Examen #I

Centro de Capacitacin en
Teora Econmica y Finanzas
EVALUACION N I
NOMBRES Y APELLIDOS: ____________________________________________________
FECHA: 08/09/2012
Ud. Dispone de 60 minutos para revisar con cuidado cada pregunta y elegir
la respuesta correcta. Pregunta bien respondida tiene un puntaje de 5
puntos, pregunta mal respondida -1 punto y no contestada 0 puntos.
ACTUALIDAD ECONOMICA
1)
a)
b)
c)
d)
Cul es el nombre del ndice burstil ms importante de Espaa?

DAX
IPSA
BOVESPA
IBEX 35
2) Alrededor de qu nivel se encuentra el valor de las Carteras

a)
b)
c)
d)
Administradas por las AFP, al cierre del mes de agosto?

89,500
85,500
90,000
95,500
3) Cul fue la tasa de crecimiento anual de la economa peruana en el

mes de junio 2012, de acuerdo a las estadsticas presentadas por el
INEI?
a) 5.04%
b) 6.05%
c) 7.07%
d) 8.01%
4)
a)
b)
c)
d)
5)
a)
b)
c)
d)
Qu accin tom el BCRP el segundo jueves de agosto?

Redujo la tasa 25 puntos bsicos.
Mantuvo la tasa de inters de referencia sin cambios.
Redujo los encajes legales en soles y dlares en 50 puntos bsicos.
Redujo los encajes marginales en soles y dlares en 50 puntos
bsicos.
Alrededor de qu nivel se encuentra el rendimiento acumulado del
IGBVL en lo que va del 2012?
2.9%
2.5%
5.2%
4.5%
w w w. l a m b d a g r o u p . c o m . p e
Av. A u r e l i o G a r c a y G a r c a N 1 2 6 7 C e r c a d o d e L i m a
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
informes@lambdagroup.com.pe
6) Alrededor de qu nivel se encuentran las RIN a cierre del mes de

agosto?
a) 57,900
b) 59,700
c) 58,900
d) 58,500
7) A qu monto asciende la Cobertura del Fondo de Seguro de
Depsitos?
a) 89,600
b) 90,500
c) 91,600
d) 91,100
HERRAMIENTAS QUANTITATIVAS
8) Las siguientes 10 observaciones son una muestra extrada de una
poblacin normal: 25, 20, 18, -5, 35, 21, -11, 8, 20 y 9. La media
muestral es:
a) 14
b) 15.56
c) 17.20
d) N.A.
9) En los ltimos cuatro aos, un portafolio de inversin obtuvo
rendimientos de: -8%, 4%, 17% y -12%. La media geomtrica de
dichos rendimientos es:
a) -0.37%
b) 0.25%
c) 8.99%
d) N.A.
10)
Una muestra de 25 observaciones tiene una media de 8 y una
desviacin estndar de 15. El error estndar de la media muestral es
mas cercano a:
a) 1.60
b) 3.00
c) 3.06
d) N.A.
11)
Un prestamista facilita S/.5,000.00 a la tasa de 10% de inters
mensual. Calcular el costo efectivo del prstamo.
a) 10.5%
b) 11%
c) 10%
d) N.A.
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
12)
Un inversionista piensa que no invertir en acciones de cierto
tipo de industria, a excepcin de que el rendimiento total sea del
10%. El espera una tasa de crecimiento del 5%. Actualmente la
compaa paga un dividendo de S/.1.00. Qu precio estar dispuesto
a pagar por dichas acciones?
a) No compra acciones, porque la tasa de crecimiento es menor a la
tasa de rendimiento total.
b) 20
c) 19
d) N.A.
13)
Cual ser el precio que pagara un inversionista por un bono
cupn cero de S/.120,000 que vence dentro de 3 aos, de modo que
tal instrumento le genere una rentabilidad efectiva anual de 8%.
a) S/. 81,670
b) S/. 95,259
c) S/. 86,760
d) N.A.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA
14)
Entre las funciones de un banco central es muy probable que
se incluya:
a) Recaudacin de impuestos
b) Elaboracin del presupuesto nacional
c) Control del crecimiento de la oferta monetaria
d) N.A.
15)
El gobierno nacional ha emprendido un plan econmico para
combatir una recesin, dicho plan incluye principalmente un paquete
de estmulo fiscal. La escuela de pensamiento econmico que apoye
esta accin es:
a) Clsica
b) Keynesiana
c) Monetarista
d) Neoclsica
16)
De acuerdo a la teora cuantitativa del dinero, el medio ms
adecuado para combatir la inflacin es:
a) Reducir la velocidad del dinero
b) Reducir la oferta de dinero
c) Incrementar el exceso de reserva de los bancos
d) Todas las anteriores
17)
Seale la alternativa proposicin incorrecta:
a) La paradoja de San Petersburgo pone en evidencia las limitaciones
del enfoque del valor esperado.
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
b) En el enfoque de la Utilidad Esperada, el axioma de la independencia

