TEMA

APOSTILA

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

NDICE
OBJETIVOS DA AULA | INTRODUO........................................................ 03
SISTEMA MONETRIO | SISTEMA FINANCEIRO .................................. 04
INSTITUIES FINANCEIRAS ........................................................................ 08
INSTRUMENTOS FINANCEIROS .................................................................. 10
SEGMENTAO DOS MERCADOS FINANCEIROS .............................. 11
ESTRUTURA ATUAL DO SISTEMA FINANCEIRO BRASILEIRO ...... 14
POLTICA FINANCEIRA ..................................................................................... 18
CAPTAO DE RECURSOS ...........................................................................

22

APLICAO DE RECURSOS ..........................................................................

24

POLTICA MONETRIA ....................................................................................

25

EXERCCIOS ..........................................................................................................

30

REFERNCIA BIBLIOGRFICA ......................................................................

36

OBJETIVOS DA AULA
Ao final desta aula, o aluno ter desenvolvido habilidades e
competncias para conhecer o Funcionamento do Sistema
Financeiro Nacional.

INTRODUO
Todas as economias, nos dias de hoje, possuem complexos
sistemas financeiros em que a moeda representa,
juntamente com muitos outros, o papel de um ativo
financeiro.
A operacionalizao do sistema feita pelo conjunto de
instrues financeiras voltadas para a gesto poltica
monetria do governo, por meio de mercados especficos,
como de crdito, capitais, monetrio e cambial.

SISTEMA MONETRIO
O sistema monetrio abrange o numerrio da nao, isto , as
moedas metlicas, os papis moeda que nele tenham curso legal, e
a moeda escritural.
No que diz respeito ao papel moeda de uma economia, ele se
constitui de uma moeda fundamental, ou moeda padro que serve
de unidade de valor e unidade de moedas subsidirias, cujos valores
so mltiplos ou submltiplos daquela.

SISTEMA FINANCEIRO
O Sistema financeiro composto de um conjunto de instituies
financeiras (bancos, cooperativas de crdito, empresas financeiras,
consrcios, etc), que atravs de produtos e servios financeiros,
operacionalizam as atividades do sistema, inclusive a intermediao
financeira, que a transferncia de recursos dos aplicadores (ou
poupadores) para aqueles que necessitam de recursos.

As instituies financeiras so responsveis, ainda, por criar

condies para que diferentes ttulos financeiros tenham liquidez.
Os aplicadores (ou poupadores) so tambm definidos como
ofertadores ltimos ou, ainda, ofertadores finais de recursos.
Esses indivduos so aqueles que se encontram em uma posio
privilegiada, na qual o volume de recursos que ele despende em
consumo menor que a sua renda disponvel.
So os indivduos que esto, de acordo com o jargo financeiro, com
supervit financeiro (possuem reservas em dinheiro).
Exemplo disso so as aplicaes em poupana ou outra aplicao
qualquer daquele dinheiro que sobra dos salrios das pessoas no
final do ms.
Os indivduos que necessitam de recursos, tambm denominados
tomadores ltimos ou tomadores finais, so os que se encontram
em uma situao de dficit financeiro (no possuem reservas de
dinheiro).
Neste ltimo caso o perfil de consumo desses indivduos
normalmente, e/ou eventualmente, maior que sua renda
disponvel, e necessitam, portanto, da poupana dos outros para
atender suas necessidades ou para executar seus planos.
5

Via de regra os ofertadores e tomadores necessitam de um

intermediador para que cada um possa atingir seus objetivos.
Assim, surgem instituies que so tomadoras e ofertadoras de
recursos, papel este desempenhado pelos chamados
intermedirios financeiros.
importante salientar que os intermedirios financeiros nunca
trabalham com recursos prprios, ou seja, quando eles repassam
recursos para os tomadores finais, no esto repassando recursos
da instituio, e sim, dos ofertadores ltimos, em resumo apenas
repassam o dinheiro entre quem tem sobra para

quem tem

necessidade, recebendo uma parte atravs de juros por ser o

intermedirio desta negociao .
O desenvolvimento do mercado financeiro nos dias de hoje,
juntamente com o surgimento de instituies especializadas em
determinados tipos de operaes ou produtos, mais bem
elaborados e com toques de sofisticao, tem trazido uma srie de
vantagens economia como um todo.

