ENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES

CENTRO DE INVESTIGACIONES Y DESARROLLO EMPRESARIAL MAESTR

Anlisis Estratgico.
Organizacin civil Caja de ahorros del poder judicial.

Gustavo Carrillo Duarte

Equipo Nro. 02 inggustavocarrillo@hotmail.co

V-13.928.068
m

Pedro F. Lpez Parra

V-13.039.372

pedrolopez88@gmail.com

Johana Molina Durn

V-14.936.455

johanave937@hotmail.com

Ingrid Rangel Barrios

V-17.521.015

rangelingrid@hotmail.com

Jorge A. Valencia

V-23.226.130

joarva2006@hotmail.com

Mrida 29 de Noviembre de 2013

ESQUEMA DE PRESENTACIN DEL TRABAJO

-

Portada

Tabla de contenido

Introduccin

Anlisis del entorno macroeconmico y del sector

Revisin de la misin, visin, anlisis FODA

Presentacin y sustentacin del escenario seleccionado

Lineamientos del plan tctico

Fijacin de metas financieras de corto plazo

Definicin de polticas y acciones a seguir

Evaluacin de los resultados obtenidos en el desarrollo del plan tctico y

el presupuesto maestro
-

Conclusiones

Referencias Bibliogrficas

En anexos:

Cdulas de trabajo del presupuesto maestro

Estados financieros proyectados

Anlisis e interpretacin de los resultados proyectados

TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCION.4
Anlisis Macroeconmico del entorno y del sector 5
Modelo de las 5 Fuerzas de Porter ..8
Anlisis de la Organizacin.....10
Presentacin y sustentacin del escenario seleccionado .....16
Definicin de polticas y estrategias a seguir ..18
Fijacin de metas financieras de corto plazo...21
Evaluacin de los resultados obtenidos en el desarrollo del plan tctico
y el presupuesto maestro ..28

CONCLUSIONES29

BIBLIOGRAFA31

ANEXOS...32

INTRODUCCION

El Anlisis estratgico

es un proceso que consiste en relacionar a la

empresa con su entorno. Ayuda a identificar las fortalezas y debilidades de la

misma, as como las oportunidades y amenazas que existen dentro del sector
comercial.
En el presente informe, se analiza la situacin actual de la organizacin civil,
CAJA DE AHORROS DEL PODER JUDICIAL, utilizando herramientas, como el
anlisis de las cinco fuerzas de Porter, y evaluando las posibles estrategias a
seguir para potenciar los atributos que posee la organizacin, brindando al lector
un anlisis sensible, sobre la situacin real y las contingencias que pueden
impactar de manera positiva o negativa al crecimiento, desarrollo y permanencia
de la CAPOJUD.
Para obtener el anlisis, se tomaron

como referencia

diversas variables

inherentes al sector las cuales consideramos fueron las ms representativas y

posee un peso significativo al momento de establecer las estrategias a seguir por
la institucin.

1. Anlisis Macroeconmico del entorno y del sector:

En primer lugar, se puede decir que la Caja De Ahorro Del Poder Judicial
CAPOJUD, se encuentra inmersa dentro del sector de instituciones financieras,
solo que, desde el punto de vista econmico, la caja de ahorro, no busca obtener
como fin ltimo un lucro representativo para un cierto nmero de propietarios
reducido, al contrario, el objetivo primordial de la caja de ahorro, es lograr el
ahorro sustentable por parte de sus asociados, entendiendo el mismo, como aquel
a travs del cual se pueden obtener bienes y servicios con un costo de capital
bajo. El cual genera a su vez, el crecimiento de los fondos de la institucin.
En Venezuela, especficamente, durante los ltimos veinte aos, se han
observado dos ciclos importantes para este tipo de instituciones, el primer ciclo,
constituye un auge importante en el crecimiento econmico, y el segundo marcado
por polticas econmicas de regulaciones y expropiaciones que de alguna manera
han congelado, nuevas inversiones en este tipo de negocios.
1.1 Anlisis del Entorno
El entorno macroeconmico dentro del cual se desarrolla la caja de ahorro est
subdividido de la siguiente manera:
-

Entorno laboral: debido a que la organizacin cuenta con empleados para

su funcionamiento, es necesario observar cuales son las variables que en
este entorno afectan las finanzas de la caja de ahorro, para determinar si su
incidencia repercute considerablemente en el buen funcionamiento de la

misma.
Entorno

Tecnolgico:

las

nuevas

tecnologas,

representan

una

oportunidad para empresas que otorguen financiamiento, al generar en los

usuarios necesidades que pueden ser satisfechas por el otorgamiento de
prstamos para su financiamiento, estableciendo de esta manera una
-

relacin ganar ganar entre la empresa y sus asociados.

Entorno sociocultural: Las percepciones de las personas acerca de
determinado servicio, o las costumbres de una sociedad, pueden incidir
negativamente en una empresa, en este caso, es necesario observar cmo
5

afectan estas percepciones a la caja de ahorro, y como limitan a sus

-

asociados al momento de obtener financiamiento.

Poltico Legal: el nerviosismo generado en las personas, por las acciones
polticas contribuyen a un incremento inflacionario considerable, con lo cual,
las personas no desean ahorrar, considerando que sus esfuerzos por
mantener el dinero, se ven opacadas por un incremento desmesurado de
precios. Por lo que las personas prefieren gastar su dinero al momento de

tenerlo lo cual afecta considerablemente a la caja de ahorro.

Econmico: al igual que el entorno poltico legal muchas de las polticas
econmicas influyen directamente en el funcionamiento de la caja de
ahorro, tal es el caso,

del control cambiario, que impide el libre

funcionamiento de las importaciones y por tanto genera corrupcin a la hora

de obtener divisas para la adquisicin de bienes, por lo que los precios de
venta son costosos y disminuyen las oportunidades para la oferta de los
mismos, de igual manera esta situacin incide en que sea ms econmico
importar que producir, con lo cual se genera menores oportunidades de
produccin de bienes y contribuye de igual manera con el aumento de los
precios. Los altos costos de viviendas, representan una oportunidad para
que la caja de ahorro, ofrezca prstamos a sus asociados para el logro de
la vivienda principal, con lo cual se puede obtener intereses por su
financiamiento.

