>;EL'-EA5E8;KG'<5K'85Eh;E875E:<7KF5K'H;'<:'4:EA:<<:'<;'4;6F7A76gE'F5EA:6'<5K'K;>F;EA5K'X@EA5K'
45KA;6756F;EA;G'K7;F46;'Z'8@:EH5_'
!
!
!

9:Z:'@E'8:F=75':F4<75'H;'A:F:k5G':'F:Z56'5':'F;E56v'
;<'K@X;A5'4;6F:E;i8:';E'<:'F7KF:'45KA@6:';E'<5K'H5K'4<:E5Kv'
E5'K;'7EA;66@F4:'<:'J<@7H;i'H;'<:'4:<:=6:'E7'5A65K'67AF5K'j@;'H;=:E'>@:6H:6'85EA7E@7H:Hv'

E5'K;'7EA;66@F4:'<:':887RE':'8:@K:'H;<'856A;L'

(7>@6:'N^L^L'
%E'856A;';E'85E856H:E87:L'2;H7:EA;'@E'>6:E'8:F=75';E';<'A:F:k5'H;'<:'7F:>;E'4@;H;'9:8;6K;'@E'F5EA:X;'85EX@EA5'H;'H5K'4<:E5K'K7'<:K'7Fg>;E;K'
85E8@;6H:EL

,;=7H5':<':F4<75'8:F=75';E';<'A:F:k5'H;'<:'7F:>;E'H;'<5K'J5A5>6:F:K'H;'<:'(7>@6:'N^L^G'<:':@H7;E87:'E5'K;'4;68:A:6g'H;'<5K'
4;j@;k5K'H;J;8A5K'H;':6F5E7i:87REG'K5=6;'A5H5'A;E7;EH5';E'8@;EA:'j@;'6.):"7&.)'+)#$("7&#.)6+7)=#"-$#+7)&#$7)E+&+(#.-.7)3$),'.)
',$:.)"-.($'4)

>328B.66>53120E9B901:05E1B945B04106H79B9
)@:EH5'F;'H7K45E>5':'6;:<7i:6'@E:';EA6;h7KA:G'F;'45E>5'H;':8@;6H5'85E';<'54;6:H56'H;'8gF:6:'4:6:'@A7<7i:6'A6;K'A:F:k5K'H;'
7F:>;E'7&.'3.#3)4:6:'<5K'4<:E5K'j@;'h:F5K':'J7<F:6L'27;EA6:K';J;8Ao5'<:';EA6;h7KA:G'<;'h5Z'K;k:<:EH5'<5K'8:F=75K'HgEH5<;'@E5K'
>5<4;87A5K'j@;';<';EA6;h7KA:H5'E5':Hh7;6A;';E'H7KA7EA:K'4:6A;K'H;'K@'47;L'
"56F:<F;EA;'@A7<7i5_'
!

%E'4<:E5'>;E;6:<G'4:6:'8@=676'8:H:'46;>@EA:L'

!
!

%E'4<:E5'F;H75G'8@:EH5'Z:'K;'9:'7E787:H5'<:'6;K4@;KA:L'
%E'4<:E5'856A5G'8@:EH5'K;'H78;':<>5';K4;87:<F;EA;'6;h;<:H56'5'H;'>6:E'J@;6i:L'

#7'<:'6;K4@;KA:';K'<:6>:G'@A7<7i5':<A;6E:A7h:F;EA;';<'4<:E5'F;H75'Z';<'467F;6'4<:E5'9:KA:'j@;'K;'465H@8;'@E'8:F=75'H;'A;F:G'Z'
;EA5E8;K'h@;<h5':'H:6'<:'7EH78:87RE'H;'4<:E5'>;E;6:<L'-<'F5F;EA5'H;'8:F=7:6';<'A:F:k5'H;'7F:>;E';K'8@:EH5'K;'5=K;6h:'j@;';<'
56:H56'h:' :' 6;4;A76K;' c85K:' j@;' 9:8;F5K'K7;F46;'8@:EH5' 9:=<:F5K'E56F:<F;EA;dL'+:' 6;4;A787RE' K@;<;' K;6' @E:' h;6K7RE'FgK' K@C
87EA:'Z'4@;H;'6;K@<A:6'h;EA:X5K5'7EA;68:<:6<:'85E'<:'467F;6:'h;6K7RE'KR<5'K7';<'A:F:k5'H;'7F:>;E';K'H7J;6;EA;'5'9;F5K'A5F:H5'4<:E5K'
H;'6;J;6;E87:'5'7EK;6A5K'j@;'6;K@<A;E'hg<7H5KL'
-<'8:F=75'H;'A:F:k5'H;'7F:>;E'4;6F7A;_'
!

.;;KA6@8A@6:6'<:';EA6;h7KA:'Z':=6;h7:6<:L'

%#%

!
!

-<7F7E:6'<:K'46;>@EA:K'H;<';EA6;h7KA:H56L
u@;' <:' ;EA6;h7KA:'K;' 4@;H:' 5=K;6h:6';E' 4:EA:<<:' H@6:EA;'4;675H5K'FgK' 465<5E>:H5KG'4@;K' <5K'F5h7F7;EA5K':4:6;EA;K'H;' <:'
8gF:6:G'j@;'7EA;EK7J78:E'Z'6;<:X:E';<';K86@A7E75G'K:A7KJ:8;E'<:'E;8;K7H:H'H;'h:67:87RE'j@;'A7;E;';<';K4;8A:H56L'
-E';<'):4lA@<5'K7>@7;EA;G'p,76;887RE'H;'<5K'4:6A7874:EA;KqG';E85EA6:6g'FgK'85F;EA:675K'K5=6;'<:'85<58:87RE'H;'<:'8gF:6:L'

A>39:>N96>J30410:90138B1?>2890
*<' J7E:<' H;'<:' ;EA6;h7KA:'46;>oEA;<;':<' 4:6Al874;' K7'A7;E;' :<>5' j@;':k:H76L',;K4@[KG'H;K85E;8A;'<:' 8gF:6:'Z' H[<;' <:K' >6:87:Kv'
9g>:<;'K:=;6'<5K'4:K:X;K';E'j@;'85EK7H;6:'j@;';KA@h5';K4;87:<F;EA;':8;6A:H5L'*Hh7;6A:'j@;'A5H5K'4;6F:E;i8:E';E'K@K'4@;KA5K'
4:6:' 45H;6' 65H:6' @E' F7E@A5' H;' :F=7;EA;' A6:Ej@7<5' cK;' H;E5F7E:' A:F=7[E' 47KA:' H;' i@F=7H5G'46;K;E87:'5' K5E7H5' :F=7;EA;dL' 2gK'
A:6H;G';<'A[8E785'H;'F5EA:X;'45H6g'@A7<7i:6<5'4:6:'6;<<;E:6'H;A;6F7E:H5K';K4:875K';E'<:'=:EH:G'Z:'j@;G'K7E'@E:'p46;K;E87:q'8566;8A:G'
;<':F=7;EA;'H;'J5EH5'H;'<:'>6:=:87RE'K;'F5H7J78:6l:'5'j@;H:6l:'F@;6A5G'<5'j@;';E'8@:<j@7;6'8:K5'K;6l:'<<:F:A7h5L'
)@:EH5' A5H5' ;<' F@EH5' K;' H7K45E>:' :' H;KF5EA:6' <5K' ;j@745KG' ;EA6;>@;' :' 8:H:' 4:6A7874:EA;' @E:' 87;6A:' 8:EA7H:H' H;' H7E;65'
c>;E;6:<F;EA;'@E'FlE7F5'H;'N'HR<:6d'Z';<'H58@F;EA5'H;'8;K7RE'4;6K5E:<'H;'H;6;895KG'Z':Kl'A;EH6g';<'4;6F7K5'J76F:H5'4:6:'9:8;6'
@K5'4o=<785'H;<'F:A;67:<L'-KA;';K';<'4;56'F5F;EA5'4:6:';<'H76;8A56L')5EJ7;K5'j@;'8;H5';KA;'H;K:>6:H:=<;'67A@:<':'@E':Z@H:EA;'4:6:'
j@;'<5'<<;h;':'8:=5'85F5'@E:'J56F:<7H:H'E;8;K:67:L'
*<>@E:'h;i'K@8;H;'j@;'K;'j@7;6;'H:6'J7E':'<:';EA6;h7KA:'456j@;';<'56:H56'M456'<:K' 6:i5E;K'j@;'K;:EM'E5'A7;E;'45K7=7<7H:H'
E7E>@E:'H;'K:<76'85E'[n7A5'H;'<:';EA6;h7KA:L'$5H5'H76;8A56'H;'H58@F;EA:<;K'K;'9:'h7KA5':<>@E:'h;i';E'<:'A;K7A@6:'H;'A;E;6'j@;'6;8@6676'
:'65H:6'K7E'4;<l8@<:';E'<:'8gF:6:'4:6:'K:<76'H;';KA:'K7A@:87RE'K7E'j@;';<';EA6;h7KA:H5'K;'K7;EA:'F;E5K46;87:H5L'-E';<'8:K5'H;'<:'87EA:'
H;'hlH;5G'K7;F46;'K;'4@;H;'h5<h;6':'>6:=:6'K5=6;';<'F:A;67:<'j@;'9:'6;K@<A:H5'F:<5L'*'h;8;K'K@8;H;'j@;G'4:6:'K:A7KJ:8;6':'@E:'
4;6K5E:'j@;'K5<787A:'j@;'pA5F;E'@E:K'7Fg>;E;K'H;'F7'A7;EH:qG';<';j@745G'H;':8@;6H5'85E'@E:'K;k:<':856H:H:'46;h7:F;EA;G'K7F@<:'
@E:'A5F:'8@:EH5G';E'6;:<7H:H'E5'K;';J;8Ao:'<:'>6:=:87REL'"5';K'@E'46;875'F@Z':<A5'456'9:8;6'J;<7i':':<>@7;EL'

%#!

)*3f$%+&'NW'
!"#$%%"&'()$(/*0(\.#-"%"\.'-$0(
130<.2690410398.B9:>4940
%E:'46;>@EA:'j@;'K;'E5K'9:8;'F@89:K'h;8;K':'<5K'H76;8A56;K'H;'H58@F;EA:<;K';K'<:'K7>@7;EA;_'pw)RF5'85EK7>@;'@KA;H'j@;'<:'
>;EA;'4:6;i8:'A:E'E:A@6:<x'":A@6:<F;EA;G'@E5'A7;E;'<:'A;EA:87RE'H;'F5h;6'<:'8:=;i:'85E':H;FgE'H;'K:=7H@6l:'Z'H;876':<>5'K5=6;'
<5K'F@895K':k5K'7Eh;6A7H5K';E';<':46;EH7i:X;'H;'<5K'K;86;A5K'H;<'5J7875L'3;65';E'6;:<7H:H'<:'E:A@6:<7H:H';K'F@895'FgK'Jg87<'H;'<5>6:6'
j@;'@E:';KA6@8A@6:'H6:FgA78:'j@;'6;K@<A;'K:A7KJ:8A567:v':@E':KlG'K;'6;j@7;6;'87;6A:'9:=7<7H:H'456'4:6A;'H;<':@A56L'
+:'8<:h;';KAg';E'7EJ56F:6'8566;8A:F;EA;':'<5K'4:6A7874:EA;KL'+:';EA6;h7KA:';K'@E:'H;'<:K'567;EA:875E;K'j@;'K;'<;'4@;H;E'H:6':<'
H58@F;EA:<G'4;65'K@'@K5';n8;K7h5'4@;H;'H:6'85F5'6;K@<A:H5'@E:'4;<l8@<:'H;'<:K'<<:F:H:K'H;'p=@KA5K'4:6<:EA;KqG':@Ej@;'j@7igK'K;:'
<:'oE78:'K5<@87RE'h7:=<;'K7'K;'A6:A:'H;'@E:'97KA567:'56:<G'4:6:'<:'j@;'oE78:F;EA;'K;'4@;H;'J5A5>6:J7:6':'<5K'K@4;6h7h7;EA;KL'+:'F:Z56l:'
H;'<5K'H76;8A56;K'K;'<:K'h;E'Z'K;'<:K'H;K;:E'4:6:'F5KA6:6':'<:K' 4;6K5E:K'H;K:665<<:EH5'K@K':8A7h7H:H;K'E56F:<;K';E'K@';EA56E5'
9:=7A@:<L' -E' 4:6A;' +5' 9:8;E' 4:6:' ;h7A:6' K5F;A;6' :' <:' :@H7;E87:' :' ;K:' 7EA;EK7H:H'8:K7' 974ERA78:' j@;' K@45E;' ;<' j@;' E5K' 9:=<;E'
H@6:EA;'<:6>5K'4;6l5H5K'H;'A7;F45G'4;65';n7KA;'A:F=7[E'5A6:'6:iREL'Y@i>:F5K':'<:'4;6K5E:K'456'K@K':8875E;K'Z'456'<:'F:E;6:'H;'
<<;h:6<:K':'8:=5G'E@E8:'456'K@K'4:<:=6:KL'-<'87E;';K'@E'F;H75'j@;'K;':<7F;EA:G'H7>:F5KG'H;'85F456A:F7;EA5KG'9:KA:';<'4@EA5'H;'j@;'
p@E:':887RE'h:<;'456'F7<'4:<:=6:KqL'
-E'<:'46g8A78:G'K;'45H6l:'J7<F:6':'@E:'4;6K5E:';E'K@'gF=7A5'J:F7<7:6G'5';E'K@'A6:=:X5'HgEH5<;'7EKA6@8875E;K':'@E';F4<;:H5G'5';E'
@E'=:6'H;'K@'=:6675'X@>:EH5':<'=7<<:6'85E'<5K':F7>5KL'3;65'A5H:K';K:K'K7A@:875E;K'E5'4:K:6gE'H;'K;6'AR478:K'K7'E5'K;'9:8;':<>@E:'
6;h;<:87RE'K5=6;':K4;8A5K'H;<'85F456A:F7;EA5'4;6K5E:<G'5'K5=6;';<':F=7;EA;';E';<'j@;'K;'H;K;Eh@;<h;L'*H;FgKG'E5K';E85EA6:F5K'
85E'5A6:'H7J78@<A:HL'3:6:'<:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;G';<';KA:H5'H;'pE56F:<7H:Hq'K5<:F;EA;'K;'465H@8;'8@:EH5'<:K'4;6K5E:K'E5'K;'K7;EA;E'
5=K;6h:H:KL'%E:'h;i'978;'@E:'J7<F:87RE';E'@E:'Jg=678:'H;'4@;6A:K'H;'867KA:<G'Z'@E:'H;'<:K'A6:=:X:H56:KG'@E:'F@X;6'j@;'<<;h:=:':k5K'
4:K:EH5' =:KA7H56;K' H;' 4@;6A:K' 456' @E:' Fgj@7E:G' H;XR' H;' 9:8;6' ;K;' A6:=:X5' A:E' 6@A7E:675' 85E' <:' J:87<7H:H' 9:=7A@:<' :<' A;E;6' j@;'
6;:<7i:6<5':EA;'<:'8gF:6:L'3:6:'K@'85EKA;6E:87REG'|5K'=:KA7H56;K'K;':A:K8:=:E'Z'E5'85EK;>@l:'9:8;6<5K'857E87H76'85E';<'895665'H;'
H7K5<@87RE'H;'>5F:L'w356'j@[x'356j@;'K;'4@K5':'4;EK:6';E'<5'j@;';KA:=:'9:87;EH5G';E'<@>:6'H;'9:8;6<5'K7E'FgKL'
)@:EH5'@E:'4;6K5E:'4;687=;'j@;';KAg'K7;EH5'K5F;A7H:':'@E:'7EA;EK:'5=K;6h:87RE'86lA78:G'K;'4@;H;'H;K8;EA6:6';<'K;EA7H5'H;'K@'
465475' Z5L' +:K' 7F4<78:875E;K' j@;' A7;E;' ;KA;' J:8A56' ;E' ;<' gF=7A5' H;<' H58@F;EA:<' K;' 9:E' H;' A;E;6' F@Z' ;E' 8@;EA:G' Z:' j@;G'
46;87K:F;EA;G' K@' 5=X;A7h5' ;K' 8:4A:6' <:' h7H:' A:<' 85F5' ;K' ;E' 6;:<7H:HL' +5K' :A:j@;K' 6;4;EA7E5K' H;' 7EA65K4;887RE' j@;' K@J6;E' <:K'
4;6K5E:K'j@;'7EA;EA:F5K'J7<F:6'4@;H;E'465h58:6'j@;';<'4658;K5';EA;65'J6:8:K;L'+:';F4<;:H:'H;'<:'Jg=678:G'85F5'86;l:'j@;'H;=l:'
p:8A@:6qG'4;6H7R':@A5FgA78:F;EA;'<:':6F5El:'j@;'A;El:'85E'K@'Fgj@7E:G'Z'Z5'F;'A@h;'j@;'<7F7A:6':'85EK5<:6<:'H787[EH5<;'j@;'<5'j@;'
<;'K@8;Hl:';6:'<5'E56F:<';E';K5K'8:K5KL'"5'A@h7F5K'FgK'6;F;H75'j@;';K4;6:6'9:KA:'j@;G'H;K4@[K'H;'6;4;A76'<:'54;6:87RE'h:67:K'
h;8;KG'85EK7>@7R'6;8@4;6:6'K@' 67AF5'9:=7A@:<L')5E' ;KA;' ;X;F4<5'h;F5K' 9:KA:' j@[' 4@EA5' <:' F;EA;'K;' 7F45E;' K5=6;'<:K' J@E875E;K'
9:=7A@:<;K'j@;';<'8@;645'H;K:665<<:G'Z'K76h;'H;'7<@KA6:87RE'4:6:'j@;':46;EH:F5K':':Z@H:6':'<:K'4;6K5E:K'j@;'J7<F:F5K':'j@;'K;'
85EH@i8:E'85E'E:A@6:<7H:H':EA;'<:'8gF:6:L'

6531O>J30138B10713810@06.1BE50
-<' A;R6785' H6:FgA785'6@K5' s5EKA:EA7E'#A:E7K<:hKt7'85F46;EHl:'F@Z' =7;E' <:' 85E;n7RE' ;EA6;'<:'F;EA;'Z' ;<' 8@;645'H;' @E' :8A56L'
*6>@F;EA:=:'j@;'E5';n7KA;';KA:H5'7EA;6E5'K7E'F:E7J;KA:87RE';nA;6E:'Z'j@;'8@:EH5'@E':8A56'A7;E;'85E87;E87:'H;'Kl'F7KF5G';E'<@>:6'
H;'F:EA;E;6'@E'p;EJ5j@;q'c;n4;67F;EA:6'<5K'4;EK:F7;EA5K'Z';F5875E;K'H;'K@K'4;6K5E:X;Kd'47;6H;'h7K7=<;F;EA;'<:'85Eh7887RE'H;'
A5H5'<5'j@;'H78;'5'9:8;L'-KA;'467E87475'E5';K'467h:A7h5'H;'<:'465J;K7RE'H;'@E':8A56G'Z:'j@;';E' 6;:<7H:H'K@=Z:8;';E';<'K;EA7H5'H;'
E56F:<7H:H'H;'8@:<j@7;6'4;6K5E:L'-E'<:'h7H:'H7:67:'H;K:665<<:F5K'E@;KA65K':8A5K'Z'6;<:875E;K';E'=:K;':'@E'8:@H:<'H;'K@45K7875E;K'
K5=6;'j@7[E;K'K5F5K'Z'j@[':K4;8A5'A;E;F5K':EA;';<'F@EH5L'358:K'h;8;K'K;'A7;E;E'H@H:K'K5=6;';KA:K'K@45K7875E;KG';n8;4A5';E'
8768@EKA:E87:K' ;n8;4875E:<;K' ;E' <:K' j@;G' :<' A;E;6' H;' 6;4;EA;' 85E87;E87:' H;' E5K5A65K' F7KF5KG' H;X:F5K' H;' J@E875E:6' H;' J56F:'
:6FRE78:'Z'E56F:<L'
#A:E7K<:hKt7'6;8:<8:=:'j@;'4:6:'j@;'@E'7EA[646;A;'4@;H:':8A@:6'H;'J56F:'6;:<7KA:'H;=;'H;H78:6'K@':A;E87RE'456';EA;65':'<5K'
4;EK:F7;EA5K'Z':8A5K'H;<'4;6K5E:X;'j@;';KAg'6;46;K;EA:EH5L'$:EA5';<'H76;8A56'85F5';<'465475':8A56'9:E'H;'465456875E:6':'[KA;'@E:'
>6:E'8:EA7H:H'H;'pA6:=:X5q';E'<5'6;J;6;EA;':<'4:4;<'j@;'9:'H;'6;46;K;EA:6L')@:EH5';n7KA;'@E'F:6>;E'4:6:'7H;:K'E5';KA6@8A@6:H:KG'<:'
F;EA;' MK7;F46;' 7Ej@7;A:M' A;EH6g' 45K7=7<7H:H' H;' 9:8;6' @E:' h:<56:87RE' :@A5C85EK87;EA;' H;' <:' J56F:' ;E' j@;' 47;EK:' j@;' H;=;'
:4:6;8;6':EA;'<5K'5=K;6h:H56;K'86lA785KL'-KA5G'E:A@6:<F;EA;G'7E8:4:87A:':<':8A56'Z'85EH@8;':'@E:'p4[6H7H:'H;';EJ5j@;qG'H;'F:E;6:'
j@;' <5K' :8A56;K' 85E' ;n4;67;E87:' K;' F:EA7;E;E' ;E' K@' 4;6K5E:X;'7F4<78gEH5K;' JlK78:' Z' F;EA:<F;EA;' 85E' [<L' *@Ej@;' 4:6;i8:' @E:'
4:6:H5X:G';KA5';K'<5'j@;'<;K'F:EA7;E;';E'K@'4;6K5E:X;'Z'<;K'4;6F7A;';KA:6'K@J787;EA;F;EA;'6;<:X:H5K'4:6:':8A@:6'H;':8@;6H5'85E'K@K'
;F5875E;K'Z'85E':@A;EA787H:HL'-E'F5F;EA5K'H;'6;<:X:87RE';K'8@:EH5'K;'85EK7>@;'@E:'@E7H:H'856456:<G'F;EA:<'Z';F5875E:<G'j@;'
h7;E;'H:H:'456'<:'46547:'7F456A:E87:'H;'<:K'F;A:K':'85EK;>@76L')@:EH5'K;'H767>;G'K;':46;EH;':'H7K8;6E76G'4:6A7;EH5'H;<'<;E>@:X;'
856456:<G'K7'@E:'4;6K5E:';KAg'h;6H:H;6:F;EA;';E'K@'4:4;<'5';KAg'K5F;A7H:':'@E:'H7h7K7RE'7EA;6E:L'

%#"

+:'8<:h;'4:6:'H767>76'A:EA5':':8A56;K'85F5':'4;6K5E:K'j@;'KR<5';KAgE'9:87;EH5'K@'465475'4:4;<';K'<:'F7KF:L'*K;>o6;K;'H;'j@;'
K;'h;:E':EA;'h:67:K':8A7h7H:H;K'K7F@<AgE;:K'j@;'6;:<7i:6G'4:6:':Kl'85EK;>@76'j@;'E5'K;'H;X;E'<<;h:6'456'<:'85E87;E87:'j@;'A7;E;E'H;'
K7'F7KF5KL'#7'<;K'47H;':'@E:'F@X;6'Z':'K@'97X:'j@;'<;'4;6F7A:E'J@F:6<:K'F7;EA6:K'J67;>:E'<5K'4<:A5K'H;'<:'8;E:G'4lH:<;K'A:F=7[E'j@;G'
F7;EA6:K'<5'9:8;EG'F:EA;E>:E'@E:'85Eh;6K:87REL'-F4;i:6gE':'H7K8@A76'<5'j@;'h:E':'9:8;6':<'Hl:'K7>@7;EA;'ZG'85F5'A;EH6gE'@E:'
:8A7h7H:H'JlK78:' Z' 5A6:' F;EA:<'j@;' K7F@<A:E;:6G'85EK;>@76gE'6;<:X:6K;';' 7>E56:6':' <:' 8gF:6:L'+5' j@;' E@E8:' H;=;' 6;85F;EH:6';K_'
p<7FlA;K;':'K;6'@KA;H'F7KF5qG'456j@;';K5';K'46;87K:F;EA;'<5'j@;'46;58@4:'FgK'Z'<<;>:6gE':'46;>@EA:6K;_'pwu@['9:'j@;67H5'H;876x'
w)RF5'F;'h;';<'H76;8A56x'wu@['F;';KAg'47H7;EH5'6;:<F;EA;xq'27'6;85F;EH:87RE';K'j@;'<;'47H:':<'4:6A7874:EA;'j@;'*.(.):<>5G'E5'
j@;'7$.):<>5L'#7'h:':'J7<F:6'@E:';K8;E:'H;'H5K'9;6F:E5K'46;4:6gEH5K;'<:'8;E:G'46;>oEA;<;K'<5'j@;'9:6l:E'E56F:<F;EA;';E';K:'
8768@EKA:E87:L' #7' <;' 85EA;KA:E' j@;' p9:=<:6qG' 46;>oEA;<;K' H;' j@[' A;F:K' K@;<;E' 9:8;6<5' Z' ;<7X:' @E' A;F:' H;' 85Eh;6K:87RE' j@;' ;KA['
6;<:875E:H5'85E'<:'4;<l8@<:'j@;'46;A;EH;'9:8;6L'
&A6:'K5<@87RE'4:6:'85EK;>@76'j@;';<'4:6A7874:EA;'6;K@<A;'E:A@6:<';E';<'A6:EK8@6K5'H;'@E:'K7A@:87RE'A:E'4585'E:A@6:<'85F5'<5';K'
j@;'K;'<;';KA['J7<F:EH5G'K;67:'7E8<@76'H;<7=;6:H:F;EA;'<:'6;<:87RE'j@;'K;';KA:=<;8;'85E'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745'H;'J7<F:87RE'MK@K'
46;>@EA:KG'K@K' =65F:K';' 7E8<@K5' K@' 7EK;>@67H:HM' 85F5' 4:6A;'H;' <:' 4;<l8@<:L'-KA5' 4@;H;' J@E875E:6'5' E5G' 4@;K' <5K' 4:6A7874:EA;K'
A7;EH;E' :' :<7h7:6'K@' 7E85F5H7H:H'H;h5<h7[EH5<;'<:' 7E787:A7h:' :<' ;j@745' H;' J7NF:87RE'#7' :' @E' H76;8A56'H;' 87E;' K;' <;'7Eh7A:' :' j@;' K;'
85Eh7;6A:';E':8A56'H;'K@'46547:'4;<l8@<:G'K;>@76g'<:'A6:H787RE'Z'K@':8A@:87RE':EA;'<:'8gF:6:'6;K@<A:6g'K5=67:'Z'45=6;L'#7;F46;'K;'86;:'
@E'h:8l5';E';<'@F=6:<'j@;';<'H76;8A56'A:F4585';K'8:4:i'H;'A6:K4:K:6L'-E'<:'H7h;6A7H:'4;<l8@<:'H;'"78t'?655FJ7;<H'8*$)G$.3$#0)8*$)
!#":$#0).'3)&*$)!#":$#7 >"E$)cNOOTd';K;'@F=6:<';KAg'X@KA7J78:H5L'?655FJ7;<H';F4<;:'@E:'J:<A:'H;'K7E8;67H:H'Al478:'H;'<:'X@h;EA@H'4:6:'
K5EK:8:6':'-@>;E;'$;66;=<:E89;'R7"%S0)M'H;J;EK56'H;'<:'K@46;F:8l:'=<:E8:';E'#@HgJ678:G'Z'E5K'H:F5K'4;6J;8A:'8@;EA:'H;'456'j@['
?655FJ7;<H' K;' 6;J6;E:L' #7E' ;F=:6>5G' ;E' 5A6:K' 4;<l8@<:K' H;<' F7KF5' A745' ;K' <:' F:E74@<:87RE' H;<' H76;8A56' <:' j@;' K;' F:E7J7;KA:'
:=7;6A:F;EA;G'7E8<@K5G';E'58:K75E;KG';E'<:'4;<l8@<:'H*$#-.'\7)X.#%*0)H;'.5KK'28-<B;;'cNOPOdL'
)@:EH5' K;' @A7<7i:' @E:' A[8E78:' F;E5K' 6;J<;n7h:G' H7>:F5K' pA6:EK4:6;EA;qG' H;=;' :Hh;6A76' :' <5K' 4:6A7874:EA;K' H;' j@;' ;E' ;<'
H58@F;EA:<'K;'K@;<;'J7<F:6'F@895'FgK'F;A6:X;'H;<'j@;'6;:<F;EA;'K;'@A7<7i:G'85E';<'J7E'H;'j@;'E5'K;'46;58@4;E'K7'K;';j@7h58:E'5'K;'
j@;H:E'8:<<:H5KG'4@;KA5'j@;';<'F:A;67:<'K;'85F4;EH7:'45KA;6756F;EA;';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;L'3lH:<;KG':K7F7KF5G'j@;'9:>:E'8:K5'
5F7K5'H;'<:'46;K;E87:'H;<';j@745'H;'J7<F:87RE'Z'j@;''+)-"#$').)6.)%Z-.#.4),;';KA:'J56F:';h7A:'j@;'8:7>:E';E'<:'A6:F4:'H;'p:8A@:6'
4:6:' <:' :@H7;E87:qL' +5K' F7;F=65K' H;<' ;j@745' 4@;H;E' 85<:=56:6' 85E8;EA6gEH5K;' ;E' K@K' J@E875E;K' Z' :=KA;E7[EH5K;' H;' M 9:8;6'
7EH78:875E;K'F;H7:EA;'>;KA5K'5'H;'J56F:'h;6=:<L'
)@:EH5' <5K' 4:6A7874:EA;K' 47;EK:E' j@;' K;' <;K' ;KAg' F:E74@<:EH5'5' j@;' K;' 7EA;EA:' j@;' 9:>:E' :<>5' j@;' E5' <;K' ;K' 465475G' K;'
K7;EA;E' 7E8RF5H5K' ;' 7E8<@K5' H;X:E' H;' 8554;6:6L' 3;65' K7' K;' ;KA:=<;8;' @E:' 6;<:87RE' H;' 85EJ7:Ei:' Z' K;' 5J6;8;' @E:' X@KA7J78:87RE'
6:i5E:=<;'4:6:'6;:<7i:6'<:'4;<l8@<:G'<:'>;EA;'4:6A7874:6g'85E'85F4<;A:';8@:E7F7H:HL')5E'=@;E:'h5<@EA:HG'K;EA7H5'85FoE'Z':<>5'H;'
7E>;E75'K;'<5>6:'E:A@6:<7H:H'85E'6;<:A7h:'J:87<7H:HL'+:'46@;=:';K'j@;'456';X;F4<5'@E:'7EA6:EK7>;EA;'4:6;X:'H;'F;H7:E:';H:H'K;'45E;'
:'H7K8@A76'K5=6;'<:'8<:K;'H;'85F7H:'j@;'<;'h:E':'85F46:6':<'4;665':<'Hl:'K7>@7;EA;L'
"5';K'7EJ6;8@;EA;'j@;'<:K'4;6K5E:K'K;'46;KA;E':'6;h;<:6'K@K'K@J67F7;EA5K'FgK'4;6H@6:=<;KL'%E:'h;i'978;'@E:'J7<F:87RE'H;'@E5K'
h7;X5K'F7E;65K'j@;';KA:=:E'6;856H:EH5'<5K':F:6>5K'Hl:K'H;'<:'9@;<>:'>;E;6:<'H;'NOTe';E'!E><:A;66:v'<;K'<<;h[':'<:'F7E:';E'8@;KA7RE'
Z' 4@H;' :8;68:6' <:' 8gF:6:' :' eU8F' H;' K@K' 65KA65K' F7;EA6:K' 6;h7hl:E' <5K' :85EA;87F7;EA5K' FgK' >6:h;K' H;' K@' h7H:L' #;' 9:=l:E'
H;K46;58@4:H5'456'85F4<;A5'H;<'9;895'H;'j@;'K;'<;K';KA:=:'J7<F:EH5'456j@;';KA:=:E'6;:h7h:EH5':85EA;87F7;EA5K'j@;';6:E'6;J<;X5'
H;' <5K' A;F:K' FgK' 465J@EH5K' Z' 465h58:H56;K' H;' <:' 97KA567:' H;' K@' 85F@E7H:HL' +:' :A;E87RE' H;' E@;KA6:' 8gF:6:' 85EJ;6l:' F:Z56'
>6:h;H:H'Z'K7>E7J78:H5':':j@;<'F5F;EA5G'85E'<5'8@:<'K@'7F4<78:87RE';F5875E:<';6:'F@Z'465J@EH:'Z'E5'H;X:=:'F:6>;E'4:6:'j@;'K;'
46;58@4:6:E'H;<':K4;8A5'j@;'4@H7;6:E'A;E;6':EA;'E5K5A65K'Z':EA;';<'F@EH5'j@;G'A6:K'<:'8gF:6:G'<5K'7=:':'85EA;F4<:6L'
%E:' K7A@:87RE' K7F7<:6' K;' 465H@X5' H@6:EA;' @E:' 7F465h7K:87RE' H6:FgA78:' H;' *7H;E' u@7EE' Z' 5A65' 85F4:k;65L'"7E>@E5' H;' ;<<5K'
6;856H:=:';E' :=K5<@A5' j@;' E@;KA6:'8gF:6:'9@=7;6:'K7H5' A;KA7>5'H;' K@' :8A@:87REL'-KA:=:E' A:E'7EF;6K5K';E' <:' 7F465h7K:87RE'j@;'
;X;8@A:=:E'j@;'E5'K;':4;687=7;65E'H;'E@;KA6:'46;K;E87:L'-<'A;:A65'Z'<:'h7H:'j@;'K;'h7h;';E'<:'7F:>7E:87RE'4@;H;E'A;E;6'@E'F7KF5'
8:<7J78:A7h5_':h:K:<<:H56;KL'

:906536>136>904103.128B90EB5E>90>79G130
+:K'4;6K5E:K'85E'<:K'j@;'6;K@<A:'FgK'Jg87<'A6:=:X:6'K7;F46;';K'85E':j@;<<:K'j@;'E5'A7;E;E'85E87;E87:'H;<';J;8A5'j@;'9:8;E':'
5A6:K'4;6K5E:KL'-<'j@;'<5K':E87:E5K'Z'<5K'E7k5K'4;j@;k5K'K;:E'A:E'F:6:h7<<5K:F;EA;'E:A@6:<;K'K;'H;=;':'j@;'E5'A7;E;E'@E'8;EK56'
7EA;6E5L'*956:'Z:'45H6gE'7F:>7E:6'j@7[E;K'K5E'<5K'j@;'h:E':'46;K;EA:6'H7J78@<A:H;KL'+:'>;EA;'j@;'K;'5=<7>:':'8@7H:6'H;'K@':K4;8A5'5'
j@;'A7;E;'F@895K':F:E;6:F7;EA5K'H;'8:6g8A;6'E;6h75K5';K'H7Jl87<'j@;';KA[':'>@KA5':EA;'@E:'8gF:6:L'-E'@E:';EA6;h7KA:'j@;'978;'@E:'
h;i';E'<:'8:<<;'A@h;':'@E:'K;k56:'j@;'4;6H7R'456'85F4<;A5'K@';EJ5j@;L /5'E5'K:=l:'<5'j@;'9:=l:'K@8;H7H5'9:KA:'j@;G':'F7A:H'H;'@E:'
J6:K;G'85F;EiR':'j@7A:6K;'@E:'6;H;87<<:'H;'4;<5'j@;':8:=:=:'H;'H:6K;'8@;EA:'j@;'<<;h:=:'4@;KA:L')@:EH5'FgK'p:46547:H5q'K;:';<'
:K4;8A5' j@;' @E:' 4;6K5E:' 47;EK:' j@;' H;=;' A;E;6' :EA;' <5K' H;FgKG' F;E5K' J<;n7=<;G' 7F4@<K7h:' Z' 85F@E78:A7h:G' 465=:=<;F;EA;G'
6;K@<A:6g'K;6'H789:'4;6K5E:L'
-E' ;<' 8:K5' H;' ;KA:' K;k56:G' K7E' ;F=:6>5G' ;<' ;KF;65' Z' <:' 8768@EK4;887RE' ;6:E' K@' K;<<5' ZG' 456' <5' A:EA5G' <5' j@;' 97i5' J@;' F@Z'
6;46;K;EA:A7h5' H;' K@' 8:6g8A;6L' #@K' :F7>5KG' :<' h;6' <:' 4;<l8@<:G' K;>@6:F;EA;' K5E6;76l:E' :<' 6;85E58;6' ;KA:' J:8;A:L' +5' j@;' 6;K@<A:'
7EA;6;K:EA;';K'j@;'<:'8gF:6:'E5'<:'97i5'85F456A:6K;'H;'J56F:'E5'8:6:8A;6lKA78:L'
+:'>;EA;'46;>@EA:'85E'J6;8@;E87:'K7'<:'46;K;E87:'H;'@E:'8gF:6:'E5'8:F=7:':'<:'>;EA;L'/5'86;5'j@;'<:'6;K4@;KA:'8566;8A:';K'
j@;'8:F=7:';<'>6:H5'H;'85F456A:F7;EA5'H;'@E:'4;6K5E:G':<'7>@:<'j@;';E';<'8:K5'H;'j@;';KA['K5F;A7H:':'8@:<j@7;6'5=K;6h:87REG'

%##

4;65'E5'F5H7J78:'<:'E:A@6:<;i:'H;'@E:'4;6K5E:'E7'<:'9:8;':8A@:6'H;'F5H5'E5'85EJ56F;':'K@'8:6g8A;6L'-<'9;895';K'j@;'<:'7EA;EK7H:H'
j@;'K@45E;'9:8;6'@E:':J76F:87RE':EA;'<:'8gF:6:':'h;8;K'A76:'H;'K;EA7F7;EA5K'F@Z'465J@EH5K'j@;'A7;E;E'<:K'4;6K5E:K'Z'j@;'K5E'
7>E56:H5K'9:KA:'456'K@K'J:F7<7:6;K'Z':F7>5K'FgK'lEA7F5KL')@:EH5':<'J7E'K;'K:A7KJ:8;';<':EK7:'H;'6;85E587F7;EA5'j@;'A7;E;'A5H5'K;6'
9@F:E5G'<:K'85F4@;6A:K'4@;H;E':=676K;'9:KA:'<lF7A;K'7EK5K4;89:H5KL'
u@7K7;6:' 9:8;6' @E:' o<A7F:' 5=K;6h:87RE' j@;' j@7igK' 4@;H:' 6;K@<A:6' @E:' ;K4;87;' H;' <7=;6:87RE_' ;<' 9;895' H;' J7<F:6' 87;6A:K'
7Fg>;E;K' E5' K7>E7J78:' j@;' E;8;K:67:' F;EA;' A;E>:' j@;' @A7<7i:6<:KG' 456' <5' j@;' E5' ;K' E;8;K:675' j@;' K;' F@;KA6;' H;F:K7:H5'
465A;8875E7KA:'H@6:EA;';<'65H:X;L'2gK':H;<:EA;G';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;G'A;EH6g'A7;F45'H;'K54;K:6'<:K'7F4<78:875E;K'j@;'<:K'7Fg>;E;K'
j@;'9:'J7<F:H5'4@;H:E'A;E;6'Z'85EA:6g'A:F=7[E'85E'4;6K5E:K'j@;'<;':85EK;X;EL'+5K'H58@F;EA:<7KA:K':'h;8;K'H;87H;EG'456':<>@E:'
6:iREG'E5'@A7<7i:6'H;A;6F7E:H:K'7Fg>;E;KL'-E'8:K5K';n8;4875E:<;K'7E8<@K5'K;'9:'<<;>:H5':'H;KA6@76'4:6A;'H;<'F:A;67:<'c85EK;>@7H5'
;E' [458:K'H;' 6;46;K7REG'5' ;E' 4:lK;K' A5A:<7A:675KG' 456' ;X;F4<5G' 5' 85E' 7F4<78:87RE' H;' >gE>KA;6;Kd' 8@:EH5' <:' 46547:' ;n7KA;E87:' H;<'
F7KF5'45E;';E'4;<7>65'<:'h7H:'H;':<>@E:'4;6K5E:L'356';<'85EA6:675G'8@:EH5'K;';J;8Ao:E'J7<F:875E;K'4:6:'H;A;6F7E:H5K'465>6:F:K'5'
K;67;KG'K5E'5A6:K'4;6K5E:K'<:K'46547;A:67:K'H;'<5K'H;6;895KL'#7'@KA;H'9:'6;E@E87:H5':'<5K'H;6;895K'K5=6;'K@'4;<l8@<:G'E5'H;=;'J7<F:6'
E@E8:'7Fg>;E;K'j@;'4@;H:E'4;6X@H78:6':'<5K'4:6A7874:EA;K'5':'@KA;H'F7KF5L'

758>?520E9B90:90A>:796>J30410.3081790
-E'H;J7E7A7h:G'K@'8gF:6:'KR<5'45H6g':H;EA6:6K;';E'<5K'FgK'465J@EH5K'6;85h;85K'H;'<:'h7H:'H;'<:K'4;6K5E:K'K7'[KA:K'A7;E;E'<:'
K;EK:87RE' H;' j@;' @KA;H' Z' <5K' F7;F=65K' H;' K@' ;j@745' <:K' :8;4A:EG' <:K' :46;87:E' Z' <:K' h:<56:EL' #7' @E:' 4;<l8@<:' H58@F;EA:<' ;K'
6;:<F;EA;' @E' 6;>7KA65' H;' 6;<:875E;KG' <:' 8<:h;' H;<' [n7A5' ;KAg' ;E' <5>6:6' j@;' <5' j@;' A7;E;' <@>:6' :EA;' <:' 8gF:6:' H;K47;6A;' :<>@E:'
6;:887REL'2;';F=:6j@['@E:'h;i';E'@E:'4;<l8@<:'K5=6;'#76'&KB:<H'25K<;Z'Z'K@'^_1m7)F#"&"7*)P'"+')+E)D.7%"7&7)M%E7RE'?67AgE78:'H;'
(:K87KA:K'H;'<5K'*k5K'VUM R8*$)F.&&6$)+E)M.K6$)H&#$$&S4)"5K'4@K7F5K':'=@K8:6'4;6K5E:K'H7K4@;KA:K':':HF7A76'j@;';6:E'K;>@7H56;K'
K@Z5K'Z':<'J7E:<'978;'@E:';EA6;h7KA:':<'465475'25K<;ZL'$;El:'F7K':46;EK75E;KG'E5'KR<5'456'<:'h75<;E87:'j@;'65H;:=:':';KA:K'>;EA;KG'
K7E5' A:F=7[E' 456' <:' :h;6K7RE' j@;' K@K' h:<56;K' F;' 465H@8l:EL' #@45E>5' j@;' @E:' 4:6A;' H;' Fl' A;El:' F7;H5' :' A58:6' @E' A;F:' j@;'
85EK7H;6:=:'j@;';6:'6;46;K;EA:A7h5'H;<'F:<'<<;h:H5':'K@K'o<A7F:K'85EK;8@;E87:KL'*<'J7E:<'6;K@<AR'j@;'<:'J6:K;'H;'+!:EE:9'*6;EHA'
K5=6;'<:'=:E:<7H:H'H;<'F:<';E8:X:=:'85E'<:'K7A@:87RE'F;X56'H;'<5'j@;'E@E8:'4@H;'9:=;6'7F:>7E:H5L'+5K'H;J;EK56;K'=67AgE785K'H;'<:'
7H;5<5>l:'j@;';Eh7R':<';nA;6F7E75':'NN'F7<<5E;K'H;'4;6K5E:K';6:E'7EH7h7H@5K'K5646;EH;EA;F;EA;'E56F:<;Kv'E5'A;El:E'E7'8@;6E5K'E7'
4;i@k:KL'+5'j@;'H;8l:E'A;El:G':4:6;EA;F;EA;G':<>oE'K;EA7H5'Z';KA:=:E':EK75K5K 456'46;K;EA:6'K@'8:K5L'+:':8A7A@H'j@;':H54A:F5KG'
A:EA5'<:'7Eh;KA7>:H56:'cY:E;'&<7h;6d'85F5'Z5'F7KF5G'J@;'K;E87<<:F;EA;'<:'H;'@E5K'XRh;E;K'j@;'H;K;:=:E':46;EH;6'97KA567:'H;'<:=75K'
H;'K@K'465A:>5E7KA:KL'
,@6:EA;';<'<:6>5'4658;K5'H;'F5EA:X;'H;K8@=6l'j@;'25K<;Z'F;'6;4;<l:'Z'j@;':'<:'h;iG'F;'7EA;6;K:=:'F@895L',;':<>@E:'J56F:G'
;6:'F;6;8;H56'H;'@E:';K4;87:<':A;E87REG'456j@;';6:'@E:'4;6K5E:';H@8:H:'H;'<:'8<:K;':<A:G'4;6A;E;87;EA;':'<5K'8l68@<5K'=67AgE785K'
H;'45H;6G'j@;'9:=l:'H7KA56K75E:H5';>58[EA678:C'F;EA;'A5H5'<5'j@;'A;El:'@E:'6;F5A:'85E;n7RE'85E'[<'F7KF5L'/5'j@;6l:'46;K;EA:6'
J7;<F;EA;'K@'h;6K7RE'H;'<5K':85EA;87F7;EA5K'H;'NOVe'Z'H;F5KA6:6G':<'F7KF5'A7;F45G'j@;'H789:'h;6K7RE';6:'@E'h:8l5';E>:k5'j@;'K;'
9:=l:'9;895':'Kl'F7KF5L'+:'4;<l8@<:'85EK7>@7R'@E:'Z@nA:45K787RE'H;'547E75E;K'j@;';KA:=:E';E'h75<;EA5';EJ6;EA:F7;EA5'Z':<'J7E:<'<5'
j@;'K;'85EK7>@7R'J@;'K:A7KJ:8;6':'<:'!ij@7;6H:'cj@;'K;'545El:':'<:'<7=;6A:H'j@;'K;'85E8;Hl:':'25K<;Z'4:6:'56>:E7i:6';<'5H75'6:87:<d'Z'
85F4<:8;6'A:F=7[E':<'465475'25K<;ZG'j@;'9:=l:'4;EK:H5'j@;'K@'6;<:A5'7=:':'K;6'H7KA56K75E:H5L'
+:'85EJ7:Ei:'K;'86;:G';E'4:6A;G'F;H7:EA;'@E:';n4<78:87RE'4<:@K7=<;'H;'<:'6:iRE'456'<:'j@;'K;'H;K;:'65H:6'@E:';K8;E:'5'@E'
A;F:' H;A;6F7E:H5L' #;' 4@;H;' 9:8;6' j@;' ;<' 85EH@8A56' H;' @E' A:n7' 89:6<;' 85E' <:' 8gF:6:' F7;EA6:K' 8768@<:' ;E' =@K8:' H;' @E' 8<7;EA;G'
456j@;'4:6:'[<';K'@E:':8A7h7H:H'E:A@6:<'Z'E:H:';n8;4875E:<L'#;'4@;H;'J7<F:6'H7K86;A:F;EA;':'@E:'F@X;6';E'<:'7EA7F7H:H'H;'K@'=:k5'
F:A@A7E5G'456j@;'J@;';E';K;'F7KF5'=:k5'H5EH;'@E:'h;i'A5FR'<:'7F456A:EA;'H;87K7RE'H;'h7K7A:6'->74A5L'#;'4@;H;'J7<F:6':'@E'95F=6;'
j@;';KAg'H:EH5'H;'85F;6':'K@'4;665'Z'9:=<gEH5<;G'456j@;'[<'86;;'j@;'@KA;H'85F46;EH;'j@;'K;'A6:A:'H;'@E:'J:8;A:';K4;87:<'H;'@E:'
h7H:' ;K4;87:<L' +:K' 56>:E7i:875E;KG' ;K4;87:<F;EA;' <:K' H;' <:' 7ij@7;6H:' 45<lA78:G' A7;E;E' FgK' 4654;EK7RE' :' <:' 4:6:E57:' j@;' <5K'
7EH7h7H@5KL'-E'8@:<j@7;6'F5F;EA5'E5K'45H;F5K';E85EA6:6';E'K7A@:87RE'H;'A;E;6'j@;'H:6';n4<78:875E;K'K5=6;';<'F5A7h5'j@;'E5K'9:'
<<;h:H5':'J7<F:6'H;A;6F7E:H:K'7Fg>;E;K'5';K8;E:K';E'85E86;A5G'Z'H;=;F5K'J:87<7A:6<:K'H;'F:E;6:'K;E87<<:'Z';h7A:EH5'H:6'<@>:6':'
H7K8@K75E;Kv'<:K';n4<78:875E;K'j@;':456A;F5K'H;=;E'A;E;6'85EK7KA;E87:G'4@;K'<5K'4:6A7874:EA;K':'h;8;K'7EA;68:F=7:E'7F46;K75E;KG'
4;65'E5'H;=;E'K;6'A:E'K@F:F;EA;';K4;8lJ78:K'j@;'<;'85<5j@;E':'@KA;H';E'@E'8:<<;XRE'K7E'K:<7H:L'

5<28H6.:52I0MH<>8520EB5E>520410:920E1B253920
D:Z 87;6A5K' A6:=:X5K' j@;' :A6:;E' :' @E' H;A;6F7E:H5' A745' H;' 4;6K5E:KG' Z' 9:Z' A6:=:X5K' j@;' >;E;6:E' :F:E;6:F7;EA5K' Z' @E:'
85E87;E87:'H;<'465475'K;6'j@;'K5E'@E:'H;Kh;EA:X:'4:6:'<:'465H@887RE'H;'4;<l8@<:KG':'E5'K;6G'E:A@6:<F;EA;G'j@;'<5'j@;'K;'H;K;;';K'
F5KA6:6';KA:K'F7KF:K'8:6:8A;6lKA78:KL'D:Z'F@895K'J@E875E:675K'j@;'A7;E;E'F7;H5'H;'5J;EH;6':'K@K'K@4;6756;K'Z'j@;G'85F5'A:F=7[E'
;KAgE'4585':85KA@F=6:H5K':'9:8;6'H;8<:6:875E;K'4o=<78:KG'K;'F:E7J7;KA:E':EA;'<:K'8gF:6:K'85EK87;EA;K'H;'K@'46547:'J56F:'H;'K;6G'
85E'<5'8@:<'K@K'85EA67=@875E;K'6;K@<A:E':A65iF;EA;':=@667H:KL')@:EH5';KAgE':EA;'@E:'8gF:6:G'<5K'85EJ;6;E87:EA;K'Z'<5K'45<lA785K'
A7;EH;E':'H767>76K;':'7Eh7K7=<;K'F@<A7A@H;KG';E'<@>:6'H;'9:=<:6'4;6K5E:':'4;6K5E:G'85F5'<5'9787;65E'85E'@KA;H'H@6:EA;'<:'7Eh;KA7>:87REL'
)@:EH5'<:K'4;6K5E:K'K;';E8@;EA6:E'K5F;A7H:K':':<>oE'A745'H;'46;K7REG'5'8@:EH5'<:K'8768@EKA:E87:K'E5'<;K'6;K@<A:E'J:F7<7:6;KG'
:8Ao:E' K;>oE' K@K' 465475K'9g=7A5K' H;' 85F456A:F7;EA5G'Z'F@895K'H;' ;<<5K' ;KAgE'A:E' 95EH:F;EA;' :66:7>:H5KG'j@;' 6;K@<A:' H7Jl87<' 5'
7F45K7=<;'7E8<@K5'8:F=7:6<5KL'*EA;K'H;':<A;6:6'<:'7H;:'j@;'A7;E;';<'4:6A7874:EA;'H;'K@'46547:'6;<:87RE'85E'<:'8gF:6:G'H;=;'7EA;EA:6'
:H7h7E:6'<5'j@;';K'9g=7A5'Z'<5'j@;'oE78:F;EA;';K'@E:'85E8;487RE';j@7h58:H:'H;'<:'J7<F:87REL'-KA5'o<A7F5';K'465=:=<;'j@;'<5'4@;H:'

%#$

8566;>76v'456';X;F4<5_':'<:'4;6K5E:'j@;'4:6;8;';KA:6'H767>7[EH5K;':'@E:':F4<7:':@H7;E87:'K;'<:'4@;H;'h5<h;6':';E8:F7E:6'H787[EH5<;'
K7F4<;F;EA;_'p#R<5'9:Z'@E:'4;6K5E:'j@;'<;';KAg';K8@89:EH5G'j@;'K5Z'Z5L',76lX:K;':'FlqL'&A65';6656'F@Z'85FoE'j@;'K@;<;'A;E;6'
85EK;8@;E87:K'E;J:KA:K';K'86;;6'j@;'K;'H;=;'465Z;8A:6'<:'h5iL'#7'<:'4;6K5E:';E'8@;KA7RE'E5':A7;EH;':'<:K'7EH78:875E;K'j@;'K;'<;'
9:8;EG'K;'<;'9:8;';K8@89:6'@E'J6:>F;EA5'H;'<5'j@;'Z:'K;'9:'>6:=:H5G'j@;';K'@E'A6@85'j@;'K@;<;'J@E875E:6L',:H5'j@;':'8@:<j@7;6:'
<;'K5646;EH;';K8@89:6'K@'46547:'h5i'456'467F;6:'h;iG'K5<:F;EA;'H;=;'6;8@6676';E'o<A7F5'8:K5':'F5KA6:6<;';<'J6:>F;EA5'j@;'E5'9:'
6;K@<A:H5'K:A7KJ:8A5675G'K7;F46;';E'467h:H5'Z'F5KA6gEH5<;':F:=7<7H:HL'
-E' 58:K75E;K' A654;i:6g' 85E' :<>@7;E' 8@Z5' 85E8;4A5' H;' @E:' 7EA;6h;E87RE' 87E;F:A5>6gJ78:' ;KAg' =:K:H5' ;E' <5K' :E@E875K'
4@=<787A:675K'Z'j@;'h:<7;EA;F;EA;'7EA;EA:'465Z;8A:6'4;6K5E:<7H:HL'-K'7F456A:EA;'6;856H:6'j@;';KA5'K7>@;';KA:EH5'H;':8@;6H5'85E';<'
8:6g8A;6'H;<' 7EH7h7H@5' Z' K@K' K@45K7875E;Kv'K7' ;KAg' 9:87;EH5'@E:'4;<l8@<:' K5=6;'<:K'F:H6;K'j@;' ;Ehl:E' :' K@K' E7k5K' :' :46;EH;6' :'
:8A@:6';E':E@E875K'4@=<787A:675KG'E5'K;'45H6l:'4;H76'E:H:'j@;'J@;6:'FgK'6;h;<:H56L'
+:' 6;:887RE' H;' @E:' 4;6K5E:' :<' K;6' J7<F:H:' 4@;H;' 5' E5' K;6' :46547:H:G' 4;65' K7' K;' 6;J<;n75E:' :<>5' K5=6;' ;KA;' :K4;8A5' H;'
:EA;F:E5G'@E5'4@;H;';KA:6'F;X56'46;4:6:H5'4:6:'<5'j@;'4@;H:'58@6676L'+:';<;887RE'H;'4:6A7874:EA;K';K';j@7h:<;EA;':<'p6;4:6A5'H;'
4:4;<;Kq' j@;' K;' 9:8;' 4:6:' @E:' 4;<l8@<:' H;' J7887REL' -<' H58@F;EA:<' E5' ;K' <:' h;6H:H' ;n:8A:G' K7E5' @E' 85EX@EA5' H;' ;KA6@8A@6:K'
H6:FgA78:K'j@;'K;';<:=56:E':'4:6A76'H;<'F:A;67:<'j@;'K;'9:';nA6:lH5'H;'<:'h7H:'Z'K;'9:'6;K@F7H5'Z'56H;E:H5'H;K4@[KL'+5'j@;'K@'
4;<l8@<:':8:=;'A6:EKF7A7;EH5'H;4;EH;6g'H;'<:K'4;6K5E:K'j@;'@A7<78;'4:6:'9:8;6';KA:'<:=56L'

2.E14>896>J3090:906H79B90
)@:EH5'K;'6@;H:E'K;8@;E87:K'H;':887REG'j@7igK'E;8;K7A;'4;H76<;':'<:'>;EA;'j@;';J;8Ao;'K@K'F5h7F7;EA5K'85E'F:Z56'<;EA7A@H'5'
j@;'<5K'85EA65<;'FgKG'Z:'j@;'8@:EH5';<'F5h7F7;EA5';KAg';EF:68:H5G'K@J6;'@E:':8;<;6:87RE':4:6;EA;'H;<'TU'5';<'VU'456'87;EA5L'"7';<'
54;6:H56' H;' 4:K5' FgK' <7>;65' 45H6l:' F:EA;E;6'@E:'F:E5' =7;E' ;E8@:H6:H:'Z' 8566;8A:F;EA;';EJ58:H:'K7' K@' H@;k5' <:'F@;h;' 85E'
H;F:K7:H:'6:47H;iL'
wD:KA:' j@[' 4@EA5' ;KAg' H7K4@;KA5':' 7EA;6h;E76'4:6:' <5>6:6'@E' 6;K@<A:H5' h7K@:<' Z' 856;5>6gJ785'H;A;6F7E:H5x'-<' ;AER>6:J5G'456'
K@4@;KA5G'j@;66g'7EJ<@76'<5'F;E5K'45K7=<;';E'<:'h7H:'j@;'K;'46545E;'H58@F;EA:6G'Z';E'6;:<7H:H'A5H5'H76;8A56'H;'H58@F;EA:<;K'A7;E;'
:<>5'H;';AER>6:J5L'3;65'85F5'a5H:6H'Z:'7EA@ZRG'8@:EH5'K;'6;:<7i:'@E'H58@F;EA:<'K;'H;Khl:'@E5'9:87:'<:K'A[8E78:K'46547:K'H;'<:'
E"%%"5'0):<'7>@:<'j@;'K7'K;'9:8;'J7887RE'<:'A;EH;E87:';K'@A7<7i:6';<;F;EA5K'H;<'H58@F;EA:<L'!E8<@K5';E';<'65H:X;'FgK'F;8gE785'H;'@E:'
5=6:'H6:FgA78:';E'D5<<ZB55H'K7;F46;';n7KA;'@E';<;F;EA5'H;'7F465h7K:87RE'86;:A7h:';E';<'j@;'<:'8gF:6:'J7<F:'@E'pJ6:>F;EA5'H;'<:'
6;:<7H:HqL'
)@:EH5'K;';KAg'65H:EH5';E';nA;6756;KG';K4;87:<F;EA;';E'@E'<@>:6'4o=<785'5'H5EH;'9:Z'F@<A7A@H;KG'E5'A;F:'4;E;A6:6';E'g6;:K':'
<:K'j@;'E56F:<F;EA;'E5':88;H;6l:L'+:'8gF:6:';K'K@'<78;E87:'4:6:'>6:=:6'Z'<;'4;6F7A76g':A6:h;K:6'@E:'J7<:'H;'45<78l:KG'4:K:6':<'J6;EA;'
H;'@E:'F@89;H@F=6;G'5'7EA65H@876K;';EA6;'H5K'4;6K5E:K'j@;';KAgE'F76:EH5'@E';K8:4:6:A;L'-E'<5K'4:lK;K'5887H;EA:<;K';<'H;6;895'
H;'<:'8gF:6:':'9:8;6';KA5'K;':8;4A:'85F5'4:6A;'H;'<:'<7=;6A:H'H;'46;EK:L'":A@6:<F;EA;G';KA:'85EH787RE'E:A@6:<'E5'67>;';E'A5H:K'
4:6A;KL'%E5'c<;'F7K'85<;>:K'K;'J@;':'J7<F:6':'"7>;67:'Z':46;EH7R'cH;K4@[K'H;'K;6':4;H6;:H5d'j@;'8:4A:6'<:'7F:>;E'H;'@E:'4;6K5E:'
K7E'4;H76'4;6F7K5'K;'85EK7H;6:':<<l'85F5'65=5L'

7938131B0:904>B166>J30130E9389::90
+:' 85<58:87RE' H;' <:' 8gF:6:' ;K' @E:' H;' <:K' 458:K' g6;:K' ;E' <:K' j@;' @E' 4585' H;' 7>E56:E87:' 4@;H;' 465H@876' 6;K@<A:H5K'
8:A:KA6RJ785KL'-KA5'4@;H;';h7A:6K;'A:EA5'K7';<'H76;8A56'85F5';<'54;6:H56'H;'8gF:6:'A7;E;E':<>oE'85E587F7;EA5'A;R6785L')5F5'j@7;6:'
j@;'@E:'4;<l8@<:'46;K;EA:'<:K'47;i:K'H;'@E'F@EH5':6AlKA78:F;EA;'J6:>F;EA:H5G';<'F7;F=65'H;'<:':@H7;E87:';KAg'85EKA:EA;F;EA;'
F5EA:EH5';E'K@'F;EA;'<:'7F:>;E'H;'A5H5';<'85EX@EA5'4:6:'8:H:'<58:<7i:87RE'K@8;K7h:L')@:A65'gE>@<5K'4:687:<;K'H;'@E5K'7EH7h7H@5K'
;E' @E:' 9:=7A:87RE' ;h58:E' @E:' 7H;:' H;' A5H:' <:' 9:=7A:87RE' Z' <:' 45K787RE' H;' K@K' 58@4:EA;KL' 3:6:' E5' 465h58:6' 85EJ@K7RE' ;E' K@'
:@H7;E87:G';<'H76;8A56'9:'H;'5=;H;8;6'87;6A:K'6;><:K'4:6:'F:EA;E;6'@E'K;EA7H5'H;'<R>78:'>;5>6gJ78:L'
!F:>7E;F5K'j@;';KAg'65H:EH5'@E'H;KJ7<;L'D:'H;'H;87H76'456':H;<:EA:H5'cK5=6;'<:'=:K;'H;'<5K'J5EH5K'5'J:8A56;K'H;'7<@F7E:87REd'
H;KH;'j@['<:H5'H;<'H;KJ7<;'h:':';J;8A@:6';<'65H:X;L'#7';<'65H:X;'<5'9:8;'K7;F46;'H;KH;';<'F7KF5'<:H5G'A5H5K'H;KJ7<:6gE':'A6:h[K'H;'<:'
4:EA:<<:';E'<:'F7KF:'H76;887REG'456';X;F4<5G'H;KH;'<:'4:6A;'7ij@7;6H:'H;'<:'4:EA:<<:':'<:'4:6A;'H;6;89:L'"5'5=KA:EA;G'K7':'F7A:H'H;<'
65H:X;' :A6:h7;K:' ;<' H;KJ7<;' Z' K;' 45E;' :' J7<F:6' H;KH;' ;<' <:H5' 54@;KA5G' ;<' H;KJ7<;' H;' 6;4;EA;' 76g' ;E' K;EA7H5' 7Eh;6K5G' H;' H;6;89:' :'
7ij@7;6H:'H;'<:'4:EA:<<:L'*<'7EA;68:<:6';KA;'F:A;67:<'4@;H;'465H@876'85EJ@K7RE':<';K4;8A:H56L'w-K'[KA:'@E:'85EA6:C'F:E7J;KA:87RE'j@;'
h7;E;'H;KH;'5A6:'4:6A;'4:6:';EJ6;EA:6K;'85E'<:'467F;6:x'w-K'5A6:':<:'H;<'H;KJ7<;';E'F:689:'9:87:'5A65'H;KA7E5x'
-KA:F5K'A6:A:EH5'<:'7H;:'H;'-.'&$'$#7$).),')6.3+)3$6)$L$0)+)6@'$.)"':"7"K6$4)%KA;H'4@;H;'A6:i:6'@E';X;';EA6;'H5K'4;6K5E:K'j@;'
;KAgE'K5KA;E7;EH5'@E:'85Eh;6K:87REG'85F5'K;'7<@KA6:';E'<:'(7>@6:'NWLNL'27;EA6:K'F:EA;E>:'K@'8gF:6:':',')6.3+)3$)3"%*.)6@'$.0);<'
4;6K5E:X;'H;'E;>65'K7;F46;'F76:6g'H;'7ij@7;6H:':'H;6;89:'Z ;<'4;6K5E:X;'H;'=<:E85'F76:6g'K7;F46;'H;'H;6;89:':'7ij@7;6H:':'A6:h[K'
H;'<:'4:EA:<<:L'-E'<:'(7>@6:'NWLN'K;'F@;KA6:E'A6;K'gE>@<5K'H;'8gF:6:'H7KA7EA5K_'?';K'@E'4<:E5'H;'H5KG'Z'*'Z')'K5E'4<:E5K'K5=6;';<'
95F=65L'&=K;6h;'<5K'J5A5>6:F:K'j@;'K;'5=A7;E;E_'8:H:'@E5'H;';<<5K'K;'4@;H;'7EA;68:<:6'85E'8@:<j@7;6:'H;'<5K'5A65KL'

%#'

(7>@6:'NWLNL'
p#:<A5'H;';X;q_'+:K'A6;K'7Fg>;E;K'465H@87H:K'H;KH;'<:K'45K7875E;K'H;'8gF:6:'*G'?'Z')'K5E'A5H:K'7EA;68:<:=<;KG'456j@;'<5K'4;6K5E:X;K'F:EA7;E;E'
@E:'F7KF:'H76;887RE';E'4:EA:<<:L'+:'45K787RE',G'K7E';F=:6>5G'465H@8;'@E:'85F45K787RE'j@;'7Eh7;6A;'<:K'<lE;:K'H;'h7K7RE'H;'<5K'4;6K5E:X;K'Z'E5'
;K'7EA;68:<:=<;'85E'<5K'5A65K'gE>@<5KL'-E'<:'45K787RE','K;'9:'K:<A:H5';<';X;'7Eh7K7=<;';EA6;'<5K'4;6K5E:X;KL

"5'5=KA:EA;G' K7' ;E' <@>:6' H;' K7A@:6K;' ;E' <:' 45K787RE' )' <:' 8gF:6:' 86@i:' <:' <lE;:' 7F:>7E:67:' 4:6:' J7<F:6' H;KH;' <:' 45K787RE' ,G'
A;E;F5K'@E'465=<;F:L')5F4:6;';<'J5A5>6:F:','85E'K@K'4<:E5K'6;K4@;KA:L'-<'4;6K5E:X;'H;'E;>65';KAg':956:'F76:EH5';E'<:'F7KF:'
H76;887RE' j@;' ;<' 4;6K5E:X;' H;' =<:E85G' Z' ;KA5' E5' A7;E;' K;EA7H5L' -KA;' ;K' @E' ;X;F4<5' H;<' 4;8:H5' 8:6H7E:<' H;' <:' 87E;F:A5>6:Jl:'
H;E5F7E:H5' pK:<A5' H;' ;X;qL' ":A@6:<F;EA;G' E5' ;n7KA;' 4;8:H5' K7E' 6;H;E87REL' ,;'9;895G' =,$3$) 86@i:6' <:' <lE;:' :' F7A:H' H;' <:'
85Eh;6K:87REG' 4;65' A;EH6g' j@;' H;K4<:i:6' <:' 8gF:6:' <:A;6:<F;EA;' F;H7:EA;' @E:' 3+66/) H@6:EA;' <:' A5F:G' H;KH;' <:' 45K787RE' ?' :' <:'
45K787RE',G'4:6:'j@;'<:':@H7;E87:'h;:'j@;'<:'8gF:6:'7$)&#.76.3.).)6.)',$:.)=+7"%"5' :<'5A65'<:H5'H;'<:'<lE;:'7F:>7E:67:L'*'4:6A76'H;'
:j@lG' A5H:K'<:K' A5F:K' K;' H;=;E' 9:8;6'H;KH;' ;<' E@;h5' <:H5' H;' <:' <lE;:G' 85E' <5' 8@:<' K;'F:EA;EH6g'<:' E@;h:' K7A@:87RE'j@;' K;' 9:'
;KA:=<;87H5';E'4:EA:<<:G';E'<:'j@;':F=5K'4;6K5E:X;K';KAgE'F76:EH5'9:87:';<'5A65'<:H5L'
-E'@E:'K7A@:87RE'85F5'<:'H;'@E'H;KJ7<;G';E'<:'j@;'<:'>;EA;'Z'<5K'5=X;A5K';KAgE';E'F5h7F7;EA5G'K;'4@;H;E';KA6@8A@6:6'87;6A:K'
A5F:K'4:6:'F5KA6:6'@E'8:F=75'H;'H76;887RE';E'4:EA:<<:L'-E'<:'(7>@6:'NWLT'K;'F@;KA6:'j@;'<:'4:6:H:G'j@;':EA;K'7=:'H;'H;6;89:':'
7ij@7;6H:G'9:'H:H5'<:'h@;<A:':'@E:';Kj@7E:'Z':956:'h:'H;'7ij@7;6H:':'H;6;89:L'$5F:EH5'<:'46;8:@87RE'H;'9:8;6'A5F:K'H;';KA;'A745'
H@6:EA;';<'65H:X;G'K;'4@;H;'9:8;6';<'F7KF5'H;KH;'8@:<j@7;6'<:H5'H; <:'4:6:H:G'456j@;'K;'K:=;'j@;'H;K4@[KG':<';J;8A@:6';<'F5EA:X;G'
K;'4@;H;';KA:=<;8;6'@E:'85EA7E@7H:H'<R>78:L'
)@:EH5';<'65H:X;'K;';J;8Ao:';E'@E'X:6HlE'5';E'@E'F@K;5G'H5EH;'<:'>;EA;'>5i:'H;'<7=;6A:H'H;'F5h7F7;EA5G'K;'6;:>6@4:E'Z'F76:E'
;E'@E:'E@;h:'H76;887RE';E'4:EA:<<:';E';<'A6:EK8@6K5'H;'@E:';K8;E:L'-KA5'K7>E7J78:'j@;';<'F:A;67:<'H;<'467E87475'Z';<'H;<'J7E:<'E5'K;'
45H6gE'7EA;68:<:6'Z'j@;';<'F5EA:X;'H;<'H;K:665<<5'<R>785'H;'<:';K8;E:'K;6g'@E:'A:6;:'H7Jl87<'5'7F45K7=<;'H;'<5>6:6L'.5H:6'4<:E5K'H;'
6;:887RE'6;K@<A:6g'F@Z'oA7<G'K5=6;'A5H5'K7'<:'<lE;:'h7K@:<'H;<'4;6K5E:X;'7EH78:'j@;'K;'9:'465H@87H5'@E'F5h7F7;EA5'J@;6:'H;'4:EA:<<:L'
3:6:'85EK;>@76';KA5K'4<:E5K'<;'A;EH6g'j@;'4;H76':'@E'A6:EK;oEA;'j@;'K7>:'85E'<:'F76:H:':':<>@7;E'j@;'K;';E8@;EA6;';E'F5h7F7;EA5L'

%#(

(7>@6:'NWLTL
):F=75'H;'H76;887RE';E'4:EA:<<:_'-<'H;KJ7<;G'j@;'A;El:'@E'K;EA7H5'H;'F:689:'H;'H;6;89:':'7ij@7;6H:G':956:'h:' H;'
7ij@7;6H:':' H;6;89:'cH;EA65'H;<'F7KF5'4<:E5dL'-K'@E' 4<:E5'oA7<'4:6:'F:EA;E;6';E' 6;K;6h:G'Z:'j@;G':<'F5KA6:6'@E'
8:F=75'H;'H76;887REG'<;'4;6F7A;'9:8;6'<:K'A5F:K'H;KH;':F=5K'<:H5K'H;<';X;'Z'9:8;6';F4:<F;K'4:6:'j@;'<:':887RE'
K7>:'@E'8@6K5'<R>785L

17E:9N97>1385 @075?>7>1385204106H79B90
D:8;6'6;85F;EH:875E;K';E'<5'6;J;6;EA;':<'@K5'H;'<:'8gF:6:';K'@E'g6;:';E'<:'j@;'6;K@<A:'F@Z'H7Jl87<'K;EA:6'H58A67E:G'Z:'j@;'
8:H:'K7A@:87RE'A7;E;'K@'E:A@6:<;i:G'H;A;6F7E:H:'456'K@K'46547:K'<7F7A:875E;KL'mKA:K'K5EG'>;E;6:<F;EA;G'H;'8:6g8A;6'JlK785_'h;EA:E:K'
5'85<@FE:K';E'@E'7EA;6756G'j@;'5=<7>:E':'j@;'<:K'A5F:K'K;';J;8Ao;E'K7;F46;';E'@E:'F7KF:'H76;887REG'5'@E:'7E85E>6@;E87:';E';<'
;nA;6756'j@;' 9:Z' j@;' ;h7A:6L' 3@;H;' K;6' E;8;K:675'J7<F:6' @E:' :@A[EA78:'8:=:k:' H;'A65E85K' H;' @E' 85<5E5' H;KH;' @E' E7h;<' =:X5' 4:6:'
;h7A:6'j@;'K;'h;:G'K5=6;'<5K'g6=5<;K'h7;X5KG'@E:';E56F;'K:<89789:'>76:A567:'j@;'4658<:F:'<:';n7KA;E87:'H;'@E';F45675'H;'4;667A5K'
8:<7;EA;K';E'<:'h;87EH:HL'

,1201:09N9B&&&;0
-<'87E;'Z';K4;87:<F;EA;';<'H58@F;EA:<G';K'@E:':8A7h7H:H';E'<:'j@;'K;'h:E'H;K8@=67;EH5'J:8A56;K'7EK5K4;89:H5K'j@;'5=<7>:E':'
:85F5H:6K;':'<5'7F46;h7KA5L'$:<;K'<7F7A:875E;K'85EJ56F:E';<':6A;'87E;F:A5>6gJ785'H;'@E:'F:E;6:'j@;'<5K'86lA785K'H;'87E;'E5'4@;H;E'
E7' 7F:>7E:6L')5E'J6;8@;E87:'K;EA76g';<'F:>E;A7KF5'H;'<:K' 6@A:K' E5' ;n4<56:H:K' :oE' Z' H;' 6;4;EA;' K@K' 86;;E87:KG'K@K' h:<56;K'Z' K@'
J56F:87RE'K;'h;E'K5F;A7H:K':<':85K5'H;'<5K'H75K;K'H;<':i:6L'
*'h;8;K'<:'H75K:'H;'<:'5456A@E7H:H':4:6;8;'H;'F5H5'A5A:<F;EA;'7EK5K4;89:H5L'%E:'h;iG'F7;EA6:K'65H:=:'@E:'4;<l8@<:G'H;'<:'
j@;'9;'9;895'F;E87RE':EA;6756F;EA;G'K5=6;';<'K:=5A:X;':'@E'A6;E'H@6:EA;'<:'9@;<>:'>;E;6:<'H;'NOTe';E'!E><:A;66:G'@E'A6;E';n46;K5'
H;K8:667<R':':<A:'h;<587H:H'<:'E589;':EA;6756':'<:';EA6;h7KA:'j@;'7=:':'9:8;6':'@E'K@4;6h7h7;EA;'H;<'7E87H;EA;'H;'NOTe'c(7>@6:'NWLVdL'-<'
F7KA;675K5' 6;F;H5' H;' <:' 97KA567:'K@8;H7R' :' @E:' F7<<:' H;<' :85EA;87F7;EA5' H;' NOTeG' 456' <5' j@;' F5H7J78:F5K' E@;KA65K' 4<:E;K' Z'
J7<F:F5K'<5K'6;KA5K'H;<'H;K8:667<:F7;EA5'4:6:'6;K:<A:6'<:'H;KA6@887RE'j@;'9@=7;6:E'45H7H5'465h58:6'<5K'K:=5A;:H56;K'85E'K@':8A5L'
3:6:' @E:' 4;6K5E:' 4585' :85F5H:A787:' Z' H;' F;EA;' <7E;:<G' ;KA:' 85EKA:EA;' :H:4A:87RE' :' <5' 7E;K4;6:H5' 4@;H;' 6;K@<A:6'
7E:8;4A:=<;F;EA;' J6@KA6:EA;G' 4;65' 6;46;K;EA:' 4:6:' 5A65K' @E' 6;A5' :' K@' 7Eh;EA7h:' Z' 4;6K478:87:L',;'A5H:K' J56F:KG' K;' H;=;E' 9:8;6'
4<:E;KG'456j@;'9:Z'7E8<@K5'58:K75E;K';E'<:K'j@;'A5H5'K;'H;K:665<<:'K;>oE'<5'46;h7KA5L'

%#)

J"8+#.(R`K1K(
-KA['46;4:6:H5'4:6:':H:4A:6K;':'<5'7F46;h7KA5v';E';KA:'58:K7RE'K;'465H@X5'@E'895j@;'H;'A6;E;K';E';<'<@>:6';E';<'j@;';KA:=:'J7<F:EH5'<:'
4;<l8@<:'8*$)M#.-6"'(&+')8#."'T>#$%W$#74

412G:5210410216.136>920@035892041:04>B1685B0
-<' 467F;6'4:K5' ;E' <:' J7<F:87RE'H;' 8@:<j@7;6' K;8@;E87:';K' H;A;6F7E:6'<5' j@;' A7;E;'j@;' ;n46;K:6'Z' K@' 45K7=<;':456A:87RE':' <:'
4;<l8@<:';E'465Z;8A5L')5F5'K7;F46;G'H;=;'9:8;6'@E:'<7KA:'H;';KA:K'85K:KG'4:6:'j@;'E:H:'K;'5F7A:';E';<'J6:>56'H;'<:'=:A:<<:L'#7G'456'
;X;F4<5'h:':'65H:6';E'@E'<:=56:A5675G'Z:'K:=;'j@;'A7;E;'j@;'F5KA6:6'K@'85EJ7>@6:87RE'ch;6'(7>@6:'NWL^dL'
#-)%-")!*',-+'+*?&.*$&.!&
6$%+$#)$(_+$()$7$(,*0-#.#B
:K4;8A5'>;E;6:<'H;<'<:=56:A5675'
A6:=:X:E'K;7K'4;6K5E:K'
9:Z'A6;K'8<:K;K'H;';j@745K'
9:Z'8@:A65';n4;67F;EA5K';E'F:689:'
@E5'H;'<5K';n4;67F;EA5K';K'4;<7>65K5
(7>@6:'NWL^L'
.;856H:A5675_'(789:'85E'<:'6;<:87RE'H;'5=X;A7h5K'H;'<:'K;8@;E87:'H;<'<:=56:A5675L

$:F=7[E'H;=;6g'H;F5KA6:6G'H;'J56F:'F;E5K'A:E>7=<;G'j@;'<:K'4;6K5E:K'j@;':<<l'A6:=:X:E'A7;E;E'@E:'>6:E'H;H78:87RE'Z'j@;'K5E'
7E8<@K5'9;6578:KL'-KA;';K'K@'5=X;A7h5'FlE7F5v'E5'4@;H;'H;X:6'H;'J7<F:6'4<:E5K'j@;'H;X;E';KA5'=7;E'K;EA:H5L'
*'85EA7E@:87REG'Z'85EK7H;6:EH5':'<:'8gF:6:'85F5'@E:'85E87;E87:'5=K;6h:H56:G'A7;E;'j@;'7F:>7E:6';E'H;A:<<;'<:'E+#-.)$')A,$)
3$7$.)A,$)7$):":.)6.)$7%$'.4)#7';KAg'65H:EH5'<:'8;<;=6:87RE'H;'@E:'=5H:';E'<:'j@;'9:Z':=@EH:EA;'85EK@F5'H;':<8595<G'E5'A;EH6l:'
K;EA7H5'<7F7A:6K;':'85<58:6'<:'8gF:6:'K5=6;'A6l45H;K'8@7H:H5K:F;EA;'K7A@:H5KL'-E';KA;'8:K5G'<:'8gF:6:'45H6l:':H54A:6';<'4@EA5'H;'
h7KA:' H;' @E5' H;' <5K' 7Eh7A:H5K' ZG' :<' K;6' F:E;X:H:' :' F:E5G' 45H6l:' :K5F:6K;' :' <5K' >6@45K' H;' 4;6K5E:K' j@;' 4:6<5A;:E' K7E' 8;K:6G'
A654;i:6'85E'X@;6>@7KA:K';E'4<;E:';J;6h;K8;E87:G'9:8;6'46;>@EA:K':'<5K'467E874:<;K'4;6K5E:X;K'H;'<:'J7;KA:'ZG'j@7igK'A:F=7[EG'@E76K;'
:<'=:7<;L'
356' ;<' 85EA6:675G' K7' K;' H7K45E;' :' 65H:6' ;E' <:' K:<:' H;' @E' A67=@E:<G' 85E' 7EA;6h;E875E;K' F@Z' ;<:=56:H:K' 85EJ56F;' :<' 67A@:<'
;KA:=<;87H5G'<:'85<58:87RE'H;'<:'8gF:6:'Z'<:'85=;6A@6:'K;6gE'A5A:<F;EA;'H7J;6;EA;KG'ZG'H;KH;'<@;>5G'<:'8gF:6:'H;=;6g'A;E;6':=K5<@A:'
;KA:=7<7H:HL'
*<':J65EA:6'8@:<j@7;6'A745'H;'65H:X;'H;=;'4<:EA;:6K;_'
!

wu@['4@EA5'H;'h7KA:';K';<'j@;'<:'F:Z56'4:6A;'H;'<:':@H7;E87:'h:':'85F4:6A76x'

%#*

w,REH;'6:H78:'<:':887RE'H;'F:Z56'7F456A:E87:'4:6:'<5K'9;895K'j@;';KA:F5K'E:66:EH5x'w-E'<:'K:<:G'456';X;F4<5G';K';E';<'X@;iG'
;E';<'H;F:EH:EA;G';E';<'J7K8:<'5';E';<'X@6:H5xd'

!
!
!

w-E'j@['F5F;EA5'K;'h:':'465H@876';<'8:F=75'H;'4@EA5'H;'h7KA:'Z':'j@7[E'h:':'4:K:6x'
wu@['H;A:<<;K'JlK785K'5'j@;'9;895K'K5E';K;E87:<;K'4:6:'H:6<;'J56F:':<'85EX@EA5x'
w)@g<;K'h:E':'K;6'<:K'J:K;K';K;E87:<;K'H;<'H;K:665<<5'j@;'F;'H7K45E>5':'<<;h:6':'8:=5x'

w)RF5'h5Z':'H;A;6F7E:6';<'467E87475'Z';<'J7E'H;'8:H:'J:K;x'

-<' ;F4<:i:F7;EA5'H;'<:' 8gF:6:'4@;H;' 465H@876'@E' 8:F=75'H;' 4;6K4;8A7h:L'*7K<:6':' H5K' 4;6K5E:K'F;H7:EA;'4<:E5K' 856A5K';'

7EA;68:<:6<5K' 465H@8;'@E:' K;EK:87RE'F@Z' H7KA7EA:' H;' <:' j@;' 6;K@<A:'H;' 7EA;68:<:6'H5K' 4<:E5K' ;J;8A@:H5K'K5=6;';<' 95F=65L'-E' <5K'
4<:E5K'7EH7h7H@:<;K';<'5=K;6h:H56';KAg'K7;F46;':'K5<:K'85E'@E5'H;'<5K'<7A7>:EA;KG'4;65';E'<5K'4<:E5K'K5=6;';<'95F=65'K;'45E;'H;'
F:E7J7;KA5'<:'6;<:87RE';K4:87:<'Z'A;F456:<'j@;';n7KA;';EA6;';<<5KG'E5'K;'J:=678:':<';J;8A@:6';<'F5EA:X;G'Z'456'<5'A:EA5';<';K4;8A:H56'
K7;F46;'h;6g':'@E5';E'6;<:87RE'85E';<'5A65L'
"5'9:Z'E7E>oE'F7KA;675_'4:6:'85E58;6'<:'6;K4@;KA:'H;<'4o=<785'9:Z'j@;'=:K:6K;';E'<:';n4;67;E87:'Z';E';<'K;EA7H5'85FoE'j@;'
E5K';j@74:6:':'@KA;H'Z':'FlG'j@;'E5K'9:8;'6;:8875E:6'Z'85F46;EH;6'H;'F:E;6:'K7F7<:6'8@:EH5'85F4:6A7F5K';<'H;K;E<:8;'H;'@E:'
K7A@:87REL'-<'<@>:6';E';<'j@;'E5K';E85EA6:F5KG'<5'j@;';KA:F5K'85EA;F4<:EH5G';<'56H;E';E';<'j@;'K;'K@8;H;E'<5K':85EA;87F7;EA5K'
E5K':J;8A:E'456'7>@:<L',;'5A6:'F:E;6:G';<'87E;'E5'K;6l:';<'<;E>@:X;'@E7h;6K:<'j@;';KL'356'<5'A:EA5G'$6)%+'+%"-"$'&+)3$6)%"'$):"$'$)
3.3+) =+#) 6.) =$#%$=%"5') 3$) ,'+) -"7-+4) #7' :' @KA;H' <;' 6;K@<A:' H;F:K7:H5' <;EA5' 5' H;F:K7:H5' :F=7>@5G' K7;F46;' 4@;H;' 6;8@6676' :'
h7K75E:H5K'H;'4;<l8@<:K'H;'J7887RE'Z'H58@F;EA:<;K'j@;'6;J<;X;E'K7A@:875E;K'4:6;87H:K':'<:'K@Z:'4:6:'h;6';<'F5H5';E'j@;'<5'9787;65E'
5A6:K'4;6K5E:KL',;=;'6;856H:6'j@;'K7'K;'<7F7A:':'7F7A:6'<5'j@;'5A65K'46:8A78:E'8566;';<'67;K>5'H;'4;6H;6K;';E':=KA6:8875E;K'A;R678:KL'
-K' ;<' <:H5' E;>:A7h5' H;' <:' J56F:87RE' 87E;F:A5>6gJ78:v' 85E' @E:' >:F:' A:E' :F4<7:' H;' F5H5K' H;' ;n46;K7REG' K;' A7;EH;' :' 7E97=76' <5K'
7EKA7EA5KG'j@;'K5E'<:'J@;EA;'H;'<:'h5i'7EH7h7H@:<L'
&A65':K4;8A5':'H;87H76';E'6;<:87RE'85E'<:'45K787RE'H;'<:'8gF:6:';K';<'4:4;<'j@;'9:'H;'H;K;F4;k:6';<'J5EH5';E'6;<:87RE'85E';<'
467F;6'A[6F7E5L'#7'@E:'H;'<:K'4:6A7874:EA;K';KAg';E'@E:'K7<<:'H;'6@;H:K'Z'K@'4<:E5':=:68:'@E:'h;EA:E:'85E'@E:'h7KA:'H;'<:'>;EA;';E'
<:' 8:<<;G' <:' 85F45K787RE'H;KA:8:6g'H7K86;A:F;EA;'K@'7EF5h7<7H:H'Z' ;<' 9;895' H;' j@;' 9:Z' 87;6A5K':K4;8A5K' H;' <:' h7H:' j@;'<;' ;KAgE'
h;H:H5KL'
#;>oE';<'4@EA5'H;KH;';<'j@;'F76:F5K':<'K@X;A5G'H;KH;':667=:G'H;KH;':=:X5G'5':'A6:h[K'H;'<5K'=:665A;K'H;'@E:'6;X:G'K@>;67F5K'
H7KA7EA:K'J56F:K'H;'F76:6'MZG'456'<5'A:EA5G'H;'h7h76M'<:':887REG'j@;';K';<'A;F:'H;'<:'K;8@;E87:L'+:'8gF:6:'E5'4@;H;'K;6'K5<:F;EA;'
@E';<;F;EA5'4:K7h5'H;'>6:=:87REG'K7E5'FgK'=7;E';<'7EKA6@F;EA5'85EK87;EA;'H;'6;h;<:87REL'*'4;K:6'H;'j@;';<'K;EA7H5'H;'6;h;<:87RE'
K;'4@;H;'85EK;>@76'F;H7:EA;';<'F5EA:X;'Z'<:'Z@nA:45K787RE'H;'4<:E5KG'K;'4@;H;'<5>6:6'H;'F:E;6:'FgK'K@A7<'Z'85Eh7E8;EA;'K7';K:'
5=K;6h:87RE':'Fo<A74<;K'E7h;<;K'K;'7E856456:':<'465475'65H:X;L'
)@:EH5'K;';n4<5A:'<:'<58:<7i:87RE'85F5'85EA;nA5'K7>E7J78:A7h5'Z'6;K45EH;':'<5K':8A5K'Z'4@EA5K'H;'F76:'H;'<5K'4:6A7874:EA;K';E'
@E:' K;8@;E87:G' K;' 4@;H;' 86;:6' @E:' K;EK:87RE'hlh7H:' Z' ;K45EAgE;:'H;<' H;K4<7;>@;'H;' <:' H7EgF78:'58@<A:' H;' <:' K;8@;E87:L'-K' <:'
H7J;6;E87:'j@;';n7KA;';EA6;'85F4:6A76'<:K'K;EK:875E;K'H;'@E:'4;6K5E:'j@;';K'7EA;<7>;EA;';'7EA@7A7h:G'8:4:i'H;'8:4A:6'<:K'A;EK75E;K'Z'
;<'45A;E87:<'H;'<5'j@;';KAg'K@8;H7;EH5'Z'<:K'H;'@E:'4;6K5E:':E5H7E:G'j@;'E5'A7;E;'E7E>oE'7EA;6[K'456';<'A;F:G'8@Z5K'5X5K'h:E'H;'@E'
<:H5':<'5A65'F76:EH5'A5EA:F;EA;'A5H5':j@;<<5'j@;'K;'F@;h;L'
+:' F;X56' F:E;6:' H;' 65H:6' @E:' 4;<l8@<:' ;K' =@K8:EH5' <:' J56F:' H;' H;X:6' ;KA:=<;87H5K' @E5K' 9;895K' 85E' ;<' Fgn7F5' E7h;<' H;'
H7K8;6E7F7;EA5'ZG'@E:'h;i'9:<<:H:G'A6:EKJ;676<:':'<:'4:EA:<<:v'[K;';K';<'8:F7E5L'

6H79B909:0M57<B505025<B101:08BFE5410
+:'8gF:6:'K5=6;'A6l45H;'4@;H;';J;8A@:6'@E'C++-)H;':8;68:F7;EA5'Z'F:EA;E;6'H;'F:E;6:';KA:=<;'@E'4<:E5'856A5'K7E'F5<;KA:6'
:' <:' 4;6K5E:':' j@7;E' K;' ;KAg' J7<F:EH5G' 4;65' E5' K;' 4@;H;'A6:K<:H:6'JlK78:F;EA;':' @E:' 45K787RE'E@;h:'FgK' h;EA:X5K:L'+:' 8gF:6:'
456AgA7<'Kl'8@;EA:'85E';KA:'F5h7<7H:HG'4;65';K':'85KA:'H;'87;6A:'7E;KA:=7<7H:HL'%A7<7i:6'<:'8gF:6:'456AgA7<'4@;H;'K;6'<:'K5<@87RE'8@:EH5'
E5' K;' 4@;H;' 46;h;6' <:' :887REG' 5' 8@:EH5' 7>E56:F5K' ;<' <@>:6' ;n:8A5' ;E' j@;' K;' h:' :' 465H@876L' +5K' E@;h5K' 8:F:K85475K' ;KAgE'
465h7KA5K'H;';KA:=7<7i:H56;K'H;'7F:>;E'j@;'85F4;EK:E'c:'h;8;K'85E'>6:E'[n7A5d';K:'7E;KA:=7<7H:H'H;<'54;6:H56'j@;'K;'H;=;':'K@'
E;8;K7H:H'H;'6;K476:6L'
+:'46;K;E87:'H;'<:'8gF:6:G';KA@H7:H:G'85F4@;KA:'Z'85EA65<:H:G'5'456';<'85EA6:675'g>7<G';K45EAgE;:'Z'K7;F46;':<;6A:'4:6:'h:67:6'
H;' 45K787RE' ;E' 8@:<j@7;6' F5F;EA5G' K;' 7Eh5<@86:' ;E' <:' :887REG' j@;' J7<F:' H;' F:E;6:' =7;E' H7J;6;EA;G' A6:EKF7A;' :<' ;K4;8A:H56' @E:'
6;<:87RE'85F4<;A:F;EA;'H7KA7EA:';E'8:H:'8:K5';'7EJ<@Z;'H;'F:E;6:'H;87K7h:';E'<5'j@;'9;F5K'H:H5';E'<<:F:6'<:'ph5iq'E:66:A7h:'H;'<:'
4;<l8@<:L'
+:'8gF:6:'K5=6;'A6l45H;'K7;F46;'ph;q'H;KH;'@E'4@EA5'J7X5';E';<';K4:875G'K7E'j@;'7F456A;';E'j@['H76;887RE'F76;G'A:EA5'K7';K';E'
K;EA7H5'h;6A78:<'85F5'9567i5EA:<L'!E8<@K5';E'<5K'C++-7)H;':8;68:F7;EA5'<:'4;6K4;8A7h:'4;6F:E;8;'7E:<A;6:H:G'<5'8@:<'E5'9:8;'FgK'
j@;'K@=6:Z:6'9:KA:'j@['4@EA5'<:'5=K;6h:87RE'K;';J;8Ao:'H;KH;'@E'4@EA5';E'85E86;A5L'-E'@E:'K:<:'H;<'X@i>:H5G'456';X;F4<5G'H:H5'
j@;' A:EA5' ;<' X@;i' 85F5' ;<' X@6:H5G' ;<' =:Ej@7<<5' H;' <5K' A;KA7>5K' Z' <:' :@H7;E87:' 8@;EA:E' 85E' 45K7875E;K' J7X:K' Z' A7;E;E' @E' 8<:65'
K7F=5<7KF5G';K'H;'A5H5'4@EA5'<R>785'j@;'<:'8gF:6:];<'5=K;6h:H56'A;E>:'A:F=7[E'@E:'45K787RE'4;6F:E;EA;L'

%$+

,;'<:'8gF:6:'456AgA7<'4@;H;'H;876K;'j@;';K'p@E:'7EA;<7>;E87:'85E'47;6E:KqL')5F5';<'C++-)H;':8;68:F7;EA5'Fgn7F5G';K'H;876G';<'
;j@7h:<;EA;':'@E'467F;6'4<:E5G';K'7F46:8A78:=<;G'<:'8gF:6:'H;=;'8:F=7:6'H;'45K787RE'4:6:'4:K:6'H;<'4<:E5'<:6>5':<'4<:E5'856A5G'Z'
;KA5'K;'85EK7>@;'oE78:F;EA;'F;H7:EA;'8:F=75K'H;'4;6K4;8A7h:L'*'<5'<:6>5'H;'@E:'85Eh;6K:87RE'85E'8gF:6:'456AgA7<G'[KA:'8:F=7:'H;'
45K787RE'Z'H;'A:F:k5'H;'7F:>;E'4:6:'85EK;>@76'A5H5K'<5K'4<:E5K'j@;'K;'45H6l:E';K4;6:6'H;'@E:'h;6K7RE';J;8A@:H:';E'F5EA:X;'M
4<:E5K'>;E;6:<;KG'4<:E5K'F;H75K'H;'H5KG'4<:E5K'85F4<;F;EA:675K'K5=6;';<'95F=65'Z'4<:E5K'H;A:<<;L'#;'6;j@7;6;'@E:'K;EK7=7<7H:H'
F@Z';K4;87:<'85F4:6A7H:'456';<'F5EA:H56G';<'H76;8A56'Z';<'54;6:H56'H;'8gF:6:'4:6:'J7<F:6'@E':85EA;87F7;EA5';K45EAgE;5':'=:K;'H;'
@E:'K@8;K7RE'=7;E';j@7<7=6:H:'H;'4<:E5K'H;'A5H5'A745L'
*<>5';K4;87:<';F:E:'H;'<:'J7<F:87RE'85E'8gF:6:'456AgA7<'8@:EH5'K;'<<;h:':'8:=5'8566;8A:F;EA;_'-<';K4;8A:H56'K7;EA;'j@;':EA;'
K@K'5X5K'K;'H;K:665<<:E'@E5K'9;895K'j@;'H7K8@66;E';K45EAgE;:F;EA;'ZG':H;FgKG'4;687=;'j@;'K;';E8@;EA6:':EA;'@E:'7EA;<7>;E87:';E'
:887RE' 85E' 8:4:87H:H' H7K867F7E:A567:L' -KA;' 4@EA5' H;' h7KA:' :KA@A5' Z' :' <:' h;i' 85F46;EK7h5' ;K' F@Z' J6;8@;EA;' 8@:EH5' K;' A6:A:' H;'
<:6>5F;A6:X;K'H;'J7887REG'4;65';E';<'H58@F;EA:<'65H:H5'85E'8gF:6:'456AgA7<';K'8<:6:F;EA;'@E:'7F465h7K:87RE':@H:iG':<>5'j@;'K;'
465H@8;'K5=6;'<:'F:689:L'3:6:'F:E;X:6'<:'8gF:6:'K;'6;j@7;6;'85E8;EA6:87RE'Z'K;EK7=7<7H:H'4:6:'8:4A:6';<'F;EK:X;'58@<A5'H;'<5K'
9;895K'j@;'K;'J7<F:EL'356';KA:'6:iRE'D:nt;6'y;n<;6'<<:F:':<'H58@F;EA:<'ph;6H:H;6:'87E;F:A5>6:Jl:qL'

A585GB9AF9012E16>9:0
*' h;8;K' K;' 9:' H;'7E8<@76' ;E' ;<' H58@F;EA:<'@E'F:A;67:<' j@;' K;' H;=;' 65H:6' ;E' 85EH7875E;K';K4;87:<;KG'85F5' K@8;H;'85E'<5K'
>6gJ785K'K5=6;'8gF:6:'H;'A6@8:G';K8:<:H:K'456'<:H;6:K'6585K:KG'K@=F:67E7KF5G'A5F:K'H;KH;'@E'9;<78R4A;65G'5'K7';<'A;F:'A6:A:'H;'<:'
h7H:'H;'<5K'7EK;8A5KG'<:'@A7<7i:87RE'H;'5=X;A7h5K'H;'F@89:'45A;E87:L'-E'A:<;K'8:K5K';<'H76;8A56'K;'45E;';E'F:E5K'H;'@E';K4;87:<7KA:L'
+:'6;<:87RE'j@;'K;';KA:=<;8;'4@;H;'K;6'F@Z'7EKA6@8A7h:'Z':>6:H:=<;G'4;65'A:F=7[E'4@;H;'6;K@<A:6'7E8RF5H:'Z'H;K:>6:H:=<;L'+5K'
;n4;6A5K' 4@;H;E' K;6' >;EA;' F:6:h7<<5K:G' 5' cA5H5K' K:=;F5K'<5' Jg87<' j@;' 6;K@<A:' 85F46:6' @E' :6A7<@>75' 85E' @E' E5F=6;' 7EA;6F7E:=<;'
7F45K7=<;' H;' 6;856H:6d' 4@;H;E' @A7<7i:6' K@K' 85E587F7;EA5K' 4:6:' 7EA7F7H:6E5KL' .;85F7;EH5' j@;' K;' 6;h7K;' H;' :EA;F:E5' A5H5' ;<'
4658;K5'Z'A:F=7[E':<'4;6K5E:<G'H;'F:E;6:'j@;'4@;H:'@KA;H'K;>@76'H;A;8A:EH5';<'85EA65<'H;'<:'J7<F:87REL'+:'7EA7F7H:87REG'Z:'K;:'K@A7<'
5' H;K8:6:H:G'K@6>;' 8@:EH5' K;' :<A;6:' ;<' 56H;E' ;E' ;<' j@;' 4785A;:E' <:K' >:<<7E:KL' %E'H76;8A56' X5h;E' 4@;H;' ;K4;6:6'<5K' 85F;EA:675K'
:Hh;6K5K'H;'<5K'F7;F=65K'FgK'h;A;6:E5K'H;<';j@745G'<:':@A567H:H'H;'@E:'F@X;6'4@;H;'85EKA7A@76'@E'6;A5'4:6:'<5K'h:65E;K'j@;';KAgE'
=:X5'K@K'R6H;E;KG'Z'@E';nA6:EX;65'4@;H;'h;6K;'46;K75E:H5'456'<5K'E:A7h5K'H;'@E'<@>:6L'$5H5';<<5';K'A67KA;F;EA;'9@F:E5G':Kl'j@;'
F:EA[E>:K;':<;6A:L'

E1BF5452041041269325
,@6:EA;'<:K'4:@K:K'H;<'65H:X;G'4:K;':<>oE'A7;F45'85E'K@K'4:6A7874:EA;KL'*'4;K:6'H;'<5';n9:@KA5'j@;'K;';E8@;EA6;G';K'@E';6656'
<7=;6:6K;'H;'<:'A;EK7RE'j@;'K@45E;'<:'46;K;E87:'H;'K@K'4:6A7874:EA;K'Z'@E76K;':'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745G'j@;'85F46;EH;E'F;X56'K@K'
465=<;F:KL' #7E' 7F45E;6K;G' 4658@6;' F:EA;E;6' :' A5H5K' X@EA5K' H@6:EA;' <:K' 85F7H:K' 5' <5K' 4;6l5H5K' H;' H;K8:EK5L' 2@89:K' h;8;KG'
F7;EA6:K':<F@;6i:E'5'A5F:EH5'@E:'8;6h;i:'85E'K@K'4:6A7874:EA;KG':46;EH;6g':<>5'j@;'4@;H;'K@45E;6'@E:'7F456A:EA;'F5H7J78:87RE'
H;' K@K' 85E8;4A5KL'-<' 4658;K5' H;' J7<F:87RE' ;E' Kl' >;E;6:' E@;h5K'85E587F7;EA5K':' F@895K'E7h;<;K' Z' K@K87A:'F@895K'6;8@;6H5K' Z'
:K587:875E;KL'$:F=7[E' 465H@8;' @E:' ;K4;87;' H;' A;EK7RE' 85F4:6A7H:' Z' @E' K;EA7H5' H;' <:' :h;EA@6:' j@;' 4@;H;' @E76' :<' ;j@745' Z' <5K'
4:6A7874:EA;KL'#7'K;'F:EA7;E;'Z'J5F;EA:G';KA:'K;EK:87RE';F5875E:EA;'H;'j@;'K;';KAg'A6:=:X:EH5'85EX@EA:F;EA;'E'<:'6;:<7i:87RE'H;'
@E' 465Z;8A5'4@;H;' H;K4;6A:6'9:KA:'A:<' 4@EA5' ;<'7EA;6[K'H;' A5H5K'j@;' 9:=6g'@E'F;X56' E7h;<' H;' 85F@E78:87RE'Z' @E:'FgK' 465J@EH:'
8:F:6:H;6l:L'
-KA5'A:F=7[E'4@;H;'A;E;6'@E';J;8A5'7F456A:EA;';E';<';j@745G'Z:'j@;'8@:EH5'[KA;'A7;E;'85E587F7;EA5'H;'<5'j@;';KAg'9:87;EH5'Z'
:456A:' :' ;<<5' K@' ;KJ@;6i5G':8A@:6g'85F5' :EA;E:'Z' <;' :h7K:6g'H;' 85K:K' j@;' K;' H78;E' 5' 9:8;E' H;' <:K' j@;' E5' A7;E;' 85E587F7;EA5L'
27;EA6:K'9:8l:'<:'4;<l8@<:'K5=6;';<',6L'#458t'Z'K@K'F:E7J;KA:875E;K':'J:h56'H;'<:'4:iG'F7'A[8E785'H;'K5E7H5G'.5>;6'$@6E;6G'5ZR'@E'
465>6:F:' H;' 6:H75' ;E' ;<' j@;' K;' 9:8l:' @E:' 85Eh58:A567:' 4:6:' j@;' :8@H7;6:' <:' >;EA;' :' @E:' F:E7J;KA:87RE' 867KA7:E:' ;E' 465' H;' <:'
>@;66:L' -<' 6;K@<A:H5' J@;' j@;' F5H7J78:F5K' E@;KA65K' 4<:E;K' Z' E5K' J@7F5K' :' $6;EA5E' c"@;h:' Y;6K;ZdG' ;E' H5EH;' J7<F:F5K' :' <5K'
4:6A7H:675K'H;'<:'>@;66:'H;'07;AE:F';E'4<;E:';J;6h;K8;E87:L'$5H5';KA5'K@8;Hl:';E'@E'F5F;EA5';E';<'j@;'Z5';KA:=:':>5=7:H5'456';<
8:EK:E875'Z'F7'8:4:87H:H'4:6:':456A:6'7H;:K';KA:=:';E'K@'4@EA5'FgK'=:X5L'+:K'7E787:A7h:K'H;<';j@745':'h;8;K'K5E'565'4@65L'

A>39:>N96>J3041:0B549=10
*<'A;6F7E:6';<'65H:X;G'E5'5<h7H;'H:6'<:K'>6:87:K'4;6K5E:<F;EA;'A:EA5':<';j@745'85F5':'<5K'4:6A7874:EA;K'Z'85F465=:6'j@;'K;'H;X:'
A5H5'A:<'85F5';KA:=:'8@:EH5'<<;>R';<';j@745L'-KA:':A;E87RE':'<5K'H;A:<<;K'H;<'95>:6'H;'5A6:'4;6K5E:';K'<:'F:E;6:'FgK'46g8A78:'H;'
A;KA7F5E7:6'K@'7EA;6[K'Z'K@':>6:H;87F7;EA5L'$:F=7[E':Z@H:6g':'j@;'K;:'=7;E'6;87=7H5'K7':<>@E:'h;i'H;87H;'h5<h;6L'-<'6;89:i5'7E787:<'
:'<:'46;K;E87:'H;'@E';j@745'H;'J7<F:87RE'F@89:K'h;8;K'K;'465H@8;'456j@;'<:'>;EA;'9:'5lH5';KA6;F;8;H56;K'6;<:A5K'K5=6;':<>oE'
5A65';j@745'j@;'A@h5'@E:':8A@:87RE'F@Z'H;K85EK7H;6:H:L'

:F7>812041:0456.71389:0
)@:EH5'<5K'H76;8A56;K'H;'H58@F;EA:<;K'K;'6;oE;E'4:6:'A5F:6'@E:'8;6h;i:G'8:K7'K7;F46;'K@6>;';<'A;F:'H;'<5'j@;';KG'5'E5';KG'
@E' H58@F;EA:<L'-K'J@EH:F;EA:<'j@;' 9:>:' :<>oE' 6;K4;A5'456' <5K'9;895KG'4;65G';E'F7' 547E7REG'<:' H;J7E787RE'j@;' 97i5'a67;6K5E'H;<'
H58@F;EA:<_'p-<'A6:A:F7;EA5'86;:A7h5'H;'<:':8A@:<7H:HqG'6;K@<A:'=:KA:EA;':8;6A:H:G'Z'<:'H;'z5<:G'j@;'46;H78:'j@;'p@E:'5=6:'H;':6A;';K'

%$%

@E'67E8RE'H;'<:'E:A@6:<;i:'h7KA5':'A6:h[K'H;'@E'A;F4;6:F;EA5q':@E'<:'K@4;6:L'-E';KA:'J56F:'H;':6A;'A:E'X5h;E'E5';n7KA;E'6;><:KG'K7E5'
A:E'KR<5'H7h7K75E;K'H;'547E7RE'K5=6;'<5K'<lF7A;K'j@;'K;'H;K;:E';KA:=<;8;6'Z';<'F5H5'H;'4;6F:E;8;6'J7;<;K':<'85EA6:A5'j@;'9;F5K'
K@K867A5'85E'<5K';K4;8A:H56;KL'
-E'<:K'4;<l8@<:K'H58@F;EA:<;K'K;'4@;H;E'9:8;6'6;85EKA6@8875E;K'H;':85EA;87F7;EA5K'j@;'A@h7;65E'<@>:6';E'[458:K'j@;';KAgE'
FgK':<<g'H;<'6;8@;6H5v'4@;H;E':=:68:6';<'3+%,3#.-.0)@E:'J56F:'H;'6;85EKA6@887RE'Mj@;'K@K87A:'=:KA:EA;'85EA65h;6K7:M';E'<:'j@;'
K;' 9:8;' @E:' F;i8<:' H;' :8A56;K' Z' >;EA;' 6;:<' ZG' A:F=7[EG' K;' 4@;H;' 9:8;6' <:' 6;85EKA6@887RE' H;' <5K' 9;895K' 5' :85EA;87F7;EA5K'
@A7<7i:EH5':'K@K'465475K'465A:>5E7KA:KL'.@A9'(76KAG'j@;'K@J67R';E8:68;<:F7;EA5';E'}J678:'H;<'#@6G'465A:>5E7iR'K@'465475'6;<:A5';E'@E'
;EA56E5' H;=7H:F;EA;'6;85EKA6@7H5'Z' 85E' :8A56;K'j@;' 6;46;K;EA:=:E'<5K' 4:4;<;K' H;' <5K' 8:68;<;65K';' 7EA;665>:H56;KL'w-K' ;KA5' @E'
H58@F;EA:<x'3@;H;'j@;'<5'J@;6:'K7';6:E'<:K'F;A:K'j@;'K;'4654@K5'K@':@A56:'Z'K7'<;'J@;'J7;<':'<:'6;:<7H:HL'#7'(76KA'9@=7;6:'J7<F:H5'
:<@87E:875E;K'465h58:H:K'456';<'9:F=6;'5'<:'A56A@6:G'H;=;6l:'9:=;6<:K'6;86;:H5'4:6:':A;E;6K;':'<5'j@;'K@8;H7R'H;'h;6H:HL'#@':6A;'
8@F4<7R' 85E' K@' F7K7RE' H;' F:E;6:' A:E' 45H;65K:' j@;' <:' 5<7>:6j@l:' 6:87KA:' j@;' ;<<:' H;K;EF:K8:6R' K;' :K;>@6R' H;' j@;' J@;6:'
:K;K7E:H:L'

%$!

)*3f$%+&'Ne'
!"#$%%"&'()$/($_+"\*(
+5K':K4;8A5K'467E874:<;K'H;'<:'H76;887RE'H;'@E';j@745'K5E_'
!
!

-EA6;>:6<;';<'4<:E'H;'A6:=:X5'Z'85F@E78:6<;'<5K'4654RK7A5K'j@;'K;'4;6K7>@;EL'
*K;>@6:6K;'H;'j@;'A5H5K'K@K'F7;F=65K'85E58;E'cZ'K;':A7;E;Ed':'<:K'A:6;:K'j@;'H;=;E'H;K;F4;k:6L'

!
!
!

,:6<;K'<:K'7EKA6@8875E;K'4@EA@:<;K':'<5'<:6>5'H;<'65H:X;L'
2;EA:<7i:6<;K'4:6:'j@;':45Z;E':'<5K'4:6A7874:EA;KL'
(5F;EA:6'<:'K5<7H:67H:H'Z';KA7F@<:6<;K'4:6:'j@;';E'8:K5'H;'j@;'9:Z:'H;K:8@;6H5KG'K;'85F456A;E'85F5'465J;K75E:<;K'j@;'K5EL'

)5Eh;E8;6<;K'H;'j@;'K@'A6:=:X5';K'@E:':456A:87RE':'@E'465Z;8A5'H;'F:Z56';Eh;6>:H@6:'4:6:'j@;'K@'85EA67=@87RE'K;:'86;:A7h:'
Z'h:Z:'FgK':<<g'H;'<5K'85EJ7E;K'A[8E785K'H;'K@';K4;87:<7H:HL'

1:0E:930410B549=10@0:90657.3>696>J30
+:K'H76;8A678;K'j@;'K;'9:E'H;'465H@876'H:':'Hl:'H;=;6gE'=:K:6K;';E'@E'4<:E'H;'65H:X;'KR<7H:F;EA;'85EJ;8875E:H5'j@;'K;'76g'
:8A@:<7i:EH5'8:H:'h;i'j@;'K;'465H@i8:E':<A;6:875E;K'H;'8@:<j@7;6'lEH5<;L'-E';KA;'4<:E'K;'9:=6gE'H;'7E8<@76'<5K'H;A:<<;K'6;J;6;EA;K':'
<5K' H;K4<:i:F7;EA5K' j@;' K;' h:Z:E' :' 6;:<7i:6G' :Kl' 85F5' <5K' A;<[J5E5K' H;' 85EA:8A5' H;' <:K' H7KA7EA:K' <58:<7i:875E;K' 4:6:' 8:K5K' H;'
;F;6>;E87:G';K' H;876G' K;' A6:A:'H;' =+'$#)=+#) $7%#"&+)%,.6A,"$#) .7=$%&+) A,$) =,$3.)#$7,6&.#)3$) "-=+#&.'%".0)Z:' j@;' ;<' F5F;EA5'H;'
7E787:6';<'65H:X;'E5';K';<'FgK'7EH78:H5'4:6:':h;67>@:6'<:'8:4:87H:H'H;'6;A;EA7h:'j@;'A7;E;'<:'>;EA;L'#7'H;K;:'j@;'K@';j@745'85EJl;';E'
K@'8:4:87H:H'465J;K75E:<G'@KA;H'F7KF5'H;=;'85Eh;6A76K;';E'@E'465J;K75E:<'F5H;<5L'*<'467E87475'H;=;'9:8;6'6;K4;A:6'<:'8:H;E:'H;'
6;K45EK:=7<7H:H'85E'A5H:'K;67;H:HL'%E:'h;i'9:Z:'h;67J78:H5'j@;'4@;H;'85EJ7:6';E'<:K'4;6K5E:K'4@;H;'K;6'FgK'J<;n7=<;'Z'6;<:X:6'@E'
4585'<:';KA6@8A@6:'A6:H7875E:<L'#7';F47;i:'H;'F:E;6:'7EJ56F:<'Z'6;<:X:H:'Z'H;K4@[K'7EA;EA:'A76:6'H;'<:K'67;EH:KG'<:'>;EA;'K;'4@;H;'
h5<h;6';E'K@'85EA6:L'
%E:' h;i' ;KA[E'A5H5K'46;K;EA;K';E' ;<' <@>:6' H;' 65H:X;G'H;=;' 6;856H:6' <5K' 5=X;A7h5K' FgK' 7EF;H7:A5KL'$:<' h;i' E;8;K7A;'j@;' ;<'
:<F:8[E'A;E>:'@E':K4;8A5'K5F=6l5'Z'9;66@F=65K5G'5'6;8:<8:6';<'F5H5';E'j@;'@E'E7k5'5=K;6h:'<:'F7K;67:'H;'@E':4:68:F7;EA5'4:6:'
8:6:h:E:KL')5EJ76F;'8@g<';K';<'467F;6';K8;E:675'H;'A6:=:X5'4:6:'j@;';<';j@745'4@;H:'46;4:6:6<5'=7;EL'#7';KAg';E'=@;E5K'A[6F7E5K'
H;'6;<:87RE'H;'A6:=:X5'85E';<'H7K;k:H56'H;'<:'465H@887REG'[KA;'<;':9566:6g'58@4:6K;'H;'F7<'H;A:<<;K'j@;'<;'H7KA6:;6l:E'H;'K@'J@E87RE'
467E874:<G'j@;';K'<:'H;'85EK;>@76'859;6;E87:'86;:A7h:'4;6K5E:<L'-K';<'F5F;EA5'H;'46;4:6:6':'<5K'4:6A7874:EA;KL'
+5K'467E8747:EA;K'K7;F46;'8:<8@<:E'j@;'K;'h:':'45H;6';J;8A@:6G'H;EA65'H;'@E'A7;F45'H;A;6F7E:H5G'@E:'F:Z56'8:EA7H:H'H;'65H:X;'
H;<' j@;' <@;>5' 6;K@<A:' 45K7=<;v' H;K4@[K' H;' @E5K' 8@:EA5K' Hl:K' H;' J:A7>5K5' ;KJ@;6i5G' ;<' 6;EH7F7;EA5' 85F;Ei:6g' :' =:X:6' Z' K;6g'
7E;h7A:=<;'j@;'K;'85F;A:E';6656;K'j@;'6;K@<A:E'8:65KL'%E';j@745';E';KA:'85EH787RE'H;'J:A7>:'K;'9:8;'6;K;EA7H5';'974;686lA785L'-K'
F;X56'465>6:F:6'456'<5'=:X5'j@;'456'<5':<A5v'8@:EH5'<:'>;EA;'9:'A6:=:X:H5'456'H;=:X5'H;'K@'8:4:87H:HG'K7;F46;';KAg'H7K4@;KA:':'
A6:=:X:6'FgK' A7;F45' 4:6:' :H;<:EA:6' FgKG' 4;65' K7' :' @E' ;j@745' j@;' 9:' A6:=:X:H5' 456' ;E87F:' H;' K@K' 45K7=7<7H:H;K' K;' <;' 47H;' j@;'
A6:=:X;'H@6:EA;'H5K'956:K';nA6:G'4@;H;'<<;>:6'7E8<@K5':':F5A7E:6K;L'#7'H7K4;EK:'@E'A6:i5'6:i5E:=<;':'<5K'F7;F=65K'H;'K@';j@745G';E'
8:K5K'H;':@A[EA78:'867K7K'85<:=56:6gE'K7E'E7E>oE';>5lKF5L'
D;':j@l' 5A6:' 85K:'j@;' H;=;E' 6;856H:6_' 85F5' ;<' H76;8A56';K' ;<' oE785'j@;' ;KAg' 4;6F:E;EA;F;EA;'58@4:H5G'K;6g' ;<' o<A7F5';E'
H:6K;' 8@;EA:' H;' 7E85F5H7H:H;K' F;6:F;EA;' 856456:<;KG' 85F5' ;<' 9:F=6;G' ;<' J6l5' Z' <:' J:A7>:L' #7' H;K;:' F:EA;E;6' J;<7i' :<' ;j@745G'
:A[E>:K;':'@E'Hl:'H;'A6:=:X5'H;'5895'956:K'Z'4658@6;'K;k:<:6';E'K@K'4<:E;K'85E'=:KA:EA;':465n7F:87RE'<5K'H;K8:EK5K'j@;'K;'h:E':'
85E8;H;6'4:6:'<:K'85F7H:K'Z'A5F:6'8:J[L'%E'A;6F5'H;'8:J['Z'@E5K'4:j@;A;K'H;'pKgEHB789;KqG'K:8:H5K';E';<'F5F;EA5':46547:H5G'
4@;H;E' 5=6:6' F7<:>65K' 4:6:' <;h:EA:6' <:' F56:<' H;' @E' ;j@745' Z:' J:A7>:H5L' -E'<5K' 65H:X;K'<:6>5K' <5K' ;j@745K'46;87K:E'4;6l5H5K' H;'
H;K8:EK5L')@:EH5'H767>l'456'467F;6:'h;iG'F7'465H@8A56'?67:E'+;B7K'F;'H7X5G';E'@E':4:6A;G'j@;'8@:EH5'K;'h7:X:':'@E'<@>:6'H7KA:EA;'
4:6:'65H:6';K'F@Z'85Eh;E7;EA;'465>6:F:6'@E'4;6l5H5'H;':K@;A5'4:6:'j@;';<';j@745'K;'h:Z:'H;'85F46:KL'.;K@<AR'K;6'@E';n8;<;EA;'
85EK;X5L'

7938131B0:90657.3>696>J30
-<'H76;8A56'H;'<:'4;<l8@<:';K';K4;87:<F;EA;'6;K45EK:=<;'H;'j@;'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745'E5'K@J6:E'J:A7>:'H;'85F=:A;':'<5'<:6>5'
H;'A5H:'K@':8A@:87REL'+5K'F7;F=65K'9:E'H;'K;6'7EJ56F:H5K'H;<';Kj@;F:'H;'<:'J7<F:87RE'j@;'K;'h:':'6;:<7i:6'ZG'H@6:EA;';<'8@6K5'H;'
<:'J7<F:87REG'K;'<;K'H;=;'A;E;6':<'A:EA5'H;'<5'j@;'h:'K@8;H7;EH5G':E7FgEH5<;KG'H@6:EA;'<5K'4;6l5H5K'H;'H;K8:EK5G':'j@;'H7K8@A:E'<5K'
465K'Z'<5K'85EA6:K'H;'<:'465H@887RE'A:<'85F5'K;'h:'H;K:665<<:EH5L'*<';K8@89:6<;KG'>;E;6:<F;EA;G'K7;F46;'K;':46;EH;':<>5L'*'<5K'
H76;8A56;K'E5h:A5K'j@7igK'<;K':K5F=6;'<:'J:<A:'H;'h7K7RE'>;E;6:<'j@;'A7;E;E'F7;F=65K'H;<';j@745'A:E'6;<;h:EA;K'85F5';<'54;6:H56'H;'
8gF:6:'Z';<'A[8E785'H;'K5E7H5L'+:'6:iRE';K'K;E87<<:_'@E'=@;E'54;6:H56'K;'85E8;EA6:'456'85F4<;A5';E'<:'85F45K787REG'<:K'K5F=6:KG'
<5K' ;E8@:H6;K'Z' <5K' F5h7F7;EA5K'H;'<:' 8gF:6:L'#R<5' 4@;H;';KA:6':<' A:EA5' H;<' 85EA;E7H5'7EA;<;8A@:<';E' @E' >6:H5'FlE7F5L'3:6:';<'

%$"

A[8E785'H;'K5E7H5'H7<7>;EA;G'<:K'4:<:=6:K';E'Kl'K5E'F;E5K'7F456A:EA;K'j@;'<:'8:<7H:H'H;'<:'h5iG'<5K'6@7H5K'5'+5K';85K';K4@675K'Z';<'
;j@7<7=675'H;'<5K'E7h;<;K'H;'K5E7H5L'
+5K'F7;F=65K'H;<';j@745'K;'6;K45EK:=7<7i:E'H;'85F465=:6'<:'%.6"3.3)H;'@E'g6;:'6;KA67E>7H:G'Z'8:H:'@E5':A7;EH;':'@E'p4<:EA;<'
H;'h;6H@6:Kq';E'4:6A78@<:6v'E5'H;H78:E'K@':A;E87RE':<'pX:6HlEq'85F5'85EX@EA5G':'E5'K;6'j@;';<'H76;8A56'7Eh7;6A:'4;67RH78:F;EA;'A7;F45'
Z';E;6>l:';E'F:EA;E;6<;K';E'85EA:8A5'85E';<'465Z;8A5'85F5'@E7H:H'85E8;4A@:<L'D:=6g'F7;F=65K'H;<';j@745'7E8:4:8;K'H;':46;87:6'
;KA:' <:=56G' 4;65' K7' <5' j@;' H;K;:' ;K' j@;' ;<' ;j@745' A;E>:' F76:K' FgK' ;<;h:H:KG' H;=;' ;KJ56i:6K;' 456' 85F4:6A76' 85E' ;<<5K' K@'
4<:EA;:F7;EA5G' A:EA5' H;' <5K' :K4;8A5K' FgK' 4@EA@:<;K' 85F5' H;' <5K' ><5=:<;K' j@;' :J;8A:E' :<' 85EX@EA5' H;' <:' 465H@887REL' )5F5' ;K'
E;8;K:675'@E';KJ@;6i5';K4;87:<'4:6:'j@;'@E'F7;F=65'H;<';j@745'85EK7H;6;';<'A6:=:X5'j@;'A7;E;';EA6;'F:E5K'=:X5';<'4@EA5'H;'h7KA:'
H;<':@A56G'<:K'7EH78:875E;K'j@;'465h7;E;E'H;<';j@745'E5'H;=;E'j@;H:6'E@E8:'K7E'6;K4@;KA:G':@Ej@;'E5'A;E>:E'E:H:'j@;'h;6'85E'<5K'
5=X;A7h5K' j@;' K;' 9:E' A6:i:H5L' %E'H76;8A56' 7EA;<7>;EA;' 9:8;' @E' :X@KA;' F;EA:<' H;' <5K' 85F;EA:675K' 5' ;h:<@:875E;K' j@;' 9:8;E' +5K'
F7;F=65K'H;<';j@745'8@:EH5'K;'K:<;E'456'<:'A:E>;EA;G'Z:'j@;':'@E';j@745'j@;'6;:<7i:'=7;E'K@'A6:=:X5'E5'<;';K'45K7=<;'A;E;6'@E:'
h7K7RE'H;'85EX@EA5L'*EA;'A5H5G'@KA;H'H;=;'J5F;EA:6'j@;'K;'7F4<7j@;EL'

657EB5<96>J3010>328B.66>53120
):H:'h;i'j@;'85F7;E8;':'65H:6G'F:EA;E>:';E'J@E875E:F7;EA5';<';j@745'H@6:EA;'@E'FlE7F5'H;'H7;i'K;>@EH5K':EA;K'H;'H;876'
pr*887RE q'4:6:'j@;'K;';KA:=7<78;L'-E';<'F5EA:X;'<5K';j@745K'6;j@7;6;E'@E'4;6l5H5'H;'46;J@E875E:F7;EA5'H;'W':'NU'K;>@EH5K':EA;K'
H;'8:H:'4@EA5'H;';EA6:H:'H;'<:';H787REL'?@;E:'4:6A;'H;'<:':887RE'65H:H:'7EF;H7:A:F;EA;'H;K4@[K'H;'45E;6';E'F:689:'<:'8gF:6:'
4@;H;'K;6'7E@A7<7i:=<;G'456j@;'E5'9:'9:=7H5'@E'4;6l5H5'H;'8:<;EA:F7;EA5'H;'<5K';j@745KL'&A6:'6:iRE'456'<:'j@;'85Eh7;E;'A;E;6';E'
F:689:'<:'8gF:6:'H@6:EA;'@E'A7;F45'46;h75';K'j@;'4@;H;'9:=;6'465=<;F:K';E';<'85<56'Z';E'<:'7F:>;E'9:KA:'j@;'<:'8556H7E:87RE'
F;8gE78:'Z'<:';<;8A6RE78:'K;'9:Z:E';KA:=7<7i:H5L'
*EA;K'Z'H;K4@[K'H;'65H:6G'F76;':'A6:h[K'H;'<:'8gF:6:'4:6:'85F465=:6'j@;'<5'j@;';K4;6:'A5F:6'Z'<5'j@;'K;';KAg'A5F:EH5'K5E'
<:'F7KF:'85K:L'-KA5';K'H;';K;E87:<'7F456A:E87:'8@:EH5'K;';KAg'@A7<7i:EH5'4;<l8@<:'Z:'j@;'8@:EH5'K;'4@;H:'h;6';<'8547RE':<'8:=5'H;
H5K'Hl:KG'K;6g'H;F:K7:H5'A:6H;'4:6:'8566;>76'F:<5K';EA;EH7H5KL'
)@:EH5';KA['H767>7;EH5'@E:':887REG'K7Ao;K;'8;68:'H;'<:'8gF:6:'4:6:'45H;6'h;6G'<5'FgK':465n7F:H:F;EA;'45K7=<;G'<5'F7KF5'j@;'
h;'<:'8gF:6:L'#@K@66;'K@K'7EKA6@8875E;K':<'5lH5'H;<'54;6:H56'H;'8gF:6:G':K;>@6gEH5K;G'456'K@4@;KA5G'H;'j@;'K@'h5i'E5';KA654;;'<:'
>6:=:87REL'$;EH6g'j@;'K;6'=6;h;'Z';K4;8lJ785_'p0:Z:':'Y@:E';E'4<:E5'F;H75qG'pm89;K;':A6gK':'4<:E5'>;E;6:<'H;'<5K'A6;KqG'p#7';<<:'
h@;<h;':'<:'8587E:G'8:F7E;'85E';<<:'Z'K7>:'<5'j@;'9:8;qL'
#@' A[8E785' H;' K5E7H5' K;' :H:4A:6g' :' <:' :887RE' Z' :' <5' j@;' <:' 8gF:6:' ;KAg' 9:87;EH5G' 4;65' 465=:=<;F;EA;' <;' H767>76g' F76:H:K'
K7>E7J78:A7h:K'H;'h;i';E'8@:EH5L'*<';KA:6'h7>7<:EH5'<:'8:<7H:HG'<;'45EH6g'E;6h75K5';<'j@;'K;':8;6j@;'@E':h7RE'5';<'6;A@F=5'H;'@E'
J67>56lJ785'j@;' K;' 9:' 4@;KA5' ;E'F:689:'456' Kl' K5<5' ;E'<:' 9:=7A:87RE'H;' :<' <:H5L')5F5'<<;h:' :@678@<:6;KG'E5'A;EH6g' 7H;:' H;' HREH;'
465h7;E;'<:'7EA;6J;6;E87:'Z'85F;Ei:6g':'F76:6':'K@':<6;H;H56G':<:6F:H5L'u@7igK'4:K;'K@'H;H5'9567i5EA:<F;EA;'456'H;<:EA;'H;'K@'
8@;<<5' cK;k:<' j@;' ;E' <:' 7EH@KA67:' ;K' 7EH78:87RE' H;' p)56A;Eqd' ZG' 456' <5' A:EA5G' <;' ;KA:6g' K@4<78:EH5' K7E' 4:<:=6:K' j@;' H[' <:' h5i' H;'
pr)56A;E qL'
$7;E;'j@;'A5F:6'@E:'H;87K7REL'+:'A;EK7RE':'<:'j@;';KAg'K5F;A7H5';K'85EK7H;6:=<;G'Z:'j@;'H;=;'h7>7<:6'<5'j@;'K;';KAg'9:87;EH5'
;E'<5'6;J;6;EA;':'85EA;E7H5'Z':'<:'h;i'A7;E;'j@;'K5<@875E:6G'85E'F76:H:K'5'K;k:<;K'F:E@:<;KG'<5K'465=<;F:K'H;'K5E7H5G'K5F=6:KG'
4;6K5E:K'j@;'9:E':8A@:H5'H;'J56F:'7E;K4;6:H:'5':E7F:<;K'H5F[KA785K'j@;'K;'9:E';K8:4:H5'H;'K@K':F5KL'-E';KA5K'F5F;EA5KG';<'
H76;8A56'8@;EA:'85E'@E:'K5=6;8:6>:';F5875E:<':<'A;E;6'j@;';KA:6'9:87;EH5';KJ@;6i5K'4:6:'85F4:>7E:6'<5K'H7h;6K5K'7F46;h7KA5K'j@;'
h:E'K@6>7;EH5L'
*EA;K'H;'j@;';<';j@745';F47;8;':'6;85>;6G'Z'F7;EA6:K'K7>:E'A5H5K'6;@E7H5KG'6;8@;6H;'<5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'9:'J7<F:H5'Z'
H;A;6F7E;'<5K'4<:E5K'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:'5'7EK;6A5K'j@;'H;=;E'9:8;6K;'4:6:'j@;'K;'4@;H:E'@A7<7i:6'85F5'7EK;6A5K';E';<'8:K5'
H;'j@;'H;K;;':856A:6':<>@E:K'A5F:K'5'7EA;68:<:6':<>5';EA6;';<<:KL'356';X;F4<5G'H@6:EA;'@E:';EA6;h7KA:'85E'@E'8:647EA;65';E'K@'A:<<;6
5=K;6h['j@;'H5=<:=:'Z'H;KH5=<:=:'K@'F;A65'4<;>:=<;'F7;EA6:K'9:=<:=:L'D787F5K'H;K4@[K'@E'4<:E5'856A5'j@;'4@H;'@A7<7i:6';E'<:'
4;<l8@<:'A;6F7E:H:'85F5'4@;EA;'H;'@E7RE'H;'H5K'K;8875E;K'K;4:6:H:K'H;'<:';EA6;h7KA:'Z'A:F=7[E'4:6:'J:87<7A:6'@E:';n4<78:87RE'h7K@:<
H;<'89:Kj@7H5'j@;'K;'567>7E:=:'J@;6:'H;'7F:>;EL'-E'F@89:K'58:K75E;K'A;EH6g'j@;'@A7<7i:6'8:F=75K';E'<:'H76;887RE'H;'<:'F76:H:'4:6:'
pF5A7h:6q';KA5K'4<:E5K'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:L'356';X;F4<5G'K7':<>@7;E'H78;'j@;'K;';KAg'9:87;EH5'A:6H;'Z'<;h:EA:'<:'h7KA:G'9:6l:'
@E'4<:E5'H;<'6;<5XL'#7'F76:'456'<:'h;EA:E:'9:87:'J@;6:';E':8A7A@H'F;<:E8R<78:G'9:6l:'@E'47:E5'H;'<5'j@;';KAg'5=K;6h:EH5L'&8@66;'85E'
J6;8@;E87:'j@;':<>@7;E'F@;KA6:'@E:'J5A5>6:Jl:G'5'K;'6;J7;6;':'@E'5=X;A5'j@;';KAg';E'<:'9:=7A:87REG'5'K;k:<:'9:87:':<>@7;E'j@;';KAg'
J@;6:'H;'7F:>;EL'-E'A5H5K';KA5K'8:K5K';J;8A@:6'@E'4<:E5'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:';KAg'X@KA7J78:H5L'
+:'H7J;6;E87:';EA6;'@E'4<:E5'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:'Z'@E'4<:E5'H;A:<<;';K'j@;';<'85F4<;F;EA:675';K'7EH;4;EH7;EA;'H;<'4<:E5'
467E874:<G'F7;EA6:K'j@;';<'4<:E5'H;A:<<;';K'@E:':F4<7:87RE'H;'@E';<;F;EA5'j@;'Z:'K;';E8@;EA6:';E';<'4<:E5'467E874:<L'*'h;8;K':F=5K'
K5E' 6;J<;X5' H;' <:' A;K7K' j@;' F:EA7;E;' ;<' :@A56L' 356' ;X;F4<5G' ;E' <:' 8587E:' H;' @E' :E87:E5' :=:EH5E:H5' 456' A5H5K' ;<' >67J5' >5A;:'
7E8;K:EA;F;EA;L'D:8;'@E'467F;6'4<:E5'H;';KA5'456j@;'K7F=5<7i:'@E':=:EH5E5'j@;'K;'h7;E;'6;J<;X:EH5'H@6:EA;'F@895'A7;F45'Z'j@;'
857E87H;'85E'K@'A;F:G':<'7>@:<'j@;'<:K':F:67<<;EA:K'J5A5>6:Jl:K'8@=7;6A:K'H;'45<h5'j@;';KAgE'K5=6;'<:'6;47K:L'-KA5K'K5E'<5K'4<:E5K'H;'
:887RE'85F4<;F;EA:67:'j@;'H767>;E'H;<7=;6:H:F;EA;'<:'F76:H:'H;<';K4;8A:H56':'H;A:<<;K'j@;'K5E'K7>E7J78:A7h5KL'
)@:EH5';KA['9:87;EH5'@E'4<:E5'H;'FgK'H;'@E:'4;6K5E:G'E5'5<h7H;'65H:6'4<:E5K'H;'8:H:'@E5'H;'<5K'7EH7h7H@5K';E':8A7A@H'H;'
;K8@89:6'@' 5=K;6h:6L'0:<;E' K@' 4;K5' ;E' 565' 4:6:' ;<' A[8E785' H;' F5EA:X;L' *K;>o6;K;'A:F=7[E' H;' 65H:6' @E:' =:EH:' H;' p46;K;E87:q'

%$#

cA5F:' H;' 6;<<;E5'H;<'J5EH5' H;' :@H75'85E' <:' F7KF:' 45K787RE'H;<'F786RJ5E5G';<' F7KF5' h5<@F;E'H;' >6:=:87REG'Z' j@;HgEH5K;'A5H5K'
j@7;A5K'Z';E'K7<;E875'H@6:EA;'H5K'F7E@A5K'MA:F=7[E'K;'H;E5F7E:'=:EH:'H;'i@F=7H5'&'c<;'K5E7H5':F=7;EA;MdL'

968>8.412031G98>?920
%E'9;895'7EA;6;K:EA;';K'j@;'<:'K7A@:87RE';E'j@;'K;';E8@;EA6:';<';j@745'H;'J7<F:87RE';KAg'8:K7';E';n:8A:'545K787RE':'<:'H;'<5K'
4:6A7874:EA;KL'27;EA6:K'j@;'<5'j@;'46;87K:E'<5K'4:6A7874:EA;K';K'A;E;6'@E:'K;EK:87RE'H;'<5K'5=X;A7h5K'Z'H;<'A6:=:X5';E'j@;'9:E'H;'
;E85EA6:6K;G':<';j@745'Z:'K;'<;'9:E'A6:i:H5'46;h7:F;EA;'K@K'A6:=:X5KG'<5'8@:<'<;K'4@;H;':7K<:6'H;'@E:'6;K45EK:=7<7H:H'9:87:'@E5K'
5=X;A7h5K'FgK':F4<75KL')5E'H;F:K7:H:'J6;8@;E87:'<5K'F7;F=65K'H;'@E';j@745'Z:':h;i:H5K'8;EA6:E'K@'46;58@4:87RE';E':K4;8A5K'
A[8E785K'5'pH;'<:';F46;K:q'Z'456'K@K':8A7A@H;KG'85F;EA:675K'5'J:<A:'H;'7F4<78:87RE'F@;KA6:E'j@;';KAgE'H;K85E;8A:H5K'H;<'5=X;A7h5'
h;6H:H;65'H;'<:'4;<l8@<:L'
-KA5'E5';K'F:<787:G'K7E5'@E:';n7>;E87:'H;<';F4<;5'j@;'A7;E;EL',;K>6:87:H:F;EA;G'A6:=:X:6'6;>@<:6F;EA;'4:6:'@E:'856456:87RE'
4@;H;'85Eh;6A76':'@E:'4;6K5E:'E56F:<';E'@E'54;6:H56'H;'@E:'<lE;:'H;'465H@887REL')5F5':'<:K')56456:875E;K'<5'j@;'<;K'>@l:';K'<:'
85F4;A;E87:' Z' <:' E;8;K7H:H' H;' >;E;6:6' =;E;J7875KG' ;<' F7;F=65' H;<' ;j@745' K;' K7;EA;' 85F5' @E' K5<H:H5' 6:K5' :<' j@;' K;' <;' ;Ehl:'
8lE78:F;EA;' H;' @E' <:H5' 4:6:' 5A65L' !E8<@K5' ;<' ;EA@K7:KF5' j@;' K@45E;' h7:X:6' :' <@>:6;K' <;X:E5K' K;' h:' H;Kh:E;87;EH5L' )@:EH5' @E'
;j@745' Z:' ;KAg' 85F4<;A:F;EA;' 9:KA7:H5G' 8:A:<5>:E' :<' H76;8A56' Z' <:' 465H@887RE' K5<:F;EA;' 456' <:' 8:A;>56l:' H;' <5K' 95A;<;K' Z'
6;KA:@6:EA;K' :' <5K' j@;' K;' <;K' <<;h:L' +5K' j@;' ;KAgE' Z:' 4;6F:E;EA;F;EA;' :J7E8:H5K' ;E' @E:' ;F46;K:' K;' 85E58;E' :<' H;H7<<5' <5K'
6;><:F;EA5K' 4:A65E:<;K' Z' <5K' H;' <5K' K7EH78:A5K' Z' 8:K7' E5' 46;KA:E' :A;E87RE' :' <5K' ;KJ@;6i5K' 7EH7h7H@:<;K' j@;' K;' 9:8;E' ;E' <:K'
J7<F:875E;KL' #5<A:6gE' K@K' 9;66:F7;EA:K' ;E' 8@:EA5' ;<' 6;<5X' H[' <:' 956:' H;' 87;66;' Z' H7KJ6@A:6gE' 8:<8@<:EH5' :<' 8[EA7F5' <5' j@;' h:E' :'
4;687=76';E'85E8;4A5'H;'956:K';nA6:KL'
"5'46;A;EH5' 85E' ;KA5' 6;A:6' F[67A5' :' <5' j@;' 9:E' 85EK;>@7H5' <5K' K7EH78:A5K' ;E' K@' :JgE' H;' 465A;>;6' :' K@K' F7;F=65K' H;' <:'
;n4<5A:87RE':=@K7h:'j@;'h7;E;':85K:EH5':'<5K'A[8E785K'H;<'87E;'H;KH;'<5K':<=56;K'H;'<:'7EH@KA67:L'#;'9:E'>;E;6:H5G'Z'K;'K7>@;E'
>;E;6:EH5G';E56F;K'=;E;J7875K';E';<'8:F45'H;<';K4;8Ag8@<5G'Z';K':=K5<@A:F;EA;'X@KA5'j@;'<5K'95F=6;K'Z'F@X;6;K'j@;'86;:E';<'
465H@8A5'4:6A7874;E'H;'<:'6;85F4;EK:L'"5'5=KA:EA;G'<:K'6;><:K'Z'<:K'6;KA678875E;K'K;'85Eh7;6A;E';E'@E'6;J@>75'4:6:'<5K'54;6:H56;K'
j@;' A7;E;E' @E:' F;EA:<7H:H' H;' A;68;6:' 8<:K;G' Z' 8@Z:' 46;K;E87:' ;K' @E' 4;K5' F@;6A5' ;E' 8@:<j@7;6' >6@45' 4;j@;k5' j@;' A6:=:X;' 85E'
F;H75K'Z' 46;K@4@;KA5K' F@Z' 6;H@87H5KL' -<' 465=<;F:' K;' 7E787:' 85E' <:K' :4A7A@H;K' Z' <:' ;H@8:87RE' c;E' K@' K;EA7H5' FgK' :F4<75d' H;<'
7EH7h7H@5L'
D:Z' F@895K' 86;:H56;K' H;' 87E;' Z' A;<;h7K7RE' j@;' 9:E' A;E7H5' @E:' ;H@8:87RE' ;K8:K:' 5' 7E:H;8@:H:G' 85E' <5' 8@:<' 9:E' ;67>7H5'
Fo<A74<;K' H;J;EK:K' :<6;H;H56' H;' ;<<5K' F7KF5KL' +5K' H76;8A56;K' E5' K;' 7H;EA7J78:E' 85E' <5K' 465=<;F:K' A[8E785K' H;' K@' 4;6K5E:<' H;'
8gF:6:' Z' K5E7H5' Z' <<;>:E' :' 85E8<@K75E;K' ;F5875E:<;K' j@;' E5' A7;E;E' F@895' J@EH:F;EA5v' ;<' 4;6K5E:<' H;' 8gF:6:' Z' K5E7H5' K;'
F:EA7;E;':7K<:H5'H;EA65'H;'K@';KJ;6:'H;'54;6:87RE'A[8E78:'Z';h7A:'6;85E58;6G';E'@E'>6:H5':46;87:=<;G'<5K'465=<;F:K'85E8;4A@:<;K'
7E9;6;EA;K':'<:'H76;887REL'
#7'K;'A5F:'85E':>6:H5'<5K'465=<;F:K'H;<';j@745G';<<5K'K;6gE'>;E;65K5K'A:F=7[E'8@:EH5'E;8;K7A;'j@;'<;':Z@H;E':'6;K5<h;6'
:<>@E5'H;'<5K'465=<;F:K'j@;'K;'<;'4<:EA;;E':'@KA;HL'

97<>138104108B9<9=50
)5E' <:'7EF7E;E87:'H;<' 65H:X;' H;=;' 58@<A:6' <:' ;n87A:87RE'Z' <:'A;EK7RE' j@;' 4@;H:' K;EA76G' A6:A:EH5'456' ;<' 85EA6:675G'j@;' K;:' @E'
4;6l5H5' H;' 85E8;EA6:87REL' -<' 65H:X;' K;' H;=;' H;K:665<<:6' ;E' @E' :F=7;EA;' <5' FgK' A6:Ej@7<5' 45K7=<;' Z' ;<' ;j@745' H;=;' A6:EKF7A76G'
H7K86;A:F;EA;G'8@:<j@7;6':Hh;6A;E87:'5'46;>@EA:'456'F;H75'H;'K;k:<;KL'356';X;F4<5G';<';E8:6>:H5'H;'<:'>6:=:87RE'4@;H;'<;h:EA:6'
A6;K'H;H5K'4:6:'7EH78:6':<'H76;8A56G'K7E':K4:h7;EA5KG'j@;'KR<5'j@;H:E'A6;K'F7E@A5K'H;'4;<l8@<:L'-K'7F456A:EA;'j@;G';E'K7A@:875E;K';E'
<:K' j@;' K;' 4@;H;' 465H@876' @E:' H7h7K7RE' H;' 4:6;8;6;KG' K;:' oE78:F;EA;' ;<' H76;8A56' ;<' j@;' J:87<7A;' <:' 7EJ56F:87RE' 5' :H54A;' <:K'
H;87K75E;KL'-<' ;j@745' H;=;' F:EA;E;6G':'A5H:' 85KA:G' @E:' @E7H:H':EA;' ;<' ;nA;6756' ZL' 456' 6:i5E;K'H;' 465J;K75E:<7KF5G'E5' K;' H;=;E'
9:8;6'E@E8:'4o=<78:F;EA;'85F;EA:675K'@'5=K;6h:875E;K'j@;'F7E;E'<:':@A567H:H'H;<'H76;8A56L'
*@Ej@;'<:'465H@887RE'H;'4;<l8@<:K';K'@E'4658;K5'j@;'K;'H;K:665<<:'85E'<:'85<:=56:87RE'H;'A5H5KG'4:6:'j@;'K;:';J78:i'E5'4@;H;'
A;E;6'@E'8:6g8A;6'H;F586gA785L')@:EH5'<5K'F7;F=65K'H;'@E';j@745';KAgE':85KA@F=6:H5K':'A6:=:X:6'X@EA5KG'K;'4@;H;'46;K87EH76'H;'
J56F:<7H:H;KG' 4;65' <:K' <lE;:K' H;' 6;K45EK:=7<7H:H' 9:E' H;' K;6' 6;K4;A:H:K' 456' A5H5KG' Z:' j@;' H;' <5' 85EA6:675' ;<' >6@45' A;EH6l:' @E'
:K4;8A5':=K@6H5'Z'H7K856H:EA;L'+:'6:iRE'467E874:<'H;<'J6:8:K5'H;'F@89:K'4;<l8@<:K'9;89:K'456'H76;8A56;K'467E8747:EA;K';K'j@;'8:H:'
@E5' H;' <5K' 7EH7h7H@5K'j@;'7EA;>6:E';<' ;j@745' K;' 85EK7H;6:':' K' F7KF5' 85E' F:Z56'85F4;A;E87:'4:6:'<<;h:6';<'A7FRE' j@;' ;<' 465475'
H76;8A56L')@:EH5'K@6>;E'<:K'H7J78@<A:H;KG'8:H:'@E5'H:':<'H76;8A56'85EK;X5K'j@;'K5E'=7;E'7EA;E875E:H5KG'4;65'85EA6:H78A5675KL'-KA:'
J:<A:'H;'@E7RE';E'6;<:87RE'85E'<5K'5=X;A7h5K'j@;'K;'4;6K7>@;E'>;E;6:';EK;>@7H:'<:':<:6F:'Z';<'H;KgE7F5'H;EA65'H;'A5H:'<:'@E7H:HL'

:904>A>6.:89404105281389B0:909.85B>4940
3:6:' 8:K7' A5H5K' <5K' H76;8A56;K' 467E8747:EA;KG' ;<' A;F56' FgK' :8@87:EA;' ;K' j@;' K;' 45E>:' ;E' ;EA6;H7895' K@' :@A567H:H' Z
85F4;A;E87:L'+:':@A567H:H'E5';K':<>5'j@;'@E:'4;6K5E:':K@F;'456'Kl'F7KF:G';K4;87:<F;EA;'K7';KAg'K5F;A7H:':'@E';K86@A7E75'95KA7<L'
356'85EK7>@7;EA;G'@E'H76;8A56'A;EH6g'j@;';<;>76'8@7H:H5K:F;EA;':'K@K'85<;>:K'ZG'@E:'h;i'j@;'K;'9:Z:';KA:=<;87H5'@E:'6;<:87RE'H;
A6:=:X5';E'85<:=56:87REG'H;=;6g';KJ56i:6K;'456';<7F7E:6'7E85F46;EK75E;K'Z'H7h7K7RE'H;'547E75E;KG'j@;'465<7J;6:6gE'8:H:'h;i'FgK'K7'
E5'K;'45E;'85A5':';<<:KL'-<'H76;8A56'H;=;'85F46;EH;6'<:K'46;58@4:875E;K'Z'<5K'465=<;F:K'H;'K@K'A[8E785K'ZG':<'465475'A7;F45G' H;=;'
%$$

A5F:6'A5H:K'<:K'F;H7H:K'46g8A78:K'j@;'K;:E'45K7=<;K'4:6:'j@;';<';j@745'4:6A7874;';E';<';KA@H75'85E8;4A@:<'H;'<:'4;<l8@<:L'-KA5G':'K@'
h;iG'7Eh7A:':'j@;'K;';n46;K;E'K@>;6;E87:K'j@;'4@;H;E'E5'K;6'46g8A78:K'5'85Eh;E7;EA;KL'*'E5'K;6'j@;'A5H5K';EA7;EH:EG'H;KH;'@E'
467E87475G'j@;';<'H76;8A56';K';<'oE785'j@;'4@;H;':H54A:6'<:'H;87K7RE'J7E:<';E'<5'6;<:A7h5':<'85EA;E7H5'H;'<:'4;<l8@<:G';KA:':8A7A@H':=7;6A:'
456' 4:6A;' H;<' H76;8A56' 4@;H;' K;6' 7EA;646;A:H:' ;66RE;:F;EA;' 85F5' @E:' 7Eh7A:87RE' :' j@;' <:' 4;<l8@<:' K;' 9:>:' H;' :8@;6H5' 85E' <:K'
H;87K75E;K'H;'@E'85F7A[L'
-K' ;h7H;EA;' j@;' ;<' ;j@7<7=675' j@;' ;n7KA;' ;EA6;' :@A567H:H' Z' :@A[EA78:' 85<:=56:87RE' ;K' F@Z' H;<78:H5G' 4;65' ;KA5' E5' K;6g' @E'
465=<;F:';E';<'8:K5'H;'@E:'4;6K5E:'6:i5E:=<;F;EA;'K5J7KA78:H:G'j@;'85EK7H;6:'j@;'K@'J@E87RE'H;EA65'H;<';j@745';KAg'85F4;EK:H:'
K@J787;EA;F;EA;L'"5'A5H5K'<5K'>6@45K'H;'>;EA;':8Ao:E'85E'A:EA:'F:H@6;i'Z'6;K45EK:=7<7H:HL'D:Z'4;6K5E:K'j@;'A7;E;E'@E:'j@lF78:'
;nA6:k:G'Z'K;'H;=;';KA:6'K7;F46;':A;EA5':<'9;895'H;'j@;'<5K'>6@45K'6;:8875E:E':'<:'A;EK7RE';'7EA;EK7H:H'j@;'K@45E;'<:'465H@887RE'
H;'@E:'4;<l8@<:'H;'@E:'J56F:'j@;';K'7F46;h7K7=<;G':@Ej@;'K7;F46;'6;h;<:H56:L'-<'H76;8A56';KAg';E';<'8;EA65'H;'A5H5';KA5G'4;65'E5'
4@;H;';X;68;6'@E'85EA65<'K@J787;EA;'K5=6;'A5H5'<5'j@;'K@8;H;L')5F5'9:'H;'H;K;F4;k:6G'K7F@<AgE;:F;EA;G';<'4:4;<'H;'8;EA65'H;'<:'
7EJ56F:87RE' Z' ;<' H;' @E:' ;K4;87;' H;' J7>@6:' 4:A;6E:<G' 9:Z' h;8;K' j@;' 6;J<;X:6g' H;J787;E87:K' ;E' :F=:K' g6;:KG' H;' F:E;6:' j@;' ;E'
58:K75E;K'A;EH6g'j@;'F:EA;E;6K;'J76F;'Z';EA5E8;K'K@':8A7A@H'E5'K;6g'=7;E'6;87=7H:'456'A5H5KL'#5E'>:X;K'H;<'5J7875L'
,7895' ;KA5G' A:F=7[E' j@7;65' :J76F:6' j@;' <:' F:Z56l:' H;' <:K' 4;6K5E:K' j@;' ;<7>;E' A6:=:X:6' ;E' H58@F;EA:<;K' K5E' 4;6K5E:K'
;KA@4;EH:K'Z'H;'>6:E'H;H78:87REL'"5';K':85EK;X:=<;'7EA;EA:6';E>:k:6<:KG'5'46;A;EH;6'j@;'K;'A7;E;'@E'E7h;<'H;'85E587F7;EA5K'j@;'
E@E8:' K;' 9:' :<8:Ei:H5L' $;E;6' :@A567H:H' 6;:<F;EA;' K7>E7J78:' j@;' @E5' ;K' 6;K4;A:H5v' K7>E7J78:' j@;' K;' A7;E;' <:' 9@F7<H:H' H;' 4;H76'
85EK;X5'5':Z@H:'8@:EH5'K;'E;8;K7A:'6;:<F;EA;L'
%E:'=@;E:'J56F:'H;'H;K:665<<:6'@E'F@A@5';EA;EH7F7;EA5';K'h;6'4;<l8@<:K'X@EA5KG'H7K8@A76<:K'Z':E:<7i:6';<'8547RE'H;'K@'465Z;8A5L'
+5K';j@745K'H;'A;<;h7K7REG'456'<5'>;E;6:<G'KR<5'h;E'K@'F:A;67:<'8@:EH5'Z:'9:'K7H5'F5EA:H5'Z'K;'A6:EKF7A;';E'@E'465>6:F:'ZG'H;';KA:'
J56F:G'K;'<;K'E7;>:'6@A7E:67:F;EA;'<:'5456A@E7H:H'H;':46;EH;6'H;'K@K'465475K';6656;KL'+5'7H;:<';K'j@;';<';j@745';KA['46;K;EA;';E'<:K'
J:K;K' 7F456A:EA;K' H;' <:' 45KA465H@887REG' 8@:EH5' ;<' H;K:665<<5' Z' <:' 85F4<;X7H:H' 7EA;6E:' H;' <:' 4;<l8@<:' ;KAgE' K5F;A7H5K' :' 7EA;EK5'
;K86@A7E75L'-K' ;E' [KA:G'FgK' j@;' ;E' E7E>@E:'5A6:' 58:K7REG'8@:EH5' <5K'F7;F=65K'H;<' ;j@745' 85F46;EH;6gE'<:' :456A:87RE'j@;' 9:E'
9;895'c5'E5d'Z'K;'H:6gE'8@;EA:'H;'<5K'<5>65K'Z'H;<'A6:=:X5'j@;'9:'6;:<7i:H5';<'H76;8A56L'

%$'

)*3f$%+&'NS'
>*0(.+-*#$0(
1:0G.>J30
#;>@6:F;EA;':<>@E5K'<;8A56;K';KA:6gE'7F4:87;EA;KG'7E8<@K5'4;64<;X5KG';K4;6:EH5'j@;';KA;'<7=65'<;K'7EKA6@Z:'A:F=7[E'K5=6;'<:'
;K867A@6:'H;'>@75E;KG'4;65'H;=;6gE'A;E;6';E'8@;EA:'j@;G'85F5';<'H58@F;EA:<'F5H;6E5';K'@E:'7F465h7K:87RE'9;89:':'4:6A76'H;'<5K'
;<;F;EA5K'j@;':456A:'<:'h7H:'F7KF:G'E5'8:=;'H@H:'H;'j@;'@E'>@7RE'F7E@875K5'5=<7>:H:':'<5K'4:6A7874:EA;K':':K@F76';<'4:4;<'H;'
h;6H:H;65K':8A56;K'Z'6;KA:H:';K45EA:E;7H:H':'A5H:'<:'K7A@:87REL'
#7E';F=:6>5G';n7KA;E'>[E;65K'E5'J78875E:<;K';E'<5K'j@;'K;'9:8;'E;8;K:675';KA:=<;8;6'H;':EA;F:E5'@E:'6;<:87RE';EA6;'4:<:=6:K'
;'7Fg>;E;KG'A:<;K'85F5_'
!

G.) =$6@%,6.) 3$) #$%+'7&#,%%"5') *"7&5#"%.0) j@;' K;' ;<:=56:' :' =:K;' H;' F:A;67:<' H;' :6897h5' Z' H;' J6:>F;EA5K' H;' 4;<l8@<:K' Z:'
;n7KA;EA;KG'Z'j@;'<5>6:'K@'K7>E7J78:H5':'A6:h[K'H;'<:'E:66:87REG'<:'h5i';E'+EE)Z'<:'FoK78:L'

!
!

<6)#$=+#&.L$)7+K#$)6.)'.&,#.6$C.4)
G.)=$6@%,6.)%"$'&@E"%.)+)-;3"%.4)

<6)3+%,-$'&.6)3$):".L$74)

!
!