es fundamental para construir dicha utilidad.
c) El enfoque media varianza, garantiza que si alguien,
independientemente de su actitud frente al riesgo, elige a
aquella lotera que tenga menor varianza y/o mayor media,
entonces maximiza su utilidad esperada.
d) El enfoque de Dominancia Estocstica te permite optimizar a partir
del comportamiento de las funciones de densidad de las
probabilidades de ocurrencia de tus alternativas.
18)
Seale la alternativa correcta:
a) La sealizacin es un mecanismo para solucionar el problema de
Riesgo Moral.
b) El Screening es tambin un problema de Seleccin Adversa.
c) En el esquema Principal Agente, es el Principal quin posee ms
informacin que el Agente.
d) La asimetra de informacin es un problema que busca ser
solucionado por el PRINCIPAL.
19)
Respecto al problema de Asimetra de Informacin, seale la
alternativa incorrecta:
a) La informacin modelada es de valoracin comn.
b) El Riesgo Moral es un problema de Asimetra de Informacin que se
da despus del Contrato.
c) El Riesgo Moral es un problema de Asimetra de Informacin
cuya variable no observable es fijo en el Corto Plazo.
d) La Seleccin Adversa es un problema de Asimetra de Informacin que
se da antes del Contrato.
CONTABILIDAD FINANCIERA
20)
Cual de las siguientes afirmaciones describe con menor
exactitud el rol del anlisis de los estados financieros:
a) Usa la informacin en los estados financieros para tomar decisiones
financieras
b) Tomar decisiones sobre si se debe invertir o recomendar la inversin
en los instrumentos de un determinado emisor
c) Proporcionar seguridad de que los estados financieros estn
exentos de errores materiales
d) Evaluar la situacin financiera y el desempeo pasado de una entidad
para elaborar una opinin acerca de la habilidad futura para obtener
beneficios y generar flujos de ingresos.
21)
La posicin financiera de una empresa en determinado
momento del tiempo se reporta a travs del:
a) Balance General
b) Estado de Ganancias y Perdidas
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
c) Estado de Flujo de Caja

d) Estado de Cambios en el Patrimonio
22)
Richland Paper es una empresa manufacturera que elabora
empaques de carton para los sectores retail. Este ao adquiri una
maquina cortadora que espera usar por los siguientes 8 aos. Esta
compra debera de ser clasificada como:
a) Actividades de operacin
b) Actividades de financiamiento
c) Actividades de inversin
d) Actividades econmicas
ADMINISTRACION DE PORTAFOLIOS
23)
Cul de las siguientes alternativas no es un supuesto del
Modelo de Markowitz? Los Inversionistas:
a) Tienen expectativas homogneas
b) Maximizan la utilidad esperada de un periodo
c) Toman decisiones tomando en cuenta solo el retorno esperado y el
riesgo
d) N.A.
24)
Factores tales como las fluctuaciones en las tasas de inters y
cambios en la produccin industrial contribuyen al:
a) Riesgo sistemtico
b) Riesgo no sistemtico
c) Ambos: riesgo sistemtico y no sistemtico
d) N.A.
25)
En el Modelo de Markowitz, el riesgo es definido como:
a) Varianza de retornos esperados
b) Probabilidad de perdida
c) Beta de la inversin
d) N.A.
26)
La curva que representa el conjunto de portafolios que tiene el
mayor retorno esperado para un nivel de riesgo dado es la:
a) Curva de utilidad
b) Frontera eficiente
c) Curva de indiferencia
d) N.A.
27)
Si se aade el activo libre de riesgo a un portafolio de activos
riesgosos:
a) La desviacin estndar del portafolio se reduce porque el
activo libre de riesgo no est correlacionado con los activos
riesgosos
b) No se afecta la desviacin estndar del portafolio porque el activo
libre de riesgo no est correlacionado con los activos riesgosos
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
c) La desviacin estndar del portafolio se reduce porque el activo libre

