SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

Se cre mediante Ley N 25897 - Ley de creacin del Sistema Privado

de Administracin de Fondos de Pensiones (SPP) en 1992. Iniciando
sus operaciones en junio de 1993. Objetivo del SPP Contribuir al desarrollo y
fortalecimiento del sistema de previsin social en el rea de pensiones que
est conformado por las AFPs, las que administran los fondos de pensiones y
otorgan obligatoriamente a sus afiliados, las prestaciones de jubilacin,
invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. 6.1 Sistema Privado de Pensiones
(SPP).
CONCEPTOS PREVIOS

Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC): El afiliado, a lo largo de su

vida laboral aporta los recursos (Dinero) que servirn directamente para el pago de
su pensin, estas siempre permanecen en una cuenta personal por cada
trabajador.
de eleccin: El afiliado es libre de escoger si desea afiliarse al SPP o
estar en el SNP, escoger la AFP que administre sus fondos, traspasar su fondo
de pensiones de una AFP a otra, as como elegir la forma de percibir las
prestaciones.
Libertad

Derecho de propiedad:

El afiliado es dueo de sus aportes, los que utilizar cuando

cumpla con los requisitos para jubilarse en el SPP, o en el caso de invalidez y
pensiones de sobrevivencia a sus beneficiarios.
Transparencia:
El
afiliado
recibe informacin permanente
y
oportuna
del destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen (informacin de las
AFP a travs del Estado de Cuenta, de medios periodsticos, etc.).
Competencia:

A la fecha, hay 4 AFP (Integra, Prima, Profuturo y Horizonte) que

ofrecen el servicio de la administracin de los fondos de pensiones y, cuando el
afiliado se jubila, tiene la opcin de recibir una pensin a travs de la AFP
o empresas de seguros que ofrecen diversas modalidades de pensin.

Fiscalizacin externa: el Estado -a travs de la SBS- supervisa a las AFP como a

las empresas de seguros que otorgan las pensiones.

ESQUEMA PREVISIONAL DE PENSIONES

CON QU TIPOS DE FONDO SE CUENTA EN LA AFP?

Los fondos mltiples se crearon con la finalidad de que el afiliado pueda elegir
entre tres tipos de fondo segn su expectativa de rentabilidad o perfil
de riesgo. El Afiliado puede hacer aportes voluntarios sin fin previsional en AFP
distinta a la que realiza los aportes obligatorios. Estas pueden ser retiradas
hasta 3 veces al ao.

MEDIDAS LEGALES POSITIVAS PARA LOS AFILIADOS

Hay varios hechos relevantes que se han producido en los ltimos dos aos y
que han significado una mejora evidente para el sistema. Entre ellos, podemos
sealar los siguientes:

La jubilacin anticipada para trabajadores afiliados al SPP que realizan

labores de alto riesgo para la vida o la salud.
Se ha incorporado a la Superintendencia de Banca y Seguros el control
de las AFP.
Se han promulgado nuevas normas sobre calificacin y clasificacin de
riesgo de inversiones, en especial, para el financiamiento de

concesiones, establecindose tambin los instrumentos elegibles,

requerimientos y modalidades para esta inversin.
La transferencia al exterior de fondos pertenecientes a afiliados que
dejan el pas en forma definitiva.
El establecimiento de una pensin mnima para equiparar los beneficios
de los sistemas privado y pblico.
Se ha permitido la jubilacin adelantada dentro del rgimen del Decreto
Ley Ne 19990 para aquellos afiliados que cumplen los requisitos pero
que optaron por afiliarse a una AFP.
El establecimiento de un rgimen especial de jubilacin anticipada para
desempleados que tengan ms de 55 aos de edad y 12 meses sin
empleo.

La actualizacin de los bonos de reconocimiento hasta el ao en curso

reconociendo as los aportes efectuados por los trabajadores al sistema
pblico, eliminando los requisitos de tiempo de aportacin mnima para
afiliarse a una AFP.
La administracin de fondos mltiples que permitan a las AFP ofrecer
diferentes productos de acuerdo al perfil de inversiones que prefieran los
afiliados para su ahorro previsional. La idea es combinar, en razn de la edad
de los afiliados, productos de mayor riesgo pero tambin de mayor rendimiento
cuando el afiliado es joven para luego optar por productos de menor riesgo
cuando el afiliado llega a una determinada edad.
Adicionalmente, existe otra medida pendiente que ser de beneficio para los
afiliados y que consiste en flexibilizar los lmites de inversin y permitir que las
inversiones en el exterior puedan incrementarse paulatinamente hasta 20% del
fondo, diversificando de esta manera el riesgo y asegurando una rentabilidad
ms estable para los afiliados, evitando la sobre inversin en papeles locales y
del gobierno. Esto implica un criterio de diversificacin del portafolio para
minimizar el riesgo pas y como una forma de evitar las limitaciones que tiene
el tamao del mercado local. Adems, evitara riesgos como los producidos en
otro pas de la regin, por la sobre inversin en papeles del Estado a que se
vieron obligadas las AFP; es el caso de Argentina, en que en la prctica se
expropi la mitad del fondo mediante la obligacin de comprar papeles del
Estado, medida que fue seguida ms tarde del conocido corralito.
SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)
OBJETO
La SBS ejerce en representacin del Estado, la funcin de control de las AFP.
CARACTERSTICAS
Es una institucin pblica descentralizada del Sector Economa y Finanzas, con
personera de derecho pblico interno y con autonoma administrativa,
funcional y financiera. Aprueba y supervisa la ejecucin de su propio
presupuesto.