TECNOLGICO:
TECNOLGICO:
(+)
(+)
INNOVACIONES
INNOVACIONES
TECNOLOGICAS
TECNOLOGICAS
QUE PERMITEN
PERMITEN
QUE
LA
LA
COMERCIALIZACI
COMERCIALIZACI
ON DE
ON
DE BIENES
BIENES

ENTORNO
ENTORNO ECONMICO:
ECONMICO:
(-)
(-) CONTROL
CONTROL CAMBIARIO
CAMBIARIO
(+) AL
(+)
ALTOS
TOS COSTOS
COSTOS DE
DE LOS
LOS
BIENES
BIENES INMUEBLES
INMUEBLES PARA
PARA
ADQUIRIR
ADQUIRIR
(-)
DISMINUCION DEL
(-) DISMINUCION
DEL PODER
PODER
ADQUISITIVO
ADQUISITIVO
(-)
INFLACION
(-) INFLACION
(+) AL
ALTAS
(+)
TAS TASAS
TASAS DE
DE
INTERES
INTERES COBRADAS
COBRADAS POR
POR
LOS
BANCOS
LOS BANCOS

CAPOJUD

POLTICO
POLTICO
LABORAL ::
LABORAL
(-) COSTOS
COSTOS
(-)
MANO
DE OBRA
MANO DE
OBRA
(-)
(-) DISMINUCION
DISMINUCION
DE LA
LA JORNADA
JORNADA
DE
LABORAL
LABORAL
(+) INCREMENTO
INCREMENTO
(+)
DE
LA NOMINA
NOMINA
DE LA
DEL
DEL PODER
PODER
JUDICIAL
JUDICIAL

SOCIO
SOCIO CULTURAL:
CULTURAL:
(-) PERCEPCION
PERCEPCION DEL
DEL
(-)
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO
SUSTENTABLE
SUSTENTABLE POR
POR
PARTE
DE LOS
LOS
PARTE DE
SOCIOS.
SOCIOS.

POLITICO
POLITICO LEGAL
LEGAL ::
(-) INESTABILIDAD
INESTABILIDAD
(-)
POLITICA
POLITICA GENERA
GENERA
NERVIOSISMO
NERVIOSISMO EN
EN
LOS
LOS
INVERSIONISTAS.
INVERSIONISTAS.

1. 2. ANLISIS DEL SECTOR

MODELO DE LAS CINCO FUERZAS DE PORTER

EXPLICACIN DEL MODELO

COMPETIDORES
POTENCIALES

a) Accin de los competidores existentes.

BARRERAS DE ENTRADA

Los competidores existentes,

estn constituidos por asociaciones cooperativas
-ASOCIACIONES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRESTAMOS PARA EMPLEADOS DEL PODER JUDI
- CAJA DE AHORROS DE LOS JUECES.
REGULACIONES LEGALES EN MATERIA DE AHORRO Y PRESTAMO PARA ORGANISMOS DEL ESTADO.
de ahorro
prstamo,
fundamental
es el de
incentivar el ahorro de sus
PERCEPECION
DE LOSyEMPLEADOS
DELcuyo
USO DEobjeto
ESTE TIPO
DE FINANCIAMIENTO.
DIFICULTAD PARA QUE EL ENTE GUBERNAMENTAL OTORGUE APORTES PATRONALES A OTRO ORGANISMO.

asociados, y a travs de la auto sustentabilidad obtener bienes y servicios. Son los

competidores ms cercanos, por realizar actividades muy similares a las que

realiza la caja de ahorro, sin embargo, aunque existen estas organizaciones,
muchas no son reconocidas por la colectividad y por tanto no generan confianza
COMPETIDORES

PROVEEDORES

EMPLE

en los usuarios, de igual manera este tipo de asociaciones cooperativas no cuenta

con el aporte patronal OPTICAS

con el cual- ASOCIACIONES
cuenta la Caja
de Ahorros
y por
lo tanto,
no AL PODER JUDICIAL
COOPERATIVAS
DE AHORRO
Y PRESTAMO
EXTERNAS
CONCESIONARIOS

resultan ms atractivas
para los clientes o usuarios, en este caso, empleados del
UNIVERSIDADES
LIBRERIAS
PAPELERIAS
COMERCIALIZADORAS DE LINEA BLANCA.
COMERCIALIZADORAS DE VIVERES
JUGUETERIAS
DE VIAJE. potenciales
Accin de los AGENCIAS
competidores

poder judicial.
b)

(amenaza de nuevos ingresos).

Los competidores potenciales, estn compuestos por nuevas cajas de ahorros

SUSTITUTOS

BANCARIAS. para
dentro del poder judicial, asociaciones cooperativas
deINSTITUCIONES
ahorro y prstamo
PLANES DE FINANCIAMIENTO DE COMERCIOS.
DE EMPEO.
empleados del poder judicial, sin embargo existen algunosCASAS
factores
que pueden
PRESTAMISTAS

limitar el acceso de entrada al mercado, como por ejemplo, las normativas

vigentes en cuanto a la regulacin de este tipo de organizaciones y en segundo
lugar competir con una institucin legalmente constituida y obtener los aportes y
permisos por parte del patrono, por lo que las amenazas de nuevos ingresos no
son muy relevantes.

c) Amenazas de posibles servicios sustitutos.

Los servicios sustitutos, en cuanto a la obtencin de recursos por parte de los
empleados del poder judicial estn constituidos por entidades financieras, planes
de financiamientos de comercios establecidos y hasta los

prestamistas, sin

embargo estos planes de financiamiento, ofrecen tasas de inters muy elevadas,

- COMPROM

las cuales en algunas oportunidades son aceptadas por los socios de las caja de
ahorro, debido a su falta de conocimiento acerca del funcionamiento de la misma.
En el caso de amenaza de posibles servicios sustitutos, se puede decir que no son
los servicios los que amenazan a la caja, sino por el contrario, la falta de
publicidad y el desconocimiento de los asociados, lo que la amenaza.
d) La fuerza negociadora de clientes o compradores.
En el caso de los clientes para la caja de ahorro, constituidos por los empleados
del poder judicial, estos cuentan con un alto poder de negociacin debido a que de
estos clientes depende la obtencin de recursos por parte de la caja de ahorro, por
tal motivo, se deben establecer planes de financiamiento y captacin que ofrezcan
claras ventajas competitivas e incrementen el nmero de clientes y garanticen
mayores cantidades de prstamos solicitados para mayor obtencin de beneficios.
e) El poder de negociacin de proveedores.
Los proveedores que puede tener el negocio son muchos, y en este caso su poder
de negociacin es bajo, si se considera que la caja de ahorro cuenta con un
mercado aproximado de 16.000 empleados los cuales pueden obtener bienes y
servicios, por tanto se deben establecer estrategias que permitan aumentar el
nmero de afiliados y buscar nuevos proveedores que ofrezcan servicios y
productos a bajos costos, para que la organizacin se vuelva ms atractiva.
2. Anlisis de la Organizacin.
Misin
Fomentar el ahorro sistemtico de sus asociados como poltica de previsin social
que impulse el crecimiento financiero sostenido institucional capaz de implementar
y brindar diversos servicios crediticios eficientes y oportunos de acuerdo a la
disponibilidad de recursos con la finalidad de satisfacer demandas y necesidades
econmicas de sus afiliados que ayuden de forma acertada a mejorar su calidad
de vida.
10