ESSA EVOLUO DE EXTREMA IMPORTNCIA PARA QUE:

As captaes das empresas tenham um custo reduzido;

Instituies financeiras, especializadas em determinados

setores, possam atender de forma mais eficiente a
determinados e complexos setores da atividade
econmica;

Haja diversificao das alternativas de aplicao de

poupanas;

Se verifique uma diminuio dos riscos e dos custos das

transaes com recursos financeiros;
Se aumente a liquidez dos ttulos de crdito existentes no
mercado.

INSTITUIES FINANCEIRAS
As instituies financeiras que operam no sistema financeiro so
classificadas em dois grupos distintos:
INSTITUIES FINANCEIRAS BANCRIAS;
INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS.
As instituies financeiras bancrias (ou instituies financeiras
monetrias), como o prprio nome diz, tm a faculdade de criar
moedas ou meios de pagamento.
Como vimos anteriormente, os meios de pagamento so compostos
pelo papel moeda e pelos depsitos vista nos bancos.
De forma simplificada, podemos afirmar que a criao dos meios de
pagamento realizada pelo Banco Central, que controla a emisso
do papel-moeda, e pelos bancos comerciais pode ser exemplificado
da seguinte forma:
Suponhamos que um indivduo deposite, em papel-moeda, um
determinado valor em sua conta corrente.
Para que isso fosse possvel, naturalmente o Banco Central foi
responsvel por essa emisso de papel-moeda.
O banco comercial, ao acolher esse depsito, por uma questo de
probabilidade, sabe que pode emprestar parte desse dinheiro a um
tomador nal.

O sujeito, por sua vez, ao receber o dinheiro, ir deposit-lo no

mesmo banco ou em qualquer outro banco comercial.
O banco que receber esse depsito, da mesma forma que o
primeiro, pode emprestar uma parte do montante para outro
tomador, e assim sucessivamente.
Ao nal desse processo iremos verificar que o montante inicial
depositado em papel-moeda se multiplicou dentro da estrutura das
instituies nanceiras bancrias.
o que chamamos de efeito multiplicador, pois o primeiro depsito
se transformou em vrios outros de menor porte.
Esse , em essncia, o mecanismo bsico de criao da moeda
escritural.
por esse meio que os bancos comerciais tornam os meios de
pagamento vrias vezes superior ao saldo de papel moeda emitido.
As instituies nanceiras no-bancrias, ou no-monetrias, por
sua vez, no possuem a faculdade de criar moeda, pois no tm
autorizao para acolher depsitos vista.

INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Os instrumentos financeiros so classificados em:
ATIVOS FINANCEIROS MONETRIOS;
ATIVOS FINANCEIROS NO-MONETRIOS.
No caso brasileiro, fazem parte dos ativos financeiros monetrios o
papel moeda em poder do pblico e os depsitos vista nos bancos
comerciais, tanto pblicos como privados, e nas caixas econmicas.
Compreendem os ativos nanceiros no-monetrios todos os
demais ativos como depsitos de poupana, letras de cmbio,
certicados de depsitos bancrios, etc.
Ao contrrio do que ocorre com as instituies monetrias, ou seja,
o Banco Central e os bancos comerciais, que emitem instrumentos
monetrios, os ativos nanceiros no-monetrios so, via de regra,
emitidos por instituies nanceiras no-monetrias.
Um Certicado de Depsito Bancrio (CDB), por exemplo, que
classicamos como um ativo nanceiro no monetrio, tanto pode
ser emitido por um banco comercial como por um banco de
investimento, que uma instituio nanceira no monetria, como
veremos adiante.
10

Portanto, quando falamos em ativos nanceiros, estamos falando

em todos os instrumentos nanceiros emitidos diretamente pelos
tomadores de recursos ou pelas instituies nanceiras que
exercem a conexo entre esses tomadores e os ofertadores nais.

