EJEMPLO No.

Para la evaluacin de un proyecto de expansin se estima poder vender mil u

crecer en un 10% el segudo, tras posicionarse en el mercado. A partir del terc
constante del 2% anual, por lo menos hasta el final del horizonte de planeaci
Para llevar a cabo la expansin, la empresa deber invertir $300.000 en maq
til de cinco ao, aunque contablemente se deprecian en diez aos. La inver
como un estndar equivalente al 18% de la inversin fija.Se estima el valor d
40% de su valor de adquisicin.
El plan comercial establece un precio de $200 por unidad durante los tres pri
$230. Los costos variables de fabricacin y venta ascienden a $80 y los costo
ventas a $50.000 anuales los primeros tres aos y a partir del cuarto a $46.00
campaa promocional.
El valor de desecho del proyecto se calcula por mtodo contable, siguiendo u
impuesto a las utilidades es del 15% y la de retorno exigida a la inversin del

ma poder vender mil unidades el primer ao de operacin y

ercado. A partir del tercer ao se considera un crecimiento
horizonte de planeacin, definidio en 8 aos.
ertir $300.000 en maquinaria a la que se le estima una vida
en diez aos. La inversin en capital de trabajo se calcula
a.Se estima el valor de salvamento de las maquinaria en un

ad durante los tres primeros aos, para luego estabilizarse en

nden a $80 y los costos fijos de administracin,fabricacin
rtir del cuarto a $46.000, ya que se reduce el costo de la

contable, siguiendo un criterio conservador. La tasa de

gida a la inversin del 12%.

Cantidad
Precio
Costo variable
0
Ingresos ope.
Venta activo
Costo variable
Costos fijos
Depreciacin
Valor libros
Utilidad
Impuesto
Utilidad neta
Depreciacin
Valor libros
Inversin fija
-300,000
Capital de trabajo
-54,000
Valor de desecho
Flujo
-354,000
VAN
$ 122,904
ANALISIS MULTIDIMENSIONAL
$ 122,904
-3%
1,000
970
941
913
885
859
833
808
INSTRUCCIONES:

1,000
200
80

1,100
200
80

1
200,000

2
220,000

-80,000
-50,000
-30,000

-88,000
-50,000
-30,000

40,000
-6,000
34,000
30,000
0

52,000
-7,800
44,200
30,000
0

64,000

74,200

200

194

En la celda B23 copiamos la celda del VAN, o sea B21, en la fila colocamos las
las sesibilizaciones de las cantidades.Se resalta el rango de celdas que conteng
para el ejemplo B23 hasta J31, ejecutamos el mandato DATOS, ANALISIS Y SI
Aparece el cuadro de dilogo donde se anota la celda C2 en CELDA DE ENTR
(COLUMNA). Pulsando ACEPTAR, aparecen todos los VAN para cada combina
CONCLUSION:
Con esta informacin se deduce que el proyecto es muy sensible al cambio de
Con una cada del precio de ms del 6% el proyecto deja de ser viable.

1,122
200
80

1,144
230
80

1,167
230
80

1,191
230
80

1,214
230
80

3
224,400

4
263,221

6
273,855

7
279,332

-89,760
-50,000
-30,000

-91,555
-46,000
-30,000

-95,254
-46,000
-30,000

-97,159
-46,000
-30,000

54,640
-8,196
46,444
30,000
0

95,666
-14,350
81,316
30,000
0

5
268,486
120,000
-93,386
-46,000
-30,000
-150,000
69,099
-10,365
58,734
30,000
150,000
-300,000

102,601
-15,390
87,211
30,000
0

106,173
-15,926
90,247
30,000
0

76,444

111,316

-61,266

117,211

120,247

188

183

177

172

167

colocamos las variaciones del precio y en la columna

das que contengan los datos y los resultados a determinar.
ANALISIS Y SI, TABLA DE DATOS.
ELDA DE ENTRADA (FILA) y la C1 en CELDA DE ENTRADA
a cada combinatoria de precio y cantidad.

e al cambio de cantidades si el precio vara.