Visin.
Fortalecer el crecimiento financiero y tecnolgico de la institucin que suponga
una organizacin administrativa de excelencia con alta rentabilidad orientada al
establecimiento de un modelo de gestin actualizado e innovador reconocido por
su ptimo y transparente manejo de recursos capaz de responder a las
expectativas de sus asociados.
Artculo 2. La Asociacin tiene por objeto:
1. Establecer y fomentar el ahorro sistemtico y estimular la formacin de
hbitos de economa y previsin social entre sus asociados.
2. Procurar para sus asociados la adquisicin de vivienda propia y para tal fin
podr celebrar contratos con empresas dedicadas a estas actividades que
conlleven a una mejor calidad de vida, mediante los sistemas y proyectos
que se establezcan para tal fin.
3. Conceder prstamos en beneficio exclusivo de sus afiliados a bajo Inters.
4. Ofrecer a sus asociados toda clase de beneficios socioeconmicos y
establecer convenios de mutuo auxilio destinados a la proteccin familiar en
los casos de fallecimiento o de incapacidad absoluta y permanente de sus
miembros, seguros colectivos de vida, ciruga y hospitalizacin, gastos
mdicos etc.
5. Brindar y fomentar el desarrollo cultural y recreacional de sus asociados.
6. En general, la Asociacin adoptar y utilizar los recursos y sistemas que
mejor respondan a su objetivo y que procuren el mayor beneficio a sus
asociados.

11

Fortalezas
Capacidad de negociacin con Proveedores

Peso

Debilidade
Personal Capacitado en el r
Motivacin del personal a ofr
Calidad
Resistencia al cambio del per

10

Conocimientos de la normativa legal

10

Nivel educativo del personal

Nivel de Infraestructura

Correcta utilizacin de los re

Mobiliario y equipos

Innovacin de Productos/Ser

Capacidad de respuesta a los asociados

Propiedad planta y equipo

Originalidad de Productos/Se
Atencin prestada al desarro
innovadores
Implementacin de Redes So

Accesibilidad geogrfica a nivel nacional

Disposicin a la apertura de herramientas
tecnolgicas innovadoras
Liderazgo en el Mercado

Marketing Efectivo

Comunicacin va Online con

Liderazgo en un Nicho de Mercado

Presencia Online

Reputacin de la Capojud

Base de Clientes e informacin de los asociados

Percepcin de los empleados

Difusin de la informacin a
de empleados del Poder Judicia
Competencia en la oferta de
similares
Niveles de rentabilidad en la

Calidad de Productos/Servicios
Complejidad en los procesos en el otorgamiento
de prestamos
Alcance de los servicios y productos ofertados a
nivel nacional
Variedad en la oferta de servicios y productos
ofertados

Nivel de liquidez
Precio Competitivo de los art
electrodomsticos

Desarrollo de las cuentas y e

Evolucin y crecimiento de lo
mercanca
Crecimiento y permanencia d
estatutarios
Disminucin de los gastos ad
Perdidas por mal funcionami
Chichiriviche
Total

Nivel de solvencia

10

Niveles de morosidad

10

144

Total
Oportunidades

Peso

Posibilidades de adquirir empresa Proveedora de Tecnologa

Posibilidades de importar productos de china a tasa oficial

Amenaza

Alza en la Cotizacin del dla

Crecimiento en la oferta de p
similares
Incremento sostenido de los n

Incremento en la cantidad de los afiliados a Capojud

Eliminacin de Aranceles a la inversin turstica

Poltica econmica

Mayor utilizacin de Internet por los Consumidores

Costo de la mano de obra y p

Alto costo de los inmuebles

Inestabilidad poltica

Altas tasas de inters establecidas por la entidades bancarias

Incremento en los sueldos y salarios de los empleados del
poder judicial
Actividades de responsabilidad social

12

9
7
7

Productos Sustitutos
Legislacin que afecte la acti
ahorro y prstamo
Legislacin en materia labora

Influencia de las polticas fiscales

10

Capacidad de autofinanciamiento

Surgimiento de otras cajas de

judicial
Incremento en la cantidad de

Posibilidad de adquirir recursos de entes externos

Potencial de obtener recursos financiero a corto y mediano
plazo
Incremento en la oferta de productos y servicios

Caja de Ahorro de los jueces

Asociaciones cooperativas de
empleados del Poder Judicial
Entidades Bancarias

Posibilidad de inmersin en el mercado de capitales

Desabastecimiento en la oferta de productos
electrodomsticos
Implementacin de nuevas Tecnologas de informacin

Casas de empeo y prestamis

Alianza estratgica con fabricante de tecnologa nacional VIT

Capacidad negociadora con proveedores
Prioridad otorgada por proveedores en la adquisicin de lotes
completos de productos
Solidez econmica ante proveedores

5
6
6
9
7
6

Posibilidades de financiamiento y crdito

Volumen de afiliados a Capojud

Captacin a corto y mediano plazo de nuevos afiliados

Total

6
161

13

Total

Anlisis FODA CAPOJUD

amenazas; 12%
fortaleza; 33%
oportunidades; 37%
debilidades; 18%

Grfico 1. Anlisis FODA Capojud (Autores 2013)

Al observar el grfico que representa, las amenazas, debilidades,

fortalezas y oportunidades de la caja de ahorro, se puede observar, que son
mayores las fortalezas y oportunidades para que la organizacin contine en
funcionamiento, que las debilidades y amenazas que pudieran entorpecer o
en todo caso, llevar a la organizacin a un cierre total.

14

FORTALEZAS VS. DEBILIDADES

10
8
FORTALEZAS

DEBILIDADES

4
2
0

Grfico 2. Anlisis Comparativo fortalezas y DebilidadesCapojud (Autores 2013)

OPORTUNIDADES VS. AMENAZAS

10
8
6
4
2
0

OPORTUNIDADES

AMENAZAS

Grfico 3. Anlisis Comparativo Amenzas y Oportunidades Capojud (Autores 2013)

15

Lo mismo se observa cuando se comparan fortalezas y debilidades y

oportunidades y amenazas.
Presentacin y sustentacin del escenario seleccionado
Diagnstico de la situacin actual:
Luego de realizar el anlisis FODA y financiero de la organizacin, se pueden
observar como factores importantes:

Bajos niveles de rentabilidad para la inversin realizada.