SEGMENTAO DOS MERCADOS FINANCEIROS

As operaes do mercado nanceiro, de acordo com suas
caractersticas, podem ser classicadas em um dos quatro
mercados relacionados abaixo:
MERCADO DE CRDITO Classicamos nesse mercado
todas as operaes de nanciamento e emprstimo de
curto e mdio prazo, para a aquisio de bens de consumo
corrente e de bens durveis, bem como para o capital de
giro das empresas. As instituies nanceiras que atuam
nesse segmento so os bancos comerciais, os bancos de
investimentos e nanceiras, que so instituies
especializadas no fornecimento de crdito ao consumidor e
no nanciamento de bens durveis.

11

 MERCADO DE CAPITAIS onde est concentrada toda a

rede de bolsa de valores e instituies nanceiras que
operam com a compra e venda de aes e ttulos de
dvidas em geral, sempre no longo prazo. Esse mercado
atua no nanciamento do capital de giro e do capital xo
das sociedades annimas de capital aberto. A maior parte
das operaes das instituies nanceiras no monetrias
est centrada neste mercado. O mercado de capitais tem
a funo de canalizar as poupanas da sociedade para a
indstria, o comrcio e outras atividades econmicas, e at
mesmo para o governo.
MERCADO MONETRIO neste mercado que so
realizadas as operaes nanceiras de curto e curtssimo
prazo. Dele fazem parte rgos nanceiros que negociam
ttulos e valores, concedendo emprstimos a empresas ou
particulares a curto e curtssimo prazo, contra o
pagamento de juros. Nele so nanciados, tambm os
desencaixes momentneos de caixa dos bancos
comerciais e do Tesouro Nacional. nesse mercado que
so realizadas as operaes de mercado aberto, inclusive
as operaes de um dia, conhecidas como overnight.
12

Esse mercado serve tambm como instrumento de poltica

monetria, sobre a qual o Banco Central atua para controlar o
nvel de liquidez da economia. Quando o governo pretende
reduzir a liquidez, ou seja, retirar o dinheiro de circulao, ele
vende Ttulos Pblicos, e quando deseja aumentar a liquidez,
compra esses ttulos, injetando de volta o dinheiro no sistema
econmico.

MERCADO CAMBIAL Nesse mercado realizam-se as

operaes de compra e venda de moedas estrangeiras,
cujas transaes determinam as cotaes dirias dessas
moedas. As operaes normalmente so de curto prazo e
as instituies que nele atuam so os bancos comerciais e
as empresas em geral, com a intermediao das
corretoras de cmbio ou de bancos mltiplos com esse
tipo de carteira

13

ESTRUTURA ATUAL
DO SISTEMA FINANCEIRO BRASILEIRO
A estrutura atual do Sistema Financeiro Nacional resultou da
reforma bancria levada a efeito no binio 1964-65. Esse sistema
engloba dois subsistemas: o normativo e o de intermediao.

Sistema
Financeiro
Nacional

Subsistema
Normativo

Subsistema de
Intermediao

14

O subsistema normativo engloba o Conselho Monetrio Nacional, o

Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios, CMV.

Sistema
Financeiro
Nacional

Subsistema
Norma<vo

Conselho
Monetrio
Nacional

Subsistema de
Intermediao

Banco Central

Comisso de
Valores
Mobilirios

15

Do subsistema de intermediao fazem parte os chamados agentes

especiais (Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social) e as demais instituies bancrias, nobancrias e auxiliares

Sistema
Financeiro
Nacional

Subsistema
Norma<vo

Agentes
Especiais

BNDES

Banco do Brasil

Subsistema de
Intermediao

Demais
Ins<tuies

Bancrias e
No Bancrias

16

Demais Instituies
Bancrias e
No Bancrias
Bancos
Comerciais

Caixas
Econmicas

Banco de
Investimento

Bancos de
Desenvolvimento

Sociedades de
Arrendamento
Mercantil

Financeiras

Associaes
De
Poupana e
Emprstimo

Sociedades
de Crdito
Imobilirio

Bancos
Mltiplos

Distribuidores
de Ttulos e
Valores
Mobilirios

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POLTICA FINANCEIRA
A POLTICA FINANCEIRA a rea de maior dinamismo do cenrio
mundial, onde so realizados todos os negcios envolvendo a
mercadoria mais cobiada por todos ns e, sem sombra de dvidas,
o que todas as pessoas no mundo tambm o esto: o dinheiro;
sendo ela no pas ou na forma de negcio que for.
E, como ter parcelas cada vez maiores desta to cobiada
mercadoria?
A resposta passa por um trip fundamental, e que nos imobiliza e/
ou freia nossos mpetos para esta corrida desenfreada.

