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Contenido
LISTA DE FIGURAS......................................................................................................v
LISTA DE TABLAS.....................................................................................................vi
LISTA DE ANEXOS...................................................................................................vii
LISTA DE FIGURAS..................................................................................................viii
GLOSARIO................................................................................................................ix
ABSTRACT................................................................................................................x
RESUMEN EJECUTIVO...............................................................................................xi
INTRODUCCION......................................................................................................xiii
CAPTULO 1...............................................................................................................1
1.
Entorno Socioeconmico...................................................................................1
1.3
Entorno empresarial.........................................................................................3
1.3.1
Organigrama...............................................................................................3
1.3.2
Misin y Visin............................................................................................4
CAPTULO 2...............................................................................................................5
EL PROBLEMA, OBJETIVOS E IMPORTANCIA.............................................................5
2.1 Planteamiento del Problema....................................................................................5
2.2 Objetivos............................................................................................................6
2.2.1
2.2.2.
Objetivo General..........................................................................................6
Objetivos Especficos.................................................................................6
2.3 Justificacin........................................................................................................7
2.4 Alcances y Delimitaciones......................................................................................7
CAPTULO 3...............................................................................................................9
3.
3.1.2 Anlisis sector externo e interno: 5 Fuerzas del mercado segn Michael Porter................9
3.1.3. Conceptualizacin del Plan Financiero Operativo..................................................12
Balance General........................................................................................17
Planeacin Estratgica:.............................................................................19
3.2
METODOLOGA.............................................................................................20
3.3
CRONOGRAMA.............................................................................................22
CAPITULO 4.............................................................................................................23
4.
DIAGNOSTICO...................................................................................................23
4.1 Entorno Socioeconmico......................................................................................23
4.2. Entorno Nacional...............................................................................................24
4.3. Entorno Local: Bogot, Cartagena, Buenaventura......................................................26
4.4.
Entorno empresarial.......................................................................................30
5 Fuerzas de Porter.....................................................................................31
4.4.5
Anlisis Horizontal.....................................................................................49
4.4.6
Anlisis Vertical.........................................................................................49
CAPITULO 5.............................................................................................................59
5. PROPUESTA DE PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO PARA LA EMPRESA ENLACE
LTDA CI...................................................................................................................59
5.1
5.2
Propuesta de Desarrollo...................................................................................60
5.3
Plan de Negocios...........................................................................................61
5.4
Anlisis de la Informacin...............................................................................62
5.4.1
Variables Analizadas....................................................................................62
5.4.2
Comparacin de Variables.............................................................................65
5.5
5.6
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES................................................................74
ANEXOS..................................................................................................................76
Bibliografa...............................................................................................................90
LISTA DE FIGURAS
Figura
Figura
Figura
Figura
1. Organigrama.................................................................................................11
2. Cinco Fuerzas de Porter...................................................................................17
3. Cadena de Valor Genrica................................................................................19
4. Diagrama Planeacin Financiera..............................................................62
LISTA DE TABLAS
Tabla 1. Entrevista a Funcionarios de Enlace Ltda CI...........................................................33
Tabla 2. Cronograma de actividades.................................................................................35
Tabla 3. Carga de importaciones por direccin seccional. Enero a Diciembre de 2010 2011.........40
Tabla 4. ndice de tercerizacin Logstica por perfil empresarial..............................................42
Tabla 5. Las 5 fuerzas de Porter.......................................................................................47
Tabla 6. Planteamiento y resultado de las entrevistas realizadas en ENLACE LTDA CI.................49
Tabla 7. Estado de Prdidas y Ganancias...........................................................................51
Tabla 8. Comparacin anual 2009 2013..........................................................................51
Tabla 9. Balance General...............................................................................................53
Tabla 10. Estado de fuentes y aplicaciones.........................................................................57
Tabla 11. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del capital de trabajo neto........58
Tabla 12. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del efectivo (2013-2012).........61
Tabla 13. Anlisis Vertical Activos...................................................................................63
Tabla 14. Anlisis Vertical de Pasivos...............................................................................63
Tabla 15. Anlisis Vertical Estado de Prdidas y Ganancias....................................................64
Tabla 16. Relacin de Indicadores al ao 2013....................................................................65
Tabla 17. Anlisis de las carteras de ENLACE LTDA CI.......................................................66
Tabla 18. Rotacin y das de la cartera de proveedores..........................................................67
Tabla 19. Desequilibrio Operativo...................................................................................68
Tabla 20. Inversin......................................................................................................68
Tabla 21. COMPARACION DE VARIABLES Y ESTRATEGIA DE PROPUESTA.....................78
Tabla 22. Anlisis cuantitativo de la propuesta....................................................................80
Tabla 23. Parmetros....................................................................................................80
Tabla 24. Proyeccin....................................................................................................81
Tabla 25. Flujo de efectivo proyectado ao 2014 bajo estndares internacionales.........................82
Tabla 26. Estado de Resultado Proyectado.........................................................................83
Tabla 27. Balance General Proyectado 2014.......................................................................84
Tabla 28.Impacto.........................................................................................................85
LISTA DE ANEXOS.