Altos ndices de liquidez, que no son apropiados en economas

inflacionarias.
Altos niveles de solvencia que permiten obtener financiamiento para la
adquisicin de activos tangibles que generen mayores beneficios a los

asociados.
Las cuentas y efectos por cobrar se han mantenido constantes en el
tiempo, lo cual puede significar malas polticas de otorgamiento de
prstamos, lo cual incide en pocas utilidades por el cobro de intereses

sobre prstamos.
Existe una disminucin significativa de los inventarios de mercancas,
que se ha vuelto progresiva durante los aos 2010, 2011 y 2012, lo
cual indica una mala poltica de venta y reposicin de inventarios y

contribuye significativamente al aumento del efectivo.

Se observ igualmente una disminucin de los ahorros estatutarios,
por lo que se presume que existieron retiros de los ahorros por parte

de los asociados.
El nivel de morosidad de la caja de ahorros es prcticamente nulo,
situacin que puede utilizarse como una gran ventaja para la caja de

ahorros a la hora de otorgar diferentes tipos de financiamiento.

Los gastos administrativos de la organizacin son muy elevados, y
requieren de un estudio profundo a fin de disminuirlos en porcentajes

16

significativos que permitan aumentar las utilidades y por tanto la

rentabilidad de la empresa.
Por otro lado desde el ambiente externo de la caja de ahorro, se
puede observar que el poder judicial venezolano, cuenta con un
aproximado de 38.000 empleados, y la caja de ahorro, solo cuenta
con unos 16000 afiliados, por lo que se tiene un mercado potencial
muy amplio que puede afiliarse a la caja de ahorros, estos nuevos
asociados constituyen incrementos de aportes tanto de socios como
del patrono que pueden ser utilizados para un repunte en el

crecimiento de la rentabilidad de la misma.

Se pudo conocer de acuerdo a los informes de manejos de fondos de
la caja de ahorro, que existe la posibilidad de adquirir terrenos en los
estados Mrida y Barinas, los cuales cuentan con ofertas bien
sustentadas y que podran significar una buena inversin para la
proteccin del dinero en el tiempo y a su vez para ofrecer mayores
ventajas a los clientes.

De lo anterior se puede concluir que la situacin actual de la caja de ahorro,

no concuerda en algunos aspectos como la baja rentabilidad, con la visin
de la organizacin.
De igual manera en cuanto a sus objetivos, no ofrece soluciones
integrales que sean percibidas como tales por todos los asociados, lo cual
contribuye a que existan retiros de los fondos suscritos por estos, situacin
que genera una mala percepcin en los asociados con relacin al ahorro
sustentable, pues muchos de los empleados del poder judicial se encuentran
mal informados

y consideran errneamente que es ms rentable solicitar

prstamos a los bancos que a la caja de ahorro.

Esta misma situacin se presenta con

las ventas por parte de la

empresa Dorama, C.A. una empresa creada por la caja de ahorros, la cual
17

vende electrodomsticos y productos tecnolgicos a precios muy elevados

los cuales son hasta el doble del precio del producto en el mercado, con lo
cual no se logran los objetivos iniciales.
De igual manera, se pudo observar en los estados financieros,
especficamente el estado de resultados, que el complejo turstico
Chichiriviche, arroja prdidas importantes a la caja de ahorro, pues los
gastos que genera son mayores a los ingresos por el alquiler de sus
instalaciones.
Lo deseable sera alcanzar un modelo de gerencia que permita ofrecer a los
asociados, muchos ms beneficios de los que ofrece en la actualidad, y
cambiar la percepcin de estos ltimos, para asegurar la participacin de
otros asociados, lo cual repercute en mayores oportunidades de inversin.
Definicin de polticas y estrategias a seguir
Una vez se ha analizado el entorno dentro del cual se desarrolla la caja
de ahorro, se busca como estrategia a largo plazo incrementar el nmero de
asociados de tal manera que abarque al menos al 80% del mercado
disponible y redistribuir las formas de obtencin de los recursos a objeto de
aumentar la rentabilidad de la organizacin.
De acuerdo al entorno, se pueden plantear los siguientes escenarios, uno
completamente pesimista, en donde los usuarios de la caja de ahorro, se
retiren de la misma debido a que no conocen el manejo de la caja y no
obtienen la rentabilidad que espera por sus ahorros, y otro positivo, en el cual
capojud aplique estrategias educativas que permitan a los empleados del
poder judicial, comprender el gran beneficio que les puede reportar la
organizacin, al obtener financiamiento a un inters muy bajo, adicional al
aporte que brinda el patrono y que le puede resultar muy beneficioso en el
18

largo plazo, con lo cual se incrementara el nmero de asociados de la caja

de ahorro, aumentando por ende el capital social y la posibilidad de
adquisicin de activos para una entidad ms slida y rentable.
Se escoge entonces la segunda opcin del escenario positivo, planteando las
siguientes estrategias:

1. Disminucin en los precios de venta.

Es bien conocido por la mayora de los asociados de CAPOJUD, que los
precios de los productos que ofertan para el financiamiento a sus asociados,
estn inflados con respecto a los mismos productos que ofertan las
empresas comercializadoras del mercado venezolano. Como si fuera poco,
viene entonces la deuda con intereses de financiacin que aunque se
considera baja, pierde todo su atractivo al comparar los precios de los bienes
con los del mercado en general.
Se debe aprovechar la oportunidad que se tiene de atraer nuevos afiliados ya
que solo pertenecen a la CAPOJUD, aproximadamente el 50% del total de
los trabajadores de la rama judicial, incluso un aumento en los afiliados del
5% al 10% es una enorme cantidad de personas y un aporte significativo a
los ingresos de la CAPOJUD. Establecer una poltica de bajos precios podra
convencer a muchos de afiliarse, ya que la mayora de los clientes
potenciales poseen una imagen negativa de la CAPOJUD debido a los
elevados precios de los productos que all se ofertan.
La fijacin de una poltica de bajos precios no solo pudiera atraer nuevos
afiliados a la entidad, sino que permitira aumentar la cartera de crdito tanto
con los nuevos afiliados como con los afiliados corrientes. Hay que recordar
que la cartera de crdito de la CAPOJUD no solo es por los bienes ofertados,
19