Risco

Retorno

Liquidez

18

O RISCO navega por vrios caminhos tpicos de mercado, entre eles:

RISCOS DE MERCADO - Pelas taxas de juros que variam de
pas para pas, como as taxas de cmbio, o que vem a
dicultar as transaes comerciais, sejam elas de maior ou
de menor porte;
RISCOS DE CRDITO - Comeando a anlise deste item pelo
que chamamos de 6 Cs, pelo CARTER do cliente,
analisando todo o decorrer do seu histrico de vida; pela
CAPACIDADE do tomador em administrar, analisando o seu
desempenho administrativo e progresso do seu negcio;
CAPITAL, analisando a sua estrutura de capital para saber
qual a sua solvncia e de como esto distribudas as
dvidas, como tambm as contas mais solventes que a
constituem; CONDIES, ou seja, o ambiente de atuao do
negcio ou empresa, se est em atividades de maior
alavancagem de negcios ou no; COLATERAIS, se o
tomador tem garantias adicionais, que no esto fazendo
parte da empresa; CONGLOMERADO, seriam as
participaes que o tomador ou a empresa em demais
negcios que integram o grupo, empresa ou tomador.
19

 RISCOS OPERACIONAIS - Vericando a legalidade de suas

operaes como um todo, situaes off-balance, e se a
empresa corre riscos de sucesso gerencial, o que
acarreta atrasos e paralisia administrativa.
Alm do risco, outro item que faz parte deste trip o RETORNO,
sendo que para todo e qualquer investimento, esperamos sempre o
retorno do capital investido, acrescido de parcelas de juros ou de
participaes em empresas ou conglomerados, que venham a
satisfazer o investidor (investidores).

Risco

Retorno

Liquidez

20

Sem o retorno do capital dos emprestadores de dinheiro no

haveria investimentos pois, para se efetuar uma obra de um projeto
de mdio e ou de grande porte, no haveria recursos de poupana
interna sucientes, sejam eles da prpria empresa ou como
tambm s vezes de vrios governos para fazer frente ao tamanho
dos gastos.
Como exemplo, podemos citar as hidroeltricas do governo
brasileiro, ou ento as fbricas que abrigam as montadoras em
nosso territrio. Todas precisaram de emprstimos para realizar
seus projetos de crescimento ou de infra-estrutura.
O terceiro e ltimo ponto do trip a LIQUIDEZ. O que vemos no
mercado ou no nosso dia-a-dia normalmente ilustra bem este item.

Risco

Retorno

Liquidez

21

Quando emprestamos algum dinheiro para algum, esperamos que

nos seja devolvido o valor emprestado, ou seja, o prprio dinheiro
em espcie que emprestamos.
No momento que esta realizao da devoluo no da mesma
maneira, ou seja, em dinheiro, ser muito difcil emprestarmos
novamente.
E desta maneira que realizada a operao, no s por ns, como
tambm para todos os investidores.

CAPTAO DE RECURSOS
A CAPTAO DE RECURSOS comea nas instituies nanceiras
conhecidas por todos ns, que so os bancos, cadernetas de
poupana, entre outros, cujas caractersticas vemos pelos anncios
de televiso, sendo oferecidas vantagens na abertura de contas ou
de segurana na instituio apresentada.
Esta captao por parte das instituies nanceiras em geral
chamada de operao passiva, o que predomina propriamente a
captao de recursos nanceiros, com a nalidade de fazer uma
carteira de recursos maior possvel para conseguir melhores
aplicaes dessa massa de dinheiro.