G.)=$6@%,6.)$3,%.&":.4)
G.)=$6@%,6.)*"7&5#"%.)+)7+%"+65("%.4)

G.)=$6@%,6.)3$)3":,6(.%"5'4)

/:'j@;'<:'J@E87RE'H;'A5H:K';<<:K';K'<:'H;'A6:EKF7A76'7EJ56F:87REG'4@;H;'6;K@<A:6'oA7<';<:=56:6'46;h7:F;EA;'@E'>@7REG'Z':H;FgK'
:9566:'F@895' A7;F45L'2@895K'H;' <5K' A745K' H;' 4;<l8@<:K'j@;' :8:=5' H;' ;E@F;6:6'K;' 4@;H;E' 4<:E7J78:6' h:<7[EH5K;' H;<'F5H;<5' H;'
4g>7E:'H;'>@7RE'H7h7H7H:'j@;'F@;KA6:'<:'E"(,#.)eLT'H;<'):4lA@<5'eL'-<'>@7REG'8@Z:';n7KA;E87:':45Z:E'<5K'4:A6587E:H56;K'H;<'gF=7A5'H;'
<:'7EJ56F:87REG'<:'87;E87:G'<:'7EH@KA67:'5'<:';H@8:87REG'j@;'9:8;E'@E'@K5'F;E5K';nA;EK7h5'H;'<5K'4658;K5K'56>gE785K'FgK'86;:A7h5KG'
465456875E:'@E:' 7H;:' FgK' H;A:<<:H:' H;' <5' j@;' <:' 4;<l8@<:'h:' :' K;6' J7E:<F;EA;L' $7;E;'@E' 7E85Eh;E7;EA;G'Z' ;K' j@;' K;' H;A:<<:E' <5K'
5=X;A7h5K' H7Hg8A785K' Z' E5' <:K' A;K7K' 7H;5<R>78:K' j@;' 6;K4:<H:E' ;<' F:A;67:<' j@;' K;' 46;K;EA:L' )@:<j@7;6' F5EA:H56' K;' ;E8@;EA6:' ;E'
H7K45K787RE' H;' :J76F:6' j@;' <5K' 5=X;A7h5K' K;' :<8:Ei:E' oE78:F;EA;' A6:K' 9:=;6' ;n4;67F;EA:H5' 85E' <5K' ;<;F;EA5K' K5E565K' Z' <:K'
7Fg>;E;KL'
)@:EH5';n7KA;'@E'A6:KJ5EH5';F5A7h5'j@;';F;6>;'H;'<:'85F=7E:87RE'H;'7Fg>;E;K'Z'A;nA5G'85F5';E'<:'K;67;'M":"6)>.#)H;'s;E'
?@6EK'cNOOUdG'j@;'K;'97i5';EA;6:F;EA;'85E'<:K'7Fg>;E;K'Z';<'h58:=@<:675'H;'<5K':k5K'NPeUG'K7;F46;';K'7F46;K87EH7=<;'j@;';E'<:'
K:<:'H;'F5EA:X;'K;'9:>:E'F7<;K'H;':X@KA;K'K7>E7J78:A7h5K'4:6:'45H;6'K:8:6<;'4:6A7H5':'A5H5';<'45A;E87:<'H;'7F4:8A5';E'4:EA:<<:'j@;'
4@H7;6:'A;E;6';<'6;456A:X;L'
)@:EH5'K;'A6:A:'H;'6;456A:X;K';E'h7h5'Z';E'H76;8A5G';<'>@7RE'K;'<7F7A:':'<:'4654@;KA:'Z':'<:'4<:E7J78:87RE'H;'@E:';KA6@8A@6:'j@;'
85EA7;E;' <5K' F:A;67:<;K' j@;' K;' ;K4;6:' 5=A;E;6L' !E8<@K5' K;' 45H6l:' 6;H:8A:6' ;<' A6:A:F7;EA5' j@;' K;' <;' h:' :' H:6L' 3;65' <5' j@;' ;K'
7F46;K87EH7=<;';K';<:=56:6'@E:'<7KA:'85E'<:K'K;8@;E87:K'j@;'K;';K4;6:'<5>6:6'Z':K7>E:6<;'85E':EA;<:87RE':'8:H:'@E:'<:':456A:87RE'
j@;';K4;6:'h:Z:':'9:8;6':<'85EX@EA5'H;'<:'4;<l8@<:L'

41A>3>6>J30@06.7E:>7>13850410:520EB5EJ2>8520-.102108>13130
+:' ;n7>;E87:'FgK' H7Jl87<' j@;'A7;E;' @E' H76;8A56'H@6:EA;' ;<' 65H:X;' ;K' <:' H;' K:=;6'K7' K;' ;KAgE'8@F4<7;EH5'K@K' 4654RK7A5KG' 4:6:'
45H;6'H;A;6F7E:6'pK7'A7;E;'@E:'4;<l8@<:qL'u@7;65'6;8:<8:6'j@;'K7E'@E:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5G'85F5'Z:'F;E875E[':EA;6756F;EA;G'j@;'
4@;H:'K;6h76'H;'>@l:'4:6:'8@:<j@7;6':K4;8A5'H;'<:'H76;887REG'K;';E85EA6:6g';E'@E'=:685'K7E'A7FRE'H@6:EA;';<'65H:X;L'-K:'8@7H:H5K:'
H;8<:6:87RE'H;'467E87475K';K'h7A:<L
D;':j@l'@E';X;F4<5'H;'4654RK7A5'4:6:'@E:'4;<l8@<:'7F:>7E:67:'K5=6;'D:EKG'@E'7E>;E7;65'K7F4gA785';'7F4@<K7h5'j@;'Z5'85E58l'Z'
j@;'4;6H7R'<:'=:A:<<:'85EA6:';<'8gE8;6L'35H6l:'9:8;6K;'<:'K7>@7;EA;'H;J7E787RE'H;'8:6g8A;6'><5=:<_'p-KA:K';K8;E:K'A7;E;E'j@;'6;J<;X:6'
j@;';KA;'7E>;E7;65':<;FgEG'7EF7>6:EA;';E';<'4:lKG'9:'H;87H7H5'h;EH;6'A5H5':j@;<<5'456'<5'j@;'9:'A6:=:X:H5'Z';89:6'456'<:'=56H:'A5H:'
K@'h7H:'4:6:'7EA;EA:6'85F46:6'K@'K:<@H'Z'K@'J@A@65qL'
D:EK'h7hl:';E')978:>5G';E87F:'H;'K@'A7;EH:'H;'F5A56;K';<[8A6785KL'-E'<:'4:6A;'H;':A6gK'A;El:'@E'A:<<;6'H;';E56F;K'H7F;EK75E;K'
Z'F@Z'H;K56H;E:H5G'j@;'85EA;El:'F@89:K'Fgj@7E:K';<[8A678:K'/);j@745K'>6:EH;K'4:6:'A6:=:X:6';<'F;A:<L',;K4@[K'H;'h7K7A:6<;'@E'
H76;8A56'H;'H58@F;EA:<;K'9:6l:'<:'K7>@7;EA;'<7KA:'H;'4<:E5K'Z'K;8@;E87:KG'85E':E5A:87RE'H;<'K7>E7J78:H5'j@;'H;=;6l:E'A;E;6'4:6:';<'
4o=<785_'

%$(

-K8;E:

#7>E7J78:H5

D:EK':EA;';<'F5KA6:H56'H;'K@'A7;EH:

%<A7F5'Hl:'E56F:<'H;'E;>5875L'356'<:'A:6H;L

D:EK'=:X:EH5'<:K';K8:<;6:K'H;'K@':4:6A:F;EA5

+:'F:k:E:'H;'@E'E@;h5'Hl:L'356'<:'F:k:E:

D:EK'H;K:Z@E:EH5';E'@E'6;KA:@6:EA;'*4gA785G'A67KA;G'7EH7J;6;EA;':'<5K':F7>5K

F5H;KA5

+<;>:':'<:'A7;EH:G'<:'86@i:L

):F=75'H;'6@A7E:G'46;K:>75'H;'j@;':<>5'h:'F:<L

&=K;6h:'H;KH;'<5':<A5'K@'A:<<;6G'j@;';KAg';E'K7<;E875'
-J;8A@:EH5'K@K'o<A7F5K'67A5Kv'85F7;Ei:':'4:K;:6'456';<'A:<<;6'H;'F;A:<;KG'6;85>;'
@E5'5'H5K';<;F;EA5KL
):XRE'j@;'K;'9:'h:87:H5'H;'J5A5>6:Jl:KL

-<7>7;EH5':<>@E:K'85K:K'H;'K@'4:K:H5

&A65'j@;'K;';KAg'h:87:EH5G'A5F:K'J7E:<;K

-<7>7;EH5':<>@E:K'85K:K'H;'K@'4:K:H5

)56A;' 6;4;EA7E5' :' <:' K@=:KA:_' D:EK' ;KAg' D:EK' ;KA5785G' 7EH7J;6;EA;G' 7EK;EK7=<;L
,;'47;'7F4:K7=<;'F7;EA6:K'K;'K@=:KA:E'<:K'Fgj@7E:KG'@E:'A6:K'5A6:L
#;';KAg'J76F:EH5';<'89;j@;

-<'46;875'H;'K@'h7H:'H;'A6:=:X5

3:4;<;K'65A5K';E'@E'8@=5'H;'=:K@6:

.@4A@6:'85E';<'4:K:H5L

3<:E5'K@=X;A7h5G';EA6:';E'@E';H7J7875'85E';<'6RA@<5'p)<lE78:'2:Z5qL

!F46;K7RE'H;'<5'j@;'K;'K7;EA;':<';EA6:6':<<l'85F5'4;6K5E:';EJ;6F:'Z':K@KA:H:

05i';E'5JJ_'+:'6;8;4875E7KA:'<;';KAg'K:<@H:EH5G'Z'<;'H78;'j@;'K@'9:=7A:87RE';KAg'
46;4:6:H:G';A8L

mKA:K'K5E'<:K'Al478:K':E5A:875E;K'j@;'9:8;'@E'H76;8A56G'=:K:H:K';E'<5'j@;'K:=;'j@;'D:EK'K;'46545E;'9:8;6L'+:'<7KA:';K'6;J<;X5'
E5'K5<:F;EA;'H;'<5K'4<:E5K'j@;'A7;E;'7EA;E87RE'H;'9:8;6G'K7E5'A:F=7[E'H;'<:'7EJ56F:87RE'Z'<:K'K;EK:875E;K'j@;'H;=;E'465456875E:6G'
:Kl' 85F5' H;<' 7F4:8A5' j@;' <:K' H7h;6K:K' ;K8;E:KG' H;' 856A:' H@6:87REG' H;=;E' 8:@K:6':' <:' :@H7;E87:'H;KH;' @E' 4@EA5' H;' h7KA:' A:EA5'
5=X;A7h5'85F5';F5875E:<G':'F;H7H:'j@;';<'6;<:A5'K;'h:'H;K:665<<:EH5L'27';X;F4<5'H;'<5K'4654RK7A5K'j@;'45Hl:'A;E;6'<:'4;<l8@<:'K5=6;'
D:EKG'K7'K;'<;'H7;6:'A6:A:F7;EA5'H;'>@7REG'4:6;8;6l:'6l>7H5'Z'H;F:K7:H5'9;6F[A785L'3;65'E5';K'FgK'j@;'@E:'6;H'H;'K;>@67H:H_'E5K'
6;856H:6l:'<5'j@;'H;=;F5K'=@K8:6G'<:K';n4;8A:A7h:K'j@;'A;E;F5K'Z'<:'J56F:'H;'85EK;>@76'@E:'8:EA7H:H'H;8;EA;'H;'F:A;67:<'K5=6;';<'
A;F:L'-K'@E'6;8@6K5G'Z'E5'H;=;'K;6'E@E8:'@E'856K[L'

:90714>49041:0EB5GB1250
#@K'4654RK7A5K'H;=;E'K7;F46;';KA:6'8<:65K'Z'<5K'H;=;'A;E;6':'F:E5':E5A:H5K';E'@E:'<7KA:'4:6:'45H;6'9:8;6'85F465=:875E;K'
K5=6;' <:' F:689:L' "5'F:EA;E>:' E:H:' ;E' <:' F;F567:' j@;' 4@;H:' K;6' 6;J<;X:H5' ;E' @E' 4:4;<L' )@:EH5' 9:Z:' H;J7E7H5' <5K' 4@EA5K'
7F456A:EA;K'j@;'H;=;'A;E;6';<'6;<:A5'Z'A;E>:'=7;E'4@EA@:<7i:H5'<5'j@;'46;87K:'5=A;E;6'H;'8:H:'K;8@;E87:G'45H6g'H767>76'H;':8@;6H5'
85E' @E' 4<:E' H;' 8:F4:k:_' ;E' 8:H:' @E:' H;' <:K' 85Z@EA@6:K' ;KA:6g' ;E' H7K45K787RE' H;' h:<56:6' K7' 9:' >:E:H5' 5' 4;6H7H5' <:K' =:A:<<:K'
7EH7h7H@:<;KL'mKA:';K'<:'4:6A;'H7Jl87<G'456j@;'456'<5'>;E;6:<'K;'K7;EA;'@E5':=6@F:H5'456'<5'j@;'h;'j@;'K@8;H;':EA;'<:'8gF:6:L'2gK'
A:6H;G'8@:EH5'h;F5K';<'8547REG'H;K8@=67F5K'j@;'<:'4;<l8@<:'85EA7;E;'F@895'FgK'H;'<5'j@;'45Hl:F5K'7F:>7E:6L'

>349G93450<9=50:902.E1BA>6>10
)@:EH5'K;'H767>;G';K'7F456A:EA;'K:=;6'H;<;>:6';E'5A65K'F7;F=65K'H;<';j@745'8@:EA:K'A:6;:K'45H:F5KL'#7'<<;h:'<:'H76;887RE'H;'
8:H:'K;8A56'H;<';j@745G'K7;F46;';KA:6g'H;F:K7:H5'58@4:H5'85F5'4:6:'h;6'<5'j@;'K;'7EA@Z;'p;EA6;'<lE;:KqG';<'h;6H:H;65'K7>E7J78:H5'
j@;'Z:8;'=:X5'<:'K@4;6J787;G'58@<A5':<'5=K;6h:H56'8:K@:<L'2@89:K'h;8;K'9:Z'7EH7875K'H;':<>5'j@;';K'7EF7E;EA;G'5A6:K'h;6H:H;K'j@;'
9:E' 4:K:H5'H;K:4;687=7H:K'456j@;' K;' ;E8@;EA6:E' 58@<A:KL' ,;=;' ;KA:6' :<;6A:' Z' H7K4@;KA5':' :8A@:6' K;>oE' K@K' 7EKA7EA5KL' #R<5'85E'
H;X:6'j@;'<:'8gF:6:'K7>:'65H:EH5'K;'4@;H;'65F4;6';<';j@7<7=675'Z'9:8;6'j@;'K@8;H:L'%E:K'8@:EA:K'4:<:=6:K'H;'567;EA:87RE'H;KH;'<:'
=:EH:' 4@;H;E' K;6' K@J787;EA;K' 4:6:' H767>76'@E:' ;K8;E:' 9:87:' ;<' ;EJ6;EA:F7;EA5'j@;' K;' 4;687=;'Z' j@;' ;KAg' :' 4@EA5' H;' 465H@876K;L'
J#"$'&.#)3$73$)6.)K.'3.)K7>E7J78:'7EA;68:<:6G';E'@E'F5F;EA5'F@;6A5'H;'<:';K8;E:G'@E:'K@C'>;6;E87:'5'@E:'7EH78:87RE'h;6=:<G'85F5'
456';X;F4<5_'p.78:6H5G'7EA;EA;'46;>@EA:6<;'j@['9:'j@;67H5'H;876'6;:<F;EA;qL'#7'K@'7EKA7EA5';K':8;6A:H5G'<:'F:>7:'A7;E;'<@>:6'Z';<'>;E75'
K:<;'H;'<:'=5A;<<:L'3:6:'85F46;EH;6':<'>;E75'<5'F;X56';K'46;>@EA:6K;_
!

wu@['4:4;<;K';KAgE'6;46;K;EA:EH5';K:K'4;6K5E:K';E'<:'h7H:x'

!
!

wu@['4;6K5E:X;K'H6:FgA785K'F;'6;8@;6H:Ex
wu@['h;6H:H'9@F:E:'K;';KAg'6;46;K;EA:EH5x'

wu@['F;AgJ56:'6;K@F;'<5'j@;';KAg'K@8;H7;EH5x

-KA:K' 46;>@EA:K' :<>5' F;A:JlK78:K' <;' :Z@H:6gE' :' A5F:6' 85E87;E87:' H;<' :85EA;87F7;EA5' H;' FgK' :F4<75' K7>E7J78:H5' j@;' ;KAg'
A;E7;EH5'<@>:6L'-E'F7';X;F4<5':EA;6756'h;F5K':'D:EK'h;EH7;EH5'<:K'9;66:F7;EA:K'j@;';KA@h5'6;8547<:EH5'H@6:EA;'A5H:'K@'h7H:'Z'
H;K46;EH7[EH5K;'H;'F@895K'6;8@;6H5K'E5KAg<>785K':EA;K'H;'76K;':<'95K47A:<L'37;EK:'@E5'j@;';K'A67KA;G'4;65'E;8;K:675L'3;65'K7'K;'
H;A7;E;':j@l'K;'47;6H;';<'4@EA5'FgK'7F456A:EA;G'Z:'j@;';<'95F=6;';KAg'9:87;EH5':<>5'j@;';K':'<:'h;i':A6;h7H5'Z'H;K;K4;6:H5_';KAg'
:45KA:EH5'K@' 8:F7K:' ;E' @E:' o<A7F:' Z' 85Eh@<K7h:'X@>:H:L' +:' H;KA6@887RE'H;' K@' 4:K:H5' ;K' @E:' 85EK:>6:87REG'@E:' 5J6;EH:' :' <5K'

%$)

H75K;K'456'<:'8@:<'<;K'H78;_'p#7'F;'H;K46;EH5'H;'A5H5':j@;<<5'j@;'9;':F:H5G'wF;'H;X:6[7K'h7h76'@E'45j@7A5'FgK'85F5'6;85F4;EK:xq'
*j@l'Z:'E5';KA:F5K'h7;EH5':'@E'95F=6;'j@;'K;';E8:F7E:':'<5'7E;h7A:=<;v'h;F5K'j@;G'H;'J56F:'7E85EK87;EA;G';KAg'9:87;EH5'@E'A6:A5'
85E' ;<' H7:=<5G' j@;' Z:' <;' ;KAg' :K7;EH5' 456' <5K' J:<H5E;KL' #;' 9:' 85Eh;6A7H5' ;E' @E' (:@KA5' H;<' A7;F45' 46;K;EA;L' -E' 8@:EA5' E5K'
4;68:A:F5K'H;'j@;';K'(:@KA5G'K:=;F5K';<'A5E5'j@;'<;'j@;6;F5K'H:6':'A5H:'<:'465H@887REG':Kl'85F5'<:'J56F:';E'j@;'h:F5K':'J7<F:6'
<:K'9;66:F7;EA:K'H;'K@'A7;EH:'4:6:'F5KA6:6'j@;'<5'j@;':=:EH5E:';K'@E:';K4;87;'H;'45H;6L'-<'9g=7A5'4:K7h5'Z'86[H@<5'j@;'A;E;F5K'
H;':8;4A:6'<:'h7H:'pA:<'85F5';Kq'K;'85Eh7;6A;';E';<';E;F7>5'467E874:<'H;<'H76;8A56L'+5'j@;'H7KA7E>@;':<':6A7KA:'H;<'95F=6;'85FoE';K'
j@;'K;'E7;>:':':8;4A:6';<':K4;8A5'K@4;6J787:<'H;'<:'h7H:'85F5'@E';E>:k5G'85F5'@E:'FgK8:6:'j@;'9:'H;'K;6'6;A76:H:';E'=@K8:'H;'
K7>E7J78:H5K'FgK'465J@EH5KL'3@;H;'45E;6<5';E'46g8A78:';E'<:'h7H:'85A7H7:E:'A6:A:EH5'8:H:'E@;h5':85EA;87F7;EA5'85F5'K7'J@;6:'@E:'
;K8;E:'j@;'58@<A:'@E'K7>E7J78:H5'6;8REH7A5'j@;'H;=;';nA6:;6L'*66:E8:6';<'K7>E7J78:H5'H;';K;'F5H5'K@45E;'@E'>6:E';KJ@;6i5G'4;65'
8@:<j@7;6:'j@;'9:Z:';EA;66:H5':'@E'K;6'j@;67H5'K;'9:=6g'H:H5'8@;EA:'H;'<:'8:EA7H:H'H;'h7H:'j@;'j@;H:'K7E':E:<7i:6'Z'K7E'h7h76L'
+:' H76;887RE' 87E;F:A5>6gJ78:' ;K' @E:' H7K874<7E:' j@;' :Z@H:' :' h7h76' 85EK87;EA;F;EA;L' "5K' J@;6i:' :' 4;EK:6' ;E' A[6F7E5K' H;'
Z@nA:45K787REG'765El:'Z'85F4:6:87REL'-KA5';K'86;:6'K5=6;'<:'F:689:G';E'<@>:6'H;'<7F7A:6K;':'K;6'@E'F;65'6;>7KA6:H56'H;'9;895K'Z'
:85EA;87F7;EA5KL'"5'5<h7H;'E@E8:'j@;';KAg'A6:=:X:EH5';E'@E'F;H75':<A:F;EA;':<@K7h5'Z'j@;'K@'4o=<785';KAg'K7EA5E7i:H5'456'H[8:H:K'
H;'97KA567:'Jl<F78:'4:6:'8:4A:6'7F4<78:875E;K'F;A:JR678:K'Z'F;A:JlK78:KL',;=;'A6:=:X:6'956:K';nA6:'85E'K@'7F:>7E:87RE'4:6:'F76:6'FgK'
:<<g'H;'<:'E56F:<7H:H'j@;'9:Z';E'<:'K@4;6J787;'Z':46;87:6'<:'45;Kl:'j@;';n7KA;';E'<:'F:A;67:'467F:'H;'<:'h7H:G'F@Z';K4;87:<F;EA;'
456j@;'<:'8gF:6:';E'Kl'K5<:F;EA;'8:4A:'<5K':K4;8A5K';nA;6E5K'Z'<:'=:E:<7H:H'H;'<:'K@4;6J787;L'w)RF5'<<;h:'@E5'@E:'4;<l8@<:'FgK'
:<<g' H;' <:' <7A;6:<7H:H' H;' @E' 6;:<7KF5' >6:=:H5x' -<' K7KA;F:' j@;' A7;E;' FgK' J@;6i:' ;K' j@7igK' ;<' H;' Z@nA:45E;6' F:A;67:<;KG'
85EX@EAgEH5<5K';E'@E:':EAlJ5E:'465h58:A7h:L'?@Kj@;'<:'H7:<[8A78:'H;'@E'A;F:'Z':K;>o6;K;'H;'j@;'K;'9:'9;895'=7;E';h7H;EA;L'356'
H7:<[8A78:'j@7;65' H;876' <:K' 45<:67H:H;K'54@;KA:K'H;' <:' 547E7RE' Z' <:' h5<@EA:H' j@;' 9:8;E' j@;' @E:' 4;6K5E:'K;' ;EJ6;EA;':' 5A6:G' j@;'
F5h7F7;EA5';KA[';E'85EA6:'H;'5A65'F5h7F7;EA5G'j@;'@E:'7H;:';KA[';E'85EA6:'H;'5A6:'7H;:'Z'j@;'@E:'4;6K5E:';KA[';E'85EA6:'H;'Kl'
F7KF:L' -KA:K' K5E' <:K' h;6>:K' M46;K75E;K' Z' A;EK75E;KG' J6;8@;EA;F;EA;' 7EK5<@=<;K' ;' 766;K5<@=<;KM' j@;' K;' H;KA:8:E' 85F5' <:'
;KA6@8A@6:'H;'@E'4@;EA;';EA6;'@E:'E7;=<:'H;'=:E:<7H:HL

$.*$-'+&#'*#3-)$&#'2}#'!23&.$*"$-# ,-'0*.!*#'(&.2*#
#;:'H@=7A:A7h5'Z'A;E>:'K7;F46;':<>5';E'6;K;6h:L'#7'A7;E;'j@;'6;8:<8:6'h:675K'4@EA5K'h7A:<;KG':K;>o6;K;'H;'9:8;6<5'H;'H7h;6K:K'
J56F:K'4:6:'45H;6';<;>76'<:'F;X56L'D78;'@E:'h;i'@E:'4;<l8@<:'K5=6;'5=X;A56;K'H;'85E87;E87:';E'<:'367F;6:'a@;66:'2@EH7:<'RQ#"7"+'$#7)
+E)M+'7%"$'%$S0)Z'j@7K;'9:<<:6'@E'6;<:A5'j@;'4@H7;6:'K;6h76'H;':Eg<5>5'4:6:'A5H5K';<<5KL'3;65'6;K@<AR'K;6'@E'F5h7F7;EA5'K7E'H767>;EA;K'
Z'@E'F5h7F7;EA5'j@;G'7E8<@K5G'46;K;EA:=:'K@'465475'9;65lKF5'=:X5'@E':K4;8A5'F5H;KA5L'*H;FgKG'8:H:'@E:'H;'<:K'4;6K5E:K'j@;'
;E85EA6['KR<5' F;' 465456875E:=:'J6:>F;EA5K'H;' <:' ;n4;67;E87:'A5A:<L' 356' 85EK7>@7;EA;G'A;6F7E[' 9:87;EH5';EA6;h7KA:K' H;A:<<:H:K':'
@E5K'h;7EA;'95F=6;K'Z'F@X;6;K'4:6:'A6:i:6'@E'4;6J7<'H;<'F5h7F7;EA5'Z'H;<':45Z5'8<:EH;KA7E5'85E'j@;'85EA:=:L'-E';<'8547RE'E7E>@E5'
H;'<5K'7EH7h7H@5K'H;KA:8:=:';K4;87:<F;EA;G'456'<5'8@:<'85E8;Hl';<'F7KF5'465A:>5E7KF5':'A5H5KG':<'7>@:<'j@;'97i5'.5=;6A'*<AF:E'85E'
<5K' 4;6K5E:X;K' H;' V.7*:"66$) cNOSWdL' )5F5' 9:=l:' 65H:H5' h:675K' 6;<:A5K' H;' F@895K' ;47K5H75KG' 4@H;' ;<;>76' ;<' F;X56' ZG' A:F=7[EG'
85F=7E:6<5KL' (@;' @E:' X@>:H:' j@;' K:<7R' =7;EG' 456j@;' <:' ;KA6@8A@6:' H;' h58;KG' 65KA65K' Z' J5A5>6:Jl:K' ;6:' @E:' J56F:' K;E87<<:' Z' F@Z'
:46547:H:'H;'46;K;EA:87RE'H;'@E'F5h7F7;EA5'K7E'H767>;EA;K'j@;'K;'465H@8l:'H;'J56F:'F5H;KA:'Z'K7E';KA67H;E87:KL'

653612>53120@0B>12G520
#;6';<':@A56G'K@45E;G';E'H;A;6F7E:H5K'F5F;EA5KG'46;K87EH76'H;<'85EA65<'j@;'K;';X;68;'4:6:'H:6'4:K5':'@E'K;EA7H5':F56J5G'4;65'
h7=6:EA;G'H;'<:'h;6H:HL'-KA;'4658;K5G'>;E;6:<F;EA;G'K;'45E;'H;'F:E7J7;KA5';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;G'8@:EH5'@E'J6:>F;EA5';EK:F=<:H5'
85F7;Ei:G' H;' J56F:' 7EK7KA;EA;G' :' A;E;6' K@K' 46547:K' ;n7>;E87:K' Z' :' H78A:6<;':' @KA;HG' K@' 86;:H56G' <:' J56F:' J7E:<' j@;' j@7;6;' A;E;6L'
)@:<j@7;6'4:H6;';K86@4@<5K5'6;85E58;6g';KA:' K7A@:87REL'+:K' 4;<l8@<:K'j@;' @E5' 9:8;G' :<'7>@:<' j@;' <5K' 97X5K' j@;' K;' A7;E;EG'85E' ;<'
A7;F45' 6;K@<A:' j@;' A7;E;E' K@' 46547:' E:A@6:<;i:G' K@K' 7F4;6J;8875E;K' Z' K@' 7EA;>67H:HG' Z' j@;66gE' :H54A:6' K@K' 46547:K' H;87K75E;K' Z'
;n7KA76'H;'J56F:':@ARE5F:L')5F465=:6'8RF5'A5F:E':<:KG'8:H:'@E5'H;'J56F:'H7KA7EA:G';K'4:6:'E5K5A65K'@E:'85EF587RE'Z'A:F=7[E'@E'
H;<;7A;L'
,@6:EA;';<'65H:X;'@E:'8:47A@<:87RE'K7F7<:6';K'F@89:K'h;8;K'E;8;K:67:L'-KAg'K@6>7;EH5'@E:'h;6H:H'H7KA7EA:'K5=6;'@E'87;6A5'4;6K5E:X;'
5' @E:' H;A;6F7E:H:'K7A@:87RE'j@;' ;KAg' 65H:EH5G'Z'A7;E;'j@;' ;<;>76' ;EA6;'7>E56:6<:' 5' 6;85E58;6<:'Z' :A;E;6K;' :' <:K' 85EK;8@;E87:KL'
2:68;<'&49@<K'547E:'j@;';<'H58@F;EA:<7KA:'H;=;'A;E;6'85F5'5=X;A7h5'A6:A:6'85E'<5'H;K85E587H5'ZG'456'<5'A:EA5G'KR<5'H;=;'6;:<7i:6'
K@K'46;4:6:A7h5K'H;EA65'H;'@E5K'87;6A5K'<lF7A;K'4:6:G'H;';KA:'J56F:G'p45H;6'<<;h:6K;'<:'K5646;K:qL'+5'j@;'H;=;'9:8;6';K'65H:6':<>5'
j@;';KAg':=7;6A5':'<5K'8:F=75K'Z';E'4658;K5'H;'H;K:665<<5G';E'<@>:6'H;':A;E;6K;':'@E':EA;465Z;8A5L'mKA:';K'<:'J56F:'FgK';n7KA;E87:<'
H;'9:8;6'87E;'Z'<:'j@;'465H@8;'FgK'7Ej@7;A@HL'#;'45E;';E'4;<7>65'<:':@A567H:H'j@;'@E5'A7;E;G':H;FgK'H;'<:'46547:'7H;EA7H:H'Z'<:'
8:66;6:L'3;65'K7';E'<@>:6'H;'6;:8875E:6':EA;';KA:K'h;6H:H;K';Kj@7h:K'j@;'h:E'K@6>7;EH5'<5'j@;'K;'9:8;';K'7>E56:6<:KG'<5'FlE7F5'j@;'
K@8;H;6g';K'j@;'K@';j@745'K;'H['8@;EA:'Z'<;'A;E>:'@E'F;E56'6;K4;A5L')@:EH5'K;'85F465F;A;':'<:'=oKj@;H:'H;';KA:K'h;6H:H;K'
j@;'Z:8;E'=:X5'<:'K@4;6J787;G'<5'j@;'6;:<F;EA;'K@8;H;';K'j@;'K;'85Eh7;6A;';E'@E:';K4;87;'H;'p95F=6;'85667;EA;q';F=:68:H5';E'@E'
h7:X;';K4767A@:<L'$:F=7[E'4@;H;'K@8;H;6G';E'58:K75E;KG'j@;':j@;<<5'j@;'47;EK:'j@;';KAg':<<l';K'KR<5'@E'H7:=<5'H7KJ6:i:H5G'j@;'<;'
;KAg' 46;K;EA:EH5':<>5' 766;<;h:EA;G'4;65' K;H@8A56G'4:6:' 85EJ@EH76<;v'5' A:F=7[E' 4@;H;' K;6' ;<' gE>;<' H;' <:' h;6H:HG'j@;'<;' H;K:Jl:':'
K;>@76' K@K' 4:K5K' ;E' =@K8:' H;' H;KA7E5K' H;K85E587H5KL')5F5' H58@F;EA:<7KA:' j@;' ;KG' =@K8:' 456' ;<' F@EH5' ;j@7h:<;E87:K' H;' K@K'
46547:K';n4;67;E87:KL'*<';E85EA6:6<:KG'<;';K'45K7=<;'85F@E78:6'K@'h7K7RE'K7E'<:'E;8;K7H:H'H;'j@;'[KA:'K;:'K@':@A566;A6:A5L'

%$*

)*3!$%+&'NP'
A#*X$%-*0()$(\#*)+%%"&'(
+<;h:6':'8:=5'<5K'465Z;8A5K'j@;'J7>@6:E';E';KA;'8:4lA@<5'<;'465456875E:6g'@E:';n8;<;EA;';n4;67;E87:L'%E5K'8@:EA5K'F5H;<5K'
=gK785K' 4@;H;E' 8@=676' A5H:K' <:K' A[8E78:K' H58@F;EA:<;K' j@;' K;' @A7<7i:E' 4:6:' 7Eh;KA7>:6' <:' 85EH787RE' 9@F:E:L' +:' F:Z56l:' H;' <5K'
87E;:KA:K';F4<;:E'A[8E78:K'F7nA:K'K;>oE'<5K'4654RK7A5K'j@;'j@7;6:E':<8:Ei:6G'K@'>@KA5'4;6K5E:<'5'<:'K7A@:87RE'j@;'H;K;;E'6;J<;X:6L'
#7E';F=:6>5G';KA5K'465Z;8A5K'E5'K5E'FgK'j@;';X;F4<5K'4:6:'j@;'4@;H:';n4;67F;EA:6'85E'<:'E:A@6:<;i:'H;'8:H:'@E5'H;';<<5K'456'
K;4:6:H5L'%A7<l8;<5K'4:6:' :F4<7:6'K@K'7EA;6;K;K'85F5' :@A56G'E5' 85F5' K7F4<;K';X;687875K'A[8E785KL')@:EH5'<5K' 45E>:' ;E' 46g8A78:G'
7EA;EA;'@K:6'K@'465475'F:A;67:<G'E5'KR<5'456'<5'j@;'F@;KA6;'cH;E5A:87REdG'K7E5'A:F=7[E'456'<5'j@;';KAg'58@<A5G'456'<5K'K7>E7J78:H5K'
45[A785K'c85EE5A:87REd'j@;'K@6>;E':'A6:h[K'H;'<:'85F46;EK7RE':6AlKA78:'Z'<:'Z@nA:45K787RE'76RE78:L'+5K'465Z;8A5K'K;'9:E':>6@4:H5'
85F5'K;';K4;87J78:':'85EA7E@:87REL
!

)7E;'H76;8A5'
*'h;8;K'K;'<;'9:'H;E5F7E:H5'H;'5=K;6h:87REL'+:'8gF:6:'K;'7F4<78:'<5'F;E5K'45K7=<;L'#@'5=X;A7h5';K'465456875E:6'@E':88;K5'
K;E87<<5' Z' 8<:65' :' <:K' 4;6K5E:K' Z' <:K' K7A@:875E;Kv' ;<' 87E;' H76;8A5' 7EA;EA:' 9:8;6E5K' K;EA76' j@;' ;KA:F5K' 5=K;6h:EH5' <:' h7H:' K7E'
7EA;66@F476<:'E7'F:E74@<:6<:L'
G*B%&1('
365Z;8A5'NPCN_',6:F:A7i:87RE';E'@E:'<58:<7i:87REL'
365Z;8A5'NPCT_',;=:A;'H;'A6;K'4;6K5E:K'c7EA;6756dL'
HE4,*,',0'I&4=*&'
365Z;8A5'NPCV_')5=;6A@6:'H;'@E'A;F:'4:6:';<'F5EA:X;L'
365Z;8A5'NPC^_')5=;6A@6:'H;'@E'H;=:A;'c;nA;6756d'b
365Z;8A5'NPCW_'#;>@7F7;EA5'H;'@E:':887RE'85F4<;X:L'
!

)7E;'6;:<7H:H'c87E;F:'h;67A[d'
$:F=7[E' 85E587H5' 85F5' 87E;' H;' 7EA;68;K7REG' <5K' 87E;:KA:K':8;4A:E'j@;' K@' 46;K;E87:';K' 4:6A;'H;' <:' 6;:<7H:H' H;<' A;F:' j@;'
J7<F:E'Z'4@;H;E'46;>@EA:6G'7EH:>:6'Z'=@K8:6'7EJ56F:87RE'5'6;K4@;KA:K'H;'H7h;6K:K'F:E;6:K'
G*B%&1('
365Z;8A5'NPCe_'-EA6;h7KA:';E'465J@EH7H:HL'
365Z;8A5'NPCS_',;=:A;'H;'H5K'4;6K5E:KL'
HE4,*,',0'I&4=*&'
365Z;8A5'NPCP_'":66:87RE'H;'87E85'F7E@A5K'K7E'7EA;66@487REL'
365Z;8A5'NPCO_'*85EA;87F7;EA5'K7EA;A7i:H5';E'@E:'K5<:'A5F:L'
365Z;8A5'NPCNU_'-EA6;h7KA:K';E'<:'8:<<;'85E'85EA6:4@EA5'F;A:JR6785L'
!

)7E;'6;J<;n7h5'
-KA;' ;EJ5j@;' :8;4A:' ;<' 4658;K5' 87E;F:A5>6gJ785' ;E' <:' 4;<l8@<:G';' 7E8<@K5' 4@;H;' 9:8;6' H;' <:' ;n4;67;E87:' :@A5=75>6gJ78:' H;<'
87E;:KA:';<'8;EA65'H;'K@'6:H75'H;':887REL'3:6:'6;:<7i:6<5';E'<:'J:K;'H;':46;EH7i:X;'K;'4@;H;E';F4<;:6'A:EA5';<'F5H5'H;'5=K;6h:87RE'
85F5';<'H;'KlEA;K7KL'
365Z;8A5'NPCNN_'*@A566;A6:A5L'
365Z;8A5'NPCNT_'&=K;6h:87RE'H;'<:K'6;:8875E;KL'
365Z;8A5'NPCNV_'D7KA567:G'8@;KA75E;K'Z'K@>;6;E87:KL'
!

)7E;'H;'6;85EKA6@887RE'Z';EK:Z5'
-KA:K'J56F:K'H;'87E;'H;'7EA;646;A:87RE'H;'9;895KG'j@;'K5E'46g8A78:F;EA;'7E;h7A:=<;K'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'87E;'97KAR6785G'4:6A;E'
H;'6;>7KA65K';n7KA;EA;KG'5'=7;E'@A7<7i:E'F:A;67:<'567>7E:<'H;'>6:E'4<:KA787H:HL'
%'+

365Z;8A5'NPCN^_'D:87;EH5'97KA567:L'
365Z;8A5'NPCNW_'D7FE5'E:875E:<L'
365Z;8A5'NPCNe_'0lH;5C8:6A:L'
!

)7E;';8<[8A785'
,:H5'j@;'<:'F:Z56l:'H;'<:K'4;<l8@<:K'K;'6;:<7i:E'85E'A[8E78:K'F7nA:KG'<:'o<A7F:'8:A;>56l:'<:'9;'6;K;6h:H5'4:6:'<:'o<A7F:'4;<l8@<:'
H;<'8@6K5G'5'4;<l8@<:'pJ7E:<qG'j@;'<;'h:':'4;6F7A76'F;i8<:6'Z':6F5E7i:6L'
365Z;8A5'NPCNS_'-<'465Z;8A5'J7E:<L'
+5K' 465Z;8A5K'j@;' K;' 46;K;EA:E':' 85EA7E@:87RE'K;6gE'K;>@6:F;EA;'@E:' ;n4;67;E87:'F@895' FgK' 678:' K7' :EA;K' 85EK@<A:E'<5K'
):4lA@<5K'Te':<'VUG'j@;'K;';E8@;EA6:E';E'<:'3:6A;'K[4A7F:G'p-KA[A78:'Z':@A56l:qL'
-KA:K' 46g8A78:K' Z' :<>@E:K' FgKG' A:F=7[E' :A67=@7H:K' :' H7J;6;EA;K' ;K8@;<:K' H;' 87E;' ;@654;:KG' 4@;H;E' <58:<7i:6K;' ;E'
#A:EX;tL' s<:@K' Z' .;E:A;' a5F44;6G' $;:897E> ,58@F;A:6Z' 7E' -@654;L' ?;6<lE_' 07KA:KG' NOOW' -<' <7=65' 85EA7;E;' ;<' F7KF5'
A;nA5' ;E' 7E><[K' Z' ;E' :<;FgE' Z' K;' 4@;H;' ;E8:6>:6' 456' 8566;5' 456' TW' HR<:6;K' c7E8<@7H5K' >:KA5K' H;' ;Ehl5d' :' 07KA:K'
0;6<:>'aF=DG'?7KF:6tKA6:KK;'P^G',L' NUeTS' ?;6<lEG'*<;F:E7:L'?@;E:' 4:6A;'H;<' +7=65';KAg' H;H78:H:':<' 365Z;8A5'0!#!&"#G' 467F;6'
A:<<;6';@654;5'H;':<@FE5K'H;'H58@F;EA:<L'

6>3104>B16850504105<21B?96>J30S8BFE541T0

365Z;8A5'NPCN_',6:F:A7i:87RE';E'@E:'<58:<7i:87RE'c)56A;Kl:'H;'"($0*G'}FKA;6H:Fd'
-KA;' 465Z;8A5G'H;' W'F7E@A5K'H;' H@6:87RE';E' 4:EA:<<:G'K;' J7<F:'K7E' K5E7H5' 4;65' Kl' @A7<7i:' <:'FoK78:'ZG' 54875E:<F;EA;G';J;8A5K'
K5E565K'E5'K7E865E7i:H5KL'*<'9:8;6'@K5'H;'<:'8gF:6:'K7E'K5E7H5G'<:':A;E87RE'K;'8;EA6:';E'<:K'45K7=7<7H:H;K'E:66:A7h:KG'K7F=R<78:K'5'
F;A:JR678:K'H;'<:'7F:>;E'Z'<:':887REL'-EK;k: :'85F=7E:6'<:'5=K;6h:87RE'H;'7Eh;KA7>:87REG':';<:=56:6'@E'p>@7REq':'4:6A76'A78'@E:K'
:E5A:875E;K'Z':'J7<F:6'85E'8@7H:H5'4:6:'H;K:665<<:6';<'45A;E87:<'H;'<:';n46;K7RE'H58@F;EA:<v':Z@H:':'85EH;EK:6'@E'4658;K5'JlK785'
<:6>5G':'@A7<7i:6'<:'FoK78:G':'46:8A78:6';<'K;>@7F7;EA5'H;':85EA;87F7;EA5K'E5'85EA65<:=<;K'K7E'7EF7K8@76K;';E'K@'H;K:665<<5L'$;F:K'j@;'
K;' K@>7;6;E_')@:<j@7;6'<@>:6' ;E' ;<' j@;' <:K' :8A7h7H:H;K'K;' H;K:665<<;E' H;' F:E;6:'8l8<78:' c;KA:87RE'H;' J;6658:667<'5' H;' :@A5=@K;KG'
6;KA:@6:EA;G' 8587E:G' F;68:H5' 8:<<;X;65G' @E:' 5=6:' H;' 85EKA6@887REG' @E' F;68:H5G' @E' 8:J[G' @E:' 4<:i:' 5' @E:' 4;<@j@;6l:dL' *887RE_'
%A7<7i:EH5' <:' 8gF:6:G' <:' 7<@F7E:87RE' 5' <5K' K5E7H5K' 465475K' H;' <:' <58:<7i:87REG'J7<F;' F:A;67:<' 4:6:' @E:' 4;<l8@<:' H;' W' F7E@A5K' j@;'
6;85>;'H;'J56F:'K7EA[A78:';<'K;EA76'Z';<':F=7;EA;'H;'@E:'<58:<7i:87RE'H@6:EA;'@E:K'8@:A65'956:KG'85F5'FlE7F5L'3;<l8@<:';X;F4<:6_'-<'
856A5' 8<gK785'H;' Y59E' #89<;K7E>;6'$;6F7E@K' cNOeNdG'j@;' 6;A6:A:'@E' Hl:' H;' <:' h7H:' H;'<:' ;KA:87RE'H;' y:A;6<55G'H;' +5EH6;KG'5'<:K'
;K8;E:K'8:<<;X;6:K'H;<';KA@H75'H;'<5K'E7k5K'H;'<:'8:<<;'#;:A<;G';E'#A6;;AB7K;'cNOPWdG'H;'2:6A7E'?;<7L

Q.7+79)
!

-K85X:'@E:'<58:<7i:87RE'4o=<78:'h7K@:<F;EA;'7EA;6;K:EA;'j@;'A;E>:'@E:'J@;6A;'h7H:'8l8<78:L'

3:K;':<'F;E5K'@E'Hl:';EA;65';E';<'<@>:6G'5=K;6h:EH5'Z';K8@89:EH5v'K;'K5646;EH;6g'H;'<:'8:EA7H:H'H;'K5E7H5K';h58:H56;K'j@;'
4@;H;';<;>76L'$5F;'E5A:'H;'A5H5'<5'j@;'<;'<<:F;'<:':A;E87REL'3@;H;'8;EA6:6K;';E'@E'K5<5'4;6K5E:X;'j@;'A;E>:'6;<:87RE'85E';<'
<@>:6G'5'=7;E';<;>76'h:675KL'

-<:=56;'@E'>@7REG':'4:6A76'H;'<:K'E5A:K'j@;'9:'A5F:H5G';E';<'j@;'K;'@A7<78;E'<:K'7Fg>;E;K'Z'<:K':8875E;K'j@;'F@;KA6;E'<:'h7H:G'
<:' >;EA;' Z' ;<' ;K4l67A@' H;' <:' <58:<7i:87RE' j@;' 9:' ;<;>7H5L' 3:6A7;EH5' H;' <:K' E5A:KG' ;K867=:' @E' =6;h;' p>@7REq' ;E' J56F:' H;' <7KA:'
H;A:<<:H:G'85E'@E:';KA6@8A@6:'Z'@E:'8@6h:'H6:FgA78:L'35E>:';K4;87:<':A;E87RE';E'K;k:<:6'=7;E';<'467E87475G'<:'4:6A;'7EA;6F;H7:'Z'
;<'J7E:<'H;'8:H:'878<5'H;'<:'h7H:'H;'<:'<58:<7i:87REL'

2@[KA6;<;';<'>@7RE':'K@'465J;K56'5':'K@'>6@45G'Z'85F;EA;E'<:'FoK78:'j@;'9:';<;>7H5'Z'<5K';J;8A5K'K5E565K'j@;'K;'46545E;'
7E8<@76L'!EA;EA;'85Eh;6A76'<5K';<;F;EA5K'8l8<785K'H;'@E'H;A;6F7E:H5'4;675H5'cE56F:<F;EA;'@E'Hl:d';E'@E'6;<:A5'j@;'85E'7E>;E75'Z'
;85E5Fl:'6;46;K;EA;'<5K'4;6K5E:X;KG';<'F5F;EA5'Z';<'<@>:6L'"5'@A7<78;'@E:'8:E87REG'4@;K'K;'85Eh;6A76g';E'E:66:87RE';'7F4;H76g'
j@;'K@K':4A7A@H;K'E:66:A7h:K'K;'4@;H:E'45E;6':'46@;=:L'

!
!

(7<F;'<5K'4<:E5K'j@;'H;A;6F7E:';<'>@7REG':H;FgK'H;'<5K'p6;>:<5Kq j@;'<;'K:<>:E':<'4:K5L'
25EA:X;_'#7>:'<:K'7EKA6@8875E;K'H;<'365Z;8A5'TWC^L'25EA;'H;':8@;6H5'85E';<'>@7RE'H;'<:K'5456A@E7H:H;K'5'<:K'<7F7A:875E;K'j@;'
<;'5J6;i8:';<'8547REL'2@;KA6;'<:'46@;=:'H;'F5EA:X;':'@E:':@H7;E87:'j@;'<;'X@i>@;'4:6:'K:8:6'85E8<@K75E;K'Z'9:>:';<'F5EA:X;'
H;J7E7A7h5'H;'W'F7E@A5K';n:8A5K'H;'H@6:87REL

%'%

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

#;'F@;KA6:'8<:6:F;EA;'<:'@=78:87RE'>;5>6gJ78:'H;'<:'<58:<7i:87RE'
+:'8gF:6:';KAg'=:X5'85EA65<'
*4:6;8;E'4;6K5E:X;K'85E'H7F;EK7RE'
#;'F@;KA6:E'<5K'878<5K'Al4785K'H;<'<@>:6'
#;'F@;KA6:E'H;A:<<;K'7E;K4;6:H5K'
+:'J7<F:87RE';K'h7K@:<F;EA;'7F:>7E:A7h:'
#;';KA:=<;8;'4;6J;8A:F;EA;';<':F=7;EA;'
-<'4:K5'H;<'A7;F45'j@;H:'8566;8A:F;EA;';n46;K:H5'
+:'FoK78:'45A;E87:';<':F=7;EA;'
#;'9:';<;>7H5'FoK78:'J6;K8:';'7EA;6;K:EA;'
-<':K4;8A5'J56F:<'H;'<:'FoK78:'K;'8566;K45EH;'85E';<'H;'<:'4;<l8@<:'
#;'9:8;'@K5'H;'<:K'A6:EK7875E;K'Z'H;'<:K';EA5E:875E;K'H;'<:'FoK78:'
+5K';J;8A5K'K5E565K'Z'<5K':F=7;EA;K'c8@:EH5'K;'@A7<7i:Ed';KA7F@<:E'<:'7F:>7E:87RE'
-<'85EX@EA5'A7;E;'J@;6i:'Z';n46;K:'@E:'A;K7K'
+5'j@;'K;'9:'J7<F:H5'A7;E;'7E>;E75'
+:'47;i:'H@6:';n:8A:F;EA;'W'F7E@A5K'

365Z;8A5'NPCT_',;=:A;'H;'A6;K'4;6K5E:K'c7EA;6756d'
!

N=#$'3$# :'J7<F:6'<:'7EA;6:887RE'H;'@E'>6@45'H;KH;'@E:'K5<:'45K787RE'Z'<:'8gF:6:'4;6F:E;8;6g':<'F:6>;EG'K7E'j@;'<:':A;E87RE'
K;'8;EA6;';E';<'4658;K5'Jl<F785L'

N%%"5'9)+:'8gF:6:'A5F:6g'@E:'4:E56gF78:'9567i5EA:<G'h5<h;6g':'K@'45K787REG'Z';<;>76;F5K';<'A:F:k5'H;'4<:E5'FgK':H;8@:H5G'
4:6:' j@;' 4@;H:' 7E8<@76' :' @E:G' :' H5KG' 5' :' <:K' A6;K' 4;6K5E:KL' ,;' <:' H7K45K787RE' H;<' >6@45' H;4;EH;' j@;' <:K' 4;6K5E:K' j@;' <5'
85F45E;E'K;';E8@;EA6;E'FgK'8RF5H:K'ZG'456'<5'A:EA5G'6;K@<A;E'FgK'E:A@6:<;KL'

M+K$#&,#.9)(7<F;'@E5K'F7E@A5K'4:6:'85EK;>@76'@E:'H@6:87RE';E'4:EA:<<:'H;'^'F7E@A5KL'$5F;'h:675K'4<:E5K'6;8@6K5'H;'8:H:'@E:'
H;' <:K' A6;K'4;6K5E:K';K8@89:EH5':' <:K' 5A6:K' H5KL' 3:6:';<<5G' H;X;' j@;' <:' 85Eh;6K:87RE'K;' h:Z:'H;K:665<<:EH5';' 7EHlj@;<;' :<'
54;6:H56'H;'8gF:6:'j@;'J7<F;'H;A;6F7E:H5K'4<:E5K'H;A:<<;'Z'467F;65K'4<:E5KL'

Y6,-"'.%"5'9),:H5'j@;'<:K'45K7=7<7H:H;K';KAgE'F@Z'<7F7A:H:KG'7EA;EA;'j@;'<:'7<@F7E:87RE';KA['=7;E'H;J7E7H:'Z'6;K@<A;'E:A@6:<';E'
;K;'gF=7A5L'

H+'"3+9))5<5j@;';<'F786RJ5E5'J@;6:'H;'8@:H65'H;'F:E;6:'j@;':=:6j@;':'<5K'A6;K'4;6K5E:X;K'456'7>@:<'5'=7;E'@A7<78;'@E:'45<;:'
j@;'<;'4;6F7A:'H;K<7i:6';<'F786RJ5E5'X@KA5'456'H;=:X5'H;<'8@:H65'ch7>7<;'j@;'E5'K;'h;:E'<:K'85EK:=7H:K'K5F=6:KdL'
Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)+:K'H7K8@K75E;K';EA6;'<5K'F7;F=65K'H;<'K7EH78:A5'j@;'K;'465H@8;E';E'7EA;6756;KG';E'B.#6.')M+,'&/0)PHN0)H;'
?:6=:6:'s544<;'cNOSedG'5'<:K';K8;E:K'H;'>6@45';E';<'F5A;<G';E'H.6$7-.'0)H;'<5K'9;6F:E5K'2:ZK<;K'cNOePdL'
8$-.7)A,$)7$)7,("$#$'9)
M 0;EA:X:K'Z'H;Kh;EA:X:K'H;'<:'85<:=56:87RE':6AlKA78:L'
M 3;EK:=:'j@;'E:H:'45H6l:'K5646;EH;6F;'9:KA:'j@;LLL'
M +:'F:Z56'H7J78@<A:H'H;'<:'6;:<7i:87RE'H;'H58@F;EA:<;K';KA67=:';ELLL'

-J;8Ao;';<'F5EA:X;'K7>@7;EH5'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'TWCTL'

)67A;675K'
M
M
M
M
M
M

%'!

-<'K5E7H5';K'=@;E5'Z'<5K'F786RJ5E5K'4;6F:E;8;E'58@<A5K'
+:K'465456875E;K'H;'<:'85F45K787RE'K5E'<:K':H;8@:H:K':'8:H:'gE>@<5'
+5K'i55FK'Z'<:K'6;8A7J78:875E;K'H;'85F45K787RE'K;'K@8;H;E'H;'F:E;6:'K7F@<AgE;:'Z'K7E'=6@Kj@;H:H;K'
+5K'856A;K'K;':H;8@:E':<'67AF5'H;<'H7K8@6K5'H;'<5K'56:H56;K'
#;'9:E'@A7<7i:H5'<5K'4<:E5K'6;8@6K5'4:6:';<7F7E:6'4:6A;'H;'<:K'A6:EK7875E;K'
+:'h5i'H;<'H76;8A56'K;'9:';<7F7E:H5'456'85F4<;A5'

M +:' 85Eh;6K:87RE' K;' 9:' 6;;KA6@8A@6:H5' 4:6:' F:EA;E;6' A5H5' K@' K7>E7J78:H5' #;' A7;EH;' :' @A7<7i:6' 4<:E5K' >;E;6:<;K' 4:6:'
7EA65H@876'8:H:'E@;h5'A;F:'
M D:Z'A;EH;E87:':'@A7<7i:6'4<:E5K'H;A:<<;';E'<5K'F5F;EA5K'H;'F:Z56'7EA;EK7H:H'
M +5K'4:6A7874:EA;K'K;';E8@;EA6:E'8RF5H5K'
M +:'85Eh;6K:87RE'465H@8;';J;8A5'Z'A7;E;'7EA;EK7H:H'

6>3104>B16850504105<21B?96>J30S6H79B909:0M57<B5T0

365Z;8A5'NPCV_')5=;6A@6:'H;'@E'A;F:'4:6:';<'F5EA:X;'
!

N=#$'3$#) :' J7<F:6' ;<' A6:EK8@6K5' H;' @E:' :887RE' H;' F:E;6:' j@;' 4@;H:' :856A:6C' <5' ;E' <:' K:<:' H;' F5EA:X;L' -K' @E' :46;EH7i:X;'
:=K5<@A:F;EA;'J@EH:F;EA:<G'4@;K';E';<'H58@F;EA:<'<:'h7H:G'j@;'K@;<;'6;K@<A:6'<:6>:'Z':=@667H:G'H;=;'85Eh;6A76K;';E':6A;G'=6;h;'
Z'J:K87E:H56L'

N%%"5'0)+=%"5')^9)#;':8;68:'@E'8589;'Z'K;'H;A7;E;v';<'85EH@8A56'H;':4;:'4:6:';n:F7E:6'<:K'6@;H:KL'%E:';KAg'J<5X:G'Z'<:'8:F=7:L'
0@;<h;':<'8589;'/)K7>@;';<'h7:X;L'*'<5'<:6>5'H;'A5H:'<:':887RE';<'85EH@8A56'E7'F76:'E7'9:=<:'H767>7[EH5K;':'<:'8gF:6:v'H;=;'<<;h:6'
:'8:=5'A5H5';<'4658;K5'85F5'K7'E5'9@=7;6:'E:H7;'46;K;EA;L'-<';j@745'H;'J7<F:87RE'E5'H;=;'9:8;6<;':<'85EH@8A56'E7E>oE'A745'H;'
7EH78:87REL'mKA;';K'@E';X;687875'H;'8:4A:C<5Cj@;C4@;H:KC8:4A:6G';E';<'j@;'E:H7;';X;68;'85EA65<'K5=6;'<:':887REL'

N%%"5'0)+=%"5')n9)%E'X@;>5'H;'9:=7<7H:H'Z'8:F=75K'h7K7=<;KG'85F5';E';<'j@;'H5K'4;6K5E:K'85EKA6@Z;E'@E:'A566;'85E'=<5j@;K'H;'
F:H;6:'Z'47;6H;';<'X@>:H56'j@;':<'85<58:6'K@'47;i:'H;66@F=:'<:'A566;L'D:8;'J:<A:'F@89:'4;6787:'Z'465H@8;'>6:E'A;EK7REL'

Q6.'"E"%.%"5'9)36;h;:'<:K':8875E;K'j@;'K;'h:E':'K@8;H;6G'Z'H7=@X;'@E'4<:E5'85E'<:K'45K7=<;K'45K7875E;K'H;'<:'8gF:6:L'3<:E7J7j@;'
<5K' ;E8@:H6;K'H;' F:E;6:'j@;' h:Z:E' 6;h;<:EH5'A5H5K'<5K' ;<;F;EA5K'FgK' K7>E7J78:A7h5K':' A6:h[K'H;' <:' 6;<:87RE' ;EA6;'@E5K' Z'
5A65KG';K'H;876G'*.%"$'3+)/,I&.=+7"%"+'$7)3$)6+7).7=$%&+7)=#"'%"=.6$70)E5';E8@:H6;K'K;4:6:H5K'Z':7K<:H5K'@E5K'H;'5A65KL'
M+K$#&,#.9) (7<F;' ;E' ,'.) 7+6.) &+-.) "'"'&$##,-="3.0) 4;EK:EH5' ;E' ;<' F5EA:X;G' 4@;K' ;KA;' F:A;67:<' K;' h:' :' ;F4<;:6' 4:6:' @E'
;X;687875'H;' F5EA:X;' H;' 7F456A:E87:'h7A:<L'27;EA6:K'J7<F:' :K;>o6;K;'H;' j@;' 5=A7;E;' h:675K'467F;65K'4<:E5KG' 4<:E5K' H;A:<<;' Z'
4<:E5K'6;8@6K5'j@;';KA[E'X@KA7J78:H5KL'

Q$6@%,6.) $L$-=6.#9) +:' F:Z56' 4:6A;' H;<' H58@F;EA:<' F$7&) F+/0) H;' !6:' y59<G' cNOSOdG' ;KAg' J7<F:H5' :' =:K;' H;' A5F:K' <:6>:K'
7E7EA;66@F47H:KG'H:H:'<:'E:A@6:<;i:'7F46;H;87=<;'H;<'A;F:'H;<'j@;'K;'58@4:G'85K:'j@;'A:F=7[E'<;'K@8;H;':'F#+&*$#\7)[$$=$#)
R^_f_S0)H;'Y5;'?;6<7E>;6'Z'?6@8;'#7E5JKtZL'

X+'&.L$9) -<' 5=X;A7h5' ;K' j@;' ;<' 6;K@<A:H5' Z:' F5EA:H5' H@6;' T' F7E@A5KL' )5EK@<A;' <:K' 7EH78:875E;K' Z' 867A;675K' H;' F5EA:X;' H;<'
365Z;8A5'TWCVL'

M#"&$#"+7)R=.#.).=6"%.#).)6+7)%+="+'$7S)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

#;'9:'8@=7;6A5'85F4<;A:F;EA;'<:':887RE'H;'F:E;6:':H;8@:H:'
#;'F@;KA6:'8<:6:F;EA;'8:H:'4:K5'467E874:<'H;'<:':887RE'
-<';E8@:H6;'Z'<:'85F45K787RE'6;K@<A:E'7EA;6;K:EA;K'
+:K'85F45K7875E;K'7EA;>6:E'Z'Z@nA:45E;E'<5K';<;F;EA5K'H;'<:':887RE'
-E'<5K'7EA;6h:<5K';EA6;'F5h7F7;EA5K'E;8;K:675K'<:'8gF:6:';KAg'85F4<;A:F;EA;';KA:=<;'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'8gF:6:'K5E'45K7A7h5K'Z';KAgE'=:X5'85EA65<'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:';KAgE'X@KA7J78:H5K'456';<'A;F:'Z';<'4;6K5E:X;L'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'K7>@;E';<'67AF5'H;'<5K'F5h7F7;EA5K'H;<'K@X;A5L'
+:'8:EA7H:H'H;'4<:E5K'<:6>5K'Z'H;'467F;65K'4<:E5K';KAg'=7;E';j@7<7=6:H:L'
#;'F@;KA6:E'8<:6:F;EA;'<:K'A6:EK7875E;K';EA6;'<:K'H7KA7EA:K'J:K;KL'

365Z;8A5'NPC^_')5=;6A@6:'H;'@E'H;=:A;'c;nA;6756;Kd'
,5K' 4;6K5E:K' j@;' ;KAgE' ;K4;6:EH5' ;E' <:' 4:6:H:' H;' 8@:<j@7;6' A6:EK456A;' 4o=<785' H7K8@A;E' K5=6;' @E' A;F:' j@;' 4:6;8;'
7EA;6;K:6<;K'F@895L'%E:'h;i'j@;'85F7;Ei:';<'7EA;68:F=75'h;6=:<G'<:'8gF:6:G'j@;';KAg'J7<F:EH5'H;'F:E;6:'85EA7E@:G'H;=;'8@=676'
A5H5K'<5K':K4;8A5K'H;<'H;=:A;'Z'6;K45EH;6'8:F=7:EH5'H;';EJ5j@;'H;':8@;6H5'85E'<:'K7A@:87REL')5E'<:'8gF:6:'456AgA7<'Z'oE78:F;EA;'
;<' 5=X;A7h5' >6:E' :E>@<:6G' H;=;' F:EA;E;6' :' <:' :@H7;E87:' 4;EH7;EA;' H;<' 8;EA65' 4K785<R>785' H;' <:' 85Eh;6K:87RE' 3:6:' 85EK;>@76' @E'
F:A;67:<' j@;' K;' 4@;H:' ;F4:<F:6';E' <:' K:<:' H;' F5EA:X;' H;=;6g'9:8;6'4:E56gF78:K'9567i5EA:<;K'H;' @E:' 85F45K787RE':' <:' 5A6:' Z'
6;85F45E;6' <:' 85<58:87RE' H;' <:' 8gF:6:' FgK' 8;68:' 5' FgK' <;X5K' H;<' K@X;A5' 4:6:' 86;:6' K@J787;EA;K' A5F:K' Z' A:F:k5K' H;' 7F:>;EL'
)@:EH5'F@;h:'<:'8gF:6:G'H;=;'K:=;6';n:8A:F;EA;':'HREH;'<:'j@7;6;'<<;h:6'Z'H;=;';X;8@A:6'8566;8A:F;EA;';<'F5h7F7;EA5L')5E';<<5'
%'"

K;'85EK7>@;'4:K:6'8566;8A:F;EA;'H;'@E'4<:E5':'5A65'Z'j@;'9:Z:'@E'4;6l5H5';KAgA785'pK5KA;E7H5q'46;h75':'8:H:'E@;h:'85F45K787REL'
#7'E5'K;'6;:<7i:';<';X;687875'K;>oE';KA;'4<:EA;:F7;EA5'A:E'F;H7A:H5G';<'6;K@<A:H5'4@;H;'K;6'@E:'K;67;'H;'F5h7F7;EA5K';66gA785KG'j@;'
<<:F:F5K'pH;'F:E>@;6:'85EA6:'7E8;EH75KqG'j@;'A6:EKF7A;E'7EK;>@67H:H':'<:':@H7;E87:L'$5F;'@E'4<:E5'H;'6;J;6;E87:'j@;'K;'4@;H:'
K7E865E7i:6'85E'A5H5'Z'j@;'<;'K76h:'H;'85F5HlE'c@E'4<:E5'H;'K7A@:87RE';E';<'j@;'E5'K;':46;87;E'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'=58:'5'=7;E'
j@;';KA['A5F:H5'H;KH;'@E:'H7KA:E87:'K@J787;EA;'85F5'4:6:'j@;'E5'K;':46;87;E'85E'8<:67H:HdL'+;'K;6h76g'4:6:'6;K5<h;6'<5K'465=<;F:K'
H;' F5EA:X;' j@;' K;' <;' 46;K;EA;E'45KA;6756F;EA;L'+:K' 6;:8875E;K'Z' ;<' K;>@7F7;EA5'H;'<:K' <lE;:K' H;' h7K7RE' ;E'<5K' 85475E;K' H;=;E'
j@;H:6'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E:'4;<l8@<:'pF5EA:H:q'j@;'F@;KA6;';<'K7>E7J78:H5'K@=<7F7E:<'H;'<:'85Eh;6K:87REL',@6:EA;'<:'J:K;'H;'
46;4:6:87RE'6;K@<A:'H;'>6:E'@A7<7H:H'85EA:6'85E'@E'4<:E5'H;'<:'<58:<7i:87REG'j@;'<;'K;6h76g'4:6:'A;E;6'46;h7KA5K'<5K'gE>@<5K'H;KH;'<5K'
j@;'h:':'J7<F:6'Z'<5K'4<:E5K'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:'j@;'K;'4@;H;E'<;>7A7F:6'456'F;H75'H;'<5K'4@EA5K'H;'h7KA:'Z'<5K'8:F=75K';E'<:'
H76;887RE'H;' <:K' F76:H:KL' .;8@;6H;'j@;' K@K' H5K' 465A:>5E7KA:K';KAgE';K4;6:EH5':<>5G' Z' j@;' <5' j@;' ;K4;6:E'K;' H;=;' ;KA:=<;8;6'
h7K@:<F;EA;'cZ'E5'KR<5'h;6=:<F;EA;dL'$6:A;'H;'J7<F:6_'
M
M
M
M
M
M
M
M
M

)5475E;K'H;'@E:'K5<:'A5F:'85EA7E@:'H;'P':'NU'F7E@A5K'H;'H@6:87REL'
333'c467F;6lK7F5K'467F;65K'4<:E5Kd'7EH7h7H@:<;KL'
3<:E5K'K@=X;A7h5K'H;'H5KG'H;KH;'H5K'gE>@<5K'H7J;6;EA;KG'A5H5K';<<5K'=7;E';E8@:H6:H5KL'
)5EA6:478:H5KG'4:6:'46:8A78:6L'
$6:EK7875E;K'K@:h;K'4:6:'45H;6';F4<;:6';EA6;'A5H5K'<5K'4<:E5KL'
$6:EK7875E;K'j@;'6;K45EH:E':'<:'h;<587H:H'Z';<'67AF5'H;'<5K'7EA;68:F=75K'h;6=:<;KL'
25h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'F5A7h:H5K'456'<5K'F5h7F7;EA5K'H;<'K@X;A5'Z'456'K@K'F76:H:KL'
3<:E5K'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:'Z]5'4<:E5K'H;'6;:887REG'4:6:';F4<;:6':<';J;8A@:6';<'F5EA:X;L'
u@;';<'K5E7H5'K;':85F5H;':'<:K'467567H:H;K'H;<'54;6:H56G'4:6:'j@;'[KA;'K;'F:EA;E>:'J@;6:'H;'8@:H65L'

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9))@:<j@7;6'H58@F;EA:<'H;':887RE'8566;8A:F;EA;'J7<F:H5G'85F5'456';X;F4<5'B.#6.')M+,'&/0)PHN0)H;'?:6=:6:'
s544<;'cNOSedG'5'N-$#"%.')!#$.-)cNOOUdG'5'8@:<j@7;6'4;<l8@<:'H;'<5K'9;6F:E5K'2:ZK<;KG'5'H;'(6;H'y7K;F:EL

X+'&$)@E:'K;8@;E87:'J<@7H:'H;'^'F7E@A5K'H;'H@6:87RE'K7>@7;EH5'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'TWCVL'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

+5K';<;F;EA5K'h7K@:<;K'86;:E'@E:':AFRKJ;6:'7EA;6;K:EA;'
+5K'4:6A7874:EA;K':8Ao:E'85E'E:A@6:<7H:H'Z'6;K@<A:E';K45EAgE;5K'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'A7;E;E'K@'X@KA7J78:87RE'
+:K'85F45K7875E;K';KAgE'=7;E';E8@:H6:H:K'
+:K'85F45K7875E;K'85EA67=@Z;E':'H:6'@E:'7H;:'H;'465J@EH7H:H'
+5K'467F;65K'4<:E5K'K;'8566;K45EH;E'85E'<5K'F5F;EA5K'H;'F:Z56'7EA;EK7H:H'
+5K'4<:E5K'85E';K856i5';KAgE'8566;8A:F;EA;'85F4@;KA5K'Z'K5E'85F4<;F;EA:675K'H;'<5K'467E874:<;K'
+5K'85EA6:478:H5K';KAgE'X@KA7J78:H5K'
+5K'47:E5K'85F4<;F;EA:675K';KAgE'X@KA7J78:H5K'456'<:K'6;:8875E;K'Z'K5E'8566;8A5K'
#;'9:'K:8:H5'4:6A7H5'H;'<5K'8:F=75K'H;'H76;887RE'H;'<:K'F76:H:K';E'<5K'856A;K'
+:'8gF:6:'K;'F@;h;':<'67AF5'H;'<:'85Eh;6K:87RE'
u@;H:';n4<787A5';<'F5A7h5'H;'<:';K4;6:'H;'<5K'465A:>5E7KA:K'
-<'K5E7H5'H;'<:'>6:=:87RE';K'=@;E5'
#;'9:E'J7<F:H5'4<:E5K'H;A:<<;'Z'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:':H7875E:<;KG'Z'K;'9:E'@A7<7i:H5'
)5EA:F5K'85E'4<:E5K'85F5HlE'4:6:'J:87<7A:6';<'F5EA:X;'
#;'9:'8@F4<7H5'85E'<:'H@6:87RE'6;j@;67H:'c@E'Fgn7F5'H;'^'F7E@A5Kd'
#;'9:';J;8A@:H5'<:'h;67J78:87RE'Z'<:'F;i8<:'H;<'K5E7H5'
-J;8A5'>;E;6:<'85EK;>@7H5'

365Z;8A5'NPCW_'#;>@7F7;EA5'H;'@E:':887RE'85F4<;X:'
-KA:' A:6;:' 85EKA7A@Z;' @E' h;6H:H;65' H;K:Jl5' Z' E;8;K7A:' F@89:' 46g8A78:G' 4;65' K;6g' <:' H;F5KA6:87RE' H;' K@' 8:4:87H:H' H;'
8556H7E:87RE'Z'<;'85F4;EK:6g'85E'86;8;K';<';KJ@;6i5L'

%'#

N=#$'3$#):'J7<F:6'F7;EA6:K'7EA;6h7;E;E'4@;6A:KG';K8:<5E;K'Z'8:F=75K'H;'<@i'H;';nA;6756':'7EA;6756L'2:EA;E>:';<'5X5'<7=6;G';<'j@;'
E5';KAg';E';<'h7K56G'=7;E':=7;6A5'4:6:'h;6'456'HREH;'47K:'c5'H;'<5'85EA6:675'<5'E56F:<';K'j@;'K;'A6547;8;'85E':<>5dL'+:'A[8E78:'H;'
@A7<7i:6'@E'5X5'4:6:'8:H:'85K:';K'@E:'9:=7<7H:H'8:F:<;RE78:'j@;'K;'85EK7>@;'85E'<:'46g8A78:G'4;65':<'467E87475'<;'9566567i:6gL'
3:6:'j@;' A;E>:' F:Z56'7EA;6[K' :oEG' Hl>:<;':<' K@X;A5' j@;' h:' :' 6;:<7i:6' ;<'A6:=:X5'j@;' 9:=<;';E'A5H5'F5F;EA5L' +5K'A;F:K' H;'
85Eh;6K:87RE'j@;'K;'K@>7;6;E'K5E_'@E':887H;EA;'7EA;6;K:EA;G'@E'4;56'F5F;EA5G'@E:'6;<:87RE'j@;'K;'65F47R'c456j@;';E8:X:E'
F;A:JR678:F;EA;'85E'<:':887REdL'

N%%"5'9))5F7;E8;';E';<'7EA;6756'H;'@E';H7J7875G'85E';<'K@X;A5'8:F7E:EH5'9:87:'@KA;HL'D:>:'@E:'4:E56gF78:';E'A56E5':'[<G'4:6:'
45H;6'K;>@76<;'8@:EH5':A6:h7;K;'@E:'4@;6A:'4:6:'K:<76':'<:'8:<<;L'*H;<:EA;':<'K@X;A5'4:6:'j@;'K;'h;:'K@'65KA65'F7;EA6:K'K;'H767>;'
:'@E'8589;L'-E';K;'F5F;EA5'H;X;'j@;';<'K@X;A5'<;'h@;<h:':':H;<:EA:6'4:6:'K;>@76<;'F7;EA6:K'K;'H767>;':<':K7;EA5'H;<'85EH@8A56'
H;'@E'8589;'H;'8@:A65'4@;6A:K'F:EA;E7[EH5<;'=7;E';E8@:H6:H5G':=6:'<:'4@;6A:'A6:K;6:'H;<'8589;'85E'<:'F:E5'<7=6;'Z'H;K<l8;K;
:'K@'7EA;6756':<'F7KF5'A7;F45'j@;'<5'9:8;'[<L'#7'J7<F:'456';E87F:'H;<'A;895'H;<'8589;';'7EA65H@8;'<:'8gF:6:';E'[<':<'F7KF5'
A7;F45'j@;'<5'9:8;';<'K@X;A5G'45H6g';h7A:6'j@;'K;'h;:'8RF5'K;':=6;'Z'87;66:'K@'46547:'4@;6A:L'#7>:'J7<F:EH5':<'85EH@8A56'9:KA:'
j@;';<'8589;':66:Ej@;'ZG':'85EA7E@:87REG'9:>:'@E:'4:E56gF78:'H;'<:'8:66;A;6:'j@;'A7;E;E'H;<:EA;L'2:EA;E>:'<:'A5F:'H@6:EA;'
NW'K;>@EH5KL'%A7<78;';<'F786RJ5E5'H;'<:'8gF:6:'H;'hlH;5'/0)K7'H;K;:'85EK;>@76'@E';J;8A5'856;5>6gJ785'6;:<F;EA;'H7h;6A7H5G'<<;h;'
@E'54;6:H56'H;'F786RJ5E5L'

8#.&.-"$'&+9)#7'<:':887RE'<5'4;6F7A;G'J7<F;'47;K'8:F7E:EH5G';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<'45F5'H;'<:'4@;6A:'8@:EH5'K;':=6;'8@:<j@7;6'
85K:G':4:6A;'H;'<5K'8:F=75K'H;'gE>@<5'H;'<:'8gF:6:G'j@;'K;'4@;H:E':k:H76'4:6:'J:87<7A:6'<:';<7K7RE';E';<'F5EA:X;'45KA;6756L'

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)+:'467F;6:'K;8@;E87:'H;'<:'F5A5878<;A:';E';<'8<gK785'H;'3;A;6'y:At7EK'8*$)>.#)?.-$0)cNOeWdG'5';<'<:6>5'
A6:A:F7;EA5'FRh7<'H;'<:K'6@A7E:K'H;'<:'467K7RE';E'8"&"%,&)D+66"$7)cNOeSdG'H;'(6;H;678t y7K;F:EL'

D:>:';<'F5EA:X;'K7>@7;EH5'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'TWCVL'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

?@;E';E8@:H6;'<:'<5'<:6>5'H;'A5H:'<:'A5F:'
#;'9:'6;K@;<A5'<:'K:<7H:'456'<:'4@;6A:'
#;'F@;KA6:';<'65KA65'H;<'K@X;A5'F7;EA6:K'8:F7E:'
#;'9:'6;K@;<A5'<:';EA6:H:';E';<'8589;'
#;'9:'J7<F:H5':<'85EH@8A56'F7;EA6:K';<'8589;'7=:'A5F:EH5'h;<587H:H'
#;'9:';J;8A@:H5'<:'4:E56gF78:'H;'<:'8:66;A;6:'
+:'8gF:6:'E5'46;K;EA:'5K87<:875E;K'
+:'8gF:6:'K;'F@;h;';E'K7E865El:'85E'<5K':85EA;87F7;EA5K'
+:'85F45K787RE';K':H;8@:H:'
-<'K5E7H5';K'8566;8A5'cE5'K;'5Z;E'4:<:=65A:KG'E7'>5<4;K'E7'89:Kj@7H5Kd'

6>310B19:>4940506>3179 ?1B>8/0S8BFE541T0

365Z;8A5'NPCe_'-EA6;h7KA:';E'465J@EH7H:H'
-KA;' ;X;687875' 4;6J;8875E:' <:' 9:=7<7H:H' 4:6:' 6;:<7i:6' ;EA6;h7KA:K' :EA;' <:' 8gF:6:G' Z' A:F=7[E' ;K' @E' F[A5H5' ;n8;<;EA;' 4:6:'
85EJ;8875E:6'@E:'E:66:87RE'5'@E'6;<:A5'85E'h5i';E'+EE)7EJ56F:<'j@;'K@;E;'E:A@6:<L'
!

N=#$'3$#):'H767>76'@E:';EA6;h7KA:'j@;_'
M #;'K@KA;EA;'46;K87EH7;EH5'H;'<:K'46;>@EA:K'H;<';EA6;h7KA:H56L'
M -KA['8566;8A:F;EA;'J7<F:H:'85E':F=7;EA;'FlE7F5G'H;'F:E;6:'j@;'K;'4@;H:'@A7<7i:6'K7E'7Fg>;E;K'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'
@E:'h5i';E'+EE)5'@E'F5ER<5>5'7EA;6756L'
M )5EK7>:'j@;';<';EA6;h7KA:H5';h5j@;'K@K'6;8@;6H5K'Z'K@K'K;EA7F7;EA5KL
M 365h5j@;'j@;';<';EA6;h7KA:H5'9:>:'@E';n:F;E'H;'Kl'F7KF5L'
M +<;h;':<';EA6;h7KA:H5':'@E'@F=6:<'4;6K5E:<'H;':Eg<7K7K'Z'6;85E587F7;EA5'465475'j@;'6;j@7;6;';KJ@;6i5'Z':665X5'456':F=:K'
4:6A;KL'
M (7<F;'85E'H7J;6;EA;K'A:F:k5K'H;'7F:>;E'4:6:'j@;';<'F5EA:X;'45KA;6756'K;:'J<;n7=<;G'85E'@E:'8:EA7H:H'FlE7F:'H;'4<:E5K'H;'
6;8@6K5L'

%'$

!
!

Q#$=.#.%"5'_'-<'5=X;A7h5';K'H767>76'@E:';EA6;h7KA:'j@;'K;'K@KA;EA;'46;K87EH7;EH5'H;'<:K'46;>@EA:K'H;<';EA6;h7KA:H56G'j@;'7E87A;':<'
;EA6;h7KA:H5':';h58:6'6;8@;6H5K'Z'K;EA7F7;EA5KG'Z'j@;'<;'5=<7>@;':'9:8;6';<':Eg<7K7K'H;'@E:'J:8;A:'4;6K5E:<'K@Z:L'+5'oE785'j@;'
H;=;':Hh;6A76':<';EA6;h7KA:H5';K'j@;'H;K;:'46;>@EA:6<;'K5=6;'@E':85EA;87F7;EA5'h7A:<'4:6:'[<L'D:>:'@E:'46@;=:'467F;65'4:6:'
9:8;6K;'@E:'7H;:'H;<':<8:E8;'H;'<5'j@;'K;'46545E;L'
N3:";#&.6$':<'54;6:H56'H;'8gF:6:'j@;'@A7<78;'A6;K'A:F:k5K'H;'4<:E5'Z'A6;K'85F45K7875E;KG'Z':8@;6H;'85E'[<':<>oE'K7KA;F:'H;'
K7>E5K'4:6:'j@;'@KA;H'4@;H:'H767>76'<5K'8:F=75K'H;'8gF:6:L'
<'&+#'+_'$6:A;'H;'H;K:665<<:6'<:';EA6;h7KA:';E'@E'<@>:6'9:=7A@:<'H;<';EA6;h7KA:H5G'85F5'456';X;F4<5'K@'A6:=:X5G'<:'8587E:'H;'K@'
8:K:G'K@'H;K4:895'5'8@:<j@7;6'5A65'K7A75'j@;'<;'4:6;i8:'7HRE;5L'!EA;EA;';KA:=<;8;6'85E'8<:67H:H'HREH;'K@8;H7;65E'<5K'9;895KL'
u@7igK'85Eh;E>:'h5<h;6':<'<@>:6'H;'<5K'9;895K'4:6:'H;K4;6A:6'<5K'K;EA7F7;EA5K'Z'<5K'6;8@;6H5K'H;<'4:6A7874:EA;L'
<'&#$:"7&._'!EA;EA;'85EK;>@76'F:E7J;KA:875E;K'85F4<;A:KG'4@;KA5'j@;'A;EH6g'j@;';<7F7E:6'45KA;6756F;EA;'K@'46547:'h5iL',;=;'
6;K45EH;6<;' F;H7:EA;' >;KA5K' J:87:<;K' Z' E@E8:' h;6=:<F;EA;G' 4@;K' H;' <5' 85EA6:675' K@' h5i' K;' 7EA;68:<:6g' ;E' <:' ;EA6;h7KA:' Z'
6;K@<A:6g'<@;>5'F@Z'H7Jl87<';<'F5EA:X;L'*EA;K'H;'85F;Ei:6G'H7>:':<';EA6;h7KA:H5'<5'K7>@7;EA;_'
M u@;'E5'K;'46;58@4;'H;'<:'>6:=:87REG'Z:'j@;';E';<'F5EA:X;'K;'4@;H;';<7F7E:6'<5'j@;'E5'<;'7EA;6;K;L
M u@;':8:K5'<;'7EA;66@F4:'K7'K;':4:6A:'H;<'A;F:'5'K7'@KA;H'H;K;:'FgK'7EJ56F:87REL'
M u@;' ;E' K@' 85EA;KA:87RE'H;=;' 7E8<@76' <:' 46;>@EA:'j@;' @KA;H'<;' 9:' 9;895G' 4:6:' j@;' H;K4@[K' K;' 4@;H:E' ;<7F7E:6' H789:K'
46;>@EA:KL'
)5F5' ;EA6;h7KA:H56G' A;EH6g' j@;' h7>7<:6' j@;' <5K' ;EA6;h7KA:H5K' 85EA;KA;E' H;' ;KA:' J56F:G' 4@;K' H;' <5' 85EA6:675' A;EH6g' j@;'
F:EA;E;6'45KA;6756F;EA;'<:'h5i'H;<';EA6;h7KA:H56G'<5'8@:<';K'F5<;KA5';'7EE;8;K:675L'*'<:'F:Z56'4:6A;'H;'<5K';EA6;h7KA:H5K'9:Z'
j@;'6;856H:6<;K'FgK'H;'@E:'h;i'j@;'H;=;E'7E8<@76'<:'46;>@EA:';E'K@K'6;K4@;KA:KL'
+:'F:Z56'4:6A;'H;'<:K'5456A@E7H:H;K'j@;'K;'47;6H;E'K;'H;=;E':'j@;';<';EA6;h7KA:H56'8:4A:'K7E'465A;KA:6'<:K'>;E;6:<7i:875E;K'
;E'<@>:6'H;'46;K75E:6':<';EA6;h7KA:H5'4:6:'j@;'85F4<;F;EA;'K@'6;<:A5'85E'97KA567:K'7<@KA6:A7h:KG';X;F4<5K'Z';K4;87J78:875E;KL'
-K8@89;'E5'KR<5'4:6:'5l6'<5'j@;';K4;6:'5l6G'K7E5'4:6:'8:4A:6'<5'7E;K4;6:H5G'j@;';KAg'58@<A5'p;EA6;'<lE;:KqL'
%E:'h;i'J7E:<7i:H:'<:';EA6;h7KA:'Z':EA;K'H;'F:689:6G'46;4:6;';<'A;66;E5'456'K7';K'E;8;K:675'j@;'h@;<h:L'

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)O+7"$)&*$)O":$&$#)cNOPUdG'H;')5EE7;'(7;<HG'nk)P=)cNOP^dG'H;'2789:;<'*4A;HG'Z'<:'F:Z56l:'H;'<:K'4;<l8@<:K'j@;'
K;'K@KA;EA:E';E'<:K';EA6;h7KA:KL'

-J;8Ao;';<'F5EA:X;'K7>@7;EH5'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'TWCNL'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

-<';EA6;h7KA:H5'K;'K;EAl:'8RF5H5v'9:=<:=:'85E'<7=;6A:H'Z'H7X5'85K:K'7EA;6;K:EA;K'
2;E875ER'9;895K'7F456A:EA;K'K5=6;';<':85EA;87F7;EA5';E'8@;KA7RE'
&J6;87R'H:A5K':@A5=75>6gJ785K'
,;K867=7R'@E:'4;6K4;8A7h:';F5875E:<_'8RF5'K;EAl:'<5'j@;'<5K'9;895K'K@4@K7;65E'4:6:';<'4;6K5E:<F;EA;'
.;h;<R'K@'465475'H;K:665<<5'
#;';EJ6;EA:=:'Z'K;'h;l:'7F4<78:H5'456'467F;6:'h;i';E'@E'A;F:'H;';K4;87:<'6;<;h:E87:';E'K@'h7H:'
3:6:'j@;'<:K'6;K4@;KA:K'A;E>:E'K;EA7H5'E5'K5E'E;8;K:67:K'<:K'46;>@EA:K'E7'E:66:875E;K'85F4<;F;EA:67:K'
+:';EA6;h7KA:';KAg';KA6@8A@6:H:'85F5'@E'6;<:A5G'85E'K@'467E87475G'K@'Eo8<;5'8;EA6:<'Z'K@'J7E'
-<'F5F;EA5'8@<F7E:EA;';KAg'8566;8A:F;EA;'K7A@:H5'
+5K'4<:E5K'85E'7Fg>;E;K'H;'H7J;6;EA;'A:F:k5'K;'9:E'F5EA:H5'8566;8A:F;EA;'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'<:'85F45K787RE'
+:K'4:<:=6:K'H;<';EA6;h7KA:H56'E5'K;'K5<:4:E'85E'<:K'H;<';EA6;h7KA:H5'
-<'K5E7H5'A7;E;'8<:67H:H'Z'6;K@<A:'lEA7F5'
-E'>;E;6:<'K;'9:'85EK;>@7H5';<';J;8A5'

365Z;8A5'NPCS_',;=:A;'H;'H5K'4;6K5E:K'
-E';KA;';X;687875'E5K'4<:EA;:F5K'H7h;6K5K'5=X;A7h5K_'
M +58:<7i:6G'H:6'A6:A:F7;EA5'Z'46;K;EA:6'@E'H;=:A;';EA6;'H5K'4;6K5E:KL'
M D:8;6' @K5' H;<' 7E>;E75' 4:6:' J7<F:6' @E:' 85Eh;6K:87RE' ;E' <:' j@;' 7EA;6h7;E;E' 4@EA5K' H;' h7KA:' ;E85EA6:H5KG' 4;65' j@;G' K7E'
;F=:6>5G'A7;E;'j@;'4:6;8;6';K45EAgE;:L'
M ,;=;'7<@F7E:6G'85F45E;6'Z'J7<F:6';<'F:A;67:<'85E'K5K7;>5'Z'A:8A5L'
M -<'K5E7H5'H;=;'K;6'4;6J;8A5L'
M ,;=;'6;A6:A:6'@E'AR4785':'A6:h[K'H;'<:'7EA;6:887RE'85E'4@EA5K'H;'h7KA:'K@=X;A7h5K'Z'A;K7K'j@;'K;'545E>:E':';<<5KL'

%''

+58:<78;':'H5K'4;6K5E:K'j@;'K;'85E5i8:E'=7;E';EA6;'Kl'Z'9:>:'@E:';EA6;h7KA:'H;'46@;=:';E'<:'j@;_'
M "5';X;6i:'E7E>oE'A745'H;'7EJ<@;E87:'K5=6;'<:K'4;6K5E:K';E'8@;KA7REL'
M -<7X:'@E'9;895'j@;'9:Z:E'85F4:6A7H5'K5=6;';<'j@;'F:EA;E>:E'45K7875E;K';E85EA6:H:KL'
M *456A;'J5A5>6:Jl:KG'4;<l8@<:KG'hlH;5K'5'8@:<j@7;6'5A65'F:A;67:<'H58@F;EA:<'j@;'<;K'4@;H:'K;6h76'H;':45Z5'Z';E';<'j@;'K;'
4@;H:E'85E8;EA6:6L'
M $5F;'E5A:'85E':EA;<:87RE'H;'<5K'A;F:K'j@;'<5K'4<:E5K'H;'6;8@6K5'4@;H;E':45Z:6G'85E';<'J7E'H;'H767>76'<:':A;E87RE'H;'<5K'
4:6A7874:EA;K'9:87:';<<5KG'Z:'j@;'8@;EA:E'85E':45Z5'h7K@:<L'
M ,;K4@[K'H;'<:'7Eh;KA7>:87RE'46;h7:'Z':EA;K'H;'85F;Ei:6';<'65H:X;_'
M -K867=:'@E:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5L'
M )5EK7>:'7EJ56F:87RE'5=X;A7h:'Z'86lA78:'H;'4;6K5E:K'6:i5E:=<;K'H;<';EA56E5'H;'<5K';EA6;h7KA:H5KL'
M %A7<l8;<:'4:6:'H;A;6F7E:6'j@[';n45K787RE'7EJ56F:H56:'Z'j@['85EJ<78A5'h:':'45E;6'H;'F:E7J7;KA5'K@'4;<l8@<:L'
M ,;87H:'H;'j@['F:E;6:'h:':'H767>76':'<5K'4:6A7874:EA;K'4:6:';n4<5A:6'F;X56'<:'H58@F;EA:87RE'h7K@:<'j@;'45K;;L'
)@:EH5'85EK7H;6;'j@;'9:'H:H5'85E';<'4@EA5'8<:h;'j@;';KA:=:'=@K8:EH5G';F47;8;':'65H:6L'/:'j@;'K;'A6:A:'H;'%"'$-.):$#"&; Z'
E5'H;'87E;'H;'5=K;6h:87REG'46;87K:6g'@E:'K;<;887RE':8A7h:'Z'A;EH6g'j@;'6;J56i:6'A5H5'8@:EA5'J7<F;'K7E'h75<:6'E7'<:'86;H7=7<7H:H'E7'K@'
46547:' ;K8:<:' H;' h:<56;KL' ,;=;6g' 85EK;>@76' j@;' K:<>:E' :' <:' <@i' <:K' H7J;6;E87:K' H;' 547E7REG' Z' A5H5' <5' j@;' 85EK7H;6R' 7F456A:EA;'
H@6:EA;'<:'7Eh;KA7>:87RE'K:<>:':'6;<@876L'!EA;EA;'65H:6':<6;H;H56'H;'NW'F7E@A5K'H;'87EA:L'%KA;H'H;=;6g_'
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

D:8;6'5'H;876'8@:EA5'K;:'E;8;K:675'4:6:'j@;';<'H7g<5>5'6;K@<A;'E:A@6:<L'
*K;>@6:6K;'H;'j@;'<:K'H7J;6;E87:K'H;'547E7RE'K:<>:E':'6;<@876G';'7E8<@K5'K@K8lA;<:K'K7'h;'j@;'E5'K@6>;E';K45EAgE;:F;EA;L'
)5EK;>@76'j@;'3".6+(,$')$'&#$)$66+7)/)E5'K;'H767X:E':'<:'8gF:6:L'
D:8;6'5'H;876'<5'E;8;K:675'4:6:'j@;';<'7EA;68:F=75'H;'547E75E;K'6;K@<A;'E:A@6:<L'
*K;>@6:6K;'H;'j@;'K@6>;E';F5875E;K'Z'K;EA7F7;EA5K';E85EA6:H5KG'ZG';E'8:K5'H;'E;8;K7H:HG':46[KA;K;':'465h58:6<:KL'
.;H@876';<'H;856:H5'4:6:'j@;';<'8@:H65'K;:'85F4:8A5';'7EA;6;K:EA;G'H;'F:E;6:'j@;'<:'45K787RE'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'E5'
5=<7>@;':'<:'8gF:6:':';J;8A@:6'F5h7F7;EA5K'85F4<78:H5KL'
!<@F7E:6';<';K8;E:675'H;'F:E;6:'j@;';<'6;K@<A:H5'K;:'7EA;6;K:EA;'Z'86;l=<;L'
.5H:6'H;KH;'@E:'45K787RE'oE78:L'
%A7<7i:6';<'C++-)4:6:'A5F:6'4<:E5K'H;'H7J;6;EA;K'A:F:k5K'H;':F=:K'4;6K5E:KL'
)5EK;>@76'j@;'<:'8gF:6:'K7>:';<'J585'4K785<R>785'H;'<:';K8;E:L'
.5H:6'h:675K'4<:E5K'H;'6;:887RE'H;'<5K'H5K'4:6A7874:EA;KG'8@7H:EH5'j@;'6;K@<A;E'E:A@6:<;KL'
$6:EKJ;676':'87EA:'H;'hlH;5'<:K'J5A5KG'4;<l8@<:K';E'P'FF'5'hlH;5K'8:K;65K'H;'j@;'H7K45E>:'<:'J:F7<7:'85F5':45Z5'H;'<:'
;EA6;h7KA:L'
)@7H:6'<:'8:<7H:H'H;'K5E7H5L'
.5H:6';<':F=7;EA;'85E'K@'K5E7H5'465475G'4:6:'6;<<;E:6'<5K'A6:F5K'H;'<:K'4:@K:K'H;<'H7g<5>5';E';<'F5EA:X;L'

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9
+:'K;8@;E87:'H;'<:'85EK@<A:'H;<'F[H785';E'F$7&)F+/ cNOSOdG'H;'!6:'y59<G'5'8@:<j@7;6:'H;'<:K';K8;E:K'H;'>6@45'H;'H+63"$#)?"#67
cNOPNdG'H;'Y5:E')9@6897<<'Z'"78t'?655FJ7;<HL'
X+'&$)@E'J6:>F;EA5'H;'WCe'F7E@A5K'@A7<7i:EH5'4<:E5K'H;'6;:887RE'Z'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:'j@;'<;'K76h:E'4:6:'6;;KA6@8A@6:6'
<:' 4;<l8@<:' Z' 85EH;EK:6' <:' 7EA;6:887REL' )5EK@<A;' <:K' 7EH78:875E;K' H;<' 365Z;8A5' TWCT' 4:6:' ;J;8A@:6' ;<' F5EA:X;L' !EA;EA;' 7E8<@K5'
85F465=:6'K@K' 47KA:K' H;' K5E7H5' ;E'J56F:' H;' A:=<;65'H;' H:F:K' K7' J@;6:'E;8;K:675G' 4:6:' j@;' <:' F;i8<:'H;' K5E7H5' K;:'<7F47:G' K7E'
=:X:H:K'H;'E7h;<'E7'H7KF7E@87RE'H;'<:'8:<7H:HL'

M#"&$#"+7)
M 3:6;X:'7EA;6;K:EA;G'=7;E';<;>7H:'
M #7A@:87RE'=7;E'H;J7E7H:'
M 3@EA5K'H;'h7KA:';E85EA6:H5K'

%'(

M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

365>6;K7h5':@F;EA5'H;'7EA;EK7H:H';E'<:'K;8@;E87:'
-<'8<lF:nG'=7;E'K7A@:H5';E'<:'K;8@;E87:'
,;K;E<:8;'7EA;6;K:EA;'
+:'K;8@;E87:'J7E:<7i:'H;'F:E;6:'E:A@6:<'
+:'H@6:87RE'H;'<:'K;8@;E87:';K':H;8@:H:'
+:'45K787RE'H;'<:'4:6;X:';E';<'<@>:6';K85>7H5';K'86;:A7h:G'E5'9:'K7H5'K7F4<;F;EA;'K;EA:H:';E'@E'K5Jg'
+:':F=7;EA:87RE'86;:'@E:'H;A;6F7E:H:':AFRKJ;6:'
+:'7<@F7E:87RE'85EA67=@Z;':<';J;8A5'>;E;6:<'
#;'9:'85EK;>@7H5'465J@EH7H:H'Z'4;6K4;8A7h:':'A6:h[K'H;'<:'85F45K787RE'H;'<:'7F:>;E'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'K5E'K@:h;K'Z'E5';EA564;8;E'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'cK5=6;';<'A6l45H;d'K7>@;E';<'8;EA65'4K785<R>785'H;'<:':887RE'4:6:'J:87<7A:6'j@;';<'A;F:'K;'
h:Z:'6;h;<:EH5'4585':'4585'
+:K'85F45K7875E;K';KAgE'=7;E';E8@:H6:H:K'
+:K'85F45K7875E;K'4@;H;E'@E76K;'K7E'465=<;F:'
+5K'47:E5K'H;A:<<;'Z'<5K'4<:E5K'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:';KAgE'8566;8A:F;EA;'A5F:H5Kv'K5E'7F:>7E:A7h5K'Z'K;'@A7<7i:E'H;'
F:E;6:'86;:A7h:'Z'X@KA7J78:H:'
+:K'6;:8875E;K'H;<'5Z;EA;':EA;'<:K'4:<:=6:K'H;<'56:H56'K;'@A7<7i:E'85E';J78:87:'
-<'K5E7H5';K'=@;E5'H@6:EA;'A5H:'<:'K;8@;E87:'
-<'67AF5'H;<'F5EA:X;'E5'A7;E;':<A7=:X5K'
-<'K5E7H5';KAg'h;67J78:H5';E'<:K'H5K'=:EH:K'
#5E'=@;E5K';<'E7h;<'Z'<:';8@:<7i:87RE'H;'<:'F;i8<:'
-J;8A5'>;E;6:<'85EK;>@7H5'

6>310B19:>4940504102F3812>20S6H79B909:0M57<B5T0

365Z;8A5'NPCP_'":66:87RE'H;'87E85'F7E@A5K'K7E'7EA;66@487RE'RM+#&$7@.)3$)j?Y[0)X+7%bS)
!

N=#$'3$#Z):'4<:E7J78:6'@E'H;A;6F7E:H5';EJ5j@;'Z':'8@=676'<:':8A@:87RE'H;'@E'E:66:H56';E'@E:'K5<:'A5F:'7E7EA;66@F47H:'K7E'A;E;6'
j@;'6;8@6676':<'F5EA:X;L'$:F=7[E';K'[KA;'@E';X;687875';E';<'j@;'K;';n4<5A:E':<'Fgn7F5'<:K'45K7=7<7H:H;K'H;'@E:'<58:<7i:87RE'
6;<:875E:H:'85E';<'6;<:A5G'A5H5';E'@E'A7;F45'H:H5L'*@Ej@;'<:'97KA567:'H;=;'K;6'87;6A:G';<'465Z;8A5'A7;E;'h7K5K'H;'J7887REG'4@;K'
;n7KA;'<:'45K7=7<7H:H'H;'9:8;6'@E:'H6:F:A7i:87RE':6A;6:v'rZ'A:F=7[E'K;'8566;';<'4;<7>65'H;'j@;'6;K@<A;'45KA7i5 '

Y':$7&"(.%"5')/)=#$=.#.%"5'9)-<7X:':'@E:'4;6K5E:'7EA;6;K:EA;'Z';<58@;EA;'j@;'A;E>:'@E:'97KA567:'K7F4gA78:'j@;'85EA:6G'4;65'E5'
H;X;'j@;';EA6;';E'465J@EH7H:H;K'9:KA:';<'F5F;EA5'H;'65H:6L'D:>:'@E:';EA6;h7KA:'H;'46@;=:'Z'h;:';<'<@>:6';E';<'j@;'K;'h:':'
H;K:665<<:6'<:'E:66:87REG'4:6:'h:<56:6';<';K4:875'H;<'j@;'H7K45E;'4:6:'65H:6L',;A;6F7E;'<5'j@;'<:'4;6K5E:';E'8@;KA7RE'h:':';KA:6'
9:87;EH5'F7;EA6:K'9:=<:'c<:'85<:H:G'<:'85F7H:G':66;><:EH5'@E:'=7878<;A:G';A8LdL'

Q6.'"E"%.%"5'9)$5F;'E5A:K'H;_'
M #@'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'
M +5K':K4;8A5K'6;<;h:EA;K'j@;'K;'46545E;'6;K:<A:6'
M -<'A7;F45'j@;'h:':'H;H78:6':'8:H:'@E:'H;'<:K'J:K;K'46;h7KA:K'
M +5K'465=:=<;K'8:F=75K'H;'A:F:k5'H;'7F:>;EG'<5K'gE>@<5K'H;'<:'8gF:6:'Z'<5K'F5h7F7;EA5K'
M +5'j@;';E'>;E;6:<'H;K;:'A6:EKF7A76'
M +5K'K7>E5K'j@;'K;'h:E';KA:=<;8;6'4:6:'85F@E78:6K;'85E';<';j@745'
O,$3$) <:' 97KA567:' ;E' @E:' K5<:' A5F:' 7E7EA;66@F47H:' H;' W' F7E@A5KG' Z' 85Eh;E>:' @E:' K;k:<' J@;6:' H;' 4:EA:<<:' 4:6:' 7EH78:6<;' <:'
8@;EA:':A6gK':<'56:H56L'(7<F;'FgK'H;'@E:'A5F:'4:6:'85EA6:KA:6<:'85E'<:K'5A6:K'h;6K75E;KL'

!
!

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)-K'H7Jl87<';E85EA6:6'4;<l8@<:K'H;';KA;'A745G'4;65':<>@E5K'J6:>F;EA5K'H;'H*$#-.'\7)X.#%*)cNOPOdG'H;'.5KK'
28-<B8;G'H;'H*+.*)cNOPWdG'H;')<:@H;'+:EiF:EEG'Z'H;'M#,-K)cNOO^dG'H; $;66Z'zB7>5JJG'4@;H;E'K;6h76L'

X,$7&#$)<:'F;X56'A5F:':'F5H5'H;'46@;=:'H;':@H7;E87:'Z'46;4g6;K;'4:6:'6;K@F76'<:'E:A@6:<;i:'H;'<:K'5A6:K'A5F:KL'

M#"&$#"+7)

%')

M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

-<'6;<:A5'H@6:'W'F7E@A5K';n:8A:F;EA;'
+:'7EJ56F:87RE'Z';<'H;K:665<<5'H;'<:'4;<l8@<:';KAgE'=7;E';KA6@8A@6:H5K'
-<'E:66:H56'8@;EA:'@E:'97KA567:'7EA;6;K:EA;'
+:'4;<l8@<:';K';<58@;EA;'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:';F5875E:<'
-<'85EA;E7H5'6;K@<A:'E:A@6:<G';K45EAgE;5'Z'E5';EK:Z:H5'
-<'A7;F45'K;'9:'H7KA67=@7H5';E'=@;E:'46545687RE'
-<'6;<:A5'E5'6;K@<A:'J56i:H5G';K'E:A@6:<'Z'E5'H;8:;';E'E7E>oE'F5F;EA5'
+:'97KA567:'8@;EA:'85E'@E'8<lF:n'E:A@6:<G'8566;8A:F;EA;'K7A@:H5'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'K5E'7F:>7E:A7h5K'Z'<:'8gF:6:'K;'F@;h;':<'85F4gK'H;<'K@X;A5'5';E'A56E5':'[<'
+:'85F45K787RE'Z';<';E8@:H6;'K5E'8566;8A5K';E'>;E;6:<'
+5K'F5h7F7;EA5K'H;'<:'8gF:6:'K5E'K@:h;K'Z';KAgE'X@KA7J78:H5K'
-<'K5E7H5';K'=@;E5'Z'A7;E;'85EK7KA;E87:'

365Z;8A5'NPCO_'*85EA;87F7;EA5'K7EA;A7i:H5';E'@E:'K5<:'A5F:'
!
!

N=#$'3$#).)4<:E7J78:6'Z':'H767>76'<:'J7<F:87RE'H;'@E':85EA;87F7;EA5'85F4<;A5';E'@E:'K5<:'A5F:'Z':'45E;6'A5H:'<:':A;E87RE';E'
:465h;89:6':<'Fgn7F5'8@:<j@7;6'9;895'7E;K4;6:H5L'
N%%"5'9)%A7<7i:EH5'@E:'8gF:6:'456AgA7<G'J7<F;'<5K'9;895K';E'@E:'A5F:'7E7EA;66@F47H:'H;'S':'NU'F7E@A5K'H;'H@6:87REL'-<'H76;8A56G'
5'<:'4;6K5E:';E'j@7;E'[KA;'H;<;>@;G'H;=;':8A@:6'H;'465h58:H56L'356';X;F4<5G';E';<'465Z;8A5'0!#!&"#'c;<'A:<<;6';@654;5'H;<'
H58@F;EA:<d'@E';j@745'H;'54;6:H56;K'H;'8gF:6:'K7>@7R':'@E:'F@X;6':'@E'8:J['A@685'H;'?;6<lE'KR<5'4:6:'95F=6;KG'Z'J7<FR'<5'j@;'
:<<l' K@8;Hl:L' 3:6:'<<;h:6':' 8:=5' @E:' A:6;:'85F5' [KA:G' <5' 467F;65'j@;' E;8;K7A:';K' H:6' 85E' @E:' 7H;:' j@;' F;6;i8:' <:' 4;E:' Z'
H;K4@[K' 4<:E7J78:6~' 46;h;6' <:K' 85EA7E>;E87:K' j@;' 4@H7;6:E' 46;K;EA:6K;L' 3:6:' ;<<5' K;' 6;j@7;6;E'A:EA5' H5A;K' H;' 7F465h7K:87RE'
85F5'8:4:87H:H'4:6:'<<;>:6':'@E:K'H;A;6F7E:H:K'85E8<@K75E;K';E';<'A7;F45'46;h7KA5L'
Q$6@%,6.) $L$-=6.#9)+:' >;6F7E:<' M*#+'"%6$)+E) .) H,--$#)cNOeNdG'H;' Y;:E' .5@89G' Z' <:' H;F5<;H56:';' 7EK476:H:' 5=6:' K5=6;' <5K'
K56H5K'Z'87;>5K'G.'3)+E)H"6$'%$).'3)!.#W'$77)cNOSNdG'H;'y;6E;6'D;6i5>L'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

+:'4;<l8@<:'8@F4<;'K@K'5=X;A7h5K';E';<'4<:i5'46;h7KA5'cS':'NU'F7E@A5Kd'
-<'4<:EA;:F7;EA5'Z';<'H;K;E<:8;'6;K@<A:E'7EA;6;K:EA;K'
-<'465A:>5E7KA:'F:68:';<'67AF5'H;'<5K':85EA;87F7;EA5K'
"5'9:Z'4@EA5K'F@;6A5K'
"5'9:Z'F5F;EA5K'7EH;=7H:F;EA;'J56i:H5K'
+:'8gF:6:'K;';E8@;EA6:';E'A5H5'F5F;EA5';E';<'<@>:6':H;8@:H5'
+:'8gF:6:':J65EA:'<5'7E;K4;6:H5'85E':4<5F5'
-<'K5E7H5';KAg'8566;8A:F;EA;'>6:=:H5':'<5'<:6>5'H;'A5H:'<:'J7<F:87RE'
+:'974RA;K7K'H;'<:'4;<l8@<:';K'567>7E:<'
+:'4;<l8@<:'85EA7;E;'86lA78:'K587:<'
+:'4;<l8@<:'465H@8;'J@;6A;'7F4:8A5'Z'H;X:'9@;<<:'

365Z;8A5'NPCNU_'-EA6;h7KA:K';E'<:'8:<<;'85E'85EA6:4@EA5'F;A:JR6785'
-KA;'465Z;8A5G'A745'%"'$-. :$#"&;0)5'%"'$)#$.6"3.30 6;j@7;6;'F@89:'F;H7A:87RE'Z'=@;E'H5F7E75G'A:EA5'H;'<5K':K4;8A5K'A[8E785K'
85F5'H;<':@A[EA785'5J7875'H;':@A56L'j+I)=+=,6")c<:'h5i'H;<'4@;=<5d';K'@E'A745'H;';EA6;h7KA:'85E'8@Z:'A[8E78:'K;'46;A;EH;'86;:6'@E:'
;K4;87;'H;'p8565'>67;>5q'H;'65KA65K'Z'h58;KL'-F4<;gEH5<:'45H6g_'
M
M
M
M
M

,:6<;'F:Z56'465Z;887RE':'J7<F:875E;K'8@Z5'gF=7A5'K@;<;';KA:6'<7F7A:H5':'@E:K'458:K'4;6K5E:KL'
25KA6:6'<:'45K787RE'H;<'465A:>5E7KA:'85E'6;K4;8A5':'<:'547E7RE'>;E;6:<7i:H:'H;'<:'F:Z56l:L'
.;856H:6<;':'<:':@H7;E87:'<:';E56F;'67j@;i:'Z'H7h;6K7H:H'j@;'K;'4@;H;';E85EA6:6';E'<:'>;EA;'H;'<:'8:<<;L'
25KA6:6':'K@':EA5X5'E56F:KG'K:=7H@6l:'9;6;H:H:'5'h58;K'H7K7H;EA;KL'
.;F;F56:6'<:'7E8;6A7H@F=6;'H;'<:';n7KA;E87:'H;<'7EH7h7H@5G'7EF;6K5';E'<:'F:6:k:'H;'<5K'46;X@7875K'Z'<:K'E56F:K'4:K:X;6:K'
j@;'<:'K587;H:H'<;'7F45E;L'

%'*

85="%+9)-<7X:'@E:'F:A;67:'85EA65h;6A7H:'K5=6;'<:'j@;'K;'K@K87A;E'H7J;6;E87:K'H;'547E7RE'Z'46;X@7875KL'-h7A;'<5K'AR4785K'85F5';'
K7H:G';<':=56A5'5';<'6:87KF5G':'E5'K;6'j@;'j@7;6:'867A78:6'<:K'547E75E;K'FgK'>;E;6:<7i:H:KL'

M+'&#.=,'&+9)3<:EA[;K;'J7<F:6'5A6:':8A7h7H:H'H7J;6;EA;'cE5'K5<:F;EA;'4<:E5K'H;':887RE'85F4<;F;EA:67:d'j@;G':<'7EA;68:<:6<:'85E'
<:' J7<F:87RE'467E874:<G':8Ao;' 85F5' 85EA6:4@EA5'F;A:JR6785L',;=;':K;>@6:6K;' H;' j@;' ;K:' 97KA567:'K;:' h7K@:<' Z' 8@;EA;' 85E' @E'
4<:EA;:F7;EA5G'@E'H;K:665<<5'Z'@E'H;K;E<:8;'J7E:<L'3@;H;E'K;6h76<;'H;';X;F4<5'<:'K;8@;E87:'H;<'H;K:9@875'H;'O+($#).'3)X$0)
4:6:'F;i8<:6<:'85E'<:'8;<;=6:87RE'H;'<:'":h7H:H';E'<:'a;E;6:<'25A56K'ZG';E'5A65'F5F;EA5'H;'<:'46547:'J7<F:87RE'467E874:<G';<'
K:867J7875'H;<'85E;X5'cw:E7F:<'H;'85F4:kl:'5'8:6E;xdL'

B"=5&$7"79) ,;87H:' 8@g<' h:' :' K;6' ;<' 85EJ<78A5' j@;' h:' :' 4<:EA;:6' ZG' H;K4@[KG' ;K867=:' @E:' 974RA;K7KG' 6;<<;E:EH5' 4:6:' ;<<5' <5K'
;K4:875K';E'=<:E85'H;<'A;nA5'7E85F4<;A5'j@;'J7>@6:':'85EA7E@:87RE_'
Q$#7+'.6-$'&$)%#$+)A,$444)Q.#.)3$-+7&#.#6+):+/).)=+'$#)3$)-.'"E"$7&+)A,$444)<6)%+'E6"%&+)=#"'%"=.6)7$)=#+3,%$)$'&#$444)/444)
g,"$#+)A,$)-")=bK6"%+)%+-=#$'3+)A,$444 /)A,$)7,7)7$'&"-"$'&+7)7$.')3$444)

.;8@;6H;'j@;'<:K'4;6K5E:K'4@;H;E';EA6:6';E'85EJ<78A5'85EK7>5'F7KF:K'5'85E'5A6:K'4;6K5E:K'@'5A6:K'J@;6i:KG'85F5'456';X;F4<5'
85E'<:'E:A@6:<;i:L'
!

<'&#$:"7&.9)+:K'46;>@EA:K'j@;'K;'J56F@<:E'Z';<'F5H5'H;'J56F@<:6<:K'7EJ<@Z;E';E'<:'6;K4@;KA:'j@;'K;'5=A7;E;L'+:K'46;>@EA:K'
:F=7>@:K'Z'H;K;EJ58:H:KG':j@;<<:K'j@;'E5'4<:EA;:E'6;A5':<>@E5G'E5'K@;<;E'H:6'F@895'X@;>5'Z';<';EA6;h7KA:H56'E5';E8@;EA6:'
E:H:'85EA6:'<5'j@;':66;F;A;6v'456';<'85EA6:675G'K7<5K'>6:EH;K'A;F:K'H;'<:'h7H:'K;'4<:EA;:E'H;KH;'@E:'45K787RE'465h58:H56:G';<'
4:4;<'H;':=5>:H5'H;<'H7:=<5'4@;H;'H;K:A:6'h;6H:H;6:K'4:K75E;KL'
D:87;EH5'b'"%.-$'&$)%,.&#+)=#$(,'&.7)%6.:$)H;=;'85EK;>@76'j@;';<';EA6;h7KA:H5'6;K45EH:'K:A7KJ:8A567:F;EA;':'8:H:'@E:'H;'
;<<:KL' +:K' 46;>@EA:K'8<:h;' H;=;E' K;6' =6;h;KG'H76;8A:KG';E'<;E>@:' h;6Eg8@<:';' 7F45K7=<;K'H;'F:<7EA;646;A:6'ME7' K7j@7;6:'456'
j@7;E;K'A@h7;6:E'@E:'7EA;<7>;E87:'<7F7A:H:ML'#@'4654RK7A5'E5';K' 9:8;6'@E' 6;456A:X;'E;@A6:<'Z'5=X;A7h5'E7'85EK;>@76'@E:'K;67;'
;E56F;'H;'H:A5K'F;H7:EA;'46;>@EA:K'j@;'E5'85F465F;A;E':'E:H:v'K@'5=X;A7h5';KG';E'467F;6'<@>:6G'9@6>:6';E'<:'547E7RE'Z';E'
<5K'K;EA7F7;EA5K'H;'<:'>;EA;'Z'H;K4@[KG'F;H7:EA;'@E'F5EA:X;'6;K45EK:=<;G'A6:KF7A76'<:'K@Z:'46547:'K5=6;'<5K'A;F:K'j@;'K;'9:E'
A6:A:H5L'
)@:EH5'K;'4<:EA;:E'<:K'F7KF:K'46;>@EA:K'@E:'Z'5A6:'h;iG'<:K'6;K4@;KA:K'j@;'K;'5=A7;E;E'K5E'Jg87<;K'H;'46;H;876G'85K:'j@;'
4@;H;' K;6E5K'H;' >6:E' @A7<7H:HG'4;65' :' h;8;K' E5K' ;E85EA6:F5K'85E' :<>@E:K' 6;K4@;KA:K'FgK'7EJ6;8@;EA;K'Z' 567>7E:<;KG'Z' E5K'
4;68:A:F5K'H;'j@;'<5'j@;'9:=l:F5K'H:H5'456'K;EA:H5'E5';6:'7E:F5h7=<;L'-KA;'465Z;8A5'4@;H;'K@K87A:6'8@;KA75E;K'[A78:K'Z'
87;6A5K'H7<;F:K';E'8@:EA5':'<:'J56F:';E'j@;'<:K'h;6H:H;K'>;E;6:<;K'K;'9:E'H;'6;46;K;EA:6G'Z'H;K85E58;F5K':'j@7[E'K;'<:K'h:'
:':A67=@76'<:':@H7;E87:L'
*'A6:h[K'H;'K@K'46;>@EA:K'9:=6g'H;'85EK;>@76'j@;'K@K';EA6;h7KA:H5K';KA:=<;i8:E';<'F:685'H;'8768@EKA:E87:K'E;8;K:675'4:6:'
85F46;EH;6';<'85EJ<78A5'85E';<'j@;'K;';EJ6;EA:EG'FgK':oE'8@:EH5'K@'7EA;E87RE';K';<7F7E:6'<:K'46;>@EA:K':<';J;8A@:6';<'F5EA:X;L'
(7<F;'<:K';EA6;h7KA:K':<'F;E5K';E'H5K'<58:<7i:875E;K'H7KA7EA:KL',7K45E>:'j@;'@E:'4;6K5E:'465h7KA:'H;'@E:'A:=<7<<:':8Ao;'85F5'
p8:4A:H56qG' Z' h:Z:' H;A;E7;EH5' :' <5K' A6:EK;oEA;K' 4:6:' 46;>@EA:6<;K' K7' H;K;:E' 4:6A7874:6L' ,;=;6g' 85EA:6' A:F=7[E' 85E' 5A6:'
4;6K5E:'j@;'K;'58@4;'H;';EA6;h7KA:6'Z':'<:'h;i'F:E;X;';<'F786RJ5E5L'";8;K7A:6g':H;FgK'@E'54;6:H56'H;'8gF:6:L')@:EH5'9:>:'
<:';EA6;h7KA:_'
M %A7<78;'@E'A5E5'7EJ56F:<L'
M D:>:'K5<:F;EA;'8@:A65'46;>@EA:KL'
M -KA[':A;EA5':'<5'j@;'K;'H78;';EA6;'<lE;:KL'
M *465h;89;'<:'7H75K7E86:K7:'H;<';EA6;h7KA:H5'K5EH;gEH5<;'85E'FgK'46;>@EA:KL'
M -<'5=X;A7h5'J@EH:F;EA:<';K';E85EA6:6'<:'J56F:'H;'j@;'<:'>;EA;'K;'K7E8;6;L'
M !EA;EA;';EA6;h7KA:6':'4;6K5E:K'j@;'465h;E>:EG':<'F;E5KG'H;'H5K';KA6:A5K';85ERF785CK587:<;K'H7KA7EA5KL'
M .@;H;'K7E'j@;':4:6;i8:E';E'4:EA:<<:'E7';<';EA6;h7KA:H56'E7';<'F786RJ5E5L'
M %A7<78;'J5EH5K'j@;'6;J<;X;E'<:'7H;EA7H:H'H;<';EA6;h7KA:H5G'K7;F46;'j@;'4@;H:'9:8;6<5'K7E'8:@K:6'A6:KA56E5KL'
M 0:H;'<5K'J5EH5K'Z'<:K'85F45K7875E;KL'
M #76h7[EH5K;'K5<:F;EA;'H;<'5=X;A7h5'>6:EC:E>@<:6G'8:F=7;'<:'45K787RE'H;'<:'8gF:6:'4:6:'5=A;E;6'h:675K'A:F:k5K'H;'4<:E5':'
<5'<:6>5'H;'<:';EA6;h7KA:L'
M -EA6;h7KA;'H;KH;':F=5K'<:H5K'H;'<:'8gF:6:'4:6:'85EK;>@76'h:67;H:H';E'4:EA:<<:L'
M 3658@6;'j@;'<5K'F7;F=65K'H;<';j@745'h:Z:E'65A:EH5'456'<5K'H7KA7EA5K'4@;KA5KL'
,@6:EA;';<'65H:X;'85F46@;=;'K7'K;'8@F4<;'K@'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'Z':<A[6;<:'K7'5=K;6h:'j@;'E5'K;':X@KA:':'<:'6;:<7H:HL'0:Z:'
F;X56:EH5'<:';n46;K7RE';E'<:K'46;>@EA:K'Z'6;4lA:<:K'K7'h;'j@;'85E';<<:K'85EK7>@;'6;K4@;KA:K'46;87K:KL',:H5'j@;'<:';EA6;h7KA:'
8:<<;X;6:';K'7EF;H7:A:'Z'E5'K;'=:K:';E'@E:'7EA;EK:'6;<:87RE'6;8l4658:'H;'<:K'4:6A;KG';K'FgK'K@K8;4A7=<;'H;'F:E74@<:87RE';E';<'
465475'F5F;EA5'H;';J;8A@:6<:G'Z'A:F=7[E';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;L'

%(+

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)-E'O+($#).'3)X$)cNOPOdG'H;'2789:;<'2556;G':4:6;8;E'F@89:K';EA6;h7KA:K'8:<<;X;6:KG'Z'8*$)8*"')F6,$)G"'$)
cNOPPd';KAg';EA;6:F;EA;'9;89:':'=:K;'H;';EA6;h7KA:KL'

X+'&.L$9) )5EK@<A;' <:K' 7EH78:875E;K' H;<' 365Z;8A5' TWC^L' #7' 8:H:' F7;F=65' H;<' >6@45' F5EA:' K@' 8566;K45EH7;EA;' K;8@;E87:G'
j@;H:6g'F:6:h7<<:H5':<'85F465=:6'9:KA:'j@['4@EA5'K5E'H7J;6;EA;K'@E:K'H;'5A6:KG':'4;K:6'H;'j@;'A5H:K';+<:K'K;'9:E';J;8A@:H5'
4:6A7;EH5'H;'@E:'F7KF:';n4;67;E87:'85F4:6A7H:G'Z'<;':K5F=6:6g'j@;'8:H:'@E:'<<;h:';<'K;<<5'H;'j@7;E'<:'F5EARL'p-<':6A;qG'9:'
;K867A5'Y:'.@=Z'p85EA7;E;'Z':H54A:'<:'7H;5<5>l:'H;<':6A7KA:qL'/'6;8:<8:_'p+5K'86;:H56;K'H;'7Fg>;E;K'E5K'F@;KA6:E'K@'h7K7RE'H;<'
@E7h;6K5G'<5'j@7;6:E'5'E5qL'*956:G'X@i>@;'456'Kl'F7KF5L'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

#;'9:';F4<;:H5'@E'AR4785':H;8@:H5'4:6:'<:';EA6;h7KA:'8:<<;X;6:'
#;';n46;K:E'>;E@7E:K'H7J;6;E87:K'H;'547E7RE'
+:'F;AgJ56:'h7K@:<';K'85EK@KA:E87:<':<':F=7;EA;'H;'<:'>;EA;'H;'<:'8:<<;'
+:'J7<F:87RE'4:6:<;<:';K'6;:<F;EA;'F;A:JR678:G'E5'K5<:F;EA;'@E:'7<@KA6:87RE'5'@E'3":$#&"-$'&+)h7K@:<'
+:'974RA;K7K'H;'<:';EA6;h7KA:'8:<<;X;6:';KAg'=7;E'4<:EA;:H:G'Z'K;'9:8;';h7H;EA;';E'<:'4:EA:<<:'
+:'A;K7K'H;'<:'K;8@;E87:'85EA7;E;'867A78:'K587:<'
#;'9:E';n4<5A:H5':<'Fgn7F5'<5K'4@EA5K'H;'h7KA:'H7h;6>;EA;K'
#;'9:';KA7F@<:H5'H;=7H:F;EA;':'<5K'4:6A7874:EA;K'Z'K;';E8@;EA6:E'8RF5H5K'
-KAgE'6;46;K;EA:H5K'H7J;6;EA;K'>6@45K'K587:<;K'
+5K'J5EH5K'H;'<:'85F45K787RE'K5E'7EA;6;K:EA;K'Z'4;6A7E;EA;K'
-<';E8@:H6;G'<:'85F45K787RE'Z'<:';KA:=7<7H:H'H;'<:'8gF:6:'K5E':46;87:=<;K'
D:Z'h:67;H:H'H;'A:F:k5K'H;'7F:>;E'Z'H;'gE>@<5K'
+:'85F45K787RE'86;:'465J@EH7H:H'
+:'4;<l8@<:'6;K@<A:';EA6;A;E7H:'Z'A7;E;'=@;E'67AF5'
+:'8@6h:'H;'H;K:665<<5'H;'<:K'7H;:K';KAg'=7;E'4<:EA;:H:'
-<'K5E7H5';K'8566;8A5'
-<'F5EA:X;'K;'9:';J;8A@:H5'85E'7EA;<7>;E87:';'7E>;E75'
+:'H@6:87RE'H;<'6;456A:X;'K;'9:'H;87H7H5'85E'=@;E'867A;675'
365H@8;'7F4:8A5';F5875E:<'
"5K'9:8;'6;J<;n75E:6'

6>310B1A:1O>?50

365Z;8A5'NPCNN_'*@A566;A6:A5'
!

-<' 465Z;8A5' 85EK7KA;' ;E' 46;4:6:6' @E:' E:66:87RE' ;K867A:' Z' =@K8:6' H58@F;EA5K' J:F7<7:6;K' H;' K@' 46547:' h7H:G' A:<;K' 856E5'
J5A5>6:Jl:KG'4;<l8@<:'5'hlH;5KG'4:6:'85F45E;6'@E':@A566;A6:A5'H;'W':'P'F7E@A5K'H;'H@6:87RE'j@;_'
M !E8<@Z:'9;895K'6;J;67H5K':'<:K'H7KA7EA:K';A:4:K'H;'K@'h7H:L'
M .;h;<;'<:K'8:6:8A;6lKA78:K'4;8@<7:6;K'H;'@KA;H'Z'H;'K@'J:F7<7:L'
M 35E>:'H;'F:E7J7;KA5'<:'7F46;K7RE'j@;'8:@K:';E'@KA;H'<:'6;F;F56:87RE'H;'K@'h7H:'Z'<:K'7Fg>;E;K'j@;'H:'H;'Kl'F7KF5L'
M 0:<56;'<:'46;K;EA:87RE'H;'Kl'F7KF5'j@;';KAg'9:87;EH5L'
)5F5'H;=;'9:8;6K;'85E'8@:<j@7;6'H58@F;EA:<G'456'=6;h;'j@;'[KA;'K;:G';K867=:'Z'6;4:K;'H;K4@[K'@E:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5L'
#;>@6:F;EA;'9:=6g'H;'K;6'F@Z'K;<;8A7h5G'4@;K'H;=;'A6:=:X:6':'4:6A76'H;<'F:A;67:<'H;<'j@;'K@'J:F7<7:'H7K45E;L'+5K'H58@F;EA5K'
H;';KA;'A745'H78;E'A:EA5'H;'<:K'4;6K5E:K'j@;'<5K'A5F:65E'85F5'H;'<5K'465475K'465A:>5E7KA:KG'H;'F:E;6:'j@;'H;=;'7Eh;KA7>:6';<'
8RF5'Z';<'456j@['H;';<<5KG':Kl'85F5'<5'j@;'E5'j@;HR'6;>7KA6:H5';E'E7E>oE'K7A75L'

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)+:'4:6A;':@A5=75>6gJ78:'H;'O+($#).'3)X$)cNOPOdG'H;'2789:;<'2556;G'Z'>6:E'4:6A;'H;'M+-=6."'&7)+E).)!,&E,6)
!.,(*&$#)R^__`S0)H;',;=56:9'D5JJF:EL'

-J;8Ao;';<'F5EA:X;'K7>@7;EH5'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'TWC^L'
)67A;675K'
M +5K'9;895K'j@;'85F45E;E';<'6;A6:A5':@A5=75>6gJ785'K5E'859;6;EA;K'

%(%

M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

$6:A:';E'465J@EH7H:H':<'F;E5K'@E'9;895'K7>E7J78:A7h5'
.;A6:A:'A;EK75E;K'J:F7<7:6;K'j@;'6;K@<A:E'86;l=<;K'
-h7A:'<:':@A5C7EH@<>;E87:'
$7;E;'@E'4@EA5'H;':@A5C86lA78:'
-h7A:'<:':@A5C8;EK@6:'
"5';K'465A;8875E7KA:'85EK7>5'F7KF5'E7'85E'K@'J:F7<7:'
#;'9:8;';85'H;':<>@E:K'H7J78@<A:H;K'7E9;6;EA;K':'<:':@A5=75>6:Jl:'
3:6;8;'J7:=<;'
.;K@<A:';EA6;A;E7H5'Z'H7>E5'H;'6;856H:6'
-<':@A56'K;'9:'H;K;Eh@;<A5'=7;E';E';KA;'>[E;65'A:E'H7Jl87<'

365Z;8A5'NPCNT_'&=K;6h:87RE'H;'<:K'6;:8875E;K'
3:6A7;EH5'H;'@E:'H;'<:K';EA6;h7KA:K'8:<<;X;6:K'5'H;'@E5'H;'<5K'4658;K5K'9@F:E5K'j@;'9:Z:'J7<F:H5'c46;J;67=<;F;EA;':<>@E5';E'
;<' j@;'<5K' 4;6K5E:X;K' ;h7A:=:E'F76:6' 9:87:'<:' 8gF:6:dG' 9:>:' @E:' =6;h;'J7<F:87RE';E'<:' j@;' K;' :E:<78;'9:KA:' j@[' 4@EA5' 7EJ<@l:'<:'
8gF:6:' ;E' <:' K7A@:87RE' j@;' K;' J7<FRL' )5E>;<;' <:' :887REG' 465Z[8A;<:' ;E' 8gF:6:' <;EA:' Z' h@;<h:' :' 465Z;8A:6' <5K' F5F;EA5K' FgK'
6;<;h:EA;K'4:6:'6;86;:6'<:'J56F:';E'j@;'@E';K4;8A:H56'4@;H;':E:<7i:6'@E:K'7Fg>;E;K'j@;';KAg'h7;EH5';E'<:'4:EA:<<:'j@;'85EK7>@;E'
@E:' 4;E;A6:87RE' 4K785<R>78:' j@;' 6;K@<A:' 87E;F:A5>6gJ78:L' -E' <@>:6' H;' ;K867=76' @E' 85F;EA:675G' 9:>:' j@;' 5A6:' 4;6K5E:' 85E' 87;6A:'
K;EK7=7<7H:H'<;';EA6;h7KA;':'@KA;H'4:6:'85F465=:6'K@K'6;:8875E;K';K45EAgE;:K'Z'<5'j@;'<:K'7Fg>;E;K'<;'A6:;E':'<:'F;EA;L'3@;H;'
@A7<7i:6' K@K' 6;K4@;KA:K' :' F5H5' H;' ph5i' ;E' 5JJ~G' 5' =7;E' H:6<;K' <:' J56F:' H;' ;EA6;h7KA:' :EA;' <:' 8gF:6:L' -<' 6;K@<A:H5' J7E:<' 85E' <5K'
85F;EA:675KG'A;EH6g'@E:'H@6:87RE';E'4:EA:<<:'H;'W':'P'F7E@A5KL'
!
!

3;<l8@<:';X;F4<:6_'H.3)H+'()+E)p$66+U)HW"''cNOSUdG'H;'2789:;<'.@==5G'Z'X$).'3)-/)X.&%*-.W$#'cNOOedG'H;'2:6t'y;n<;6L'
-J;8Ao;';<'F5EA:X;'K7>@7;EH5'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'TWC^L'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

-<'F:A;67:<'j@;'K;'K5F;A;':':Eg<7K7K';KAg'=7;E';K85>7H5'
-<'F[A5H5'j@;'K;'9:';F4<;:H5'4:6:';<';n:F;E';KAg'F5A7h:H5'Z'E5'6;K@<A:'J56i:H5'
+5K'85F;EA:675K';K4;8@<:A7h5K'E5'K;'9:E'6;J6;E:H5'Z'6;K@<A:E'7EJ56F:<;K'
-<':Eg<7K7K';K'@E:'4;E;A6:87RE'4K785<R>78:';E'F5F;EA5K';K4;8lJ785K'
+:'4;<l8@<:'6;h;<:'@E'>;E@7E5'H7<;F:'[A785'
#;';h7A:'<:':@A5C85F4<:8;E87:'
#;';h7A:'<:'F56A7J78:87RE'H;'@E5'F7KF5'
#;';h7A:'<:'J56F:<7H:H';n8;K7h:'
#;';h7A:';<'9@F567KF5';h7A:=<;'
+:'86lA78:'E5':@F;EA:'E7'H7KF7E@Z;';<'h:<56'H;'<5K'A;F:K'9@F:E5K'
+:'4;<l8@<:'A7;E;'>:66:'
-<':@A56'K;'H;K;Eh@;<h;'=7;E';E';KA:'H7Jl87<'<:=56'

365h;8A5'NPCNV_'D7KA567:'8@;KA75E;K'Z'K@>;6;E87:K'
-<'465Z;8A5'4:6A;'H;'@E:'97KA567:'j@;'E:66:'@E:'4;6K5E:G'<:K'6;:8875E;K'7EA;6756;K'H;'j@7;E'45KA;6756F;EA;'<;'h:':'7EA;665>:6G'
<:K'46;>@EA:K'j@;'J56F@<:'K5=6;'87;6A5K':K4;8A5K'H;'<:'E:66:87RE'ZG'J7E:<F;EA;G'<:'J56F:';E'j@;';<'E:66:H56';EJ58:'<:K'46;>@EA:K'
j@;'K;'<;'J56F@<:EG'K@K'85F;EA:675K'Z'K@K'6;:8875E;KL'
!

%(!

N%%"5'9) )5F5' 85E' A5H:' 465=:=7<7H:H'@KA;H' E5' H7K45E;'H;' h;7EA;':k5K' 4:6:' 7EA;EA:6' 6;J<;X:6';<' 4658;K5'j@;' J7<FR' N=&$3' ch;6'
F5H;<5' H;<' 465Z;8A5'j@;' J7>@6:' :' 85EA7E@:87REdG'[KA:' ;K' @E:' h;6K7RE':=6;h7:H:L' 3:6:'<5K' ;n4;6A5K';E' 9@F56' 85E8;4A@:<7KA:'
4@;H;'K;6'@E:'F7E:'H;'565_'
M ?@Kj@;':'@E:'4;6K5E:'j@;';KA['H7K4@;KA:':'85EA;KA:6':'@E:'46;>@EA:'j@;'E5'h:':'K;6';F=:6:i5K:'Z'j@;G';E':6:K'H;'<:'
;K45EA:E;7H:HG'E5'h:':'6;h;<:6<;'9:KA:'j@;'<:'8gF:6:'85F7;E8;':'J7<F:6L'
M 36;4:6;';<';j@745'Z':'<:'4;6K5E:';E'8@;KA7RE'Z'4lH:<;'j@;'8@;EA;'@E:':E[8H5A:':@A5=75>6gJ78:':@A[EA78:G'H;'T'R'V'F7E@A5K'
H;' H@6:87REG'j@;' H;' :<>@E:'F:E;6:'45E>:' :' 46@;=:' K@' K7E8;67H:Hv'456' ;X;F4<5G'45H6l:' 4;H76<;' j@;' 9:=<:6:' H;' :j@;<<:'
8768@EKA:E87:';E'<:'j@;'A@h5'j@;';EJ6;EA:6K;'85E';<':K4;8A5'FgK'h@<E;6:=<;'H;'K@'4;6K5E:<7H:HL'

M 0;:'<:'87EA:':'K5<:K'h:67:K'h;8;KG'F;H7A;'K5=6;';<<:'Z'>6:=;';E'hlH;5'K@K'46;>@EA:KG'K@K'H@H:K'Z'K@K';K4;8@<:875E;K';E'T'
e'V'F7E@A5KL'
M 2@;KA6;':F=:K'87EA:K':'K@'465A:>5E7KA:'Z'4lH:<;'j@;'<;'8@;EA;'K@K'7F46;K75E;K'c:K;>@6gEH5K;'46;h7:F;EA;'H;'j@;'K@K'
6;K4@;KA:K'K;'4@;H;E';<7F7E:6';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;dL')5EJ;8875E;'@E:'<7KA:'H;'4@EA5K':'A6:A:6'4:6:'j@;'4@;H:'K;k:<:6'
8@:<j@7;6':K4;8A5'7F456A:EA;'j@;':<'4:6A7874:EA;'4@H7;6:'4:K:6<;'456':<A5'5'46;A;EH:';h7A:6L'
!

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)-<'A6:=:X5'>;6F7E:<'H;'Y;:E'.5@89'Z'-H>:6'2567E'M*#+'"%6$)+E).)H,--$#)cNOeNd';E';<'j@;'K;'46;>@EA:=:':'
<5K'4:67K7E5K'K7';6:E'J;<78;KL'.5@89'Z'<5K'4;6K5E:X;K':'<5K'j@;';EA6;h7KA:'K;'4<:EA;:E'X@EA5K'<:';<:=56:87RE'H;<'H58@F;EA:<':'
F;H7H:'j@;'K;'h:'J7<F:EH5L'-<'F:>7KA6:<';KA@H75'H;'<:';K8:<:'H;'h:<56;K'H;'@E:'H58;E:'H;'4;6K5E:K'H;KH;';<'F5F;EA5';E'j@;'
8@;EA:E'85E'S':k5K'H;';H:HG'Z'K@'K;>@7F7;EA5'9:KA:'j@;':<8:Ei:E'<:';H:H':H@<A:L'+:'h;6K7RE'j@;'K;'9:'9;895'FgK'J:F5K:';K'
nk)P=)cNOP^dv';E'<:'h;6K7RE'45KA;6756G'1`)P=0)cNOONdG'<5K'4:6A7874:EA;K'6;h7K:E'K@K'465475K'85F;EA:675K'Z'<5K'H;'*4A;H';E'@E'
;X;687875'8<:6lK7F5'H;':@A5C6;J<;n7REL'

X+'&.L$9) #7>:' <:K' 7EH78:875E;K' H;<' 365Z;8A5' TWC^L' -KA:' J7<F:87RE' K;' 4@;H;' H;KF565E:6' Z' 9:8;6K;' :k785K' :' F;E5K' j@;' <:K'
H7KA7EA:K' J:K;K' H;<' H;K:665<<5' H;' <:' ;n45K787RE' j@;H;E' 8<:6:K' Z' A;E>:E' 85EK7KA;E87:L' 3@;H;' j@;' 7E8<@K5' <<;>@;' :' 6;K@<A:6'
>6:875K:'Z'9:>:'6;l6L'%E'45K7=<;';EK:F=<;'4@;H;'K;6_'
M (:K;' N_' 2@;KA6;' <:' 46;>@EA:' H;' 4:6A7H:G' H;K4@[K' :<' 4:6A7874:EA;' 4;EK:EH5' ;E' ;<<:' Z' 85EA:EH5' <:' 97KA567:G' H;' J56F:'
85F4<;A:'5'=7;E':=6;h7:H:'Z'856A;':_'
M (:K;'T_'.;47A:';<'J6:>F;EA5'K:<7;EA;'H;'<:'97KA567:G'7EA;645<:EH5'K@K'85F;EA:675K'Z'K@K'46;>@EA:KG'A:<'h;i'@A7<7i:EH5'<:'h5i'
;E'+EE);E'<5K'8@:H65K'85E'85E>;<:87RE'H;'7F:>;EL')56A;':_'
M (:K;' V_' 2@;KA6;' <:K' ;n4<78:875E;K' H;<' 4:6A7874:EA;G' K@K' X@KA7J78:875E;K' Z' <5K' 85F;EA:675K' 7EA;645<:H5K' ;E' <:' h;6K7RE'
6;K@F7H:'H;'<:'J:K;'TL'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

#;'9:';<;>7H5'=7;E':<'4:6A7874:EA;'
+:'97KA567:'j@;'E:66:'465h58:'<:'6;J<;n7RE'K5=6;'K@K'h:<56;K'7F4<l87A5K'Z'K@K'H7<;F:K'
-<'H76;8A56'9:'H;A;8A:H5'A5H:K'<:K':F=7>{;H:H;K'H;'<:K'p7H;:Kq'H;'<:'J:K;'T'
+:'J:K;'J7E:<';K'F@Z'6;J<;n7h:'
+:'J:K;'J7E:<'9:8;'6;J<;n75E:6'K5=6;'<:K'467F;6:K'7F46;K75E;K'
#;'9:8;'h7K7=<;'<:':H:4A:87RE'6;8l4658:'H;'<:K'H5K'4;6K5E:K'
+:K'J:K;K'K;'H7KA7E>@;E'4;6J;8A:F;EA;'@E:'H;'5A6:'Z';n4;67F;EA:6<:K'E5'6;K@<A:'85EJ@K5'
):H:'J:K;'j@;'K;':k:H;'X@KA7J78:'K@'46;K;E87:';E'<:'4;<l8@<:'
+:'H@6:87RE'H;'8:H:'J:K;';K'<:':H;8@:H:'
+:K'K@8;K7h:K'J:K;K'h:E'9:87[EH5K;'8:H:'h;i'FgK'85F4<;X:KG':@Ej@;'E5'6;K@<A:E';E:X;E:EA;K'
-<'8:67i'>;E;6:<';K'7E>;E75K5';'76RE785'
"5'K;':=@K:'H;<'4:6A7874:EA;'
-<'6;K@<A:H5'H;'<:'J7<F:87RE';K'@E'H7g<5>5'7EA;6;K:EA;'
+:'8@6h:'H;'H;K:665<<5'H;'<:'E:66:87RE'A7;E;'85EK7KA;E87:'Z'6;K@<A:'K:A7KJ:8A567:'

6>310410B165328B.66>J30@04101329@50

365Z;8A5'NPCN^_'D:87;EH5'97KA567:'
)5E';KA;'465Z;8A5'K;'46;A;EH;';n4<56:6';<'45H;6'H7Hg8A785'Z';n45K7A7h5'H;<'87E;'H58@F;EA:<L'-<'5=X;A7h5'85EK7KA;';E'6;8547<:6'
7Fg>;E;KG'A:<;K'85F5'@E:'K;67;'H;'J5A5>6:Jl:K'Z]5'E5A787:K'H;'5A6:'[458:G'Z'@E76<:K'F;H7:EA;'<:'<;8A@6:';E'467F;6:'4;6K5E:'H;'@E:'
8:6A:G' @E' H7:675' 5' @E'7EJ56F;'H;'<:' [458:' ;E' 8@;KA7REL'$:EA5'<:K'7Fg>;E;K'85F5'<5K' A;nA5K' H;=;E'85EX@EA:6K;'4:6:' 9:8;6';EA6:6'
E@;KA6:'7F:>7E:87RE';E';<';K4l67A@'H;<'56:H56'Z';E';<'A7;F45'j@;'<;'A58R'h7h76L'
!

O+3.L$9))5F46@;=;'j@;'<:'8gF:6:';KAg'J7<F:EH5'<5'j@;'F@;KA6:'K@'h7K56L'-E'F@89:K'58:K75E;K'E5'K@8;H;':KlG'Z'E5';n7KA;'
F:6>;E'H;';6656'8@:EH5'H;'A6:A:'H;'J7<F:6'F:A;67:<'>6gJ785L',;'@E:'K5<:'J5A5>6:Jl:'K;'4@;H;E'K:8:6'F@89:K'FgKL'-<'F5h7F7;EA5'
;EA6;';KA:K'85F45K7875E;K'K@=K7H7:67:K';K'H7Jl87<'4;65'E5'7F45K7=<;'H;'<<;h:6':'8:=5'85E'<:'K@J787;EA;'K@:h7H:HG'Z':H;FgK';<'
F5h7F7;EA5'9567i5EA:<'H;'<:'8gF:6:'K5=6;'5=X;A5K'4;j@;k5K'6;K@<A:';n8;K7h:F;EA;'A564;';E'>;E;6:<L'$6:A;'H;'J7<F:6';E'K;EA7H5'
h;6A78:<'K5=6;'@E:'F;K:G';'7F465h7K;'@E'65H7<<5'>76:A5675'H;'F:E;6:'j@;'<:'J5A5>6:Jl:'K;'4@;H:'H;K4<:i:6';E'8@:<j@7;6'H76;887RE'
85E'6;K4;8A5'H;'<:'8gF:6:'H@6:EA;'<:K'4:@K:K';EA6;'A5F:K'j@;'K;'9:E';KA:=<;87H5'H;':EA;F:E5L'

%("

V.##.%"5'9) ,767>76':' @E:' 4;6K5E:'j@;' E5' ;K' :8A56' 8@:EH5'h:' :' <;;6' Z' 46;A;EH;6'j@;' <5' 9:>:' 85F5' K7' K;' A6:A:6:'H;' <:' J56F:'
85A7H7:E:'H;'9:=<:6';K'@E'6;A5'H7Jl87<'H;'K@4;6:6L'"56F:<F;EA;';<'5=KAg8@<5';KAg';E';<'K;EA7H5'H;'<:'5456A@E7H:H'85E'j@;'8@;EA;'
<:' 4;6K5E:' ;E' 8@;KA7REL' #;>@6:F;EA;' J56i:6g' <:' h5iG' 5' @A7<7i:6g' :F:E;6:F7;EA5K' H;' p[458:qL' *' h;8;K' ;K' 45K7=<;' :Z@H:6<;'
85<58:EH5':' @E' 5Z;EA;' :' @E' F;A65' H;' H7KA:E87:'H;' [<' 5' 85EK7>@7;EH5'j@;' ;<' 56:H56'<;' 8@;EA;' <:' 97KA567:':' @E' :F7>5' lEA7F5'
7F:>7E:675'j@;'K;';E85EA6:K;':'K@'<:H5L'#7'85EK7>@;':H7h7E:6'j@['J:8A56';K';<'j@;';KAg'7F47H7;EH5'j@;'9:=<;'85E'E:A@6:<7H:HG'
465=:=<;F;EA;' 45H6g' 7Eh;EA:6' @E:' ;KA6:A;>7:' 4:6:' ;h7A:6<5L' *8A@:F5K' 85E' E:A@6:<7H:H' 8@:EH5' E5' K5F5K' 85EK87;EA;K' H;'
E@;KA6:'46547:'7H;EA7H:H'Z'8@:EH5'E5'A6:A:F5K'H;'H;KA:8:6L'

Y'3"%.%"+'$79)+:'F:Z56'4:6A;'H;'<:'97KA567:'j@;'K;'6;H:8A:'4:6:'<:'4:EA:<<:G':<'7>@:<'j@;'<:'j@;'K;':46;EH;';E'<:';K8@;<:G'K@;<;'
K;6'F@Z':=@667H:G'456j@;'<:'A;<;h7K7REG'j@;'<:'J7E:E87:G';KAg'5=K;K75E:H:'85E'<:K'4:E56gF78:K'97KAR678:KL'*<'58@4:6K;'H;'A:EA5K'
9;895K'Z'A:EA:';n45K787REG';E'<@>:6'H;'7EA;6;K:6K;'456'<:'7EA;646;A:87RE'H;'<5K'F7KF5K'Z'456'<:'6;<;h:E87:'j@;'9:E'85=6:H5';E'
<:':8A@:<7H:HG'<:'A;<;h7K7RE'85Eh7;6A;'<:'97KA567:';E':<>5':=@667H5'8@:EH5';E'6;:<7H:H';K'<:'J@;EA;'h7=6:EA;'Z'F7KA;675K:'H;<'H6:F:'
9@F:E5L',;=;'7EA;EA:6'j@;'<:K'A;EK75E;K'Z'H7<;F:K'H;'<5K'95F=6;K'85=6;E'h7H:'H;'K@'F:E5G':@Ej@;'K5<:F;EA;'K;:'456'@E'
F5F;EA5'J@>:iL')5F5';E'8@:<j@7;6'5=6:'H6:FgA78:G';<'A6@85';K'j@;'@E'4;6K5E:X;G'456'4;j@;k5'Z'K7F=R<785'j@;'K;:G'6;8566:'<:'
97KA567:'4:6:<;<:F;EA;':'<:'E:66:87REL'

Q$6@%,6.) $L$-=6.#9) )@:<j@7;6' 4;<l8@<:' 97KAR678:' j@;' K;' 9:Z:' 65H:H5' 4:6:' <:' A;<;h7K7REG' 85F5' 456' ;X;F4<5' <:' K;67;' M":"6)>.#)
cNOOUdG'H;'s;E'?@6EKG'j@;'9:8;'@K5'H;'7EJ56F;K'567>7E:<;Kv';<'8<gK785'H;<'A6:@FgA785'95<58:@KA5'V+%*$)/)'"$K6.)cNOWWd'H;'*<:7E'
.;KE:7KG' j@;' 8@;EA:' 85E' @E5' H;' <5K' 6;<:A5K' FgK'F:>7KA6:<;K'H;'<:' 97KA567:'H;<' 87E;v' Z'<5K' 8<gK785K'8*$) Q6+U)&*.&)F#+W$) &*$)
Q6."'7)cNOVed'Z'8*$)O":$#)cNOVSdG'H;'3:6;'+56;EAiL'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

#;'9:';<;>7H5'@E';47K5H75'97KAR6785'7EA;6;K:EA;'
+:K'7Fg>;E;K'K5E'7EA;6;K:EA;K'456'Kl'F7KF:K'
-<'A;nA5';K'7EA;6;K:EA;'
-<'A;nA5'Z'<:K'7Fg>;E;K'K;'85F4<;F;EA:E'=7;E'
+:'97KA567:'K;'E:66:':'=:K;'H;'4;6K5E:X;K'Z'K7A@:875E;K'
#;'H;K:665<<:'87;6A:'A;EK7RE'E:66:A7h:'
*<>@7;E':46;EH;':<>5'Z';K:';n4;67;E87:'<;'8:F=7:'
+:'8@6h:'H;<'H;K:665<<5';KAg'8566;8A:F;EA;';KA6@8A@6:H:'
#;';KA:=<;8;'@E':F=7;EA;'85Eh7E8;EA;'c;F4<;:EH5'FoK78:'Z';J;8A5KG'A:<'h;id'
#;'F:EA7;E;'<:':A;E87RE'H;<';K4;8A:H56':'<5'<:6>5'H;'A5H:'<:'J7<F:87RE'
-<'67AF5';K'95F5>[E;5v'E5'K;'465H@8;E':<A;6:875E;K'
+:K'7Fg>;E;K'A7;E;E'K@'85EA6:4@EA5';E';<'A;nA5'
+:K'8:H;E87:K'H;<'H7K8@6K5'K;'@A7<7i:E'4:6:'F:68:6'<5K'856A;K'
-<'A;nA5';KAg'8566;8A:F;EA;'H6:F:A7i:H5'Z'6;K@<A:':@A[EA785'Z'E:A@6:<')@:EH5'J7E:<7i:'<:'4;<l8@<:G'E5K'j@;H:F5K'85E'>:E:K'
H;'j@;'85EA7Eo;'

365Z;8A5'NPCNW_'D7FE5'E:875E:<
%A7<7i:EH5';<'97FE5'E:875E:<':'F5H5'H;'=:EH:'K5E56:G'=@Kj@;'5'J7<F;'7Fg>;E;K'j@;'85EA6:KA;E'<5K'E5=<;K'7H;:<;K'j@;';EK:<i:
85E'<:'6;:<7H:H'j@;'<:'>;EA;'H;=;'85E58;6L'
!

N=#$'3$#):'@A7<7i:6'@E:'FoK78:'85E587H:'Z'85Eh;E875E:<'Z':'H:6<;':'A6:h[K'H;'<:K'7Fg>;E;K'@E'4@EA5'H;'h7KA:'E5'85Eh;E875E:<L'
-KA;'465Z;8A5';K':4A5'4:6:'4;6K5E:<7H:H;K'J;KA7h:F;EA;'K@=h;6K7h:KG':@Ej@;'<;'6@;>5'j@;'E5'<5'45E>:';E'46g8A78:';E'E7E>oE'
<@>:6'H;<'F@EH5';E';<'j@;'<:K'4;6K5E:K'85E';K4l67A@'86lA785':8:=:E';E'<:'8g68;<L'

Q.7+7_'
3<:E7J7j@;'<:'4;<l8@<:'@A7<7i:EH5';<'J56F:A5'H;'4g>7E:'4:6A7H:'H;<'>@7REG'85E'<:'<;A6:'H;<'97FE5';K867A:';E'@E:'4:6A;'Z'<5K'4@EA5K'
H;'856A;'Z'<:K'7Fg>;E;K'j@;'85EKA7A@Z;E'K@'85EA6:4@EA5';E'<:'4:6A;'8566;K45EH7;EA;':'<:'7F:>;EL'
M #7':Kl'<5'H;K;:G';F4<;;'9:KA:'@E'A;6875'H;<'A5A:<'H;'7Fg>;E;K'p9:<<:H:Kq'cE5A787:675KG':6897h5G'J5A5'J7X:G';A8Ld'Z'8@=6:';<'6;KA5'
:'=:K;'H;'J7<F:87RE'567>7E:<L'
M .@;H;'Z';J;8Ao;';<'F5EA:X;G'K7A@:EH5'<5K'856A;K'V'e'^'J5A5>6:F:K'.'&$7)H;'j@;'<:'FoK78:'K;'<5'7EH7j@;'456'K@';EA5E:87RE'
H;' J56F:' E:A@6:<G' H;' F:E;6:' j@;' ;<' 6;A6:K5' j@;' K@J6;' E@;KA6:' 4;68;487RE' E5K' 9:>:' 86;;6' j@;' ;<' 856A;' 857E87H;'
;n:8A:F;EA;'85E';<'F5F;EA5';E'j@;'<:'FoK78:'<5'7EH78:L'

%(#

Q$6@%,6.)$L$-=6.#9)&=K;6h;'<:'765El:'Z'<:';J;8A7h7H:H'H;'<:K'8:E875E;K'j@;'2789:;<'2556;'@A7<7i:';E'O+($#).'3)-$)cNOPOdL'+:'
=:EH:'K5E56:'H;'076>7< $95F4K5E';E'8*$)Q6+U)&*.&)F#+W$)&*$)Q6."'7)cNOVedG'H;'3:6;'+56;EAiG'j@;'9:8;'@E'@K5'76RE785'H;'>6:E'
;J;8A5':F=7;EA:<G'H;'<:K'8:E875E;K'454@<:6;K':F;678:E:K'Z'<5K'97FE5KL

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

+:K'7Fg>;E;K'86;:E'K@'46547:'E:66:A7h:'
+:'47;i:'A7;E;'467E87475G'7EA;6F;H75'Z'J7E:<'
%A7<7i:'<:'<;A6:'H;<'97FE5'85E'765El:'
#;':X@KA:':<'67AF5'F@K78:<'Z':'<:K'A6:EK7875E;K'
-KAg'J7<F:H:'85E'7F:>7E:87RE'
#;';X;68;'85EA65<'K5=6;'<:'8gF:6:'Z'<:'85F45K787RE';K'8566;8A:'
$7;E;':<>5'7F456A:EA;'j@;'H;876':8;68:'H;'K@'4:lK';E'<:':8A@:<7H:H'
)5EK7>@;';F5875E:6'
$7;E;'K;EA7H5'H;<'9@F56'5';K'76RE78:'
"5K'9:8;'6;J<;n75E:6'

365Z;8A5'NPCNe_'0lH;5C8:6A:'
#;' A6:A:' H;' 7H;:6' Z' J7<F:6' @E:' hlH;5C8:6A:' 4:6:' ;Eh7g6K;<:' :' :<@FE5K' H;' @E:' ;K8@;<:' H;' 87E;' H5EH;' K;' ;EK;k;' ;<' >[E;65'
H58@F;EA:<';E';<';nA6:EX;65L'+5K'7EA;68:F=75K'85E'5A65K'4:lK;K'6;K@<A:E'F@Z'7EKA6@8A7h5K'Z'F5A7h:H56;K'Z':'h;8;K'85F7;Ei:E'456'
@E:'p8566;K45EH;E87:q'85F5'<:'j@;'4<:EA;:F5K':j@lL'*956:'j@;'<:K';K8@;<:K';KAgE':Hj@767;EH5';j@745K'H;'F5EA:X;'E5'<7E;:<G';<'
:<F:8;E:H5'H;'<:K'87EA:K'K;';KAg'J:87<7A:EH5'F@895L'
!

N=#$'3$#Z):' F:EA;E;6'8566;K45EH;E87:'85E' 4;6K5E:K'H;' 5A65K' 4:lK;K' 8@Z5K' 7EA;6;K;K'K5E' K7F7<:6;K':' <5K' K@Z5KG'Z' @K:EH5'
85F5' F;H75' H;' 85F@E78:87RE' <:K' A[8E78:K' H;' hlH;5' :4<78:H:K' :<' H58@F;EA:<L' $:F=7[E' :46;EH;6g' :' F5H;<:6' @E:' 47;i:' H;'
hlH;5'4;EK:H:'4:6:'K;6h76':'@E'J7E';E'4:6A78@<:6L'

Q,'&+)3$)4:6A7H:_'#7'E5'A7;E;'85EA:8A5'85E'E7E>oE'4:lK'H;A;6F7E:H5G';<7X:'@E5'5'H5K'<@>:6;K'j@;'<;'4@;H:E'7EA;6;K:6'H;'<:'<7KA:'
H;';K8@;<:K'H;'87E;'Z'hlH;5';E';<';nA6:EX;65'j@;'K;';E8@;EA6:':<'J7E:<'H;';KA;'<7=65L'-Ehl;<;K'@E'J:n'K5<787A:EH5'7EJ56F:87REG';E'
;<'j@;'H;=;'46;>@EA:6_'
M #7'8@;EA:E'85E'@E'465>6:F:'H;';KA@H75K';K4;8lJ785K'H;<'>[E;65'H58@F;EA:<L'
M #7'<5K':<@FE5K'H;<'8;EA65';KA:6l:E'7EA;6;K:H5K';E'<<;h:6':'8:=5'@E'7EA;68:F=75'H;'hlH;5C8:6A:KL'
M #7';<'K7KA;F:'j@;';F4<;:E';K';<'7&.'3.#3)0D#'c"$#)G'3*+G'#-)*2d'7EJ56FgEH5<;K'H;'<5K'J56F:A5K'H;'hlH;5';E'<5K'j@;'
;E'K@'8;EA65'K;'4@;H;'6;465H@876'Z'>6:=:6'hlH;5L'
M +5K'A;F:K';E'j@;'4@H7;6:E';KA:6'7EA;6;K:H5KL'

<':@+) 3$) 7,) :@3$+T%.#&.9) <:K' 4;6K5E:K' :' j@7;E;K' K;' h:' :' H767>76'465=:=<;F;EA;' h7h;E' Z' :K7KA;E' :' <:' ;K8@;<:' ;E' @E' ;EA56E5'
85F4<;A:F;EA;'H7J;6;EA;'H;<'K@Z5G'H;'F:E;6:'j@;'9:=6g'H;'H:6'H;A:<<;K'Z';n4<78:6<;K'8RF5';KL'-E'<:'87EA:'H;=;_'
M -n45E;6'<5K'867A;675KG';<'A745'H;'4;6K5E:K'j@;'8@6K:E';K5K';KA@H75K'Z'<5K'85EA;E7H5K'H;'<5K'8@6K5K'j@;'K;'7F4:6A;EL'
M -n4<78:6';<'A745'H;'7EKA7A@87RE'j@;';K'K@'8;EA65'/)8RF5'J@E875E:'K@'K7KA;F:';H@8:A7h5'cK@;<;E'K;6'85F4<;A:F;EA;'H7KA7EA5K'
;E'8:H:'4:lKdL'
M ,;K867=76' =6;h;F;EA;' <5K' F5A7h5K' j@;' <<;h:65E' :' :<>@E5K' :<@FE5K' H;' K@' >6@45' :' j@;' <;K' 7EA;6;K:6:' ;<' F@EH5' H;<'
H58@F;EA:<L'
M ,7K8@A76'<5K'465Z;8A5KG'7EA;68:F=7:6';<'A6:=:X5'46g8A785'Z';<'A;R6785G'<5K'A;nA5K'H;<'8@6K5G';A8L'
M )5F4:6A76'85E';<<5K'<5K':K4;8A5K'j@;'@KA;H'85EK7H;6:'FgK'E;>:A7h5KL'
M !E8<@76'<5K'A6:=:X5K';E'hlH;5'j@;'9:';KA:H5'9:87;EH5L'
M )5F;EA:6'<5K':K4;8A5K'j@;'FgK'<;'7EA;6;K:EL'
M 25KA6:6<;K'8RF5'K5E'K@K'95>:6;K'Z'A:<'h;i';<'H;K:665<<5'H7:675'H;'K@K':8A7h7H:H;KL'
M -n4<78:6<;K'<5K' F;H75K';85ERF785K'85E' <5K' j@;' 8@;EA:' 4:6:' 45H;6' :K7KA76' :' <:' ;K8@;<:' H;' 87E;G'K7'A7;E;'j@;'A6:=:X:6'H;'
8:F:6;65G'85EH@876'@E'A:n7G';A8[A;6:L'

M#"&$#"+7)
M -<'F[A5H5';F4<;:H5';E'<:'8:6A:'6;K@<A:';J;8A7h5'

%($

M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

#;'7E8<@Z;65E'9;895K'Z'<:'E;8;K:67:'7EJ56F:87RE'
#76h7R'4:6:'j@;'K;';n46;K:6:'FgK'H;'@E:'4;6K5E:'
.;J<;X:'85E'46;87K7RE'@E:'4:6A;'H;'K@'6;:<7H:H'
25KA6:=:'h:67:K':8A7h7H:H;K':'F5H5'H;'pE5A787:675q'
3:6A;'H;'<:'8:6A:';KAg'H767>7H:':<'5A65'>6@45'
u@;H:E'8<:6:F;EA;';n46;K:H5K'<5K':K4;8A5K'45K7A7h5K
u@;H:E'8<:6:F;EA;';n46;K:H:K'K@K'J6@KA6:875E;K'Z'H7J78@<A:H;K'
#;'9:8;':<>@E:'6;J;6;E87:':'K@'J7<5K5Jl:'Z'K@'F:E;6:'H;'4;EK:6'
#;'9:'F5KA6:H5';<'8;EA65'H;';KA@H75KG'<5K';j@745K'Z'<:K'7EKA:<:875E;K'85E'j@;'8@;EA:'
#;'9:E'J56F@<:H5'46;>@EA:K'7EA;6;K:EA;K'Z'K;';K4;6:E'6;K4@;KA:K'j@;'<5'K;:E'A:F=7[E'
35E;6'A5H5';KA5';E'46g8A78:'9:'6;K@<A:H5'H7h;6A7H5'Z'9;F5K':46;EH7H5':<>5'FgK'K5=6;'E5K5A65K'F7KF5K'

6>31016:/68>650

365Z;8A5'NPCNS_'-<'465Z;8A5'J7E:<'
-KA;'465Z;8A5'K;'H;=;'<<;h:6':'8:=5'H;K4@[K'H;'9:=;6':Hj@767H5'87;6A:';n4;67;E87:';E';<'<;E>@:X;'H58@F;EA:<':'A6:h[K'H;'<:'
6;:<7i:87RE'H;'<5K'465Z;8A5K':EA;6756;KL'#7'K@K';KA@H75K'85EKA:E'H;'h:675K'8@6K5K'Z'H;=;'9:8;6'@E:'4;<l8@<:'H;'A;K7K'4:6:'85EK;>@76'
;<'AlA@<5G';KA;'465Z;8A5'4@;H;'K;6'@E:'46@;=:'4:6:';<'h;6H:H;65'465Z;8A5'J7E:<'K7';<7>;'@E'A;F:'4:6;87H5'5'6;<:875E:H5'85E':j@[<L'
-KA;'465Z;8A5'<;'h:'4;6F7A76'F;i8<:6'h:675K'J56F:A5KG'85F5'K@8;H;'85E'<:'F:Z56l:'H;'<5K'H58@F;EA:<;K'K5=6;'<:'h7H:'6;:<L'0:':'
H767>76' @E' H58@F;EA:<' H;' @E:' H@6:87RE' H;' NT' :' NW' F7E@A5KL' 3:6:' ;h7A:6' j@;' H;4;EH:' H;' <:K' ;EA6;h7KA:K' H;=;' 85EK;>@76' j@;' E5'
85EA;E>:'-Z7) 3$) ,') &$#%"+) 3$) $'&#$:"7&.7)7"'%#+'"C.3.74)-K' 46;J;67=<;G' ;E' 8@:<j@7;6' 8:K5G';h7A:6G' ;E' <:' F;H7H:' H;' <5' 45K7=<;G'<5K'
=@KA5K'4:6<:EA;KL'
!

!$7%,K#"#Z)K7'85E58;'=7;E'5'E5'<5K'J@EH:F;EA5K'=gK785K'H;'<:'H76;887RE'H;'H58@F;EA:<;K'Z'rK7'<5'9:8;'F;X56'j@;'<:'467F;6:'
h;i

O$3.%&$),'.)=#+=,$7&.9)*<';K867=76'@E:'4654@;KA:'H;'H58@F;EA:<'ch;6'8:47A@<5'PdG'K@6>76g';<'A;F:'56>:E7i:A7h5'Z'<5K'85EA;E7H5K'
A;FgA785K' j@;' K;' 9:E' H;K:665<<:H5' H@6:EA;' <:' 7Eh;KA7>:87RE' 46;<7F7E:6' 85E' 46lKA7E:' 8<:67H:HG' Z' ;<<5' K;6g' @E' :6>@F;EA5' =7;E'
85Eh7E8;EA;':'J:h56'H;'K@K'7EA;E875E;K'4:6:':j@;<<:K'4;6K5E:K'8@Z5':45Z5'E;8;K7A:L'$;E>:'K7;F46;';E'F;EA;'j@;'<5K'=@;E5K'
H58@F;EA:<;K_'
M )@;EA:E'85E'@E'=@;E':6>@F;EA5L'
M !EJ<@Z;E'FgK';E'E@;KA6:K';F5875E;K'j@;':'A6:h[K'H;'<5K'9;895K'j@;'E5K'46;K;EA:EL'
M .;46;K;EA:E'@E:'h7K7RE'86lA78:'Z':4:K75E:H:'H;'<:'85EH787RE'9@F:E:L'
M +5K'=@;E5K'H58@F;EA:<;K'E5K'6;h;<:E'<:'6;:<7H:H'9@F:E:';E'K@'>6:EH;i:'Z';E'K@'4;j@;k;iL'
M ,;=;E'85EA:6'85E'A5H5K'<5K'7E>6;H7;EA;K'H;<'H6:F:'A6:H7875E:<_'4;6K5E:X;KG'
M 4<:EA;:F7;EA5G'A;EK7RE';EA6;'J@;6i:K'54@;KA:KG';EJ6;EA:F7;EA5G'4@EA5'g<>7H5'/)H;K;E<:8;'J7E:<L'
M .;H:8A;'<:'H;K867487RE'H;<'A;F:'j@;'9:';<;>7H5G':Kl'85F5'@E:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'c5'p46;F7K:qdG'6;<<;E:EH5'<5K';K4:875K'
;E'=<:E85'H;<';Kj@;F:'j@;'J7>@6:':'85EA7E@:87RE_'hQ$#7+'.6-$'&$)%#$+)A,$444 Q.#.)3$-+7&#.#6+):+/).)=+'$#)3$)-.'"E"$7&+
A,$LLL'<6)%+'E6"%&+)=#"'%"=.6)7$)=#+3,%$)$'&#$LL4)/LLLp)3$7$+)A,$)6.).,3"$'%".)%+-=#$'3.)A,$LLL )A,$)7,7)7$'&"-"$'&+7)7$.')
3$444)
M 3:6A7;EH5' H;' <:' 7Eh;KA7>:87RE' j@;' 9:' <<;h:H5' :' 8:=5G' ;K867=:' @E' =566:H56' :E:<lA785' @A7<7i:EH5' <5K' ;E8:=;i:F7;EA5K' ;E'
F:ZoK8@<:K' c85EK@<A;' ;<' 8:47A@<5' PG' pa@l:' 4:6:' <:' ;<:=56:87RE' H;' <:' 4654@;KA:qd' Z' 56>:E78;' ;<' F:A;67:<' H;' F5H5' j@;'
85EKA:A;' <:' 7Eh;KA7>:87RE' Z' ;<' :Eg<7K7K' j@;' 9:' ;J;8A@:H5L' -<7F7E;' <:K' 6;4;A7875E;K' j@;' K;' 465H@i8:E' ;E' <5K' =566:H56;K'
K@8;K7h5K'j@;'h:Z:';<:=56:EH5G'85<58:EH5'8:H:'7H;:'Z'8:H:'5=K;6h:87RE'=:X5';<';E8:=;i:F7;EA5'FgK':46547:H5':'8:H:'
8:K5L' #@' ;K867A5G'Z' ;<' A6:A:F7;EA5' j@;' 9:' H;' 6;H:8A:6' 45KA;6756F;EA;G' H;=;E' 85Eh;E8;6' :<' <;8A56' H;' j@;' ;K' 8:4:i' H;'
6;:<7i:6'@E:'4;<l8@<:'H;'7F4:8A5'Z'85E'F@895'K7>E7J78:H5L'*'h;8;K'6;K@<A:'F@Z';J;8A7h5'87A:6'K5=6;';<'4:4;<'<:K'4:<:=6:K'
A;nA@:<;K'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'j@;'6;85>7R'H@6:EA;'<:';EA6;h7KA:'H;'46@;=:L'
M -K867=:'@E'A6:A:F7;EA5':'4:6A76'H;<'F:A;67:<'H;<'=566:H56'H;':Eg<7K7KL'.;Hg8A;<5';E'A7;F45'46;K;EA;'@A7<7i:EH5'@E'4g66:J5'
H7KA7EA5' 4:6:' 8:H:' K;8@;E87:L' ,;K867=:' K5<:F;EA;' <5' j@;' K;' h;l:' Z' K;' ;K8@89:=:' ;E' <:' 4:EA:<<:L' -K867=:' H;' F:E;6:'
;h58:H56:G' 7F:>7E:EH5' 8@:EH5' K;:' E;8;K:675' <5' j@;' h:' :' K@8;H;6G' 4:6:' j@;' ;<' <;8A56' ph;:q' <:' :A6:8A7h:' 4;<l8@<:' j@;'
;K4;6:'Z'H;K;:'J7<F:6L'
M -<:=56;'@E'4<:E'H;'65H:X;'j@;';K4;87J7j@;'<:K'J;89:K'H;'<:'J7<F:87RE'Z'<:K'H7K45K7875E;K'j@;'K;'9:E'<<;h:H5':'8:=5L'
M -<:=56;'@E'46;K@4@;KA5'465h7K75E:<'j@;'8@=6:'A5H:K'<:K'J:K;K'Z'j@;'7EH7j@;';<'F5H5';E'j@;'h:':'J7E:E87:6'<:'4;<l8@<:L'

%('

M &=A;E>:'<5K'4;6F7K5K'H;'65H:X;'cH;6;895K'H;'@K5'H;'<:K'<58:<7i:875E;KG':8@;6H5K':'j@;'9:'<<;>:H5'85E'<5K'4:6A7874:EA;KG'
;A8LdL'
M +<;h;':'8:=5';<'65H:X;L'
M 25EA;';<'467F;6';EK:F=<;L'
M +<;h;':'8:=5';<'F5EA:X;':J7E:H5L'
M %<A7F;';<'K5E7H5'6;:<7i:EH5'<:'F;i8<:'Z';8@:<7i:EH5'<:K'47KA:KL'
M D:>:'@E'4:K;'H;'<:'4;<l8@<:'4:6:';h:<@:6<:L'
Q$6@%,6. $L$-=6.#_'r%KA;H';<7>; '

X+'&.L$_'#7>:'<:K'7EH78:875E;K'H;<'365Z;8A5'T'WC^L'

M#"&$#"+7)
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

-<'p67E8RE'H;'<:'E:A@6:<;i:q'H;'K@'4;<l8@<:'K;'F@;KA6:'%*##$%-.,$'-$(p:'A6:h[K'H;'@E'A;F4;6:F;EA5q'
#;';n4<5A:E'8566;8A:F;EA;'<:K'K7A@:875E;K'h7K@:<F;EA;'7EA;6;K:EA;K'
-<'A6:=:X5'H;'<:'8gF:6:'K;'9:'85EA65<:H5'Z'6;K@<A:'7EA;6;K:EA;'
#;'H;F@;KA6:'H5F7E75'H;<'%"'$-.):$#"&; ;E'8@:EA5':'<:'J@E87RE'H;<'H76;8A56'
#;'H;F@;KA6:'H5F7E75';E'<:'@A7<7i:87RE'H;'<:K'A[8E78:K'H;<'87E;'H;'5=K;6h:87RE'
#;'H;F@;KA6:'H5F7E75'H;'<:K'A[8E78:K'H;<'87E;'H;'6;J<;n7RE'
#;'H;F@;KA6:E'H5F7E75'H;'<:'8gF:6:'K5=6;'A6l45H;'
#;'H;F@;KA6:'H5F7E75'H;'<:'8gF:6:'456AgA7<'
#;'H;F@;KA6:'H5F7E75'H;'<:'85EX@E87RE'H;'4:<:=6:K';'7Fg>;E;K';E';<'87E;'H;';EK:Z5'
#;'H;F@;KA6:'H5F7E75';E'K7A@:875E;K'H;'65H:X;'85EA65<:H:K'
#;'H;F@;KA6:'H5F7E75';E'K7A@:875E;K'H;'65H:X;'E5'85EA65<:H:K'
+:'85F45K787RE'H;<'K5E7H5'A7;E;'67j@;i:':@H7A7h:'
+:'F;i8<:'H;<'K5E7H5'K;'9:'6;:<7i:H5'8566;8A:F;EA;'
-<'F5EA:X;'K;'9:';J;8A@:H5'85E'K;>@67H:H'
+:';KA6@8A@6:'H;'<:'4;<l8@<:'J@E875E:'=7;E'
-<'A;F:'H;'<:'4;<l8@<:';K'567>7E:<'
-<'H;K:665<<5'A;FgA785'A7;E;'=@;E'67AF5'
+:'4;<l8@<:'F@;KA6:'J@;6i:K'54@;KA:K'
+:'4;<l8@<:'85EH@8;':'<:K'J@;6i:K'54@;KA:K':'@E';EJ6;EA:F7;EA5'
+:'4;<l8@<:'F@;KA6:'<:';h5<@87RE'H;':<>5'5'H;':<>@7;E'Z'85EK7>@;'@E'H;K;E<:8;'4<;E5'H;'K7>E7J78:H5'
+:'H@6:87RE'H;'<:'4;<l8@<:';E'>;E;6:<';K'<:':H;8@:H:'
+:'4;<l8@<:'465H@8;'@E'7F4:8A5'>;E;6:<'
-<':@A56'F@;KA6:'K@'4;6K5E:<7H:H'Z'F:E7J7;KA:'K@'h;9;F;E87:';E';<'A;F:'j@;'9:'A6:A:H5'

B12.7130410:90EB54.66>J30
!

*EA;K'H;'<:';EA6;h7KA:'
M -EK:Z;'<:K'46;>@EA:K';E'h5i':<A:'Z';K8o89;<:K'4:6:'85F465=:6'K7'4@;H;E';n7KA76'F:<5K';EA;EH7H5KL'
M ,;87H:'j@7[E';KA:'FgK'8:4:87A:H5'cH76;8A56'5'7Eh;KA7>:H56d'4:6:';J;8A@:6'<:';EA6;h7KA:L'
M )5EK7H;6;' <:' 45K7=7<7H:H' H;' :>6@4:6' :' @E:K' 8@:EA:K' 4;6K5E:K' 4:6:' j@;' 9:=<;E_' K;' 4@;H;G' :' h;8;KG' 85EK;>@76' FgK'
6;@E7;EH5':'<:K'4;6K5E:K'H;'H5K';E'H5K'5';E'>6@45KL'
M .;8@;6H;'j@;'<:K':EA74:Al:K'Z'<5K'H;K:8@;6H5K'F@89:K'h;8;K'4@;H;E'K;6h76'H;';KAlF@<5'4:6:'j@;'<:'>;EA;'K;';n4<:Z;'
FgK';E'<5'j@;'H78;L'
M 356'F;H75'H;'@E:'7Eh;KA7>:87RE'46;h7:'H;=;'<<;>:6':'K:=;6'F@Z'8<:6:F;EA;'<5'j@;'8:H:';EA6;h7KA:H5'4@;H;':456A:6':'K@'
4;<l8@<:L'
M ,;87H:'j@['6;<:87RE'h:':';n7KA76';EA6;'<:':@H7;E87:'Z'<5K';EA6;h7KA:H5K'Z'4<:E7J7j@;';J;8A@:6'<:K';EA6;h7KA:K'pK5=6;';X;q'5'
pJ@;6:'H;';X;qG'K;>oE'<5'j@;'85Eh;E>:L'
M ,;87H:'K7';<';EA6;h7KA:H56'5'K@'h5i'h:E':':4:6;8;6';E'<:'4;<l8@<:L'

%((

M -EJ5j@;'K@K'46;>@EA:K'8@7H:H5K:F;EA;'9:87:'<5K'A;F:K'j@;'H;K;:'j@;'K;:E'H7K8@A7H5KL'
M ,;87H:'j@[';EA56E5'4@;H;'A;E;6';<';J;8A5'FgK'465H@8A7h5'4:6:';<';EA6;h7KA:H5L'
M .;8@;6H;'j@;'9:'H;'K:=;6'85E':EA7874:87RE';<'F;EK:X;'FlE7F5'j@;'9:'H;'A;E;6'K@'4;<l8@<:L'
!

%()

*<';J;8A@:6'<:';EA6;h7KA:'
M $;E>:'<:K'46;>@EA:K':E5A:H:K';E'@E:'8:6A@<7E:'4:6:'j@;'<;'K76h:E'H;'p6;H'H;'K;>@67H:HqL'
M "5'5<h7H;';n4<78:6':H;8@:H:F;EA;':'<5K'4:6A7874:EA;K'=+#)A,; ;KAg'9:87;EH5'<:'J7<F:87REL'
M *Hh7;6A:':'<5K';EA6;h7KA:H5K'H;'j@;'j@7igK'<;K'7EA;66@F4:'5'H['@E'E@;h5'>765':'<:'85Eh;6K:87REL'
M -EK;k;':'<5K';EA6;h7KA:H5K'8RF5'H;=;E'7E8<@76';E'K@K'6;K4@;KA:K'<:'7EJ56F:87RE'j@;'K;'H:';E'<:K'46;>@EA:KL'
M )5F46@;=;'j@['4;6K5E:K';KAgE'46;K;EA;K'Z';<';J;8A5'j@;'4@;H;E'A;E;6';E';<';EA6;h7KA:H5'5';EA6;h7KA:H5KL'
M +:';EA6;h7KA:'H;=;';J;8A@:6<:'85E'E:A@6:<7H:H'Z'K7E':J;8A:87REL'
M -K8@89;';<'85F7;Ei5'H;'8:H:'85EA;KA:87RE'4:6:':K;>@6:6K;'H;' j@;'K;';n4<78:'456'Kl'K5<:' K7E'j@;'K;'A;E>:'j@;'5l6'K@'
46;>@EA:L'
M -KA['H7K4@;KA5':'7EA;6h;E76G'K7';K'E;8;K:675G'4:6:'4;H76':<';EA6;h7KA:H5'j@;'h@;<h:':';F4;i:6L'
M 2:EA;E>:'85EA:8A5'h7K@:<'85E';<';EA6;h7KA:H5L'
M -K8@89;'E5'K5<:F;EA;'<5'j@;'j@7;6;'5l6G'K7E5'<5'j@;'[<'5';<<:'#$.6-$'&$);KAgE'H787;EH5L'
M .;:8875E;'F;H7:EA;'>;KA5K'J:87:<;KG'4;65'E@E8:'H;'J56F:'h;6=:<G'F7;EA6:K';<';EA6;h7KA:H5';KAg'9:=<:EH5L'
M D:>:'K@'4:4;<'H;':=5>:H5'H;<'H7:=<5'4:6:':H54A:6':8A7A@H;K'E;>:A7h:K':<'9:8;6'K@K'46;>@EA:KL'
M #@K' 46;>@EA:K'7E787:<;K'H;=;E' 6;J;676K;':' 9;895K'85E86;A5K'j@;'E5' 46;K;EA;E'E7E>@E:'85F4<78:87REv'6;K;6h;'<5K'A;F:K'
H7Jl87<;K'5'H;'8:6g8A;6'lEA7F5'4:6:';<'F5F;EA5';E'j@;';<';EA6;h7KA:H5'K;'K7;EA:'FgK'8RF5H5L'
M #5<787A;'7"$-=#$)H:A5K';K4;8lJ785KG';X;F4<5K'5'6;<:A5K';E':45Z5'H;'8@:<j@7;6':J76F:87RE'j@;'K;:'7EA;6;K:EA;L'
M D:>:'@E:'K;>@EH:'h;6K7RE'K7'<:'467F;6:G':@Ej@;'J@;6:';K45EAgE;:G'6;K@<AR'H;K<:h:i:H:'5'H;F:K7:H5'<:6>:L'
M u@[H;K;';E'K7<;E875'K7'A7;E;'<:'K;EK:87RE'H;'j@;';<';EA6;h7KA:H5';KAg':'4@EA5'H;'H;876':<>5'FgKL'
M .;8@;6H;'j@;'<:'8gF:6:'<;'J:8@<A:'4:6:'76'FgK'<;X5K'Z';E'F:Z56'465J@EH7H:H'j@;'8@:EH5':8Ao:';E'<:'h7H:'H7:67:L'
M *K;>o6;K;'H;'J7<F:6'<5K';EJ6;EA:F7;EA5K'j@;'K5E'E;8;K:675K';E'6;<:87RE'85E'<5K'A;F:K'j@;':=:68:E'K@'4;<l8@<:L'
*<';J;8A@:6'<:';EA6;h7KA:'E5'H;=;'
M &<h7H:6' 45E;6' <:' 8gF:6:' ;E' F:689:' H@6:EA;' @E:' J:K;' 46;h7:' H;' 456' <5' F;E5K' H7;i' K;>@EH5K' :EA;K' H;' j@;' <:' :887RE'
85F7;E8;L'
M 36;58@4:6K;'H;<'56H;E'H;'<:';EA6;h7KA:G'Z:'j@;'9:=6g'H;'K;6'F5EA:H:'Z'6;56>:E7i:H:L'
M %A7<7i:6'46;>@EA:K'h:>:K'5'H;'8:6g8A;6'>;E;6:<L'
M D:8;6'FgK'H;'@E:'46;>@EA:':'<:'h;iL'
M #5<:4:6'K@'h5i'K5=6;'<:'H;<';EA6;h7KA:H5L'
M D:8;6'K5E7H5K'H;';KAlF@<5'5':8@;6H5v'@A7<78;'KR<5';n46;K75E;K'J:87:<;KL'
M 3:K:6'6g47H:F;EA;':'<:'K7>@7;EA;'46;>@EA:G'Z:'j@;'4@;H;'K5J58:6'@E'pF5F;EA5'H;'h;6H:HqL'
M 3;6F7A76'j@;'K;'F5H7J7j@;'@E:'H;87K7RE':8;6A:H:';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':<'F5EA:X;G'456'K;EA76K;'5=<7>:H5'9:87:':<>@7;EL'
M #5646;EH;6K;'H;'<5K':F:E;6:F7;EA5K'j@;'K5E'7E9;6;EA;K':'<5K'4:4;<;K'j@;'<5K'4:6A7874:EA;K'9:E'6;46;K;EA:H5':'<5'<:6>5'
H;'K@'h7H:L'
M &<h7H:6K;'H;'65H:6'@E:'47KA:'H;'p46;K;E87:q'4:6:'8:H:'@E5'H;'<5K'<@>:6;K';E'j@;'K;'8;<;=6:E'<:K';EA6;h7KA:KL'
M 36;4:6:A7h5K'4:6:'5=A;E;6'@E:'85=;6A@6:':H;8@:H:'Z':K;>@6:6'<:'h:67;H:H'
M D:>:'@E:'<7KA:'H;'<:K'K;8@;E87:K'Z'H;'<5K'4<:E5KG'85E'7EH78:87RE'H;'<:'.%%"5')A,$)%.3.),'.)*.)3$)=#+3,%"#4)
M 37H:':'<5K'4:6A7874:EA;K'j@;'E5'F76;E':'<:'8gF:6:L'
M "5'K;'5<h7H;'H;'<5K'4<:E5K'H;':8875E;K'85F4<;F;EA:67:K'Z'H;'6;:887RE'H;'<:K'4;6K5E:KL'
M .;8@;6H;'j@;'<5K'ph5n'454Kq'K5E'@E'>6:E'6;8@6K5'c9:=<:';<'p95F=6;'H;'<:'8:<<;qdL'
M 2@;KA6;':'<:K'4;6K5E:K';E':8A7h7H:H'H;EA65'H;'K@'465475';EA56E5L'
M ):H:' K7A@:87RE' 9:' H;' K;6' 86;l=<;G' 4;65' A:F=7[E' 9:' H;' 6;h;<:6' :<>5' ;K4;87:<' K5=6;' <5K' 4:6A7874:EA;K' :' A6:h[K' H;' K@'
85F456A:F7;EA5L'
M *K;>o6;K;'H;'j@;'8:H:'4:6A7874:EA;'A;E>:'F@895'85F;A7H5G'4:6:';h7A:6'j@;'K;'K7;EA:'AlF7H5'5'85EK87;EA;'H;'Kl'F7KF5L'
M "5'H;=;' K5646;EH;6<;' ;<' j@;' <:' >;EA;G' :<' ;E85EA6:6K;' ;E' K7A@:875E;K' j@;' E5' <;K' K5E' J:F7<7:6;KG' h@;<h:' :' 8:;6' ;E' K@K'
465475K'9g=7A5KL'
-<'65H:X;';E'>;E;6:<'
M ,;87H:'85E';<'54;6:H56'H;'8gF:6:';<'A:F:k5'Z';E8@:H6;'H;'8:H:'4<:E5L'

M #7Ao;K;':<7:H5'H;'<:'8gF:6:'4:6:'45H;6'h;6'FgK'5'F;E5K'<5'j@;'[KA:';KAg'h7;EH5L'
M #@K@66;'K@K'7EKA6@8875E;K':<'5lH5'H;<'54;6:H56'5'@A7<78;'>5<4;87A5K'85E';<'47;'cK7'<:'8gF:6:';KAg'K5=6;'@E'A6l45H;dL'
M 3658@6;'j@;'<:'8gF:6:'K;:'@E'7EKA6@F;EA5'85EK87;EA;'H;'6;h;<:87RE'Z'j@;'K;:'<:'J56F:'H;'9:8;6'@E'6;<:A5G';E'<@>:6'H;'
85EKA7A@76K;'F;6:F;EA;';E'5=K;6h:H56'4:K7h5L'
M 276;'85E'J6;8@;E87:'456';<'h7K56'H;'<:'8gF:6:'4:6:'h;67J78:6';<';E8@:H6;G'<:'85F45K787RE'Z';<'A:F:k5'H;'<:'7F:>;EL'
M ,;87H:'M4:6:'8:H:'K;8@;E87:M'K7'h:':'@A7<7i:6'<:'8gF:6:'J7X:';'7EFRh7<'cA6l45H;d'5'<:'K@=X;A7h:'Z'FRh7<G'4;65'K7E';KA:=7<7H:H'
c8gF:6:'456A:H:':'F:E5dL'
M ,;87H:';<'4@EA5'H;'h7KA:'j@;'<:'8gF:6:'H;=;6g'85F4:6A76';E'8:H:'F5F;EA5L'
M ,;87H:';<'K7A75';E'j@;'h:':'A;E;6'<@>:6'<:':887RE'7F456A:EA;L'
M -n4<5A;'<:'<58:<7i:87RE'85F5';EA56E5'j@;'A7;E;'@E'K7>E7J78:H5G';E'<@>:6'H;'j@;'K;:'@E'F;65';Eh:K;L'
M #7;F46;'j@;'K;:'45K7=<;G'4658@6;'86;:6'@E:'K;EK:87RE'H;'465J@EH7H:H';E';<';E8@:H6;L'
M .;:8875E;':'<5K'8:F=75K';E'<:'H76;887RE'H;'+:K'F76:H:K'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'Z';KA['46;4:6:H5'4:6:'K;>@76<;KL'
M ,;K4@[K' H;<' 65H:X;' 467E874:<G' @A7<78;' ;KA5K' 8:F=75K' ;E' <:' H76;887RE' H;' <:K' F76:H:K' H;' <5K' 4:6A7874:EA;K' 85F5' >@l:' 4:6'
;J;8A@:6'4<:E5K'85F4<;F;EA:675KL'
!