sino tambin por los prstamos que desembolsa a sus afiliados, razn de
ser de la entidad, por lo que a mayor nmero de afiliados, mayor nmero de
crditos y de prstamos, maximizando as los resultados econmicos de la
entidad.
Como en la actualidad se habla de que los precios de los productos
ofertados son casi el doble de la realidad comercial, entonces se propone
colocar un margen de ganancia sobre los productos, de solo el 10% sobre el
valor comercial normal, vindolo como el derecho que tiene la institucin por
cobrar el hecho de comercializar el producto y analizar crediticiamente al
cliente hacindole el anlisis y la decisin correspondiente. Este margen de
ganancia podra aumentarse haciendo uso del poder de negociacin que
tiene la entidad con los proveedores, ya que al negociar volumen de compras
puede obtener un descuento en las mismas, que a su vez se convertira en
un margen superior de ganancia al sumar el 10% estimado inicialmente.
Esta estrategia de bajos precios aunada a una efectiva campaa publicitaria,
podra aumentar mensualmente el 1% de los afiliados y en 10% los crditos
de productos, reflejndose en los estados financieros de dicha manera, para
lograr un resultado superior al final del periodo a presupuestar. Todo esta
estrategia se puede fundamentar primero en el anlisis econmico de la
oferta y la demanda, ya que en este caso ( LEY DE LA DEMANDA: el
incremento en el precio (P) causa una disminucin en la cantidad demandada (Qd) y
viceversa, la disminucin del precio elevar la cantidad demandada), al disminuir

los precios se aumentar la cantidad demandada y en segundo lugar en lo

expuesto por Burbano (1989:36) de que existen variables controlables que
inciden en el comportamiento de la empresa, ya que son de dominio
territorial de la administracin, en este caso:

los objetivos, las polticas, las

estrategias adoptadas, la calidad del producto, los canales de distribucin y

las campaas publicitarias.
20

Fijacin de metas financieras de corto plazo

1. Vender con un 20% de ganancia sobre el precio del inventario, un
15% mensual del inventario existente en la caja de ahorro al 31 de
diciembre de 2012, este valor de ventas se mantiene constante
durante los tres primeros meses.
2. Mantener un Inventario final de 15% sobre el existente al inicio del
periodo, a objeto de disminuir las cantidades de efectivo y al mismo
tiempo mantener existencias de productos para la venta. Las compras
de este inventario de reposicin se realizarn 50% de contado y 50%
a crdito, con pagos a treinta das.
3. Las ventas sern realizadas a crdito, comenzando a cobrar, los
prstamos en el mes siguiente de haber realizado la venta. los lapsos
para la recuperacin del prstamo sern de 2 aos o lo que es lo
mismo 24 meses.
4.

La tasa de inters que se va a cobrar por prstamo es del 12%

anual, dichos intereses sern descontados de los haberes de los
socios y se calculan al inicio del prstamo, por tanto, el monto de los
intereses se erogan de la cuenta aportes estatutarios y se registran
como un ingreso por intereses.

21

5. Debido a que no se cuenta con una estructura detallada de los gastos

en los estados financieros, la estructura de gastos administrativos, se
deja conforme se encuentra en el estado de resultados al 31 de
diciembre de 2012 , de esta manera se disminuyen los mismos en un
10 % aproximadamente por efectos de la inflacin.
6. En cuanto a las cuentas y efectos por pagar, adicionalmente a las
compras que deben pagarse mensualmente, se estima cancelar un
10% del pasivo circulante mensualmente.
7. El 10% de las utilidades netas del ejercicio, ser distribuido al fondo
de reserva de la caja de ahorro, de acuerdo a los estatutos de la
misma.
2. Estrategia de publicidad, difusin e informacin:
Producto de la falta de informacin en una gran parte del total de los
empleados del Poder Judicial, sobre los beneficios de estar afiliado a la
CAPOJUD, ha mermado la captacin de nuevos afiliados, es por ello que se
pretende un relanzamiento de la imagen, exaltando las ventajas de la
organizacin y exponiendo las diversas estrategias que sern puestas en
marcha para aumentar el bienestar de los afiliados.
Se implementara un plan comunicacional, recurriendo a medios
tradicionales como Radio, Prensa y Televisin, pero se dar mayor nfasis a
las nuevas tecnologas,

tomando en cuenta que la CAPOJUD posee

actualmente un Web Site, se incrementara la publicidad en la misma a fin de

ofrecer una herramienta informativa disponible los 365 das del ao, por otro
lado, debido a la masificacin de los celulares de alta tecnologa, se
efectuara una campaa de difusin a travs de redes sociales como
Facebook y Twiter, para gestionar contenidos informativos, chat va Online,
donde los usuarios podrn plantear sus dudas e inquietudes en torno a todo
lo relacionado con la institucin , por otro lado aprovechando la base de
22

datos que se posee de los empleados del poder judicial, se enviaran

mensajes de textos invitando a todos los interesados a formar parte de
nuestra excelente organizacin.
En favor de mantener una poltica inclusiva se efectuaran charlas a
nivel nacional, en todas las oficinas adscritas al Poder Judicial para las
personas no usuarias de Redes sociales, dichas charlas sern efectuadas
por el representante regional de la caja de ahorro en cada estado, esto con la
intencin de minimizar los costos de pago de personal, lo que mantiene
relacin con las acciones a seguir en medios electrnicos debido a que estos
servicios son gratuitos y no generaran costos adicionales por la utilizacin
de los mismos.
La utilizacin de estos medios generara un impacto directo en la
manera en que es percibida la caja de ahorros como institucin vanguardista
que busca mantener informados a sus afiliados por ende se lograra
incrementar la cantidad de afiliados que se posee actualmente.
Premisas:
Se estima que con esta estrategia de captacin, se lograr un
incremento de afiliados de 5% mensual, o lo que es lo mismo, 800
empleados, tomando en consideracin un aporte aproximado por socio que
incluye el aporte patronal de 600 Bs. Mensuales. La captacin de nuevos
socios se realiza durante el primer mes y los aportes se comienzan a cobrar
en el mes siguiente. De igual manera se ha observado que los socios retiran
aproximadamente un 40% del total de sus haberes, durante el ao, por lo
que se puede promediar una reduccin de los aportes de un 3,5 % mensual,
estos retiros se realizan solo en casos especiales de acuerdo con los
estatutos de la caja de ahorro. De igual manera es necesario establecer que
durante todo el ao los socios aportan dinero por lo que al

