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75.000
Pasivos 30.000
Patrimonio 70.000
Ventas
275.000
60.000
Utilidad 35.000
1. (Utilidad neta / Ventas) 35.000 / 275.000 * 100 = 12,73
2. (Ventas / Activo fijo total) 275.000 / 75.000 = 3,67
3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio) 75.000 / 70.000
= 1,07
Donde 12,73 * 3,67 * 1,07 = 50,00
De esta manera el Sistema Du-Pont muestra en qu forma actan entre s estas razones para
determinar la lucrativita del Activo.
Apalancamiento financiero
Se deriva de utilizar endeudamiento para financiar una inversin. Esta deuda genera un coste
financiero (intereses), pero si la inversin genera un ingreso mayor a los intereses a pagar, el
excedente pasa a aumentar el beneficio de la empresa.
El apalancamiento financiero se produce cuando nos endeudamos para financiar una operacin.
Es un concepto utilizado en las operaciones donde la inversin es mayor al dinero del que en
realidad se dispone, es decir, con una cantidad inferior de dinero se abarca una mayor
posibilidad de prdida o ganancia. Esto es un arma de doble filo porque implica un mayor riesgo,
ya que no se compra al contado y en lugar de operar exclusivamente con nuestro dinero, lo
hacemos con un crdito, por el que slo nos piden unas ciertas garantas.
Imaginemos que queremos ir de compras a la bolsa francesa para adquirir 10.000 acciones de
France Telecom a 10, en total 100.000.
MTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES.
Este mtodo es el ms fcil de comprender. Consiste en obtener las diferencias positivas
(aumentos) o negativas (disminuciones), entre dos valores que se comparan con el objeto de
conocer la magnitud de las variaciones habidas en las cifras estudiadas y desprender por
conciencia las conclusiones relativas.
Tendencia
El concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque tcnico del anlisis de
mercados. Todas las herramientas usadas por el analista tcnico tienen un solo propsito:
detectar y medir las tendencias del precio para establecer y manejar operaciones de compraventa dentro de un cierto mercado.
El concepto de tendencia no es privativo de los mercados financieros. En un sentido general, es un patrn de
comportamiento de los elementos de un entorno particular durante un perodo. En trminos del anlisis
tcnico, la tendencia es simplemente la direccin o rumbo del mercado. Pero es preciso tener una definicin
ms precisa para poder trabajar. Es importante entender que los mercados no se mueven en lnea recta en
ninguna direccin. Los movimientos en los precios se caracterizan por un movimiento zigzagueante. Estos
impulsos tienen el aspecto de olas sucesivas con sus respectivas crestas y valles. La direccin de estas
crestas y valles es lo que constituye la tendencia del mercado, ya sea que estos picos y valles vayan a la
alza, a la baja o tengan un movimiento lateral.
Estados financieros
Los estados financieros, tambin denominados estados contables, informes financieros o
cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situacin
econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado. Esta informacin resulta tiles para la Administracin, gestores, reguladores y
otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son elaborados
de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de
informacin financiera. La contabilidad es llevada adelante por contadores pblicos que, en la
mayora de los pases del mundo, deben registrarse en organismos de control pblicos o
privados para poder ejercer la profesin.
Objetivos
El objetivo de los estados financieros, es proveer informacin sobre el patrimonio del emisor a
una fecha y su evolucin econmica y financiera en el perodo que abarcan, para facilitar la
toma de decisiones econmicas. Se considera que la informacin a ser brindada en los estados
financieros debe referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:
Su situacin patrimonial a la fecha de los estados
Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso;
La evolucin de su patrimonio durante el perodo;
La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo,
Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros flujos
de fondos de los inversores
Adems a travs de los estados financieros, las empresas pueden tener una idea real de sus
utilidades, funcionamientos econmicos y movimientos contables.