1,239
230
80
8
284,919
-99,102
-46,000
-30,000
109,817
-16,473
93,344
30,000
0
54,000
210,000
387,344

162

Cantidad
Precio
Costo variable
0
Ingresos ope.
Venta activo
Costo variable
Costos fijos
Depreciacin
Valor libros
Utilidad
Impuesto
Utilidad neta
Depreciacin
Valor libros
Inversin fija
Capital de trabajo
Valor de desecho
Flujo
VAN

1,000
200
80

1,100
200
80

1
200,000

2
220,000

-80,000
-50,000
-30,000

-88,000
-50,000
-30,000

40,000
-6,000
34,000
30,000
0

52,000
-7,800
44,200
30,000
0

-300,000
-54,000
-354,000
$ 122,904

ANALISIS UNIDIMENSIONAL

64,000
74,200
100.0% EL PROYECTO RESI
DE LOS ESTIMADO.
LA CANTIDAD SE DIS

LA HERRAMIENTA BUSCAR OBJETIVO.

DATOS, ANLISIS Y SI, BUSCAR OBJETIVO, DEFINIR LA CELDAB21, CON E

PULSANDO ACEPTAR APARECE EN C1 EL VALOR 811, QUE ES EL MENOR
EL PROYECTO PARA SEGUIR SIENDO ELEGIBLE.

1,122
200
80

1,144
230
80

1,167
230
80

1,191
230
80

1,214
230
80

3
224,400

4
263,221

6
273,855

7
279,332

-89,760
-50,000
-30,000

-91,555
-46,000
-30,000

-95,254
-46,000
-30,000

-97,159
-46,000
-30,000

54,640
-8,196
46,444
30,000
0

95,666
-14,350
81,316
30,000
0

5
268,486
120,000
-93,386
-46,000
-30,000
-150,000
69,099
-10,365
58,734
30,000
150,000
-300,000

102,601
-15,390
87,211
30,000
0

106,173
-15,926
90,247
30,000
0

76,444
111,316
-61,266
117,211
120,247
OYECTO RESISTE UN NIVEL DE OPERACIN MINIMO DEL 81,1%
S ESTIMADO.
NTIDAD SE DISMINUYO EN EL
0.0%

LDAB21, CON EL VALOR CERO, CAMBIANDO LA CELDA C1.

ES EL MENOR NIVEL DE PRODUCCIN QUE RESISTE

1,239
230
80
8
284,919
-99,102
-46,000
-30,000
109,817
-16,473
93,344
30,000
0
54,000
210,000
387,344

Cantidad
Precio
Costo variable
0
Ingresos ope.
Venta activo
Costo variable
Costos fijos
Depreciacin
Valor libros
Utilidad
Impuesto
Utilidad neta
Depreciacin
Valor libros
Inversin fija
Capital de trabajo
Valor de desecho
Flujo
VAN

1,000
176
80

1,100
176
80

1
176,169

2
193,786

-80,000
-50,000
-30,000

-88,000
-50,000
-30,000

16,169
-2,425
13,744
30,000
0

25,786
-3,868
21,918
30,000
0

-300,000
-54,000
-354,000
$0

ANALISIS UNIDIMENSIONAL

43,744
51,918
88.1% EL PROYECTO RESI
DE LOS ESTIMADO.
EL PRECIO SE DISM

LA HERRAMIENTA BUSCAR OBJETIVO.

PODEMOS SENSIBILIZAR OTRA VARIABLE, EJEMPLO PRECIO, SIEMPRE S

DATOS, ANLISIS Y SI, BUSCAR OBJETIVO, DEFINIR LA CELDA B21, CON E

PULSANDO ACEPTAR APARECE EN C2 EL VALOR 176, QUE ES EL MENOR
EL PROYECTO PARA SEGUIR SIENDO ELEGIBLE.