23

igual que

aumentan los aportes de los nuevos socios durante los meses de febrero y
marzo, se deben sumar, los aportes mensuales de los socios existentes.
3.Cierre y venta del Complejo turstico Chichiriviche:
Al analizar el estado de resultados de los ltimos tres aos, se observ que
los costos de funcionamiento y mantenimiento del complejo turstico
Chichiriviche generan prdidas considerables a la caja de ahorro con un
valor superior a los 350.000,00 Bs. Anuales, situacin que no ha mejorado y
que por alguna razn se sigue sosteniendo. Con base en este anlisis, se
considera oportuno, cerrar este complejo para realizar su respectiva venta a
mediados de ao, la cual por el lugar donde se encuentra ubicado el
complejo, puede generar unos ingresos de alrededor de 50.000.000,00 Bs.
Premisas:
-

Este cierre disminuir los gastos administrativos en uno 70000 Bs.

mensuales.
4. Adquisicin de Terrenos para la construccin de viviendas:
En consonancia con las estrategias publicitarias para la captacin de

nuevos clientes se plantea la compra de terrenos para la construccin de

viviendas, en tal sentido en el primer trimestre del ao 2013, se plantea la
adquisicin de un terreno en el estado Mrida que asciende a los
15.000.000,00.
Premisas:
Esta estrategia origina un aumento de los activos tangibles por
15.000.000,00, y una disminucin del efectivo por la misma cantidad.
Resultados:
Con estas premisas se obtienen los siguientes indicadores financieros:
31-01-2013

24

RAZONES DE
LIQUIDEZ
RAZN DEL
CIRCULANTE
Activo circulante
Pasivo circulante
PRUEBA CIDA
Act. Cir. - (Inv. + Gtos,
Prep.)
Pas. Cir.

493.266.6
49
36.270.08
8

492.035.2
07
36.270.08
8

RENDIMIENTO DELCAPITAL DE TRABAJO

37.563.32
Ventas
4
456.996.5
Capital de Trabajo
60

13,60

13,57

0,08

RAZONES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO

RAZONES DE
ENDEUDAMIENTO
Deudas totales
Activos totales

47.460.844
626.673.252

0,08

Total Patrimonio
Activos totales

579.212.408
626.673.252

0,92

Calidad de la deuda
Pasivo circulante
Pasivo total

36.270.088
47.460.844

0,76

28-02-2013
Al 28-0213

RAZONES DE

25

LIQUIDEZ
RAZN DEL CIRCULANTE
Activo circulante
Pasivo circulante
PRUEBA CIDA
Act. Cir. - (Inv. + Gtos,
Prep.)
Pas. Cir.

517.382.5
84
32.643.07
9

515.944.0
84
32.643.07
9

15,85

15,81

RENDIMIENTO DELCAPITAL DE
TRABAJO
Ventas
Capital de Trabajo

30.438.17
6
484.739.5
04

0,06

RAZONES DE SOLVENCIA O
ENDEUDAMIENTO
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Deudas totales
Activos totales

43.833.835
650.789.18
7

Activos totales

606.955.35
2
650.789.18
7

Calidad de la deuda
Pasivo circulante
Pasivo total

32.643.079
43.833.835

Total Patrimonio

0,07

0,93

0,74

Al 31-03-

26

RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN DEL CIRCULANTE
Activo circulante
Pasivo circulante

564.690.1
64
29.378.77
1

19,22

PRUEBA CIDA
Act. Cir. - (Inv. + Gtos, Prep.)
Pas. Cir.
RENDIMIENTO DELCAPITAL DE
TRABAJO
Ventas
Capital de Trabajo

563.013.5
47
29.378.77
1

30.225.54
7
535.311.3
93

19,16

0,06

RAZONES DE SOLVENCIA O
ENDEUDAMIENTO
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Deudas totales
Activos totales

Activos totales

657.527.24
0
698.096.76
8

Calidad de la deuda
Pasivo circulante
Pasivo total

29.378.771
40.569.527

Total Patrimonio

27

40.569.527
698.096.76
8

0,06

0,94

0,72

Evaluacin de los resultados obtenidos en el desarrollo del plan tctico y

el presupuesto maestro
COMPARATIVO DE RAZONES
RAZONES DE LIQUIDEZ
Razn del Circulante
Prueba cida
Rendimiento del Capital de Trabajo
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Razn de Endeudamiento Total
Razn de Endeud. del patrimonio
Calidad de la deuda

Enero Febrero
13,6
15,85
13,57
15,81
0,08
0,06

0,08
0,92
0,76

0,07
0,93
0,74

Marzo
19,22
19,16
0,06

0,06
0,94
0,72

Como se puede observar en el comportamiento de las razones de liquidez, la

cantidad de dinero que se administra en la caja, es de cifras exageradamente
grandes y aunque numricamente se intent disminuir la liquidez a travs de
la estrategia y los planes tcticos observados, que de hecho originaron
salidas importantes de efectivo, ms bien la liquidez aument por el solo
hecho del incremento en el nmero de afiliados que aportan, ya que esto
gener nuevas entradas de efectivo.

28

El endeudamiento se mantuvo ms o menos estable, pues en realidad la

Caja no requiere de endeudarse, cuando su nivel de activo circulante es tan
exageradamente alto. Es decir, cuando hay dinero, para qu endeudarse?

CONCLUSIONES

Es indudable que la Caja de Ahorros del Poder Judicial, es una empresa de

grandes proporciones, con un amplsimo capital de trabajo, una liquidez
siempre en crecimiento y ms an con estrategias y plan tctico a seguir de
minimizacin de costos y gastos, as como de incrementar el nmero de
afiliados.
Definitivamente la poltica de disminuir el precio de venta de los productos de
lnea blanca ofertados por la institucin, es un atractivo fundamental en la
reconstruccin de la imagen de la misma y en aumento significativo de
nuevos afiliados.
La estrategia de publicidad y capacitacin, es algo que debi aplicarse desde
hace mucho tiempo con el fin de tener a casi todos los empleados del poder
judicial, afiliados a la caja. La imagen que se tiene de la caja, se ha visto
afectada por los altos costos de los artculos que ofertan para entregar a
crdito y por el desconocimiento que se tiene del costo de los intereses de
29

los prstamos,

que comparativamente con los bancos comerciales, es

mucho ms bajo.
El cierre y puesta en venta del completo turstico ubicado en Chichiriviche, es
en definitiva una accin necesaria en cuanto a las cifras tan altas en los
gastos de mantenimiento que ste centro consuma anualmente, y que
adems su rentabilidad ni siquiera alcanzaba el punto de equilibrio. No es
entendible financieramente, como es que un sitio turstico como ste, que
generaba prdidas consecutivas tan considerables, se siguiera manteniendo
habilitado a sabiendas de las prdidas que produca.