)5F456A:F7;EA5'H;'A745'K587:<'
M -E';<'8@6K5'H;<'A6:=:X5G':45Z;'Z';KA7F@<;'H;'J56F:'7EH7h7H@:<':'<5K'4:6A7874:EA;K'Z':'<5K'F7;F=65K'H;'K@';j@745L'
M 2:EA;E>:':'A5H5K':>6@4:H5K'H@6:EA;'<5K'H;K8:EK5K'Z'<:K'85F7H:K'4:6:'j@;'K;'K7>:E'J5F;EA:EH5'<:K'=@;E:K'6;<:875E;K'
;EA6;';<<5K'H;'F:E;6:'7EJ56F:<L'
M .;K4;A;'<5K'H;K8:EK5K'4:6:'<:K'85F7H:Kv'E5'9:>:'A6:=:X:6':'<:'>;EA;';E';n8;K5L'
M ,['<:K'>6:87:K':'A5H5K'4;6K5E:<F;EA;L'
M *<':=:EH5E:6';<'<@>:6'H;'65H:X;G':K;>o6;K;'H;'j@;'K;'H;X:';n:8A:F;EA;'85F5';KA:=:'8@:EH5'<<;>:65EL'
M !EK7KA:';E'j@;';<'H76;8A56';K';<'oE785'j@;'H;=;'9:=<:6';E'E5F=6;'H;'<:'@E7H:HL'
M 2:EA;E>:':'<5K'4:6A7874:EA;K':7K<:H5K'H;'8@:<j@7;6'H7K;EK7RE'j@;'K;'465H@i8:L'
M )@:EH5'46;87K;':Z@H:'5'85EK;X5G'6;85ERi8:<5':EA;'K@';j@745L'
-<';j@745'Z';<'4<:E'H;'65H:X;'
M *K;>o6;K;'H;';KA:=<;8;6'@E:'8<:6:';KA6@8A@6:'H;'6;K45EK:=7<7H:H'4:6:'A5H5':j@;<<5'j@;'4@;H:'K@8;H;6L'
M (:87<7A;':<';j@745'@E'4<:E'H;'65H:X;'H;A:<<:H5'j@;'7E8<@Z:'7A7E;6:675K'4:6:'<5K'H;K4<:i:F7;EA5K'Z'EoF;65K'H;'A;<[J5E5K'4:6:'
;KA:=<;8;6'85EA:8A5K';E'8:K5'H;'E;8;K7H:HL'
M )@:EH5';KA[';E'H@H:G':<';KA:=<;8;6';<'4<:E'H;'65H:X;'8:<8@<;'FgK'=7;E'456'<5'=:X5'j@;'456'<5':<A5L'
M )@:EH5'A5H5K';KA[E';E'A6gEK7A5G':K;>o6;K;'H;'j@;'9:Z'@E'EoF;65'H;'A;<[J5E5':<'j@;'A5H5K'4@;H;E'<<:F:6';E'8:K5'H;'
H;K47KA;'5':h;6l:L'
M #;:'A5<;6:EA;'8@:EH5';<';j@745'E5'9:Z:'85F46;EH7H5'H;<'A5H5'8RF5'K;'h:':'H;K:665<<:6';<'A;F:L'
M 2:EA;E>:':<';j@745'7F4<78:H5'Z':<'A:EA5'H;'<5'j@;'h:'K@8;H7;EH5';E'<5'6;J;6;EA;':<'85EA;E7H5'Z':'<5K'A;F:K'H;'<:'4;<l8@<:L'
(@E875E;K'H;<':@A56'
M p+;Z;EH5';EA6;'<lE;:KqG'7EA;EA;':h;67>@:6';<'K7>E7J78:H5'H;'8:H:'K7A@:87REG'4658@6:EH5':'<:'h;i'j@;'K@';n7KA;E87:'K;'9:>:'
;h7H;EA;L'
M 2;H7:EA;'7EKA6@8875E;K'Z'K@>;6;E87:K'H;KH;'<:'=:EH:G'85EK7>:'j@;':j@;<<5'j@;';KAg':'4@EA5'H;'K@6>76'6;:<F;EA;'K@8;H:L'
M -KA[':<'A:EA5'H;'<5K'4:4;<;K'j@;'<:K'4;6K5E:K'E56F:<F;EA;'6;46;K;EA:E';E'<:'h7H:L'
M ?@Kj@;'<:K'8:6:8A;67i:875E;K'H6:FgA78:K'j@;'8:H:'@E5'4:6;8;'A;E;6L'
M )6;;'@E:'F;AgJ56:'4:6A78@<:6'4:6:'8:H:'K7A@:87RE'Z':8A7h7H:HL'
M ?@Kj@;'<:'H7:<[8A78:'j@;';n7KA;';E'A5H5'ZG'456'85EK7>@7;EA;G'<5K';EJ6;EA:F7;EA5K'j@;'K;:E'E;8;K:675KL'
M *K;>o6;K;' H;' j@;' <:' 85=;6A@6:'H;' <5K' 9;895K'Z' 4@EA5K' 7F456A:EA;K' K;' 9:>:' H;' FgK' H;' @E:' F:E;6:G'4:6:' j@;' 4@;H:'
H7K45E;6'45KA;6756F;EA;'H;'H7h;6K:K':<A;6E:A7h:K'Z';<;>76'<:'FgK'85Eh;E7;EA;L'
M 0;67J7j@;'K@K'<7KA:K'4:6:':K;>@6:6K;'H;'j@;'9:'A;E7H5';E'8@;EA:'A5H5'<5'j@;';K'7F456A:EA;'Z'j@;'E5'K;'9:'5<h7H:H5'H;'
E:H:L'

%(*

%)+

H3S9=(A=693B(ADH9A6D!E;;:FC(
)*3f$%+&'NO_ %E'h7KA:i5':'<:'45KA465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPV
$;56l:'H;<'F5EA:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPV
-<'4:4;<'H;<'F5EA:H56'Z'K@K'6;K45EK:=7<7H:H;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPV
)5F7;Ei:';<'4658;K5'H;'F5EA:X;_'h7K75E:H5'H;'<5K'85475E;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NP^
25H5'H;'9:8;6'<:K'A6:EK8674875E;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPW
27E@A:H5'K;<;887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPW
+:';H787RE'K5=6;'4:4;<_'H7K;k5'H;'@E:';KA6@8A@6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPW
+:'7F456A:E87:'H;'@E:';KA6@8A@6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPO
*<A;6E:A7h:K'A;F456:<;K'/);KA6@8A@6:<;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NPO
+:';KA6@8A@6:'H;<'6;<:A5'H;=;'F5KA6:6'<5K'8:F=75KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOU
)*3f$%+&'TU_'+:';H787RE'K5=6;'4:4;< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NON
-<'467F;6'F5EA:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOV
-<;887RE'H;'<5K';j@745K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOV
-h5<@87RE'H;'<:'A;8E5<5>l:'H;<'F5EA:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOV
)RH7>5'H;'A7;F45_';H787RE'+'T6"'$)Z'+EET6"'$LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOe
0lH;5_'H;'<:'87EA:':'<:'465H@887RE'H7>7A:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOS
+:'H7>7A:<7i:87RE';E'<:';H787RE'E5'<7E;:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOS
)*3f$%+&'TN_'-<'467F;6'F5EA:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOS
.;A56E5':'<:'7E58;E87: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOP
367F;6'h7K75E:H5_';nA;EK7RE'7H;:<'H;'<:'4;<l8@<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOP
36;>@EA:K'4:6:'<<;>:6':'@E'H7:>ERKA785LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOP
$6:=:X:6'85E';<'F:A;67:<'H;K8:6A:H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOO
-<'H76;8A56'H;'H58@F;EA:<;K'85F5'H6:F:A@6>5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL NOO
D:8;6'j@;'<5'h7K7=<;'K;:'K7>E7J78:A7h5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUU
)@:EH5'<:K':>@:K'9:E'h@;<A5 :'K@'8:@8;G'wj@[ h:':'K@8;H;6xLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUU
)*3f$%+&'TT_'-<'F5EA:X;_';<'4658;K5'H;'6;J7E:F7;EA5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUN
)5EK;>@76'J<@7H;iLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUN
-<'F5EA:X;'7F7A:'<:'85EK87;E87:'9@F:E: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUN
+:'J56F:'H;'h;6 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUN
.7AF5K'H;'F5EA:X;_':E:<5>l:'85E'<:'FoK78:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUT
-<'85EA6:4@EA5';E'<:'46g8A78:_'@E7J78:87RE'H;<'F:A;67:<'4:6:'H:6<;'J<@7H;i LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUT
3:6A7874:87RE :8A7h:'H;'<:':@H7;E87:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TU^
#5<:4:F7;EA5K_'K;8@;E87:K'H;'H7g<5>5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TU^
#5<:4:F7;EA5K_'A6:EK7875E;K';EA6;'K;8@;E87:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUW
r#585665 'r"5'<5'4@;H5'85F46;EH;6 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUe
)*3f$%+&'TV_'+:'E:66:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUS
+:'E:66:87RE'85F5'@E:'5487RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUS
!E85Eh;E7;EA;K'Z'85EE5A:875E;K'H;'<:'E:66:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUS
*K4;8A5K'45K7A7h5K'H;'<:'E:66:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUS
,5K';EJ5j@;K'4:6:'<:'E:66:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUP
":66:87RE';K867A:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUP
+:'46@;=:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUP
*X@KA;'H;'<:'K7EA:n7KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUO
*X@KA;'H;'<5K';J;8A5K'K5E565KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUO
+:'J@;6i:'H;'8:H:'@E:'H;'<:K'467F;6:K'4:<:=6:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUO
3:<:=6:K'p54;6:A7h:KqLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TUO
#;'H;=;'85F4<;F;EA:6G'E5'H@4<78:6 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TNN
-<';EK:Z5_';<'=566:H56'H;'>6:=:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TNN
%E'>@7RE'4:6:';<'E:66:H56 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TNN
+:'E:66:87RE_':@H787RE'Z'>6:=:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TNN
*@H7875E;K'H;'<:'h5iLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TNN
+:'>6:=:87RE'Z'<:'H76;887RE'H;<'E:66:H56 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TNT
)6;:87RE H;'@E:'E:66:87RE'7F465h7K:H:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TNT

%)%

a6:=:87RE'H;'<:'47KA:'H;':F=7;EA;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNV
*854<:F7;EA5'H;'<:'E:66:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNV
%A7<7i:87RE'H;'<:'FoK78: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNV
)*3f$%+&'T^_'-<'F5EA:X;_';<'4:6A7H5'J7E:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTN^
,7:>ERKA785_'85EJ;887RE'H;'@E'H7:>6:F:'H;'=<5j@;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNW
+:'467F;6:';n97=787RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNW
)RF5'K5=6;h7h76'Z':465h;89:6'<:K'86lA78:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNe
+:K'h;EA:X:K'H;'@E':4<:i:F7;EA5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNS
!EA;EA:6<5'@E:'Z'5A6:'h;i LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNP
-<'F5EA:X;':J7E:H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNP
+:'F;i8<:'H;'K5E7H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNP
36;4:6:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNP
-<'56H;E'H;'<:K'47KA:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTNO
$:=<:'H;'F;i8<:K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTTU
-KA6:A;>7:'4:6:'<:'F;i8<:'H;'K5E7H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTTU
$lA@<5K'Z'86[H7A5K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTTN
365H@887RE'85F;687:<'H;'AlA@<5KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTT^
)*3f$%+&'TW_'365Z;8A5K'H;'45KA465H@887RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTT^
.;K@F;E'H;'<:'45KA465H@887RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLTTW

%)!

)*3f$%+&'NO'
E'(W"0-.]*(.(/.(\*0-\#*)+%%"&'(
+:'45KA465H@887RE';K'<:';A:4:'H;'<:'6;:<7i:87RE';E'87E;'5';E'h7H;5'H@6:EA;'<:'8@:<'K;'A6:EKJ56F:';<'F:A;67:<'J7<F:H5G':<'j@;'K;'
H;E5F7E:'8547REG' ;E' <:' 4;<l8@<:'j@;' 45KA;6756F;EA;'K;' 46;K;EA:':EA;' <:' :@H7;E87:L',;';KA:K'A:6;:K' K;' 58@4:E' ;<' F5EA:H56'Z' ;<
;j@745'H;'54;6:H56;K'H;'F5EA:X;'H;<'K5E7H5'cK7';K'j@;'K;'8@;EA:'85E'@E';j@745'85F4<;A5'H;'F5EA:X;d'Z'K;'H;K:665<<:':'<5'<:6>5'H;'
<:K'K7>@7;EA;K';A:4:K_'
M 07K75E:6'<5K'85475E;KG'5'J7<F:875E;K'H7:67:KG'85E';<'J7E'H;'j@;';<'H76;8A56'85F;EA;'<5'j@;'86;:'5456A@E5'Z'9:>:'<:'K;<;887RE'
H;<'F:A;67:<L'
M &6H;E:6'j@;'K;';J;8Ao;E'<:K'A6:EK8674875E;K'H;'<5K'H7g<5>5KL'
M )65E5F;A6:6L'
M )5EJ;8875E:6'@E'p>@7RE'H;'F5EA:X;qG'j@;';K'@E:'J56F:'H;'4<:E7J78:6'K5=6;';<'4:4;<'<:';KA6@8A@6:'H;'<:'4;<l8@<:L'
M 367F;6'F5EA:X;'5'F5EA:X;';E'=6@A5L'
M 25EA:X;':J7E:H5L'
M a6:=:87RE'H;'<:'E:66:87RE'cK7'<:'9@=7;6;dL'
M a6:=:87RE'H;'<:'FoK78:'cK7'<:'9@=7;6;dL'
M +7F47;i:'Z'85F465=:87RE'H;'<5K'H7g<5>5K'4:6:'K@'45KA;6756';8@:<7i:87RE
M 36;4:6:6'A5H5K'<5K'85F45E;EA;K'H;<'K5E7H5'4:6:'9:8;6'<:'F;i8<:'c<5K';J;8A5KG'<:'FoK78:G';<'K5E7H5':F=7;EA;dL'
M 2;i8<:'H;'<:K'47KA:K'4:6:'465H@876'@E:'47KA:'H;'K5E7H5'oE78:'8<:6:'Z'J<@7H:L'
*' 85EA7E@:87RE' H;' ;KA;' A6:=:X5' 467E874:<' H;<' F5EA:H56' 9:Z' 5A65K'4658;K5K' j@;' A:F=7[E' K@4;6h7K:' [KA;L')@:EH5' K;' A6:A:' H;'
4;<l8@<:KG';K';<'A6:=:X5'j@;'K;'6;:<7i:';E';<'<:=56:A5675'4:6:'465H@876'8547:K'4:6:'<:'465Z;887REG'Z';E';<'8:K5'H;<'hlH;5G';<'4658;K5'H;'
45KA465H@887RE'+'T6"'$0):K7KA7H5'456'56H;E:H56G'4:6:'86;:6'@E:'47KA:'H;'K5E7H5'J7E:<'Z'@E:'7F:>;E'ElA7H:'Z';KA:=<;'j@;'Z:';K':4A:'
4:6:'K@'A6:EKF7K7RE':<':76;L'

815BF9041:075389=10
*'F;E5K'j@;':8:=;'H;'<;;6';<'):4lA@<5'WG'A7A@<:H5'p-<'<;E>@:X;'H;'<:'4:EA:<<:qG'<;'6;85F7;EH5'j@;'<;'H['@E'E@;h5'6;4:K5L'*<<l'
;E85EA6:6g';<;F;EA5K' j@;' <;' K;6h76gE'4:6:' K;6' FgK' 86;:A7h5':' <:' 956:' H;' ;J;8A@:6';<' F5EA:X;L' c#lG';K' 87;6A5' j@;' ;KA;' <7=65' <5' 9:'
;K867A5'@E':EA7>@5'F5EA:H56'j@;';KA:=:';E:F56:H5'H;'K@'A6:=:X5dL'

1:0E9E1:041:07538945B0@02.20B12E5329<>:>494120
+:'<7KA:'H;'A:6;:K'46547:K'H;<'F5EA:H56'H;F@;KA6:'j@;'[KA;';K'@E';<;F;EA5'h7A:<'4:6:'<:';h5<@87RE'86;:A7h:'H;'<:'4;<l8@<:L'-K'@E'
9;895'6;85E587H5'j@;'@E:'4;6K5E:'85E'7F:>7E:87RE'Z'867A;675'K76h;'H;'>6:E':45Z5':<'H76;8A56';E'K@'J:8;A:'H;'86;:H56L',:H5'j@;'<:'
F:Z56'4:6A;'H;'<:';KA6@8A@6:87RE'H;<'H58@F;EA:<'K;'H;K:665<<:'H@6:EA;'<:'45KA465H@887RE'Z';K':<<l'H5EH;'K;'<;'7F467F;':'<:'4;<l8@<:'
;<'K;<<5'H;'K@':@A56G':<'F5EA:H56'H;'H58@F;EA:<;K'K;'<;'85EK7H;6:'85F5'@E'K;>@EH5'H76;8A56L'
-E' 4;<l8@<:K' H;' =:X5' 85KA;' ;K' @E' @E:' K5<:' 4;6K5E:' j@7;E' H;K;F4;k:' <:K' J@E875E;K' A:EA5' H;' F5EA:H56' 85F5' H;' H76;8A56G'
;K4;87:<F;EA;';E'<5K'8:K5K';E'<5K'j@;':<'H76;8A56'<;'H7K>@KA:';K4;87:<F;EA;'85F4:6A76';<'85EA65<L'-KA5';K'@E';6656G'4@;KA5'j@;';E'
;K:' ;A:4:' H;' <:' 45KA465H@887RE' <:' 85<:=56:87RE' H;' @E:' 4;6K5E:' 6;:<F;EA;' 86;:A7h:' ;' 7EH;4;EH7;EA;' A7;E;' @E' ;E56F;' h:<56L' -<'
H76;8A56'9:'K7H5'A;KA7>5'H;'A5H:K'<:K'K7A@:875E;K'j@;'K;'9:E'7H5'46;K;EA:EH5'Z'j@;'J7E:<F;EA;'85EJ56F:E'<:'4;<l8@<:G'4;65';E'8:F=75'
;<' F5EA:H56' K;' ;EJ6;EA:' :' ;K;' F:A;67:<' K7E' 46;X@7875K' E7' 5=<7>:875E;KG' <5' j@;' <;' 4;6F7A;' K;6' FgK' 6;:<7KA:':' <:' 956:' H;' X@i>:6' <:'
h;6H:H;6:'8:<7H:H'H;<'H58@F;EA:<L'
-<' F5EA:H56'K;' @E;' :<' H76;8A56';E' F5F;EA5K' H;' F@89:' 46;58@4:87RE';' 7EK;>@67H:H;Kv'<:' 4;<l8@<:' Z:' 9:' K7H5' 65H:H:G' 4;65'
:956:' 9:Z' j@;' <5>6:6' j@;' A;E>:' 859;6;E87:L' )@:EH5' K;' 9:' <<;>:H5' :' ;KA:' J:K;G' <:' F:Z56l:' H;' <5K' H76;8A56;K' M:' 4;K:6' H;' j@;'
:4:6;EA;E';KA:6'85EJ7:H5KM'85E58;E'4;6J;8A:F;EA;'<5K'J:<<5K'j@;'A7;E;';<'F:A;67:<'ZG'>;E;6:<F;EA;G';KAgE'K@J67;EH5'@E:';K4;87;'H;'
H;46;K7RE'45KAE:A:<' H;K4@[K'H;' <:' A;EK7RE' :' <:' j@;' 9:E' ;KA:H5' K5F;A7H5K' H@6:EA;' ;<' 65H:X;L'#7' ;<'F5EA:H56'Z' ;<' H76;8A56'E5' K;'
85E58;E'F@Z'=7;EG':H54A:6gE'@E:':8A7A@H'J56F:<'Z'8:@A;<5K:L'*F=5K'K:=;E'j@;';<'F5EA:H56'K;';KAg'9:87;EH5'8:6>5'H;'p<:'867:A@6:q'
H;<'H76;8A56L'-<'F5EA:H56'H;=;'K;6G'456'<5'A:EA5G'4:87;EA;'Z'F@Z'56>:E7i:H5'Z'9:'H;';KA:6'K7;F46;'H7K4@;KA5':';n4;67F;EA:6L')5F5'
;K'<R>785G'H;=;':8A@:6'85E'H74<5F:87:'4:6:'85EK;>@76'j@;'K;':8;4A;'K@'867A;675L'
+<;>:H5K' :j@lG' <5' j@;' 9:6l:E' :<>@E5K' H76;8A56;K' K;6l:' 46;K;EA:6<;' :<' F5EA:H56' @E' 4<:E' H;' ;H787RE' K5=6;' 4:4;<' 4:6:' j@;' <5'
45E>:';E'F:689:L'&A65K'H76;8A56;K'<;';n45E;E':<'F5EA:H56'<5K'4654RK7A5K'j@;'<;'>@7:65E':<'9:8;6';<'65H:X;G'Z'<;'H;X:E'j@;';<7X:'<5K'
F:A;67:<;K' j@;' 85EK7H;6;' FgK' :H;8@:H5K' :' ;K;' J7EL' D:Z' 5A65K' H76;8A56;KG' ;E' E"'0) j@;' K5F;A;E' :<' F5EA:H56' :' @E' 7EA;EK5'

%)"

7EA;665>:A5675'4:6:'5=A;E;6'85EJ76F:87RE'H;'<5K'F:A;67:<;K'j@;':'K@K'5X5K'4:6;8;E'A;E;6'FgK'J@;6i:'Z'85E58;6'<:'K;EK:87RE'j@;';E'
;<<5K' 465H@8;'8:H:' K;8@;E87:G'8@g<;K'K5E'<:K' j@;' 6;J<;X:E'@E:' K7A@:87RE'FgK' 7EA;6;K:EA;'Z' 8:@K:E'F:Z56'7F4:8A5G' ;A8L' )5E' K@K'
46;>@EA:K'465h58:E'@E'X@;>5'H;'6;:8875E;K';'7H;:K'H;'<:K'j@;'K@6>;E'<5K'4@EA5K'j@;'6;:<F;EA;'85F4:6A;EL')@:EH5'6;7E:'<:'=@;E:'
h5<@EA:HG'8@:<j@7;6:'H;';KA:K':8A7A@H;K'j@;'<5K'H76;8A56;K'K@;<;E':H54A:6'4@;H;'H:6'=@;E5K'6;K@<A:H5KL'
*' 85EA7E@:87REG' ;<'F5EA:H56'K;' 45E;' :'A6:=:X:6'4:6:' F5EA:6' @E:' 467F;6:'h;6K7RE';E' =6@A5'H;'<:' 4;<l8@<:L'+:' F:Z56l:'A78' <5K'
H76;8A56;K'K;'F:689:E'H;'<:'K:<:'H@6:EA;';KA:'J:K;G'4:6:'<@;>5'45H;6'h;6'<5'j@;';<'F5EA:H56'9:'465H@87H5'85E'@E:'h7K7RE'J6;K8:L'
D:Z'H76;8A56;K'5=K;K7h5K'j@;'4;6F:E;8;E'K;EA:H5K';E'<:'K:<:'Hl:'Z'E589;'4:6:'H767>76'<:':8A7h7H:H'H;<'F5EA:H56L'-<'j@;';KA5'4@;H:'
6;K@<A:6'85Eh;E7;EA;'H;4;EH;'H;'[KA;L'D:Z':<>@E5K'j@;'46;J7;6;E'H;=:A76'K@K'4@EA5K'H;'h7KA:':'<5'<:6>5'H;<'4658;K5'H;'F5EA:X;L'D:Z'
5A65K' Mj@;' K5EG' j@7igKG' H;' F;EA;'FgK'7EH;4;EH7;EA;M' j@;' 46;J7;6;E'j@;' K;' <;K' H;X;' K5<5K' 4:6:' K5<@875E:6'<5K' 465=<;F:K'j@;'
A7;E;' <:' 4;<l8@<:' F;H7:EA;' @E:' 7EA;EK:' 85E8;EA6:87RE' ;E' K@' A6:=:X5' Z' K@K' ;j@745KL' -<' F5EA:X;' H7>7A:<G' A:F=7[E' H;E5F7E:H5' pE5C
<7E;:<qG'9:'85EA67=@7H5':':8;<;6:6';E56F;F;EA;'<5K':K4;8A5K';n4;67F;EA:<;K'H;'+:';H787REL'-<'F5EA:X;'H;'87E;'85EKA7A@l:'@E:'<:=56'
F@895'FgK'4;K:H:G'Z:'j@;'9:=l:'j@;';J;8A@:6'856A;KG':6897h:6'F:A;67:<'Z'9:8;6'6;85EKA6@8875E;K'H;'<:K'8547:K'H;'K5E7H5'Z'H;'<:K'
H;'7F:>;EL'+:';H787RE'<7E;:<';E'hlH;5';n7>l:'j@;'8:H:'8:F=75'K;'85Eh76A7;6:';E'@E:'<:=56'H;'6;85EKA6@887REL'-<'hlH;5'E5C<7E;:<'K;'9:'
j@;H:H5'85E'<5'F;X56'H;'8:H:'K7KA;F:L'
#;:'8@:<'K;:';<'8:F7E5'j@;'K;'9:'A5F:H5G'j@;H:'4585'456'H7K8@A76L'):H:'K;8@;E87:'Z'8:H:'856A;'K5E'K5F;A7H5K':';K86@A7E75G'
8@;KA75E:H5KG'K54;K:H5K'Z';j@7<7=6:H5KL'+:'6;<:87RE';K'7EA;EK:G'Z';<'F5EA:H56'J6;8@;EA;F;EA;'K;'45E;':'<:'H;J;EK7h:G'H;'J56F:'
46@H;EA;G'85EA6:'<5'j@;'[<'85EK7H;6:'j@;'K5E'46;X@7875K'Z'5=K;K75E;K'j@;'A5H5'H76;8A56'H;K:665<<:';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':'K@'F:A;67:<L'
+:'5=6:'H;'.:<49'.5K;E=<@F'>*$')&*$)H*++&"'()H&+=7444)8*$)M,&&"'()F$("'7)c)@:EH5'8;K:';<' 65H:X;LLL'85F7;Ei:';<'4658;K5'H;'
F5EA:X;d'H;F@;KA6:'<5'h:67:H:K'Z';E<5j@;8;H56:K'j@;'4@;H;E'K;6'<:K'6;<:875E;K'F5EA:H56]H76;8A56L'
!EH;4;EH7;EA;F;EA;' H;' <:' J56F:' ;E' j@;' K;' ;KA:=<;i8:' <:' 6;<:87REG' ;<' H76;8A56' A;6F7E:' K7;F46;' :K587gEH5K;' 85E' @E' =@;E'
F5EA:H56G':@Ej@;':<'467E87475'KR<5'K;:'4:6:';h7A:6'pj@;F:6K;qL'-<'j@;'@E:'4;6K5E:'H;'F;EA:<7H:H':JlE':'<:'K@C'Z:'4@;H:'K5F;A;6':'
;K86@A7E75';<'A6:=:X5'j@;'h:'K:<7;EH5G'Z';<'j@;';n7KA:'@E':45Z5'H;'4@EA5K'H;'h7KA:':<A;6E:A7h5KG'>;E;6:<F;EA;'H:'85F5'6;K@<A:H5'@E:'
4;<l8@<:'H;'F:Z56'J@;6i:'Z'F;X56';j@7<7=675'j@;'<:'j@;'4@;H;'>;E;6:6'@E:'4;6K5E:'456'Kl'K5<:L'

657>13N901:0EB56125041075389=1I0?>2>539450410:52065E>53120
)@:EH5'K;'9:Z:'85F4<;A:H5';<'65H:X;G'Z':@Ej@;'<:K'A5F:K'H;<'Hl:'9:Z:E'K7H5'h7K75E:H:K'456'A65i5KG';K'7F456A:EA;'j@;'<5K'
F7;F=65K'H;<';j@745'h;:E'K@'A6:=:X5'85F4<;A5'4:6:'j@;'A5H5K'4@;H:E'H;67h:6'H;';<<5'@E'Fgn7F5'H;';EK;k:Ei:K'4:6:';<'J@A@65L'-<'
h7K75E:H5' j@7igK' A;E>:' j@;' 9:8;6K;' ;E' h:67:K' K;K75E;KG' 456j@;' 7E8<@K5' :' <:K' 4;6K5E:K' H;' F:Z56' H;H78:87RE' <;K' ;K' 7F45K7=<;'
F:EA;E;6'@E:'85E8;EA6:87RE'K7'<:'K;K7RE'H;'h7K75E:H5'H;'F:A;67:<'K7E'F5EA:6';K'H;'FgK'H;'^'956:KL'
-<'F5EA:H56'E;8;K7A:'@E':F=7;EA;'A6:Ej@7<5'4:6:'45H;6K;'85E8;EA6:6';E'9:8;6'K@Z5';<'F:A;67:<'H;'j@;'H7K45E;'Z'4;EK:6';E'<:'
;KA6@8A@6:' J7E:<' j@;' H;K;:' H:6<;' :' <:' 4;<l8@<:L' -K' 85Eh;E7;EA;' j@;' K;' 9:>:' @E:' 4:@K:' H;K4@[K' H;' h7K75E:6' ;<' 8547RE' H;' 8:H:'
K;8@;E87:'Z'K;'H7K8@A:E'K@K'45K7=7<7H:H;KL'+5'j@;'7EA;6;K:'K5E'<5K'9;895K'Z'<:'7EJ56F:87RE'j@;'85EA7;E;EG':@Ej@;'@E5'H;=;';KA:6':'
<:';n4;8A:A7h:'H;'<:K'Z@nA:45K7875E;K'j@;'4@H7;6:E'A;E;6'@E'K7>E7J78:H5'7F456A:EA;L'
%E'h7K75E:H5'F:6:A5E7:E5'H;'<:K'A5F:K'6;:<i:'<:':=K5<@A:'6;<:A7h7H:H'H;'A5H:K'<:K'K;8@;E87:KG'Z'<5K':K4;8A5K'j@;'8:H:'@E:'H;'
;<<:K'K@K87A:L'*'F;H7H:'j@;'h:Z:'h7K75E:EH5';<'F:A;67:<G'A5F;'E5A:'H;'A5H:K'<:K'E@;h:K'7H;:K'j@;'K;'<;'58@66:E';E'<5'6;J;6;EA;':'<:K'
H7KA7EA:K'J56F:K';E'<:K'j@;';<'F:A;67:<'4@;H;'K;6';F4<;:H5L'-KA:K'7H;:K';K45EAgE;:K'4@;H;E'K;6'@E'6;8@6K5'F@Z'oA7<'FgK':H;<:EA;G'
4;65'A;E>:';E'8@;EA:'j@;G':<'7>@:<'j@;'<5K'K@;k5K'7F456A:EA;KG'A7;EH;E':';h:456:6K;':'E5'K;6'j@;'K;':E5A;E'7EF;H7:A:F;EA;';E'@E'
4:4;<L'
$:F=7[E' H;=;' :E5A:6' 8@:<j@7;6' K;EK:87RE' H;A;6F7E:H:' j@;' <;' 465H@i8:' @E:' K;8@;E87:' 5' @E:' ;EA6;h7KA:L' #7' H@6:EA;' ;<'
h7K75E:H5'5=K;6h:'j@;'<:'6;:887RE'j@;'<;'465H@8;'@E'H;A;6F7E:H5'7EH7h7H@5';K'<:'H;'p<5'>6:875K5';K'j@;'E5'F;'Jl5'H;'[<qG'A5F;'E5A:'
H;' ;<<5' 456j@;G' <;X5K' H;' K;6' :<>5' 4;6K5E:<'Z' :7K<:H5G' <5' FgK' K;>@65';K' j@;' <:' K;EK:87RE';KA[' <:A;EA;' ;E' ;<' F:A;67:<G' @E:' J@;6i:'
K:=5A;:H56:'j@;';n7KA;';E'8@:<j@7;6'4;<l8@<:'j@;'4@;H:'9:8;6L'D:Z'F@89:K'K;EK:875E;K'4;6K5E:<;K'j@;'4:6;8;E'A;E;6'A:E'4585'
J@EH:F;EA5' <R>785' j@;' ;K' F@Z' A;EA:H56'7>E56:6<:K' @' 5<h7H:6<:Kv' Z' K7E' ;F=:6>5' :j@;<<5' j@;' <:K' 465h58R' K7>@;' :<<l' 46;K;EA;' Z' ;E'
45A;E87:G'85E'<5'8@:<'8@:EH5'@E:':@H7;E87:'h;'<:'4;<l8@<:'456'h;i'467F;6:G'<5'465=:=<;';K'j@;'6;:8875E;K'H;'7>@:<'J56F:L'
-K'F@Z'oA7<'H7K45E;6'H;':<>@7;E'j@;'4@;H:'A5F:6'E5A:K':<'H78A:H5L'#7';KA5'E5';K'J:8A7=<;G'4@;H;'H78A:6<:K':'@E'F:>E;ARJ5E5L'
3658@6;'j@;'E5'K;'H7KA6:7>:'K@':A;E87RE'8@:EH5';KA['5=K;6h:EH5'<:'4:EA:<<:G'Z:'j@;'K;'<;'4@;H;E'4:K:6'456':<A5'4@EA5K'7F456A:EA;KL'
365=:=<;F;EA;'9:=6g'H;=:A;K'K5=6;';<'K7>E7J78:H5'5'<:'7F456A:E87:'H;'H7KA7EA:K'4:6A;K'H;'<:'J7<F:87REG'Z'<5K'H7h;6K5K'F7;F=65K'H;<'
;j@745'Z';<'F5EA:H56'4@;H;E'A;E;6'547E75E;K'54@;KA:K';E'<5'6;J;6;EA;':'K@K'4;6K5E:X;K'Z'<5'j@;'H78;EL'"5'H;X;'H;'A5F:6'4:6A;';E'
;K:K'H7K8@K75E;K';G'7E8<@K5G';KA7Fo<;<:K'Z';K8o89;<:K':A;EA:F;EA;G'456j@;':Hj@7676g'@E'85E587F7;EA5'456':EA7874:H5'H;<'F@895'5'
4585':8@;6H5'j@;'@E:'4:6A;'H;<'85EA;E7H5'H;'K@'4;<l8@<:'K@K87A:G'Z'j@7igK'H;K8@=6:'j@;';KAgE'F5H7J78:EH5';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;<'j@;'
4:6A7RL'
D:Z'j@;':8;4A:6'87;6A:'H7K874<7E:';K4767A@:<'8@:EH5'E5K'H;H78:F5K':<'H58@F;EA:<L'D:Z'j@;'H;X:6':'@E'<:H5':j@;<<:K'7EA;E875E;K'
j@;'E5K';6:E'A:E'8:6:KG'4@67J78:6';<'856:iRE'H;'A5H:K'<:K'4:K75E;K'j@;'<;':K;H7:65E'H@6:EA;';<'65H:X;'Z';EJ6;EA:6K;':<'F:A;67:<'85E'
F;EA;':=7;6A:'Z';K4l67A@'86;:H56L'"5'9:Z'E:H:G'J@;6:'H;'<:K'J7<F:875E;KG'j@;'K;:'H;'7F456A:E87:'4:6:'<:'4;<l8@<:'j@;'K;'H7K45E;':'
9:8;6L'!$K$)7.K$#)$'%+'&#.#)7,)=$6@%,6.)$')6+7)-.&$#".6$7)3$)A,$)3"7=+'$0):@E'4;6F:E;87;EH5'J7;<':'K@'h7K7RE'><5=:<L'

%)#

75450410M961B0:9208B9326B>E6>53120
*@Ej@;'4:6;i8:'A;H75K5G'A6:EK867=76'8:H:'@E:'H;'<:K'4:<:=6:K'j@;'465E@E87:E'K@K'4;6K5E:X;K';K'H;'@E'h:<56'7E;KA7F:=<;';E';<'
4658;K5'H;'F5EA:X;L')5F5'H;K8@=67;65E'<5K'4;675H7KA:K'j@;';n:F7E:65E'<:K'A6:EK8674875E;K'H;'87EA:K'H;'<:'):K:'?<:E8:'H;'"7n5EG'
[KA;'E5';K'A5H:hl:'@E'F[A5H5'7EJ:<7=<;'4:6:'H;A;6F7E:6';<'K7>E7J78:H5';n:8A5'H;'<:K'4:<:=6:K'H;'@E'56:H56G'Z:'j@;';<'%5-+)K;'H78;';K'
A:E'7F456A:EA;'85F5'6+)A,$)K;'H78;L'
+:'A6:K867487RE'E5';K'@E'4658;K5'A:E'<:=5675K5'85F5'47;EK:'<:'>;EA;_'K@45E;G'45KA;6756F;EA;G'@E':95665'H;'A6:=:X5'Z'@E:'h;i'
j@;' 9:Z:' J7E:<7i:H5' ;<' <:6>5' 4658;K5' H;' F5EA:X;' K;' H;K8@=676g' j@;' <:K' 5456A@E7H:H;K' 86;:A7h:K' j@;' K;' 9:Z:E' 4;6H7H5' 9:E' K7H5'
458:KL' #7' E5' 4@;H;' K5456A:6' <:' 7H;:' H;' F;8:E5>6:J7:6' @E:' A6:K867487RE' H;' A5H5' <5' j@;' K;' H78;' ;E' K@' 4;<l8@<:' Z' ;K' H;' :<>@E:'
7F456A:E87:G'9:Z' @E' F[A5H5':<A;6E:A7h5'j@;' ;K' F;E5K' 4;E5K5L'-E' <@>:6' H;' ;K867=76'A5H5' <5' j@;' K;' H78;' 85E86;A:F;EA;G'9:>:' @E'
6;K@F;E' H;' <5K' A;F:K' A6:A:H5K' ;E' 8:H:' J:K;' H;' @E' H;=:A;G' @E:' ;K8;E:' J7<F:H:G' 5' @E:' ;EA6;h7KA:L' )5F5' H;' ;KA:' J56F:' K;'
8<:K7J78:6gE' <5K' A;F:K' 456' 8:A;>56l:KG' H7K45EH6g' H;' @E' 6g47H5' :88;K5' :' @E' A;F:' H;A;6F7E:H5L'*H54A:6g' H;87K75E;K' H@6:EA;' ;<'
F5EA:X;G'h7K75E:EH5'K;8875E;K';EA;6:K'4:6:'45H;6'H;87H76'j@['4:6A;K'K5E'<:K'F;X56;KL'#7E';F=:6>5G';h7A:6'<:K'A6:EK8674875E;K'H;'
;KA:' J56F:' ;K' ;j@7h:<;EA;' :<' p85F46;' :956:' Z' 4:>@;' H;K4@[KqG' 456j@;' 9:8;6' 85F4:6:875E;K' ;E' 8@:EA5' :<' 85EA;E7H5' 4:6:'
K;<;8875E:6';<'F:A;67:<'K7E')5EA:6'85E'<:'A6:K867487RE';K'@E:':6H@:'A:6;:'F@Z'H7J;6;EA;L'
+:K':Z@H:KG'<:K'<7KA:K'Z'<5K'K7KA;F:K'H;':6897h5'j@;'465456875E:E'@E':88;K5'FgK'Jg87<':<'F:A;67:<'K5E';<':A:X5'j@;'A5F:E'<5K'
4;6;i5K5K';E' =@K8:'H;' <:' ;n8;<;E87:'86;:A7h:L'#7' 7EA65H@8;'A5H:'<:' 7EJ56F:87RE';E' ;<' 56H;E:H56G'4@;H;'45KA;6756F;EA;'@A7<7i:6'<:'
J@E87RE'H;'=oKj@;H:'H;<'4658;K:H56'H;'H:A5K'Z'85E';<<5':8;<;6:';E56F;F;EA;'<:'<58:<7i:87RE'H;'J6:K;K'Z'H;'4:<:=6:KL'

7>3.89450
-E'<:K'J7<F:875E;KG'8:H:'h;i'j@;'K;'45E;';E'F:689:'<:'8gF:6:'K;':K7>E:'@E'E@;h5'EoF;65'H;'8<:j@;A:L'+:'8<:j@;A:';KAg':<<l'
4:6:':Z@H:6':<'F5EA:H56':'K7E865E7i:6'<:'7F:>;E'Z';<'K5E7H5G'j@;'9:E'K7H5'>6:=:H5K'456'K;4:6:H5L')@:EH5'K;'A6:A:'H;'87EA:'H;'
hlH;5G'<:'7F:>;E'Z';<'K5E7H5'K5E'>6:=:H5K'<:'@E:':<'<:H5'H;<'5A65';E';<'F7KF5'F;H75'F:>E[A785'H;'>6:=:87RE'ZG'456'<5'A:EA5G'<5K'
EoF;65K' H;' <:K' ;K8;E:K' cZ' <:K' 8<:j@;A:Kd' E5' K5E' ;KA678A:F;EA;' E;8;K:675KL' )@:<j@7;6' F7E@A:H5G' E5' 5=KA:EA;G' H;=;' <@;>5'
465456875E:6' @E' Jg87<' :88;K5' :<' F:A;67:<' ch[:K;' pJ56F:A5K' ;E' =<:E85q' ;E' ;<' *4[EH78;' ?dL'%E' F7E@A:H5' H;<' 8547RE' H;=;' K;6'
:8@F@<:A7h5G'85E'7EH78:87RE'H;'<5K'E@;h5K'4;6l5H5K'H;'A7;F45'c5'EoF;65'H7>7A:<'8566;K45EH7;EA;d'4:6:'8:H:'E@;h:';K8;E:G'4:6:'
8:H:' :887RE'5' :85EA;87F7;EA5'7F456A:EA;L'+:K' H;K8674875E;K'H;=;E'K;6' =6;h;KG'Z:' j@;' KR<5' K76h;E'4:6:' 6;J6;K8:6'<:' F;F567:'H;'
:<>@7;E'j@;'9:'h7KA5';<'F:A;67:<L'356';X;F4<5_'
UNCUU_UU'3a'95F=6;':EA;'@E':<A5'A;<:6L'
UNCUU_VU'32'F7KF5'95F=6;'h7KA5':'A6:h[K'H;'<:K'8@;6H:KL'
UNCUU_^O'33'F:E5K'H;<'95F=6;';E'<:'<:Ei:H;6:L'
UNCUN_US'32)'65KA65'H;<'95F=6;'F7;EA6:K'A6:=:X:L'#;'H;A7;E;'Z'K;'J65A:'<5K'5X5KL'
UNCUN_^N'#@'46547:'h7K7RE'H;'K@K'F:E5K'Z'<:Ei:H;6:L'
UNCUT_UO'33'47;K'K5=6;'<5K'4;H:<;K'cK7E'K5E7H5dL'
+:K'87J6:K'K5E'F7E@A5K'Z'K;>@EH5KG'Z'9:Z'H7h;6K:K':=6;h7:A@6:K'H;'<:'A;6F7E5<5>l:'j@;'K;';F4<;:'85667;EA;F;EA;'4:6:'<5K'
4<:E5KL',;';KA:'J56F:G'K;'F:68:'@E:'K;4:6:87RE';EA6;'<:K'K;8@;E87:KG'465456875E:EH5':'[KA:K'@E'AlA@<5'85E'@E'8@;645'H;'<;A6:'j@;'
H;KA:8:L'356'85EK7>@7;EA;G'K7<5'j@;';KA5Z'=@K8:EH5';K'<:'K;8@;E87:'H;<'A;<:6G'<5'j@;'H;=5'=@K8:6'467F;6:F;EA;';K'p:6A;K:El:qG'Z:'
j@;'K['j@;';<'F:A;67:<'K5=6;';<'A;<:6'J@;'65H:H5'85F5'4:6A;'H;'@E'=<5j@;'H;'H7h;6K:K':6A;K:El:KG'j@;'A:F=7[E'85EA7;E;'<5K'H;'
H;K95<<7E:H5G'8;6gF78:G'J:=678:87RE':6A;K:E:'H;';K85=:K'Z'8;KA;6l:L'
)5F5';<'F7E@A:H5';KAg':<<l'4:6:':Z@H:6<;':'<58:<7i:6'6g47H:F;EA;';<'F:A;67:<G'A5H:K'<:K'H7h7K75E;KG'lEH78;K'5'8RH7>5K'H;'85<56'
j@;'@A7<78;':Z@H:6gE':'<:'h7KA:':'9:8;6'<:'K;<;887REG'<5'8@:<'6;K@<A:6g';E'@E':95665'H;'A7;F45G';K4;87:<F;EA;';E';<'8:K5'H;'@E:'
465H@887RE';E'<:'j@;';<'8547RE'A;E>:'h:67:K'956:KL'*6897h:6'H;'F:E;6:':46;K@6:H:'Z'9:8;6<5'456';<'8:F7E5'FgK'856A5'A6:;'F:<:K'
85EK;8@;E87:K'456j@;':'2@649Z'c5':'<:'<;Z'H;'2@649Zd'<;';E8:EA:'58@<A:6K;';E'<5K'K7KA;F:K'H;':6897h5L')@:EH5'<;':K:<A:'<:'
A;EA:87RE'H;'A5F:6';<'8:F7E5'FgK'856A5G'4@;H;';KA:6'K;>@65'H;'j@;'<:'A5F:'j@;'5<h7HR'F7E@A:6'K;6g'46;87K:F;EA;'<:'j@;'A;EH6g'j@;'
=@K8:6L'356'K@4@;KA5G'K;6g':'F;H7:'E589;'8@:EH5'<:'A;E>:'j@;';E85EA6:6'ZG'E:A@6:<F;EA;G';KA:6g';EA;66:H:';EA6;'87E85'956:K'H;'
F:A;67:<L'-EA5E8;K'K;6g';<'6;897E:6'H;'H7;EA;K'Z'A;EH6g'j@;';KJ56i:6K;':<'Fgn7F5L'

21:166>J30E9B901:0EB>71B075389=10
-<'467F;6'F5EA:X;'j@;'K;'9:>:'K;';<:=56:6g'7E787:<F;EA;':'4:6A76'H;'K;8875E;K'<:6>:K'Z';<;>7H:K'H;'F:E;6:':465n7F:H:L'356'<5'
A:EA5G';n:F7E;F5K'4:K5':'4:K5'<:'F;A5H5<5>l:'j@;'4@;H;';F4<;:6K;'4:6:'76'4;6J7<:EH5G'H;'F:E;6:'J:8A7=<;G'<:K'K;<;8875E;K'j@;'K;'
9:E'9;895L'-E'<:'(7>@6:'NOLN'K;'9:8;'@E:'7<@KA6:87RE'H;';KA;'4658;K5L'
!

J,)&' <- #@45E>:F5K' j@;' 9:' 9;895' <:K' A6:EK8674875E;K' Z' 9:' K:8:H5' @E:' J5A58547:' cNdL' 35E>:' <:K' A6:EK8674875E;K' ;E' @E:'
8:64;A:'A7A@<:H:'8#.'7%#"=%"+'$7)J#"("'.6$7)Z'>@g6H;<:';E'<@>:6'K;>@65L'D:6g'K@'A6:=:X5'85E'<:'J5A58547:'cTdL'

%)$

J,)&'K- -E'@E:'6;465H@8A56:'H;'hlH;5'5';H7A56:'h@;<h:':'4:K:6'<:K'K;8875E;K'H;'H7g<5>5'Z'K7>:'<:K'4:<:=6:K'H;<'56:H56';E'<:'
J5A58547:'H;'<:'A6:K867487RE'cTdL')@:EH5'<;'<<:F;'<:':A;E87RE'@E:'K;887RE'j@;'<;'4:6;i8:'=@;E:'M456'<:'6:iRE'j@;'K;:MG'A6:8;'
@E:'6:Z:':<'F:6>;E'4585'FgK'5'F;E5K':'<:':<A@6:'H;'<:K'4:<:=6:K';E'8@;KA7REG'85F5'K;'7EH78:';E'cVdL'-K'@E:'J56F:'46g8A78:'H;'
A5F:6' E5A:' H;' K@K' 6;:8875E;KL' -E' :<>@E5K' 8:K5K' K;6g' @E' 6;<:A5' 9;895' ;E' J56F:' >6gJ78:G' ;E' 5A65KG' @E:' 7EJ56F:87RE' =7;E'
46;K;EA:H:'H;'@E5K'9;895KG'Z'A:F=7[E'4@;H;'K;6'@E:'6;:887RE'H;'8:6g8A;6'lEA7F5'5';F5875E:<G'=7;E'K;:'9@F56G'K;EK:87RE'H;'
:J;8A5'456':<>5G'76:G'5'4;K:6L'-E';KA:'J:K;'<5'7F456A:EA;';K'#$.%%"+'.#0)K7E'H;A;E;6K;':':E:<7i:6'K@K'6;:8875E;KL'D:=6g'A7;F45'
4:6:';KA5'FgK'A:6H;L

J,)&'H- )@:EH5'9:Z:'A6:i:H5'6:Z:K'J6;EA;':'A5H:K'<:K'K;8875E;K'j@;'<;'<<:F:65E'<:':A;E87RE'456'@E:'6:iRE'@'5A6:G';KA@H7;'<:'
J5A58547:'j@;'9:'K;k:<7i:H5'Z'=@Kj@;'<5K'4@EA5K'<R>785K'H;';EA6:H:'Z'K:<7H:';E'H789:'K;887REG'@A7<7i:EH5'H5K'A745K'H7J;6;EA;K'
H;'85689;A;K'4:6:'F:68:6';<'85F7;Ei5'Z';<'J7E'H;'<:'K;887RE'j@;'47;EK:'j@;'4@;H;'@A7<7i:6L'c^d'
-E' <:' (7>@6:'NOLT' 4@;H;' h;6' j@;' @E:' K;887RE' ;<;>7H:' H;' ;KA:' ;EA6;h7KA:' 9:' K7H5' K;k:<7i:H:' 85E' 85689;A;K';E' @E' 4@EA5' H;'
;EA6:H:' ' Z' ;E' @E' 4@EA5' H;' K:<7H:' L' D:Z' j@;' h5<h;6' :' 6;8@6676' :<' F:A;67:<' >6:=:H5' 4:6:' 45H;6' H;A;6F7E:6' K7' <5K'
p8:<;EA:F7;EA5Kq' h;6=:<;K' j@;' E56F:<F;EA;' K;' 465H@8;E' :<' 467E87475G' 8@:EH5' <:' >;EA;' 85F7;Ei:' :' 9:8;6' @E:' :J76F:87REG'
4@;H;E'K;6';<7F7E:H5K';E';<'4658;K5'H;'F5EA:X;'A:<'85F5'K;'46;A;EHl:'9:8;6L',;'J56F:'K7F7<:6G'4@;H;'K;6'E;8;K:675'F5H7J78:6'
;<'4@EA5'H;'K:<7H:'j@;'K;'9:=l:'K;k:<:H5';E'467E87475'K7'K;'9:=l:'h7KA5'5=<7>:H5':'856A:6'<:'A5F:G'456j@;'<:'7EJ<;n7RE'H;'h5i'H;'
<:'4;6K5E:'A;El:'@E:'E5A:':K8;EH;EA;'j@;'K5E:=:';nA6:k:'Z'K7E'@E:'A;6F7E:87REL'
*<'F:6>;EG'J6;EA;':'<:'K;887REG'9:Z'@E:'7H;EA7J78:87RE'86l4A78:'j@;'H78;'pe]$;H]VqL',;K87J6:H5G';KA5'j@7;6;'H;876G'K;E87<<:F;EA;_'
p87EA:'eG'$;H'y7<<7:FKG'K;887RE'VqL'-KA:K'7H;EA7J78:875E;K'H;'<:'K;887RE'6;K@<A:6gE'h7A:<;K'45KA;6756F;EA;G'456j@;'<;'4;6F7A76gE'
<58:<7i:6'<:'K;887RE'H;'<:'4;<l8@<:';E'K@'8566;K45EH7;EA;'%.77$&&$)5';n:F7E:6';<'A;nA5'85F4<;A5G'H;<'8@:<'<:'K;887RE';K'KR<5'@E:'
4:6A;L'"5'9:Z'@E'J56F:A5'J7X5'4:6:'<&#'8RH7>5K'H;'7H;EA7H:H'H;'<:K'K;8875E;KG'4;65G'85F5';E';<'8:K5'H;'A5H5K'<5K'K7KA;F:K'H;'
:6897h5G',&"6"%$)7"$-=#$)$6)-"7-+)7"7&$-.)3,#.'&$)&+3+)$6)=#+/$%&+);'7EA65H@i8:'F;X56:K';E';<'K7>@7;EA;'465Z;8A5'8@:EH5'4@;H:'
85F;Ei:6':'4:6A76'H;'8;65L'
05<h7;EH5':'<:'(7>@6:'NOG'NG'Z:'H7K45E;'H;'J5A58547:K'c^d'85E'K;k:<7i:87RE'H;'<:K'K;8875E;K'j@;'9:E'K7H5';<;>7H:KG'K@K'4@EA5K'
H;';EA6:H:G'K@K'4@EA5K'H;'K:<7H:'Z'K@K'7H;EA7J78:875E;KG'Z'@E:'8@:<j@7;6:G'5'A5H:K';<<:KG'45H6gE'@A7<7i:6C'K;';E'<:'h;6K7RE'J7E:<'H;'
<:'4;<l8@<:L'-K'46;87K5'j@;':K7>E;':'8:H:'K;887RE'@E:'H;K867487RE'H;'K@'J@E87REL'-E';<'8:K5'H;<';X;F4<5'Z5':E5A:6l:':<'F:6>;EG'
p,;K867487RE'j@;'9:8;'$;H'H;<'>6:EX;65qG'85F5'K;'F@;KA6:';E'<:'(7>@6:'NOLTL'

%)'

(7>@6:'NOLNL'!<@KA6:87RE'H;<'4658;K5'H;';H787RE'K5=6;'4:4;<'H;'<:K'A6:EK8674875E;K

%)(

(7>@6:'NOLTL'
%E:'K;887RE'H;'<:'A6:K867487RE'H;'@E:';EA6;h7KA:G';E'<:'j@;'K;'9:E'K;k:<7i:H5'85E'85689;A;K'<5K'4@EA5K'H;';EA6:H:'Z'K:<7H:G';<'EoF;65'
H;'87EA:]56:H56]7H;EA7J78:87RE'H;'K;887RE'Z'<:'H;K867487RE':<'F:6>;EL

J,)&' A- D:>:' :956:'J5A58547:'H;'A5H:K';KA:K'95X:K' 85E'A5H:K'K@K' K;k:<7i:875E;KG'85689;A;KG' 7H;EA7J78:875E;KG';A8L' ,;' ;KA:'

E@;h:'8547:'cWd'6;856A:6g'<:K'K;8875E;K';<;>7H:KL'+:'J5A58547:'H;'<:K'A6:EK8674875E;K'K;k:<7i:H:K'c^d'K;'4@;H;'H;X:6':956:':'@E'
<:H5L'*6897h:6g'K@K'95X:K';E';<'56H;E'H;'<:'87EA:';E'@E:'8:64;A:'A7A@<:H:'p$6:EK8674875E;K'85E'K;k:<7i:875E;KqG'85E'@E'lEH78;'
H;<:EA;'4:6:'j@;'4@;H:'<58:<7i:6'6g47H:F;EA;'8:H:'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;KL'-KA:'8:64;A:'K;6g'H;'>6:E'@A7<7H:H'45KA;6756F;EA;G'
H@6:EA;';<'4658;K5'H;'F5EA:X;L'
J,)&'!- #;'A5F:'<:'J5A58547:'H;'<:K'A6:EK8674875E;K'K;k:<7i:H:K'cWd'Z'K;'6;856A:E'85E'A7X;6:K'<:K'K;8875E;K';<;>7H:K'cedG'Z:'
46;4:6:H:K'4:6:'K@'8<:K7J78:87RE'Z':>6@4:F7;EA5'85E'h7KA:K':'<:';H787RE'J7E:<L')5F5'8:H:'A65i5'K;'9:'7H;EA7J78:H5'K;>oE';<'A;F:'
Z';<'@K5'j@;'K;'h:':'9:8;6'H;'[<G'Z'<<;h:'@E:'7H;EA7J78:87REG'E5'K5<:F;EA;'K:=;'<5'j@;';K'Z'<5'j@;'K;'4@;H;'85EK;>@76'85E'[<G'
K7E5' j@;' A:F=7[E' 4@;H;' 6;8@6676' :' K@K' 95X:K' F:A678;KG' <:K' p$6:EK8674875E;K' 85E' K;k:<7i:875E;KqG' :<' 5=X;A5' H;' h;67J78:6' K@'
85EA;nA5'7EKA:EAgE;:F;EA;G'K7'J@;6:'E;8;K:675L'

*956:' ;KAg' Z:' 46;4:6:H5' 4:6:' 4:K:6' :' <:' K7>@7;EA;' K;887REG' j@;' <;' H78;' 8RF5' ;<:=56:6' @E:' p;H787RE' K5=6;' ;<' 4:4;<' H;' <:K'
A6:EK8674875E;KqG' j@;' ;KG' ;E' 6;:<7H:HG' @E' H;A:<<:H5' =5Kj@;X5' 4:6:' ;<' 467F;6' F5EA:X;L' +:K' K;8875E;K' ;<;>7H:K' ced' K;6gE'
45KA;6756F;EA;'>6:4:H:K';E'95X:K'H;'4:4;<'cSd'85F5'K;8@;E87:KG'Z'K;':>6@4:6gE';E'@E:'8:64;A:'cPd'j@;G'456'<5'A:EA5G'85EA;EH6g';<'
4<:E'K5=6;';<'4:4;<'H;<'F5EA:X;'H;'K@'4;<l8@<:L'
-KA;' 4658;H7F7;EA5' 4@;H;' 4:6;8;6' 7EE;8;K:67:F;EA;' 85F4<78:H5G' 4;65' H;=;' 86;;6F;' 8@:EH5' <;' H7>5' j@;' ;<' A7;F45' j@;' K;'
7Eh7;6A;';E';KA:'J:K;'7E787:<'clEH78;KG'>6gJ785KG'>@l:KG'85H7J78:875E;K'H;'85<56G';A8Ld'j@;H:'FgK'j@;'85F4;EK:H5'456'<:'>6:E'8:EA7H:H'
H;'A6:=:X5'j@;'K;':9566:'FgK':H;<:EA;G';K4;87:<F;EA;'K7';<'465Z;8A5';K'85F4<78:H5L'%E5'H;'<5K'F:Z56;K'H5<56;K'H;'8:=;i:'j@;'
A@h;'J@;';<'F5EA:X;'H;'@E'H58@F;EA:<'K5=6;';<'4:6A7H5'J7E:<'H;'@E:')54:'H;<'2@EH5'H;'(oA=5<L'D:=l:'TNLUUUF'H;'4;<l8@<:'H;'VW'FF'
c8;68:'H;'NV'956:Kd'A5F:H:'H;KH;'NS'45K7875E;K'H;'8gF:6:L'+:'oE78:'8556H7E:87RE';6:'@E:'A5F:'H;'@E' 6;<5X':<'85F7;Ei5'H;'8:H:'
65<<5' H;' VUU' F;A65KL' D78;' ;<' A6:=:X5' 85E' F7' :Z@H:EA;'.5=;6A' a7;<K' Z' 4:K:F5K' @E:' K;F:E:' 85E' F5EA:k:K' H;' 4;<l8@<:' j@;' E5K'
<<;>:=:E'9:KA:'<5K'K5=:85KG'9:87;EH5'@E'H7:>6:F:'H;<';KA:H75'Z'85H7J78:EH5'8:H:'@E:'H;'<:K':8875E;K'7F456A:EA;K'A:<'85F5'9:=l:E'
K7H5' A5F:H:K' H;KH;' <5K' H7KA7EA5K' gE>@<5KL',;=7H5' :' @E:' J:<A:' K;' 9:=l:' A;E7H5' j@;' X@>:6' @E5K' F7E@A5K';nA6:G' H;K8@=6lG'85E' >6:E'
H;K;K4;6:87REG' j@;' ') ,'.) 7+6.) H;' <:K' NS' 8gF:6:K' 9:=l:' ;KA:H5' ;E' F:689:' ;E' ;K;' F5F;EA5' H;87K7h5L' )5E' <:K' 6;K;k:K' H;' <5K'
86lA785K' H;456A7h5K'Z' >6:87:K':<'F:Z56'85E587F7;EA5'j@;'A;El:' .5=;6A'H;' ;KA;' H;456A;G'F;' 4@K;' :' J:=678:6'@E'J:8KlF7<' H;' <:'J:<A:'
@A7<7i:EH5'@E:'F;i8<:'H;'<5K'467F;65K'4<:E5K'j@;'6;K@<A:=:E'FgK':46547:H5K'4:6:'H7895'J7EL'":H7;'K;'H75'8@;EA:'H;'j@;':j@;<<5'
9:=l:'K7H5'@E:'J:<K7J78:87REL'
-<' 465Z;8A5' ;6:' :<>5' F@Z' 4:6;87H5' :' <:' 4;K:H7<<:' H;' @E' F5EA:H56L' #7' <5' 9@=7[6:F5K' H;H78:H5' ;<' A7;F45' K@J787;EA;' 4:6:' <:'
7Eh;E87RE'Z';KA6@8A@6:87RE'H;<'K7KA;F:'j@;'E5K'4;6F7A7R'8<:K7J78:6'Z'A;E;6'Jg87<':88;K5':<'F:A;67:<G'9@=7;6:E'A;E7H5'j@;'h;E76'@E5K'
95F=6;K'H;'=:A:K'=<:E8:K':'<<;h:6E5K':'@E':K7<5'4:6:'H;F;EA;KL'

%))

)*3f$%+&'TU'
>.($)"%"&'(0*7#$(\.\$/B()"0$a*()$(+'.($0-#+%-+#.(
*956:'j@;'A7;E;'4;6J;8A5':88;K5':'<5K'F:A;67:<;K'j@;'9:'K;<;8875E:H5'4:6:'K@'4;<l8@<:G'4@;H;'9:8;6'Z:'<:';H787RE';E'4:4;<'H;'
<:K' A6:EK8674875E;KL'-E' ;KA:' J:K;' H;' 46;4:6:87RE'K;' @A7<7i:E' <:K' H;K8674875E;K'H;' <5K' 4<:E5K' Z' <:K' A6:EK8674875E;K'4:6:' 9:8;6' @E'
467F;6';EK:F=<;L'+:'F:E74@<:87RE'H;'7H;:K';E'=:K;':'<:K'A6:EK8674875E;K'K5=6;'4:4;<';K'F@895'FgK'7F456A:EA;';E';KA:'J:K;'j@;'
F5EA:6' ;<' F:A;67:<' J7<F:H5L' *<' F:E;X:6' <:K' H;K8674875E;K' H;' <5K' 4<:E5K' K;' F;H7A:' F;X56' K5=6;' K@' 85EA;E7H5' Z' K;' H;K8@=6;' @E'
45A;E87:<'7Eh7K7=<;'j@;':456A:'F:Z56;K'45K7=7<7H:H;Kv'K;':F4<l:E'<:K'4;6K4;8A7h:K'Z'6;K@<A:'FgK'Jg87<'85E8;EA6:6K;';E'<:'J56F:';E'
j@;'8:H:'K;>F;EA5'4@;H;'H:6'<5K'F;X56;K'6;K@<A:H5KL'#7'7EA;EAgK;F5K'4:6A76'H;<';n:F;E'H;<'465475'F:A;67:<G'E5K'7Eh5<@86:6l:F5K'
;E';n8;K5';E'<:':887RE'H;'8:H:'F5F;EA5L'356'85EK7>@7;EA;G'A6:=:X:6'K5=6;'+:K'A6:EK8674875E;K';E'4:4;<'85EKA7A@Z;'@E:'=oKj@;H:'
H;'6.)$7&#,%&,#.)7,K/.%$'&$)/)6.)65("%.)3$)6+7)*$%*+7)j@;'9:E'H;';KA:6'46;K;EA;K'4:6:'j@;'8@:<j@7;6'4;<l8@<:'<<;h;':'=@;E'J7EL'

:90>7E5B8936>90410.390128B.68.B90
-E';KA;'<7=65'9;'7EK7KA7H5';E'j@;'8@:<j@7;6'>[E;65'H58@F;EA:<'H;=;'85EA:6'85E'@E:';KA6@8A@6:'A;FgA78:'6;:<F;EA;'7F:>7E:A7h:L'
#7' 46;A;EH;F5K' 85Eh;6A76' ;<' F:A;67:<' j@;' K;' 9:' J7<F:H5' H76;8A:F;EA;' H;' <:' h7H:' 6;:<' ;E' @E:' 97KA567:' 85E' h;6H:H;6:' >:66:G' ;K'
E;8;K:675'j@;'E5K'K:<>:F5K'H;'<5'9:=7A@:<'Z'j@;'45E>:F5K';E'F:689:'@E:'>6:E';E;6>l:'Z'@E';E56F;';K4l67A@'H;'A6:=:X5L'-<'87E;'
85Eh;E875E:<G' =7;E' 85EK87;EA;' H;' ;KA:K' ;n7>;E87:KG' 85EK7>@;' @E:' 6;4@;KA:' F:K7h:' H;<' 4o=<785' :' =:K;' H;' H6:F:A7i:6' 8@:<j@7;6'
K7A@:87RE'85E';<'J7E'H;';KA7F@<:6'<:'7F:>7E:87RE'H;'<:':@H7;E87:L'
3;65' ;<' A:XRE' H;' *j@7<;K' H;<' H58@F;EA:<' ;K' j@;' 458:K' h;8;K' :<8:Ei:' @E:' 8:<7H:H' j@;' h:Z:' FgK' :<<g' H;' <:' =:E:<7H:H' j@;'
K@45E;'<:'F;6:'J7<F:87RE'H;'<:'6;:<7H:HL',;KH;'<@;>5';n7KA;E'6:i5E;K'4:6:'j@;':Kl'K;:L',;4;EH;F5K'H;'<:';K45EA:E;7H:H'Z'H;'<:'
p:8A@:87REq'H;'4;6K5E:K'j@;'E5'K5E':8A56;K'Z'j@;'E5'8@;EA:E'85E'@E'>@7REL'-n7KA;E'H;F:K7:H:K'4;<l8@<:K';E'<:K'j@;'E5'K;':Hh7;6A;'
@E'A5j@;'H;':@A56'J6@A5'H;'@E'9:<<:i>5'4;6K5E:<'H;'K7>E7J78:H5K'58@<A5Kv'456';<'85EA6:675G'K@;<;E'H;:F=@<:'H;'AR4785';E'AR4785'Z'E5'
:h:Ei:E'85E'@E'4654RK7A5'H;J7E7H5L
-<' ;K4;8A:H56G'456' <5' A:EA5G' E5' ;K' 8:4:i'H;'F:EA;E;6'<:' :A;E87RE' F@895' A7;F45'8@:EH5' <:' 97KA567:'E5' 6;h;<:'@E:' H76;887RE'
H;J7E7H:'5'@E'5=X;A7h5'j@;'K@KA;EA;';<'6;<:A5';E'KlL
"5'85E5i85' F;X56' F:E;6:' H;' ;h7A:6' j@;' ;KA5' K@8;H:' j@;' <:' H;' ;KA6@8A@6:6' @E:' =@;E:' 974RA;K7K' H;' A6:=:X5G' 5' 467E87475' H;'
56>:E7i:87RE'A;FgA78:L')5EA:6'85E';<<:'85EA67=@Z;':'8<:67J78:6'8@g<';K'<:'F;X56'J56F:'H;'K;<;8875E:6'Z'H;KA:8:6':'<5K'4:6A7874:EA;KG':'
K:=;6'<5'j@;'K;'H;K;:';h58:6G':'H;87H76'<5'K;'h:':'65H:6'Z':'85E58;6'<:'F;X56'F:E;6:'H;'9:8;6<5L
#7';K'8:4:i'H;':A;E;6K;':'K@K'4654RK7A5K'H@6:EA;'A5H5';<'65H:X;G'<:';KA6@8A@6:87RE'H;<'F:A;67:<'KR<5'K;6g'@E:'8@;KA7RE'H;':8A@:6'
;E'85EK;8@;E87:L'3;65'E56F:<F;EA;'E5'K@8;H;':KlG'456j@;'<5K'5=X;A7h5K'j@;'E5K'9:=l:F5K'4654@;KA5'K@;<;E'J6@KA6:6K;'5'j@7igK'
E5K'h;F5K'5=<7>:H5K':'8:F=7:6<5KL'356';<<5G':oE'K;'9:8;'FgK'E;8;K:675';<'4658;K5'H;'4<:E7J78:87REG'j@;'<;'F:EA;EH6g';E'85EA:8A5'
85E'<5'j@;'6;:<F;EA;'J7<FR'Z'H;<'j@;'K:<H6g':<>5'6;:<F;EA;'7F:>7E:A7h5L'#@'K;>@EH:'5456A@E7H:H'K;'<:'465456875E:';< F5EA:X;L

9:81B398>?920817E5B9:120!"128B.68.B9:120
D,'()/*#+/#*,'Z'(0'L+&6/*,/&M'+&6'0,',#1$(6+$,C'3<:E7J78:6'@E:';KA6@8A@6:'K7>E7J78:'H;87H76G';E'467F;6'<@>:6G';<'A6:A:F7;EA5'j@;'
K;'<;'h:':'H:6':<'A7;F45G'456>@;'<:'465>6;K7RE'A;F456:<';K';<'J:8A56'56>:E7i:A7h5'FgK'7F456A:EA;';E'A5H:'E:66:87REL'%E5'9:'H;'H;87H76'
;<'56H;E';E';<'j@;'K;'h:E':'F5KA6:6'<:'8:@K:'Z';<';J;8A5'Z'<:K'h;EA:X:K'H6:FgA78:K'j@;'4@;H;'K@45E;6'<:':<A;6:87RE'H;'<:'K;8@;E87:'
E:A@6:<'5':8A@:<'H;'<5K':85EA;87F7;EA5KL'|-KA;';K';<':K4;8A5'FgK'7F456A:EA;'H;<'85EA6:A5'j@;'@KA;H'h:':'K@K867=76'85E'K@':@H7;E87:L'
-K'87;6A5'j@;'<:':@H7;E87:G'85EK87;EA;'5'7E85EK87;EA;F;EA;G'3$7$.)7,7%#"K"#),')%+'&#.&+4)-K'H;876G'E;8;K7A:'85EA:6'85E'<:'H;J7E787RE'
8<:6:'H;'<5K'467E87475K'456'<5K'j@;'K;'67>;'K@'4;<l8@<:G'K@K'5=X;A7h5K'Z'K@'A6:Z;8A567:L'-KA;'85EA6:A5'4@;H;'j@;H:6'H;J7E7H5'F;H7:EA;'<:'
E:66:87REG'5'4@;H;';KA:6'7F4<l87A5';E';<'H;K:665<<5'<R>785'H;'<:'4;<l8@<:L $:F=7[E'4@;H;'j@;H:6'7EH78:H5';E'K@'AlA@<5'5';E':<>5'j@;'K;'
H7>:'5'K;'9:>:':'K@'85F7;Ei5L'+:':@H7;E87:'E;8;K7A:'A;E;6',')7$'&"3+)3$)3"#$%%"r')/),')=+7"K6$)3$7&"'+)4:6:'45H;6'H7KJ6@A:6'H;'<:'
4;6K4;8A7h:'H;<'h7:X;'j@;'h:':';F46;EH;6L'
*'85EA7E@:87RE'h5Z':'F;E875E:6'@E:'K;67;'H;'4;<l8@<:K'85E';KA6@8A@6:K'H7J;6;EA;K'j@;'<;'K76h:E'4:6:'H;87H76'j@['<7F7A:875E;K'ZG'
85EK;8@;EA;F;EA;G'j@['45A;E87:<'4@;H;E'A;E;6'K@K'85475E;KL'
!)/*#+/#*,'+*&6&085$+,-'!E85EA:=<;K'4;<l8@<:K'F:68:E'@E'H;A;6F7E:H5'4;6l5H5'H;'A7;F45'Z'F@;KA6:E'<5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'
A7;E;E'<@>:6';E'K@'A6:EK8@6K5L'(@7'85<:=56:H56'H;'@E:'K;67;'H;'<:'??)'j@;'K;'A7A@<:=:'N*)"').)!+/0);E'<:'j@;'K;'9:8l:'@E:'86RE78:G'
H;KH;' Fo<A74<;K' 4@EA5K' H;' h7KA:G' H;' <5K' :85EA;87F7;EA5K' j@;' A;El:E' <@>:6' ;E' @E' K5<5' Hl:L' 27' ;j@745' K7>@7RG' :' H@6:K' 4;E:K' Z'
X:H;:EH5G':<'>@:6H:=5Kj@;G'H@6:EA;'@E:'8:8;6l:'H;'J:7K:E;K';E'@E:'J7E8:L'-<'J:8A56'A7;F45'A7;E;':K7F7KF5'@E:'>6:E'7F456A:E87:';E'
;<'87E;'H;'J7887REL'+:'4;<l8@<:'H;'*>E;K'0:6H:'M6$+)3$)7"$&$).)',$:$)R%6$+)E#+-)E":$)&+)7$:$'0)NOeNdG'j@;'4@H7;6:'F@Z'=7;E'9:=;6'
K7H5'@E'H58@F;EA:<'H;'H5K'956:K'H;'H@6:87REG'9:8;';<'K;>@7F7;EA5'H;'@E:'F@X;6'H@6:EA;'<:K'H5K'956:K'K7>@7;EA;K':<'F5F;EA5';E'
j@;' K;' ;EA;6:' H;' j@;' 4:H;8;' @E' 8gE8;6L'-<' H58@F;EA:<' H;' 37;66;' #895;EH5;6JJ;6G'N'3$#7+')Q6.&+T cNOeed'K7>@;' :' @E:' K;887RE'

%)*

E56A;:F;678:E:' ;E' 07;AE:F' H@6:EA;' H5K' K;F:E:K' Z' 6;>7KA6:' A5H:K' K@K' ;n4;67;E87:KL /5' F7KF5' 978;' @E:' h;i' @E:' 4;<l8@<:' j@;'
F5KA6:=:';<'H;K:665<<5'H;'@E:'465H@887RE'H6:FgA78:'H;':J7875E:H5K'H;KH;';<'6;4:6A5'c<;'4:4;<;K':'<:'6;46;K;EA:87RE'J7E:<L'
!)/*#+/#*,)' 6&' +*&6&085$+,)-' -n7KA;E' 7EE@F;6:=<;K' F;H75K'4:6:' <:' 56>:E7i:87RE' H;' 465H@8875E;K' 4:6:' <:' 4:EA:<<:L' +5K'
;X;F4<5K' j@;' ;n45E>5' :' 85EA7E@:87RE' H;=;E' =:KA:6' 85F5' 6;856H:A5675' H;' <:' H7h;6K7H:H' A:E' ;E56F;' j@;' ;K' 45K7=<;' <5>6:6L' %E'
4658;H7F7;EA5';K'F5KA6:6'@E':85EA;87F7;EA5'Z'<@;>5'6;A658;H;6';E';<'A7;F45'4:6:':E:<7i:6'<:K'8768@EKA:E87:K'Z';<'X@;>5'H;'J@;6i:K'
j@;'85EH@X;65E':'[<L'?:KgEH5K;';E'<:'E5h;<:'H;'D;7E6789'?R<<'<6)*+'+#)=$#3"3+)3$)[.&.#"'.)F6,-)R8*$)G+7&)B+'+#)+E)[.&.#"'.)F6,-S0)
05<t;6' #89<REH56JJ' Z' 2:6>:6;A9;' h5E' $65AA:' 9787;65E' @E:' 4;<l8@<:' cNOSWdL' +:' E5h;<:' A6:A:' ;E' 467F;6' <@>:6' H;<' :K;K7E:A5' Z' H;' <:'
:K;K7E:'Z'H;K4@[K'6;A658;H;'4:6:'F5KA6:6'<:'85E8:A;E:87RE'H;':85EA;87F7;EA5K'j@;'7F4@<K:65E':'@E:'7EA:89:=<;'Z'4:8lJ78:'X5h;E':'
F:A:6'H;'@E'A765':<'4;675H7KA:L'+:'4;<l8@<:G'K7E';F=:6>5G'F@;KA6:'<5K':85EA;87F7;EA5K'H;'@E:'F:E;6:'F@895'FgK'85EK;6h:H56:'H;'<5'
j@;'<5';6:E';E'<:'E5h;<:L'
!)/*#+/#*,'1(0'%#6/&'1('?$)/,')#=N(/$?&-'&A65K'A745K'H;';KA6@8A@6:'6;J<;X:E';<'F5H5';E'j@;'K;'<<;hR':'8:=5'<:'4;<l8@<:L'+:'
4;<l8@<:'H;'2789:;<'.@==5'H.3)H+'()+E)p$66+U)HW"')cNOSUd'7Eh;KA7>:';<'7F4:8A5'j@;'<:'58@4:87RE':F;678:E:'465h58R';E';<'4@;=<5'
h7;AE:F7A:L',58@F;EA:'@E'h7:X;'h7KA5':'A6:h[K'H;<'467KF:'H;'<:K'7F46;K75E;K'4;6K5E:<;KG'85F5'Z:'<5'9:=l:'9;895'+5@7K'2:<<;';E'<:'
K;67;'Q*.'&+-)Y'3".0);E'NOePL'-<'97<5'85EH@8A56'H;'<:'4;<l8@<:';K'FgK'=7;E'<:'<R>78:'H;'<:'5=K;6h:87RE'H;<'465475'.@==5'j@;'<:K'
85EK7H;6:875E;K';K4:87:<;K'5'<;KL'
!)/*#+/#*,'$6?(6/,*$,09)2@Z'H7J;6;EA;K'K5E':<>@E:K'H;'<:K'4;<l8@<:K'H;'+;K'?<:EtG'j@;'A6:A:E'H7KA7EA5K':K4;8A5K'H;'<:'9;6;E87:'
8@<A@6:<':F;678:E:G'85F5G'456';X;F4<5G'?.#6"%)Y7)N7)?++3)N7)8$')X+&*$#70)cNOPUdG'Y')B$.:$')8*$#$)"7)V+)F$$#)cNOP^dG'?.=T8++&*$3)
>+-$')cNOPSdL'$5H:K';<<:K'6;J<;X:E'<:K'7E8<7E:875E;K':EA6545<R>78:K'H;'?<:EtG'Z'h;6<:K';K'85F5'95X;:6':>6:H:=<;K'8:Ag<5>5K'j@;'
5J6;8;E'h:67:K'h;6K75E;K'H;<'F7KF5'465H@8A5L'
!)/*#+/#*,'1('?$,N('4(/,O8*$+&9)*'467F;6:'h7KA:G'<:';KA6@8A@6:'H;'H*$#-.'\7)X.#%*0)H;'.5KK'28-<B;;'cNOPedG'4:6;8;';KA:6'
H;A;6F7E:H:'456'<:'K@8;K7RE'H;';E8@;EA65K'J:<<7H5K'H;'[KA;'85E'K@6;k:K':F;678:E:KL'3;65'K7>@7;EH5'@E'87;6A5'4:6:<;<7KF5'85E';<<5KG'
h;F5K'J6:>F;EA5K'H;<'H7K8@6K5'H;'28-<B;;'K5=6;';<'A:F=7[E'J:A:<':h:E8;':'=:K;'H;'>@:H:k:K'j@;'7=:':=67;EH5'4:K5':<'>;E;6:<'YL'
#9;6F:E'H@6:EA;'<:'>@;66:'87h7<L'-<'87E;:KA:'Z'K@'7>E56:EA;'J:EA:KF:'86@i:E';<'4:lK'F:E5':'F:E5G'Z':<'<<;>:6';<'H;K;E<:8;'H;'<:'
4;<l8@<:'K@K'6;K4;8A7h5K'h7:X;K':8:=:E'A:F=7[E_'85E'<:'F@;6A;G';E';<'8:K5'H;'#9;6F:EG'Z';E'5F7E5K5'6;E:87F7;EA5G';E'J56F:'H;'5A6:'
E@;h:':A6:887REG'4:6:'28-<B;;L'
H#,61&'6&'(P$)/('#6,'()/*#+/#*,'/(4%&*,0'%*(1&4$6,6/(9)-E'467E87475G'E5';n7KA;'E7E>@E:';KA6@8A@6:'H;'A7;F45';h7H;EA;L'
356';X;F4<5G'@E:'4;<l8@<:'K5=6;'h7H67;6:K'H;'85<56;K'4@;H;'E5'A;E;6'@E:';KA6@8A@6:'H;'A7;F45'j@;'K;:'4;68;4A7=<;';E'<:'J7<F:87RE'
6;:<L'#;'45H6l:E'H7K45E;6'<5K';X;F4<5K'H;'h7H67;6:K'K7>@7;EH5';<'H;K:665<<5'A[8E785'H;'<5K'A6:=:X5K';E'h7H675'5'456';<'567>;E'6;>75E:<'Z'
<:' 7H75K7E86:K7:' H;' <5K' h7H67;65KL' -E' ;KA;' 8:K5' ;K85>;F5K' <:' 5487RE' j@;' E5K' 4:6;i8:' F;X56' @E:' h;i' 9:Z:F5K' H;87H7H5' <5' j@;'
j@;6;F5K'A6:EKF7A76'Z'<5'j@;';<'F:A;67:<'85E'j@;'85EA:F5K'E5K'4;6F7A:':45Z:6'F;X56L'

:90128B.68.B9041:0B1:985041<107528B9B0:520697<>520
%E5'H;'<5K'F:Z56;K'465=<;F:K'H;'<:';KA6@8A@6:'H;<'H58@F;EA:<';K'j@;G':'F;E5K'j@;'K;';KA['H7K4@;KA5':'65H:6'H;'F:E;6:'
7EA;6F7A;EA;' H@6:EA;' F;K;K' 5' 7E8<@K5' H@6:EA;' h:675K' :k5KG' <5K' 8:F=75K' JlK785K' Z' ;<' H;K:665<<5' H;' <:K' 4;6K5E:K' H;=;E' j@;H:6'
7F4<l87A5KG'4@;K'6;K@<A:'F@Z'H7Jl87<G'456'E5'H;876'7F45K7=<;G'9:8;6'j@;'K;'K5=6;;EA7;EH:'Z'K;:'86;l=<;L'-E';KA;':K4;8A5G'<:'4;<l8@<:'nk)
P=)cNOPedG'H;'2789:;<'*4A;HG';K'F:>ElJ78:G'4@;K'K;'h7K7AR'@E:'Z'5A6:'h;i':'<5K'F7KF5K'E7k5K'85E'7EA;6h:<5K'H;'K7;A;':k5K'Z'H@6:EA;'
h;7EA;G';n4<56:EH5';E'8:H:'58:K7RE'K@K'F;A:K'Z'K@'H;KA7E5L'-E'H7h;6K5K'4:lK;K'K;'9:E'85F;Ei:H5':';<:=56:6';KA@H75K'K7F7<:6;K'H;'
A745'K;8@;E87:<G'H;'87;6A:'H@6:87RE';E';<'A7;F45L'
*<>@E:K'h;8;K'@E'A;F:';K':F4<75'Z'H7J@K5'Z'9:'H;'K;6'A6:A:H5'F;H7:EA;';X;F4<5K'4:6:'K@>;676';<'FgK':F4<75'85EA;nA5L'%E:'
K;67;'H;'<:'??)';E'<:'j@;'A6:=:X[G'j@;'K;'97i5'8@:EH5'a6:E'?6;A:k:';KA:=:':'4@EA5'H;'@E76K;':<'2;68:H5')5FoEG'7EA;EA:=:'A6:A:6'
H;'<5K'54@;KA5K'h:<56;K'H;'<5K'h;87E5K'FgK'46Rn7F5K'H;'a6:E'?6;A:k:L'#;'A7A@<:=:'D.%$7)+E)Q.#"7)Z'K@'4654RK7A5';6:';<'H;'F5KA6:6'
:K4;8A5K'H;'<:'8:47A:<'J6:E8;K:'9:87;EH5'@E'4;6J7<'H;':<>@E5K'87@H:H:E5K'7EA;6;K:EA;KL'
/':j@l'K;';EJ6;EA:'@E5'85E'@E:'85E587H:'4:6:H5X:G'j@;'h7;E;':'K;6':<>5':Kl'85F5_'/5'j@7;65'F5KA6:6'3:6lKG'4;65'85F5';KA5';K'
@E:'7H;:'H;F:K7:H5'H7J@K:G'F;'85E8;EA6:6[';E'@E'4:67K7E5'4:6:'j@;'F7'4;<l8@<:'A;E>:'@E7H:H'Z'465>6;K7REL'?@;E:'7H;:G'4;65'w8RF5'
K;' ;K85>;':' @E' 4:67K7E5'pAl4785qx'3:6:'6;46;K;EA:6'<5' @E7h;6K:<G'7EA;EA:'@E5' 9:<<:6' @E' ;X;F4<5'j@;' ;K' 4:6A78@<:6L'3;65'8@:EH5' K;'
4:6A78@<:67i:';E'E5F=6;'H;'@E:'>;E;6:<7H:HG';<'6;K@<A:H5'K@;<;'K;6'@E:'H;F5KA6:87RE'H;'<5'7E;h7A:=<;F;EA;':Al4785K'j@;'A5H5K'<5K'
;X;F4<5K'6;K@<A:E'K;6'ZG'456'<5'A:EA5G'<5':=K@6H:F;EA;';KA;6;5A74:H:K'j@;'K5E'E@;KA6:K'7H;:K'K5=6;'<5K'4:67K7E5KL')@;KA75E;K'A:E'
7EA67E8:H:K'85F5';KA:K'K5E'<:K'6;K45EK:=<;KG'K7E'H@H:G'H;'<:'97KA567:':4R867J:'H;<'4gX:65'&5i<@FG'H;<'j@;'K;'8@;EA:'j@;'h@;<:';E'
8l68@<5K'8:H:'h;i'FgK'4;j@;k5K'=:X5';<'AR667H5'K5<'H;<'H;K7;6A5'9:KA:'j@;G'<<;>:H5':<'8l68@<5'FgK'4;j@;k5G'K;';h:456:'Z'H;'[<'E:8;'
5A65'4gX:65'&5i<@FL'
+:' 8gF:6:' ;K' 7E;n56:=<;F;EA;' <7A;6:<' :' K@' ;EA56E5_' KR<5' K;' 4@;H;' :8;68:6' :' <5' F;A:JlK785' :' A6:h[K' H;<' F@EH5' JlK785L' 356'
85EK7>@7;EA;G'<:K' 7H;:K' j@;' A6:EKF7A;'K@6>;E'85E' F:Z56'J:87<7H:H' H;' <5' j@;' ;K' h7K7=<;' ZG' 456' ;EH;' K@4;6J787:<G'E5' H;' <5' j@;' ;KAg'
K@=Z:8;EA;'Z'j@;G'456'85EK7>@7;EA;G'6;h7KA;'F:Z56'7F456A:E87:L'-E'85F4:6:87RE'85E'<:'<7A;6:A@6:G'<5K'87E;:KA:K';KAgE';E'H;Kh;EA:X:'
8@:EH5' 7EA;EA:E' A6:EKF7A76' 7EA;67567H:H;K' K@=X;A7h:K' Z' 9:8;6' >;E;6:<7i:875E;K' 85EH;EK:H:K' 5' =7;E' H:6' A6:A:F7;EA5' :' 7H;:K'

%*+

:=KA6:8A:KL'D:8;6'>;E;6:<7i:875E;K'K7E'6;8@6676':'E:66:875E;K'F:E74@<:A7h:K'4@;H;'K;6'@E'h;6H:H;65'465=<;F:L'3@;H;'j@;'K;:'<:'
K;k:<'H;'j@;'H;=;'A5F:6'<:'H;87K7RE'9;6578:'H;'85EK7H;6:6';<'h:<56'H;'<:'E:66:87REL'
+5K';K867A56;K'H;'K7><5K':EA;6756;K'K;';EJ6;EA:65E'85E'465=<;F:K'K7F7<:6;KL'%E:'K5<@87RE';K'9:<<:6'@E'A;F:'j@;'K;'4@;H:'h;6'
5=X;A7h:F;EA;G' 4;65' j@;' A;E>:' J@;6A;K' K@>;6;E87:K' F;A:JR678:KL' Q"6(#"-) Q#+(#$770) H;' ?@EZ:EG' ;K' @E' h7:X;' H;' :h;EA@6:KG' 4;65'
A:F=7[E';K'@E:':<;>56l:'H;<'h7:X;';K4767A@:<'H;<'95F=6;L'H.6$7-.')^_o_0)H;'<5K'9;6F:E5K'2:ZK<;KG';K'@E:'F:>ElJ78:'4;<l8@<:'H;'
h7:X;K' j@;' 46;K;EA:':' @E' >6@45' H;' h;EH;H56;K'H;' =7=<7:K' ;E' @E:' 8:F4:k:'H;' h;EA:K' ;E' (<567H:G' H@6:EA;' <:' 8@:<' K;' 465H@8;' ;<'
;8<74K;'H;'3:@<G';<'h;EH;H56';KA6;<<:G'K;>oE'<:'F;H7H:'j@;'[<'Z'K@'85F4:kl:':4<78:E'4:6:'<:'H;A;6F7E:87RE'H;<'[n7A5L'+:'4;<l8@<:G'
:H;FgK' H;' F5KA6:6' A5H:K' <:K' J:K;K' H;' <:' h;EA:' 4@;6A:C:C4@;6A:' M:<>5' j@;' <5K' 465475K' 9;6F:E5K' 2:ZK<;K' 9:=l:E' 9;895' ;E' @E'
A7;F45MG'K@>7;6;'A:F=7[E'85E'>6:E'J@;6i:'j@;';<':=:EH5E5'H;'<5K'467E87475K'F56:<;K'Z'<:'9@F7<<:87RE'4;6K5E:<';K';<'46;875'j@;'9:Z'
j@;'4:>:6'8@:EH5'K;';KAg'85F47A7;EH5'4:6:'<5>6:6'@E:'4:6A7874:87RE';E';<'K@;k5':F;678:E5L'
D:Z' 5A65' J:F5K5' H76;8A56' H;' H58@F;EA:<;K' j@;' 9:' @A7<7i:H5' 6;4;A7H:K' h;8;K' @E' p;Eh:K;q' 85E' @E:' :<;>56l:' K7F7<:6L' -<'
4658;H7F7;EA5'J:h567A5'H;'(6;H'y7K;F:E';K';<'H;'A5F:6'@E:'7EKA7A@87RE'Z'A6:A:6<:'85F5'K7'J@;6:'@E:'87@H:H':F@6:<<:H:G'@E'85F4<;A5'
F786585KF5'j@;';KAg';E'J@E875E:F7;EA5'H;EA65'H;'<:'FgK':F4<7:'K587;H:H':'<:'j@;'K76h;L'*'A6:h[K'H;'<:K'4@;6A:K'H;';F;6>;E87:'H;'
B+7="&.6) ^_fm0) 456' ;X;F4<5G' <<;>:E' ;E' =@K8:' H;' K585665' <5K' j@;' 9:E' K@J67H5' H:k5G' <5K' :K@KA:H5KG' <5K' 9;67H5KG' <5K' j@;' 9:E' K7H5'
hl8A7F:K' H;' @E:' K5=6;H5K7K' Z' <5K' j@;' ;KAgE' ;E' A6:E8;' H;' F@;6A;L' ,;'A5H5' ;<<5' ;<' ;K4;8A:H56' H;67h:' @E' J@;6A;' Z' 86;87;EA;'
85Eh;E87F7;EA5'H;'<:'A6:>;H7:'j@;'K;'87;6E;'K5=6;'<:K'87@H:H;K'E56A;:F;678:E:KL')5F5';K4;X5'H;'<:'K587;H:HG'5'85F5'F;AgJ56:G'<:'
4;<l8@<:' A7;E;' @E:' A;6656lJ78:' ;J78:87:L' /G' K7E' ;F=:6>5G' <:' F7KF:' 7H;:' H;' @E:' p7EKA7A@87RE' 85F5' 87@H:H' :F@6:<<:H:q' :4<78:H:' :' <:'
4;<l8@<: B"(*)H%*++6)^_ok0)4:6;8;'H7J@K:'Z'K7E'E7E>@E:'567;EA:87REv'<:'6;<:87RE';EA6;'F:;KA65K'Z':<@FE5K'j@;'y7K;F:E'H;K;:'j@;'
5=K;6h;F5K'A7;E;'@E'A5E5'H;F:K7:H5'=:X5'Z';K'H;F:K7:H5'6;4;A7A7h:'4:6:'86;:6'@E:'K;EK:87RE'H;'H;K:665<<5L')5F5'E5';K'4:6A7H:675'
H;' 7EA;6F;H7:675K' Z' 6;89:i:' <:K' E:66:875E;K' Z' <:K' ;EA6;h7KA:KG' 86;5' j@;' E5' H7K4@K5' H;' F;H75K' K@J787;EA;K' 4:6:' H;K:665<<:6' ;'
7EA;EK7J78:6'E@;KA65';K86@A7E75'H;'<5'j@;'Z5'K@45E>5';K'<:'A;K7K'467E874:<'H;'<:'4;<l8@<:_'<:'8@;KA7RE';K'K7'@E:';K8@;<:'H;'=:897<<;6:A5'
E56A;:F;678:E:G'H;'E7h;<'E5';n8;4875E:<G'A7;E;'8:4:87H:H'4:6:'46;4:6:6':'@E5K'E7k5K'4:6:'j@;'4:6A7874;E';E'@E:'H;F586:87:L'3:6:'
6;K@F76_'
!
!

-<'H58@F;EA:<7KA:'H;=;'85EK;>@76'j@;'<:K'97KA567:K';KA[E'=7;E'6;<:A:H:KL'+5'j@;'H;=;'9:8;6G'456'<5'A:EA5G';K'=@K8:6';E'K@K'
85475E;K'<:'F;X56'97KA567:'Z'<:'F;X56'F:E;6:'H;'85EA:6<:L'
*<';<;>76'<:';KA6@8A@6:'j@;'h:':'A;E;6'@E'A;F:'H;A;6F7E:H5G'H;=;':K;>@6:6K;'H;'j@;';K5K'J:8A56;K'h:E':'85EA67=@76':'j@;'9:Z:'
@E' H;K:665<<5' j@;' K;' 9:>:' ;h7H;EA;' E5' KR<5' ;E' ;<' F@EH5' F:A;67:<' H;' 8:@K:' Z' ;J;8A5' H;' <:' 4;<l8@<:G' K7E5' A:F=7[E' ;E' K@'
;KA6@8A@6:'A;FgA78:';'7EA;646;A:A7h:L'
$5H:'97KA567:'7EA;6;K:EA;'F:E;X:';<'8:F=75'5'<:'E;8;K7H:H'H;'[<L'%E'A;F:'7EA;6;K:EA;';E'467E87475G'K7E'@E'H;K:665<<5':H;8@:H5'
H;'<5K'4;6K5E:X;KG'H;<'465475'A;F:G'5'H;'<:K';F5875E;K'j@;'K;'K@K87A:EG'E5'85EKA7A@76g'E@E8:'@E:'4;<l8@<:'j@;'<<;h;':<'<lF7A;'
A5H5'K@'45A;E87:<L'

"5'K;' H;X;' ;E>:k:6' 456' <:' K5J7KA78:87RE' H;' <:' A;8E5<5>l:' :8A@:<' Z' E5' 86;:' j@;' <:' J56F:' H;' :46;EH;6' H;<' J@A@65' E:66:H56' 9:'
8:F=7:H5L'#@K'F:;KA65K';KAgE';E'A5H:K'<:K':6A;KG';E'4:6A78@<:6';E'<:'E:66:A7h:v':'@KA;H'<;'8566;K45EH;';KA:6'85E'?@k@;<G'?@EZ:EG'Z'
A:F=7[EG'465=:=<;F;EA;G'85E'?6;89AG'?;6>F:EG'?6@;>9@;<'Z'?:6ARtL'2@;KA6;'7EA;6[K'456'<:'F:E;6:';E'j@;'5A65K':6A7KA:K'6;K@;<h;E'
465=<;F:K'4:6;87H5K':'<5K'K@Z5K_'K;6gE'K@K'F;X56;K'F:;KA65KL'

:9014>6>J3025<B10E9E1:0
+:' ;H787RE' K5=6;' 4:4;<' ;K' ;<' 467F;6' :EA;465Z;8A5' 85E8;4A@:<' :' >6:E' ;K8:<:L' 3:6:' ;h7A:6' j@;' <:' 4;<l8@<:' K;:' @E' H7K8@6K5'
85EA7E@5G'<5'467F;65'j@;'H;=;'9:8;6';K';KA6@8A@6:6'<:K'K;8@;E87:K'H;':887REG';K'H;876G'<:K'K;8@;E87:K'j@;'F@;KA6;E'@E'4658;K5'
9@F:E5' 85E' K@' 467E87475G' K@' 4:6A;' 8;EA6:<' Z' K@' E"'4) D:>:' @E:' <7KA:' H;' ;KA:K' K;8@;E87:K' Z' H[<;K' @E:' ;KA6@8A@6:' j@;' <;K' 85EJ7;6:'
F5h7F7;EA5' <R>785' H;KH;' ;<' 4@EA5' H;' h7KA:' H;<' A7;F45L' -E' K@' F5F;EA5' :k:H76g' <:' 4:6A;' 9:=<:H:' :' ;KA:K' K;8@;E87:K' j@;' KR<5'
F@;KA6:E':8875E;KL'#7G'456';<'85EA6:675G';F47;i:'456'<:K'A6:EK8674875E;KG':8:=:6g'456'9:8;6'@E'X@;>5'H;'4:<:=6:K':<'j@;':k:H76g'
H;K4@[K' <:K' 7Fg>;E;K' H;' <:K' :8875E;K' :' F5H5' H;' 7<@KA6:87REG' 85K:' j@;' E5' 4:6;8;' F@Z' 8566;8A:' H;KH;' ;<' 4@EA5' H;' h7KA:'
87E;F:A5>6gJ785L'
*<'467E87475';K'F;X56'j@;'K;:'85EK;6h:H56L'#7'K@'4;<l8@<:'A6:A:'H;'@E:'X5h;E'465h7E87:E:'j@;'h:':'@E:'>6:E'87@H:H'4:6:';KA@H7:6'
;E'<:'%E7h;6K7H:HG'<5':85EK;X:=<;'K;6g'F5EA:6G';E'467F;6'<@>:6G'@E:'h;6K7RE'H;'<:'4;<l8@<:'J7;<':'<:'865E5<5>l:'H;'<5K'9;895KG';E'<@>:6'
H;'H7K45E;6'M456';X;F4<5M'j@;'<5K':85EA;87F7;EA5K'K;'H;K:665<<;E'K;>oE'K@'7F456A:E87:L'2gK'A:6H;G'8@:EH5'Z:'4@;H:';KA7F:6'
F;X56' ;<' @K5' 45K7=<;' H;<' F:A;67:<G' 45H6l:' 46;K;EA:6' K@' >6:H@:87RE' 85F5' =:897NN86G' K@K' 85Eh;6K:875E;K' 85E' @E' 465J;K56G' K@K'
H7K8@K75E;K'85E'K@'4:H6;'Z'K@'K:<7H:'H;<'95>:6G'7EA;68:<:EH5'@E'H;K:665<<5'H;'K@'467F;6'K;F;KA6;'85F5';KA@H7:EA;'@E7h;6K7A:67:'H;'
:6A;' H6:FgA785L' $;EH6l:' :956:' H5K' 97KA567:K' 4:6:<;<:K' j@;' 6;<:A:6G' @E:' ;E' ;<' p46;K;EA;q' Z' 5A6:' ;E' ;<' p4:K:H5qL' #;6l:' @E' ;6656'
7F4;6H5E:=<;'4;EK:6'j@;';K'45K7=<;'<5>6:6'A5H5';KA5'H;'F:E;6:'7EF;H7:A:L'
-E' 467F;6' <@>:6' h7K75E;' <:' 4:6A;' H;' :887RE' ;E' K;8@;E87:' A;F456:<G' 85E' ;<' J7E' H;' 6;A;E;6' ;E' <:' F;F567:' <:K' 45K7=7<7H:H;K'
E:66:A7h:K'j@;'K;'h7K<@F=6;EL'*'85EA7E@:87REG'Z:'4@;H;'85EJ;8875E:6'@E:'h;6K7RE'pK;>@6:q'Z'<7E;:<G'H;'@E:';H787RE':'4:6A76'H;'<:K'
A6:EK8674875E;KL'

%*%

3:6:'9:8;6<5G'H;=;6g'A6:=:X:6'85E'<:K'K;8875E;K'H;'<:'A6:K867487RE'j@;'9:=l:';<;>7H5G'K7>@7;EH5'<5K'85EK;X5K'H;<'):4lA@<5'NOG'
ch;6'(7>@6:K'NOLN'Z'NOLTdL'-KA:K'A76:K'H;'4:4;<G'8:H:'@E:'85E'K@'8RH7>5'cp*E:q'4:6:'<:K'K;8@;E87:K'H;'*E:d'K76h;E'4:6:'A;E;6'6g47H5'
:88;K5':'<:K'8547:K'F:A678;K'H;'<:'8:64;A:'H;'A6:EK8674875E;K'85E'K;k:<7i:875E;KL'+:K'A76:K'H;'<:K'K;8875E;K'j@;'9:';<;>7H5'45H6l:E'
K;6'4585'FgK'5'F;E5K':Kl_'
M
M
M
M

N]*E:<]'N',7K8@6K5'H;'>6:H@:87RE'
N']*E:]T');E:'85E'J:F7<7:'H;<'E5h75'
N]*E:']V')5Eh;6K:87RE'85E'465J;K56'H;'7E><[K'
T]*E:]'N')5Eh;6K:87RE'85E'4:4g'

*H;FgK' H;' ;KA:K' K;8875E;K' H;' A6:K867487REG' A;EH6g' F@895K' A65i5K' H;' :887RE' j@;' A:F=7[E' 9:E' H;' K;6' 7EA;68:<:H5K' ;E' <:'
4;<l8@<:L'-K'F;X56'6;46;K;EA:6';KA5K'A65i5K'85F5'K;8@;E87:KG'Z:'j@;'9:8;6<5'85F5'4<:E5K'7EH7h7H@:<;K'K;6l:'H;F:K7:H5'H;A:<<:H5';'
7E8RF5H5L'):H:'K;8@;E87:'4@;H;'76';E'@E:'A76:'K;4:6:H:'H;'4:4;<G'85E';<'EoF;65'H;'<:'%.77$&&$0)<5K'F7E@A5K'Z'<5K'K;>@EH5KG'85F5'
456';X;F4<5_'
M N]W_VU'-nA;6756'H;<'85<;>75G'8589;K'<<;>:EH5'
M T]O_NN'36;4:6:A7h5K';E';<'45H75G'*E:';EK:Z:'K5<:'
M ^]NS_VP'*;654@;6A5G'*E:'=@K8:EH5';<':@A58:6'
-E' @E:' F;K:' >6:EH;' 4@;H;' 85F;Ei:6' :' F5h;6' <:K' A76:K' H;' 4:4;<' H;' @E' <:H5' 4:6:' 5A65' Z' 465=:6' H7KA7EA5K' R6H;E;K' Z'
Z@nA:45K7875E;KL')7;6A5K'A65i5K'H;';EA6;h7KA:K'5'H;'85Eh;6K:875E;K'8566;K45EH;6gE':'H;A;6F7E:H5K'A65i5K'H;':887REG'5'=7;E'456j@;'
<:' <58:<7i:87RE' ;K' <:' F7KF:G' 5' 456j@;' ;E' @E5' K;' 9:8;E' 85F;EA:675K' K5=6;' ;<' 5A65L' -KA;' p85F;EA:675q' 4@;H;' K;6' <7A;6:<F;EA;' @E'
85F;EA:675' 9:=<:H5G' 5' K;' 4@;H;' H:6' :' ;EA;EH;6' 456' @E:' Z@nA:45K787RE' 76RE78:' cH;' <:' :887RE' 5' <:' 4:<:=6:dG' <5' 8@:<' 9:8;' j@;' ;<'
;K4;8A:H56'K;'H['8@;EA:'H;<'9;895'5':K4;8A5'j@;'K;'j@7;6;'6;K:<A:6L'
$5F;F5K' 85F5' ;X;F4<5' @E:' ;K8;E:' ;E' <:' j@;' E@;KA6:' :<@FE:' *E:' 9:' H;' 465E@E87:6' @E' H7K8@6K5' H;' >6:H@:87RE' :EA;' <:'
;K8@;<:'Z'j@;';KA5'<:'9:'4@;KA5'E;6h75K:L'3:6:'9:8;6'@E'85F;EA:675'<7A;6:<'K;6l:'K@J787;EA;'7EA;68:<:6';E'<:';K8;E:'<:';EA6;h7KA:'j@;'
K;'65HR'45KA;6756F;EA;';E'<:'j@;';<<:'85EJ;K:=:'<5'E;6h75K:'j@;';KA:=:L'3:6:'@E'85F;EA:675'E5'<7A;6:<'K;'45H6l:'@A7<7i:6'<:'A5F:'H;<'
;EK:Z5';' 7EA;68:<:6':' K@'F:H6;' H787;EH5'<5'A6:Ej@7<:'Z' K;>@6:'j@;' K;' F@;KA6:'>;E;6:<F;EA;L'-E' @E' 85F;EA:675'h7K@:<'K;' 45H6l:'
F5KA6:6G' H@6:EA;' ;<' ;EK:Z5G' j@;' K@K' F:E5K' ;KAgE' h5<h7;EH5' E;6h75K:F;EA;' <:K' 95X:K' H;' K@' H7K8@6K5' Z' j@;' ;KAg' H;K85E8;6A:H:'
456j@;';<'F786RJ5E5'E5';KAg':'<:':<A@6:':H;8@:H:L'
w-E'j@[';KA67=:'<:'H7J;6;E87:x'-<'85F;EA:675'<7A;6:<'85F4<;F;EA:'<:'7F:>;E'Z'E5K'465456875E:'@E:'7F:>;E'h;6=:<'Z'K@=X;A7h:'H;'
<5K'4;EK:F7;EA5K'Z'K;EK:875E;K'H;'*E:L'-<'85F;EA:675'E5'<7A;6:<'E5K'K@F7E7KA6:'7EJ56F:87RE'j@;';E';KA;'8:K5G';h7H;EA;F;EA;G'E5'
;K':4<78:=<;L'-<';J;8A5';K'7EA;6;K:EA;'456j@;'5=A;E;F5K'@E'85EA6:4@EA5'H;'7F46;K75E;KL'#@'F:H6;G'85E':<>5'H;'56>@<<5G'47;EK:'j@;'
K;'4@;H;'H;K;Eh5<h;6';E'8@:<j@7;6'8768@EKA:E87:G'4;65'h;F5K'j@;'<:'8978:';KAg'K5F;A7H:':'F@89:'A;EK7REL'&'=7;E'<:'58:K7RE';K'
;n8;4875E:<G'5' K@' F:H6;' ;KA:' K5=6;h:<56:EH5'<:' 85EJ7:Ei:'j@;' K7;EA;' <:' 8978:L' -KA5' E5K' :Hh7;6A;' H;' j@;' 9;F5K' H;' ;n:F7E:6'<:'
H7EgF78:'H;'<:'J:F7<7:'85E'FgK'8@7H:H5L'-<')5F;EA:675'h7K@:<G'456'5A6:'4:6A;G'E5K'465456875E:';h7H;E87:'85F456A:F;EA7KA:'H;'j@;'
A5H5'E5'h:'=7;E'Z'H;'j@;'<:'8978:';KAg'K@J67;EH5L'"5K'9:8;'h;6':<>5'H;'8:6g8A;6'4;6K5E:<'j@;'K;'85F4:6A;'H7K86;A:F;EA;'85E'<:'
:@H7;E87:L'
)@:EH5'K;';KA:=<;i8:E'<5K'856A;K'J7E:<;KG';<'56H;E'Z'<:'Z@nA:45K787RE'H;<'F:A;67:<'A;EH6gE'85EK;8@;E87:K'H;'F@89:'E,$#C.4)+:'
J56F:';E'j@;'46;K;EA;'Z'@A7<78;';<'F:A;67:<';K';<'6;K@<A:H5'H;'K@K'7H;:K'K5=6;'<:'>;EA;'Z';<'A;F:'j@;';KAg'4;6J7<:EH5'ZG'A:F=7[EG'H;'<:'
6;<:87RE'j@;'47;EK;'j@;'H;=;';KA:=<;8;6'85E'K@':@H7;E87:':<'6;<:A:6'<:'97KA567:L'+5'j@;';KAg'9:87;EH5G';E';K;E87:G';K'Z@nA:45E;6'
="$C.7)3$)$:"3$'%".)4:6:';KA7F@<:6';<'7EA;6[K'Z'<:'7F4<78:87RE'H;<'X@6:H5G';K'H;876G'K@':@H7;E87:L'
+:';H787RE'K5=6;'4:4;<'H;'<:K'A6:EK8674875E;K'E5'4@;H;':=:68:6'@E'85EA65<'A:E'6;J7E:H5G'Z:'j@;'@E:'>6:E'4:6A;'H;<';J;8A5'J7E:<'
H;4;EH;' H;' <5K' F:A;67:<;K' :<' K;6' 6;46;K;EA:H5' ;E' 4:EA:<<:L' 3;65' <:' F5h7<7H:H' Z' J<;n7=7<7H:H' H;<' K7KA;F:' 4@;H;' 6;h;<:6' F@89:K'
45K7=7<7H:H;KG'85E'<5'8@:<'K;'<;'58@6676gE'F@89:K'7H;:K'c<;'A745'>;E;6:<'K5=6;'<5K'H7K;k5K'j@;'K;'4@;H;E'<5>6:6'85E';KA5K'F:A;67:<;K'
7EH7h7H@:<;KL'
"5'K;'46;58@4;'K7'K@';H787RE'K5=6;'4:4;<'<;'<<;h:':'<:'7E8<@K7RE'H;'F:A;67:<'6;4;A7A7h5'K5=6;';<'A;F:L'-KA5';K'E56F:<G'456j@;'
F@89:K'H;'K@K'H;87K75E;K'KR<5'<:K':H54A:6g'H;K4@[K'H;'9:=;6'h7K75E:H5'6;4;A7H:F;EA;';<'F:A;67:<L'
D:=6g';KA:H5'A6:K<:H:EH5'K@K'A76:K'H;'4:4;<'H;':j@l'4:6:':<<g'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'F:A;67:<;K'=6@A5K'4:6:'@E'F5K:785L'%E:'
h;i'j@;'9:';E85EA6:H5'@E'56H;E'=75<R>785'4:6:';<'F:A;67:<'j@;'9:Z:';<;>7H5G'K;'4@;H;E'>6:4:6'<:K'A76:K'H;'4:4;<':'95X:K'85F4<;A:KG'
E@F;6:H:K'85EK;8@A7h:F;EA;G'j@;'K;':>6@4:E';E'@E:'8:64;A:'A7A@<:H:'p-H787RE'K5=6;'4:4;<'H;'<:K'A6:EK8674875E;KqL'
*956:'Z:'9:';KA6@8A@6:H5'@E:'97KA567:'6@H7F;EA:67:L'3@;H;':956:'4:K:6':'K;4:6:6'<:K'K;8@;E87:K'A6:i:EH5'@E:'<lE;:';EA6;';<<:K'
Z':>6@4:6'<:K'K;8@;E87:K'4:6:'J56F:6';K8;E:K'Z':8A5KL'*'4:6A76'H;';KA;'4<:E5'F:;KA65'4@;H;'85F;Ei:6':';J;8A@:6'@E';EK:F=<;'H;'
<5K'F:A;67:<;K';<;>7H5K';E'<:'F5h75<:G':@Ej@;'KR<5'K;6g'H;'8:6g8A;6'>;E;6:<'Z';n4<56:A5675L'

%*!

)*3f$%+&'TN'
3/(\#",$#(,*'-.[$(
-K'F@Z'465=:=<;'j@;'H@6:EA;';<'467F;6'F5EA:X;G'Z'H;KH;'<@;>5'@E:'h;i'<5'9:Z:'85E8<@7H5G';<'465475'F:A;67:<'j@;'9:'J7<F:H5'<;'
7EH78:6g'<5K'4@EA5K'H5EH;';K':85EK;X:=<;'856A:6L'*'4:6A76'H;';KA;'F5F;EA5G'K@'4:4;<';E'<:'465H@887RE'H;<'H58@F;EA:<'9:'K@J67H5'@E'
>6:A5'8:F=75'j@;'A7;E;':<>5'H;'F7KA;675K5G'4@;K'9:'4:K:H5'H;'<:':887RE':'<:'6;:887REL'-E'@E'467E87475'H;=l:':4<78:6'K@K';E;6>l:K':'
85EK;>@76'j@;'K;'<<;h:6:E':'8:=5'A5H5K'<5K'4:K5K'j@;';6:'E;8;K:675'H:6G':956:'456';<'85EA6:675G'<:';E;6>l:';F:E:'H;'<:'4;<l8@<:L',;'
:956:' ;E' :H;<:EA;' K@' oE78:' A:6;:' K;6g' <:' H;' 45E;6' ;E' F:689:' <:' 4;<l8@<:G' 85Eh;6A76K;' ;E' K@' ;K4;8A:H56' Z' A6:=:X:6' ;E' <5' j@;'
6;:<F;EA;'85E58;'=7;EL'-K'@E'85F;A7H5'h;6H:H;6:F;EA;';F5875E:EA;G'4@;K'K@'5=6:'86;:A7h:'h:'85=6:EH5'h7H:'456'J7EL'

1:166>J30410:5201-.>E520
+5K' ;j@745K' H;' hlH;5' Z' H;' ;H787RE' H7>7A:<' K;' H;K:665<<:E' Z' 85F;687:<7i:E' 85E' A:EA:' 6:47H;i' j@;' K;6l:' 7F46@H;EA;' 9:8;6'
6;85F;EH:875E;K' ;K4;8lJ78:K' ;E' ;KA;' <7=65L' "5'5=KA:EA;G' 9:Z' :<>@E:' 5A6:' 7EJ56F:87RE' >;E;6:<' K5=6;' ;<' F5EA:X;' j@;' K;6g'
;K4;87:<F;EA;'oA7<'4:6:';<'467E8747:EA;L'
+5K'87E;:KA:K'7EH;4;EH7;EA;KG'j@;'E56F:<F;EA;'8@;EA:E'85E'@E'46;K@4@;KA5'=:KA:EA;';K8:K5G'E5'K@;<;E';J;8A@:6';<'F5EA:X;'
;E' K@K' 465475K';j@745K'456j@;' 6;K@<A:' H;F:K7:H5'8:65L' +5' j@;'K;' 9:8;' ;KG' 5' =7;E' :<j@7<:6'@E:' K:<:G'5' 85E' K;>@76'4;6F7K5'4:6:'
@A7<7i:6<:'>6:A7KL'#;'4@;H;E';E85EA6:6';j@745K'=:KA:EA;'K5J7KA78:H5K'j@;'E5'K;'@A7<7i:E'F@895G';E'4;j@;k:K';F7K56:K'H;'A;<;h7K7REG'5'
;E' H;4:6A:F;EA5K' :@H75h7K@:<;K' H;' 95K47A:<;KG' 45<78l:G' @E7h;6K7H:H;K' 5' 8;EA65K' ;H@8:A7h5KL' $:F=7[E' K;' 4@;H;E' :<j@7<:6' <:K'
7EKA:<:875E;K'H;'@E:'8:K:'465H@8A56:'cr6;K@<A:'8:65 d'5'H;'@E:'8554;6:A7h:'H;'hlH;5L'+:K'8554;6:A7h:K'6;K@<A:E'85Eh;E7;EA;K'456j@;'
F:EA7;E;E'=:X5K'<5K'46;875K'Z'465456875E:E'@E'8;EA65'H;':8A7h7H:H;K'4:6:'>;EA;K':J7875E:H:K':<'F;H75L'
3;65'K7G'H;'A5H:K'J56F:KG'E5'4@;H;'54A:6'456'E7E>@E5'H;';KA5K'6;8@6K5KG'E5'K;'H;K:E7F;G'4@;K';E'58:K75E;K'K;';E8@;EA6:E'
;F46;K:K' 467h:H:K' H;<' K;8A56' j@;' 4;6F7A;E' @A7<7i:6' <5K' ;j@745KG' :' 8:F=75'H;' @E:' F5H;KA:' 8:EA7H:HG' :' 4;6K5E:K' j@;' F@;KA6:E'
F@895'7EA;6[K'Z'j@;'H7K45E;E'H;'4585K'F;H75KL'D:Z'4;6K5E:K'j@;'456'H@6:K';'7EJ<;n7=<;K'j@;'4@;H:E'4:6;8;6G'K7;F46;'A7;E;E'@E'
9@;85' 4:6:' <5K' E5h:A5K'85E' 7Ej@7;A@H;KL'#;' 9:E' <<;>:H5' :' 86;:6' :K587:875E;K'45KA;6756;K'M456' ;nA6:k5'j@;' 4@;H:' 4:6;8;6M' :'
4:6A76'H;'<:K'6;<:875E;K'j@;'K;';KA:=<;8;E'H;';KA;'F5H5L'356'87;6A5G'7E8<@K5';E'D5<<ZB55H'K;'4@;H;E';E85EA6:6'4;6K5E:K':KlL'

1?5:.6>J30410:9081635:5GF9041:075389=10
H$6(-'D@=5'@E:'[458:';E'j@;';<'F5EA:X;'H;'87E;'K;';J;8A@:=:'85E'8@:<j@7;6:'H;'<5K';j@745K'H;';H787RE'j@;'K;';E85EA6:=:E'
;E' ;<' F;68:H5' M25h75<:G' s-2G' #A;;E=;8t' @' 5A6:K' 4:6;87H:KML' +5K' 467F;65K' ;j@745K' H;' F5EA:X;G' A:EA5'
<:'25h75<:'h;6A78:<'85F5'<:'9567i5EA:<'4<:E:'Z'<:'#A;;E=;8tG'j@;'4:6;8l:'45K;;6';<'H5E'H;'<:'@=78@7H:H'c(7>@6:'TN'LNd';6:E'H7KA7EA:K'
h;6K75E;K'H;<'F7KF5':4:6:A5L'+:'7F:>;E'4:K:':'<:'h;i'j@;'@E:'5'h:67:K'=:EH:K'H;'K5E7H5G'4:6:'j@;'<:'4;<l8@<:'K;'4@;H:'h;6'Z'5l6'
K7F@<AgE;:F;EA;L'#;'F:68:E'<5K'8:F=75K'j@;'K;'h:E':';J;8A@:6G'K;';X;8@A:E'Z'K;'7EA65H@8;E'456'<:';EA6:H:'H;'<:'Fgj@7E:L'%E:'h;i'
h7K75E:H5';<'6;K@<A:H5G'K;'A5F:E'<:K'H;87K75E;K'4;6A7E;EA;KL'
-<'F5EA:X;';E'87E;';K'@E:':6H@:'<:=56v';E85EA6:6'<5K'4@EA5K'H;'856A;G'F:EA;E;6'<:'7F:>;E'Z';<'K5E7H5'K7E865E7i:H5K'Z':6897h:6'
<5K'856A;K'H;'F:E;6:'j@;'K;'4@;H:E'6;8A7J78:6';E'@E'F5F;EA5'H:H5'K5E'A:6;:K'j@;'6;j@7;6;E'H5F7E75'X(4:87;E87:L'D5Z';E'Hl:'K;'
F5EA:'85E';j@745K'H7>7A:<;KG'A:EA5';E'hlH;5'85F5';E'87E;v'K;'4@;H;'K;<;8875E:6'8@:<j@7;6'J5A5>6:F:'j@;'K;';E8@;EA6:';K85EH7H5'
;EA6;'956:K'Z'956:K'H;'F:A;67:<G'K;'h7K75E:G'K;'F5EA:'Z'K;'6;h7K:';E'8@;KA7RE'H;'K;>@EH5KL'
+:';KA[A78:'H;<'F5EA:X;'E5'9:'K@J67H5'8:F=75K'J@EH:F;EA:<;Kv'4;65'<:'A;8E5<5>l:'j@;';F4<;:E'<5K'F5EA:H56;K'4:6:':4<78:6<:'Kl'
j@;' 9:' K@J67H5'@E:' h;6H:H;6:'6;h5<@87REL'-K' E;8;K:675'9:8;6'@E' 4585' H;' 97KA567:'6;87;EA;' H;<' F5EA:X;G' ;K4;87:<F;EA;'456j@;' :'
@KA;HG' 87E;:KA:' H;' ;K8:K5' 46;K@4@;KA5G' 4@;H;' :J;8A:6<;' ;E' K@' ;85E5Fl:L' 356' 87;6A5G' ;KAg' @KA;H' ;E' =@;E:' 85F4:kl:G' 4@;K' ;<'
6;E5F=6:H5'#47t;'+;;'K;'E7;>:':'@A7<7i:6'*h7H'Z'46;J7;6;'F5EA:6';E'<:K'Fgj@7E:K'A6:H7875E:<;K_'Z'9:Z'F@895K'5A65K'85F5'[<L'3;65'E5'
K;'46;58@4;G'456j@;'<5K'FgK'A6:H7875E:<7KA:K';KA:F5K';E'@E:'[458:'H;'=5E:Ei:'M;n7KA;'@E'F;68:H5'H;':Hj@7K787RE'H;';j@745K'
:EA7>@5K'j@;'E:H7;'j@7;6;'Z:G'j@;'4@;H;'6;K5<h;6'A5H5K'K@K'465=<;F:KML')@:<j@7;6'#A;;E=;8t'4@;H;'J@E875E:6'4;6J;8A:F;EA;G'456'
458:':A;E87RE'j@;'K;'<;'46;KA;G'5A6:K'8@:EA:K'H[8:H:KL'

%*"

(7>@6:'TN'LNL
*d' -<' ;j@745'Al4785' H;' ;H787RE' H;' h7H;5' +EET6"'$4) c?d' $l478:' F5h75<:' 4:6:' ;<'
F5EA:X;'H;'4;<l8@<:'c#A;;E=;8t'(<:AC=;HdL

!1$+$86'(6' ?$1(&-'-<' J56F:A5'FgK' 85FoE' H;'F5EA:X;' +EET6"'$) c;K' H;876G'F5EA:X;' :' 4:6A76' H;' <:' 8547:' H;' A6:=:X5':' @E:' 8547:'
85F4@A;67i:H:'J7E:<G':'4:6A76'H;'<:K'87EA:K'567>7E:<;K'H;'<:'8gF:6:dG'K5<l:'K;6';<'%CF:A78'H;'V]^'H;'4@<>:H:'c(7>@6:'TN'LNdL'3;65'FgK'
A:6H;' K;' @A7<7i:65E' <:K' 0D#G' H;' N]T' 4@<>:H:G' 456j@;' ;6:E' FgK' 4;j@;k:K' Z' FgK' =:6:A:KL' 35KA;6756F;EA;' K;' 4:KR' :<' %C2:A78'
85EA65<:H5'F;H7:EA;'8RH7>5'H;'A7;F45KG'j@;'A;El:'46;87K7RE'H;'8@:H65L'*'[KA:K'<;K'K7>@7;65E'<:K'H;'P'FF'5'D7PG'H;':<A:'=:EH:G'
A:F=7[E' 85E' 8RH7>5' H;' A7;F45K'Z' 46;87K7RE'H;' 8@:H65L'+5K' j@;' K;' F@;h;E';E' :F=7;EA;K' H;' F:Z56':=@EH:E87:';85ERF78:':oE'
@A7<7i:E'?;A:8:FG'j@;';K'H;'8:<7H:H'Z'46;KA:875E;K'7&.'3.#34)#7E';F=:6>5G'F@89:'>;EA;'6@;H:';E'D7P'H;'V'8974KG'5';E'hlH;5'H7>7A:<'
H;'e'FF'c,0dG'4:6:'<@;>5'h5<h;6':<'J56F:A5'?;A:8:F'456'K@'H@6:=7<7H:H'Z'456j@;'8547:'C'cA6:EKJ7;6;';<;8A6RE78:F;EA;d'H;'@E'J56F:A5'
:'5A65L'
+:K'F5EA:H56:K'H;'6;465H@8A56:':'>6:=:H56:'j@;'K;';F4<;:E';E';<'F5EA:X;'<7E;:<'E5'K5E'85F4<78:H:K'H;'@A7<7i:6'Z'E5'K;'A:6H:'
F@895';E':46;EH;6':'F:E;X:6<:KL'+5'j@;'=gK78:F;EA;'9:8;E';K'A6:EKJ;676'<:K'K;8875E;K'j@;'K;'9:E'K;<;8875E:H5'H;'<:'J@;EA;':<'
:4:6:A5'j@;'<:K'>6:=:L'#;';<7>;'@E'4@EA5'H;';EA6:H:';E';<'F:A;67:<'j@;'Z:'K;'9:'F5EA:H5'Z'H;K4@[K'<5K'4@EA5K'H;';EA6:H:'Z'K:<7H:'
4:6:' <:' pE@;h:q'K;887RE' ;E' @E:' 87EA:L' -<' ;j@745' <;' 4;6F7A;'9:8;6' @E' h7K75E:H5'46;h75'H;<' 856A;' j@;'A7;E;' 46;h7KA5'9:8;6L' #7' ;KAg'
K:A7KJ;895G'4@<K:' ;<' =5ARE' H;' >6:=:87RE'Z' <:' Fgj@7E:' 6;A658;H;6g'E@;h:F;EA;G' K;' H;A;EH6gG'F:689:6g'9:87:' H;<:EA;' H@6:EA;' @E'
4;6l5H5'46;h75'H;'W':'NU'K;>@EH5KG'Z'4:K:6g':'<:'F5H:<7H:H'H;'>6:=:87RE';E';<'4@EA5'H;'856A;'46;h7:F;EA;';<;>7H5L'+5'h;6g'A5H5';E'
;<'F5E7A56_'<5K'o<A7F5K'K;>@EH5K'H;<'F:A;67:<'46;h7:F;EA;'6;8547<:H5'ZG':'85EA7E@:87REG';<'E@;h5'K;>F;EA5'A:<'85F5'K;'9:':k:H7H5'
:<':EA;6756L'
-<'K5E7H5'K;'F:E;X:'H;'F:E;6:'K7F7<:6v'<:'(7>@6:'T'N'LT'F@;KA6:G';E'J56F:'H;'H7:>6:F:G';<'F5H5';E'j@;';<'K5E7H5'K;'A6:EKJ7;6;'
H;KH;';<'=<5j@;'H;':<7F;EA:87RE':'<:'>6:=:H56:L'D;'K@4@;KA5'j@;'4:6:'<:'87EA:'567>7E:<'K;'H7K45El:'H;'H5K'F786RJ5E5KG'Z'j@;'<:'
K:<7H:'H;'8:H:'@E5'H;'<5K'F7865K'7=:':'@E:'47KA:'K;4:6:H:L'-<'E7h;<'c5'h5<@F;Ed'H;'<:K'H5K'47KA:K'K;':X@KA:';E';<'A:=<;65'H;'F;i8<:K'
Z';<'6;K@<A:H5'H;';KA:'F;i8<:'4:K:':'<:'>6:=:H56:L'-E';<'A:=<;65'H;'F;i8<:K'K;';Ehl:'<:'47KA:'F;i8<:H:':<A;6E:A7h:F;EA;':'<:'47KA:'N'
Z':'<:'47KA:'TG'8@:H65':'8@:H65v';K8;E:'456';K8;E:v'K;8@;E87:'456'K;8@;E87:dL'*';KA:'F5H:<7H:H'K;'<;'H;E5F7E:'A:=<;65'H;'H:F:KL'
-E'@E:'J:K;'45KA;6756'c(7>@6:'TNLVd'<:K'47KA:K'H;';K:K';K8;E:K'7EH7h7H@:<;K'4@;H;E'K;6'5=X;A5'H;'FgK'F;i8<:K'Z'K;'4@;H;E'7>@:<:6'
cF;H7:EA;';<':X@KA;'H;'<5K'F:EH5K'7EH7h7H@:<;K'H;'A5E5dG':'<:'h;i'j@;'K;':X@KA:';<'h5<@F;E'4:6:'j@;'<:'F;i8<:'H;'K5E7H5'K;:'J<@7H:'/)
E5' K;' E5A;E' <5K' ;F4:<F;KL' -E' <:' (7>@6:' TN' LV' K;' 7E8<@Z;' @E:' 6;465H@8A56:' H;' 8:KK;AA;' j@;' :<7F;EA:' @E:' :F=7;EA:87RE' E5'
K7E865E7i:H:G'85F5' 456' ;X;F4<5';<' h7;EA5G' ;<' A6gJ785' 5' ;<' K5E7H5' H;' @E' :4:6:A5' H;' A;<;h7K7RE'j@;' K;' ;E8@;EA6:';E' @E:' 9:=7A:87RE'
85EA7>@:'H;<'95A;<L'

%*#

(7>@6:'TN'LTL'
25EA:X;'H;'K;8@;E87:K'85E';<';Kj@;F:'H;'K5E7H5G'4:6:'J:87<7A:6'<:'F;i8<:'H;'K5E7H5L

(7>@6:'TNLVL
36;F;i8<:EH5'<:K'47KA:K'N'Z'T'j@;H:'@E:'47KA:'<7=6;'4:6:'8@:<j@7;6'K5E7H5':H7875E:<L'+:'47KA:'H;':F=7;EA;'K;':k:H;'H;KH;'@E'
8:K;A;':H7875E:<L

)5F5'4@;H;'5=K;6h:6K;';E'<:'(7>@6:'TNLVG';E'8:H:'J:K;'H5K'47KA:K'K;'F;i8<:E';E'@E:L'-KA5'H;X:'@E:'47KA:'K7E'@A7<7i:6G';E'<:'
j@;'@KA;H'4@;H;'>6:=:6G'K;4:6:H:F;EA;G'F:A;67:<;K':H7875E:<;K'4:6:'45KA;6756;K'54;6:875E;K'H;'F;i8<:L'):H:'J:K;':EA;6756':'<:'
F;i8<:' J7E:<' K;' H;E5F7E:' 46;F;i8<:L' +:' 6;4;A787RE' H;' F;i8<:K' K@;<;' 465H@876' @E' H;A;67565' >;E;6:875E:<G' j@;' K;' 9:8;' :@H7=<;'
456j@;'K;'465H@8;'@E':@F;EA5';E';<'E7h;<'H;'i@F=7H5G'4;65'9:Z'F:E;6:K'FgK'K5J7KA78:H:K'H;'F7E7F7i:6'<:'H;>;E;6:87RE'F;H7:EA;'
<:'@A7<7i:87RE'H;'<5K'8RH7>5K'H;'A7;F45'Z'H;'>6:=:H56:K'85E'47KA:K'Fo<A74<;KL'
+:K' 4[6H7H:K' >;E;6:875E:<;K' ;E' <:' 7F:>;E' K;' 9:8;E' F5<;KA:F;EA;' ;h7H;EA;K' ;E' J56F:' H;' :@F;EA5' H;<' p6@7H5q'
cH;K85F45K787RE'H;'<:'7F:>;Ed'Z'@E'H;A;67565'H;<'85<56'Z'H;'<:'E7A7H;i'><5=:<L'#;'4@;H;G'E5'5=KA:EA;G'85<58:6'@E:'47KA:'H;'K5E7H5'H;'
K;nA:'>;E;6:87RE'c5'H;'8@:<j@7;6'5A6:dG';E'@E:'7F:>;E'H;'K;>@EH:'>;E;6:87REL'+:'o<A7F:'J:K;';K':667;K>:H:G'456j@;'K@45E;'<7F47:6'
@E:'47KA:'H;':@H75'H;<'h7H;58:K;A;'H;'K;>@EH:'>;E;6:87RE'c7F:>;E'Z'K5E7H5'85F=7E:H5Kd'Z'K@KA7A@76<:'456'<:'F;i8<:'H;':@H75'H;'
K;nA:' >;E;6:87REG' :' 4:6A76' H;' @E' 4@EA5' 85FoE' H;' :66:Ej@;' H;' <:' K7E865E7i:87RE' sQ#.%&"A,$) %+') %+=".7) 3$) %"'&.7) A,$) '+) &$'(.')
"-=+#&.'%".0).'&$7)3$).##"$7(.#7$)%+')-.&$#".6$7):.6"+7+7 )
#;'46;87K:E';j@745K'=:KA:EA;'K5J7KA78:H5K'4:6:'9:8;6';E8:H;E:H5K'Z'5A65K';J;8A5K';<;8A6RE785KG'Z:'j@;'K;'9:8;'E;8;K:675'@E'
FlE7F5' c<;'A6;K';j@745K'H;' 6;465H@887RE'Z' >6:=:87RE' 8:4:8;K'H;' K7E865E7i:6K;'4;6J;8A:F;EA;G' :Kl' 85F5' @E' F;i8<:H56'H;' hlH;5'
4:6:';J;8A@:6'<:K'K@4;645K7875E;KL'$5H5';KA5';<;h:'Z'F@<A74<78:'456'H7;i';<'85KA;'H;<';j@745L'

%*$

+5K' ;j@745K' E;8;K:675K' 4:6:' >6:J7KF5' Z' <:K' A7A@<:H56:K' Z:' ;KAgE' :' E@;KA65' :<8:E8;G' ;K4;87:<F;EA;' K7' Z:' K;' 8@;EA:' 85E' ;<'
56H;E:H56'H5F[KA785':H;8@:H5L'-<'>;E;6:H56'H;'8:6:8A;6;KG'j@;'A:E'36g8A785'6;K@<A:G';K'@E'85F4<;F;EA5'F@Z'oA7<'4:6:'<:'85EK5<:'
H;';H787RE'+EET6"'$)=gK78:G'4@;K'4;6F7A;'<:'86;:87RE'H;'AlA@<5K'K5=6;'J5EH5'E;>65G'>67K'5'H;'85<56G'H;'F:E;6:'F@Z'6g47H:'Z'J:87<7A:'<:'
K5=6;7F46;K7RE'H;'[KA5K'K5=6;'<:':887RE'j@;'A7;E;'<@>:6';E'H76;8A5L'"5'KR<5'4;6F7A;'85<58:6'<5K'6RA@<5K'7H;EA7J78:A7h5K'=:X5'<:'7F:>;E'
H;'<:K'4;6K5E:K'j@;':4:6;8;E';E'4:EA:<<:':<'85F7;Ei5'H;'@E:';EA6;h7KA:G'K7E5'j@;'J:87<7A:'<:';<7F7E:87RE'H;'<:K'=:66;6:K'<7E>{lKA78:KG'
Z:'j@;'4;6F7A;'<:'85<58:87RE'H;'K@=AlA@<5K'H;'F:E;6:'6g47H:'Z'8RF5H:L'
"5'5=KA:EA;G'K;'4@;H;'9:8;6'@E:'4;<l8@<:'465J;K75E:<'K7E'A5H5K';KA5K';J;8A5K'R4A785KL'#7'H7K45E;'oE78:F;EA;'H;'@E:'Fgj@7E:'
=gK78:'H;'F5EA:X;G';<'H;K:665<<5'H;'K@'86;:A7h7H:H'E5'H;=;'K@J676'F;E5K8:=5':<>@E5L'

(7>@6:'TNL^L
%E:'7F:>;E'H;'h7H;5'j@;'F@;KA6:';<'8RH7>5'H;'A7;F45G'85E'EoF;65' H;'87EA:G'956:KG'F7E@A5KG'K;>@EH5K'Z'
85EA:H56'H;'8@:H65KL

6J4>G504108>17E5I014>6>J30#$%&'$("@0#))%&'$("
+:'>6:=:87RE';E'47KA:'H;'8RH7>5'H;'A7;F45'4;6F7A;':K7>E:6':'8:H:'8@:H65'H;'hlH;5'K@'46547:'7H;EA7J78:87RE'H7>7A:<'M@E:'h;6K7RE'
7F4;68;4A7=<;'H;<'8RH7>5'H;'=:66:K'j@;';KA:F5K':85KA@F=6:H5K':'h;6';E';<'K@4;6F;68:H5ML'36;K;EA;':<'467E87475'K5<:F;EA;';E'
;j@745K' H;' hlH;5' 465J;K75E:<;KG' :8A@:<F;EA;' ;K' 9:=7A@:<' ;E' <5K' ;j@745K' K;F7465J;K75E:<;K' Z' H5F[KA785KL' -<' 8RH7>5' H;' A7;F45'
4;6F7A;':'<5K';j@745K'H;'45KA465H@887RE'<58:<7i:6'@E'H;A;6F7E:H5'8@:H65'85E'A5A:<'46;87K7REv'K;'A6:A:'H;'@E'K7KA;F:'j@;'465456875E:'
@E:'6;J;6;E87:'4:6:'K7E865E7i:6';EA6;'Kl'@E'>6@45'h:67:=<;'H;':4:6:A5K'H;'hlH;5'Z':@H75L'
-<' 8RH7>5' H;' A7;F45' K;' 86;:' ;E' @E:' 47KA:' ;K4;8lJ78:' H@6:EA;' ;<' 4658;K5' H;' >6:=:87REG' 5' K;' :K7>E:' 45KA;6756F;EA;' ;E'
45KA465H@887RE' :' @E:' 47KA:' H;K58@4:H:' H;' :@H75L' ,;<' 567>7E:<' H;' 8gF:6:' K;' 9:8;' @E:' 8547:' <<:F:H:' +EET6"'$0) j@;' A7;E;' <:'
4:6A78@<:67H:H'H;'F5KA6:6';<'8RH7>5'H;'A7;F45'H;'8:H:'8@:H65'6;465H@87H5';E'<:'46547:'4:EA:<<:'H;<'F5E7A56'ch;6'(7>@6:'TN'L^CdL'*'
4:6A76'H;';KA:K'8547:K'K;'9:8;'@E'46;F5EA:X;G';E'4:6A;'4:6:'465A;>;6';<'567>7E:<'H;'<:'8gF:6:'H;'@E'@K5';n8;K7h5'ZG';E'4:6A;'456j@;'
456'F@Z'H;>6:H:H:'j@;';KA['<:'7F:>;EG'<<;h:'K@'8RH7>5'H;'A7;F45L'356'F@Z'85F4<78:H5'j@;'K;:';<'4658;K5'H;'F5EA:X;G';<'8RH7>5'
H;'A7;F45'E5K'4;6F7A76g'h5<h;6G'85F5';<'97<5'H;'*67:HE:'H;'<:'<;Z;EH:G'K:E5K'Z'K:<h5K':<'4@EA5'H;'4:6A7H:_';<'567>7E:<'H;'<:'8gF:6:L'
+:'4;<l8@<:'8@;EA:'A:F=7[E'85E'8RH7>5'H;'A7;F45L'-<'8RH7>5'H;'=:66:K'[$/%+3$0);KAg 7F46;K5';E';<'F:6>;E'H;<'E;>:A7h5G'85F5'
6;J;6;E87:' 4:6:' j@;' <5K' K7KA;F:K' H;' ;H787RE' H7>7A:<' 4@;H:E' H7>7A:<7i:6G' 6;8@4;6:6' Z' 465H@876' @E:' h;6K7RE' ;<;8A6RE78:' H;' 7F:>;E' Z'
K5E7H5L'-<'8RH7>5'H;'A7;F45'4;6F7A;'j@;';<'<:=56:A5675'H;'6;h;<:H5'4@;H:'85EJ65EA:6';<'E;>:A7h5'85E'<:'-,+G'5'<7KA:'H;'H;87K75E;K'H;'
F5EA:X;G'>;E;6:H:'456'56H;E:H56L'
)5F5';<'F5EA:X;'+'T6"'$)6;K@<A:'8:65'Z'85F4<78:H5G'K;'9:E'9;895'9:=7A@:<;K'5A65K'H7K45K7A7h5K'=:K:H5K';E'K7KA;F:'H;'F5EA:X;'
+EET6"'$4),;=7H5':'j@;'<:K'Fgj@7E:K'FgK'h7;X:K'5'FgK'=:6:A:K'E5'<;;E';<'8RH7>5'H;'A7;F45G'K@K';F4:<F;K'K5E'H;'F;E56'46;87K7REL'
#7' K;' H;K;:' 6;:<7i:6' @E' 856A;' ;E' @E' 8@:H65'85E86;A5G'K;' ;n:>;6:'<:' J:<A:' H;' 46;87K7RE'M<5' 8@:<' 6;K@<A:';E<5j@;8;H56'8@:EH5'K;'
7EA;EA:'856A:6';EA6;'H5K'4:<:=6:K'H;'@E:'F7KF:'J6:K;ML'+5K';j@745K'FgK'F5H;6E5KG'7E8<@Z;EH5'<:'85EK5<:'D7CPG'54;6:E'85E'8RH7>5'
H;' A7;F45' Z' 46;87K7RE' Fgn7F:L' %E:' h;i' H;87H7H5' @E' F5EA:X;' H;J7E7A7h5' :' 4:6A76' H;' <:K' 8547:K' +EETY"'$0) K;' F5EA:' :' 4:6A76' H;' <5K'
567>7E:<;K'H;'8gF:6:L'-<'4658;K5';K'F@Z'4:6;87H5':<'H;'<5K'<:=56:A5675K'87E;F:A5>6gJ785KG'H5EH;'K;'85EJ56F:';<'E;>:A7h5'85E'<:'
8547:'H;'A6:=:X5'@A7<7i:EH5'<:'E@F;6:87RE'H;<'=56H;'H;'<:'4;<l8@<:L'

%*'

-E'hlH;5'K;'<<;h:E':'<:'K:<:'H;'45KA465H@887RE';K';<'46;F5EA:X;'+EET6"'$0)<:'<7KA:'H;';H7875E;K'c-,+d'Z'<5K'567>7E:<;K'H;'8gF:6:L'
%E:' h;i' :j@lG' 85E' ;j@745K' FgK' 5' F;E5K' K5J7KA78:H5KG' Z' :' 4:6A76' H;' @E:' <7KA:' H;' ;EA6:H:K' Z' K:<7H:K' 85E' 8RH7>5' H;' A7;F45G' <5K'
;K4;87:<7KA:K'9:8;E'@E:'6[4<78:'8566;>7H:'H;<'A5K85'Z'=:j@;A;:H5'46;F5EA:X;L'-KA;'4658;K5'7E8<@Z;';<':J7E:H5'H;<':@H75G';<':X@KA;'H;'
<5K' 85F45E;EA;K' H;' <:' K;k:<' H;' hlH;5' :' <5K' E7h;<;K' H;' H7J@K7RE' Z' 8566;8875E;K' ;E' ;<' 85<56L' /' <5' FgK' 7F456A:EA;G' 7E8<@Z;' <:'
6;;KA:=7<7i:87RE' H;' <:' 7F:>;EG' H;A;6756:H:' 456' <:' 6;465H@887RE' F;8gE78:' Z' <:' 4[6H7H:' H;' >;E;6:875E;KL' -KA5' K;' <<;h:' :' 8:=5'
F;H7:EA;' ;<' 8566;8A56' H;' =:K;' H;' A7;F45K' c$?)dG' @E' H7K45K7A7h5' j@;' A5F:' 8:H:' 8@:H65' 85EJ56F;' <;' <<;>:G' 85E' K@' 6;A6:K5' 5' K@'
:H;<:EA5G'<5'85667>;'Z'<5';Ehl:':<'>6:=:H56'85E':K5F=65K:'6:47H;i'Z'46;87K7REL'-K:'46;87K7RE';K'7EE;8;K:67:';E'<:'F:Z56l:'H;'<5K'
;j@745K'H;'hlH;5G'j@;'K5E'A5<;6:EA;K';E'K@'85E8;487REG'4;65'6;K@<A:'h7A:<'8@:EH5'@E:'K;k:<'H;=;'H7J@EH76K;':'E7h;<'E:875E:<':'A6:h[K'
H;'@E:'6;H'H;';F7K56:KL'

?F415I0410:906>389090:90EB54.66>J304>G>89:0
-<'hlH;5'4;6F7A;':<A:'8:<7H:H'H;'>6:=:87RE':'=:X5K'85KA;KG'4;65G';E'8:F=75G'<:'45KA465H@887RE';E8:6;8;';<'465H@8A5'456'F7E@A5'
H;';F7K7REG'85F5'K@8;H;6l:'K7'K;'65H:6:';E'87E;'85E'A[8E78:K':EA7>@:KL'3585K'H58@F;EA:<;K'E5K'4;6F7A;E A6:=:X:6'85E';<'85EA65<'
;KA678A5'H;' @E' 65H:X;' H;' 87E;G' 456' <5' j@;' K@' 8:4:87H:H' 4:6:' >6:=:6' H;' J56F:' ;K4;8@<:A7h:' Z' 4:6:' <:' H@6:87RE' 9:=7A@:<' 5=<7>:' :<'
7EH;4;EH7;EA;'j@;'46;A;EH:':F4<7:'H7J@K7RE':'A6:=:X:6';E'h7H;5L'+5K'E@;h5K'J56F:A5K'H;'8:F:K85475K'H7>7A:<;KG'85F5'456';X;F4<5'
;<' ,0' #5EZG' K5E' @E' 85F4;EH75' H;' <:K' ;K4;87J78:875E;K' H;<' ?;A:8:FG' Z' 4;6F7A;E' @E' 8547:H5' 4;6J;8A5G' :H;FgK' H;' 6;:<7i:6' <:'
A6:EKJ;6;E87:'H76;8A:':<'H7K85'H@65'H;<'56H;E:H56G'85E'<:'8566;K45EH7;EA;'85F46;K7RE'H;'hlH;5G'Z:'j@;';<'8:F:K85475'>6:=:';E'@E:'
87EA:'H7F7E@A:'H;'e'FF'H;':E89@6:L'
#7'K@'oE78:';n4;8A:A7h:';K'<:'H7J@K7RE'<58:<';E'h7H;58:K;A;'K5<:F;EA;G'@E'F5EA:X;'8@7H:H5K5';E';j@745K'+EET6"'$)K;6g'FgK'j@;'
K@J787;EA;L'!E8<@K5'<5K'H58@F;EA:<;K'FgK';<:=56:H5K'j@;'K;'F5EA:65E'+EETY"'$)K;'9:E';F7A7H5'456'A;<;h7K7RE'Z'456'8:=<;'Z'K;'9:E'
8566;>7H5';<;8A6RE78:F;EA;'456';<'7EH7>E:H5'Z'6;:875'H;4:6A:F;EA5'H;'7E>;E7;6l:L'#7'[K:';K'<:'6@A:'Z';<'H;KA7E5'H;'K@'H58@F;EA:<G'
4;6F:E;i8:':4:6A:H5'H;'<5K'7E>;E7;65K'F7;EA6:K'A6:=:X:EL'

:904>G>89:>N96>J30130:9014>6>J30350:>319:0
-<'F:A;67:<'j@;'K;'H7K45E;':'F5EA:6'H;=;'8547:6K;'H;KH;';<'K5456A;'H;'<:'K;k:<'>6:=:H:';E'<:'8gF:6:'H7>7A:<':'<:'F;F567:'H;'
@E' 56H;E:H56L' #7' ;<' 567>7E:<' K;' 9:=l:' >6:=:H5' ;E' J56F:A5' H7>7A:<G' Z:' K;' 9:=6g' 85F467F7H5' H;' :<>@E:' J56F:G' ;K' H;876G' K;' 9:=6g'
4658;K:H5'456':<>oE':<>567AF5'j@;';h7A:'<:'7EJ56F:87RE'6;4;A7A7h:'Z'6;H@EH:EA;'j@;'K;'465H@8;'8@:EH5'h:675K'8@:H65K'H;'h7H;5'K5E'
K7F7<:6;KL -K' @E' K7KA;F:' j@;' 6;H@8;'>6:E' F:K:' H;' 7EJ56F:87RE'H;' hlH;5'Z' :@H75G'H;' J56F:' j@;' p;<' 8@:6A5' H;' >:<RE'j@;4:';E'<:'
465h;6=7:<'47EA:qL'+:'7EJ56F:87RE'85F467F7H:'4@;H;':<F:8;E:6K;';E';<'H7K85'H@65G':@Ej@;'H;K85F467F7H:G'j@;';K'85F5';<':@H75'Z'
;<'hlH;5':E:<R>785'K;'H;=;E'4658;K:6'456'Y3-a'5'23-a'@'5A65'K7KA;F:'85F46;K56'85F4:A7=<;'85E';<';j@745'j@;'K;';KAg'@A7<7i:EH5L'
*<'>[E;65'H58@F;EA:<'K;'<;'4<:EA;:'@E'465=<;F:G'H:H5';<';E56F;'h5<@F;E'H;'K;k:<'>6:=:H:'j@;'K;'K@;<;'<<;h:6':'<:'K:<:'H;'
F5EA:X;L' -<<5' E5K' 5=<7>:' :' A5F:6' <:' H7Jl87<' H;87K7REG' =7;E' H;' H7>7A:<7i:6' A5H5' ;<' F:A;67:<' 85E' 8:<7H:H' F@Z' =:X:G' =7;E' H;' H7>7A:<7i:6'
K5<:F;EA;'<:K'F;X56;K'A5F:K'85E'@E:'8:<7H:H'H;'7F:>;E'F@895'F:Z56L'#;:'8@:<'K;:'<:'H;87K7RE'j@;'K;'A5F;G'K;'9:'H;'4658@6:6'
9:8;6'@E'h7K75E:H5'6g47H5'H;'<5K'85475E;K'85E'<:'F:Z56'8:<7H:H'j@;'K;:'45K7=<;'85EK;>@76G'4:6:';h7A:6'j@;':4:6;i8:E'456'K5646;K:'
A5F:K'H;J787;EA;K';E'<:'8547:'47<5A5'X@KA:F;EA;':EA;K'H;<';KA6;E5'H;'<:'4;<l8@<:L'
+5'E56F:<';K'j@;';<'7+E&U.#$)4;6F7A:'85F;Ei:6';E'@E:'6;K5<@87RE'=:X:'Z'@A7<7i:6'<:K'-,+'4:6:'6;H7>7A:<7i:6'H;'J56F:':@A5FgA78:'
;<' F:A;67:<'85E' @E:' 8:<7H:H'K@4;6756'j@;' 46;h7:F;EA;'9:=l:' K;<;8875E:H5L'#7E' ;F=:6>5G';<' 46;87:H5'567>7E:<'H;' 8gF:6:'K;' h;6l:'
K5F;A7H5' :' F:Z56'F:E74@<:87REG'456' <5' j@;' ;K' :85EK;X:=<;'6;:<7i:6' 46;h7:F;EA;'A5H5' ;<' h7K75E:H5':' 4:6A76' H;' 8547:K'5JJC<7E;G' ;K'
H;876G' 8547:K' H;<' 567>7E:<'6;:<7i:H:K' 85E' ;j@745K' j@;' A6:EKJ7;6;EG' 8@:H65' :' 8@:H65G' ;<' F7KF5' 8RH7>5' H;' A7;F45K' j@;' <:' 8gF:6:'
>;E;6RL'$;E>:';E'8@;EA:'j@;'@E'-,+'j@;'E5'4658;H:'H;'@E:'8547:'+EET6"'$)H;<'567>7E:<'H;'8gF:6:'E5';K'@A7<7i:=<;'8@:EH5'<<;>:':'<:'
K:<:'H;'F5EA:X;L'
-K' 7F456A:EA;G' ;E' E@;KA65' 8:K5G' <<;>:H5K' :' ;KA;' 4@EA5G' :8<:6:6' =7;E' <5K' 85E8;4A5KG' 4@;KA5' j@;' H;=;F5K' A6:=:X:6' 85E' @E:'
8:4:87H:H'H;':<F:8;E:H5'<7F7A:H:'Z';K'46;87K5'H;K8:6A:6'F:A;67:<'H;KH;'F@Z'465EA5L'/:';E'<:'J:K;'H;<'467F;6';EK:F=<;G'h:F5K':'
A;E;6'j@;'H;K8:6A:6'F:A;67:<'46g8A78:F;EA;'H;KH;';<'467F;6'F5F;EA5L'+:';H787RE'K5=6;'4:4;<'K76h;'H;':Z@H:G'4;65'4@;H;'j@;'E5'
6;K@;<h:';<'465=<;F:';E'A5H:'K@'H7F;EK7REG'4@;K'H;4;EH;'H;'<:'8:4:87H:H'H;'E@;KA65'H7K85'H@65L'+:'6;><:'H;'565'K@;<;'K;6'j@;'WU'
F7E@A5K'H;'F:A;67:<'567>7E:<'58@4;E'N'>7>:=ZA;G':'8:<7H:H'F;H7:L'#7'H7K45E;F5K'H;'O'>7>:KG'E5'A;E;F5K'456'j@['46;58@4:6E5KG'4;65'
K7'E@;KA65'H7K85'H@65'K5<:F;EA;'H7K45E;'H;'@E'>7>:G'9:=6;F5K'H;'H;87H76'K7'F5EA:F5K'456'=<5j@;KG'5'K7'h5<h;F5K':'h7K75E:6'A5H5';<'
F:A;67:<'=6@A5'4:6:' 6;8@4;6:6'A5H5' <5' H;' h:<56' j@;' 4@H7;6:':4:6;8;6'Z' :E5A:6' A5H5' <5' j@;' K;:' :465h;89:=<;L',;' A5H:K'F:E;6:KG'
K7;F46;';K'85Eh;E7;EA;'h5<h;6':'h7K75E:6G':@Ej@;';<'F:Z56'465=<;F:'j@;'K;'E5K'4<:EA;:';K'H;87H76'<5'j@;'h:F5K':'H7>7A:<7i:6'Z';<'
F5H5';E'j@;'<5'h:F5K':'9:8;6L'

1:0EB>71B075389=10
.;8547<:6' ;<' F:A;67:<' 456' h;i' 467F;6:' ;K' <:' 4:6A;' FgK' ;F5875E:EA;' H;<' 4658;K5' H;' F5EA:X;L' ,@6:EA;' ;KA:' J:K;G' E5' H;=;'
46;58@4:6K;'456'<:'<5E>7A@H'5';<';j@7<7=675L'*<'9:8;6'<:';H787RE'85E'<:K'A6:EK8674875E;K'H;'+:'4;<l8@<:G'9:';KA:H5'7EA;EA:EH5'4<:E7J78:6'
K@K'A;K7K'Z'5=A;E;6';<'F:Z56'465h;895'45K7=<;'H;<'F:A;67:<L'*956:'Z:'4@;H;'6;8547<:6';<'F:A;67:<':X@KAgEH5K;':'<5K'4<:E;K'j@;'9:=l:'
9;895';E'<:'F;H7H:'j@;'<;'K;:'45K7=<;G'K7E'4:K:6':E>@KA7:K'456'<:K'85EK;8@;E87:K'H;'<5'j@;';KAg'9:87;EH5L',;=;'A;E;6';E'8@;EA:'

%*(

j@;' <:' 46;h7:' 4<:E7J78:87RE' H;' @E:' 4;<l8@<:' A5F:EH5' 85F5' =:K;' H;<' 8547RE' KR<5' K;' 4@;H;' 6;:<7i:6' H;EA65' H;' @E5K' <lF7A;K' F@Z'
85E86;A5KG':<'7>@:<'j@;';n7KA;'@E'<lF7A;'4:6:'<5'j@;'K;'4@;H;'9:8;6'85E'@E'A:=<;65'H;'-"I"'(4)
)6;5'j@;';K'F@Z'7F456A:EA;':$#)%,.'&+).'&$7)&+3.)6.)=$6@%,6.)$'),'.):$#7"5')6.#(.)/)7"')=$#E"6.#0).'&$7)3$)*.%$#),')&#.K.L+)
3$&.66.3+)$')%,.6A,"$#.)3$)7,7)7$%%"+'$74)
)@:EH5' 9:Z:' h7KA5' A5H:' <:' ;454;Z:G' ;KA:6g' Z:' ;E' K7A@:87RE' H;' 9:8;6K;' 4654RK7A5K' A6:K8;EH;EA:<;K' ;E' 8@:EA5' :' K@' J@A@65'
H;K:665<<5L'":A@6:<F;EA;G';KA:6g' H;K;:EH5'45E;6K;' :' A6:=:X:6';E' @E:' K;8@;E87:'j@;' <;' ;K' 4:6A78@<:6F;EA;':A6:Z;EA;G' 4;65' K7' K;'
H;A7;E;' :' :E:<7i:6' H;A:<<;K' ;KA:6g' 5=h7:EH5' <:' E;8;K7H:H' H;' ;h:<@:6G' ;E' 467F;6' <@>:6G' <:' 7H;EA7H:H' Z' ;<' 4654RK7A5' >;E;6:<' H;' <:'
4;<l8@<:L'

B185B35090:90>356136>90
+:'H7K874<7E:'j@;'K@45E;'9:8;6'87E;'6;j@7;6;'j@;'@E5'6;A56E;G';E'F5F;EA5K'86@87:<;KG':'@E';KA:H5'H;'7E58;E87:L'356';X;F4<5G'
8@:EH5' K;' h;' @E' 467F;6' F5EA:X;' H;' <:' 4;<l8@<:G' ;K' E;8;K:675' 4@6>:6K;' :' K7' F7KF5' H;' 8@:<j@7;6' 85E587F7;EA5' 46;h75' ;' 7EA;EA:6'
85EA;F4<:6'<:'4;<l8@<:'85E'<5K'5X5K'H;'@E';K4;8A:H56'j@;'<:'h;'456'467F;6:'h;iL'":A@6:<F;EA;G';KA5'E5';K'Jg87<L'3;65'K;6'8:4:i'H;'
h;6'85E'<5K'5X5K'H;'@E'F7;F=65'H;'<:':@H7;E87:';K'@E'6;j@7K7A5'467F56H7:<'4:6:';<'j@;'A6:=:X:';E'@E'F;H75'H;':@H7;E87:K'85F5';K';<'
87E;L' #;' H;=;' :Hj@7676' ;KA:' 9:=7<7H:H' 4:6:' 45H;6' 86;:6' @E:' 4;<l8@<:' j@;' H7>:' :<>5' K:A7KJ:8A5675' :' :<>@7;E' H;' K@' F7KF5' E7h;<' H;'
7EA;<7>;E87:'Z'j@;'h;:'<:'4;<l8@<:'456'467F;6:'h;iL'
-KA:' J56F:' H;' h7K75E:H5G'K7F7<:6':' <:' j@;' ;J;8Ao:'<:' :@H7;E87:'Z'K7E' 7F4;H7F;EA5KG';K' E;8;K:67:'8:H:' h;i' j@;' ;<:=56;'@E:'
E@;h:' h;6K7REL'*@Ej@;'9:>:' @K5' H;' K@' J:F7<7:67H:H' 85E' ;<' F:A;67:<'=:K;' H;' <:' J56F:' FgK' 86;:A7h:' 45K7=<;G';K4;87:<F;EA;';E' <:'
K5<@87RE'H;'<5K'465=<;F:KG'[KA:';K'KR<5'@E:'H;'K@K'7H;EA7H:H;KL'*<'X@i>:6'<:'4;<l8@<:'<;'H;=;'K;6'45K7=<;':K@F76'E@;h:K'7H;EA7H:H;K'
:'8:H:'E@;h:'85Z@EA@6:'/):$#)6.)=$6@%,6.)$')7@)-"7-.)%+-+)6.)%+'&$-=6.#@.),'.).,3"$'%".)A,$)6.):$)=+#)=#"-$#.):$C4)3@;H;'K;6'H;'
:Z@H:'j@;';KA[E'46;K;EA;K'@E:'5'H5K'4;6K5E:K'j@;'E5'9:E'h7KA5':EA;K'<:'4;<l8@<:v':@Ej@;'E5'H7>:E'E7'@E:'K5<:'4:<:=6:G'H;':<>@E:'
J56F:'F7KA;675K:'K@'F;6:'46;K;E87:'9:8;'j@;';<'H76;8A56'h;:'<:'4;<l8@<:'H;KH;'@E:'E@;h:'4;6K4;8A7h:L'
#7G':<'h;6'<:'E@;h:'h;6K7RE'j@;'9:'465H@87H5'@E'F5EA:H56G';n4;67F;EA:'6;89:i5'456j@;':j@;<<5'E5';K'<5'j@;';K4;6:=:G'h@;<h:'
:' 4:K:6' <:' E@;h:' h;6K7RE'456' <:' 4:EA:<<:' 4:6:' h;6<:' 85E' F:Z56' :8;4A:87REG' A:<' 85F5' <:' h;' <:' :@H7;E87:G' :EA;K' H;' 9:8;6' E7E>oE'
465E@E87:F7;EA5'E;>:A7h5L'

EB>71B0?>2>53945I01O8132>J30>419:0410:90E1:F6.:90
-<'467F;6'h7K75E:H5'465456875E:6g':<>@E5K'H:A5K'7F456A:EA;K'K5=6;';<'8:6g8A;6G'<:'J56F:'H6:FgA78:'Z'<:';nA;EK7RE'7H;:<'H;'<:'
4;<l8@<:L'u@7igK'A;E>:';E'F;EA;'<:';nA;EK7RE'j@;'j@7;6;'j@;'A;E>:L'-E'<:'A;<;h7K7REG'456';X;F4<5G';n7KA;E'@E5K'6;j@7K7A5K'=:KA:EA;'
6l>7H5Kv';E'<:'3?#'5'??)'K;';n7>;'j@;'@E:'4;<l8@<:'H;'VU'F7<lF;A65K'A;E>:';E'6;:<7H:H'@E:';nA;EK7RE'H;G':465n7F:H:F;EA;G'TP'
F7E@A5K' Z' VU' K;>@EH5KG' H;' J56F:' j@;' 9:Z:' K@J787;EA;' F:6>;E' :<' 467E87475' Z' :<' J7E:<' 4:6:' 7EK;6A:6' 4@=<787H:HL' ):K7' A5H5K' <5K'
H58@F;EA:<;K' j@;' K;' ;F7A;E' 456' A;<;h7K7RE' J56F:E' 4:6A;' H;' :<>@E:' K;67;G' 4@;K' |5K' ;K4;8A:H56;K' K;' :85KA@F=6:E' :' :K587:6'
H;A;6F7E:H5'A745'H;'4;<l8@<:K':'@E'Hl:'85E86;A5'H;'<:'K;F:E:L'356';KA:'6:iREG'<:K'4;<l8@<:K'465J;K75E:<;K'K;'J7E:E87:E'456'=<5j@;K'5'
85465H@8875E;K';EA;6:KL'
#7'K@'4;<l8@<:'h:':'K;6'465Z;8A:H:';E'<:'A;<;h7K7RE'85F;687:<G'A;EH6g'j@;';KA:6'H7h7H7H:';E'K;>F;EA5K'H;'j@7igK'W'F7E@A5KG'85E'
H;K8:EK5K'j@;'K;'H;E5F7E:E'pE:A@6:<;KqG'j@;'4;6F7A:E'<:'7E8<@K7RE'H;'4@=<787H:HL'356'85EK7>@7;EA;G';<'@K5'j@;'465=:=<;F;EA;'K;'
h:':'9:8;6'H;'K@'4;<l8@<:'K;6g'J:8A56'H;A;6F7E:EA;'A:EA5'H;'K@';nA;EK7RE'85F5'H;'K@';KA6@8A@6:L'+:K'4;<l8@<:K';H@8:A7h:K'A7;E;E'
E56F:<F;EA;'@E:'H@6:87RE'H;';EA6;'NU'Z'TU'F7E@A5KG'F7;EA6:K'j@;';E'<:'A;<;h7K7RE'K;'@A7<7i:E'4;<l8@<:K'H;'VUG'^U'c;E'-@654:dG'eU'Z'
OU'F7E@A5KL'#7'@E:'4;<l8@<:';K'=6;h;'Z'A7;E;'F@895'j@;'H;876G'A;EH6g'@E:'F:Z56'45K7=7<7H:H'H;':8;4A:87RE';E'8@:<j@7;6'4:6A;L'
-n:F7E;';<'85EA;E7H5'H;'K@'4;<l8@<:'4:6:'j@;'<;'K76h:'H;'>@l:L'+:K'4;<l8@<:K'A7;E;E'@E';EA6:F:H5'E:A@6:<'K;>oE'<:'67j@;i:'Z'
K7>E7J78:H5'H;'K@'85EA;E7H5G'4;65';<'<5>65'FgK'H7Jl87<';E'8@:<j@7;6'J56F:'H;':6A;';K'<:'85EJ7:Ei:'Z'9:=7<7H:H'4:6:'H;876'F@895';E'4585'
A7;F45L'+:'F:Z56l:'H;'<:K'4;<l8@<:K'H;'<5K'467E8747:EA;K'K5E'H;K;K4;6:H:F;EA;'<:6>:K'Z'<;EA:K'ZG'456'85EK7>@7;EA;G'K7'K;'H:'8@;EA:'
;E' @E' 467E87475' H;' j@;' K@' 4;<l8@<:' H;=;' A;E;6' @E:' H@6:87RE' Fgn7F:' H;' ^U' F7E@A5KG' K;' 9:' H;' 45E;6' :' A6:=:X:6' ;E' K;675' ;E' K@'
;EK:F=<;'H;'SW'F7E@A5K'Z':H54A:6'@E:K'8@:EA:K'H;87K75E;K'=gK78:KL'+5'j@;'46;87K:G'FgK'j@;'E:H:G';K'@E:';KA6@8A@6:'j@;'45K7=7<7A;'
j@;' K@' 4;<l8@<:'K;:'A:E' 7EA;6;K:EA;'Z' :K7F7<:=<;'85F5' 8@:+j@7;6'97KA567:'=7;E' 6;<:A:H:L'$;E>:'46;K;EA;'j@;' @E' =@;E' 4<:E' E5' ;K'
>:6:EAl:'H;' @E:' K:A7KJ:8A567:';n4;67;E87:' 4:6:' <:' :@H7;E87:L'D:Z'5A65K' 867A;675K'j@;' ;EA6:E' ;E'X@;>5G' H;67h:H5K'H;'<5K' 8:F=75K'Z'
H;K:665<<5';F5875E:<'j@;'h:':';n4;67F;EA:6'<:':@H7;E87:L'

EB1G.38920E9B90::1G9B090.304>9G3J28>650
-E' ;KA;' F5F;EA5' K@' 4;<l8@<:' K;' ;E8@;EA6:' ;E' K@' J56F:' FgK' 86@H:G' H;' F:E;6:' j@;' ;K' E;8;K:675' j@;' <:' 45E>:' :' 46@;=:'
5=K;6h:EH5'<:K' 6;:8875E;K'j@;' H5F7E:E' ;E' @KA;H' :<' h7K75E:6<:L'3:6:'7EA;EA:6' :H7h7E:6'8@g<' h:' K;6' <:' 6;:887RE'H;'<:' :@H7;E87:G'<5'
F;X56';K'j@;G'H;K4@[K'H;<'467F;6'h7K75E:H5G'K;'9:>:'@KA;H'<:K'K7>@7;EA;K'46;>@EA:K_'

%*)

dM#$$)A,$)6.)=$6@%,6.)$7&Z)K"$')$A,"6"K#.3.e)356';X;F4<5G'K7'9:Z'@E:'K;8@;E87:'F@Z'85EF5h;H56:'5'F@Z';F5875E:EA;'9:87:'<:'
F7A:H'H;';<<:G'4@;H;'j@;';<'6;KA5'H;8:7>:'Z'6;K@<A;'F;E5K'7EA;6;K:EA;G'5'j@7igK'<:'4;<l8@<:'h:Z:'>76:EH5'K5=6;'Kl'F7KF:'K7E'
F5KA6:6'E7E>oE':h:E8;L'

d<')A,;)-+-$'&+)&,:+)6.)7$'7.%"5')3$)A,$)6.)*"7&+#".)%+-$'C.K.).)3$7.##+66.#7$0 /)%,.'3+)=$'75)A,$)$7&+)'+)7$)=#+3,%@.e)
)5E';KA:'46;>@EA:'K;':46;EH;':'<58:<7i:6'<5K'J:<<5K';E';<'H;K:665<<5'H;'<:'4;<l8@<:'Z'E5K'5=<7>:F5K':':E:<7i:6'<5K'F5A7h5K'j@;'
;KAgE'465h58:EH5'j@;'K;'A:F=:<;;L'
dg,;)=.#&$7)3$)6.)=$6@%,6.)=.#$%$' E,'%"+'.# /)%,Z6$7)7$).##.7&#.'0 /)=+#)A,;e)
dg,;)=.#&"%"=.'&$7)6$)66.-.#+')-Z7)6.).&$'%"5')/)%,Z6$7)#$7,6&.#+')-$'+7).&#./$'&$7e)*<>@E5K'4@;H;E'K;6'FgK'K7F4gA785K'Z'
:>6:H:=<;KG'5'6;K@<A:6'F;X56':EA;'<:'8gF:6:'j@;'5A65KL'
dH$).6&$#'.K.')7.&"7E.%&+#".-$'&$)6+7)3":$#7+7)&"=+7)3$)-.&$#".60)+)*,K+).6(,'+7)3$)%.#.%&$#@7&"%.7)7"-"6.#$7)A,$)#$7,6&.K.')
.-.C.%+&.3+7) $) "'3"($7&+7e) w,REH;' K;' <5>6:65E' Z@nA:45K7875E;K' Z' 85EA6:KA;K' ;J78:8;Kx' w#;' 4@;H;E' 85EK;>@76' FgKx' +:'
h:67;H:H';K'A:E'7F456A:EA;';E';<'6;<:A5'85F5';E'<:K'85F7H:KL'

!
!
!

dJK&"$'$) 6.) .,3"$'%".) 3$-.7".3.) "'E+#-.%"5') $') 6.) $I=+7"%"5'0) +) 3$-.7".3+) =+%.e) *' h;8;K' @E:' K;8@;E87:' pE5' J@E875E:q'
456j@;';<'A;66;E5'E5'K;'9:'46;4:6:H5':H;8@:H:F;EA;'5'456j@;'E5';n7KA;'K@J787;EA;'85EA6:KA;'85E'<:'K;8@;E87:'K7>@7;EA;L'

dH$) =+3#@.) #$&#.7.#) 6.) $I=+7"%"5'e) )@:EH5'<:' ;n45K787RE' ;K' ;n8;K7h:' 5' K;' 4<:EA;:' H;F:K7:H5' 465EA5G' 6;H@8;' ;<' H;K;5' H;'
85E8;EA6:6K;G'4@;K'K;'9:';<7F7E:H5'<:'A;EK7RE'j@;'4:6:';<';K4;8A:H56'K@45E;':EA7874:6K;':'<5'j@;'h:':'K@8;H;6L'

dg,;)%6.7$7)3$).6,7"+'$7)-$&.E5#"%.7)+K7$#:5)$')7,)-.&$#".6e)w#;'45H6l:E'9:8;6'FgKx'-<'F;EK:X;'K@=<7F7E:<';K'<:'J56F:';E'
j@;'H:':';EA;EH;6'K@K'h:<56;K'Z'86;;E87:KL'-<'j@;'K@'6;<:A5'A;E>:'@E:'8:6>:'F;A:JR678:';K'A:E'7F456A:EA;'4:6:'K@':@H7;E87:'
85F5'@E'K@=K@;<5':8@lJ;65'4:6:';<'4:KA5L'

8B9<9=9B065301:07981B>9:041269B89450
%E:' ;KA6:A;>7:' H;' F@89:' @A7<7H:H' H;K4@[K' H;' h;6' @E' F5EA:X;' ;K' <:' H;' 9:8;6' @E:' <7KA:' H;' <5' j@;' <;' <<:FR' <:' :A;E87REv'
45KA;6756F;EA;G' 9:87;EH5' @K5' H;' <:' ;H787RE' 85E' <:K' A6:EK8674875E;KG' K;' 9:8;' @E:' <7KA:' H;' 8@:<j@7;6' 5A6:' 85K:' j@;' K;' E5K' 9:Z:'
5<h7H:H5L'+:'F;F567:'9@F:E:'H;K8:6A:':'4654RK7A5'A5H5':j@;<<5'j@;'E5'85EK7H;6:'K7>E7J78:A7h5L'$5H5';K;'F:A;67:<'j@;'7>E56:=:'<5'
5<h7HR'456j@;G'K;:'8@:<'J@;6;'K@'4654RK7A5'Z';<':K4;8A5'j@;'A;El:'K5=6;';<'4:4;<G'<5'87;6A5';K'j@;'E5'J@E875E:=:L'-KA5'E5'j@7;6;'H;876'
j@;'E@E8:'45H6g'J@E875E:6v'KR<5'K7>E7J78:'j@;G'A:<'85F5';KAgG'E5'J@E875E:L'
D;':j@l':<>@E:K'6:i5E;K'456'<:K'j@;';<'F:A;67:<'E5'J@E875E:_'
!