Anexo 1. Cuestionarios Entrevistas, directivos ENLACE LTDA CI.......................................48
Anexo 2. Perfiles de funciones.......................................................................................71
LISTA DE FIGURAS
Figura
Figura
Figura
Figura
1. Organigrama.................................................................................................11
2. Cinco Fuerzas de Porter...................................................................................17
3. Cadena de Valor Genrica................................................................................19
4. Diagrama Planeacin Financiera..............................................................62
GLOSARIO
DIAN
FODA
3PL
4PL
PICIS
ABSTRACT
Aware of national competitiveness and globalization demands, ENLACE LTDA, whose
corporate purpose is offering logistic services (3 PL/4 PL) and international logistical
operations. The company carried out an analytical diagnosis to its processes and financial
information in order to design and apply a short-term financial planning model and cash
flow, which gives a comprehensive and long term vision, and not basic operations based
on financial immediacy. Making easier the formal process of import, export, international
transportation, and international logistics to our customers.
To do this, ENLACE LTDA authorized MBA students to carry out a financial diagnosis
and SWOT analysis into the company, which permit the evaluation and formulation of an
operational short-term financial plan.
At first, MBA students took the last 5 years Financial Statements and performed a
detailed study in order to detect the behavior of their profitability index and those
measurers related to working capital management. Then, students evaluated hiring
policies used by ENLACE LTDA, so as to quantify and seek options to give more
clearance to the use of working capital.
Once completed these analysis, a short-term financial planning system and a cash flow
matrix was designed, and allowed to make a working capital management of the
organization. The result of applying this system of short-term financial planning, showed
in the Financial Statements of ENLACE LTDA, more competitive and profitable financial
indexes, that reflect how effective was the implementation of the project, if we comparing
it with traditional financial statements of the company.
RESUMEN EJECUTIVO
Consciente de la competitividad nacional y de las exigencias de la globalizacin, la
empresa de servicios ENLACE LTDA cuyo objeto social es la es la prestacin de
servicios de 3PL y 4PL, operacin logstica Internacional facilitando a sus clientes todo el
proceso oficial de Importaciones, Exportaciones, Transporte Internacional y Logstica
Internacional, requiri de una mirada analtica a su informacin financiera y de sus
procesos con el objeto de disear y aplicar un modelo de planeacin financiera operativa
a corto plazo y flujos de efectivo que le permitan, una visin amplia y futura y no una
operacin basada en la inmediatez financiera.
Para ello ENLACE LTDA, permiti que los maestrantes realizaran al interior de la
empresa un diagnstico financiero, y una matriz FODA que le permitiera la evaluacin y
formulacin de un plan financiero operativo a corto plazo.
Inicialmente los maestrantes tomaron los Estados Financieros de los ltimos 5 aos y
realizaron un estudio profundo con el fin de detectar el comportamiento de los ndices de
rentabilidad e indicadores relacionados con la gestin del Capital de Trabajo, al igual que
los flujos de efectivo. Luego se evaluaron las polticas de contratacin utilizada por
ENLACE LTDA, con el fin de cuantificar y buscar opciones que le brinden ms holgura
al uso del capital de trabajo.