22

Veremos alguns produtos que so oferecidos a ns, como forma de

captao de recursos financeiros:
CDB CERTIFICADO DE DEPSITO BANCRIO Emitido
por bancos mltiplos, bancos comerciais e de investimento,
com prazo mnimo de 30 dias;
RDB RECIBO DE DEPSITO BANCRIO Obedece a
mesma caracterstica do CDB, porm, este no pode ser
transferido de titularidade;
CDULAS DE DEBNTURES So ttulos emitidos por
empresas, negociados pelos bancos, com prazo mnimo de
60 dias. Tem como vantagem a deduo das receitas
operacionais no PIS e FINSOCIAL;
LETRAS DE CMBIO Instrumento de captao especco
das nanceiras, com base em transao comercial, com
prazo mnimo de 60 dias;
LETRAS HIPOTECRIAS Emitidas pelos bancos mltiplos
com carteira de crdito imobilirio, seu vencimento no
poder ser inferior a 12 meses;
LETRAS IMOBILIRIAS Emitidas pelos bancos mltiplos
com carteira de crdito imobilirio, com prazo no inferior a
180 dias;
OPERAES COMPROMISSADAS Venda de ttulos
pblicos em carteira a pessoas fsicas ou jurdicas no
nanceiras e no tem prazo mnimo.
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APLICAO DE RECURSOS
Ora formado capital dos emprestadores de dinheiro, as instituies
nanceiras passam a oferecer os produtos de aplicao. Abaixo
apresentaremos alguns:
HOT MONEY Emprstimo de curtssimo prazo,
normalmente por 1 dia, prazo mximo de 10 dias;
CONTAS GARANTIDAS / CHEQUES ESPECIAIS a conta
de crdito com um valor limite para o cliente e o IOF
cobrado sobre o saldo devedor dirio;
DESCONTOS DE TTULOS (NOTAS PROMISSRIAS /
DUPLICATAS ) Adiantamento de recursos ao cliente, feito
pela instituio nanceira, sobre valores referenciados em
duplicatas ou notas promissrias, normalmente com
prazos de 30 dias;
EMPRSTIMOS PARA CAPITAL DE GIRO Adiantamento
de recursos ao cliente com garantia de 120% a 150% em
duplicatas do principal emprestado e so operaes com
at 180 dias;
CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento
concedido por um banco ou uma nanceira para a
aquisio de bens e servios, com alienao duciria, o
prazo varia de 3 a 24 meses, sendo muito usado em
eletrodomsticos e veculos
24

POLTICA MONETRIA
A poltica monetria pode ser denida como um conjunto de
medidas adotadas pelo governo com objetivo de controlar a oferta
de moeda e as taxas de juros, de forma a assegurar a liquidez ideal
da economia do pas.
Para que as Autoridades Monetrias possam executar a Poltica
Monetria, elas se utilizam de alguns instrumentos para inuenciar
a oferta de moeda e regular a taxa de juros.
Essas Autoridades Monetrias no tm condies de interferir
diretamente no cotidiano dos agentes econmicos, como, por
exemplo, para aumentar ou reduzir o nvel de consumo.
Dessa forma, por meio da ao sobre as reservas bancrias e das
taxas de juros, indiretamente induzem o pblico a alterar o perl
dos seus gastos.

25

OS PRINCIPAIS INSTRUMENTOS SO:

CONTROLE DO DINHEIRO EM CIRCULAO - Relaciona-se
diretamente com a questo da emisso de dinheiro e sua
circulao por intermdio das Autoridades Monetrias.
Normalmente, a emisso de moeda se destina a
nanciamento de dcits oramentrios do governo
(dividas governamentais), concesso de emprstimos de
liquidez s instituies bancrias e realizao de
operaes de compra e venda de moeda estrangeira;

OPERAES NO MERCADO ABERTO - As operaes

no mercado aberto consistem na compra e venda de
ttulos pblicos por parte do Banco Central, objetivando
regular os uxos gerais de liquidez da economia. Quando
h excesso de oferta monetria, o Banco Central realiza
operaes de venda de Ttulos Pblicos. Reduz-se, dessa
forma, a quantidade de dinheiro em poder do pblico e dos
bancos, contraindo-se, portando os meios de pagamento.
Caso a oferta monetria seja insulciente, o Banco Central
entra no mercado de ttulos da Dvida Pblica, realizando
operaes de compra desses ttulos. Ao comprar ttulos
ele injeta dinheiro no sistema, provocando, ento, uma
expanso dos meios de pagamento;
26