1,122
176
80

1,144
203
80

1,167
203
80

1,191
203
80

1,214
203
80

3
197,661

4
231,857

6
241,224

7
246,048

-89,760
-50,000
-30,000

-91,555
-46,000
-30,000

-95,254
-46,000
-30,000

-97,159
-46,000
-30,000

27,901
-4,185
23,716
30,000
0

64,302
-9,645
54,656
30,000
0

5
236,494
120,000
-93,386
-46,000
-30,000
-150,000
37,108
-5,566
31,542
30,000
150,000
-300,000

69,970
-10,495
59,474
30,000
0

72,889
-10,933
61,956
30,000
0

53,716
84,656
-88,458
89,474
OYECTO RESISTE UN NIVEL DE PRECIO DEL 81,1%
S ESTIMADO.
ECIO SE DISMINUYO EN EL
11.9%

91,956

CIO, SIEMPRE SENSIBILIZANDO SOLO UNA VARIABLE.

LDA B21, CON EL VALOR CERO, CAMBIANDO LA CELDA C2.

ES EL MENOR PRECIO QUE RESISTE

1,239
203
80
8
250,969
-99,102
-46,000
-30,000
75,867
-11,380
64,487
30,000
0
54,000
210,000
358,487

Cantidad
Precio
Costo variable
0
Ingresos ope.
Venta activo
Costo variable
Costos fijos
Depreciacin
Valor libros
Utilidad
Impuesto
Utilidad neta
Depreciacin
Valor libros
Inversin fija
Capital de trabajo
Valor de desecho
Flujo
VAN

1,000
200
106

1,100
200
106

1
200,000

2
220,000

-105,770
-50,000
-30,000

-116,347
-50,000
-30,000

14,230
-2,135
12,096
30,000
0

23,653
-3,548
20,105
30,000
0

-300,000
-54,000
-354,000
$0

ANALISIS UNIDIMENSIONAL

42,096
50,105
132.2% EL COSTO VARIABLE

EL COSTO VARIABLE

LA HERRAMIENTA BUSCAR OBJETIVO.

PODEMOS SENSIBILIZAR OTRA VARIABLE, EJEMPLO COSTO VARIABLE, S

TUVE QUE HACERLE UN CAMBIO A LA FORMA DE COPIAR EL COSTO VRI
DATOS, ANLISIS Y SI, BUSCAR OBJETIVO, DEFINIR LA CELDA B21, CON E
PULSANDO ACEPTAR APARECE EN C3 EL VALOR 106, QUE ESEL MAYOR
EL PROYECTO PARA SEGUIR SIENDO ELEGIBLE.

1,122
200
106

1,144
230
106

1,167
230
106

1,191
230
106

1,214
230
106

3
224,400

4
263,221

6
273,855

7
279,332

-118,673
-50,000
-30,000

-121,047
-46,000
-30,000

-125,937
-46,000
-30,000

-128,456
-46,000
-30,000

25,727
-3,859
21,868
30,000
0

66,174
-9,926
56,248
30,000
0

5
268,486
120,000
-123,468
-46,000
-30,000
-150,000
39,018
-5,853
33,165
30,000
150,000
-300,000

71,918
-10,788
61,130
30,000
0

74,876
-11,231
63,645
30,000
0

51,868
86,248
-86,835
91,130
STO VARIABLE UNITARIO PUEDE SUBIR HASTA $106.

93,645

STO VARIABLE SUBIO:

32.2%

TO VARIABLE, SIEMPRE SENSIBILIZANDO SOLO UNA VARIABLE.

EL COSTO VRIABLE, PORQUE LA HERAMIENTA BUSCAR OBJETIVO REQUIERE D
LDA B21, CON EL VALOR CERO, CAMBIANDO LA CELDA C3.
ESEL MAYOR COSTO VARIABLE QUE PUEDE RESISTIR

1,239
230
106
8
284,919
-131,025
-46,000
-30,000
77,894
-11,684
66,210
30,000
0
54,000
210,000
360,210

O REQUIERE DE UNA ESTRUCTURA.