Se plantearon IV fases de trabajo, donde los maestrantes adelantarn el desarrollo del
trabajo por medio de dar un diagnostico a la empresa con el fin de detectar los Costos del
proceso de proveedores, costos de nmina, costos de arrendamiento de bodegas de zonas
francas, costos de otros contratos etc., siguiendo con la fase II de construccin de la
informacin, elaborando un modelo con estados financieros, documentos corporativos,
para establecer variables para la construccin del modelo financiero.
10
11
INTRODUCCION
Actualmente las organizaciones se enfrentan a mercados nacionales e internacionales cada
vez ms competitivos, con clientes cada vez ms exigentes en la consecucin de sus
productos o de servicios. Ante tal panorama se hace preciso que las organizaciones, cada vez
ms perfeccionen el uso de su informacin administrativa y financiera, como uno de los
factores de importancia en la presentacin y su posicionamiento en el mercado con las
exigencias que la globalizacin e internacionalizacin requiere de las empresas.
Nada ms importante que el buen anlisis de la informacin financiera en especial los flujos
de efectivo de la empresa que le permitan a la alta gerencia controlar y dirigir los recursos
financieros de la empresa. El uso eficaz de los recursos financieros, le brinda a la alta
gerencia un alto nivel de competitividad y un control total de toda la organizacin.
Atendiendo esta directriz la empresa ENLACE LTDA requiere de un sistema de planeacin
financiera operativa de corto plazo, acompaado de flujos de efectivo que le permitan
planear con ndices financieros para as concluir en un plan de maximizacin las utilidades
de la empresa. Para tales efectos la empresa presenta la informacin financiera (Estados de
Resultados y Balances Generales), de los ltimos cinco aos, acompaados de las notas a los
Estados Financieros.
Una vez realizado los estudios pertinentes los maestrantes presentaron un diagnstico,
acompaado de los procedimientos y recomendaciones que le permitan a la empresa,
facilitar la proyeccin - planeacin de sus recursos financieros.
12
CAPTULO 1.
1. DESCRIPCIN DEL SISTEMA BAJO ESTUDIO.
1.2 Entorno Socioeconmico
El entorno Socioeconmico muestra a ENLACE LTDA CI. Como una empresa ubicada
en
el sector servicios,
importaciones de las dems empresas. Dicho proceso cubre todo el marco legal exigido
por la DIAN (Direccin de impuestos y aduanas nacionales) de Colombia.
Las decisiones macroeconmicas de un pas afectan directamente las proyecciones y el
rumbo de las empresas colombianas ya que esto determina el mercado donde se da la
compra y venta de los bienes y servicios.
En cuanto al entorno nacional, ENLACE LTDA CI, rodeada de competidores con mayor
capacidad financiera y logstica, pertenece al grupo de las PYMES, y se sostiene en el
entorno nacional por el nivel de lealtad y antigedad de sus clientes. Todos los clientes de
ENLACE LTDA, a lo largo de ms de diez aos, han crecido financiera y operativamente
en el mbito nacional, al lado de ENLACE LTDA CI.
Internacionalmente los acuerdos comerciales llevan a las empresas colombianas a
demandar servicios de comercio internacional, es por esto que las empresas de
outsourcing como ENLACE LTDA CI, tienen un mercado potencial para desarrollar sus
actividades comerciales en el asesoramiento y desarrollo operacional de las diferentes
empresas mipymes, pymes o multinacionales en las exportaciones e importaciones que se
generen.
17.8%
Empresas Pymes
51.1%
Empresas Micropymes
31.1%
TOTAL
100%
1.3
Entorno empresarial
1.3.1
Organigrama
Figura 1. Organigrama.
Misin y Visin.
Misin
Ser un operador logstico que coordine operaciones a nivel internacional por medio de
operaciones de importaciones y exportaciones, transporte internacional, almacenaje
aduanero y de zona franca, siendo outsourcing de empresas nacionales y multinacionales.
Visin
Ser en 10 aos un operador logstico reconocido nacionalmente por servicio eficiente y
calidad.
CAPTULO 2.
EL PROBLEMA, OBJETIVOS E IMPORTANCIA
2.1 Planteamiento del Problema.
ENLACE LTDA, ha experimentado un crecimiento en el volumen de clientes en los
ltimos aos lo que ha conllevado a que sus operaciones sean mayores, encontrndose
con varios interrogantes de cmo enfrentar ese crecimiento y con ello cmo mantener la
racionalidad en los procesos financieros, para lo que es imprescindible crear una
estructura financiera adecuada, debido a que carece de un plan financiero operativo que
permita optimizar los niveles de liquidez del capital de trabajo y maximizar la
rentabilidad de la empresa.