 FIXAO DA TAXA DE RESERVA - Este o outro

instrumento utilizado pelo governo para controlar a oferta
de dinheiro, atuando diretamente sobre os bancos. Essas
reservas, tambm conhecidas como depsitos
compulsrios, so mantidas pelas instituies bancrias
junto ao Banco Central, em uma proporo dos depsitos
vista mantidos pelos bancos. De forma simplificada
podemos dizer que o Banco Central retm para ele parte
do dinheiro depositado nas instituies bancrias . Esse
instrumento atua diretamente sobre o nvel de reservas
dos bancos comerciais; sendo, portanto, bastante
eciente, j que mudanas nesse varivel inuem no
multiplicador bancrio, com reexos diretos no nvel de
expanso ou contrao dos meios de pagamento. A
elevao na taxa de reserva provocar diminuio dos
meios de pagamento, uma vez que reduz as
disponibilidades dos bancos para emprstimos.
Inversamente, se o Banco Central reduz a taxa de reserva,
as disponibilidades para emprstimo aumentam,
provocando uma elevao dos meios de pagamento.

27

 FIXAO DA TAXA DE REDESCONTO - O redesconto um

emprstimo que os bancos comerciais recebem do Banco
Central para cobrir eventuais problemas de liquidez. A taxa
de juros cobrada sobre esses emprstimos chamada de
taxa de Redesconto. Uma elevao na taxa de redesconto
induzir os bancos comerciais a aumentar suas reservas
voluntrias. Assim, eles evitam incorrer em altos custos
nanceiros decorrentes de diculdades momentneas de
caixa,. simplificando so emprstimos que as Instituies
bancrias, com necessidade de aumentar suas reservas,
pedem ao Banco Central. Um aumento nas reservas
bancrias faz com que o montante de emprstimos
concedidos pelos bancos diminua, reduzindo os meios de
pagamento. Evidentemente que uma reduo na taxa de
redesconto induzir reduo das reservas bancrias e
expanso dos meios de pagamento.

28

 CONTROLES SELETIVOS DE CRDITO - As Autoridades

Monetrias possuem poderes para controlar, de forma
direta, o nvel ativo ou em termos em que os bancos
emprestam. As Autoridades Monetrias tm condies de
controlar o volume e a distribuio das linhas de crdito,
impor certo teto s taxas de juros e orientar a nalidade
na concesso dos mesmos, determinando prazos, limites e
condies.
POLTICA FISCAL - A poltica fiscal diz respeito aos impostos
que o governo cria para fazer frente s suas necessidades,
cumprindo a sua responsabilidade perante seu pas..
Assim, suas necessidades vm ao encontro de o seu
compromisso de atuar nas reas de estruturao bsica
da economia, como tambm no seu mbito social. A soma
de todas as suas arrecadaes formam um volume para
fazer frente a todos os anseios da populao.

29

TEMA

APOSTILA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

CADERNO DE
EXERCCIOS
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

30

01) A regulao das atividades das instituies financeiras pblicas

federais compete (ao):
A.
B.
C.
D.

Secretaria do Tesouro Nacional;

Conselho Monetrio Nacional;
Ministrio da Fazenda;
Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto.

02) Disciplinar e fiscalizar a organizao e funcionamento e as operaes

das bolsas de valores uma das principais atribuies da (o):
A.
B.
C.
D.

Conselho Monetrio Nacional;

Banco Central do Brasil;
Comisso de Valores Mobilirios;
Caixa Econmica Federal.

03) Dentre as citaes abaixo, indique aquela que de competncia do

Conselho Monetrio Nacional:
A. Estabelecer o valor interno da moeda, visando o controle da
inflao;
B. Emitir moeda;
C. Estabelecer limites para a remunerao das operaes e servios
bancrios;
D. Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e
outros papis.

31

04) Conjuntos de instituies dedicadas a manter o fluxo de recursos

entre poupadores e investidores, como tambm a ordem no Mercado
Financeiro. Estas caractersticas referem-se:
A.
B.
C.
D.

Ao sistema bancrio nacional;

Ao conglomerado financeiro brasileiro;
Aos esforos das entidades do Mercado de Capitais;
Ao Sistema Financeiro Nacional.

05) Dentre os instrumentos clssicos de Poltica Monetria, assinale

aquele que se destaca como o mais gil, para os objetivos do Banco
Central, de permanente regulagem da oferta monetria e do custo
primrio do dinheiro:
A.
B.
C.
D.

