Inters compuesto

El inters compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga al concluir cada periodo
que sirve como base para su determinacin.
Ejemplo. Tomemos el caso de un prstamo de 10 000 al 18 % anual en 6 aos.
A continuacin comparemos los intereses simple y compuesto:

Capital inicial
Inters en el 1. ao
Monto al fin del 1. ao
Inters en el 2. ao
Monto al fin del 2. ao
Inters en el 3. ao
Monto al fin del 3. ao
Inters en el 4. ao
Monto al fin del 4. ao
Inters en el 5. ao
Monto al fin del 5. ao
Inters en el 6. ao
Monto al fin del 6. ao

Inters simple Inters compuesto

10 000
10 000
1800
1800
11 800
11 800
1800
2124
13 600
13 924
1800
2506.32
15 400
16 430.32
1800
2957.46
17 200
19 387.78
1800
3489.80
19 000
22 877.58
1800
4117.96
20 800
26 995.54

Como se puede ver, el monto a inters compuesto es mayor por la capitalizacin de

los intereses en cada uno de los plazos establecidos de antemano.

Deduccin de la frmula del inters compuesto

Suponga que usted pide un prstamo C que le cobran una tasa de inters i por
periodo (expresada en decimal). Al final del primer periodo el inters es Ci, y si este
inters se aade a la cantidad prestada C, entonces al final del primer periodo usted
debe
C1 = C + Ci = C (1 + i )
De manera similar, al final del segundo periodo usted debe
C2 = C (1 + i ) + C (1 + i )i = C (1 + i )(1 + i )
El resultado de multiplicar la deuda por 1 + i, repitiendo sucesivamente cada periodo,
se muestra en la siguiente tabla:

Periodo

Balance al final del periodo

1
2
3
..
.

C1 = C (1 + i )
C2 = C1 (1 + i ) = C (1 + i )(1 + i ) = C (1 + i )2
C3 = C2 (1 + i ) = C (1 + i )2 (1 + i ) = C (1 + i )3
..
.

Cn = C (1 + i )n

En conclusin, si el prstamo solicitado C se aplica con una tasa de inters i por

periodo (expresada en su forma decimal), durante n periodos, entonces la deuda acumulada luego de n periodos es
M = C (1 + i ) n

(0.1)

La misma frmula se aplica cuando usted deposita un capital C en un banco que

le paga una tasa de inters i, que se compone durante n periodos.
Nota: Para estudiar el inters compuesto, se utilizan las mismas variables del inters simple. Pero cabe hacer algunas observaciones importantes:
(i) En este caso, el tiempo se mide por periodos de capitalizacin (nmero de veces
que los intereses se convierten o suman al capital en todo el plazo que dura la
operacin), cambiando la variable t por la variable n.
(ii) Se debe tomar en cuenta que tanto la variable tiempo n como la tasa de inters i
se manejen en la misma unidad de tiempo.
(iii) En la tasa de inters pueden aparecer la palabra convertible, compuesto, nominal o capitalizable, que se toman como sinnimos e indican el nmero de veces
que se capitalizarn los intereses en un ao (frecuencia de conversin).
Ejemplo. El 18 % convertible mensualmente indica que el 18 % que est en forma
anual debe ser convertido a forma mensual. Esto se realiza dividiendo el porcentaje
entre 12 (nmero de meses del ao): 0.18/12. Si es capitalizable trimestralmente, el
resultado es 0.18/4, etctera.
Para la solucin del problema debemos sujetarnos a la unidad de tiempo (frecuencia
de conversin) que se mencione en la tasa de inters. Si aplicamos la frmula (0.1) a
los datos del problema resuelto al inicio, tenemos
Ejemplo. Cual es el monto de un capital de S/. 10 000, impuesto a inters compuesto a la tasa de 18 % anual en 6 aos.
Solucin.
M
C
i
n

=?
= 10 000
= 18 % anual
= 6 aos

M = 10 000(1 + 0.18)6

= 10 000(1.18)6
= 26 995.54
2

Ejemplo. Cual es el monto de un capital de S/. 85 000, impuesto a inters compuesto a la tasa de 22 % anual, durante 12 aos.
Solucin.
M
C
i
n

=?
= 85 000
= 22 % anual
= 12 aos

M = 85 000(1 + 0.22)12

= 85 000(1.22)12
= 924 138.13

Frmula del inters compuesto

Cuando se necesite conocer el inters, basta con calcular el monto y de este restarle
el capital. Sin embargo, vamos a deducir la frmula que nos proporcione directamente
el inters.
I = MC

(0.2)

que al reemplazar el valor de M, tenemos

I = C (1 + i )n C = C [(1 + i )n 1]

(0.3)