La SBS est presidida por un superintendente que es nombrado por el

presidente d la repblica, a propuesta del concejo de ministros, por un perodo
de cinco aos.

Se financia, entre otros, con:

Crditos o donaciones de las instituciones o empresas no sujetas a la
supervisin;
Recursos propios de las contribuciones por el derecho de supervisin que
pagan las AFP
Otros ingresos.

Las decisiones de SBS sobre asuntos de carcter general o particular deben

estar contenidos en resoluciones que deben de ser publicados en el 'Diario
Oficial' para su plena vigencia. Estas resoluciones constituyen precedentes
administrativos de obligatoria observancia.

PRINCIPALES ATRIBUCIONES Y OBLIGACIONES

La SBS tiene, entre otras, las siguientes:

Velar por la seguridad y la adecuada rentabilidad de los fondos que

administran las AFP.
Autorizar la organizacin y el funcionamiento de las AFP, y disolverlas o
suspenderlas.
Reglamentar el funcionamiento de las AFP y el otorgamiento de las
prestaciones que brindan.
Interpretar sujetndose a principios de derecho, las normas legales que
rigen al SPP y a las AFP.
Fiscalizar la inversin de los recursos de los
fondos de pensiones
complementarios de longevidad y del encaje legal.
Establecer el plan de cuentas de la AFP y de los fondos.
Desarrollar programas de capacitacin, informacin y divulgacin sobre
SPP.
Es responsable de difundir permanentemente, por medios masivos de
comunicacin social, los principales indicadores de resultados del SPP
expresndolos ordenndolos ordenadamente de mayor a menor.

Cuando existan a criterio del superintendente, evidencias de hechos que

puedan incidir negativamente, en la situacin econmica o financiera de la AFP
o del fondo, a solicitud de ste el directorio convocar a junta general de
accionistas. Asimismo, tienen derecho de asistir a las juntas el superintendente
o los representantes que ste designe.

APORTES
CONCEPTO
Los aportes pueden provenir de trabajador dependiente, independiente o
empleador. Los aportes de los trabajadores dependientes e independientes
pueden ser obligatorios o voluntarios.
TIPOS
APORTES OBLIGATORIOS
- El 10% de la remuneracin asegurable por Decreto Supremo refrendado por el
Ministro de Economa y Finanzas, con opinin tcnica de la SAFP se podr
modificar la tasa del aporte obligatorio del 10 %. Cualquier modificacin en ese
sentido nicamente result de aplicacin slo hasta el 31 de diciembre de
1998. Por esa razn las modificatorias posteriores se han dado por Ley. 1
- Un porcentaje de la remuneracin asegurable destinado a financiar las
prestaciones de invalidez y sobrevivencia y gastos de sepelio.
- Los montos y porcentajes que cobren las AFP, por la prestacin de sus
servicios de acuerdo a Ley.
APORTES VOLUNTARIOS
Los aportes voluntarios pueden ser efectuados por el propio afiliado, por su
empleador o por terceros.
Con fin previsional, son inembargables y sujetos a retiros al final de la etapa
laboral activa del trabajador. Podrn tambin ser efectuados por el empleador
o por terceros. Se abonan a una subcuenta de la CC.
Sin fin previsional, tienen la condicin de embargables y cuyo saldo puede ser
convertido en aporte voluntario con fin previsional; podr efectuarlos afilados
que registren un mnimo de 5 aos de incorporacin al SPP o de 50 aos de
edad alternativamente.
CUADRO COMPARATIVO DE APORTES VOLUNTARIOS
Aportes con fin previsional

Aportes voluntarios sin fin

previsional

- Son inembargables

- Son embargables

Pueden
ser
realizados
por
trabajadores
dependientes,
independientes o terceros a favor del
afiliado

- Pueden ser realizadas por afiliados

que
registren
5
aos
de
incorporacin al SPP o que cuenten
con ms de 50 aos de edad.

1 VICTOR ANACLETO GUERRERO, Manual de Seguridad Social, Pg. 738

- Los trabajadores independientes slo

podrn realizar aportes voluntarios con
fin previsional en caso en el mismo
mes se hayan realizado el pago de sus
aportes obligatorios

- Estos aportes se pueden convertir

parcial o totalmente en aportes
voluntarios con fin previsional.