!+7)+)-Z7)7$%,$'%".7)=#$&$'3$')#$%.6%.#),')=,'&+)7"-"6.#4)+:'6;4;A787RE'E5';K'<5'j@;'9:8;'j@;'465>6;K;';<':6>@F;EA5'H;'@E:'
4;<l8@<:G'K7'E5'K;'465H@8;'@E:';K8:<:H:'86;87;EA;'H;':K4;8A5K'7EA;6;K:EA;KL',;=;'9:8;6'@E:K'8@:EA:K';<;8875E;K'Z';<7F7E:6'<5'
K@4;6J<@5L'

<6)%6@-.I)$7&Z)E,$#.)3$)6,(.#4)#;';KAg'@A7<7i:EH5';<'F:A;67:<'85E'FgK'J@;6i:'H;F:K7:H5':<'467E87475'Z'<:'4;<l8@<:'E5'A7;E;'@E:'
K@=7H:';F5875E:<L'

G.) &$'7"5') 7,K$0 /) 3$7=,;7) 7$) $7&.'%.4) #7' K;' h:' ;<;h:EH5' <:' A;F4;6:A@6:G' 4;65' =:X:' 7E:Hh;6A7H:F;EA;' :EA;K' H;' j@;' 9:Z:'
<<;>:H5':<':45>;5'j@;'K;'9:=l:'46;h7KA5G'K;'4;6X@H78:'K;67:F;EA;'<:'6;:887RE'H;<';K4;8A:H56L'*'h;8;K'<:'K7F4<;'A6:EK45K787RE
H;'@E:'5'H5K'K;8@;E87:K'5=6:'F:6:h7<<:KL'

G.)=$6@%,6.)=#+:+%.)E.67.7)$I=$%&.&":.74)+:'4;<l8@<:G'5'@E:'4:6A;'H;';<<:G'J5F;EA:';n4;8A:A7h:K'j@;'E@E8:'K;'<<;>:E':'4<:KF:6L'

<6)-.&$#".6)$7)K,$'+0)=$#+0)=+#).6(,'.)#.C5'0)6.).,3"$'%".)'+)6+)%.=&.)K"$'4)-K';<'85EA;nA5';<'7EH78:A7h5'j@;'6;87=7F5K'H;'<:'
4;<l8@<:G'Z' K7' [KA;' E5K' H:' K;k:<;K'4585' 8<:6:KG'5' E5' ;EJ58:'<5K' A;F:K' 8566;8A:F;EA;G';<' F:A;67:<' 6;K@<A:'F5ERA5E5' Z' 47;6H;'
7EA;6[KL'
D"'.6$7)-b6&"=6$74)D:'H;'H;87H76'8@g<';K';<'h;6H:H;65'A;F:'H;'<:'4;<l8@<:'Z'K:j@;'<:K'A7X;6:K'H;'45H:6L'

1:04>B1685B0410456.71389:120657504B9798.BG50
#7'A5H5';KA;'7EA;665>:A5675'A7;E;'@E:'K5K4;895K:'K7F7<7A@H'85E';<':Eg<7K7K'A6:H7875E:<'H;<'H6:F:G';K'456j@;'46;87K:F;EA;';K5';K'
<5'j@;';KL'*<'7>@:<'j@;'@E'H6:F:A@6>5'j@;';KAg'46;K;E87:EH5'@E:'467F;6:'6;46;K;EA:87REG';KAg'@A7<7i:EH5'K@'5<J:A5'7EKA7EA7h5'456';<
H6:F:'4:6:'5<;6'<5K'J:<<5K'Z'H;=7<7H:H;KL'+:'A:6;:';K':6H@:G'456j@;'E:H7;'4@;H;'9:8;6'F;H7875E;K'5=X;A7h:KL'+5'oE785'j@;'4@;H;'
9:8;6';K'@A7<7i:6'K@K'465475K'7EKA7EA5K'4:6:'=$#%"K"#);<'6;K@<A:H5'H6:FgA785'H;'K@'F:A;67:<L'#7'K;'K7;EA;'7EK;>@65G'<<:F;':'@E:K'8@:EA:K'
4;6K5E:K'j@;'A7;E;E'6;:8875E;K'Z'>@KA5K'j@;'@KA;H'6;K4;A:L'365=:=<;F;EA;'H;K8@=676g'j@;'9:Z'=:KA:EA;'@E:E7F7H:H';E'<5'j@;'<;'
H78;EL'
w,;'HREH;'465h7;E;';KA;'K;EA7H5'H6:FgA785x'27'547E7RE'4;6K5E:<';K'j@;'465h7;E;'H;<'7E85EK87;EA;'85<;8A7h5G'j@;';K'@E:'H;'<:K'
85EKA:EA;K'9@F:E:KL'356'<5'j@;'K;'9:'45H7H5'K:=;6G'9:'K7H5'@E'7F4@<K5'9@F:E5'H;KH;'<:':EA7>{;H:HL'"5K'K;EA7F5K'7F4@<K:H5K':'
85EA:6'97KA567:K'ZG':'<:'h;iG'A;E;F5K':EK7:'H;'5l6<:KG';E'58:K75E;K'@E:'Z'5A6:'h;iL'37;EK;';E'<:K'h:67:875E;K'H;'<:K'<;Z;EH:K'H;<'.;Z'
*6A@65'j@;';n7KA;E_'<:K'97KA567:K'K5E'@E'465H@8A5'H;'<:'-H:H'2;H7:'ZG'K7E';F=:6>5G'K;'K7>@;E':H:4A:EH5'Z'45E7;EH5':<'Hl:G'rZ'E5K'
K7>@;E'465456875E:EH5'4<:8;6'H;K4@[K'H;'F7<':k5K '

%**

,;':<>@E:'F:E;6:G';<'H58@F;EA:<'F:EA7;E;'<:'A6:H787RE'56:<v';K'97KA567:'4;6K5E:<F;EA;'K;EA7H:'Z'6;A6:EKF7A7H:L'3:6:'j@;'A;E>:'
[n7A5G';<'H58@F;EA:<'A:F=7[E'H;=;'85E;8A:6'85E'<:'h7H:';F5875E:<';'7F:>7E:A7h:'H;'@E:':@H7;E87:'85EA;F456gE;:L')5F5'H76;8A56G'
H;=;' @E5' 46;58@4:6K;' E5' KR<5' 456' <:' :@A5;n46;K7REG' j@;' ;K' 85E' H;F:K7:H:' J6;8@;E87:' @E:' F:E7J;KA:87RE' E:687K7KA:' H;' <:'
85EK87;E87:'5'H;'<5K'K;EA7F7;EA5K'465475KG'K7E5'A:F=7[E'456'<:'7H;:'H;'K;6h76':'<:'K587;H:H';E'j@;'K;'h7h;L'
)5F5' A5H5K' <5K' j@;' K;' H;H78:E' :<' F@EH5' H;<' ;K4;8Ag8@<5G' ;<' )7E;:KA:' <<;h:' @E:' h7H:' ;85ERF78:F;EA;' 46;8:67:' ZG' 5' =7;E'
K:A7KJ:8;' <5K' >@KA5K' H;' K@' 4o=<785' 5' 4:K:' 9:F=6;L' .5=;6A' .789:6HK5EG' ;E' K@' <7=65' G"&$#.&,#$) .'3) D"6-) RG.) 6"&$#.&,#.) Z' $6) %"'$S0)
:6>@F;EA:'85E'F@895'J@EH:F;EA5'j@;'<:'h7A:<7H:H'Z';<'54A7F7KF5'H;<'87E;G';E'85EA6:KA;'85E'5A6:K'J56F:K'H;':6A;'H;<'K7><5'``G'K5E'
H;=7H5K':'j@;'K;'86;:';E'85<:=56:87RE'Z'j@;'H;4;EH;'H;'<:'6;K4@;KA:'H;<'4o=<785L'27;EA6:K'j@;';K':=K@6H5'Z'8lE785'F:EA;E;6'j@;'
<:' :465=:87RE' H;' <:K' F:K:K' ;K' <5' oE785' j@;' 7F456A:G' <:' 85EA7E@:H:' 46;K;E87:' H;<' :6A;' J5<t<R6785' M85F;H7:KG' 45;Kl:G' FoK78:G'
:6j@7A;8A@6:'Z'<5K'8@;EA5K'A6:H7875E:<;KM'H;=;'9:8;6E5K'h;6';<'h:<56'j@;'A7;E;';<'j@;'85F4:6A:F5K'<5K'7EH58A5K'>@KA5K'H;'E@;KA65K'
:EA;4:K:H5KL'
%E'9;895'7EH@H:=<;';K'j@;'<5K'>@KA5K';'7EKA7EA5K'H;'<:'4;6K5E:'p56H7E:67:q'M<5K'K@Z5K'Z'<5K'Fl5KM';KAgE':<A:F;EA;'8@<A7h:H5K'
Z'8@<A@6:H5KL'3;65'85F5'6:6:'h;i'<5K'H7K8@A7F5K';E'465J@EH7H:HG'Z'E5'<5K'@A7<7i:F5K'85EK87;EA;F;EA;'4:6:'9:8;6'F:E7J;KA:875E;K'
K5=6;' ;<' :6A;G' 8:6;8;F5K' H;' 85EJ7:Ei:' 8@:EH5' 9:' <<;>:H5' ;<' F5F;EA5' H;' h7h76' 85EK87;EA;F;EA;' H;' ;<<5KL' +:' 85EJ;887RE' H;' @E'
H58@F;EA:<';K';F5875E:EA;G'46;87K:F;EA;G'456j@;'<;'6;A:':'@E5':'9:8;6'@E:':=7;6A:'F:E7J;KA:87RE'H;'K@K'4;68;4875E;K'Z'X@7875KL'

M961B0-.10:50?>2><:1021902>G3>A>698>?50
.;J767[EH5F;'E@;h:F;EA;':'G"&$#.&,#$).'3)D"6-0).5=;6A'.789:6HK5E'K;'6;J7;6;';E';<'8:4lA@<5'W':<'465=<;F:';K;E87:<'85E';<'j@;'
K;';EJ6;EA:E'<5K'87E;:KA:K';E'85F4:6:87RE'85E'<5K';K867A56;K_'-E'<:'<7A;6:A@6:'K;'A7;E;'F@89:K'h;8;K';<'465=<;F:'H;'9:8;6'j@;'<5'
7F456A:EA;'K;:'H;':<>@E:'J56F:'h7K7=<;G'F7;EA6:K'j@;';E';<'87E;'<5'j@;'K;'7EA;EA:';K'<5>6:6'j@;'<5'h7K7=<;'K;:'7F456A:EA;Lq'
)5F5'Z:'9;F5K'H7895':EA;KG';K'H7Jl87<'H767>76'<:':A;E87RE'H;'<:':@H7;E87:'FgK':<<g'H;'<5'j@;';KAgG'<7A;6:<'Z'F:A;67:<F;EA;G'J6;EA;':'
<:'8gF:6:L'356';X;F4<5G'@E:';K8;E:';E'<:'j@;'@E:'F:H6;';KAg'46;4:6:EH5'<:'85F7H:'4:6:'K@K'97X5K'45H;':8;4A:6<:'A:<'85F5'E5K';K'
46;K;EA:H:L'w/'j@[xG'K;'F;'45H6l:'46;>@EA:6L'
+:K'F:H6;K'46;4:6:E'<:'85F7H:'4:6:'K@K'89785K';E'A5H:K'4:6A;KL'3;65';n7KA;E'F:A78;K_'@E5'H;'<5K'97X5K'A7;E;'@E:'4;6K7KA;EA;'
H7J78@<A:H'4:6:'H;87H76'<5'j@;'j@7;6;'85F;6L'+:'F:H6;';KAg'7EA;EA:EH5'85EA65<:6'K@'7667A:87REL'#7';n:F7E:F5K'<:'K7A@:87RE'85E'F:Z56'
:A;E87REG':Hh;6A76;F5K'j@;';<'89785'4:6;8;';KA:6'<<;h:EH5':'K@'F:H6;'456'H5EH;'K;'<;':EA5X:L'/'85E'@E';KA@H75':<>5'FgK'465J@EH5'
E5K'H:6l:F5K'8@;EA:'H;'j@;';<'A;F:'H;'<5K':<7F;EA5K'Z';<'85F;6'K;'9:'85Eh;6A7H5';E'@E'8:F45'H;'=:A:<<:L'-K'K@'J65EA;6:';E'<:'
<@89:'456';<'45H;6L'+:':@A567H:H'F56:<'H;'<:'F:H6;'465h7;E;'H;<'9;895'H;'j@;'<;';KAg'H787;EH5'j@;'A7;E;'j@;'85F;6'4:6:'85EK;6h:6'
<:'K:<@HG'F7;EA6:K'j@;';<'89785G'85E'<:'H;K;K4;6:EA;':8A7A@H'j@;':H54A:':<'E5'9:8;6<:'8:K5G'9:8;'h:<;6'K@':@A567H:H'K5=6;'K@'465475'
8@;645L'
+5'j@;'A;E;F5K':j@l'cZ'85E'F@89:'J6;8@;E87:';E'<:K'4;<l8@<:Kd';K';<'465=<;F:'H;'9:8;6'j@;'<5'h7K7=<;'M@E:'85F7H:M'A;E>:'
7F456A:E87:G'Z:'j@;';E'6;:<7H:H';K'@E'8:F45'H;'=:A:<<:'F;A:JR6785L'#7'9@=7[6:F5K'h7KA5':<'89785'Z'K@'F:H6;';E':<>oE'5A65'85EJ<78A5'
H;' 8:6g8A;6' FgK' :=7;6A5G' 465=:=<;F;EA;' <;;6l:F5K' <:' ;K8;E:' 8566;8A:F;EA;L' ":A@6:<F;EA;G' 9:Z' 5A6:K' F:E;6:K' H;' K;EK7=7<7i:6'
E@;KA6:':A;E87RE':<'F;EK:X;'K@=<7F7E:<'H;'<:';K8;E:L'3;65'K7E'@E'K5456A;';KA6@8A@6:<':H;8@:H5'K;'E5K'4:K:6l:'85F4<;A:F;EA;'456'
:<A5'<:'7F456A:E87:'Z'@E7h;6K:<7H:H'H;'@E:';K8;E:'85F5'[KA:L'-K';h7H;EA;'j@;'<5'j@;';<'87E;:KA:';KAg'h7;EH5'j@;'K@8;H;'E5'A7;E;'
E;8;K:67:F;EA;'j@;'<<:F:6'<:':A;E87RE'H;'<5K';K4;8A:H56;K'j@;'h;E'<:'4;<l8@<:'456'467F;6:'h;iG'7E8<@K5'<5K'FgK'4;68;4A7h5KG'456j@;'
E5'A7;E;EG'85F5'@KA;HG'85E587F7;EA5'H;'<5'j@;'9:'K@8;H7H5';EA6;'=:KA7H56;K'Z'A:F4585'9:E'45H7H5'h7K75E:6';<'F:A;67:<';E'<:'K:<:'H;'
F5EA:X;G'<5'8@:<'465456875E:'@E'85E587F7;EA5'FgK'465J@EH5'H;'<5K'H7h;6K5K':K4;8A5K'Z'F:A78;KL'+:';h5<@87RE'j@;'@KA;H'K@J67R'H;=;'
K@J676<:'<:':@H7;E87:'H;'F:E;6:'7H[EA78:'Z'9:KA:';<'F7KF5'4@EA5G'4;65';E'VU'F7E@A5K';E'<@>:6'H;'<:K'VU'K;F:E:K'j@;'@KA;H';F4<;RL'

6.93450:9209G.920M930?.1:85 902.069.61P0,-./ ?90902.6141B;0

,;K4@[K'H;'h7K75E:6';<'467F;6'F5EA:X;';K'8@:EH5'6;:<F;EA;'85F7;Ei:E':':Hh;6A76K;'<5K':K4;8A5K'J@EH:F;EA:<;K'H;'<:'4;<l8@<:L'
$:<'h;i'K;'9:>:E'6;:<7H:H'K@K'A;F56;K_'j@;'K@'4;<l8@<:'A7;E;':<'F;E5K'A6;K'J7E:<;K'MH5K'J:<K5K'Z';<'j@;'@KA;H'46;A;EH;'j@;'A;E>:M
L'&'j@7igK'K@'4;6K5E:X;'J:h567A5'E5'8:@K:'E7E>oE'7F4:8A5G':<'<:H5'H;'&A65K'j@;'4:6;8;E'A;E;6'FgK'h7H:'Z';K45EA:E;7H:HL'D:KA:'
7E8<@K5'4@;H;'A;E;6'j@;':HF7A76G'F@Z':'K@'4;K:6G'j@;'<:'K;8@;E87:'H;'<:'K:<:'H;'=:7<;G'j@;'A:EA5'A6:=:X5'85KAR'65H:6G'KR<5'A7;E;'@E'
F7E@A5'6;:<F;EA;':465h;89:=<;'5' j@;' <:'F@X;6' :' <:' j@;' ;EA6;h7KAR' 4:6:' j@;' <;' H7;6:' @E:' 547E7RE' H;' E5' F@89:' A6:K8;EH;E87:';E'
6;:<7H:H'H78;'85K:K'j@;'<<:F:E'F@895'<:':A;E87RE'Z':F;E:i:'85E'H;K4<:i:6':'@E'4;6K5E:X;'p7F456A:EA;qL'
-<' 467F;6' ;EK:F=<;' ;K' ;E' 6;:<7H:H' @E:' :@H787RE' H;<' F;X56' F:A;67:<G' Z' @E' 4@EA5' H;' 4:6A7H:' 4:6:' @E:' 4;<l8@<:'FgK' H;EK:' Z'
85F4<;X:L' )5F5' ;K4;8Ag8@<5G' ;K' @E' F:A;67:<' <:F;EA:=<;F;EA;'7E:H;8@:H5G' 456j@;' ;K' H;F:K7:H5' <:6>5' Z' A5K85' ZG' K7E' ;F=:6>5G'
H;=7H5':'K@'46547:'K;E87<<;i'Z'8:6;E87:'H;'46;A;EK75E;K':6AlKA78:KG'4@;H;'K;6'@E'F:A;67:<'85EF5h;H56'Z';F5875E:EA;L'
-E'<:K'K7>@7;EA;K'J:K;K'E5'7EA;EA;':66;><:6<5'A5H5'H;'@E'K5<5'>5<4;'F:;KA65L'
&8o4;K;' K5<:F;EA;' H;' <:K' E;8;K7H:H;K' 467E874:<;K' H;' <:' 4;<l8@<:' ;E' 8:H:' E@;h:' 65EH:' H;' 8:F=75KL' *467;A;' <5K' H7;EA;K' Z'
46;K87EH:' H;<' 4<:8;6'H;' :J7E:6' :<' Fgn7F5' H;A:<<;K'j@;' E5' K5E' ;K;E87:<;KG' 456j@;' H;' <5' 85EA6:675' H;K8@=676g'F@Z' 465EA5' j@;' <5K'
g6=5<;K'<;'7F47H;E'h;6';<'=5Kj@;L'

!++

)*3f$%+&'TT'
3/(,*'-.[$B($/(\#*%$0*()$(#$Y"'.,"$'-*(
65321G.>B0A:.>41N0
)@:EH5'4:K;'K@'467F;6';EK:F=<;'456'<:'4:EA:<<:'H;<'F5E7A56'H5K'5'A6;K'h;8;KG'8:H:'h;i'K;'H:6g'FgK'8@;EA:'H;'j@;';K'@E:'
K;67;'H;'=<5j@;K':F:i:85A:H5K'H;'F:A;67:<'85E'@E:'A;667=<;'J:<A:'c<;'J<@7H;iL'$;EH6gG';E'467F;6'<@>:6G':<>oE'F:A;67:<';n4<78:A7h5G':'
85EA7E@:87RE'h:675K'=<5j@;K'H;';EA6;h7KA:Kv'H;K4@[KG'@E'F5EA:X;'H;'A5F:KG'K;>@7H:K'456'5A65'=<5j@;'H;':<>@E:'5A6:'85K:G';A8L'+:K'
K;8@;E87:K'H;'<:'4;<l8@<:';KAgE'H7K4@;KA:K';E'J56F:'K7F7<:6':'<:K'8:665i:K'H;'@E'H;KJ7<;_'8:H:'@E:';K'=:KA:EA;'H7KA7EA:'Z'85E'@E:'
4;68;4A7=<;'K;4:6:87RE'H;'<:K'H;FgKL'w)RF5'K;'85EK7>@;'<:'Jg87<'J<@7H;i'j@;'K;':46;87:';E'<:K'4;<l8@<:K'j@;'9:8;E'5A65Kx'3:6:'
;n4<78:6';KA5G'A;E>5' j@;' 9:=<:6' ;E' 467F;6'<@>:6' H;' <:' J56F:' ;E' j@;' J@E875E:' <:' 4;68;487RE' 9@F:E:' Z' H;' <:'F;H7H:' ;E' j@;' [KA:'
:J;8A:':'<5K'8:F=75K';E'<:'<lE;:'H;'h7K7REL'

1:075389=10>7>890:9065326>136>90M.79390
)5EK7H;6;F5K ;<'8:K5'H;'H5K'4;6K5E:K'j@;';KAgE'K5KA;E7;EH5'@E:'85Eh;6K:87REG'K7A@:87RE'j@;';K'F@89:K'h;8;K'5=X;A5'H;'@E'
A6:A:F7;EA5'H6:FgA785L')@:EH5'@E:';K8;E:':Kl';KAg'6;46;K;EA:H:'456':8A56;K'K7E';n4;67;E87:G'58@66;'7Eh:67:=<;F;EA;'j@;'K;'F76:E'
:'<5K'5X5K'F7;EA6:K'85Eh;6K:EL'mKA:';K'<:'7H;:';KA;6;5A74:H:'H;'<:'J56F:';E'j@;'85Eh;6K:'<:'>;EA;L'3;65G'85F5'K7;F46;G'<:'6;:<7H:H'
;K' F@895' FgK' K@A7<' ;' 7EA;6;K:EA;G'Z:' j@;G' K7' K;' 5=K;6h:':' @KA;H' F7KF5' H@6:EA;' @E:' 85Eh;6K:87RE'E56F:<G'H;K8@=676g'j@;' A:EA5'
@KA;H' 85F5' <:' 5A6:' 4;6K5E:' ;KA:=<;8;E' 85EA:8A5K' h7K@:<;K' KR<5' H;' J56F:' E,(.C4) +:' 7EA;EK7H:H' H;' @E' 85EA:8A5' h7K@:<' K;' 6;K;6h:'
>;E;6:<F;EA;'4:6:'F5F;EA5K';K4;87:<;KL'
-E' 8@:<j@7;6' 7EA;68:F=75G' 85EK87;EA;' 5' 7E85EK87;EA;F;EA;G' :8A@:F5K' K5=6;' <:' 5A6:' 4;6K5E:G' 5' <:' 5A6:' 4;6K5E:' :8Ao:' K5=6;'
E5K5A65KL'-E'F5F;EA5K'86@87:<;K'5=K;6h:F5K'<5K'>;KA5K'J:87:<;K'5'<:K':8A7A@H;K'H;'5A6:K'4;6K5E:K'4:6:';K8<:6;8;6'E@;KA6:K'7H;:KL'
+:' F:Z56l:' H;' <:K' h;8;K' <:' F76:H:' H;' @E' 5Z;EA;' H;K8:EK:' K5=6;' 5=X;A5K' E;@A6:<;K' F7;EA6:K' :E:<7i:' F;EA:<F;EA;' ;<' 45K7=<;'
K7>E7J78:H5'H;'<:K'4:<:=6:K'H;'K@'7EA;6<58@A56L'#7'46;KA:F5K':A;E87RE':';KA:K'H;Kh7:875E;K'H;'<:'F76:H:'Z'=@K8:F5K'<:'F5A7h:87RE'
j@;';n7KA;'A6:K'<5K'8:F=75KG'E5K'9:=6;F5K':8;68:H5'F@895':'<:'4:@A:'j@;'H;=;F5K'K;>@76'4:6:':H54A:6'E@;KA6:K'H;87K75E;KG'A:EA5'
;E'<5'6;J;6;EA;':<'A6:=:X5'H;'<:'8gF:6:'85F5':<'4658;K5'H;'F5EA:X;L'
*956:'9:>:';<'4:4;<'H;'@E'5=K;6h:H56'7EA;6;K:H5'ZG'HgEH5K;'8@;EA:'H;'<:'J56F:';E'j@;'K@'F76:H:'K;'A6:K<:H:'H;'@E:'4;6K5E:'
:' 5A6:G' 85EA;F4<;':' H5K' 4;6K5E:K'F7;EA6:K';KAgE'85Eh;6K:EH5L'&=K;6h;'<:' J6;8@;E87:'85E'<:' j@;' K7>@;'<:K' H;Kh7:875E;K'H;' K@K'
F76:H:K'Z'A6:K<:H:'K@'h7KA:':'5A65'<@>:6'4:6:'h;6'<5'j@;'9:':A6:lH5'K@':A;E87REL'27;EA6:K'5=K;6h:'K;'H:6g'8@;EA:'E5'KR<5'H;'j@;'
;n7KA;' @E' 67AF5' Z' @E:' F5A7h:87RE' ;E' <:K' H;Kh7:875E;K' H;' K@K' F76:H:K' cj@;' H;4;EH;E' H;' <:' 8:F=7:EA;' ;KA6@8A@6:' H;' <:' 46547:'
85Eh;6K:87REdG' K7E5' A:F=7[E' H;' j@;' $') %.3.) -+-$'&+) 7,7) +L+7) &+-.') 7,7) =#+=".7) 3$%"7"+'$7) 7+K#$) *.%".) 3o'3$) 3$K$') -"#.#4)
);EA6:6g' K@' :A;E87RE' ;E' @E:' 4:6A;' @' 5A6:G' K;>oE' <:K' :8875E;K' Z' 6;:8875E;K' H;' <:' 4:6;X:' Z' <5K' 8:F=75K' ;E' <:' H76;887RE' H;' K@K'
F76:H:KL'
&=K;6h:6g'j@;'F@89:K'h;8;K'H;X:':<'56:H56':'<:'F7A:H'H;'@E:'J6:K;'4:6:'85F465=:6';<';J;8A5'j@;';KAg'8:@K:EH5':'K@'5Z;EA;L'
!E85EK87;EA;F;EA;G'85E'<:';n4;67;E87:'H;'A5H:'@E:'h7H:G'h-+'&.-+7i 7$(b')6.7)"'&,"%"+'$7)A,$):.-+7)3$7.##+66.'3+0)%+')$6 E"')3$)
$I&#.$#)3$)6.)$7%$'.)6.)"'E+#-.%"5')7,K6"-"'.64)
-KA;'4;j@;k5';X;687875':8<:6:';E'87;6A5'F5H5'8RF5'Z'456'j@['K;'H;K:665<<R';<'4658;K5'H;'F5EA:X;'9:KA:'85Eh;6A76K;';E'<5'j@;'
:956:'85E58;F5KL'

:90A5B790410?1B0
-E'F7';X;F4<5':EA;6756G'@E:'4;<l8@<:'A;EH6l:'j@;'9:8;6'<<;>:6'A6;K'4@EA5K'H;'h7KA:'H7KA7EA5K_'@E5'456'8:H:'@E5'H;'<5K'
4:6A7874:EA;KG'Z'@E'A;68;65'4:6:'6;46;K;EA:6'<:'4;6K4;8A7h:'H;<'5=K;6h:H56'j@;';KAg'9:87;EH5';<'6;<:A5L'-KA;'o<A7F5';KAg'J@;6:'H;<'
gF=7A5'85EK87;EA;'H;'<5K'H5K'56:H56;K'Z'A7;EH;':'F5KA6:6<;K'H;'J56F:'FgK'7EH;4;EH7;EA;G'85E'<:':8A7A@H'j@;':H54A:6l:'@E':@A56L'356'
85EK7>@7;EA;G'K;>oE'<:K';<;8875E;K'j@;'K;'9:Z:E'9;895'H@6:EA;';<'4658;K5'H;'F5EA:X;G';<';K4;8A:H56'45H6g'7H;EA7J78:6K;'85E'
8@:<j@7;6:'H;'<5K'H5K'4;6K5E:X;KG'5'85E'<:'4;6K4;8A7h:'H;<'5=K;6h:H56'j@;'6;<:A:'<:'97KA567:G'j@;';K'H;'@E:'F:Z56'5=X;A7h7H:HL'356'
;X;F4<5G'F7;EA6:K'9:=<:';<'4;6K5E:X;'*G'<:'4;<l8@<:'45H6l:'H;X:6'j@;';<';K4;8A:H56'j@;'F76;':'*'5':'?G'4:6:'85F4:6A76'<:'4;6K4;8A7h:'
j@;'A7;E;'@E5'H;<'5A65G'5'=7;E'H;X:6'j@;'F76;':':F=5K'F;H7:EA;'@E'4<:E5'>;E;6:<L'-KA:'J<;n7=7<7H:H'H;'4@EA5'H;'h7KA:'4;6F7A;'j@;';<'
H76;8A56';KA6@8A@6;'E5'K5<:F;EA;'<5'j@;'h;';<';K4;8A:H56G'K7E5'A:F=7[E';<'4@EA5'H;'h7KA:'j@;';KAg'85F4:6A7;EH5';E'8@:<j@7;6'
F5F;EA5'H;A;6F7E:H5L'-KA:'J56F:'H;'h;6'M:E:<lA78:'5'H;'K5E7H5M';KAg'=:K:H:G'E:A@6:<F;EA;G';E'<:'J56F:';E'<:'j@;'
465J@EH7i:F5K'7E85EK87;EA;F;EA;';E'8@:<j@7;6':85EA;87F7;EA5'j@;'E5K'7EA;6;K:L'*Kl';K'85F5';<'4658;K5'Jl<F785'"-"&.)6.)
.:$#"(,.%"5')"'&$#=#$&.&":.)A,$).%+-=.a.)/)3"#"($)6.)+K7$#:.%"5')*,-.'.4)
*<'H;K867=76';KA;'J;ERF;E5G'85EK;>@7F5K'j@;'4:6;i8:'FgK'85F4<78:H5'H;'<5'j@;';E'6;:<7H:H';KL'+:'85EK87;E87:'Jl<F78:'Z'<:'
9@F:E:'4@;H;E'6;>76K;'456'6;><:K'7H[EA78:K'Z'85F4<;X:KG'4;65'<:'F;X56';K8@;<:'K7;F46;'K;6g';<'F5h7F7;EA5'H;'K@'46547:'
85EK87;E87:G';K'H;876G'<5'j@;'@KA;H'h;G'<5'j@;'5Z;G'<5'j@;':8Ao:'K5=6;'K@'J56F:'H;'K;EA76'Z'<5'j@;'A5H5';<<5'<;'9:8;'4;EK:6L'+5K'K;6;K'

!+%

9@F:E5K'K5E'K;F;X:EA;K'@E5K':'5A65K'cH;'<5'85EA6:675'E5';n7KA76l:';<'87E;dG'Z':'F@895K'K7>E5'h;6=:<;K'M;<'<;E>@:X;'H;<'8@;645G'<5K'
8:F=75K';E'<:'H76;887RE'H;'<:'F76:H:G'<:K'7EJ<;n75E;K'H;'<:'h5i'Z'H;A;6F7E:H:K':8875E;KM'<;K'85E8;H;F5K'@E'K7>E7J78:H5'K7F7<:6L'+:'
>6:E'h;EA:X:'H;<'H58@F;EA:<';K'j@;';K'@E:'h;6H:H;6:';K8@;<:';E';KA:K'8@;KA75E;KL'

B>8752041075389=1I0939:5GF906530:907R2>690
+:'FoK78:'E5K'K76h;'H;':E:<5>l:'oA7<':<';n:F7E:6'@E:'h;6K7RE'F5EA:H:'H;'@E:'85Eh;6K:87RE';EA6;'H5K'4;6K5E:KL'$;E;F5K';E'
F:689:'H5K'67AF5K'H7KA7EA5KG'4;65';EA6;<:i:H5K_';E'467F;6'<@>:6';KAg';<';Kj@;F:'6lAF785'H;'K@K'h58;K';E'@E:'K;67;'H;'J6:K;K'j@;'
F:68:E' @E' J<@X5' Z' 6;J<@X5G' j@;' K;' :8;<;6:EG' j@;' H7KF7E@Z;E' <:' h;<587H:HG' j@;' K;' H;A7;E;EG' j@;' h@;<h;E' :' ;F4;i:6G' j@;' K;'
H;Kh:E;8;EG' ;A8L' )5F5' J5EH5' H;' ;KA5' Z' K7>@7;EH5' F@89:K' h;8;K' <:' 47KA:' 6lAF78:' H;' <5K' 67AF5K' H;<' K5E7H5G' ;KAg' ;<' 67AF5' h7K@:<'
;KA:=<;87H5' F;H7:EA;' ;<' 85F4<;X5' ;EA6:F:H5' H;' 856A;K' Z' ;F4:<F;K' Z' ;<' F5h7F7;EA5' Z' <:' 85F45K787RE' H;' <:' 8gF:6:L' +:K' H5K'
85667;EA;KG' h7K@:<' Z' K5E56:G' A7;E;E' @E' 8@6K5' 7EH;4;EH7;EA;' ZG' K7E' ;F=:6>5G' A7;E;E' @E:' 6;<:87RE' 6lAF78:G' 85F5' <:' FoK78:' Z' <5K'
F5h7F7;EA5K'JlK785K'H;'@E'85E87;6A5'85E'@E'J5EH5'H;'=:7<;L'
)@:EH5'5lF5K':'@E'56:H56'Z'h;F5K'K@'65KA65'F7;EA6:K'9:=<:G';<'K5E7H5'Z'<:'h7K7RE';KAgE':<7:H5KG'85F5'<:':6F5El:'F@K78:<L'
35H6l:F5KG' E5' 5=KA:EA;G' 65F4;6' ;<' 8:6g8A;6' <7A;6:<' H;' 5l6' Z' h;6' K7;F46;' <:' F7KF:' 85K:' c:6F5El:d' 9:87;EH5' j@;' <:' A6:EK787RE' H;'
;K8;E:':';K8;E:'K;'85Eh7;6A:';E'@E'65F4;8:=;i:K'A;F456:<L'
D;':j@l' @E' ;X;F4<5_' 0:F5K' :' 4:K:6' H;' @E' 95F=6;' j@;' ;KAg' 9:=<:EH5' K5=6;' ;<' 4:65' :' @E:' h7KA:' K5F=6l:' H;' <:' 87@H:HL'
)5F;Ei:F5K'85E';<'56:H56';E'7F:>;E'Z'K5E7H5'Z'4:K:F5K';EA5E8;K':'<:'h7KA:'H;'<:'87@H:H'F7;EA6:K':oE';KAg'9:=<:EH5G'H;X:EH5'
j@;'<:K'4:<:=6:K'j@;'<;'j@;H:=:E'456'H;876'J<5A;E'K5=6;'<:'h7KA:'H;'<:'87@H:HL'-<';J;8A5';K';<'K7>@7;EA;_'F7;EA6:K'E@;KA65'K@X;A5'E5K'
9:=<:' K5=6;' ;<' 86;87;EA;' 4:65G' F76:F5K' 456' <:' h;EA:E:' 9:87:' J@;6:' 4:6:' h;6' <:K' 8:K:K' j@;' K;' ;K4:68;E' =:X5' E5K5A65KG' <5K'
:4:68:F7;EA5K'h:8l5K'Z'<:K'897F;E;:K'J6l:K'H;'<:K'Jg=678:K'8;66:H:KL'+:'h;6K7RE'Jl<F78:'7F7A:'<:'F76:H:'7EKA7EA7h:'H;':<>@7;E'j@;';KAg'
:<<l' K;EA:H5' ;K8@89:EC' H5_' <:K' 4:<:=6:K' H;<' 56:H56' A7;E;E' ;<' 45A;EA;' 85EA6:4@EA5' H;' <:' 7F:>;EG' Z' <:' 7F:>;E' H:' 67;EH:' K@;<A:' :'
E@;KA6:'7F:>7E:87REG'6;J<;n75E:F5K'K5=6;'<:'F:>E7A@H'H;<' H;K:KA6;'Z' <5' j@;' H;=;' K@45E;6'K;6' @E:' H;' <:K' 4;6K5E:K'j@;' 9:=7A:E'
:j@;<<:K'8:K:KL'
-KA;'%+'&#.=,'&+)H;'@E:'8<:K;'H;'K5E7H5'85EA6:'5A6:'8<:K;'H;'7F:>;E'A7;E;'K@K'h:67:875E;KL'%E5'H;'<5K'J7E;K';KG'K7F4<;F;EA;G'
;<'H;'7<@KA6:6_'h;F5K'j@;';KAg'A;E7;EH5'<@>:6'<5'j@;'<:K'4:<:=6:K'KR<5'4@;H;E'H;K867=76L'
$:F=7[E'K;';F4<;:'4:6:';n4<5A:6'H7K86;4:E87:KL'356';X;F4<5G'5lF5K':'@E'F:;KA65'j@;';KAg'H;K867=7;EH5'@E:'J7<5K5Jl:'H;'<:'
;EK;k:Ei:'7<@KA6;'Z':A6:Z;EA;G'4;65'h;F5K'j@;'<:'F7KF:'4;6K5E:';KAg'H:EH5'K@'8<:K;'85E'@E'A5E5'F5E5856H; :=6@F:EH5':'K@K'
:=@667H5K' :<@FE5K' 85E' @E:' 465J@K7RE' H;' 9;895K' j@;' E5' h7;E;E' :<' 8:K5' Z' E5' 4;6F7A7;EH5' K@' H7K8@K7REL' -KA:' H7K86;4:E87:G' K7'
K;>@7F5K'85E'<:':<@K7RE'F@K78:<G';K'@E:'3"7+'.'%".)$)7E87A:':<';K4;8A:H56':';K4;6:6'@E:'6;K5<@87REL'*<'85F4:6:6'<:K'86;;E87:K'H;<'
F:;KA65'85E'<5'j@;'45E;';E'46g8A78:G';<';K4;8A:H56'<<;>:':'<:'85E8<@K7RE'H;'j@;';KA:'4;6K5E:'E5'K;'85E58;':'Kl'F7KF:L'

1:06538B9E.3850130:90EBH68>69I0.3>A>696>J3041:07981B>9:0E9B9049B:10A:.>41N0
%E:'h;i'j@;'9:Z:';E85EA6:H5'@E'56H;E'6:i5E:=<;'4:6:';<'F:A;67:<G'j@;66g'@KA;H'85F=7E:6';<'K5E7H5'Z'<:':887RE'H;'@E:'J56F:'
;E'<:'j@;'4@;H:E'H;67h:6K;'h;EA:X:K'H;'<:K'A[8E78:K'H;'85EA6:4@EA5L')5F5'Z:'9;F5K'H7895G';E'<:'46g8A78:';KA5'K@45E;'6;@E76';<'
K5E7H5'H;'@E:'A5F:'85E'<:'7F:>;E'H;'5A6:'A5F:L'3:6:'K:8:6'465h;895'H;<';X;F4<5';E';<'j@;'@E'F:;KA65'j@;'K5KA;El:'@E:'F:>ElJ78:'
A;56l:' K5=6;'<:' ;EK;k:Ei:'<@;>5'6;K@<A:=:'K;6' F@Z' 4585' ;J78:i';E' <:' 46g8A78:G' K;' 45H6l:' F5KA6:6';KA5' ;E' 4:EA:<<:' 9:87;EH5'H5K'
65H:X;K'K;4:6:H5KG'@E5'H;'@E:';EA6;h7KA:':H;8@:H:F;EA;';KA6@8A@6:H:G'Z';<'5A65'H;<'F:;KA65'9:=<:EH5'F5ERA5E:F;EA;';E'<:'8<:K;L'
*<'9:8;6';<'F5EA:X;'85<58:F5K';KA:K'A5F:K';E'Z@nA:45K787REL',;':8@;6H5'85E'@E'F[A5H5'85EK;6h:H56G';E';<'467F;6';EK:F=<;'
K;':<A;6E:6l:E'<5K'K;>F;EA5K'85F5';E'<:'(7>@6:'TTLN'*_'@E'=<5j@;'H;';EA6;h7KA:';E'<:'j@;';<'F:;KA65'85F7;Ei:':';n4<78:6'K@K'7H;:KG'
H;K4@[K'@E'=<5j@;'H;';EK;k:Ei:G'H;K4@[K'5A65'=<5j@;'c<;';n4<78:87REG':'85EA7E@:87RE'5A65'H;';EK;k:Ei:G'/):Kl'9:KA:'85EK;>@76'
@E:'85F4<;A:';n45K787RE'H;<'4@EA5'j@;'K;'H;K;:'6;K:<A:6L'-KA:';K'@E:'J56F:'85FoEG'4;65'A5K8:G'H;'<5>6:6';<'5=X;A7h5G'Z'H;K4@[K'H;'
@E5K'8@:EA5K'856A;KG'A:EA5'<:'A[8E78:'85F5';<'F;EK:X;'K5E'46;H;87=<;KL'/5'<5'H;E5F7E5'K+I%.#)%,&&"'()c856A;'H;'h:>5E;KdG'456j@;'
8:H:'A65i5'4:K:'85E'A:EA:'6;>@<:67H:H'85F5'@E5K'h:>5E;K'456'@E:'hl:'H;'J;6658:667<L'

!+!

(7>@6:'TTLNL'
*d'%E'467F;6';EK:F=<;'H;'F:A;67:<':'A6:h[K'H;'@E';Kj@;F:'H;'=<5j@;KG';E'85F4:6:87RE'85E'?G'@E'F5EA:X;'K5<:4:H5'j@;'4;6F7A;'
@E'85EA6:4@EA5'K7F@<AgE;5'H;'7H;:'Z':8A@:<7H:HL

(7>@6:'TTLTL'
#;'4@;H;'9:8;6'@E'856A;'K5<:4:H5';EA6;'H5K'4;6K5E:K'j@;'85Eh;6K:EL'`G'/'Z'z'K;'K5<:4:E';E'<5K'4<:E5K'H;'6;:887REL'%A7<78;';KA:'
A[8E78:'4:6:'6;H@876'<5K'7EA;6h:<5K'H;'K5E7H5';EA6;'<5K'85Eh;6K:EA;KL

-E' <@>:6' H;' F:E;X:6' H;' J56F:' :<A;6E:A7h:' <5K' H5K' >6@45K' H;' F:A;67:<G' K;H:' F;X56' 7EA;>6:6<5KG' 85F5' ;E' <:' (7>@6:' TTLN' ?L'
,;X;F5K'j@;'85F7;E8;'<:';n4<78:87RE'H;'K@'A;56l:'H;'<:';EK;k:Ei:'Z'856A;F5K';EA5E8;K'4:6:'4:K:6':'<:'K;8@;E87:'H;'<:'8<:K;G'
F:EA;E7;EH5';<'K5E7H5':F=7;EA:<':'=:X5'E7h;<'4:6:'j@;'K;'4@;H:E'K;>@76';K8@89:EH5'<:K'h58;K'H;'<:';EA6;h7KA:L')@:EH5'<:'h5i'9:'
A;6F7E:H5'K@'J6:K;G';<;h:F5K';<'E7h;<'H;'K5E7H5'H;'<:'K;8@;E87:'H;'<:'8<:K;'Z'<5'H;X:F5K':'45A;E87:'E56F:<'9:KA:'j@;';<'F:;KA65'
85F7;E8;' 5A6:' h;i' :' 9:=<:6L' -E' ;K;' F5F;EA5' h5<h;F5K' :' =:X:6' ;<' K5E7H5' :F=7;EA:<' 4:6:' j@;' K;' 57>:' E@;h:F;EA;' <:' h5i' H;<'
F:;KA65L'*<'J7E:<'H;'<:':887RE';E'<:'8<:K;G'8@:EH5'<5'j@;'H78;';K'7EA;6;K:EA;G'4:K:F5K':<'F:;KA65';E'K7E865E7i:87RE'c4:6:'j@;'K;'h;:'
K@'7F:>;E'Z'K;'57>:'K@'h5idL'*<'J7E:<'H;'<5'j@;';6:';<'?<5j@;'V';E'<:'(7>@6:'TTLN'*G'85EA7E@:F5K'85E'K@'h5iG'4;65'856A:F5K'4:6:
4:K:6'E@;h:F;EA;':'<:'8<:K;'MKR<5'7F:>;EMG';E'H5EH;'h;F5K':'<5K'89785K'H;<'?<5j@;'^':=@667H5K'Z'K@F7H5K';E'85EJ@K7REL',;'
;KA:'F:E;6:G';E'<@>:6'H;'F:E;X:6'<:'H;K867487RE'Z'<:'46g8A78:'F;H7:EA;'=<5j@;K'K;4:6:H5K'H;'F:A;67:<G'<:'H;K867487RE'K;'85EA6:45E;'
:'<:'46g8A78:G'<:K'7H;:K':'<:'6;:<7H:HG'85E'<5'8@:<'K;'85EK7>@;'@E'85EA6:4@EA5'H;'F@89:'J@;6i:L'
+:K' h;EA:X:K' K5E' Fo<A74<;KL' +:' K;8@;E87:' A5A:<' ;K' FgK' =6;h;' Z' A7;E;' @E:' F:Z56' h7h;i:L' -<' F:A;67:<' H;' p=@KA5' 4:6<:EA;q' K;'
F:EA7;E;':'@E'FlE7F5'j@;'6;K@<A:'7EA;6;K:EA;G'F7;EA6:K'j@;';<'F:A;67:<'85F456A:F;EA7KA:G'<:';h7H;E87:'j@;'E5K'465456875E:'<:'8<:K;'
Z' 85E' <:' 8@:<' 85F4:6:F5K' K@K' 7H;:KG' ;KAg' :956:' ;E' F:Z56l:L' )@:EH5' K;' 9:8;' ;KA;' 85EA6:4@EA5' H;' :K4;8A5K' ;K;E87:<;KG' <:'
;EA6;h7KA:'K;'4@;H;'76'6;H@87;EH5'Z':J7E:EH5G'4:6:'j@;'<5'j@;'K;'46;K;EA;'A;E>:'@E:'8:<7H:H'F@K8@<:6'Z';EX@A:'j@;'>;E;6:<F;EA;'E5'

!+"

K;'85EK7>@;';E'@E:'6;F7E7K8;E87:'K7E'F5EA:6L'D:Z'@E:'Z@nA:45K787RE'FgK'46Rn7F:'Z'FgK'K7>E7J78:A7h:';EA6;'<:'A;56l:'h58:<7i:H:'Z';<'
85F456A:F7;EA5'6;:<'H;<'F:;KA65':<'H:6'<:'8<:K;L'#;'6;A:'7EF;H7:A:F;EA;':'<:':@H7;E87:':'j@;'6;85E87<7;'<:K'7H;:K'H;<'F:;KA65'85E'<5'
j@;';E'6;:<7H:H';KAg'9:87;EH5L'
-<'F5EA:X;'F;H7:EA;'85EA6:4@EA5K'E5'K;'4@;H;'H;K:665<<:6';E'<:';H787RE'K5=6;'4:4;<'H;'<:K'A6:EK8674875E;KG'4;65'>;E;6:<F;EA;'
K;' H;87H76' 85E' =:KA:EA;' 85E587F7;EA5' H;' 8:@K:' 8@:<;K' K5E' <5K' F:A;67:<;K' j@;' 4@;H;E' K;6' 85F=7E:H5K' 4:6:' 5=A;E;6' =@;E5K'
6;K@<A:H5KL'+5K'H;A:<<;K'K;'76gE'4;6J7<:EH5'K5=6;'<:'=:K;'H;'<5K'465475K'F:A;67:<;KL'

E9B8>6>E96>J3 968>?90410:909.4>136>90
%E'J:8A56'7F456A:EA;';K'j@;'@E:'FgK'8@7H:H:';KA6@8A@6:'H;'<:'4:<:=6:'<:'7F:>;E'K7Ao:':<';K4;8A:H56';E'@E:'E@;h:'6;<:87RE'85E'
<:'p;h7H;E87:q'j@;'9:'K7H5'46;K;EA:H:G'Z:'j@;'<;'7E87A:':'j@;'A;E>:'@E:'4:6A7874:87RE':8A7h:G'Z'E5'F;EA;'4:K7h:L'-<'85EA6:A5'Z:'E5';K'
KR<5' 4:6:' :=K56=;6' Z' K;6' 7EKA6@7H5L' #;' 7Eh7A:' :' <:' :@H7;E87:' :' j@;' 7EA;646;A;' Z' K54;K;' <5' j@;' h;' Z' 5Z;L' *956:' <:' 4;<l8@<:' @A7<7i:'
:<>@E:K'h;8;K'<:':887RE'4:6:'7<@KA6:6'Z'5A6:K'4:6:'85EA6:H;876'<5'j@;'K;'9:';KA:=<;87H5'Z'9:'4:6;87H5'K;6'87;6A5L'#;'7Eh58R';<'X@7875'
H;<' ;K4;8A:H56' 7EH;4;EH7;EA;' ;E' ;<' ;X;F4<5' :EA;6756' H;<' 465J;K56' Z' <:' 8<:K;G' 456j@;' <:K' 7H;:K' H;<' 465J;K56' :8A@:=:E' 85F5' @E:'
E:66:87RE'7EA;6;K:EA;'E5'J7H;H7>E:G';E'<@>:6'H;'K;6'@E:'K@:h;'567;EA:87RE'85Eh;E875E:<L'
"5 5=KA:EA;G' <:' Z@nA:45K787RE' Z' ;<' 85EA6:4@EA5' 4@;H;E' ;KA7F@<:6' <:' 7F:>7E:87RE' H;' 5A6:K' J56F:K' 8@:EH5' K;' F5H7J78:' ;<'
:854<:F7;EA5' 85Eh;E875E:<' H;<' K5E7H5' Z' <:' 7F:>;EL' 356' ;X;F4<5G' 45H6l:F5K' 9:8;6' @E:' A5F:' 8:<<;X;6:' ;E' <:' j@;' @E:' 4:6;X:' H;'
XRh;E;K';EA6:';E'@E'8:J[L'#@45E;F5K'j@;';KAgE';E:F56:H5KL'#;'K7;EA:E':'@E:'F;K:'X@EA5':'@E:'h;EA:E:L'"5K5A65K';KA:F5K'J@;6:G'
8;68:' H;' @E:' 4:6;X:' H;' :E87:E5K' j@;' ;KAgE' 9:=<:EH5'H;<' 46;875'H;<' 4;K8:H5G'4;65' <:' 8gF:6:'K;' :8;68:':' <:' h;EA:E:'4:6:' j@;'
45H:F5K'h;6':'<:'4:6;X:'89:6<:EH5'H;'J56F:':E7F:H:'Z':J;8A@5K:L'*@Ej@;'h;F5K':'<:'X5h;E'4:6;X:G'5lF5K':'<:'4:6;X:'H;':E87:E5K'
j@;'H7K8@A;E'K5=6;';<'46;875'H;<'4;K8:H5L'+5'j@;'K;'46;A;EH;';K';KA:=<;8;6'@E'85EA6:KA;'76RE785';EA6;'H5K'K7A@:875E;K'H;'7EA7F7H:H'
H7KA7EA:K_' h;F5K' :' @E:' 4:6;X:' H;' ;E:F56:H5K'4;65' 5lF5K' <:K' 46;58@4:875E;K'H;' @E:K' 4;6K5E:K'F:H@6:K j@;' K5E' 46;K:>75'H;'
F:<;K'J@A@65KL')5E'@E:'>6:E';85E5Fl:'H;'F;H75KG'Z'E5'4585'=@;E'9@F56G'K;'45E;':'J<5A;'@E:'7H;:'8lE78:'K5=6;';<'F:A67F5E75'M
7H;:'j@;';<'6;KA5'H;'<:'4;<l8@<:'45H6l:':<'J7E:<'H7K74:6'F;H7:EA;'<:'K@>;6;E87:'H;':<A;6E:A7h:K'j@;':8A@:6:E'H;'85EA6:4;K5L'
2;H7:EA;' <:' 86;:87RE' H;' @E:' ;KA6@8A@6:' H;' K5E7H5' ;' 7F:>;E' j@;' 6;j@7;6;' @E:' 7EA;646;A:87REG' ;E' @E:' 4;<l8@<:' K;' 4@;H;E'
Z@nA:45E;6'H5K'7H;:K':@A[EA78:K'85E'@E:'>6:E';85E5Fl:'H;'F;H75KG'Z'J5F;EA:6':<'465475'A7;F45'<:'7F4<78:87RE'H;'<:':@H7;E87:'85E'
<:'E:A@6:<;i:'H7:<[8A78:'H;'<:'h7H:L'D:Z'F@89:K'4;6K5E:K':'<:K'j@;'E5'<;K'>@KA:'j@;'K;'<;K'46;K;EA;'@E'6;A5'H;'8:6g8A;6'A:E'K;675'Z'
46;J;676gE'6;8@6676':'H7h;6K75E;K'j@;'6;K@<A;E'FgK'8RF5H:KL'356'85EK7>@7;EA;G'<5K'H58@F;EA:<;K'H;=;E':K476:6':'K;6'A:E'>6:875K5KG'
A:E'E:A@6:<;K'Z'A:E'85EF5h;H56;K'85F5'<:'46547:'h7H:G'K7'H;K;:E'85F4:6A76'85E'K@':@H7;E87:'<5K'<:H5K'FgK'5K8@65K'H;'<:'h7H:L'
-<'467E87475'=gK785'H;<'85EA6:4@EA5';E'<:K'7F46;K75E;K'h7K@:<;K'Z'K5E56:K';K'KR<5'@E:'465<5E>:87RE'H;'<5'j@;'K;'<<:FR'-+'&.($)
;E'<5K'467E87475K'H;'<:'97KA567:'H;<'87E;L'*j@lG'<:'Z@nA:45K787RE'H;'H5K'A5F:K'7F4<78:':J7E7H:H'Z'85EA7E@7H:HG'4;65';K'<:'7F:>7E:87RE'H;'
<:' :@H7;E87:'<:' j@;' 465456875E:';<' ;E<:8;' ;EA6;'<5K' 47:E5K' Z' ;EA6;'<:K' K;8@;E87:KL'-<' ;F4<;5' H;<' 85EA6:4@EA5';E' ;<' K5E7H5'<<;>R'
=:KA:EA;' A:6H;' Z' 86;5' j@;' J@;' H;K:665<<:H5' 456' <5K' J:=678:EA;K' H;' H58@F;EA:<;KL' -E' ;<' 87E;' H;' J7887REG' <:K' 4;<l8@<:K' H;' .5=;6A'
*<AF:EG'H;KH;'XNHB)cNOSUd';E':H;<:EA;G'6;J<;X:E'@E:';nA6:56H7E:67:'7Eh;EA7h:';E'<:'465H@887RE'H;'@E'H;EK5'85EA6:4@EA5';E'K@K'
47KA:K'H;'K5E7H5L'-<'A[8E785'H;'K5E7H5'H;'*<AF:E'<<;>R':'85EKA6@76'@E:'>6:=:H56:';K4;87:<'H;'K5E7H5'H;'Ne'47KA:KG'4:6:'K;6'@A7<7i:H:'
;E'<:K'<58:<7i:875E;KG'j@;'45Hl:'9:8;6'>6:=:875E;K'7EH7h7H@:<;K'H;'<:K'K;k:<;K'H;'9:KA:'NW'F786RJ5E5K'H;'6:H75L'

25:9E97>13852I0216.136>9204104>H:5G50
&A65' H7K45K7A7h5' H;' F5EA:X;' 85EA6:4@EA@:<' j@;' ;K' F@Z' oA7<' 4:6:' 58@<A:6' <5K' ;F4:<F;K' ;EA6;' 4<:E5K' ;K' ;<' j@;' K;' H;E5F7E:'
%.-K"+)3$)=6.'+)%+')7+6.=.-"$'&+)c;E8:=:<>:F7;EA5dL'D:8;'j@;';<'K5E7H5'K:<>:':EA;K'j@;'<:'7F:>;EG'5'h78;h;6K:G';h7A:EH5':Kl';<'
=6@K85'856A;'H;'E7h;<'j@;'6;K@<A:'8@:EH5';<'F:A;67:<'9:'K7H5';EK:F=<:H5';E'=<5j@;K';E'J56F:'<7E;:<L'
&=K;6h;E'<:'(7>@6:'TTLTL'D:Z'@E:'h;6K7RE'H;'856A;'H76;8A5'H;'@E:'85Eh;6K:87RE';EA6;'*'Z'?';E'<:'j@;';<'j@;'9:=<:';KAg';E'
4:EA:<<:L',;K4@[K'H;'@E'6:A5G';KA5'6;K@<A:'H;F:K7:H5'46;H;87=<;'ZG'456'<5'A:EA5G':=@667H5L'-KA5'K;'4@;H;':<7h7:6'7EA;68:<:EH5':<>@E5K'
4<:E5K'H;'6;:8875E;K'H;'@E5'@'5A65'7EA;6<58@A56'cE5'K;'F@;KA6:EdL'
&=K;6h;':956:'<:'F7KF:'85Eh;6K:87RE'85E';<';F4<;5'H;'4<:E5K'K5<:4:H5KL'*'85F7;Ei:':'9:=<:6G'4;65'8@:EH5'5lF5K'<:'h5i'H;'
?G' ;K4;6:F5K' j@;' H7>:' @E:' J6:K;' :EA;K' H;' 4:K:6' :' K@' 7F:>;EL' ?' ;K' 7EA;66@F47H5' 456' *' ZG' ;KA:' h;iG' F:EA;E;F5K' <:' J6@KA6:H:'
;n46;K7RE'H;'?':EA;K'H;'4:K:6':'*G'j@;';KAg'6;F:89:EH5';<'4@EA5'j@;'H;K;:=:';n45E;6L'*EA;K'H;'j@;'A;6F7E;'*G'Z'85F5':956:'
E5K'7EA;6;K:';<'86;87;EA;';EJ:H5'H;'?G'856A:F5K'Z'4:K:F5K':';KA;'o<A7F5G'j@;';KAg'F5h7;EH5'<:'8:=;i:L')@:EH5'*'9:'A;6F7E:H5G'?'
45E;'4@EA5'J7E:<':'<:'H7K8@K7REG'Z'9:8;F5K'@E'856A;'4:6:'4:K:6':'<:'K7>@7;EA;'K;8@;E87:L'+:K'A6;K'K;8875E;K'H;'6;:887RE'7EA;>6:H:'
K;'9:E'F:68:H5';E'<:'(7>@6:'TTLT'85E'<:K'<;A6:K'`G'/'Z'zL'
w)RF5' H;87H;' 8@gEH5' 9:' H;' 9:8;6' @E' K5<:4:F7;EA5x' 356' <5' >;E;6:<G' ;K' @E:' J:K;' 45KA;6756' H;<' 4658;K5' H;' 856A;G' 4;65'
46;87K:F5K'@E:'A;56l:'567;EA:H56:L'05<h:F5K'456'@E'F5F;EA5':'F7'F5H;<5'4:6:';<'F5EA:X;_'<:'85EK87;E87:'9@F:E:L'!F:>7E;'j@;'
;KAg'46;K;E87:EH5'@E:'85Eh;6K:87RE';EA6;'H5K'4;6K5E:Kv'A7;E;'j@;'>76:6'K@'8:=;i:'H;'<:'@E:':'<:'5A6:L'358:K'h;8;K'<:'>76:6g';E';<'
F5F;EA5' X@KA5' 4:6:' 85>;6' :<' K7>@7;EA;' 56:H56' 85F;Ei:EH5' :' 9:=<:6' MKR<5' @E' K;6' 5FE7K87;EA;' 45H6l:' K;6' A:E' ;n:8A5ML' +5K'
F5EA:H56;K'85E'458:';n4;67;E87:'5'<5K'j@;'M456'H;876<5'85E'A5H:'8<:67H:HM'K5E'F@Z'F:<5K'7Eh:67:=<;F;EA;'9:8;E'856A;K'<7F475KG'
E7h;<:H5KG';EA6;'<5K'56:H56;KG'Z';<'6;K@<A:H5'A7;E;'@E':K4;8A5'46;J:=678:H5'Z'46;F;H7A:H5'j@;'H;KA6@Z;'<:'7<@K7RE'H;'j@;'K;';KAg'
46;K;E87:EH5'@E:':887RE';K45EAgE;:L'

!+#

-E'<:'h7H:'6;:<'458:K'h;8;K'K;'4@;H;'46;H;876'j@['4;6K5E:';K'<:'j@;'h:':'9:=<:6':'85EA7E@:87RE'ZG'J6;8@;EA;F;EA;G';K'<:'h5i
E@;h:'<:'j@;'E5K'7EH78:'HREH;'9;F5K'H;'F76:6L'356'85EK7>@7;EA;G'4:6:'j@;'@E'F5EA:H56'H;'4;<l8@<:'5'h7H;5'4@;H:'85Eh;E8;6E5K'
H;' <:' ;K45EA:E;7H:H' H;' @E:' K;8@;E87:' H;' H7g<5>5G' A7;E;' j@;' 6;465H@876' <5K' >765K' H7KZ@EA7h5K' j@;' 9:8;F5K' 7E85EK87;EA;F;EA;'
8@:EH5'E@;KA6:'h7KA:'K7>@;':'E@;KA65'5lH5G'5'8@:EH5'E@;KA65'5lH5'8;EA6:'<:':A;E87RE'85E'6;A6:K5';E':<>5'j@;':8:=:F5K'H;'h;6L'
+5K' 856A;K' ;J78:8;K' 6;465H@8;E' <:K' E;8;K7H:H;K' Z' <:K' 6;:8875E;K' H;<' 5=K;6h:H56' 7Eh5<@86:H5G' 85F5' K7' E5K5A65K' F7KF5K'
;KA@h7[6:F5K':<<lL')@:EH5';K8@89:F5K':'@E'56:H56'j@;'85F7;Ei:':';n4<78:6'K@'4@EA5'H;'h7KA:G'H;Kh7:F5K'85E'J6;8@;E87:'<:'h7KA:'
4:6:' 5=K;6h:6';<' ;J;8A5' j@;' K@' :6>@F;EA5';X;68;'K5=6;'K@' 5Z;EA;L')@:EH5':oE'<5' ;KA:F5K'4;EK:EH5G'H7895' 5Z;EA;' 85F7;Ei:':'
6;4<78:6L' -E' ;<' F5F;EA5' ;E' j@;' ;<' 56:H56' K;' ;KAg' ;n46;K:EH5' 85E' F:Z56' ;F5A7h7H:HG' K;EA7F5K' ;<' H;K;5' H;' A6:K<:H:6' E@;KA6:'
:A;E87RE' :<' 5Z;EA;' ZG' 456' <5' A:EA5G' K7E' E7E>@E:'8;6;F5E7:G'H767>7F5K'E@;KA6:'F76:H:'9:87:' [<L' *<' h;6' j@;' 9:' :46;A:H5'<5K' <:=75KG'
K:=;F5K'j@;'K;'K7;EA;'F5<;KA5L'
-E';KA;'8:K5';KA:F5K'6;87=7;EH5'H5K'7F46;K75E;K'85F4<;F;EA:67:K_'<:'H;<'56:H56G':'A6:h[K'H;'E@;KA65'5lH5G'Z'<:'H;<'5Z;EA;G':'
A6:h[K'H;'E@;KA6:'h7K7REG';K8@89:EH5':'<:'4;6K5E:'j@;':8Ao:'Z'F76:EH5':'<:'4;6K5E:'K5=6;'<:'j@;'K;':8Ao:L')@:EH5'<:'K7A@:87RE'K;'
7Eh7;6A;' Z' E@;KA65' 5Z;EA;' 9:' 7E787:H5' K@' 85EA;KA:87REG' H767>7F5K' E@;KA6:' h7KA:' E@;h:F;EA;' :<' 56:H56' 567>7E:<' 4:6:' h;6' 8RF5' ;KAg'
6;:8875E:EH5L'!E85EK87;EA;F;EA;'=@K8:F5K'47KA:K'h7K@:<;K'K5=6;'<:'h7H:'7EA;6756'H;'<5K'465A:>5E7KA:K';E'<:K';n46;K75E;K'J:87:<;K'5'
;E'K@'<;E>@:X;'856456:<L'
-KA;'A745'H;'856A;'4;6F7A;'j@;';<';K4;8A:H56'K;'H;H7j@;'E5'K5<:F;EA;':'5l6'/)h;6':'8:H:'56:H56'F7;EA6:K'9:=<:'c<5'8@:<'K;6l:'
:=@667H5dG'K7E5'A:F=7[E':'"'&$#=#$&.#)6+)A,$)$7&.)7,%$3"$'3+)3$'&#+)3$)%.3.),'+)3$)6+7)=#+&.(+'"7&.7):<'46;K;E87:6'<5K'F5F;EA5K'
8<:h;'H;':887REG'6;:887RE'5'h7K7RE'K@=X;A7h:L'-E'A[6F7E5K'H6:FgA785KG';K'<:'Kb7A,$3.)3$6)&$I&+)7,K6"-"'.64)
3:6:';<':K476:EA;':'F5EA:H56';<'F;EK:X;';K'8<:65_'4:6:'K;6'J7;<':'<:'h7H:'Z'4:6:'7F4<:EA:6';E'<:':@H7;E87:'<:K'K;EK:875E;K'j@;'
h:' H;K:665<<:EH5';<' 5=K;6h:H56'86lA785G' <5K' 4@EA5K' H;' 8:F=75'H;<'K5E7H5' Z' <:' 7F:>;E' H;=;E' K;6' 856A;K';K8:<5E:H5KG';E'<@>:6' H;'
E7h;<:H5KL' -KA:' 7F456A:EA;' H7KZ@E87RE' K;' 85EK7>@;' F;H7:EA;' <5K' 4<:E5K' K5<:4:H5KG' Z:' j@;' ;K' 45K7=<;' ;J;8A@:6' <5K' 856A;K' ;E' <:'
4;<l8@<:'H;'4<:E5';E'47:E5G'7EH;4;EH7;EA;F;EA;'H;<'67AF5'H;'<:'4:<:=6:';E'<:'47KA:'H;'K5E7H5'j@;';KA:=<;8;'j@;'p:956:';K';<'A@6E5'
H;'[<G':956:';K';<'A@6E5'H;';<<:G':956:';K';<'A@6E5'H;'[<L

25:9E97>13852I08B932>6>53120138B10216.136>920
,;'<:'F7KF:'J56F:G'<:'A6:EK787RE'H;'@E:'K;8@;E87:':'5A6:'A:F=7[E'4@;H;'K;6'@E'856A;';K8:<5E:H5L'356';X;F4<5G'7F:>7E;F5K'
j@;' @E' 89785' Z' @E:' 8978:' ;KAgE' 9:=<:EH5' H;' K:<76' X@EA5KL' -<' 89785' H78;' j@;' <;' 46;58@4:' ;<' j@;' <:' F:H6;' H;' <:' 8978:' 7EA;EA;'
H;A;E;6<;KL'+:'8978:'H78;_'p&9G'E5'A;'46;58@4;K'456';<<:G'Z5'4@;H5'85Eh;E8;6<:Lq'-E'<:'K7>@7;EA;';K8;E:'K;'h;':'<:'F:H6;'8;66:EH5'
H;'>5<4;';<'6;J67>;6:H56'Z'H787;EH5'85E'J76F;i:':'K@':J<7>7H:'97X:_'pr,;KH;'<@;>5'j@;'E5 q'
%E'856A;' E7h;<:H5'7F7A:6l:'@E' 8:F=75'6g47H5' Z' A;:A6:<L'3;65'@E:' J56F:' FgK' 7EA;6;K:EA;' H;' H;X:6'<:' ;K8;E:'89785]8978:'K;6l:'
4:K:6':'<:'7F:>;E'H;'<:'F:H6;':EA;';<'6;J67>;6:H56'F7;EA6:K'<:'8978:'A5H:hl:';KAg'H787;EH5_'pL'L'L'Z5'4@;H5'85Eh;E8;6<:qL'27;EA6:K'
;KAg' A;6F7E:EH5' H;' 9:=<:6' K;' 465H@8;' @E' 856A;' 9:87:' H;<:EA;' ;E' ;<' A7;F45' 4:6:' F5KA6:6' :' <:' F:H6;' H:EH5' @E' 456A:i5' ;E' ;<'
6;J67>;6:H56L'/';EA5E8;K'H78;'K@'J6:K;_'pr,;KH;'<@;>5'j@;'E5 q'
&A6:'J56F:'H;'86;:6'@E:';<7K7RE';E'<@>:6'H;'46;K;EA:6'@E'8:F=75'H;';K8;E:'F;H7:EA;'@E'856A;'=6@K85'K;6l:'<:'H;'F:EA;E;6';<'
4<:E5'H;<'89785'Z'<:'8978:'Z'9:8;6'j@;'K;'57>:':'<:';EJ:H:H:'F:H6;'H787;EH5'pr,;KH;'<@;>5'j@;'E5 q'K5=6;';<'J7E:<'H;<'4<:E5G'Z'@A7<7i:6'
<:'K5646;K:'H;'<:'E@;h:'h5i'85F5'F5A7h5'4:6:'4:K:6':'<:'7F:>;E'H;'<:'F:H6;G'F7;EA6:K'85EA7Eo:'<:';K8;E:L'
)@:<j@7;6:'H;';KA5K'H5K'K7KA;F:K'K76h;'4:6:'9:8;6'j@;'<5K';F4:<F;K';EA6;'@E:';K8;E:'Z'<:'K7>@7;EA;'K;'E5A;E'F;E5KL'*<>@E:K'
h;8;K'j@7;6;'@E5'j@;'@E:';K8;E:'A;E>:'@E:'A;6F7E:87RE'<;EA:G'j@7igK'85E'@E'H;Kh:E;87F7;EA5G'Z'85F;Ei:6'H;K4@[K'5A6:'<;EA:'Z'
K@:h;F;EA;G'j@7ig'9:87;EH5'j@;'<:'7F:>;E'h:Z:':4:6;87;EH5'<;EA:F;EA;L')5E'F:Z56'J6;8@;E87:G'<5'j@;'K;'H;K;:G'K;E87<<:F;EA;G'
;K'856A:6'H;'@E:';K8;E:':'<:'K7>@7;EA;'Z'F:EA;E;6';<'67AF5L'%E'856A;'E7h;<:H5'9:6g'85E'J6;8@;E87:'j@;';<';K4;8A:H56'K;';E8@;EA6;'
H;F:K7:H5'=6@K8:F;EA;';E'@E'E@;h5'<@>:6'Z'A7;F45G'456'<5'8@:<'j@7igK'6;K@<A;'E;8;K:675'@E'H;Kh:E;87F7;EA5'4:6:'7EA;>6:6'<:K'H5K'
;K8;E:KL'3;65'<5K'H;Kh:E;87F7;EA5K'7EK;6A:E'@E'4;6l5H5'H;'4:@K:';EA6;'<:K';K8;E:KG'85E'<5'8@:<'K;'47;6H;';<'67AF5'j@;'K;'H;K;:=:'
F:EA;E;6L'
+:'6;K4@;KA:';K';<'K5<:4:F7;EA5G'j@;'F:EA7;E;'h7h:'<:'47KA:'Z':A6:;':<';K4;8A:H56G'85E'<5'8@:<'<:'A6:EK787RE'4:6;8;'E:A@6:<';E'
<@>:6' H;' J56i:H:L'-K'F@Z' 465=:=<;'j@;' @KA;H'9:Z:' 9;895' ;KA5' 85E' <5K' ;J;8A5K' H;' K5E7H5L' 35H6l:' K;6' :<>5' 85F5' <5' K7>@7;EA;_'-<'
A6:=:X:H56'H;'<:'Jg=678:'K;'<;h:EA:'H;'<:'8:F:'4;6;i5K:F;EA;'Z'F7;EA6:K'K;':J;7A:'Z'K;'h7KA;'5lF5K'@E'J@;6A;'6@7H5'H;'F:j@7E:67:'
j@;'h:';E':@F;EA5'Z'4:K:F5K':'<:'7F:>;E'H;<'5=6;65'A6:=:X:EH5';E'<:'<lE;:'H;'465H@887REL'-E';KA;'8:K5G';<'7+'"3+).'&"%"=.&+#"+
:66:KA6R'E@;KA6:':A;E87RE'9:87:'<:'K7>@7;EA;'K;8@;E87:L')5F5'E@;KA6:'8@675K7H:H';n7>;'@E:'6;K4@;KA:':'<5K'6@7H5K'H;'F:j@7E:67:';E'
;<'H56F7A5675G'E5'A;E;F5K'<:'K;EK:87RE'H;'j@;';<'8:F=75'H;'<58:<7i:87RE';K'@E'8:F=75':6=7A6:675L'
&A6:'A[8E78:'H;'K5<:4:F7;EA5'K;6l:'<:'H;'9:8;6'j@;';<'K5E7H5'J@E875E:6:':'<:'7Eh;6K:_'):F=7:F5K'H;<'5=6;65'A6:=:X:EH5';E'<:'
<lE;:'H;'F5EA:X;G'4:6:'4:K:6':<'F5F;EA5';E'j@;';KAg'K:8:EH5':<7F;EA5K'H;<'6;J67>;6:H56G';E'K@'8:K:L'-<';KA6@;EH5'H;'<:'Jg=678:'h:'
H;86;87;EH5'4:@<:A7E:F;EA;G'F7;EA6:K';<'95F=6;G';n9:@KA5G'K;'45E;':'85F;6'@E:K'K5=6:K'H;<'Hl:':EA;6756L'
-E';<'467F;6';X;F4<5';<':>6;K7h5'K5E7H5'H;'<:'Jg=678:'A76:'H;'[<G'9:87[EH5<;'K:<76'H;'K@'H56F7A5675v';E';<'K;>@EH5G';<'6@7H5'K;'
K7>@;';K8@89:EH5':@Ej@;'[<'Z:'9:'<<;>:H5':'8:K:L'-E':F=5K'8:K5K'<5'j@;'K;'K@>7;6;';K'j@;';<'K5E7H5';n7KA;';E'K@'F;EA;'85F5'

!+$

85EK87;E87:'H;'<5'H;K:>6:H:=<;'j@;';K'K@'<@>:6'H;'A6:=:X5L')@:EH5';KAg';E'8:K:G'47;EK:';E'[<'Z';<'K5E7H5'<;':=K56=;L',;K4@[K'H;<'
A6:=:X5G';<';KA6[47A5'85EA7Eo:'5=K;K75EgEH5<;L'
%A7<7i:EH5'K5<:4:F7;EA5K'E5'KR<5'45H;F5K'K@:h7i:6'<:K'A6:EK7875E;K';EA6;'<58:<7i:875E;KG'K7E5'A:F=7[E'K@>;676'<:'85EK87;E87:'
7EA;6E:'H;'@E'4;6K5E:X;'8;EA6:<L'35H6l:F5K'9:8;6'X@;>5'H;'<:'5A6:'F:E;6:'Z'H;X:6'j@;';<'K7<;E875'H;'K@'95>:6'K7>@7;6:'4;6K7KA7;EH5'
;E' K@' <@>:6' H;' A6:=:X5G' H5EH;' K;' <;' h;6l:' A6:=:X:EH5G' Z' K;' K;>@76l:' ;K8@89:EH5' <:' K@:h;' FoK78:' H;<' :4:6:A5' H;' 6:H75' H;' K@'
H56F7A5675':EA;K'H;'j@;';<'86;87;EA;';KA6@;EH5'H;'<:'Jg=678:'<:':95>:6:L'*<'J7E:<'H;<'Hl:'<5K'K5E7H5K'H;'@E:K'67K:K'4658;H;EA;K'H;'K@'
A;<;h7K56'45H6l:E'H;K4<:i:6';<'6@7H5'H;'<:'Jg=678:G'85E'<5'8@:<';J;8A@:6l:F5K';<'856A;'4:6:'4:K:6':'h;6<;'K;EA:H5';E'K@'8:K:'h7;EH5'
6;<:X:H:F;EA;'@E:'85F;H7:'H;'K7A@:87REL'
*<'@A7<7i:6'<:K'A6:EK7875E;K'H;'K5E7H5';'7F:>;E'H;'J56F:'86;:A7h:'E5K'6;K@<A:',Z0(Jg87<'A6:EK456A:6':<';K4;8A:H56'9:87:'H;<:EA;'
K7E' ;<' 7E8RF5H5' cZ' 85KA5K5d' H7K45K7A7h5' H;' ;J;8A5K' ;K4;87:<;KG' 85F5' 856A7E7<<:KG' ;E8:H;E:H5KG' J@EH7H5K' H;' 87;66;G' Z' A:F=7[E' ;K'
45K7=<;' 465456875E:6' 47KA:K' 7F456A:EA;K' K5=6;' <:' h7H:' 7EA;6756' Z' <:K' 7Ej@7;A@H;K' H;' <5K' 4;6K5E:X;KL'
-KA:K'A[8E78:K'K5E'H7Jl87<;K'H;'8:4A:6'<;Z[EH5<:K';E'@E'<7=65L'$6:A;'H;'5=K;6h:6<:K';E'<:K'4;<l8@<:K'j@;'h;:'Z'A6:A;'H;'H7<@87H:6';<'
F5H5' ;E' j@;' 6;465H@8;E' <5' j@;' K@K' 5X5KG' K@K' 5lH5K' Z' K@' 7EA;<7>;E87:' @E7H5K' :h;67>@:E' H;<' A;nA5' K@=<7F7E:<L'
-E'6;K@F;EG'E@;KA6:'85EK87;E87:'4@;H;'9:8;6'@E'K5EH;5'H;'E@;KA65';EA56E5G'=7;E'F5E5H76;8875E:<F;EA;'c5X5K'Z'5lH5K'K5=6;'<:'
F7KF:' J@;EA;'H;'7EJ56F:87REd'5' =7H76;8875E:<F;EA;'c5X5K' Z' 5lH5K' K5=6;'J@;EA;K' H7KA7EA:KdL'"@;KA6:':A;E87RE' A:F=7[E'K;' H;K4<:i:'
9:87:':H;<:EA;'c7F:>7E:87RE'Z':EA7874:87REd'5'9:87:':A6gK';E';<'A7;F45'cF;F567:dL'-<'<;E>@:X;'H;<'87E;'6;86;:'A5H5K';KA5K':K4;8A5K'
H;'<:'85EK87;E87:'4:6:':Z@H:6':'<:':@H7;E87:':'85F4:6A76'<:K'K;EK:875E;K'H;'@E:':A;E87RE'j@;':8Ao:';E'H7KA7EA:K'H76;8875E;KG'<:'H;'
@E'4;6K5E:X;G'<:'H;<'E:66:H56G'5'<:'H;':F=5KL'

Q2565BB5 0Q350:50E.1450657EB1341B 0
#7'A5H5';KA5'<;'K@4;6:G'E5'K;'46;58@4;L'+5'F;X56'j@;'K;'4@;H;'9:8;6'4:6:'85F46;EH;6';<'4658;K5'H;'F5EA:X;';K'85>;6'@E:'
K;8@;E87:'H;'J7887RE'j@;'K;:'85F4<;X:';'7EA;6;K:EA;'ZG'4:K:EH5'@E:'5'H5K'A5F:K':'<:'h;i';E'@E'F:>E;A5K85475G'9:8;6'@E'6;>7KA65'
46;87K5'H;'<:'6;<:87RE';EA6;'<5K';<;F;EA5K'H;'<:'47KA:'Z'<5K'h7K@:<;KL'-E';<'):4lA@<5'eG'365Z;8A5'eCTG'p*Eg<7K7K'H;<'F5EA:X;q';K'@E'
465>6:F:':@A5C;H@8:A7h5'4:6:';<'F5EA:X;'85E'@E:'<7KA:'H;'A[8E78:K'j@;'H;=;'@KA;H'7H;EA7J78:6'Z':E:<7i:6L',;K4@[K'H;'@E:K'8@:EA:K'
46g8A78:KG'h@;<h:'5A6:'h;i':';KA:'K;887RE'Z';EA5E8;K'Z:'A5H5'85F;Ei:6g':'A;E;6'K;EA7H5L'

!+'

)*3f$%+&'TV'
>.('.##.%"&'(
"5';KAg'H;'F5H:'95Z';E'Hl:'9:8;6'@K5'H;';K:'E:66:87RE':@A567A:67:'j@;'E5'8@;EA:'85E'@E:'46;K;E87:'j@;'85EJ7;6:'7H;EA7H:H':'
<:'h5iL'#7E';F=:6>5G'4@;H;'@KA;H'A;E;6'<:'7EA;E87RE'H;'@A7<7i:6G'H;'A5H5K'F5H5KG':<>oE'A745'H;'E:66:87REG'4@;K'A:<'h;i'9:Z:'H767>7H5'
@E:' 4;<l8@<:' 4;6K5E:<' 5' :EA6545<R>78:' j@;' ;n7X:G' 85E' A5H:' 6:iREG' j@;' K@' h5i' 465456875E;' <5K' ;E<:8;K' Z' ;<' 85EA;nA5' E;8;K:675KL'
$:F=7[E' 4@;H;' K@8;H;6G' 456' 5A6:' 4:6A;G' j@;' K;' h;:' 5=<7>:H5' :' @A7<7i:6' <:' E:66:87RE' 456j@;' <5K' F:A;67:<;K' H;' j@;' H7K45E;' E5'
8@;EA:EG' 456' Kl' F7KF5KG' 85E' <:' K@J787;EA;' ;n45K787REG' 5' =7;E' 8:6;8;E' H;' @E:' <lE;:' E:66:A7h:' :H;8@:H:L' 35H6l:F5K' H;876' j@;' <:'
E:66:87RE'K7;F46;';KAg'H7K45E7=<;'85F5'6;8@6K5G'<5'8@:<G';E'F@<A7A@H'H;'58:K75E;KG'E5';K'E7'H;K95E65K5G'E7'4;6X@H787:<L'

:9039BB96>J3065750.3905E6>J30
#7'H@6:EA;';<'65H:X;'4@H5';nA6:;6'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'A5H:'<:'7EJ56F:87RE'H;'87;6A:'6;<;h:E87:G'45H6g';EK:F=<:6'<:'4;<l8@<:'Z'h;6'
K7'K;'A7;E;';E'47;L'*'h;8;K'6;K@<A:':<>5'85F4<78:H5'45E;6';E'F:689:'@E:'4;<l8@<:'cK@';n45K787REG';E';<'7H75F:'H;'<5K'H6:F:A@6>5KdL'
-E'467E87475G'E5'H;=;'K;6'@E'465=<;F:';KA:=<;8;6'<5K'E;8;K:675K':EA;8;H;EA;K'4:6:'j@;'<:':@H7;E87:'4@;H:';EA6:6';E'<:'4;<l8@<:G'
:@Ej@;'4:6:'9:8;6<5'H;'J56F:'K@87EA:'j@7igK'K;:'46;87K5'H7K45E;6'H;'@E:'E:66:87RE';K867A:L'
u@7igK' E5' A;E>:' 465=<;F:K'4:6:' 7E787:6' <:' 4;<l8@<:G'4;65' Kl' 4:6:' F:EA;E;6<:';E' F5h7F7;EA5L'*' <5'F;X56' H7K45E;'H;' =@;E5K'
6;<:A5K'Z'H;'@E:':887RE'H;'=@;E:'8:<7H:HG'4;65'4:K:6'H;'@E:'K;8@;E87:':'<:'K7>@7;EA;'6;j@7;6;'H;F:K7:H:K';n4<78:875E;K'456'4:6A;'
H;'<5K'4:6A7874:EA;K'M;n4<78:875E;K'j@;'K;'45H6l:E'E.%"6"&.#);E'F@895'F;E5K'A7;F45'F;H7:EA;'@E:'=6;h;'E:66:87RE'8@7H:H5K:F;EA;'
6;H:8A:H:L
$:F=7[E' 4@;H;' K@8;H;6'j@;' <:' F;X56' 4;<l8@<:'j@;' @KA;H';K' 8:4:i' H;' 9:8;6'8:6;8;'K7;F46;' H;' @E' K;EA7H5' H;' 6;K5<@87RE'5'
87;66;G'456j@;'K@';h7H;E87:'Z':6>@F;EA5'E5'<5>6:E'E@E8:'@E';EJ5j@;'Z':6A78@<:87RE'K:A7KJ:8A5675KL'+:'46@;=:'K;>@6:'H;';KA5';K'j@;'
@E:' :@H7;E87:' H;' 46@;=:' K;' F@;KA6;' H;8;4875E:H:' 85E' ;<' 7F4:8A5' H;' <:' 4;<l8@<:' Z' <@;>5' ;n46;K;' ;EA@K7:KF5' 8@:EH5' :k:H:'
85F;EA:675K' :<' F:A;67:<L' -K' ;h7H;EA;' j@;' @E:' 4;<l8@<:' E5' 4@;H;' H;4;EH;6' H;' <:' 46;K;E87:' H;' K@' :@A56' 4:6:' K;6' ;J78:i' ZG' 456'
85EK7>@7;EA;G'<:'K@KA:E87:'H;'<5'j@;'@KA;H'465456875ER'h;6=:<F;EA;'9:'H;'K;6'7E856456:H:':'<:'4;<l8@<:L'

>3653?13>138120@065335896>53120410:9039BB96>J30
+:'@A7<7i:87RE'H;'@E'E:66:H56'4@;H;'6;K5<h;6'H;A;6F7E:H5K'465=<;F:KG'4;65'K;'9:'H;'A;E;6';E'8@;EA:'j@;'K;'85Eh7;6A;';E'@E'
;<;F;EA5'FgK'j@;'85EA65<:6G'4@;K'7EJ<@Z;'H76;8A:F;EA;';E'<:';KA6@8A@6:'H;'<:'4;<l8@<:L'-<';<;F;EA5'E:66:87RE';K'A:E'7EA6@K7h5'j@;G'K7'
K@'8:<7H:H'E5';K'F@89:G';EA564;8;6g';<':h:E8;'<:'4;<l8@<:G';E'<@>:6'H;'9:8;6<:'465>6;K:6L'+:'46;K;E87:'H;'@E'E:66:H56'K@45E;'@E'
465=<;F:'456j@;';K:'h5i'K7E'7H;EA7H:H'K;'85Eh7;6A;';E'@E:'46;K;E87:'7EA;6F;H7:67:';EA6;'<:':@H7;E87:'Z'<:'p;h7H;E87:q'j@;'46;K;EA:'
<:'4;<l8@<:L'-K:'h5i';KG'E:A@6:<F;EA;G'<:'h5i'H;'<:'.,&+#"3.30)85E'A5H:K'K@K'85EE5A:875E;K'85EH;K8;EH7;EA;K'Z'4:A;6E:<7KA:KL'+5K'
;K4;8A:H56;K'H;'<:'A;<;h7K7RE';KAgE'F;EA:<7i:H5K'4:6:':8;4A:6'6;K7>E:H:F;EA;'j@;'<:'h5i'<;K'H7>:'j@['465H@8A5'5'j@['7H;5<5>l:'<;K'
h:E':'h;EH;6L'%E:'4;<l8@<:'H;';K;'A745'E5K'9:8;':H54A:6'@E:':8A7A@H'4:K7h:G'Z:'j@;'7EK7KA;';E'j@;G'5':8;4A:F5K'K@':@A567H:HG'5'E5'
E5K'j@;H:'5A65'6;F;H75'j@;'7EA;66@F476'<:'6;8;487RE'H;<'465>6:F:L'-<'H58@F;EA:<'7EA;<7>;EA;':K476:':'j@;'K;'A;E>:E';E'8@;EA:'<5K'
h:<56;K'H;<';K4;8A:H56'Z'K@'8:4:87H:H'H7K867F7E:A567:'Z'E5'KR<5':'7Eh:H76'K@'F;F567:'5':'85<5E7i:6'K@'K@=85EK87;EA;L
+5K';K4;8A:H56;K'85EK7H;6:E'j@;'<:'h5i'H;<'E:66:H56';K'6.):+C)3$)6.)=#+=".)=$6@%,6.)Z'K;'J56F:E'K@K'X@7875K'K5=6;'<:'7EA;<7>;E87:'
Z'<5K'46;X@7875K'H;'<:'4;<l8@<:'E5'KR<5'456'<5'j@;'H78;';<'E:66:H56G'K7E5'A:F=7[E'456'<:'8:<7H:H'H;'<:'h5i'j@;'<;K'9:=<:'Z'<:K'7H;:K'j@;'
<;K'K@K87A:';E'K@K'F;EA;KL'mKA:';K'<:'6:iRE'456'<:'j@;'6;K@<A:'F@Z'H7Jl87<';E85EA6:6'@E:'=@;E:'h5i'4:6:'<:'E:66:87REL'+5'j@;'K;'A7;E;'
j@;'9:<<:6G';E'6;:<7H:HG';K'@E:'h5i'j@;'456'K@K'4:<:=6:K'Z'K@'8:<7H:H':8Ao;'85F5'7EA[646;A;'H;'E@;KA6:'46547:':8A7A@H'9:87:';<'A;F:L'

92E168520E52>8>?520410:9039BB96>J30
*' 4;K:6'H;' <:K' 547E75E;K'H;KJ:h56:=<;K'j@;'F:E7J7;KA;'@E:' E:66:87REG'K;' 4@;H;' ;K867=76'Z' 9:=<:6' H;' F:E;6:'j@;' E5' 6;K@<A;'
5J;EK7h:' E7' ;n8;K7h:F;EA;' 85EH;K8;EH7;EA;L' +:' E:66:87RE' :' h;8;K' ;K' @E' K:<h:h7H:K_' 4@;H;G' 456' ;X;F4<5G' 46;K;EA:6' :' @E' E@;h5'
4;6K5E:X;'H;'F:E;6:'6g47H:'Z';J78:iG'8;EA6:6'<:':A;E87RE';E'H;A;6F7E:H5K':K4;8A5K'5':=6;h7:6'<5K'E@;h5K'9;895K'j@;'K;'46;K;EA:EL'
)@:EH5'@E:'4;<l8@<:'9:'H;';E8:X:6';n:8A:F;EA;';E'@E:'H;A;6F7E:H:'=:EH:'956:67:'H;'465>6:F:87REG';<'A7;F45'j@;'K;':9566:'85E'
;<'6;<:A5'56:<';K'A7;F45'j@;'K;'>:E:'4:6:':k:H76'FgK';h7H;E87:KL'
+:'E:66:87RE';J;8A7h:'K@;<;_'
!

+7F7A:6K;':'<:'7EJ56F:87RE'H;'<5K'9;895K'FgK'oA7<;K'4:6:'<5K'J7E;K'H;'<:'4;<l8@<:L'

!
!

"5'K@;<;'F:E74@<:6'<:K';F5875E;KL'
-h7A:'9:8;6'X@7875K'H;'h:<56G'K7'E5'K;'K@KA;EA:E';E'<:';h7H;E87:L'

-h7A:'46;H7K45E;6':<';K4;8A:H56';E'8@:<j@7;6'H76;887REG':@Ej@;';KAg'X@KA7J78:H5'j@;':A6:7>:'<:':A;E87RE'9:87:':j@;<<5K':K4;8A5K'
H;'<:';h7H;E87:'ph7K@:<'5'h;6=:<q'8@Z:'7F456A:E87:'4@H7;6:'4:K:6'H;K:4;687=7H:L'

!+(

3;6F7A;':<';K4;8A:H56'j@;'J56F;'K@K'465475K'X@7875K'K5=6;'<:'=:K;'H;'<:';h7H;E87:'j@;'K;'<;'F@;KA6:L'

+:'E:66:87RE'A:F=7[E'4@;H;':H54A:6'@E:'ph5iq'85Eh;E875E:<'K7'>76:';E'A56E5':'<:K'A6:H7875E;K'<7A;6:67:KG'<:K'=:<:H:K'5'<:'45;Kl:L'
2@89:K'4;<l8@<:K':H54A:E';KA6:A;>7:K'E:66:A7h:K';K4;87:<;K'A:<;K'85F5_'
!

%E:'h7K7RE'97KAR678:G'85F5'K@8;H;';E'7E85EA:=<;K'4;<l8@<:K'K5=6;'<:';F7>6:87REG'<:'>@;66:'5'<:';K8<:h7A@HL'

*KA@A:'K7F4<787H:HG'85F5'<:'H;<'7E>;E@5'6;456A;65'j@;'7EA;646;A:'2789:;<'2556;';E'O+($#).'3)X$)cNOPOdL'

!
!
!

%E:'h5i'j@;'9:8;'K@45K7875E;K'H;<'A745'pj@['4:K:6l:'K7LLLqG'85F5';E'V+%*$)/)'"$K6.)RV"(*&).'3)D+()NOWWdG'H;'*<:7E'.;KE:7KL'
!H;EA7J78:87RE'45[A785]F@K78:<'85E';<'A;F:G'85F5';E'V"(*&)X$"660)H;'?:K7<'y67>9AL'
*76:H:'765El:G'85F5';E'8"$##.)7"')=.')cNOVTdG'H;'+@7K'?@k@;<L'

+:'h5i'H;<';K867A56';E'467F;6:'4;6K5E:'j@;'K;'H767>;':'@E'<;8A56';E'4:6A78@<:6G'85F5';E'<:K'8:6A:K'H;'>@;66:'j@;'K;'@A7<7i:E';E'<:'
K;67;'M":"6)>.#0)H;'s;E'?@6EKL'

+:'h5i'j@;'h:'E:66:EH5'@E'H7:675G'85F5'<:'j@;'K;';F4<;R';E'!".#/)+E)8"-+&*/)cNO^edG'H;'D@F496;Z'Y;EE7E>KL'

452013A5-.120E9B90:9039BB96>J30
)@:<j@7;6'H58@F;EA5';K867A5'4:6:';<'87E;G'Z:'K;:'@E:'E:66:87RE'4:6:'@E'H58@F;EA:<'5'@E5K'H7g<5>5K'4:6:'<5K':8A56;KG'H;=;'
@A7<7i:6';<'<;E>@:X;'H76;8A5'H;<'9:=<:'85A7H7:E:G'5G'H;'<5'85EA6:675G'K;6g'@E'J6:8:K5'65A@EH5L',;=7H5':<'9;895'H;'j@;'<:'4;<l8@<:'K;'
F@;h;'7E;n56:=<;F;EA;'9:87:':H;<:EA;';E';<'A7;F45G'K@':@H7;E87:'H;=;'8:4A:6'7EF;H7:A:F;EA;'<5'j@;'K;'<;';KAg'E:66:EH5G'5'H;'<5'
85EA6:675G'K;'h;6g'5=KA:8@<7i:H:'K@'85F46;EK7REL'
*'85EA7E@:87RE';n45E>5'H5K'F:E;6:K'H;'86;:6'@E:'E:66:87RE_'
X;&+3+)^9)$7%#"K"#),')(,"5'4)-K';<'F[A5H5'A6:H7875E:<'Z'K@;<;'J@E875E:6'=7;E'K7'<:'4;<l8@<:';KAg'=:K:H:';E'<:'8566;K45EH;E87:'
;K867A:G';E' @E' H7:675' 5' ;E' 8@:<j@7;6' 5A65' A;nA5'6;:<L'-E' ;KA5K' 8:K5K'<:' <;8A@6:'H;<' A;nA5'A7;E;'4<;E5'K;EA7H5G':@Ej@;G' ;E' 467E87475G'
4@H7;6:'6;K@<A:6';n8;K7h:F;EA;'J56F:<L'#7E' ;F=:6>5G'8@:EH5'<5' j@;' K;' 46;A;EH;'85EK;>@76';K' <:' ;K45EA:E;7H:H'Z' H:6<;' @E' A5E5'
7EA7F5'H;'Ao':'Ao'85E'5A6:'4;6K5E:G'@A7<7i:6'@E'A;nA5';K867A5'K@;<;'J6:8:K:6L'37;EK;';E'<:'8:EA7H:H'H;'4;<l8@<:K'j@;G'85E'<:'E:66:87RE'
85F5'oE785';<;F;EA5G'6;K@<A:E':=@667H:K'Z'465EA5'j@;H:E'5=K5<;A:KL'+5K'J:<<5K'FgK'J6;8@;EA;K'K5E_'
!
!
!

+:'4;H:EA;6l:L'
+:'6;H:887RE';n8;K7h:F;EA;'<7A;6:67:'Z'4;K:H:L'
u@;' <:' h5i' H;<' E:66:H56' K;' 85Eh7;6A:' ;E' @E' ;<;F;EA5' H;' H7KA6:887RE' c456' F5ERA5E:G' 456' 85EH;K8;EH7;EA;G' 456' ;>58[EA678:G'
456j@;'46;A;EH:':>6:H:6':'A5H:'85KA:'5'456j@;'85EA;E>:'h;6H:H;65K';<;F;EA5K'H;'H7KA6:887REdL'

+:'>6:=:87RE'H;'@E:'E:66:87RE'<;lH:'85EKA7A@Z;'456'Kl'F7KF:'@E'67;K>5L'36;4g6;<:'=7;E'85E':EA;<:87RE'Z':85FRH;<:':'<:'7F:>;E'
c85F5'FgK':H;<:EA;'K;';n4<78:dL'"5'H['456'K;EA:H5'j@;'K:<H6g'=7;E'<:'E589;'H;<';KA6;E5L'
X;&+3+)n9)'.##.%"5')7$-"T"-=#+:"7.3.4)+:'E:66:87RE'85E'@E'4@EA5'H;'7F465h7K:87REG'H;'Ao':'AoG';KA:=<;8;'@E:'6;<:87RE'7EJ56F:<'
Z':A6:8A7h:'85E'<:':@H7;E87:L'D;':j@l':<>@E5K';X;F4<5K_'
!

%E5'H;'<5K'4:6A7874:EA;K';K';<'E:66:H56L'

!
!

%KA;H'@A7<7i:'K@'46547:'h5i';E'4;<l8@<:K'A745'pH7:675qG'j@;'K;'46;A;EH;'j@;'6;K@<A;E';K45EAgE;:K'Z'E5';KAgE'K@X;A:K':'@E'>@7REL'
3:6:'86;:6'@E:'h5i'45[A78:G'456';X;F4<5G'4:6:'H;K867=76'<:'8;6;F5E7:'H;<'A[';X;8@A:H:'456'@E:'X:45E;K:'c@E:'Ag8A78:'=:KA:EA;'
8@;KA75E:=<;G':@Ej@;':8;4A:H:dL'
0:F5K':'465J@EH7i:6'@E'4585'FgK';E':F=5K'F[A5H5K_'

39BB96>J30126B>890
+5'467F;65'Z'467E874:<';K'j@;';<'E:66:H56'8@;EA;'85E'@E'=@;E'A;nA5L',;=;'9:8;6K;':'<:'7H;:'H;'j@;';K'45K7=<;'j@;'A;E>:'j@;'
;K867=76'9:KA:'h;7EA;'=566:H56;KL'+:'46@;=:'H;'8:<7H:H'H;'8@:<j@7;6'A;nA5';K867A5';K'<;;6<5';E'h5i':<A:':EA;'@E'>6@45'H;'5Z;EA;K'Z'h;6'
8RF5'6;:8875E:EL'
+5K'J:<<5K'FgK'J6;8@;EA;K';E'<:'E:66:87RE'K5E_'
!

-<'@K5'H;'<:'h5i'4:K7h:'cF;H7:EA;'<:'8@:<';<'K@X;A5'4:K:':'K;6'6;8;4A56'H;'<:':887REG'r;<'85<F5G';E';KA;'>[E;65G';E';<'j@;'Z:'9:Z'
K@J787;EA;K'hl8A7F:K dL'

!
!

+:K'J6:K;K'>6:EH7<58@;EA;KG'<:K'J6:K;K'9;89:K'Z'<:K'AR478:KL'
+:K'J6:K;K';n8;K7h:F;EA;'<:6>:KL'

!+)

!
!
!
!

+:'K7EA:n7K'46547:'H;'<:'<7A;6:A@6:'5';<'H7K8@6K5'<7A;6:675L'
+:'<7E>{lKA78:':F4@<5K:L'
+:'X;6>:'@'5A65'A745'H;'<;E>@:X;'7EE;8;K:675'j@;'K;';F4<;:'4:6:'8:@K:6'7F46;K7REL'
-<' ;n8;K5' H;' 7EJ56F:87REG' 456j@;' <;' j@7A:' A7;F45' :' <:' :@H7;E87:' 4:6:' 7F:>7E:6' 5' :H7h7E:6' c;<;F;EA5' j@;' 7EH;J;8A7=<;F;EA;'
:4:6;8;';E'<:K'4;<l8@<:K'7EJ:EA7<;KdL'

!
!

,;K867487RE'H;'<5'j@;';K';h7H;EA;L'
-<'9@F56'85EH;K8;EH7;EA;'Z'<:K'h58;K'J7E>7H:K'5'J56i:H:KL'

+:'=@;E:'E:66:87RE';F4<;:_'
!

-<'<;E>@:X;'H76;8A5'Z'K;E87<<5'j@;'@K:'<:'>;EA;'8@:EH5'9:=<:L'

!
!
!

-<'A[6F7E5';n:8A5'4:6:'8:H:'85K:L'
%E'<;E>@:X;'J6;K85G'456j@;'<5'6:E875';KAg'H;'FgKL'
-<'EoF;65'FlE7F5'H;'4:<:=6:K'M85F5'8@:EH5'K;';K867=;'45;Kl:G';E'<:'j@;'K;'85E8;EA6:';<'K7>E7J78:H5';E';<'F;E56'EoF;65'
45K7=<;'H;'Kl<:=:KL'

!
!

%E'<;E>@:X;';j@7<7=6:H5'Z'85E'J@;6i:'4:6:';<'5lH5'H;'j@7;E';K8@89:L'
%A7<7i:87RE'H;'<:':+C):8A7h:G'H76;8A:G'E@E8:'H;'<:'4:K7h:'c456';X;F4<5G'H;876_'p*j@l'<5K';F7>6:EA;K'K5E'A:n7KA:Kq';E'<@>:6'H;'p*j@l'
<5K'A:n7K'K5E'85EH@87H5K'456';F7>6:EA;KqL'-K'7E86;l=<;'<:'8:EA7H:H'H;'h;8;K'j@;'E5K';E85EA6:F5K'85E'J6:K;K'85F5';KA:'o<A7F:G'
;E'h5i'4:K7h:G';E'8@:<j@7;6'A745'H;';K867A5L'

)@:EH5 9:>:'Z'6;h7K;';<'F5EA:X;'H;'K@'4;<l8@<:G';KA[':A;EA5':'<:'465K:'j@;'K;';F4<;:G'4:6:'K7F4<7J78:6<:':<'Fgn7F5L'#;EA76g'
@E:'>6:E'K:A7KJ:887RE'8@:EH5'85EK7>:'6;H@876'@E:'J6:K;G':@Ej@;'KR<5'K;:';E'@E:'Kl<:=:L'

:90EB.1<90
-F47;8;'456':E:<7i:6'8:H:'K;887RE'H;'<:'4;<l8@<:'Z';K867=:'<5'j@;'85EK7H;6;'E;8;K:675L'*'85EA7E@:87REG'<;:';E'h5i':<A:'<5'j@;'
:8:=:' H;' ;K867=76' K5=6;45E7[EH5<5' :' <:' K;887RE' 8566;K45EH7;EA;L' -K' 46;87K5' j@;' <:' E:66:87RE' F:EA;E>:' @E' 67AF5' K7F7<:6' ;E' <:K'
K;8875E;K'K:<7;EA;K'Z';EA6:EA;KL'+5'j@;';K867=:'H;=;'K5E:6'=7;E';E'=58:'H;'8@:<j@7;6'56:H56G'Z'H;=;'A;E;6'<:';nA;EK7RE':H;8@:H:':'
8:H:'8:K5G'4:6:'j@;'E5'K;'h;:'5=<7>:H5':':8;<;6:6'5':'6:<;EA7i:6'<:'<;8A@6:'4:6:':85F5H:6<:':'<:K'7Fg>;E;KL'*'h;8;K';K'E;8;K:675'
:X@KA:6'<5K'85F7;Ei5K'Z'<5K'J7E:<;K'H;'<:K';K8;E:K'4:6:':85F5H:6<5K':'<:'E:66:87REL'

9=.2810410:902>389O>20
D:=6g'58:K75E;K';E'<:K'j@;'A;EH6g'j@;'7Eh;6A76'<:'K7EA:n7K'85Eh;E875E:<'4:6:':85F5H:6';<'7F4:8A5'H;'@E'4<:E5'j@;';EA6:L'356'
;X;F4<5G' K7' A7;E;' @E' 4<:E5'H;' @E' >6:E' K5<' E:87;EA;' Z' @E:' 4;j@;k:' J7>@6:' j@;' K;' ;KAg' H;K4<:i:EH5'A6:=:X5K:F;EA;':' A6:h[K'H;<'
4:7K:X;G';<';K4;8A:H56'6;4:6:6g';E';<'K5<'F@895':EA;K'j@;';E'<:'J7>@6:'9@F:E:L'365=:=<;F;EA;';K867=76l:_'p-<<:'K:<;':<';nA;6756'K5<:G'
:EA;K'H;'j@;'9:Z:'E:H7;'456':<<lLq')5E';KA5G'K7E';F=:6>5G';<';K4;8A:H56'K;'45E;'7EF;H7:A:F;EA;':'=@K8:6';<'p;<<:qL'-<'6;KA5'H;'<:'
J6:K;'E5'K;6g':K7F7<:H5G'456j@;'<:'F;EA;'H;<';K4;8A:H56';KAg'58@4:H:';E'<:'=oKj@;H:'H;<'K@X;A5L'#7'K;'h@;<h;':'6;H:8A:6'<:'J6:K;'
:85F5HgEH5<:' :' <:' K;8@;E87:' H;' <:K' 4;68;4875E;K' H;<' ;K4;8A:H56' cK5<G' 4:7K:X;G' F@X;6dG' A;EH6l:' :<>5' 85F5' <:' K7>@7;EA;_' p2@Z'
A;F46:E5G':EA;K'H;'j@;'9:Z:'E:H7;'456':<<lG';<<:'K:<;':<';nA;6756Lq'-KA5'85F4<;F;EA:'<:K'4;68;4875E;K'H;<';K4;8A:H56G';E'<@>:6'H;'
E:H:6'85EA6:'<:'85667;EA;L'

9=.2810410:5201A1685202535B520
$:F=7[E';K'E;8;K:675'9:8;6'@E:'F5H7J78:87RE'5'7EA;66@487RE'H;'<:'6;H:887RE'8@:EH5'K;'A7;E;'j@;'H;X:6'@E'F:6>;E'4:6:'<5K'
;J;8A5K' K5E565K'j@;' 9:E' K7H5' 46;h7KA5KG'85F5G' 456' ;X;F4<5G' @E:' 4@;6A:' H;' @E' 8589;' j@;' K;' 87;66:' H;' >5<4;G' 5' @E' A;<[J5E5' j@;'
85F7;Ei:' :' K5E:6L' +5K' ;J;8A5K' K5E565K' 86;:E' 85E' J6;8@;E87:' @E' :F=7;EA;' H;' @E:' >6:E' J@;6i:' ;' 7F4@<K:E' <:' E:66:A7h:' 9:87:'
:H;<:EA;G'85E'<5'8@:<'E5'9:8;'J:<A:'K5=6;45E;6'85F;EA:675K'K5=6;'H7895K';J;8A5KL'
+5K';J;8A5K'A:F=7[E':Z@H:E':';EF:K8:6:6'<:'8:@K:'H;'A5H5K'<5K'F:<;K'H;<'H58@F;EA:<'M;<';n8;K5':<'9:=<:6'5G'4:6:'H;876<5'
FgK'65A@EH:F;EA;G'<:'H7:66;:'h;6=:<L'

:90A.1BN9041069490.390410:920EB>71B920E9:9<B920
mKA;';K'@E'9;895'j@;'E5'K;'K@;<;'A;E;6';E'8@;EA:_'j@;'<:'467F;6:'4:<:=6:'j@;'6;8:;'K5=6;'8:H:'E@;h5'4<:E5'7EJ<@Z;'F@895';E'
<:'7EA;646;A:87RE'j@;'<:':@H7;E87:'9:8;'H;'[<L'356';X;F4<5G'A;E;F5K'H5K'4<:E5K';F4:<F:H5KG'c85F5'F@;KA6:'<:'(7>@6:'TVL'Ndv';<'
4<:E5'K:<7;EA;';K'@E:'J5A5>6:Jl:'H;'@E':6A7KA:'47EA:EC'H5':EA;'K@'8:=:<<;A;G'Z';<';EA6:EA;'F@;KA6:';<'6;A6:A5'H;'@E:'F@X;6L'+:'E:66:87RE'
H78;_'p#4;EK;6'@A7<7iR'85F5'F5H;<5'467F;6:F;EA;':'K@'F@X;6'Z'H;K4@[K':'<:'97X:'H;'@E':F7>5Lq'
!+*

/@nA:45K7875E;K'H7KA7EA:K'H;'<:K'4:<:=6:K'Z'<:K'7Fg>;E;K'H:E'85F5'6;K@<A:H5'K7>E7J78:H5K'=:KA:EA;'H7KA7EA5KG'Z'<:'8<:h;';KAg';E'
<:'4:<:=6:'j@;'K;'9:'H;87H7H5'j@;'6;8:7>:'K5=6;';<'85F7;Ei5'H;<'4<:E5';EA6:EA;G'A:<'85F5'7<@KA6:';<'H7:>6:F:L'D:Z'@E:'K5<:'K;887RE'
7Eh:67:=<;' H;' <:' E:66:87REG' 4;65' H;4;EH7;EH5' H;' H5EH;' K;' K7Ao;' 85E' 6;K4;8A5' H;' <:K' A6;K' 7Fg>;E;K_' r7H;EA7J78:' :' <:' 4;6K5E:' H;<'
6;A6:A5'H;'A6;K'F:E;6:K'H7J;6;EA;K '

(7>@6:'TVLNL'
$6;K'4@EA5K'H;'856A;'4@;H;E'H:6'<@>:6':'A6;K'K7>E7J78:H5K'H7KA7EA5KL

(7>@6:'TVLTL'-<'8:F=75'H;'<:'4:<:=6:'J6;EA;':'<:'!F:>;E'4@;H;'F:A7i:6';<'K7>E7J78:H5L'-E'c*d'<:'K;>@EH:';K8@<A@6:'K;'h;6g'85F5'
;X;F4<5'H;'<:'H;Kh7:87RE';E';<'A6:=:X5'H;<':6A7KA:G'F7;EA6:K'j@;';E'c?d'<5'j@;'467E874:<F;EA;'K;'K@>7;6;';K'j@;'J@;'<:'K;>@EH:'
;K8@<A@6:'c;<'pA6:=:X5'45KA;6756qd'<:'j@;'9:=l:'K@K87A:H5'@E:':>7A:H:'6;:887RE'86lA78:L

-E'5A6:'K7A@:87RE'M7<@KA6:H:';E'<:'(7>@6:'TVCTM';<'K7F4<;'H;K4<:i:F7;EA5'H;'@E:'4:<:=6:'4@;H;':<A;6:6';<'F:A7i';F5875E:<'H;'
@E:'7F:>;E'FgK'j@;'K@'7H;EA7H:H'=gK78:L'356';X;F4<5G'K;'h;E'H5K'4<:E5KG'8:H:'@E5'85E'@E:';K8@<A@6:G'ZG';E';K;'F5F;EA5G'K;'5Z;'
:<'E:66:H56'H;876_'p#@'o<A7F:'5=6:';6:'465h58:H56:'Z'H7J;6;EA;Lq'
25H7J78:EH5'<:'6;<:87RE';EA6;';<'856A;'H;'7F:>;E'Z'<:'E:66:87RE'456';<'H;K4<:i:F7;EA5'H;'@E:'K5<:'4:<:=6:G'<:'K;>@EH:';K8@<A@6:'
4:K:'H;'K;6'K7F4<;F;EA;'pH7J;6;EA;qG':'K;6'h=#+:+%.3+#.)Z'H7J;6;EA;qL'356'85EK7>@7;EA;G'<:'6;H:887RE':8;6A:H:'Z'<:'K;EK7=7<7H:H'4:6:'
<:'K@4;645K787RE'K5=6;'<:'7F:>;E'4@;H;E'K;6';<;F;EA5K'H;'85F@E78:87RE'F@Z'K@A7<;K'Z';J78:8;KL'
!%+

E9:9<B920C5E1B98>?92D0
D;';KA:H5'9:=<:EH5'9:KA:':956:'H;';K867=76'K;>oE'<:K'7Fg>;E;KG'4;65'A:F=7[E'K;'H:'F@89:K'h;8;K';<'8:K5'7Eh;6K5G';E';<'j@;'
<:K'7Fg>;E;K'9:E'H;'K;6'F5EA:H:K'K;>oE'<:'E:66:87RE'5';<'H7g<5>5L'-E'8@:<j@7;6'A65i5'H;'4:6<:F;EA5'K7;F46;'9:Z'4@EA5K'J@;6A;K'Z'
4@EA5K' H[=7<;K' ;E' <5K' j@;' K;' 4@;H;' 9:8;6'@E' 856A;' H;' 7F:>;EL'#7' ;n:F7E:' 8@:<j@7;6' J6:K;' 9:=<:H:G'5=K;6h:6g'j@;' K@' 7EA;E87RE'
46;H5F7E:EA;'K;'7EH78:'F;H7:EA;'Kl<:=:K'j@;'K5E'6;8:<8:H:KL'356';X;F4<5_'
pu@7;65'j@;'F;';K4;6;K':j@l'F7KF5'Z'j@;'E5'A;'F@;h:KL'/:'A;'9:=<:6['FgK'A:6H;Lq'
-KA5' 4@;H;' A;E;6' h:67:K' <;8A@6:KG' K@>767;EH5' 8:H:' @E:' H;' ;<<:K' @E' K@=A;nA5' H7KA7EA5L' 3;65'A5F;F5K' 85F5' FgK' 465=:=<;' <:'
K7>@7;EA;_'pu@7;65'j@;'F;';K4;6;K':j@l'F7KF5'Z'j@;'E5'A;'F@;h:KL /:'A;'9:=<:6['FgK'A:6H;Lq'
):H:' @E:' H;' <:K' 4:<:=6:K' H;KA:8:H:K' 6;46;K;EA:' @E:' 7EA;E87RE' 54;6:A7h:' 456' 4:6A;' H;<' 56:H56G' Z' Z5' 85EK7H;65' j@;' ;KA:K'
4:<:=6:K' K5E' p4:<:=6:K' 54;6:A7h:KqL' #7' E5K' 45E;F5K' :' $7%#"K"#) 7Fg>;E;K' c@A7<7i:EH5' ;<' J56F:A5' H;' 4g>7E:' 4:6A7H:d' j@;' K;:E'
:H;8@:H:K':';KA;'A65i5'H;'H7g<5>5G';<'6;K@<A:H5'K;6l:'4585'FgK'5'F;E5K';<'K7>@7;EA;_'
-E';KA;'>@7RE'K;'7EH78:'@E'8:F=75':'@E:'E@;h:'7F:>;E':'8:H:'4:<:=6:'54;6:A7h:G'Z'A:EA5'<:'H;A;6F7E:87RE'H;'<:'F:H6;'85F5'<:'
A;68:' 6;K7KA;E87:'H;<' 89785' K;' 45E;E' 8<:6:F;EA;'H;' F:E7J7;KA5' 85<58:EH5'<5K' 4<:E5K' J6;EA;' :' <:K' 4:<:=6:K'54;6:A7h:K' j@;' A7;E;E'
J@;6i:L'
-KA;'467E87475'H;':4<78:87RE':<'H7g<5>5':J;8A:':<'F5EA:X;'7EA;<7>;EA;'H;'F:E;6:'F@Z'K@A7<G'A:EA5';E'<5K'<:6>5F;A6:X;K'H;'J7887RE'
85F5';E'<5K'H58@F;EA:<;KL'#7'K;';E8@;EA6:'85E'@E:'K;8@;E87:'j@;'<;':>6:H:G':E:<l8;<:'465J@EH:F;EA;'Z'H;87H:'j@[';Kj@;F:'H;'
4;EK:F7;EA5' ;KAg' A6:K' ;<' F5EA:X;L' -KA;' A745' H;' A6:=:X5' 4@;H;' 45E;6' ;E' 8<:65' <:' F;X56' J56F:' H;' H767>76' Z' F5EA:6' ;<' H58@F;EA:<G'
:@Ej@;'j@7igK'E5'<;'7EA;6;K;'j@;';KA['A:E':=7;6A:F;EA;'85EA65<:H5G'4@;K':'<:':@H7;E87:'45H6l:'4:6;8;6<;'j@;'<:';KAg'F:E74@<:EH5L'

21041<10657E:171389BP03504.E:>69B0
27;EA6:K';K867=:'<:'E:66:87REG'H;=;'9@76'H;'<:'A;EA:87RE'H;'H;K867=76'<5'j@;'Z:'4@;H;'h;6K;L'+:'E:66:87RE'H;=;'85F4<;F;EA:6'<:'
7F:>;EG'Z'E@E8:'H;K867=76'K@'85EA;E7H5L'356';X;F4<5G'E5'K;'H;=;'H;876'j@;'<:'E7k:'H;'<:'7F:>;E'<<;h:'@E'7F4;6F;:=<;'65X5'c456j@;'
;KA5'Z:';K';h7H;EA;dG'Z'A:F4585'j@;';KAg'7EH;87K:'c456j@;';KA5'A:F=7[E';K'K@A7<F;EA;';h7H;EA;dL'#7E';F=:6>5G'K;'45H6l:'H;876'j@;'
:8:=:'H;'8;<;=6:6'K@'K;nA5'8@F4<;:k5KG'Z:'j@;';KA:'7EJ56F:87RE';K':H7875E:<':'<5'j@;'45H;F5K'h;6'5'7EJ;676L'
!F:>;E

#5E7H5

3<:E5'>;E;6:<'H;'F@X;6';'97X5'

pu@7;65'j@;'F;LLL'

367F;6'47:E5'H;<'65KA65'6;=;<H;'H;<'89785'

;K4;6;K':j@l'F7KF5'Z

367F;6'47:E5'H;'K@'F:E5'K5=6;';<'95F=65'H;<'89785'

j@;'E5'A; F@;h:K'c4:@K:dL/:'A;LLL'

367F;6'4<:E5'H;<'65KA65'H;'<:'F@X;6G'85E'>;KA5'H;A;6F7E:H5'

9:=<:6['FgK'A:6H;Lq'

1:01329@5I01:0<5BB945B0410GB9<96>J30
%E:'h;i';K867A:'<:'E:66:87REG'>6:=;'@E'=566:H56'c@E:'46@;=:'6g47H:d'@A7<7i:EH5':'8@:<j@7;6'<;8A56'j@;'A;E>:':'F:E5G'5'=7;E'<[:<5'
85E'K@'46547:'h5iL'#7Ao;';<'=566:H56';E'<:'47KA:'Z';n:F7E;';<'6;K@<A:H5'H;K:4:K75E:H:F;EA;'A6;K'5'8@:A65'h;8;KL'0;6g'j@;'85Eh7;E;'
9:8;6'F;X56:K';E'<:'6;H:887REG'Z'A;EH6g'@E:'7H;:'FgK'H;J7E7H:'H;'<:'8<:K;'H;'h5i'j@;'E;8;K7A:L'$:F=7[E'K:=6g';<'67AF5'Z';<'85<567H5'
;F5875E:<'cK7'<5'9@=7;6;d'FgK':46547:H5KL'-E':<>@E5K'4@EA5K';<'E:66:H56'A;EH6g'j@;':46;K@6:6K;'4:6:'45H;6'465E@E87:6'A5H:K'<:K'
4:<:=6:K'ZG'456'<5'A:EA5G'j@;66g'6;H@876'<:'E:66:87REL'-E'5A65K'4@EA5K'<:'E:66:87RE'K;6g'H;F:K7:H5'=6;h;'Z';K8@;A:'Z'46;87K:6g':<>oE'
H;K:665<<5L'*'4:6A76'H;';KA;'F5F;EA5G'Z:';KAg'46;4:6:H5'4:6:';J;8A@:6'<:K':@H7875E;K'Z'>6:=:6'<:'h5i'H;<'E:66:H56L'

.30G.>J30E9B901:039BB945B0
-<'>@7RE'j@;'K;'46;4:6;'4:6:';<'E:66:H56'H;=;'K;6'K;E87<<5G'F;8:E5>6:J7:H5':'H5K';K4:875KG'Z'KR<5'9:'H;'85EA;E;6'<5'j@;';<'
E:66:H56'h:':'<;;6L'+:'E:66:87RE'H;=;6g'H7h7H76K;';E'=<5j@;KG'H;=7H:F;EA;'E@F;6:H5K'4:6:'j@;'4@;H:E'<58:<7i:6K;'85E'J:87<7H:HL'
3658@6;'j@;' 8:H:' =<5j@;' A;6F7E;'H;EA65' H;' @E:' F7KF:' 4g>7E:G'Z:' j@;' K7' ;<' E:66:H56'A7;E;' j@;' h5<h;6' 95X:KG' 4@;H;E'465H@876K;'
6@7H5K';K4@675K'H@6:EA;'<:'>6:=:87REL')@:EH5';<<5';K'7E;h7A:=<;G'K;'H;=;'4;H76':<'E:66:H56'5'<:'E:66:H56:'j@;'85<5j@;':F=:K'95X:K'
K5=6;'@E:'K@4;6J787;G'4:6:'j@;'E5'A;E>:'j@;'F:E;X:6<:KL'

:9039BB96>J3I09.4>6>J30@0GB9<96>J30
-K867=76';K' @E' :6A;G' Z' H;876' 8566;8A:F;EA;'<5' j@;' 5A6:' 4;6K5E:'9:' ;K867A5';K' @E' :6A;' A:F=7[EL' "7' <5K' :8A56;K'FgK' h;A;6:E5K'
4@;H;E'<;;6'@E'85F;EA:675'K7E'j@;'K@;E;':'p;E<:A:H5qL',;'9;895G';<'H7K8@6K5'9:=<:H5'Z'<:'<;8A@6:';E'h5i':<A:'K5E'85K:K'A5A:<F;EA;'
H7J;6;EA;KL' )@:EH5' K;' 9:=<:' 85E' :<>@7;E' j@;' E5K' ;K8@89:G' E@;KA6:' F;EA;' ;KAg' 58@4:H:' ;E' ;E85EA6:6' <:K' 4:<:=6:K' j@;' F;X56'
A6:EKF7A:E'E@;KA6:'7H;:G'F7;EA6:K'j@;'8@:EH5'<;;F5K'H;'@E'>@7RE';K'E@;KA6:'h5i'<:'j@;'E5K'45E;';E'85EA:8A5'85E'<:':@H7;E87:L'*'

!%%

<5K'4:6A7874:EA;K'j@;'7EA;6h7;E;E';E'@E'H58@F;EA:<':oE'h:':'6;K@<A:6<;K'FgK'H7Jl87<'9:=<:6'4:6A7;EH5'H;'@E'>@7RE'j@;':'<5K':8A56;K'
;n4;67F;EA:H5KG':'4;K:6'H;'j@;'A:EA5'<:K'4:<:=6:K'j@;';F4<;:E'85F5'<:K'7H;:K'j@;'<:K'K@KA;EA:E'K;:E'K@Z:KL'
)@:EH5'K;';K85>;'@E'E:66:H56G'<5'j@;'K;';KAg'9:87;EH5G';E'6;:<7H:HG';K';K85>;6'@E:'h5i'4:6:'<:'46547:'4;<l8@<:L'#;'9:'A;E7H5'
K7;F46;' 46;J;6;E87:' 456' <:' h5i' F:K8@<7E:G' >6:h;' Z' :@A567A:67:G' 4;65' ;KA5' ;K' j@7igK' 6;J<;X5' H;<' 9;895' H;' j@;' <5K' H76;8A56;K' K;'
85EK7H;6:E':'Kl'F7KF5K'85F5'F7;F=65K'H;'@E'8l68@<5'6;KA67E>7H5'H;'4;6K5E:K'H7>E:K'Z'467h7<;>7:H:KG'7Eh;KA7H:K'H;'>6:E':@A567H:HL'
,;K8@=676g'j@;'6;89:i:6g':<>@E:K'h58;K'KR<5'456'K@K'85EE5A:875E;KL'D:=6g':<>@E:K'j@;'H;K;:6g'K5F;A;6':'@E:':@H787REL'*<'7>@:<'
j@;';E'8@:<j@7;6'K7A@:87RE';E'<:'j@;'A7;E;'j@;'9:8;6K;'@E:';<;887REG'H;=;6g'>6:=:6'h:67:K'h58;KG':@Ej@;'47;EK;'j@;'9:'A654;i:H5'
85E'<:'4;6J;887REL'

9.4>6>53120410:90?5N
-E'<:':@H787RE'H;'@E:'E:66:87RE'85E'>@7RE'H;=;6g'H;X:6'j@;'<:'4;6K5E:'<;:':<>5'Z'H;K4@[K'4;H76<;'j@;'<5'<;:'H;'J56F:'H7KA7EA:G'
H;' :8@;6H5' 85E' @E:K' 7EKA6@8875E;KL' +5' j@;' <;' 7EA;6;K:' ;KG' ;E' 467F;6' <@>:6G' @E:' 7EA;<7>;E87:' 7EE:A:' Z' j@;' <:' 4;6K5E:' A;E>:' @E:'
:4A7A@H'E:A@6:<G'K7E'j@;'46;87K;'K;6'H767>7H:L'-E'K;>@EH5'<@>:6'H;=;'85F465=:6'8RF5'6;K45EH;';<'E:66:H56':'@E:K'H76;8A678;KL'D:Z'
58:K75E;K' ;E' <:K' j@;' @E:' 4;6K5E:' 4@;H;' 6;:<7i:6' ;J78:iF;EA;' @E:' E@;h:' 7EA;646;A:87RE' 5' @E:' F;X56:G' 4;65' E5' <;' ;K' 45K7=<;'
85EK;6h:6':j@;<<:'J:8;A:'j@;'6;K@<AR'=7;E';E'<:'467F;6:'<;8A@6:L'+5'j@;'58@66;'J6;8@;EA;F;EA;'85E';KA;'A745'H;'<;8A56';K'j@;'A7;E;'
:EK7:K'H;':>6:H:6'Z';K'8:4:i'H;'8@F4<76'pR6H;E;Kq'F@Z'8<:6:K'Z'H;J7E7H:KG'4;65'E5'85F46;EH;'<:'K7A@:87RE';E'K@':K4;8A5'><5=:<L'
-KA5'4@;H;'<<;>:6':'K;6'@E'h;6H:H;65'465=<;F:';E';<'8:K5'H;':8A56;K'8@Z:'oE78:';n4;67;E87:'K;'H:';E';<'8:F45'H;'<5K':E@E875K'
4@=<787A:675KL'
)@:EH5' 9:Z:' 9;895' <:' >6:=:87RE' H;' @E:' :@H787REG' H[' <:K' >6:87:K':' <:' 4;6K5E:' Z' Hl>:<;' <:' J;89:' ;E' <:' j@;' K;' 45EH6g' ;E'
85EA:8A5' 85E' ;<<:L' *@Ej@;' 47;EK;' j@;' ;KA:' 4;6K5E:' ;K' X@KA:F;EA;' <:' :H;8@:H:G' E5' K;' <5' H7>:' 9:KA:' j@;' 9:Z:' ;K8@89:H5'
8@7H:H5K:F;EA;':'<5K'H;FgKL'+:'6:iRE'H;';KA:'46;8:@87RE';K'j@;';K8@89:6'H;K4@[K'<:'h5i'>6:=:H:'K7E'<:'46;K;E87:'H;'K@':@A56'
4@;H;'465H@876<;'@E'F:Z56'5'F;E56'>6:H5'H;<'j@;'<;'465H@X5'H@6:EA;'<:'>6:=:87REL'
#@'H;87K7RE'J7E:<'E5'H;=;'h;6K;':J;8A:H:'456'K@K'>@KA5K'4;6K5E:<;KG'E7'456j@;'K;'K7;EA:'5=<7>:H5'85E':<>@E:'H;'<:K'4;6K5E:K'
j@;' 9:' 6;:<7i:H5'<:' :@H787REL' +:' ;<;887RE'H;=;' =:K:6<:'oE78:F;EA;';E' <:' 8:<7H:H' H;' <:' h5i' H;' 8:6:' :' <:' E:66:87REL' 2@[KA6;<;' :<'
E:66:H56'<:'4;<l8@<:'Z'85F[EA;<;'<5'j@;'K;'46545E;'<<;h:6':'8:=5L'

:90GB9<96>J30@0:904>B166>J3041:039BB945B
$6:A;'H;'j@;'<:'>6:=:87RE'K;';J;8Ao;'K7>@7;EH5'<5K'8gE5E;K'465J;K75E:<;KG';K'H;876G':'<:'h;i'j@;'K;'h7K75E:'<:'4;<l8@<:G'4:6:'
45H;6'H767>76':<'E:66:H56'K;>oE'<5K'67AF5K'Z';EA5E:875E;K'H;'<:K'5A6:K'h58;KL'-<'E:66:H56'E5'H;=;';KA:6'h7;EH5'<:'4;<l8@<:'c;KA5';K'
85F;A7H5'H;<'F5EA:H56'Z';<'H76;8A56d'Z'A:F4585'H;=;'5l6'<:K'K;k:<;K'H;';EA6:H:'Z'K:<7H:'F:68:H:K';E'<:'47KA:G'Z:'j@;'A5H5';<<5';K'
F5A7h5'H;'H7KA6:887REL'#7'E5'A7;E;':88;K5':'@E';KA@H75'46;4:6:H5':<';J;8A5G'<:'<:=56'H;'H7K45K787RE'H;'<5K';j@745K'E5'<;'6;K@<A:6g'
Jg87<G'K7E5'FgK'=7;E'A6:=:X5K:'Z'F@895'FgK'4;K:H:L'a6:=:6'p=:6:A5qG'K7E':A;EH;6G'H;'F5F;EA5G':'<:'K7E865E7i:87REG';K':667;K>:H5G'
456j@;'8@:EH5'9:Z:'45H7H5'85F465=:6'K7'<:'>6:=:87RE'K;'9:';J;8A@:H5'H;'J56F:':H;8@:H:G';<':6A7KA:'Z:'K;'9:=6g'F:689:H5'Z'E5'
45H6g'h5<h;6':'85EA:6'85E'[<L'
#;' 4@;H;' 85EK;>@76' @E:' =@;E:' >6:=:87RE' K7A@:EH5' :<' :6A7KA:' :' @E:' H7KA:E87:' H;<' F786RJ5E5' ;EA6;' VU' Z' eU' 8;EAlF;A65KL' -<'
;EA56E5'H;=;';KA:6':8oKA78:F;EA;'-,$#&+)cK7E'6;h;6=;6:875E;K'5';85KdG'Z'E5'H;=;E';n7KA76'6@7H5K'H;'J5EH5'j@;'H7KA6:7>:EL'-K8@89;'
:'A6:h[K'H;'@E5K'K,$'+7):@678@<:6;K'5'@E':<A:h5i'K7A@:H5';E'5A6:'9:=7A:87REL'-K'H;';nA6;F:'7F456A:E87:'j@;'85EK7>:'<5'F;X56'j@;'
4@;H;' 5=A;E;6K;' H;' <:' h5i' H;' K@' E:66:H56L' 07>7<;' <:' 8:<7H:H' p;n4<5K7h:q' H;' 87;6A5K' K5E7H5K' 5' <:K' H7KA56K75E;K' H;=7H:K' :' @E:'
K5=6;8:6>:L'%E:':H;8@:H:'85<58:87RE'H;'<5K'F786RJ5E5K'Z'@E:'85F465=:87RE'H;<'E7h;<'H;'H;87=;<75K'H;<'K5E7H5'cH?d'6;F;H7:6gE'
;KA5K'H;J;8A5KL'
-<'E:66:H56'H;=;6g'<;;6'8:H:'=<5j@;'H;'E:66:87RE'Z';K4;6:6'<:'K;k:<'c@E'>5<4;87A5'K5=6;';<'95F=65'5'@E:'<@i'7EH78:H56:d':EA;K'
H;'85F;Ei:6';<'K7>@7;EA;L'#;6g'85Eh;E7;EA;'j@;';J;8Ao;'@E';EK:Z5'Z'H['K@K'7EKA6@8875E;KG'j@;'H;=;6gE'K;6';n46;K:H:K'H;'J56F:'
45K7A7h:'Z'46g8A78:L'-<'E:66:H56'H;=;'9:=;6'h7KA5'<:'4;<l8@<:'4:6:'K:=;6'H;'j@['A6:A:G'4;65'H@6:EA;'<:'>6:=:87RE'<5'oE785'j@;'46;87K:6g'
K:=;6';K'<:'J56F:';E'j@;'H;=;'H;876':<>5G'Z'E5';<'456'j@[L'3658@6;'j@;'K@K'7EKA6@8875E;K'K;:E'H;'A745';K;E87:<G'85F5'456';X;F4<5_'
p,['@E'4585'FgK'H;'8:<56':';K:'o<A7F:'4:6A;q'5'p2;'>@KA:6l:'j@;'H7X;6:';K5'85E'@E'A5E5'FgK'K;675qL'3658@6;'H;J7E76';K4;8lJ78:F;EA;'
<:'8:<7H:H'j@;'=@K8:L',;K4@[K'H;<';EK:Z5G'>6:=;';K;'=<5j@;'Z'4:K;':';EK:Z:6';<'K7>@7;EA;L'
D:=6g' 58:K75E;K' ;E' <:K' j@;' H;K;:6g' F5H7J78:6' <:' 4:<:=6:' j@;' K;' 9:' 6;8:<8:H5' ;E' @E:' J6:K;G' 5' 8:F=7:6' <:' 8:EA7H:H' H;'
465Z;887RE'j@;';<'56:H56';KAg';F4<;:EH5'cpw35H6l:'H:6<;':';K5'<:'F7KF:'7EA;EK7H:H'4;65'@A7<7i:EH5'F;E5K'<:'h5ixq'5'p%A7<78;'FgK'
h5i' Z' F:EA[E>:<:' :<' J7E:<' H;' <:K' J6:K;KqdL' 3@;H;' K@8;H;6' :' h;8;K' j@;' ;<' E:66:H56' A;E>:' :<>oE' 465=<;F:' 7EK@4;6:=<;' 85E' <:'
J6:K;5<5>l:L' 3lH:<;' j@;' @A7<78;' 5A6:K' 4:<:=6:K' 4;65' F:EA;E7;EH5' 8N' F7KF5' K7>E7J78:H5L' "5'5=KA:EA;G' K7' ;KA5' K@8;H;' 85E' :<>@E:'
J6;8@;E87:'K;'9:=6g'H;'A5F:6':<>@E:'F;H7H:L'&'=7;E'K@';KA7<5'H;'6;H:887RE'46;87K:'@E:'6;h7K7RE'5'<5'j@;'4:K:';K'j@;';<'E:66:H56'
;KAg'A6:A:EH5'H;';K867=76'456'@KA;HL'
)@:EH5'9:Z:'A;6F7E:H5'H;'>6:=:6'<:'E:66:87REG'h@;<h:':'4:K:6'A5H:'<:'4;<l8@<:'4:6:'h;67J78:6'j@;'A5H5';KAg';E'56H;EL'#7'9:Z'
@E:'5'H5K'<;8A@6:K'j@;'5J6;8;E'H@H:KG'>6:=;'@E:K'8@:EA:K';E'h;6K7RE'K7E'K7E865E7i:87RE';n:8A:':EA;K'H;'H;X:6'j@;';<'E:66:H56'K;'
F:689;L'35KA;6756F;EA;G'K;'4@;H;';K85>;6'<:'j@;'6;K@<A;'F;X56L'

!%!

6B196>J3 410.39039BB96>J30>7EB5?>29490
%E:'E:66:87RE';K45EAgE;:';'7EJ56F:<G'j@;'4:6;i8:'@E:'85Eh;6K:87RE'H;'4;6K5E:':'4;6K5E:G'A:E'H7Jl87<'H;'85EK;>@76'8@:EH5'K;'
;K867=;G';K'Jg87<'H;'<5>6:6':'A6:h[K'H;'<:';EA6;h7KA:L'-E';KA:K'8768@EKA:E87:K'<:'F;EA;'H;<'56:H56';KAg'58@4:H:'4;EK:EH5';E';<'F5H5'
H;' 6;:8875E:6' :EA;' <5' j@;' <;' 46;>@EA:' ;<' ;EA6;h7KA:H56' @E:' K7A@:87RE' j@;' <;' 6;K@<A:' J:F7<7:6G' Z' j@;' <;' <<;h:' :' @A7<7i:6' @E' <;E>@:X;'
E56F:<L'D;':j@l'h:67:K'F:E;6:K'H;'86;:6'@E:'E:66:87RE'7F465h7K:H:_'
Y-=#+:"7.%"o').)=.#&"#)3$),')K+##.3+#)3$6)(,"o'4)356';KA;'F[A5H5G'j@;'4:6A;'H;'@E:';KA6@8A@6:'6;<:A7h:G'K;'F@;KA6:':<'E:66:H56'
@E'=566:H56'H;<'>@7RE'H@6:EA;'@E'=6;h;'4;6l5H5'H;'A7;F45G':EA;K'H;'<:'>6:=:87REL'#;'<;'9:8;E'<:K'46;>@EA:K'46;4:6:H:K'4:6:'<:'
;EA6;h7KA:'Z';<'E:66:H56'9:8;'@E:'4:6gJ6:K7K'H;<'K;EA7H5'H;<'A;nA5G'4@;KA5'j@;'E5'9:'A;E7H5'A7;F45'H;':46;EH[6K;<5'H;'F;F567:G'Z'
85EA;KA:'85E'E:A@6:<7H:HL',;H78:6K;':';E85EA6:6'4:<:=6:K'4:6:';n46;K:6';<'85EA;E7H5';K'@E:'K7F@<:87RE'H;'<5'j@;'K@8;H;';E'<:'h7H:v'
K:=;F5K'<5'j@;'j@;6;F5K'H;876G'4;65'9;F5K'H;'9:<<:6'<:K'4:<:=6:K':H;8@:H:K'K5=6;'<:'F:689:L'
Y-=#+:"7.%"5') .) =.#&"#) 3$) ,'.) "3$'&"3.34) 356' ;KA;' 4658;H7F7;EA5' K;' 465456875E:' :<' E:66:H56' @E' 4;6K5E:X;' 4:6:' j@;' <5'
p6;46;K;EA;qL'Y@EA5K';KA@H7:E':<'4;6K5E:X;'4:6:'j@;';<'E:66:H56'<5'85E5i8:'Z'<;';n4<78:'<5'j@;'[KA;'j@7;6;'j@;'<:':@H7;E87:'85E5i8:L'
*'85EA7E@:87RE'K;'<;'p;EA6;h7KA:qG'j@7igK'H;K;F4;k:EH5'@KA;H'F7KF5'K@'4:4;<G'Z'K;'<;'9:8;E'<:K'46;>@EA:K'8:4875K:K'4;6A7E;EA;KL'
*<'6;K45EH;6';E'6;46;K;EA:87RE'H;'@E'4;6K5E:X;'H;J7E7H5';<'E:66:H56'K;'7Eh5<@86:';E'@E:'6;<:87RE'85E'<:':@H7;E87:'F@Z';EJ58:H:'Z'
F@Z'E:A@6:<L'-KA;'F[A5H5'K;'4@;H;';F4<;:6'4:6:'86;:6'@E:'h5i';E'+EE)j@;'6;46;K;EA;':'@E'4;6K5E:X;'97KAR6785L'
G.)$'&#$:"7&.)=#+=".-$'&$)3"%*.4)mKA;G'j@;';K';<'F[A5H5'FgK'85FoEG'85EK7KA;';E'j@;';<'H76;8A56';EA6;h7KA;';nA;EK:F;EA;'Z'85E'
A5H5' 8@7H:H5' :<' 4;6K5E:X;' ;E8:6>:H5' H;' ;n45E;6' ;<' p4@EA5' H;' h7KA:q' H;<' H58@F;EA:<G' 465=:=<;F;EA;G' @A7<7i:EH5' 87EA:' H;' :@H75'
K5<:F;EA;'H@6:EA;';<'65H:X;L',;<'H7g<5>5'j@;'6;K@<A;'H;';KA5'K;' 4@;H;';nA6:;6'@E:'E:66:87RE';nA6;F:H:F;EA;';K45EAgE;:';E'<:'
K:<:'H;'F5EA:X;L'%E:'h:67:EA;'H;';KA:'F5H:<7H:H';K'65H:6'@E:'<:6>:';EA6;h7KA:'K7E865E7i:H:'cK5E7H5';'7F:>;Ed'4:6:'45H;6'F5KA6:6'
:<'56:H56';E'<5K'F5F;EA5K'86lA785KL'#7'H;K;:'K;6'@KA;H'F7KF5';<'E:66:H56G'=oKj@;K;'@E':F7>5'H;'85EJ7:Ei:G'4:87;EA;'Z'9:=7<7H5K5G'
j@;'<;'4@;H:';EA6;h7KA:6L'
-F4<;:EH5' 8@:<j@7;6:' H;' <5K' A6;K' F[A5H5KG' 8:=;' <<;>:6' :' @E' H7g<5>5' j@;' K;' 4@;H;' 6;;KA6@8A@6:6' ;<7F7E:EH5' <:' h5i' H;<'
;EA6;h7KA:H56':<';J;8A@:6';<'F5EA:X;L'$;EH6g'h7H:'Z';K45EA:E;7H:H'Z';KA:=<;8;6g'@E:':H;8@:H:'6;<:87RE'85E'<:':@H7;E87:L'#@45EH6gG'
E:A@6:<F;EA;G'F@895'FgK'A6:=:X5';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;'H;<'j@;'465H@8;'@E:'E:66:87RE';K867A:G'4;65'<:'E:A@6:<7H:H'H;<'6;K@<A:H5'
X@KA7J78:';<';KJ@;6i5L'
)5E'<5K'A6;K'F[A5H5K'K;'5=A7;E;'@E:'47KA:'H;'h5i';K45EAgE;:'K@K8;4A7=<;'H;'F5EA:X;G'6;;KA6@8A@6:87RE'Z';<7F7E:87RE'H;'<:'h5i'
H;<';EA6;h7KA:H56L'-<'6;K@<A:H5'j@;'4;687=76g';<'4o=<785'K;6g'85EK7KA;EA;L'+R>78:F;EA;G';<'F5EA:X;'K;6g'FgK'85F4<78:H5'j@;';E';<'
8:K5'H;'@E:'E:66:87RE';K867A:G'4;65';<';KJ@;6i5'9:=6g'h:<7H5'<:'4;E:L'
-E'F7'4;<l8@<:'K5=6;';<',6L'?;EX:F7E'#458t'R!#4)H=+%W0)H;'<:'K;67;'H;'<:'??)'J'$)Q."#)+E)<L$7S)@A7<78[';<'A;68;6'F[A5H5L'-<',6L'
#458t';6:';<'4;6K5E:X;'8;EA6:<'H;'@E'465>6:F:'H;'A;<;h7K7RE'Z';n45El:'K@'4@EA5'H;'h7KA:'K5=6;'<:':>6;K7h7H:H'9@F:E:'Z'<:';K8;E:'
45<lA78:'E56A;:F;678:E:'H@6:EA;'<:'A@6=@<;EA:'H[8:H:'H;'<5K'K;K;EA:L'+:'4;<l8@<:'K;'65HR';E'H7KA7EA:K'<58:<7i:875E;K'H;'<5K';KA:H5K'
567;EA:<;K'H;'E@;KA65'4:lKG'4;65'K;'F5EA:=:';E'!E><:A;66:L'-E'@E:'oE78:'K;K7RE'j@;'H@6R'A5H5'@E'Hl:'<;';EA6;h7KA[':'J5EH5'85E';<'J7E'
H;':K;>@6:6F;'H;'j@;'6;>6;K:=:':'8:K:'85E'<:'E:66:87RE'K@J787;EA;'4:6:'8@=676'8@:<j@7;6';h;EA@:<7H:HL'
+:'>6:=:87RE'Z'<:'J56F:'H;':854<:6':'<:'7F:>;E'<:'E:66:87RE'7F465h7K:H:'H@6:EA;';<'F5EA:X;'K5E'7H[EA78:K':'<:K'j@;'K;';F4<;:E'
4:6:'<:'E:66:87RE'85E'>@7REG'456'<5'8@:<';K'85Eh;E7;EA;'j@;'K;'<;:'@KA;H'A5H:';KA:'K;887RE'85E'F@895'8@7H:H5L'

GB9<96>J30410:90E>289041097<>13810
$:EA5'K7';KAg';J;8A@:EH5'<:'>6:=:87RE'H;'@E:'E:66:87RE'85E'>@7RE'5'H;'@E:'E:66:87RE'7F465h7K:H:G'A;EH6g'j@;'>6:=:6':<>5'H;<'
:F=7;EA;' j@;' 46;h:<;8;';E' ;<' ;KA@H75' H;' >6:=:87RE'5' <:' <58:<7i:87RE';E' <:' j@;' K;' ;KAg' A6:=:X:EH5G'4:6:' 45H;6' H7K45E;6' H;' @E:'
8:<7H:H':H;8@:H:'H;'pK7<;E875q'K7';<'F5EA:H56'H;K;:'465<5E>:6'@E:'4:@K:'5':>6;>:6':<>5':'<:'8:=;8;6:'H;'@E'=<5j@;'H;'E:66:87REL'
+:'47KA:'H;':F=7;EA;'A:F=7[E'K;'H;E5F7E:'47KA:'H;'i@F=7H5'Z'E@E8:'9:Z'H5K'j@;'K;:E'7H[EA78:KG'7E8<@K5'A6:AgEH5K;'H;<'F7KF5'
;KA@H75'H;'>6:=:87RE'85E'@A7<7i:87RE'H;<'F7KF5'F786RJ5E5L',;K4@[K'H;'<:'>6:=:87RE'H;'@E:';K8;E:G'@E:';EA6;h7KA:'5'@E:'E:66:87REG'
H;=;'K;6'@E':8A5':@A5FgA785'4;H76':'A5H5K'j@;'K;'j@;H;E'H5EH;';KAgEG'85E';<'J7E'H;'>6:=:6'@E'4:6'H;'F7E@A5K'H;'K7<;E875'%+')$6)
-"7-+)'":$6)3$)7+'"3+)A,$)&"$'$)$6)$'&+#'+4)#7'K;'5<h7H:';KA;'4;j@;k5'67A@:<G';<'F5EA:H56'4@;H;';E85EA6:6K;'H;K4@[K'85E'F@895K'
465=<;F:K'Z'H7J78@<A:H;KL'

965E:97>13850410:9039BB96>J30
-<' :854<:F7;EA5' H;' <:' E:66:87RE' K;' H;=;' 9:8;6' 8@7H:H5K:' Z' ;n4;67F;EA:<F;EA;G' 85E' ;<' J7E' H;' j@;' <:K' 4:<:=6:K' 54;6:A7h:K'
8:7>:E' K5=6;'8:H:' E@;h:' ;K8;E:'85E' @E' Fgn7F5' H;' ;J;8A5L' 3:6:'85EK;>@76';KA5' 9:=6g'58:K75E;K' ;E' <:K' j@;' A;EH6g' j@;' 9:8;6'
4;j@;k5K'8:F=75K'H;' <:' 7F:>;EG':' 4;K:6'H;' j@;' :@F;EA:6'5' 6;H@876' <:K' 4:@K:K'E:A@6:<;K' H;' <:' E:66:87RE'4@;H;' :<>@E:K' h;8;K'
:<:6>:6'5'85F467F76'@E:'K;887RE'j@;'E5'A7;E;'<:'<5E>7A@H':H;8@:H:L'"5'5=KA:EA;G'H;=;'8@7H:6'H;'E5'65F4;6':46;87:=<;F;EA;';<'67AF5'
E:A@6:<'H;<'56:H56L'*@Ej@;'4:6;i8:'@E:'4:6:H5X:G';K'458:K'h;8;K'E;8;K:67:'<:'pF:E74@<:87REq'H;'<5K'56:H56;KG':'E5'K;6'j@;';n7KA:E'
46@;=:K'h7K7=<;K'5':@H7=<;K'H;'j@;';<'F5EA:X;'K;'9:'9;895'85E'F:E5'H@6:L'%E'=@;E'F5EA:X;'c85F5'8@:<j@7;6'5A6:'85K:'=@;E:d';K';<'
:6A;'j@;'H7KJ6:i:':<':6A;L'

!%"

.8>:>N96>J30410:907R2>690
+:' FoK78:' H;=;' @A7<7i:6K;' 85E' =@;E' 867A;675G' 456j@;' K;' K@;<;' 9:8;6' F:<' @K5' H;' ;<<:' ;F4<;gEH5<:' 85F5' K5456A;' H6:FgA785'
=:6:A5L' )5E' H;F:K7:H:' J6;8@;E87:' <5K' 87E;:KA:K' 6;8@66;E' :' <:' FoK78:' 8@:EH5' ;<' 85EA;E7H5' H;' <:' 4;<l8@<:' E5' <5>6:' K@K87A:6' <:K'
;F5875E;K'j@;'46;A;EH;G'Z'86;;E'j@;'<:'FoK78:'Kl'h:':'85EF5h;6':'<:':@H7;E87:L'+:'FoK78:'E5'K;'H;=;'@A7<7i:6'85F5'K@KA7A@A7h5G'
K7E5'85F5'85F4<;F;EA5'H;'<:':887RE'5'4:6:'J:87<7A:6';<':88;K5':'<:'h7H:'7EA;6756';'7Eh7K7=<;'c<;'<5K'4;6K5E:X;K'5'<:'K7A@:87RE'j@;'K;'
6;46;K;EA:L'
+:'FoK78:'=7;E';<;>7H:'4@;H;'85EKA7A@76';<'7E7875'H;<'E7h;<';F5875E:<'H;KH;';<'j@;';<'4o=<785'85F46;EH;'<5'j@;'K;'<;'F@;KA6:L'
.;K@<A:' ;X;F4<:6' ;<' F5H5' ;E' j@;' -665<' 25667K' @A7<7i:' <:' =:EH:' F:n7F:<7KA:' H;' 397<<74' a<:KK' ;E' K@' F:>7KA6:<' 8*$) 8*"') F6,$) G"'$)
cNOPOdv';E';KA:'4;<l8@<:'c:'<:'j@;'25667K'H;E5F7E:'H58@F;EA:<'E;>65d'<:'=;<<lK7F:'Z'H;K5<:H56:'6;4;A787RE'H;'<:'FoK78:'H;'a<:KK'
K@=6:Z:';<';E7>F:'H;'4;K:H7<<:';E';<'j@;';KAg'7EF;6K5'@E'95F=6;'j@;'K;'h;':A6:4:H5'8@:EH5';K4;6:'K@'A@6E5'4:6:'F5676':'8:@K:'
H;'@E'867F;E'j@;'E5'85F;A7RL'
$5H:' 4;<l8@<:' H;=;' 85EA:6' 85E' K@K' 46547:K' 8<:h;KG' j@;' H;A;6F7E:E' <:' E;8;K7H:H' H;' <:' FoK78:' Z' ;<' F5F;EA5' 7HRE;5' 4:6:'
85<58:6<:L'*4:6;EA;F;EA;'<5'E:A@6:<';K'j@;'9:Z:'FoK78:'H@6:EA;'<5K'h7:X;K'5'H@6:EA;'K;8@;E87:K'4@;EA;'M456';X;F4<5G'8@:EH5'@E'
4;6K5E:X;'K;'A6:K<:H:':'K@'E@;h:'8:K:ML'+:K'A6:EK7875E;K';EC'A7C;'K;8@;E87:K'K;'4@;H;E'=;E;J787:6'H;'<:'FoK78:G';K4;87:<F;EA;'K7'
[KA:' K76h;' H;' h;9l8@<5' 4:6:' 8:F=7:6' H;' :F=7;EA;L' +:' FoK78:' 6;:<i:' ;<' 8:F=75';F5875E:<' H;' @E' 4;6K5E:X;G' 85F5G' 456' ;X;F4<5G'
8@:EH5':'@E'X@>:H56'H;'JoA=5<'<;'85EA6:A:'456'J7E';<';j@745';E';<'j@;'j@7;6;'X@>:6'5'8@:EH5'@E:'4;6K5E:'K;'9:'j@;H:H5'K7E'95>:6'Z'
4:K:'K@'467F;6:'E589;';E'@E'456A:<L'*'F;H7H:'j@;'<5K'H58@F;EA:<;K'K;'9:8;E'FgK'K@=X;A7h5K'Z'FgK'<l6785KG'<:'FoK78:'A7;EH;':'
@A7<7i:6K;'85E'F:Z56'<7=;6A:HL'
+:'FoK78:'A:F=7[E'K;';F4<;:'4:6:':EA7874:6'@E':85EA;87F7;EA5';'7EJ@EH76'A;EK7RE'M;E'<:K'4;<l8@<:K'H;'K;67;'?'K;';F4<;:';KA;'
F[A5H5'85E'>6:E'465J@K7REMG':@Ej@;';E'<5K'H58@F;EA:<;K'E5'A7;E;'8:=7H:'@E:'ph5iq'E:66:A7h:'A:E';h7H;EA;L'+:'FoK78:'465H@8;'@E:'
7EJ<;n7RE'j@;' K@KA7A@Z;' ;<' 6;:<7KF5'456' @E' 4@EA5' H;' h7KA:' FgK' :=KA6:8A5G'85F5' 9:8;' a5HJ6;Z'.;>>75' ;E' K@' <:6>:' Z' 67F=5F=:EA;'
4:6g=5<:'[+/..'"7A.&7")cNOPVdG'j@;'A6:A:'H;'<:'H;h:KA:87RE'H;'<:'E:A@6:<;i:'456'4:6A;'H;<'K;6'9@F:E5L'$:F=7[E'4@;H;'K;6h76'H;'
85EA6:4@EA5'76RE785'5'K@>;676'@E7h;6K5K':<A;6E:A7h5KG'85F5'K@8;H;'85E'<:'=:EH:'K5E56:'j@;'85F4@K5'D:EK'-7K<;6'4:6:';<'7E5<h7H:=<;'
H58@F;EA:<' H;' .;KE:7K' K5=6;' ;<' 95<58:@KA5' V+%*$) /) '"$K6.) cNOWWdL' -E' <@>:6' H;' @A7<7i:6' 7Fg>;E;K' K5=6;85>;H56:K' H;' A6;E;K'
8:6>:H5K'H;'H;456A:H5KG'85E':85F4:k:F7;EA5'A6g>785'5'H5<565K5G'<:'=:EH:'K5E56:'H;'-7K<;6';K';E'58:K75E;K'@E:'H;<78:H:'H:Ei:'
J:EA:KF:<'5'@E'A;EK5'H7g<5>5'H;'46;>@EA:K'K7E'6;K4@;KA:';EA6;'7EKA6@F;EA5K'H;'F:H;6:'Z'h7;EA5L'
-E'<:K'FgK'J:h56:=<;K'8768@EKA:E87:KG'<:'FoK78:'E5';K'F;6:F;EA;'7<@KA6:A7h:G'K7E5'j@;'85EJ7;6;'h5i':'@E'H;A;6F7E:H5'4@EA5'H;'
h7KA:G' K;:' ;<' H;' @E' 4;6K5E:X;G'K;:' ;<' H;<' 465475' E:66:H56L' 3@;H;' K;6' @E' :4:6A;' H;<' E:66:H56';n46;K:EH5'@E:' 547E7RE' 5' @E:' 7H;:'
:<A;6E:A7h:'j@;'A:<'h;i'H;X;'7F4<l87A5'<5'j@;'E5'K;'45E;'H;'F:E7J7;KA5'5'85F;EA;'<5'j@;'K;'E5K'F@;KA6:L'
$;E>:';E'8@;EA:'j@;'85E'<:'FoK78:'85F4@;KA:'4:6:';<'87E;'K@8;H;'85F5'85E'<:K'H;@H:KG'j@;'<5'Jg87<';K';F4;i:6G'4;65'8@;KA:'
F@895':8:=:6'85E';<<:KL'#;'4@;H;'85Eh;6A76';E'A:<'h7875G'j@;'<:':46;87:F5K'oE78:F;EA;'8@:EH5'H;X:F5K'H;'5l6<:L'#7'@E'A65i5'H;'
FoK78:':8:=:'H;'F:E;6:':=6@4A:G'4@;H;'86;:6E5K'465=<;F:KL'+:'K5<@87RE';K'K@KA7A@76'<:'FoK78:'456'5A65';<;F;EA5G'=7;E'@E:'=:EH:'
H;';J;8A5K'K7>E7J78:A7h:'c85F5G'456';X;F4<5G';<'K5E7H5':F=7;EA;'H;'@E:';KA:87RE'H;'J;6658:667<d'j@;'85EKA7A@Z:'@E:'85F45K787RE';E'Kl'
F7KF:G' =7;E' <5K' H7g<5>5K'H;'<:' K;8@;E87:'j@;' h7;E;':' 85EA7E@:87REG'5' A:<' h;i' @E' J6:>F;EA5'H;' :887RE';F5875E:EA;'j@;' 85EK7>:'
8;EA6:6'<:':A;E87RE'H;<';K4;8A:H56';E'@E:'E@;h:';n4;8A:A7h:L'
#7'h:F5K':'@A7<7i:6'@E:K'FoK78:K'E5'85F4@;KA:K';n46;K:F;EA;'4:6:'<:'4;<l8@<:G'K;'K@;<;'9:8;6'@E'J@EH7H5'8@:EH5'K;'46;87K:'
j@;'J7E:<78;'@E:'K;887REG':@Ej@;':'h;8;K'K;'5=A7;E;E'F;X56;K'6;K@<A:H5K'K7'<:'FoK78:'K;'85<58:'H;'F:E;6:'j@;'A;6F7E;'H;'F:E;6:'
E:A@6:<L'-E';KA;'o<A7F5'8:K5'K;'H7K45E;'<:'FoK78:'H;'J7E:<':'85F7;Ei5'Z'K;';J;8Ao:';<'J@EH7H5':<'467E87475v'5A6:'45K7=7<7H:H';K':X@KA:6'
<:'H@6:87RE'H;'<:'K;8@;E87:'4:6:'j@;'<:'7F:>;E'K;':854<;':'<:'85F45K787RE'85F4<;A:L')@:EH5';<'A;F:'F@K78:<';K';n8;K7h:F;EA;'
<:6>5G'K;'4@;H;'6;8@6676':'6;856A:6'J6:K;K'6;4;A7H:KL'*'<5K'85F45K7A56;K'<;K';E8:EA:';n467F76'<:K'7H;:K'F@K78:<;KG':Kl'j@;'<:'F:Z56l:'
H;'<:K'85F45K7875E;K';KAgE'6;4<;A:K'H;'J6:>F;EA5K'6;4;A7H5KL'
#7'<5'j@;';KAg'=@K8:EH5';KG'456';X;F4<5G'FoK78:'8<gK78:'Z:'>6:=:H:'456'8:K:K'H7K85>6gJ78:K'H;'gF=7A5'85F;687:<G'K5<787A;';<'
:K;K56:F7;EA5'H;'@E';n4;6A5';EA@K7:KA:'H;<'>[E;65L'"5'K:=6g'6;:<F;EA;'K7'@E:'47;i:'H;'FoK78:';K'<:':H;8@:H:'9:KA:'j@;'<:'9:Z:'
5lH5'@E7H:':'<:'K;8@;E87:';E'8@;KA7REL'*<'465=<;F:'K;'<;'4@;H;'H:6'@E:'K5<@87RE'7EJ56F:<'j@;'85EK7KA;';E'@A7<7i:6'@E:'>6:=:H56:L'
-<'6[>7F;E'H;'<5K'H;6;895K'H;':@A56'H;'<:K'FoK78:K';K'85F4<78:H5'Z'4@;H;'K@45E;6';<'4:>5'H;'8@5A:K'5'<:'5=A;E87RE'H;'<:K'
8566;K45EH7;EA;':@A567i:875E;K'H;'<5K'85F45K7A56;KG'7EA[646;A;KG'8:K:K'H7K85>6gJ78:K'5';H7A567:<;KL'*'h;8;K'K;'4@;H;'85EK;>@76'@E'
:8@;6H5'4:6:' @A7<7i:6' @E:' 47;i:' H;A;6F7E:H:'K5<:F;EA;'K7' 46;K;EA:'<:' 4;<l8@<:':' J;KA7h:<;K'Z' 85F4;A7875E;KG'Z' ;E' ;KA5K' 8:K5K' ;<'
46;875'K@;<;'K;6'6;:<F;EA;'7EK7>E7J78:EA;L'"5'5=KA:EA;G'K7'h;EH;'<:'4;<l8@<:'5'4;687=;'H;6;895K'456'K@';n97=787REG'4@;H;'K;6'5=X;A5'
H;' @E:' H;F:EH:'X@H787:<L'-n7KA;'<:' :<A;6E:A7h:'H;' @K:6'FoK78:'567>7E:<G'4;65' F@89:K'4;<l8@<:K'H;' =:X5' 46;K@4@;KA5'K;' 9@EH7;65E'
H;=7H5':'<:K'H7h:>:875E;K'H;'K@K'4:6A7A@6:K'F@K78:<;KG'j@;';6:E'H;'F@Z'=:X:'8:<7H:H'*EA;K'H;'@A7<7i:6'FoK78:'F:<:G';K'F;X56'E5'
@A7<7i:6'E7E>@E:v'@E5K';J;8A5K'K5E565K'H;'8:<7H:H'Z'@E:':F=7;EA:87RE':H;8@:H:'4@;H;E';E'A5H5'8:K5'85F45E;6'@E:';K4;87;'H;'
5=6:'F@K78:<'j@;':8:=;'465H@87;EH5'>6:E';J;8A5L'

!%#

)*3!$%+&'T^'
3/(,*'-.[$B($/(\.#-")*(Y"'./(
,;K4@[K' H;' 9:=;6' ;KA:H5' A6:=:X:EH5' F@895' A7;F45' ;E' ;<' F5EA:X;' H;' 4;<l8@<:KG' ;<' A6:=:X5' 6;K@<A:' A:E' J:F7<7:6' j@;' H;=7<7A:'
E@;KA6:' K;EK7=7<7H:HL' *' F;H7H:' j@;' K;' 47;6H;' <:' J6;K8@6:G' 86;;F5K' 4;6H;6' A:F=7[E' E@;KA6:' 8:4:87H:H' H;' X@7875L' ):H:' h;6K7RE'
:<A;6E:A7h:' E5K' 4:6;8;' K7F7<:6' :' <:' :EA;6756' ZG' H;KH;' <@;>5G' A5H:K' ;<<:K' E5K' 4:6;8;E' ;n8;K7h:F;EA;' <:6>:KL' -KA:' ;K4;87;' H;'
7E8:4:87H:H' :J;8A:' K5=6;' A5H5' :<' H76;8A56]F5EA:H56G' j@;' 9:' 85Eh7h7H5' 85E' K@K' 46547:K' ;n4;8A:A7h:K' Z' 85E' <:' 4;<l8@<:' H;KH;' @E'
467E87475L'
#;'9:E'H;'A5F:6'H5K'F;H7H:KL'%E:'85EK7KA;';E'85EJ;8875E:6'@E'>6gJ785'5'H7:>6:F:'H;'=<5j@;K'H;'<:'4;<l8@<:'4:6:'A;E;6'@E:'
4;6K4;8A7h:'H;'<:K'7H;:K'Z'<5K'5=X;A7h5KG'<:'5A6:G'F5KA6:6';<'A6:=:X5'H;'F5EA:X;':'@E:K'8@:EA:K'4;6K5E:K'H;'K@';<;887REL'

4>9G3J28>65I0653A166>J30410.304>9GB9790410<:5-.120
#7;F46;'j@;'E;8;K7A:F5K'85F46;EH;6'F;X56':<>5G'K76h;'H;':Z@H:'85Eh;6A76<5':'5A65'J56F:A5L'+5K';n4;6A5K';E';KA:HlKA78:G'456'
;X;F4<5G' K:=;E' j@;' <:K' 7E:4<78:875E;K' j@;' A7;E;E' K@K' 87J6:K' KR<5' K;' 4@;H;E' 9:8;6' ;h7H;EA;K' ;n46;KgEH5<:K' F;H7:EA;' >6gJ785KG'
A:=<:K'H;'J7>@6:K'6;46;K;EA:A7h:K'@'5A6:K'7Fg>;E;K'465456875E:<;KL'
-E'E@;KA65'8:K5G'<:'974E5A7i:EA;'6;:<7H:H'j@;'K;'H;K46;EH;'H;'@E:'4;<l8@<:'9:8;'j@;G'8@:EH5'<:'h;F5KG'E@;KA6:':A;E87RE';KA['
8;EA6:H:';E';<'46;K;EA;'j@;'K;'h:'H;K:665<<:EH5G'<5'8@:<'<7F7A:';E'87;6A:'F;H7H:'j@;'45H:F5K'X@i>:6<:';E'K@'85EX@EA5L'
*J56A@E:H:F;EA;G'@E'H7:>6:F:'H;'=<5j@;K'E5K'4;6F7A;';n:F7E:6'E@;KA65'A6:=:X5'H;KH;'@E:'4;6K4;8A7h:'FgK'5=X;A7h:'Z'FgK'
8<:6:L'
-<'4:6A;'4:6:'<:'H7:>E5K7K'H;<'F5EA:X;G'H;'<:'(7>@6:'T^L'NG'4;6F7A;'9:8;6'@E':Eg<7K7K';n9:@KA7h5'H;'<:'J7<F:87REL'

(7>@6:'T^LNL
3:6A;'H;'H7:>E5K7K'H;<'F5EA:X;L

!%$

3:6:';F4<;:6<5'8566;8A:F;EA;_'
!
!

0;:'<:K'K;8@;E87:K'H;'@E:';E'@E:L'
.;H:8A;'@E:' =6;h;'H;K867487RE'H;<' 85EA;E7H5' H;' 8:H:' @E:' H;' ;<<:K' ;E' ;<' 6;8@:H65' 8566;K45EH7;EA;L'):H:' K;8@;E87:' 4@;H;'
:456A:6_'
M !EJ56F:87RE'H;'<5K'9;895KL'
M !EJ56F:87RE'5'7EA65H@887RE'H;'@E'E@;h5'4;6K5E:X;L'
M %E:'E@;h:'K7A@:87RE'5'@E'8:F=75'A;FgA785L'
M %E:'<58:<7i:87RE'5'@E:'6;<:87RE'j@;'K;'h:':'H;K:665<<:6';E'@E'F5F;EA5'45KA;6756L'
M %E'H;A;6F7E:H5':F=7;EA;'5'A5E5'>;E;6:<L'
M r)@:<j@7;6'5A65'H;A:<<; '
! Y@EA5':';KA;'6;8@:H65':E5A;'<:':456A:87RE'j@;'9:8;'<:'K;8@;E87:':<'H;K:665<<5'H;'<:'4;<l8@<:';E'K@'85EX@EA5L'
! *k:H:';<'F7E@A:H5'cj@;';K'54875E:<'Z'K76h;'H;':Z@H:'oE78:F;EA;'8@:EH5'K;'9:E'H;'A5F:6'H;87K75E;K':'<:6>5'4<:i5dL'
! ):<7J7j@;'8:H:'K;8@;E87:'456'K@'>6:H5'H;'7F4:8A5G'456';X;F4<5G':HX@H78gEH5<;'H;'N':'W';KA6;<<:K'cA:F=7[E';K'54875E:<G':@Ej@;'
46g8A785':'<:'956:'H;'H:6'467567H:H;KdL'
,;';KA:'F:E;6:'465EA5'45H6g'85EA:6'85E'@E'H7:>6:F:'H;'=<5j@;K'H;'<:'4;<l8@<:'j@;'<;'6;K@<A:6g'K@F:F;EA;'oA7<'4:6:'h;6'H;'
F5H5'46g8A785'Z'J@E875E:<'<5'j@;'<:':@H7;E87:'h:':'A;E;6';E'8@;EA:'K@=85EK87;EA;F;EA;L'
wu@['85EK;8@;E87:K'K;'H;67h:E'H;'<:'465>6;K7RE'H;'<:K':456A:875E;Kx')5F5';E';<'8:K5'H;<'467F;6';EK:F=<;G'<<;>:6g'@KA;H':'
85E8<@K75E;K'85F5'<:K'K7>@7;EA;K_'
!

(:<A:'H;'7F4:8A5'7E787:<'5':66:Ej@;';n8;K7h:F;EA;':E5H7E5G'<5'j@;'465h58:'j@;'K;'6;A6:K;';<'h;6H:H;65'85F7;Ei5'H;'<:'4;<l8@<:'
cJ:8A56'H;K:KA65K5'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'<:'A;<;h7K7REdL'

!
!
!

,@4<78:87RE'5'6;H@EH:E87:';E'<:'7EJ56F:87REL'
*456A:87RE'4585'85EK7KA;EA;'H;'7EJ56F:87RE'7F46;K87EH7=<;'c<:>@E:K'5'6;A658;K5K';E'<:'465>6;K7REdL'
-<'A745'H;'7F4:8A5'j@;'K;'465h58:'Z'<:'J6;8@;E87:'85E'j@;'K;'465H@8;';KAgE'F:<'H7KA67=@7H5K':'<5'<:6>5'H;'<:'4;<l8@<:'c<5'8@:<'
9:8;'E:@J6:>:6';<'H;K:665<<5'Z'<:'465>6;K7RE'H6:FgA78:dL'
%E'F7KF5'A745'H;':456A:87RE'K;'9:'9;895'H;'h:67:K'J56F:KG'H;=;';K85>;6'<:'F;X56'Z'H;K8:6A:6';<'6;KA5'5'=7;E'H:6<;'@E:'E@;h:'
@=78:87REL'
%E:'K;8@;E87:'5'@E'>6@45'H;'K;8@;E87:K'E5':456A:E'E:H:':<'7F4:8A5'H;'<:'4;<l8@<:'Z'E5'A7;E;E'6;<:87RE'85E'K@'F;EK:X;L'#;:'
h:<7;EA;'Z';<7F7E; <:K'456'F@895'j@;'<;'>@KA;EL'
+:' 4;<l8@<:' 4:6;8;' 9:=;6' <<;>:H5' :' K@' J7E' :EA;K' H;' A7;F45G' 85E' <5' 8@:<' <5' j@;' 6;KA:' K;' 85Eh7;6A;' ;E' @E:' 6;8:47A@<:87RE'
7EE;8;K:67:L'

!
!
!
!