Los puntos a tener presentes en el diagnstico son:
a) El nivel de rentabilidad neta se halla disminuido en los ltimos 3 aos as: ao
2009 un ndice de rentabilidad neta del 25.43% ao 2010 un ndice del 21.55% y
los aos 2011, 2012 y 2013 respectivamente en 15.45%, 14.59% y 15.47% ello
muestra como en los tres ltimos aos a pesar de que la cantidad de clientes y el
volumen de operaciones aument, los niveles de rentabilidad de la empresa
disminuyeron.
b) Los flujos de efectivo presentados por el personal financiero de la empresa,
siempre son histricos, es decir despus de que sucedieron los hechos
econmicos. No presentan flujos de efectivos proyectados, lo que implica una
carencia de anlisis, por parte del personal financiero de la empresa.
c) Problemas de liquidez, debido a que los pasivos corrientes superan los activos
corrientes lo que indica que no hay una buena administracin del efectivo, por lo
que dificulta el cumplimiento de las operaciones de importaciones; como pagar
impuestos, terceros entre los que se encuentran los proveedores de almacenaje,
transportistas, y subcontratantes.
2.2 Objetivos.
2.2.1
Objetivo General.
2.3 Justificacin.
El plan financiero operativo de corto plazo, es un modelo que estructura las acciones
financieras planeadas y generar un impacto como mayor conocimiento y proyeccin a la
empresa para la formulacin de planes, presupuestos y estrategias, dando como resultado
acciones correctivas y planes de mejoramiento que llevarn a la empresa a un mejor
desempeo en el mercado con respecto a las obligaciones con sus proveedores,
financieras, empleados y as lograr la maximizacin de utilidades.
Se utilizaran los Estados financieros de la empresa (Balances Generales, Estados de
Resultados y los informes de tesorera), las funciones por rea y otros documentos como
fuente de estudio con el fin de realizar los anlisis y finalmente las recomendaciones
necesarias.
Gerencia.
Concentrar los recursos en asuntos importantes.
Desarrollar mejor informacin para que la Gerencia tome mejores decisiones.
Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y planes de operacin a
corto plazo.
Analizar el entorno micro y macro de la empresa por medio de las 5 fuerzas de
Porter y generar el FODA para conocer el mejor potencial.
CAPTULO 3.
3. ANTECEDENTES DEL PROYECTO.
3.1
CONCEPTUALES.
3.1.1.
MATRIZ FODA
COMPETIDORES
POTENCIALES
Amenaza de nuevos
participantes
CLIENTES
PROVEEDORES
Poder de negociacin de
proveedores
COMPETIDORES DEL
SECTOR
Poder de negociacin de
clientes
AMENAZAS
Amenazas de servicios
sustitutos
10
11
La planeacin financiera lleva a cumplir los objetivos financieros y los planes operativos
para que sean factibles y consistentes. El plan financiero operativo de una empresa,
necesita polticas en el manejo de los flujos de efectivo, manejo de los proveedores,
manejo de la cartera y manejo de los inventarios aunque en nuestro caso no aplica debido
a que es una empresa de servicios.
La planeacin debe contener diferentes mtodos, instrumentos y seguir objetivos para
determinar pronsticos financieros, basndose en los recursos que posee. Tambin se
puede decir que la planeacin financiera es un procedimiento en tres fases para decidir
qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados: Planear
lo que se desea hacer, llevar a la prctica lo planeado y verificar la eficiencia de lo que
se hace. (My PYME).
La planeacin financiera es til para tomar decisiones de operacin, decisiones de
inversin y decisiones de financiacin, hacer proyecciones de las decisiones presentes y
tener conocimiento parcial de las consecuencias de estas.