Ejemplo. Cul es el inters de un capital de S/. 85 000 impuesto a un inters

compuesto a la tasa del 22 % durante 12 aos?
Solucin.
I
C
i
n

=?
= 85 000
= 22 % anual
= 12 aos

I = 85 000[(1 + 0.22)12 1]
= 85 000(9.872213)
= 839 138.13

Clculo del capital en funcin de la frmula del monto

Sabemos que

M = C (1 + i ) n

Luego, despejando la variable C, tenemos

C = M (1 + i ) n
Ejemplo. Cul es el capital de un valor acumulado de S/. 924 138.13 invertido
durante 12 aos al 22 % anual?
Solucin.
C
M
i
n

=?
= 924 138.13
= 22 % anual
= 12 aos

C = 924 138.13(1 + 0.22)12

= 924 138.13(1.22)12
= 85 000
3

Ejemplo. Qu capital produce un monto de S/. 379 899.89 a los 6 aos si la tasa
es del 3.5 % trimestral?
Solucin.
C
M
i
n

=?
= 379 899.89
= 3.5 % trimestral
= 6 aos

C = 379 899.89(1 + 0.035)24

= 379 899.89(1.035)24
= 166 379.86

Clculo de la tasa de inters y de tiempo

Calculemos el tiempo en funcin de la frmula del monto
M = C (1 + i )

M
= (1 + i ) n
C

ln

M
C

= n ln(1 + i )

Por tanto

ln( M/C )
ln(1 + i )
Ejemplo. Dentro de cunto tiempo, un capital de S/. 25 600 a la tasa del 2.5 %
trimestral valdr S/. 31 970.89?
n=

Solucin.
C
M
i
n

ln(31 970.89/25 600)

ln(1 + 0.025)
0.222233
=
0.024692
9 trimestres

= 25 600
= 31 970.89
= 0.025 trimestral
=?

n=

Ejemplo. Dentro de cunto tiempo, una persona que invirti S/. 115 000 obtendr S/. 139 179.87 a la tasa del 1.75 % bimestral?
Solucin.
C
M
i
n

ln(139 179.87/115 000)

ln(1 + 0.0175)
0.190834
=
0.017348
11 bimestres

= 115 000
= 139 179.87
= 1.75 % bimestral
=?

n=

Clculo de la tasa en funcin de la frmula del monto

Sabemos que
M = C (1 + i )

M
= (1 + i ) n
C

Por tanto

(
i=

)
M 1/n
1
C
4

M
C

)1/n

= 1+i

Ejemplo. Un capital de S/. 18 000 ha estado invertido durante 3 aos, luego de

los cuales dio un monto de S/. 26 000. A qu tasa se celebr la operacin?
Solucin.
C
M
i
n

)
26 000 1/3
i=
1
18 000
= 1.130404 1
13.04 % anual

= 18 000
= 26 000
=?
=3

Ejemplo. Con un capital de S/. 9500 se form un monto de S/. 13 290 a los 2
aos A qu tasa se hizo la inversin?
Solucin.
C
M
i
n

)
13 290 1/2
i=
1
9500
= 1.182771 1
0.182771 = 18.2771 % anual
(

= 9500
= 13 290
=?
=2

Clculo del capital en funcin del inters

Sabemos que

I = C [(1 + i )n 1]

y despejando C se obtiene
I
(1 + i ) n 1
Ejemplo. Qu capital producir un inters compuesto de S/. 139 940.56 a los 4
aos y a la tasa del 2 % bimestral?
C=

Solucin.
I
C
i
n

= 139 940.56
=?
= 2 % bimestral = 0.02 bimestral
= 4 aos = 24 bimestres

139 940.56
(1 + 0.02)24 1
230 000

C=

Clculo del tiempo en funcin de la frmula de inters

De la frmula de inters

I = C [(1 + i )n 1]

Tenemos
I
= (1 + i ) n 1
C

I
+ 1 = (1 + i ) n
C

Por tanto,
n=

ln(1/C + 1)
ln(1 + i )
5

ln

I
+1
C

= n ln(1 + i )

Ejemplo. En cunto tiempo un capital de S/. 78 000 produce intereses de S/. 26 901.33
con una tasa de inters del 2.5 % trimestral?
Solucin.
I
C
i
n

ln[(26 901.33/78 000) + 1]

ln(1 + 0.025)
0.128686
=
0.010724
= 12 trimestres = 3 aos

= 26 901.33
= 78 000
= 2.5 % trimestral = 0.025 bimestral
=?

n=

Clculo de la tasa en funcin de la frmula de inters

De la frmula de inters

I = C [(1 + i )n 1]

Tenemos
I
= (1 + i ) n 1
C

I
+ 1 = (1 + i ) n
C

Por tanto,

(
i=

I
+1
C

)1/n

I
+1
C

)1/n

= i+1

Ejemplo. A qu tasa de inters cuatrimestral se invirti un capital de S/. 97 000

que produjo intereses de S/. 41 298.81 en un lapso de 4 aos?
Solucin.
I
C
n
i

)1/12
41 298.81
i=
+1
1
97 000
= 0.03 = 3 % cuatrimestral

= 41 298.81
= 97 000
= 4 aos = 12 cuatrimestres
=?