+:'4;<l8@<:'A7;E;'FgK'H;'@E'J7E:<L'"5';K'7EJ6;8@;EA;'j@;'K;:E'A6;KL'

):H:'@E5'H;'<5K'F:<;K'j@;'K;'h:E'5=K;6h:EH5'H@6:EA;';<':Eg<7K7K'K@>7;6;'K@'46547:'8@6:L')@:EH5'9:Z:'4@;KA5';E'46g8A78:'
;KA5K'6;F;H75K'45H6g'E5A:6';<'>6:H5'H;'F;X56:'j@;'K;'9:'<5>6:H5G':@Ej@;':'h;8;K'E5'K;:'8:4:i'H;'7H;EA7J78:6'<:'6:iRE'H;';KA:'
F;X56:L'
"5'H;K;5'6;8:<8:6'j@;'@E:'4;<l8@<:'A7;E;'>6:E'45H;6'H;'K;H@887RE'K5=6;'<:K'4;6K5E:K'j@;'<:'9:8;EL',;K4@[K'H;'<5K'8:F=75K'
6:H78:<;K'j@;' K;' 9:E' 465H@87H5'9:Z' j@;' ;K4;6:6'j@;' :4:6;i8:E'E@;h5K'465=<;F:K';E' ;<' j@;9:8;6'85A7H7:E5'H;'<:' J7<F:87REL'-K'
4;6A7E;EA;'85EJ;8875E:6'@E'E@;h5'H7:>6:F:'H;'=<5j@;KG':@Ej@;'<5'86;:'7EE;8;K:675G'4@;K'K:<H6gE':'<:'<@i'E@;h:K'4;>:KL'
*'A6:h[K'H;'<5K':k5K'K;'85E58;6g':<'H;H7<<5'F@895K'H;'<5K':K4;8A5K'j@;'K;'h:E'F:E7J;KA:EH5'H@6:EA;';KA;'4658;K5'Z'<5K'45H6g'
H;A;8A:6';E'<:' J:K;' 7E787:<' H;<'F5EA:X;L'*@E' :KlG' 9:Z' F@895K'87E;:KA:K' H;' >6:E' ;n4;67;E87:'j@;' 85EA7Eo:E' =;E;J787gEH5K;'H;' <:K'
h;EA:X:K'j@;'<;K'6;456A:';KA;'8@7H:H5K5';K86@A7E75L'

:90EB>71B901OM><>6>J30
36;4:6:6' @E' H7:>6:F:' H;' =<5j@;K' A7;E;' @E:' h;EA:X:' :H7875E:<L' )5F5' Z:' 9:' H;J7E7H5' <5' j@;' 8:H:' <:H67<<5' H;<' ;H7J7875' H;' K@'
4;<l8@<:'9:'H;':456A:6G';KAg'F@Z'=7;E'46;4:6:H5'4:6:'45E;6':'46@;=:'<5'j@;'A7;E;'7EA;E87RE'H;'6;:<7i:6'F;H7:EA;'@E:';n97=787RE'H;'
;EK:Z5':EA;'@E:'4;j@;k:':@H7;E87:L',;=;';KA:6'85F4@;KA:'456'F;H7:'H58;E:'H;'4;6K5E:K'8@Z5K'>@KA5K'Z':J7875E;K'F;6;i8:E'K@'
6;K4;A5L')@:EA5'F;E5K'K;4:E'K5=6;'<5K'4654RK7A5K'j@;'A7;E;G'F;X56L',;=;6g':Hh;6A76':'K@'4o=<785'j@;';<'A6:=:X5';KAg';E'hl:K'H;'
;X;8@87RE'Z' j@;' A5H:hl:' E5' ;KAg'F:H@65G'H;KH;' @E' 4@EA5' H;' h7KA:' A[8E785L' u@7igK' H;=:' 456F;E567i:6'<:K' 85K:K' j@;' :oE' J:<A:EG'

!%'

85F5'<:'FoK78:G'<5K';J;8A5K'K5E565K'Z'<5K'AlA@<5KL'$:F=7[E'4@;H;'K;6'@E:'=@;E:'7H;:'7E8<@76':<>oE'AlA@<5'H;'8:6g8A;6'465h7K75E:<G'Z:'
j@;';KA5':Z@H:6g':'8;EA6:6';<'5=X;A7h5'j@;'A7;E;'<:'4;<l8@<:'5'K@'7H;EA7H:HG';E'=;E;J7875'H;'K@K';K4;8A:H56;KL'
)@:EH5'K;' ;n97=:' <:' 4;<l8@<:G';<' F5EA:H56'H;=;' %+'&#+6.#) 6+7) '":$6$7) 3$) 7+'"3+4) !E8<@K5'>;EA;K' H;' 87E;' Z:' ;n4;67F;EA:H:K'
4@;H;E' 9:8;6K;'@E' X@7875' F@Z' ;j@7h58:H5'H;' @E:' 4;<l8@<:' K7' ;<' K5E7H5' 6;K@<A:'7E:@H7=<;' 5' ;<' h5<@F;E' ;K' ;n8;K7h5'H;=7H5' :' <:K'
H;KE7h;<:875E;KL'$RF;K;'<:'F5<;KA7:'H;'46;K;EA:6'<:'4;<l8@<:';E'85EH7875E;K'R4A7F:KG'5':667[K>@;K;':'6;87=76'86lA78:K'E;>:A7h:K'j@;'
j@7igK'E5'6;K45EH:E';n:8A:F;EA;':'<:'6;:<7H:HL'

6J75025<B1?>?>B0@09EB5?16M9B0:9206BF8>6920
,;K4@[K'H;<'h7K75E:H5G'H;=;'46;>@EA:6'<:'7F46;K7RE'j@;'9:'8:@K:H5'<:'4;<l8@<:';E'K@'85EX@EA5L'"5'A;F:';EJ58:6'<:K'46;>@EA:K'
Z'<:':A;E87RE'H;'<:K'4;6K5E:K'j@;'9:E'h7K75E:H5'4;<l8@<:';E'@E'K;EA7H5'H;A;6F7E:H5G'4@;K'H;'<5'85EA6:675':<>@7;E'4@;H;'K@K87A:6'
@E:' H7K8@K7RE' :X;E:':' K@K' 7EA;6;K;K'Z' E;8;K7H:H;KL'+:' 4;A787RE'H;' 85F;EA:675K'86lA785K';K' @E' :K@EA5' j@;' 9:Z' j@;' F:E;X:6'85E'
8@7H:H5G'5'K;'4@;H;'85Eh;6A76';E'@E';F4;k5'7EoA7<L'356'@E:'4:6A;G'H;=;';K8@89:6'85E'F@89:':A;E87RE'ZG'456'5A6:G'H;=;'F:EA;E;6'
K@K'547E75E;K'J@EH:F;EA:<;K'K5=6;';<'85EX@EA5'H;'<:'5=6:L'D:=<;'<5'F;E5K'45K7=<;'Z'H;'E7E>@E:'F:E;6:'$I=6"A,$)<:'4;<l8@<:'E7'<5'
j@;'K;'46545El:'9:8;6L'+:K';n4<78:875E;K';E';KA:'J:K;'K5E'766;<;h:EA;K'KR<5'K76h;E'4:6:'85EJ@EH76':'<:':@H7;E87:'Z'85F465F;A;6'<5'
j@;' [KA:' 9:' 4;687=7H5L' %E:' 4;<l8@<:' H;=;' F:EA;E;6K;' 456' Kl' F7KF:G' K7E' E;8;K7H:H' H;' ;n4<78:875E;K' 456' 4:6A;' H;' K@' :@A56G' H;'
F:E;6:'j@;'9:'H;'85E8;EA6:6'K@':A;E87RE';E'85F46;EH;6'<5'j@;'K@K'86lA785K'<;';KAgE'H787;EH5L'
#;' E;8;K7A:'A5H:' <:' :@A5CH7K874<7E:' H;' j@;' K;' 4@;H:' H7K45E;6' 4:6:' j@;H:6K;' :<<l' K;EA:H5'A5F:EH5' E5A:' H;' <5' j@;' K;' ;KAg'
H787;EH5L'3:6:'F@89:K'4;6K5E:KG';K8@89:6'<5K'85F;EA:675K'86lA785K'j@;'K;'9:8;E'H;'K@'A6:=:X5';K'@E:';n4;67;E87:';F5875E:<F;EA;'
:>5A:H56:L'36;4g6;K;'4:6:'K;EA76K;':F;E:i:H5G'H;K:76:H5G'F:<'85F46;EH7H5'Z'h:<56:H5'456'H;=:X5'H;'<5'j@;'K;'F;6;8;G'Z':H;FgK'
4:6:':8:=:6'85E'@E'A6;F;EH5'H5<56'H;'8:=;i:L'
*' 85EA7E@:87RE' K@>7;65' @E:' K;67;' H;' 46;>@EA:K' ;E' ;<' 56H;E' ;E' j@;' H;=;E' J56F@<:6K;G' 85F;Ei:EH5' 456' <5K' :K4;8A5K' FgK
7F456A:EA;KG'4:6:'4:K:6'H;K4@[K':'<:K'4:6A;K'85F45E;EA;K_'
!

w)@g<;K'K5E'<:K'A;K7K'H;'<:'4;<l8@<:x'

!
!
!
!
!

w)@g<;K'K5E'K@K'467E874:<;K'A;F:K'85EJ<78A7h5Kx'
w$7;E;'@E:'H@6:87RE'8566;8A:'5'6;K@<A:'H;F:K7:H5'<:6>:x'
wu@['4:6A;K'6;K@<A:E'4585'8<:6:K'Z'465H@8;E'4;64<;X7H:Hx'
wu@['4:6A;K'4:6;8;E'<;EA:Kx'
wu@['4:6A;K'A7;E;E'@E:'F:Z56'h7A:<7H:H'5';KAgE'FgK'<5>6:H:Kx'

wu@['547E7RE'<;'F;6;8;LLL'cE5F=6;'H;<'4;6K5E:X;dx'

wu@['85E587F7;EA5'<;'9:'465456875E:H5'cK7A@:87RE'5'A;F:'85EJ<78A7h5dx'

,;'9;895';KAg';F4;i:EH5':'85F465=:6'<5'j@;';K867=7R':<'<:H5'H;'8:H:'K;8@;E87:';E';<':4:6A:H5'H;'p<5'j@;':456A:q'Z';KAg'
45E7;EH5':'46@;=:'<:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5'j@;';<:=56RL'#;>oE'<:'4:87;E87:'j@;'A;E>:';<';K4;8A:H56G'<;'9:6gE'85F;EA:675K'K5=6;'<:'
F:Z56l:' H;' <5K' K;8A56;K' H;' <:' 4;<l8@<:' Z' <;' H76gE' K7' 85EK7H;6:E' j@;' K;' 8@F4<7;65E' <5K' 5=X;A7h5K' 46;h7KA5KL' 3;65' K7' 85F7;Ei:E' :'
F5h;6K;'7EA6:Ej@7<5K';E'K@K':K7;EA5KG'KR<5'A;EH6g'A7;F45'H;'85F465=:6'<5K':K4;8A5K'FgK'H@H5K5KL'
*ERA;<5'A5H5G'5'9:>:'@E:'>6:=:87RE'j@;'4;6F7A:'9:8;6'<:K':E5A:875E;K'FgK':H;<:EA;L'35KA;6756F;EA;'45H6g'4:K:6'5A6:'h;i'<:'
4;<l8@<:G'4:6:'h;6<:'85E'<5K'5X5K'H;':j@;<<:K'A6;K'4;6K5E:K'H;<'4o=<785':'<:K'j@;'K;'<;K';K8:4R';<'9;895'H;'j@;';<'89785';6:';<'97X5'H;'
<:' F@X;6L' %KA;H' 85F46@;=:' j@;' ;KA5' K;' 7EK7Eo:' H5K' h;8;KG' 4;65' H;' A5H:K' J56F:K' ;E8@;EA6:' <:' F:E;6:' H;' 7EA65H@876' @E:' J6:K;'
:H7875E:<';E'<:'j@;';<'89785'K;'H767>;':'<:'F@X;6'<<:FgEH5<:'pF:FgqL'365=<;F:'K5<@875E:H5L'
-<'H76;8A56G';K4;87:<F;EA;';E'<:K';K8@;<:K'H;'87E;G'9:'H;'K5456A:6'<5K'85F;EA:675K'H;'<5K'86lA785K'j@;'7EK7KA;E';E'9:=<:6'H;'<:'
4;<l8@<:'j@;'9:=6l:E'9;895';<<5K';E'<@>:6'H;'9:8;6<5'K5=6;'<:'j@;':8:=:E'H;'h;6L')@:EH5';K5'58@66:G'K;:'H74<5FgA785'Z'85EK7>:'j@;'
<:'85Eh;6K:87RE'h@;<h:':'K@K'8:@8;KL'
)@:EH5'<5K' 85F;EA:675K'K;' :E@<:E' @E5K' :' 5A65KG' ;K'F;X56' E5' h:67:6'E:H:L' 2:E;X:6'<:K' 86lA78:K'6;:<F;EA;'K7>E7J78:':=K56=;6'
F@895K' 4@EA5K' H;' h7KA:' ZG' 8@:EH5' K;' :K7;EA:' ;<' 45<h5G' h;6' 8RF5' J@;' 45K7=<;' j@;' ;KA:K' H7KA7EA:K' 7F46;K75E;K' K;' 465H@X;6:EL'
":A@6:<F;EA;G' H;=;' A;E;6' ;E' 8@;EA:' ;<' EoF;65' H;' 4;6K5E:K' j@;' H;A;8A:65E' @E' H;A;6F7E:H5' 465=<;F:' :EA;K' H;' :46;K@6:6K;' :'
:66;><:6'E:H:L')@:EH5'<5K'85F;EA:675K'H;'H7J;6;EA;K'F7;F=65K'H;<'4o=<785'K;':E@<:E';EA6;'KlG'465=:=<;F;EA;'E5'9:6g'J:<A:'9:8;6'
E:H:L' "5'7EA65H@i8:' E7E>oE' 8:F=75'K7E' 6;J<;n75E:6L'.;8@;6H;'j@;' 8@:EH5' K;' 47H;' :' <:' >;EA;' j@;' ;n46;K;' K@K' 86lA78:KG' A7;EH;' :'
K@>;676'<5K'8:F=75K'j@;'K;'45H6l:E'9:8;6'M85E';<'K5<5':JgE'H;'H;876'H;K4@[K'j@;':<>5':456A:65E':'K@'A6:=:X5ML'].-Z7)=+3#Z0)$')
%"#%,'7&.'%".).6(,'.0)%+-=6.%$#).)&+3+74)"7'K;':A6;h:'K7j@7;6:':'7EA;EA:6<5L'
+5'FgK'7F456A:EA;'H;'A5H5';K'E5'4;6F7A76'j@;'K;'47;6H:E'K@K'5=X;A7h5K'467E874:<;KL'"@E8:'H;=;'6;h7K:6<5KG':'E5'K;6'j@;';n7KA:E'
6:i5E;K'J@EH:H:K'Z'45K7A7h:K'4:6:'9:8;6<5L'27;EA6:K'A:EA5G'<5'j@;'H;=;'9:8;6';K'.%&,.#)7+6.-$'&$)7+K#$)6.)K.7$)3$)6.7)7,($#$'%".7)
A,$).=+/.')/)%+-=6$-$'&.')7,7)+KL$&":+7)=#"-+#3".6$74)

!%(

-KA5K'F5F;EA5K'K5E'4;<7>65K5K'4:6:';<'87E;:KA:G':<'7>@:<'j@;'<5'K5E'4:6:'8@:<j@7;6':6A7KA:L',;K>6:87:H:F;EA;G'6;K@<A:'F@Z'Jg87<'
H;X:6'j@;'K@'A6:=:X5'47;6H:'K@'46547:'7H;EA7H:H'Z'j@;'A:F=7[E'@KA;H'47;6H:';<'6@F=5L'356'85EK7>@7;EA;G';K'FgK'7F456A:EA;'K;>@76'
;K8@89:EH5'j@;':8A@:6L'"5'4;6F7A:'j@;'@E'J@;6A;'7F4@<K5';F5A7h5'<;'7E87A;':'F5H7J78:6'K@'4;<l8@<:'46;8747A:H:F;EA;L'
+<;>:H5';KA;'F5F;EA5G';K'E56F:<'j@;'47;EK;'j@;'9:'J6:8:K:H5'Z'j@;'<5'oE785'j@;'A7;E;';EA6;'F:E5K';K'@E'A65i5'H;'89:A:66:_'
A5H5';KA5';K'h:E7H:HL'#7'<;'K@8;H;';KA5G'E5'K;'H;K:E7F;L'35H6l:'9:=;6'A;E7H5';KA:'K;EK:87RE'H@6:EA;';<'65H:X;G'<5'8@:<'9@=7;6:'K7H5'
4;56L'/'H;'8@:<j@7;6'J56F:G'<:K'85K:K'E@E8:'K5E'A:E'A;667=<;K'85F5'K;'47;EK:'j@;'K5E'H;K4@[K'H;'<:';n97=787RE'H;'@E:'8547:'H;'
A6:=:X5L' ,;=;'A;E;6';E' 8@;EA:' j@;' :<' 4o=<785' <;' :J;8A:'H;K465456875E:H:F;EA;'j@;' 9:Z:' @E' F5F;EA5';E' ;<' j@;' K;' 465H@8;'@E'
;j@7h58:H5' ;j@7<7=675' H;<' K5E7H5G' @' 5A65' ;E' ;<' j@;' K;' 9:' 5<h7H:H5' :A;E@:6<5G' 5' @E5' 5' H5K' 4<:E5K' j@;' 9:8;' J:<A:' 4;6J7<:6G' 5' @E:'
K;8@;E87:'j@;'H;=7;6:'9:=;6K;'7EA65H@87H5':EA;KL'-KA5K'H;K;j@7<7=675K';'7E;4A7A@H;K'6lAF78:K'6;=:X:E'F:K7h:F;EA;';<'7F4:8A5'j@;'
A7;E;'@E:'4;<l8@<:'4:6:';K4;8A:H56;K'j@;'E5'K5E';K4;87:<7KA:KL'-<'4@<7H5'j@;':oE'A7;E;'j@;'9:8;6';X;68;6g'@E:'>6:E'7EJ<@;E87:';E'<:'
:85>7H:'J7E:<'H;'<:'4;<l8@<:L'

:920?1389=920410.309E:9N97>13850
-K'85Eh;E7;EA;'5<h7H:6'<:'4;<l8@<:'H@6:EA;':<>oE'A7;F45'Z'H;H78:6K;':':<>@E:'5A6:'58@4:87REG'A:EA5'K7'j@;H:'85F4<:87H5'85E'
;<<:'85F5'K7'E5L'#7';KA:'46;58@4:87RE';K':<>5'E@;h5G'E5'K;'H;K:E7F;_';KAg'7EF;6K5';E'<:K':>5El:K'j@;';n4;67F;EA:'@E':6A7KA:L'-K'
:<>5' :Eg<5>5':' @E5K'<:6>5K'H5<56;K'H;' 4:6A5':EA;K' H;' H:6' :' <@iL')@:EH5'h@;<h:':' h;6' K@' 4;<l8@<:'H;K4@[K'H;' @E5K' Hl:K' 5' @E5K'
F;K;KG'K;'H:6g'8@;EA:'H;'j@;'<5K'465=<;F:K'j@;'A;El:'Z'<:K'45K7=<;K'K5<@875E;K'E5'46;K;EA:E'A:EA:K'85F4<78:875E;KL'

>381389B:50.390@058B90?1N0
#7'K;'A6:A:'H;'@E:'4;<l8@<:'85E':<>5'H;'K@KA:E87:'j@;'6;j@7;6;'@E:'<:6>:';h5<@87RE';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;G'465=:=<;F;EA;'A;EH6g'
j@;'85F465=:6'K@K'F[67A5K';n97=7[EH5<:':EA;'5A65K';K4;8A:H56;K'H;'46@;=:L'u@7igK'K;:'85Eh;E7;EA;'j@;';n97=:'<:'4;<l8@<:G'85E'<:K'
F5H7J78:875E;K'j@;'K;'9:E'7EA65H@87H5';E'K@'F5EA:X;G':EA;'<5K'467F;65K';K4;8A:H56;K'H;'46@;=:'j@;'<:'h7;65EG'4:6:'85F465=:6'K7'
K@'547E7RE'9:'8:F=7:H5L'*@Ej@;';KA5':'h;8;K'E5'H:'F@895'6;K@<A:H5G'9:Z'58:K75E;K';E'<:K'j@;'45H6g'@KA;H'8;68756:6K;'H;'+:K'
F;X56:K'7EA65H@87H:K'H@6:EA;';<'F5EA:X;L'
)5F5' H76;8A56' 85E' @E:' >6:E' ;n4;67;E87:' ;E' A6:=:X5K' H;' F5EA:X;G' ;KA5Z' 85Eh;E87H5' H;' j@;' <:' 4;<l8@<:' 6;:<F;EA;' K;' 86;:'
H@6:EA;';KA;'4658;K5L'*j@l';K'H5EH;'K;'465H@8;E'<:'F:>7:'Z'<5K'F7<:>65K'j@;'4@;H;E'H;67h:6K;'H;'<:K'J7<F:875E;KL'/':'4;K:6'H;'
j@;';KA5';K'87;6A5G'E7'K7j@7;6:'<5K'465475K'F7;F=65K'H;<';j@745'H;'J7<F:87RE'K:=;E'F@895'K5=6;'<5'j@;'6;:<F;EA;'K@8;H;';E'<:'K:<:'
H;'F5EA:X;L'+5K'j@;'E5'9:E'h7h7H5';KA;'4658;K5'E7'<5'85E58;E'E7'K5E'8:4:8;K'H;':H7h7E:6<5L'

1:075389=109A>39450
-<' 6;K@<A:H5' H;<' 4658;K5' ;h5<@A7h5' j@;' K;' 9:' H;K867A5' :EA;6756F;EA;' K;' <<:F:' F5EA:X;' :J7E:H5L' )5E' Al478:' 46;8:@87RE' K;'
H;E5F7E:':J7E:H5';E'<@>:6'H;'J7E:<G'456j@;'A5H:hl:'4@;H;'9:8;6'J:<A:';J;8A@:6':<>@E5K'8:F=75K'Z':X@KA;K'H;'A5E5'F;E56L'*<>@E5K'
H;'[KA5K'4@;H;E'K@6>76'8@:EH5'K;'F5EA:E'<:K'47KA:K'H;'K5E7H5'4:6:'46;4:6:6'<:'465H@887RE'H;'@E:'47KA:'467E874:<'H;'F;i8<:KL'

:9071N6:90410253>450
-KA:6g'46;4:6:H5'4:6:'9:8;6'<:'F;i8<:'H;'<:K'47KA:K'H;'K5E7H5'Z'4:6:'F5EA:6'@E:'47KA:'F:KA;6'5'467E874:<'8@:EH5'9:Z:_'
!
!

,:H5'J7E':<'85EA;E7H5'H;'<:'4;<l8@<:L'
*854<:H5'<:'FoK78:L'

!
!
!
!

#;4:6:H5'<:K'47KA:K'H;'H7g<5>5'4:6:'J:87<7A:6'<5K':X@KA;K'H;'E7h;<'Z'H;';8@:<7i:87REL'
a6:=:H5'Z':854<:H5'<:'4:6A;'E:66:A7h:L'
*854<:H5'<5K';J;8A5K'K5E565K'Z'<5K':F=7;EA:<;KL'
)5EJ;8875E:H5'@E:'A:=<:'H;'F;i8<:KL'

35H6l:' ;K867=76K;'@E:' F5E5>6:Jl:' ;EA;6:'K5=6;';KA;' A;F:' ZG' 456'A:EA5G' <5' j@;' K7>@;' E5' ;K' FgK' j@;' @E:' <7KA:' H;' ;<;F;EA5K'
;K;E87:<;KG'X@EA5'85E'@E:K'8@:EA:K'6;85F;EH:875E;K'j@;'j@7igK'K;:E'H;'@A7<7H:HL'-<'4658;H7F7;EA5'H;'<:'F;i8<:':=:68:_'
!

V":$6$7)3$)7+'"3+)#$6.&":+79)85F5'456';X;F4<5';EA6;'@E:'47KA:'85E'<:K'4:<:=6:K'H;'@E:';EA6;h7KA:';E'467F;6'A[6F7E5'Z';<'J5EH5'
6@7H5K5'H;<':F=7;EA;'H;'<:';KA:87RE'H;':@A5=@K;KL'

M.-K"+7)3$)'":$69)K@=7H:'H;<'h5<@F;EG'=:X:H:'H;<'h5<@F;EG'H;Kh:E;87F7;EA5'H;<'K5E7H5G':X@KA;'H;<'E7h;<'4:6:';<':854<:F7;EA5'
H;'E@;h5K';<;F;EA5K';E'<:'47KA:G'A:<;K'85F5'<:'E:66:87REG'<:'FoK78:'5';<'H7g<5>5L'

<%,.6"C.%"5'9) ;<' J7<A6:H5' Z' ;<' 4;6J7<:H5' H;' 47KA:K' 7EH7h7H@:<;KG' =7;E' 4:6:' 7>@:<:6<:K' :' 5A6:KG' =7;E' 4:6:' 86;:6' @E' Fgn7F5' H;'
7EA;<7>7=7<7H:HG' F:Z56' :A6:8A7h5' 4:6:' ;<' 5Z;EA;G' 5' p85F5H7H:H' :@H7A7h:qL' 356' ;X;F4<5G' @E:' 47KA:' ;E' <:' j@;' K;' 9:' >6:=:H5' <:'

!%)

4:<:=6:' 85E' ;<' 6@7H5' K56H5' H;<' A6gJ785' :<' J5EH5' 4@;H;' F;X56:6K;' F@895' 856A:EH5' <:K' J6;8@;E87:K' FgK' =:X:K' Z' H;X:EH5' ;<'
;K4;8A65'H;'h5i'7EA:8A5L'
!
!

Q#+%$7.3+)3$6)7+'"3+9):H787RE'H;<';85G'<:'6;h;6=;6:87REG';<'p;J;8A5'H;<'A;<[J5E5qG';A8L'
<7=$%&#+) 3"'Z-"%+9) 6;H@887RE' F;H7:EA;' @E' 85F46;K56' H;<' :F4<75' ;K4;8A65' H7EgF785' H;' <:' =:EH:' K5E56:' 4:6:' 9:8;6<5' FgK'
;KA6;895G'HgEH5<;':Kl'@E:'F:Z56'7H5E;7H:H'4:6:'<:'A6:EKF7K7RE'456'A;<;h7K7REv'@E'<7F7A:H56'j@;'E5':J;8A:':<';K4;8A65'467E874:<'
<7F7A:'<5K'4785K':'@E'E7h;<'46;J7X:H5L'

Q$#7=$%&":.9) <:' ;8@:<7i:87RE' Z' <:' F:E74@<:87RE' H;<' E7h;<' 4@;H;E' 7F7A:6G' ;E' 87;6A5' >6:H5G' <5K' 8:F=75K' H;' 4;6K4;8A7h:G'
85EA67=@Z;EH5'H;';KA:'J56F:':'@E:'K;EK:87RE'H;';K4:875'Z'H7F;EK75E:<7H:H'456'F;H75'H;<'K5E7H5L'

!"7&#"K,%"5')3$6)%.'.6)3$)$7&;#$+9)K7'K;';KAg'85F47<:EH5'@E:'47KA:'H;';KA[6;5G'9:Z'H7KA7EA5K';<;F;EA5K'j@;'h:E':'8:H:'<:H5G'
4:6:'H:6'@E:'K;EK:87RE'H;'pH7KA67=@87REq'9567i5EA:<L'

O$3,%%"5')3$)#,"3+9);<',5<=Z Z &A65K'K7KA;F:K'H;'6;H@887RE'H;<'6@7H5':Z@H:E':'F7E7F7i:6';<'K7K;5'H;<'K7KA;F:G'j@;'K;'9:8;'
FgK'F5<;KA5';E'<5K'4:K:X;K'K7<;E875K5KL'

+:' 85E8;EA6:87RE' 7EA;EK:' Z' 8:K7' 5El678:' H;' <:' :@H7;E87:' :EA;' @E:' =@;E:' 4;<l8@<:' K;' h;' F;E5K8:=:H:' :' h;8;K' 456' A564;K'
8:F=75K';E';<'E7h;<G'<:'8:<7H:H'5';<'85EA;E7H5'H;<'K5E7H5L'*4:6A;'H;'<5K'F5F;EA5K'H;'<;>lA7F5'895j@;G';<'K5E7H5'H;=;':Z@H:6':'j@;'
<:':A;E87RE'H;<'4o=<785'H7K8@66:'H;'@E'4<:E5':'5A65'K7E':<A7=:X5K'=6@K85K'E7'7EA;66@4875E;KL'
-KA5'K5<:F;EA;';K'A[8E78:F;EA;'45K7=<;'K7'K;':<A;6E:E'<:K'H7KA7EA:K'K;8875E;K'K5E56:KG';E'J56F:'H;'A:=<;65G';EA6;'H5K'47KA:KG'
85F5'K;'4@;H;'5=K;6h:6';E';<'H7:>6:F:'H;'<:'(7>@6:'TN'LTL'#7E'K;4:6:6'<:K'47KA:K'H;'<:'4;<l8@<:'5'H;'<:'87EA:'H;'7H;5G'E5'K;'4@;H;'
;J;8A@:6' @E' ;E8:H;E:H5' H;' K5E7H5' cJ@EH7H5' H;' K5E7H5d' E7' :X@KA:6' ;<' K5E7H5' H;' @E:' 47KA:' :' 5A6:L' +:' 6:iRE' ;K' =7;E' K;E87<<:_' <5K'
8:F=75K';E'<:'F;K:'H;'F;i8<:K'<<;h:E'A7;F45'Z'E5'K;'4@;H;E'<<;h:6':'8:=5'7EKA:EAgE;:F;EA;';E'<:'@E7RE';EA6;'H5K'47KA:KL'
$;E;F5K'@E';X;F4<5';E'<:'(7>@6:'T^LVv';<'856A;';E'<:'K;8@;E87:'H;<'H7:<5>5'H;'3:@<';EA6;';<'4<:E5'>;E;6:<'Z';<'467F;6'4<:E5G';E'
;<'F7E@A5'N_Ve'c@E'F7E@A5'Z'Ve'K;>@EH5KdL'+5K'NW'K;>@EH5K'H;'K7<;E875'j@;'Z:'9:=l:';E'<:'47KA:'N'4;6F7A;E'j@;';<'F;i8<:H56'H;'
K5E7H5' 45E>:' :' 8;65' ;<' E7h;<' H;' ;K;' 8:E:<' Z' <:' ;8@:<7i:87RE' :EA;K' H;' j@;' ;EA6;' <:' K;887RE' H;' <:' 47KA:' K7>@7;EA;L' +:K' K;8875E;K'
K7<;E875K:K'H;'8:H:'8:E:<'6;:<F;EA;'K5E'4;6l5H5K'H;':X@KA;'H;'h7A:<'7F456A:E87:'4:6:'<:K'K;8@;E87:K'H;'H7g<5>5G'85F5'K;';n4<78:'
FgK' :H;<:EA;L'+:K' A:=<:K' H;'F;i8<:K'85F4@A;67i:H:KG'5' 47KA:K' :854<:H:K'Z' F;i8<:H:K' ;E' K7KA;F:'H7>7A:<G' E5' A7;E;E'<:K'F7KF:K'
<7F7A:875E;KL'#;'4@;H;'46;K;<;8875E:6'Z';EK:Z:6'8:H:'=<5j@;G'4;65'K7;F46;':'85KA:'H;'4;6H;6'<:'K;EK:87RE'H;';K45EA:E;7H:H'j@;'
K;'465H@8;';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;'8@:EH5'<:'4;<l8@<:'K;'F;i8<:'p;E'h7h5'Z';E'H76;8A5qL'

EB1E9B96>J30
-<'F5EA:X;'H;'<:K'47KA:K'6;K@<A:'FgK'Jg87<'8@:EH5'K;'F:E;X:'4;<l8@<:G'Z:'j@;'M:<')5EA6:675'H;'<5'j@;'K@8;H;';E';<'8:K5'H;<'
hlH;5M' K;' K7>@;' @E:' <R>78:' :46;87:=<;' :' K7F4<;' h7KA:L' ):H:' K;887RE' H;' <:' 47KA:' ;K' H;' 4;<l8@<:' F:>E[A78:' H;' 85<56' 4:6H5G'
;EA6;F;i8<:H:'85E';K4:87:F7;EA5K'H;'H7KA7EA5K'85<56;KL'3@;H;';X;68;6K;'@E':X@KA:H5'85EA65<'j@;'6;K@<A:'6g47H5'Z'K;E87<<5G'Z:'j@;';K'
45K7=<;' 856A:6' :X@KAgEH5K;' :' @E' J5A5>6:F:' cN]T^' H;' K;>@EH5dG' Z' 85F5' K;' F:E;X:' JlK78:F;EA;' <:' 47KA:' 7EH7h7H@:<' j@;' K;' ;KAg'
856A:EH5G'K;'A7;E;'@E:'7H;:'FgK'H76;8A:'H;'<5'j@;'@E5';KAg'9:87;EH5L')5F5';<'F5EA:X;'H;'87EA:'H;'hlH;5'K;'6;:<7i:'F;H7:EA;'@E'
4658;K5'H;'A6:EKJ;6;E87:G';K'FgK'=7;E'@E:'K7A@:87RE'H;'85EA65<':'H7KA:E87:G':@Ej@;'<5K'467E87475K'H;'A6:=:X5'K7>@;E'K7;EH5'7H[EA785KL'
)@:EH5';<'F5EA:X;'H;'<:'87EA:'H;':@H75'K;'6;:<7i:'F;H7:EA;';<'K7KA;F:'H7>7A:<G';<'56H;E:H56'F@;KA6:';E'<:'4:EA:<<:'@E:'<lE;:'H;'
A7;F45'H;'7ij@7;6H:':'H;6;89:G'456'<5'j@;'<:'56>:E7i:87RE'H;'<:'47KA:';K'F@Z'>6gJ78:'Z'F@Z'<R>78:L'$5H5K'<5K'8:F=75K'H;'E7h;<G';'
7E8<@K5'<:';8@:<7i:87REG'K;'4@;H;E'465>6:F:6L'3:6;8;'j@;'<:'F;i8<:';E'A7;F45'6;:<'h:':'4:K:6':'K;6'85K:'H;<'4:K:H5L'
+5'j@;'K;'9:'H;'6;856H:6':'<:'956:'H;'856A:6'Z'F5EA:6'<:K'47KA:K'H;'K5E7H5';K'<5'K7>@7;EA;_'
!

M+#&$7) "'3$K"3+79) ,;=;' A;E;6' F@895' 8@7H:H5' 4:6:' E5' 856A:6' <:K' 85<:K' 8@Z5' K5E7H5' ;K' F@Z' A;E@;' H;=7H5' :' j@;' h:' ;E'
H7KF7E@87REv'E5'856A;'A:F4585';<'85F7;Ei5'H;'@E'K5E7H5';E':K8;EK5L'D:>:'<5K'856A;K'85E'@E':<A5'h5<@F;E'4:6:'j@;'4@;H:'5l6'
A5H5'<5'j@;'9:Z':EA;K'H;'856A:6L'

M.-K"+7)$')$6)7+'"3+).-K"$'&$9),7K7F@<;';<'856A;'H;'@E'K5E7H5'H;K:>6:H:=<;'A6:K'@E'K5E7H5':>6:H:=<;'4658;H;EA;'H;<'467F;6'
A[6F7E5'c456';X;F4<5G'A6:K'@E:'J6:K;'H;<'H7g<5>5'5';<'K5E7H5'H;<'A7F=6;'H;'<:'4@;6A:dL'

<6"7"5')3$6)7+'"3+9)*856A;'<5K'K5E7H5K'8l8<785K'856A:EH5'@E5'5'h:675K'H;'<5K'878<5KL'+:'(7>@6:'T^LT'6;46;K;EA:';<'>6gJ785'H;'<5K'
K5E7H5K'A6:EK7A5675KG'A:<;K'85F5';<'H;'<5K'4:K5KG':K8;EH;EA;K'Z'H;K8;EH;EA;K';E'7EA;EK7H:HL'-E';<<:'K;'F@;KA6:E'<5K'4@EA5K'H;'
856A;':EA;6756;K'Z'45KA;6756;K':<'4785'H;'K5E7H5L'

H+'"3+).-K"$'&.6)"'3$7$.3+9))@:EH5'E5K' ;E85EA6;F5K'85E' 47KA:K' H;' FoK78:'5' H;' ;J;8A5K' j@;' 7EA65H@8;E'K@' 465475' K5E7H5'
:F=7;EA:<G'856A;'7EF;H7:A:F;EA;':EA;K'H;<'4785'5'X@KA5'H;K4@[K'H;'K@'H;K8;EK5'H;'7EA;EK7H:HG'H;'F:E;6:'j@;';<':F=7;EA;'
:X;E5'7EA;6J7;6:'<5'FlE7F5L'

N-K"$'&$) $7&#"3$'&$9) (:87<7A;' K@' ;EA6:H:' Z' K@' K:<7H:' F;H7:EA;' @E' J@EH7H5' K@:h;' Z' E5' H;X;' j@;' K;' F5EA;E' K5=6;' ;<' K5E7H5'
467E874:<L $;E>:';E'F;EA;'j@;'$6)+@3+)%.=&+)%+')-./+#)E7A7H;i','.)$'&#.3.)+)7.6"3.)3"#$%&.)3$)7+'"3+)A,$),'.)-+3"E"%.%"5'
(#.3,.64)

!%*

H+'"3+)65("%+9),;=;'9:8;6'8:F=75K'H;'E7h;<'Z'H;'4;6K4;8A7h:'8@:EH5'h:6l:';<'4@EA5'H;'h7KA:'6;K4;8A5'H;'<5K'4;6K5E:X;K'c456'
;X;F4<5G'8@:EH5'K;':=6;'@E:'4@;6A:'j@;'H:':'<:'8:<<;dL'

D,'3"3+79).;8@;6H;'H;X:6';<';K4:875'E;8;K:675'4:6:'<5K'K5<:4:F7;EA5KL'

1:05B4130410:920E>28920
-<' 56H;E' A6:H7875E:<' H;' 7F456A:E87:' H;' <5K' ;<;F;EA5K' H;' <:' 47KA:G' j@;' K;' 46;K;EA:E' :' 85EA7E@:87REG' ;KG' E5' 5=KA:EA;G' F@Z'
h:67:=<;L'#;'4@;H;':@F;EA:6'K@'h5<@F;E'9:KA:'85EK;>@76'j@;'58@4;';<'467F;6'4<:E5G'4:K:EH5';<'H7g<5>5':'A;E;6'@E'h5<@F;E'F@Z'
=:X5G'46g8A78:F;EA;'7E:@H7=<;L'
V.##.%"5'9) -<' F5EA:X;' H;' <:' E:66:87RE' Z:' K;' 9:' H;K867A5' H;A:<<:H:F;EA;' 85E' :EA;67567H:HL' #7' <:' E:66:87RE' K;' F5EA:' ;E' @E:'
K;8@;E87:'F@H:G'K;'A;EH6gE'j@;'6;<<;E:6'<5K'9@;85K';EA6;'<:K'K;8875E;K'H;'<:'E:66:87RE'85E'K5E7H5':F=7;EA;'R=#$7$'%".S)4:6:'j@;'
<:'47KA:'K7>:';KA:EH5'h7h:L'
Q"7&.7)3$)3"Z6+(+)$)"'%+'7"7&$'%".79)+:K'47KA:K'H;'H7g<5>5'K;'H;=;E'K7A@:6';E'J56F:'H;'A:=<;65'H;'H:F:K'H@6:EA;'<:'J:K;'H;'
F5EA:X;L' #;' :<A;6E:'8:H:' @E:' H;' <:K' K@8;K7h:K'K;8875E;K';EA6;'<:K' H5K' 47KA:K' H7K45E7=<;K'H;' <:' >6:=:H56:'4:6:' j@;' K;' 4@;H:E'
9:8;6':X@KA;K';E'<:'F;K:'H;'F;i8<:K'H@6:EA;'<:K'K;8875E;K'H;'47KA:'F@H:'5';E'=<:E85L'-KA5'4;6F7A;':<'F;i8<:H56';j@7<7=6:6'<:K'
47KA:KL'
D+'3+7)'+)%+'%+#3.'&$79)-<'J5EH5'766;>@<:6'Z'A6@E8:H5';K'<:';A7j@;A:'H;'<:'4;<l8@<:'j@;'9:'K7H5'H;J787;EA;F;EA;'F5EA:H:G'Z'
9:8;' j@;' <:' :A;E87RE' K;' H;Khl;' H;<' 85EA;E7H5' Z' K;' J7X;' ;E' <5K'J:<<5K' H;' 8:6g8A;6'A[8E785L' #@8;H;'85E' =:KA:EA;'J6;8@;E87:'j@;' :<'
:<A;6E:6'<5K'4<:E5K';EA6;'H5K'56:H56;K';E'@E:'F7KF:'<58:<7i:87REG';<'J5EH5'H;'8:H:'@E5'H;';<<5K';K'H7KA7EA5G'=7;E';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;'
:<'E7h;<'5':'<:'8:<7H:HG'456j@;';<'F786RJ5E5';KA:=:':'@E'gE>@<5'H7KA7EA5L')5F5'<:'>6:=:87RE'H;KH;'@E5'H;'<5K'gE>@<5K'K;'97i5'85E'
45KA;67567H:H':'<:'6;:<7i:H:'H;KH;';<'5A65G'<:':8A7h7H:H'j@;'A7;E;'<@>:6';E';<'J5EH5'4@;H;'K;6'H7KA7EA:L'356'<5'A:EA5G'K;'H;=;E'>6:=:6'
47KA:K'H;':F=7;EA:87RE'H@6:EA;';<'65H:X;G'4:6:'j@;'<@;>5'K;'4@;H:'6;J56i:6'<:'47KA:'FgK'<7>;6:G'%+')6+)%,.6)$7&.)o<A7F:'7$)=+3#Z
"(,.6.#)%+')6.)3$)-./+#)=$7+0)4@;K'E5'4@;H;E'85EA6:66;KA:6K;L'
Y'%+'7"7&$'%".) $')6.) %.6"3.3) 3$) :+C9) +:K' H7KA7EA:K'85EH7875E;K':8oKA78:K'H;' <:K' <58:<7i:875E;KG'<5K' H7KA7EA5K' F786RJ5E5K' Z'<:K'
H7h;6K:K'H7KA:E87:K':'<:K'j@;';KAgE';F4<:i:H5K':J;8A:E'F@Z'K;67:F;EA;':'<:'85EK7KA;E87:'H;'<:K'>6:=:875E;K'H;'<:'h5iL'2;H7:EA;'
@E'pA6:A:F7;EA5q'7EA;<7>;EA;'H;'J7<A6:H5'H;'K5E7H5'c;8@:<7i:87REd';E'<:'J:K;'H;'F;i8<:G'K;'4@;H;':F7E56:6'F@895'<:'A;EK7RE';'7667A:87RE'
j@;'K@45E;'A;E;6'j@;':X@KA:6'85EKA:EA;F;EA;';<'5lH5':'8:F=75K'7EF5A7h:H5K'Z'j@;G'456'A:EA5G'K5E'766:875E:<;KL'
Xb7"%.9)#@'F5EA:X;';K'6;<:A7h:F;EA;'K;E87<<5G'4;65'A;E>:'8@7H:H5'H;'7EA65H@876<:'X@KA:F;EA;':EA;K'H;<'4785'H;'K5E7H5G'4:6:'j@;'
E5'K;'57>:';<'K5E7H5':F=7;EA;'H;<';KA@H75'5';<'K7K;5'H;<'K7KA;F:'H;'>6:=:87REL'-<7F7E;'<:'FoK78:'X@KA5':EA;K'H;'5'=:X5'5A6:'E@;h:'
47KA:'5';<;F;EA5'h7K@:<G':<>5'j@;'6;8<:F;'<:':A;E87RE'H;'<:':@H7;E87:G':4:6AgEH5<:'H;'<:'FoK78:L'
!O(+/&)')&6&*&)'()%(+BO$+&)-'#5E'<5K'j@;'K;'H;=;E'K7E865E7i:6'85E':<>5'j@;':4:6;8;';E'4:EA:<<:G'85F5'@E:'4@;6A:'j@;'K;'
87;66:G'@E:'F5E;H:'j@;'K;'85<58:';E'@E:'F;K:G'5'@E'A;<[J5E5'j@;'K@;E:L'D;':j@l'@E5K'85EK;X5K_'
!

"@E8:' H;' 456' K;EA:H5' j@;' @E' ;J;8A5' K5E565' K:8:H5' H;' @E' :6897h5' h:' :' K5E:6' H[' <:' J56F:' j@;' 7F:>7E:G' 5' j@;' h:' :' K;6'
:H;8@:H5'4:6:'K@'K;8@;E87:'K7E'9:=;6<5'465=:H5':EA;K'@E7H5':'<:'7F:>;E':'<:'j@;'h:':':85F4:k:6L'

+5K' ;J;8A5K' H;<' A745' pFoK78:' H;' <7=6;6l:qG' 5' <5K' ),G' :' h;8;K' 85EA7;E;E' J5EH5K' 6@7H5K5K' 465475KL' )5F5' F;E875E:=:'
:EA;6756F;EA;G' 6;Hoi8:<5K' :<' FlE7F5' F;H7:EA;' @E' 856A;' 7EF;H7:A:F;EA;' :EA;6756' :<' 4785' 5' 7EF;H7:A:F;EA;' 45KA;6756' :' K@'
H;Kh:E;87F7;EA5L'

#;' 4@;H;' H7K7F@<:6' <:' ;n7KA;E87:' H;' K5E7H5K' 8l8<785K' c4:K5K' 5' :<>@7;E' j@;' 856A:' <;k:d' :856A:EH5' 8:H:' 878<5' Z' ;E8:XgEH5<5'
H;K4@[KL'#7E';F=:6>5G'K7E'<:'=6@X;6l:'H;<'K7KA;F:'H7>7A:<G'j@;';K'8:4:i'H;'H7KF7E@76'<:'h;<587H:H'H;<'K5E7H5'K7E'7EJ<@76';E';<'A5E5G'
E5'K;'4@;H;E';KA76:6'<5K'878<5K'j@;'6;K@<A:E'H;F:K7:H5'856A5KL'

+:'8<:h;'4:6:'7EA65H@876';J;8A5K';K4;87:<;K';K';E85EA6:6'K@J787;EA;'K5E7H5':F=7;EA;'4:6:'9:8;6<;K'@E'9@;85L'
<4=$(6/()'2')&6$1&'1('O&61&-'25EA;';<'K5E7H5':F=7;EA;'4:6:_'

)6;:6'@E' :AFRKJ;6:' c8:EA5' H;' 4gX:65K'K5=6;' ;<' 4<:E5'H;' @E' =5Kj@;' :' 467F;6:K'956:K'H;' <:' F:k:E:G'6@7H5' H;<' :K;66:H5'H;'
F:H;6:'K5=6;';<';nA;6756'H;'@E'A:<<;6'H;'8:647EA;65dL'

!
!

,7K7F@<:6'7E85E>6@;E87:K'85E':<>5'6;<;h:EA;'j@;'H7KA6:7>:'<:':A;E87REL'
)@=6:'A5H:'<:'K;8@;E87:'Z'E5'KR<5'4:6A;'H;';<<:G':'F;E5K'j@;'<:'<R>78:'<;'H78A;'<5'85EA6:675L'

89<:9041071N6:920
%E:'h;i'j@;'K;'9:E'F5EA:H5'<:K'47KA:K'H;'K5E7H5'85E'<:'7F:>;EG'H;=;6g'85EJ;8875E:6'@E:'A:=<:'H;'F;i8<:KL'-E'<:'(7>@6:'T^LV'
4@;H;' h;6K;' 8RF5' 8:H:' 85<@FE:'6;46;K;EA:'@E:' 47KA:'7EH7h7H@:<'Z' <:'J56F:' ;E' j@;' K;' F:68:E'85E'A7;F45K'<5K' 85F7;Ei5K'Z'<5K'
J7E:<;K'H;'<:'47KA:'c5'F;H7:EA;'<5E>7A@H;K';E'@E:'F;i8<:'H;'4;<l8@<:dL')@:EH5'K;'<;;'<:'A:=<:'H;':667=:'9:87:':=:X5G'K;'h;'8RF5'
X@;>:E'<:K'47KA:K'7EH7h7H@:<;K'<:'@E:'J6;EA;':'<:'5A6:G'85F5'7EKA6@F;EA5K';E'@E:'4:6A7A@6:'F@K78:<_'

!!+

%E'85F7;Ei5'5'@E'J7E:<';E'<lE;:'6;8A:'6;46;K;EA:'@E'856A;'c85F5';E'N_TN'Z'N_^NdL'

!
!
!
!

%E'gE>@<5'9:87:':667=:'6;46;K;EA:'@E:';EA6:H:'H;'K5E7H5'j@;':@F;EA:'465>6;K7h:F;EA;';<'h5<@F;E'c47KA:'V':<:K'T_U^dL'
%E'gE>@<5'9:87:':=:X5'6;46;K;EA:'@E'H;Kh:E;87F7;EA5'c47KA:K'T'Z^':'<:K'T_UOdL'
-<'A7;F45'K;'6;J7;6;':<'%+-"$'C+)H;<'K5E7H5'5'.6)E"'.6 H;'@E'H;Kh:E;87F7;EA5L'
%E'H;Kh:E;87F7;EA5'H;<'K5E7H5'86@i:H5G'c85F5';<'j@;'A7;E;'<@>:6';EA6;'<:K'T_U^'Z'<:K'T_UOd';K';<'j@;'K;'465H@8;'85E'<:';EA6:H:'
H;'<:'K;k:<'H;'@E:'47KA:'Z'<:'K:<7H:'H;'5A6:L'

&=K;6h;'j@;' ;<' ;K4:875'h;6A78:<'H;' <:'A:=<:' ;K' 458:K'h;8;K' @E:'6;46;K;EA:87RE'<7E;:<' H;<' A7;F45G'Z:' j@;' 45H6l:'A;E;6'K7;A;'
F7E@A5K' H;' 4:<:=6:' 85E' @E:' A:=<:' F@Z' K;E87<<:' ZG' :' 85EA7E@:87REG' F;H75' F7E@A5' H;' F5EA:X;' H;' F:j@7E:67:' 7EH@KA67:<' 85E' @E:'
465J@K7RE'H;'47KA:K'7EH7h7H@:<;K'4:6:'8:H:'Fgj@7E:L'3:6:';h7A:6'j@;'<:'A:=<:'6;K@<A;'4585'F:E;X:=<;'Z'H;F:K7:H5':46;A:H:G'E5'H;X;'
FgK';K4:875'h;6A78:<'j@;';<'j@;'K;:'E;8;K:675'4:6:'j@;'6;K@<A;'8<:6:':'<:'h7KA:L'

(7>@6:'T^LTL
,7:>6:F:' H;' K5E7H5' 85E' <5K' 4@EA5K' H;' 85F7;Ei5' *' Z' J7E:<' ?' H;' <:' >6:=:87RE' H;' @E:K' 47K:H:K_' <5K' 4@EA5K' *' Z' ?' K5E' <5K'
7H;:<;K'4:6:'<:';EA6:H:'Z'K:<7H:'H;<'856A;L'+5K'4@EA5K'Q';'/'K5E'4@EA5K':<A;6E:A7h5KL

128B981G>90E9B90:9071N6:90410253>450
J*(R4(7+0,-'-E'@E'8:66;A;'H;'4;<l8@<:'H;'<:6>5F;A6:X;'4@;H;E'F;i8<:6K;'9:KA:'^CU'5'FgK'47KA:KL')5F5'@E:'F;K:'H;'F;i8<:K'
4@;H;'54;6:6';EA6;'@E5'Z'8@:A65'F;i8<:H56;KG'9:8;'J:<A:'@E:'K;8@;E87:'H;'46;CF;i8<:H5KL'-K'7>@:<F;EA;'E;8;K:675'7E8<@K5';E';<'
8:K5'H;<'9@F7<H;'H58@F;EA:<G'85E'K@'F;i8<:'H;';EA6;'8@:A65'Z'5895'47KA:KG';K4;87:<F;EA;'8@:EH5';<'F;H75'@A7<7i:H5';K'<:'87EA:'H;'
hlH;5G';E'<:'j@;'KR<5'K;'4@;H;E'6;465H@876'H;'<:'87EA:'H5K'47KA:K':'<:'h;iL'
.;K@<A:' h7A:<' j@;' 6;8@;6H;'*.%$#)6.)-$C%6.) $') ,') +#3$')A,$) E.%"6"&$),') %+'&#+6) 3$)6+7) $6$-$'&+7)-Z7) :"&.6$70) 3$6) =#"-$#+).6)
b6&"-+4)#7';J;8A@:6:'@E'7EF;H7:A5'46;CF;i8<:H5'H;<'H7g<5>5'Z'<5K';J;8A5K'K5E565KG'@E:'45KA;6756':H787RE'H;'FgK';J;8A5K'5'H;'FoK78:'
:@F;EA:6l:'7F46;h7K7=<;F;EA;'Z'p;K4;K:6l:q'<:'85F4;A;E87:'85E';<'H7g<5>5L',:H5'j@;'<:'7EA;<7>7=7<7H:H'H;'@E:'4;<l8@<:'H;'H7g<5>5'
H;4;EH;'H;'j@;'[KA;'4@;H:'5l6K;G'H;=;'F:EA;E;6'@E'85EA65<'K5=6;'<5K'E7h;<;K'H;<'H7g<5>5'Z'H;<'J5EH5'9:KA:'<:'o<A7F:'J:K;'H;'<:'
F;i8<:L'
*@Ej@;';<'H7g<5>5'E5';K'K7;F46;';<';<;F;EA5'467F56H7:<G';<'56H;E'H;'46;F;i8<:H5K'4:6:';<'hlH;5'c8:4:87H:H'H;'H5K'47KA:Kd'
4@H7;6:'K;6';<'K7>@7;EA;_'
NL

36;CF;i8<:'H;<'H7g<5>5':'4:6A76'H;'<:K'47KA:K'H;'H7g<5>5K'K7E865E7i:H5KL'

TL

36;CF;i8<:'H;'<5K';J;8A5K'K5E565K'Z'H;':F=7;EA;L'

VL

36;CF;i8<:'H;<'H7g<5>5'Z'<:'FoK78:L'

^L

#;'@E;E'<:K'46;CF;i8<:K'T'Z'V'ZG'456'<5'A:EA5G'A;EH6g':956:';<'H7g<5>5G'<5K';J;8A5K'Z'<:'FoK78:L'

WL

#;'9:8;'<:'F;i8<:'J7E:<'H;'<:'E:66:87RE'cK7'<:'9:Zd'Z'<:'46;CF;i8<:'EoF;65'^L

!!%

(7>@6:'T^LVL
3:6A;'H;'@E:'Al478:'A:=<:'H;'F;i8<:KL

)@:EH5'K;'A6:A:'H;'>6:=:87RE'E5'H7>7A:<G'8:H:'>;E;6:87RE'H;'A6:EKJ;6;E87:K'H;'K5E7H5'7EA65H@8;'@E'E7h;<':H7875E:<'H;'6@7H5G'5'
K7K;5' H;<' K7KA;F:G' j@;' 6;K@<A:' FgK' :@H7=<;' ;E' 47KA:K' A6:Ej@7<:KG' A:<;K' 85F5' @E:' h5i' j@;' 9:=<:' <;EA:F;EA;' ;E' @E:' 9:=7A:87RE'
K7<;E875K:'5'@E:'47KA:'85E'FoK78:'F@Z';K8:K:L'-<'56H;E'H;'<5K'46;CF;i8<:H5K'4@H7;6:'H;A;6F7E:6K;'K;>oE'<:K'47KA:K'j@;'H;=;E'K;6'
465A;>7H:K'H;'6;4;A7H:K'6;CA6:EKJ;6;E87:KL'
Q#"-$#.-$'&$)$6)$'7./+)/)6,$(+)6.)(#.K.%"5'9)+:'F;X56'J56F:'H;';J;8A@:6'<:K'F;i8<:K';K'J:F7<7:67igEH5K;'85E'<5K'465=<;F:K'
H;'@E:'=6;h;'K;887REG':EA;K'H;'4:K:6':'<:'K7>@7;EA;G'85EKA6@Z;EH5G'H;';KA:'J56F:G'<:K'K;8@;E87:K'@E:'456'@E:':'4:6A76'H;'<5K'4@EA5K'
H;'H;A;E87RE'j@;'K;:E'85Eh;E7;EA;KL')5F46@;=;'K@'A6:=:X5'K5=6;'<:'F:689:L'
NL,7&$79))@:EH5'K;'6;465H@8;E'<:K'47KA:K'K;>oE'9:E'K7H5'F5EA:H:KG';J;8A@:6gE'K@';EA6:H:'Z'K:<7H:'6;4;EA7E:F;EA;G'8:@K:EH5'
@E:' H;K:>6:H:=<;' 7F46;K7RE' :<' 5Z;EA;L' -KA5' 4;6X@H78:6g' F@895' <:' 6;:887RE' 7E85EK87;EA;' H;' <:' >;EA;' ;<' A;F:' j@;' @KA;H' <;K' 9:'
46;K;EA:H5'ZG'456'<5'A:EA5G';K'7F456A:EA;'H7K7F@<:6'=7;E'<5K';F4:<F;KG':'E5'K;6'j@;';KA['7EA;EA:EH5'H;<7=;6:H:F;EA;'H;Kh7:6'K@'
:A;E87REL' -<' 465=<;F:' K;' K@K87A:' 8@:EH5' 4:K:' H;' @E:' 47KA:' K@:h;' :' 5A6:' J@;6A;G' 5' h78;h;6K:v' K;' :F7E56:6g'F@895' K@=7;EH5'
6g47H:F;EA;';<'h5<@F;E'H;'@E:'47KA:'5'=:X:EH5';<'H;'<:'5A6:G'4:6:'j@;':<';E85EA6:6K;':F=:K'47KA:K';KA[E'7>@:<:H:KL'-<';J;8A5';E'
4:EA:<<:'K;>@76g'K7;EH5';<'H;'@E'856A;G'j@;'Z:'E5'6;K@<A:6g'H;K:>6:H:=<;'4:6:';<'5lH5'c(7>@6:'T^L^dL'
V":$6$7) %+-=.#.&":+79) =$%.#) =+#) $I%$7+) 3$) =#$%.,%"5'9)-E' <:K' K:<:K' H;' F;i8<:' K;' @A7<7i:E' >;E;6:<F;EA;' :<A:h58;K' H;' :<A:'
J7H;<7H:H'H;':<A5'46;875L'+5K'6;K@<A:H5K'4@;H;E'K;6';E>:k5K5KG'456j@;'<:'F:Z56l:'H;'<5K'6;8;4A56;K'H;'A;<;h7K7RE'A7;E;E':<A:h58;K'
4;j@;k5K'Z'=:6:A5KL'-<'85EK@F7H56'E5'KR<5'K;'47;6H;';<';K4;8A65'H7EgF785'Z';<'H;'J6;8@;E87:G'K7E5'j@;'A:F=7[E'H;X:'H;':Hh;6A76'<:'
K;4:6:87RE';EA6;'<5'J@;6A;'Z'<5'K@:h;L'-KA5'K7>E7J78:'j@;'<5K'467F;65K'A[6F7E5KG'j@;':EA;K';KA:=:E'K;4:6:H5KG'K5E'7Eh:H7H5K'456'+5K'
J5EH5KL' #7' ;KAg' @KA;H' F;i8<:EH5' @E:' K;887RE' H;' E:66:87RE' 85E' J5EH5' H;' A6gJ785' 4:6:' @E:' ;K8;E:' 8:<<;X;6:G' 4658@6;' 4;8:6' H;'
46;8:h7H5'Z';KA:=<;i8:'@E:'K;4:6:87RE'H;<7=;6:H:F;EA;':<A:'9:87;EH5'j@;';<'6@7H5'H;<'A6gJ785'A;E>:'@E'E7h;<'7EJ;6756':<'Fgn7F5L'D:Z'
F@89:K'K:<:K'H;'F;i8<:'j@;'A7;E;E':'F:E5'@E':<A:h5i'85F5';<'j@;'K;'@A7<7i:=:';E';<'pA;<;h7K56'H;'<:':=@;<7A:qG'4:6:'j@;'K@'8<7;EA;<:'
4@;H:'9:8;6K;'@E:'7H;:'H;'<5'j@;'h:':'5l6'6;:<F;EA;';<';K4;8A:H56';E'K@'95>:6L'
D"'.6"C.%"5')3$)6.)-$C%6.9)%E:'h;i'J7E:<7i:H:'<:'F;i8<:G'#$=Z7$6.)$'&$#.)*.7&.)$6 E"'.64)
X$C%6.7)3$)=$6@%,6.9)+:'F;i8<:'J7E:<'K;6g'A6:EKJ;67H:'456'@E'<:=56:A5675'H;'87E;':'@E:'47KA:'R4A78:'cJ5A5>6gJ78:d'Z'K;'85F=7E:6g'
J5A5>6gJ78:F;EA;'85E'<:'7F:>;E'4:6:'465H@876'@E:'8547:'H;'465Z;887REL'-E'F@89:K'58:K75E;K'<:'A;<;h7K7RE'A6:EKF7A;';E'pK7KA;F:'
H5=<;qv' ;K' H;876G' ;<' K5E7H5' Z' <:' F;i8<:' F:>E[A78:' K;' 8:6>:' ;E' Fgj@7E:K' K;4:6:H:K' 4;65' ;E>:E89:H:K' ;EA6;' Kl' Z' ;<' K5E7H5' K;'
A6:EKF7A;':'4:6A76'H;<'567>7E:<'F:>E[A785'H;':<A:'8:<7H:HG';E'<@>:6'H;'@A7<7i:6'85F5'J@;EA;'<:'47KA:'J5A5>6gJ78:G'H;'Ne'FFG'j@;';K'H;'
8:<7H:H'F@Z'7EJ;6756L'

!!!

.(7+0,)' 1(' ?$1(&-' *' 85EH787RE' H;' j@;' 9:Z:' 47KA:K' H;' 85EA65<' H;' K7E865El:' 7E7EA;66@F47H:KG' ;K' 45K7=<;' A6:EKJ;676' ;E' A5A:<'
K7E865E7KF5'c@A7<7i:EH5'@E:'K;k:<'H;'85F7;Ei5'H;'<:'K7E865E7i:87REd'H;'@E:'87EA:':'5A6:'c(7>@6:'T^CCWdL'-E'<:'46g8A78:';KA5'K7>E7J78:'
j@;'K;'9:8;'<:'F;i8<:'H;'hlH;5'@A7<7i:EH5'8547:K'K:8:H:K'H;<'F5EA:X;'567>7E:<'Z'45KA;6756F;EA;'<:'F;i8<:'567>7E:<'K;'6;>6:=:'K5=6;'
;<'856A;'567>7E:<G'j@;';K'oE78:F;EA;'@E:'7F:>;E'H;'K;>@EH:'>;E;6:87REL
*,0-.$-")!*_' )5F5' ;KA5' K@45E;' ;<' =566:H5' H;' 47KA:K' 567>7E:<;K' 4:6:' 9:8;6' K7A75' 4:6:' <:' F;i8<:G' K;' H;=;' ;n4;67F;EA:6'
46;h7:F;EA;'85E'8547:K'4:6:'h;67J78:6';<'4658;K5L'
G(65,' )$(4%*(' (6' *()(*?,' #6,' +&%$,' 1(' 0,' 4(7+0,' %*$6+$%,0-' )5F5' <:' F;i8<:' ;K' @E' 4658;K5' <:6>5' Z' A6:=:X5K5G' <5K'
465J;K75E:<;K'A7;E;E'<:'E56F:'H;'9:8;6'@E:'8547:'H;'6;K;6h:L'-KA:'8547:'K;'>@:6H:';E'<@>:6'K;>@65G'K;4:6:H:'H;<'567>7E:<'456'K7';K'
E;8;K:67:G'Z'K;'@A7<7i:'<:'F;i8<:'467E874:<'4:6:'9:8;6'<:K'8547:KL'

(7>@6:'T^L^L'
%E'856A;'H;'K5E7H5'4@;H;'K;6'@E:'A6:EK787RE'=6@K8:'c85F5';E'*dG'5'K;'4@;H;':X@KA:6'H@6:EA;'<:'F;i8<:'H;'K5E7H5'4:6:'j@;'6;K@<A;'
K@:h;'c85F5';E'?dL

(7>@6:'T^LWL'
#;'4@;H;'85<58:6'@E:'>;E;6:87RE'45KA;6756'H;'<:'47KA:'H;'K5E7H5'c456';X;F4<5G'@E:'K;nA:'>;E;6:87REd'85EA6:'@E:'>;E;6:87RE':EA;6756'H;'
@E:'>6:=:87RE'H;'7F:>;EG'=566:EH5'@E:'47KA:'H;':@H75'H;'<:':EA;6756'>;E;6:87RE'H;'<:'87EA:'H;'hlH;5'c7F:>;E'Z'K5E7H5'85F=7E:H5Kd'Z'
K@KA7A@Z[EH5<:'456'<:'K;nA:'>;E;6:87RE'H;'F;i8<:'H;'K5E7H5G'4:6A7;EH5'H;'@E'4@EA5'85FoE'H;'K7E865E7i:87REL

!!"

8F8.:520@06B/4>8520
*@Ej@;'@E:'4;<l8@<:'A7;E;'K7;F46;'@E'AlA@<5'H;'A6:=:X5G';<'AlA@<5'H;J7E7A7h5'K@;<;'K;6'<5'o<A7F5'j@;'K;'H;87H;L'-K'@E:'H;87K7RE'j@;'
F@89:K'h;8;K' 6;K@<A:'H7Jl87<G' 456j@;' 9:' H;' 6;K@F76'<5K' J7E;K' Z' 5=X;A7h5K'H;'<:' 4;<l8@<:L',;=;' A;E;6';E' 8@;EA:' j@;' ;<'AlA@<5' H;' K@'
4;<l8@<:' K;6g' <:' oE78:' pF:A;67:' 4@=<787A:67:q' j@;' h:' :' h;6' <:' F:Z56' 4:6A;' H;<' 4o=<785' ZG' 456' 85EK7>@7;EA;G' H;=;' K;6' 7EJ56F:A7h5' Z'
;KA7F@<:6';<'7EA;6[KL')@:EH5'<5K'H7:675K'Z'<:K'6;h7KA:K'4@=<78:E'<5K'465>6:F:K'H;'A;<;h7K7RE'Z'H;'<5K'J;KA7h:<;KG'F@Z'6:6:'h;i'H7K45E;E'
H;';K4:875'4:6:'H;K867=76'<5K'85EA;E7H5K'ZG'456'<5'A:EA5G';<'AlA@<5';K'<5'oE785'j@;'4@;H;'H:6':'K@K'45K7=<;K':@H7;E87:K':<>@E:'7H;:'H;'
<5'j@;'K@'4;<l8@<:'<;K'h:':'5J6;8;6L'
%E'K7>E5' 7E;j@lh585' H;<' 467E8747:EA;' ;K' @E:' 4;<l8@<:' 85E' @E' 85EJ@K5' 6;h5<A7X5' H;' AlA@<5K' H;' 86[H7A5L' .;87;EA;F;EA;' h7' @E:'
4;<l8@<:'H;'8@:A65'F7E@A5K'j@;'A;El:'@E:'<7KA:'H;'86[H7A5K'8:K7'A:E'<:6>:'85F5'<:'46547:'4;<l8@<:'Z'j@;'J@;':85>7H:'456';<'4o=<785'85E'
76RE785K':4<:@K5KL'+:'6;><:'j@;'H;=;'5=K;6h:6K;';K'j@;'<5K'86[H7A5K'A;E>:E'458:K'4:<:=6:K'Z'j@;'K;:E'H;'=6;h;'H@6:87REL'"5'H;=;'
:4:6;8;6' ;<' F7KF5' E5F=6;' ;>58[EA678:F;EA;' 85E' H7KA7EA:K' 8:4:87H:H;K' Z' <5K' 6;85E587F7;EA5K' H;=;E' K;6' =6;h;KL' D:Z' F@895K'
;X;F4<5K';E'A;<;h7K7RE'j@;'4@;H;E'K;6h76'H;'F5H;<5Kv'H;'A5H:K'J56F:KG'9;':j@l'@E'>6@45'H;'AlA@<5K'4:6:'@E:'4;<l8@<:'7F:>7E:67:_'
(789:'H;'86[H7A5K'EoF;65_

$;nA5'H;'<5K'86[H7A5K

#;>@EH5K';E'4:EA:<<:

c86[H7A5'H;'85F7;Ei5d'

w)12&'0*"'*')&"#-a%!.'u%-'#-'u%-,-"'-"'-+')*23&x
c86[H7A5K'J7E:<;Kd
T

":66:87RE_'Y5K['2:6AlE;i'^

2oK78:_'*A:@<J5'a:68l:'^

,58@F;EA:<7KA:_'*E:'Y7F[E;i

NV

)gF:6:_'.:FRE')565E:H5'
#5E7H5_'.5K:'3:EA5X:'
2;i8<:'H;'K5E7H5_',:E7;<'#@g6;i'
25EA:X;_'Y5K;J7E:'a:68l:'
W

-K867A:'Z'H767>7H:'456'+@7K'2:6AlE;i

-n46;K:F5K'E@;KA65':>6:H;87F7;EA5':_

NU

(@EH:87RE'":875E:<'4:6:'<:K'*6A;K'
Y@EA:'H;'D@F:E7H:H;KG 0:<;E87:G'
,;4:6A:F;EA5'H;'*>678@<A@6:G'%E7h;6K7H:H'*@ARE5F:G'+:K'3:<F:KL'
#;k56'Z'K;k56:'3[6;i'H;'*685G'a:=67;<'Z'Y@<7:'2[EH;iL'
S

\'+@7K'2:6AlE;iG'NOOS

#;'8:<8@<:E'<5K'A7;F45K'6$/$'3+)$'):+C).6&.),'.):$C /)-$3".);<'A;nA5'H;'8:H:'J789:'c<5'j@;'K;'465Z;8A:';E'4:EA:<<:'):H:'h;idL'
)@:EH5'9:>:';<'65H:X;'H;'<5K'AlA@<5KG'H;=;'65H:6'456'<5'F;E5K';<';j@7h:<;EA;':'A6;K'h;8;K'<5'j@;'h:':'E;8;K7A:6L'-KA5'J:87<7A:6g'E5'
K5<:F;EA;'465<5E>:6'@E'AlA@<5'K7';<<5';K'E;8;K:675G'K7E5'A:F=7[E'A5H:'<:'7F456A:EA;'J:K;'H;'46;4:6:87RE'46;h7:':<'F5EA:X;L'
,@6:EA;';<'65H:X;'K;'85E8;H;E'F@895K'J:h56;K':'8:F=75G'oE78:F;EA;G'H;'j@;'K;'9:>:'6;85E587F7;EA5'H;';<<5';E'<5K'86[H7A5KL'
":A@6:<F;EA;G' A5H:K' ;KA:K' 465F;K:K' H;=;E' 8@F4<76K;L' 2@89:K' h;8;K' K;' 85EK7>@;' @E:' J7E:E87:87RE' F;H7:EA;' @E:' 5=<7>:87RE'
85EA6:8A@:<' H;' j@;' K;' 6;85E58;6g' ;KA:' 465h7K7RE' H;' J5EH5K' K;>oE' @E' A;nA5' :856H:H5' H;' :EA;F:E5L' $5H:K' <:K' 5=<7>:875E;K' :Kl'
85EA6:lH:K'H;=;E'A;E;6K;';E'8@;EA:':<'85EJ;8875E:6'<5K'AlA@<5K'H;'86[H7A5L'+:'56A5>6:Jl:'H;=;'K;6'85F465=:H:'456'<5'F;E5K'456'H5K'
4;6K5E:K'8@<A:KG'H;H78:EH5';K4;87:<':A;E87RE':'<5K'E5F=6;K'Z':4;<<7H5K'H;'<:K'4;6K5E:KL'
)5E' @E' >;E;6:H56' H;' 8:6:8A;6;KG' <5K' AlA@<5K' ;E' hlH;5' K;' 85EJ;8875E:E' H76;8A:F;EA;G' 4;65' <5K' AlA@<5K' H;' 87E;' K;' 9:E' H;'
85EJ;8875E:6'85E'F;A78@<5K7H:HG'Z:'j@;'7E8<@K5'<:K'4;j@;k:K'766;>@<:67H:H;K'H;'46545687RE'Z'H;'6;8A7A@H'K;'E5A:E'F@895'Z'9:8;E'
j@;'4:6;i8:E'5=6:'H;':J7875E:H5KL'+5K'AlA@<5K';E'87E;'K@;<;E'4;8:6'H;'K5=6;;n45K787RE'H;=7H5':'@E:'4[6H7H:'H;'H;J7E787REG'Z'4:6;8;'
j@;';KAgE'H;K;EJ58:H5KL'
"5'H['E@E8:'456'K;EA:H5'j@;'<5K'AlA@<5K'h:E':'6;K@<A:6'=7;EL'356'<5'>;E;6:<'6;K@<A:'=:KA:EA;'85F4<78:H5'<5>6:6<5G';K4;87:<F;EA;'
K7';K':F=7875K5'Z'j@7;6;'<5>6:6';J;8A5K';<;>:EA;KL'+5K'AlA@<5KG'85F5'<5K'465=<;F:KG'K5E';Eh7:H5K'4:6:'45E;6E5K':'46@;=:'ZG'456'
85EK7>@7;EA;G'H;=;'46;h;6'@E'K@J787;EA;'F:6>;E'H;'A7;F45'4:6:';<'8:K5'H;'j@;'K;'A;E>:E'j@;'9:8;6'E@;h:K'A5F:K'

EB54.66>J306571B6>9:04108F8.:520
-E' <:K' >6:EH;K' 87@H:H;K' 9:Z' 85F4:kl:K' ;K4;87:<7i:H:K' ;E' <:' 85EJ;887RE' Z' ;<' 65H:X;' H;' AlA@<5K' Z' :' h;8;K' 4@;H;' 6;K@<A:6'
6;EA:=<;'465456875E:6':'@E:'=@;E:'4;<l8@<:'@E5K'AlA@<5K'j@;'A;E>:E'@E':K4;8A5'465J;K75E:<L')5F5'<:'F:Z56'4:6A;'H;'<5K'A6:=:X5K'j@;'
6;:<7i:E' ;KA:K' 85F4:kl:K' K5E' 4:6:' J76F:K' 4@=<787A:67:KG' H;=;6g' @KA;H' ;EA;6:6K;' :EA;K' H;' <5K' 46;875K' j@;' 85=6:EG' Z:' j@;' <:'
465H@887RE'85F;687:<'H;'AlA@<5K'4@;H;'6;K@<A:6'F@Z'8:6:L'-K'7F456A:EA;'j@;'9:=<;'85E'<:'4;6K5E:'j@;'<5K'h:':'85EJ;8875E:6L'&A6:'
85K:' j@;' H;=;' 85F465=:6' ;K' <5' j@;' K;' <;' 85=6:6l:' 456' @E:K' E@;h:K' A5F:K' ;E' ;<' 8:K5' H;' j@;' E5' ;KA@h7;6:' K:A7KJ;895' 85E' <:K'
467F;6:KL'
!!#

)*3f$%+&'TW'
A#*X$%-*0()$(\*0-\#*)+%%"&'(
):H:' @E5' H;' ;KA5K' 465Z;8A5K' 9:8;' 97E8:47[' ;E' @E' H;A;6F7E:H5' :K4;8A5' H;<' F5EA:X;' Z' K;' 4@;H;E' H;K:665<<:6' :' <@i' H;' <5K'
465Z;8A5K'H;<'):4lA@<5'NPG'365Z;8A5K'H;'365H@887REL'#7E';F=:6>5'<:K'E5A:K'j@;':85F4:k:E':'<5K'465Z;8A5KG':Kl'85F5'<5K'867A;675K'
H;';h:<@:87REG'A7;E;E'@E:':4<78:87RE'F@Z':F4<7:G'456'<5'j@;'4@;H;'@A7<7i:6<5K':'F5H5'H;'7E787:875E;K'4:6:'<<;h:6':'8:=5'8@:<j@7;6'
A6:=:X5'H;'F5EA:X;'H;'87;6A:'6;<;h:E87:L'

365Z;8A5'TWCN_'-EA6;h7KA:G'h:67:87RE';E';<'A:F:k5'H;'<:'7F:>;E'
!
!

X.&$#".6$79)+5K'H;<'465Z;8A5'N'PCeL'
JKL$&":+9)6;H@876'Z'6;;KA6@8A@6:6';<'F:A;67:<'J7<F:H5'85E'@E:'K5<:'8gF:6:G'@A7<7i:EH5'A6;K'A:F:k5K'H7J;6;EA;K'H;'7F:>;EL'D;':j@l'
:<>@E:K'6;85F;EH:875E;K_'
M -E'467F;6'<@>:6'9:>:'@E:'6;;KA6@8A@6:87RE'H;'<:';EA6;h7KA:L'-n:8A:F;EA;'7>@:<'j@;'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E'8@;EA5'856A5'5'H;'
@E:'E:66:87RE'H;'F:Z56';nA;EK7REG'H;=;'H:6<;':'<:';EA6;h7KA:'@E:';KA6@8A@6:'E:66:A7h:'j@;'85EA;E>:'@E'4<:EA;:F7;EA5G'@E'
E@H5'8;EA6:<'Z'@E'H;K;E<:8;L'%A7<78;'<:K'A6:EK8674875E;K';E'4:4;<'K7'K;'A6:A:'H;'@E:';EA6;h7KA:'FgK'<:6>:L'
M $6:A;'H;';<7F7E:6'<:'h5i'H;<';EA6;h7KA:H56G'H;'F:E;6:'j@;'j@;H;E'oE78:F;EA;'<:K'6;K4@;KA:K'H;<';EA6;h7KA:H5L'
M $6:A;'H;';h7A:6'<5K'856A;K'=6@K85K'Z'<5K'H;K:X@KA;K';E'<:':887REL'
M *<';J;8A@:6';<'F5EA:X;G':@F;EA;';<'h5<@F;E'H;<'K5E7H5'4:6:'45H;6'4;687=76'8@:<j@7;6'F@6F@<<5'5'6@7H5'H;'<:'6;K476:87REG'456'
A;E@;' j@;' K;:G' 4:6:' E5' 856A:6<5K' K7E' j@;6;6G' 4@;K' ;KA;' A745' H;' K5E7H5K' J56F:E' 4:6A;' H;' <:' ;n46;K7RE' E56F:<' Z' H;=;E'
4;6F:E;8;6'7EA:8A5KL'
M $6:A;'H;'F:EA;E;6'<5K'67AF5K'E:A@6:<;K'H;'<:'h5i'H;<'56:H56G'Z'h7>7<;'j@;'<:K'7EJ<;n75E;K':K8;EH;EA;K'Z'H;K8;EH;EA;K'H;<'
A5E5'K@;E;E'E:A@6:<;K';E'<5K'4@EA5K'H;'856A;';EA6;'A5F:KL'
M *'h;8;K'K@8;H;'j@;';<'856A;'j@;'F;E5K'K;'E5A:';K';<'j@;'K;';J;8Ao:'X@KA5'H;K4@[K'H;'85F;Ei:H:'@E:'J6:K;L'3:6;8;6l:'
<R>785'@A7<7i:6'<5K'4@EA5K'H;'K7<;E875'j@;'K;'465H@8;E';EA6;'J6:K;K'4:6:';J;8A@:6'<5K'856A;KG'4;65':'h;8;K';K'@E:'A564;i:G'
4@;K'<:':A;E87RE'H;<'5Z;EA;';E';K5K'8:K5K'K;'8;EA6:'46;87K:F;EA;';E';<'856A;v';<';J;8A5'E;>:A7h5';K'F;E56'K7'K;'8:F@J<:'
;<'856A;';EA6;';<'J<@X5'H;'<:K'4:<:=6:K'Z'<5K'6@7H5K'H;'<5K'F5h7F7;EA5KL'
M 3658@6;'j@;'<:'45K787RE'H;'<:'8:=;i:'Z'H;<'8@;645'H;<'56:H56'>@:6H;E'85EK7KA;E87:';EA6;'K;8@;E87:K'85EA7>@:K'8@:EH5'
8:F=7;'H;' A:F:k5' H;' 7F:>;EL' -E' 8:K5' H;' j@;' K;' <;' 4<:EA;:6:';KA;' 465=<;F:G' 47;EK;' j@;' 8@:EA5' FgK' 6:H78:<' K;:' ;<'
8:F=75'H;'A:F:k5G'F;E5K'<5'E5A:6g'<:':@H7;E87:L'

M#"&$#"+7)
M +:';EA6;h7KA:';KAg'=7;E';KA6@8A@6:H:'
M +:K'45K7875E;K'H;'8:=;i:'Z'8@;645'85E8@;6H:E';E'<5K'4@EA5K'H;'856A;'
M -<'67AF5'H;<'56:H56'6;K@<A:'E:A@6:<'
M +5K'856A;K';E'<:'=:EH:'K5E56:'K5E'<7F475KG'E5'K;'9:'6;856A:H5';<'K5E7H5'H;'<:'6;K476:87RE'E7'<5K'6@7H5K'
M +5K'E7h;<;K'H;'K5E7H5';KAgE';j@7<7=6:H5K'
M +:';EA6;h7KA:';K'@E'F5ER<5>5'pA6:EK4:6;EA;qG'7E7EA;66@F47H5v'H7K8@66;'85E'K@:h7H:H'
M "5';n7KA;';h7H;E87:'H;<';EA6;h7KA:H56'
M -<'F5EA:X;'H;'<:'4;<l8@<:'465H@8;'7F4:8A5';E'>;E;6:<'

365Z;8A5'TWCT_',;=:A;'H;'H5K'5'FgK'4;6K5E:K'
!
!

X.&$#".6$79 +5K'H;'<5K'465Z;8A5K'NPCT'R'NPCSL'
JKL$&":+9) 25EA:6' ;<' H;=:A;' H;' h:67:K' 4;6K5E:K' H;' F:E;6:' j@;' 6;K@<A;' FgK' 856A5' Z' FgK' 85F4:8A5v' 6;;KA6@8A@6:6<5' K7' ;K'
E;8;K:675v'@A7<7i:6'H7J;6;EA;K'gE>@<5K' Z' 4<:E5K' 85F4<;F;EA:675K'4:6:' 86;:6' @E' &$-=+)Z' @E' H;K:665<<5'j@;' 6;K@<A;E' E:A@6:<;KL'
)5Eh;6A76' ;<' F:A;67:<G' j@;' K@;<;' 6;K@<A:6' ;n8;K7h:F;EA;' <:6>5G' ;E' @E:' K;8@;E87:' H;' H;K:665<<5' Z' H@6:87RE' :H;8@:H:KL'
$5H5K'<5K'85F;EA:675K'j@;'K;'9787;65E';E';<'465Z;8A5'H;'F5EA:X;':EA;6756'K5E':4<78:=<;K':'<5K'67AF5K'Z';<':X@KA;'H;'<:':887REG'
:@Ej@;G' H;4;EH7;EH5' H;' <:' 85=;6A@6:' Z' H;' <5K' 4<:E5K' H;' 6;J;6;E87:' 85E' j@;' K;' 8@;EA;G' K;' 4@;H;E' H;K:665<<:6' ;E' F:Z56'
465J@EH7H:H'<:K'6;:8875E;K'lEA7F:K'H;<'4:6A7874:EA;G'j@;';E';K;'F5F;EA5';K'K@X;A5'4:K7h5G':<'7>@:<'j@;G'5';E'<@>:6'H;<'56:H56L'

!!$

$:F=7[E' K;' 4@;H;E' @A7<7i:6' 4<:E5K' H;A:<<;' 5' 4<:E5K' 85F4<;F;EA:675K' X@KA7J78:H5K' 85F5' 6;J;6;E87:' H;' <5' j@;' <5K' 4;6K5E:X;K'
;KAgE' h7;EH5' 5' 4;EK:EH5' c@E' 4<:E5' H;A:<<;' ;K' <:' :F4<7:87RE' H;' @E' :K4;8A5' H;<' 4<:E5' Z:' ;n7KA;EA;G' F7;EA6:K' j@;' ;<' 4<:E5'
85F4<;F;EA:675';K':X;E5':<'467E874:<dL'
!

M#"&$#"+7)
M +:'85Eh;6K:87RE';KAg'=7;E';KA6@8A@6:H:'
M +:K'45K7875E;K'H;'8:=;i:'Z'8@;645'>@:6H:E'6:856H';E'<5K'4@EA5K'H;'856A;'
M -<'67AF5'H;<'56:H56'6;K@<A:'E:A@6:<'
M +:K'6;:8875E;K'H;'<5K'5Z;EA;K'j@;H:E'7EH78:H:K'F;H7:EA;'4<:E5K'85F4<;F;EA:675K'
M #;':456A:'FgK'7EJ56F:87RE'F;H7:EA;'4<:E5K'H;A:<<;':H7875E:<;K'
M -<'67AF5'h7K@:<'6;K@<A:';j@7<7=6:H5'
M +5K'856A;K';E'<:'=:EH:'K5E56:'K5E'<7F475KG'E5'K;'9:E'9;895'6;856A;K'H;'6@7H5K'E7'H;<'K5E7H5'H;'<:'6;K476:87RE'
M +5K'E7h;<;K'H;'K5E7H5'6;K@<A:E';j@7<7=6:H5K'
M -<'J6:>F;EA5'F5EA:H5'A7;E;';J;8A5'

365Z;8A5'TWCV_'25EA:X;'H;'<5';K;E87:<'
!

X.&$#".6$79)+5K'H;'<5K'465Z;8A5K'NPCVG'NPC^'Z'NPCWL'

JKL$&":+9) .;H@876' ;<' A7;F45' H;' 4:EA:<<:' 8@:EH5' <:' 8gF:6:' H;=;' 8@=676' @E' <:6>5' 4658;K5' ;E' A7;F45' 6;:<L' #@8;H;' 85E' 87;6A:'
J6;8@;E87:'j@;';<'F5EA:H56'A7;E;'j@;':856A:6'@E'4<:E5'<:6>5G'H;'85Eh;6K:87RE'5'H;':887REG'65H:H5'H;'F:E;6:'7E7EA;66@F47H:G'
85F5' ;<' 8:F=75'H;' @E:' 6@;H:'47E89:H:'5' <:' 4<:EA:87RE'H;' @E' g6=5<L' #7' ;<' 54;6:H56' H;' 8gF:6:';KA@h5' :<;6A:G'9:=6g'A5F:H5'
4<:E5K'H;'6;:887REG'4<:E5K'H;A:<<;'Z'47:E5K'85F4<;F;EA:675K'j@;'4@;H;E'K;6h76'H;'4:689;':<';J;8A@:6'<5K'856A;K'j@;'46;K;EA;E'
H7J78@<A:H;KL'&G'7E8<@K5'F;X56G'9:=6g'8@=7;6A5';<'4658;K5'H;KH;'h:675K'gE>@<5K'<R>785KL'-E'A:<'8:K5G';<'F5EA:H56'4@;H;'6;H@876'<5'
;K;E87:<':<'FlE7F5'Z'A7;E;'F@89:K'54875E;K'4:6:'F:EA;E;6'<:'pA6:EK4:6;E87:qG';K'H;876G'85Eh;E8;6':<'4o=<785'H;'j@;'<5'j@;'h;'
;K' <:' 6;:<7H:H' Z' E5' @E' F5EA:X;L' #7E' ;F=:6>5G' 8@:EH5'<5K' 54;6:H56;K' E5' A7;E;' ;n4;67;E87:G' <5K' 85475E;K' 4@;H;E' 46;K;EA:6'
H7J78@<A:H;KL' -<' 45=6;' ;H7A56G' j@;' E5' 8@;EA:' 85E' 8:F=75K' H;' gE>@<5' K@J787;EA;K' E7' 85E' 4<:E5K' 85F4<;F;EA:675KG' A7;E;' j@;'
:>@H7i:6'K@'7E>;E75'4:6:'E5':8:=:6'856A:EH5'H5EH;'E5'H;=;L'

M+-$'&.#"+79)
M +5K'856A;K'=6@K85K'J@;6:'H;'<@>:6';E'@E:'K;8@;E87:'j@;G'H;'5A6:'F:E;6:G'9@=7;6:'6;K@<A:H5'pA6:EK4:6;EA;qG'85EKA7A@Z;E'@E'
;<;F;EA5'H;'H7KA6:887REG'456'8@:EA5'85EJ56F:E'@E';KA7<5'E:66:A7h5'7E85E>6@;EA;G':@Ej@;'A5H5K'K:=;F5K'j@;'h:675K'856A;K'
85E'K:<A5'4@;H;E'85EKA7A@76'@E:';<;>:EA;'J56F:'H;'7EH78:6'8:F=75K'A;F456:<;KL'
M #7'E5'4@;H;'86;:6'J@EH7H5K'E7'<lE;:K'E:66:A7h:K'4:6:<;<:K'j@;'4@H7;6:E'K;6h76<;'H;'85F4<;F;EA5G':oE'<;'j@;H:'@E'o<A7F5'
6;8@6K5_';<'K5E7H5L'3@;H;'86;:6';<';J;8A5'H;'@E'J@EH7H5'R4A785':'E;>65'Z'@E:':=;6A@6:'H;'E;>65G'9:87;EH5'@E'J@EH7H5'H;<'
K5E7H5'H;'<:'K;8@;E87:'K:<7;EA;'9:KA:'K7<;E875G'Z'465H@876'H;K4@[K'@E:':K8;EK7RE'H;<'K5E7H5'9:87:'<:'K;8@;E87:';EA6:EA;':'
4:6A76'H;<'856A;L'
M *K7F7KF5G' K7' <:K' ;K8;E:K' 85EA7>@:K' A7;E;E' 47KA:K' K5E56:K' 85EA6:KA:EA;KG' 4@;H;' 86;:6' <:' 7<@K7RE' H;' J@EH7H5' R4A785'
K5<:4gEH5<:K'5'=7;E'9:87;EH5'j@;'K;'J@EH:'<:'@E:';E'<:'5A6:L'-KA;'A745'H;';KA6:A;>7:K'K@;<;E'K;6'K;E87<<:K'H;'6;:<7i:6'Z'
H:E'F@Z'=@;E5K'6;K@<A:H5KL'

M#"&$#"+7)
M #;'9:'6;K@;<A5';<'465=<;F:'H;'<:'6;H@887RE'H;<'A7;F45'6;:<'
M -<'85F7;Ei5'Z';<'J7E:<'K5E'8566;8A5K'
M ):H:'J:K;'H;'<:':887RE'9:'j@;H:H5'8<:6:'Z';KAg'8566;8A:F;EA;'7EH78:H:'
M #;'9:';<7F7E:H5'<5'j@;'K;'4@;H;'K5=6;;EA;EH;6'
M ):H:'J:K;';KAg';E'4:EA:<<:';<'A7;F45':H;8@:H5'
M -<'67AF5'H;'<:':887RE'Z'H;<'H7K8@6K5'6;K@<A:'E:A@6:<'
M +:':887RE'Z'<:'85Eh;6K:87RE'K;'H;K:665<<:E'4:6:<;<:F;EA;'
M -<'<;E>@:X;'h7K@:<'E:66:A7h5'H;'<:'K;8@;E87:'A7;E;'85EK7KA;E87:'
M -<'K5E7H5'Z'<:K'A6:EK7875E;K'K5E56:K'K5E'86;:A7h5K'
M #;'9:E'@A7<7i:H5'<5K'gE>@<5K'H7K45E7=<;K'H;'F:E;6:';J;8A7h:'
M +5K'4<:E5K'85F4<;F;EA:675K'Z'<5K'4<:E5K'H;A:<<;';KAgE'X@KA7J78:H5K'
M +:'H@6:87RE';K':46547:H:'
M -<'J6:>F;EA5'F5EA:H5'A7;E;';J;8A5'

!!'

365Z;8A5'TWC^_'365Z;8A5'H;'@E'F5EA:X;'85F4<;X5'
!

X.&$#".6$79)3@;H;E'@A7<7i:6K;'<5K'H;'<5K'365Z;8A5K'NPCNG'NPCNUG'NPCNNG'NPCNV'Z'NPCNSG'5'=7;E'8@:<j@7;6'4;<l8@<:';E'<:'j@;'K;'
9:Z:E'F;i8<:H5'F:A;67:<;K'Z'A[8E78:KL'

JKL$&":+9)-E'@E'J7<F'H;';KA:K'8:6:8A;6lKA78:K'K;'H;=;'H:6_'
M u@;'<:':887RE';E8:X:'85E'<5K'856A;KL'
M "56F:K'H;'F5EA:X;'4:6:'86;:6'@E'H;A;6F7E:H5':F=7;EA;G'85F467F76'<:':887RE'5'H:6'<:'K;EK:87RE'H;'<767KF5L'
M u@;';E'<5K'856A;K'K;'9:8;'@K5'H;<'F5h7F7;EA5'456'4:6A;'H;<':8A56'5'H;'<:'8gF:6:L'
M u@;'9:Z'856A;K';EA6;'4<:E5K'85F4<;F;EA:675KL'
M u@;'9:Z'856A;K'K5<:4:H5K'8@:EH5';<'K5E7H5'46;8;H;':'<:'7F:>;E':'<:'j@;':85F4:k:L'
M u@;'9:Z'856A;K'K5<:4:H5K'8@:EH5';<'K5E7H5'85EA7Eo:';E';<'4<:E5'K7>@7;EA;L'
M #;EK7=7<7H:H':<'67AF5'h;6=:<G'h7K@:<'Z'F@K78:<L'
M u@;'<:'@A7<7i:87RE'<;>lA7F:'H;'4<:E5K'H;A:<<;'Z'85F4<;F;EA:675K';KAg'X@KA7J78:H:'456';<'4@EA5'H;'h7KA:L'
M u@;'K;'9:E'H;K:665<<:H5'<:K'K@>;6;E87:K'Z'<:'7EJ56F:87RE'K@=Z:8;EA;L'
M u@;'9:Z'85EA6:4@EA5'Z'A;EK7RE'K7>E7J78:A7h:';EA6;'4:<:=6:K';'7Fg>;E;KL'
M u@;' K;' 9:E' @A7<7i:H5' 6;8@6K5K' h7K@:<;K' Z' K5E565K' J7>@6:A7h5K' 4:6:' 86;:6' 46;K:>75KG' :E:<5>l:KG' 765El:G' F;AgJ56:K' Z'
6;4;A7875E;KL'
M 2oK78:L'
*<>@E5'H;' ;KA5K' 4@EA5K' 6;j@7;6;'@E:'F:Z56';n4<78:87REL'+5K' K5<:4:F7;EA5K'j@;' K;' 6;:<7i:E'85E' ;j@745K' H;' h7H;5'K;E87<<5K
6;j@7;6;E' j@;' K;' A6:EKJ7;6:' ;<' K5<:4:F7;EA5' ;E' @E' 4:K;' K;4:6:H5' K5<:F;EA;' H;' K5E7H5G' =7;E' K;:' :EA;K' H;' A6:EKJ;676' ;<'
K;>F;EA5'K7E865E7i:H5G'=7;E'K;:'H;K4@[KL'-K'F;X56'9:8;6';<'856A;';E'@E'4@EA5'H;'K7<;E875';EA6;'4:<:=6:K'5'K5E7H5K'4@;K'H;'<5'
85EA6:675'K;';E85EA6:6g'85E'H7J78@<A:H;K';E';<'E7h;<'H;<'K5E7H5'8@:EH5':k:H:'<:'p85<:q'H;<'K5<:4:F7;EA5L'
3:6:'86;:6'A;EK7RE';EA6;'4:<:=6:K';'7Fg>;E;K'9:=6;F5K'H;'6;8@6676':<'F:A;67:<'h7K@:<'j@;'A;E>:'85EA;E7H5'K7>E7J78:A7h5'c85F5'
85EA6:45K787RE' :<' F;6:F;EA;' 7<@KA6:A7h5dL' +:' h5i' H;' @E' X5h;E' j@;' H78;' j@;' J@;' @E' 4<:8;6' F:689:6K;' H;' 8:K:' 4@;H;' A;E;6'
H7KA7EA5K'K7>E7J78:H5K_';K:'h5i'K5=6;4@;KA:':'<:'7F:>;E'H;'@E'>:A5'j@;'F76:'9:87:'<:'8:<<;'456'@E:'h;EA:E:'A7;E;'7F4<78:875E;K'
H7KA7EA:K':'<:K'j@;'A;EH6l:'K7'<:'K5=6;4@K7[6:F5K':'<:'7F:>;E'H;'@E:'8:8;65<:';E'@E:'47<:'j@;'K;'h:'<<;E:EH5'H;':>@:'Z'<@;>5'
K;'H;K=56H:L'$;E;F5K';E'<:K'F:E5K'@E:'J@;6i:'45[A78:'7<7F7A:H:'4:6:'H;45K7A:6'E@;KA65'A:<;EA5'86;:A7h5';E'<:K'7Fg>;E;K'FgK'
K5646;EH;EA;K';'7E;K4;6:H:KG'K7;F46;'Z'8@:EH5'<:'7F:>;E'K;:'859;6;EA;'85E'K@'85F4<;F;EA5L'

M#"&$#"+7)
M #;'H;A:<<:E'8<:6:F;EA;'<5K'9;895K'Z'<:K'K7A@:875E;K'
M +5K'856A;K';KAgE'=7;E';E8:X:H5K';E'<:':887RE'
M #;'9:':465h;89:H5';<'F5h7F7;EA5'H;<'K@X;A5'4:6:'X@KA7J78:6'<5K'856A;K'
M #;'9:':465h;89:H5';<'F5h7F7;EA5'H;'<:'8gF:6:'4:6:'X@KA7J78:6'<5K'856A;K'
M #;'9:E':465h;89:H5'<5K'8:F=75K'H;'<:'F76:H:'Z'<:K'8<:h;K'h;6=:<;K'4:6:';J;8A@:6'<5K'856A;K'
M #;'9:E'@A7<7i:H5'8566;8A:F;EA;'<5K'856A;K'456'K5<:4:F7;EA5'Z';<'K5E7H5'46;8;H;':'K@'7F:>;E'
M #;'9:E'@A7<7i:H5'8566;8A:F;EA;'<5K'856A;K'456'K5<:4:F7;EA5G'<:'47KA:'H;'K5E7H5';EA6:';E';<'4<:E5'85EA7>@5'
M #;'9:'6;K4;A:H5';<'67AF5'h;6=:<'
M #;'9:'6;K4;A:H5';<'67AF5'h7K@:<'
M #;'9:'6;K4;A:H5';<'67AF5'F@K78:<'
M #;'9:E'86;:H5'4;6K4;8A7h:K';F5875E:<;K'H;'9;895K'Z'4;6K5E:X;K'
M #;'9:E'@A7<7i:H5'8566;8A:F;EA;'<5K';<;F;EA5K'h7K@:<;K'4:6:'86;:6':F=7;EA;'
M -EA6;'4:<:=6:K';'7Fg>;E;K';n7KA;'85EA6:4@EA5'Z'A;EK7RE'
M +5K'856A;K'Z'<:K'4:@K:K'A7;E;E'K@'67AF5';E';<'H7g<5>5'Z'H:E'E:A@6:<7H:H':<'K5E7H5'
M +:'FoK78:'j@;'K;'9:';<;>7H5'4:6:'86;:6';<':F=7;EA;';K'567>7E:<'Z';J;8A7h:'
M +:'H@6:87RE';KAg'=7;E'8:<8@<:H:'
M -<'K5E7H5'H;'<:'46;F;i8<:'K;'9:':<A;6E:H5';E'J56F:'H;'A:=<;65'H;'H:F:K'
M +:'F;i8<:'H;<'K5E7H5';KAg'=7;E';j@7<7=6:H:'Z'6;K@<A:';J;8A7h:'
M +:'47;i:'j@;'K;'9:'F5EA:H5'465H@8;'7F4:8A5'>;E;6:<'

!!(

#7'A7;E;':88;K5':'<:';H787RE'H7>7A:<'E5C<7E;:<G'45H6g'7E856456:6':'K@'4;<l8@<:'<5'j@;';E'87E;'K;'<<:F:E'$E$%&+7)5=&"%+74)-K'H;876G'
45H6g'85E>;<:6'@E'8@:H65G':8;<;6:6'5'H7KF7E@76'<:'h;<587H:HG':4<78:6'85<56'5'J7<A65K'R4A785KG'9:8;6'J@EH7H5K';EA6;'4<:E5K'5'J@EH76':'
E;>65'5':'=<:E85L'+:':6F5El:'j@;'K;'4@;H;'85EK;>@76':'=:K;'H;';J;8A5K';K4;87:<;K'4@;H;'6;K@<A:6'>6:A@7A:';'7E8<@K5'F5<;KA:'K7'K;'
:=@K:'H;';<<5KG':@Ej@;'@A7<7i:H:'85E'>@KA5'4@;H;'K:8:6':'<:'4;<l8@<:'H;<'6;:<7KF5'FgK'4;H;KA6;'Z'85EJ;676<;'@E'A5E5'>;E;6:<'FgK'
K@=X;A7h5'Z'85EA;F4<:A7h5'j@;'A6:EK456A:':<';K4;8A:H56':'@E';KA:H5'8:K7'H;'A6:E8;L'
*H;FgK'H;'<:'8:4:87H:H'j@;'A7;E;E';KA5K';j@745K'4:6:'7EA;>6:6';<'A;nA5G'8@;EA:E'A:F=7[E'85E'@E:':F4<7:'>:F:'H;'A[8E78:K'
j@;'4;6F7A;E'<7=;6A:H'H;';n46;K7RE'45[A78:';E'<:'K:<:'H;'F5EA:X;L'-KA:'<7=;6A:H'E5';K'E@;h:'M;<'87E;'K7;F46;'9:'45H7H5'6;:<7i:6'
85K:K'85F5'[KA:Kv'4;65'6;K@<A:E'F@Z'8:6:K'Z'K;'9:'H;'7Eh;6A76'A7;F45'Z';E;6>l:'4:6:'4<:E7J78:6<:K'H;=7H:F;EA;ML'*956:'4@;H;'85E'
A5H:'<7=;6A:H'45E;6<5':'46@;=:';E'K@'F;K:'H;';H787REL'#@'oE785'<lF7A; ;K';<'J76F:F;EA5L'

B12.7130410:90E528EB54.66>J30
!

X+'&.L$)
M -<'87E;'6;86;:':K4;8A5K'H;'85EK87;E87:'4:6:':Z@H:6':'<:':@H7;E87:':'85F4:6A76'<:K'K;EK:875E;K'j@;'A7;E;';<'4;6K5E:X;'c5'<:'
4;6K5E:':@A56:'H;<'6;<:A5d':<'H;K4<:i:6'K@':A;E87RE'H;'@E5':'5A65'<:H5L'
M .;8@;6H;'j@;' <:K' H7K86;4:E87:K'H;'7EJ56F:87RE'j@;' K5E' 7EA;6;K:EA;K'7F4@<K:E':<' ;K4;8A:H56':' ;KA:=<;8;6' @E:' 6;<:87RE'
:8A7h:'85E'<:'4;<l8@<:';E'<:'j@;'K;'=@K8:'@E:'K5<@87RE'H;'<5K'465=<;F:KL'
M ):H:' h;i' j@;' 6;8@667F5K':' <:' 7F:>7E:87RE' 5' ;n7>7F5K' @E' X@7875' 456' 4:6A;' H;' <5K' ;K4;8A:H56;K';KA:F5K' A6:AgEH5<;K';E'
6[>7F;E'H;'7>@:<H:H';'7Eh7AgEH5<;K':'j@;'4:6A7874;E'H;'E@;KA65K'465475K'H;K8@=67F7;EA5KL'
M $:EA5'<:';KA6@8A@6:'H;'<:'4;<l8@<:'85F5';<'K;<<5'H;'K@':@A56'j@;H:E'4<:KF:H5K':'A6:h[K'H;<'F5EA:X;L'
M -K'46;87K5'j@;';<'F5EA:H56'K;:'4:87;EA;G'56>:E7i:H5G'H74<5FgA785'Z'j@;';KA['H7K4@;KA5':';n4;67F;EA:6L'
M %E'F5EA:H56' H;' H58@F;EA:<;K' 8@:<7J78:H5' ;K' ;E' 6;:<7H:H' @E' K;>@EH5' H76;8A56' Z' H;=;' ;KA:6' H7K4@;KA5' :' 9:8;6' X@7875K'
K@=X;A7h5KL'
M )5E' 5=X;A5' H;' F:EA;E;6' 87;6A:' 5=X;A7h7H:HG' ;K' :85EK;X:=<;' j@;' ;<' H76;8A56' 4;6F:E;i8:' J@;6:' H;' <:' K:<:' H;' F5EA:X;'
F7;EA6:K'K;'9:8;E'<5K'467F;65K'856A;KL'

8#.'7%#"=%"+'$7)
M -E'<:K'A6:EK8674875E;K'E5'K;'6;J<;X:E'<:K'7EJ<;n75E;K'H;'<:'h5iG'H;'F:E;6:'j@;'E5'H['456'K;EA:H5'j@;'<5'j@;';KAg';K867A5'K;'
h:Z:':'F:EA;E;6'456'Kl'K5<5';E'<:'4:EA:<<:L'
M .;K@F:'<5K'A;F:K'Z'K@'<58:<7i:87REG'4@;K'<;'4@;H;E'K;6h76'85F5'lEH78;'4:6:';E85EA6:6'85E'6:47H;i'@E'F:A;67:<'7F456A:EA;L'
M "5'9:8;6'A6:EK8674875E;K';K'85F5':j@;<<5'H;'p85F46;':956:'Z'4:>@;'H;K4@[KL'
M#+'+-$&#.L$7)
M -<'A7;F45'j@;'7Eh7;6A;';E'<<;h:6'@E5K'865E5F;A6:X;K'=7;E';KA6@8A@6:H5K'Z'859;6;EA;K';K'A7;F45'j@;'>:E:'4:6:'45E;6';E'
X@;>5'K@'86;:A7h7H:HL'
M "5'8:F=7;'H;'K7KA;F:':'F7A:H'H;'<:'4;<l8@<:L'
<6$%%"5')3$)6.7)7$%%"+'$74)D:>:'@E:'J5A58547:'H;'<:K'A6:EK8674875E;KG'j@;'4@;H;'@A7<7i:6'85F5'K7>@;_'
M ,@6:EA;'@E'h7K75E:H5G'A6:8;'@E:'6:Z:'J6;EA;':'8@:<j@7;6'K;887RE'j@;'<;'4:6;i8:'=@;E:L'
M 35KA;6756F;EA;G' K;k:<;' 85E' 85689;A;K' <5K' 4@EA5K' H;' ;EA6:H:' Z' K:<7H:L' -K867=:' <:' 7H;EA7J78:87RE' ;E' ;<' F:6>;E' c87EA:G'
4;6K5E:X;]K;8@;E87:'Z'4:6A;'K;<;8875E:H:dL'
M -K867=:'A:F=7[E'@E:'=6;h;'H;K867487RE'J@E875E:<';E';<'F:6>;EL'
Q#$=.#.&":+7)=.#.)6.)$3"%"5')7+K#$)=.=$64)D:>:'@E:'J5A58547:'H;'<:K'95X:K'H;'A6:EK8674875E;K'j@;'9:'K;k:<:H5'K;>oE'K;'7EH78:'
:EA;6756F;EA;G'4:6:'@A7<7i:6<:K'85F5'K7>@;_'
M .;856A;'<:K'K;8875E;K'H;'<:'A6:K867487RE'j@;'9:E'K7H5';<;>7H:K';E'J56F:'H;'A76:K'H;'4:4;<L'
M *E5A;';<'E5F=6;'Z';<'567>;E'H;'8:H:'K;8@;E87:'H;':887RE';E'@E:'A76:'H;'4:4;<L'
M+'7"3$#.%"+'$7)$7&#,%&,#.6$7)3$)6.)%+=".)7+K#$)=.=$6)
M w)RF5'K;'h:':';KA6@8A@6:6'K@'4;<l8@<:';E'8@:EA5':<'A7;F45x'
M wu@['7EJ56F:87RE'5=X;A7h:'Z'=gK78:'K;'9:'H;'465456875E:6':'<:':@H7;E87:'4:6:'j@;';<'8@;645'H;'<:'4;<l8@<:'K;:'7EA;<7>7=<;x'
M wu@['&A65K'J:8A56;K'56>:E7i:A7h5K'H;=;'A;E;6'4:6:':Z@H:6<;':':>6@4:6';<'F:A;67:<x'
M w)RF5'h:':'6;h;<:6'<:'4;<l8@<:'K@'5=X;A7h5x'c;<'p85EA6:A5q'E5'H;=;'H7<:A:6C'K;'H;F:K7:H5dL'
M w#;'4@;H;E'5=A;E;6'h;EA:X:K'H6:FgA78:K'7EA;66@F47;EH5';<'465>6;K5'E:A@6:<'H;<'A;F:';E'<5'6;J;6;EA;':<'A7;F45x'
M -EA6;86@i:6'H5K'6;<:A5K'4;6F7A;'7EA65H@876'@E'A7;F45'H;EA65'H;'5A65'5':<:6>:6<5L'
M -<';EA6;86@i:H5'4;6F7A;'j@;'K;'9:>:E'Z@nA:45K7875E;KG'<5'8@:<'J:h56;8;'<:K'85F4:6:875E;K'Z'<:'765El:L'

!!)

M w)RF5'4@;H;'F5KA6:6';<'H;K:665<<5x'cj@;'A7;E;'A:EA:'7F456A:E87:dL'
M #5=6;'A5H5G'4658@6;'9:8;6'@E'=@;E'6;<:A5L'
!

<3"%"5')7+K#$)=.=$6)
M Dg>:<5'<5'F;X56'j@;'4@;H:G'4;65'E5'5<h7H;'j@;'E5'K5E'FgK'j@;'F:68:K'j@;'K;'9:8;E'K5=6;'@E'4:4;<'j@;'6;46;K;EA:'<:'
4;<l8@<:L'
M 3:6:';h7A:6'j@;'K;:E'<:K'4:<:=6:K'<:K'j@;'>5=7;6E;E';<'H58@F;EA:<G'H['467567H:H':'<:':887RE'Z':<'85F456A:F7;EA5'H;'<5K'
4;6K5E:X;KL'D:>:';E'467F;6'<@>:6'@E:';H787RE';E'4:4;<'K5<:F;EA;'H;'<:':887RE';'7EA65H@i8:'<5K'H7g<5>5K'H;K4@[KL'
M #7'A7;E;'H@H:KG'E5';n8<@Z:'E:H:'85E'<5'j@;'K;'4@;H:'A6:=:X:6_'F:EA;E>:'A5H:K'<:K':<A;6E:A7h:K'4:6:'45H;6';<;>76'H;K4@[KL'
M )5EJ;8875E;'@E':EA;465Z;8A5'K;E87<<5'Z'H;X;'j@;'<:K'85F4<;X7H:H;K'h:Z:E'K@6>7;EH5'H;'<:'46547:'4;<l8@<:G'E5'K;':H;<:EA;'
:'7F:>7E:6<:K'5':'45E;6<:K'K5=6;';<'4:4;<L'

Q#"-$#)-+'&.L$)
M )5EJ;8875E;'@E:'h;6K7RE'><5=:<'Z'465h7K75E:<'H;'<:'4;<l8@<:G'K7E'A6:A:6':'J5EH5'E7E>oE'H;A:<<;L'
M "5'K;'F;A:';E'J<567A@6:K'9:KA:'j@;'A;E>:'<:'h7K7RE'H;'85EX@EA5'H;'<:'7H;EA7H:H'H;'<:'4;<l8@<:'Z'H;'K@K'5=X;A7h5KL'
M -<'56H;E'Z'<:'Z@nA:45K787RE'H;<'F:A;67:<'A7;E;E'85EK;8@;E87:K'H;'F@89:'J@;6i:L'
M -KAg'@KA;H'46;K;EA:EH5'47;i:K'H;';h7H;E87:G'H;'@E:';E'@E:G'4:6:'J56F:6'@E'8:K5';E'<:'F;EA;'H;'<:':@H7;E87:L'
M ,;X;'j@;'K@'4;<l8@<:'<;'9:=<;'Z'<;'H7>:'<5'j@;'j@7;6;'j@;'@KA;H'9:>:L'
X+'&.L$)3$)=#,$K.)
M ,;Hlj@;K;';E';KA:'J:K;'K5<:F;EA;':'<:K'467E874:<;K'E;8;K7H:H;K'H;'<:'4;<l8@<:'c<:K'5A6:K'J:K;K'h;EH6gE'H;K4@[KdL'
M #7' H;87H;' 465EA5' <:' H@6:87RE'Fgn7F:' j@;' H;=;' A;E;6'<:' 4;<l8@<:G'E5' A;EH6g' <@;>5'j@;' ;EJ6;EA:6K;'85E' <:' E;8;K7H:H'H;'
;<7F7E:6'@E'H;A;6F7E:H5'F:A;67:<L'
M .;K@<A:'FgK'Jg87<':856A:6'@E:'4;<l8@<:'j@;':>6;>:6'FgK'85EA;E7H5':'@E:'j@;'9:'K7H5'46;F:A@6:F;EA;':=6;h7:H:L'
M 3658@6;'K7;F46;'h;6'8:H:'E@;h:'h;6K7RE'F5EA:H:'85F5'<:'h;'<:' :@H7;E87:G'K7E'85E8;4A5K'46;h75K'Z'K7E'H7K45E;6'H;'@E'
85E587F7;EA5';K4;87:<L'
M #7'@E:'h;6K7RE'E5'6;K@<A:'K;6'<5'j@;';K4;6:=:G'h[:<:'5A6:'h;i':EA;K'H;'9:8;6'E7E>oE'85F;EA:675L'
M w-E'j@['<@>:6'A7;E;'<:'4;<l8@<:'@E';j@7<7=675'H6:FgA785x'
M w$7;E;'@E:'>6gJ78:'H;'pA;F4;6:A@6:'H6:FgA78:q'j@;'K;:'859;6;EA;x'
M w-E'HREH;'6;K@<A:'4;K:H:x'
M wu@['<;'9:'j@;H:H5';E'<:'F;F567:'Z'j@[';K'<5'j@;'E5'9:'H;X:H5'E7E>oE'6:KA65x'
M wD:'85EK;>@7H5'@E'Fgn7F5':465h;89:F7;EA5'H;'<5K'85EA6:KA;K'4:6:'j@;'6;h;<;E':<>5x'

G.)'.##.%"5')
M !EA;EA;'j@;'<:'4;<l8@<:'9:>:'K@'465475'6;<:A5'K7E'E;8;K7H:H'H;'@E:'E:66:87REL'#7'<:'E:66:87RE';K'7E;h7A:=<;G'H;=;'H;87H76'K7'
h:':'K;6'F;X56'@A7<7i:6'@E:'E:66:87RE'85E'>@7RE'5'@E:'E:66:87RE'7F465h7K:H:L'
M +:'E:66:87RE'H;=;'K;6':K7F7<:H:'456';<';K4;8A:H56'<:'467F;6:'h;iG'Z:'j@;'E5'K;'<;'5J6;8;6gE'FgK'5456A@E7H:H;KL'
M -E'<:'E:66:87RE'H;=;'@A7<7i:6K;';<'<;E>@:X;'H76;8A5'Z'K;E87<<5'j@;'K;';F4<;:';E'<:'85Eh;6K:87RE'Z'E5';<'<;E>@:X;';K867A5L'
M "5'H;K867=:'E@E8:'<5'j@;'Z:'4@;H;'h;6K;L'%A7<78;'<:K'4:<:=6:K'4:6:'85F4<;F;EA:6'<:'7F:>;E'Z'E5'H@4<7j@;L'
M -KA[' H7K4@;KA5' :' 7Eh;6A76' <:' K7EA:n7K' 4:6:' :H;8@:6<:' :' <:' 4;<l8@<:L' ,;X;' F:6>;E' 4:6:' <5K' ;J;8A5K' K5E565K' j@;' 9:E' K7H5'
46;h7KA5KL'
M +:'467F;6:'4:<:=6:'c5'4:<:=6:'p54;6:A7h:qd'j@;'8:;'K5=6;'8:H:'E@;h5'4<:E5':J;8A:'H;'F5H5'467F56H7:<':'K@'7EA;646;A:87REL'
M )@:EH5'K;'F5H7J78:'<:'Z@nA:45K787RE'H;'<:K'4:<:=6:K'Z'<5K'4<:E5K'K;'4@;H;E'H:6':';EA;EH;6'H7KA7EA5K'K7>E7J78:H5KL'
M %A7<78;'<:'E:66:87RE'467F56H7:<F;EA;'4:6:'A6:EKF7A76'9;895KL'
M -h7A;'46;H7K45E;6':'<:':@H7;E87:'4:6:'j@;':H54A;'@E:'H;A;6F7E:H:':8A7A@Hv'<;K'4@;H;'F5<;KA:6L'
M +:'E:66:87RE'7EA;<7>;EA;':Z@H:':'<5K'F7;F=65K'H;'<:':@H7;E87:':'j@;'K;'J56F;E'K@K'465475K'h:<56;K'Z'X@7875KL'
M +:'E:66:87RE'4@;H;':8;<;6:6'<:'4:6A;';n45K7A7h:'H;'K@'4;<l8@<:'Z';KA:=<;8;6';E<:8;K'=6;h;K'Z'g>7<;K';EA6;'<:K'K;8@;E87:KL'
M )@:<j@7;6'E:66:87REG';K4;87:<F;EA;'K7'E5';KAg'=7;E';K867A:'5'K;'H;8<:F:'85E'@E';KA7<5'7E:H;8@:H5G';K'@E:'7EA6@K7RE';E'<:'
6;<:87RE'j@;'A7;E;'<:':@H7;E87:'85E';<'A;F:L'
M +:' E:66:87RE' 4@;H;' 8;EA6:6' <:' :A;E87RE' H;' K@' :@H7;E87:' ;E' :j@;<<5K' :K4;8A5K' H;<' F:A;67:<' j@;' @KA;H' H;K;:' j@;'
85EK7H;6;EL'
M +:':@H7;E87:'85EK7H;6:'j@;';<'E:66:H56';K'<:'h5i'H;'<:'4;<l8@<:L'
M +:'8:<7H:H'H;'h5i'H;<'E:66:H56'Z'K@';KA7<5'H;';n46;K7RE'H;=;E'K;6';<'K@KA7A@A5'H;'K@'46547:':8A7A@H'9:87:';<'A;F:L'
M -J;8Ao;'<:':@H787RE'85E'F@89:'8:@A;<:G'H:EH5'7EKA6@8875E;K'4:6:'85F465=:6'K7';<'E:66:H56'6;K45EH;':H;8@:H:F;EA;':'
;<<:KL'

!!*

M 2@;KA6;'<:'4;<l8@<:':<'E:66:H56'j@;'9:Z:';<;>7H5'Z';n4<lj@;<;'<:K'8:6:8A;6lKA78:K'j@;'H;=;':=:68:6'<:'E:66:87REL'
M +:K'7EKA6@8875E;K':<'E:66:H56'H;=;E'K;6'=6;h;KG'45K7A7h:K'Z'8@:<7A:A7h:KL'
M -<' E:66:H56';KA@H7:' ;<' >@7RE'Z' ;<' H76;8A56'5=K;6h:'<:' 4;<l8@<:' F7;EA6:K' K;' ;J;8Ao:' <:' >6:=:87REG'Z' ;K8@89:'F;H7:EA;'@E'
:<A:h5i'5'@E5K':@678@<:6;KG'4:6:'8;68756:6K;'H;'j@;';<';KA7<5'H;';n46;K7RE'Z';<'67AF5'K5E'<5K':H;8@:H5KL'
M "5'5<h7H;'>6:=:6'H5K'F7E@A5K'H;':F=7;EA;'H;';KA@H75L'
!

G.)-b7"%.)
M +:'FoK78:'E5'H;=;'7EJ@EH76'@E:'J:<K:';F587REL'
M #;'H;=;';K85>;6'@E:'FoK78:'j@;'465456875E;':88;K5':<'7EA;6756'H;<'4;6K5E:X;'5'H;<'A;F:L'
M +:'FoK78:'4@;H;'J7X:6';<'E7h;<';F5875E:<':<'j@;'<:':@H7;E87:'H;=;'7Eh;KA7>:6'<5'j@;'K;';KAg'6;46;K;EA:EH5L'
M "5'45H6g'K:=;6'K7'@E:'FoK78:';K'<:':H;8@:H:'9:KA:'j@;'<:'57>:'J6;EA;':'<:'7F:>;EL'
M *EA;K'j@;'@A7<7i:6'@E:'F:<:'FoK78:G';K'F;X56'E5'@A7<7i:6'E7E>@E:L'

X+'&.L$).E"'.3+)
M %A7<78;'K5<:4:F7;EA5K'4:6:'K@:h7i:6'<:K'A6:EK7875E;K'Z'4:6:'86;:6'H7KZ@E875E;K'7EA;6;K:EA;K';EA6;'<5'j@;'K;'h;'Z'<5'j@;'K;'
5Z;L'
M ,;A;6F7E;'<:K'45K7=<;K'<5E>7A@H;K'j@;'4@;H;'A;E;6'@E:'K;887REG'4:6:'45H;6';K85>;6'<:'FgK':H;8@:H:L'
M ,;=;'4658@6:6'H;876'F@895G'@A7<7i:EH5'458:K'4:<:=6:KL'
M +:K'4;<l8@<:K'=@;E:K'Z'=6;h;K'K5E'=7;E'6;87=7H:K';E'A5H:K'4:6A;KL'
M +:' F:Z56l:'H;' <:' >;EA;' A7;E;'46;X@7875K'85EA6:' <:K' 4;<l8@<:K'=7;E' 7EA;E875E:H:K'Z' <:6>:KG':' E5' K;6' j@;' A;E>:E' @E:' :<A:'
7EA;EK7H:H'H6:FgA78:'j@;'85F4;EK;'<:'F@89:'4:87;E87:'j@;'9:Z'j@;';X;687A:6'4:6:'h;6<:KL'

Q#$:"7"5')3$)6.)#$7=,$7&.)3$6)$7=$%&.3+#)
M r.;8@;6H;'j@;'E5'4@;H;'85F4<:8;6':'A5H5K '
M %A7<78;':@H7;E87:K'H;'46@;=:'Z'<:K'46;>@EA:K'H;<'A;nA5'4:6:'8;68756:6K;'H;'j@;'K@'4;<l8@<:';KAg'465>6;K:EH5'H;':8@;6H5'
85E'<5'j@;'9:=l:'46;h7KA5L'-E'@E:';n97=787RE'H;'46@;=:G';X;6i:'@E'Fgn7F5'85EA65<'K5=6;';<'K5E7H5v':J;8A:':'<:K'6;:8875E;K'
H;'<:':@H7;E87:'H;'J56F:'H;K465456875E:H:L'
M ,767X:'<:':A;E87RE'H;'<:':@H7;E87:'9:87:'<5K'A;F:K'K5=6;'<5K'8@:<;K'46;87K:'7EJ56F:87REG'4;65'9:87;EH5'46;>@EA:K'H76;8A:K'
j@;'E5'K;:E'8:4875K:K'Z';K8@89:EH5'8@7H:H5K:F;EA;'<5'j@;'<:'>;EA;';KAg'6;:<F;EA;'H787;EH5L'
M w-KAg'8:4A:EH5'K@':@H7;E87:'<5K'467E874:<;K'K7>E7J78:H5K'H;'K@'4;<l8@<:x',;'E5'K;6':KlG'w8@g<';K'<:'6:iREx'
M 2:EA;E>:'K@K'4654RK7A5K'J@EH:F;EA:<;Kv'E5'<5K'H;K;89;'K7'E5'9:Z'F@Z'=@;E:'6:iRE'4:6:';<<5L'
X;&+3+)3$)3".('57&"%+)
M )5EJ;8875E;' @E' H7:>6:F:' H;' =<5j@;K' H;' <:' 4;<l8@<:' 4:6:' H;A;8A:6' :E5F:<l:K' 7Eh7K7=<;K' c;E' ;<' A;nA5' K;' 87A:E' <:K' FgK'
85F@E;KdL'
M ,;K4@[K'H;'9:=;6'K5<@875E:H5'<:'o<A7F:'65EH:'H;'H7J78@<A:H;KG'85EJ;8875E;'5A65'H7:>6:F:'H;'=<5j@;K'4:6:'85F465=:6'K7'
K;'97i5'@E:';n9:@KA7h:'<:=56'H;'<7F47;i:L'
M ,;X;':'@E'<:H5'<:'4;<l8@<:'H@6:EA;'@E:'5'H5K'K;F:E:K'Z'h[:<:';EA5E8;K'5A6:'h;i':EA;K'H;'H;87H76'K7';<'F5EA:X;':J7E:H5'
4@;H;'Z:'K;6';<'F5EA:X;'J7E:<L

!"+

X+'&.L$)3$)="7&.7)/)&.K6.)3$)-$C%6.7)
M *<A;6E;'<:K'47KA:K'H;'H7g<5>5'c;E'J56F:'H;'pA:=<;65'H;'H:F:KqdG'4:6:'J:87<7A:6'<:';8@:<7i:87RE'Z'<5K':X@KA;K'H;'E7h;<L'
M %A7<78;'@E:'47KA:'H;':F=7;EA;'8566;8A:'4:6:'6;<<;E:6'<5K'9@;85K'H;'H7g<5>5G'E:66:87RE'5';K8;E:L'
M )@:EH5'<5K':F=7;EA;K'E5';KAgE'@E7J78:H5KG':>6;>@;'F:Z56':F=7;EA;'4:6:'E7h;<:6';<'FgK'=:X5'85E';<'H;'F:Z56'h5<@F;EL'
M 3<:E7J7j@;'<:'7EA65H@887RE'H;'<5K';J;8A5K'K5E565K';E'<5K'9@;85K'H;<'H7g<5>5'c5'h78;h;6K:dL'
M #7E865E78;'8@7H:H5K:F;EA;'<5K';J;8A5K'K5E565K'j@;'9:E'H;'7EA65H@876K;';E'@E'7EKA:EA;'H;A;6F7E:H5L'
M +5K'7E;h7A:=<;K'J:<<5K'H;'85E856H:E87:'<5K'H;=;'H7K7F@<:6'85E'@E:'47KA:'H;':F=7;EA;'j@;'A;E>:'<R>78:L'
M !EA65H@i8:' <:' FoK78:' 5' ;<' ;J;8A5' K5E565' X@KA:F;EA;' :EA;K' H;<' 4785' H;<' K5E7H5' ;' 7EF;H7:A:F;EA;' H;K4@[K' H;' K@' A5A:<'
H;Kh:E;87F7;EA5G'4:6:';h7A:6'j@;'K;'57>:';<'J5EH5L'
M +5K':@F;EA5K'Z'H7KF7E@875E;K'465>6;K7h5K'H;<'K5E7H5'6;j@7;6;E'@E'K5<:4:F7;EA5'H;'<:K'47KA:K':J;8A:H:KL'
M )5EJ;8875E;'@E:'8547:'<;>7=<;'H;'<:'A:=<:'H;'F;i8<:K'j@;'4@;H:'K;>@76K;'Jg87<F;EA;'85E'<:'h7KA:L'
M +5K':@F;EA5K'Z'H7KF7E@875E;K'465>6;K7h5K'H;<'K5E7H5'K;'8@;EA:E':'4:6A76'H;'K@K'4@EA5K'H;';EA6:H:'Z'K:<7H:'Z'E5'H;'K@K'
8;EA65KL'
X$C%6.)3$6)7+'"3+)
M -J;8Ao;'<:'46;CF;i8<:'H;'J56F:'j@;'4@;H:'F:EA;E;6'9:KA:';<'J7E:<'@E'85EA65<'H;'<5K';<;F;EA5K'FgK'7F456A:EA;KL'
M -EK:Z;'8:H:'@E:'H;'<:K'K;8875E;K':EA;K'H;'<:'>6:=:87REL'

M #@:h78;' <:K'766;>@<:67H:H;K'j@;' K;' 465H@i8:E';E' <5K' 856A;K'H;' K5E7H5' E7h;<:EH5'<5K' h5<oF;E;K'FgK' :<A5K' 85E'<5K' FgK'
=:X5K'F;H7:EA;'@E':@F;EA5'5'H7KF7E@87RE'465>6;K7h5'H;<'E7h;<G'j@;'H;=;6g'9:8;6K;'85E'6:47H;iL'
M *<'F;i8<:6'<:'4:<:=6:'H;'467F;6'A[6F7E5'85E';<'J5EH5'cFoK78:G';J;8A5K'K5E565KG':F=7;EA;G';A8Ld'H;=;'4;8:6'H;'46;8:h7H5'Z'
K;4:6:6'=7;E';<'467F;6'A[6F7E5'H;<'J5EH5L'
M D:>:'@E:'8547:'H;'6;K;6h:'H;'<:'F;i8<:'Z'>@g6H;<:':4:6A;G';E'<@>:6'K;>@65L'
8@&,6+7)/)%#;3"&+7)
M %A7<78;'@E'AlA@<5'465h7K75E:<'9:KA:'j@;'9:Z:'85F4<;A:H5';<'F5EA:X;'H;'<:'4;<l8@<:L'
M )5F46@;=;'8@7H:H5K:F;EA;'<:'56A5>6:Jl:G'Z'K7';n7KA;E'5=<7>:875E;K'85EA6:8A@:<;K'6;K4;A;'<5K'A;nA5K'j@;'J@;65E':856H:H5KL'
M D:>:'@E:'H5=<;'85F465=:87RE'H;'<:'56A5>6:Jl:G';K4;87:<F;EA;'<:'H;'<5K'E5F=6;K'Z':4;<<7H5K'H;'<:'>;EA;'cK;'H:E'8@;EA:'Z'
K;':8@;6H:ELLLdL'
M .@;H;'K@J787;EA;K'AlA@<5K'H;'86[H7A5G'456'K7':8:K5L'
M +5K'AlA@<5K';E'4:EA:<<:'H;=;E'K;6'=6;h;KL'
M 2:EA;E>:'<5K'86[H7A5K';E'4:EA:<<:'H@6:EA;'@E'4;6l5H5';j@7h:<;EA;':'@E:'h;i'Z'F;H7:'H;<'A7;F45'j@;'K;'A:6H:';E'<;;6<5K';E'
h5i':<A:L'
M "@E8:'H['456'K;EA:H5'j@;'<5K'AlA@<5K'K;'4@;H;E'9:8;6'6g47H:F;EA;'Z'85E'46;87K7REL'#5E';<'o<A7F5'6;J@>75'H;'<:'+;Z'H;'
2@649ZL'

!"%

!"!

HTA9:4=(A=693B(3H9T9:;=(I(=E9D6M=(
)*3f$%+&'Te_'$;56l: H;< H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVW
D7KA567:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVW
+5K'A;F:K'H;<'H58@F;EA:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVe
$;56l:'H;<'87E;'Z'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVS
$5H5';K'8@;KA7RE'H;'4@EA5'H;'h7KA: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVP
)*3f$%+&'TS_'-<;F;EA5K'H;<'H58@F;EA:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVO
-h:<@:87RE'H;'<5K'7E>6;H7;EA;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVO
!F:>;ELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVO
#5E7H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVO
3@EA5'H;'h7KA:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TVO
&=K;6h:87RE';'7EA;68;K7RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL T^U
3@EA5'H;'h7KA:'oE785'c;<'H;<'4;6K5E:X;dLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL T^N
2o<A74<;K'4;6K5E:X;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL T^V
&FE7K87;EA; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL T^^
3;6K5E:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL T^e
.;J<;n7h5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL T^P
$7;F45G'H;K:665<<5'Z';KA6@8A@6: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWU
+:'4;<l8@<:'8;EA6:H:';E'@E':85EA;87F7;EA5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWU
+:'4;<l8@<:'j@;'H;J7E;'@E'4658;K5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWU
+:'4;<l8@<:'A745'87@H:H':F@6:<<:H: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWN
+:'4;<l8@<:'97KAR678:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWV
)*3f$%+&'TP_'(56F:G'85EA65<';'7H;EA7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWe
-<'85EA;E7H5'7EJ<@Z;';E'<:'J56F:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWe
3;<l8@<:K'H;'J7887RE'Z'H58@F;EA:<;K_'85EA65<'H;<':@A56LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWe
*=:E785'H;'A;F:K'Z'K@K'<7F7A:875E;K LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWS
)554;6:87RE'H;'<5K'4:6A7874:EA;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWS
.;K7KA;E87:':<'4@EA5'H;'h7KA:'4;6K5E:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWS
-<'<;E>@:X;'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWP
,58@F;EA:<G'J7887RE'Z'J@A@65LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TWO
)*3f$%+&'TO_'.;85EKA7A@87REG'6;85EKA6@887RE'Z'H58@H6:F: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeN
-< H58@H6:F: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeT
.;85EKA6@887RE'K@=X;A7h: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeT
(:<K5K'H58@F;EA:<;KG'5'p=@6<:F;EA:<;KqLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeV
)*3f$%+&'VU_'mA78:G':@A56l:'Z'85F;A7H5'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Te^
+5K'4:6A7874:EA;K'Z'<:K'85EK;8@;E87:K'H;<'H58@F;EA:<LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Te^
2:E;6:'H; :=56H:6 :'<5K'4:6A7874:EA;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeW
,76;887RE'Z':Eg<7K7KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeW
.;7h7EH78:87RE'H;'<:'h;6H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Tee
3658;K5'H;'65H:X;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL Tee
-<'4658;K5'H;'F5EA:X; LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeS
!EA;>67H:H'H;'<:';h7H;E87: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeS
-n97=76'<:'J7<F:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeP
(7<5K5Jl:'Z'85F;A7H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeP
-<'H58@F;EA:<'85F5';n45K787RE'H;'<:'h7H:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeP
)5F;A7H5';'7H;EA7H:HLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TeO

!""

!"#

)*3f$%+&'Te'
9$*#b.()$/()*%+,$'-./(
-KA;' 8:4lA@<5' 46;A;EH;' K;6' @E:' >@<:' H;' 6;8@6K5K' 4:6:' j@;' H7K45E>:' H;' @E' :4@EA;' A;R6785' FgK' j@;' H;' @E' A6:A:H5' ;E'
465J@EH7H:HL'%E:'A;56l:G'K;>oE'6;i:';<'&nJ56H'-E><7K9',78A75E:6ZG';K'p@E:'974RA;K7K'j@;'K;'9:'85EJ76F:H5'5';KA:=<;87H5'F;H7:EA;'<:'
5=K;6h:87RE'5'<:';n4;67F;EA:87REq'ZG'H;KH;'<@;>5G'E5'9:Z'E:H:'A:E'46g8A785'85F5'@E:'A;56l:L'"5'H;X:'H;'6;K@<A:6'8@675K5'j@;'<5K'
A;R6785K'H;<'87E;'4658;H:E'H;'<5K'8:F45K'H;'<:'97KA567:G'<:'4K785<5>l:G'<:'K5875<5>l:G'<:':EA6545<5>l:G'<:'<7E>{lKA78:'5'<:'J7<5K5Jl:'MH;'
A5H:K'4:6A;KG'K;>oE'4:6;8;G';n8;4A5'H;<'8:F45'H;'<:'87E;F:A5>6:Jl:ML'#@'A6:=:X5'E5'A7;E;'85F5'5=X;A7h5'9:8;6'4;<l8@<:K'F;X56;K'5'
H7J;6;EA;KG'K7E5'j@;';KAg'H;H78:H5':'7H;EA7J78:6'<:K';KA6@8A@6:K'Z'<5K'K7>E7J78:H5K'H;'<:K'4;<l8@<:K'j@;'Z:';n7KA;EL')7E;:KA:KG'A;R6785K'
H;<'87E;G'86lA785K';'97KA567:H56;K'9:E'6;85E587H5'j@;':<>@E:K'H;'<:K'46;>@EA:K'FgK'H7Jl87<;K';'7F45K7=<;K'H;'6;K45EH;6'E:8;E'H;<'
856:iRE'H;'<:'46g8A78:'H58@F;EA:<L'
!

w*'j@['9;F5K'<<:F:H5':'<5'<:6>5'H;'<:'97KA567:'Z'K;>@7F5K'<<:F:EH5'h;6H:H;65'H58@F;EA:<x'

wu@['J@E87RE'H;=;'H;K;F4;k:6';<'H58@F;EA:<x'

!
!

w+5K'J7E;K'X@KA7J78:E'<5K'F;H75K'j@;';F4<;:';<'H58@F;EA:<x'c7EA6@K75E;K'Z';n4<5A:87RE'H;'<:'>;EA;'E56F:<dL'
w)@:<';K'<:'h;6H:H;6:'6;<:87RE';EA6;'<5K'87E;:KA:K'Z'j@7;E;K'4654787:E'K@K'4;<l8@<:Kx'

!
!

w-E'j@['8:K5K'4@;H;';<'87E;:KA:'6;46;K;EA:6'J7;<F;EA;':'5A6:'4;6K5E:'5'>6@45x'
w-E':6:K'H;'j@['6;8<:F:F5K'<:'h;6H:Hx'

"5';K' Jg87<' 6;K45EH;6' :' ;KA:K' 46;>@EA:KG' 4;65' K7' 6;<;;F5K' <5' :EA;6756' Z' K@KA7A@7F5K' <:' 4:<:=6:' H58@F;EA:<' 456' 6;<7>7RE' Z' <:'
4:<:=6:'87E;:KA:'456'K:8;6H5A;G'h;6gE';<'>6:E'4:4;<'j@;'X@;>:E'<:'7H;5<5>l:'Z'<:K'86;;E87:KL'D:=<:EH5'85E'86@H;i:G'<:'F:Z56'4:6A;'
H;'<:K'4;<l8@<:K'E5'J78875E:<;K'<:K'9:E'9;895'j@7;E;K'H;A;EA:E';<'45H;6G'85E'gE7F5'H;'7EKA6@76'Z'4:87J78:6G'5'j@7;E;K'E5'<5'H;A;EA:EG'
85E'gE7F5'H;'9:8;6K;'85E'[<L'+5K'H58@F;EA:<7KA:K'9:E'A6:A:H5';E'58:K75E;K'H;'58@4:6';<'A;66;E5'7EA;6F;H75G'85E'gE7F5'H;'F;H7:6'
6;46;K;EA:EH5':'j@7;E;K'E5'A7;E;E'h5i'M@E'4:4;<'<<;E5'H;'E5=<;i:'4;65'<<;E5'A:F=7[E'H;'H;K7<@K7REML'+:'97KA567:'H;'<:'6;<7>7RE'
c456'E5'F;E875E:6';<'85<5E7:<7KF5d'H;F@;KA6:'8RF5'<:K'86;;E87:K'H;'j@7;E;K'H;A;EA:E';<'45H;6'A7;EH;E':':7K<:6':'<5K'86;Z;EA;K'Z'E5'
>:6:EA7i:E'E7'<:'F56:<7H:H' E7'<:' X@KA787:L'"5';K' K@J787;EA;'85E' 86;;6' j@;' ;KA:F5K' ;E' <5' 87;6A5' Z' j@;' ;KA:F5K'9:87;EH5'@E' =7;E' :<'
F@EH5G'CA;E;F5K'j@;';n:F7E:6'E@;KA65K'F5A7h5K'Z'E@;KA6:K':8875E;KL'
+5K'87E;:KA:K'467E8747:EA;K'<;'A7;E;E'@E'F7;H5':A65i':'85F;A;6'|;6656;K'5':'6;4;A76'<:'97KA567:L'-K'@E:'4;E:G'456j@;';<'F@EH5'
A7;E;'@E:'>6:E'E;8;K7H:H'H;'5l6'<:'h5i':4:K75E:H:'H;'<5K'467E87475K'J@EH:F;EA:<;KL'+5K'86lA785K'K5E'7F456A:EA;KG'4;65'<5K':6A7KA:K'
85F465F;A7H5K'<5'K5E'FgKL'+<;>:6':'K;6'@E5'H;';<<5K'K7>E7J78:';n4<56:6'<:K'A6:H7875E;K'j@;'F;X56'K76h;E':'E@;KA6:K'E;8;K7H:H;KL'-K'
F;X56'K;6'A564;F;EA;';E[6>785'j@;';nj@7K7A:F;EA;'8566;8A5G'j@;';K'<5'F7KF5'j@;'H;876'F@H5L'
#@>7;65'j@;'467F;65';n4;67F;EA;';E';<'8:F45'j@;'9:';<;>7H5'4:6:'h;67J78:6'K@'>6:H5'H;'85F465F7K5'Z'85EKA6@76'K@'K@KA:E87:L'
%E:'h;i'j@;'A;E>:'@E'7EA;6[K'4;6K5E:<'456'<:'J56F:':6AlKA78:G'K@'97KA567:'Z'<5K'A;F:K'H;<'46;K;EA;'K:<H6gE':'<:'<@i'85F5'85EA;nA5'H;'
H;K:665<<5'H;'K@'A6:=:X5L'

M>285B>90
D:Z'H5K'A;nA5K'7&.'3.#3):F=5K'H;'Jg87<'<;8A@6:'Z'H;'6;87;EA;'4@;KA:':<'Hl:L'V+'E"%&"+')D"6-9).)M#"&"%.6)B"7&+#/0)K;>@EH:';H787REG'
H;'.789:6H'2;6:E'?:6K:FG'c?<55F7E>A5EG'!"_'!EH7:E:'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOOTdG';K';K4;87:<F;EA;'=@;E5';E'<5K'A;F:K'H;'87E;';E'K@K'
7E7875K'Z'6;4:K:';<'H;K:665<<5'H;<'>[E;65'456'4;6l5H5K'Z'g6;:K'>;5>6gJ78:KL'!+%,-$'&.#/9)N)B"7&+#/)+E)V+'TD"%&"+')D"6-0)&$#%$#.);HG'
H;'-67t'?:6E5@B'c";B'/56t_'&nJ56H'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOOVdG'K;'58@4:'FgK'H;'<:';h5<@87RE'H;<'4:4;<'H;<'H58@F;EA:<7KA:'Z';EA6;'<5K'
AlA@<5K'H;'K@K'8:4lA@<5K'K;';E8@;EA6:E'<5K'H;'465J;A:G';n4<56:H56G'6;456A;65G'47EA56G':=5>:H5G'<:H6REG'J7K8:<';A8L'
*F=5K'<7=65K'85EA7;E;E'6;A6:A5K';KA7F@<:EA;K'H;'<5K'J@EH:H56;K'H;';KA:'J56F:':6AlKA78:G'7E8<@7H5K'#9@=G'(<:9;6AZG',5hi9;Et5G'
0;6A5hG'a67;6K5EG'.5A9:G' ):h:<8:EA7G'y67>9AG'y:AAG' #A568tG'+56;EAiG'.7;J;EKA:9<G' !h;EK' Z' Y;EE7E>KG'456' E5F=6:6'K5<:F;EA;':' @E5K'
8@:EA5KL' D:Z' @E' :K4;8A5' F@Z' 7EA;6;K:EA;' j@;' A6:A:=:E'<5K' 467F7A7h5K' 46:8A78:EA;K' H;<' >[E;65G' 4:6A78@<:6F;EA;' <5K' H;' <:' ;K8@;<:'
;KA:=<;' H;' a67;6K5EG' j@;' K5E' <5K' H;=:A;K' j@;' F:EA;El:E' K5=6;' <:' 7H;EA7H:H' H;<' H58@F;EA:<G' <:' ;KA[A78:' Z' K@' J@E87RE' 85F5'
9;66:F7;EA:'H;<'8:F=75'K587:<L'358:K'85E8<@K75E;K'K;'9:E'K:8:H5_';<'H58@F;EA:<'K7>@;'K7;EH5'@E'8:F45'F7E:H5'H;'45K7=7<7H:H;K'Z'
A;EK75E;KG'85F5'<5';6:'Z:';E'K@K'56l>;E;KL'#@K'6;46;K;EA:EA;K'FgK':8A7h5K';K867=7;65E'K@K':@A5=75>6:Jl:K'@'5A65K'<5'9787;65E'456'
;<<5KG'K7;EH5';<'FgK'E5A:=<;'a67;6K5EG'j@7;E'E@E8:'H@HR'j@;';<'H58@F;EA:<'45H6l:'Z'H;=;6l:'8:F=7:6';<'F@EH5L'

!"$

:52081792041:0456.71389:0
2@89:K'K5E'<:K':EA5<5>l:K'j@;'K;'9:E'4@=<78:H5'K5=6;';<'H58@F;EA:<L'*<>@E:K'K;'8;EA6:E';E'@E:'4;<l8@<:';E'4:6A78@<:6G';E'@E'
K5<5'87E;:KA:'5';E'@E'A;F:'5'@E'F5h7F7;EA5'97KAR6785L'+:'A6;F;EH:'H7J78@<A:H'85E'j@;'E5K';E85EA6:F5K';K'<:'7F45K7=7<7H:H'H;'h;6'
<:K'4;<l8@<:K'FgK':EA7>@:KG'6:iRE'456'<:'j@;';K5K'A6:A:H5K'K;'A6:EKJ56F:E';E':<>5'K7F7<:6':'<:'<<:F:H:'<7A;6:A@6:';K4;87:<7i:H:L'
*<:E'.5K;EA9:<';K';<'87E;:KA:'j@;G'456'K@';n4;67;E87:';E'<:'465H@887RE'H;'4;<l8@<:KG'K@';KA7<5'8<:65'Z'K@'<:6>5'85F465F7K5'85E'
;<' H58@F;EA:<G' 8@;EA:' 85E' 5=6:K' FgK' h:<75K:KL' #@' 85F;A7H5' K7;F46;' 9:' K7H5' ;EA6;h7KA:6' :' <5K' 86lA785K' FgK' 7F456A:EA;K' Z' :' <5K'
87E;:KA:K'H;'6;E5F=6;'@E7h;6K:<L'#@K'5=6:K'8*$)V$U)!+%,-$'&.#/)"')N%&"+')cNOSNdG'8*$)!+%,-$'&.#/)M+'7%"$'%$)cNOPUd'/)V$U)
M*.66$'($7 E+#)!+%,-$'&.#/)cNOPPdG'A5H:K';<<:K'4@=<78:H:K'456'<:';H7A567:<'%E7h;6K7AZ'5J'):<7J56E7:'36;KKG'85EKA7A@Z;E'@E'K5=;6=75'
85F4;EH75' H;' ;n4;67;E87:' Z' 6;J<;n7RE' K5=6;' ;<' A;F:L' -<' <7=65' V$U) M*.66$'($7 E+#) !+%,-$'&.#/) ;K' <:' FgK' ;KA7F@<:EA;' 85<;887RE'
7F:>7E:=<;' 4:6:' 8@:<j@7;6:' j@;' ;KA[' 7EF;6K5' ;E' ;<' F@EH5' H;' <:' 465H@887REL' -E' K@K' FgK' H;' eUU' 4g>7E:K' <5K' VW' :@A56;K' j@;'
85<:=56:E'7Eh;KA7>:E'<5K'K7>@7;EA;K'A;F:K_'
!

+:'ph;67A[q'Z';<'H;6;895'H;'<:K'4;6K5E:K':'K:=;6L'

!
!

365A;887RE'H;'<5K'A;F:K'85EA6:';<<5K'F7KF5KL'
+5K'H58@F;EA:<;K'H6:F:A7i:H5K'Z';<'H7<;F:'H;'<:'46;K;EA:87RE'H;<'F:A;67:<L'

!
!
!
!

+5K'85Eh;E875E:<7KF5K'H;<'H58@F;EA:<'j@;'9:Z'j@;':=:EH5E:6L'
-<'F5H5';E'j@;'p<5K'8:F=75K';E'<:';KA6:A;>7:'H;<'H58@F;EA:<';KAgE';E';KA6;89:'6;<:87RE'85E'<:'97KA567:qL'
+:' 6;J<;n7RE' ;EA;EH7H:' 85F5' p56j@;KA:87REq' 86;:H:' Z' ;KA6@8A@6:H:' 456' ;<' 87E;:KA:' Z' E5' 85F5' 6;>7KA65' :@A[EA785G' h;6:i' Z'
5=X;A7h5L'
$;56l:K'Z';KA6:A;>7:K'J;F7E7KA:K';E'A56E5':<'H58@F;EA:<L'

+5K'H58@F;EA:<;K'H767>7H5K'456'F@X;6;K'Z';<'K@6>7F7;EA5'H;'<:'85EK87;E87:'J;F;E7E:L'

!
!
!
!

3;<l8@<:K'j@;':J65EA:E'<:'95F5K;n@:<7H:HL'
+:K'6;8<:F:875E;K'H;'h;6:87H:H'456'4:6A;'H;<'H58@F;EA:<'=:K:H:K';E':6>@F;EA5K'Z';h7H;E87:KL'
+;>7A7F7H:H'H;<'H58@F;EA:<'H6:F:A7i:H5L'
+:' h5i' H;<' 87E;:KA:' Z' <:' 46;K;EA:87RE' H;' K@' 547E7RE' 85F5' 85EA6:45K787RE' :' 85EKA7A@76K;' ;E' ;<' F;H75' H;' ;n46;K7RE' H;' 5A6:K'
4;6K5E:KL'

!
!
!

-<'):E:H7:E'(7<F'?5:6HL'
!h;EK'Z'<:'6;h5<@87RE'8@<A@6:<'897E:L'
+:'4;<l8@<:'H;'6;8547<:87RE'Z'<:'97KA567:'H;'7ij@7;6H:KL'

!
!
!
!

y7K;F:E'85F5':E:<7KA:'H;'<:'K587;H:H':F;678:E:L'
+:K'A6:F4:K'Z'<5K'465=<;F:K'H;'<:'J7<F:87RE'H;'<:'K;67;'N')N-$#"%.')D.-"6/4)
36g8A78:K'87E;F:A5>6gJ78:K';E';<'8:F45'H;'<:';AE5>6:Jl:L'
(6:8:K5'H;'<:K'4;<l8@<:K'5=X;A7h:K'Z'45<lA78:F;EA;'85F465F;A7H:K'H;=7H5':'K@'=:X:'8:<7H:HL'

+:'[A78:';E';<'H58@F;EA:<G';<'H;6;895':'<:'7EA7F7H:HG'<:'46;h:<;E87:'H;<'h78A7F7KF5'Z'<:'p@A7<7i:87RE':=@K7h:'H;'K;6;K'9@F:E5K';E'
:6:K'H;'@E:'A;56l:qL'

+:'7F:>;E'A;8E5<R>78:F;EA;'465H@87H:'85F5'86;:87RE'pH;'K;6;K'8@<A5K'85E'867A;675'465475G'J6@A5'H;'<:'6;J<;n7REqL'

!
!

-<'85EJ<78A5';EA6;'<:'6;:<7H:H'H;'<:'h7H:'Z'<:K'E;8;K7H:H;K';KA[A78:K'H;<':6A7KA:'j@;'6;46;K;EA:';K:'6;:<7H:HL'
,;'8RF5'p;<'F@EH5'5887H;EA:<'9:'86;:H5'A;8E5<5>l:K'H;'465H@887RE'H;'7Fg>;E;KLLL'4:6:'85EA65<:6'<:'6;:<7H:H'8:4A@6gEH5<:';E'
@E:'4;<l8@<:qL'

!
!

-<'45H;6'H;'<:'A;<;h7K7RE'4:6:'46;K@45E;6'<:'8@<4:=7<7H:H'H;'@E:'4;6K5E:'Z'H;K4@[K'F:E74@<:6':<';K4;8A:H56'85E';<'46;A;EH7H5'
J7E'H;';EA6;A;E;6'<;L'-<'85F45E;EA;'H;':=@K5'H;<'%"'$-.):$#"&; Z'<:'7E8<7E:87RE'H;'<:':@H7;E87:'9:87:'[<L'
+:'p:6F5El:q'H;'<:'A;<;h7K7RE'85E'<:K';KA6@8A@6:K';KA:=<;87H:KG'<;>7A7F:EH5'<5K'7EA;6;K;K'86;:H5K'Z'E;@A6:<7i:EH5'<5K'85EJ<78A5KL'

!
!
!
!
!
!

+:'7E8:4:87H:H'H;'<:'A;<;h7K7RE'4:6:':H:4A:6K;':'<5K'A;F:K'=[<785K'Z'K@'4:K7h7H:H':EA;';<<5KL'
28):6A9ZG'<:'8;EK@6:'Z'<:';n7KA;E87:'H;'<7KA:K'E;>6:KL'
-<'H58@F;EA:<G'<:'97KA567:'Z'<:'E;8;K7H:H'H;';EA6;A;E;6L'
-<'H58@F;EA:<'45[A785'85F5'85EA6:45K787RE':'<:'<58@:87H:H'H;<'p=@KA5'4:6<:EA;qL'
27A5K'45<lA785K_'H;'8RF5'<:'h7H:'/)<:'45<lA78:'K5E'7EK;4:6:=<;KL'
!Eh;KA7>:87RE'H;'<5K'F;H75KL'

!"'

815BF9041:06>310@041:0456.71389:0
%E'<7=65' ;n8;<;EA;' j@;' K76h;' H;' 7EA65H@887RE' :<' :EA78@:H5' <;E>@:X;' H;' <:' A;56l:' H;<' 87E;G' Z' j@;' E5K' J:F7<7:67i:' 85E' A;F:K'
85EA65h;6A7H5K'Z';E'85EA7E@:';h5<@87REG';K'M+'%$=&7)"')D"6-)8*$+#/0)c";B /56t_'&nJ56H'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOP^dG';K867A5'456',@H<;Z'
*EH6;BL'+:';E@F;6:87RE'H;'<5K'AlA@<5K'H;'<5K'8:4lA@<5K'j@;'<5'85F45E;E';K'F@;KA6:'H;'K@'8<:67H:H_'
!

-KA:H5':8A@:<'H;'<:'A;56l:'87E;F:A5>6gJ78:'

!
!

+:'4;68;487RE'
+:'6;46;K;EA:87RE'

-<'K7>E7J78:H5'

!
!

-KA6@8A@6:'E:66:A7h:'
*H:4A:87RE'

!
!
!
!

0:<56:87RE'H;'>[E;65K'Z':@A56;K'
!H;EA7J78:87RE'
.;46;K;EA:87RE'J7>@6:A7h:_'J:EA:Kl:G'7F:>7E:87RE'
!EA;646;A:87RE'
*'4;K:6'H;'j@;';E';KA;'A;nA5'K;'9:8;';K8:K:'F;E87RE'H;<'H58@F;EA:<G'85F4:6A;'F@895K';<;F;EA5K'85E';<'@E7h;6K5'H;'<:'
J7887REL'-E'K@K'o<A7F:K'4g>7E:K'J7>@6:'@E:'=7=<75>6:Jl:'8<:K7J78:H:L'
8*$+#"C"'()!+%,-$'&.#/)c";B'/56t_'.5@A<;H>;G'NOOVdG'4@=<78:H5'456'2789:;<'.;E5hG'6;K@<A:'oA7<'Z';KAg'F@Z':8A@:<7i:H5L'
)@;EA:'85E';n8;<;EA;'7EJ56F:87RE'=7=<75>6gJ78:'Z'J7<F5>6gJ78:'Z'85EKA7A@Z;'@E:'h:<75K:':EA5<5>l:'H;';EK:Z5K'86lA785KL'-E'<:K'4g>7E:K'
j@;'H;H78:':'<:'45;Kl:'H;<'H58@F;EA:<'.;E5h'H;J7E;'8@:A65'A;EH;E87:K'=gK78:K';E';K;'>[E;65'H58@F;EA:<G':'K:=;6_'
!
!
!

(7<F:6G'6;h;<:6'5'465A;>;6'
3;6K@:H76'5'465F5875E:6'
*E:<7i:6'5'7EA;665>:6'

-n46;K:6'
-E'5A65K';EK:Z5K_'

?67:E' y7EKA5E':6>@F;EA:'j@;' <:' ;h7H;E87:'H;<' H58@F;EA:<G'9:KA:' ;<'F5F;EA5'46;K;EA;'H;J;EH7H:'456' <:' p7<@K7RE'E:A@6:<7KA:q'

j@;'A:E'8@;KA75E:=<;'6;K@<A:G'8566;'>6:h;'67;K>5';E'<:':8A@:<7H:HG'H:H5'j@;'<:'A;8E5<5>l:';X;68;'@E';E56F;'85EA65<'K5=6;'<:K'
7Fg>;E;KL'

397<74' .5K;EG'j@;' :E:<7i:' <5' j@;' ;K' Z' <5' j@;' E5' ;K' h;6H:H;65'H58@F;EA:<G' 85<58:':' a67;6K5E';E' <:K' A@6=@<;EA:K':>@:K' H;<'
H;=:A;' 97KA5675>6gJ785'Z' H;F@;KA6:' j@;'<:' 6;46;K;EA:87RE'H58@F;EA:<G':<'A6:A:6'H;' 85EA65<:6' <:' 4;68;487RE' H;' <:' 6;:<7H:H' 456'
4:6A;'H;'<:'F:K:G';K'6;:<F;EA;'@E:'J56F:'H;'7EJ<@;E87:'45<lA78:L'#5KA7;E;'j@;'<:'7H;:'H;'j@;';<'H58@F;EA:<';K'p@E:'F76:H:'
56>:E7i:H:':X;E:':'<5K'5=X;A5K'j@;'F76:q';K'7EK5KA;E7=<;L'
$67E9'$L'27E9:G';E'K@':4:=@<<:EA;';EK:Z5G'4<;E5'H;'4;E;A6:87RE'Z':<7;EA5G'A76:'456'A7;66:'A5H:K'<:K'A;56l:K'j@;'K;'9:E';K867A5'
K5=6;' ;<' H58@F;EA:<' Z' H;F@;KA6:' <5' 7E:H;8@:H5KG' 85EA6:H78A5675K' Z' 85<5E7:<7KA:K' j@;' K5E' <:' F:Z56l:' H;' <5K' H58@F;EA:<;KG'
7E8<@7H5K'<5K'<<:F:H5K'p87;EAlJ785KqG'A:E'j@;67H5K'456'<5K':EA654R<5>5KL'

3:@<'*6A9@6'F:E7J7;KA:'j@;'<5K'H58@F;EA:<7KA:K'K7;F46;'9:E'=@K8:H5'Z'H;J;EH7H5'<:'h;6H:H'Z'j@;G':'4;K:6'H;'<:K'85667;EA;K'
45KF5H;6E7KA:K'Z'H;'<:':4:6787RE'H;'E@;h:K'A;8E5<5>l:KG'K@K'4<:EA;:F7;EA5K'E5'9:E'8:F=7:HU'K@KA:E87:<F;EA;L'

*E:' 2L' +R4;i' :6>@F;EA:'j@;' ;E' <:' K;67;' =6:K7<;k:' N-$#"%.)<5K'=6:K7<;k5K'J56gE;5KG' p8@Z5K' F[A5H5K' 45KACF5H;6E7KA:K'M;<'
4:KA789;G';<'K7F@<:865G'<:K'7Fg>;E;KG';<'=67<<5G';<'<@X5'Z'<:'E5KA:<>7:Mq'465h58:E'@E:'86lA78:'j@;'K;'85Eh7;6A;';E'p@E:'7H5<:A6l:'H;'
<:' 7F:>;E' LLL' <5' j@;G' ;E' H;J7E7A7h:G' 6;H@8;' ;<' 4:K:H5' 97KAR6785' :' @E' :F4<75' g<=@F' H;' J5A5K' 6;:<7i:H5' ;E' F@<A7F;H7:' 85E'
7E>;E75K5K'K@=AlA@<5K'Z'<;Z;EH:KG'8@Z5';J;8A5';K'8@675K:F;EA;':E5H7E5G':'<:'h;i'j@;';KA[A78:F;EA;'K@=<7F;qL'

-<' ;EK:Z5' H;' ?7<<' "7895<K' K5=6;' <:' 97KA567:G' <5K' 467E87475K' Z' <:' 6;7h7EH78:87RE' H;' <:' h;6H:H' H;<' H58@F;EA:<' 85EKA7A@Z;' @E'
:@A567i:H5' :Eg<7K7K' H;' <5K' 4:EA:E5K5K' J@EH:F;EA5K' K5=6;' <5K' j@;' K;' :K7;EA:E' A5H5K' ;KA5K' 85E8;4A5KL' #@>7;6;' j@;' p;<'
85E587F7;EA5'H;K4;6K5E:<7i:H5'Z'<:'85E8;4A@:<7i:87RE':=KA6:8A:'K5E'7EA6lEK;8:F;EA;'F;E5K'J7H;H7>E5KG'456j@;'E5'85<58:E';<'
45H;6'c<:' J@;6i:d'H;' <5' @E7h;6K:<G'H;' <5' F7A5<R>785'Z' H;' <5' J;A7897KA:':<' E7h;<' H;' <:' ;n4;67;E87:'7EF;H7:A:' Z' H;' <:' K@=X;A7h7H:H'
7EH7h7H@:<qL'

"5'6;K@<A:'Jg87<'<:'<;8A@6:'H;'E7E>@E5'H;';KA5K'<7=65KG':@Ej@;'"7895<KG'85EK7H;6:H5'456'F@895K'85F5';<'>@6o'H;'<:'A;56l:'H;<'
H58@F;EA:<G';K'FgK':K;j@7=<;L'#@'5=6:'O$=#$7$'&"'()O$.6"&/)c?<55F7E>A5EG'!"_'!EH7:E:'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOONdG';KAg'85EK7H;6:H:'<:'
=7=<7:'H;<'7H;R<5>5L'

!"(

854501206.128>J30410E.3850410?>2890
$5H:K' ;KA:K' 5=6:K' ;n45E;E' K@>;6;EA;K' A;56l:K' j@;' :4@EA:E' :' <:' 45<7A7i:87RE' H;<' H58@F;EA:<' Z' K@' >6:H5' H;' F;H7:A7i:87RE'
8<:K7KA:'Z'8@<A@6:<G'A:EA5'8@:EH5'K;'@A7<7i:'85F5'9;66:F7;EA:'H;';n46;K7RE'K587:<G'85F5'8@:EH5'85EKA7A@Z;'@E:'J56F:'H;':6A;L'2@89:'
4:6A;'H;'<:':6>@F;EA:87RE'>76:';E'A56E5':'<:'H7KA7E87RE'j@;'9:8l:'?6;89A';EA6;';<':6A;'85F5';K4;X5'H;'<:'K587;H:H'/);<':6A;'85F5'
F:6A7<<5'j@;'<:'>5<4;:'4:6:'A6:EKJ56F:6<:L'#@'45KA@6:G'j@;67H5'<;8A56G';E';KA;'H;=:A;'H;4;EH;6g'H;'K@'A;F4;6:F;EA5G'H;'K@';EA56E5'
Z'H;'K@'7EA;E87RE'H;'A6:=:X:6';E':6:K'H;<'8:F=75L'-<'A;F:'H;'<:'6;46;K;EA:87RE'M9:KA:'j@['4@EA5';K'<l87A5';n46;K:6K;';E'E5F=6;'H;'
5A6:K'4;6K5E:KM'A7;E;'>6:E'7F456A:E87:L'-K'E:A@6:<'j@;';KA5'K@8;H:';E'@E:'[458:';E'j@;';E'&67;EA;':<>@E5K'K;8A56;K'7E787:E'@E'
:8;68:F7;EA5':'<:'H;F586:87:'j@;'7F4<78:'FgK'=7;E'@E:'F@<A74<787H:H'H;'h58;K'j@;'@E'56H;E'X;6:6j@7i:H5'H;'547E75E;KL'
D:=<:6';E'E5F=6;'H;'5A6:K'4;6K5E:K'K;'9:'85Eh;6A7H5';E'A:<';EJ;6F;H:H';EA6;'<5K'H58@F;EA:<7KA:KG'j@;'c85F5':J76F:=:'D;E6Z'
?6;7A65K;G'@E'>6:E'A;R6785'H;<'H58@F;EA:<d'K;'9:E'9;895':86;;H56;K'H;'@E'E5F=6;_'<5K'7EA;68;K56;KL'+5K'7EA;68;K56;K'A6:=:X:E';E'
E5F=6;'H;'j@7;E;K'E5'A7;E;E'h5iG'j@;';E'H;J7E7A7h:'K5E'A5H5K':j@;<<5K'j@;'E5'4@;H;E'9:8;6'4;<l8@<:KL'-K'@E:'6;F7E7K8;E87:'H;'<:K'
:8A7h7H:H;K'8:67A:A7h:K'H;'<5K'467h7<;>7:H5K'H;'5A6:K'[458:Kv'H;=;F5K'4;6F:E;8;6':<;6A:'J6;EA;':'<5K'5K8@65K'F5A7h5K'j@;'4@;H;E'
58@<A:6K;';E'<:'8:67H:HG'Z':4;687=7H5K'H;<'4;<7>65'j@;'K;'8566;'K7'K;';KAg'85Eh;E87H5'H;'j@;'K;'K76h;E'7EA;6;K;K':X;E5KL'
-<'H58@F;EA:<';KG';E'o<A7F:'7EKA:E87:G'@E:'5=6:'H;'85EKA6@887REL'"5K'465456875E:'F@895K'H:A5K'H;'K@':@A56'Z'9:8;'5KA;EK7=<;'
K@' A;F:' 8;EA6:<L'"5K' >@KA;'5' E5G' ;K' E@;KA6:'46547:' 7H;5<5>l:' <5'j@;' ;n46;K:F5K';E' <:' 4:EA:<<:G' H;' F:E;6:'j@;' K7' @A7<7i:F5K'<:'
7EA;<7>;E87:';E'<:K'4;<l8@<:K'j@;'H767>7F5KG';KA:F5K':E:<7i:EH5'E@;KA6:K'86;;E87:K'Z'E@;KA6:'46547:';h5<@87REG'A;K7K'8;EA6:<'H;'<:K'
4g>7E:K' H;' ;KA;' <7=65L' -E' @E:' K587;H:H' X@KA:' Z' :=7;6A:G' 8:H:' >6@45' H;=;' 6;46;K;EA:6K;' :' Kl' F7KF5G' ;E' <@>:6' H;' 85EA6:A:6' :' @E'
p;n4;6A5q'j@;' <5' 9:>:' 456' [<L' D@=5' A7;F45K';E' <5K' j@;' <:'J65EA;6:';6:' <:' 7E8@<A@6:G'Z' :oE'<5' K7>@;'K7;EH5' ;E' F@895K'<@>:6;K'H;<'
F@EH5L' D5Z' ;E' Hl:' <:' J65EA;6:G' ;K' <:' 6;46;K;EA:87RE' H;' <:' F:Z56l:' H;F586gA78:' ;E' <:' 4:EA:<<:L' "5K5A65K' MK;:F5K' j@7;E;K'
K;:F5KM'9;F5K'H;'85Eh;6A76E5K';E'E@;KA65K'465475K';n4;6A5KL'

!")

)*3f$%+&'TS'
3/$,$'-*0()$/()*%+,$'-./(
1?9:.96>J30410:520>3GB14>138120
*@Ej@;'4:6;8;'7F45K7=<;'85EK;>@76'@E:K'J56F@<:875E;K';E'<:K'j@;'4@;H:E';E8:X:6'A5H5K'<5K'H58@F;EA:<;KG'<:K'A[8E78:K'Z'<5K'
K7KA;F:K'H;'85EKA6@887RE'j@;'K;'@A7<7i:E';E'8:H:'@E5'H;';<<5K'85EKA7A@Z;E';<'Eo8<;5'8;EA6:<'H;<'85EA56E5';KA[A785'H;'@E:'4;<l8@<:L'
.;K@<A:'7EA;6;K:EA;'5=K;6h:6'j@;'<5K'7E>6;H7;EA;K'j@;'K;'@A7<7i:E'4:6:'9:8;6'@E'H58@F;EA:<'K5E'6;:<F;EA;'F@Z'4585KL'

>79G130
!

.5H:X;'H;':887RE'
M 3;6K5E:K'5'867:A@6:K'9:87;EH5'85K:KG'H;H78:H:K':'K@':8A7h7H:H'H7:67:G'A6:=:X5G'X@;>5KG';A8L'
M 3<:E5K'H;'4:7K:X;K'Z'H;'5=X;A5K'7E:E7F:H5KL'
3;6K5E:K'j@;'9:=<:E'
M +5K'@E5K'85E'<5K'5A65KG';E'46;K;E87:'H;'<:'8gF:6:G'j@;'E5'K;'7EF7K8@Z;';'7E8<@K5'4@;H;'4;6F:E;8;6'58@<A:L'
M -EA6;'KlG'85EA67=@Z;EH5'85E87;EA;F;EA;':<'6;A6:A5'j@;'<:'8gF:6:';KAg'9:87;EH5'H;';<<5KL'
M -E';EA6;h7KA:K'C@E:'5'h:67:K'4;6K5E:K'j@;'85EA;KA:E':'46;>@EA:K'J56F:<;K'Z'=7;E';KA6@8A@6:H:K'c;<';EA6;h7KA:H56'4@;H;'
;KA:6'J@;6:'H;'7F:>;E'Z'<:K'46;>@EA:K'K;'4@;H;E';<7F7E:6';E';<'F5EA:X;dL'
.;85EKA7A@875E;K' ;n:8A:K' H;' 9;895KG' H;' K7A@:875E;K' Z:' 4:K:H:K' Z' j@;' E5' K;' 4@;H;E' J7<F:6' 456' :<>@E:' 6:iRE' hg<7H:' H;'
K7A@:875E;K'K@4@;KA:K'5'9745A[A78:K'j@;'j@;H:E'7H;EA7J78:H:K'85F5'A:<;KL'
M D+&+(#.E@.7)3$).#%*":+)5'K;8@;E87:K'6;878<:H:K'H;'5A6:K'4;<l8@<:K'
M ?#ZE"%+70)85F5'E+&+7)J7X:KG'>;E;6:<F;EA;'A5F:H:K'456'@E:'8gF:6:'j@;'K;':8;68:G'K;':<;X:'5'j@;'9:8;'@E:'4:E56gF78:'
4:6:'H:6<;'FgK'h7H:v'H58@F;EA5KG'AlA@<5KG'A7A@<:6;Kv';<'H7=@X5'<7E;:<G'H7=@X5K':E7F:H5K'@'5A65K'>6gJ785KL'
M G.)=.'&.66.)$')K6.'%+)E5K'9:8;'6;J<;n75E:6'K5=6;'<5'j@;'Z:'9;F5K'h7KA5'5'9:8;'j@;'H;H7j@;F5K'F:Z56':A;E87RE':<'K5E7H5L'

253>450
!

j+C)$')+EE0)j@;'4@;H;'K;6_'
M %E:';EA6;h7KA:'KR<5'85E'K5E7H5L'
M %A7<7i:EH5'<:'47KA:'H;'K5E7H5'H;'@E:';EA6;h7KA:'85E'7F:>;E'Z'K5E7H5G'85E'K;>F;EA5K'58:K75E:<;K'H;'7F:>;E'K7E865E7i:H:'
;E'4@EA5K'H;KA:8:H5KL'

V.##.%"5'0)j@;'4@;H;'K;6_'
M %E'E:66:H56L'
M +:'h5i'H;<':@A56'c85F5G'456';X;F4<5G'+5@7K'2:<<;';E'K@'K;67;'Q*.'&+-)Y'3".S4)
M +:'h5i'H;'@E5'H;'<5K'4:6A7874:EA;KL'

!
!
!
!