Este cierre ha de

causar un importante impacto en las finanzas de la compaa, que a pesar

de sus jugosas utilidades, subsidiaba prdidas en el funcionamiento de ste
centro recreativo. A futuro sera conveniente realizar convenios no slo con
hoteles o instituciones de ste sector del pas, sino con otros sitios
recreativos y/o tursticos para obtener descuentos y beneficios para los
afiliados que los visiten.
La adquisicin de los terrenos para la construccin de vivienda, es una
inversin necesaria para contribuir al progreso de los afiliados de Mrida en
momentos como los que se viven en los que una vivienda se hace cada vez
ms difcil de comprar por la elevada inflacin de precios.

Esta inversin

disminuye un poco la liquidez de la Caja de Ahorro y en cuanto se inicien

labores de construccin la disminuirn an ms con la compra de materiales
para la construccin la contratacin para la construccin de las viviendas.
No cabe duda de que la Caja de Ahorros del Poder Judicial es una empresa
consolidada y fuerte en Venezuela, con un amplio poder de negociacin por
los dineros que maneja, el nmero de afiliados que posee y los beneficios
que se les brinda a los mismos. El buen manejo financiero de esta poderosa

30

empresa, podra generar una desbordante creciente financiera, tal vez sin
lmites, si tuviera asesores financieros que apoyaran a sus directivos en la
inversin de su activo corriente.

BIBLIOGRAFA

Capojud.com. (2013 de 11 de 17). Obtenido de capojud.com:

http://capojud.com/capj/index.php
Dominguez, P. R. (2007). Manual de Anlisis Financiero . Madrid : Instituto
Europeo de Gestin Empresarial.
Gaitan, R. E. (2006). Anlisis Financiero y de Gestin . Mxico: Segunda
Edicin, Ecoe Ediciones .
Moreno, A. P. (2000). Anlisis e Interpretacion de Estados Financieros.
Mxico: International Thomson Editores, S.A. .
Rosilln, M. A. (2009). Anlisis Financiero: Una herramienta clave para una
gestion financiera eficiente. Revista Venezolana de Gerencia Vol. 14
N 48, 606-628.
Vives, A. (1984). Evaluacin Financiera de Empresas. El Impacto de la
Devaluacin y la inflacin . Mxico D.F. : Trillas. Primera Edicin.
Burbano, J. (1989). Presupuestos. Enfoque moderno de planeacin y
control de recursos. Editorial McGraw Hill. Bogot, Colombia

31

ANEXOS
CUENTA
Ventas a crdito
Total ventas

PRESUPUESTO DE CREDITOS LINEA BLANCA

Enero
Febrero
216.061,20
216.061,20
216.061,20
216.061,20

PRESUPUESTO DE OTORGAMIENTO DE PRESTAMOS

CUENTA
Enero
Febrero
PRESTAMOS A MEDIANO PLAZO
3.000.000,00
12.388.500,00
PRESTAMOS HIPOTECARIOS
6.400.000,00
20.000.000,00
Total prestamos
9.400.000,00
32.388.500,00

32

Marzo
216.061,20
216.061,20

Marzo
24.777.000,00
32.000.000,00
56.777.000,00

PRESUPUESTO DE COBRANZA
CUENTA
ENERO
FEBRERO
MARZO
Total cobro de ventas a crdito
9.002,55
18.005,10
Total cuentas por cobrar del perodo
216.061,20
423.119,85
621.175,95
Cuentas por cobrar ao 2012
87.708.277,27 78.937.449,54 71.043.704,59
Amortizacin Cuentas por Cobrar 2012
8.770.827,73
7.893.744,95
7.104.370,46
Total cuentas por cobrar 2012
78.937.449,54 71.043.704,59 63.939.334,13
Prestamos por cobrar ao 2012
330.189.715,93 316.431.811,10 302.673.906,27
Amortizacin Prestamos por cobrar 2012
13.757.904,83 13.757.904,83 13.184.658,80
Total Prestamos por cobrar 2012
316.431.811,10 302.673.906,27 289.489.247,47
Cuentas por cobrar 2013
3.000.000,00 15.388.500,00 40.040.500,00
Amortizacin cuenta por cobrar 2013
0,00
125.000,00
641.187,50
Total cuentas por cobrar 2013
3.000.000,00 15.263.500,00 39.399.312,50
Prstamos hipotecarios
6.400.000,00 26.400.000,00 58.293.333,33
Amortizacin prstamos hipotecarios
0,00
106.666,67
546.666,67
Total prestamos por cobrar 2013
Entrada de efectivo
Cuentas por cobrar
Prestamos por cobrar

33

6.400.000,00

26.293.333,33

57.746.666,67

22.528.732,56

21.892.319,00

21.494.888,52

82.153.510,74 86.730.324,44 103.959.822,58

322.831.811,10 328.967.239,60 347.235.914,14

34

PRESUPUESTO DE COMPRAS
CUENTA
Costo de ventas
Inventario final
Necesidad de Compras
Inventario Inicial
Compras

Enero
180.051,00
1.380.391,00
1.560.442,00
1.200.340,00
360.102,00

Febrero
180.051,00
1.587.449,65
1.767.500,65
1.380.391,00
387.109,65

PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE COMPRAS

35
CUENTA
Enero
Febrero
Compras al Contado
360.102,00
387.109,65
Compras a Crdito
0,00
0,00
Total compras al contado
360.102,00
387.109,65

Marzo
180.051,00
1.825.567,10
2.005.618,10
1.587.449,65
418.168,45

Marzo
418.168,45
0,00
418.168,45

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION

Gastos de Administracin

Enero
1.279.831,48

Febrero
1.279.831,48

Marzo
1.279.831,48

PRESUPUESTO COMPRA DE ACTIVO FIJO

Columna1
Terreno

Pago de Terreno

35

enero

15.000.000,00
15.000.000,00

febrero

marzo

0,00

PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Columna1
ENERO
FEBRERO
ingresos
saldo inicial de efectivo
70.829.317,33
86.193.316,50
Ingresos por cobranzas
22.528.732,56
21.892.319,00
ingresos por intereses por prestamos
4.560.000,00
7.773.240,00
ingresos por intereses por ventas
51.854,69
51.854,69
ingresos promedio
341.665,07
341.665,07
Otros ingresos
171.198,32
134.838,32
Ahorros estatutarios
33.036.000,00
34.687.800,00
Total efectivo disponible (A)
131.518.767,97
151.075.033,58
36-360.102,00
Desembolso por compras
-387.109,65
Desembolso por gastos de administracin
-1.279.831,48
-1.279.831,48
Desembolso por pasivos a corto y largo
plazo
-4.030.009,80
-3.627.008,82
compra de terreno
-15.000.000,00
0,00
retiro de haberes por parte de los asociados -15.226.897,56
-10.506.224,65
Otorgamiento de Prstamos
-9.400.000,00
-32.388.500,00
Egresos totales (B)
-45.296.840,84
-48.188.674,60
Saldo mnimo de efectivo deseado
0,00
Total de efectivo necesario
-45.296.840,84
-48.188.674,60
Excedente o faltante
86.221.927,13
102.886.358,98
Inversiones
Otorgamiento de Prstamos
Colocaciones
Pagos
Retiro de colocaciones
Intereses gastos