de riesgo presenta una correlacin negativa con los activos riesgosos
d) N.A.
RENTA FIJA
28)
Bajo la teora de las expectativas puras, una curva
rendimiento invertida se interpreta como evidencia de que:
a) La demanda de bonos a largo plazo est cayendo
b) Se espera una cada de las tasas de inters de corto plazo
c) Los inversores tienen muy poca demanda de liquidez
d) N.A.
de
29)
De acuerdo a la Teora de la Preferencia por la Liquidez, cul de
las siguientes afirmaciones es menos exacta:
a) Los inversionistas prefieren activos de corto plazo antes que activos
de largo plazo
b) Los inversionistas perciben un diferencial de riesgo pequeo
entre activos de corto y largo plazo.
c) Los prestatarios pagarn una prima por fondos a largo plazo para no
tener que refinanciar deuda a corto plazo.
d) N.A.
30)
Con respecto a la estructura temporal de tasas de inters, la
teora de la segmentacin del mercado sostiene que:
a) Un aumento en la demanda de prstamos de largo plazo podra
generar una curva de rendimiento invertida
b)
Las expectativas de las tasas de inters futuras de corto plazo
es la principal determinante de la forma de la curva de rendimientos
c) La curva de rendimiento refleja las diferentes demandas de
vencimiento
de las
instituciones
financieras y
los
inversionistas.
d) N.A.
RENTA VARIABLE
31)
Si un mercado de valores es eficiente, lo ms probable es que :
a) Los precios de los activos van a reaccionar solamente en
respuesta a elementos no esperados de informacin.
b) Los inversionistas tendrn preferencia por las estrategias de inversin
activas.
c) El plazo para el ajuste de precios permite a muchos traders obtener
ganancias con poco riesgo
d) N.A.
32)
Existe un mercado continuo para una accin cuando:
a) Los especialistas o los market makers tratan de obtener nuevos
precios de equilibrio de forma ordenada.
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
b) Nueva informacin sobre las perspectivas de la empresa es entregada

de forma continua a los participantes del mercado
c) Las transacciones se producen en cualquier momento
mientras el mercado se encuentra abierto, a la vez que se
establece los precios ya sea por subasta o a travs de
dealers.
d) N.A.
33)
La eficiencia del mercado de capitales es deseable, sin
embargo existen ciertas limitaciones para alcanzar la eficiencia total
en los mercados. Cul de las siguientes opciones es menos probable
que sea considerado un limitante para alcanzar dicha eficiencia:
a) Survivorship bias
b) Restricciones a las operaciones de arbitraje
c) Altos costos de informacin y negociacin
d) N.A.
DERIVADOS
34)
El margen en los mercados de futuros es descrito de forma
precisa como:
a) Prstamos para futuras negociaciones
b) Requerimiento establecido por organismos regulatorios
c) Pago inicial para aperturar en periodos posteriores posiciones
en futuros
d) N.A.
35)
Un instrumento derivado es definido como un instrumento
financiero que provee:
a) Rendimientos basado en los rendimientos de otros activos
b) Un ajuste realizado al nivel de riesgo de otro activo
c) Un acuerdo entre dos partes para proveer servicios en el futuro
d) N.A.
INSTRUMENTOS ALTERNATIVOS
36)
Cul de los siguientes enunciados es ms probable que sea
una caracterstica importante de una inversin en Venture Capital?
a) Mercado secundario liquido
b) Inexistente data histrica de rendimientos y riesgo
c) Horizontes de inversin de relativo corto plazo
d) N.A.
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
37)
Las inversiones realizadas en compaas que no se encuentran
listadas en bolsa, requieren un anlisis extensivo y ms amplio que lo
requerido para empresas que ya cotizan en bolsa. Esto se debe a la
incertidumbre de los inversionistas sobre:
a) Valorizacin de la empresa
b) Gestin contable
c) Disponibilidad de informacin financiera
d) N.A.
ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