H+'"3+)7@'%#+'+0);K'H;876G'K5E7H5'H;':85F4:k:F7;EA5'j@;'K;'>6:=:'H@6:EA;'<:'J7<F:87REL'
<E$%&+7)7+'+#+7)M4@;H;E'K;6'K7E865E7i:H5KM'j@;'K;'7EA65H@8;E';E'F5F;EA5K'H;A;6F7E:H5K'5':F=7;EA;KL'
Xb7"%.4)
H"6$'%"+0) <:' :@K;E87:'A;F456:<' H;' K5E7H5' 4@;H;' 465h58:6'@E' >6:E' 8:F=75';E' E@;KA6:K'K;EK:875E;K'5' 4@;H;' 9:8;6'j@;' E5K'
J7X;F5K'85E'F:Z56':A;E87RE';E'<:'7F:>;EL'

$5H5K'<5K'H58@F;EA:<;K'K5E'4;6F@A:875E;K'H;';KA5K'7E>6;H7;EA;KG'Z';K'<:';KA6@8A@6:'Z';<'4@EA5'H;'h7KA:'j@;'K;'<;K'7F45E;'<5'
j@;'<;K'H:'J56F:';'7EA;E87REL'

E.3850410?>2890
-<'85E8;4A5'=,'&+)3$):"7&.)E5K'9:8;'4;EK:6';E'@E'K;K>5'7H;5<R>785G'85F5'4@;H:'K;6';<'H;'@E'F:6n7KA:'<7=;6A:675G'A5F:H5'85F5'
h7K7RE'H;'@E'A;F:'j@;'K;'K5F;A;':';n:F;EL',;KH;'<@;>5G'<5K'K;K>5K'7H;5<R>785K'Z'8@<A@6:<;K'H;'<5K'87E;:KA:K';KAgE'46;K;EA;K';E'
A5H:K'4:6A;KG'4;65';E';KA;'8:K5'F;'6;J7;65':'<:'K;EK:87RE'H;'7H;EA7H:H'j@;'K@6>;'8@:EH5';KA:F5K'=@K8:EH5';<'4@EA5'H5F7E:EA;'
H;KH;' ;<' j@;' K;' 9:8;' <:' 4;<l8@<:'5' H;KH;' ;<' j@;' K;' ;K867=;'@E' 6;<:A5L' -<' H58@F;EA:<';K' @E' 6;<:A5' ZG' :<' 7>@:<' j@;' K@8;H;'85E' <:'

!"*

<7A;6:A@6:G' ;<' ;J;8A5' j@;' 465H@8;' Z' <:' ph5iq' K@6>;E' 8@:EH5' ;<' 4@EA5' H;' h7KA:' ;K' 859;6;EA;L' -K' H7Jl87<' H;A;8A:6<5' 85E' 5=X;A7h7H:H' ;'
7E8<@K5';K'H7Jl87<';n4<78:6<5'85F5'A:<'85E8;4A5L'
-<' 4@EA5' H;' h7KA:' H;' @E' 6;<:A5' ;n7KA;' 456j@;' K@' :@A56' 8@F4<;'@E' 4654RK7A5' 8@:EH5' <5' 86;:' Z' 85E58;' =7;E' <:' 6;<:87RE' j@;'
F:EA7;E;'85E'[<'Z'85E'K@K'4;6K5E:X;KL')5F5'K@8;H;'85E'8@:<j@7;6'5=6:'H;':6A;G';<'4@EA5'H;'h7KA:'X:FgK'K;'4<:E7J78:';EA;6:F;EA;G'
K7E5' j@;' h:' K@6>7;EH5' H@6:EA;' ;K;' h7:X;' H;' H;K8@=67F7;EA5' j@;' 85E<<;h:' ;<' <:6>5' 4658;K5' H;' 7Eh;E87RE' Z' 86;:87RE' cH;' :9l' F7'
7EK7KA;E87:';E';KA;'<7=65';E';<':@A5C:Eg<7K7K'85F5'=:K;'H;'<:'7H;EA7H:H'86;:A7h:'Z';E'<:'7H;EA7H:H'86;:A7h:'85F5'A6:F45<lE'4:6:'H:6'
h7>56':'<:'E:66:87REdL'
-n7KA;EG'K7E';F=:6>5G'h:675K'A745K'=7;E'H7J;6;E87:H5K'H;'4@EA5K'H;'h7KA:G'j@;';n45E>5':'85EA7E@:87RE'456'F;H75'H;'4;<l8@<:K'
;X;F4<:6;KL'+:'F:Z56l:'E5'K5E'4@65KG'4@;K';E'<:'F7KF:'4;<l8@<:'K;':H54A:E'5A65K'4@EA5K'H;'h7KA:';E'F;E56'46545687REL',;'9;895G'
<:'@E7h587H:H'Z'<:'J@;6i:'H;'@E'4@EA5'H;'h7KA:'K@;<;'H;4;EH;6'H;<'85EA6:A;'j@;'K;'465H@8;':<';EJ6;EA:6<5':'5A65K'K;8@EH:675KL'
D;F5K'46;h7KA5'@E'H7:>6:F:'j@;'K7F=5<78;';<'J@E875E:F7;EA5'H;'8:H:'A745'H;'4@EA5'H;'h7KA:G'4;65'45H6g'85F465=:6'8@:EH5'
h;:':<>@E:K'H;'<:K'4;<l8@<:K'j@;';6:'E;8;K:67:'<:'K7F4<7J78:87REL'+:'J7>@6:'H;'<:'8gF:6:'7EH78:';<':<8:E8;'j@;'A7;E;'<:'46;K;E87:'H;'
@E:'8gF:6:'5=K;6h:H56:'j@;'K;'H;=;'h7K@:<7i:6'85F5'@E:'8gF:6:G'@E'5lH5'j@;'>6:=:G'Z'@E:'7EA;<7>;E87:'9@F:E:'j@;'H767>;'K@'
:A;E87REL'

5<21B?96>J3010>381B612>J30
)5F5'467F;6:'F;H7H:G'H;=;F5K':Hh;6A76'H;'E@;h5':<';EA6:6';E'<:'4:6A;'J7<5KRJ78:'H;<'H58@F;EA:<'j@;'K;'H7h7H;';E'H5K'6:F:K_'
<:'7EA;68;K75E:<'Z'<:'E5C7EA;68;K75E:<G'%"'$-.):$#"&; 5'87E;'H76;8A5'5'H;'5=K;6h:87REL'-KA:'H7h7K7RE'K;'9:'9;895';EA;6:F;EA;'85E'J7E;K'
46:>FgA785KL'-E'@E:';K8;E:';E'<:'j@;'9:Z'j@7E8;'8589;K'H;'=5F=;65K'A6:=:X:EH5'E5'K;'9:'H;'7EA;6h;E76L'#;'6@;H:'Z'Z:';KAgL'3;65'
;E'@E:';K8;E:'H;'@E'95F=6;'j@;'K;'9:';E8:H;E:H5':'<:'h;6X:'H;<'27E7KA;675'H;'*>678@<A@6:G'j@;66g'9:8;6<;'46;>@EA:K':';K;'95F=6;'
4:6:' j@;' ;<' H58@F;EA5'4:K;' :' K;6' :<>5' FgK' j@;' @E' ;K8;E:675' ;E7>FgA785L' +:K' (7>@6:K'TSLN' Z' TSLT' 6;46;K;EA:E'H5K' J56F:K'H;'
;EJ58:6'<:'J7<F:87RE'H;'<5K'9;895KL'-E'<5K'H7:>6:F:K'j@;'J7>@6:E':'85EA7E@:87RE'<:K'<lE;:K'j@;'@E;E':'<5K'4;6K5E:X;K'6;46;K;EA:E'
j@;'K5E'85EK87;EA;K'H;'<:'46;K;E87:'H;'<5K'5A65K'Z'j@;';n7KA;'@E:'6;<:87RE';EA6;';<<5KL'-E'<:'(7>@6:'TSLT'<:'8gF:6:'Z';<'H76;8A56'c#7'
<:K'J@E875E;K'<:K'H;K;F4;k:E'4;6K5E:K'H7J;6;EA;Kd'J56F:E'4:6A;'H;'<:'6;H'H;'6;<:87REG'F7;EA6:K'j@;';E'<:'(7>@6:'TSLN'<:'8gF:6:'
;KAg'H;<7=;6:H:F;EA;'J@;6:'H;<'8l68@<5':8A@:EH5'H;'5=K;6h:H56L'

(7>@6:'TSLNL'
,76;8A5'5'H;'5=K;6h:87RE

!#+

(7>@6:'TSLTL
)7E;'6;:<7H:H'5'7EA;6K;8875E:<G';E';<'j@; <:'8gF:6:'Z';<';j@745'
K5E' 5=K;6h:H56;K' H7K86;A5Kv' ;<<5K' 8:A:<7i:E' <:K' 6;K4@;KA:K' Z'
K7A@:875E;KL

+:' (7>@6:'TSLN' 6;46;K;EA:'H;'F:E;6:'K7F=R<78:'<:'J56F:' ;E' j@;';E' ;<' 87E;' H76;8A5' <:' 8gF:6:'9:8;'A5H5' 8@:EA5' 4@;H;' 4:6:'
4;6F:E;8;6' 85F5' 5=K;6h:H56' :X;E5G' 6;H@87;EH5' :<' FlE7F5' K@' 465475' ;J;8A5' K5=6;' <5' j@;' ;KAg' K@8;H7;EH5L' +:' (7>@6:' TSLT'
6;46;K;EA:';<'%"'$-. :$#"&;0);E';<'j@;'A:EA5'<:'8gF:6:'85F5';<';j@745';KAgE'F:E7J7;KA:F;EA;'46;K;EA;K'Z'46;KA5K':'<:'7EH:>:87REG'
46;4:6:H5K' 4:6:' :J65EA:6G' K7' K;' 9:8;' E;8;K:675G' 8@:<j@7;6' 7EA;6:887RE' ;EA6;' <5K' 4:6A7874:EA;KG' 5' ;EA6;' <5K' 4:6A7874:EA;K' Z' ;<<5K'
F7KF5KL'

E.3850410?>2890R3>650S1:041:0E1B2539=1T0
)5F5' 45H6g' 5=K;6h:6' ;E' <:' (7>@6:' TSLVG' <:' 4;<l8@<:' K;' 8:E:<7i:' :' A6:h[K' H;' @E' 4;6K5E:X;' 467E874:<G' 5' 7E8<@K5' ;K' ;<' 465475'
465A:>5E7KA:'j@7;E'<<;h:';<'4;K5'H;'<:'E:66:87REL'-K:'4;6K5E:'4@;H;'K;6'@E';K4;8A:H56'H;'<:';K8;E:'j@;'E:66:'5'@E'465A:>5E7KA:'H;'
<:'F7KF:G'Z'K;'H;H78:':'5=K;6h:6G':'9:8;6'@E'6;8@;EA5'H;'<:'K7A@:87RE'5':'7EA;646;A:6'<5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'A7;E;'H;<:EA;L'-KA:K'
4;<l8@<:K'K@;<;E'K;6'=75>6:Jl:K'5':@A5=75>6:Jl:KG'K7'K;'E:66:E';E'467F;6:'4;6K5E:L'
+:'5=6:'>;6F7E:<';K'V.',W)$6)$7A,"-.6)cNOTTdG'H;'.5=;6A'(<:9;6AZG'j@;'A7;E;'85F5'465A:>5E7KA:':<'8:i:H56';Kj@7F:<'j@;'<@89:'
456'K5=6;h7h76':<'FgK'95KA7<'H;'<5K':F=7;EA;KL'*@Ej@;'<:'4;<l8@<:'8@;EA:'85E':85F4:k:F7;EA5'F@K78:<G'H;'<:'4:EA:<<:';F:E:'@E:'
K;EK:87RE'H;'7EA7F7H:H'85E';<'8:i:H56];Kj@7F:<'Z'K@'J:F7<7:G'7E8<@K5'8@:EH5'<:'h;F5K';E'K@'h;6K7RE'F@H:'567>7E:<L'2@89:K'H;'<:K'
;K8;E:K' j@;' K;' 65H:65E' J@;65E' @E:' 6;46;K;EA:87RE' 4:6:' <:' 8gF:6:' ZG' K7E' ;F=:6>5G' K;' 65H:65E' 85E' A:E' =@;E:' J;' Z' 85E' A:EA5'
6;:<7KF5'j@;';E'E7E>oE'F5F;EA5'K;EA7F5K'<:'E;8;K7H:H'H;'465A;KA:6G':@E'A6:AgEH5K;'H;'@E':6A7J7875L'*@Ej@;'E5';K'J7;<':'<:'<;A6:'H;'
<:'h7H:'H;'":E@tG'K'<5';K':'K@';K4l67A@'5G'F;X56'H7895G':<';K4l67A@'H;'K@':=@;<5G'4@;K'<5K':4;65K'Z'<5K'F[A5H5K'H;'8:i:';6:E':68:785KG'
:@E' ;E' <:' [458:' H;' ":E@tL'-E' 5A6:' 5=6:' 45KA;6756G'85E86;A:F;EA;';E' G+,"7".'.) H&+#/) cNO^PdG'<:' 4:K7RE' E:66:A7h:'H;' (<:9;6AZ'K;'
A6:EKJ56F:';E'K;EA7F;EA:<7KF5'Z'<:'H6:F:A7i:87RE'H;'K@K'4;<l8@<:K';K'F:E74@<:H56:L'
-<'8<gK785'H;<'87E;'H76;8A5'H.6$7-.')cNOeOdG'H;'<5K'D;6F:E5K'2:ZK<;KG'j@;'F@;KA6:':'3:@<'?6;EE:E'85F47A7;EH5';E'<:'h;EA:'
H;'=7=<7:K'85E'5A65K'h;EH;H56;K'H;'(<567H:G'H;K;EA6:k:';<'F7KA;675'H;'K@'h7H:'7EA;6756L'+:K':@H7;E87:KG':'<:K'j@;'E56F:<F;EA;'K;'
7Eh7A:':'7H;EA7J78:6K;'85E'<5K'>:E:H56;KG'K;'7H;EA7J78:E';E';KA;'8:K5'85E'@E'4;6H;H56L'"5K'j@;H:F5K':ARE7A5K':EA;'<5K'h:<56;K'H;'
;KA;'h;EH;H56'Z':EA;'<:'E;8;K7H:H'9@F:E:'H;'85F4;A76G'7E8<@K5';E'@E:'8:66;6:'A:E':>5A:H56:L'+:'J:<A:'H;'4;6K4;8A7h:'H;'?6;EE:EG'5'
A:<'h;i'K@':=E;>:87REG'<;'F:EA7;E;E';E'<:'<7HG'4;65G';E'o<A7F:'7EKA:E87:G'<:'8@<4:'H;'K@'J6:8:K5';K'j@7igK'<:':@A5'85EK87;E87:L'

!#%

(7>@6:'TSLVL'
3@EA5'H;'h7KA:'oE785'cH;'@E'4;6K5E:X;dL

+:'4;<l8@<:'H;'y;6E;6'D;6i5>G'Q.@7)3$)7"6$'%"+)/)+7%,#"3.3)cNOSNdG'8@;EA:'85E'@E'A;F:'A:E'K5646;EH;EA;'Z';E8:EA:H56':'<:'
h;iG'j@;'<:'4;<l8@<:'K;'K@KA;EA:'K7E'7EA;6h;E87RE':<>@E:';E'A5H:'K@';nA;EK7REL'-K'@E'6;<:A5'8;EA6:H5';E'<:'h7H:'H;'(7E7'#A6:@=7E>;6G'
@E:'F@X;6'K56H:'Z'87;>:'j@;'K;'4:KR'A6;7EA:':k5K';E8;66:H:';E'@E:'7EKA7A@87RE'9:KA:'j@;':<>@7;E'<;';EK;kR';<'<;E>@:X;'Ag8A7<'H;'<5K'
K56H5K'Z'<5K'87;>5KL'+:':85F4:k:F5K';E'K@'F7K7RE'H;'<58:<7i:6':'5A6:K'4;6K5E:K'j@;G'85F5';<<:G';KAgE'K@F7H:K';E';<':7K<:F7;EA5'Z'
<:' H;K;K4;6:87REL'*' F;H7H:' j@;' 465>6;K:'<:' 4;<l8@<:G' K@' F7KA;675K:'Z' 465J[A78:' K7F4<787H:H'E5K' H;F@;KA6:' 8@gE' ;<;F;EA:<';K' <:'
E;8;K7H:H' H;<' 85EA:8A5' 9@F:E5' Z' <5' H;h:KA:H56:' j@;' 6;K@<A:' K@' :@K;E87:' 5' K@' 4[6H7H:L' (7E7' K;' A6:EKJ56F:' ;E' @E' A564;' gE>;<'
H;KF:k:H5'j@;'4;6K5E7J78:';<':F56'Z'<:'E5=<;i:'j@;';KAgE'<:A;EA;K';E';<':<F:'H;<'K;6'9@F:E5'c(7>@6:'TSL^dL'+:'4;<l8@<:'9:8;'@K5'
H;'<:K';EA6;h7KA:K'Z'@A7<7i:G'456'<5'A:EA5G';<;F;EA5K'H;<'%"'$-.):$#"&;4)
-<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'@E'oE785'4;6K5E:X;';K'@E'J:8A56'j@;'4@;H;'<7F7A:6'<:K'45K7=7<7H:H;K'H;'<:'4;<l8@<:':'<5K'85E587F7;EA5K'Z'<:'
8:4:87H:H'H;' K@' 465A:>5E7KA:L' &A65' 465=<;F:' j@;' K;' K@;<;' 4<:EA;:6'8@:EH5' ;<' 4@EA5' H;' h7KA:' ;K' oE785';K' j@;' <:' 8:6>:'A;FgA78:'
H;K8:EK;';E'@E:'K5<:'4;6K5E:L')@:EH5'K;'A6:A:'H;<'95F=6;'85EA6:'<:'E:A@6:<;i:G'456';X;F4<5G'":E@t'8:6>:'85E'<:'6;K45EK:=7<7H:H'
H;'6;A6:A:6':'K@'6:i:'85F5'@E:';K4;87;';E'4;<7>65'H;';nA7E87REL')5F5'(<:9;6AZ';6:'85EK87;EA;'H;';<<5G'K;'h75'5=<7>:H5':'6;85EKA6@76':'
":E@t'85F5'465A5A745'H;<';Kj@7F:<L'":E@tG'j@;'A;El:'@E'K;EA7H5'F@Z':66:7>:H5'H;'<:'97KA567:'H;'K@'6:i:G'85<:=56R'>@KA5K:F;EA;';E'
;<'465Z;8A5G'85F4:6A7;EH5'85E'(<:9;6AZ'@E:':@A56l:'j@;'J@;';E'H;8<7h;';E'K@K'A6:=:X5K'45KA;6756;KL'
#7' ;<' ;EJ5j@;' K;' 8;EA6:' ;E' ;<' 465A:>5E7KA:G' :4;E:K' 45H6;F5K' ;h7A:6' j@;' [KA;' K;' 85EKA7A@Z:' ;E' 9[65;' 5' :EA79[65;L' -<'
7EH7h7H@:<7KF5'A7;E;'@E:'85EK;8@;E87:G':'K:=;6_'H:H5'j@;';<'H;KA7E5'H;'<:K'4;6K5E:K'K;'8@F4<;'H;'F:E;6:'7EH7h7H@:<G'A:F=7[E';K'
@E'7EH7h7H@5'j@7;E'<;'6;A:'Z'H;K=:6:A:L'-<'7Ej@7;A:EA;'8565<:675';K'j@;'<:'pK587;H:Hq'K7;F46;'85Eh7;6A;';E'hl8A7F:':<'H7K7H;EA;L'+:'
65FgEA78:'7H;:<7i:87RE'H;'(<:9;6AZG'j@;'K;'9:8;'7E8RF5H:'Z'FgK';h7H;EA;';E'X.')+E)N#.'0)cNOV^dG'J@;';<'A;F:'j@;'K5F;A7;65E':'@E'
=;E[h5<5':Eg<7K7K' a;56>;'#A5E;Z'Z' Y7F' ?65BEG' ;E' K@' 5=6:' B+U) &*$) X/&*) >.7) X.3$) RM5-+)7$) %#$.) $6) -"&+) cNOSPdL'*' =:K;' H;'
7EA;665>:6' :' <5K' K@4;6h7h7;EA;KG' <:' 4;<l8@<:' 45E;' H;' F:E7J7;KA5' <:K' 85EA6:H78875E;K' H;' (<:9;6AZL' )5F5' 5A65K' 86lA785K' Z:' 9:=l:E'
F:E7J;KA:H5'85E':EA;67567H:HG'(<:9;6AZ'46;J767R'4:K:6'456':<A5'@E'9;895_'j@;';<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'<5K'7K<;k5K'h;El:'H:H5'FgK'456'<:'
:@K;E87:'H;'@E'4:A6RE'4:6:'K@K'A7;66:K'j@;'456'<:'F:H6;'E:A@6:<;i:'Z'K@'95KA7<7H:HL

!#!

(7>@6:'TSL^L'
Q.@7) 3$) 7"6$'%"+f) +7%,#"3.30) c+:EH' 5J' K7<;E8;' :EH' ,:6tE;KKd' H;' y;6E;6' D;6i5>L' -KA;'
H58@F;EA:<G' :<' ;n45E;6' K@' \+'-*( H;' h7KA:' :' A6:h[K' H;' <5K' 4;6K5E:X;K' H;' <:' 46547:' 4;<l8@<:G'
H;F@;KA6:'j@;';<'oE785'85EA:8A5'j@;'4@;H;E'A;E;6'<:K'4;6K5E:K'K56H:K'Z'87;>:K'%*'(;<'6;KA5'
H;<'F@EH5';K'F;H7:EA;';<'K;EA7H5'H;<'A:8A5L'c";B /56t;6'(7<FKLd

+:'h7K7RE'4:6A7H7KA:'H;'@E'4;6K5E:X;'8;EA6:<'E5'H;=;'85EH@876':@A5FgA78:F;EA;':'H7KA56K75E;K'46547:K'H;<'K;EA7F;EA:<7KF5L'
#7F4<;F;EA;'K;'9:'H;'45E;6'8@7H:H5';E'j@;'<:K'K7F4:Al:K'4;6K5E:<;K'E5'7F45K7=7<7A;E'@E':Eg<7K7K'H;'F:Z56':F4<7A@H'j@;'K;'6;J<;X;'
;E'<:'4;<l8@<:G'j@;'K:<H6g'J56A:<;87H:'85E';<<5L'

7R:8>E:120E1B2539=12
-<'4@EA5'H;'h7KA:'j@;'6;46;K;EA:'<:'(7>@6:'TSLW';K';<'H;'h:675K'4;6K5E:X;KG';EA6;'<5K'8@:<;K'E7E>@E5'A7;EH;':'46;H5F7E:6L'+:'
8gF:6:'Z';<'F5EA:H56'<5K'5=K;6h:E'5'F76:E':'A6:h[K'H;';<<5KG'<5'8@:<'7F4<78:':456A:6'7EJ56F:87RE'K5=6;';<'5=K;6h:H56'Z'K5=6;'<5'j@;'
[KA;'h;L'-KA:'JR6F@<:G'j@;'4@;H;'K;6'H;'K7F4<;'5=K;6h:87RE'Z'A:F=7[E'H;'7EA;6h;E87REG';K':H;8@:H:'4:6:'6;h;<:6'8:@K:K'Z';J;8A5K'
H;EA65' H;' @E' >6@45'7EA;6H;4;EH7;EA;G' Z:' K;:' @E:' J:F7<7:G'@E' ;j@745' 5' @E:' 8<:K;' K587:<L' )@:EH5'8:H:' 4;6K5E:X;'6;46;K;EA:'@E:'
85667;EA;' H7KA7EA:' H;EA65' H;<' A:47i' H;' <:' K587;H:HG' K;' 4@;H;E' 85EJ56F:6' A;nA@6:K' H;' 4@EA5K' H;' h7KA:' H7J;6;EA;K' Z' :' h;8;K'
85EA6:4@;KA5KG'4:6:':Kl'H;F5KA6:6'8RF5'K;'<<;h:':'8:=5';<'4658;K5'K587:<G'<5K':8A56;K'j@;'<5';X;8@A:E'Z'<:K'85EK;8@;E87:K'j@;'H;'[<'
K;'H;67h:EL

(7>@6:'TSLWL'
,7:>6:F:'6;46;K;EA:A7h5'H;'Fo<A74<;K'4@EA5K'H;'h7KA:L'35H;F5K'ph;6<5Kq':'
A6:h[K'H;<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'8@:<j@7;6:'H;'<5K'4;6K5E:X;KL

!#"

?:K7<'y67>9A'Z'D:66Z'y:AA';E'K@'4;<l8@<:'V"(*&)X."6)cNOVedG'46;A;EH;E'6;=:A76'<:'45=6;'7F:>;E'j@;'<:'8<:K;'F;H7:'7E><;K:'A;El:'
H;' <5K' A6:=:X:H56;KG' F5KA6gEH5E5K' K@' :8A@:87RE' ;E' ;j@745' Z' <:' 8:F:6:H;6l:' j@;' 6;7E:=:' ;E' ;<' :F=7;EA;' H;' @E:' 54;6:87RE' H;'
A6:EK456A;'E58A@6E5'H;'8566;5';EA6;'+5EH6;K'Z'-K8587:L'+:'4;<l8@<:';EK:<i:';<'56>@<<5'j@;'K7;EA;'@E'5K8@65'>6@45'H;'95F=6;K'456'
9:=;6'6;:<7i:H5'=7;E' K@' 85F4<78:H5'j@;9:8;6'Z' H6:F:A7i:' 45[A78:F;EA;' 8RF5' <:K' 8:6A:KG';K' H;876G' <:' 85F@E78:87RE'lEA7F:' ;EA6;'
4;6K5E:KG'K5E'8RF5';<'5nl>;E5'4:6:'<:K'>;EA;K'85667;EA;KL'#7';n7KA;'@E'4;6K5E:X;'8;EA6:<G';K';<'A6;EL'*@Ej@;'<:'4;<l8@<:'A7;E;'A7EA;K'
45[A785K';E'K@'5=K;6h:87RE'H;'<:'6;:<7H:H'j@;'46;K;EA:G'4;6A;E;8;':'<:';K8@;<:'H;'(<:9;6AZ';E'K@'J56F:'H;'6;86;:6'<:'6;:<7H:H'Z';K'
:KA@A:F;EA;';J;8A7KA:':'A5H5K'<5K'E7h;<;KL'
B.#6.')M+,'&/0)PHN)cNOSedG'H;'?:6=:6:'s544<;G';K'@E'H6:FgA785'6;456A:X;'K5=6;'@E:'9@;<>:'H;'F7E;65K'H;'s;EA@8tZ'K@F7H5K'
;E'<:'45=6;i:'c(7>@6:'TSLedL'*'4;K:6'H;'j@;'8@;EA:'85E'4;6K5E:X;K'467E874:<;KG'E5'9:Z'@E'4@EA5'H;'h7KA:'8;EA6:<G'4@;K'<:'4;<l8@<:'
A6:A:'@E'85EJ<78A5'H;'=:K;';EA6;'<5K'5=6;65K'Z';<'F@EH5'H;'<5K'>6:EH;K'E;>5875KL'3:6A;'H;'<:'E:66:87RE';KAg'7F4<l87A:';E'76RE78:K'
8:E875E;K'H;'465A;KA:G'Z'K@':@6:G'F;i8<:'H;'=:<:H:'Z'8@;EA5'454@<:6G'9:8;'j@;'<:'4;<l8@<:'4;6H@6;'F@895'A7;F45';E'<:'F;F567:L'
.5H:H:'=gK78:F;EA;'85E'<:'A[8E78:'H;<'87E;'H76;8A5G'8@;EA:'85E'F5F;EA5K'MK5=6;'A5H5'8@:EH5'<:'8gF:6:'J7<F:':'<5K'F7;F=65K'H;<'
;j@745M';E'<5K'j@;'<:K'4;6K5E:K'j@;';KAgE'65H:EH5'<:'4;<l8@<:'<<;>:E':'4:6A7874:6'H;'<5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'J7<F:EL'
+:'4;<l8@<:'H;'2789:;<'*4A;H'nk)P=)cNOPed'A5F:'@E:'F@;KA6:'6;46;K;EA:A7h:'H;'E7k5K'=67AgE785K'Z'H;H78:';K4;87:<':A;E87RE':'
:h;67>@:6'<:'J56F:';E'j@;'8:H:'E7k5'K;'h;':'Kl'F7KF5L'*4A;H'85F7;Ei:':'<5K'K7;A;':k5K'H;';H:H'Z'h@;<h;':';E85EA6:6K;'85E';<<5K':'
7EA;6h:<5K' H;' K7;A;' :k5K' 9:KA:' j@;' K@K' 4;6K5E:X;K' ;KAgE' 46Rn7F5K' :' <:' A6;7EA;E:G' 7EK7KA7;EH5' ;E' ;<' F7KF5' A;F:' 8:H:' h;iL' -<'
7EA;665>:A5675G'E;@A65G'J6l5';'7E87K7h5G'85EK7>@;'85Eh;E8;6':'K@K'4;6K5E:X;KG'7E8<@K5':'<5K'FgK'8:@A;<5K5KG':'j@;'9:>:E'@E':Eg<7K7K'
FgK'465J@EH5'H;'<5K'5=X;A7h5K'FgK'lEA7F5K'Z'58@<A5K'H;'K@'h7H:L'+:'4;<l8@<:'H:'@E:'h7K7RE'85EF5h;H56:'H;'<:'X@h;EA@H';E'<@89:'456'
K@K' 86;;E87:K' /) K@K' H;F5E75K' 4:6A78@<:6;KL' $5H5K' ;<<5K' 47;EK:E'j@;' 9:E' ;K85>7H5' <7=6;F;EA;' K@' H;KA7E5' ZG' K7E' ;F=:6>5G' A5H5K'
;EA6:E';E'85EJ<78A5'85E'@E';Kj@;F:'H;'6;KA678875E;K'j@;'K;'4;687=;'H[=7<F;EA;'4;65'j@;'<;K'85:6A:'85F5'K7';KA@h7;6:E':A6:4:H5K';E'
@E:'A;<:'H;':6:k:L'#;'9:';KA6;E:H5'@E:'K;8@;<:G'1`)P=0)4;65':=:68:'F;E5K'F:A;67:<'j@;'K@':EA;8;K56:L'
+:' 4;<l8@<:' H;' $;66Z' zB7>5JJ' )6@F=' cNOOWd' ;K' @E:' 86RE78:' H;' <:' h7H:' H;' .5=;6A' )6@F=G' ;<' H7=@X:EA;' H;' 85F78K' Z' H7=@X5K'
:E7F:H5KG'Z'H;'K@'J:F7<7:G'<:'FgK':6=7A6:67:'j@;'K;'4@;H:'@E5'7F:>7E:6L'3@;H;'4:6;8;6'j@;')6@F='A7;E;'@E'K5<5'4@EA5'H;'h7KA:'
E:66:A7h5G'4;65'K@'4;6K5E:X;'8;EA6:<';KAg'4585'7EA;6;K:H5';E'<:'7EA65K4;887RE'Z'F;E5K':oE';E';<':@A5C:Eg<7K7KL'356';<'85EA6:675G'K@'
:6A;'K;'H;66:F:'Z'K:<;'H;'[<':'F5H5'H;'F;EK:X;K'A;6656lJ785K'Z'@6>;EA;K'>;E;6:H5K'456'@E:'4;K:H7<<:'@6=:E:L'+:'h;6H:H;6:'7F:>;E'
H;')6@F=G'6;A6:lH5'Z'AlF7H5G'K@6>;'H;'<:K'4;6K5E:K'j@;'<;'65H;:E'Z'H;'<5K'8gEH7H5K'5X5K'K7;F46;':=7;6A5K'H;'K@':6A;L'

573>26>13810
+:K'<7F7A:875E;K'j@;'A7;E;'9:8;6'@E'H7:>6:F:'c(7>@6:'TSLSd'H;':<>5'A:E'85F4<;X5'85F5';<'4@EA5'H;'h7KA:'5FE7K87;EA;'45H6l:'
85EJ@EH76':<' <;8A56' Z' 9:8;6<;'K@45E;6'j@;' ;<' A[6F7E5' +-'"7%"$'&$)K7>E7J78:'K7F4<;F;EA;'<7=;6A:H' H;'F5h7F7;EA5K'H;' <:' 8gF:6:L'/'
K7>E7J78:':<>5'FgK'j@;'E5'85EH7875E:6'<:'4;68;487RE'H;'@E'4;6K5E:X;'5'K@'45K787RE';E';<';K4:875G'4@;K';<'5X5'H;<'6;<:A5'5FE7K87;EA;G'
A:EA5';E'<:'<7A;6:A@6:'85F5';E';<'87E;G'K;'F@;h;'<7=6;F;EA;';E';<'A7;F45'Z';E';<';K4:875'4:6:'K@>;676'@E:'4;68;487RE'K7E'A6:=:K'j@;'
A5H5' <5' :=:68:L'-K' ;<' 5X5' H;',75KG'j@;'A5H5'<5' h;' Z' A5H5'<5' K:=;G' Z' K7' ;KA5' K@;E:' :' :458:<l4A785G'E5' A;E;F5K' FgK' j@;' ;89:6'@E'
h7KA:i5':'<5K'8@;EA5K'7EJ:EA7<;K'5':'<:'<7A;6:A@6:'454@<:6L')@;EA:E'85E'@E:'h5i'5FE7K87;EA;'j@;'K;'58@4:'H;<'6;<:A5G'@E:'h5i'j@;'E5K'
;K'A:E'J:F7<7:6'j@;'4:K:'H;K:4;687=7H:':'E@;KA65K'5lH5KL

(7>@6:'TSLeL
B.3.')M+,'&/0)PHN0)H;'?:6=:6:'s544<;L'+:'FoK78:G'85F5'4:6A;'H;'<:'465A;KA:G';K':<>5':H7875E:<' :'
<:K'F@89:K'J:8;A:K'H;<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'Fo<A74<;K'4;6K5E:X;KL'c*<F7')7E;F:'WdL

!##

(7>@6:'TSLSL'
,7:>6:F:' 6;46;K;EA:A7h5' H;<' 4@EA5' H;' h7KA:' ><5=:<' ;E' ;<' 8@:<' <:' 8gF:6:'K;' F@;h;'<7=6;F;EA;' ;E' ;<'
A7;F45'Z';<';K4:875L'-<'4@EA5'H;'h7KA:'E5';KAg'<7F7A:H5':'E7E>@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;KL

(7>@6:'TSLPL'
8*$)QY+U)8*.")F#+W$)&*$)Q6."'70)H;'3:6;'+56;EAiL'#;'@A7<7i:E'7Fg>;E;K'K;h;6:K'Z';K8@;A:K'Z'@E'
F5EA:X;' 76RE785' 4:6:' 85EK;>@76' @E:' h7K7RE' 5=K;K75E:EA;G' 85E' @E' 4@EA5' H;' h7KA:' 5FE7K87;EA;L'
c2@K;@F'5J'25H;6E'*6ALd

!#$

-<'4@EA5'H;'h7KA:'5FE7K87;EA;'K;'K@KA;EA:G';E'<:'F:Z56'4:6A;'H;'<5K'8:K5KG';E'<:'E:66:87RE';E'A;68;6:'4;6K5E:G'Z';K'<:';n46;K7RE'
H;'@E:'h7K7RE'85<;8A7h:'j@;'6;K@<A:'F;E5K'<7F7A:H:'j@;'<:'h7K7RE'4;6K5E:<L'+:'E:66:87RE'56:<';E':<>@E5K'8:K5K'j@;H:'7F4<l87A:'Z';E'
5A65K' 7E8<@K5' K;' h;' K@KA7A@7H:' 456' K@=AlA@<5K' Z' H58@F;EA5KG' 85E' <5' j@;' K;' ;h7A:' ;<' 6;J6;EH5' H;' <:' h5i' H;<' E:66:H56L' +:' h7K7RE'
56>:E7i:H56:' 8;EA6:<' 4@;H;' K;6' K;E87<<:F;EA;' <:' H;<' 87E;:KA:G' j@;' E5' 9:8;' :45<5>l:' H;' E:H:' E7' H:' E7E>@E:' ;n4<78:87RE' ;E' <:'
4:EA:<<:L'
2@89:K'4;<l8@<:K'J:F5K:K'9:8;E'K@'6;<:A5'H;KH;'<:'45K787RE'5FE7K87;EA;L'-<'8<gK785'H;'Y5EKh;E'O.-)cNOTOd'H58@F;EA:'<5K'
;A;6E5K'878<5K'H;<'85F456A:F7;EA5'9@F:E5':EA;KG'H@6:EA;'Z'H;K4@[K'H;'@E'A;F456:<'H;'<<@h7:K';E'@E:'>6:E'87@H:HG'*FKA;6H:FL'
)6;:'@E:':AFRKJ;6:'H;':A6:Z;EA;'F;<:E85<l:'j@;';h58:'<:'7EA;EK:'K5<;H:H'H;'<:'E7k;iL'*'Q#+=+7)3$)V"%$0)H;<'6;h5<@875E:675'Y;:E'
07>5'cNOVUdG';K'@E'F5EA:X;'j@;'E5K'F@;KA6:'@E:'K587;H:H'H;'467h7<;>7:H5K'8@Z:'H;>;E;6:87RE';K'8:@K:'H;'K@'46547:'H;KA6@887REL'
*F=:K'4;<l8@<:K'K5E'F@H:KG'Z'<:':AFRKJ;6:'F@K78:<'j@;'4@;H;'4:<4:6K;';E';<<:K'465h7;E;'H;'K@K'7EA;EK5K'67AF5K'h7K@:<;KL'
)5E'<:'h;EA:X:'j@;'K@45E;'<:'85EK7H;6:87RE'6;A65K4;8A7h:G'5=K;6h:F5K'j@;';E'<6)&#",'E+)3$)6.):+6,'&.3)cNOVSd'Z';E'J6/-=".)
cNOVPd' +;E7' .7;J;EKA:97' @A7<7i:' @E' <;E>@:X;' :4:6;EA;F;EA;' 5=X;A7h5' 4:6:' 46;K;EA:6E5K' @E:' h7K7RE' A;EH;E875K:' H;' D7A<;6' Z' K@'
*<;F:E7:L'+:'F:;KA6l:'H;'.7;J;EKA:9<'85F5'H58@F;EA:<7KA:G'@E7H:':<'9;895'H;'j@;'E5';n7KA;'E:66:87RE'85F5'A:<G'5A56>:E'J@;6i:'Z'
8:6g8A;6' H;' 7E;h7A:=7<7H:H' :<' A;F:L' 3;65' 9;F5K' H;' 9:8;6' @E:' :Hh;6A;E87:' 8@:EH5' K;' A6:A:' H;' A6:=:X5K' 85F5' [KA;_' A5H:' 4;<l8@<:'
46;A;EH;' 85Eh;E8;6G' 4;65' <:K' j@;G' ;E' <@>:6' H;' F5KA6:6' K@' 4:6A7H7KF5G' <5' ;EF:K8:6:E' 85E' @E:' :4:67;E87:' J:<:iG' ;E8@=6;E' <:K'
4:6:H5X:K' Z' <5K' 85EJ<78A5K' H;<' F@EH5' 6;:<' ;E' <@>:6' H;' ;EJ6;EA:6K;' 85E' ;<<5K_' 46;A;EH;E' 85EH7875E:6' :<' ;K4;8A:H56' FgK' j@;'
85F@E78:6K;' 85E' [<L' -KA:K' 4;<l8@<:K' E5K' ;EK;k:E' j@;' =:X5' ;<' H7KJ6:i' H;' p;<' :6A;' 456' ;<' :6A;q' 4@;H;E' ;KA:6' ;K85EH7H:K' 5A6:K'
7EA;E875E;KL'
-<' 5=X;A7h5' H;' A5H:' 4;<l8@<:' ;K' 85Eh;E8;6G' 4;65' :j@;<<:K' j@;' K@467F;E' <:' K@=X;A7h7H:H' Z' 9:8;E' ><5K:' H;' <:K' 4:6:H5X:K' Z'
85EJ<78A5K'H;<'F@EH5'j@;'7EA;EA:E'6;J<;X:6'FgK'=7;E'46;A;EH;E'85EH7875E:F5K'j@;';KA:=<;8;6'@E:'85F@E78:87RE'85E';<';K4;8A:H56L'
+:K' 4;<l8@<:K' H;' 3:6;' +56;EAi' 8*$) Q6+U) 8*.&) F#+W$) &*$) Q6."'7)cNOVed' Z' 8*$) O":$#) cNOVSd' H;4;EH;E' H;' @E:' E:66:87RE' j@;' <:K'
85Eh7;6A;';E'<:6>:K'=:<:H:K';<;>7:8:KG'@E:'JR6F@<:'454@<:6'j@;'K@=6:Z:';<'5=X;A7h5':4:6;EA;'H;'<:'4;<l8@<:'Z'K@':AFRKJ;6:'8:6;EA;'
H;';>58;EA67KF5L'#@K';K8@;A:K'7Fg>;E;K'c(7>@6:'TSLPd'Z'K@'F5EA:X;'76RE785'E5K'465456875E:E'@E:'h7K7RE'9;897i:H56:'H;'@E:'A7;66:'
;Kj@7<F:H:'456'<:'7>E56:E87:'Z';<'5456A@E7KF5'45<lA785'M4654:>:EH:G'8@:EH5'F;E5KL'
8*$) >.#) ?.-$) cNOeedG' H;' 3;A;6' y:At7EKG' :H54A:' ;<' ;KA7<5' H;' +5K' 465>6:F:K' H;' :8A@:<7H:H' 4:6:' 46;K;EA:6' @E' 9745A[A785'
=5F=:6H;5' E@8<;:6' H;' +5EH6;KL' )5E' 7F4:687:<7H:H'7EJ<;n7=<;G'<:' 4;<l8@<:' ;<:=56:' @E:' h7K7RE' 7EJ;6E:<' ;' 7E85EA;KA:=<;' H;' <:' >@;66:'
E@8<;:6'Z'K@K'7E;n56:=<;K'85EK;8@;E87:KL'*4:K75E:H:F;EA;'4654:>:EH7KA:G'E5K'F:EA7;E;'974E5A7i:H5K'456'K@':76;'H;'h;6:87H:HL'"5'
85Eh7;6A;';E'9[65;K':'K@K'465A:>5E7KA:K'Z';h7A:'4;6K5E:<7i:6'85F5'K@8;H;'A:EA:K'h;8;K'8@:EH5'K;'<<;h:E':'<:'4:EA:<<:'H;K:KA6;K'H;'
;KA;'A745v'E5K'J@;6i:':'85<58:6E5K'X@EA5':'E@;KA65K'K;6;K'j@;67H5K';EA6;'<5K'85EH;E:H5K':'4;6;8;6L'
*'h;8;K'K;'@A7<7i:';<'4@EA5'H;'h7KA:'5FE7K87;EA;'4:6:';n46;K:6';<'F5H;KA5'H;K;5'H;<':@A56'H;'E5';X;68;6'H;'F;H7:H56';EA6;';<'
;K4;8A:H56'Z';<'A;F:L')@:EH5';<'A;F:';K'A:E'85F4<;X5'Z'A:E'A6:K8;EH;EA;'85F5'<:'>@;66:'5'<:K'6;<:875E;K';EA6;'6:i:K'H7J;6;EA;KG'K;'
7F45E;';<'4@EA5'H;'h7KA:'5FE7K87;EA;v'@E'4@EA5'H;'h7KA:'7EH7h7H@:<7i:H5';E';KA5K'8:K5K'j@;H:6l:'J@;6:'H;'<@>:6'Z'45H6l:'4:6;8;6'
;>58[EA6785'Z'<7F7A:H5L'#7E';F=:6>5G'H:H5'j@;'<:'E:A@6:<;i:'H;'<5'j@;'K;';n45E;'E5';K'85EJ76F:=<;'Z';K':'<:'h;i'A:E':@A567A:67:G'Z'
H:H5'j@;'E5'K;'6;h;<:E'<:K'86;H;E87:<;K'H;'j@7;E;K'K;';n46;K:EG'H;=;F5K'A5F:6'87;6A:K'46;8:@875E;KL'
-KA:' <7F7A:87RE' K;' F:E7J7;KA:' FgK' ;E' <:' F:Z56l:' H;' <:K' K;67;K' 4:6:' <:' A;<;h7K7REG' j@;' 8@=6;E' @E' h:KA5' A;667A5675' A;FgA785' Z'
;n45K7A7h5L'+:';n8;<;EA;'K;67;'H;'<:'3?#'H;'?<:8tK7H;'<L$7)+')&*$)Q#"C$)cNOOUdG'@E:'86RE78:'H;<'H;K:665<<5'H;'<5K'H;6;895K'87h7<;K';E'
*F[678:G'A6:i:'@E:'J7E:'<lE;:'H7h7K567:';EA6;'<:'5FE7K87;E87:'Z';<'85F465F7K5':4:K75E:H5L'
*F4:6:H:K';E'<5K'6;8@6K5K'H;'<:K'>6:EH;K'856456:875E;KG'Z'@A7<7i:EH5';j@745K'9@F:E5K'H;';E56F;K'465456875E;KG'<:K'K;67;K'
97KAR678:K'>6:h7A:E' 9:87:'<:' 5FE7K87;E87:'85E'A:EA:' E:A@6:<7H:H'85F5' 8@:EH5' <:' 6;:<;i:'@A7<7i:' ;<' V+74) #;67;K'85F5' 8*$)>+#63).&
>.#0);E'<5K':k5K'SUG'H;'<: $9:F;K $;<;h7K75EG'5'j"$&'.-9 N)8$6$:"7"+')B"7&+#/)H;'<:'ya?DG';E'<5K'PUG'5'7E8<@K5'8*$)M":"6)>.#0)H;'
s;E'?@6EKG'H;'NOOUG'6;K:<A:E'<5K'9;895K':'F5H5'H;'<7=65K'H;'A;nA5L'+:':F=787REG'<:'7F4;6K5E:<7H:H'Z'<:'J7E:<7H:H':4:6;EA;'H;'A:<;K'
;F46;K:K' :4:>:E' <:' 8@675K7H:H'97KAR678:'H;' <5K' ;K4;8A:H56;K';E' <@>:6' H;' H;K4;6A:6<:L'wu@7[E' K;' H767>;' :' j@7[EG'456' j@7[E'Z' ;E'
6;46;K;EA:87RE'H;'j@7[Ex'w/'456'j@[':K@F76'<:'h5i'H;',75Kx'
"5'A5H5K'<5K'6;<:A5K'97KAR6785K'4:6:'<:'4:EA:<<:'K5E'@E'J6:8:K5_'@E:'4;<l8@<:'A:E':=7;6A:F;EA;'86lA78:'85F5'B$.#&7).'3)X"'37)
cNOS^dG' H;' 3;A;6' ,:h7KG' 4<:EA;:' j@;' 87;6A5K' K;8A56;K' H;' <:' 8@<A@6:' H;<' H;456A;' :F;678:E:' 4654787:65E' <:' A6g>78:' Z' ;66RE;:'
7EA;6h;E87RE'c<;'<5K'-KA:H5K'%E7H5K';E';<'#@H;KA;':K7gA785L'-<';K4;8A:H56'K;';E8@;EA6:';E'@E:'45K787RE'8<:6:'Z'K;'4@;H;'7Eh5<@86:6'
;E'<:'4654@;KA:'H;'<:'4;<l8@<:G';E'<@>:6'H;'K5F;A;6K;':'@E':<@h7RE'H;'H:A5K';'7EJ56F:87REL'2gK'6;87;EA;F;EA;'<:'K5=;6=7:'K;67;'H;'
<:'3?#';E'5895'8:4lA@<5K'8*$)?#$.&)>.#)cNOOed':8:=R'85E'<:'F:<H787RE'j@;'4;K:=:'K5=6;'<:'D7KA567:'4:6:'<:'A;<;h7K7RE'9:87;EH5'@E'
@K5'F:>7KA6:<'H;'@E:'K@8;K7RE'H;'4@EA5K'H;'h7KA:'K@=X;A7h5K'45[A78:F;EA;';n4@;KA5KL'

E1B2539:0
-E';KA;'8:K5';K'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;K'467E874:<;K'j@7;E'E5K'5J6;8;'K@'h7K7RE'H;'<:'4;<l8@<:';'7E8<@K5'4@;H;'K;6'[<'F7KF5'j@7;E'
<:' E:66;L' 3:6A7874:' ;E' <5K' :85EA;87F7;EA5K' ;E' F:Z56'5' F;E56' F;H7H:' Z' :' h;8;K' 4@;H;' K;6' ;<' 465A:>5E7KA:' 5' @E' ;K4;8A:H56'j@;'
6;J7;6;'5'6;46;K;EA:'<5K':85EA;87F7;EA5K'4:6:'H:6<;'J56F:':@A5=75>6gJ78:L'"5'9:Z'FgK'<lF7A;K';E';<'4@EA5'H;'h7KA:'4;6K5E:<'j@;'<5K'
j@;'j@7;6:'7F45E;6';<':@A56]E:66:H56L'-E'<:'(7>@6:'TSLO';<'H76;8A56'K;';E8@;EA6:'A6:K'<:'8gF:6:G'4;65'4@;H;'4:K:6':'J56F:6'4:6A;'H;<'
F@EH5'h7K7=<;'H;'<:'4;<l8@<:L'

!#'

(7>@6:'TSLOL'
-<'4@EA5'H;'h7KA:'4;6K5E:<';K';<'H;<':@A56]E:66:H56L

+:';K8:K:F;EA;'85E587H:'5=6:'H;'37;66;'#895;EH5;6JJ;6'N'3$#7+')Q6.&+.')cNOeed';K';<'A6:=:X5'H;'@E'54;6:H56'H;'8gF:6:'H;<'
;X[687A5'J6:E8[K'j@;'6;>6;K:'5=<7>:A567:F;EA;':'07;AE:FG'H5EH;';KAgE'<5K':F;678:E5K'Z'E5'<5K'J6:E8;K;K'M<@89:EH5';E'@E:'>@;66:'
j@;'E5'4@;H;E'>:E:6ML'+5K'<:8RE785K'85F;EA:675K'Z'<:'85F4:K7h:'h7K7RE'H;'#895;EH5;6JJ;6'6;h;<:E'j@;'<:'=:E8:665A:'F56:<';K'<:'
6:li' H;' ;K:' >@;66:' Z' H;' 8:K7' A5H:KL' -KA5' K;' 9:8;' ;h7H;EA;' 8@:EH5' h;F5K' ;<' H;K;K4;6:H5' 85F4:k;67KF5' j@;' ;n7KA;' ;EA6;' <5K'
K5<H:H5K' Z' K@' H;K;5' H;' :J;66:6K;' :' <:' h7H:L' -KA;' ;EJ5j@;' ;KG' ;E' >6:E' F;H7H:G' 465H@8A5' H;<' 8:6g8A;6' :@KA;65' H;<' 465475'
#895;EH5;6JJ;6L'
+:'K;67;'Q*.'&+-)Y'3".)cNOePdG'H;'+5@7K'2:<<;G'K;6l:'@E'H58@F;EA:<'H;'h7:X;K'85Eh;E875E:<'K7'E5'J@;6:'456j@;'2:<<;'A6:EKF7A;'
K@K'4;EK:F7;EA5K'Z'K@K'K;EK:875E;K'8@:EH5'A6:A:'H;'4;E;A6:6';E';<';EA6:F:H5'H;'@E:K'8@<A@6:K'4;6A@6=:H56:F;EA;':X;E:K':@Ej@;'
J:K87E:EA;K'c(7>@6:'TSLNUdL'-<'6;K@<A:H5'Mj@;'E5K'H78;'FgK'H;'2:<<;'j@;'H;<'A;F:'j@;'<;'58@4:M';K';<'H;<'F:EH:6lE'7EA;<;8A@:<'Z'
467h7<;>7:H5'j@;'J6:8:K:';E'K@'7EA;EA5'H;'85E;8A:6':'8@:<j@7;6'E7h;<'85E'<5K'E:A7h5KL'#7E'46545E[6K;<5G'<:'K;67;';n5687i:'Z'9:8;'K@'
85EA67=@87RE':'<:'<:6>:'A6:H787RE'H;<'K;4:6:A7KF5'85<5E7:<L'
X,'%*)cNOSPdG'H;'3;A;6'y:At7EKG';K'@E:';n8;<;EA;'=75>6:Jl:'<<;E:'H;'7F:>7E:87RE'H;<':K;H7:H5'47EA56G'4;65';<'4@EA5'H;'h7KA:'
5FE7K87;EA;'E5' 4@;H;' 58@<A:6'<:' h;9;F;E87:'85E' j@;' y:At7EK' K;' 7H;EA7J78:' 85E' K@' 4;6K5E:X;L'-E' o<A7F:' 7EKA:E87:G';<' 6;A6:A5' H;<'
47EA56'465H@8;'@E:'F7KA;675K:'K;EK:87RE'H;'j@;'E5K';E85EA6:F5K':EA;'@E'8:K5'H;':@A5=75>6:Jl:'H;K4<:i:H:'j@;G'K7E'46;A;EH;6<5'
j@7igKG'85EJ7;6;':'<:'4;<l8@<:'@E'7EA;EK5'8:6g8A;6'4;6K5E:<L'

(7>@6:'TSLNUL'
Q*.'&+-)Y'3".0)H;'+5@7K'2:<<;G'$7)@E'=@;E';X;F4<5'H;<'4@EA5'H;'h7KA:'4;6K5E:<L'c";B'/56t;6'(7<FKd

!#(

B1A:1O>?50
p#;6' 6;J<;n7h5qG' H7X5' Y:Z' .@=ZG' p)5EK7KA;' ;E' ;KA6@8A@6:6' @E' 465H@8A5' H;' A:<' F:E;6:' j@;' ;<' 4o=<785' :K@F:' j@;' 465H@8A56G'
465H@887RE'Z'465H@8A5'J56F:E'@E:'@E7H:H'859;6;EA;L /'E5'KR<5'K;'85EK7>@;'j@;';<';K4;8A:H56'86;:';E';K:'7EA;66;<:87REG'K7E5'j@;'K;'
<;'5=<7>:':'H:6K;'8@;EA:'H;'+:'E;8;K7H:H'H;'86;;6<5qL~'-<':6>@F;EA5'H;'.@=Z';K'j@;':'A6:h[K'H;'<:'6;J<;n7REG'j@;':<A;6:':887H;EA:<'5'
H;<7=;6:H:F;EA;' <:' K;EK:87RE' H;' ;KA:6' 46;K;E87:EH5' <:' h7H:' Z' E5' @E:' 4;<l8@<:G' K;' <<;>:' :' 6;85E58;6' j@;' A5H5' J7<F' p;K' @E:'
56j@;KA:87RE'86;:H:'Z';KA6@8A@6:H:'456';<'87E;:KA:'Z'E5'@E'H58@F;EA5':@A[EA785G'h;6lH785'@'5=X;A7h5qL
+:'(7>@6:'TSLNN'F@;KA6:'j@;';<'4658;K5'H;'J7<F:87RE'E5'KR<5'K;'58@4:'H;'<:K'85F4<;X:K'6;<:875E;K';EA6;'E@;KA65K':F7>5K'*G'?G'
)'Z',G'K7E5'j@;'<:'85F=7E:87RE'H;'<:'H76;887REG';<'65H:X;'Z';<'F5EA:X;'A:F=7[E'4;6F7A;E'7E87H;EA;K';E';<'4658;K5'H;'86;:87RE'H;'<:'
4;<l8@<:L'D;'K7F=5<7i:H5';KA5G'Z';K4;65'j@;'E5'6;K@<A;'85EJ@K5G'F;H7:EA;'@E';K4;X5L'
*',i7>:'0;6A5hG'45;A:'Z'F5EA:H56'H;'87E;'H;'<:'.@K7:'H;'<5K':k5K'h;7EA;G'K;'<;'85EK7H;6:';<'467F;6'7Eh;KA7>:H56'6:H78:<'H;<'
<;E>@:X;'H58@F;EA:<L'-E'K@':JgE'H;'F5KA6:6'<:'ph7H:'A:<'85F5';KqG'K@'A;56l:'H;<'p5X5'H;<'t7E;A5K85475q'J@;'46;8@6K56:'H;<'F5h7F7;EA5'
H;' %"'$-.) :$#"&;) j@;' K@6>7R' ^U' :k5K' H;K4@[KL' <6) *+-K#$) 3$) 6.) %Z-.#. cNOTOd' E5K' 46;K;EA:' <:' 87@H:H' H;' 25K8o' 85F5' @E'
;K4;8Ag8@<5'H;'85F4;A;E87:K';EA6;'54@;KA5K'H7:<[8A785KL'+:';n@=;6:EA;'8gF:6:G':4:6;EA;F;EA;'K7E'<:'F;H7:87RE'H;<'K;6'9@F:E5G'
:=:68:'A5H:K'<:K'85EKA:EA;K'Z'<:K'85EA6:H78875E;K'H;'<:'h7H:L'*'h;8;K'h;F5K'<:'8gF:6:'Z':'K@'54;6:H56G'Z'5A6:K'h;8;K'<5K'h;F5K'
<7A;6:<F;EA;';E'@E';K4;X5G'85F5';E'<:'(7>@6:'TSLN'NL'
0;6A5h'4;EK:=:'j@;' <:' H7EgF78:'H;' <:' 8gF:6:'Z' ;<' F5EA:X;'A6:K8;EHl:E' <:' F;H7:87RE' 9@F:E:G' Z' :@Ej@;' h;F5K' 4<:E5K' H;<'
54;6:H56' 9:87;EH5' K@' A6:=:X5G' 4:6;8;' M85F5' ;<' =:7<:6lE' H;' G.7) C.=.&"66.7) #+L.7c FgK' @E:' F:675E;A:' ;E' K@K' F:E5K' j@;' @E'
54;6:H56' H;' 8gF:6:L' 356' 6:i5E;K' 7H;5<R>78:KG' 0;6A5h' E;>:=:' <:' :@A56l:' 4;6K5E:<' Z' H;J;EHl:' j@;' <:' h;6:87H:H' H;' <:' 4;<l8@<:'
;F:E:=:'H;'<:'46547:'8gF:6:'M@E:'F7nA7J78:87RE'j@;'E5'K;':4:6A:'H;'[<L'
8"$##.)7"')=.')cNOVTdG'H;'+@7K'?@k@;<G'85EA7;E;'@E'J6:>F;EA5'H;'7F46;F;H7A:H:'6;J<;n7RE'8@:EH5'@E'F7;F=65'H;<';j@745';EA6:'
;E'8@:H65'4:6:';n:F7E:6'<:'@<8;6:H:'>:6>:EA:'H;'@E'E7k5'F567=@EH5L'+:'85EF7K;6:87RE'9@F:E:':'h;8;K'85Eh7;6A;';E'4:6A7874:EA;K'
:' <5K' 5=K;6h:H56;KL' -KA;' A745' H;' 6;J<;n7RE' :887H;EA:<' K;' @A7<7iR' ;K456gH78:F;EA;' :' 4:6A76' H;' <5K' :k5K' K;K;EA:' 4:6:' 7EH78:6' :' <:'
:@H7;E87:'j@;';KA:=:'h7;EH5'@E:'4;<l8@<:G'4;65';KA5K'H;A:<<;KG';E'5A65K'85EA;nA5KG'E5'K5E'FgK'j@;'@E:'6;:887RE'4:A;6E:<7KA:L'
&A6:' 85K:' ;KG' K7E' ;F=:6>5G' j@;' <:' 4;<l8@<:' ;n45E>:' 5' 7E8<@K5' <<;>@;' :' :E:<7i:6' <:K' 4:6:H5X:K' H;' <:' ;n4<56:87RE' H;<' 465475'
H58@F;EA:<L'w)@gEA:K'h;8;K'K5F5K'A;KA7>5KG'K7E'76'FgK'<;X5KG'H;'j@;'<:'8gF:6:';KAg'J7<F:EH5'9;895K'j@;'E5'K5E'46;87K:F;EA;'
;K45EAgE;5KG'K7E5'7EKA7>:H5K'456'j@7;E;K'9:8;E'<:'4;<l8@<:x'

(7>@6:'TSLNNL'
+:' 4;<l8@<:' 85E' 4@EA5' H;' h7KA:' 6;J<;n7h5' 85F4:6A;' 85E' <:' :@H7;E87:' 4@EA5K' H;' K@' 465475' 4658;K5' H;'
J7<F:87REL

+:' 6;J<;n7RE' 4;6F7A;' :<' 87E;:KA:' :=676' 4@;6A:K' :' <:K' 85EH7875E;K' Z' <:K' 4:6:H5X:K' 85E' <:K' j@;' K;' 9:' H;' ;EJ6;EA:6' H@6:EA;' <:'
465H@887REG'Z' :' 85F4:6A76';E' F:Z56'F;H7H:' ;K;' 4658;K5'85E' <:':@H7;E87:L'-<' H58@F;EA:<'H;' 85EA;E7H5' ;AE5>6gJ785G';E' ;<' j@;' <:'
8@<A@6:'j@;'K;'K5F;A;':';KA@H75'E5';KAg'85EA:F7E:H:'456'<5K'K@4@;KA5K'8@<A@6:<;K'H;<'87E;:KA:G';K'@E'J76F;'8:EH7H:A5':';KA;'A745'H;'

!#)

:Eg<7K7KL' #7E' ;F=:6>5G' K;' 4@;H;E' 7F45E;6' 7E85EK87;EA;F;EA;' <:K' 7H;:K' ;E' 8@:<j@7;6' 5A65' A745' H;' 7Eh;KA7>:87REG' E5' KR<5' ;E' <:'
;AE5>6gJ78:L'$6:H@876G';AE5>6gJ78:F;EA;'9:=<:EH5G'@E:'8@<A@6:';E'=;E;J7875'H;'5A6:'6;K@<A:'K7;F46;'465=<;FgA785'cK7'E5'7F45K7=<;G';E'
o<A7F:'7EKA:E87:dG'4;65';K'@E'A;F:'7EA;6;K:EA;'j@;'H;=;E'85F46;EH;6'j@7;E;K'K;'H;H7j@;E':'H767>76'H58@F;EA:<;KL'
*4:6A;'H;'<5K'A;F:K'H;'<:'H7KA56K7RE'Z'<:'7EJ56F:87RE'4585'h;6:iG'9:Z'5A65K'F5A7h5K'FgK':=KA6:8A5K'j@;'9:8;E'6;J;6;E87:':'<5K'
<lF7A;K'H;<'F;H75'H58@F;EA:<_'<5'j@;';K'[A785'Z'<5'j@;'E5'<5';KL'w)RF5'Z'8@gEH5'H;X:F5K'H;'86;;6';E'<5'j@;';KA:F5K'h7;EH5x'$:<;K'
8@;KA75E;K'H;F@;KA6:E'j@;';<'87E;';K'@E'F;H75';F;6>;EA;';'7F4;6J;8A:F;EA;'85F46;EH7H5G'Z'E5'@E:'9;66:F7;EA:'A;6F7E:H:'8@Z5'
oE785'J7E';K'7EJ56F:6'5':8A@:6'H;'h;9l8@<5'4:6:'H;K:665<<:6'@E'A;F:L'
-<' ;AER>6:J5'Y;:E' .5@89G';E' K@'M#5'"%.) 3$) ,') :$#.'+)cNOeNdG'4<:EA;:':' <5K' 4:67K7E5K'@E:' 8@;KA7RE'J@EH:F;EA:<_'w;K' @KA;H'
J;<7ix' -<' H58@F;EA:<' 4:6;8;' @E' :@A5;n:F;E' 67>@65K5' 456' 4:6A;' H;' .5@89' Z' K@K' 4:6A7874:EA;KG' :' j@7;E;K' ;EK;k:=:' <5' j@;' 7=:'
65H:EH5G'7Eh7AgEH5<;K':'6;8A7J78:6'5':'465J@EH7i:6'<5'j@;'9:=l:E'H7895'567>7E:<F;EA;L'-<'6;K@<A:H5';K'@E:'4;<l8@<:'j@;'E5K'6;h;<:'<:'
465J@EH:' 8@675K7H:H' H;' .5@89G' K@' h5<@EA:H' H;' 4;68;487REG' K@' 85F4;E;A6:87RE' 85E' <:' E;8;K7H:H' j@;' A7;E;' ;<' K;6' 9@F:E5' H;'
;E85EA6:6<;'K7>E7J78:H5':'<:'h7H:G'Z'K@'h5<@EA:H'H;'8@;KA75E:6';<'465475'F;H75L'
+:'J7<F:87RE'6;J<;X:'K@'465475'4658;K5'Z';<'H;<'H76;8A56'

(7>@6:'TSLNTL'
-<'4@EA5'H;'h7KA:':@A566;J<;n7h5'4;6F7A;';<':Eg<7K7K'A:EA5'H;<'465475'4658;K5'85F5';<'H;'K@':@A56L'#7E';F=:6>5G'A6:A;';KA;'
>[E;65'85E'8@7H:H5G'456j@;';K'4585'<5'j@;'K;4:6:'<:':@A5C6;J<;n7h7H:H'H;'<:':@A5C7EH@<>;E87:L

+:'F:Z56'6;J<;n7RE';K'<:'j@;'6;8:;';E'<:'4;<l8@<:'j@;';KAg'J7<F:EH5G'Z'K;'H:'8@:EH5'6;J<;X:'E5'KR<5'K@'465475'4658;K5G'K7E5'<:'
F;EA:<7H:H'H;'K@':@A56G'K@K'K;EK:875E;K'Z';<';n:F;E'j@;'9:8;'H;'Kl'F7KF5'c(7>@6:'TSLNTdL'"5';K':<>5'j@;'9:Z:'K@6>7H5';E'<5K'
A7;F45K' F5H;6E5KG' 4@;K' 87;6A5' ":687K5G' ;E' <:' :EA7>{;H:HG' K;' <:K' :66;><R' 4:6:' :95>:6K;' F7;EA6:K' :HF76:=:' K@' 46547:' 7F:>;E'
6;J<;X:H:' ;E' ;<' :>@:' H;' @E' ;KA:Ej@;L' +:' JR6F@<:' :@A5C6;J<;n7h:'9:Z' j@;' H;876' j@;' ;K' @E' >[E;65' H7Jl87<' H;' K5<h;EA:6G' :@Ej@;' ;K'
F:6:h7<<5K5'8@:EH5'J@E875E:L'
2789:;<'.@==5G'87E;:KA:'8:E:H7;EK;G';E'K@'5=6:'H.3)#5E>'+E)p$YY+U)HW"')cNOSUdG'A6:A:'H;'H;J7E76':<'07;AE:FG'7EF;6K5';E';<'J<@76'
H;' <:K' 85EA6:H78875E;K' 7F45K7=<;K' H;' :j@;<' 4:lKL' .;KA67E>;' 8:K7' 456' 85F4<;A5' K@' :A;E87RE' :' <:K' >;EA;K' H;' <:' 87@H:H' Z' :' <5K'
:F;678:E5K' H7K7H;EA;K' j@;' A6:=:X:E' ;EA6;' ;<<:K' .@==5' E5K' 9:8;' 85F4:6A76' K@K' 46547:K' 4:6:HRX78:K' 7F46;K75E;K' K5=6;' H;' @E:'
87h7<7i:87RE'H;'8:F4;K7E5K'F:<A6:A:H:'456'<5K'7Eh:K56;K'6785K'Z'A;8E586gA785K'j@;'<<;>:E'4:6:'K:<h:6<:L'+:'h7K7RE'76RE78:'H;'.@==5G'
H;<'F@EH5'Z'H;'Kl'F7KF5G'<7=;6:':'K@'4;<l8@<:'H;'K;EA7F;EA:<7KF5KL'+:':456A:87RE':<'>[E;65'H;'.5KK'28-<B;;'K5E'K@K'4;<l8@<:K'
H*$#-.'\7)X.#%*)cNOPOdG'H;'>6:E'7EJ<@;E87:'45KA;6756G'Z'K@'FgK'6;87;EA;'8*$)H"I J\M6+%W)V$U7)cNOOSdL'-KA;'H76;8A56'6;K@;<h;'<5K'
;K47E5K5K'465=<;F:K'j@;'85E<<;h:'<:':@A5=75>6:Jl:'9:87;EH5'@E'6;A6:A5'H;'Kl'F7KF5'j@;';K';<'H;<':EA79[65;'A5A:<L'#@'F76:H:':ARE7A:'
:EA;';<':K4;8A5'j@;'h:'A5F:EH5';<'F@EH5'j@;H:'h;EH:H:'456'<5K'H;K:KA6;K'j@;'J7<F:'Z'<5K'<:6>5K'h7:X;K'j@;'6;:<7i:L'

!#*

8>17E5P04129BB5::50@0128B.68.B90
2@895K'K5E <5K' ;<;F;EA5K'j@;' 7EJ<@Z;E';E'<:' ;KA6@8A@6:'H;' @E:'4;<l8@<:G'4:65' ;<' F:E;X5' H;<'A7;F45';K' j@7igK';<' H;'F:Z56'
7F456A:E87:L'*'h;8;K';K'H7Jl87<'j@;';<'H58@F;EA:<'465H@i8:';E';<'4o=<785'K;EK:87RE'H;';h5<@87RE'Z'H;K:665<<5';E';<'A7;F45L'.;K@<A:'
h7A:<G'456'A:EA5G':46;EH;6':':=6;h7:6<5'Z':';KA:=<;8;6'85F4:6:875E;K';EA6;';<'4:K:H5'Z';<'46;K;EA;G'4:6:'H:6'K;EK:87RE'H;'465H@887RE'
H;' 8:F=75KL' -E' @E:' K;67;' H;' <:' ??)G' 8@:EH5' E5K' ;E85EA6g=:F5K' ;E' <:' J:K;' H;' 4<:E7J78:87REG' 7EA;EA:F5K' :EA7874:6E5K' :' ;KA;'
465=<;F:' 9:87;EH5' H;<' 8:F=75' Z' ;<' H;K:665<<5' <:' 46547:' JR6F@<:' H;' <:' K;67;' ZG' 85F5' K;' A6:A:=:' H;' 7EH7h7H@5K' j@;' K@J6l:E' @E'
7F456A:EA;'8:F=75';E'K@K'h7H:KG'E5K'4654@K7F5K';h7A:6'<:'Al478:'4;<l8@<:G'A:E'J6@KA6:EA;G';E'<:'j@;'$')#$.6"3.3)'+)7,%$3$)'.3.4)
*' 85EA7E@:87RE' K;' ;n45E;E' <5K' >[E;65K' H58@F;EA:<;K' FgK' 85F@E;KL' ):H:' @E5' H;' ;<<5K' H:' :<' A7;F45G' 85EK7H;6:H5' 85F5'
;<;F;EA5' E:66:A7h5G' @E' A6:A:F7;EA5' H7J;6;EA;L' +5K' ;X;F4<5KG' j@;' >;E;6:<F;EA;' K;' 9:E' A5F:H5' H;' 4;<l8@<:K' =7;E' 85E587H:KG' E5'
85EKA7A@Z;E'@E'K7KA;F:'H;'8<:K7J78:87RE'E7'85F4<;A5'E7'67>@65K5G'K7E5'j@;'K;'7E8<@Z;E'4:6:':Z@H:6<;':'H7KA7E>@76'<5K'>[E;65K'Z'4:6:'
j@;'<;'K76h:E'H;':878:A;'4:6:'h;6'<:K'4;<l8@<:K'j@;'<5K'6;46;K;EA:EL'

:90E1:F6.:906138B9490130.309653816>7>13850
-E' ;KA;' 8:K5G' ;<' K@8;K5' ;E' Kl' ;K' <:' ;K47E:' H56K:<' H;' <:' 4;<l8@<:L' 3@;H;' A6:A:6K;' H;' <:' =5A:H@6:' H;' @E' =:685G' @E:' J;67:' H;'
465H@8A5K' <g8A;5K' 5' <:' 8:4A@6:' H;' @E' J:F5K5' 867F7E:<L' -<' :85EA;87F7;EA5' A7;E;' K@K' J:K;KG' Z' ;E' K@' A6:EK8@6K5' 4@;H;E' :4:6;8;6'
;EA6;h7KA:KG' A65i5K' 5456A@E5K' H;<' 4:K:H5' 5' 7E8<@K5' J6:>F;EA5K' H;<' J@A@65G' 85F5' 45H6l:' K;6' ;<' 6;<:A5' H;<' 867F7E:<' 85EA:EH5' K@K'
7F46;K75E;K' :<' h;6K;' 65H;:H5' 456' <:' 45<78l:L' +:' 4;<l8@<:' K5=6;' @E' :85EA;87F7;EA5' ;K' @E:' H;' <5K' 6:65K' 8:K5K' ;E' j@;' K7E' H@H:'
E;8;K7A:6g'H7K45E;6'H;'FgK'H;'@E:'8gF:6:L'-<'H;K:665<<5'Z'<:'H7EgF78:'<5K'H;A;6F7E:'H;':EA;F:E5'456'<:'85EJ7>@6:87RE'H;<'465475'
:85EA;87F7;EA5L'3:6:'9:8;6';<'65H:X;'85E'h:67:K'8gF:6:K'FRh7<;K'K;'6;j@7;6;'<:'F7KF:'46;87K7RE'Z';<'F7KF5'865E5F;A6:X;'j@;'K;'
@A7<7i:';E'<:K'54;6:875E;K'F7<7A:6;KG'Z:'j@;G'H;'<5'85EA6:675G'<:K'8gF:6:K'4@;H;E'A;6F7E:6'J@FgEH5K;'@E:K':'5A6:KL'
J6"-=".3.) cNOVedG' K5F=6l5' 8<gK785' H;' +;E7' .7;J;EKA:97G' F@;KA6:' <5K' Y@;>5K' &<lF4785K' H;' ?;6<lE' 85E' 7EKR<7A5' Z' K;H@8A56'
h76A@5K7KF5G'Z'A7;E;':'@E'*H5<J'D7A<;6'H7h7E7i:H5'85F5'J7>@6:'8;EA6:<L'
G.)H+,E#"#$)cNOSedG'H;'y;6E;6'D;6i5>G'K;'8;EA6:';E'@E'h5<8gE':'4@EA5'H;';EA6:6';E';6@487RE'Z';E'<:K'6;:8875E;K'H;'<:'>;EA;'
j@;'7EA;EA:'K5=6;<<;h:6'<:'7EF7E;EA;'H;KA6@887RE'H;'K@K'95>:6;KL'$:EA5'D;6i5>'85F5'K@';j@745':667;K>:65E'<:'h7H:'4:6:';KA:6':<<l'
46;K;EA;KG'4;65'85F5';<'h5<8gE'H;87H7R'E5';EA6:6';E';6@487REG'D;6i5>'8:F=7:'H;'A;6875'K7E'4;KA:k;:6'Z'<:'4;<l8@<:'4:K:':'K;6'@E:'
F;H7A:87RE' K5=6;' <:' 7F456A:E87:' H;' :K@F76' 67;K>5K' Z' :8:=:' 456' K:8:6' 4:6A7H5' :' <:' >6:E' 4;K:H7<<:' H;' <5K' H58@F;EA:<7KA:K_' ;<'
:85EA;87F7;EA5'j@;'E5'<<;>:'E@E8:':'K@8;H;6L'
8*$)P=#"7"'()+E)t1r)cNOOWdG'H;'a;56>;'#A5E;ZG'Y@HZ'D;<J:EH'Z'#@i:EE;'.5KA58tG';K'<:'6;85EKA6@887RE'H;'@E:'9@;<>:'J6:8:K:H:'
H;' :<>5H5E;65K' ;E' NOV^G' 9;89:' :' =:K;' H;' F:A;67:<' H;' :6897h5' Z' H;' <5K' 6;8@;6H5K' H;' <5K' K@4;6h7h7;EA;KL' -<' H;K:665<<5' H;<'
:85EA;87F7;EA5'Z';<'J6:8:K5'H;'<:'9@;<>:'85EKA7A@Z;E'<:';KA6@8A@6:'A6:K'<:'j@;'K;';K85EH;';<'F5H5';E'j@;'<:'97KA567:'H;<'F@EH5'H;<'
A6:=:X5';K' @E' A;F:'j@;' K;' ;<@H;' ;E' -KA:H5K'%E7H5KL' +:' 4;<l8@<:'H;F@;KA6:'j@;' K5E' <5K'A6:@F:A7i:H5K'5=6;65K'j@7;E;K'H;K;:E'
5<h7H:6'Z'E5'KR<5'<5K'465A:>5E7KA:K'5J787:<;K'H;'<:'6;46;K7REL'+:'6;:<7i:87RE'H;'<:'4;<l8@<:'Z'K@'45KA;6756';n97=787RE'85EKA7A@Z;65E'@E'
F;F56:=<;':8A5'H;'8@6:87RE'j@;'K:8R'H;'<:'5K8@67H:H':j@;<<:'<:'A6:>;H7:'Z'85<58R';E'K@'<@>:6':'@E'J6:>F;EA5'H;'<:'97KA567:'H;'<:'
<@89:'H;'8<:K;K';E'*F[678:L'
<6)6.#(+):".L$).)?,.3.6,=$)cNOOedG'H;'(6:E87K85'%66@KA7G'K;'8;EA6:';E';<'J;ERF;E5':E@:<'H;'<:'4;6;>67E:87RE'H;'<:K'>;EA;K'4:6:'
:H56:6':'<:'076>;E';EA65E7i:H:'H;'a@:H:<@4;';E'<:'87@H:H'H;'2[X785L'*<'467E87475'H;'<:'4;<l8@<:'K;'6;:<7i:'@E':Eg<7K7K'85E8;4A@:<'
H;KH;'@E:'4;6K4;8A7h:'97KAR678:'Z'8@<A@6:<G'Z'45KA;6756F;EA;'5=K;6h:F5KG'8:6>:H5K'H;'7H;:KG'<:'46547:'4;6;>67E:87RE';E'J56F:'H;'
6;85EKA6@887RE';K45EAgE;:'9;89:' 456' ;K:K' 45=6;K'>;EA;K' 465J@EH:F;EA;' 6;<7>75K:KG'j@;' E5K' 9:=<:E' H;' K@K' K@J67F7;EA5KG' H;' K@'
97KA567:'Z' H;' K@'J;L' +:' o<A7F:' 4:6A;' H;'<:' 4;<l8@<:'K;' 85E8;EA6:G'85F5' KR<5' 4@;H;' 9:8;6<5';<' 87E;G' ;E'<:' 6;:<7H:H' H;' ;K:' 7E;J:=<;'
4:K7RE'H;'<5K'4;6;>67E5KG'Z'H;KF7;EA;'E@;KA6:'8:4:87H:H'4:6:';n46;K:6'85E'4:<:=6:K'<5K':E9;<5K'FgK'465J@EH5K'H;'<5K'95F=6;KL'

:90E1:F6.:90-.1041A>310.30EB561250
+:K' 4;<l8@<:K' j@;' K;' ;E8@;EA6:E' H;EA65' H;' ;KA:' 8:A;>56l:' 46;K;EA:E' @E5K' 9;895K' ;E' 8:H;E:' j@;' 85F45E;E' @E' 4658;K5'
7EA;6;K:EA;G'#@;<;E'K;6'H7KA7EA:K'6:F7J78:875E;K'H;<'46;K;EA;'j@;';KAg';E'8@6K5G'H;'F:E;6:'j@;'8:H:'@E:'H;';<<:K';K'85F4<;F;EA5'
H;'<:K'5A6:KL'*<'H7K45E;6'H;'h:675K'6;<:A5K'4:6:<;<5KG'K;'4@;H;'6;H@876':'<5';K;E87:<'8:H:'@E5'H;';<<5K'Z'K;'4654787:'<:'85F4:6:87RE'5'
<:'765El:G';EA6;'<5K'H7KA7EA5K'J6:>F;EA5KL'
+:'45[A78:'465H@887RE'H;'D@F496;Z'Y;EE7E>'D"#$7)>$#$)H&.#&$3)cNO^VdG'6;A6:A:':'<5K'9[65;K':ERE7F5K'H;<'#;6h7875'":875E:<'H;'
!E8;EH75K'j@;'<@89:65E'E589;'A6:K'E589;'4:6:'K5J58:6'<5K'>6:EH;K'7E8;EH75K'H;'+5EH6;K'H@6:EA;'<5K'=5F=:6H;5K'H;'<:'K;>@EH:'
a@;66:'2@EH7:<L'#@';KJ@;6i5'85EKA7A@Z;'@E:'F;AgJ56:'H;<';KJ@;6i5'H;'A5H:K'<:K'>;EA;K':K;H7:H:K'H;'<:'7K<:L'
+:'4;<l8@<: 8"%"%,&)D+66"$7)cNOeSdG'H;'(6;H;678t'y7K;F:EG'E5K'F@;KA6:'A5H:K'<:K';A:4:KG'H;KH;'K@'7E>6;K5'9:KA:'K@';EA7;665G'456'
<:K' j@;' 4:K:E' <5K' 867F7E:<;K' H;F;EA;K';E' @E:' 7EKA7A@87REG' 7E8<@Z;EH5'<5K' 7EA;EA5K' H;' @E5' H;' ;<<5KG' :4:6;EA;F;EA;'8@;6H5G'4:6:'
;K8:4:6'H;'<5K'F@65K'H;':j@;<'<@>:6'H;'4;K:H7<<:L'+5K';47K5H75K'H;'<:'4;<l8@<:'7EH@8;E':<';K4;8A:H56':':H;EA6:6K;'8:H:'h;i'FgK';E'
<:' <R>78:' H;' <5K' 4658;H7F7;EA5K'Z' ;E' ;<' pA6:A:F7;EA5q' j@;' :4<78:' <:' 7EKA7A@87RE' :' <5K' :K7<:H5KG' :Kl' 85F5' ;E' <:K' 8:6:8A;6lKA78:K'H;<'
4;6K5E:<'j@;':<<l'A6:=:X:v'A5H5K';<<5K'56>:E7i:H5K':'8:@K:'H;'@E';K4;8Ag8@<5'j@;'A7;E;'<@>:6'4:6:<;<:F;EA;_'<:'6;h7KA:':E@:<'H;'<:'
7EKA7A@87REL'

!$+

F,#3$')+E)!#$.-7)cNOPTdG'H;'+;K'?<:EtG'9:8;';<'K;>@7F7;EA5'H;'y:<A;6'D;6i5>'F7;EA6:K'[KA;'6@;H:'D"&C%.##.63+)cNOPTdG'@E'
<:6>5F;A6:X;'K5=6;'@E';F46;K:675'H;'R4;6:'j@;'85EK7>@;'<<;h:6'@E'=:685'H;'h:456'J<@h7:<':'<5K'*EH;K'4;6@:E5K'c(7>@6:'TSL'N'VdL'*'
A6:h[K'H;<';KJ@;6i5'H;'D;6i5>'4:6:':A6:h;K:6'<:'X@E><:'85E'@E'h:456'H;'h;6H:H'Z'K@=76<5'456'<:'<:H;6:'H;'@E'F5EA;G'?<:Et'6;h;<:';<'
>6:H5' H;' 5=K;K7RE' H78A:A567:<' H;<' 465475' D;6i5>' Z' ;<' 67;K>5' j@;' ;KA:=:' H7K4@;KA5' :' j@;' 85667;6:E' j@7;E;K' A6:=:X:=:E' 4:6:' [<L'
)@:EH5'?<:Et'E5K'F@;KA6:'j@;'<:'6;:<7i:87RE'H;'@E'K@;k5'4@;H;'<<;>:6':'K;6'FgK'7F456A:EA;'j@;'<:'h7H:'F7KF:G'E5K';KAg'H787;EH5'
j@;';<'A5A:<7A:67KF5'K;'4@;H;';EF:K8:6:6'=:X5';<'H7KJ6:i'H;<':6A;L'+:'4;<l8@<:'H;'@E'h7:X;'
-E'<:'7EH@KA67:'H;'<5K'<:6>5F;A6:X;K';n7KA;'<:'86;;E87:'H;'j@;'E7E>@E:'4;<l8@<:'j@;'A7;E;'<@>:6';E'@E'A6;E'9:'J6:8:K:H5'X:FgKL'
-<':<787;EA;'H;<'h7:X;G'85E'A5H5K'K@K'F:A78;K'F;A:JR6785K'Z'K@K'67AF5K'7E856456:H5K'H;'F5h7F7;EA5G';K'A:F=7[E':4<78:=<;':'<:'4;<l8@<:'
H58@F;EA:<L'
8*$)O":$#)cNOSVdG'H;'3:6;'+56;EAiG'A:F=7[E'A7;E;'F@Z'=7;E'H;J7E7H5K'K@'467E87475'Z'K@K'4:6A;K'8;EA6:<'Z'J7E:<G'Z:'j@;'F;H7:EA;'
@E'7E86;F;EA5'7E9;6;EA;'<:'4;<l8@<:'E5K'h:'<<;h:EH5G'J:K;':'J:K;G'H;KH;'K@'E:87F7;EA5'9:KA:'<:'H;K;F=58:'H@6:L'G$)O$&+,#)cNO^edG'
H;' D;E67'):6A7;6C?6;KK5EG'9:8;' @E:' 86RE78:'H;' @E' 6l5' H;' @E:' ;K4;87;' H7J;6;EA;G';<' 6l5' H;' <:' 9@F:E7H:H'H;K4<:i:H:'j@;' 8:6E7E:'
4;E5K:F;EA;'456'<:K'8:66;A;6:K'H;'-@654:';E'=@K8:'H;'K@K'95>:6;KG'H;K4@[K'H;'<:'K;>@EH:'a@;66:'2@EH7:<L'
H*$#-.')t7) X.#%*)cNOPOdG'H;' .5KK' 28-<B;;G'@A7<7i:' 85F5' 4@EA5' H;' 4:6A7H:'<:' F:689:'H;' H;KA6@887RE'H;<' >;E;6:<'#9;6F:E'
H@6:EA;'<:'>@;66:'87h7<':F;678:E:L',;K4@[KG':=@667H5'85E';<'A;F:';<;>7H5G'E:66:'K@'46547:'F:689:'4:6:<;<:G'@E'h7:X;';E';<'j@;'K;'
;E8@;EA6:' 85E' :EA7>@:K' E5h7:K' Z' 85E' 5A6:K' E@;h:KG' ;E' @E' 7EA;EA5' H;' :8:=:6' 85E' K@' K5<A;6l:L' 28-<B;;' H;K8@=6;' j@;' ;<' >;E;6:<'
A5H:hl:';KAg'85E'[<G'4;65'FgK'=7;E'85F5'F;AgJ56:'7EKA6@8A7h:'85E'@E'J7E:<'7EE5=<;L'

(7>@6:'TSLNVL'
y;6E;6' D;6i5>' 85E' ;<' =:685' j@;' :66:KA6:' F5EA;' :667=:G' ;E' <:'
4;<l8@<:'F,#3$')+E)!#$.-70)H;'+;K'?<:EtL'c2:@6;;E'a5K<7E>Ld

:90E1:F6.:908>E506>.494097.B9::9490
+:K'K587;H:H;K'Z'<:K'7EKA7A@875E;K'A7;EH;E':';E8;66:6K;';E'Kl'F7KF:K'Z':'>;E;6:6'K@'465475'8RH7>5'H;'85EH@8A:L'-KA;'8RH7>5'
E5K' 6;h;<:' 5A6:' K587;H:H' FgK' :F4<7:' j@;' ;KAg' H;A6gKL' 356' 85EK7>@7;EA;G' <:' 4;<l8@<:' j@;' 9;F5K' H:H5' ;E' <<:F:6' H;' p87@H:H'
:F@6:<<:H:q';K'<:'j@;'@A7<7i:'@E'F786585KF5K'4:6:'7EK7E@:6'@E:'86lA78:':'F:Z56';K8:<:L'
+:'4;<l8@<:'8"$##.)7"')=.')cNOVTdG'H;'+@7K'?@k@;<G'6;A6:A:':'<5K'9:F=67;EA5K'9:=7A:EA;K'H;'@E'6;F5A5'4@;=<5';K4:k5<'Z'H;J7E;'
<:K'H7h;6K:K'J@;6i:K'j@;'7F47H;E'j@;'4@;H:E'45E;6<;'6;F;H75':'K@'K7A@:87REv';n45E;':76:H:F;EA;';<';Kj@;F:'H;'8lE785':=:EH5E5'
j@;'7F45E;E'<:'!><;K7:G';<'-KA:H5'Z'<5K'A;66:A;E7;EA;KL'

!$%

(7>@6:'TSLN^CL'
B"(*) H%*++60) H;' (6;H' y7K;F:E' C' %E:' 4;<l8@<:' A745' p87@H:H' :F@6:<<:H:q' ;E' <:' j@;' K;' 9:8;' @E' ;KA@H75' H;' E@;KA6:K'
:8A7A@H;K';E'<5'6;J;6;EA;':'<:'46;4:6:87RE'H;'<5K'XRh;E;K'4:6:'<:'H;F586:87:L'cz74456:9'(7<FKL'!E8Ld

(7>@6:'TSLNWL'
+:K'K;k567A:K'H;')978t;E'.:E89G'H;'"78t'?655FJ7;<H'45K:E'85E'<:'F:H:F;L

)@:<j@7;6:'H;' <:K' 4;<l8@<:K' H;' (6;H;678t'y7K;F:E' ;KAg' H;EA65' H;' ;KA:' 8:A;>56l:G' ;K4;87:<F;EA;'8"&"%,&)D+66"$7) cNOeSdG'B"k*)
H%*++6) cNOePd' c(7>@6:' TSLN^d' Z' B+7="&.6) cNOeOdL' -KA:K' 4;<l8@<:K'K@45E;E' @E:' J@;6A;' 86lA78:' H;' E@;KA6:K' :8A7A@H;K' 9:87:' <:' K:<@H'
F;EA:<'Z'<:'E56F:<7H:HG'9:87:'<:'J56F:';E'<:'j@;'46;4:6:F5K':'<5K'XRh;E;K'4:6:'<:'H;F586:87:'Z'9:87:'@E:'K587;H:H'j@;'4;6H5E:'<:'
h75<;E87:G'A:EA5'<:'j@;'K;'7EJ<7>;':'@E5'F7KF5'85F5'<:'j@;'K;'@A7<7i:'4:6:'8:KA7>:6':'5A65KL'
,5K' 4;<l8@<:K' H;' "78t' ?655FJ7;<HG' H+63"$#) ?"#67) cNOPNd' Z' M*"%W$') O.'%*) cNOPTdG' 6;oE;E' A:F=7[E' <:K' 85EH7875E;K' H;' <:K
4;<l8@<:K'H;'p87@H:H':F@6:<<:H:qG':@Ej@;'85E'H7KA7EA5';EJ5j@;'j@;'<:K'H;'567;EA:87RE'FgK'E:66:A7h:'5'<:K'H;<'A745'H;'87E;'H76;8A5'H;'
5=K;6h:87REL'+:'467F;6:'H;';<<:K'A6:A:'H;'F@X;6;K'K5<H:H5K'H@6:EA;'K@';EA6;E:F7;EA5'=gK785'F7<7A:6G'Z'<:'K;>@EH:G'H;'<:K'F@X;6;K'H;'

!$!

@E' =@6H;<' Z' H;' K@K' 8<7;EA;K' c(7>@6:' TSLNWdL' *F=:K' F@;KA6:E' ;<' A6:A:F7;EA5' :' j@;' <:' 7EKA7A@87RE' K5F;A;' :' <:K' 4;6K5E:K' j@;' <:K'
85F45E;E'Z'<:K'H5K'E5K'465456875E:E'4;6K4;8A7h:'K@J787;EA;'4:6:'j@;'45H:F5K'K;EA76E5K'85E58;H56;K'H;<'A;F:'Z';X;68;6'<:'86lA78:'
:'K@'J7E:<L'"7E>@E:'H;';KA:K'87EA:K'46;A;EH;'4;6F:E;8;6'E;@A6:<'5'7EH7J;6;EA;':'K@K'H;K8@=67F7;EA5KL',:H5'j@;'K;'E5K'4;6F7A;'h;6G'
456';X;F4<5G':'@E:'K5<H:H5'<78;E87:H:'H;<';X[687A5'j@;':=6:i:':<'54;6:H56'H;'8gF:6:G'5':'<:'46547;A:67:'H;<'=@6H;<'7E86;4:EH5':<'
;j@745'H;'65H:X;'456'9:=;6'J7<F:H5';K8;E:K'j@;'9@=7;6:'H;K;:H5'F:EA;E;6';E'K;86;A5G'6;4:6:F5K';E'<:K'K7F4:Al:K'H;<'H76;8A56'Z'
45H;F5K':H7h7E:6'<5K':85F5H5KG'<5K'<l5K':F565K5K';'7E8<@K5'<:K'F:E74@<:875E;K'j@;'A@h7;65E'<@>:6'H@6:EA;';<'65H:X;L'

:90E1:F6.:90M>28JB>690
,;KH;';<'F5F;EA5';E'j@;'A5H5'J7<F'6;465H@8;':j@;<<5'j@;'Z:'4:KRG'A5H:K'<:K'4;<l8@<:K'K5E'97KAR678:KL'356'<5'A:EA5G';<'87E;';K'
7EA6lEK;8:F;EA;'@E';n8;<;EA;'F;H75'4:6:'6;K@87A:6';<'4:K:H5G':@Ej@;'K@'J@E875E:F7;EA5';K'F@Z'H7J;6;EA;'H;<'H;'<:'97KA567:';K867A:L'
*'4;K:6'H;'j@;'<:'8:@K:'Z';<';J;8A5':'A6:h[K'H;<'A7;F45';K'@E'A;F:'j@;'85E87;6E;':'<:'4;<l8@<:'97KAR678:G'458:K'h;8;K'K;':A7;E;';KA;'
>[E;65':'<:'865E5<5>l:L'*'F;E@H5'K;'465H@8;E'H7>6;K75E;K'4:6:'85EK7H;6:6'5A65K'<:i5K'H;'@E7RE'H;'8:@K:'Z';J;8A5'j@;':J;8A:E':'<5K'
:85EA;87F7;EA5K'j@;'K;'H;K:665<<:E';E'<:'4:EA:<<:L'*'h;8;K';K'<:'865E5<5>l:';<'J:8A56'H5F7E:EA;G'4;65';E'58:K75E;K'<5K':K4;8A5K'
85<:A;6:<;K'A5F:E'<:'H;<:EA;6:L'
-<'J@E875E:F7;EA5'H;'<:'97KA567:';E'<:'4:EA:<<:';K'F@Z'H7J;6;EA;'H;<'H;'<:'97KA567:';K867A:L')5F5'6;J<;X:E'<5K';EK:Z5K'H;',5E:<H'
y:AA'Z'Y;66Z's@;9<G'<:K'4;<l8@<:K'97KAR678:KG':'<5K'5X5K'H;'K@K'86;:H56;KG'K5<:F;EA;'9:E'A;E7H5'@E'[n7A5'6;<:A7h5L'+:'7F45K7=7<7H:H'H;'
65H:6' H;A;6F7E:H:K' ;K8;E:K' Z' ;<' A;6656' j@;' K7;EA;E' <5K' ;X;8@A7h5K' H;' A;<;h7K7RE' :EA;' <:' 45K7=7<7H:H' H;' ;n7>76' :' <:' :@H7;E87:' @E'
;KJ@;6i5'7EA;<;8A@:<':H@<A5'4@;H;E':J;8A:6'J:A:<F;EA;':'<:'46;87K7RE'97KAR678:'H;';KA:K'4;<l8@<:KL'356'A:<'F5A7h5'K;'K@;<;E'8@6:6';E'
K:<@HL'-<'465475'F;H75'87E;F:A5>6gJ785G'456'K@'6;:<7KF5'Z'K@'F5h7F7;EA5'7E;<@8A:=<;':'A6:h[K'H;<'A7;F45G'K;'545E;':'<:'F;H7A:87RE'Z'
6;89:i:' <:K' :J76F:875E;K' 8:A;>R678:KG' ;K4;87:<F;EA;'<:K' FgK' :=KA6:8A:KG' j@;' E5' 9:Z' F:E;6:' H;' 7<@KA6:6L' +:' 4:EA:<<:' 4:6;8;' @E'
h;9l8@<5';nA6;F:H:F;EA;'45=6;G'456j@;';<'K;EA7H5'H;'<:'97KA567:';K'4@6:':=KA6:887REL'
+:K'4;<l8@<:K'=:K:H:K';E'<:'97KA567:'45<lA78:'Z'8@<A@6:<'J6:8:K:E'456'h:67:K'6:i5E;KG':'K:=;6_'456'A6:A:6'H;';h7A:6'<:'85EA65h;6K7:G'
85F5' 9:8;E' <5K' <7=65K' H;' 97KA567:v' 456j@;' K;' E7;>:E' :' 6;85E58;6' j@;' <:' 4:EA:<<:' ;K' H7J;6;EA;' H;' <:' <;8A@6:' 5' H;' <:' :K7KA;E87:' :'
85EJ;6;E87:K':8:H[F78:Kv'456j@;'H5F7E:E'<:K'7EA;646;A:875E;K'K5K4;895K:K'Z'456j@;'4;8:E'H;'@E';n:>;6:H5'H;K;5'H;'9:8;6K;'
85F46;EH;6' 456' ;<' 4o=<785L' -E' 4:6A78@<:6' 8@:EH5' 9:Z' ;F46;K:K' 7Eh5<@86:H:KG' <:' :@H7;E87:' K;' j@;H:' K7E' K:=;6' j@[' 97<5K' K;' 9:E'
F5h7H5'4:6:'5=A;E;6'<:'J7E:E87:87REG'E7'9:KA:'j@['4@EA5'<:K'97KA567:K'4:6:'<:'A;<;h7K7RE';KAgE'H5F7E:H:K'456';K;':JgE'85<;8A7h5'H;'
;67>76'F5E@F;EA5K'4:6:';E>6:EH;87F7;EA5'465475L'
+5K'=67AgE785K'9:E'465H@87H5'K;67;K'F@Z'E5A:=<;K'R8*$)?#$.&)>.#0)8*$)>+#63).&)>.#S)Z'*F[678:'<:K'K@Z:K'46547:KG'>6:EH75K:K'
Z' 85<5K:<;K' Rj"$&'.-9) N) 8$6$:"7"+') B"7&+#/) Z' 8*$) M":"6)>.#0) 456' ;X;F4<5dL' -KA:K' K;67;KG' A:E' 85F467F7H:K' Z' F;H7:A7i:H:K' 456' <:'
E:66:87REG'J@E875E:E'85F5';E878<54;H7:KG'7E@EH:EH5':<';K4;8A:H56'c<;'9;895K'Z'85E8;4A5K'j@;'<;';n7>;E'<:'465;i:'H;'F;F567i:6<5K'
A5H5K'4:6:'45H;6'K;>@76';<'97<5L'-<';K4;8A:H56G'85F5'K7'9@=7;6:'h@;<A5':'<:';K8@;<:'467F:67:G'K7;EA;'@E'>6:E'85F4<;X5'H;'7EJ;67567H:H'
456j@;'E5';K'8:4:i'H;';EA;EH;6'<:'<;887REL'+5'j@;'K;'K:8:';E'<7F475'M@E:';K4;87;'H;'F[67A5'456'9:=;6'K5=6;h7h7H5G'@E:'7H;:'H;<'
:F=7;EA;G'H;<'J5EH5G'6;A:i5K'F@Z'hlh7H5K'H;<'H6:F:G'8<:6:F;EA;'6;F;F56:H5KM'E5';K';n:8A:F;EA;'<:'85F46;EK7RE'H;'<5K'9;895K'
;j@7<7=6:H:'Z'85F4<;A:'j@;'46;A;EHl:E'<5K'465H@8A56;KL'
-<'H58@F;EA:<'97KAR6785'h;6H:H;6:F;EA;'7E87K7h5G'456'5A6:'4:6A;G'E5'A7;E;'85F5'J7E'467F56H7:<'A6:EKF7A76':'<:':@H7;E87:'A5H5';<'
:<8:E8;'H;'@E':K@EA5L'#@'5=X;A7h5'4@;H;'K;6'@E'4;6K5E:X;'5'@E'H;A;6F7E:H5':K@EA5'7EK476:H5'456'<:'4:K7RE'5'456'@E'K;EA7F7;EA5'
<:A;EA;'H;'7EX@KA787:L'-n7KA;E'Fo<A74<;K';X;F4<5KG'F@Z'H7J;6;E87:H5KG'A:EA5'456'K@':<8:E8;'85F5'456';<'<;E>@:X;'j@;';F4<;:EL'8*$)
Q6+U)&*.&)F#+W$)&*$)Q6."')cNOVed'Z'8*$)O":$#)cNOVSdG'H;'3:6;'+56;EAiG'4;<l8@<:K';85<R>78:K':F=:KG'E5K':Hh7;6A;E'H;'<5K'45K7=<;K'
H;K:KA6;K':F=7;EA:<;K'Z'9@F:E5K'8:@K:H5K'456'<:';65K7RE'H;<'K@;<5'Z'<:'H;J56;KA:87REL'
V+%*$)/)'"$K6.)cNOWWdG'H;'*<:7E'.;KE:7KG'E5K';EJ6;EA:'85E'<:K'85EK;8@;E87:K'j@;'*@K89B7Ai'A;EH6l:';E';<'J@A@65L')5E'>6:E'
7F:>7E:87REG' 6;K@87A:' <:' h7H:' 7EJ;6E:<' H;' <5K' 467K75E;65K' Z' E5K' 9:8;' F76:6' :' E@;KA65' :<6;H;H56' 85E' ;<' A;F56' H;' ;E85EA6:6' 5A6:K'
4;6K5E:K'8:4:8;K'H;'45E;6';E'46g8A78:'@E'K7KA;F:'4:6;87H5':':j@;<L'
*'4:6A76'H;'<5K':k5K'K;K;EA:'<:'97KA567:'E:66:H:'h;6=:<F;EA;'Z'A6:K<:H:H:':'<:'4:EA:<<:'9:'7H5'>:E:EH5'A;66;E5G'<5'j@;'F:68:'
@E5K'<lF7A;K'8<:65K'Z'F@Z'oA7<;KG'8@:EH5'j@;H:';n4@;KA:'H;'F:E;6:'A:E'H76;8A:G':'4:6A76'H;'<:';n4;67;E87:'7EH7h7H@:<'H;'4;6K5E:K'
85E86;A:KG'Z'E5'6;46;K;EA:'H;'F:E;6:'A:E';h7H;EA;'@E:'h7K7RE'H;'85EX@EA5'A6:F:H:':';K4:<H:K'H;<';K4;8A:H56L'+:'K;67;'H;'#A;49;E'
3;A;;A' 4:6:' <:' ??)' p$7&$#3./\7) >"&'$770) ;E' 8@Z5' 85F7;Ei5' 85EA67=@l' 4;6K5E:<F;EA;G' ;KAg' 9;89:' :' =:K;' H;' 87;EA5K' H;' 5A6:K'
4;<l8@<:Kv'A:F=7[E' 9:Z' 87EA:K' H;' ;KA;'F7KF5' A745' 9;89:K'456' 7EH;4;EH7;EA;K' MK7E' H@H:' :' 8:@K:'H;' <:' :@A58;EK@6:'45<lA78:' j@;'
:J;8A:'7E8<@K5' :'<:' 8:H;E:' E5' 85F;687:<' 3?#ML' #5E' 4;<l8@<:K' 7EH;4;EH7;EA;K'F@Z' E5A:=<;KG'456' ;X;F4<5G'P'"+') X."37) cNOSed'Z'
H$$"'() O$3) cNOPVdG' H;' .;789;6A' Z' s<;7EG' 8*$) G"E$) .'3) 8"-$7) +E) O+7"$) &*$) O":$&$#) cNOPNdG' H;' )5EE7;' (7;<HG' Z' >"&*) F.K6$7) .'3)
F.''$#7)cNOSOdG'H;'+566:7E;'a6:ZL'-E'(6:E87:G'H+##+U).'3)&*$)Q"&/)cNOSTd'H;'2:68;<'&49@<KG'Z'B+&$6)8$#-"',79)j"3.)/);=+%.)3$)
[6.,7) F.#K"$) cNOPPG' (7>@6:' TSCNedG' H;' 2:68;<' &49@<KG' Z' H*+.*) cNOPWdG' H;' )<:@H;' +:EiF:EEG' A5H:K' ;<<:K' 85E8;EA6:H:K' ;E' <5K'
:h:A:6;K' H;<' J:K87KF5L' *' 6:li' H;' <:' H;K:4:6787RE' H;<' 85F@E7KF5' ;E' -@654:' 567;EA:<' A;EH6;F5K' 58:K7RE' H;' :K7KA76' :' F@;KA6:K'
;nA6:56H7E:67:K'H;'87E;'7EH;4;EH7;EA;';E'@E'J@A@65'46Rn7F5L'+5'j@;'H7KA7E>@;':';KA:K'4;<l8@<:K';K'j@;'K@K':@A56;K'E5':=56H:E'<:'
97KA567:':'<:'F:E;6:'H;'<5K'<7=65K'H;'A;nA5'M85F5'9;895K'6;F5A5K'H;J7E7A7h:F;EA;'8<:@K@6:H5K'456'H;8<:6:87RE'@EgE7F;MG'K7E5'j@;'
<:' 85EK7H;6:E' @E' H;4RK7A5' 465F;A;H56G' @E:' 6;K;6h:' H;' ;n4;67;E87:K' 9@F:E:K' j@;' :>@:6H:E' :' K;6' @K:H:K' 4:6:' ;K8<:6;8;6' <5K'
H7<;F:K'85EA;F456gE;5KL'

!$"

"7' j@;' H;876' A7;E;' j@;' H;=;' 9:=;6' 5A6:K' pJ:F7<7:Kq' H;' 4;<l8@<:K' j@;' H7h;6K7J78:E' FgK' :oE' <:K' 45K7=7<7H:H;K' H;' <:' J56F:'
H58@F;EA:<'Z'<5K'A745K'H;';KA6@8A@6:L'D;':j@l':<>@E:K'j@;'K5E'H7>E:K'H;'F;E87REG':@Ej@;'KR<5'K;:'H;'4:K5_'
!

G.)=$6@%,6.)K"+(#ZE"%.9)X,'%*0)H;'3;A;6 y:At7EK'cNOSPdv'<5K'856A5F;A6:X;K'j@;'97i5's;E'.@KK;<<';E'<:'H[8:H:'H;'<5K'K;K;EA:'
4:6:' <:' ??)G' ;E' 4:6A78@<:6'<5K' FgK' E5A:=<;KG'<6(.#0 !$K,77/)Z' O+,77$.,q)Z' FgK' 6;87;EA;F;EA;'?+6,K)cNOOUdG'H;<' 85<;8A7h5'
s:6A;Fj@7E'H;'a56H5E'u@7EE'Z'Y;66Z'?<@F;EA9:<L'

G.)=$6@%,6.)3$)&$7"70)j@;'6;85>;'A;KA7F5E75K'4:6:':6>@F;EA:6'<5K'8:K5K_'<5K'H58@F;EA:<;K'=67AgE785K'H;'85EA;E7H5'K587:<'H;'<5K'
:k5K'A6;7EA:v'P'@.')X."37)cNOSed'Z'H$$"'()O$3)cNOPVdG'H;'Y@<7:'.;789;6A'Z'Y7F's<;7EL'

G.)=$6@%,6.)=.'L"$&.#".9)F@89:K'H;'<:K'H;'+;K'?<:EtG'85F5'456';X;F4<5'?.#6"%)"7).7)?++3).7)8$')X+&*$#7)cNOSSdG'Y')B$.:$')
8*$#$)Y7)V+)F$$#)cNOP^d'Z'<:'H;<7875K:'?.=)8++&*$3)>+-$')cNOPSdL'

G.)%+-$3".)$I%;'&#"%.0)j@;'-665<'25667K'7E787:'4:687:<F;EA;';E'j$#'+'0)D6+#"3.)cNOPTd'Z';E'?.&$7)+E)B$.:$')cNOPWdL'*F=:K'
6;A6:A:E'<:K'4;6K5E:K'FgK'897J<:H:K'j@;'K;'4@;H:'7F:>7E:6L'

<6)3+%,-$'&.6)'$(#+0)H;<';A;6E:F;EA;'7F:>7E:A7h5'-665<'25667K_'8*$)8*"')F6,$)G"'$)cNOPPdG'@E;G':'A6:h[K'H;'K@';KA7<5'J:A:<7KA:'Z'
5K8@65G';<'F@EH5'H;'K@K'4:6A7874:EA;K'85E';<'H;<'87E;'E;>65L'

<6) 3+%,-$'&.6) 3$6) .K7,#3+) H;' M+-=6."'&7) +E) .) !,&"E,6) !.,(*&$#) cNOOWdL' ,;=56:9' D5JJF:E' @A7<7i:' ;<' 9@F56' K@66;:<7KA:' 4:6:'
;n4<56:6'<5'j@;'H;'5A6:'F:E;6:'K;6l:'@E:'A;667=<;'Z'A67KA;'K7A@:87RE_'<:'465>6;K7RE'H;'<:';EJ;6F;H:H'H;'*<i9;7F;6'H;'K@'F:H6;L'

-KA:' 6;h7K7RE' H;<' <;E>@:X;' H;<' H58@F;EA:<' H;F@;KA6:G' ;E' F7' 547E7REG' j@;' ;<' >[E;65' h:' K7;EH5' F;E5K' F5E5<R>785' Z' FgK'
H7:<R>785L'*oE'95Z'<5K'h7;X5K'9g=7A5K'H;'H7K;F7E:6'A6:A5K'F;X56:H5K'85E'<:K'F:K:K'7E8@<A:K'h:E'H7K74gEH5K;'Z'F@895'H;'<5'j@;'K;'
9:8;'4:K:6'456'H58@F;EA:<'<<;h:'<:'7F465EA:'H;<'F:A;67:<'4;H:>R>785'5'H;'<:K'H7:45K7A7h:K'j@;';<'h7:X;65'467h7<;>7:H5'@A7<7i:';E'K@K'
85EJ;6;E87:KL'%E:'E@;h:'>;E;6:87RE'H;'87E;:KA:K';KAg':4:6A:EH5';<'H58@F;EA:<'H;'<:'8<:K;'=@6586gA78:'Z'H;K;:'E@A676'<:':EK75K:'
:k56:Ei:'H;'<5K';K4;8A:H56;K'H;'4;<l8@<:K'j@;'465h58:E'@E':8A7h5'H7g<5>5'7EA;6756L'#7E'467K:'4;65'K7E'4:@K:G';<'H58@F;EA:<';KAg'
9:87;EH5'K@Z:K'<:K'85F4<;X7H:H;K'H;<'<;E>@:X;G'H;<'4;EK:F7;EA5'Z'H;'<5K'4654RK7A5K'j@;';KA@h7;65E'85EJ7E:H5K':'J56F:K'H;':6A;'
FgK'F:H@6:KG'85F5'<5'4@;H:E'K;6';<'A;:A65'Z'<:'<7A;6:A@6:L'-<'h7;X5'56H;E';KAg'H;X:EH5'4:K5':'<5K'H58@F;EA:<;K'j@;'9:8;E'95F=6;K'
Z' F@X;6;K' j@;' K;' 85EK7H;6:E' :<' F7KF5' E7h;<' j@;' <:K' :@H7;E87:K' j@;' <;K' X@i>:EG' Z' j@;' ;KAgE' H;K;5K5K' H;' 85F4:6A76' 85E' K@K'
;K4;8A:H56;K'K@K'FgK'lEA7F5K'4;EK:F7;EA5K'Z'K@K'K;EA7F7;EA5K'FgK'K7E8;65KL'

!$#

(7>@6:'TSLNeL'
,58@F;EA5'7E867F7E:A5675'H;'B+&$6)8$#-"',79);<'H58@F;EA5'H;'7H;EA7H:H'J:<K7J78:H5'j@;'@A7<7iR's<:@K'?:6=78'4:6:';EA6:6';E'?5<7h7:L

!$$

)*3f$%+&'TP'
J*#,.G(%*'-#*/($(")$'-").)(
-KA;'8:4lA@<5G'j@;'A6:A:'<5K'A;F:K'H;'<:'J56F:G';<'85EA65<'Z'<:'7H;EA7H:HG':E:<7i:_'
!
!

+:'6;<:87RE';EA6;'A;F:'Z'J56F:L'
+:K'H7J78@<A:H;K'H;<'85EA65<'456';<':@A56'K5=6;'@E'F@EH5'j@;'H;=7;6:'K;6';K45EAgE;5L'

!
!
!

+:'J:87<7H:H'5'<:'H7J78@<A:H'H;'J7<F:6'Z';<';J;8A5'j@;';<<5'465h58:';E'<:'6;4@A:87RE'H;<'H58@F;EA:<L'
+:'E;8;K7H:H'H;'X@KA7J78:6'<5K'H58@F;EA:<;K':EA;'4:6A7874:EA;K'Z'J@;EA;K'H;'J7E:E87:87REL'
-<'4:4;<'j@;'H;K;F4;k:'<:'[A78:';E';KA:K'8@;KA75E;KL'

!
!

-<'F:E;X5'H;<'4@EA5'H;'h7KA:'7EH;4;EH7;EA;'456'4:6A;'H;'<:K';F46;K:K'H;'H7J@K7REL'
+:'7EJ<@;E87:'H;<'<;E>@:X;'H58@F;EA:<';E';<'87E;'H;'J7887REL'

*<' ;J;8A@:6' <5K' :>6@4:F7;EA5K' j@;' K;' 4;6J7<:=:E' ;E' ;<' ):4lA@<5' TSG' <5' j@;' 46;A;EHl:' ;6:' 9:8;6' @E' 6;K@F;E' 8<:65' H;' <5K'
4658;H7F7;EA5K' ;KA[A785K' :' <5K' j@;' K;' A7;E;' 5487RE' ;E' <5K' H58@F;EA:<;KG' 4;65' E5' F;' 9:' K7H5' 45K7=<;' ;KA:=<;8;6' @E:' H7KA7E87RE'
K@J787;EA;F;EA;'8<:6:';EA6;'A745K'5'J:F7<7:K'H;'4;<l8@<:KL'$;E>5'<:'J76F;'K5K4;89:'H;'j@;'@E'H58@F;EA:<'KR<5'A7;E;'[n7A5'8@:EH5'9:Z'
:<>@7;E'8:4:i'H;'6;:<7i:6'<:'A:6;:'85E86;A:'j@;';n45E>5':'85EA7E@:87RE_'H:6<;':';K;'F:A;67:<'J7<F:H5G'K7E>@<:6'Z'oE785G';K:'J56F:'
E:66:A7h:'4:6A78@<:6L'-KA5'K@45E;'j@;'<:K'=@;E:K'4;<l8@<:K'K5E'oE78:K';E'K@'>[E;65'ZG'456'<5'A:EA5G'H;KH;'@E'4@EA5'H;'h7KA:';KA678A5G'
E5'4@;H;E'K;6h76'H;'F5H;<5KL'
$;E7;EH5';E'8@;EA:';KA:'<7F7A:87REG'85Eh7;E;'85F;EA:6':<>@E5K':K4;8A5K'Z'85EA6:H78875E;K'j@;'K;'465H@8;E';E';<'gF=7A5'H;<'
H58@F;EA:<7KA:' Z' j@;' 7EJ<@Z;E' 7E;h7A:=<;F;EA;' ;E' <:K' 4;<l8@<:K' j@;' K;' <<;>:E' :' 9:8;6' Z' ;E' <:' J56F:' ;E' j@;' K;' 9:8;EL' *<>@E:K'
4:6:H5X:K'H;' H;=;E' :<' 465475' F;H75G' Z' 5A6:K':' <:' J56F:' ;E' j@;' <5K' 87E;:KA:K'9:E' h;E7H5' @A7<7i:EH5';<' >[E;65' H58@F;EA:<'9:KA:'
:956:L'$:F=7[E';n7KA;E':E5F:<l:K';E';<'gF=7A5'H;'<:'J7E:E87:87RE'Z';E'<5K'7EA;6;K;K'H;'<:':@H7;E87:G'4;65';KA5'Z:'K;'K:<;'H;<'A;F:'
j@;':956:'E5K'58@4:L'

1:0653813>450>3A:.@10130:90A5B790
*<>@E:K'H;'<:K'H7J78@<A:H;K'85E'<:K'j@;'K;';E8@;EA6:E'j@7;E;K'A6:A:E'H;'8<:K7J78:6';<'H58@F;EA:<'K@6>;E'H;<'9;895'H;'j@;'8:H:'
4;<l8@<:' H;=;' K@' 86;H7=7<7H:H':' :8A5KG' 4:<:=6:K' ;' 7Fg>;E;K'j@;'K;' 9:E' :66:E8:H5'H;' <:' h7H:' 6;:<'Z' j@;' %.#$%$')3$) ,'.) .,&+#@.)
%$'&#.64) -E' 8:K7'A5H:K' <:K' H;FgK' g6;:K' H;' ;n46;K7RE' ;<' :6A7KA:' 86;:A7h5' ;X;68;' @E' )5EA65<' K5=6;' <:' J56F:' ;E' j@;' K;' ;n46;K:' ;<'
85EA;E7H5G'4;65';E';<'8:K5'H;<'H58@F;EA:<'<:'#7A@:87RE'H;<'87E;:KA:';K'<:'H;'@E':6A7KA:'H;'F5K:785L'-K';h7H;EA;'j@;'K@'<7=;6A:H'H;'
;n46;K7RE';KAg' F@Z' <7F7A:H:'456' <:' E:A@6:<;i:'7H75K7E86gK78:'H;' @E5K' H;A;6F7E:H5K'F:A;67:<;K';G' 7E8<@K5G'6;KA67E>7H:'456' ;<<5KL' *'
F;E5K'j@;'<:'4;<l8@<:'K;:'@E';EK:Z5'85EA65<:H5G';<':@A56';KAg':'F;68;H'H;'<5K'F:A;67:<;K'H;'j@;'H7K45E;L'3:6:'j@7;E;K'E5';KAgE'
5=K;K75E:H5K'456';<'A;F:'H;<'85EA65<G';KA:'6;<:87RE'A7;E;'K@':A6:8A7h5G'4@;K'K;'4:6;8;':'<:':F=7>@:'6;<:87RE'j@;'F:EA;E;F5K'85E'
E@;KA65' 465475' H;KA7E5_' 45H;F5K' 7EJ<@76' ;E' [<G' 4;65' E5' 45H;F5K' 85EA65<:6<5v' KR<5' E5K' j@;H:' <<;>:6' 85E' [<' :' @E' 85F465F7K5' Z'
;E85EA6:6':<'9:8;6<5'<:':6F5El:L'

E1:F6.:920410A>66>J30@0456.71389:12I06538B5:041:09.85B0
27;EA6:K';<'H76;8A56'H;'87E;'H;'J7887RE'4@;H;'F5<H;:6'Z'85F467F76';<'F:A;67:<'H@6:EA;'<:'J:K;'H;';K867A@6:'H;<'>@7REG'4:6:'j@;'
<:K'8:<7H:H;K'7EA;6E:K'6;K@<A;E';nA;6E:F;EA;'h7K7=<;K'Z':A6:Z;EA;KG';<'H76;8A56'H;'H58@F;EA:<;K'9:'H;'A6:EKF7A76'K@'F;EK:X;'H;'J56F:'
K@A7<';'7EH76;8A:G'Z:'j@;';<'>[E;65'H58@F;EA:<'<;'5=<7>:':'A6:=:X:6'A6:K'@E:':4:67;E87:'H;'h;65K7F7<7A@H'K7'H;K;:';h7A:6'j@;'K@'<:=56'K;'
H;h:<o;L'#7'K@'4@EA5'H;'h7KA:'K;'9:8;'H;F:K7:H5'4:A;EA;'K;'45E;';E';h7H;E87:'j@;'<5K'4;6K5E:X;K'Z'<5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'J7<FR'
E5';6:E'K@J787;EA;F;EA;'85Eh7E8;EA;K'E7'7EA;6;K:EA;K'456'Kl'F7KF5KL'-<'H58@F;EA:<'H;'5=K;6h:87REG';E'4:6A78@<:6G'9:'H;'46;K;EA:6'
@E';j@7<7=675';EA6;'4:K:X;K'H;'6;:<7KF5':@ARE5F5'j@;'h:'6;h;<:EH5'4585':'4585'K7>E5K'Z'456A;EA5K'j@;'E5K'9:>:E'H;K;:6'<;h:EA:6'
;<'h;<5'4:6:'h;6'<5'j@;'9:Z'H;=:X5L'$6;K'J:8A56;K'E5K'7F4@<K:6l:E':'9:8;6<5G':'K:=;6_'
!

-<'A;F:'A7;E;'>:66:'Z';K'567>7E:<L'

!
!

-<'4@EA5'H;'h7KA:';K'7EH7h7H@:<G'J<;n7=<;'Z';h7H;EA;L'
-<'<;E>@:X;'Z'<5K'85Eh;E875E:<7KF5K'j@;'K;';F4<;:E'K5E';J78:8;KL'

*<>@E5K'H;';KA5K':K4;8A5KG'5'A5H5K';<<5KG'K@45E;E'@E'h;6H:H;65'H;K:Jl5'4:6:'<:'F:Z56l:'H;'<5K'H76;8A56;KG'Z'<:'85EA@EH;E87:'Z'
;<'h7>56'85E'j@;'K;';EJ6;EA;E':'8:H:'@E5'H;';<<5K'E5K'H:6gE'<:'F;H7H:'H;'<:'567>7E:<7H:H'H;'K@K'4;<l8@<:KL'

!$'

9<93>650410817920@02.20:>7>896>53120
*' @E' ;K867A56' <;' 6;K@<A:' Jg87<' 8;EA6:6' <:' :A;E87RE' H;<' <;8A56' ;E' :j@;<<5K' F5F;EA5K' J6g>7<;K'Z' J@>:8;K' j@;' 6;h7KA;E' ;K4;87:<'
7F456A:E87:G'4;65'85F5';KA5'6;K@<A:'F@Z'H7Jl87<'4:6:';<'H76;8A56'H;'H58@F;EA:<;KG'<5'j@;'[KA;'9:8;G'J6;8@;EA;F;EA;G'4:6:'A6:=:X:6'
K5=6;' K;>@65G' ;K' 6;8@6676' :' A;F:K' K;EK:875E:<;KL' +:K' >@;66:KG' <:' h75<;E87:' J:F7<7:6G' <5K' 465=<;F:K' @6=:E5KG' <5K' ;n8[EA6785KG' <5K'
:E56F:<;KG'<:K'F:E7J;KA:875E;KG'<:K'6;h@;<A:K'Z'<5K';EJ6;EA:F7;EA5K'K5E';<'A745'H;'F:A;67:<'j@;'4@;H;'H:6'F;X56;K'6;K@<A:H5KL'"5'
5=KA:EA;G' 6;8@6676' :' A;F:K' F;<5H6:FgA785K' 4@;H;' 6;K@<A:6' 85EA6:465H@8;EA;' :' <:' <:6>:G' Z:' j@;' :@Ej@;' K;' ;KAg' 465F;A7;EH5'
7EK7KA;EA;F;EA;' j@;' K;' h:' :' 465H@876' @E' H;K;E<:8;G' ;E' ;K;' >[E;65' ;KA:K' ;n4;8A:A7h:K' E56F:<F;EA;' E5' K;' K:A7KJ:8;EL' *H;FgKG'
85F5'A6:A:'85E'A:EA:'J6;8@;E87:'H;'<5K'A;F:K'j@;';KAgE'H;'F5H:G';<'H58@F;EA:<'K;'85Eh7;6A;';E'<:'4;<l8@<:'465=<;F:'Z':K@F;';<'
H;=;6'H;'46;H78:6'<:K'K5<@875E;KG'H;'<:K'j@;'E5'K7;F46;'K;'H7K45E;L'
,;=;F5K'<<;>:6' :' <:' 85E8<@K7REG'F@Z' :' 4;K:6'E@;KA65G'H;' j@;' <5K' H58@F;EA:<;K'6:6:'h;i' 465J@EH7i:E';E' K@K' A;F:K' 85E' <:'
J:87<7H:H'Z' 46;87K7RE'85E' j@;' <5' 9:8;' <:' <7A;6:A@6:L' 3:6:'8:4A:6' ;<' 6;:<7KF5' H;' <:' h7H:' ;E' @E:' 4;j@;k:' 87@H:HG' 5' 4:6:' 4;687=76' <:'
:@A[EA78:' 8<:@KA65J5=7:' H;' @E:' 6;@E7RE' H;' J:F7<7:' H;' 8<:K;' F;H7:G' 6;8@667F5K' 7EKA7EA7h:F;EA;' :' <:' J7887RE' Z' E5' :' <:' 4;<l8@<:'
H58@F;EA:<L'*';KA:'K7A@:87RE'K;'<<;>:'456'H7h;6K:K'6:i5E;KG'K7;EH5'@E:'H;'<:K'FgK'7F456A:EA;K'<:'H7J78@<A:H'j@;'K@45E;'6;8:@H:6'
J5EH5K'4:6:'@E:'4;<l8@<:'j@;'h:':'A6:A:6'H;'@E'A;F:'pF;E56qL'#;'4@;H;'8@<4:6'H;';KA5':'<5K'j@;':HF7E7KA6:E';<'K7KA;F:'H;'4@X:G'
F;H7:EA;';<'8@:<'K;'46545E;E'<:K'4;<l8@<:KG'K;';K85>;E'<:K'j@;'7EA;6;K:E'Z'K;'9:=7<7A:E'<5K'J5EH5K'E;8;K:675K'4:6:'K@'465H@887REL'
!F:>7E;E'8@gEA:K'>6:EH;K'5=6:K'<7A;6:67:K';n7KA76l:E'95Z';E'Hl:'K7'Y:E;'*@KA;EG'a@Z'H;'2:@4:KK:EAG',567K'+;KKF>G'Y59E'%4H7t;'Z'
5A65K' :@A56;K'j@;' K;' H;H78:65E':' ;K867=76'K5=6;'<:K' h7H:K' H;' 4;6K5E:K' j@;' E5' ;6:E' F@Z' E5A:=<;K' K;' 9@=7;6:E'h7KA5' 5=<7>:H5K':'
6;8:@H:6'>6:EH;K'K@F:K'H;'H7E;65':EA;K'H;';K867=76'@E:'K5<:'4:<:=6:L'"@;KA6:K'=7=<75A;8:K'K;6l:E'95Z'@E5K'>6:EH;K'H;4RK7A5K'H;'
E5h;<:K'H;<'A745'j@;'K;'h;EH;E';E'<5K'K@4;6F;68:H5KL'
3;65'K7';K'@E'9;895'j@;'<:'87E;F:A5>6:Jl:G'456'<5'>;E;6:<G';KAg':K;EA:H:'K5=6;'@E:'=:K;'8:47A:<7KA:'Z'K@K'[n7A5K'Z'K@K'J6:8:K5K'
;KAgE';E'6;<:87RE'H76;8A:'85E'<:K'87J6:K'H;':@H7;E87:G';K'7EoA7<'Z'85EA6:465H@8;EA;'j@;X:6K;'456';<<5L'D:Z'5A65K'5=KAg8@<5K'j@;'K5E'
F5A7h5'H;'H;K:<7;EA5'4:6:'<5K'j@;'A7;E;E'7EA;E87RE'H;'A6:=:X:6'K7E'>6:EH;K':K476:875E;KL'

655E1B96>J30410:520E9B8>6>E938120
*<>@E5K' H;' <5K' 465=<;F:K'85E' <5K' j@;' 9:Z' j@;' ;EJ6;EA:6K;'8@:EH5' K;' 9:8;' @E' H58@F;EA:<'K5=6;'p<:' h7H:' 85667;EA;q' H;' <:K'
4;6K5E:K'<5K'465h58:E'<5K'465475K'4:6A7874:EA;KL'w)5F5'45H;F5K';n4<78:6<;K'<:'6:iRE'456'<:'j@;'H;K;:F5K'J7<F:6':j@;<<5'j@;';<<5K'
F7KF5K'85EK7H;6:E'@E:'4:6A;'A67h7:<'H;'K@K'h7H:Kx'#7'E5'K:=;'X@KA7J78:6'K@K'6:i5E;KG'E5'K:=6g'A:F4585'85Eh;E8;6<;K'H;<'6;K4;A5'j@;'
<;' F;6;8;EL' 356' 5A6:' 4:6A;G' 8@:EH5' 85EK7>@;' 45E;6';E' 8<:65' Z' X@KA7J78:6'4<;E:F;EA;' K@' 7EA;6[KG' F@89:' >;EA;' H;X:' :' @E' <:H5' <:K'
85Eh78875E;K'j@;'A7;E;'K5=6;'K@'H;6;895':'<:'7EA7F7H:H'456j@;'47;EK:'j@;'<5K'F5A7h5K'j@;'@KA;H'A7;E;'4:6:'<<;h:6':'8:=5'<:'4;<l8@<:
K5E' FgK' 7F456A:EA;K'j@;' <5K' K@Z5KL'+:' hl8A7F:' H;' @E:' h75<:87RE'4@;H;' 5J6;8;6K;'h5<@EA:67:F;EA;':' :4:6;8;6';E' @E' H58@F;EA:<'
456j@;'H;K;:'7EJ56F:6':'<:'K587;H:H'@6>;EA;F;EA;'K5=6;'<:';n4;67;E87:'H;'<:'h75<:87RE'Z'K5=6;'<5K'h75<:H56;KL'36;J7;6;'K:867J78:6'K@'
H;6;895' :' :' 7EA7F7H:H' 4:6:' j@;' <:' K587;H:H' A;E>:' 85E587F7;EA5' H;' <5K' 9;895KG' :Kl' 85F5' H;<' 4658;K5' <;>:<' j@;' [KA:' 45E;' ;E'
F:689:L'3;65'KR<5'<5'9:6g'7")6$)"'E+#-.)3$)6.7)%+'7$%,$'%".7)M85K:'j@;'E5'K7;F46;';K'Jg87<L'

B12>28136>909:0E.3850410?>2890E1B2539:0
&A65'5=KAg8@<5'4:6:'45H;6';<;>76'@E'A;F:'<7=6;F;EA;'Z'H;'F:E;6:'4;6K5E:<';K'<:'6;K7KA;E87:'H;'<:K'85F4:kl:K'H;'A;<;h7K7RE':'
:45Z:6'A6:=:X5K'j@;';n46;K;E'@E:'45<lA78:'5'86;;E87:'4;6K5E:<G'K:<h5'j@;'H['<:'8:K@:<7H:H'H;'j@;'K@K'4@EA5K'H;'h7KA:'4@;H:E':A6:;6'
:'F@895K';K4;8A:H56;KL'*j@l';EA6:E';E'X@;>5'F@895K'46;X@7875K'85EK;6h:H56;K'Z'8:@A;<5K5KG'Z:'j@;'<:'A;<;h7K7RE'K;'45E;'E;6h75K:'
:EA;'@E:'86lA78:'K587:<'H;'8:6g8A;6'4;6K5E:<G':'E5'K;6'j@;'4@;H:'K;6':A67=@7H:':'@E:'4;6K5E:'J:F5K:'5':'@E'F5h7F7;EA5'j@;'>5i:'H;'
@E:':F4<7:':8;4A:87REL')5E';KA5'K;'8@F4<;'@E'H5=<;'J7E_'K;':A6:;':@H7;E87:'Z'<:'85F4:kl:'H;'A;<;h7K7RE'E5':K@F;'6;K45EK:=7<7H:H'
456'<:K'547E75E;K';n46;K:H:KL'
-KA:' K;6h7H@F=6;' :' J:h56' H;' <:K' 87J6:K' H;' :@H7;E87:' 4@;H;' H:6' 6;K@<A:H5K' ;E' :F=:K' H76;8875E;K_' <5K' ?;:A<;KG' H;=7H5' :' K@'
454@<:67H:HG'4@H7;65E'F5KA6:6'K@K'A6:=:X5K'Mj@;'E5'A;El:E'>6:E'4;K5';K4;8lJ785M';E'<:K'8:H;E:K'E:875E:<;K'H;'A;<;h7K7RE'ZG'456'
5A65'<:H5G'<:'K;67;'Q*.'&+-)Y'3".)cNOePdG'H;'+5@7K'2:<<;G'j@;';6:'H;'@E:'>6:E'465J@EH7H:H'Z';K4l67A@'86lA785G'E5'K;'9@=7;6:'45H7H5'
;n97=76'E@E8:';E'a6:E'?6;A:k:'K7'2:<<;'E5'9@=7;6:'Z:':Hj@767H5'@E:'6;4@A:87RE'85F5':@A56'H;'4;<l8@<:K'H;'J7887RE'j@;'K@K87A:65E'
>6:EH;K'85EA65h;6K7:KL'

!$(

(7>@6:'TPLNL'
2:n' y;n<;6' 85E' K@' 465A:>5E7KA:' !6;E;' ":A9:EG' ;E X$) .'3) X/) >.&%*-.W$#4) +5K'
H58@F;EA:<;K' H;' 85EA;E7H5' :@A5=75>6gJ785' A7;E;E' =@;E:' :85>7H:' ;E' ;<' gF=7A5' H;<' 87E;G'
4;65'<:'A;<;h7K7RE'H7Jl87<F;EA;'<5K':8;4A:L

&A65'A745'H;'6;K7KA;E87:':<'4@EA5'H;'h7KA:'4;6K5E:<'4@;H;'K;6'H;'56H;E'8@<A@6:<'Z';K'K7;F46;'FgK'H7Jl87<'H;'H;A;8A:6L'+:'5=6:'H;'
2:6t'y;n<;6G'j@;'9;F5K'h7KA5';E'A:EA:K'58:K75E;KG'Z'j@;'<:'86lA78:'9:'45EH;6:H5'A:EA5G'X$).'3)X/)>.&%*-.W$#)cNOOed'K@K87AR'<:K'
76:KG':'H@6:K'4;E:K'85EA;E7H:KG'H;'@E'85F46:H56'j@;'K;';E85EA6:=:';E'@E'J;KA7h:<';@654;5G'456j@;'<:'4;<l8@<:'K;'H;Kh7:=:'H;<'A;F:'
H;<'j@;'K;';KA:=:'58@4:EH5G'4:6:'6;J<;X:6G';E'8:F=75G'<:K'6;<:875E;K'j@;'2:n';KA:=:';EA:=<:EH5'85E'K@'4;6K5E:X;G'5'A:<'h;i'456j@;'
K;' 46;A;EH;' :oE' j@;' ;<' H58@F;EA:<' K@C' 467F:' <:' 4;6K5E:' H;' K@' :@A56' c(7>@6:' TPLNdL' #7>@;' K@=K7KA7;EH5' <:' A;56l:' H;' j@;' ;<'
H58@F;EA:<'A;<;h7K7h5'A7;E;'j@;'K;6'5=X;A7h5'Z';KA:6':<'K;6h7875'H;<'4o=<785L'+5K'H;J;EK56;K'H;';KA:'A;56l:'85EA7Eo:E'H;8<:6gEH5K;'
;E;F7>5K' H;' j@;' ;n7KA:' 8@:<j@7;6' A745' H;' :@A56l:' 87E;F:A5>6gJ78:G' K5=6;' A5H5G' A;E>5' F7K' K5K4;89:KG' 8@:EH5' ;<' 85F46:H56' ;K'
;@654;5'Z';<':@A56'@E':F;678:E5'K7E'6;F56H7F7;EA5K'456'K;6<5L'

1:0:13G.9=10456.71389:0
-<'H58@F;EA:<';K'@E'>[E;65'X5h;E'7EF;6K5';E'@E:'J56F:'H;':6A;'j@;';K'X5h;E'A:F=7[E'Z'j@;'H;'E7E>oE'F5H5'K;'<7F7A:':'@E:K'
8@:EA:K'J56F:KG' E7' K7j@7;6:'9:' H;' K;6' ;K8<:h5' H;<' 6;:<7KF5L' #@' oE78:' <7F7A:87RE' ;K' j@;' A7;E;' j@;' 46;K;EA:6'<:' 6;:<7H:H' c4:K:H:G'
46;K;EA;'5'J@A@6:d'Z':H54A:6'@E:':8A7A@H'86lA78:'4:6:'85E';<';EA6:F:H5'H;'<:'K587;H:HL'
+:'J56F:'H58@F;EA:<'A7;E;'j@;'8;k76K;':'<:K'A[8E78:K'H;<'6;<:A5'Z':'<:'85F46;K7RE'E:66:A7h:'4:6:'45H;6':A6:;6'Z'F:EA;E;6';<'
7EA;6[K'H;'<:':@H7;E87:G'85F5'A@h5'j@;'6;85E58;6'(<:9;6AZ'H;KH;'K@K'F7KF5K'85F7;Ei5KL'mKA;';K'@E'9;895'j@;'6;K@<A:'7E8RF5H5':<'
;AER>6:J5'5':<'4@67KA:'H;<'%"'$-.):$#"&; Z':F=5K'4@;H;E'465A;KA:6'Z'85EK7H;6:E'7EK5456A:=<;'A:<'F:E74@<:87REL')5E'<:';E85F7:=<;'
7EA;E87RE'H;'E5'K;6'F:E74@<:H56;KG'<5K'87E;:KA:K'F:6n7KA:K'H;'<5K':k5K'K;K;EA:'Z'K;A;EA:'7EA;EA:65E'85EK;>@76'@E:'46;K;EA:87RE'
FgK'6;K4;A@5K:'H;'<5K'4:6Al874;K'H;X:EH5'K7E'856A:6'<:'F:Z56'4:6A;'H;'K@K'4:<:=6:K'Z':8A5KL'*@Ej@;';KA5'H:'@E';KA7<5'H7KA7EA5':'<:'
4;<l8@<:'cE5'FgK'859;6;EA;dG'E5'F5H7J78:'<:'=:K;'H;<'H58@F;EA:<_'&+3+)6+)A,$).=.#$%$)$')=.'&.66.)$7)=#+3,%&+)3$)6.7)$6$%%"+'$7 /)
#$6.%"+'$7)A,$)7$)$7&.K6$%$'0 /);7&.7) #$E6$L.')"'$:"&.K6$-$'&$)$6)%#"&$#"+)3$6)3"#$%&+#)7+K#$)6.) :$#3.3)/)6+)A,$)$7)'$%$7.#"+)3$%"#)
.%$#%.)3$)$7.):$#3.34)
05<h;F5K':j@l':'<:'7H;:'H;<'85EA6:A5'85E'<:':@H7;E87:L'+:'4;<l8@<:'H;=;'465F;A;6':<>5G'8@F4<76'85E'K@'465F;K:'Z'K;>@76'K7;EH5'
85EK;8@;EA;';E'K@'6;<:87RE'85E'<:':@H7;E87:L'-KA;':K4;8A5';K'F@Z'H7Jl87<'H;'85EA65<:6'Z'<5K'465>6;K5K'j@;'9:8;';<'H76;8A56';E';KA;'
K;EA7H5' K@;<;E' K;6' <;EA5KG' H:H5' ;<' A7;F45' j@;' A:6H:' ;E' 85F4<;A:6' 8:H:' 465Z;8A5' ZG' 456' <5' A:EA5G' A:F=7[E' ;E' 85F465=:6' <5K'
6;K@<A:H5KL'

!$)

-E' ;H7875E;K' :EA;6756;K' H;' ;KA:' 5=6:' ;n46;K:=:' F7' 465J@EH5' H7K>@KA5' 456' ;<' ;KA:E8:F7;EA5' H;<' H58@F;EA:<' H@6:EA;' A:EA5K'
:k5KL'+:K'>6:EH;K'4;<l8@<:K'9;89:K':'6:li'H;<'K++-)H;<'%"'$-.):$#"&; ;E'<5K':k5K'K;K;EA:G'85F5'456';X;F4<5'8*$)H+##+U).'3)&*$)
Q"&/)cNOSTdG'H;'&49@<KG'B.#6.')M+,'&/0)PHN cNOSed'H;'s544<;G'Z'F$7&)F+/)cNOSOdG'H; y59<G'KR<5'7EE5h:65E';E'8@:EA5':'<5K':K@EA5K'
/)<:'F7E@875K7H:H'H;<'A6:A:F7;EA5G'4;65'E5';E'<5'j@;'85E87;6E;':<'H;K:665<<5'H;<'<;E>@:X;'H58@F;EA:<L'%E:'h;i':>5A:H:'<:'E5h;H:H'
H;'<5K'65H:X;K';K45EAgE;5K'H;':8A@:<7H:HG';<'87E;'H58@F;EA:<'6;>6;KR'4<g87H:F;EA;':'<:'-H:H'2;H7:L'2gK'j@;';E'<:'H76;887RE'5'<:'
@A7<7i:87RE'H;'<:'8gF:6:G'<:K'F:Z56;K'7EE5h:875E;K'K;'465H@X;65E';E';<'8:F45'H;<'F5EA:X;'E:66:A7h5L'
-E';<'F5F;EA5'46;K;EA;':K7KA7F5K':'@E'6;K@6>7F7;EA5'H;<'7EA;6[K'H;<'4o=<785'Z':<'6;E:87F7;EA5'H;<'<;E>@:X;'87E;F:A5>6gJ785L'
+5K'H58@F;EA:<;K'H;'8:<7H:H'FgK'6;87;EA;K'F@;KA6:E';<'4@EA5'H;'h7KA:'J@;6A;F;EA;'4;6K5E:<'H;'K@':@A56L'!.#W)G,66.K"$7)cNOPedG'H;'
";7H7t'Z'*E>;<785G';KAg'E:66:H:';E'467F;6:'4;6K5E:G':<'7>@:<'j@;'O+($#).'3)X$)cNOPOdG'H;'2556;G'J:h567A:'H;<'4o=<785';E';<'(;KA7h:<'
!EA;6E:875E:<'H;')7E;'H;')978:>5L'w%E'3+%,-$'&.6);<;>7H5';EA6;'A:EA5K'<:6>5F;A6:X;Kx'-<'A;F:';K'<:'>;EA;'j@;'47;6H;'K@'4@;KA5'H;'
A6:=:X5G'4;65';<'A6:A:F7;EA5'j@;'K;'<;'H:':<':K@EA5';K'F56H:iF;EA;'K:Al6785L'&A65'[n7A5'H;'4o=<785'J@;'H*$#-.'\7)X.#%*)cNOPedG'@E:'
;nA;EK:' :@A5=75>6:Jl:' lEA7F:' H;' .5KK' 28-<B;;L' ,;K4@[K' H;<' [n7A5' H;<' H58@H6:F:' E576' H;' -665<' 25667K' 8*$) 8*"') F6,$) G"'$0) j@;'
7E8<@K5'K;'465Z;8AR';E'K:<:K'H;'87E;K'Z'K;'465>6:FR';E'A;<;h7K7REG'E5'45H;F5K'456'F;E5K'H;':<;>6:6E5K'H;'j@;'9:Z:'@E'8:F=75';E'
87;6E;KL'
$:F4585'<:'A;<;h7K7RE'4;6F:E;8;':X;E:':';KA:'A6:EKJ56F:87REL'+:'8:H;E:'H;'A;<;h7K7RE'456'8:=<;'D5F;'?5n'&JJ78;'A:F=7[E'<5K'
;n97=;' ;' 7E8<@K5' <5K' K@=h;E875E:G' Z' :<>@E5K' 85F;6875K' ;K4;87:<7i:H5K' ;E' hlH;5' 8@;EA:E' :956:' 85E' K;8875E;K' ;K4;87:<;K' H;'
H58@F;EA:<;KL'+:'??)'8@;EA:'85E'<:'K;67;'j"3$+)!".#"$70)Z';E'*F[678:'3?#G'85E'<:'K;67;'QJj0)H;'F:E;6:'j@;'4@;H;'H;876K;'j@;'<:'
A;<;h7K7RE'K;'h:':85KA@F=6:EH5':'45E;6';E':EA;E:'H58@F;EA:<;K'H;'465H@887RE'7EH7h7H@:<';'7EH;4;EH7;EA;L',;KH;'<@;>5G';<'9;895'
H;'j@;'<5K'H58@F;EA:<;K'K;'6;:<78;E'85E';<'K;<<5'H;'@E':@A56'H;A;6F7E:H5'K@45E;'@E:'H7J78@<A:H':k:H7H:'Z'E5';K'@E:'>:6:EAl:'H;'
8:<7H:HG' 4;65' Kl' 85EA67=@Z;' :' 65F4;6' <5K' F5<H;K'H;' <:' JR6F@<:' H58@F;EA:<' j@;' 9:' 4;6F:E;87H5' 7E:F5h7=<;' H;=7H5' :<'
85EK;6h:H@67KF5'7F4;6:EA;'Z':<'J5F;EA5'H;'@E:'F:Z56'85EK87;E87:';E'<5K'87E;:KA:KL'
)5F5'K7;F46;'K@8;H;G'<5K'8:F=75K'A;8E5<R>785K'7F4@<K:E';<'H;K:665<<5':6AlKA785L'-K'H;';K4;6:6'j@;';<'F5EA:X;'E5'<7E;:<':456A;'
F:Z56'J<;n7=7<7H:H'J56F:<'Z'j@;';<'<;E>@:X;'H;<'87E;'K;'F@;h:';E'H76;8875E;K'FgK'45<lA78:K'Z'K@=X;A7h:KG'85F5'Z:'K;'9:'4@;KA5'H;'
F:E7J7;KA5';E'<:'K;67;'H;'<:'3?#'8*$)a6;:A'>.#)cNOOedL'
-<' F;EK:X;' ;KAg' 8<:6lK7F5_';<' 4o=<785';K' 4:6A7H:675'H;' ;KA;' >[E;65G' 4;65' <5K' 4<:EA;:F7;EA5K'FgK' 85Eh;E875E:<;K'H;=;E' H:6'
4:K5':'5A65K'FgK'7EE5h:H56;K'K7'K;'46;A;EH;'j@;';<'F;H75';h5<@875E;L'-KA5'7F4<78:'j@;'<:K'85F7K75E;K'Z'<5K'4:E;<;K'H;':K;K56;K'
j@;'H;87H;E':'j@7[E'K;'85E8;H;E'<5K'J5EH5K'4o=<785K'H;=;E'6;h7K:6'K@K'867A;675K'Z'K@K'E56F:KG'K7'j@7;6;E'K;6h76'H;';KAlF@<5'4:6:'
<5K'465H@8A5K'j@;'H;KA:8:E'456';E87F:'H;'<:'F;H7:'56H7E:67:L'
w-K' <:' @E7J56F7H:H' :<' @K5' 46;875' 7E;h7A:=<;' H;' <:K' 465>6:F:875E;K' 7EH@KA67:<;K' Z' H;<' 85EK;6h:H@67KF5' H;<' K7KA;F:x' +:'
7EH@KA67:<7i:87REG' j@;' 4@;H;' K;6' @E' K7KA;F:' H;' A6:=:X5' K;EK:A5' 4:6:' <:' 465H@887RE' H;' 85F;H7:K' H;' K7A@:87RE' Z' 465>6:F:K' H;'
E5A787:KG';K'4;6X@H787:<'4:6:'<5K'H58@F;EA:<;KL',;K>6:87:H:F;EA;G'9:Z'H;F:K7:H:'46;8:@87RE'Z':@A5C8;EK@6:';EA6;'<5K'87E;:KA:KG'
j@;' 85EA67=@Z;E' :' j@;' ;K:' @E7J56F7H:H' ;h5<@875E;L' ,;'J56F:' 7EK7H75K:' 456' <5' j@;' A7;E;' H;' 7E85EK87;EA;G' ;KA5' 6;46;K;EA:' <:'
E;8;K7H:H'j@;'A7;E;';<'87E;:KA:'7EH;4;EH7;EA;'H;'j@;'K@'A6:=:X5'K;:':8;4A:=<;'4:6:'j@7;E;K'<;'4:>:E'K@'K@;<H5G'Z:'j@;'H;';<<5'
H;4;EH;'K@'K@KA;EA5L'+:'H;K7EA;>6:87RE'H;'<:'F5E5<lA78:'??)'Z'H;'<:'!$0';E'a6:E'?6;A:k:'4:6;8l:'j@;'7=:':';EJ6;EA:6':'<:K'F@89:K'
85F4:kl:K'4;j@;k:K';'7EH;4;EH7;EA;K'j@;'K@6>7;65EG'4;65'<5'j@;'97i5G';E'6;:<7H:HG'J@;'85E8;EA6:6';<'45H;6';E'<:K'F:E5K'H;'@E5K'
8@:EA5K'F5EA:H56;K'j@;'A6:=:X:65E'K5<5K'K;>oE'K@'46547:'7E787:A7h:'Z':8:4:6:65E'A5H5K'<5K'F5EA:X;K'A:EA5'K7':';K:K';F46;K:K'<;K'
>@KA:=:'85F5'K7'E5L'

456.71389:P0A>66>J30@0A.8.B50
%E:'h;i'4:K:H:'<:'[458:'H;<'87E;'F@H5';n4;67F;EA:<';'7EE5h:H56G';<'87E;'H;'J7887RE'Z';<'4658;K5'86;:A7h5'4;6H7;65E'K@'8:6g8A;6'
7EF;H7:A5'Z'J<;n7=<;L'-<'7EH7h7H@:<7KF5'E@E8:'<:E>@7H;87R';E';<'H58@F;EA:<G'j@;'K7;F46;'9:'K7H5'@E'>[E;65'7F465h7K:H56L'*'4:6A76'H;'
<5K':k5K'87E8@;EA:G'<:'<7>;6;i:'H;'<5K';j@745K'H75'F:Z56'<7=;6A:H':'<:'J7<F:87REL'-<';KA7<5'4;6K5E:<'Z'H;'7F465h7K:87RE'H;<'H76;8A56'H;'
H58@F;EA:<;K' K;' h:' :46;87:EH5' ;E' ;<' 87E;' H;' J7887RE' =67AgE785' :' A6:h[K' H;' <5K' H;J;EK56;K' H;<' F5h7F7;EA5' 85E587H5' 85F5' (6;;'
)7E;F:G'85F5'+7EHK:Z'*EH;6K5EG's:6;<'.;7K89'Z $5EZ'.789:6HK5EL'-E'<:'(6:E87:'H;'J7E:<;K'H;'<5K'87E8@;EA:'Z'<5K'K;K;EA:';n7KAl:'@E'
>6:E'H;K;5'H;'7F465h7K:6G'H;'J7<F:6';E'<:K'8:<<;K'K5=6;'<:'F:689:G'j@;'H75'85F5'J6@A5'<:K'>6:EH;K'4;<l8@<:K'H;'<:'pE@;h:'5<:qL'-E'
*F[678:G'):KK:h;A;K'Z'*<AF:E'9:E'K7H5'<5K'475E;65KG'4;65'<:'h7K7RE'K@=X;A7h:'H;'<:'8gF:6:'456AgA7<'K;'9:'E56F:<7i:H5'7E8<@K5';E'<5K'
<:6>5F;A6:X;K'K7E'E7E>@E:'46;A;EK7RE'7EA;<;8A@:<L'
-<' H58@F;EA:<G' A:E' <7=6;' H;' 46;X@7875KG'9:' 7EJ<@7H5' ;E' <:K' 6;<:875E;K' Z' <5K' ;KA7<5K' H;' <:' H76;887RE' H;<' 87E;' H;' J7887REG' Z' 9:'
465456875E:H5' <:' E587RE' H;<' h;6H:H;65' :K4;8A5' j@;' ;<' 6;:<7KF5'4@;H;' A;E;6' ;E' <:' 4:EA:<<:L /' ;KA5' 9:' :J;8A:H5' :' <5K' ;KA7<5K' H;'
H76;887RE'Z':'<:':8A@:87RE'H;'<5K'7EA[646;A;KG'j@;':'<5'<:6>5'H;'<5K':k5K'9:':Hj@767H5'@E'8:6g8A;6'FgK'lEA7F5'Z'FgK'6;h;<:H56'H;<'
465475' K;6' H;<' :8A56L' +5K' 6;K@<A:H5K' K5E' 7EF;EK:F;EA;' ;K4;6:Ei:H56;K' Z' ;F5875E:EA;KG' 4@;K' <5K' H76;8A56;K' FgK' 7F:>7E:A7h5K'
;K4;6:E'Z'6;87=;E'F:Z56'86;:A7h7H:H'456'4:6A;'H;'<5K':8A56;KG'j@;';h7A:E';<'8@<A5':'<:'4;6K5E:<7H:H'Z'K7E';F=:6>5'85EK7>@;E'H:6<;'
F:Z56'7EA;EK7H:H':'<5K'4;6K5E:X;K'j@;'6;46;K;EA:EG'8@Z:K'6:l8;K'4;6A;E;8;E':'<:'6;:<7H:HL'
+:' ;n4;67;E87:' j@;' K;' :Hj@7;6;' 9:87;EH5' H58@F;EA:<;K' 85EKA7A@Z;' @E:' ;n8;<;EA;' 46;4:6:87RE' 4:6:' <:' 6;:<7i:87RE' H;'
<:6>5F;A6:X;KL' s;E' +5:89' 9:' A6:=:X:H5' ;E' ;<' A;:A65G' 9:' 9;895' K;67:<;K' 4:6:' <:' A;<;h7K7RE' Z' H58@F;EA:<;K' H6:F:A7i:H5K' ;E' K@
A6:Z;8A567:' 9:87:' <:K' 4;<l8@<:K' 7EA;EK:F;EA;' :4:K75E:H:K' K5=6;' <:' 8<:K;' A6:=:X:H56:' 7E><;K:' j@;' 97i5' H;K4@[KL' *K7F7KF5G' <:'
;n4;67;E87:'j@;':Hj@767R'*<:E'$:EE;6G'H76;8A56'H;'<:6>5F;A6:X;K'K@7i5G'9:87;EH5'H58@F;EA:<;K'<;'4;6F7A7R'9:8;6'Y')&*$)>*"&$)M"&/)

!$*

cNOP^d':'A6:h[K'H;'@E:'6;<:87RE'7F465h7K:H:G'K7E'>@7RE'Z'K7E'E7E>oE'465A585<5'85E'K@K':8A56;KL'27t;'+;7>9G'85E587H5'456'K@'5=6:'
V.W$30)cNOOVd'Z'456'H$%#$&7).'3)G"$7)RH$%#$&+7 /)-$'&"#.70)NOOedG';K'@E'H76;8A56'7E><[K'j@;'9:'<<;>:H5':'@A7<7i:6'F[A5H5K'K7F7<:6;K
H;'A6:=:X5':'A6:h[K'H;'K@'<:=56'85F5'H76;8A56'A;:A6:<L'+:'F;i8<:'H;'5K8@6:'85F;H7:'85E'A;F:K'8<:6:F;EA;'9@F:E7A:675K'9:'H:H5'
85F5'6;K@<A:H5'@E:'h:67:H:'K;67;'H;'4;<l8@<:K'K5=6;'<:'8<:K;'A6:=:X:H56:'7E><;K:'j@;'K@45E;E'@E'6;A5G';E'K@'465475'A;66;E5G'4:6:';<'
H58@F;EA:<L'
+:'86;87;EA;'465H@887RE'H;'H58@F;EA:<;KG'K@'7EH;4;EH;E87:'85E'6;K4;8A5'H;<'4;675H7KF5'7EJ56F:A7h5'Z'K@'A:F=7[E'86;87;EA;'
H;K:665<<5' 85F5' h5i' 87E;F:A5>6gJ78:' 7EH7h7H@:<' 45H6l:E' A;E;6' 85EK;8@;E87:K' H;' >6:E' :<8:E8;L' ,:H5' j@;' K;' 4@;H;E' 6;:<7i:6'
H58@F;EA:<;K'K7E'9:8;6'>6:EH;K'H7K4;EH75K'@A7<7i:EH5'<:'A;8E5<5>l:'FgK':8A@:<G'Z'H:H5'j@;'<5K'H58@F;EA:<7KA:K'Z:'E5'H;4;EH;E'H;'
<5K' ;KA@H75K' E7' H;' <5K' 8;EA65K' H;' 465H@887REG' ;K' H;' ;K4;6:6' j@;' h;:F5K'FgK' 4;<l8@<:K' 9;89:K' H;' F:E;6:' ;K4;8@<:A7h:G' 85E' ;<'
85EK;8@;EA;':K8;EK5'H;'j@;'<5K'A6:=:X5K'85E'K;<<5'H;':@A56'86;:A7h5'K;'H7h;6K7J7j@;E'FgK'Z'K;':<;X;E'H;'<5K'>6:EH;K'8;EA65K'H;'
45H;6L'-<'>6@45'*F=;6';E'!E><:A;66:';K'@E';X;F4<5';E';KA;'K;EA7H5L'#@'=;<<5'H58@F;EA:<'H6:F:A7i:H5'<3$')j.Y6$/)cNOOWd';K'@E'
7F46;K75E:EA;' A;KA7F5E75' H;' K@' 85F465F7K5' 85E' :8A56;K' E5' 465J;K75E:<;KG' 85E' <:' 86;:A7h7H:H' H;<' H58@F;EA:<' Z' 85E' <:' i5E:'
;F45=6;87H:';E'<:'j@;'A6:=:X:EL'
-K'7E;h7A:=<;'j@;'<:'7F465h7K:87RE'46547:'H;<'H58@F;EA:<'Z';<'A;:A65';n4;67F;EA:<'A5F;E'85EA:8A5G'85F5'<5'9787;65E'Z:'H;'<:'
F:E5'H;'(:KK=7EH;6';E';<'&$.&#+)3$).%%"5')H;'2@E789G'5'85F5'9:'9;895'27t;'+;7>9'85E'>6:E'[n7A5';E'!E><:A;66:L'#7';K';KA;'8:F7E5'
;<'j@;'<;'7EA;6;K:G'9:Z'@E'<7=65G'H;<'j@;'A:F=7[E'K5Z':@A56G'j@;':E:<7i:'K@K'45K7=7<7H:H;K'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'47^8A785G'A7A@<:H5_'
!"#$%%"5')3$)%"'$9)8;%'"%.)Z'<7&;&"%.4)

!'+

)*3!$%+&'TO'
6$%*'0-"-+%"&'G(#$%*'0-#+%%"&'(X()*%+)#.,.(
-KA;'8:4lA@<5'46;A;EH;'465456875E:6'@E:'4;6K4;8A7h:'F56:<'Z'[A78:'H;_'
!

+:'6;85EKA7A@87RE'Z'<:'6;7h7EH78:87RE'H;'<:'h;6H:HL'

!
!
!

+:'6;85EKA6@887RE'5'465Z;887RE'H;'K7A@:875E;KL'
+:'6;85EKA6@887RE'H;'<:'K@=X;A7h7H:HL'
+5K'J:<K5K'H58@F;EA:<;K'85F5'7EKA6@F;EA5K':<'K;6h7875'H;'<:'86lA78:L'

%E':K4;8A5' K7;F46;' 85EA65h;6A7H5' H;<' H58@F;EA:<' ;K' K@' 8:4:87H:H' 4:6:' 9:8;6' @E:' 974RA;K7K' H;' <:' 6;:<7H:H' F;H7:EA;' <:'
6;85EKA6@887RE' H;' ;K8;E:K' H;' <:' h7H:' H;' @E:' 4;6K5E:' 5' 7E8<@K5' H;' =75>6:Jl:K' 85F4<;A:K' H;' >;EA;K' j@;' Z:' E5' ;n7KA;EL'
)5EK7H;6;F5KG';E'467F;6'<@>:6G'<:'K7A@:87RE'F;E5K'6:H78:<L'#@8;H;':<>@E:K'h;8;K'j@;'@E':85EA;87F7;EA5'7F456A:EA;'Z:'A@h5'<@>:6'
:EA;K'H;'j@;'<<;>:6:':<<l';<'H58@F;EA:<7KA:'4:6:'9:8;6'<:K'J7<F:875E;KG'456';X;F4<5G';<'4;6K5E:X;'467E874:<'Z:'K5KA@h5'@E:';EA6;h7KA:'
j@;'6;K@<AR'K;6'86@87:<'4:6:'<:'5=A;E87RE'H;'@E'A6:=:X5'j@;';KAg'H;K;F4;k:EH5L'
#7'85EK7>@;'j@;'K@K'467E8747:EA;K'6;85EKA7A@Z:E':8;6A:H:F;EA;';KA:';K8;E:G'wj@['7F456A:E87:'A7;E;'K;6'85F4<;A:F;EA;'h;6:i'
85E'<:':@H7;E87:x'-KA5'E5'A7;E;'@E:'Jg87<'6;K4@;KA:L'D:Z':<>@E5K'87E;:KA:K'j@;'7E8<@Z;E'@E'K@=AlA@<5'4:6:'7EH78:6'j@;'<:';K8;E:'9:'
K7H5' 6;85EKA7A@7H:G'4;65' ;KA5' 4@;H;' 6;K@<A:6'7EE;8;K:67:F;EA;' H6:FgA785' K7' <:' ;K8;E:';K' KR<5' @E:' 4:6A;'H;'<:' ;n45K787RE'j@;' K;'
46;87K:'4:6:'45E;6';E'F:689:'<:'4;<l8@<:G';K4;87:<F;EA;'K7'K;'@A7<7i:'<:'E:66:87RE';E'A7;F45'4:K:H5'5'@E:'K5=6;45K787RE'H;'h5i'
4:6:';KA:=<;8;6'<:'8566;8A:'4;6K4;8A7h:L'-E'@E:';K8;E:'H;'46;K;EA:87RE'H;'@E:';h7H;E87:G'K7E';F=:6>5G'E5';K'95E6:H5'H;X:6'j@;'<:'
:@H7;E87:'47;EK;'j@;';KAg'46;K;E87:EH5'@E:'6;:<7H:HG';E'<@>:6'H;'@E:'6;85EKA6@887REL'.;87;EA;F;EA;'9;'A;E7H5'58:K7RE'H;'h;6'@E'
7EKR<7A5'H58@F;EA:<'j@;'K;'9:'9;895';E'<:';K8@;<:'E:875E:<'H;'87E;'95<:EH;K:'j@;G':'4;K:6'H;'j@;'A5H5K'<5K'7EH7875K'H;8l:E'<5'
85EA6:675G'6;K@<AR'K;6'A5A:<':@Ej@;'F:>7KA6:<F;EA;'J:=678:H5L',;'9;895G'E5';6:';E':=K5<@A5'@E'H58@F;EA:<L'+5K';K4;8A:H56;KG';E'K@'
F:Z56l:G'H;=5':HF7A76<5G'465J;K56;K'H;'H58@F;EA:<G'K;'K7EA7;65E'F5<;KA5KG';'7E8<@K5';EJ:H:H5K':EA;';<'9;895'H;'j@;'<;K'9@=7;K;E'
;F=:@8:H5'H;':j@;<<:'F:E;6:L',;';<<5'K;'7EJ7;6;'<:'7F456A:E87:'j@;'A7;E;'F:EA;E;6';E'A5H5'F5F;EA5'<:'6;<:87RE'85EA6:8A@:<'85E'<:'
:@H7;E87:L'+:K'7F46;K75E;K'j@;'E5K'8:@K:'<:'6;:<7H:H'j@;'E:66:'@E'H58@F;EA:<'K5E'F@Z'H7KA7EA:K'H;'<:K'j@;'K@K87A:'@E:':8A@:87RE'
:EA;' <:K' 8gF:6:Kv' E5K' K;EA7F5K'F:E74@<:H5K' 8@:EH5' :<>@7;E' A6:EK45E;' ;K;' @F=6:<L' )5F5' ;K' ;h7H;EA;G' :j@;<<:' 4;<l8@<:' E5K' <:'
F5KA6:65E'4:6:'7<@KA6:6';KA;':6>@F;EA5L'
+:' <lE;:' H7h7K567:' 4:6;8;' K;6' @E:' <lE;:' H;' =@;E:' J;_' E5' 9:Z' E:H:' 8;EK@6:=<;' ;E' F5KA6:6' 8RF5' 85EK7>@7R' @E' 4;6K5E:X;' K@'
;F4<;5G'K7'K:=;F5K'j@;'<5'5=A@h5L'3;65'K7G'456';<'85EA6:675G'<5'j@;'H78;'E@;KA65'4;6K5E:X;';K'j@;';<'H76;8A56'H;'4;6K5E:<'@A7<7iR';E'<:'
;EA6;h7KA:'@E:'A[8E78:K'j@;'E5';6:E'X@KA:KG';EA5E8;K';<'j@;'<:':@H7;E87:'h;:'<:';EA6;h7KA:'6;:<'5'KR<5'@E:'6;85EKA7A@87RE'H;'<:'F7KF:'
K;>oE';<'6;8@;6H5'H;'@E:'4;6K5E:'K;'85Eh7;6A;';E'@E'J:8A56'F@Z'7F456A:EA;G'Z:'j@;';KAg';E'X@;>5'<:'7EA;>67H:H'H;'A5H5KL'
35H;F5K'6;K@F76'A5H5';KA5'H;'<:'K7>@7;EA;'J56F:_'6;85EKA7A@76';K8;E:K'7F456A:EA;K'j@;'E5'4@;H;E'K;6'F5KA6:H:K'H;'E7E>@E:'
5A6:'F:E;6:';K'@E:'J56F:'oA7<'Z'hg<7H:'H;';KA7F@<:6'<:'7F:>7E:87RE'H;'<:':@H7;E87:'Z'H;'6;<<;E:6'9@;85K'H;'K@'6;<:A5'j@;'45H6l:E'
6;K@<A:6'7F456A:EA;KL'"5'5=KA:EA;G'K7'<5'j@;'K;'46;A;EH;';K'j@;'<:':@H7;E87:'K;'J56F;'K@K'465475K'X@7875K'H;'h:<56'K5=6;'<:';K8;E:G'
;EA5E8;K' K;' H;=;' 65A@<:6' :H;8@:H:F;EA;' F;H7:EA;' @E' K@=AlA@<5' 5' @A7<7i:EH5' <:' 47KA:' H;' 4:<:=6:L' D:Z' j@;' 7EA;EA:6' j@;' <5K'
4:6A7874:EA;K'E5'85EJ65EA;E'<:'6;85EKA6@887RE'85F5':8A56;KG'K7E5'j@;'K@'A;EA:A7h:'K;:'<:'H;'6;h7h76';<';K4l67A@'H;'<5'j@;'6;:<F;EA;'
K@8;H7RL'
%E:'6;85EKA6@887RE':'>6:E';K8:<:'6;j@7;6;'@E:'8<:6:'65A@<:87REL'-E';KA;'8:K5G'K;'9:8;'<:'6;85EKA6@887RE'H;'@E:';K8;E:G'H;'
h:67:K';K8;E:KG' 5'7E8<@K5' H;' A5H:' @E:' 4;<l8@<:G'@A7<7i:EH5'<:K'J@;EA;K'H7K45E7=<;KL'-KA:K'o<A7F:K' 4@;H;E' K;6'<5K' 6;8@;6H5K'H;' @E'
A;KA7>5' 58@<:6G' @E5K' H58@F;EA5KG' @E:K' A6:EK8674875E;K' 5' <5K' 6@F56;K' 8768@<:EA;KL' -E' <:' A;<;h7K7RE' =67AgE78:' K;' 97i5' @E:' h;i' @E:'
6;85EKA6@887REG'85E':8A56;KG'H;<'X@7875'H;'#:885'Z'0:Ei;AA7G'j@;'J@;'H767>7H:'456'#A@:6A'D55HL'(@;'@E'A6:=:X5'7EA;<7>;EA;G'45EH;6:H5'Z'
:@KA;6:F;EA;'F;F56:=<;G'Z'K;'@A7<7i:65E'<5K':EA;8;H;EA;K'j@;'5=6:=:E';E';<'A67=@E:<'j@;'X@i>R':'<5K'J:F5K5K':E:6j@7KA:KL'*@Ej@;'
A5H5K' <5K' 4;6K5E:X;K' ;6:E' :8A56;KG' <:' 5=6:' ;6:' ;n:8A:' ;E' <5' 6;J;6;EA;' :' <5K' 9;895K' Z' 6;:<F;EA;' KR<5' 4@;H;' K;6' H;K867A:' 85F5'
6;85EKA7A@87RE'H58@F;EA:<G'Z:'j@;'E5'9:=l:':@A56l:'8;EA6:<L')5E';KA5'j@7;65'H;876'j@;'8:H:'@E5'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'M<5K':8A56;K'
j@;' 9:8l:E' ;<' 4:4;<' H;' <5K' H5K' :E:6j@7KA:KG' ;<' X@;i' Z' <5K' 6;46;K;EA:EA;K' <;>:<;KM' @A7<7i:=:' <:K' 7H;:K' Z' ;<' <;E>@:X;' 6;:<' j@;'
85EKA:=:E';E'<5K':EA;8;H;EA;K'H;<'A67=@E:<L'
!E8<@K5'<:'4;<l8@<: M,66+%6$'0)cNOe^dG'H;'3;A;6'y:At7EKG'j@;';K'@E:'6;85EKA6@887RE'H;'<:'=:A:<<:'j@;'A@h5'<@>:6';E'NS^e';E'<:K'
$7;66:K'*<A:K';K858;K:KG';E'<:'j@;'<:K'J@;6i:K'H;<'46lE874;'):6<5K'cZ'A5H:'<:'8:@K:'H;'<5K'#A@:6Ad'J@;65E'=6@A:<F;EA;':4<:KA:H:K'456'
<5K'7E><;K;KG'9:'K7H5'7E8<@7H:';EA6;';<'>[E;65'H58@F;EA:<L'-E';KA;'8:K5'<:';n:8A7A@H'97KAR678:'4@;H;'K;6'H7K8@A7=<;'Z'<:K'4:<:=6:K'H;'
<5K' 5J787:<;K'Z' <5K' K5<H:H5K' H;' :' 47;' :' <5K' j@;'y:At7EK' p;EA6;h7KARq'KR<5' 4@;H;E' K;6' @E:' :465n7F:87RE'H;' <5' j@;' <5K' h;6H:H;65K'
4:6A7874:EA;K'4@H7;65E'H;876L'/'K7E';F=:6>5G'9:Z':<>5';E'<:':8A7A@H'H;'<:'46547:'4;<l8@<:'9:87:'K@'A;F:'j@;'H;X:'A6:K<@876'@E:'A5A:<'
;EA6;>:' Z' 6;K4;A5' E5' KR<5' 456' :j@;<<:' H7KA:EA;' 6;:<7H:H' 97KAR678:G' K7E5' A:F=7[E' 456' ;<' 4658;K5' 9@F:E5' F;H7:EA;' ;<' 8@:<' <5K'
:85EA;87F7;EA5K' H;' ;KA;' A745' K;' 6;47A;E' :' A6:h[K' H;' <:' 97KA567:L' *@Ej@;' <:' 4;<l8@<:' A6:A:' H;<' 45H;6' Z' <:' 45<lA78:G' :' <5' j@;'

!'%

h;6H:H;6:F;EA;'H;H78:'K@':A;E87RE';K':'<:'K@=Z@>:87RE'H;<':66;EH:A:675':'K@'K;k56'Z':'<:'J56F:';E'j@;'<5K'9@F7<H;K'K5E'@A7<7i:H5K'
85F5'8:6E;'H;'8:kRE';E'<:K'K:E>67;EA:K'<@89:K'7H;5<R>78:K'H;'K@K':F5KL'
w-E'HREH;';KAgG';EA5E8;KG'<:'<lE;:'H7h7K567:';EA6;';<'H58@F;EA:<'Z'<:'J7887REx'*';KA5'4@;H;'85EA;KA:6K;G'F@Z'=6;h;F;EA;G'j@;'
E5'9:Z'E:H7;'j@;'<5'K;4:'Z'j@;G'H;'A5H:K'J56F:KG'<:'<lE;:'K;';KAg'K7;F46;'K5F;A7;EH5':'H7K8@K7REL'

1: 456.4B9790
-n7KA;'5A6:'@A7<7i:87RE'H;'<5'6;:<':oE'FgK'7F:>7E:A7h:'M:<>@E5K'H76l:E'j@;'FgK'8:467895K:M':<'j@;'K;'9:'H:H5';E'H;E5F7E:6'
3+%,3#.-.)5'3#.-.3+%4)
,5K';X;F4<5K'K;6gE'K@J787;EA;K'4:6:';n4<78:6';KA:'J56F:G'j@;G'85F5'K@'E5F=6;'7EH78:G';K'@E'9l=67H5';EA6;'H5K'F@EH5KL'%E5';K'
@E:'H6:F:A7i:87RE'7E><;K:'j@;'K;'97i5';E'<:'H[8:H:'H;'<5K'K;K;EA:'K5=6;'<:':4@6:H:'K7A@:87RE'H;'<:K'>;EA;K'K7E'95>:6_'M.&*/)M+-$)
B+-$)cNOeedG'H;'Y;6;FZ'#:EHJ56HL'?:KgEH5K;';E'8:K5K'6;:<;KG'#:EHJ56H'Z'K@';K45K:'86;:65E'@E:'4:6;X:'pAl478:q'H;'A6:=:X:H56;K'
F:E@:<;K'H;'8<:K;'F;H7:'j@;'>:KA:'456';E87F:'H;'K@K'45K7=7<7H:H;K'Z'K;';E8@;EA6:';E'K;67:K'H7J78@<A:H;KL'*';KA:'4;j@;k:'J:F7<7:'
<:'H;K:9@87:E'Z'K;'j@;H:'K7E'95>:6'ZG':'4:6A76'H;';KA;'F5F;EA5G'h:'H;K8;EH7;EH5'6g47H:F;EA;'456'<:';K8:<:'K587:<'9:KA:'j@;';<'
a5=7;6E5'<;K'5=<7>:':'K;4:6:6K;'H;'K@K'97X5K'p456';<'=7;E'H;'<5K'E7k5KqL'
):K7'47KgEH5<;'<5K'A:<5E;K':<';K<5>:E'j@;'H;8l:'p"@E8:'9:K';KA:H5'A:E'=7;EqG'j@;'<5K'85EK;6h:H56;K'@A7<7i:65E'85E'>6:E'[n7A5'
;E' <:K' ;<;8875E;KG' ;<' 4o=<785' =67AgE785' j@;HR' ;E' @E' 467E87475' :K5F=6:H5' Z' H;K4@[K' 9566567i:H5' :<' 85F465=:6' j@;' ;<' H6:F:' K;'
:X@KA:=:':'<:'6;:<7H:HL'+:'46;K7RE'H;'<:'547E7RE'4o=<78:'85EA67=@ZR'7E8<@K5':'j@;'K;'K@:h7i:6:E':<>5'<:K'<;Z;KG'<5'j@;';K'@E'[n7A5'
7EKR<7A5'4:6:'@E:'4;<l8@<:'H;'K@'8<:K;L'+:';J78:87:'H;'<:'4;<l8@<:'E5'K;'H;=l:'K5<:F;EA;':'K@'J5EH5'H58@F;EA:<v'A:F=7[E'A@h5'@E5K'
:8A56;K'Z'@E:'46;K;EA:87RE';n8;<;EA;KL'
!$.&*)+E).)Q#"'%$77)cNOPUdG'H;'*EA95EZ'$95F:KG';K'@E:'4;<l8@<:'FgK'6;87;EA;'j@;'7EA;EAR'H;F5KA6:6'8RF5'K;'4@;H;'9@F7<<:6'Z'
;X;8@A:6'4o=<78:F;EA;':'@E'F7;F=65'H;'<:'6;:<;i:'K:@H7A:'456'@E'H;<7A5'K;n@:<L'*'X@i>:6'456'<:K'F@89:K'86lA78:K'j@;'K;'465H@X;65E'
;E'A5H:K'4:6A;KG'4:6;8;'K;6'j@;'<:'4;<l8@<:'c;E'<:'j@;'K;'@A7<7i:65E':8A56;K'4:6:'6;46;K;EA:6'<:'h7H:'Z'<:'F@;6A;'H;'<:'467E8;K:d'85667R'
H;F:K7:H5K'67;K>5K'M;E'467F;6'<@>:6'85E'6;K4;8A5':'<:'h;6H:HG'j@;'E5'45Hl:'H;A;6F7E:6K;'85E'K@J787;EA;'K;>@67H:HG'Z'A:F=7[E'85E'
<:' :@A;EA787H:H' H;' <:' 8@<A@6:' Z' <:K' 85KA@F=6;K' 7K<gF78:KG' @E' 8:F45' :X;E5' :' <:' ;n4;67;E87:' H;<' 465H@8A56ML' -KA:K' 7EK;>@67H:H;K'
85EJ767;65E' :' <:' 4;<l8@<:' @E:' 8:<7H:H' ;K4;8@<:A7h:' Z' E5' 6;:<7KA:' ZG' 456' ;<<5G' E5' A@h5' [n7A5' E7' 85F5' H6:F:' H;' J7887RE' E7' 85F5'
H58@F;EA:<L'
356'<5'A:EA5G'<:'46;F7K:'j@;'K76h;'H;'=:K;':'@E'F:A;67:<';X;68;'>6:E'7EJ<@;E87:';E'<:'F;EA:<7H:H'85E'<:'j@;'<:'>;EA;'h:<56:'Z'
:K7F7<:'<5'j@;'<;'5J6;8;E'85F5'<:'p6;:<7H:H'H;'<:'h7H:qL'#7'<:'46;F7K:'4:6;8;'7EJ@EH:H:'5';K'7EK5KA;E7=<;G';<'467F;6';<;F;EA5'j@;'K;'
6;89:i:';K'<:'46;A;EK7RE'H;':@A;EA787H:H'H58@F;EA:<'j@;'A7;E;'<:'4;<l8@<:L'.;K@<A:'7EA;6;K:EA;'85F4:6:6'<:'6;85EKA6@887RE'H;'Y:8t'
a5<H'H;<';E8:68;<:F7;EA5'H;'.@A9'(76KA';E'}J678:'H;<'#@6'RV"'$&/)!./7)NOeedG'j@;'J@;'A:E'=7;E'6;87=7H:G'85E'!$.&*)+E).)Q#"'%$779)
85F5'<:'46547:'.@A9'376KA'7EA;646;AR';<'4:4;<G';<'465>6:F:'E5'K@K87AR'E7E>@E:'85EA65h;6K7:';E'8@:EA5':'<:'46;F7K:'H;'j@;';6:'@E'
6;<:A5'K@=X;A7h5'Z':@A[EA785L'#7'K@'6;<:A5'K:8R':'<:'<@i'<5K'4658;H7F7;EA5K'45<787:<;K'K@6:J678:E5KG'A:F=7[E'465h58R'<:'85EJ76F:87RE'H;'
K@K'4:<:=6:KG'4@;K'J@;'45KA;6756F;EA;':K;K7E:H:';E'@E':8A5'H;'h75<;EA:'Z'h;E>:A7h:'6;46;K:<7:L'

B165328B.66>J302.<=18>?90
*<>@E5K'A6:=:X5K'H;'6;85EKA6@887RE'F;6;8;E'F;E87RE';K4;87:<G'4@;K'K@'<;E>@:X;';KAg';E8:F7E:H5';n46;K:F;EA;':'86;:6'@E'
;<;h:H5';KA:H5'H;'7H;EA7J78:87RE'7F:>7E:A7h:'H;'<5K';K4;8A:H56;K'85E';<'A;F:L'-<'8:E:H7;EK;'=67<<:EA;'Z';KA6:J:<:675',5E:<H'?67AA:7EG'
;E'K@'5=6:'j+6%.'+)cNOSSdG'6;85EKA6@Z;'<:'h7H:'H;'2:<85<F'+5B6ZG':@A56'H;'<:'E5h;<:'F.L+)$6)j+6%Z'4)+5B6ZG':<'7>@:<'j@;';<'465475'
?67AA:7EG';6:':<859R<785L',;K4@[K'H;'@E:'h7H:'H;'A6:>78RF785K'H;KR6H;E;K'Z'H;':@A5H;KA6@887REG'85Eh76A7R'5=K;K7h:F;EA;'K@'46547:'
97KA567:';E':6A;'Z';K867=7R'@E:'E5h;<:'H;'4:KF5K:'465J@EH7H:HL'*<'E:66:6E5K'<:'h7H:'H;'+5B6ZG'?67AA:7E'@A7<7i:';<'67A@:<'6;><:F;EA:675'
H;'<:'=75>6:Jl:'87E;F:A5>6gJ78:G'4;65'<:'4;<l8@<:'E5'8@;EA:'85E'F:A;67:<'J7<F:H5'Z:';n7KA;EA;'Z'KR<5';F4<;:':<>@E:K'J5A5>6:Jl:K'H;'
+5B6Zv'K7E';F=:6>5G'K;'85E8;EA6:';E'6;86;:6'<:'K7A@:87RE'Z';<':F=7;EA;'85F5'85EA6:4@EA5'H;'<:K'4:<:=6:K'Z'<:K'7H;:K'H;<'465475'
+5B6ZL')@:EH5'J7E:<7i:'<:'465Z;887REG'E5K'4:6;8;'9:=;6'K@J67H5';E'E@;KA6:K'46547:K'8:6E;K'@E:'H;KA6@8A7h:':H7887REL'
-665<'25667KG';E'8*$)8*"')F6,$)G"'$)cNOPPdG'7Eh;KA7>:';<'4658;K:F7;EA5'Z'X@7875'H;'.:EH:<<'*H:FK'456';<':K;K7E:A5'H;'@E'45<78l:'
F@895K':k5K':A6gK';E'$;n:KL')5E'<:'FoK78:'F7E7F:<7KA:'H;'397<74'a<:KKG'@E:'8gF:6:'j@;'5=K;6h:'7F4;6A@6=:=<;':'@E:'E@F;65K:'
K;67;'H;'A;KA7>5KG'@E:'85F45K787RE'H;'7F:>;E'Z'@E:'7<@F7E:87RE'FgK'46547:K'H;<'<:6>5F;A6:X;G'<:'E:66:87RE'H;'25667K'h:'85=6:EH5'
J@;6i:'85F5'A6:=:X5'J56F:<'H;'7EA67E8:H:'7H;EA7J78:87REL'
wu@['K@8;H7R'6;:<F;EA;'H@6:EA;';<':K;K7E:A5x'25667K'6;85EKA6@Z;'H7h;6K:K'h;6K75E;K'K;>oE'<5K'A;KA7F5E75K'H;'8:H:'@E5'H;'<5K'
4:6A7874:EA;KL'-<';J;8A5'j@;'465H@8;';K';<'7EA;EA5'H;'6;K5<h;6'@E'465=<;F:'H;':X;H6;i'H;'<:'F7KF:'J56F:';E'j@;'25667K'A@h5'j@;'
6;K5<h;6':j@;<'65F4;8:=;i:K':h:Ei:EH5':'A7;EA:K';E'=@K8:'H;'<:'h;6H:HL'-<'6;K@<A:H5';K'5=K;K75E:EA;_'@E'467K75E;65':A6:4:H5';E'
<:'A;<:'H;':6:k:'H;<'87E;'E;>65';E'<:'h7H:'6;:<G'8@Z:'97KA567:'7<@KA6:';<'7EX@KA5'F:E;X5'H;'<:K'<;Z;K':<'K;6h7875'H;'@E:'7H;5<5>l:L'
8+'(,$7) P'&"$3) cNOPOdG' H;' 2:6<5E'.7>>KG' K@45E;' @E' :h:E8;' :oE' F:Z56' ;E' <5' j@;' K;' 6;J7;6;' :' <:' 86;:87RE' H;' @E' @E7h;6K5'
7EA;6756L'2;H7:EA;'<:'@A7<7i:87RE'H;':4@EA;K'=6;h;K':<';KA7<5'H;'?6;89G'5=6:'H;<'465475'87E;:KA:'Z'H;'K@K'85<;>:K'95F5K;n@:<;KG'<:'
4;<l8@<:' E5K' A6:EKF7A;' H;' F:E;6:' <oH78:' Z' ;<l4A78:' <5' j@;' 6;46;K;EA:' K;6' E;>65G' 95F5K;n@:<' ;' 7Eh7K7=<;' ;E' @E' F@EH5'
46;H5F7E:EA;F;EA;' =<:E85' Z' 9;A;65K;n@:<L' "5' ;n7KA;' @E' 97<5' :6>@F;EA:<' 46547:F;EA;' H7895G' K7E5' @E:' K;67;' H;' :8A@:875E;K' H;'

!'!