36

MARZO
99.389.950,84
21.494.888,52
25.146.480,00
51.854,69
341.665,07
134.838,32
37.991.400,00
184.551.077,44
-418.168,45
-1.279.831,48
-3.264.307,94
0,00
-5.494.928,08
-56.777.000,00
-67.234.235,95
-67.234.235,95
117.316.841,50

utilidades retenidas
Inversiones netas (C)
Saldo final de efectivo A-B+C

28.610,63
28.610,63
86.193.316,50

-3.496.408,14
-6.355.600,14
3.496.408,14
6.355.600,14
99.389.950,84 110.961.241,36

CAJA DE AHORROS DEL PODER JUDICIAL (CAPOJUD)

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO PRIMER TRIMESTRE AO 2013
INGRESOS
INTERESES SOBRE PRESTAMOS
INTERESES GANADOS SOBRE DEPOSITOS
INTERESES POR VENTAS
INGRESOS POR ALQUILERES
OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
REMUNERACIONES
BENEFICIOS SOCIALES Y
CONTRACTUALES
DE LA JUNTA DIRECTIVA
GASTOS DE ASAMBLEA Y PROC
ELECTORAL
SERVICIOS PUBLICOS
SERVICIOS PROF Y TECNICOS
GASTOS DE POLIZAS DE SEGUROS
MATERIALES Y SUMINISTROS
REPARACION Y MANTENIMIENTO

37

31.627.123,4
1
1.618.059,88
0,00
37
218.160,00
4.099.980,85
37.563.324,1
4

Enero
4.560.000,0
0
134.838,32
51.854,69
36.360,00
341.665,07
5.124.718,0
8

Febrero
7.773.240,0
0
134.838,32
51.854,69
0,00
341.665,07
8.301.598,0
8

Marzo
25.146.480,0
0
134.838,32
51.854,69
0,00
341.665,07
25.674.838,0
8

5.155.791,66

429.649,31

429.649,31

429.649,31

4.002.067,44
220.852,80

333.505,62
18.404,40

333.505,62
18.404,40

333.505,62
18.404,40

1.858.029,03
198.025,87
270.693,83
1.355,91
344.640,02
924.555,45

154.835,75
16.502,16
22.557,82
112,99
28.720,00
1.368,95

154.835,75
16.502,16
22.557,82
112,99
28.720,00
1.368,95

154.835,75
16.502,16
22.557,82
112,99
28.720,00
1.368,95

GASTOS DEPRECIACION
GASTOS BANCARIOS
OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION
TOTAL GASTOS
UTILIDAD

542.098,25
1.546,10
2.746.449,43
16.266.105,7
9
21.297.218,3
5

45.174,85
128,84
228.870,79
1.279.831,4
8
3.844.886,6
0

45.174,85
128,84
228.870,79
1.279.831,4
8
7.021.766,6
0

45.174,85
128,84
228.870,79
1.279.831,48
24.395.006,6
0

CAJA DE AHORROS DEL PODER JUDICIAL (CAPOJUD)

BALANCE GENERAL PROYECTADO PRIMER TRIMESTRE AO 2013

ACTIVO
EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR
INTERESES DEVENGADOS POR COBRAR
INVENTARIO DE MERCANCIA
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
PRESTAMOS POR COBRAR
INVERSIONES FIJAS
INVERSIONES FINANCIERAS
TANGIBLES
PROGRAMAS DE COMPUTACION
OTROS PAGOS POR ANTICIPADOS
DEPOSITOS DADOS EN GARANTA
OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO
CUENTAS DE ORDEN
TOTAL GENERAL
PASIVO Y PATRIMONIO

38

ENERO

FEBRERO

86.193.316,50

99.389.950,84
86.730.324,44
558.669,62
1.587.449,65
148.949,63
328.967.239,60
96.571.196,22
0,00
5.200.752,89
23.113,31
31.610.723,47
817,50
0,00
650.789.187,17
13.562.114,75
664.351.301,92

38 82.153.510,74
558.669,62
1.380.391,00
148.949,63
322.831.811,10
96.571.196,22
0,00
5.200.752,89
23.113,31
31.610.723,47
817,50
0,00
626.673.251,98
13.562.114,75
640.235.366,73

MARZO
110.961.241,36
103.959.822,58
558.669,62
1.825.567,10
148.949,63
347.235.914,14
96.571.196,22
0,00
5.200.752,89
23.113,31
31.610.723,47
817,50
0,00
698.096.767,81
13.562.114,75
711.658.882,56

CUENTAS Y EFECTOS POR PAGAR

PROVISION PRESTACIONES SOCIALES
INTERESES DIFERIDOS SOBRE PRESTAMOS
APORTES ESTATUTARIOS
APORTES VOLUNTARIOS SOCIOS
DONACIONES RECIBIDAS
RESERVA PARA CONTINGENCIA
GANANCIAS O PERDIDAS EJERCICIO ANTERIOR
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PASIVO PATRIMONIO UTILIDAD
CUENTAS DE ORDEN PER CONTRA
TOTAL GENERAL

36.270.088,20
464.142,03
10.726.613,98
525.311.232,68
48.071,62
13.050,46
11.982.289,89
38.397.365,18
3.460.397,94
626.673.251,98
13.562.114,75
640.235.366,73

39

39

32.643.079,38
464.142,03
10.726.613,98
549.492.808,03
48.071,62
13.050,46
12.684.466,55
38.397.365,18
6.319.589,94
650.789.187,17
13.562.114,75
664.351.301,92

29.378.771,44
464.142,03
10.726.613,98
581.989.279,95
48.071,62
13.050,46
15.123.967,21
38.397.365,18
21.955.505,94
698.096.767,81
13.562.114,75
711.658.882,56

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