Operaes no Mercado Aberto;

Depsito Compulsrio;
Controle de Crdito;
Emprstimo de Liquidez.

06) As afirmaes a seguir referem-se estrutura do Sistema Financeiro

Nacional e seus rgo componentes. Indique a alternativa INCORRETA:
A. Apartar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades
da economia nacional e seu processo de desenvolvimento, constitui
poltica do Conselho Monetrio Nacional;
B. Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as
penalidades previstas competncia do Banco do Brasil;
C. As instituies financeiras privadas fazem parte do Sistema
Financeiro Nacional;
D. A operao por meio da qual um banco obtm um financiamento e
o transfere aos seus clientes denomina-se repasse.

32

07) O Conselho Monetrio Nacional rgo normativo responsvel pela

fixao de diretrizes das polticas monetria, creditcia e cambial do Brasil
e, como entidade superior do sistema financeiro nacional, tem por
competncia:
I- orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras pblicas
ou privadas, de modo a garantir condies favorveis ao
desenvolvimento equilibrado da economia;
II- adaptar as necessidades da economia nacional ao volume dos meios
de pagamentos existentes;
III- zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras;
IV- determinar os valores interno e externo da moeda nacional;
V- receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais.
Esto certos apenas os itens:
A.
B.
C.
D.

I e III;
I e IV;
II e IV;
II e V;

08) Dentre os instrumentos clssicos de Poltica Monetria, assinale

aquele que se destaca como o mais gil, para os objetivos do Banco
Central, de permanente regulagem da oferta monetria e do custo
primrio do dinheiro:
A.
B.
C.
D.

Operaes no Mercado Aberto;

Depsito Compulsrio;
Controle de Crdito;
Emprstimo de Liquidez.

33

09) Analise as seguintes afirmaes, todas relativas ao sistema financeiro

nacional:
I. Uma das atribuies do Banco Central do Brasil estabelecer as
diretrizes gerais da poltica monetria, cambial e creditcia do Brasil.
II. Os bancos de investimento esto autorizados a receber depsitos a
vista e a prazo do pblico e utiliz-los para o financiamento do capital de
giro das empresas.
III. A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem por objetivo, entre
outros, a regulamentao, a orientao e a fiscalizao dos fundos de
investimento.
IV. O Acordo de Basilia foi assinado em 1998 e seu principal objetivo
era o de regular a solvncia das instituies financeiras por meio do
aumento dos limites mnimos de capital prprio em funo do total de
aplicaes de ativos de risco.
Esto corretas:
A.
B.
C.
D.

I e IV, apenas;
III e IV, apenas;
I, II, e III, apenas;
II, III, IV apenas.

34

10) Indique a alternativa incorreta:

A. O Conselho Monetrio Nacional um rgo normativo;
B. Cabe ao Conselho Monetrio Nacional, regular a execuo dos
servios de compensao de cheques e outros papeis;
C. Compete exclusivamente ao Banco Central do Brasil, a emisso de
moeda;
D. A Comisso de Valores Mobilirios tem como objetivo principal o
fortalecimento do Mercado de Aes;

GABARITO
01) B
02) C
03) C
04) D
05) A
06) B
07) A
08) A
09) B
10) B

35

REFERNCIA BIBLIOGRFICA

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WEBGRAFIA

Banco Central, Disponvel Em: http://Www.Bcb.Gov.Br/?Sfncomp

Faculdade On Line Uvb:
http://Arquivos.Unama.Br/Nead/Gol/Gol_Adm_2mod/
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Banco Central Do Brasil, Disponvel Em:
https://Www.Bcb.Gov.Br/Pre/Bcuniversidade/Palestras/Bc
%20e%20universidade%2011-11-2005.Pdf
Portal Do Investidor, Disponvel Em:
http://Www.Portaldoinvestidor.Gov.Br/Menu/Primeiros_Passos/
Entendendo_Mercado_Valores.Html

COLABORADORES

Nobre, Jos Adalberto Barbosa. Analista De Risco De Crdito Do

Banco Do Brasil S.A. E Professor De Contabillidade E Finanas No
Senac Sp.

Realizao

Rua Gama Lobo, 1107 Ipiranga SP Brasil

Tel.: +55 11 2060 0084 febracon@febracon.org.br - www.febracon.org.br

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