;E56F;';KA7<5';'7EJ7E7A:'h:67;H:H'j@;'h:E'H;'<:'H:Ei:'Z';<'F5h7F7;EA5'H;<'8@;645':<'F5ER<5>5'7EA;6756G'+:'89:6<:'8:<<;X;6:'Z';<'#.=4)
.;K@<A:' 7F45K7=<;' H;K867=76' 5' :E:<7i:6' <:' 4;<l8@<:G' 4@;K' ;K' FgK' =7;E' @E' F5EA:X;' H;' ;KA:H5K' H;' gE7F5G' H;' 6;J<;n75E;KG' 7H;:K' Z'
<:F;EA:875E;K';E'<:K' j@;' K;' K@;<A:' <:' <;E>@:G'K;' H:' 67;EH:' K@;<A:' :' <:' 4:<:=6:':EA;' <:' 7EF7E;E87:'H;'<:' F@;6A;L'-<' 465475' .7>>K'
F@67R'45KA;6756F;EA;'H;'K7H:G'Z'<:'4;<l8@<:'85EKA7A@Z;'K@'A;KA:F;EA5'45<lA785L'

A9:2520456.71389:12P050C<.B:971389:12D0
-<' 6;E5F=6:H5' 856A5F;A6:X;' H;' 27A89;<<' ?<58t' K5=6;' <:' hl8A7F:' J;F;E7E:' H;' @E:' h75<:87RE' V+)G"$7) cNOSVd' E5K' F@;KA6:' <5'
45H;65K5'j@;'4@;H;'K;6';< %"'$-. :$#"&;'85F5'9;66:F7;EA:'H;'7Eh;KA7>:87RE';E'F:E5K'H;'@E'87E;:KA:'j@;'K;'7EF7K8@Z;'85E'K@K'
46;>@EA:K';E'@E:'K7A@:87REL'356'<:'A;EK7RE'j@;'465h58:=:'Z'F:6:h7<<:H:':EA;'<:K'6;h;<:875E;K'j@;'6;87=;'H;'<:'hl8A7F:G'<:':@H7;E87:'
j@;H:'H;K85E8;6A:H:'8@:EH5':<'J7E:<'H;'<:'4;<l8@<:'K;'6;h;<:'j@;':F=5K'465A:>5E7KA:K'K5E':8A56;K'Z'j@;'<:'6;<:87RE'H;';n4<5A:87RE'
;6:'@E';K4;8Ag8@<5'8:<8@<:H5L'+:'4;<l8@<:'K;'97i5'85E';<'J7E'H;'p85F;A;6'@E:'h75<:87RE':EA;'<:K'8gF:6:K'H;'87E;'Z'H;F5KA6:6'<5'j@;'
K7>E7J78:qL'/';KAg'6;:<7i:H:'H;'@E:'F:E;6:'A:E'6;:<7KA:'j@;'<5'h7h7F5K';E'E@;KA6:K'46547:K'8:6E;KG';K'E@;KA65'465475'56>@<<5';<'j@;'K;'
K7;EA;' 9;67H5' Z' K5E' E@;KA6:K';n4;8A:A7h:K'H;' H;K:665<<:6'@E:' :8A7h7H:H'E56F:<';E' @E' :F=7;EA;'E56F:<'<:K' j@;' K;' h;E'A6@E8:H:Kv'
K@J67F5K'<:';n4;67;E87:'H;'K;6'<:'7E8:@A:'hl8A7F:'H;'A:E':>6;K7h5':K:<A5'Z'<;'K@8;H;':'8@:<j@7;6:'j@;'h;:'<:'4;<l8@<:Lq'
+:'4;<l8@<:'F.K.)[",$#".)cNOPSdG'H;'s;E'(;:A9;6KA5E;G'46;A;EH;'K;6'@E'H58@F;EA:<'4:6:'<:'A;<;h7K7RE':@KA6:<7:E:':8;68:'H;<'
F5H5' ;E' j@;' <5K' :=56l>;E;K'85<5E7:<7KA:K'H;K8@=67;65E'*@KA6:<7:' A7;F45' :A6gKG' 8@:EH5';<' 4:lK' ;KA:=:' 4585' 45=<:H5'456' =<:E85K'
467F7A7h5K'j@;'8587E:=:E'<:'8:6E;';E'<@>:6;K'67A@:<;K'H;E5F7E:H5K'g6;:K'H;'=:6=:85:'cH;':9l'K@'AlA@<5dL'+:'4;<l8@<:'K;'8;EA6:';E'
@E:'J:F7<7:'=<:E8:'E;6h75K:F;EA;'K@F7K:G'Z'E5K'F@;KA6:'8RF5'A6:A:'H;'8554;6:6'85E'<:'F:Z56l:':=567>;E'Z'8RF5G':'8:@K:'H;'K@'
J:<A:'H;'6;J<;n7REG'<<;>:E':'K;4:6:6<;K'<5K':K7KA;EA;K'K587:<;K':=56l>;E;K'456'K@'465475'=7;EL'2;H7:EA;'<:'7Eh;6K7RE'H;'<5K'h:<56;K'
6:87:<;K'46;H5F7E:EA;K';E'*@KA6:<7:G'Z'85Eh76A7;EH5'<:'4;<l8@<:';E'@E:'85F;H7:G';KA;'J:<K5'H58@F;EA:<'46;A;EH;'F5KA6:6E5K'<5'j@;'
K@8;H;'8@:EH5';<'4:A;6E:<7KF5'<7=;6:<'<5'465Z;8A:E'<5K'E;>65K'K5=6;'<5K'=<:E85K';E'<@>:6'H;'K;6':<'6;h[KL'
u$6"()cNOPVdG'H;'y55HZ'*<<;EG';K'@E:'Jg=@<:':<';KA7<5'=@6<;K85'K5=6;'@E:'8;<;=67H:H'X@Hl:'H;'<:'[458:'H;'<:',;46;K7REG'j@;'
A7;E;' @E:' >6:E' 7E8<7E:87RE' :' 7H;EA7J78:6K;' H;' F:E;6:' 8:F:<;RE78:' 85E' 8@:<j@7;6' K7A@:87REL' *' A6:h[K' H;' @E' F:>7KA6:<' 4658;K5'
J5A5>6gJ785G'*<<;E':4:6;8;';E'<5K'X@;>5K'H;'?:=;'.@A9'Z';E'<5K'FlA7E;K'H;'D7A<;6G':H:4AgEH5K;'K7;F46;':<':F=7;EA;'Z':'<:'7H;EA7H:H'
H;' j@7;E;K'<;' 65H;:EL')5F5' K@8;H;'85E'A:EA:K' 85F;H7:KG'<:' 4;<l8@<:'A7;E;'@E'A6:KJ5EH5' 86lA785G'4:6A;'H;<' 8@:<' ;K'<:' KgA76:' H;' <:'
45F45K7H:H'H;<'H58@F;EA:<';KA;6;5A74:H5L'
-KA:K'4;<l8@<:K'K5E'85F5'8:=:<<5K'H;'$65Z:'j@;'K;':46547:E'H;'<:'J56F:'H58@F;EA:<'4:6:'45E;6':'46@;=:'<:'86;H@<7H:H'H;'<:'
:@H7;E87:' Z' 4:6:' 8@;KA75E:6' ;<' 8:6g8A;6' J7H;H7>E5' Z' <:' h:<7H;i' H;<' 465475' >[E;65' H58@F;EA:<L' 3:6;8;E' :Hh;6A76E5K_' pr)@7H:H5G'
85F46:H56 '"7E>oE'>[E;65'E7'E7E>oE':@A56'K;'F;6;8;'<:'85EJ7:Ei:'H;'F:E;6:':@A5FgA78:Lq'
$;E>5' j@;' :>6:H;8;6G' 4@;K' F;' 9:E' 6;K@<A:H5' H;' >6:E' :Z@H:' 4:6:' <:' ;<:=56:87RE' H;' ;KA;' 8:4lA@<5G' <5K' H;=:A;K' K5=6;' ;<'
H58@H6:F:'Z';<'J:<K5'H58@F;EA:<'j@;'H767>7;65E'&AA5'#89@@6F:E'Z'-<:F;')9:6E5h';E';<'K7F45K75'K5=6;';<'H58@F;EA:<'H;E5F7E:H5'
Q.'+#.-.)3$)E"')3$)7"(6+)j@;'K;'8;<;=6R';E';<');EA65'H;'):4:87A:87RE')7E;F:A5>6gJ78:';E'<:'87@H:H'H;'2[X785';E'E5h7;F=6;'H;'
NOOeL'

!'"

)*3f$%+&'VU'
T-"%.G(.+-*#b.(X(%*,$-")*()$/()*%+,$'-./(
-KA;'8:4lA@<5';K'@E:':465n7F:87RE'H;'A745'46g8A785':':<>@E5K'H;'<5K'A;F:K'j@;'K;'A6:A:=:E'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'A;R6785';E'
4g>7E:K'46;8;H;EA;KG'85E86;A:F;EA;';E';<'):4lA@<5'TeG'p$;56l:'H58@F;EA:<'Z';<'A;F:'H;'<:'6;46;K;EA:87REqL'
$6:A:'H;_'
!

+:'<;:<A:H'4:6:'85E'<5K'7EH7h7H@5K'j@;'K;'J7<F:E'Z'<:K'46547:K'5=<7>:875E;K'4:6:'85E'p<:'h;6H:HqL'

.;K45EK:=7<7H:H;K' :EA;' <:K' h7H:K' H;' <5K' 4:6A7874:EA;K' Z' <:' 5=<7>:87RE' H;' :Hh;6A76<;K' H;' <:K' 85EK;8@;E87:K' j@;' K;' 4@;H;E'
H;67h:6L'

!
!

-<'H58@F;EA:<'85F5'>;E;6:H56'H;'<5K'8:F=75K';E'<:'h7H:'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'Z'E@;KA6:'6;K45EK:=7<7H:H'85F5'H58@F;EA:<7KA:KL'
+:'6;46;K;EA:87RE'H;'<:'h;6H:H'A:EA5';E'<5K'H58@F;EA:<;K'A5A:<F;EA;'A6:EK4:6;EA;K'85F5';E'<5K'H;'A745'6;J<;n7h5L'

!
!

+:';n4<78:87RE'H;'<5K'4654RK7A5K'H;<'H76;8A56'Z'<:'86;:87RE'H;'@E'8<7F:'H;'85EJ7:Ei:L'
-<'F5H5'H;'F:E;X:6'<5K'8:F=75K'j@;':<A;6:E'5'7F45K7=7<7A:E';<'8@F4<7F7;EA5'H;'<:'974RA;K7K'H;'A6:=:X5L'

+:'H;4;EH;E87:'H;'<5K'4:6A7874:EA;KL'

!
!
!
!
!

+:'6;K45EK:=7<7H:H'4:6:'85E'<:'h;6H:H';E';<'F5EA:X;L'
+:';n97=787RE'H;<'H58@F;EA:<'Z';<'F5H5'H;'46;4:6:6':'<5K'4:6A7874:EA;K'4:6:':J65EA:6'<5'j@;'85EK7H;6:E'E;>:A7h5L'
+:':@A56l:'85F5'F76:H:'9:87:';<';nA;6756L'
+:':@A56l:'85F5'F76:H:'7EA;6756L'
-<';EX@787:F7;EA5'H;<':@A56'H;'8:6:':<'4o=<785'Z'<:'J56F:'H;'85Eh7h76'85E'<:K'85EK;8@;E87:K'j@;'K;'H;67h:E'H;';<<5L'

!
!
!
!

-<'8:F=75':<'j@;'K;'h;'K5F;A7H5';<'H76;8A56L'
+:':8;4A:87RE'H;'<:'46547:'7E8:4:87H:H':EA;'@E:'h;6H:H':=K5<@A:'5'@E:'4:<:=6:'H;J7E7A7h:L'
*46;EH;6':'h7h76'85E'<:K'<7F7A:875E;K'H;'<:'7H;EA7H:H'86;:A7h:L'
,;X:6'j@;';<'o<A7F5'A6:=:X5'K;:'@E:'46;4:6:87RE'H;'8:6:':<'K7>@7;EA;L'

u@7;E' 9:Z:' H767>7H5':<>@E:' h;i' 87E;' H58@F;EA:<' K:=;' j@;' <:K' <;:<A:H;KG'<:K' 5=<7>:875E;K' j@;' K;' 85EA6:;E' Z' ;<' ;K4l67A@' H;'
85F46;EK7RE'j@;'K;'H;K:665<<:';EA6;'E5K5A65KG'<5K'87E;:KA:KG'Z'<5K'4:6A7874:EA;K':'h;8;K'E5K'4<:EA;:E'H7<;F:K';E';<'A;66;E5'H;'<:'
[A78:'j@;'K5E'7EK;4:6:=<;K'H;<'465475'4658;K5'H;'H767>76L'0:F5K':'@A7<7i:6'@E';X;F4<5'7<@KA6:A7h5_';KA:F5K'9:87;EH5'@E'H58@F;EA:<'
K5=6;'<:K'hl8A7F:K'H;'@E:';KA:J:'7EF5=7<7:67:G':'<:K'j@;'85E58;F5K'Z'85E'<:K'j@;'A;E;F5K'=@;E:'6;<:87REL'!EA;EA:F5K'>:E:6E5K'
A:F=7[E'<:'85EJ7:Ei:'H;'<5K'6;K45EK:=<;K'H;'<:';KA:J:G'j@;'E5K'5J6;8;E'K@'95K47A:<7H:HL'.;89:i:6<:'K;6l:'A:EA5'85F5'9745A;8:6';<'
X@7875' j@;' E5K' F;6;8;EG' 4;65' H;87H7F5K'K:<76' 85E' ;<<5KG' 85F4:6A76' @E:' 8;E:' ;E' @E' =@;E' 6;KA:@6:EA;' Z' 6;l6E5K' 85E' K@K' 897KA;KL'
)@:EH5'E5K';E85EA6:F5K'5A6:'h;i'85E'<:K'hl8A7F:KG'E5K'K;EA7F5K';E'87;6A5'F5H5'465KA7A@7H5KL'
"@;KA6:K' F5A7h:875E;K' 4;6K5E:<;K' 4:6:' A6:=:X:6' 85F5' H58@F;EA:<7KA:KG' Z' <5K' F[A5H5K' j@;' ;F4<;:F5KG' 4;6A;E;8;E' :' @E'
gF=7A5'F56:<'465J@EH:F;EA;':E8<:H5';E'E@;KA65'K;EA7H5'H;'<:'[A78:'Z'H;'<5'j@;'85EKA7A@Z;'E@;KA65'85F;A7H5';E'<:'h7H:L')@:EH5'K;'
;EA6:'456'467F;6:'h;i';E';<'F@EH5'H;<'H58@F;EA:<G'8@:<j@7;6'465Z;8A5G'456'F5H;KA5'j@;'K;:G'6;j@7;6;'@E':@A5:Eg<7K7K'46;h75L'*<'
8:=5' H;' <5K' :k5KG' K7' E5K' ;E85EA6:F5K' 7EF;6K5K' ;E' ;<' :F=7;EA;' H;' @E:' ;F46;K:' H;' 85F@E78:87REG' 65H;:H5K' H;' 465J;K75E:<;K'
F:Z56;K'Z'FgK'8lE785K'j@;'E5K5A65KG'8566;F5K';<'67;K>5'H;'85Eh;6A76E5K'A:F=7[E';E'465J;K75E:<;K';E';<'4;56'K;EA7H5'H;'<:'4:<:=6:'
M;K' H;876G' j@;' E5K' H;H7j@;F5K' :' @A7<7i:6' :' <:' >;EA;' 4:6:' 7<@KA6:6' 4@EA5K' H;' h7KA:' 7E:4;<:=<;K' 5' E5K' 85Eh76A:F5K' ;E' F;65K'
;K4;8A:H56;K';K8[4A785KML'$;E;6'@E:'8gF:6:';E'<:K'F:E5KG'5'4;6A;E;8;6':'<:'4<:EA7<<:'H;'@E:';F46;K:'H;'6:H75H7J@K7REG'E5K'9:8;'
K;EA76'FgK'7F456A:EA;K'Z'K@=h:<56:F5K':'j@7;E;K'85EJ7:H:F;EA;'E5K'H;X:E':88;H;6':'K@'7EA7F7H:HL'

:520E9B8>6>E938120@0:920653216.136>92041:0456.71389:0
)@:EH5'K;'F@;KA6:':<'4o=<785'<:'h7H:'467h:H:'H;'5A6:K'4;6K5E:K'Mj@;'E5'E;8;K:67:F;EA;'8@:EH5'K;'J7<F:M';K'45K7=<;'j@;'K;'
;KA['465H@87;EH5'@E'H:k5'766;4:6:=<;L'-E';<'87E;'H;'J7887RE'K;'4:>:':'<5K':8A56;K'456':8A@:6G'4;65';<'H58@F;EA:<7KA:'E5'K@;<;'5J6;8;6'
E7E>@E:'85F4;EK:87RE';85ERF78:':'j@7;E;K'85<:=56:E'85E'[<G';'7E8<@K5'K7'@E:'8:EA7H:H'K@KA:E87:<'8:F=7:'H;'F:E5KG'E5'4@;H;'
<7=6:6K;'H;'E7E>@E:'F:E;6:'H;'<:'5=<7>:87RE'F56:<'j@;'85EA6:;'85E'j@7;E;K'<;'K76h;E'H;'J@;EA;'H58@F;EA:<L'$5H:hl:';<'H58@F;EA:<'
85E'A:<5E:675'H;'89;j@;K'K7>@;'K7;EH5'@E:';n4<5A:87REL'
w,5EH;' ;KAg' <:' 6;K45EK:=7<7H:H' H;<' 87E;:KA:x'w)@gEH5' H;=;F5K' K;6' J7;<;K' :<' 7EH7h7H@5' Z' 8@gEH5' :' <:K' h;6H:H;K' ;A;6E:Kx'
w-n7KA;'@E'oE785'8RH7>5'[A785x'wD:KA:'j@['4@EA5'H;=;F5K'H;X:6'A5H5'8<:65':'<5K'4:6A7874:EA;KG':667;K>gEH5E5K':'j@;'K;':<:6F;E'Z'
E5K'7F47H:E'J7<F:6x'

!'#

,767>76' @E' H58@F;EA:<' K;' 45H6l:' j@7igK' 85F4:6:6' :' <:' <:=56' H;<' F[H785'j@;G' :EA;' @E:' 54;6:87RE' 766;h;6K7=<;G' ;n4<78:' :' K@'
4:87;EA;' ;<' 4658;H7F7;EA5' j@;' h:' K;>@76' Z' <;' :Hh7;6A;' H;' <:K' 85F4<78:875E;K' j@;' 4@;H;E' 46;K;EA:6K;' Z' H;' <:K' 45K7=<;K'
85EK;8@;E87:KL'*'h;8;K'<5K'4:6A7874:EA;K'E5'46;KA:E'<:'K@J787;EA;':A;E87RE'5'E5'K5E'8:4:8;K'H;'85F46;EH;6'A5H:K'<:K'7F4<78:875E;K'
H;'K@K':8A5KG'456'<5'j@;G':@Ej@;'<:'4;<l8@<:';KA['<7=6;'H;'5=<7>:875E;K'<;>:<;KG'4@;H;'E5';KA:6':'K:<h5'H;'<:K'F56:<;KL'05Z':'45E;6'
@E';X;F4<5_';E'*F[678:G';E'<:'H[8:H:'H;'<5K'K;A;EA:G'<:'J:F7<7:'+5@H'85EK7EA7R'j@;'K;'J7<F:6:'K@'h7H:'RN')N-$#"%.')D.-"6/)NOSVG'
3?#G' H58;' ;47K5H75K' H;' @E:' 956:' H;' H@6:87REdL' -<' 9;895' H;' 9:=;6K;' ;n4@;KA5' :' <:' 8gF:6:' Z' :' <:' 86lA78:' j@;G' 45KA;6756F;EA;G'
K@J67;65E'456'4:6A;'H;'<5K'F;H75K'H;'85F@E78:87REG'85F5'K7'H;':8A56;K'K;'A6:A:6:G'97i5'j@;'<:'J:F7<7:'K;'H;KF;F=6:6:L',;K4@[K'
:<;>:65E'j@;'E5'<;K'9:=l:E';n4<78:H5'85E'K@J787;EA;'8<:67H:H'<:K'7EA;E875E;K'H;'<:'K;67;L',;'9;895G'<:'E:A@6:<;i:'H;';KA;'465Z;8A5'
K7E'85E8<@K7RE'9:8l:'7E;h7A:=<;K'A:<;K'85EK;8@;E87:KL'
+:F;EA:=<;F;EA;G'E5';n7KA;'@E:'6;K4@;KA:'8<:6:':'A5H:K';KA:K'8@;KA75E;KG'H;'F:E;6:'j@;'K;6g'F;X56'85EK7H;6:6'<5'j@;'h:Z:'
K@6>7;EH5';E'<:K'H7KA7EA:K'J:K;K'H;'<:'465H@887REL'

7931B9041 9<5B49B 90:520E9B8>6>E938120

)@:EH5'K;'47H;':':<>@7;E'K@'4:6A7874:87RE';E'@E'465Z;8A5'H;'%"'$-.):$#"&; E5'K;'K@;<;'K:=;6'H;'F:E;6:'8<:6:':'j@7[E'K;'h:':'
@A7<7i:6'5'j@[';<;F;EA5K'E5K'K;6h76gEG'<5'j@;'K;'h:'H;876'5'<5'j@;';<'4o=<785'4;EK:6g'H;';K:K'4;6K5E:KL')5E'@E:K'4;6K4;8A7h:K'A:E'
=5665K:KG' KR<5' K;' 4@;H;' 65H:6' :' =:K;' H;' 85EJ7:Ei:L'-KAg' 8<:65' j@;' 8@:EH5' K;' ;<7>;' :' @E:K' 4;6K5E:K' ;E' 85E86;A5' ;K' 456j@;'
85<:=56:E'Z'A7;E;E'=@;E:'h5<@EA:HL',;K>6:87:H:F;EA;G'87;6A5K'H58@F;EA:<7KA:K'9:E':=@K:H5'H;';K:'=@;E:'J;L')@:EH5'Z5'A6:=:X:=:'
;E'<:'??)G'@E:'5=6;6:'H;'@E:'Jg=678:'9:=<R'7E58;EA;F;EA;'Z'85E'A5H:'85EJ7:Ei:'H;'<5K'9g=7A5K'K;n@:<;K'H;'K@K'85F4:k;6:KL'-<'Hl:'
K7>@7;EA;':'<:'465Z;887RE'H;'<:'4;<l8@<:'<:':4:<;:65EL'-<'H76;8A56'ch:6REd'4:6;8;'K;6'j@;';6:' 85EK87;EA;'H;<'67;K>5G'4;65'X@>R'85E'<:'
K;>@67H:H'H;'<:'F@X;6'4:6:'85EK;>@76'@E:'4;<l8@<:'FgK'K;EK:875E:<7KA:L'
+:'F:Z56l:'H;'<:'>;EA;'E5'K;':667;K>:':'A:EA5L'#7'<;K'<;;F5K'@E:'<7KA:'7EA;6F7E:=<;'H;'45K7=<;K'85EK;8@;E87:KG'E5'85EK;>@7F5K'
FgK' j@;' :K@KA:6<;K'K7E' F5A7h5' X@KA7J78:H5L')@:EH5'K;' A6:A:' H;' 87E;' H;' 7Eh;KA7>:87RE' ;E' ;<' j@;' K;' 867A78:6g':' :<>@7;EG' ;<' 8:K5';K'
A5A:<F;EA;'H7J;6;EA;L'#7'K;'K5K4;89:'j@;':<>@7;E'8566;'@E'67;K>5G'9:Z'j@;'7EJ56F:6':<'7EA;6;K:H5G'ZG'8@:EH5'K;'A6:A:'H;'4;6K5E:K'E5'
9:=7A@:H:K':';n45E;6K;':<'4o=<785G'9:Z'j@;'A;E;6'FgK'8@7H:H5'A5H:hl:L'-K'FgK'J6;8@;EA;';<'8:K5'85EA6:675G'Z'<5'FgK'465=:=<;';K'
j@;'9:Z:'j@;'H7K74:6'A;F56;K'7EJ@EH:H5KL'
3@;H;'K@8;H;6'j@;';<'87E;:KA:G'@A7<7i:EH5'46g8A78:K'H@H5K:K'c;<'J7E'j@;'L,7&"E"%.)<5K'F;H75KdG'85F5'97i5'2789:;<'2556;':<'9:8;6'
O+($#) .'3) X$) cNOPOdG' K;' ;E8@;EA6:' 85E' j@;' K@K' F[A5H5K' K;' h@;<h;E' 85EA6:' [<L' #7F4<7J78:EH5' Z' A6:EK45E7;EH5' 8:@K:' Z' ;J;8A5G'
2556;'465456875ER'F@E787RE':'<5K'E@F;65K5K';E;F7>5K'H;'K@'4;<l8@<:'Z'K;'85Eh76A7R';E'8:6E;'H;'8:kREL'
*' h;8;KG' 4:6:' 85EK;>@76' J7<F:6' 9:Z' j@;' 6;8@6676' :' K@=A;6J@>75KL'"5K' K:<A:F5K' E@;KA65K' ;K86o4@<5K' 4:6:' K;6' FgK' J7;<;K' :' <:'
h;6H:HL'#7'@E'H78A:H56'F:El:85':8:=:'H;':K;K7E:6':'TUU'4;6K5E:K'7EH;J;EK:KG'E5'K;'E5K'4<:EA;:'E7E>oE'H7<;F:'F56:<'456';n45E;6'
<:'h;6H:HL'#;'@A7<7i:E'A5H5K'<5K'F;H75K':'E@;KA65':<8:E8;'Z'K;';n45E;';K:'4;6h;6K7H:H'7E;j@lh58:L'3;65'A:EA:'8<:67H:H';K'6:6:L'+5'
E56F:<'E5';K'j@;'A;E>:F5K'j@;'H;87H76';EA6;'=<:E85'Z'E;>65G'K7E5'j@;'E5K'F5h:F5K'FgK'=7;E';EA6;'A5E5K'H7J@F7E:H5K'H;'>67KG'j@;'
6;j@7;6;E'F@89:'FgK';E;6>l:'Z'h:<56'j@;'<5K'8:K5K';nA6;F5KL'
)5F5'E@;KA6:'465J;K7RE'K;'K@KA;EA:';E'<:'4:6A7874:87RE'h5<@EA:67:G'9:Z'j@;'A;E;6'@E';K4;87:<'8@7H:H5'H;'E5':9@K:6'H;'<:'>;EA;L'
D:Z'j@;'A;E;6'8<:65'<5'j@;'8@;KA:'Z'<5'j@;'85E<<;h:'9:8;6':<>5'oA7<'4:6:';<'F@EH5'j@;'h7h7F5KG'Z'H;87H76'K7'h:<;'<:'4;E:'M6;K5<@87RE'
j@;'KR<5'@E5'F7KF5'4@;H;'A5F:6L'

4>B166>J30@093H:>2>2
#7';K'h;6H:H'j@;'<:'h7H:'K7E'=oKj@;H:'E5'h:<;'<:'4;E:G'<:';n7KA;E87:'H;<'H58@F;EA:<'j@;H:6l:'4<;E:F;EA;'X@KA7J78:H:G'Z:'j@;'
:E:<7i:'9;895K'Z'K5F;A;':'j@7;E;K'4:6A7874:E':'@E';n:F;E'7EH76;8A5'H;'Kl'F7KF5KL'#7E';n4;67;E87:';E'6;:<7i:87RE'H;'H58@F;EA:<;K'
K;'4@;H;E':<A;6:6'Z'H;J56F:6'@E:K'h7H:K'j@;'H;=;6l:E'A6:K<:H:6K;'7EA:8A:K':'<:'4:EA:<<:L'#;'465H@8;';EA5E8;K'@E:'>6:E'4:6:H5X:_'
<5K' F;H75K'4@;H;E' 85F465F;A;6G' K@=h;6A76' 5' 7E8<@K5' 86;:6' @E5K' (7E;K' E@;h5KL' -E' @E' >[E;65' j@;' 46;A;EH;' 6;A6:A:6' h7h;E87:K'
;K45EAgE;:K'4@;H;'K@8;H;6':<>5'4:6;87H5':'<5'j@;'<;'58@667R':')5@KA;:@'8@:EH5'J7<F:=:'=:E85K'H;'4;8;K':=7K:<;Kv'[KA5K'K;'h7;65E'
7Eh:H7H5K'456'@E:';K4;87;'H;':<7;El>;E:';E'J56F:'H;'95F=6;K'6:E:'85E'J585K'Z'8gF:6:KL'3@H5'K5K<:Z:6';<'8:5K'j@;';KA;'9;895'
465H@X5'7E856456:EH5'<:':E[8H5A:':'<:'4;<l8@<:_';<';J;8A5'j@;'95F=6;K'Z';j@745K'8:@K:=:E';E'<:'85F@E7H:H'58;gE78:L'-KA;'A745'H;'
6;85E587F7;EA5'6;J<;n7h5G'j@;'85F;EiR':'H;K:665<<:6K;';E'<5K':k5K'589;EA:G'9:'7H5':Hj@767;EH5'F:Z56'7F456A:E87:':<'4:K5'H;'<5K'
:k5KL'
+:' 6;J<;n7RE' 4@;H;' 7EA65H@876K;' H;<7=;6:H:F;EA;' ;E' <:' 4;<l8@<:G' 85F5' K@8;H;' ;E' H*$#-.'\7) X.#%*) H;' 28-<B;;' cNOPedG' 5'
4@;H;'K;6':887H;EA:<'5'7F46;h7K7=<;L'u@;':4:6;i8:'H;'6;4;EA;'@E'F786RJ5E5';E'@E'4<:E5'5'j@;'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;K'9:>:'@E:'
46;>@EA:' 7E;K4;6:H:' :<' 54;6:H56' H;' 8gF:6:' K5E' H;A:<<;K' j@;' H;KA6@Z;E' <:' pA6:EK4:6;E87:q' H;' <:' 4;<l8@<:L' #;' E5K' ;K8:F5A;:' <:'
7<@K7RE'H;';K47:6'<:'h7H:G'Z':H;FgK'E5'K;'E5K'5J6;8;'H:A5':<>@E5'K5=6;';<'46;875'4:>:H5'456'<:'K7A@:87RE'j@;'K;';E8@;EA6:'=:X5'
;K86@A7E75L'356'6:i5E;K'7H;5<R>78:KG'H@6:EA;'<5K':k5K'K;K;EA:'Z'K;A;EA:':<>@E5K'87E;:KA:K'4;6F7Al:E'5=K;6h:6':'<5K'F7;F=65K'H;<'
;j@745'F;i8<gEH5K;';E'@E:'K;8@;E87:'4:6:'p6;856H:6<;':<'4o=<785'j@;';KA:=:E'h7;EH5'@E:'4;<l8@<:LLLqL'3;65'<5K'>;KA5K':7K<:H5K'j@;'
9:8;E'6;J;6;E87:':<'p4658;K5q'K5<:F;EA;'85EK7>@;E'7EA;68;4A:6'<:'85E8;EA6:87RE'H;<';K4;8A:H56'Z'F;E5K8:=:6'<:'86;H7=7<7H:H'H;'<:'
4;<l8@<:L'

!'$

D5Z';E'Hl:';<'4o=<785';K'8:H:'h;i'FgK'85EK87;EA;'H;'j@;';<'87E;';K'@E':6A;G':@Ej@;'A:F=7[E'<;'7EA;6;K:'<:'6;:<7H:H'j@;'K;'
;E8@;EA6:':<'5A65'<:H5'H;'<:'8gF:6:L'*4:6A;'H;'<:'8@675K7H:H'456';<'465475'4658;K5'86;:A7h5G';n7KA;'F:Z56'46;58@4:87RE'MF:H@6;i'
45H6l:F5K'<<:F:6<:M'456'<5K';J;8A5K'j@;';K;'4658;K5'465H@8;';E'<:'K7A@:87RE'j@;'K;':E:<7i:G':@Ej@;'<5'j@;'7EA;6;K:':<'87E;:KA:'
4@;H;'4:6;8;6<;':<:6F:EA;L'

B1>?>34>696>J30410:90?1B4940
+:'h:<7H;i'H;'@E:'4;<l8@<:'85F5'6;>7KA65':@A[EA785'H;'<:'h7H:'A7;E;'H5K';EJ5j@;KL'-<'A6:H7875E:<'85EK7KA;';E'9:8;6'@E:'4;<l8@<:'
67>@65K:F;EA;'95E;KA:'K;>oE'E@;KA65'<;:<'K:=;6'Z';EA;EH;6'Z'85EJ7:6';E'j@;';<';K4;8A:H56'H;H@i8:'9:KA:'j@['4@EA5';<'4658;K5'
87E;F:A5>6gJ785'9:'7EJ<@7H5';E';<'6;K@<A:H5L'+5K';K4;8A:H56;K'K7;F46;'X@i>:E'@E:'5=6:'456'465475'7EKA7EA5'Z'K;>oE'K@';n4;67;E87:'H;'
<:'h7H:L'
-<'5A65';EJ5j@;'85EK7KA;';E'7EA65H@876';E'<:'4;<l8@<:'<5K'H:A5K'j@;'6;K@;<h;E'<:K'H@H:K'Z'<:K':46;87:875E;K'j@;'E5'j@;H:6l:E'
=:KA:EA;'8<:6:K'H;'9:=;6'@A7<7i:H5';n8<@K7h:F;EA;';<'F:A;67:<';n7KA;EA;L'*';KA;'A745'H;'87E;'K;'<;'H;E5F7E:'6;J<;n7h5L'-K'@E'87E;'j@;'
7EH:>:'K5=6;'<:K'4;68;4875E;K':H;FgK'H;':E:<7i:6';<'5=X;A5'H;'<:'4;68;487REG'<5'j@;'5=<7>:':'7E8<@76';<;F;EA5K'9:KA:'87;6A5'4@EA5'
:@A5=75>6gJ785K'H;'K@K'86;:H56;KL'-<';F5875E:EA;'H58@F;EA:<':@A5=75>6gJ785'H;'.5=='25KK'8*$)8+,#"7&)cNOONd';n:F7E:'<5K'H5K'
:K4;8A5K'46;H5F7E:EA;K'Z'85E8@66;EA;K'H;'K@'h7H:'MK@'A6:=:X5'465J;K75E:<'85F5'54;6:H56'H;'8gF:6:'H;'H58@F;EA:<;KG'j@;'85E'
J6;8@;E87:'J7<F:=:';E'4:lK;K'A;68;6F@EH7KA:K'H5EH;'K;'A7;E;E'H;F:K7:H5K'97X5KG'Z'K@'F:A67F5E75'85E'@E:';EJ;6F;6:';K4;87:<7i:H:'
;E' 8@7H:H5K' E;5E:A:<;K' 85E' <:' j@;' H;K;:' A;E;6' H;K8;EH;E87:ML' #7E' 6;85E87<7:6' J:<K:F;EA;' E7E>@E:' H;' <:K' 8@;KA75E;K' j@;' K5E'
86@87:<;K';E'K@'h7H:G'25KK'4;6J7<:'<:K'765El:K'j@;';<'H;KA7E5'<;'9:'H;4:6:H5'Z'J7E:<F;EA;'<:':<;>6l:'j@;'<;'465456875E:'<:':H5487RE'H;'
@E:'97X:L'
"@;KA6:'h7K7RE'H;'<:K'85K:KG';<'F5H5';E'j@;'85E;8A:F5K'85E'5A6:K'4;6K5E:K'H@6:EA;';<'65H:X;'H;'@E:'4;<l8@<:'K5E':68:E5K'
j@;' X:FgK' <<;>:6;F5K':' H;Kh;<:6L'+:' :@A5=75>6:Jl:'K7;F46;' K@467F;' :<>@E:K'h;6H:H;K'ZG' :<' 9:8;6<5G' :@F;EA:'<:' 7F456A:E87:' H;'
5A6:KL')5F5'A:<G'<:'h;6H:H'K;'9:8;'465h7K75E:<'Z'9:KA:'87;6A5'4@EA5'H;67h:';E'J7887REL',;'7>@:<'F:E;6:G'K5F5K'7E8:4:8;K'H;'6;<:A:6'
A5H:K'<:K'h;6H:H;K'K5=6;'E5K5A65K'F7KF5K'Z'H;':8;4A:6<:KG'Z'K;'<:K'85EA:F5K':'5A6:K'4;6K5E:K':'A6:h[K'H;':<@K75E;K'5'456'F;H75'
H;'<:'J7887REL'

EB561250410B549=10
+:' 46;58@4:87RE'j@;' ;n46;K:E'A:EA5K' E@;h5K'H76;8A56;K'456' <:' p:<A;6:87RE' H;' <:' 6;:<7H:Hq'K;' H;=;' 85E' A5H:' K;>@67H:H':' K@'
A;F56':'j@;'<:'5=X;A7h7H:H'K;'h;:':J;8A:H:'456'<5'j@;'85A7H7:E:F;EA;':4:6;8;';E'<:'A;<;h7K7REL',;X:EH5':'@E'<:H5'<:'7Eh:K7RE'j@;'
K@45E;E' <:K' 8gF:6:K' Z' <5K' ;j@745KG' K7>@;' K7;EH5' 87;6A5' j@;' A5H:' 6;<:87RE' K;' F5H7J78:' H;4;EH7;EH5' H;' j@7[E' ;KA[' 46;K;EA;' Z'
5=K;6h:EH5L'!E8<@K5'@E:';n8@6K7RE'8:F4;KA6;'K;'h;':<A;6:H:'K7':<>@7;E':4:6;8;'7E547E:H:F;EA;v'<:'<<;>:H:'H;'@E'E7k5'H;'H7;i':k5K'
465H@8;'K7E'H@H:'@E';J;8A5'H7J;6;EA;'Z'465h58:'@E'8:F=75'F;E56';E';<':F=7;EA;'>;E;6:<'j@;'K7':4:6;87;6:G'456';X;F4<5G'@E'95F=6;'
85E'>:J:K'H;'K5<'j@;G'K7E'H;876'@E:'4:<:=6:G'K;'4@K7;6:':'A5F:6'J5A5>6:Jl:KL'"5'5=KA:EA;G'K7':<'6;87[E'<<;>:H5'<;'85E58;':<>@7;E'H;<'
>6@45';E'j@7;E'A5H5K'<5K'H;FgK'85EJl:E'Z';KA:'4;6K5E:';n4<78:'<:K':J7875E;K'H;';K;'95F=6;G'5'K7';<'465475'J5AR>6:J5'85Eh;E8;':<'
>6@45'H;'j@;'K@'7EA;6[K';K'>;E@7E5G'85EJ7:6gE';E'[<'Z'K;6g'=7;E':85>7H5L'
+:'46;K;E87:'H;'5A6:K'4;6K5E:K'K7;F46;':<A;6:'<:'K7A@:87RE'j@;':'@KA;H'<;'7EA;6;K:'J7<F:6G'4;65'K7'9:8;'<5K'46;4:6:A7h5K'85E'
8@7H:H5'Z';<7>;'=7;E':'<5K'4;6K5E:X;KG'A:<;K':<A;6:875E;K'4@;H;E'K;6'FlE7F:KL'-<'H76;8A56'H;'H58@F;EA:<;K'E5'KR<5'H;=;'J:87<7A:6'<:'
6;<:87RE';EA6;'<:K'>;EA;KG'K7E5'j@;'H;=;';<;>76'85E'8@7H:H5':'<5K'4:6A7874:EA;KL'#7'K;';j@7h58:'Z';<7>;'F:<G'4@;H;';E85EA6:6K;'85E'<:'
<:F;EA:=<;' K5646;K:' H;' j@;' <:' 4;6K5E:' ;<;>7H:' K;' 6;K7KA;' :' 85<:=56:6G' H7KA56K75E:' <:' 6;:<7H:H' 5G' 7E8<@K5G' <<;>:' :' F:E74@<:6' ;<'
4658;K5L'3:6:';h7A:6';KA;'A745'H;':887H;EA;KG'<5'F;X56';K'45K45E;6'<:';<;887RE'H;'<5K'4:6A7874;K'9:KA:';<'o<A7F5'F5F;EA5L')@:EA5'
FgK'A7;F45'H;H7j@;':'5=K;6h:6':'<:K'4;6K5E:K';E':887REG'F;E5K'465=:=7<7H:H;K'A;EH6g'H;'85F;A;6'@E';6656':<';<;>76'H;K4@[KL'-h7A;'
85F465F;A;6K;'85E'6;K4;8A5':'<:K';K8;E:K'j@;'K;'h:E':'@A7<7i:6'4:6:';<'F5EA:X;'Z'<:'87EA:'H;J7E7A7h:L'
&A65K'85EA6:A7;F45K'j@;'K@6>;EG'5'>765K';E'<:'K7A@:87RE'H;'4:6A7H:G'E5K'4<:EA;:E'H7J78@<A:H;K'A:EA5'[A78:K'85F5'46:>FgA78:KL'
#@45E>:F5K'j@;';<'A;KA7F5E75'j@;';KAg'@KA;H'J7<F:EH5'E5'K76h;'4:6:'K@KA;EA:6'K@'974RA;K7K'H;'=:K;v'wj@['9:8;6xG'w@E:'4;<l8@<:'
H7J;6;EA;'5'K7F4<;F;EA;'H;X:F5K'H;'65H:6x'!F:>7E;F5K'j@;'<:'K7A@:87RE'H;'4:6A7H:'H;'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;K'8:F=7:'6:H78:<F;EA;'
M<:' h7@H:' K5<7A:67:' 85E' j@;' 85EAg=:F5K' K;' ;89:' E5h75G' 456' ;X;F4<5ML' w.;85EKA6@7F5K' <:' K7A@:87RE' :EA;6756G' j@;' ;K' <:' j@;'
6;:<F;EA;' E5K' 7EA;6;K:=:G' 5' :<A;6:F5K'<:' 4;<l8@<:' H;' 6:li' 4:6:' 6;J<;X:6'<:' E@;h:' K7A@:87RE' j@;G' 456' 87;6A5G' 6;K@<A:'F@895' F;E5K'
7EA;6;K:EA;x'+:'6;K4@;KA:';KAg';E';<'85F465F7K5'j@;'9:Z:':Hj@767H5G';<'8RH7>5'H;'85EH@8A:'j@;'K;'9:Z:'7F4@;KA5G'5'<:'8:<7H:H'H;'
<:'97KA567:'j@;'A:<'h;i':oE'A7;E;'45K7=7<7H:H;KL'
)@:EH5' ;<' 85EA65<' K5=6;' ;<' F5EA:X;' H;' <:' 4;<l8@<:' E5' ;K' :=K5<@A5G' 4@;H;' H:6K;' ;<' 8:K5' H;' j@;' K;' h;:' 5=<7>:H5' :' @A7<7i:6'
K;8@;E87:K'j@;'<:F;EA:'9:=;6'65H:H5L'D:Z'H58@F;EA:<7KA:K'j@;'547E:E'j@;'pK7'K;'6@;H:G'K;'@A7<7i:qL'
*956:'K;'4<:EA;:'5A65'H7<;F:L'"@;KA65';EA6;h7KA:H5'K;';E8@;EA6:':'4@EA5'H;':A6:h;K:6'@E'7F456A:EA;'@F=6:<'H;'K@'h7H:'j@;'
j@7igK'E7'K7j@7;6:'9:'7EA@7H5L'-E'H;A;6F7E:H5'F5F;EA5'H;'6;h;<:87RE';K:'4;6K5E:'86@i:'@E'A;667A5675'X:FgK'47K:H5':EA;6756F;EA;L'
35H6l:F5K' :<8:Ei:6' <5' j@;' .5@89' +<:F:' pF5F;EA5' H;' 467h7<;>75qG' ;E' ;<' j@;' A5H:' E587RE' H;<' 87E;' 85F5' :6A7J7875' :F=7;EA:<'
H;K:4:6;8;'456'85F4<;A5G'A:EA5'4:6:';<';K4;8A:H56'85F5'4:6:';<'465475'4:6A7874:EA;L'-K'@E'F5F;EA5'J:EAgKA785G'4;65'>76:'K5=6;'<:'
6;h;<:87RE'H;'@E'9;895'j@;'E5'4@;H;'9:8;6K;'4o=<785L'

!''

w3;H76g' H;K4@[K' 456' J:h56' :' ;K:' 4;6K5E:' j@;' <;' 4;6F7A:' 7E8<@76<5' ;E' <:' 4;<l8@<:x' u@7igK' <:' 4;6K5E:' K;:' A:E' K@F:F;EA;'
85EJ7:H:' j@;' H;X;' ;E' K@K' F:E5K' <:' h:<56:87RE' H;<' H:k5' j@;' K;' <;' 4@;H;' 9:8;6L' -E' ;KA;' 8:K5' K@K' 85<:=56:H56;KG' j@;' K;6gE'
4;6K5E:K'6;K45EK:=<;K';'7EA;<7>;EA;KG'4@;H;E':Z@H:6<;':'K5=6;<<;h:6'<:'8:6>:'H;'<:'H;87K7REL'3;65'K7'85EK7H;6:'F;X56'K@467F76'<:'
6;h;<:87REG'w45H6l:'85EA7E@:6'85E'<:'4;<l8@<:'85F5'K7'E:H:'E@;h5'9@=7;6:'K@8;H7H5x'%E:'h;i'FgKG'<:'H;87K7RE'H;=;'A5F:6K;':'<:'<@i'
H;'K@';K8:<:'H;'h:<56;K'Z'H;'<:K'8768@EKA:E87:K'j@;'85E8@66:E';E'8:H:'8:K5L'$:F=7[E';n7KA;'6;K45EK:=7<7H:H'F56:<';E';<'9;895'H;'
465H@876':<A;6:875E;K'5'7EA65H@876'8:F=75KL')5F5'Z:'9;F5K'H7895';E'5A6:K'58:K75E;KG';<'H58@F;EA:<':'h;8;K':<A;6:'<:K'h7H:K'H;'
:<>@E:K' 4;6K5E:K' K7F4<;F;EA;' 456' ;<' 9;895' H;' K5F;A;6<:K' :' ;K86@A7E75' M:<' K@Z5' 465475' Z' :<' H;' <5K' H;FgKML' *<' 467E87475G'<5K'
4:6A7874:EA;K'F:EA7;E;E'@E:'6;<:87RE'85E';<'H76;8A56'j@;':'h;8;K';K'p;EA6;'E5K5A65KqG'<5'j@;'K;'<<:F:'+EE)&*$)#$%+#3)Z'5A6:K'h;8;K';K'
+')&*$)#$%+#30);K'H;876G'4:6:'j@;'j@;H;'6;>7KA6:H:';E'<:'4;<l8@<:L')@:EH5';KA:'<lE;:'H7h7K567:'E5'j@;H:'K@J787;EA;F;EA;'8<:6:';K'
8@:EH5' K;' H;K:665<<:' @E:' 465J@EH:' 85EJ7:Ei:' 5' 7E8<@K5' @E:' H;4;EH;E87:' F56:<G' Z' <<;>:' @E' Hl:' ;E' j@;' ;<' H76;8A56' H;' <:' 4;<l8@<:'
85F46;EH;' j@;' K;' 9:' 85Eh;6A7H5' ;E' ;<' 6;K45EK:=<;' H;' <:' H76;887RE' H;' @E:' h7H:L' -E' @E:' 8<:K;' Fl:' H;' 6;H:887RE' H;' 465Z;8A5KG'
4:K:=:' ;KA5L' %E5' H;' <5K' H58@F;EA:<;K' A6:A:=:' H;' @E' 95F=6;' j@;G' ;E' K@' :H5<;K8;E87:G' ;KA@h5' :' 4@EA5' H;' K;6' hl8A7F:' H;' @E'
:K;K7E:A5'K;n@:<'Fo<A74<;L'&A65'A6:A:=:'H;'@E'95F=6;'H;'F;H7:E:';H:HG'4;6A;E;87;EA;':'@E:'=:EH:G'j@;G'8@:EH5'K;';KAg'F@67;EH5G'
6;465H@8;' <:' 4;<l8@<:' H;' K@' h7H:' 85F5' F;EK:X;' 4RKA@F5' 4:6:' K@' =7;E:F:H:' 97X:L' D:Z' 5A65' K5=6;' @E' X5h;E' 465KA7A@7H5' 8@Z:K'
:8A7h7H:H;K'K;'H;=l:E':<'H;K46;875'j@;'K;EAl:'456'K@'465475'8@;645L'356'@<A7F5G'5A65'j@;'K;'6;J7;6;':'@E'-$'.($)&#+"74)
$5H5K'<5K'H76;8A56;K'9:E';n46;K:H5'6;4;A7H:F;EA;'<:':EK7;H:H'j@;'465H@8;';<'4;K5'H;';K:'6;K45EK:=7<7H:H'Z'9:E'H;H78:H5'
F@89:K'956:K'H;'8<:K;':'H7K8@A76'K5=6;';KA5K':K@EA5KL'+5'j@;'E;8;K7A:=:E';6:':45Z5':'K@K'H;87K75E;K'Z'E5'85EK;X5K'6:H78:<;KL'+:'
F:Z56l:'H;'<5K'H58@F;EA:<;K':<A;6:E'<:K'h7H:K'j@;'6;>7KA6:EG'Z';K'6;K45EK:=7<7H:H'E@;KA6:'85EA67=@76':'j@;'<:'j@lF78:'J@E875E;'Z'K;:'
45K7A7h:L'
3;65' 9:Z' j@;' K;6' 85EK87;EA;K' H;' j@;' j@7igK' 6;h;<;E' :<>5' j@;G' H;' 8:;6' ;E' F:E5K' 7E:H;8@:H:KG' 4@;H;' 465h58:6' H:k5K'
766;4:6:=<;KG'5'7E8<@K5'<:'F@;6A;'H;'@E:'4;6K5E:L'D:=6l:'<<;>:H5';EA5E8;K';<'F5F;EA5'H;'H;A;E;6'<:'8gF:6:';'7E8<@K5'H;KA6@76'<:'
4;<l8@<:L' +5K' 87E;:KA:K' j@;' H7J@EH;E' 6;h;<:875E;K' H;' 4;6K5E:K' j@;' K;' ;E8@;EA6:E' ;E' 4;<7>65' ;E' }J678:' H;<' #@6G' .@K7:' @' 5A6:K'
H78A:H@6:K'K@;<;E':K;>@6:6K;'F@Z'=7;E'H;'j@;'<5K'4:6A7874:EA;K'K:=;E';<'67;K>5'j@;'8566;E'Z'<5':K@F;EL'
%E'E7h;<'H;'6;K45EK:=7<7H:H'FgK'J6;8@;EA;';K';<'H;'+56;AA:'#F7A9G'8@Z:'5=6:'>*$#$)!"3)p+,)?$&)8*.&)>+-.'e)cNOSOd'K@6>7R'
H;'@E';E8@;EA65'8:K@:<'85E'Y5:EG'@E:'K;k56:'H;':h:Ei:H:';H:H'j@;'+56;AA:'<<;h:=:';E';<'A:n7'j@;'85EH@8l:'4:6:'>:E:6K;'<:'h7H:L'
#@':F7KA:H'85E';<<:'85EA7E@R'H@6:EA;':k5K'@E:'h;i':8:=:H:'<:'4;<l8@<:'MH;'9;895'9:KA:'<:'F@;6A;'H;'Y5:EL'

1:0EB56125041075389=1
D:Z' H7h;6K:K' 46g8A78:K' H;' F5EA:X;' j@;' K;' 4@;H;E' 85EK7H;6:6' FgK' j@;' H@H5K:KL' %E:' H;' <:K' j@;' 4@;H;E' 4:K:6' FgK'
7E:Hh;6A7H:K';K' 7E8<@76'K7E' <:' H;=7H:' 7H;EA7J78:87RE'5' 65A@<:87RE';<'F:A;67:<'6;85EKA6@7H5'65H:H5' 85E' :8A56;K';E' <:' 4;<l8@<:'567>7E:<G'
9;89:':'=:K;'H;'F:A;67:<':@A[EA785L'#7';n7KA;E'H@H:K'K5=6;';<'F5H5';E'j@;'<5'h:E':';EA;EH;6'<5K';K4;8A:H56;KG'H;=;'7H;EA7J78:6';<'
567>;E'H;<'F:A;67:<G'=7;E':'A6:h[K'H;'<:'46547:'E:66:87RE'5'F;H7:EA;';<'@K5'H;'K@=AlA@<5KL'
$5H5'F5EA:X;'K@J6;':<>oE'A745'H;'6;H@887REG'Z'@E'H7K8@6K5'<:6>5'4@;H;'856A:6K;';E':6:K'H;'<5K'7EA;6;K;K'H;'<:'4;<l8@<:G'85E'<:'
85EK;8@;EA;'4[6H7H:'H;'J7H;<7H:H':'<5'6;:<F;EA;'H7895L'+5K'4:6A7874:EA;K'j@;'>6:=:E'K@K'7EA;6h;E875E;K'c85F5'F;'K@8;H7R'8@:EH5'
J7<F[':<'<lH;6'K7EH78:<'=67AgE785'J:K87KA:'#76'&KB:<H'25K<;Zd'6;46;K;EA:E'@E'4;<7>65G'4@;K'4@;H;E'H;K4@[K'6;8<:F:6':<'H76;8A56'456'<5K'
856A;KL'
+:K' h;6H:H;K' :4:6;EA;K' Z' ;<' K;EA7H5' H;' <5' H7895' K;' 4@;H;E' A;6>7h;6K:6' F;H7:EA;' <:' Z@nA:45K787RE' H;' 4:<:=6:K' 5' H;'
:85EA;87F7;EA5K'K7E'6;<:87RE'E7E>@E:L'+5'6;A58:H5'4@;H;'4:K:6'H;K:4;687=7H5'4:6:';<';K4;8A:H56'E56F:<G'4;65'4@;H;'7667A:6':'<5K'
465475K'7EA;6;K:H5KL'!E8<@K5'8@:EH5'K;'6;H@8;':'A6;K'4<:E5K'@E'<:6>5'4658;K5'85F5'456';X;F4<5'<:'85F46:'H;'@E:'h7h7;EH:';n7KA;'<:'
45K7=7<7H:H' H;' :<>@E:' 6;8<:F:87REL' D:Z' j@;' ;KA:6' 46;4:6:H5K' 4:6:' <:' H;J;EK:' Z' X@KA7J78:87RE' H;' 8@:<j@7;6' :<A;6:87RE' H;<' J<@X5'
E:66:A7h5';J;8A@:H:L'
#@45E>:F5K'j@;'9:Z'j@;'6;K5<h;6';<'465=<;F:'4<:EA;:H5'8@:EH5'@E5'H;'<5K'4;6K5E:X;KG'H;K4@[K'H;'K;F:E:K'H;':E>@KA7:G'
j@7;6;' 6;A6:8A:6K;' H;' :<>5' j@;' H7X5G' 4;65' j@;' 6;K@<A:' H;' h7A:<' 7F456A:E87:' 4:6:' K@' 4;<l8@<:L' %KA;H' A7;E;' A5H5' ;<' H;6;895' <;>:<' :'
@A7<7i:6<5G'Z';K'85EK87;EA;'H;'j@;'E5'H;=;G'H;'E7E>@E:'F:E;6:G'4;6X@H78:6<;':'[<v'wH;=;'K;>@76':H;<:EA;'Z'4:K:6'456':<A5';<'H;K;5'H;<'
7EA;6;K:H5x'#@'=@;E'E5F=6;'Z'K@'8:66;6:'4@;H;E'K@J676'F;E5K8:=5G'Z';E';<'F;X56'H;'<5K'8:K5K'K;EA76g'6;F56H7F7;EA5'456'9:=;6'
h75<:H5' <:' 85EJ7:Ei:' H;45K7A:H:' ;E' @KA;HL' )5E' J6;8@;E87:' <5K' h;6H:H;65K' 67;K>5K' 4:6:' ;<' 4:6Al874;' K@6>;E' 8@:EH5' Z:' E5K'
;E85EA6:F5K';E' <:' J:K;' H;' F5EA:X;G'Z' ;EA5E8;K'9;F5K' H;' ;EJ6;EA:6E5K'85E' ;<' H7<;F:' H;' 9:8;6'4o=<78:' @E:' =@;E:' 4;<l8@<:'j@;'
H7K>@KA:'Z'45E;';E'4;<7>65':'@E:'4;6K5E:G'5'=7;E';<7F7E:6'@E:'4:6A;'7F456A:EA;G'<5'j@;'6;KA:6g';J;8A5G'K7E'9:=<:6'H;'<5K'4;6X@7875K'
j@;'45H6l:'8:@K:6':'K@'8:66;6:'Z':'K@'[n7A5'85F5'87E;:KA:L'
+:'F:Z56'4:6A;'H;';KA:K'H7J78@<A:H;K'E5'465h7;E;E'H;'<:';<;887RE';EA6;';<'=7;E'Z';<'F:<G'K7E5'<:'E;8;K7H:H'H;'H;87H76';EA6;'H5K'
=@;E:K'45K7=7<7H:H;KL'

>381GB>4940410:901?>4136>90
&A65'H7<;F:'F56:<'85E87;6E;':'<5K':6>@F;EA5K'j@;'K;';n45E;EL'+:';h7H;E87:';K'FgK'4;6K@:K7h:'j@;'<:K'547E75E;KL'#7;F46;'
A7;E;' F:Z56' J@;6i:' ;<' H58@F;EA:<' 8@Z:K' 7H;:K' K@6>;E' H;' @E:' K7A@:87RE' h7A:<' j@;' <:' 7<@KA6:87RE' H;' @E:' A;K7KL' .;K@<A:' 7EA;6;K:EA;'
5=K;6h:6'j@;'<5'F7KF5'K@8;H;'85E';<'87E;'H;'J7887REL'%E:'h;i'FgKG';<'H6:F:'Z';<'H58@F;EA:<'85F4:6A;E'J@EH:F;EA5KL'

!'(

-K'7F456A:EA;'F5KA6:6'j@;';K';<'4:6A7874:EA;'j@7;E'K@KA;EA:'@E:'H;A;6F7E:H:'547E7REG'j@;'E5'K;'A6:A:'H;':<>5'j@;'K;'<;'9:'
7E87A:H5' :' H;876L' -E' @E:' 4;<l8@<:' j@;' 978;' K5=6;' @E:' J7E8:' H;' <:' 8:F47k:' 7E><;K:G' N) O$-'.'&) +E) .) D$,3.6) H+%"$&/) @E' F5i5' H;'
8:=:<<5K':<iR';K45EAgE;:F;EA;'K@'F:E5'H;J56F;'4:6:'F5KA6:6'<5'j@;'<;K'K@8;Hl:':'<5K'X7E;A;K'j@;'K5KA;El:E'<:K'67;EH:K';E'A5H5'
A745'H;'8768@EKA:E87:K'8<7F:A5<R>78:K'456'4@65'4<:8;6'H;'K@K':F5KL')5F5';E';<'4<:E5'>;E;6:<'E5'j@;H:=:'=:KA:EA;'8<:65'<5'j@;'<;'
9:=l:'K@8;H7H5';E'<:'F:E5G';<'54;6:H56'97i5'@E'C++-)H;':8;68:F7;EA5L'/'<:';K45EA:E;7H:H'H;'K@'>;KA5'j@;HR'6;>7KA6:H:L'D:=;6'
;J;8A@:H5' @E' 856A;' 4:6:' 7E8<@76' ;<' 4<:E5' H;' <:' F:E5' 9@=7;6:' 8:F=7:H5' K@A7<F;EA;' <:' :@A;EA787H:H' H;' K@' H;F5KA6:87REG' :@Ej@;'
9@=7;6:' 6;K@<A:H5' FgK' 8<:6:L' ,;F5KA6:6' ;<' 567>;E' Z' <:' :@A;EA787H:H' H;' <:' ;h7H;E87:' Z' :K@F76' <:' :F=7>{;H:H' 8@:EH5' [KA:' ;n7KA;'
7F4<78:'A5F:6'H;87K75E;K'H;'8:6g8A;6'[A785L'

1OM><>B0:90A>:796>J3
w)@gEH5'K;'<;'H;=;'85E8;H;6':<'4;6K5E:X;'<:'46;665>:A7h:'H;'h;6'Z'H;'h;A:6'@E'856A;x'#7'K;':856HR'j@;';E';<'F5EA:X;'9:=6l:'
4:6A7874:87RE'H;'<5K'7EA;6;K:H5KG';n7KA;';K:'46;665>:A7h:L')5F5'F;X56'K;';h7A:'<:'H;K85EJ7:Ei:'j@;'4@;H;';Eh;E;E:6'<:K'6;<:875E;K'
7EA;66:87:<;K'5';EA6;'J;F7E7KA:K'Z'h:65E;K'H;'=@;E:'h5<@EA:H';K'=67EH:EH5'<:'45K7=7<7H:H'H;'4:6A7874:6L'/5'J7<F[':'h:67:K'F7<7A:EA;K'H;<'
F5h7F7;EA5'H;'<7=;6:87RE'H;'<:'F@X;6';E'<5K':k5K'K;K;EA:'85E'@E':8@;6H5'H;';KA:'E:A@6:<;i:L'D5Z';E'Hl:'<5K'87E;:KA:K'=<:E85K'Z:'
E5' 4@;H;E' J7<F:6' :' <5K' :=56l>;E;K' :@KA6:<7:E5K' K7E' 856A:47K:KG' 85F5' <5' K5<l:E' 9:8;6' :EA;KL' -K' H;876G' Z:' E5' 4@;H;E' 6;46;K;EA:6'
:H;8@:H:F;EA;':';K;'85<;8A7h5L'*'F;H7H:'j@;'<5K'>6@45K'Z'<5K'7EH7h7H@5K'K;'9:8;E'FgK';n7>;EA;K';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':<'4658;K5'
87E;F:A5>6gJ785'Z':'<:'J7E:<7H:H'j@;'K;'4;6K7>@;G'K;'H;K85EJl:'FgK'H;'<:K'4;6K5E:K';<;>7H:K'4:6:'j@;'K;';n46;K;E';E'E5F=6;'H;'
<5K':@A56;KG'Z'<:'H7K867F7E:87RE':'<:'956:'H;'85EA65<:6'<:'4658;H;E87:'H;'<:';h7H;E87:'h:';E':@F;EA5L'-KA;'9;895'E5'K@45E;'@E:'
4[6H7H:'H;'H;6;895K'456'4:6A;'H;<'87E;:KA:G'K7E5'j@;'6;J<;X:'F:Z56'F:H@6;i';E'<:'6;<:87REG'F:Z56'465J@EH7H:H'456'4:6A;'H;<'87E;:KA:'
Z'F:Z56'6;K4;A5'A:F=7[E'456'<5K'H;6;895K'H;'<5K'4:6A7874:EA;K':<'85EA65<'H;'K@'46547:'7F:>;EL'
#7G' H;K4@[K' H;' 6;87=76' ;<' :H;8@:H5' :K;K56:F7;EA5G' E5' 9:' <<;>:H5' :' @E' :8@;6H5' 46;h75' 85E' <5K' 4:6A7874:EA;K' Z' A7;E;' j@;'
F5KA6:6<;K'<:' 8547:' H;<' F5EA:X;G';n4<lj@;<;K' 46;h7:F;EA;'<:K' <7F7A:875E;K'j@;' 4@H7;6:E'A;E;6'K@K' H;6;895KL'#7' E;8;K7A:'85EK;X5G'
4;65'E5'7EKA6@8875E;KG'H[X;<5'=7;E'8<:65'5'K;';KA654;:6g';<'=@;E':F=7;EA;L'
*EA;K' H;' ;n97=76'<:' 4;<l8@<:':EA;' ;<' 4o=<785G':K;KR6;K;'<;>:<F;EA;'K7' 9:Z' :<>5' j@;' 4@;H:' K;6' @E' 465=<;F:' 4:6:' @KA;H' 5'<5K'
4:6A7874:EA;KL')5EK7H;6;'j@;'<:'<:=56'H;'<5K':=5>:H5K';K'=@K8:6'4;>:K'Z'4:K:6K;'H;'8:@A5KL'
#7'<<;>:H5';<'F5F;EA5'H;';n97=76'<:'4;<l8@<:'47;EK:'j@;'9:Z':<>@7;E';EA6;';<'4o=<785'j@;'K;'4@;H:'K;EA76'A6:7875E:H5'456':<>oE'
:K4;8A5'86lA785'H;'[KA:G'<5'F;X56';K'46;4:6:6':'A:<'4;6K5E:'85E':EA;<:87RE'4:6:'j@;'E5'K;'K7;EA:';E'67Hl8@<5':EA;'J:F7<7:6;K'5':F7>5KL'
#7' E5' <5' 9:8;' :KlG' ;K:' 4;6K5E:'4@;H;' 85EK7H;6:6<;'@E' A6:7H56'Z' 4;EK:6'j@;' j@7;E;K'A6:=:X:E';E' ;<' 87E;' K5E' A5H5K'H;K95E;KA5KL'
*@Ej@;'E5K' ;KJ568;F5K' 456' ;h7A:6' 6;:8875E;K'h75<;EA:KG'<5K' 4:6A7874:EA;K'K7;F46;'h;6gE';<' ;J;8A5' j@;' 465H@8;E';E' 4:EA:<<:' 85E'
>6:E' K@=X;A7h7KF5L'D:8;6' H;F:K7:H5K' :X@KA;K' 5' h:67:875E;K' 456' K7F4:Al:' 9:87:' 87;6A:K' 4;6K5E:K' K;6l:' A:EA5' 85F5' :=:EH5E:6' ;<'
F@EH5'H;<'H58@F;EA:<'4:6:';EA6:6';E';<'A;66;E5'H;'<:K'6;<:875E;K'4o=<78:KL'+5'9:=7A@:<';K'j@;'K;:'@E:'h;EA:X:'85EA:6'85E'@E'>6@45'
H;' ;K4;8A:H56;K' E56F:<;K' Z' j@;' :H;FgK' ;KA[E' 46;K;EA;K' :<>@E5K' :F7>5K'H;<' 465A:>5E7KA:G' 4@;K' K@' H7KJ6@A;' Z' K@' :465=:87RE'
F7A7>:E'<:'974;6K;EK7=7<7H:H'H;':j@[<L'$5H5';KA5';K'@E:'8@;KA7RE'H;'867A;675L'

A>:525AF90@065718>450
+:K' H5K' :<A;6E:A7h:K' j@;' 9;' ;K=5i:H5' :EA;6756F;EA;' MA6:EK4:6;E87:' Z' 6;J<;n7REM' :E:<7i:H:K' 85E' F:Z56' 67>56' K;' 6;K@F;E'
H787;EH5'j@;'<:'467F;6:'85EK7KA76l:';E'H767>76':<'465475'K;6'4:6:'j@;'F76;'9:87:'J@;6:G'9:87:';<'F@EH5'j@;'<;'65H;:G'Z'<:'K;>@EH:';E'
@A7<7i:6';<'F@EH5'85F5'<;EA;'4:6:';n:F7E:6';<'465475'K;6L'-K'@E:'H7KA7E87RE';EA6;';<'A;F4;6:F;EA5'8<:K787KA:'Z';<'65FgEA785G'Z':F=5K'
4@;H;E' K;6' hg<7H5K' Z' :A6:8A7h5K' K7;F46;' Z' 8@:EH5' ;<' H76;8A56' K;4:' 6;85E58;6' H;KH;' @E' 467E87475' K@K' h;6H:H;65K' 4654RK7A5K' Z'
467567H:H;KL'*'<:'<:6>:G';KA:K'H5K'H7F;EK75E;K'K5E'7EK;4:6:=<;KG'4@;K'E5';n7KA;'@E7h;6K5'K7E'4;68;487REG'E7';n7KA;'4;68;487RE'K7E'K@'
5=X;A5L' -<' 465475' K;6' Z' ;<' @E7h;6K5' ;KAgE' 7E;nA678:=<;F;EA;' 6;<:875E:H5KG' 85F5' 9;' h;E7H5' F:EA;E7;EH5' H;KH;' @E' 467E87475L' +:'
H;87K7RE'K5=6;';<'8:F7E5':'A5F:6'H;=;'H;4;EH;6'H;<'A;F:';<;>7H5'Z'H;'<5'j@;'j@;6;F5K'H;876'K5=6;'[<L'2@89:K'h;8;K'K;';K85>;'@E'
H;A;6F7E:H5' ;EJ5j@;' ;E' J@E87RE' H;' E@;KA65' 465475' 7F4@<K5G' 5' A:<' h;i' ;<;>7F5K' E@;KA6:' 45K787RE' H;' 4:6A7H:' H;4;EH7;EH5' H;<'
A6:A:F7;EA5'E:66:A7h5';E';<'j@;'E5K'F5h;F5K'85E'F:Z56'K5<A@6:L'
)@:<j@7;6' A;56l:' K5=6;' <:' 6;:<7i:87RE' H;' H58@F;EA:<;K' H;=;' A;E;6' ;E' 8@;EA:' <5' 7E;h7A:=<;_' j@;' K@K' 4;6K5E:X;K' F5H7J78:6gE'
<7>;6:F;EA;'K@'85EH@8A:':EA;'@KA;H'Z'K@'8gF:6:G'Z'j@;'K@'4o=<785'X@i>:6g';<'6;K4;A5'j@;'A7;E;'@KA;H'456'<:'h;6H:H'M<;'>@KA;'5'E5'
<;'>@KA;ML'-<'4658;K5'H;'J7<F:87RE';'7EA;646;A:87RE'H;=;';KA:6'X@KA7J78:H5'K7'j@7;E;K'<5'6;:<7i:E'H;K;:E'6;K@<A:6';KA7F:H5K'Z'H7>E5K'
H;'85EJ7:Ei:L')@:EH5'<:'6;<:87RE'K;'85F4<78:'Z';KAgE';E'X@;>5'<:K'<<:F:H:K'h;6H:H;K';A;6E:KG';K'E;8;K:675'6;85E58;6<:K'7F4<l87A:'5'
;n4<l87A:F;EA;G'4:6:' ;h7A:6' j@;' <:' 86;H7=7<7H:H'5G' 7E8<@K5G'<:K' 46547:K'h;6H:H;K'K@J6:E' F;E5K8:=5L'-KA:K'85EH7875E;K'85EKA7A@Z;E'
@E:' <7F7A:87RE' 4:6:' 87;6A5K' A;F:KG' Z:' j@;' ;<' 4658;K5' H;' 6;:<7i:87RE' K;' 7EF7K8@Z;' ;n8;K7h:F;EA;' 8@:EH5' A6:A:' H;' H58@F;EA:6'
K7A@:875E;K'lEA7F:K'5':Kl'4@;H;'4:6;8;6<5L'

1:0456.71389:0657501OE52>6>J30410:90?>49
*<' 85EA6:675' H;' <5' j@;' K@8;H;' 85E' 5A65K' >[E;65KG' ;<' H58@F;EA:<' E5' ;n7KA;' K7' K;' :4:6A:' H;' <:' h7H:' MZ:' j@;' K;' 86;:' :' K@'
85F4gKM'Z'85F4:6A;'85E';<<:G'85EK87;EA;'5'7E85EK87;EA;F;EA;G'K@K'85EK;8@;E87:KL'3@;KA5'j@;'F@895K':K@EA5K'Z'8:6:8A;6;K'E5'
K:<;E':'<:'<@i'E7'K;'6;K@;<h;E'9:KA:'j@;'<:'8gF:6:'<5K'K;k:<:G'H;=;F5K';KA:6'46;4:6:H5K'4:6:'K5=6;<<;h:6'+:'6;K45EK:=7<7H:H'H;<'

!')

8:F=75'j@;' K;' 465h58:'Z' H;' <5K' 85F;EA:675K'j@;' K@K87A:G':Kl' 85F5' 4:6:' :6>@F;EA:6':8:<56:H:F;EA;';E' J:h56' H;' <:'<7=;6A:H' H;'
;n46;K7RE'8@:EH5'E5K':A:j@;E'456'9:=;6E5K'9;895'@E:'7EA;646;A:87RE'86lA78:L'
+:K'H;87K75E;K'[A78:K'Z';KA[A78:K'E5'K;'A5F:E'H;KH;'@E:'45K787RE'H;'J6l:'E;@A6:<7H:H'7EA;<;8A@:<v'E56F:<F;EA;'K;'J56X:E'85F5'
J6@A5' H;' +:'7Ej@7;A@H'Z' <:' :EK7;H:H'456' <:K' 5=<7>:875E;K'85EJ<78A7h:K'j@;' K;' 85EA6:;E'85E' 4;6K5E:K'j@;' <;' 85E58;E'Z' 85EJl:E';E'
@KA;HG'456'@E:'4:6A;G'Z'85E'<:K'h;6H:H;K'8@Z:'7F456A:E87:'4@;H;';n8;H;6';<'H;K85EA;EA5'4:K:X;65'H;'A:<;K'4;6K5E:KL'
27;EA6:K'6;:<7i5'@E'H58@F;EA:<G'@E:'7H;:'j@;'F;'65EH:'K7;F46;'456'<:'8:=;i:'F;'6;K@<A:'6;85EJ56A:EA;'Z'<7=;6:H56:':<'F7KF5'
A7;F45L'2;'H7>5'j@;G':'4;K:6'H;'F7K';KJ@;6i5KG'Fl'4;<l8@<:'K7>@;'K7;EH5'oE78:F;EA;'<5'j@;'<5K'J6:E8;K;K'<<:F:E','$)&$'&.&":$G'@E'
7EA;EA5G'@E';F4;k5'5'@E';KJ@;6i5G'j@;'KR<5'6;K45EH;':<'4@EA5'H;'h7KA:'H;'@E:'oE78:'4;6K5E:';E'@E'F5F;EA5'H:H5L'(7E:<F;EA;G'
6;K@<A:' H;8;4875E:EA;' Z' A67KA;' A;E;6' j@;' 8:6>:6' 85E' <:' 6;K45EK:=7<7H:H' H;' <:' h;6H:H' H;J7E7A7h:L' -K' A:E' 766:875E:<G' A:E' 85FoE' Z'
9@F:E:F;EA;'E;875G'85F5'46;A;EH;6'j@;'E@;KA65K'97X5K'K;:E'4;6J;8A5KL

65718>45010>4138>494
#7' @KA;H' Z' Z5' 9:8;F5K' @E' :Eg<7K7K' lEA7F5G' 85F465=:6;F5K' j@;' Z:' ;KA:F5K' F:68:H5K' 456' 87;6A5K' 85E587F7;EA5K' Z' :<>@E5K'
467E87475KL'.;85E58;6<5'4<;E:F;EA;';K'85F5'H;876K;':'@E5'F7KF5_'p[KA:';K'<:'6:li'H;';K:';n4;67;E87:'Z'Z5'K5Z';<'oE785'j@;'4@;H;'
A6:EKF7Al6K;<:':'5A65KLq'#7'A:F=7[E'K7;EA;'<:'E;8;K7H:H'H;';K:'85F@E78:87REG';EA5E8;K';K'j@;'@KA;H';n4;67F;EA:';<'7F4@<K5'H;'<:'
:@A56l:'Z'H;'<:'86;:87RE':6AlKA78:G'@E:'E;8;K7H:H'9@F:E:'A:E'7F4;6;8;H;6:'85F5'<:'E;8;K7H:H'H;'85=7X5'5'H;'K;n5L'
)6;;E':<>@E:K'4;6K5E:K'j@;';<'H58@F;EA:<7KA:'pA6:EK4:6;EA;q'j@;'K;':J:E:'456';E85EA6:6'@E':K@EA5'4:6:';K8<:6;8;6<5'A;6F7E:'
456' E;>:6' K@' 46547:' 7F456A:E87:' 85F5' :@A56G' 4@;K' 7EA;EA:' 46;K;EA:6' <:' h7H:' ;E' <:' 4:EA:<<:' K7E' :4;E:K' h;KA7>75K' H;' :@A56l:L'2@Z'
465=:=<;F;EA;';KA;'H58@F;EA:<7KA:'9:8;'@E:':@A5=75>6:Jl:'H;K4<:i:H:G'Z:'j@;';E'<@>:6'H;'H;876G'456';X;F4<5G'pZ5'9;'K7H5'hl8A7F:'
H;' @E:' K587;H:H' h75<;EA:' Z' F76;E' <5' j@;' F;' 9:' K@8;H7H5qG' =@K8:' :' 5A6:K' 4;6K5E:K' 8@Z:' H7h;6K7H:H' Z' ;n4;67;E87:' 465456875E;E'
@E7h;6K:<7H:H':'<5'j@;'[<'9:';n4;67F;EA:H5'F@Z'95EH:F;EA;'H;EA65'H;'K@'465475'K;6G'4;65';E'@E'gF=7A5'FgK'6;H@87H5L'
)5F5'86;:H56'H;'H58@F;EA:<;KG'45E;':'46@;=:'K@K'467E87475K'=@K8:EH5':'5A6:K'>;EA;K'Z'5A6:K'K7A@:875E;K'j@;';n46;K;E'<5'
j@;'H;K;:'85F@E78:6L'356'85EK7>@7;EA;G';K'K@'4@EA5'H;'h7KA:G'K@'h7K7REG'<5'j@;'H;K;:'85F4:6A76'85E';<'4o=<785'Z'E5':'Kl'F7KF5'85F5'
A;F:L'356'<5'A:EA5G'K@'A:6;:'85EK7KA;';E'7H;EA7J78:6':'K@K':Eg<5>5K';E';n4;67;E87:G'j@;'J<5A:EG'7E85E;n5K';E';<'J<@76'H;'<:'h7H:G'4:6:'
7E856456:6<5K':'@E:';KA6@8A@6:'859;6;EA;'j@;'6;J<;X;'85E'J7H;<7H:H'<:K'85Eh78875E;K'FgK'lEA7F:K'j@;'<:'h7H:'<;'9:';EK;k:H5L'
-K';h7H;EA;'j@;'<5'j@;'H7>5'E5'6;K45EH;':'867A;675K'87;EAlJ785K'E7'5=X;A7h5KG'4;65'<:'F5H;6:87RE':'<:'956:'H;'H:6'67;EH:'K@;<A:':<'
H;K4<7;>@;'H;<':F56'465475'Z';<'9;895'H;'j@;'<:K'7Ej@7;A@H;K'j@;'K;EA7F5K'85E'F:Z56'7EK7KA;E87:'<:K'=@Kj@;F5K'J@;6:'H;'E5K5A65K'
85EA67=@Z;' :' 86;:6' @E' 465H@8A5' 85E' F:A78;K' H;' @E7h;6K:<7H:HL' #R<5' H;KH;' ;KA;' >6:H5' H;' F:H@6;i' K;' 4@;H;E' 7H;EA7J78:6' <:K'
;j@7h:<;E87:K'H;'E@;KA65K'465475K'h:<56;K'Z'A;F4;6:F;EA5'Z'85EK;>@76'j@;'85=6;E'h7H:'46547:';E'@E:'4;<l8@<:L'":A@6:<F;EA;G'<:'
H7K874<7E:'j@;';n7>;'@E'4658;K5'H;';KA;'A745'A7;E;'K@'6;85F4;EK:_'K@'A6:=:X5G'K@'h7K7RE'H;'<5K'J@EH:F;EA5K'H;'K@'46547:'h7H:G'K;6g'
<:'F7KF:'J@;EA;'H;'<:'j@;'F:ER';<'4658;K5'H58@F;EA:<L',;';KA;'F5H5G'8:H:'4;<l8@<:'j@;'9:>:'K;EA:6g'<5K'87F7;EA5K'H;'<:'j@;';KAg'
456'h;E76L'

!'*

!(+

D;9=V=(A=693B(3>(DJ:;:D(
)*3f$%+&'VN_'-H@8:87RELLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TSV
3<:E7J78:87RE LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TSV
35E;6K;';E'F:689:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TSV
!6'5'E5'76:'@E:';K8@;<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TSV
+5'j@;'H;=;'=@K8:6';E'@E:'=@;E:';K8@;<:LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TS^
?oKj@;H:'H;'<:';K8@;<:'FgK'7HRE;:'456'7EA;6E;ALLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TSW
-K8@;<:K'7EA;6E:875E:<;K'H;'87E;LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TSe
*<A;6E:A7h:'6;:<7KA:_':Z@H:6K;':'Kl'F7KF5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPN
)*3f$%+&'VT_')5EK;>@76'A6:=:X5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPT
+5'j@;'K;'4@;H;'9:8;6'H@6:EA;';<'4;675H5'H;';K8@;<: LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPT
-<'6[>7F;E'H;'7EA;6E:H5LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPT
+:=56'H;':46;EH7iLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPT
?oKj@;H:'H;'A;F:K'Z'85F;687:<7i:87RE'H;'<:K'4;<l8@<:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPV
+:'4654@;KA:'H;'@E'H58@F;EA:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPV
,5A:875E;K';85ERF78:KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TP^
3@=<78:875E;K'Z':K587:875E;KLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TP^
36;K;EA:6K;':'@E5'F7KF5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPW
+:'86;:87RE'H;<'465475'4@;KA5'H;'A6:=:X5 LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPW
%E'F;EK:X;'4;6K5E:< LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPe

!(%

!(!

)*3f$%+&'VN'
3)+%.%"&'

3+*"!(!)*)!1"
w)RF5'K;'7E787:'@E5';E'8@:<j@7;6'A745'H;'86;:87RE'87E;F:A5>6gJ78:G'Z:'K;:'4;<l8@<:'5'hlH;5x'wD:KA:'HREH;';K4;6:'j@;'4@;H:
<<;>:6' H;K4@[K' H;' A6;K' :k5K' H;' h7H:' 465J;K75E:<x' -KA:K' 46;>@EA:K' K;' ;KAgE' 9:87;EH5' K7;F46;' Z' F;6;8;E' @E:' 6;K4@;KA:L' N:'
K;>@EH:G' j@;' K;' 6;J7;6;' :' <5' j@;' K;' 4@;H;' 9:=;6' <5>6:H5' H;K4@[K' H;' @E' H;A;6F7E:H5' 4;6l5H5' H;' A7;F45G' ;K' <:' j@;' A7;E;' @E:'
7F456A:E87:'FgK':8@87:EA;G'Z:'j@;'6;h;<:'@E'4;<7>65K5'F:<;EA;EH7H5L'
+:'87E;F:A5>6:Jl:'E5';K'@E:'8:66;6:'85E'@E:';K8:<:'465>6;K7h:'H;':K8;EK5K'Z'K@K'8566;K45EH7;EA;K'F;X56:K'H;';F5<@F;EA5KG'
:<'7>@:<'j@;'K@8;H;';E'<:'=:E8:'Z';E'<5K'4@;KA5K'H76;8A7h5K'H;'@E:';F46;K:'85F;687:<L'-K'@E:'6:F:'H;<'E;>5875'H;<';K4;8Ag8@<5_'<5'
<;X5K'j@;'4@;H;'<<;>:6'Z';<'A7;F45'j@;'A:6H;';E';<<5'H;4;EH;6gE'H;'K@'9:=7<7H:HG';E;6>l:G'K@;6A;'Z'4;6K7KA;E87:L'#7'K@K'467E874:<;K'
46;58@4:875E;K' K5E' ;<' 95>:6G' <5K' 97X5KG' <:' J:F7<7:G' <:' 85F@E7H:H' Z' ;<' =7;E;KA:6' F:A;67:<G' 4@;H;' 6;K@<A:6<;' H7Jl87<' F:EA;E;6' <:'
H;H78:87RE'j@;'46;87K:'<:'87E;F:A5>6:Jl:G'456j@;'<:';KA6@8A@6:'H;';KA:'7EH@KA67:';K'7EJ56F:<';'7F46;H;87=<;'Z'6;j@7;6;'H;<'7EH7h7H@5'
@E'>6:H5'4585'85667;EA;'H;'7E787:A7h:'Z':@A5E5Fl:L'
356';<'85EA6:675G'K7'<;'7EA;6;K:E'<:K'>;EA;KG'<5K'F5h7F7;EA5K'K587:<;K'Z'<:'45<lA78:G'H;K;:'j@;'K@'h5i'7EH7h7H@:<'K;:'5lH:'Z';KAg'
H7K4@;KA5':'<7=6:6'@E:'<:6>:' Z' H@6:' <@89:'MK7E' >6:EH;K'85F4;EK:875E;K';85ERF78:KM' 4:6:'<5>6:6'@E' 6;85E587F7;EA5G';EA5E8;K'
j@7igK'<;'<<;>@;':'>@KA:6'<:'J56F:'H;'h7H:'H;<'86;:H56'H;'H58@F;EA:<;KL'!EA;EA:6'H;876'h;6H:H;K'7F456A:EA;K';E'4o=<785';K'@E:'J56F:'
H;'h7H:G'@E:'F7K7REL'-K'@E:'h7H:'7EK;>@6:G'4;65'E@E8:'A;EH6g'j@;'46;>@EA:6K;'M85F5'<;K'K@8;H;':'A:EA5K'5A65KM'<:'6:iRE'456'<:'
j@;'K;'h:':<'A6:=:X5'A5H5K'<5K'Hl:KL'

E531B21013079B6M90
+5K'h;A;6:E5K'K5<l:E'H;K46;87:6'<5K'K7KA;F:K'H;';EK;k:Ei:'j@;'K;'7F4<:EA:=:E';E'<:K';K8@;<:KG'4;65':956:'9:'8:F=7:H5';<'
4:E56:F:G'4@;K'<5K'<78;E87:H5K';E';K8@;<:K'H;'87E;'h:E':<8:Ei:H5':<A:K'85A:K';E'K@'465J;K7REL'#7':K7KA76':'@E:';K8@;<:'<;'6;K@<A:'
7F4;EK:=<;G'4@;H;'@A7<7i:6';KA;'<7=65':'F5H5'H;'46;4:6:87RE':@A5H7Hg8A78:':X;E:':'<:K';KA6@8A@6:K';H@8:A7h:K'ZG'F;X56':oEG'4@;H;'
9:8;6<5';E' 85F4:lWl:'H;' 5A65K' ;EA@K7:KA:K'85F5' @KA;HL'+:' F;X56';H@8:87RE';K' K7;F46;'<:' H;<' :@A5H7H:8A:G'4@;K' X:FgK'5<h7H:' <:'
<;887REL'+:';EK;k:Ei:';E'<:K';K8@;<:K'458:K'h;8;K'6;K@<A:'<:'7H;:<G'4@;K'A5H:K';<<:K'A7;E;E'@E'H;E5F7E:H56'85FoE_'K5E'J6@KA6:EA;K'
4:6:'j@7;E;K':46;EH;E'85E'F:Z56'6:47H;iG'4:6:'<5K'FgK'<;EA5K'Z'A:F=7[E'4:6:':j@;<<5K'FgK'F5A7h:H5K'j@;'K@K'85F4:k;65KL'
+:' 5A6:' 8:6:' H;' <:' F5E;H:' ;K' H:6<;' :' K@' 8:66;6:' ;<' p;EJ5j@;'7EH@KA67:<q' M<:' 4:6A7874:87RE' ;E' @E:' ;K4;87;' H;' 465>6:F:' H;'
:46;EH7i:X;'K5=6;';<'A;66;E5MG'j@;'4@;H;';KA:6'A:F=7[E';67i:H5'H;'J6@KA6:875E;KG':@Ej@;';E'467E87475'4:6;i8:'F@Z'7EA;6;K:EA;L'
-E'6;K@F;E_'E5'9:Z'6@A:K'K;>@6:KG'KR<5'@E:'J56F:'7EA;<7>;EA;'H;'h7:X:6L'

>B050350>B90.390126.1:90
*@Ej@;'F7'J56F:87RE'<:':Hj@76l':'<5'<:6>5'H;'<5K'H7h;6K5K'4@;KA5K'H;'A6:=:X5'j@;'9;'H;K;F4;k:H5G'86;5'J76F;F;EA;';E';<'h:<56'
j@;'A7;E;'@E:'=@;E:';H@8:87RE'87E;F:A5>6gJ78:L'05Z':'7<@KA6:6'85E'@E';X;F4<5'456'j@['<5'86;5':Kl_'
#5Z'A;KA7>5'H;'j@;G'H@6:EA;'j@7E8;'956:K'H;'8<:K;':'<:'K;F:E:G'F7K':<@FE5K'K;';F4:4:E'H;'A[8E78:K'Z'H;'85E587F7;EA5K'j@;'
:'Fl'F;'85KAR'NU':k5K'H;K8@=676'456'Fl'F7KF5L'3@;H;'j@;'Z5'E5'A@h7;6:'K@;6A;'5'J@;6:'4585'5=K;6h:H56G'4;65'8:K7'K7;F46;';KA5Z'
5Z;EH5' Z' 85EJ76F:EH5' <5' :7K<:H5' j@;' K;' ;E8@;EA6:' ;<' :46;EH7i' Z' <5' H;K4:875' j@;' h:' :46;EH7;EH5' <:K' 85K:KL' +:' ;n4<78:87RE' ;K'
K;E87<<:' Z' H;K856:i5E:H56:_';E' ;<' F@EH5' H;<'A6:=:X5'7EH;4;EH7;EA;'<5K' 85E587F7;EA5K'46g8A785K'Z' <:' ;n4;67;E87:';KAgE'85=6:EH5'
8:H:'h;i'FgK'J@;6i:'ZG'456'85EK7>@7;EA;G'<5K'A6:=:X:H56;K'$:"&.')K7KA;FgA78:F;EA;';EK;k:6':'<5K'X5h;E87A5K'85E'>6:E'46;4:6:87RE'
:8:H[F78:'4;65'j@;'K:=;E'F;E5K'j@;';<<5KL',;K>6:87:H:F;EA;G'<:K'<lE;:K'H;'H;F:68:87RE'H;'8:6g8A;6'46:>FgA785'4:6:'<:'h7H:'H;'
A6:=:X5'H;'<:K'>;EA;K'9:E'86;:H5'@E:'FlKA78:';EA6;'<5K'465J;K75E:<;KL'*'<:'<:6>:G';KA5'h:';E'H;A67F;EA5'H;'<:K';n4;67F;EA:875E;K'Z'
9:8;'j@;'<:K'4;6K5E:K'K7;EA:E'@E';n8;K7h5'6;K4;A5'456'<:'h;6H:H;6:'K:47;E87:'5'456'<:'j@;':<>@E5K'H78;E'45K;;6L'
*X;E5':'A5H5';KA5G';<'X5h;E'85E'458:'46;4:6:87REG'j@;'Z:';KAg'8:EK:H5'H;'pA:EA:';K8@;<:qG':8;4A:':>6:H;87H5';<'467F;6'A6:=:X5'
j@;'K;'<;'46;K;EA:G'Z'87E85':k5K'FgK'A:6H;'4@;H;';KA:6':oE'85EH@87;EH5'<:'J@6>5E;A:'H;'<:';F46;K:'5'85EA;KA:EH5':<'A;<[J5E5L'+:'
F:Z56l:'H;' <5K' ;F46;K:675K'h7h;E' ;E' 85EKA:EA;'46;K7REG' Z' E5' 85EK7H;6:E' j@;' 46;4:6:6':' @E' 7EH7h7H@5' 4:6:' j@;' :K@F:' F:Z56;K'
6;K45EK:=7<7H:H;K'K;:'4:6A;'H;'K@'85F;A7H5L'-K;'7EH7h7H@5G'5'=7;E'9:'.3A,"#"3+),'.)=#$=.#.%"5')=#$:".)$')6.)$7%,$6.)4:6:'45H;6'
;E8:6>:6K;'H;' 85F;A7H5K' H;' F:Z56'85F4<;X7H:HG'5' E5'A7;E;'FgK' 6;F;H75'j@;' =@K8:6':<>@E:' J56F:' H;' :@A5C;H@8:6C' K;' F7;EA6:K'
A6:=:X:'H;'4;RE'H;'<:';F46;K:L'
%E:'=@;E:';K8@;<:'H;'87E;'465456875E:_'

!("

%E:'4:E56gF78:'8@<A@6:<';'7EA;<;8A@:<'H;<'F;H75L'

!
!
!
!

)5E587F7;EA5'97KAR6785'H;'<:K'6:l8;K'H;<'F;H75'Z';<'4:4;<'j@;G';E';K;'gF=7A5G'8:H:'@E5'h:':'H;K;F4;k:6L'
(56F:87RE'46g8A78:'K5=6;'<:'@A7<7i:87RE'H;'<5K';j@745KG'<:K'A[8E78:K'Z'<5K'85E8;4A5KL'
*Z@H:'4:6:'H;K:665<<:6'<:K'H7KA7EA:K'8:4:87H:H;KG'<:'9:=7<7H:H'Z'<:'F;X56'F:E;6:'H;':4<78:6'<:K';E;6>l:KL'
-KAlF@<5'4:6:'A6:=:X:6';E';j@745'Z'4:6:';n46;K:6'<:'h7K7RE'7EH7h7H@:<':'A6:h[K'H;<'87E;L'

!
!
!

%E'gF=7A5';E';<'j@;';n4;67F;EA:6'K7E'j@;'<5K'J6:8:K5K'A;E>:E'85EK;8@;E87:KL'
*K476:875E;K'4:6:'K:8:6'4:6A7H5'H;'<:'465J;K7RE';E'A5H:'K@'H7F;EK7RE'Z'85E';<'F:Z56'=;E;J7875L'
)5F4:k;65K'85E'<5K'j@;':J65EA:6'<:':Hh;6K7H:H' cH;';KA5'9:Z'F@895dG';K4;87:<F;EA;'@E:'h;i'J7E:<7i:H5K'<5K';KA@H75KG';E';<'
F@EH5'<:=56:<L'

+5'oE785'j@;'4@;H;'9:8;6';<':K476:EA;':'H76;8A56';K'4:6A7874:6';E'A5H:K'<:K'J:K;K'7F4<78:H:K';E'<:'86;:87RE'H;'@E:'4;<l8@<:G'
:@Ej@;'K;:'H;'@E'F5H5'7F4;6J;8A5L'-<'<;E>@:X;'H;<'87E;';K'A:E'H;EK5';'7<@K5675G'j@;';<'H76;8A56'K;'h;'5=<7>:H5':'H;K:665<<:6'6:6:K'
9:=7<7H:H;KL'%E:';K'<:'85EX@E87RE'H;':4A7A@H;K'H;'8:6g8A;6'9@F:E5'Z'A[8E785'7F46;K87EH7=<;K'4:6:'K:=;6'45E;6';E'4:EA:<<:'@E:'K;67;'
H;'4<:E5KG':H;8@:H:F;EA;';n4@;KA5K'Z';KA6@8A@6:H5KG'Z'85EK;>@76'j@;'A5H5K';<<5K'A6:EKF7A:E'@E'F;EK:X;'859;6;EA;L'&A6:G'F@895'
FgK'465J@EH:G'<:'8:4:87H:H'H;'85E58;6K;'Z'H;'K;>@76'K7;EH5'J7;<':'@E5'F7KF5G':@E'8@:EH5'K;'K7;EA:':A:8:H5L'
%E:'=@;E:';K8@;<:'H;'87E;';K';<'<@>:6'7H;:<'4:6:'h;6K;'K5F;A7H5':';KA:';n4;67;E87:v'8@;EA:'85E'@E'465>6:F:'H;';EK;k:Ei:'
85Eh;E7;EA;F;EA;';KA6@8A@6:H5G'H7K45E;'H;'K@J787;EA;K';j@745K'Z'H;'A[8E785K'j@;';KAgE'H;K;5K5K'H;';EK;k:6'K@'F:E;X5G'Z'A7;E;G'
:H;FgKG'E@F;65K5K':<@FE5K'85E'<5K'j@;'8:H:'@E5'4@;H;'85<:=56:6L'/G'<5'FgK'7F456A:EA;G';E'@E:';K8@;<:'K;'4@;H;';n4;67F;EA:6'
Z'4;6F7A76K;'J:<<:6G'F7;EA6:K'j@;'@E:';n4;67F;EA:87RE'7F46@H;EA;';E';<'gF=7A5'H;'<:';F46;K:'4@;H;'K7>E7J78:6';<'K@787H75'465J;K75E:<L'
+:';K8@;<:';K';<'<@>:6'H5EH;'K;'85F4:6A;E';EA@K7:KF5KG'K;'85E58;':'<5K'F:>E:A;K'H;'<:'7EH@KA67:'Z'K;'4@;H;'h5<:6'F@Z':<A5'
7F:>7E:EH5' ;KA7F@<:EA;K'A;56l:K'K5=6;'<:' h7H:' Z' <:' 87E;F:A5>6:Jl:L'%E:' ;K8@;<:'6;85E587H:' <;' 5J6;8;' A:F=7[E' <:' 5456A@E7H:H'H;'
;KA:=<;8;6'F@895K'85EA:8A5K':'H7KA7EA5K'E7h;<;KG'Z'<5K';F46;K:675K'K@;<;E':Z@H:6K;';EA6;'Kl'@E:'h;i'j@;'K;'9:E';KA:=<;87H5L'

:50-.1041<10<.269B0130.390<.1390126.1:90
+:'F:Z56l:'H;'<5K'4:lK;K'8@;EA:E'85E'458:K';K8@;<:K'H;'87E;'H;'8:<7H:H'Z';<':88;K5':';<<:K';K'F@Z'H7Jl87<L'-E'<5K'-KA:H5K'
%E7H5K'K;'7F4:6A;E'8@6K5K'H;'87E;';E'F@895K'8;EA65K'H;';EK;k:Ei:G'85<;>75K'@E7h;6K7A:675K'Z'@E7h;6K7H:H;KL'3;65';K'85Eh;E7;EA;'
76' 85E' 8@7H:H5' Z' 85E' ;K4l67A@' 86lA785' :EA;K' H;' F:A678@<:6K;L' -E' F@895K' H;' ;<<5K' <5K' ;j@745K' K5E' 7EK@J787;EA;K' Z' ;<' 46;K@4@;KA5'
A:F=7[EG'5';KAgE'@=78:H5K';E'i5E:K'H5EH;':<'465J;K56:H5'K;'<;'85EA6:A:'6;K8:AgEH5<;'H;':<>@E:'7EH@KA67:'<58:<L'2@89:K'h;8;K';<'
p;KA@H75'H;'<:'87E;F:A5>6:Jl:q';K'@E:'6:F:'H;'<5K';KA@H75K'H;'+;E>@:'7E><;K:G'86;:H:'A:<'h;i'4:6:'6;F;H7:6'@E'=:89;'H;'F:A6l8@<:KL'
)5Eh7;E;';h7A:6':j@;<<5K'H;4:6A:F;EA5K';E'<5K'j@;'E5'<;K';EA@K7:KF:'H;F:K7:H5'j@;'<5K':<@FE5K'K;'H;H7j@;E':<';KA@H75'H;'
<:'465H@887REG'Z':j@;<<5K';E'<5K'j@;'K;'7EK7KA;'H;F:K7:H5';E'<:'A;56l:':EA;K'H;':H;EA6:6K;';E'<:'h;6H:H;6:'465H@887REL'"5'K;'h:Z:'
:';j@7h58:6'H;'8:F7E5G'4@;K'<:'F:Z56l:'H;'<5K'465>6:F:K'H;';KA@H75K'j@;'K;'9:8;E'<<:F:6'H;'87E;F:A5>6:Jl:'K5E';n8;K7h:F;EA;'
8;6;=6:<;K'Z'H;F:K7:H5'A;R6785KG'Z'<;'K;6gE'H7Jl87<;KL'%E:';K8@;<:'H;'87E;'K;'F7H;'456'<5'j@;'465H@8;E':<@FE5K'Z'465J;K56;KL',7895'
;E' A[6F7E5K' K;E87<<5K_' @KA;H' :46;EH;6g' F;X56' :' 9:8;6' 4;<l8@<:K' ;KA@H7:EH5' 85E' 87E;:KA:K' ;n4;67F;EA:H5K' j@;' :' K@' h;i' K5E'
;n8;<;EA;K'465J;K56;Kv'4;65';E85EA6:6';KA:K'H5K'8@:<7H:H;K'X@EA:K';E'@E:'J:8@<A:H'E5';K'85K:'Jg87<L'
%E:'=@;E:';K8@;<:'H;'87E;F:A5>6:Jl:'H;=;'5J6;8;6'@E:':F4<7:'=:K;'A[8E78:'Z'<5K'A6:=:X5K'j@;'K;'6;:<78;E'H@6:EA;';<'8@6K5'
H;=;E' A;E;6' @E:' KR<7H:' =:K;' 85E8;4A@:<G' ;KA[A78:' ;' 97KAR678:' H;<' F;H75L' /G' :H;FgK' H;' ;K5G' H;=;' 85EA:6' 85E' 6:F:K' H;'
;K4;87:<7i:87RE'97KAR678:L'$:F=7[E'H;=;'85EA:6'85E';K4;87:<7H:H;K'A:<;K'85F5'<:';K867A@6:'H;'>@75E;KG'<:'54;6:87RE'H;'<:'8gF:6:G';<'
K5E7H5G';<'F5EA:X;G'<:'6;:<7i:87RE'Z'<:'465H@887REL'-<'>[E;65'H58@F;EA:<'6:6:'h;i'85EKA7A@Z;'@E:';K4;87:<7H:HG'Z';KA5';K'<5'467F;65'
j@;'@KA;H'H;=;'=@K8:6L'+:':E7F:87RE'K7;F46;';K'7EA;6;K:EA;G'4;65'K7;F46;'j@;';KA['K;4:6:H:'H;'<:'J7<F:87RE';E'h7h5'Z';E'H76;8A5'Z'
FgK';EJ58:H:':'<:'J56F:87RE';E':6A;K'>6gJ78:KL'-K'85Eh;E7;EA;'j@;'<:';K8@;<:'H7K45E>:'H;';j@745K'H;'=@;E'E7h;<'465J;K75E:<'Z'85E'
;<'EoF;65'K@J787;EA;'H;'8gF:6:K'Z'K:<:K'H;'F5EA:X;'4:6:':=:KA;8;6':'<5K'467E8747:EA;KL /'<5'j@;';K'FgK'7F456A:EA;_'@E:'=@;E:'
;K8@;<:'H;=;'K;6'@E'8;EA65';E';<'j@;'K;';KA7F@<;':'@E:'85F@E7H:H';EA@K7:KA:'H;':<@FE5K'H;'465H@887RE'j@;'85<:=56;E'Z'A6:=:X;E'
;E';j@745G'K7E'4;6H;6'@E:'<7=6;'h7K7RE'7EH7h7H@:<'c(7>@6:'VNLNdL'

!(#

(7>@6:'VNLNL'
%E' ;j@745'H;' F@X;6;K' H;<' )5<@F=7:' )5<<;>;' )978:>5' 65H:EH5' ;E' @E' :<=;6>@;' H;' )978:>5' 4:6:' >;EA;K' K7E'
95>:6L'cY:E;'#A;h;EKLd

-E'<5K'8;EA65K'H;'46;KA7>75'H;'J56F:87RE'Z'465H@887RE'<5K'F;X56;K':<@FE5K'E5'KR<5'H:E'85EJ;6;E87:K'H;'h;i';E'8@:EH5G'K7E5'
j@;':H;FgK'h@;<h;E':'<:';K8@;<:';E'8:<7H:H'H;'465J;K56;KL'-<<5KG':'K@'h;iG'5'=7;E'85EA6:A:E':'<5K':<@FE5K'FgK'465F;A;H56;KG'5'
=7;E' <;K' 465456875E:E' =@;E:K' 6;J;6;E87:K' H;' 8:6:' :' K@' J@A@65' ;E' ;<' F@EH5'<:=56:<L' +5K' A@A56;K' E5' KR<5' :85EK;X:E' Z' H767>;E'<5K'
465Z;8A5K'H;'<5K':<@FE5KG'K7E5'j@;':H;FgK'85EKA7A@Z;E'@E';X;F4<5'H;'h7H:':'K;>@76'456'j@7;E;K'46;A;EH;E'9:8;6'H;'K@K';KA@H75K'
K@'F;H75'H;'h7H:';E';<'J@A@65L'$;E>:'K7;F46;';E'8@;EA:'j@;':@E';E'<:K'>6:EH;K'87@H:H;K'<:'85F@E7H:H'87E;F:A5>6gJ78:'J@E875E:'
85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E'4@;=<5'H5EH;'<:K'6;85F;EH:875E;K'<5'K5E'A5H5L'

<R2-.1490410:90126.1:907H20>4J3190E5B0>381B3180
a6:E'4:6A;'H;'<:'7EJ56F:87RE'j@;'95Z';E'Hl:'K;'4@;H;';E85EA6:6';E'!EA;6E;A'E5'K7;F46;';K'<:'8566;8A:L'-E'<5K'-KA:H5K'%E7H5K'
4@;H;' 5=A;E;6' 7EJ56F:87RE' ;E' <:' )Z=;6' (7<F' #8955<' R*&&=9UUU4%/K$E"6-7%*++64%+-S) K5=6;' ;K8@;<:KG' 465H@887REG' Z' ;K867A@6:' H;'
>@75E;KG':Kl'85F5'=7=<75>6:Jl:';'7EJ56F:875E;K'h:67:K';E<:i:H:K'85E'5A65K'K7A75K'H;'<:'6;HL'+;K'6;85F7;EH5'j@;'9:>:E'@E:'H5=<;'
85F465=:87RE'H;'8:H:'7EJ56F:87RE'j@;'6;85X:EG'4@;K'A;E>5'<:'7F46;K7RE'H;'j@;'<:'6;H'K;'9:'85Eh;6A7H5';E'@E'7EKA6@F;EA5'H;':<:6H;'
FgK' j@;' H;' 46;87K7RE' ;E' <:' 7EJ56F:87REL'%E'K7A75' H;' ;K4;87:<'7EA;6[K' 4:6:' ;<' H58@F;EA:<7KA:' ;K' ;<' 25A75E' 378A@6;' *6897h;' R*&&=9)
llY%U$Kn4Y+%4(+:l=.=#l-="IT*+-$4*&-6S0) j@;' 85EA7;E;' J6:>F;EA5K' H;' 4;<l8@<:K' 467F7A7h:KG' H;' NPOS' :' NONeG' H;' <:' ?7=<75A;8:' H;<'
)5E>6;K5';E'J56F:'H;':6897h5K'*0!'4:6:'8:6>:6';E'56H;E:H56L'36g8A78:F;EA;'8:H:'Hl:'K;'86;:E'E@;h5K'K7A75K';E'<:'6;HG'F@895K'H;'
<5K'8@:<;K'K5E'=5<;A7E;K'F@Z'oA7<;K'4:6:'>6@45K'85E'7EA;6;K;K';K4;8lJ785KL'
3:6:'j@7;E;K'K;';E8@;EA6:E'J@;6:'H;'<5K'-KA:H5K'%E7H5KG';KA@H7:6';E'*F[678:'K:<;'8:65G'4;65'4@;H;'6;K@<A:6'@E:'7Eh;6K7RE'H;'
;E56F;'h:<56L' +:' J56F:87RE'87E;F:A5>6gJ78:'j@;' 6;87=:'E5' 45H6l:' ;E85EA6:6<:';E' K@' 4:lK' Z' :'<:' 5456A@E7H:H'H;' 85EK;>@76'F:Z56'
J<@7H;i';E';<'7H75F:'K;':k:H;':<'7EA;6[K'j@;'H;'456'Kl'A7;E;'85E58;6'5A6:'8@<A@6:'j@;';E67j@;8;6g'K@'F;EA;'Z':Z@H:6g'45K7A7h:F;EA;'
;E' K@' A6:=:X5' :6AlKA785L' -K' @E:' =@;E:' F:E;6:' H;' 85EA6:66;KA:6' ;<' J:A:<7KF5' j@;' 4:6:<7i:' :' <:' X@h;EA@H' j@;' K;' H;K:665<<:' ;E'
K587;H:H;K'85E';KA6@8A@6:'X;6g6j@78:'85E'=:66;6:K'K587:<;K'j@;'j@7A:E'<5K'gE7F5K':'<:K'4;6K5E:KL'
+:'4@=<78:87RE'4;67RH78:'N-$#"%.')D"Y-)Y'7&"&,&$)?,"3$)&+)M+66$($)M+,#7$7)"')D"6-).'3)8$6$:"7"+')c367E8;A5EG'"Y_'3;A;6K5E~K'
a@7H;Kd'A7;E;'F@89:'7EJ56F:87RE';KA:EH:67i:H:'j@;':456A:6'Z'4:6A7;EH5'H;';<<:'K;'4@;H;E'9:8;6'85F4:6:875E;K';EA6;';K8@;<:K'Z'
;<;>76';<'H;4:6A:F;EA5'7HRE;5':'8:H:'8:K5L'*@E'8@:EH5'@E'H;4:6A:F;EA5'H;'85F@E78:875E;K'465F;A:'6;>76K;'85E'<:'J7<5K5Jl:'j@;'
@KA;H';K4;6:G'4@;H;';E85EA6:6K;'85E'j@;';<';j@745'Z'<:';KA6@8A@6:'H;<'8@6K5'E5'K5E'<5K':H;8@:H5KL'*'85EA7E@:87RE';n45E>5'@E:K'
46;>@EA:K'j@;'<;':Z@H:6gE':'H;87H76'K7'H;A;6F7E:H5'H;4:6A:F;EA5'8@F4<;'85E'K@K';n4;8A:A7h:KG':'K:=;6_'
!

wu@[';Eh;6>:H@6:'A7;E;';<'H;4:6A:F;EA5'Z'8@g<';K'K@';KA6@8A@6:x'

!
!
!

w)@:EA5K'8@6K5K'K;'5J;6A:E'Z'8@:EA:K'K;8875E;K';n7KA;E';E'8:H:'8@6K5x'
w)@:EA5K':<@FE5K':<=;6>:';E'A5A:<'Z'8@g<';K'<:'F;H7:'H;':<@FE5K'456':@<:x'
wu@['>6:H5'H;';K4;87:<7i:87RE'K;'4@;H;':<8:Ei:6';E'@E'8;EA65'H;';K:K'H7F;EK75E;Kx'

!($

!
!

wu@[':K7>E:A@6:K'7F4:6A;E'<5K'465J;K56;K'FgK'h;A;6:E5K'Z'8@g<';K'<:':K7>E:A@6:'467E874:<x'
wu@[' ;nA;EK7RE' A7;E;' ;<' 465>6:F:' H;' ;KA@H75Kx' c)5EK@<A;' ;<' 465>6:F:L' +5' =6;h;' E5' ;K' E;8;K:67:F;EA;' F:<5' E7' <5' <:6>5'
E;8;K:67:F;EA;'=@;E5G'4;65'<5K'8@6K5K'7EA;EK7h5K'H;'h;6:E5'K@;<;E'K;6'K;K75E;K'H;'46@;=:'4:6:'6;8<@A:6'>;EA;'Z':@F;EA:6'<:'
F:A6l8@<:dL'

w)@g<;K'K5E'<5K'6;j@7K7A5K'H;':88;K5G'j@['K;';K85EH;'A6:K';<<5K'Z'9:KA:'j@['4@EA5'<5K'8@F4<;'@KA;Hx'

!
!
!
!
!
!

wD:KA:'HREH;'<<;>:'<:';K4;87:<7i:87RE'Z'j@['E7h;<':<8:Ei:E'<5K'8@6K5K'K@4;6756;Kx'
w-n7KA;'J<;n7=7<7H:H'4:6:'465>6:F:6K;'@E5'F7KF5';<'8@6K5'j@;'K;'9:';<;>7H5x'
w)5E'j@[';j@745K'8@;EA:';<'8;EA65'Z'j@['8:<7H:H'A7;E;Ex'c-KA5'H;K8:6A:'8<:6:F;EA;'@E'8;EA65dL'
wu@['E7h;<':8:H[F785'A7;E;E'<5K'465J;K56;K'Z'j@['4;<l8@<:K'9:E'H767>7H5'o<A7F:F;EA;x'
wu@[';j@745K'Z'j@['F:A;67:<'8566;E'456'8@;EA:'H;<'8;EA65'4:6:'@K5'H;'<5K':<@FE5K'J@;6:'H;'<:K'956:K'H;'8<:K;'Z'8@g<;K'K5E'
456'8@;EA:'H;'[KA;x'
w)@g<';K'<:':8A7A@H'Z'<:'J7<5K5Jl:'j@;'7F4;6:E';E';<'H;4:6A:F;EA5x'

wu@['7F46;K7RE'8:@K:';<'8;EA65x'c!EA;EA;'9:8;6'@E:'h7K7A:':'K@K'7EKA:<:875E;KdL'

!
!
!

wu@['547E7RE'A7;E;E'H;<'8;EA65'<5K':<@FE5Kx'c36@;=;':'9:=<:6'85E':EA7>@5K':<@FE5KdL'
wu@['4:6A;'H;'<:';K4;87:<7H:H'K;'H;H78:':<'>[E;65'H58@F;EA:<x'
-E'<:K'8<:K;K'H;'6;:<7i:87RE'H;'E7h;<':h:Ei:H5'w4:6A7874:E';E'<:'6;:<7i:87RE'A5H5K'<5K':<@FE5Kx'c#7E';F=:6>5G';E'8;EA65K'H;'
46;KA7>75'K5<:F;EA;'@E:'F7E56l:';<;>7H:'456'<5K'465J;K56;K'4@;H;'9:8;6<5G'Z'<5K'4;6H;H56;K'K;'85Eh7;6A;E';E'F:E:H:dL'

wu@['4;<l8@<:K'9:E'H767>7H5'<5K'465J;K56;K'j@;';EK;k:E'<:K'A[8E78:K'H;<'H58@F;EA:<x'

+58:<78;'=@;E5K'F:;KA65K';E'<5K'J;KA7h:<;K'H;'87E;'H5EH;'K;'46;K;EA:E'4;<l8@<:K'6;:<F;EA;'=@;E:KL'!E8<@K5';E'8;EA65K'85E'
4;j@;k:K'7EKA:<:875E;K';E'<5K'j@;':<@FE5K'5'465J;K56;K'9:E'6;87=7H5'46;F75K'K;'4@;H;E';E85EA6:6'F:;KA65K'<<;E5K'H;';E;6>l:'Z'
H;' .EZ') H;' A6:=:X:6L' 3RE>:K;' :<' Hl:' H;' <5K' J;KA7h:<;KG' 85EJ;6;E87:K' Z' ;E8@;EA65K' :' <5K' j@;' 4@;H:' :K7KA76' :' A6:h[K' H;' 6;h7KA:K'
;K4;87:<7i:H:KG'A:<;K'85F5'j"3$+-.W$#0)8*$)Y'3$=$'3$'&0)N-$#"%.')M"'$-.&+(#.=*$#)Z'8*$)Y'&$#'.&"+'.6)!+%,-$'&.#/)N77+%".&"+')
]+,#'.64)#@K86l=:K;':'8@:EA:K'4@=<78:875E;K'K;'4@;H:'4;6F7A76_';K'@E:'J56F:'7EH5<56:'H;';EA6:6';E'85EA:8A5'85E';<'F@EH5';E';<'j@;'
46;A;EH;'7EA65H@876K;L'

126.1:920>381B396>539:1204106>310
*'85EA7E@:87RE'K;';E8@;EA6:'@E'<7KA:H5'456'4:lK;K'Z'87@H:H;KL'"5'>:6:EA7i5'j@;';E';<<:K'K;'7F4:6A:E'8@6K5K';K4;8lJ785K'H;'
H76;887RE'H;'H58@F;EA:<;KG'E7'j@;'K;':HF7A:E':<@FE5K';nA6:EX;65KG'H;'F:E;6:'j@;'H;=;6g'9:8;6':h;67>@:875E;K'456'K@'8@;EA:L'-<'
K7>E5''j@;'J7>@6:'H;<:EA;'H;<'EoF;65'H;'A;<[J5E5'5'H;<'J:n'K7>E7J78:'j@;':EA;K'H;'[KA5K'H;=;'F:68:6';<'8RH7>5'H;'K@'4:lK'4:6:'
<<:F:H:K'7EA;6E:875E:<;KL'-<':KA;67K85'K7>E7J78:'j@;'<:';K8@;<:':86;H7A:'5'K;'K:=;'j@;'7F4:6A;'8<:K;K'H;'H58@F;EA:<L'c#7'@KA;H';KAg'
F:A678@<:H5';E':<>@E:';K8@;<:'H5EH;'K;'7F4:6A;'J56F:87RE'K;67:';E';<'8:F45'H;<'H58@F;EA:<'Z'E5'<<;h:';<':KA;67K85'5'E5'J7>@6:';E'
;KA:'<7KA:G'4lH:<;K':'K@K'465J;K56;K'j@;'F;';Ehl;E'@E';CF:7<'4:6:'j@;'J7>@6;';E'<:'46Rn7F:';H787RELd'

!('

*+-2*"!*'
,;@AK89;'(7<FC@EH'(;6EK;9:t:H;F7;'?;6<7E'
c,((?d'
35FF;6E:<<;;'N'
N^UWT'?;6<7E'
$;<_'^O'VU'VU'VU'SN'
(:n_'^O'VU'VUN'OPSW'
D:F=@6>;6'(7<6EB;6tKA:AA';L0L'
(67;H;EK:<<;;'SCO'
TTSeW'D:F=@6>
$;<_'^O^U'VOPT'eNVe'
(:n_'^O'^U'VOPT'eN^O'

<KA'(<556G'N^^'256:Z'#AL'
3&'?5n'NUUP'
#5@A9'28<95@6E;G078A567:'VTUW'
$;<_'eN'VOeOUSNNN'
(:n_'eN'VOeOUNTPV'
*@KA6:<7:E'(7<F':EH'$;<;h7K75E'#8955<'
c*($.#d'
)5F;6'?:<:8<:h:'.5:H'I'-447E>'D7>9B:Z'
?5n'NTeG'"56A9'.ZH;'
"L#Ly'TNNV'
$;<_'eN'T'PUW'eeNN'
(:n_'eN'T'PPS'NUVU'
*%#$.!*'

s@EKA589K89@;'J{6'2;H7;E'
$;<;h7K75E':EH'(7<F',;4AL'
3;A;6Cy;<<;6'3<:A'T'
,CWUeSe'sR<E'
$;<_'^O'TTN'TUN'POU'
(:n_'^O'TTN'TUN'PONT^'
(7<F:t:H8F78'?:H;ECy{6AA;F=;6>'
2:A=7<H8EKA6L'TU'
SNeVP'+@HB7>K=86>'
$;<_'^CO'SN^N'OeO'NUT'
(:n_'^O'SN^N'OeO'TOP'
D589K89@<;'J{6'(;6EK;9;E'@EH'(7!F'
(6:Et;EA9:<;6KA6L'TV'
,CPNWVO'2{E89;E'
$;<_'^OPOePUUU^U'
(:n_'^O'PO'eP'UUU'^Ve'
J<589K89@<;'J{6'(;6EK;9;E'@EH'(7<F'ps5E6:H'
y5<Jq'
s:6<C2:6nC#A6L'VV]V^'
N^^PT'35AKH:F'
$;<_'^O'VVN'SPO'PN'
(:n_'^O'VVN'SWUSV'
*.a-"$!"*'
);EA65'H;'-n4;67F;EA:87RE'Z'H;'.;:<7i:87RE'
)7E;F:A5>6gJ78:'
c)-.)d'
#:<7A:'VTS'
NUS^'?@;E5K'*76;K'
$;<_'W^N'VP'NNSPW'
(:n_'W^N'PN^V'UeT'
%E7h;6K7H:H'H;<')7E;'
3:K:X;'a7@JJ6:'VVU'
NUeV'?@;E5K'*76;K'
$;<_'W^N'VUUN^NV'
(:n_'W^'N'SPT'U^SV'
*%#$.*+!*'
078A567:E')5<<;>;'5J'A9;'*6AK'
#8955<'5J'(7<F'I'$;<;h7K75E'
TV^'#AL's7<H:'.5:H'
2;<=5@6E;G'078A567:'VUU^'
$;<_'eN'VePW'OUUU'
(:n_'eN'VePW'OUUN'
*@KA6:<'X:E'(7<F':EH'$;<;h7K75E'#8955<'
c*($.#d'

D589K89@<;'J{6'2@K7t'@EH',:6KA;<<;EH;'s@EKA'
7Ey7;E'cD(2,sd'
*=A;7<@E>'p(7<F'@EH'(;6EK;9;Eq'
2;AA;6E789>:KK;'NT'
NUVU'y7;E'
$;<_'^VNSNVWTNTU'
(:n_'^VNSNVWTN^TV'
?m+a!)*'
D5>;K8955<'h556'*@H75h7K@;<;')5FF@E78:A7;'
"::FK;KA6::A'W^'
NUUU'?6@KK;<'
$;<_'VTTWNN'OVPT'
(:n_'VT'T'WUT'WW'Ue'
!EKA7A@A'":A75E:<'#@4[678@6'H;K'*6AK'H@'
#488A:8<;'c!"#*#d'
.@;'$9[6[K7;EE;'P'
NUUU'?6@n;<<;K'
$;<_'VTTWNN'OTPe'
(:n_'VTTWNN'UTSO'
#AL'+@t:K'D5>;6'<EKA7A@@A'h556'?8;<H8EH8'
s@EKA8E'
3:<;7i;EKA6::A'SU'
NTNU'?6@KK;<'
$;<_'VTTTNSUWPO'
!EKA7A@A'H;K'*6AK'H;',7JJ@K75E'c!*,d'
.@;'H;K'y:<<5EKG'SS'
NV^P'+5@h:7EC<:C";@h;'
$;<_'VTNU^SPUNP'
(:n_'VTNU^WNNS^'
?.*#!+'
%E7h;6KXH:H;'(;H;6:<'(<@F7E;EK;'c%((d'
,;4:6A:F;EA;'H;')7E;F:';07H;5'
.L'+:6:'07<;<:'
N'TeC"7A;6R7'
T^TTU'WOU'.75'H;'Y:E;765'
(:n_'WW'TN'TNN'TSWT'

?%+a*.!*'
":875E:<E:'*8:H;F7:'i:'$;:A6:7E5'7'(5<F5h5'
!it5@KAh5'c"*$(!zd'
ps6@KAZ5'#:6:J5hq'C'#5J7:'
.:t5hKt7'#A6;;A'N'UP:'
#5J7:'NUUU'
$;<_'VWO'T'PS'OP'eT'
(:n_'VWO'T'PO'SV'PO'
";B'?@<>:67:E'%E7h;6K7AZ'
,;4AL'5J'2:KK')5FF@E78:A75EK'
^S'a@6t5'#A6;;A'
#5J7:'NUUU'
$;<_'VWO'T'PON'TUV'
(:n_'VWO'T'PPU'OUT'
)*"*,}'
%E7h;6K7A['H@'u@[=;8':'25EA6[:<'
c%u*2d'
25H@<;'H;')5FF@E78:A75EK'
):K;'35KA:<;'PPPPG'#@88@6K:<;'*'
25EA6[:<'cu@[=;8d'DV)'V3P'
$;<_'N'WN^OPSVSWO'
(:n_'N'WN^OPS^eWU'
):E:H7:E'(7<F');EA6;'
y7EHJ7;<HK'
TP^O'?:Zh7;B'*h;E@;'
"56A9/56tG'&EA:675G'):E:H:'2^y'V-T'
$;<_'N^Ne^^WN^^e'
(:n_'N^Ne^^WO^PN'
/56t'%E7h;6K7AZ'
(:8@<AZ'5J'(7E;'*6AK'
,;4AL'5J'(7<F'I07H;5'
^SUU's;;<;'#A6;;A'
"56A9'/56tG'&EA:675'2VY'N3V'
$;<_'N'^Ne'SVe'WN^O'
(:n_'N'^Ne'SVe'WSNU'
.Z;6K5E'35<ZA;89E78'%E7h;6K7AZ'
(7<F'I'395A5>6:49Z',;4AL'
(:8@<AZ'5J*44<7;H'*6AK'
VWU'078A567:'#A6;;A'
$565EA5G'&EA:675'2W?'TsV'
$;<_'N^NeOSOWNeS'
(:n_'N'^Ne'OSO'WV^N'
).&*)!*'
*t;H;F7X:',6:FKt;'%FX;AE5KA7'c*,%d'
$6>'2:6K:<:$7A:'W'
^NUUU'z:>6;='
$;<_'VPW'N'^^e'eVV'
(:n_'VPW'N'^^e'UVT'
)%?*'

-N:'H;')5F@E78:5;K';'*6A;K'
%E7h;6K7H:H'H;'#:5'3:@<5'
*h'365JL'+@875'2:6A7EK'.5H67>@;KG'^^V'
)7H:H;'%E7h;6K7A:67:')-3'UW'WUPCOUU'
#:5'3:@<5'
$;<_'WWNN'PNP^UTU'
(:n_'WWNN'TNN'TSWT'

-K8@;<:'!EA;6E:875E:<'H;')7E;'Z'$0'
c-!)$0d'
*4L'*[6;5'^U]^'N'
#:E'*EA5E75'H;'<5K'?:k5K'
$;<_'WV'S'VVWNOe'
(:n_'WV'S'VVWV^N'

!((

)D!"*'
?;7X7E>'(7<F'*8:H;FZ'c?(*d'
`7$@')9;E>'+@'^'
D:7H7:E',7KA678A
?;7X7E>'
$;<_'PeN'TUN'TNVT'
(:n_'PeN'TUN'TNVT'
,!"*2*.)*'
,;E',:EKt;'(7<FKt5<;'#AL'#5EH;6h5<HKA6:;H;'
^'
N^NO')54;E9:>;E's'
$;<_'^W'VN'WSeWUU'
(:n_'^W'VNWSeW'NU'

!EKA7A@A5'H;'<:')7E;F:A5>6:Jl:'Z'H;'<:K'*6A;K'
*@H75h7K@:<;K'c!)**d'
3<:i:'H;<'.;ZG'N'
TPUSN'2:H67H'
$;<L_'V^'NSUN'SU'UU'
(:n_''V^'N'WTT'OV'SS'
!EKA7A@A'H;<')7E;F:'):A:<g'
2:<<568:G'VVe'
UPUVS'?:68;<5E:'
$;<L_'V^VTUS'TSee'
(:n_''V^V^WOUeeP'

TUTN'"56A9'y;KA;6E'*h8E@8'
+5K'*E>;<;KG')*'OUUTS'
$;<_'N'TNV'PWe'See^'
(:n_'N'TNV^e^WTNS'
+5Z5<:'2:6ZF5@EA'%E7h;6K7AZ')5FF@E78:A75EK'
*6AK',;4L'
+5K'*E>;<;KG')*'OUU^W'
$;<_'N'VNU'VVP'VUVV'
(:n_'N'VNU'VVP'VUVU'
%E7h;6K7AZ'5J'):<7J56E7:G'+5K'*E>;<;K'
#8955<'5J$9;:A;6G'(7<F':EH'$;<;h7K75E'
-:KA'2;<E7Ai'
^UW'D7<>:6H'*h;E@;'
+5K'*E>;<;KG')*'OUUT^'
$;<_'N'VNU'PTW'SS^N'
(:n_'N'VNU'TUe'NePe'

-a!3$&'

<EKA7A@A'0:<;E87g'H;'87E;F:A5>6:Jl:'.78:6H5'
2@k5i'#@:Z'
3<::'H;'<~*Z@EA:F7;EAG'NS'
^eUUT'0:<;E87:'
$;<L_'V^'e'VWV'OV'UU'
(:n_''V^eVWVOVVU'

*8:H;FZ'5J'*6AK'
D7>9')7E;F:'!EKA7A@A;'
3Z6:F7HK'.5:H'
a:F:<'-<',7E'-<*J>9:EZ'#A6L'
a7i:'
$;<_'TU'T'WVS'SUV'(:n_'TUT'WeU'NUV^'

-K85<:'#@4;6756'H;')7E;F:'7'*@H75h7K@:<K'H;'
):A:<@EZ:'c-#)*)d'
<FF:8@<:H:G'TWCVW'
UPUNS'?:68;<5E:'
$;<_'V^VTNT^USe'
(:n_'V^V^NSPeOO'

-#+&0*u%!*'

-K8@;<:'H;')7E;'Z'0lH;5'c-#s!0!d'
0:H:L'*F:'s:EH7H:G'K7EL'
TUN^U'*EH5:7E'ca@74oi85:d'
$;<_'V^^VWO^NOU'
(:n_'V^^VWO^UWT'

)5<@F=7:'%E7h;6K7AZ'
(7<F',7h7K75E'
WNV',5H>;'D:<<G'#8955<'5J'A9;'*6AK'
NN'eA9'#A6;;A':EH'?65:HB:Z'
";B/56tG'"/'NUUTS'
$;<_'N'TNTPW^NePN'
(:n_'N'TNT'PW^'NVUO'

);EA65'H;'!F:>;E'Z'"@;h:K$;8E5<5>7:K'
c)$"$d'
*H67:E5'0!G'O'
UNUUP'07A567:'C'a:KA;7i'
$;<_'V^^W'NV^^Ce^'
(:n_'V^^W'N^eN^P'

";B/56t'%E7h;6K7AZ'c"/%d'
<EKA7A@A;'5J'(7<F':EH$;<;h7K75E'
STN'?65:HB:ZG'.55F'NU^T'
";B/56tG'"/'NUUUV'
$;<_'N'TNT'OOP'NSUU'
(:n_'N'TNTOOW^U^U'

-#$*,&#'%"!,&#'

(7<F'#8955<'
*VNUU'<7E7h;6K7AZ');EA;6'
(<567H:'#A:A8'%E7h;6K7AZ'
$:<<:9:KK;;G'(+'VTVUeCTUP^'
$;<_'N'OU^e^^SSTP'

0ZK5t:'#t5<:'2@i78tZ89'%F;E7'c0#2+!d'
(7<F5hg':'$;<;h7KE:'(:t@<A:'
0;EAo6Kt:'V'
PNVUN'?6:A7K<:h:'
$;<_'^T'S'VVT'VUe'
(:n_'^TSVVUNTW'
-#+&0-"!*'
*t:H8F7X:'i:'a<8EH:<7K88'.:H75'.7<F'
7E$;<;h7i7X5'c*a.($d'
":i56X;h:'V'
+X@=+7X:E:'
$;<_'VP'eN'TNU^NT'
(:n_'VP'eN'TNU^WU'

-#3**'
!EKA7A@A5'&J787:<'H;'.:H75'Z'$;<;h7K7RE'
c!&.$0d'
);EA65'H;'(56F:87RE'H;'.$0-'
):66;A;6:',;9;K:'H;'<:'07<<:G'K7EG'
TPU^U'2:H67H'
$;<_'V^C'N'WPN'Se'VV'
(:n_'V^'N'WPN'SW^U'
-K8@;<:'H;')7E;F:A5J6:J7:'H;'<:')5F@E7H:H'
H;'2:H67H'c-)*2d'
)7@H:H'H;'<:'!F:>;E'
)]'Y@:E'H;'&6H@k:G'V'
TPTTV'35i@;<5'c2:H67Hd'
$;<_V^'NWNTNUeU'
(:n_'V^N'WNT'NUSU'
-K8@;<:'H;'*6A;K'07K@:<;K'
(@;E8:66:<G'^CW'
TPUU^'2:H67H'
$;<_'V^'N'WTV'NSUN'
(:n_'V^N'WTV'NSeV'

!()

a6:EH0:<<;Z'#A:A;'%E7h;6K7AZ'N'):F4@K',67h;'
*<<;EH:<;G'2<'^O^UNCeeNN'
%E7h;6K7AZ'5J$;n:K':A'*@KA7E'
,;4:6AF;EA'5J'.:H75G'$;<;h7K75E'
:EH'(7<F'
#8955<'5J')5FF@E78:A75EK')2*eL'NNP'
*@KA7EG$`'SPSNTCNUON'
$;<_'N'WNT'^SN'^USN'
(:n_'N'WNT^CSN'^USS'
-F;6K5E')5<<;>;'
,7h7K75E'5J')5FF@E78:A75E'
NUU'?;:85E'#A6;;A'
?5KA5EG'2*'UTNNe'
$;<_'N'eNS'WSP'PPUU'
(:n_'N'eNS'WSP'PPU^'
)5<@F=7:')5<<;>;')978:>5'
(7<F]07H;5',;4:6AF;EAG')5<@F=7:'
)5<<;>;'
eUU'#L'27897>:E'*h;E@;'
)978:>5G'!<<7E57K'eUeUWCNOOe'
$;<_'N'VNTeeV'<eUU-nAL'VUe'
(:n_'N'VNTOPePTUP'
*F;678:E'(7<F'!EKA7A@A;'c*(!d'
3&'?5n'TSOOO'

%E7h;6K7AZ'5J'#5@A9;6E'):<7J56E7:'c%#)d'
#8955<'5J')7E;F:':EH'$;<;h7K75E'
%E7h;6K7AZ'3:6t'
+5K'*E>;<;KG')*'OUUPOCTTNN'
$;<_'N'TNVS^VTTVW'
(:n_'N'TNVS^USePT'

):<7J56E7:'<EKA7A@A8'5J'A9;'*6AK'c)*+*.$#d'
T^SUU'28?;:E'3:6tB:Z'
0:<;E87:G')*'ONVWW'
$;<_'N'PUW'TWV'SPTW'
(:n_'N'PUW'TWV'SPT^C
(!+!3!"*#'
25B;<J@EH'(7!6E'!EKA7A@A;'
"5L'ee'.5K:675',67h;'
)@=:5G'NNN'u@;i5E')7AZ'
2;A65'2:E7<:'
$;<_'eV'T'STN'SSUT'
(:n_'eV'T'STT'PeTP'
%E7h;6K7AZ'5J'A9;'397<7447E;K'
(7!F');EA;6'
%3'(7!F');EA;6'
2:>K:ZK:Z'*h;E@;'
3&'?5n'TN^'
,7<7F:E'
u@;i5E')7AZ'NNUN'
$;<_'eV'T'Oe'TS'TT'
(:n_'eV'T'OO'Te'TW'

(!"+*",!*'
$:7H;A;5<<7E;E's56t;:t5@<@'
-<5t@h:A:7A;;E'+:7A5K'
3@6K7F7;9;Et:A@'TOCVN'?'
UUNWU'D;<Kt7Et7'
$;<_'VWP'UeVeOPT'
(:n_'VWP'U'eV^VUV'
(.*")!*'
m85<;'":A75E:<;'#@4I7;@6;'<5@7K'+@F7768'
p-85<;'H;'0:@>76:6Hq'
*<<[;'H@'365F5EA576;'
?L3L'TT'
2:6E;C<:C0:<<[;'
OVNeN'"57KZC<;Ca6:EH')[H8n'
$;<_'VV'N'^P'NW'^U'NU'
(:n_'VV'N'^V'UW'eV'^^'
!4AXA'H;'(56F:A75E';A'H~-EK;7>E;F;EA'45@6'<;K'
2[A7;6K'H;'<~<F:>;';A'H@'#5E'
c(-2+#d'
e'6@;'(6:E85;@6'
SWUNP'3:67K'
$;<_'VV'N'^T'eT'TU'UU'
(:n_'VV'N'^T'eT'TN'UU'
*A;<7;6'H;'.[:<7K:A75E'
)7EF:A5>6:497j@;'c0*.*"d'
e'!F4:KK;'25EAC+5@7K'
SWUNN'3:67K'
$;<_'VVN^VWee^U^'
(:n_'VV'N'^V'We'TO'UT'
m85<;'#@4[67;@6;'H~*@H75h7K@;<'c-#*0d'
%E7h;6K7A$5@N5@K;'+;'276:7<'
W'*<<[;K'*EA5E75'2:89:H5'
VNUWP'$5@<5@K;')[H;n'
$;<_'VVeNWU^^^e'
(:n_'VVeNWU^OV^'

-@>[>7;'D:HX7t5@'
*K7F:t7'(5A7<:'#A6L'S'
NN^'SV*A9;EK'
$;<_'VU'N'PT'V^'TVe'
(:n_'VU'NPP'VUPSN'

D&"a's&"a
D5E>'s5E>'?:4A7KA')5<<;>;'
#8955<'5J')5FF@E78:A75E'
,;4AL'5J')7E;F:'I'$;<;h7K75E'
TT^'y:A;6<55'.5:H'
s5B<55E'
$;<_'PWT'VVO'SVOW'
(:n_'PWT'VVe'NVSN'
$9;'D5E>'s5E>'#8955<'J56'3;6J56F7E>'*6AK'
N'a<5@8;KA;6'.5:H'
a3&'?5n'NTTPP'
y:E89:7'
$;<_'PWT'WP^'NWOV'
(:n_'PWT'PUT'^VST'
D%"a.f*'
#iXE9gi'C';K'(7<FF{hKi;A7'({7Kt5<:'
#i;EAt76g<Z7'%L'VT]:'
NUPP'?@H:4;KA'
$;<_'VeN'NNPWWVV'
(:n_'VeN'NVP^WeU'
!",&"-#!*'
!EKA7A@A's8K;E7:E'Y:t:6A:'c+sYd'
(:t@<A:K'(7<F'H:E'$;<;h7K7'
Y7L')7t7E7'.:Z:'"5L'SV'
Y:t:6A:'NUVVU'
3&'?5n'^UN^'
Y:t:6A:'NUUUN'
$;<_'eT'TN'VT^PUS'
(:n_'eT'TN'VTV'eUV'

a-&.a!*'
$9;'.@KK7:E'#A:A;'!EKA7A@A;'5J$9;:A6;':EH'(7<F'
.@KA:h;<7'*h;E@;'NO'
VPUUU^'$=7<7K7'
$;<_'S'PPVT'OOU^VP'
(:n_'SPPVT'OVNPT^'

/:Z:K:E')7A6:'
(7<F');EA6;'p%KF:6'!KF:7<q'
Y7'D.'.:K@:'#:7H'
Y:t:6A:'NTOWU'
$;<_'eT'TN'WTUSVOU'
(:n_'eTTN'WN'WUTS

aD*"*'

!",!*'

":A75E:<'(7<6E'I$;<;h7K75E'!EKA7A@A;'c"*(J<d'
367h:A;'2:7<'?:>'C'a3&'
*886:'
$;<_'TVV'TN'SN'Se'NU'
(:n_'TVVTN'SS^WTT'

,;h;<546E;EA':EH'-H@8:A75E:<'
)5FF@E78:A75E'%E7A'c,-)%d'
!EH7:E'#4:8;'.;K;:689'&6>:E7i:A75E'
c!#.&d'
#*)'3L&L'
Y5H94@6'$;t;6:'
*<7F;H:=:H'VPU'UWV'
a@X:6:A'
$;<_'ON'USO^T'VO'W^'
(:n_'ON'USO^T'PWWe'

a.-)!*'
D;<<;E78')7E;F:':EH$;<;h7K75E'#8955<'
#A:h6:t5K'
Te'!5@<7:E5@'#A6L'
NU^'V^'*A9;EK'
$;<_'VUN'PTVU'NT^'
(:n_'VU'N'PTVS'e^P'

!.+*",*'
":A75E:<'*KK587:A75E'J56'*@H75C07K@:<'$6:7E7E>'
7E'<6;<:EH'
;]5'!67K9'(7<F'!EKA7A@A;'
e'-@KA:8;'#A6;;A'
,@=<7E'T'
$;<_'VWV'N'eSO'WS^^'
(:n_'VWV'N'eSO'OeWS'
!#.*-+'
$9;'#:F'#47;>;<'(7<F'I$;<8h7K75E'#8955<'
^/:H'7C<:6@Ai7F'#AL'
3G&L?L'NUeVe'
Y;6@K:<;F'ONNUV'
$8<_OST'TSVNOWU'
(:n_'OST'T'SVNO^O'
$;<'*h7h'%E7h;6K7AZ'
,;4:6A6E;EA'5J'(7!F':EH'$;<;h7K75E'
.:F:AC*h7h'
.&G?L'VOU^U'
$;<_'OST'V'e^U'O^PV'
(:n_'OST'V'e^U'OOVW'
):F;6:'&=K8@6:'
#8955<'5J'*6A'
^'.7h:<'#A6;;A'
$;<'*h7h'eSSSP'
$;<_'OSTVWVS'NPSN'
(:n_'OST'V'VPN'UTW'
!$*+!*'
!445A;K7')7E;F:'
!EKA7A@A5'3:5<5'0:<F:6:E:'
07:'WL'a756>75G'T^'
VeUeN'?:KK:E5'H;<'a6:44:'c0!d'
$;<_'VO'^T^'WUU'UUS'
(:n_'VO^T^WUT'NVO'
z;7>'#8@5<:'H7'$;<;h7K75E;';')7E;F:'
07:'):6H@887G'N'#:'
?5<i:E5'
$;<_'VO'^SN'OSSOVU'
(:n_'VO'^SN'OSSOVN'
);EA65'(56F:i75E;'365J;KK75E:<;'4;6'<;'
$;89789;')7E;A;<;h7K7h;'
07:<;'+;>75E7'.5F:E;G'^V'
TUN^S'27<:E5'
$;<_'VO'T'^U^P^WW'
(:n_'VO'T'^PSUUVOT'
);EA65'#4;67F;EA:<;'H7'87E;F:A5>6:Jl:
c)#)d'
07:$@K85<:E:'NWT^'
UUNSV'.5F:'
$;<_'VOeST'TO^N'
(:n_'VOeSTNNeNO'
Y*2*!)*'

(7<F':EH$;<;h7K75E'!EKA7A@A;'5J'!EH7:'c($!!d'
!:B')5<<;>;'.5:H'
3@E;'^NN'UU^'
$;<_'ON'TNT'VV'NU'NU'
(:n_'ONTNTVVU^Ne'

%E7h;6K7AZ'5J'A9;'y;KA'!EH7;K'c)*.!2*)d'$9;'
):67==;:E'<EKA7A@A;'5J'2:KK')5FF@E78:A75E'
25E:'
s7E>KA5E'S'

#8955<'5J')7E;F:'I'$;<;h7K75E'c-$)-Dd'

!(*

$;<_'N'PUO'OTS'N^PN'
(:n_'N'PUO'OTS'WVWV'
Y*31"'
Y:4:E'!EKA7A@A;'5J'07K@:<'*6AK'
NCNeCVU'2:E4@t@X7'
s:B:K:t7CK97'
s:E:>:B:'T^W'
$;<_'PN'^^OWN'TWNN'
(:n_'PN'^^OWN'TePN'
"795E'%E7h;6K7AZ'
)5<<;>;'5J'*6A'
,;4:6AF;EA'5J')7E;F:'
TC^TCN'*K:97>:5t:'
";67F:Cs@'
$5tZ5'NSe'
$;<_'PN'V'WOOW'PTTU'
(:n_'PN'V'WOOW'PTTO'
s-"!*'
s;EZ:'!EKA7A@A;'5J'2:KK')5FF@E78:A75E'
cs!2)d'
(7<F'365H@8A75E'$6:7E7E>',;4:6AF;EA'3&'?5n'
^T^TT'
":765=7'
$;<_'TW^'TW^U'PTU'
(:n_'TW^'TWWe'SOP'
+f?*"&'
!EKA7A@A'H~mA@H;K'#8[E7j@;K'
8A'*@H75h7K@;<<;K'c!-#*0d'
%E7h;6K7A['#AL'Y5K;49'
(:8@<A['H;K'+;AA6;K';A'#87;E8;K'D@F:7E;#'
.@8'D@h;<7E'
?;Z65@A9'
$;<_'OeN'N'TUUeTO'
(:n_'OeN'N'^TVVeO'
2m`!)&'
);EA65'H;'):4:87A:87RE')7E;F:A5>6gJ78:'
c)))d'
)iH:L'H;'$7:<4:E'NeSU'-KjL'.l5')9@6@=@K85'
2[n785'TNG',L(L'U^TTU'
$;<_'WT'W'W^^'PUUS
(:n_'WT'W'ePP'SPNT'
);EA65'%E7h;6K7A:675'H;'-KA@H75K'
)7E;F:A5>6gJ785K'c)%-)d'
%E7h;6K7H:H'":875E:<'*@ARE5F:'H;'2[n785'
*H5<J5'367;A5'STN'
c)5<5E7:'H;<'0:<<;d'
2[n785',L(L'UVNUU'
$;<_'WT'W'WVe'UT'VU'
(:n_'WTW'WVeNSOO'
"&.%-a*'
#A:A;EK'#A@H7;K;EA;6'J56'(7<F'
(7<F;EK'D@KG',65E7E>;EK'a:A;'Ne'
?5tK'OU^G'#8EA6@F'
"CUNU^'&K<5'
$;<_'^STTPTT^UU'
(:n_'^S'TT'PT'T^'TT'

!)+

3*f#-#'?*Y&#'
";H;6N:E;'(7<F';E'$;<;h7K7;'*8:H;F7;'
rA;'?5;6;F:KA6::A'N'
NUW^'33'*FKA;6H:F'
$;<_'VN'TUePVUTUe'
(:n_'VN'TUeNTeTee'
3&+&"!*'
3:EKAB5B:'yZiKi:'#it5<:'(7<F5h:'7$;:A6:<E:'
c3y#($0'7$d'
$:6>5B:'eN]eV'
OUCVTV'+RHi'
$;<_'^P'^T'S^'VW'VP'
(:n_'^P^T'S^PNVO'
3&.$%a*+'
-K85<:'#@4;6756'H;'$;:A65';')7E;F:'.@:'H5K'
):;A:E5KG'TO'
NTUU'+L7K=5:'
$;<_'VWN'NV^TVePW'
(:n_'VWN'NV^SUTSV'
.-!"&'%"!,&'
":AX5E:<'(7<F':EH'$;<;h7K75E'#8955<'
c"($#d'
?;:85EKJ7;<H'(7<F'#A@H75K'
#A:A75E'.5:HG'
?;:85EKJ78<HG'?@8tK'D3O'!+a'
$;<_'U^^^O^eSNTV^'
(:n_'UC^^'^O^e'S^U^T'
+5EH5E'!EA;6E:A75E:<'(7!F'#8955<'c+!(#d'
T^'#9;<A5E'#A6;;A'
+5EH5E'y)TD'OD3'
$;<_'^^'NSN'T^UUNeP'
(:n_'^^'NSN'^OS'VSNP'
'+5EH5E')5<<;>;'5J'367EA7E>'
#8955<'5J'(7<F'I'07H;5'
e'?:8t'D7<<'
)<;6t;EB;<<'.5:H'
+5EH5E'-)!.'#-"'
$;<_'^^'NSN'TSP'S^^W'
(:n_'^^NSN'PVV'PP^T'

+5EH5Ey<'3S3,'
$;<_'^^'NSN'ONN'WUUU'
(:n_'^^C'NSN'ONN'WNTS'
.-3?+!)*')D-)*'
*t;H;F7;'2oi78tZ89'%F;E7'c(*2%d'c3<:EE7E>'
:'K@FF;6'-E><7K9C<:E>@:>;'85@6K;d'
(7<F5hg':'A;<;h7KE7'J:t@<A:'
#F;A:E5h5'"g=6L'T'
NNeeW'36:>@;'N'
$;<_'^T'T'T^'TT'O^'eP'
(:n_'^T'T'T^TT'TV'UT'PW'
.%2*"f*'
*8:H;F7:'H;'$;:A6@'K7'(7<F'
(:8@<A:A;:'H;'(7<7E'K7'$0'
#A6L'2:A;7057;h5H'SWCSS'C'#;8A56'T'
SVTT^'?@8@6;KA7'
$;<_'^C-Y'N'e^T'^S'Te'
(:n_'^cNN'TWU'OP'PU'
.%#!*'
.@KK7:E'#A:A;'!EKA7A@A;'5J')7E;F:A5>6:49Z'
c0a!sd'
y7<9;<F'37;8t'#A6L'V'
25K85B'NTOTTe'
$;<_'SUOW'NPN'VPeP'
(:n_'SUOW'NPSSNS^'
#AL'3;A;6K=@6>'!EKA7A@A;'5J')7E;F:':EH'
$;<;h7K75E'c#3!)I$d'
36:hH:'#A6L'N'V'
NONNTe'#AL'3;A;6K=@6>'
$;<_'SPNT'VNWSTPW'
(:n_'SPNTVNWUNST'
#-.?!*'cZ'2&"$-"-a.&d'
(:t@<A;A',6:FKt79'%F8AE5KA7'c(,%d'
D5'#7'27E:'TU'
NNUSU'?;5>6:H'
$;!_VPNN'N^U^NO'
(:n_'VPNNNVUPeT'
#!"a*3%.'

":A75E:<'*KK587:A75E'J56'D7>9;6'-H@8:A75E'7E'
(7<F'I078<85'c"*D-(0d
)7AZ'5J'+5EH5E'35<ZA;89E78'
,;4AL'5J')5FF@E78:A75E'#A@H7;K'
VN'Y;B6Z'#A6;;A'
+5EH5E'-)V"'T-/'
$;<_'^^NPN'P^U'TPNW'
(:n_'^^'NSNVTU'VU^U'

">;;'*F7'35<ZA;89E78'
(7<FG'#5@EH'I07H;5',;4AL'
WVW')<;F;EA7'.5:H'
#7E>:456;'TNWO'
$;<_'eW'^CeU'eOOT'
(:n_'eW'^eP'eTNP'

.5Z:<')5<<8>8'5J'*6A'
,84AL'5J'(7<F'I'$;<;h7K75E'
s;EK7E>A5E'a56;'
+5EH5E'#yS'T-%'
$;<_'^^'NSNWP^'WUTU'
(:n_'^^'NSN'WPOUNSP'

#67'+:Et:'$;<;h7K75E'$6:7E7E>'!EKA7A@A;'
c#+$$!d'
NUU'*'!EH;4;EH;E8;'#j@:6;'
)5<5F=5'S'
$;<_'O^'N'eOO'STU'
(:n_'O^'N'eOO'SON'

%E7h;6K7AZ'5Jy;KAF7EKA;6'
#8955<'5J')5FF@E78:A75E'
NPCTT'.7H7E>'D5@K;'#A6;;A'

#%-)!*'

#.!'+*"s*'

,6:F:AKt:'!EA7A@A;A'c,!d'

!7E7h;6K7AZ')5<<;>;'5J'(7<FG'.:H75G'$8<;h7K75EG'
:EH'$9;:A6;'
?56>hg>;E'W'
?5n'TSUOUG'
NUTCW'N'#A58t95<F'
$;<_'^ePeeW'NVUU'
(:n_'^e'P'eeT'N^P^'
#%!z*'
m85<;'):EA5E:<;'H~*6A'H;'+:@K:EE;'c,*0!d'
^e'6@;'H;'<~!EH@KA67;'
NUVU'?@KK7>EZ'
$;<_'^N'TN'SUT'OT'TT'
(:n_'^N'TN'SUT'OT'UO'
85<;'#@4[67;@6;'H~*6A07K@;<'
T'6@8'a[E[6:<',@J5@6'
a;Eh;'NTU^'
$;<_'^NTTVNNUWNU'
(:n_'^N'TTVNU^eVe'

(58:<'
(5EH:A75E'H;'(56F:A75E')5EA7E@;'45@6'<;'
)F[F:';A'<~*@H75h7K@;<'
#A7JA@E>y;7A;6=7<H@E>'(7<F'@EH'*@H75h7K75E'
VV'6@;'#AL'+:@;EA'
NUUV'+L:@K:EE;'
$;<_'^N'TN'VNTeP'NS'
(:n_'^N'TNVTVWO^W'
#%.}(.!)*'
";BA5BE'(7<F'I'$;<;h7K75E'#8955<'
N'36;K7H;EA'#A6;;A'
";BA5BEG'TNNV'
Y59:EE;K=@6>'
$;<_'TSNN'PVPS^eT'
(:n_'TSNNPVP'NU^V'
$*!y*"'
":A75E:<'$:7B:E'*8:H;FZ'5J'*6A8'"5L'WO'
#;8A75E'N',:Cs@:E''
3:EC)9:5'3:6t'

$:74;7
$;<_'PPe'T'Oee'VNW^'
(:n_'PPe'T'OeP'SWeV'
%).*"!*'
(:t@<A;A's7E5FZKA;AKAh:'
sZlhKt595'!EKAZA@A@$;:A6:7E595'2ZKA;AKAh:'
!F;E7'<LsL's:64;E9:Cs:6595'
/:65K<:h7h'0:<'#AL'^U'
TWTUV^'s7;h'
$;<_'SU^^TNT'NUVT'
0!-$"*2'
$6@5E>',:7'D58'#:E's9:@'0:',7;E'*E9'
2:7',789'
$@'+7;F'
D:'"57'
$;<_'^TVOS'c8;EA6:<7A:d'
(:n_'SU^^TNU'NUUV'

+:'F:Z56l:'H;'<:K';K8@;<:K'H;'87E;'E5':F;678:E:KG'Z'F@89:K'H;'<:K':F;678:E:K'A:F=7[EG'7F45E;E'@E5K'6;j@7K7A5K'H;':88;K5'
;nA6;F:H:F;EA;'85F4;A7A7h5KL')@:EH5'K;'9:=7A:';E'4:lK;K';nA6:EX;65K'K;'9:'H;'A;E;6';E'8@;EA:'j@;'F:EA;E;6K;'85E';<'J6@A5'H;<'
A6:=:X5'H;'F;H7:'X56E:H:'4@;H;'K;6'7<;>:<L')5F46@;=;'<:K'85EH7875E;K'H;':HF7K7RE';E'<:'K;86;A:6l:'H;'<:';K8@;<:'Z'85EK@<A;'85E'K@'
85EK@<:H5' :EA;K' H;' 85F465F;A;6K;' :' E:H:L' -E' 58:K75E;KG' 8@:EH5' <:' ;EK;k:Ei:' K;' 7F4:6A;' ;K4;87:<F;EA;' 4:6:' @E' >6@45'
7EA;6E:875E:<G'<:K'8<:K;K'K;6gE';E'<;E>@:'7E><;K:G':@Ej@;'<5'E56F:<'K@;<;'K;6'j@;'K;'@A7<78;';<'7H75F:'H;<'4:lK';E'8@;KA7REG'85F5'
4:6;8;'<R>785L'

9:81B398>?90B19:>289I09@.49B210902F07>2750
2@89:K'4;6K5E:K'E5'H7K45E;E'H;<'H7E;65'E7'H;<'A7;F45'E;8;K:675'4:6:':K7KA76':'@E:';K8@;<:G'Z'H;=;E'456'<5'A:EA5';E85EA6:6'
5A65K'F;H75K':<A;6E:A7h5K'4:6:':Hj@7676'<5K'85E587F7;EA5K'E;8;K:675K'Z'<:';n4;67;E87:L'y;6E;6'D;6i5>'H7X5'j@;'j@7;E'46;A;EH:'9:8;6'
4;<l8@<:K' E5' H;=;' 4;6H;6' FgK' :<<g' H;' @E:' K;F:E:' ;E' :46;EH;6' <:K' A[8E78:K' 87E;F:A5>6gJ78:KL' ,:H5' ;<' ;K4;87:<' H5E' 4:6:' <:'
;n:>;6:87RE'H;'D;6i5>G';<'4<:i5'4:6;8;'H;F:K7:H5'856A5G'4;65'Z5'85F4:6A5'=gK78:F;EA;'K@'A;56l:L'$:EA5';<'87E;'85F5';<'hlH;5'K5E'
F:A;67:K' 46g8A78:K'Z' K;' 4@;H;E' :K@F76'456' <:' 7EA;<7>;EA;' hl:' H;<'p9g>:<5C@KA;HCF7KF5qL' -KA;' <7=65' <;' H:6g' J@;6i:K'4:6:' :46;EH;6'
87E;F:A5>6:Jl:'9:87;EH5'4;<l8@<:K'Z':':46;EH;6'85E'<:'46g8A78:'ZG'K7'J@;6:'E;8;K:675G'9:87[EH5<5';E'K5<7A:675L'
+:'J56F:87RE':@A5H7H:8A:';E';<'8:F45'H;'<:K':6A;K';K'H7KA7EA:'H;'<:'H;<'g6;:'A;8E5<R>78:G'4@;K';<':6A;'E5';K'J7E7A5'E7'8:<8@<:=<;L'
2:K'=7;E':<'85EA6:675G'K;'=:K:';E'>@KA5K'Z'4;68;4875E;K'85F4:6A7H:K'j@;'H;KH;'@E'467E87475'6;8<:F:E'<:'86lA78:'Z'<:'4:6A7874:87RE'H;'
5A6:K'4;6K5E:KL'-<'47EA56G';<'E5h;<7KA:G';<'45;A:G';<'J5AR>6:J5'5';<';n4;6A5';E':E7F:87RE'MA5H5K';<<5K':6A7KA:K'j@;'86;:E';E'K5<7A:675M
E5'9:E'<<;>:H5':'K@'85F4<;87RE'9:KA:'j@;'K@'5=6:'K;'K5F;A;':<';K86@A7E75'H;<'4o=<785L'+5'j@;'4:6;8;'@E:'8:66;6:'H;':>6:H:=<;'
86;:87RE';K';E'6;:<7H:H'@E:'<:6>:'Z'K5<7A:67:'46;4:6:87RE'j@;'<<;h:'7EH;J;8A7=<;F;EA;':'85F465F;A;6K;'85E';<'4o=<785L'-E';KA5';KAg'
7E8<@7H5';<'6;89:i5G'j@;';K'A:F=7[E'@E:'=@;E:'46;4:6:87RE'4:6:'7EA;EA:6<5'5A6:'h;iL'
-E':<>oE'6;85H5'H;<'8:F7E5'E;8;K7A:6g'@E' 85EK;X;65G':<>@7;E'j@;'<;'465456875E;G':'<:' h7KA:'H;'K@'A6:=:X5G'86lA78:'6:i5E:=<;G'
;n4;6A:'Z'H7>E:'H;'K@'85EJ7:Ei:G'Z'j@;'<;':Z@H;':'6;K5<h;6'<5K'465=<;F:K'j@;'K;'<;'46;K;EA;EL'"5'K;'46;58@4;'K7'E5'A7;E;':'E:H7;':'
<:' h7KA:' ;E' ;KA;' F5F;EA5G' 4@;K' Z:' K@6>76g'456' K@K' 465475K' F;H75KL' #@;<;' 8@F4<76K;'<:' <;Z' E:A@6:<'H;' j@;' ;E85EA6:F5K':' j@7;E'
E;8;K7A:F5K'8@:EH5'K@6>;'<:'h;6H:H;6:'E;8;K7H:HL'

!)%

)*3!$%+&'VT'
;*'0$8+"#(-#.7.[*(

:50-.10210E.1410M961B04.B938101:0E1B>5450410126.1:90
0:F5K':'7F:>7E:6'j@;'Z:'9:':Hj@767H5'85E587F7;EA5K'Z';n4;67;E87:';E';<'8:F45'H;'<:'86;:87RE'85E'4;<l8@<:'5'85E'hlH;5G'j@;'
;KAg':'4@EA5'H;'>6:H@:6K;'Z'j@;';<'A;F7=<;'F@EH5'H;<'A6:=:X5'K;'4;6J7<:':EA;'@KA;H'H;'<5'FgK':F;E:i:H56L'w)RF5'K;';J;8Ao:'<:'
A6:EK787RE'H;';KA@H7:EA;':'A6:=:X:H56'6;F@E;6:H5'H;<'F;H75x'
-E'467F;6'<@>:6G':H;FgK'H;'K@K':K476:875E;K':'H767>76'4;<l8@<:KG'9:=6g'K:<7H5'H;'<:';K8@;<:'85E':<>@E:'*.K"6"3.3)j@;'<;':86;H7A;'
85F5'54;6:H56'H;'8gF:6:'5'H;'K5E7H5G'F5EA:H56'5'H76;8A56'H;'465H@887REL'#7';E'K@';K8@;<:';n7KAl:'<:';K4;87:<7H:H'H;'465H@887REG'
H;=;'A6:A:6'H;';KA:=<;8;6'85EA:8A5'85E'@E'465H@8A56';n4;6A5'Z':K;EA:H5L'#@'H;K:665<<5'465J;K75E:<'85F5'465H@8A56'Z'K@'465H@887RE'
J@A@6:'6;j@7;6;E';n4;67;E87:';E';K:';K4;87:<7H:H'Z':'h;8;K';K'E;8;K:675G':@Ej@;'4;E5K5G':Hj@7676<:'456'K@'8@;EA:';E'K5<7A:675L'
";8;K7A:'@E:'6;K4;A:=<;'8:64;A:'H;'46;K;EA:87REG'@E'8@66l8@<@F'H;'K@K'A6:=:X5K'H;'465H@887RE'j@;'45E>:'H;'F:E7J7;KA5'K@K'
:4A7A@H;KL')5E'[<'45H6g'>:E:6K;'@E'H7E;65':'856A5'4<:i5'85F5'F7;F=65'H;'@E';j@745'F7;EA6:K';K4;6:'j@;'<;'K@6X:E'A6:=:X5K':'4<:i5'
FgK' <:6>5' j@;' <;' 4;6F7A:E' ;KA:=<;8;6K;' 85F5' H76;8A56L'*' <5K' H76;8A56;K' H;' H58@F;EA:<;K' ;E' 45A;E87:' 458:K' h;8;K' <;K' ;K4;6:E'
A6:=:X5K'j@;'6;:<7i:6v'H;=;E'=@K8:6K;';<'A6:=:X5';<<5K'F7KF5KL'"5';K';<'AlA@<5'<5'j@;'8@;EA:';E';<'F@EH5'H;'<:'H76;887REG'K7E5'9:=;6'
6;:<7i:H5' :<>oE' A6:=:X5' H;' <:' ;K4;87:<7H:H' j@;' 4@;H:' :Z@H:6<;' :' j@;' <;' 85E8;H:E' $'&#$:"7&.7) =$#7+'.6$7) 3$) &#.K.L+) ZG' K7' 9:'
85EK;>@7H5':<>oE'46;F75';E'J;KA7h:<;KG'j@7igK'A:F=7[E'4@;H:':<8:Ei:6':<>oE'F5H;KA5';E8:6>5G'5'A:<'h;i':<>5'F;X56L'
+:K' ;F46;K:K' H;' 87E;' Z' A;<;h7K7RE' ;KAgE'6;H@87;EH5'4<:EA7<<:' Z' ;F4<;:E' :' A6:=:X:H56;K'7EH;4;EH7;EA;KG'H;' F:E;6:'j@;G' ;E'
467E87475G'9:Z'FgK'5456A@E7H:H;K':956:'H;';EA6:6';E'@E:';F46;K:'4;j@;k:'j@;'K;':8:=:'H;';KA:=<;8;6L'3;65';<'A6:=:X5'h:':'4:6:6':'
j@7;E;K' 8@;EA:E' 85E' @E' 97KA567:<' H58@F;EA:H5' H;' 5=6:K' 6;:<7i:H:KL' #7' A7;E;' <:' K@;6A;' H;' j@;' <;' ;E8:6>@;E' :<>5' ;E' <:' 46547:'
;K8@;<:G'K;6g'K7;F46;'@E'A6:=:X5';K456gH785'Z'F:<'4:>:H5'j@;'K;6h76g'4:6:'4:>:6'K@K'J:8A@6:K'Z'4585'FgKL'27;EA6:K'7EA;EA:'6;:<7i:6'
K@K'465475K'465Z;8A5KG'E;8;K7A:6g'85EK;>@76'A6:=:X5K'6;F@E;6:H5KG'Z'4:6:';<<5'E;8;K7A:'@E'8@66l8@<@F'j@;'H;A:<<;'<5K'A6:=:X5K'j@;'
9:Z:'9;895'6;<:875E:H5K'85E';<'87E;L'

1:0B/G>7130410>381B39450
+:K';K8@;<:K'FgK'KR<7H:F;EA;';KA:=<;87H:K'A7;E;E'>;E;6:<F;EA;'@E'7"7&$-.)3$)"'&$#'.3+)85E';F46;K:K'<58:<;K'H;<'F;H75G'Z'
;KA5K' 4@;KA5K'A;F456:<;KG' F@89:K'h;8;K' E5' 6;F@E;6:H5KG'H;K;F=58:E' ;E' ;<' 467F;6'4@;KA5' H;' A6:=:X5'85E' 6;F@E;6:87REL'%E:'
=@;E:' 4:6A;' H;' <5K' >6:H@:H5K' 85EK7>@;E' A6:=:X5' 85F5' F5i5K' H;' 4<:ARG' :Z@H:EA;K' H;' F5EA:X;G' :Z@H:EA;K' H;' 6;:<7i:87RE' 5'
:Z@H:EA;K'H;'8gF:6:':'A6:h[K'H;';KA;'K7KA;F:'H;'7EA;6E:H5G'Z';<';F46;K:675G'K7E':667;K>:6'H;F:K7:H5'9:8;'65A:6':'<5K'A6:=:X:H56;K'
;E'46g8A78:K'456'4@;KA5K'H5EH;'<:'6;K45EK:=7<7H:H'E5';K'F@Z'>6:EH;L'-KA5'K:<;'=7;E'K7;F46;'8@:EH5'K;'A6:A;'H;'4;6K5E:K'j@;'K;'
K:=;E'F5h;6'Z'A7;E;E'@E'A6:A5'K587:<':>6:H:=<;L'3:6:'j@;'<;':8;4A;E';E'8@:<j@7;6';F46;K:';K'7F46;K87EH7=<;'j@;'8@;EA;'85E'@E'
K,$') '":$6) =#+E$7"+'.60) A,$) &$'(.) 3"7%"=6"'.) =#+E$7"+'.6) /) A,$) .=+#&$) K,$'.7) #$E$#$'%".7) A,$) 6+) .&$7&"(v$'4) +5K' 7EJ56F;K' K;' <5K'
4@;H;E'465456875E:6'K@K'465J;K56;KL'

:9<5B04109EB134>N0
#7' E5' A7;E;' <:' K@;6A;' H;' 9:=;6' ;KA@H7:H5' ;E' @E:' ;K8@;<:' E:875E:<' H;' 87E;' j@;' <;' :K;>@6;' @E' 4@;KA5' H;' A6:=:X5' E:H:' FgK'
>6:H@:6K;G' E5' A;EH6g' FgK' 6;F;H75' j@;' 7E856456:6K;' :<' F;68:H5' H;' A6:=:X5' 85F5' 7EH;4;EH7;EA;L' *@Ej@;' ;n7KA;E' H7J;6;E87:K'
6;>75E:<;K'Z'E:875E:<;K';E'<5'j@;'K;'6;J7;6;':'<:K';F46;K:K'H;'87E;'Z'A;<;h7K7REG'<:'J56F:'H;'86;:6K;'@E:';n4;67;E87:'Z'@E'97KA567:<'
465J;K75E:<' 85F5' 7EH;4;EH7;EA;' ;K' F@Z' K;F;X:EA;' ;E' A5H:K' 4:6A;KL' 3:6:' ;E85EA6:6' K:<7H:K' K;6g' 46;87K5' j@;' K;' F@;h:' ;EA6;'
:F7KA:H;KG'85F4:k;65K'Z'465J;K75E:<;K'85E'<5K'j@;'9:Z:';KA:H5';E'85EA:8A5'H@6:EA;'K@';KA:E87:';E'<:';K8@;<:'Z';E'<5K'7EA;6E:H5K'
;E'j@;'9:Z:'4:6A7874:H5L'
3:6:';F4;i:6G'Z'j@7igK'H@6:EA;'=:KA:EA;'A7;F45G'A;EH6g'j@;'H;K;F4;k:6':8A7h7H:H;K'h@<>:6;K'H;'A745'85F;687:<v'A;EH6g'j@;'
H;H78:6<;'F@89:'7F:>7E:87RE'Z';KJ@;6i5':'A6:=:X:6'85F5'F7;F=65'H;'@E';j@745G';E';<'65H:X;'H;'4;<l8@<:K'7EH@KA67:<;KG';H@8:A7h:K'5'
F[H78:KG'5';E'85EJ;6;E87:K'Z'=5H:KL'#7':46;EH;':'9:8;6';KA5'6;<:A7h:F;EA;'=7;E'Z'H;'F:E;6:'86;:A7h:G'<;'K;6g'H;'>6:E'@A7<7H:H';E';<'

!)!