38)
Por vender una opcin call sobre un contrato futuro del S&P
500, que est en liquidacin, la organizacin se encuentra sujeto a:
a) Riesgo de mercado, pero no riesgo de crdito
b) Riesgo de crdito, pero no riesgo de mercado
c) Ambos, riesgo de mercado y riesgo de crdito
d) Ni riesgo de mercado ni riesgo de crdito
39)
El trader A compra at the money, en una operacin over the
counter (OTC), un opcin put del ndice DAX de ao (1) por un costo
de US$ 10,000. Cul considera que es la mxima exposicin
crediticia potencial de su contraparte cuando termine el periodo de
negocio?
a) 0
b) Menos de US$ 8,000
c) Entre US$ 8,000 y US$ 12,000
d) Ms de US$ 12,000
40)
El riesgo de mercado es:
a) Capacidad y percepcin de una firma para cubrir de manera
oportuna las obligaciones (esperadas e inesperadas); as como
para fondear la expansin prevista en la planeacin del negocio.
b) La prdida mxima que podra registrar un portafolio en un intervalo
de tiempo y con cierto nivel de probabilidad o confianza.
c) La prdida que se puede generar por la diferencia de
precios que se registran en el mercado por cambios en los
factores de riesgo.
d) La posibilidad de incurrir en prdidas por deficiencias, fallas o
inadecuaciones, en el recurso humano, sistemas, modelos, los
procesos, la tecnologa, la infraestructura o por la ocurrencia de
acontecimientos externos.
41)
Colocar verdadero y falso, segn corresponda:

La tasa de recuperacin depende de la severidad de riesgo.
( )
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
El RORAC es una medida de rentabilidad ajustada por riesgo.

( )
En un modelo IRB avanzado se cuenta con modelos de calificacin
para la estimacin de la probabilidad de impago, severidad y
exposicin.
( )
a)
b)
c)
d)
FVF
VFV
FVV
VFF
42)
La prdida esperada por riesgo de crdito depende de:
a) La probabilidad de default, la resiliencia y la exposicin crediticia.
b) La probabilidad de incumplimiento, severidad y la exposicin.
c) La probabilidad de default, la tasa de recuperacin y la exposicin
crediticia.
d) La probabilidad de incumplimiento, la exposicin crediticia y del nivel
de confianza.
43)
La metodologa para estimar el Value at Risk (VaR) a un da de
un portafolio, implica:
a) Por el mtodo Delta Normal, calcular el monto de la exposicin
mensual, la desviacin estndar y el nivel de confianza.
b) Por el mtodo analtico, hallar la matriz de varianza
covarianza.
c) Por el mtodo paramtrico, hallar el histograma de ganancias y
prdidas
d) Por el mtodo de Monte Carlo, hallar los parmetros de la distribucin
normal.
44)
Con respecto a la opcin call Cul de los siguientes
enunciados es correcta?
a) Alta volatilidad significa que el valor de la opcin se
incrementar.
b) A mayor madurez significa que el valor de la opcin decrece.
c) Un dividendo ms alto significa que el valor de la opcin se
incrementar
d) Un alto costo de implementacin significa que el valor de la opcin se
incrementar.
45)
Un incremento de la ___________ disminuye el riesgo, en cambio
una disminucin de ________, la reduce.
a)
b)
c)
d)
Fragilidad exposicin
Resiliencia exposicin
Fragilidad resiliencia
Exposicin - fragilidad
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :
46)
En la evaluacin del riesgo de crdito segn el Mtodo de IRB,
el VaR al 99% es igual a:
a) Capital ms prdidas no esperadas
b) Capital menos provisiones
c) Perdida esperada ms prdida no esperada
d) Provisiones ms prdida esperada
xitos!
Te l f o n o s : ( 0 1 ) 9 8 7 6 4 2 0 4 0 ( 0 1 ) 9 5 1 7 9 6 8 0 7 / E - m a i l :

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Centro de Capacitacin en

Teora Econmica y Finanzas

Cul es el nombre del ndice burstil ms importante de Espaa?

2) Alrededor de qu nivel se encuentra el valor de las Carteras

Administradas por las AFP, al cierre del mes de agosto?

3) Cul fue la tasa de crecimiento anual de la economa peruana en el

Qu accin tom el BCRP el segundo jueves de agosto?

6) Alrededor de qu nivel se encuentran las RIN a cierre del mes de

b) En el enfoque de la Utilidad Esperada, el axioma de la independencia

c) Estado de Flujo de Caja

c) La desviacin estndar del portafolio se reduce porque el activo libre

b) Nueva informacin sobre las perspectivas de la empresa es entregada

ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Colocar verdadero y falso, segn corresponda:

El RORAC es una medida de rentabilidad ajustada por riesgo.

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