J@A@65L'*'.5=;6A'*<AF:EG':Kl'85F5':'&A65K'F@895K'H76;8A56;KG'<;'=;E;J787R'F@895'<:'8:4:87A:87RE'j@;'5=A@h5'H@6:EA;';<'65H:X;'H;'
4;<l8@<:K'7EH@KA67:<;KL'
#7'9:8;'K@'A6:=:X5'=7;E'Z'85E'>:E:KG'H;':8@;6H5'85E'<5K'4<:i5K'Z';<'46;K@4@;KA5'46;h7:F;EA;';KA:=<;87H5KG'K;'76g'K:=7;EH5';E'
A5H:K'4:6A;K'Z'K;':8:=:6g'>:E:EH5'@E:'6;4@A:87REL'-K:'p[A78:'H;'A6:=:X5q'E5'7F47H;'j@;'K@'<:=56'K;:'86;:A7h:G'4;65'Kl':8:=:'456'
;n8<@76':'<:K'4;6K5E:K'7EH7K874<7E:H:K';'7EF:H@6:K'j@;'86;;E'j@;G'456';<'9;895'H;'9:=;6':K7KA7H5':'@E:';K8@;<:G';<'A6:=:X5'<;K'h:':'
<<5h;6'H;<'87;<5v'E5';K':KlL'3@;H;'j@;'@KA;H'H;KA:8:6:';E'<:';K8@;<:G'4;65';E';<'F@EH5'<:=56:<'E5';K'E:H:'E7'E:H7;'9:KA:'j@;'9:Z:'
85EK5<7H:H5'K@'h:<l:':'A6:h[K'H;'@E:';n4;67;E87:'<:=56:<'j@;'<:':86;H7A;G'H;'F:E;6:'j@;G':<'467E87475G'H;=;';KA:6'H7K4@;KA5':'6;:<7i:6'
8@:<j@7;6'A:6;:'85E'=@;E:'H7K45K787RE'H;'gE7F5G'4:6:';KA:6'=7;E'K7A@:H5'8@:EH5'pK:<>:q':<>5L'
#@'5=X;A7h5';K'>:E:6K;'<:'h7H:'85F5'F7;F=65'7EH;4;EH7;EA;'H;'@E';j@745';'7Eh;6A76';<'A7;F45'<7=6;'Z';<'H7E;65'j@;':9566;';E'
9:8;6'4;<l8@<:K'85E'85F4:k;65K'j@;G'85F5'@KA;HG'<@89:E'456':Hj@7676';n4;67;E87:'Z'>:E:6K;';<'6;85E587F7;EA5'H;'<5K'H;FgKL'):H:'
<5>65'H;'K@';j@745'K;6h76g'4:6:'85EK;>@76'A6:=:X5K'FgK'7EA;6;K:EA;K'j@;'<;';n7>76gE'FgKL'#7'H;K:665<<:';E';j@745';<'A:<;EA5'4;6K5E:<'
4:6:'85EK;>@76'6;K@<A:H5K'85E86;A5K'Z'85F465=:=<;KG'H7K45EH6g'H;':<>5'j@;'5J6;8;6':';F46;K:675KG'J7E:E87;6:K'5'4:A6587E:H56;KL'
#7'A5H5';KA;'[EJ:K7K';E'<:'E;8;K7H:H'H;'H:6K;':'85E58;6'Z'H;':854<:6K;':'<5'j@;'K;:'E;8;K:675'4@H7;6:'4:6;8;6'@E:'J56F:'H;'
9:8;6'85E8;K75E;K'>6:A@7A:KG'<;'H76['j@;'E5'A7;E;'456'j@['K;6':KlL',;K4@[K'H;'A5H5G'<:K'4;<l8@<:K'j@;'E5K'h7;65E'86;8;6'K;'6;:<7i:65E'
;E'85EH7875E;K'F@Z'4:6;87H:KG';K'H;876G'4:6:'465H@876'=;E;J7875KG'Z':<>@E:K'6;K@<A:65E'FgK'j@;':8;4A:=<;K'H;KH;';<'4@EA5'H;'h7KA:'
:6AlKA785L'-<'87E;';EA;65'A7;E;'K@K'6:l8;K';E';<'85F;6875'Z'8:H:'E@;h:'4;<l8@<:'K;'4<:E7J78:';E'J@E87RE'H;'<:K';EA6:H:K'j@;'K;'h;EH;E'
8:H:'Hl:L'

<R2-.1490410817920@06571B6>9:>N96>J30410:920E1:F6.:920
-E';<'F5F;EA5';E'j@;'K;';K867=;';KA;'<7=65G';<'F;68:H5';KAg'8:F=7:EH5'85E'6:47H;iG'H:H5'j@;'<:'A;<;h7K7RE'456'8:=<;'Z'<5K'
:<j@7<;6;K'H;':4:6:A5K'H;'h7H;5'46;K;EA:E'8768@EKA:E87:K'E@;h:K'H;'6g47H:';h5<@87REL'+:K'8:H;E:K'H;'A;<;h7K7REG';K4;87:<F;EA;';E'
-@654:G' ;F4<;:E' FgK' ;<' K7KA;F:' H;' 85465H@887RE' 4:6:' j@;' ;<' :<A5' 85KA;' H;' <5K' H58@F;EA:<;K' j@;H;' FgK' 6;4:6A7H5' Z' <<;>@;' :'
:@H7;E87:K'FgK':F4<7:KL'*<'F7KF5'A7;F45G'K;';KAgE'H;K:665<<:EH5'8:H:'h;i'FgK'<5K';j@745K'H;'465H@887RE'H7>7A:<'85E'8:<7H:H'H;'
;F7K7RE'Z'<:'465<7J;6:87RE'H;'<:'465H@887RE':oE'K@J676g'FgK'8:F=75K'Z'K;'H;F586:A7i:6g'FgKL'
#;6g' E;8;K:675' j@;' 46;K;EA;';E' K@K' 465Z;8A5K' A;F:K' F@Z' H;J7E7H5K' j@;' 4@;H:E' 7EA;6;K:6' :' <:K' >6:EH;K' :@H7;E87:KL' #7E'
;F=:6>5G'E5';K'E;8;K:675'j@;';<'465H@8A5'A;E>:'j@;':85F5H:6K;':'@E5K'867A;675K'J7X5K'E7'j@;'K;'A;E>:'j@;'85E8;=76'85E'F;EA:<7H:H'
8lE78:L'356j@;'456'@E:'4:6A;'A;E;F5K';<'A;F:'Z'456'5A6:'A;E;F5K','.)3$&$#-"'.3.)E+#-.)3$):$#6+4)3@;H;'K;6'FgK'7F456A:EA;'<:'
J56F:';E'j@;'K;'h;'@E:'4;<l8@<:'j@;'<5'j@;'[KA:'6;h;<:L'+:'86;:A7h7H:H'H;'<:'J56F:'4@;H;'<<;>:6':'K;6'FgK'7F456A:EA;':oE'j@;';<'
9;895'H;';E85EA6:6'@E'85EA;E7H5'F:6:h7<<5K5L'
3:6:'9:<<:6'A;F:K'7EA;6;K:EA;K'9:Z'j@;'H;KA:4:6'<5'j@;':'@KA;H'<;'7EA;6;K:'465J@EH:F;EA;'Z'H;K4@[K'46545E;6<5G'H7K8@A76<5'Z'
H;K8@=676' A5H:K' K@K' 45K7=7<7H:H;KG' K@' 465J@EH7H:H' Z' <:K' H7J78@<A:H;K' j@;' 46;K;EA:G' F:EA;E7;EH5' 85Eh;6K:875E;K' 85E' 85<;>:K' H;<'
F;H75L'-n45E>:'K@K'7H;:K'A:F=7[E':'4;6K5E:K'j@;'E5'K;'H;H7j@;E':'<:'465J;K7REL'-K'7F46;K87EH7=<;'j@;'K;'A6:A;'H;'4;6K5E:K':'<:K'
j@;'H7K8@A76'<5K':K@EA5K'F@EH7:<;K'<;K'4:6;i8:'@E:'4:6A;':>6:H:=<;'Z'E;8;K:67:'H;'<:'h7H:L'
.;4:K;' <5K' 8:Ag<5>5K' H;' <5K' H7KA67=@7H56;K' H;H78:EH5' ;K4;87:<' :A;E87RE' :' <:K' g6;:K' j@;' FgK' <;' :A6:7>:E' Z' 9:>:' K@' 465475'
;KA@H75'H;'F;68:H5'4:6:'h;6'K7'K@K'7EA;6;K;K'4@;H;E';E8:X:6';E'<:K';KA6@8A@6:K'85F;687:<;KL'
*K7KA:':'J;KA7h:<;K'Z'85EJ;6;E87:K'4:6:'85E58;6'<5'j@;';KAgE'465H@87;EH5'5A65KG'8RF5'K;'9:8;E'<:K'46;K;EA:875E;K';E'4o=<785'Z'
<5'j@;'<:K'8:H;E:K'Z'<:K'H7KA67=@7H56:K'K@;<;E'85F46:6L'+:K'K;K75E;K'H;';n4<78:875E;KG';E'<:K'j@;';<'X@6:H5'7EA;665>:'K7E'47;H:H':'
<5K'46545E;EA;KG'K5E'H;'<5'FgK'6;h;<:H56L'$;E>:'46;K;EA;'j@;';n7KA;'@E':=7KF5';EA6;'465H@8A56;K'Z'H7KA67=@7H56;K'4:6;87H5':<'j@;'
;n7KA;' ;EA6;' :@A56;K' Z' ;H7A56;KL' #R<5' 4@;H;' ;K4;6:6' 6;87=76' J5EH5K' H;' @E' H7KA67=@7H56' K7' Z:' 8@;EA:' 85E' @E' 465H@8A5' 85F;687:<'
h;EH7=<;L' +:K' 4;<l8@<:K' j@;' K;' ;E8@;EA6:E' ;E' J:K;' H;' 4<:E7J78:87RE' E5' ;K' 465=:=<;' j@;' 6;87=:E' H7E;65' H;' H7KA67=@7H56:K' E7' H;'
8:H;E:K'H;'A;<;h7K7RE'K7'E5'8@;EA:E'85E'97KA567:<'85F465=:=<;L'

:90EB5E.12890410.30456.71389:0
#7'4@;H;'F5KA6:6'K@K'46547:K'4;<l8@<:KG';KA:6g';E'@E:'K7A@:87RE'7EF;X56:=<;'4:6:':8@H76':'<:K'H7h;6K:K'J@;EA;K'H;'J7E:E87:87REL'
":A@6:<F;EA;G';n7KA;'@E:'>6:E'85F4;A;E87:'4:6:'<:'5=A;E87RE'H;'J5EH5KG'4;65'<;'K5646;EH;6l:'<5'H;J787;EA;F;EA;'j@;'K;'46;K;EA:E'
K5=6;';<'4:4;<'<:'F:Z56l:'H;'<:K'4;6K5E:K'j@;':K476:E':'86;:6'@E:'4;<l8@<:'Z'8RF5G'85E'J6;8@;E87:G'E5'K;'<;;E'<5K'6;j@7K7A5K'4:6:'<:'
5=A;E87RE'H;'J5EH5KL'w+;'H:6l:'@KA;H'H7E;65':':<>@7;E'j@;'E5'K;':X@KA:6:':'87;6A:K'E56F:Kx'
+;:'85E'F@895'8@7H:H5'<5K'4g66:J5K'j@;';E';KA;'<7=65'K;'H;H78:E':'<:'46;K;EA:87RE'H;'@E:'4654@;KA:'Z'9:>:'=566:H56'A6:K'
=566:H56'9:KA:'j@;'<:'K@Z:'K;:'4;6J;8A:LLLG'Z'j@;',75K'6;4:6A:'K@;6A;L'

!)"

45896>531201653J7>6920
+:K'H5A:875E;K';85ERF78:K'j@;'K@;<;E'85E8;H;6'<:K'56>:E7i:875E;K'J7E:E87;6:K'K@;<;E'K;6'H;<'WU'H;<'46;K@4@;KA5G'K7;F46;'
Z'8@:EH5'<:'4654@;KA:';KA['=7;E'6;H:8A:H:G'K;:'FgK'7EA;6;K:EA;'j@;'A5H:K'<:K'H;FgK'Z'8@;EA;'85E'87;6A:':>6;K7h7H:H'85F;687:<L'
*HX@EA;':'<:'K5<787A@H'@E:'F@;KA6:'H;'K@'4;<l8@<:';E'@E:'87EA:'F5EA:H:';K4;87:<F;EA;'4:6:'<:'58:K7REL'#;'A6:A:'H;'85F45E;6'@E'
A6g7<;6'j@;'F@;KA6;'<5K'F;X56;K'F5F;EA5KG';K4;87:<F;EA;'<:K'K;8875E;K'j@;'Z:'9:Z:'65H:H5'4:6:'<:'4;<l8@<:'5=X;A5'H;'<:'4654@;KA:L'
-E'<5K'-KA:H5K'%E7H5K'9:Z'@E'85F4<;X5'K7KA;F:'H;'+#(.'"7-+7)E$3$#.6$70)$7&.&.6$7)Z'=#":.3+7)=.#.)3+&.%"+'$7)$%+'5-"%.70)
j@;';KAg';E'85EA7E@:';h5<@87REL'):H:'@E5'H;';<<5K'A7;E;'@E5K'85EH7875E:F7;EA5K'Z'@E'97KA567:<'4:6:'<:'H5A:87RE'H;'J5EH5K';E'g6;:K'
H;A;6F7E:H:KL'a;E;6:<F;EA;G'<:K'467F;6:K'4;<l8@<:K'KR<5'K5E'K@=h;E875E:H:K'456'56>:E7i:875E;K'<58:<;KL'-KA:K'H5A:875E;K'K5E'@E'
=@;E'H7E;65G'456j@;'85E'J6;8@;E87:'E5'A7;E;E'j@;'H;h5<h;6K;'ZG'456'<5'A:EA5G'9:8;6'@K5'H;'J5EH5K'E:875E:<;K'5'<58:<;K';K'@E'F;H75'
7F456A:EA;'4:6:'<:'J7E:E87:87RE'H;'H58@F;EA:<;KL'356';KA:'6;><:'>;E;6:<'<5K'56>:E7KF5K'467h:H5K'46;J7;6;E'85E8;H;6'@E'pH7E;65'H;'
A;6F7E:87REq'4:6:'4;<l8@<:K'j@;'9:E'K7H5'65H:H:K'Z'4@;H;E'K;6';n97=7H:KG'F7;EA6:K'j@;'<5K'56>:E7KF5K'>@=;6E:F;EA:<;K';KAgE'FgK'
H7K4@;KA5K':'9:8;6'H5A:875E;K'4:6:'<:K'J:K;K'H;'7Eh;KA7>:87RE'Z'46;465H@887REL'
#7' K@' 8@66l8@<@F' ;K' 856A5' cj@7igK' @E' 856A5F;A6:X;' j@;' >:ER' @E' 46;F75' ;E' @E' J;KA7h:<d' Z' <5' j@;' =@K8:' ;K' H7E;65' 4:6:' <:'
46;465H@887REG'465H@887RE'5'pA;6F7E:87REqG'H;=;6g'85EK@<A:6':'<:' 85F7K7RE'H;'<:K':6A;K'H;'K@';KA:H5'5'87@H:H'c#A:A;'56')7AZ'*6AK'
)5@E87<dG' j@;' 465=:=<;F;EA;' ;KA:6g' :J7<7:H:' :' <:' p(@EH:87RE' ":875E:<' 4:6:' <:K' *6A;Kq' c":A75E:<' -EH5BF;EA' J56' A9;' *6AKdL' #7' E5'
85E8;H;' H5A:875E;K' 4:6:' 4;<l8@<:K' 5' A6:=:X5K' ;E' hlH;5G' K@K' H76;8A7h5K' 465=:=<;F;EA;' 85E58;6gE' 5A6:K' J@;EA;K' <58:<;K' H;'
J7E:E87:87REL'*<'7>@:<'j@;';E'8@:<j@7;6'4658;K5'H;'7Eh;KA7>:87REG'@A7<78;'<5K'85E587F7;EA5K'H;'@E';n4;6A5'4:6:'<<;>:6':'<5K'H;FgKL'
3@;H;' ;EA;6:6K;' H;' <:K' 85EH7875E;K' j@;' ;n7>;' <:' 56>:E7i:87RE' E:875E:<' H767>7[EH5K;' 456' ;K867A5' :_' a6:EAK' &JJ78;G' ":A75E:<'
-EH5BF;EA'J56'A9;'D@F:E7A7;KL'NNUU'3;EEKZ<h:E7:'*h;E@;G'.55F'^UeG'y:K97E>A5EG',L)L'TUWUeL'
2@895K';KA:H5K'Z'>6:EH;K'87@H:H;K'A7;E;E'@E:'%+-"7"5'),)+E"%"'.)3$)87E;'4:6:'J5F;EA:6'Z'J:87<7A:6'<:'465H@887RE'H;'4;<l8@<:KL'
-KA:K'5J787E:K'H;'87E;'H;K:665<<:E'6;<:875E;KG'A:EA5'J56F:<;K'85F5'7EJ56F:<;KG'85E'A5H:'<:'85F@E7H:H'<58:<'H;H78:H:':'<:'86;:87RE'
H;' 4;<l8@<:KG' Z' 4@;H;E' K;6' @E:' ;n8;<;EA;' J@;EA;' H;' 7EJ56F:87RE' 4:6:' A5H5K' <5K' :K4;8A5K' H;' <:' 465H@887RE' <58:<L' -E' ;<' <<:F:H5'
!EA;6E:A75E:<',58@F;EA:6Z'*KK587:A75E~K'2;F=;6K974',76;8A56Z':EH'#@6h7h:<'a@7H;'J7>@6:'@E:'<7KA:'85F4<;A:'H;'<:K'5J787E:K'H;';KA;'
A745'j@;';n7KA;E';E'<5K'-KA:H5K'%E7H5KG'X@EA5'85E'7EJ56F:87RE'h:67:H:'6;<:875E:H:'85E';<'H58@F;EA:<L'-KA:'>@l:'K;'4@;H;'85EK;>@76'
;E'<:'!EA;6E:A75E:<',58@F;EA:6Z'*KK587:A75E'c!,*v'FgK':H;<:EA;'9:=<:6;F5K'H;';<<:dL'
-<' !EH;4;EH;EA'$;<;h7K75E'#;6h78;'9:' 6;87=7H5':@A567i:87RE'H;<' )5E>6;K5'4:6:' <:' H7KA67=@87RE' H;' e' F7<<5E;K'H;' HR<:6;K'4:6:'
465H@8A56;K'7EH;4;EH7;EA;K'Z'4:6:';KA7F@<:6'<:'465>6:F:87RE'7EE5h:H56:'4:6:':@H7;E87:K'4585':A;EH7H:KG';E'4:6A78@<:6'<:K'F7E56l:K'
Z' ;<' 4o=<785' 7EJ:EA7<L' 3:6:' F:Z56' 7EJ56F:87RE' H76lX:K;':_' !EH;4;EH;EA $;<;h7K75E' #;6h78;G' 3&' ?5n' eWSOSG' #:7EA' 3:@<G'2"' WWNeWL'
D:Z'56>:E7i:875E;K'j@;'<;'4@;H;E':Z@H:6':';E85EA6:6';<'56>:E7KF5':H;8@:H5'4:6:'85EK;>@76'H5A:875E;K'5':456A:875E;K'=;E[J78:KL'
)978:>5'8@;EA:'85E';<',5E56K'(56@FG'@E:';EA7H:H'j@;'4@=<78:'4;67RH78:F;EA;'7EJ56F:87RE'<58:<_'WV'y;KA'Y:8tK5E'?<hHLG')978:>5G'
!+'eUeU^G'A;<_''NCVNTC^VN'CUTeUL'-E'"@;h:/56t'K;';E8@;EA6:';<'(5@EH:A75E');EA;6'cSO'(7JA9'*h;E@;G'";B'/56tG'"/'NUUUVC'VUSedG
j@;';K'@E'8;EA65';E';<'j@;'K;'6;8547<:E'A5H5'A745'H;'H:A5K'Z'6;J;6;E87:K':';K8:<:'E:875E:<G'j@;'4@;H;E';KA@H7:6'j@7;E;K'H;K;:E'
45E;6K;';E'85EA:8A5'85E'H5E:EA;K'@'56>:E7i:875E;K'H;'H5E:EA;KL'

E.<:>696>53120@09256>96>53120
+:'!EA;6E:A75E:<',58@F;EA:6Z'*KK587:A75E'c!,*d'A7;E;'K@'K;H;';E'+5K'}E>;<;K'Z'8@;EA:'85E'@E':F4<75'465>6:F:'H;':8A7h7H:H;K'
;E' ;K:' i5E:L'3@=<78:' @E' F:>ElJ785' 4;67RH785' A67F;KA6:<' H;E5F7E:H5' Y'&$#'.&"+'.6) !+%,-$'&.#/0) 85E' 6;456A:X;K' K5=6;' E5h;H:H;K'
87E;F:A5>6gJ78:KG' 87E;:KA:KG' E@;h:K' A;EH;E87:KG' J;KA7h:<;K' Z' A;8E5<5>l:L' +:' !,*' 4@=<78:' A:F=7[E' @E:' ?,6.) 3$) N7+%".3+7) /) 3$)
D"'.'%".%"5') Z' @E' =5<;AlE' 7EJ56F:A7h5L' ,767>76K;' :_' !EA;6E:A75E:<' ,58@F;EA:6Z' *KK587:A75EG' NWWNG' #L' .5=;6AK5E' ?5@<;h:6HG' +5K'
*E>;<;KG')*'OUUVWG'A;<_'NCVNUCTP^CP^TTG'J:n_'w)NCVNUCSPWCOVV^'c;CF:7<_XHJE;A85FL85FdL'*'<5K';KA@H7:EA;K'K;'<;K'9:8;'@E'46;875'
;K4;87:<L'
-K'85Eh;E7;EA;'K@K867=76K;':'N-$#"%.')M"'$-.&+(#.=*$#0)@E:'4@=<78:87RE'F;EK@:<'j@;'<;'F:EA7;E;':'@E5':<'Hl:'H;'<:K'o<A7F:K'
7EE5h:875E;K'A[8E78:KG'Z'j@;'A:F=7[E'7E8<@Z;'E5A787:KG';EA6;h7KA:K'Z'@E:'>6:E'8:EA7H:H'H;'7EJ56F:87RE'F@Z'oA7<'K5=6;'p<5'j@;'K;';KAg'
9:87;EH5G'Z'j@7[E'<5';KAg'9:87;EH5qL',767>76K;':_'*F;678:E')7E;F:A5>6:49;6G'*F;678:E'#587;AZ'5J')7E;F:A5>6:49;6KG'!E8LG'.&L'?5n'
TTVUG'D5<<ZB55HG'):<7JL'OUUSPL'
j@3$+-.W$#);K'@E:';n8;<;EA;'6;h7KA:'F;EK@:<'j@;':E:<7i:'E@;h5K';j@74:F7;EA5K'H;'<:'>:F:'85EK@F7H56C465J;K75E:<'c;K'H;876G'
85EK@F7H56' H;' Fgn7F5' 6:E>5' Z' 465J;K75E:<' H;' 6:E>5' FlE7F5d' C' +:K' ;n4<78:875E;K' K5=6;'A[8E78:K' Z' 467E87475K' A[8E785K' K5E' F@Z'
:88;K7=<;KL' !EJ56F:87RE' K5=6;' K@K8674875E;K_' .&L' ?5n' ^eOUTeG' -K85EH7H5G' )*' OTU^eCOOVPG' A;<L_' N' eNO' S^W' TPUOL' c)566;5'
;<;8A6RE785_'!86:JAh7H;5F:t;6L85FG'y;=_'9AA4_]]BBBLh7H;5F:t;6L85FdL'
-E'<:'K;887RE'H;H78:H:':'<:'6;:<7i:87RE'j@;'J7>@6:';E'<:'=7=<75>6:Jl:'H;'[KA;'<7=65'K;';E8@;EA6:'@E'<7KA:H5'H;'<7=65K'j@;'85EA7;E;'
>6:E' 8:EA7H:H' H;' 7EJ56F:87RE' K5=6;'<:' ;KA6@8A@6:'H;' <:' 7EH@KA67:'H;<' 87E;' Z' ;<' hlH;5G' H;K8674875E;K'H;' 4@;KA5K'H;'A6:=:X5G'A:=<:K'
K:<:67:<;KG':>;E87:K'J7E:E87;6:KG'4654@;KA:KG'>:6:EAl:KG'46;K@4@;KA5KG'85EA6:A5K'Z'H7KA67=@87RE'C'+:'F:Z56l:'H;';<<5K'4;6A;E;8;E':'<:'
7EH@KA67:' H;<' <:6>5F;A6:X;' 7EH;4;EH7;EA;G' 4;65' <5K' j@;' K5E' ;K4;87:<F;EA;'7NA7<;K' 4:6:' <5K' H58@F;EA:<7KA:K' K5E' <5K' j@;' J7>@6:E' :'
85EA7E@:87RE_'

!)#

Y:E'?5E;G'J==+#&,'"&"$7)"')D"6-)M.#$$#7)c+7E85<EB55HG'!+_'0a2'):6;;6'D567i5EKG'NOOUdL'
2789:;<'y7;K;G'8*$)Y'3$=$'3$'&)D"6-).'3)j"3$+-.W$#\7)?,"3$0)T:';HL'c?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOUdL'
2789:;<'y7;K;'Z',;t;'#7F5EG'D"6-).'3)j"3$+)F,3($&70)TL';HL'c#A@H75')7AZG')*_'2789:;< y7;K;'365H@8A75EKG'NOOWdL'
-KA5K'A6:=:X5K'K5E'@E:'h;6H:H;6:'F7E:'H;'7EJ56F:87REG'456'8@:EA5'85EA7;E;E'8:K5K'97KAR6785K'Z';X;F4<5KL'+:'Y'3$=$'3$'&)D"Y-)
.'3)j"3$+-.W$#\7)?,"3$0)H;'y7;K;G'j@;'A6:A:';K4;8lJ78:F;EA;'H;<'H58@F;EA:<G'6;K@<A:';K4;87:<F;EA;'h:<75K:L'.5F4;'85E';<'F7A5'
H;' j@;' 8@:<j@7;6' 4;<l8@<:' =@;E:' K;' 4@;H;' h;EH;6' :' <:' 8:H;E:' 3@=<78' ?65:H8:KA7E>' #ZKA;F' c3?#d' Z' 85F;EA:' <5' =@6586gA785' ;'
766;>@<:6' j@;' ;K' ;K;' 56>:E7KF5L' p#7' 86;;E' j@;' <:' 3?#' ;K' @E:' 8:H;E:' =;E;h5<;EA;' j@;' K76h;' :' <5K' 7EA;6;K;K' H;<' 4o=<785' Z' :' <:'
8@<A@6:qG':Hh7;6A;'y7;K;';E'@E:'H;'<:K'467F;6:K'h;6K75E;K'H;<'<7=65G'p<;K'K@>7;65'j@;'h@;<h:E':'85EK7H;6:6<5Lq'3@;H;'85EK;>@76'@E'
Q#+(#.-) Q#+3,%$#\7) B.'3K++W) ;E' 3?#' 365>6:FF7E>G' NVTU' ?6:HH58t' 3<:8;G' *<;n:EH67:G0*' TTVN^CNeOPL' *K7F7KF5G' ;K' 45K7=<;'
H7K45E;6' H;<' 8*$) Q#+3,%$#7) ?,"3$) &+) Q,K6"%) 8$6$:"7"+') D,'3"'() ;E' <:' )56456:A75E' J56' 3@=<78' ?65:H8:KA7E>G' OUN' -' #A6;;AG' "yG'
y:K97E>A5EG',L)L'TUU^CTUUeL'

EB121389B21090.3507>2750
":A@6:<F;EA;G'8@:EH5'K;';KAg'=@K8:EH5'A6:=:X5';K'7F456A:EA;'A;E;6'@E'=@;E'8@66l8@<@FG'4;65'<:'F;X56'6;J;6;E87:G':4:6A;'H;'<:K'
8:6A:K'H;'6;85F;EH:87RE'H;'85E587H5K'87E;:KA:KG'K5E'<5K'46;F75K'5=A;E7H5K';E'<5K'J;KA7h:<;KL'+:'*(!'c*F;678:E'(7<F'!E7KA7A@A;d'Z'<:'
!,*' 4@=<78:E'<7KA:K' H;' <5K' J;KA7h:<;K'j@;' ;KAgE'46Rn7F5K':' 8;<;=6:6K;'Z' H;=;' 4:6A7874:6' ;E' ;<' F:Z56'EoF;65'j@;' <;' K;:' 45K7=<;L'
2@895K'H;'<5K'A6:=:X5K';E'4;<l8@<:'Z'hlH;5'j@;'K;'46;K;EA:E':';KA5K'8;6AgF;E;K'K5E'4[K7F5K'ZG'456'85EK7>@7;EA;G'K7'K@'A6:=:X5';K'
=@;E5'4;EK:6'j@;'K;'4@;H;'>:E:6'E5';K'@E:'j@7F;6:L'+5K'46;F75K'j@;'K;'9:E'5=A;E7H5'A7;E;E'@E:'H;KF;K@6:H:'7F456A:E87:';E'
<:K'h5A:875E;K'j@;'K;'9:8;E';E'@E'85E8@6K5'4:6:'<:'85E8;K7RE'H;'H5A:875E;K';85ERF78:K'5'4:6:'85EK;>@76'@E:';EA6;h7KA:L'
#;:'8@:<'K;:'<:'4;6K5E:'5';EA7H:H':'<:'j@;'h:':':8@H76G'Z'456'<:'6:iRE'j@;'K;:G'ARF;K;'<:'F5<;KA7:'H;':h;67>@:6'A5H5'<5'j@;'
4@;H:'K5=6;'<:K':8A7h7H:H;K'H;'H789:'4;6K5E:'@'56>:E7i:87REL'+:'>;EA;'j@;';KAg':85KA@F=6:H:':'A6:A:6'85E'@E:'F:K:'H;'4;6K5E:K'
j@;';KAg';E'=@K8:'H;';F4<;5':46;EH;':'H7KA7E>@76'6g47H:F;EA;';EA6;':j@;<<:K'j@;'K5E'6;:<7KA:K'Z'<:K'j@;':EH:E'4;6H7H:K';E'@E'
F;H75'j@;'H;K85E58;EL'-KA;'X@7875'K;'9:8;'E5'K5=6;'<:'=:K;'H;'j@7[E';K'@KA;H'K7E5'K;>oE'<:'J56F:';E'<:'j@;'K;'46;K;EA:G'=7;E'K;:'
K5=6;';<'4:4;<'5';E'4;6K5E:L'3:6:'45H;6'9:8;6';KA5'=7;EG'A;EH6g'j@;'46;4:6:6K;'85E87;Ei@H:F;EA;'F;H7:EA;'<:'<;8A@6:'H;<'F:A;67:<'
:H;8@:H5'Z'@E'@K5'7EA;<7>;EA;'H;<'A;<[J5E5L'
)@:EH5' ;Ehl;' K@' 6;K@F;E' :' @E' 7EH7h7H@5' 5' 85F4:kl:G' :85F4gk;<5' H;' @E:' 8:6A:' "'3":"3,.60) j@;' K;:' =6;h;' Z' ;KA['
8@7H:H5K:F;EA;' 6;H:8A:H:G' ;E' <:' j@;' H;=;' H;K867=76' K@K' 4654RK7A5K' Z' <:' J56F:' ;E' <:' j@;' 86;;' j@;' 4@;H;' :456A:6' :<>5' :' <:'
56>:E7i:87REL'+<:F;'456'A;<[J5E5'H;K4@[K'H;'@E5K'8@:EA5K'Hl:K'Z'46;>@EA;'K7'4@;H;'K5KA;E;6'@E:'=6;h;'89:6<:'85E':<>@7;E'4:6:';<'
8:K5'H;'j@;'K@6X:':<>oE'4@;KA5'H;'A6:=:X5';E';<'J@A@65L'#7'K;'<;'<<:F:'4:6:'@E:';EA6;h7KA:G'h7KA:':46547:H:F;EA;G'K;:'4@EA@:<G'A;E>:'
@E:'7H;:'8<:6:'H;'<5'j@;'j@7;6;'Z'H;F@;KA6;'j@;';KAg'H7K4@;KA5':'9:8;6'8@:<j@7;6'8<:K;'H;'A6:=:X5'4:6:'85EK;>@76<5L',;X;'j@;';<'
;EA6;h7KA:H56'9:>:'<:'46;>@EA:KG'Z'8@:EH5'85EA;KA;'K;:'=6;h;'Z'8[EA6;K;';E';<'A;F:L'-n4<7j@;':<';EA6;h7KA:H56'H;'J56F:'85E87K:'<:K'
:4A7A@H;K'Z'8@:<7H:H;K'j@;'47;EK:'j@;'4@;H;'5J6;8;6L'*j@l';K'H5EH;'4@;H;'H;F5KA6:6';<'85E587F7;EA5'j@;'A7;E;'H;'K@'E;>5875'ZG'
456'85EK7>@7;EA;G'<5'j@;'4@;H;'K7>E7J78:6'K@':456A:87REL'+5K';EA6;h7KA:H56;K'j@7igK'<;'46;>@EA;E'K7'A7;E;':<>@E:'46;>@EA:'j@;'9:8;6v'
85F5' ;KA5' A:F=7[E' ;K' @E:' 5456A@E7H:H' 4:6:' H;F5KA6:6' K@' E7h;<' H;' 85E587F7;EA5KG' ;K' 85Eh;E7;EA;' j@;' <<;h;' 46;4:6:H:K' @E:K'
8@:EA:K'46;>@EA:K'j@;'K;:E'=@;E:KL'
#7' 47;EK:' j@;' K@' A7F7H;i' 4@;H;' K;6' @E:' H;Kh;EA:X:G' 9:>:' :<>5' 7EF;H7:A:F;EA;' 4:6:' 6;F;H7:6<5L' #7' E;8;K7A:' :46;EH;6' :'
85F456A:6K;'85E'F:Z56'K;>@67H:H'Z':4<5F5G'F:A678o<;K;';E'@E'8@6K5'H;';KA;'A745L'#7'E5'9:Z'E7E>@E5'H7K45E7=<;G'oE:K;':'@E'>6@45'
H;' A;:A65' Z' ;KJ@[68;K;' 456' :8A@:6G'46;J;67=<;F;EA;'H;' J56F:' 7F465h7K:H:L'#R<5' @KA;H'4@;H;' 9:8;6':<>5' 4:6:' :Hj@7676'@E:' F:Z56'
85EJ7:Ei:L'

:906B196>J3041:0EB5E>50E.128504108B9<9=5
"5'6;8@;6H5'9:=;6'h7KA5'E@E8:'@E':E@E875'K5<787A:EH5'@E'86;:H56'H;'H58@F;EA:<;KG'4;65';KA5'E5'j@7;6;'H;876'j@;'E5';n7KA:E'
4@;KA5K'H;'A6:=:X5'4:6:';<<5KL'E78:F;EA;'K7>E7J78:'j@;'H;=;F5K';E85EA6:6'5'86;:6'@E'4@;KA5'H;'A6:=:X5';E'<@>:6'H;';K4;6:6':'j@;'
K@6X:'@E5'9;895':'<:'F;H7H:L'!EA;EA:6'h;EH;6'E@;KA65K'K;6h7875K';K'@E':K@EA5':<>5'4;<7:>@H5':<'467E87475'Z'j@;'E5K'6;89:8;E'9:8;'
H:k5L'3;65'E5K':Z@H:':'K;6'F;X56;K'Z':'<5'j@;';K'7E;h7A:=<;_'4;H76<;':'<:'>;EA;'j@;'E5K'4;6F7A:'@K:6'K@'H7E;65'4:6:'9:8;6'E@;KA6:K'
4;<l8@<:KL'
-E' @E' 85<5j@75' j@;' K;' 8;<;=6R' ;E' <:' 7EKA7A@87RE' H5EH;' Z5' A6:=:X5G' ;<' )5<@F=7:' )5<<;>;' c)978:>5dG' ;E' ;<' j@;' 4:6A7874:=:E'
:EA7>@5K':<@FE5K'j@;':8A@:<F;EA;'A6:=:X:E';E'H7KA7EA5K'K;8A56;K'H;'<:'7EH@KA67:'87E;F:A5>6gJ78:G'A5H5';<'F@EH5'85EKA:AR_'
!

u@;'9:=l:E'A:6H:H5':465n7F:H:F;EA;';<'F7KF5'A7;F45'c@E'A7;F45'<:6>5d';E';KA:=<;8;6K;'Z';F4;i:6':'>:E:6'@E:'8:EA7H:H'H;'
H7E;65'6:i5E:=<;L'

!)$

!
!
!

u@;'A5H5K'9:=l:E':K8;EH7H5';E'<:';K8:<:'H;'6;K45EK:=7<7H:H;K':465n7F:H:F;EA;':<'F7KF5'A7;F45'c@E'67AF5'<;EA5dL'
u@;'<:'F:Z56'6;K45EK:=7<7H:H'<<;>R'H;'6;4;EA;G'K7E'46;h75':h7K5L'
u@;'8@:EH5'<<;>R'K;'K7EA7;65E'F@Z':A;F567i:H5KG'Z:'j@;'4;EK:65E'j@;';EA6:=:E';E'@E'A;66;E5'j@;';KA:=:'FgK':<<g'H;'K@K'
6;K45EK:=7<7H:H;KL'

u@;'K;'J@;65E':85KA@F=6:EH5'4:@<:A7E:F;EA;':'K@K'E@;h5K'E7h;<;K'H;'6;K45EK:=7<7H:HL'

/'j@;';KA:=:E';E:F56:H5K'H;'K@'j@;9:8;6'Z'K;'K;EAl:E'467h7<;>7:H5K'456';KA:6'A6:=:X:EH5';E'@E'K;8A56'A:E'7F456A:EA;'H;'<:'
h7H:'4o=<78:L'

.3071329=10E1B2539:0
-<' 8:F45' H;<' H58@F;EA:<' ;KAg' ;E' 85EKA:EA;' 86;87F7;EA5' Z' ;KAgE' ;<;hgEH5K;' <5K' E7h;<;K' H;' 7Eh;EA7h:G' 9@F56G' 856:X;' Z'
9@F:E7KF5L'+5K'H58@F;EA:<7KA:K';E'>;E;6:<'A7;E;'@E:'8:4:87H:H'H;'85Eh7h;E87:'Z'H;'>;E;65K7H:H'4:6:'85E'<5K'H;FgK'j@;' K5E'
E5A567:K'c46@;=;':':K7KA76':'@E'J;KA7h:<'5':'@E:'85EJ;6;E87:dL'D:E';<;>7H5';<'>[E;65'H58@F;EA:<'456j@;';K';<'A6:=:X5'j@;'FgK'<;K'
>@KA:';E' ;<'F@EH5G'Z:' K;:' 45<lA785G'9@F:E7A:675'5' H;' 8;<;=6:87REL'-K4;65'j@;' @KA;HG'j@;67H5'<;8A56G' K;' @E:' :' ;KA:' 85F@E7H:H'Z'
@A7<78;';<'F:6:h7<<5K5':6A;'H;'<:'4:EA:<<:'4:6:'j@;'<;':Z@H;':'86;:6'@E'F@EH5'F;X56L'
+;K'H5Z'F7K'FgK'K7E8;6:K'>6:87:K'456'@A7<7i:6';KA;'<7=65'Z'<;K'6@;>5'j@;'F;'9:>:E'<<;>:6'8@:<j@7;6'85F;EA:675'j@;'F;':Z@H;':'
F;X56:6'<:'46Rn7F:';H787REL'-K86l=:EF;':<')5<@F=7:')5<<;>;'H;')978:>5'c<:'H76;887RE'K;';E8@;EA6:';E'<:'<7KA:'H;';K8@;<:K'H;'87E;G'
;E';<'8:4lA@<5'VUd'5'=7;E';Ehl;EF;'@E';CF:7<'c2.:=7>;6:5<L85FdL'!EA;EA:6['85EA;KA:6<;KG'4;65'K7'E5'<5'9787;6:G'K;6g'465=:=<;F;EA;'
456j@;';KA[';E'<:'8:66;A;6:'H;'8:F7E5'9:87:':<>oE'A:<<;6'5'@E'K;F7E:675L'356'J:h56G'E5'F;'F:EH;E'4654@;KA:K'E7'4;<l8@<:KL'-K'j@;'
E5'A;E>5'A7;F45'4:6:':E:<7i:6<:K'rE7'4:6:'9:8;6'5A65'F5EARE'H;'85K:K dL'
u@;'A;E>:E'K@;6A;G'=@;E:K'4;<l8@<:K'Z'=@;E5K':F7>5KL'

!)'

CDV3C=(A=693B(:CJD64=;:FC(;D4A>343C9=6:=(
(7<F5>6:Jl:'H;<'H76;8A56'2789:;<'.:=7>;6LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TPO
a<5K:675LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TOU
?7=<75>6:Jl:'Z'4;<l8@<:K'H;' LLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLLL TOO

!)(

!))

J"/,*8#.Yb.()$/()"#$%-*#(4"%5.$/(6.7"8$#(
FFM)hF#$.W.U./i)H$#"$7)cVU'FFL'a?'a6;:A'?67A:7E'Z'(6:E8;d'cVU'FFL'a?'Z'!K6:;<d'
N,)Q."#)&+)Q.#"7)'cVU'FFL'(6:E8;'Z'*@KA67:d'cVU'FFL'(6:E8;d'
["KK,&C'"W7)'cVU'FFL'`'TG'a?d'
FFM)hD.%$7)+E)Q.#"7i)H$#"$7)'cVU'FFL'a?d'
?$#.#3)$&)O$("'$)'cVU'FFL'a?d'
M;7.#)'cVU'FFL'%#*d'
FFM)hp$7&$#3./\7)>"&'$77i)H$#"$7)'c^W'FFL'a?d'
Q#"7+'$#7)+E)M+'7%"$'%$)'cVU'FFL'a?d'
8*$)M#.-6"'(&+')8#.@')>$#%W$#7)'c^W'FFL'a?d
F#$.W"'k)&*$)H"6$'%$)cVU'FFL'%#*d'
8+67&+/)O$-$-K$#$3)K/)*"7)!.,(*&$#)'c^W'FFL'%#*d'
8*$)F.&&6$)+E)M.K6$)H&#$$&'c^W'FFL'a?d'
N)O$-'.'&)+E).)D$,3.6)H+%"$&/)'c^W'FFL'!A:<Z]#787<Zd'
N)M.,7$)>+#&*)D"(*&"'()D+#)'cVU'FFL'a?d'
M*.#6"$)H-"&*).&)^1^c^W'FFL'a?d'
FFM)hJ'$)Q."#)+E)</$7iH$#"$7)'c^W'FFL'a?d'
!#4)H=+%W9)Y~0[6;'B$.3"'(E+#)!$7&#,%&"+' 'cVU'FFL'a?d'
Y3#"$7)H*.*9)8*$)!#$.-U.6W$#7)'cVU'FFL'a?d'
G$+'.#3+)O"%%"9)M"&"$7)+E)&*$)D,&,#$)'c^CW'FFL'a?G's67K9E:F@6A7'(5@EH:A75Ed
FFM)hj+"%$7)+E)&*$)H$:$'&"$7i)H$#"$7)J,#)8"-$)Y7)M+-"'()V+U)cWV'FFL'%#*G'.5<J'(5@EH:A75Ed'
FFM)hM.-$#+')M+,'&#/iH$#"$7)'cTU'FFL'%#*d'
Q#L,3"%$9)g')&*$)D.%$)+E)Y&)'cVU'FFL'%#*G',;3:@<'%E7h;6K7AZd'
Q.&#"+&"7-)
FFM)hY')&*$)G"-$6"(*&i)H$#"$7)
O+'.63)D#.7$#9)B.:"'().)G+:$6/)8"-$)
F.##/)8++W9)>+#W"'k)X$')t7)M6,K7)
Q#+3,%%"+'$7)"'3$=$'3"$'&$7)
M.')p+,)G":$)G"W$)8*.&e)
?#.:"&/)Y7)&*$)8*$#.="7&)
8*$)X$-+#".6)!+/)X.77.%#$)
F"7*+=)B"66)M$6$K#.&$7)
8*$)8$-=&.&"+')+E)M*.#6$7)M4)M*.#6$/)
Q+#&#."&)+E).)!"#$%&+#)cTe'FFL'%#*G'J78A75E'4775Ad'
O+)O."7$7)B"7)O++x\)cVU'FFL'%#*G')5<@F=7:')5<<;>;d'
N)M*"63\7]+,#'$/)8*#+,(*)N,7%*U"&C)cVU'FFL'%#*d'
G+,$)g')G+&&$)cNV'FFL'"56B:Zd'cWP'FFL'%#*d'
N),7&#.6".')M+,7"'7)c*@KA6:<7:G'B56t'7E'465>6;KKd

!)*

@/*0.#"*
!

=%%"&'(W$#7./_'j$#K.6).%&"+'4)-E'<:K'5=6:K'H6:FgA78:KG'85F5';E'<:'h7H:'F7KF:G'<:K'4:<:=6:K'85E8;=7H:K'4:6:':8A@:6'K5=6;';<'
6;8;4A56'Z'465h58:6'@E'H;A;6F7E:H5'6;K@<A:H5L'

=%*,$-").G( 0*'")*( )$( .-._+$_' N&&.%W) R7+,'3S0) (6:>F;EA5'7E787:<' H;' 8@:<j@7;6' K5E7H5L' *854<:F7;EA5' H;' <:' 7F:>;E_' Q"%&,#$)
=+6'&"'(4))5EK7KA;';E'85EK;>@76'j@;'<:'FoK78:'K;':854<;':'<:K'7Fg>;E;Kv';E'<:K'4;<l8@<:K'H;'y:<A',7KE;Z'K;'@A7<7i:=:E'A:EA5'
;KA;'F[A5H5'j@;':<':=@K5'H;<'F7KF5'K;'<;'H;E5F7E:'278t;Z'25@K7E>qL'
=%*-.%"*'$0()$($0%$'.G'j@;'K;'6;J7;6;E':'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<5K':8A56;K';E';K8;E:_'H&.($)3"#$%&"+'74)-E'<5K'H6:FgA785K'Z';E'
;<'H58@H6:F:G':E5A:875E;K';E';<'>@7RE'j@;'E5'7E8<@Z;E'<5K'H7g<5>5Kv'A:F=7[E'K;'<;K'H;E5F7E:';E'7E><[K'K.3/)%+=/4)
=).\-.%"&'_'N3.=&.&"+'4)+:'J56F:';n8<@K7h:'Z'oE78:';E'j@;'<:K'4;6K5E:K'K;':H:4A:E':'<5K'5=KAg8@<5K'j@;'<;K'7F47H;E'8@F4<76'
85E'K@K'5=X;A7h5Kv'@E'85F45E;EA;'=gK785'H;'<:';nA;67567i:87RE'H;'K@K'85EJ<78A5KL'
="#$_'G$.3)7=.%$4)-K4:875':H7875E:<'j@;'K;'H;X:'456'H;<:EA;'H;'@E:'J7>@6:'@'5=X;A5';E'F5h7F7;EA5'j@;'K;'J5A5>6:Jl:'H;'4;6J7<L'

=/-*(%*'-#.0-$_'B"(*)%+'&#.7&4)!F:>;E'85E'@E:'>:F:'F@Z':F4<7:'H;'=67<<5KL'

!
!
!

='8+/*(./-*(*(\"%.)*_'B"(*).'(6$4)+:'8gF:6:'F76:':<'K@X;A5'H;KH;':667=:'c97>9':E><;'K95A_'4<:E5'478:H5dL'
c'8+/*(7.[*G(%*'-#.\"%.)*_'G+U).'(6$4)+:'8gF:6:'F76:':<'K@X;A5'H;':=:X5':667=:L
c'8+/*( )$( %*7$#-+#._' N'(6$) +E) .%%$=&.'%$4) *<A@6:' Z' :E89@6:' H;' @E' K@X;A5' J7<F:EH5' 85E' H;A;6F7E:H5' 5=X;A7h5' H;KH;' @E:'
H7KA:E87:' H:H:' j@;' h7;E;' ;n46;K:H:' ;E' J@E87RE' H;<' 5=X;A7h5' Z' E5' ;E' >6:H5K' 5' 8@:<j@7;6' 5A65' A745' H;' F;H7H:L' +:' 7F:>;E'
J5A5>6gJ78:'A:F=7[E'H;4;EH;'H;'<:'6;<:87RE'H;':K4;8A5'H;<'J56F:A5'j@;'K;'@A7<78;L'-<'J56F:A5'H;'4:EA:<<:':E89:'A;EH6g'F:Z56'
F;H7H:';E'K;EA7H5'9567i5EA:<L'

!
!
!

='8+/*(0$08.)*_'!,&%*).'(6$4)+:K'A5F:K'85E'<:'8gF:6:'K;'9:8;E'H;'J56F:'j@;'<:K'9567i5EA:<;K'K;'7E8<7E:E'9:87:'@E'<:H5L'
c'8+/*(0+7[$-"W*()$(/.(%Z,.#._'H,KL$%&":$)%.-$#.).'(6$4)}E>@<5'j@;'<<;h:'7F4<l87A5';<'4@EA5'H;'h7KA:'JlK785'H;'@E'4;6K5E:X;L
='-"%"\.%"&'( '.##.-"W.' c4658;H7F7;EA5' H;' K:<A5' :H;<:EA;G' ;E' F5EA:X;' H;' 87E;d_' D6.7*) E+#U.#34) 25h7F7;EA5' A;F456:<' 9:87:'
H;<:EA;v';<';j@7h:<;EA;'87E;F:A5>6gJ785'H;<'A7;F45'h;6=:<'J@A@65G'j@;'7EF;H7:A:F;EA;'K;'85Eh7;6A;';E'A7;F45'46;K;EA;L'

='-"%"\.%"&'_'N'&"%"=.&"'(4))@:EH5'@E':8A56'c5'@E'4:6A7874:EA;';E'@E'H58@F;EA:<'j@;'A;F456:<F;EA;'H;K;F4;k:';<'4:4;<'H;'
:8A56d'9:=<:'5':8Ao:':H;<:EAgEH5K;':<'F5F;EA5':46547:H5L'

=0"0-$'-$()$( Wb)$*_' :"3$+) .77"7&4)(@;EA;' H;' :<7F;EA:87RE'H;' hlH;5' A5F:H:'H;<' h7K56'H;' <:' 8gF:6:' j@;' K;' 6;465H@8;';E' @E'
F5E7A56G'4:6:'j@;';<'H76;8A56'h7K75E;'<:K'A5F:K'H@6:EA;';<'65H:X;L'

!
!

=-$'+.#_'D.3$)3+U'4)?:X:6';<'E7h;<'H;'K5E7H5'c$:F=7[E'8;66:6'7F:>;EdL'
?./.'%$()$(7/.'%*_'>*"&$)K.6.'%$4)3658;H7F7;EA5'456';<'j@;'<:'8gF:6:'H;'hlH;5':X@KA:'K@K'8768@7A5K':'<:'A;F4;6:A@6:'H;'85<56'
H;'<:'J@;EA;'H;'<@iG'H;'F:E;6:'j@;'@E'5=X;A5'=<:E85'K;'6;465H@8;';E'<:'4:EA:<<:'85F5'=<:E85L'

?.').()$(")$'-"Y"%.%"&'G(*()$(%&)"8*0()$(-"$,\*L'N33#$77)&#.%W4)%E:'=:EH:'j@;'j@;H:'<7=6;';E';<'K7KA;F:'H;'>6:=:87RE'Z'
j@;'4@;H;'@A7<7i:6';<'@K@:675v'K;'K@;<;';F4<;:6'4:6:'>6:=:6'<5K'H:A5K'H;<'8RH7>5'H;'A7;F45L'

?.').()$(0*'")*(.,7"$'-$_'N&-+7=*$#$)&#.%W4)c356';X;F4<5G'4gX:65KG'A6gJ785G'h7;EA5dL'

!
!

?.').()$(0*'")*(&\-"%*_'J=&"%.6)&#.%W0)?:EH:'H;'K5E7H5'>6:=:H:'J5A5>6gJ78:F;EA;L'
?.').("')$\$')"$'-$_'>"63)&#.%W0)%E:'=:EH:'K5E56:'j@;'K;'A5F:'K7E'7F:>;E'85E'<:'j@;'K7E865E7i:6<:L'

?.##.0()$(%*/*#_'M+6+#)K.#74)#;k:<'H;'85F465=:87RE'H;<'85<56'>;E;6:H5'456'8768@7A5K'H;'<:'8gF:6:L'

!
!

?.##")*_'y974'=.'4)3:E56gF78:'F@Z'6g47H:'H;'<:'8gF:6:L'
?#*.)(/"85-"'8_'-Kj@;F:'H;'7<@F7E:87RE'H7J@K:';E';<'j@;'K;'465Z;8A:'@E:'<@i'4@EA@:<'K5=6;'@E:'i5E:'H;<'65KA65'5'8@:<j@7;6'
5=X;A5'A67H7F;EK75E:<L'

;Z,.#.(.(/.()$#$%5.^"]_+"$#)._'M.-$#.)6$E&l#"(*&4)2[A5H5'4:6:';K4;87J78:6';<'F5h7F7;EA5'5';<';F4<:i:F7;EA5'H;'<5K'5=X;A5K'
;E' 6;<:87RE' 85E' <:' 8gF:6:_' p,:h7H' K; h@;<h;' Z' K;' :<;X:' H;' <:' 8gF:6:' 456' <:' 7ij@7;6H:qL' $:F=7[E' 4@;H;' ;n46;K:6K;' 85F5'
p#86;;E'67>9A'56'<;JAL'

;.#-.()$(%*/*#_'M+6+#)%*.#&4)):6A:'H;'85<56;K':854<:H:':'<:'8<:j@;A:G'85F5'6;J;6;E87:'H;<'85<56'4:6:'<5K'A[8E785K'H;<'<:=56:A5675'
H;'4658;K:H5'H;'<:'4;<l8@<:L'
;$0"&'( )$( /*0( )$#$%5*0_' G$(.6) #$6$.7$4) );K7RE' H;' <5K' H;6;895K' H;' 7F:>;E' F;H7:EA;' @E' H58@F;EA5' <;>:<' j@;' J76F:' ;<
4:6A7874:EA;';E'@E:'4;<l8@<:';E';<'j@;':@A567i:':'@A7<7i:6'<:K'J7<F:875E;K';E'<:K'j@;'9:'A5F:H5'4:6A;L'
;5.0"0_'X.(.C"'$4).;8;4Ag8@<5'J5A5C:7K<:H5'j@;'85EA7;E;'<:'4;<l8@<:'H;'87E;L'

!
!

!
!
!

;"'$()"#$%-*_'!"#$%&)%"'$-.4)%E';KA7<5'H58@F;EA:<'j@;'E5'4;6F7A;'E7E>oE'A745'H;'7EA6@K7RE'H;<'H76;8A56'j@;'4@;H:'85EJ56F:6'5'
7EKA7>:6'<5K':85EA;87F7;EA5K'j@;'K;'465H@8;E':EA;'<:'8gF:6:L'

;"'$(#$./").)_'M"'$-. :$#"&;4)2[A5H5'c<;'J7<F:87RE'H;'H58@F;EA:<;K';E';<'j@;'<:'8gF:6:'K76h;'H;'7EKA6@F;EA5'H;'8:4A:87RE'H;'
@E5K'9;895K'j@;':'h;8;K'465h58:';<'465475'H76;8A56L'

!*+

;/._+$-._' M6.==$#K+.#34) 37i:66:' 4:6:' 65H:X;K' 87E;F:A5>6gJ785K' :' ;J;8A5K' H;' 7H;EA7J78:87RE' H;' <:' A5F:' Z' K7E865E7i:87RE' H;'
7F:>;E'Z'K5E7H5';E';<'8@6K5'H;'<:K'54;6:875E;K'H;'F5EA:X;L'$:F=7[E'K;'<:'<<:F:'K<:A;L'

!
!

;/b,.d_')oK47H;'H6:FgA78:'5'4@EA5'g<>7H5'H;'@E:';K8;E:L'
;*7$#-+#._'%+:$#.($4)+5K'H7KA7EA5K'gE>@<5K'H;KH;'<5K'8@:<;K'K;';EJ58:'@E:'H;A;6F7E:H:';K8;E:'4:6:'J:87<7A:6'<:K'h:67:875E;K'
H;'4@EA5'H;'h7KA:':<';J;8A@:6';<'F5EA:X;L'

!
!

;&)"8*()$(-"$,\*_'8"-$)%+3$4)"oF;65';<;8A6RE785';n:8A5'Z';n8<@K7h5'H;'8:H:'8@:H65'H;'hlH;5L'
;*,\*0"%"&'()"'Z,"%._'!/'.-"%)%+-=+7"&"+'4)+:'7F:>;E'j@;'K;'h:'9:87;EH5':'F;H7H:'j@;'K;'F@;h;';E';<'A6:EK8@6K5'H;'
@E:'A5F:L'

!
!

;*,\*0"%"&'($0-Z-"%._'H&.&"%)%+-=+7"&"+'4)-<;F;EA5K'H;'<:'85F45K787RE'H;'@E:'7F:>;E';KAgA78:L'
;*,\*0"%"&'( $d-$#'._' <I&$#'.6) %+-=+7"&"+'4) +:' 6;<:87RE' j@;' ;n7KA;' ;EA6;' <:' 85F45K787RE' H;' H5K' 7Fg>;E;K' c4<:E5Kd' ;E' ;<'
4@EA5'H;'A6:EK787RE';EA6;':F=5KG'456'<5'>;E;6:<';E'@E'856A;L'

;*,\*0"%"&'("'-$#'._' Y'&$#'.6) %+-=+7"&"+'4))5F45K787RE'7EA;6E:'H;<' 8@:H65G';E' 85EA6:45K787RE'85E' <:' 6;<:87RE'85F45K7A7h:'

;EA6;'4<:E5K':HZ:8;EA;KG'H;E5F7E:H:'p85F45K787RE';nA;6E:qL'

;*,\*0"-$(\#"'-_')547:'H;'@E:'4;<l8@<:'5'H;'@E'K45A'j@;'K;'5=A7;E;'@E:'h;i'F5EA:H5';<'8547RE'H;'A6:=:X5'Z'j@;'6;oE;'456'
h;i'467F;6:';E'@E:'K5<:'87EA:'<:'7F:>;E'Z'<:K'H7J;6;EA;K'47KA:K'K7E865E7i:H:K'H;'K5E7H5'

!
!
!

;*'-"'+").)_'M+'&"',"&/4)-E';KA;'8:K5G'8566;K45EH;E87:'H;'H;A:<<;K'JlK785K';EA6;'4<:E5K'85EK;8@A7h5KL'
;*'-#./+]_'F.%W)6"(*&"'(4)+@i'H;KH;';<'J5EH5G'465Z;8A:H:'K5=6;';<'K@X;A5'H;KH;':A6gKL'
;*'-#.\+'-*_'M+,'&$#=+"'&4)/@nA:45K787RE'H;';<;F;EA5K':EA7A[A785KG'A:<'h;i';EA6;'K5E7H5'; 7F:>;EG'4:6:'86;:6'@E'85EJ<78A5'H;'
7F46;K75E;K'j@;'H;=;'6;K5<h;6';<';K4;8A:H56L'
;*'-#.0-$_'M+'&#.7&4),7J;6;E87:'H;'=67<<5';E'@E:'7F:>;E';EA6;'i5E:K'F@Z'7<@F7E:H:K'Z'i5E:K'H;'K5F=6:KL'
;*\".()$($0-#$'*_'O$6$.7$)=#"'&4))547:'H;'4;<l8@<:'4:6:'H7KA67=@87RE'85F;687:<v'8547:'J7E:<'H;KA7E:H:':<'85EK@F5'456'4:6A;'H;'
<5K';K4;8A:H56;KL'
;*\"*'$0( )".#"*0_' !."6"$74)+:' 465H@887RE' H;' 4;<l8@<:'J7<F:H:';E' @E:' X56E:H:'H;' 65H:X;G'Z:' 4658;K:H:'Z' <7KA:' 4:6:' h7K75E:6v'
A:F=7[E'K;'<;K'H;E5F7E:'6@K9;K'c467K:Kd'456'<:'467K:'j@;'9:Z'j@;'H:6K;'4:6:'46;4:6:6<5KL'

!
!
!
!
!
!
!

;*\"*'$0G(%*\".0()$(-#.7.[*_'O,7*$74)2;A6:X;'567>7E:<'=6@A5'5'K7E'F5EA:6G'J6@A5'H;<'65H:X;'H;'@E:'X56E:H:L'-E'7E><[K'A:F=7[E'
K;';F4<;:';<'A[6F7E5'H:7<7;KL'
;*##$%%"&'( )$( 7.0$( )$( -"$,\*0_' 8"-$K.7$) %+##$%&"+'4) -KA:=7<7i:87RE' ;<;8A6RE78:' H;' <:' 7F:>;E' H;' hlH;5G' E;8;K:67:' 4:6:'
9:8;6<:'85F4:A7=<;'85E'<5K'8768@7A5K'H;':<A:'K;EK7=7<7H:H'j@;'K;';F4<;:';E'<:'A6:EKF7K7RE':[6;:'H;'<:'7F:>;EL'
;*#-$( %*,\.8"'.)*( %*'( /.( .%%"&'_' N%&"+') -.&%*) %,$4) )56A;' j@;' @A7<7i:' @E' F5h7F7;EA5' 85F5' A6:EK787REL' +5K' F5EA:H56;K'
46;J7;6;E'K7;F46;'9:8;6';<'856A;';E';<'A6:EK8@6K5'H;'@E'F5h7F7;EA5G'K7';<<5'6;K@<A:'46g8A785L'
;*#-$( 7#+0%*_' ],-=) %,&4) #7KA;F:' H;' A6:EK787RE' 456' ;<' j@;' H5K' 7Fg>;E;K' K7F7<:6;K' A5F:H:K' ;E' H7J;6;EA;K' F5F;EA5K' K;'
;F4:<F:EG'H;'F:E;6:'j@;'<:'6;H@887RE'H;<'A7;F45'7EA;6F;H75';K':4:6;EA;L',;';<<5'<:':@H7;E87:'7EA;646;A:'j@;'9:'A6:EK8@667H5'
;<'A7;F45L'

;*#-$(\*#(0*/.\.,"$'-*_'J:$#6.=)%,&4))@:<j@7;6'856A;';E';<'j@;'<:K'A6:EK7875E;K'H;'7F:>;E'Z'H;'K5E7H5';KAgE'K5<:4:H:K'85F5'
85EA6:45K787RE':<'856A;'H76;8A5G';E';<'j@;'<:'7F:>;E'Z';<'K5E7H5'K;'856A:E';E';<'F7KF5'4@EA5L'

;*#-"'"//._'>"=$4)$6:EK787RE'R4A78:';EA6;'H5K';K8;E:K'j@;':4:6;8;';E'4:EA:<<:';E'J56F:'H;'<lE;:'j@;'6;8566;'<:'4:EA:<<:'H;'
<:H5' :' <:H5L' +:' 856A7E7<<:';E' 767K' 9:8;' j@;' <:' E@;h:' ;K8;E:':4:6;i8:' 85F5' @E' 4@EA5' j@;' K;' :=6;' ;E' 8l68@<5'9:KA:'<<;E:6' <:'
4:EA:<<:L'-E'A;<;h7K7RE';n7KA;'<:'A;EH;E87:':':=@K:6'H;';KA;'A745'H;';J;8A5K'R4A785KL'

;#$0%$')*( )$( /.( .%%"&'G( $/$W.%"&'( )$( /.( -$'0"&'_' O"7"'() .%&"+'4) ,;K:665<<5KG' ;E' ;KA;' 8:K5G' H;<' 6;<:A5' H58@F;EA:<G' j@;'
7E8<@Z;E'<:'85F4<78:87RE'Z';<'85EJ<78A5'j@;'85EH@8;E':<'8<lF:n'H;'@E:';K8;E:'5'H;'@E:'4;<l8@<:L'

!$Y"'"%"&'()"'Z,"%.()$(+'(\$#0*'.[$_'!/'.-"%)%*.#.%&$#)3$E"'"&"+'4),;J7E787RE'H;'@E'4:6A7874:EA;'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E'
4;6K5E:X;'H6:FgA785G'5'H;'<5'j@;'H;K;:'5';KAg'A6:A:EH5'H;'85EK;>@76L'

!$Y"'"%"&'($0-Z-"%.()$/(\$#0*'.[$_'H&.&"%)%*.#.%&$#)3$E"'"&"+'4)-<'9;895'H;'85EJ;676':A67=@A5K';KAgA785K':'@E'4;6K5E:X;G';E'<@>:6'
H;'H;J7E76<5';E'A[6F7E5K'H;'h5<787RE'H7EgF78:L'

!$8#.).%"&'_' !$(#.3.&"+'4) +:K' 7Fg>;E;K' H;' hlH;5' Z' <:K' J5A5>6:Jl:K' K;' H;>6:H:E' :<' 9:8;6' <:K' K@8;K7h:K' >;E;6:875E;K' H;'
8547:K':E:<R>78:K'H;';<<:KL'

!$0$'/.%$G( #$0*/+%"&'_' O$7.6) ,'.'4) ,;8<7h;' H;' <5K' :85EA;87F7;EA5K' j@;' K7>@;' :<' F5F;EA5' g<>7H5' H;' <:' 4;<l8@<:' Z' j@;'
85EJ56F:E'<:'J:K;'J7E:<'H;'K@'H;K:665<<5L'$:F=7[E'K;'<;'H;E5F7E:';E'7E><[K'(:<<7E>':8A75E'c:887RE'H;86;87;EA;dL'

!$08/*0$()$(/.($0%$'._'H%$'$)K#$.W3+U')+#)%#+77=6+&4)-E';<'87E;'H;'J7887RE';K'@E'>6gJ785';E';<'j@;'J7>@6:E'<:K'<58:<7i:875E;KG'
<5K' 4;6K5E:X;K' Z' <:K' 4g>7E:K' H;' >@7RE' E;8;K:67:K' 4:6:' 8:H:' ;K8;E:v' ;KA;' H;K><5K;' K;' @A7<7i:' A:F=7[E' ;E' H58@F;EA:<;K'
6;85EKA7A@7H5K'F@Z'85F4<78:H5K'5';E'8@:<j@7;6'A745'H;'4;<l8@<:';E'<:'j@;'7EA;6h7;E;E':8A56;KL'

!$0W.'$%","$'-*_'!$%./4)+:'H;K:4:6787RE'H;'@E'K5E7H5'j@;'85E8<@Z;L'

!*%

!b.(\*#('*%5$G('*%5$(.,$#"%.'._'!+/)E+#)'"(*&4)$[8E78:'H;'J7<F:87RE'E58A@6E:':'4<;E:'<@i'H;<'Hl:'F;H7:EA;'@E:';n45K787RE'
7EK@J787;EA;L'

!"./e%-"%.( )$(/.( $0%$'._'H%$'$)3".6$%&"%74) (@;6i:K';E' 545K787RE'j@;' 7EA;6h7;E;E';E' @E:' ;K8;E:G'j@;' ;E' ;<' H58@F;EA:<'K;'
K@;<;E';nA;67567i:6':'A6:h[K'H;<'<;E>@:X;'H;<'8@;645G'<:':887RE'Z';<'85F456A:F7;EA5L'-<'9;895'H;'j@;'K;'4;687=:E'<:K'A;EK75E;K'
H;'8:H:';K8;E:';K':<>5'j@;'<5K'H58@F;EA:<7KA:K':46;87:E';E56F;F;EA;L'

!"8"-./"].%"&'_'!"("&"C"'(4)3658;K5'456';<'j@;'@E:'K;k:<':E:<R>78:G'A:EA5'H;'hlH;5'85F5'H;':@H75G'4:K:':'K;6'@E:'K;k:<'H7>7A:<L'
-KA;'4658;K5'7F4<78:'<:'@A7<7i:87RE'H;'@E:'J56F@<:87RE':<>56lAF78:'j@;'85F467F;'<:'7EJ56F:87RE'4:6:';h7A:6'A;E;6'j@;'>6:=:6'<:K'
K7F7<7A@H;K'H;'@E'8@:H65'85E'5A65L'0;6'A:F=7[E'Y3-a'Z'4A3@K(

!
!

!"'.,"0,*()#.,Z-"%*_'!#.-.&"%)3/'.-"%74)+:'7EA;EK7H:H'H6:FgA78:'H;'@E:';K8;E:'5'H;'@E:'4;<l8@<:'85F4<;A:L'
!"#$%%"&'()$(\.'-.//._'H%#$$')3"#$%&"+'4)&67;EA:87RE'5'F5h7F7;EA5'H;'<5K'4;6K5E:X;K'Z'<5K'5=X;A5K'85E'6;K4;8A5'H;'<:'4:EA:<<:_'
:'<:'7ij@7;6H:'H;'<:'4:EA:<<:G':'<:'H;6;89:'H;'<:'4:EA:<<:G';E'<:'4:6A;'K@4;6756'H;'<:'4:EA:<<:G';E'<:'4:6A;'7EJ;6756'H;'<:'4:EA:<<:L'
!"0\*0"%"&'( )$( /.( %Z,.#._' H$'T,=4) )5F=7E:87RE' H;' ;<;F;EA5K' 456' ;X;F4<5G' H;' @E' H;A;6F7E:H5' 5=X;A7h5G' @E' 87;6A5'
;F4<:i:F7;EA5'H;'<:'8gF:6:'Z'@E:';KA@H7:H:'85F45K787RE'H;'7F:>;EG'4:6:'85EK;>@76'@E:'A5F:'H;A;6F7E:H:L'
!"0-.'%".(Y*%./_'D+%.6)3"7&.'%$4),7KA:E87:'H;KH;';<'4<:E5'J58:<':<'4@EA5'H;';EJ5j@;';E'<:'85F45K787REL'

!
!
!

!"0-*#0"&'( )$( f$X0-*'$_' [$/7&+'$) 3"7&+#&"+'4) +:' H7KA56K7RE' H;' <lE;:K' 4:6:<;<:K' j@;' 6;K@<A:E' H;' <:' J5A5>6:Jl:' H;' @E' 5=X;A5'
H;KH;'@E:'45K787RE'H7KA7EA:'H;'<:'H;<';X;L'

!
!
!
!
!
!
!

!*/7X_'#7KA;F:'H;'>6:=:87RE'j@;'6;465H@8;'@E'K5E7H5'H;'=:X5'6@7H5G';K'H;876'j@;'K@'K7K;5'K7KA[F785';K'F@Z'=:X5L'
!*//X(%*'(#+$).0_'M#.K)3+66/4)u@;'<;'4;6F7A;E'H;K4<:i:6K;';E'8@:<j@7;6'H76;887REL'
!*//X(05*-_')@:<j@7;6'4<:E5'j@;'K;'A5F:'H;KH;'@E:'H5<<ZL'
!*//X_'a6o:'4;j@;k:';F4<;:H:'4:6:'H:6'F:Z56'F5h7<7H:H';E'<:'8gF:6:'H@6:EA;';<'65H:X;L'
!+7_')547:6'H;'@E'F;H75';<;8A6RE785':'5A65L'3@;H;'K;6'K5E7H5'5'7F:>;E'H;'hlH;5L'
3%*_'<%*+4)#5E7H5'6;J<;X:H5'85E'@E';Kj@;F:'H;'6;A:6H5'6;>@<:6L'
3%+./"].#_'<A,.6"C"'(4)+:'@A7<7i:87RE'H;'J7<A65K'4:6:'6;H@876'<:'H7K86;4:E87:';EA6;'47KA:K'H;'K5E7H5'j@;'H;=;E';E8:X:6';EA6;'Kl'K7E'
j@;';<<5'K;':46;87;L'

3)"%"&'(g*'h/"'$iB J'T6"'$)$3"&4)-H787RE';E'hlH;5G':K7KA7H:'456'56H;E:H56G'j@;'4@;H;'<58:<7i:6'Z':<7E;:6'8@:H65K';K4;8lJ785K
85E'8RH7>5'H;'A7;F45';E';<'4658;K5'H;<'F5EA:X;'J7E:<L'
3)"%"&'(0$/$%-"W.($'(-.7/$#*()$(.[$)#$]_'M*$%W$#K+.#3"'(0)+:'46g8A78:G'H@6:EA;'<:'85EJ56F:87RE'H;'<:'4;<l8@<:G'F;H7:EA;'<:'
8@:<'K;':<A;6E:E';K8;E:K'85E'85<:K';E'E;>65';E'8:H:'65<<5'*'Z'?'H;<'567>7E:<'H;'<:'8gF:6:L'+:K'47KA:K'H;'K5E7H5'K;':<A;6E:E'
A:F=7[EG':EA;K'H;'<<;h:6':'8:=5'<:'F;i8<:';EA6;'H5K'5'FgK'8:E:<;KG'85E'K7<;E875'H;'K;4:6:87RE';EA6;'K;>F;EA5K'H;'K5E7H5L'
$:EA5';<'E;>65'85F5';<'K7<;E875'4;6F7A;E'j@;';<'F5EA:H56'8@;EA;'85E'@E'4;6l5H5';E';<'j@;'9:8;6'<5K':X@KA;K'E;8;K:675K':EA;K'
H;'<:'<<;>:H:'H;<'K;>F;EA5'K7>@7;EA;L'

3Y$%-*()$(.#%*("#"0G("'-$#Y$#$'%".()$(%*/*#$0B(H&#+K"'(4)-<'6;K@<A:H5'4585'E:A@6:<';E'4:EA:<<:'465h58:H5'456'<:'7EA;6:887RE'H;'
<:'h;<587H:H'H;<'5=A@6:H56'H;'<:'8gF:6:'85E'@E'K@X;A5'H;A;6F7E:H5G'85F5'456';X;F4<5'<5K'6:H75K'65A:H56;K'H;'@E:'6@;H:'5'<:'
4:E56gF78:'K5=6;'@E:'h:<<:'H;':<:F=6;L'

3Y$%-*( &\-"%*B( J=&"%.64) )@:<j@7;6' ;J;8A5' h7K@:<G' 85F5' 456' ;X;F4<5' @E' J@EH7H5G' @E' ;E8:H;E:H5G' @E:' FgK8:6:G' @E:'
K5=6;7F46;K7REG';A8L'

3Y$%-*0($0\$%"./$0(j)$(0*'")*kB(H+,'3)$EE$%&74)a6:=:875E;K'H;'K5E7H5'K7E'H7g<5>5KG'j@;'46;A;EH;E'7EA;EK7J78:6';<'6;:<7KF5'H;'
@E:';K8;E:'5'85EJ;676<;'F:Z56'K@=X;A7h7H:HL'

!
!

3Y$%-*0($0\$%"./$0B(<EE$%&74)#5E7H5K';K4;87:<;K'j@;'K;':k:H;E':'<:'=:EH:'K5E56:'H;'@E:'4;<l8@<:L'
3[$(%Z,.#.h0+[$-*B(MZ-.#.T&+T7,KL$%&T.I"74)+lE;:'7Eh7K7=<;'j@;'K;'A6:i:6l:';EA6;'<:'8gF:6:'Z';<'K@X;A5':<'9:8;6'<:'85F45K787RE'
H;'<:'7F:>;EL'

3[$()$(/.($0%$'.B(H%$'$).I"74)+lE;:'7Eh7K7=<;'j@;';E'@E:';K8;E:'6;46;K;EA:'K@'45<:67i:87RE'H6:FgA78:L'-E'<:';K8;E:'H;'@E:'
H7K4@A:' H;' A6:=:X5'4@;H;'A6:i:6K;';EA6;'<5K' 465A:>5E7KA:KG'K7;EH5' [KA5K' ;<' ;E8:6>:H5'H;' <:' 4<:EA:'Z' ;<' K7EH78:<7KA:'j@;' ;KAg'
E;>587:EH5L'+:';K8;E:'K;'J7<F:'H;KH;'@E'<:H5'H;';KA:'<lE;:'7Eh7K7=<;G'4:6:':Kl'F:EA;E;6'<:'H76;887RE';E'4:EA:<<:'85E'6;K4;8A5':'
A5H5K'<5K'4:6A7874:EA;KL'-E';K8;E:K'F@Z'85F4<;X:KG';E'<:K'j@;';KAgE'7Eh5<@86:H5K'Fo<A74<;K'4;6K5E:X;K'Z'4:6:'<:K'j@;'K;'9:E'
H;';J;8A@:6'6;:>6@4:F7;EA5K'H;'4;6K5E:KG'4@;H;'9:=;6'FgK'H;'@E';X;L 0;6'A:F=7[E')65KK7E>'A9;'/"'$(cK:<A5'H;';X;dL'

3/"\0"0_'<6"=7"74)-E'87E;G'<:';n8<@K7RE'H;'4:K5K'7EE;8;K:675K';E'@E'4658;K5';n8;K7h:F;EA;'<:6>5'4:6:'85EK;>@76'@E:'h;6K7RE'
:=6;h7:H:G'8@Z:K'4:6A;K'5F7A7H:K'4@;H:'7EJ;676'<:':@H7;E87:'c456';X;F4<5G'@E'8589;'K;'H;A7;E;':EA;'@E:'>:K5<7E;6:G'K;'7EA65H@8;'
<:'F:E>@;6:';E';<'H;4RK7A5G'K;'4:>:':<';F4<;:H5G'Z';<'8589;'h@;<h;':'<:'8:66;A;6:L'

!
!

3,\./,$(\*#(0*/.\.,"$'-*_'M$-$'&)7=6"%$4)-<'j@;'K;';J;8Ao:'@E7;EH5'H5K'456875E;K'H;'4;<l8@<:'j@;'K;'K5<:4:EL'
3,\/.].,"$'-*_'F6+%W"'(4),7K45K787RE'H;'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<5K'4:6A7874:EA;K'c5':8A56;Kd'Z'H;'<:'8gF:6:'85E'6;K4;8A5'H;'<:'
<58:<7i:87RE'5'H;<'4<:AR';E';<'j@;'K;'6@;H:L'

3,\#$0.($0\$%"./"].).($'($Y$%-*0(W"0+./$0($0\$%"./$0_'J=&"%.6)*+,7$4)

!*!

!
!

3'%.)$'.)*()$(0*'")*_'4H$(,$4)
3'Y*_+$()$(%#$,.//$#._'O.%WE+%,74)*<A;6:87RE'H;<'J585';EA6;';<'467F;6'A[6F7E5'Z';<'J5EH5'H@6:EA;'@E:'A5F:L'!E87A:'5':85F5H:'
@E'>765'H;'<:':A;E87RE'H;<';K4;8A:H56'9:87:':<>5'c456';X;F4<5G'8@:EH5'@E:'4;6K5E:';EA6:'456'@E:'4@;6A:'j@;'K;';E8@;EA6:':<'
J5EH5'H;'<:'9:=7A:87REdL'

307*]*( *( 7*##.)*#( )$( \$#0*'.[$0_' 8*,-K'."6) %*.#.%&$#) 7W$&%*4) ,;K867487RE' =6;h;' H;' <5K' 4;6K5E:X;K' j@;' 6;K@<A:'
;nA6;F:H:F;EA;'oA7<'4:6:'<:';K867A@6:'H;'>@75E;K'Z'4:6:'<:';<:=56:87RE'H;'4654@;KA:K'H;'H58@F;EA:<;KL'

30%./.()$(8#"0$0_'?#./)7%.6$4)):6A:'H;'46@;=:K'F@Z'oA7<'4:6:'<:'8gF:6:'Z'4:6:'<5K'A[8E785K'H;'<:=56:A5675'H5EH;'K;'F@;KA6:'
A5H:'<:'>:F:'H;'A5E5K'H;'>67K'7E8<@Z;EH5';<'E;>65':=K5<@A5'Z';<'=<:E85L'

30%$'.(#$-#*0\$%-"W._'D6.7*K.%W4)-K8;E:'85E'4<:E5K'H;';K8:K:'H@6:87REv'F5h7F7;EA5'A;F456:<'9:87:':A6gKv';<'A7;F45'4:K:H5'
87E;F:A5>6gJ785G'j@;'465EA5'K;'85Eh7;6A;';E'@E'46;K;EA;';E'H;K:665<<5L'

30_+$,.()$("/+,"'.%"&'(Y#*'-./_'D#+'&.6)6"(*&"'(4)+:'<@i'467E874:<'K;';E8@;EA6:'F@Z'8;68:'H;'<:'8gF:6:'Z'F@;KA6:':<'K@X;A5'
K7E'K5F=6:KL'

30-"/*_' H&/6$4) -<' K;<<5' 7EH7h7H@:<' H;' @E:' 4;<l8@<:G'<5K' ;<;F;EA5K' 87E;F:A5>6gJ785K' j@;' K@6>;E' H;' <:' 7H;EA7H:H' :6AlKA78:' H;' K@'
:@A56L'

30-#+%-+#._'H&#,%&,#$4)&6>:E7i:87RE'J56F:<'H;'<5K';<;F;EA5K'H;'@E:'4;<l8@<:G'H;'@E'6;<:A5'5'H;'8@:<j@7;6'A745'H;'H7K8@6K5'56:<G'
467E874:<F;EA;'H;<'F:E;X5'H;<'A7;F45G'Z'<:'H7K45K787RE'H;';KA5K';<;F;EA5K'4:6:'j@;'85EKA7A@Z:E'@E'H;K:665<<5'H6:FgA78:F;EA;'
K:A7KJ:8A5675'j@;'7E8<@Z:'@E'8<lF:n'Z'@E'H;K;E<:8;L'

3d\*0"%"&'_' <I=+7"&"+'4)+:' 4:6A;'H;' <:' ;K8;E:'5' H;' <:' 97KA567:';E' <:' j@;' K;' 46;K;EA:':' <:' :@H7;E87:' <:'7EJ56F:87RE'=gK78:v'
8@:EH5'<:';n45K787RE';KAg'=7;E'9;89:G'j@;H:'7EF;6K:';E'<:':887RE'Z'4:K:'H;K:4;687=7H:'85F5'A:<L'

3d\#$0"*'"0,*_'<I=#$77"+'"7-4)%E:'85667;EA;':6AlKA78:';E'<:'j@;'K;'H;X:':'@E'<:H5'<:'h;65K7F7<7A@HG';E'J:h56'H;'A[8E78:K'j@;'
;h58:E'@E:'h7K7RE'K@=X;A7h:G'=7;E'H;'@E'4;6K5E:X;G'=7;E'H;<'E:66:H56L'

J*%+0(j.%-"'8kB'-E'A[6F7E5K'H;'H76;887RE'H;':8A56;K'K7>E7J78:'ph7h76';<'4;6K5E:X;qG';K'H;876G'h;6G'5l6'Z'4;EK:6'85F5';<'4;6K5E:X;'
j@;' K;' 6;46;K;EA:L' )@:EH5' <5K' 4:6A7874:EA;K' ;E' H58@F;EA:<;K' p47;6H;E' J585q' K7>E7J78:' j@;' A5F:E' 85E87;E87:' H;' j@;' ;KAgE'
4:6A7874:EH5';E':<>5'j@;';K'J78A7875G'ZG'456'<5'A:EA5G'K;'<;K':8:=:'<:'E:A@6:<7H:HL'

J*/$X_'-E'-KA:H5K'%E7H5K'86;:87RE'H;';J;8A5K'K5E565K'456'5=K;6h:87RE'H;'<:'7F:>;E'Z'H@4<78:87RE'H;'<:K':8875E;KL'"5F=6;'
>;E[6785' H;<' ;K8;E:675' ;E' j@;' ;<' K5E7H5' K;' 9:' 6;86;:H5' ;E' J@E87RE' H;' <:' 7F:>;EL' -E' a6:E' ?6;A:k:G' ;J;8A5K' H;' 45KAC
K7E865E7i:87REL'

J*#,.-*()$(\Z8"'.()*7/$_'H=6"&)=.($E+#-.&4)(56F:A5'H;'4g>7E:'H;'>@7RE';E';<'j@;'<:':887RE'K;'H;K867=;';E'<:'4:6A;'7ij@7;6H:'
H;' <:' 4g>7E:' Z' ;<' K5E7H5' j@;' <:' :85F4:k:';E' <:' 4:6A;'H;' <:' H;6;89:L'-KA;' J56F:A5' 4;6F7A;' @E:' A6:EK867487RE'46;87K:'H;' <:'
6;<:87RE';n7KA;EA;';EA6;'4:<:=6:K'5'K5E7H5K';'7Fg>;E;KL'

J+')")*( $'%.)$'.)*_' !"77+6:$4) (@EH7H5' F;H7:EA;' K5<:4:F7;EA5' H;' @E:' 7F:>;E' K5=6;' 5A6:L' $:F=7[E' K;' 4@;H;' J@EH76' @E'
K5E7H5'85E'5A65L'

@$'$#.%"&'_'?$'$#.&"+'4)"oF;65'H;'h;8;K'j@;'9:'K7H5'6;465H@87H:';E'8547:'@E:'4;<l8@<:'5'@E:'87EA:'H;'hlH;5':'4:6A76'H;<'
FgKA;6' 567>7E:<' H;' <:' 8gF:6:L' -<' 567>7E:<' H;' <:' 8gF:6:' c;E' 87E;' 5' ;E' hlH;5d' ;K' <:' 467F;6:' >;E;6:87REG Z' 8:H:' >6:=:87RE'
:E:<R>78:' j@;' K;' 9:>:' :' 4:6A76' H;' ;<<:' 76g' H;>6:HgEH5K;' 465>6;K7h:F;EA;' 85E' 6;K4;8A5' H;<' 567>7E:<L' -E' K7KA;F:' H7>7A:<' K;'
4@;H;E'9:8;6'F@89:K'8547:K':EA;K'H;'j@;'4@;H:'465H@876K;'H;>6:H:87REL'

!
!

@$'$#.)*#()$(%.#.%-$#$0G(-"-+/.)*#^._'*4:6:A5';<;8A6RE785'j@;'K;';F4<;:'4:6:'85EJ;8875E:6'AlA@<5K';E'hlH;5L'
@e'$#*_' ?$'#$4) )<:K7J78:87RE' Z' A745<5>l:' H;' <:K' 4;<l8@<:KG' ;EK:Z5G' 6;J<;n7REG' 87E;' H76;8A5' cH;EA65' H;' <:' 8:A;>56l:' H;<'
H58@F;EA:<dv'A;6656G'85F;H7:'H;'K7A@:87REG'&;KA;G'H6:F:'H5F[KA785G';A8L'cH;EA65'H;<'87E;'H;'J7887REdL'

@#.7.%"&'( .'./&8"%._' N'.6+(,$) #$%+#3"'(4) a6:=:87RE' H;' 8@:<j@7;6' K5E7H5' 5' 7F:>;E' 8@Z:K' J56F:K' H;' 5EH:' K;' >6:=:E' ;E'
J56F:'H;'6;46;K;EA:87RE':E:<R>78:G';K'H;876G'E5'H7>7A:<v'<:'J56F:'H;'5EH:'j@;H:'6;>7KA6:H:';E'Hl>7A5KG'85F5'<:K'8556H;E:H:K'H;'
@E'>6gJ785L'

@#.7.%"&'( $'( )*7/$( 7.').( jEH=k_' !+,K6$T7/7&$-) #$%+#3"'(4) +:' 8gF:6:' Z' <:' >6:=:H56:' H;' K5E7H5' K5E' 7EKA6@F;EA5K'
K;4:6:H5KL'

@#.7.%"&'(0",+/-Z'$.()$(",.8$'(X(0*'")*_'H"'(6$)7/7&$-)#$%+#3"'(4)a6:=:87RE'H;'K5E7H5'9;89:';E'87E;'5';E'hlH;5'j@;'
A:F=7[E'7E8<@Z;'<:'>6:=:87RE'H;'<:'7F:>;EL'

@+"&'_' H%#$$'=6./4) (56F:A5' 7&.'3.#3) H;' >@7REG' ;E' ;<' j@;' J7>@6:E' <5K' H7g<5>5K' Z' <:' H76;887RE' ;K8[E78:G' :@Ej@;' E5' <:K'
7EKA6@8875E;K'H;'8gF:6:'E7'<:K'H;'F5EA:X;L'

@+"&'()$(%*'-"'+").)_'M+'&"',"&/)7%#"=&4)#;';<:=56:'H;K4@[K'H;'<:'45KAC465H@887RE';E';<'j@;'K;':E5A:E'<5K'85EA;E7H5K'H;'<:'
4;<l8@<:L'

@+"&'(8#ZY"%*_'H&+#/K+.#34)#;67;'H;'=58;A5K'H;'7Fg>;E;K'8<:h;G':'F5H5'H;'h7k;A:KG'j@;'K@>7;6;E';<':K4;8A5'j@;'h:E':'A;E;6'
<5K'4<:E5K'H;'@E:'465H@887RE'87E;F:A5>6gJ78:L'

@+"&'( -e%'"%*( )$( #*).[$_' H*++&"'() 7%#"=&4) a@7RE' 85E' ;K8;E:K' E@F;6:H:K' Z' :E5A:H:KG' :' H5K' 85<@FE:KG' H5EH;' j@;H:'
4<:KF:H5';<'465Z;8A5'H;'A6:=:X5'H;'<:'8gF:6:'Z';<'H;'F5EA:X;L'E78:F;EA;'K;'@A7<7i:';E';<'H58@H6:F:L'

!*"

!
!

<"85hl$X(\"%-+#$_'!F:>;E'85E'7<@F7E:87RE'467E874:<'J@;6A;G'85E'4;j@;k:K'g6;:K'H;'K5F=6:L'
:/+,"'.%"&'()$(0"/+$-._'H"6*+,$&&$)6"(*&"'(4)%E'A745'H;'7<@F7E:87RE'j@;'H:'85F5'6;K@<A:H5'@E'4;6J7<';E'E;>65'H;<'K@X;A5'85EA6:'
@E'J5EH5'8<:65L'

:/+,"'.%"&'( $0\$%+/.#_' H=$%,6.#) 6"(*&4) !<@F7E:87RE' 85F4@;KA:' 456' 6:Z5K' 4:6:<;<5K' j@;' 465Z;8A:E' @E:' K5F=6:' H;' =56H;K'
6;<:A7h:F;EA;'H@65KL'

:,.8$'(%*'(7.[.(/+](\#"'%"\./_'G+UW$/)="%&,#$4)-K8;E:'j@;'4@;H;'A;E;6':<A5'85EA6:KA;G'85E'@E:K'458:K'g6;:K'H;'7<@F7E:87RE'
4@EA@:<G'4;65'6;K@<A:'46;H5F7E:EA;F;EA;'5K8@6:';E'K@'85EX@EA5L'

:,.8$'(%*'8$/.)._'D#$$E#.-$4))5E>;<:87RE'H;'<:'7F:>;Ev'@E'8@:H65'7EH7h7H@:<'j@;'K;'H;A7;E;'Z'K;'F:EA7;E;'85F5'@E:'J5A5'
J7X:L'

:,.8$'( )$(7.[*( %*'-#.0-$_' G+UT%+'&#.7&)"-.($4)!F:>;E'H;' 458:K'H7J;6;E87:K'H;' E7h;<' H;'7<@F7E:87RE';EA6;'<:K' i5E:K'FgK'

7<@F7E:H:K'Z'<:K'i5E:K'H;'K5F=6:L'

:,\#*W"0.%"&'_'Y-=#+:"7.&"+'4)!EA;6:887RE'H6:FgA78:'H;<7=;6:H:'j@;'4;6F7A;'j@;'@E';J;8A5'K@6X:'H;'F:E;6:';K45EAgE;:L'+:K'
7F465h7K:875E;K'4@;H;E'7Eh5<@86:6':'87;6A5K':K4;8A5K'H;'<:';KA6@8A@6:'H;'@E:'4;<l8@<:G'5'4@;H;E'K;6'@E'5=X;A7h5':':<8:Ei:6'456'
F;H75K'7EH;A;6F7E:H5KL'+5K'F[A5H5K'H;'7F465h7K:87RE'H;'H6:FgA785K'Z'H58@F;EA:<;K'K5E':4<78:=<;K'7EH7KA7EA:F;EA;':':F=5K'
>[E;65KL'
:'0-#+%%"*'$0( )$/( )"#$%-*#_' H"3$) %+.%*"'(4) -<' H76;8A56' H;' H6:FgA785KG' H@6:EA;' <:K' 4:@K:K' ;EA6;' ;K8;E:K' H;' H7g<5>5G' H:'
7EKA6@8875E;K':'<5K':8A56;KG'j@;'<:K'K7>@;E'K7E'K:<76K;'H;<'4;6K5E:X;L'"5'K;'K@;<;';F4<;:6';KA;'K7KA;F:';E';<'H58@F;EA:<G'4;65'
A5H5';K'45K7=<;L'

:'W$0-"8.%"&'_'O$7$.#%*4)$6:=:X5'H;'=7=<75A;8:G'H;':6897h5'Z'H;'5=K;6h:87RE'H;'<:'h7H:'6;:<';E'=@K8:'H;'H;A:<<;K':@A[EA785K'
j@;' :456A;E' 85E587F7;EA5K'K5=6;'<5K' 4:6A7874:EA;KG'<:K' K7A@:875E;KG'<5K' :85EA;87F7;EA5K'97KAR6785K'5' 8@:<j@7;6' 5A65' ;<;F;EA5'
j@;'K;'H;=:'85E58;6'4:6:'H767>76'<:'4;<l8@<:'85E'85E587F7;EA5'H76;8A5'H;'8:@K:L'

!
!

:#*'b._'Y#+'/4)%E:'6;h;<:87RE'H;'<:'6;:<7H:H'H7KA7EA:'H;'<:'j@;'7E787:<F;EA;';6:':4:6;EA;L'
m"#.Y._'F++-4)#5456A;'H;'F786RJ5E5'<:6>5'Z';nA;EK7=<;G'>;E;6:<F;EA;'K5=6;'@E'4;H;KA:<';E';<'K@;<5G'5'K@K4;EH7H5'K5=6;'<5K'
56:H56;KG'K7;F46;'J@;6:'H;'8@:H65L'

mA3@_'#7><:K'H;'Y57EA'395A5>6:4978'-n4;6AK'a65@4_'*<>567AF5';<;8A6RE785'KA:EH:6H'j@;'K;'@A7<7i:'4:6:'85F467F76'hlH;5'4:6:'<:'
>6:=:87REG';E' @E:' 6;<:87RE'H;' 9:KA:' TU_NL' ):H:' 8@:H65'K;' A6:A:'456' K;4:6:H5G'<5' j@;' E5' K@8;H;'85E' <:' 85F46;K7RE'23-a'
c25h7E>' 378A@6;'-n4;6AK' a65@4dG' j@;' :<8:Ei:'NUU_N' F:EA;E7;EH5'<:' F7KF:' 8:<7H:Hv';<' K7KA;F:'Y3-a' 4;6F7A;';<'F5EA:X;' H;'
8@:<j@7;6'8@:H65'7EH7h7H@:<G'F7;EA6:K'j@;'<:'23-a'E5'<5'9:8;':KlL'

m+0-"Y"%.%"&'(.'-$(/.(%Z,.#._'MZ-.#.)-+&":.&"+'4)%E'4<:E5'5'@E'F5h7F7;EA5'H;'<:'8gF:6:'H;=;';KA:6'X@KA7J78:H5';E'A[6F7E5K'
H;' <:' ;K8;E:'5' H;' <:' E:66:87RE'4:6:' j@;' E5' 6;K@<A;':X;E5'5' 7F4@;KA5L' +:' pX@KA7J78:87REq'K;6l:' <:' 6;K4@;KA:':' ;KA:' 46;>@EA:_'
pwu@['4@EA5'H;'h7KA:'j@7;6;Kxq'

f$X%*)$_' #7KA;F:' H;' 85H7J78:87RE' H;' =:66:KG' 46547;H:H' H;' s5H:tG' H;' 8:H:' 8@:H65' H;<' 567>7E:<'H;' 8gF:6:L' 2;H7:EA;' ;KA;'
K7KA;F:'K;'J:87<7A:'<:'H7>7A:<7i:87RE':K7>EgEH5<;':'8:H:'8@:H65'K@'465475'8RH7>5'H;'A7;F45v'@E:'h;i';J;8A@:H5';<'F5EA:X;'H7>7A:<G'
;<' 8RH7>5' 4;6F7A;' ;<' 856A;' H;<' E;>:A7h5' c85EJ56F:H5d' H;' @E' -,+' c<7KA:' H;' H;87K75E;K' H;' F5EA:X;d' 465H@87H5' 456' ;<' K7KA;F:'
H7>7A:<L'

>$"-,*-"W_'G$&-+&":4)-<;F;EA5'7EA;E875E:H:F;EA;'6;4;A7A7h5'cK5E7H5G'4<:E5G'H7g<5>5G'FoK78:G';A8Ld'j@;'85EA67=@Z;':'H:6'@E7H:H'
:'<:'4;<l8@<:G'6;856HgEH5<;':<';K4;8A:H56'K@K':EA;6756;K':4:67875E;KL'

!
!

>$X()$(4+#\5X_'X,#=*/\7)G.U4)*'K:=;6_'p$5H5'<5'j@;'4@;H;'K:<76'F:<G'K:<;'F:<Lq'$:F=7[E'K;'4@;H;':4<78:6':'<:K'4;6K5E:KL'
>","-.)*#_' G"-"&$#4) +lF7A;' K@4;6756' H;' K5E7H5' :4<78:H5' ;<;8A6RE78:F;EA;' 4:6:' ;h7A:6' <:' H7KA56K7RE' j@;' K;' 465H@8;' :<' >6:=:6'
6@7H5K'J@;6A;K'A6:EK7A5675KG'85F5'456';X;F4<5'<5K'456A:i5KL'

>b'$.()$(-$'0"&'_'G"'$)+E)&$'7"+'4)-X;'H6:FgA785'7Eh7K7=<;'5'<lE;:'H;'85E87;E87:'5'85E587F7;EA5'6;8l46585'j@;'K;'A6:i:';EA6;'
465A:>5E7KA:K'5';<;F;EA5K'7F456A:EA;K'H;'@E:';K8;E:L'

>b'$.(*()"#$%%"&'()$(/.(,"#.)._'</$6"'$4)+:'A6:Z;8A567:'h7K@:<'H;'@E'4;6K5E:X;';E'@E:';K8;E:L'

>"0-.( )$( )$%"0"*'$0()$( ,*'-.[$_' <3"&) 3$%"7"+')6"7&) R<!GS4)+:K' H;87K75E;K'j@;G' :<' ;J;8A@:6' ;<'F5EA:X;G' K;' A5F:E'K5=6;'@E:'
4;<l8@<:G' H;J7E7H:K' 85F5' @E:' <7KA:' H;' 8RH7>5K' H;' A7;F45' 5' pEoF;65K' H;' s;Z85H;qL' -KA:' <7KA:' K;' ;EA6;>:' :' @E:' K:<:' H;'
45KA465H@887RE'4:6:'J:87<7A:6'<:';<:=56:87RE'H;'@E'J:8KlF7<'H;'<:'8547:'H;'A6:=:X5L'

!
!

>+%$0()$($0%$'._'Q#.%&"%.64))@:<j@7;6'J@;EA;'H;'7<@F7E:87RE'h7K7=<;';E'@E'8@:H65G'j@;';K'4:6A;'7EA;>6:EA;'H;<'H;856:H5L'
>+]()$(#$//$'*G(/+]()$(0+.W"].)*_'D"66)6"(*&4)+@i'H7J@K:'j@;'K;'@A7<7i:'4:6:':@F;EA:6'<:'7<@F7E:87RE'H;'<:'i5E:'H;'K5F=6:'j@;'
465H@8;'<:'<@i'467E874:<L'

!
!
!

>+]()"Y+0._'H+E&)6"(*&4)+@i'j@;'E5'465H@8;'K5F=6:K'H;'=56H;K'H;J7E7H5KL'
>+]()+#._'B.#3)6"(*&4))@:<j@7;6'J@;EA;'H;'<@i'j@;'86;:'K5F=6:K'85E'=56H;K'465E@E87:H5KL'
>+](\#"'%"\./_'[$/)6"(*&4)+:'J@;EA;':4:6;EA;'H;'7<@F7E:87RE'H;'@E:';K8;E:G'<:'j@;'86;:'<:'85EJ56F:87RE'H;'K5F=6:K'j@;'K;'
46;A;EH;'j@;'A;E>:'H789:';K8;E:L'

!*#

4$]%/.()$(0*'")*_'H+,'3)-"I4)2;i8<:'H;'<5K';<;F;EA5K'H;<'K5E7H5'4:6:'J56F:6'@E:'85F45K787RE'j@;'K;'85Eh7;6A;';E'<:'=:EH:'
K5E56:'H;'@E:'4;<l8@<:L'

!
!
!

4$]%/.(,Z0-$#_'X.7&$#)-"I4)+:'467F;6:'>;E;6:87RE'H;'<:'F;i8<:'J7E:<'H;'K5E7H5L'
4$]%/._'X"IL'2;i8<:'H;'<:K'47KA:K'H;'K5E7H5L'
4"%#&Y*'*(g/.W./"$#i()$( 0*/.\._' G.:.6"$#) -"W$4))@:<j@7;6'F786RJ5E5'H;' <5K' <<:F:H5K' pH;' 856=:A:q'5' H;' <5K' j@;' K;' 85<58:E'
K5=6;';<'A56K5'H;<'56:H56L'

4"%#&Y*'*( )$( %.a&'_' ?,'l#"E6$) -"W$0) 27865' @<A6:H76;8875E:<' 85E' ;Kj@;F:' H;' 8:4A:87RE' F@Z' ;KA6;895G' j@;' K;' @A7<7i:' 4:6:'
F7E7F7i:6';<'6@7H5':F=7;EA;L'

4"%#&Y*'*( "'./Z,7#"%*_' O.3"+) -"%#+=*+'$4) 2786RJ5E5' j@;' A6:EKF7A;' K@' K;k:<' 456' 6:H75' :' <:' >6:=:H56:' ZG' 456' <5' A:EA5G' ;K'
7E:<gF=6785L'#;'9:'9;895'J:F5K5'456'8:4A:6'<:K';F7K56:K'H;'<5K'A:n7K'Z'<:K'H;'<5K'6:H75:J7875E:H5KL'

4"'+-.)*G( %#*'*,$-#.[$G( #$%+$'-*( )$/( -"$,\*_' 8,#'"'(4) -A:<5E:X;G' 4658;K5' H;' :Eg<7K7K' Z' 8566;887RE' H;' @E' E;>:A7h5' 4:6:'
85EK;>@76'8:<7H:H'H;'85<56'Z'H;';n45K787REL'$:F=7[E'K;'<;'H;E5F7E:';E'7E><[K'>6:H7E>L'

4*)+/.%"*'$0_' X+3,6.&"+'74)(56F:K' H;' 5EH:' ;<[8A678:K'5' ;<;8A6RE78:K':' A6:h[K'H;' <:K' 8@:<;K' K;' A6:EKF7A;E'Z' K;' >6:=:E' ;<'
K5E7H5'Z'<:'7F:>;EL'

4*'&/*8*("'-$#"*#B Y'&$#"+#)-+'+6+(,$4)+:'h5i'H;'<5K'4;EK:F7;EA5K'H;'@E':8A56'<;':Z@H:':'F:EA;E;6K;';E'J585'Z';E'<:'47;<'H;<'
4;6K5E:X;L'

!
!

4*'-.[$(j$)"%"&'k(*YYh/"'$_'JEETY"'$)$3"&4)-H787RE'H;'hlH;5'E5'85F4@A;67i:H5L'0;6'A:F=7[E'5EC<7E;';H7AL'
4*'-.[$_'X+'&.($4)&67>7E:<F;EA;'K7>E7J78:H:';H787RE';E'K;EA7H5'>;E;6:<G'4;65';E';KA;'8:K5'K;'6;J7;6;':<'A745'H;'K;8@;E87:'j@;'
F@;KA6:'@E'4658;K5'5'=7;E';<'4:K5'H;<'A7;F45L'

4*-"Y_')@:<j@7;6';<;F;EA5'J56F:<'6;4;A7H5'H;<'6;<:A5'H;'<:'4;<l8@<:G'5'H;'<:'46547:'4;<l8@<:G'8@Z:'6;4;A787RE'<<:F:'<:':A;E87RE'
K5=6;'@E'4@EA5'A;FgA785';E'H;K:665<<5L'0;6'A:F=7[E'<;7AF5A7JL'

4*-"W.%"&'_'X+&":.&"+'4)+:' <R>78:' c;E' ;<' H6:F:G' H;'<:'A6:F:d'j@;' 7F4;<;' :' @E' 4;6K5E:X;':' :8A@:6' 5' 6;:8875E:6' H;' @E' F5H5'
H;A;6F7E:H5v'E56F:<F;EA;';K'@E:'85F=7E:87RE'H;'85F45E;EA;K'K785<R>785K'Z':85EA;87F7;EA5K';nA;6E5KL'

4*W","$'-*(W$#-"%./B 8"6&4)25h7F7;EA5'h;6A78:<'H;'<:'8gF:6:'H;':667=:':=:X5G'456';X;F4<5G'4:6:'F5KA6:6'<:':<A@6:'H;<':KA:'H;'@E:'
=:EH;6:L'

4*]*()$(\/.-&_'?#"=4)$[8E785'H;'4<:AR';n4;6A5';E';<'F:E;X5'Z'A6:K7;>5'H;':4:6:A5K'H;'7<@F7E:87RE'Z'5=X;A5K'j@;'7EA;6h7;E;E';E'
<:';K8;E5>6:Jl:'H;<'4<:ARL'

4A3@B(*<>567AF5';<;8A6RE785'7&.'3.#3)j@;'K;'@A7<7i:'4:6:'85F467F76G';E'@E:'6;<:87RE'H;'9:KA:'NUU_NG'>6:EH;K'8:EA7H:H;K'H;'
7Fg>;E;K';E'hlH;5';E'@E:'8:EA7H:H'FgK'4;j@;k:'H;'7EJ56F:87REv'8:H:'8@:H65'E5'K;'A6:A:'456'K;4:6:H5G'85F5'K@8;H;'85E'<:'
85F46;K7RE'Y3-aG'4;65'K;'<5>6:'@E:'F:Z56'85F46;K7RE'F:EA;E7;EH5'<:'8:<7H:HL'-<'23-a'4@;H;'E5'4;6F7A76';<'F5EA:X;'H;'
8@:<j@7;6'4<:E5L'

C.##.%"&'(\.#./$/._'Q.#.66$6)7&+#/&$66"'A4)-EA6;86@i:F7;EA5'H;'H5K'6;<:A5K'K;4:6:H5K'j@;'A6:EK8@66;E'4:6:<;<5K';E';<'A7;F45v'
;KA:'A[8E78:'6;K@<A:'oA7<'4:6:'6;K@F76':F=5K'6;<:A5K'5'4:6:'465H@876'85EA6:KA;K'76RE785KL'
C*-.0()$/()"#$%-*#_'M#"K)'+&$74)+7KA:'H;':E5A:875E;K'H;<'H76;8A56'K5=6;'K@K'7EA;E875E;K'Z'K5=6;'<5'j@;'pE5'H;=;'5<h7H:6qL'

!
!

C+,$#.%"&'( <:A;6:<G' E@F;6:87RE' H;' 47;A:X;_' <3($) ',-K$#74) "oF;65' H;' <5K' 8RH7>5K' 7F46;K5' ;E' <5K' =56H;K' H;' <:' 4;<l8@<:'
567>7E:<'H;'<:'8gF:6:'Z'j@;'4:K:E':'<:'8547:'H;'A6:=:X5L'

Cn,$#*()$(8<:j@;A:_'H6.&$)',-K$#4)!H;EA7J78:87RE'Z'EoF;65'H;'<:'A5F:'j@;'F@;KA6:'<:'8<:j@;A:'c8<:44;6G';E'7E><[KdL'

D7[$-"W*(8#.'h.'8+/.#_'>"3$T.'(6$)6$'70)&=X;A7h5'85E'@E'gE>@<5'H;':8;4A:87RE'F@Z':F4<75v'7E86;F;EA:'<:'H7KA:E87:':4:6;EA;'
;EA6;'<5K'5=X;A5K'j@;'K;';E8@;EA6:E';E'467F;6'A[6F7E5'Z'<5K'j@;';KAgE':<'J5EH5L'

D7[$-"W*('*#,./B(V+#-.6)6$'74)%E'5=X;A7h5'H;'<5E>7A@H'J58:<'A:<'j@;G';E';<'J56F:A5'j@;'K;';KAg';F4<;:EH5G'H:'@E:'H7KA:E87:'
;EA6;'467F;6'A[6F7E5'Z'J5EH5'6;85E587H:'85F5'E56F:<L'

!
!

D7[$-"W*(]**,_'u++-)6$'74)&=X;A7h5'8@Z:'<5E>7A@H'J58:<';K'7EJ7E7A:F;EA;'h:67:=<;';EA6;'H5K';nA6;F5KL'
A$#0\$%-"W.( )$( 0*'")*_' H+,'3) =$#7=$%&":$4) ,7KA:E87:' :4:6;EA;' ;EA6;' <:' J@;EA;' H;' K5E7H5' Z' ;<' F786RJ5E5L' +5K' F786RJ5E5K'
+:h:<7;6G'456';X;F4<5G'E5'6;>7KA6:E'<5K'8:F=75K'H;'4;6K4;8A7h:'8@:EH5'<5K'4;6K5E:X;K'K;'F@;h;E'5'>76:EG'4@;K'K@'6;<:87RE'85E'
K@K'456A:H56;K';K'K7;F46;'<:'F7KF:L'

A$#0\$%-"W._'Q$#7=$%&":$4)+:'H7J;6;E87:'H;'A:F:k5';EA6;'<5K'5=X;A5K'j@;'K;';E8@;EA6:E';E'467F;6'A[6F7E5'Z'<5K'j@;';KAgE':<'
J5EH5G'j@;';K'<5'j@;'4;6F7A;'j@;'4;687=:F5K'j@;';n7KA;'@E';K4:875';E'F;H75v'<:'4;6K4;8A7h:'j@;'K;'H7KA56K75E:':'4654RK7A5'
E5K'9:8;':A67=@76'K@=X;A7h7H:H':<'4@EA5'H;'h7KA:'j@;'K;';KAg';n46;K:EH5L'
A"%*()#.,Z-"%*B(F$.#4)$[6F7E5'A;:A6:<'4:6:'H;K7>E:6';<'4@EA5'g<>7H5'H;'@E:'K7A@:87REG'F5F;EA5';E'j@;'<:'>6:E'46;K7RE':'<:'
j@;'K;'9:'h7KA5'K5F;A7H5'@E'4;6K5E:X;'465h58:'@E'8:F=75'766;h;6K7=<;';E'K@'h7K7RE'H;'<:'h7H:L'
A/.'"Y"%.%"&'(./-$#'.-"W.B(M+'&"'($'%/)=6.''"'(4)3<:E7J78:87RE'H;'65H:X;K':<A;6E:A7h5K'H;'8@:<j@7;6';K8;E:'j@;'E5'K;'4@H7;6:'
65H:6'H;=7H5':'<:K'85EH7875E;K':AF5KJ[678:K'5':'5A65K'7F45EH;6:=<;KL'
A/.'*(.e#$*B(N$#".6)7*+&4)3<:E5'A5F:H5'H;KH;';<':76;L'

!
!
!

!*$

!
!
!
!
!
!
!
!

A/.'*(%*,\/$,$'-.#"*()$/(.'-$#"*#B(M+-=6$-$'&.#/)7*+&4)c356';X;F4<5G 5A65'4<:E5'A5F:H5'85E'<:'8gF:6:'K5=6;';<'95F=65dL'
A/.'*(%*#-*'c3)d_')#'RM6+7$)7*+&S4)
A/.'*()$()*0(\$#0*'.[$0_'8U+T7*+&lnH4)3<:E5'j@;':=:68:':'H5K'4;6K5E:KL'
A/.'*()$(\/.'-.B(?#+,'3)=6.'4)3<:E5':';K8:<:'j@;'F@;KA6:';<';F4<:i:F7;EA5'H;'5=X;A5K'Z'<5K'F5h7F7;EA5K'H;'<5K':8A56;KL'
A/.'*( )$( #$Y$#$'%".( *( )$( .%%"&'( %*,\/$,$'-.#".B( M,&.U./4) %E'4<:E5G' j@;' K@;<;' K;6' ;<' H;<' 4@EA5' H;' h7KA:' JlK785' H;' @E'
4;6K5E:X;G'j@;'E5K'4;6F7A;'K:<76E5K'F5F;EAgE;:F;EA;'H;'<:':887RE'467E874:<'F;H7:EA;'@E'856A;L'
A/.'*()$(-#$0(j\$#0*'.0($'(%+.)#*kB 8*#$$T7*+&l1H4)3<:E5'j@;':=:68:'A6;K'4;6K5E:KL'3<:E5'H;A:<<;_'Y'7$#&4)%E'467F;6'4<:E5'
H;'@E'H;A:<<;'j@;'K;'7EK;6A:';E'5A65'H;'F:Z56';Eh;6>:H@6:'Z'85EA;E7H5L'
A/.'*(8$'$#./()$(0"-+.%"&'_'<7&.K6"7*"'()7*+&4)3<:E5':F4<75'j@;';KA:=<;8;'<:'<58:<7i:87RE'Z'<5K'85EA;E7H5K'H;'@E:';K8;E:L'
A/.'*("')"W")+./_'H"'(6$)7*+&4)3<:E5'j@;'KR<5'85EA7;E;':'@E'4;6K5E:X;L'

!
!

A/.'*(,.0-$#(*(\/.'*(\#"'%"\./_'X.7&$#)7*+&0)u@;'F@;KA6:'<:'F:Z56'4:6A;'H;'<:';K8;E:'Z':'<:'F:Z56'4:6A;'H;'<5K'4;6K5E:X;KL'
A/.'*(0*7#$()*//X_'8#,%W"'()7*+&4)$5F:'FRh7<'j@;'K;'J7<FR'567>7E:<F;EA;'85E'<:'8gF:6:'K5=6;'@E:'H5<<ZL'-KA;'A[6F7E5'K;'@K:'
7EH7KA7EA:F;EA;'85E';<'H;'$6:8t7E>L'

A*0-h0"'%#*'"].%"&'_'Q+7#7/'%#+'"C.&"+'4),5=<:X;v'H7g<5>5K'Z';J;8A5K'J7<F:H5K';E'K7E865El:'85E'@E:':887REv'K;'K@;<;':=6;h7:6'
456'=+7&7/'%4)

ADV(=7#$W".-+#.()$(g\*"'-(*Y(W"$oiB')@:EH5';KA;'A[6F7E5':4:6;8;':=6;h7:H5G'K7>E7J78:'j@;';<'4<:E5'6;465H@8;'<:'<lE;:'H;'
h7K7RE'H;'@E'4;6K5E:X;L'

A#$,$]%/.B(Q#$-"I4) 3:K;' 46;<7F7E:6';E' ;<' j@;' K;' F;i8<:E'<5K' ;<;F;EA5K' H;' K5E7H5' K@=K7H7:675K'85F5' 46;4:6:87RE'4:6:' <:'
F;i8<:'J7E:<L'

A#$0$'%".G(0*'")*(.,7"$'-$_'Q#$7$'%$4)#5E7H5';K4;87:<F;EA;'>6:=:H5'4:6:':@F;EA:6'<:':@A;EA787H:H'H;'@E'H;856:H5v'8:H:'
;K4:875'A7;E;'K@'46547:'p46;K;E87:qG'j@;';K'oE78:';'766;4;A7=<;L'

A#$0$'-.%"&'(*#./B(Q"&%*"'(4)36;K;EA:87RE'H;'<:'4654@;KA:'H;'@E:'4;<l8@<:'H;'F:E;6:'=6;h;G'85F46;EK7=<;'Z':A6:8A7h:':EA;'@E'
85F7A['5'@E'>6@45'7EA;6;K:H5L'-<'A[6F7E5'H;67h:'H;'<:'4<gA78:'85F;687:<7KA:'H;'<:'h;EA:'H;'465H@8A5KL'

!
!

A#",$#(\/.'*'c33d_'MP)RM6+7$),=S4)
A#*Y+')").)()$( %.,\*_' !$=&*)+E E"$634)):EA7H:H'H;' 465J@EH7H:H'H;' 7F:>;E'85E' @E' ;EJ5j@;':8;4A:=<;G'j@;' h:6l:'K;>oE' <:'
:=;6A@6:'Z'H7KA:E87:'J58:<'H;<'5=X;A7h5'j@;'K;'@A7<78;L'

A+$0-.(.(\+'-*_'Q#$#+664)-<'A7;F45'j@;'E;8;K7A:'@E:';H7A56:'H;'hlH;5'5'@E'%.-%+#3$#)4:6:':<8:Ei:6'<:'h;<587H:H'7HRE;:'46;h7:'
:'<:'>6:=:87RE'5'=7;E'<:'h;<587H:H'E;8;K:67:'4:6:';J;8A@:6'@E'856A;L'

A+$0-.($'($0%$'.B(X"7T$')7%$'$4)-<'85EX@EA5'H;'<:'7<@F7E:87REG'<5K';F4<:i:F7;EA5KG'<:'8gF:6:'Z'<:'85F45K787RE'j@;'465H@8;'
<:'7F:>;E'H6:FgA78:';E'87E;L'

A+'-*()$(h7KA:'8;EA6:<_'M+'&#+66"'()=+"'&)+E):"$U4)+:'4;6K4;8A7h:'4K785<R>78:'cH;'@E'4;6K5E:X;'5'H;<'E:66:H56d'H;KH;'<:'j@;'K;'
;EJ58:'@E:';K8;E:L'

A+'-*()$(W"0-.(*,'"0%"$'-$B(J-'"7%"$'&)=+"'&)+E):"$U0)25H5'E:66:A7h5'456';<'j@;'<:':@H7;E87:'4:6A7874:'H;'<:'8:4:87H:H'H;<'
:@A56' H;' h;6' 5' 85E58;6' A5H5' <5' j@;' ;<' 6;<:A5' E:66:G' H;' F5h;6K;' :' h5<@EA:H' ;E' ;<' A7;F45' Z' ;E' ;<' ;K4:875' Z' H;' 85F;EA:6'
<7=6;F;EA;'<5K'K7>E7J78:H5K'5'<5K'A;F:KL'
A+'-*()$(W"0-._'Q+"'&)+E):"$U4)*'h;8;K';KG'<7A;6:<F;EA;G'<5'j@;'@E'4;6K5E:X;'h;'c456';X;F4<5G'@E'6;<5X'j@;';KAg':'4@EA5'H;'H:6'
<:K'H58;dL'Td'3<:E5'K@=X;A7h5G';EJ5j@;G'R4A78:'5'867A;675'Z'K;EK:875E;K'H;'@E'4;6K5E:X;'H;EA65'H;'@E':F=7;EA;'H;A;6F7E:H5L'
3@;H;'A6:A:6K;'H;'@E:'85EK87;E87:'F5F;EAgE;:'H;'@E'4;6K5E:X;'8@:<j@7;6:'5'H;'<:'H;<'465A:>5E7KA:L'

A+'-*0()$(0"'%#*'"0,*(,+0"%./_'X,7"%)7/'%)=+"'&74)3@EA5K';n:8A5K';E'<5K'j@;'<:'FoK78:'H;=;';E8:X:6'85E'<:':887RE'H;'@E:'
4;<l8@<:L'

6$%+\$#.%"&'()$/(%&)"8*_ Y:F'7/'%4)#7E865El:L'D:8;'6;J;6;E87:':<'F[A5H5'H;'8547:H5'j@;'A6:EKJ7;6;'E5'K5<:F;EA;'A5H5K'<5K'
H:A5K'H;'hlH;5'Z'H;':@H75G'K7E5'A:F=7[E'<5K'H:A5K'H;<'8RH7>5'H;'A7;F45G'85E'46;87K7RE'H;'8@:H65L'

6$)+%%"&'(j.-$'+.%"&'k(H;<'6@7H5_'V+"7$)#$3,%&"+'4)$[8E78:'H;'>6:=:87RE'Z'6;465H@887RE'j@;':A;Eo:'Z'F7E7F7i:';<'K7KA;F:'H;'
6@7H5L'

!
!

6$Y"'.,"$'-*()$(.+)"*_'N,3"+)7U$$&$'"'(4)-<':X@KA;'H;'E7h;<'Z'H;';8@:<7i:87RE'j@;':85F4:k:':'<:'F;i8<:'H;'K5E7H5L'
6$/.%"&'()$(.0\$%-*^Y*#,.-*_'N7=$%&)6:A75L'-<'A:F:k5'H;<'J56F:A5'H;'@E:'4:EA:<<:';n46;K:H5'456'<:'6;<:87RE';EA6;'K@':E89@6:'
Z'K@':<A@6:v'<:K'4;<l8@<:K'4:6:'A;<;h7K7RE'K;'J5A5>6:Jl:E'85E'@E:'6;<:87RE'H;':K4;8A5'H;'NLVV_NL'0;6'A:F=7[E':E><;'5J':88;4A:E8;L'

!
!

6$/.%"&'()$(%*'-#.0-$_'M+'&#.7&)#.&"+4)+:'6;<:87RE';EA6;'<:'i5E:'FgK'8<:6:'Z'<:'FgK'5K8@6:'H;'@E:'7F:>;EL'
6$/.%"&'()$(/.("/+,"'.%"&'_'G"(*&"'A)6:A75L +:'6;<:87RE';n7KA;EA;';EA6;';<'=67<<5'Fgn7F5'Z'<:'K5F=6:L'

6$/.%"&'()$(#*).[$G(\#*\*#%"&'()$(#*).[$_'H*++&"'()6:A75L'.;<:87RE';EA6;';<'F:A;67:<'J7<F:H5'4:6:'@E:';K8;E:'Z'K@'45A;E87:<'
H@6:87RE'H;K4@[K'H;'F5EA:6<5v'<:'6;<:87RE'9:=7A@:<'H;'65H:X;'H;'@E:'5=6:'H6:FgA78:';K'H;'P_NG'Z'<:'H;<'H58@F;EA:<';K'H;'TU_N'5'
7E8<@K5'F:Z56L'

!*'

!
!

6$/.%"&'()$/(]**,_'u++-)6:A75L'.;<:87RE'H;'<5E>7A@H'85E':E89@6:'Fgn7F:KL'%E'i55F'H;'NU':'NUU'FF'K;6l:'@E'i55F'H;'NU_NL'
6$0"0-$'%"._'O$7"7&.'%$4)2;8:E7KF5K'9@F:E5K'H;';h:K7RE'j@;'F:E7J7;KA:E'<5K':8A56;K'8@:EH5'K;'h;E'K5F;A7H5K':'H7KA7EA5K'
A745K'H;'46;K7REL'#7A@:875E;K'K7F7<:6;K':'[KA:K'K;'465H@8;E'A:F=7[E';E';<'H58@F;EA:<L'

!
!

6$-#*0\$%-"W.B(F.%W)KA56ZL'*85EA;87F7;EA5K';KA:=<;87H5K'5'7F4<l87A5K'j@;'K@8;H7;65E':EA;K'H;<'4;6l5H5'j@;':=:68:';<'>@7REL'
6$W$#7$#.%"&'_' O$:$#K$#.&"+'4) .;J<;X5K' H;K56>:E7i:H5K' H;<' K5E7H5' H;' 6;A56E5L' .7AF5' h7K@:<_' j"7,.6) #/&*-4) ):H:' 7F:>;E'
6;j@7;6;G';E'J@E87RE'H;'<:':887RE'Z'H;'<:'85F4<;X7H:H'H;'K@'85F45K787REG'@E:'H@6:87RE'H7J;6;EA;';E'4:EA:<<:'4:6:'j@;'4@;H:'
85EK7H;6:6K;' 8566;8A:' Z' 4:6:' :A6:;6' <:' F7KF:' 85E8;EA6:87RE' H;' <:' :A;E87RE' H;<' ;K4;8A:H56' j@;' <:' 7F:>;E' j@;' <:' 46;8;H;L'
)@:EH5'@E:' K@8;K7RE'H;' 7Fg>;E;K';KAg'F5EA:H:' 85E' 87;6A:' K;EK7=7<7H:HG'K@;<;'A;E;6'@E:' 85EKA:E87:' 6lAF78:' K@K8;4A7=<;'H;'
:8;<;6:87RE'5'H;'6:<;EA7i:87REG'85F5'8@:<j@7;6'5A65'A745'H;'67AF5L'
6*//*0(=(X(?_'N).'3)F)#+6674),5K'5'FgK'65<<5K'H;'4;<l8@<:'H;<'567>7E:<'H;'8gF:6:G':'4:6A76'H;'|5K'8@:<;K'K;'9:8;E'<:K'8547:K'H;'
;KA6;E5G'5'8547:K'4:6:'H7KA67=@87RE'85F;687:<L'
6+")*_'V+"7$4)-<'6@7H5'7E9;6;EA;':'<:'46547:'J@;EA;'H;'>6:=:87RE'H;<'K5E7H5L'

!
!
!
!

H./-*()$($[$_'8#+77"'()&*$)6"'$4)25h7F7;EA5'H;'<:'8gF:6:'j@;'86@i:';<';X;'H;'<:';K8;E:L'#:<A:6K;';<';X;';K'@E'>6:h;'465=<;F:L'
H$%#$-.#"*^.()$(#*).[$'j@;'<<;h:';<'85EA65<'H;'85EA7E@7H:HG'A:F=7[E'H;E5F7E:H5'0%#"\-_'H%#"=&)7,=$#:"7+#4)-K'<:'4;6K5E:'j@;'
:E5A:' <5K' H7g<5>5K'Z' <5K' H;A:<<;K JlK785K' H;' 8:H:' ;K8;E:G'4:6:' j@;' <5K' 4<:E5K' 85F4<;F;EA:675KG'j@;' :<' ;J;8A@:6';<' F5EA:X;'
K;6gE'85EA7>@5KG'K;':854<;E'8566;8A:F;EA;L'-E'<5K'H58@F;EA:<;K';K'@E:'J7>@6:'j@;'46g8A78:F;EA;'E5';n7KA;G':'F;E5K'j@;'K;'
A6:A;'H;'@E:'6;86;:87RE'85E':8A56;KL'

H"'%#*'"].%"&'(/.7"./_'G"=)7/'%4)+5K'8:EA:EA;K':'h;8;K';J;8Ao:E'p;<'4<:Z=:8tqG'5'K7E865E7i:87RE'<:=7:<'H;'K@K'8:E875E;K'4:6:'
45KA;6756F;EA;'9:8;6'@E:'J:<K:'>6:=:87RE';E'A;<;h7K7REL'

H*'")*(.,7"$'-$_'N-K"$'&)7+,'34)#5E7H5'H;'J5EH5'5'7E9;6;EA;':<'<@>:6';E';<'j@;'K;';KAg'65H:EH5L'!E8<@K5'<:K'9:=7A:875E;K'
h:8l:K'K7<;E875K:K'A7;E;E'@E:':AFRKJ;6:'46547:';K4;87:<G'4@;K'E5';n7KA;';<'K7<;E875':=K5<@A5';E';K4:875':<>@E5L'

!
!

H*'")*(.'-"%"\.-*#"*_'N'&"%"=.&+#/)7+,'34)#5E7H5'8@Z:';EA6:H:'K;';J;8Ao:':EA;K'H;'<:'7F:>;E':'<:'j@;':85F4:k:L'
H*'")*()"$8e-"%*_'!"$($&"%)7+,'34)-<'K5E7H5'7E9;6;EA;':'<:'E:A@6:<;i:'H;'<5'j@;'h;F5K';E'7F:>;EL'

H-$.)X%.,_' #5456A;'H;' 8gF:6:'j@;' 9:8;' @K5' H;<' 85EA6:4;K5'Z'H;' <:' K;6h5;KA:=7<7i:87REG'H;' F:E;6:'j@;' <:' 8gF:6:'j@;H:'
K@K4;EH7H:'Z'pJ<5A:q'F7;EA6:K';<'54;6:H56'8:F7E:L'

H+7-$d-*_'H,K&$I&4)#7>E7J78:H5'58@<A5'Z'K@=Z:8;EA;'H;'<5'j@;'K;'H78;'5'K;'9:8;v'A7;E;'@E:';E56F;'7F456A:E87:G'Z';<'H76;8A56'
H;=;'=@K8:6<5'K7;F46;L'

H+\$#*7[$-"W*_' H,=$#+KL$%&":$4) -E' <5K' H6:FgA785KG' <:' 467E874:<' 7EA;E87RE' A;FgA78:' H;<' H76;8A56' ;E' <:' 7EA;646;A:87REL' -E' <5K'
H58@F;EA:<7KA:KG'K7F7<:6;K'7H;EA7J78:875E;K':'4:6A76'H;'<:'h7H:'6;:<L'
H+##$./"0,*_'H,##$.6"7-4).;<:A7h5':<'F5h7F7;EA5'<7=6;'H;'<:'7F:>7E:87REG';K4;87:<F;EA;';n46;K:H:';E'<5K'K@;k5KG'H5EH;'j@7;E'
K@;k:'E5';X;68;'E7E>oE'85EA65<'85EK87;EA;'K5=6;'<5K':85EA;87F7;EA5Kv'K;'K@;<;':K587:6':'<:'7H;:'H;'H;K:F4:65G'H;'7F45A;E87:v'
A:F=7[E'K;'H;E5F7E:'K@66;:<7KF5':<'A:E'85E587H5'F5h7F7;EA5':6AlKA785'Z'<7A;6:675L'

9.7/.()$(,$]%/.0G(-.7/.()$(+#(9)X"I)%*.#&)+)%,$)%*.#&0)(@E875E:'85F5'<:'4:6A7A@6:'H;'@E'FoK785'Z'K76h;'H;'>@l:':<';J;8A@:6'<:'
F;i8<:'H;'K5E7H5L'

9$/$*7[$-"W*_'8$6$=*+&+)6$'74)&=X;A7h5'<:6>5'5'A;<;K8R4785'j@;':856A:'<:'H7KA:E87:':4:6;EA;'H;'<5K'5=X;A5K'j@;'K;';E8@;EA6:E'
;E'467F;6'A[6F7E5'Z'<5K'j@;';KAgE':<'J5EH5L'

9$,.p( .#8+,$'-*_' 8*$-$4)!H;:' H5F7E:EA;'j@;' K;' 85E86;A:':'A6:h[K'H;' <:'7EA;646;A:87REG'<:' :887RE'Z'<:K' 7Fg>;E;K'H;' @E:'
4;<l8@<:L'

9$,\$#.-+#.()$( %*/*#_' M+6+#)&$-=$#.&,#$4)#7KA;F:'4:6:' <:' F;H787REG';E' >6:H5K's;<h7EG' H;'<:' 45<:67i:87RE'H;' 85<56' H;' @E:'
J@;EA;'H;'<@iv'<:K'J@;EA;K'H;'7<@F7E:87RE'85EA7;E;E'F;i8<:K'H7J;6;EA;K'H;'85<56v';<'5X5'9@F:E5'<:K'85F4;EK:'K7E';KJ@;6i5G'4;65'
<:K'8gF:6:K'H;'hlH;5'/)H;'87E;'c5'<:'46547:'7<@F7E:87REd'H;=;E':X@KA:6K;':'<:'A;F4;6:A@6:'H;'85<56'46;H5F7E:EA;'K7<5K'5=X;A5K'
=<:E85K'H;=;E'h;6K;'=<:E85K';E'4:EA:<<:v'<:'F;i8<:'H;'<@i'Hl:'c:<6;H;H56'H;'WL^UU'>6:H5K's;<h7Ed'85E'<:K'<@8;K'H;<';KA@H75'
cVLTUU'>6:H5K's;<h7Ed';E'@E:'F7KF:';K8;E:'465H@8;'@E';J;8A5'<@FlE785'F@Z'4585'E:A@6:<v'@E:'H;'<:K'J@;EA;K'9:'H;'K;6'J7<A6:H:'
4:6:'j@;'K;':X@KA;':'<:'5A6:G'Z'<:'8gF:6:'A:F=7[E'H;=;6g'76'465h7KA:'H;'J7<A65K'5'=7;E'H;=;6g';J;8A@:6'@E'=:<:E8;';<;8A6RE785'H;'
85<56'4:6:'j@;'A5H5K'<5K'85<56;K'K;'6;465H@i8:E'85E'<:'Fgn7F:'J7H;<7H:HL'

9$'0"&'( )#.,Z-"%._' !#.-.#"%) &$'7"+'4) +5' j@;' 7>E56:F5K' 5' j@;' ;KAg' K7E' 6;K5<h;6G' <:K' ;K4;6:Ei:KG' <5K' A;F56;K' Z' <:K'
;n4;8A:A7h:K'j@;'E5K'F:EA7;E;E'H;K;:EH5'K:=;6_'pw/':956:'j@['h:':'4:K:6xq')5F45E;EA;'h7A:<';E'8@:<j@7;6'E:66:87REL'y7<t7;'
)5<<7EK'H7X5_'pD:8;H<;K'6;l6G'9:8;H<;K'<<56:6G'4;65'9:8;H<;K';K4;6:6qL'

9$d-+#.()$(/.(",.8$'_'Q"%&,#$)&$I&,#$4)3@;H;'K;6'H@6:'5'K@:h;L'%E:'7F:>;E'H@6:'A7;E;'>6:EH;K'i5E:K'H;'J585'J7E5'Z'A7;EH;':<'
85EA6:KA;G'F7;EA6:K'j@;'@E:'7F:>;E'K@:h;'5'=<:EH:'A7;E;'i5E:K'J@;6:'H;'J585'Z':H5<;8;'H;'85EA6:KA;L'

!
!

9*,._'8.W$4)!EA;EA5'7EH7h7H@:<'H;'65H:X;';E'@E:K'H;A;6F7E:H:K'85EH7875E;KL'):H:';K8;E:'4@;H;'85EKA:6'H;'h:67:K'A5F:KL'
9*'./").)(8#.)+.)._'?#.3,.&$3)&+'.6"&/4)!F:>;E'85F4@;KA:'456'A5E:<7H:H;K'j@;'E5'A7;E;'E7'<@8;K'4@EA@:<;K'F@Z'=67<<:EA;K'E7'
K5F=6:K'465E@E87:H:KL'

9*'*(,+0"%./_'H&"'(4)*8;EA@:87RE'F@K78:<'j@;':@F;EA:'<:'A;EK7RE'H;'@E'F5F;EA5'H6:FgA785L'

!*(

9#.,.(.#8+,$'-./_'QY+&4)-E'A;:A65G'<:'H7K45K787RE'H;'7E87H;EA;K'Z'<:'<R>78:'8:@K:<'H;'@E:'97KA567:L'+:'A6:F:'H;=;'86;:6'@E:'
K;EK:87RE'H;'F5F;EA5'g<>7H5'H;'86;H7=7<7H:H'Z':8A@:6'85F5'h;9l8@<5':<'K;6h7875'H;'<:'7EA;E875E:<7H:H'A;FgA78:'H;'<:'5=6:v';KA:'
F7KF:'<R>78:':6j@7A;8ARE78:'K;'9:8;'E;8;K:67:';E';<'H58@F;EA:<L'

!
!

9#.'0"%"&'_'8#.'7"&"+'4))@:<j@7;6'4658;H7F7;EA5'h7K@:<G'K5E565'5'H6:FgA785'j@;'F:6j@;'@E'K:<A5';K4:87:<'5'A;F456:<L'
9#.-.,"$'-*_' 8#$.&-$'&4) #@;<;' K;6' @E:' =6;h;' K7E54K7K' ;E' J56F:' H;' 6;<:A5' 856A5' Z' ;E' A7;F45' 46;K;EA;' H;' @E' 45A;E87:<'
H58@F;EA:<v' 6;K@F;' <5K' K@4@;KA5K' H7g<5>5K' Z' H;K867=;' K5<:F;EA;' <5' j@;' <5K' ;K4;8A:H56;K' h;6l:E' Z' 576l:EL' $:F=7[E' 45H6l:'
A6:A:6K;' K7F4<;F;EA;' H;' @E' ;<5>75' ;n:>;6:H5' H;' @E:' 5=6:' H;KA7E:H5' :' h;EH;6' @E' >@7REG' K7E' 7EJ56F:87RE' :<>@E:' K5=6;' K@'
85EA;E7H5L'

9#.W$//"'8_'8#.%W"'()7*+&4)3<:E5'K5=6;'@E:'4<:A:J56F:'FRh7<'j@;'K;'H;K4<:i:'K5=6;'8:667<;Kv'4<:E5'FRh7<';E';<'j@;'<:'H5<<ZG'5'
>6o:'85E'<:'8gF:6:G'H7K8@66;'K5=6;'6:l<;KG'85F5'K7'K;'A6:A:6:'H;'@E:'hl:'J[66;:';E'F7E7:A@6:L'

9#.X$%-*#".()$(/.0(,"#.).0_'H"(*&6"'$74)+:K'<lE;:K'7F:>7E:67:K'j@;'K;'45H6l:E'A6:i:6';EA6;'<5K'4;6K5E:X;K'8@:EH5'K;'F76:E'Z'
j@;'4@;H;E'7EJ<@76';E'<:'85=;6A@6:G'4@;K'6;465H@8;E';<'K;EA76'H;'8:H:'4;6K5E:X;L'

!
!

9#b\*)$(.#.a.B(B"T*.&)R*"(*)*.&S4)#5456A;'H;'8gF:6:'H;'FlE7F:':<A@6:v'A7;E;'<:'J56F:'H;'@E'K5F=6;65'H;'854:'F;Ag<785L'
$6l45H;';E:E5G'K5456A;'H;'%Z,.#.B(F.K/)6$(74)$6l45H;'F7E7:A@6:'4:6:'A5F:6'4<:E5K'H;'gE>@<5'=:X5L'

E'").)()$(Y"/,.%"&'(%"'$,.-*8#ZY"%.B(P'"&4)-<'>6@45'85F4<;A5'H;'J7<F:87RE'H;'@E:'4;<l8@<:L'

V$/*%").)( )$/( *7[$-"W*_' G$'7) 7=$$34) +:' h;<587H:H' H;' @E' 5=X;A7h5' H;4;EH;' H;' K@' :=;6A@6:' Fgn7F:G' Z' ;K' <:' F;H7H:' H;' K@'
8:4:87H:H'H;'A6:EKF7K7RE'H;'<:'<@iL'

V$'-.'.($/$%-#&'"%.()$(#$\"%.)*_'>"'3+U)3,K4)$6:EKJ;6;E87:'j@;'K;'6;:<7i:':'4:6A76'H;<'567>7E:<'H;'<:'8gF:6:'85E'K@'8RH7>5'
H;'A7;F45'Z'j@;'F@;KA6:';<'EoF;65'H;'8RH7>5'H;'A7;F45'H;'8:H:'8@:H65';E'@E:'h;EA:E:'j@;'K@;<;';E85EA6:6K;';E'K@'4:6A;'
7EJ;6756L'
I+d-.\*0"%"&'_' ],'.=+7"&"+'4) -F4<:i:F7;EA5' 85EA7>@5' H;' H7KA7EA5K' ;<;F;EA5K' 478AR6785K' 5' K5E565K' 4:6:' 7Eh7A:6' :' <:'
85F4:6:87REG':'<:'7EA;646;A:87RE'Z':'j@;'<:':@H7;E87:'K;:'85EK87;EA;'H;<'A;F:'H;<'j@;'K;'<;';KAg'9:87;EH5'4:6Al874;L'
q**,(#Z\")*(*(]**,()$(./$[.,"$'-*_'M#.7*)C++-4)

!
!

!*)

?"7/"*8#.Yb.(X(\$/b%+/.0()$(#$Y$#$'%".
,&)%2-"$*+-#'-"')!"$*',-0f,-&'
-E85EA6:6' H58@F;EA:<;K' E5' 6;K@<A:' Jg87<L' -E' <5K' ;KA:H5K'%E7H5K' A5H:K' <:K' 87EA:K' H;' hlH;5' ;KAgE' ;E' "$#)' Z' E5' K;' 4@;H;E'
6;465H@876';E';<'K7KA;F:'3*+'E7';E';<'#-)*2L'+:K'j@;'J7>@6:E':'85EA7E@:87RE'K5E'<:K'h7H;5A;8:K'F;X56'K@6A7H:K_'
(:8;AK'2@<A7F;H7:G'!E8LG'NWNS'y;KA'(@<<;6A5E'*h;E@;G')978:>5G'!+'eUeN^'cA;<[J5E5'>6:A@7A5_'N'CPUUCVVNCeNOS'5'NCVNTCTPN'COUSW'
-CF:7<_'K:<;KJ:8;AKL56>dL'TeLUUU'4;<l8@<:K':'46;875K'6:i5E:=<;KL'):Ag<5>5'H;'VUU'4g>7E:KG'4;6K5E:<':F:=<;'Z'=7;E'7EJ56F:H5v'K;'
4@;H;E':<j@7<:6'<:K'87EA:K'9:KA:'456'8566;5L'
25h7;K' %E<7F7A;HG'VUNW' ,:6E;<7' .5:HG'397<:H;<497:G'3*' NONW^L'$;<[J5E5'H;' 4;H7H5K'T^' 956:K_' NCPUUC^eeCP^VSL' (:n_' NCTNWC
eVSCTVWUL' #;6h7875' :<' 8<7;EA;_' H;' O' :' NS' 956:KG' 956:' <58:<G' A;<[J5E5_' NCPUUCeePC^V^^L' ;CF:7<_ F5h7;KF5h7;K@E<AHL85FL' 25h7;K'
%E<7F7A;H'8@;EA:'85E'WULUUU'4;<l8@<:K':'<:'h;EA:'Z'@E'8:Ag<5>5'H;'SWU'4g>7E:KL'

+!?.&#'
+:K'<7=6;6l:K';KAgE'7EA65H@87;EH5'<5K'H:A5K'H;'K@K'<7=65K';E'!EA;6E;AL'-n7KA;'@E'K7A75';E'6;H'j@;'6;K@<A:';E56F;F;EA;'oA7<G'4@;K'
8@;EA:'85E'@E'<7KA:H5'H;'@E'F7<<RE'H;'<7=65KG'j@;';K'*F:i5EG'H;'#;:AA<;'c9AA4]']_BBBL:F:i5EL85FdG'85E'@E:'K;887RE'H;H78:H:':<'
87E;'F@Z'E@A67H:'j@;'7E8<@Z;'6;J<;n75E;K'Z'86lA78:K'H;'<5K'<;8A56;K'Z'85F;EA:675K'H;'<5K':@A56;KL'
30%#"-+#.()$(8+"*'$0(X(#$./"].%"&'(
M .:=7>;6G' 2789:;<L' ,76;887RE'4:6:' 87E;' Z' hlH;5G'!&.$Y'TUUNL' ,76;8A7E>_'(7<F' $;89E7j@;K':EH' *;KA9;A78KG' T:' ;HL' ?5KA5E_'
(58:<'36;KKG'NOOSL'
M .5K;EA9:<G'*<:EL'y67A7E>G',76;8A7E>G':EH'365H@87E>',58@F;EA:6Z'(7<FKL'):6=5EH:<;G'!+_'#5@A9;6E'!<<7E57K'%E7h;6K7AZ'36;KKG'
NOOUL'
:/+,"'.%"&'(
M ?5nG' D:66ZG'#;A' +7>9A7E> $;89E787:E|K' D:EH=55t_'(7<F' +7>9A7E>' -j@74F;EAG'36:8A78;G' :EH' -<;8A678:<' ,7KA67=@A75EG'TEH' ;HL'
?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOSL'
M ?65BEG'?<:7EL'25A75E'378A@6;':EH'07H;5'+7>9A7E>G'.;h7K;H';HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOeL'
M ):6<K5EG'0;6E;':EH'#Z<h7:L'365J;KK75E:<'+7>9A7E>'D:EH=55tG'TL';HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOONL'
M (;6E8:K;G'.789:6H'sL'?:K78'+7>9A7E>'y56tA;KAJ56'(7<F':EH'07H;5L'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOTL'
M (7AAG'?67:E':EH'Y5;'$956E<;ZL'+7>9A7E>'=Z',;K7>E_ *'$;89E78:<'a@7H;L'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOVL'
M (7AAG'?67:E':EH'Y5;$956E<;ZL'$9;')5EA65<'5J'+7>9AL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOVL'
M +Zh;6G',;K':EH'a6:9:F'#B:7EK5EL'?:K78K'5J'07H;5'+7>9A7E>L'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
M 2:<t7;B78iG's67KL'(7<F'+7>9A7EPL'";B /56t_'36;EA78;'D:<<G'NOPeL'
M 27<<;6K5EG'a;6:<HL'!<@F7E:87RE'4:6:'$N'!&.$'$9;'$;89E7j@;'5J'+7>9A7E>J56'$;<;h7K7RE':EH'(7<FG'VL';HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'
NOONL'
M .7AKt5G'*<:E'YL'+7>9A7E>J56'+58:A75E'25A75E'378A@6;KL'";B'/56t_'0:E'"5KA6:EH'.;7E95<HG'NOSOL'
M #:F@;<K5EG',:h7H'yL'25A75E'378A@6;'):F;6:':EH'+7>9AlE>'-j@74F;EA_')9578;':EH'$;89E7j@;L'?5KA5E_'(58:<'368KKG'NOPeL'
M 07;6:G',:h7H':EH'2:67:'07;6:L'+7>9A7E>J56'(7<F':EH'-<;8A65E78')7E;F:A5>6:49ZL'?;<F5EAG')*_'y:HKB56A9G'NOOVL'
;Z,.#.0()$(Wb)$*(X(8#.7.%"&'(
M
M
M
M
M
M

D5H>;KG'3;A;6L'8*$)j"3$+)M.-$#.)J=$#.&+#\7)B.'3K++W4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
+Zh;6G',;K':EH'a6:9:F'#B:7EK5EL'F.7"%7)+E j"3$+)Q#+3,%&"+'4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
27<<;6K5EG'a;6:<HL'j"3$+)M.-$#.)8$%*'"A,$74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
27<<;6K5EG'a;6:<HL'j"3$+)Q#+3,%&"+')B.'3K++W0)TL';HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOTL'
y:6HG'3;A;6L'F.7"%)F$&.%.-)M.-$#.U+#W4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
y:A<HEK5EG'Y59EL'M+-=#$7"5')3"("&.6)$').,3"+ /):"3$+0)YJO8]\)^__o4)!"("&.6)M+-=#$7"+')"')j"3$+).'3 N,3"+4)?5KA5E_'(58:<'
36;KKG'NOOWL'
M y:At7EK5EG'Y59EL'<6).#&$)3$6):"3$+)3"("&.60)YJO8^4\)^__o4)8*$)N#&)+E)!"("&.6)j"3$+0)TL';HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
M y:At7EK5EG'Y59EL'8*$)!"("&.6)j"3$+&.=$)O$%+#3$#4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'

!**

9e%'"%.0(%"'$,.-*8#ZY"%.0(
M *67X5EG' ,:E7;<L' ?#.--.#) +E) &*$) D"6-) G.'(,.($4) +5K' *E>;<;K_' #7<F:ECY:E@KG' NOONL' ?;:89:FG' (6:EtG' 8HL' N-$#"%.')
M"'$-.&+(#.=*$#\7)j"3$+)X.',.64)D5<<ZB55HG')*_'
M *F;678:E' #587;AZ' 5J' )7E;F:A5>6:49;6K' cK;' 4@=<78:' 6;>@<:6F;EA;dL' ?;6EKA;7EG' #A;h;EL' D"6-) Q#+3,%&"+'0) T:' ;HL' ?5KA5E_'
(58:<'36;KKG'NOO^L'
M ):6<K5EG' 0;6E;' :EH' #Z<h7:L' X.',.6) =#+E$7"+'.6) 3$) 8gF:6:G' YJO8) ]) nmmm4) Q#+E$77"+'.6) M.-$#.-.'\7) B.'3K++W0) r4) 8HL'
?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOVL'
M ,;AF;6KG'(6;HG'8HL'N-$#"%.')M"'$-.&+(#.=*$#\7)B.'3K++W4)D5<<ZB55HG')*_'*F;678:E'#587;AZ'5J')7E;F:A5>6:49;6K'cK;'
4@=<78:'6;>@<:6F;EA;dL'
M D:44;G'+L'?;6E:6HL'F.7"%)X+&"+')Q"%&,#$)8$%*'+6+(/)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOSPL'
M 2:7;6G'.5=;6A'aL'G+%.&"+')H%+,&"'().'3)X.'.($-$'&)B.'3K++W4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
M 2:<t7;B78iG'YL's67KG'M"'$-.&+(#.=*/9)N ?,"3$)E+#)D"6-)X.W$#7).'3)D"6-)8$.%*$#70)TLP'8HL'";B'/56t_'36;EA78;'D:<<G'NOPOL'
M 37E8@KG'-HB:6H':EH'#A;h;E'*K8986L'8*$)D"6--.W$#7)B.'3K++W4)";B'/56t_'3<@F;G'NOP^L'
M #:F@;<K5EG',:h7H'y'hB.'37TJ'i)X.',.6)E+#)M"'$-.&+(#.=*$#74)?5KA5E_'(58:<'368KKG'NOO^L'
M #:F@;<K5EG',:h7H'y'X+&"+')Q"%&,#$)M.-$#.)8$%*'"A,$74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOSOL'y:6HG'3;A;6L'Q"%&,#$)M+-=+7"&"+' E+#)
D"6-).'3)8$6$:"7"+'4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
H*'")*(
M ?:;6AG'+@8G'+@8'$9;@E7KK;EG':EH'a@7H5'0;6>@<AL'!"("&.6)N,3"+).'3)M+-=.%&)!"7W)8$%*'+6+(/0)VP'8HL'?5KA5E_'(58:<'368KKG'
NOOWL'
M ?:6A<;AAG'?6@8;L'H+'"3+)$7&$#$+E5'"%+)=.#.)8)YJO8^)^__n4)H&$#$+)X"%#+=*+'$)8$%*'"A,$74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOONL'
M ?56B78tG'Y59EL'G+,37=$.W$#).'3)B$.3=*+'$)B.'3K++W0)T:';HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
M ?56B78tG'Y59EL'X"%#+=*+'$79 8$%*'+6+(/).'3)8$%*'"A,$4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOUL'
M ?56B78tG'Y59EL'H+,'3)O$%+#3"'()Q#.%&"%$0)^L';HL'&nJ56H_'&nJ56H'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOO^L'
M )<7JJ56HG'2:6A7EL'X"%#+=*+'$79)B+U)8*$/)>+#W).'3)B+U)&+)P7$)8*$-4)?<@;'.7H>;'#@FF7AG'3*_'$:='?55tKG'NOSSL'
M (56HG$ZL'N3:.'%$3 N,3"+)Q#+3,%&"+')8$%*'"A,$74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOVL'
M (56<;Ei:G' Y;JJ' :EH' $;667' #A5E;G' ;HKL' H+,'3) E+#) Q"%&,#$9) N') "'7"3$) G++W) .&) N,3"+) Q#+3,%&"+' E+#) D"6-) .'3) 8$6$:"7"+'4)
27<B:@t;;G'y!_'D:<'+;5E:6H'3@=<7K9;6KG'NOOVL'
M D@=:At:G'27<A5E')LG'(6;H;678t'D@<7G':EH'.789:6H'y'#:EH;6KL'N,3"+)HU$$&$'"'()E+#)D"6-).'3)8j)?<@;'.7H>;'#@FF7AG'3*_'
$:='?55tKG'NOPWL'
M D@=;6G',:h7H'27<;KL'X"%#+=*+'$)X.',.69)!$7"(').'3)N==6"%.&"+'4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOPL'
M +Zh;6G',;KL'F.7"%7)+E)j"3$+)H+,'34)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
M "7K=;AAG'*<;8L'8*$)H+,'3)H&,3"+0)o4);HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
M "7K=;AAG'*!;8L'8*$)8$%*'"A,$)+E)&*$)H+,'3)H&,3"+0)1.(;HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOPOL'
M "7K=;AAG'*<;8L'<6),7+)3$)6+7)-"%#5E+'+70)YJ^y8j)8*$)P7$)+E)X"%#+=*+'$70)r4);HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
M 3;EH;6>:KAG'.5Z'2L'D""-)X,7"%0 N)V$(6$%&$3)N#&0)TL';HL'";B/56t_'yL'yL'"56A5EG'NOOTL'
M 359<F:EEG's;E')L'Q#"'%"="$7)+E)!"("&.6 N,3"+4)):6F;<G'!"_'#:FKG'NOONL'
M .@FK;ZG'(6:E87KL'N')Y'&#+3,%&"+')&+)!"("&.6 N,3"+4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
M .@FK;ZG'(6:E87KL'!"("&.6 N,3"+)J=$#.&"+'74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOONL'
M .@FK;ZG'(6:E87KL'Y'&#+3,%%"5').6)7+'"3+)Z'6.)(#.K.%"5'0)YJO8)^__f4)H+,'3).'3)H+,'3)O$%+#3"'(9 N')Y'&#+3,%&"+'0)TL';HL'
?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
M y:At7EK5EG'Y59EL'8*$)N#&)+E)!"("&.6)O$%+#3"'(0)TL:'8HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'y97A;G'a<;EE',L 8*$)N,3"+)!"%&"+'.#/4)
#;:AA<;_'%E7h;6K7AZ'5J'y:K97E>A5E'36;KKG'NOPSL'
4*'-.[$(
M *EH;6K5EG'a:6Z'DL'j"3$+)<3"&"'().'3)Q+7&)Q#+3,%&"+'9)N)Q#+E$77"+'.6)?,"3$4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOVL'
M ?65BE;G'#A;h;E'-L' <6)-+'&.L$) $') %"'&.) 3$) :"3$+0) YJ6y8j)j"3$+)<3"&"'(9 N) Q+7&=#+3,%&"+')Q#"-$#0)V' L' ;HL' ?5KA5E_' (58:<'
36;KKG'NOOSL'
M ?@6H;6G'Y59EL'8*$)8$%*'"A,$)+E)<3"&"'()6o--)D"6-74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOPPL'
M ,:E8Z>;6G's;EL'8*$)8$%*'"A,$)+E)D"6-).'3)j"3$+)<3"&"'(0)UK(;HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOSL'
M D5<<ZEG'"56F:EL'8*$)D"6-)<3"&"'()B.'3K++W0)?;h;6<Z'D7<<KG')*_'+5E;'-:><;G'NOOUL'

"++

M
M
M
M
M

s;6E;6G'2:6h7EL'N#&)+E)&*$)H+,'3)<EE$%&7)<3"&+#4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOPOL'
&9:E7:EG'$95F:K'*L'<3"%"5')3"("&.6)'+)6"'$.60)YJO8)^\)^__o4)!"("&.6)V+'6"'$.#)<3"&"'(4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOVL'
.;7KiG's:6;<':EH'a:h7E'27<<:6L'8*$)8$%*'"A,$)+E)D"6-)<3"&"'(4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
.5K;E=<@FG'.:<49L'>*$')&*$)H*++&"'()H&+=7444)&*$)M,&&"'()F$("'74)";B'/56t_'3;E>@7EG'NOPUL'
y:<A;6G'-6E;KAL'8*$)8$%*'"A,$)+E)&*$)D"6-)M,&&"'()O++-4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOPTL'

9$*#b.()$/()*%+,$'-./G(5"0-*#".(X(%#b-"%.(
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M

M
M
M
M
M
M
M

*EH6;BG',@H<;ZL'M+'%$=&7)"')D"6-)8*$+#/4)";B'/56t_'&nJ56H'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOP^L'
?:6K:FG'.789:6H'2;6:EL'V+'E"%&"+')D"6-9)N)M#"&"%.6)B"7&+#/0)U.(8HL'?<55F7E>A5EG'!"_'!EH7:E:'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOOTL'
?:6K:FG'.789:6H'2;6:EG'8HL'V+'E"%&"+')D"6-)8*$+#/).'3)M#"&"%"7-4)";B'/56t_',@AA5EG'NOSeL'
?:6K:FG' .789:6H' 2;6:EL' 8*$) j"7"+') +E) O+K$#&) D6.*$#&/9) 8*$) N#&"7&) .7) X/&*) .'3) D"6--.W$#4) ?<55F7E>A5EG' !"_'!EH7:E:'
%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOPPL'
?:6E5@BG'-67tL'!+%,-$'&.#/9)N)B"7&+#/)+E)V+'TD"%&"+')D"6-0)1.(8HL'";B'/56t_'&nJ56H'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOOVL'
?:6E5@BG'-67tL'V+'E"%&"+')D"6-)8*$+#/).'3)M#"&"%74)";B'/56t_',@AA5EG'NOSeL'
?56HB;<<G',:h7H':EH's67KA7E'$95F4K5EL'D"6-)N#&9)N')Y'&#+3,%&"+'0)VL'8HL'";B'/56t_'28a6:B'D7<<G'NOOUL'
?@6A5EG'Y@<7:EE;G'8HL'8*$)H+%".6)!+%,-$'&.#/)"')G.&"')N-$#"%.4)37AAK=@6>9G'3*_'%E7h;6K7AZ'5J'37AAK=@6>9'36;KKG'NOOUL'
D:6HZG'(56KZA9L']+*')?#"$#7+'9)N)!+%,-$'&.#/)F"+(#.=*/4)+5EH5E_'(:=;6'I'(:=;6G'NOSOL'
Y:85=KG'+;B7KL'8*$)!+%,-$'&.#/)8#.3"&"+'9)D#+-)V.'++W)&+)>++37&+%W4)";B/56t_'y'y"56A5EG'NOSNL'
+;h7EG'aL'.5ZL'!+%,-$'&.#/)<I=6+#.&"+'79)D"E&$$')Y'&$#:"$U7)U"&*)D"6--.W$#74)a:6H;E')7AZG'"/_',5@=<;H:ZG'NOSNL'
+56;EAiG'3:6;L'G+#$'&C)+')D"6-9)X+:"$7)^_nfT^_r^4)"56F:EG'&s_'%E7h;6K7AZ'5J'&t<:95F:'36;KKG'NOPeL'
25K85h7A89G' *6<;E;L' M+'7&#,%&"'() O$.6"&/9) <I=6+#"'() X$3".) Y77,$7) "') !+%,-$'&.#/4) .;K5@68;' =55t' :EH' 4:8t:>;' 5J' K7n'
h7H;5A:4;KL'-H@8:A75E'&JJ78;G'2:6t;A7E>',CWG'":A75E:<'(7<F'?5:6H'5J'):E:H:G'3&'?5n'eNUUG'#A:A75E'*G'25EA6;:<G'u@;=;8G'
DV)'VDWG'):E:H:L'"7895<KG'?7<<L'O$=#$7$'&"'()O$.6"&/4)?<55F7E>A5EG'!"_'!EH7:E:'%E7h;6K7AZ'36;KKG'NOONL'
3:4;6K'46;K;EA;H':A':'85EJ;6;E8;':A'28a7<<'%E7h;6K7AZG'25EA6;:<G'NOPNL']+*')?#"$#7+').'3)&*$)VDF4)$565EA5_'-)y'36;KKG'
NOP^L'
3;ZA5EG'3:A6787:G';HL'O$$6)M*.'($9)N)?,"3$)&+)H+%".6)Y77,$)D"6-74)#:E'(6:E87K85_'(7<F'(@EHG'NOSOL'
.;E5hG'2789:;<G';HL'8*$+#"C"'()!+%,-$'&.#/4)";B/56t_'.5@A<;H>;G'NOOVL'
.5K;EA9:<G'*<:EL'V$U)M*.66$'($7)E+#)!+%,-$'&.#/4)?;6t;<;ZG')*_'%E7h;6K7AZ'5J'):<7J56E7:'36;KKG'NOPPL'
.5K;EA9:<G'*<:EL'8*$)!+%,-$'&.#/)M+'7%"$'%$9)N)M.7$K++W)"')D"6--.W"'(4)?;6t;<;ZG')*_'%E7h;6K7AZ'5J'):<7J56E7:'36;KKG'
NOPUL'
.5K;EA9:<G'*<:EL'8*$)V$U)!+%,-$'&.#/)"')N%&"+'4)?;6t;<;ZG')*_'%E7h;6K7AZ'5J'):<7J56E7:'36;KKG'NOSNL'
.5A9:G'3:@<L'!+%,-$'&.#/)D"6-4)+5EH5E_'(:=;6'I'(:=;6G'NOVOL'

6$%+#0*0(X()"0-#"7+%"&'(
M
M
M
M
M
M
M
M

a:A;KG'.789:6HL'Q#+3,%&"+')X.'.($-$'& E+#)D"6-).'3)j"3$+0)TL'8HL'?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
a55H;<<G'a6;>56ZL'Y'3$=$'3$'&)D$.&,#$)D"6-)Q#+3,%&"+'4)";B'/56t_'#AL'2:6A7E~K'36;KKG'NOPTL'
+;h7K5EG'+5@7K;L'D"6--.W$#7).'3)D"'.'%"'(9)F,7"'$77)Q6.'7)E+#)Y'3$=$'3$'&74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOO^L'
2:Ai:G'*<;tKL'8*$)j"3$+)Q#+3,%&"+')J#(.'"C$#4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
#7E><;A5EG'.:<49L'D"6-)H%*$3,6"'(4)+5K'*E>;<;K_'+5E;'-:><;G'NOONL'
y7;K;G'2789:;<L'D"6-).'3)j"3$+)D"'.'%"'(4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOONL'
y7;K;G'2789:;<L'D"6-).'3)j"3$+)X.#W$&"'(4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOPOL'
y7;K;G' 2789:;<L' 8*$) 6'3$=$'3$'&) D"6-) .'3) j"3$+-.W$#\7) ?,"3$0) O$:"7$3) .'3) <'6.#($3) <3"&"+'4) ?5KA5E_' (58:<' 36;KKG'
NOOUL'
M y7;K;G'2789:;<':EH',;t;'#7F5EL'D"6-).'3)j"3$+)F,3($&74)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOWL'
3)+%.%"&'G(\*0"7"/").)$0(\#*Y$0"*'./$0(X(\+7/"%.%"*'$0()$("'-$#e0(
M
M
M
M

*E>;< G'.5=;6AL'D"6-).'3)8$6$:"7"+'9)8*$)>./)Y'4)+5EH5E_'?67A7K9'(7<F'!EKA7A@A;G'NOPPL'
?:Z;6G'y7<<7:FL'F#$.W"'()8*#+,(*0)H$66"'(0)!#+=="'()!$.34)";B'/56t_'+7F;<7>9A'-H7A75EKG'NOPOL'
?5E;G'Y:EL'J==+#&,'"&"$7)"')D"6-4)+7E85<EB55HG'!+_'0a2'):6;;6'D567i5EKG'NOOUL'
D56B7EG'2789:;<L'M.#$$#7)"')D"6-).'3)j"3$+)Q#+3,%&"+'4)?5KA5E_'(58:<'36;KKG'NOOUL

"+%

M
M
M
M
M

"+!

Y'&$#'.&"+'.6) !+%,-$'&.#/4) Y5@6E:<' 5J' A9;' !EA;6E:A75E:<',58@F;EA:6Z' *KK587:A75EG' NWWN' #L' .5=;6AK5E'?5@<;h:6HG' #@7A;'
TUNG'+5K'*E>;<;KG')*'OUUVWL'395E;_'NCTP^CP^TTL'(:n_'NCVNUCSPWCOVV^L';CF:7<_'7HJ'E;A85FL85FL'
8*$)Y'3$=$'3$'&4)*Y0('3@=<78:A75EKG'eTW'?65:HB:ZG'OA9'(<556G'";B'/56tG'"/'NUUNTL'
+:i:6@KG'3:@<L'>+#W"'()"')D"6-4)";B/56t_'36;EA78;'D:<<G'NOOTL'
Q$&$#7+'7) ?,"3$7) &+) ?#.3,.&$) Q#+(#.-7) 7E' &*$) B,-.'"&"$70) N#&70) .'3) H+%".6) H%"$'%$74) 367E8;A5EG' "Y_' 3;A;6K5EK' cK;'
4@=<78:'6;>@<:6F;EA;dL'
j"3$+-.W$#4).&L'?5n'^eOUTeG'-K85EH7H5G')*'OTU^eCOOVPL'