12
El propsito del estado de flujos de efectivo es reportar los flujos de entrada y salida de
efectivo en una empresa durante un periodo clasificados en tres categoras: Actividades de
operacin, actividades de inversin y actividades de financiamiento, este estado es un
requisito de acuerdo con la declaracin de estndares de contabilidad financiera, (Van
Horme, James C., Wachowicz, JR, Jhon M., )
Es un informe financiero, que desde enero 1 de 2013, las empresas catalogadas en
Colombia, como grandes estn obligadas a presentar con los otros informes financieros
13
14
15
16
no pueden presentarse a la vez prdidas y utilidades: solo se presenta uno de los dos por
consiguiente debera denominarse mejor, Estado de Resultados (Anaya, 2004).
3.1.7 Balance General.
Anlisis Vertical: Es una de las tcnicas ms sencillas dentro del anlisis financiero, y
consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un
17
total determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base (Anaya,
2004).
Anlisis Horizontal: Se da por los cambios significativos en las cuentas, estos se pueden
ser en valores absolutos (diferencia de un ao base inmediatamente anterior-) o relativos
(relacin porcentual del ao base de comparacin). (Orlando Estupian Gaitan, 2006).
3.1.9 Indicadores financieros.
Los indicadores financieros son una relacin entre cantidades, y muestran puntos fuertes
y dbiles, igualmente las proyecciones y tendencias de la empresa.
Clasificacin:
Indicadores de liquidez: Miden la capacidad de la empresa para cancelar obligaciones a
corto plazo.
18
19
3.2
METODOLOGA
La metodologa empleada ser por medio de trabajo de campo por medio de entrevistas y
recoleccin bibliogrfica, siendo as un mtodo deductivo a partir de los conceptos y
teoras mencionadas.
19 Junio-2014
Juan Carlos Restrepo
Gerente General
8 aos. (Desde que inici la empresa)
PREGUNTAS
20
21
3.3 CRONOGRAMA
Tabla 2. Cronograma de actividades.
22
CAPITULO 4
4. DIAGNOSTICO
4.1 Entorno Socioeconmico
El entorno Socioeconmico muestra la posicin de Colombia en relacin con el
crecimiento empresarial nacional y muestra igualmente el mercado (oferta y demanda) en
donde se desenvuelve la empresa ENLACE LTDA CI, esto da conocimiento de la
economa donde se desarrolla la empresa en cuanto a competencia, proyecciones
econmicas, mercado potencial, variables que hacen posible el anlisis financiero
empresarial ya que determinan la visin global y macro de las empresas colombianas.
Las decisiones macroeconmicas de un pas afectan directamente las proyecciones y el
rumbo de las empresas colombianas ya que esto determina el mercado donde se da la
compra y venta de los bienes y servicios, tambin las relaciones econmicas
internacionales estn dadas por decisiones de pas y es en este entorno donde se
desenvuelve la empresa ENLACE LTDA CI., por su actividad econmica en
importaciones y exportaciones.
Para el anlisis del entorno socioeconmico se tiene en cuenta tanto a nivel nacional
como empresarial:
Entorno especfico: Sector de Servicios de Comercio Internacional.
Competencia.
Proveedores y Clientes.
Igualmente para el anlisis empresarial se tiene en cuenta la adaptacin a las
circunstancias coyunturales, especializacin en mercados pequeos con actividades
concretas, personalizacin de servicios, capacidad financiera (acceso a los mercados
financieros por escases de recursos autofinanciacin).
23
24
10
20
30
40
50
60
Total exportaciones
Exportaciones no minero energticas
25
Las empresas exportadoras por tamao se posicionan como mayores exportadoras las
Pymes a 2012 con un 51,1%, seguidas de la micropymes 31,1% y por ltimo las grandes
con un 17,8%, igualmente las exportaciones se concentran en empresas creadas a partir
del ao 2011, lo que se revela en las cifras de exportacin en dlares alrededor de los 500
mil dlares.
La comparacin del sector empresarial con economas como Singapur, Italia y corea,
muestra el nimo del estado en tener la proyeccin de ser lderes en el mercado e
internacional y Fortalecer las capacidades empresariales y la competitividad de este tipo
de empresas como dinamizadoras de la innovacin y del desarrollo tecnolgico del pas
(CONFECAMARAS)
Tendencia a la tercerizacin de los servicios Outsourcing genera para empresas como
ENLACE LTDA CI, una oportunidad de crecimiento ya que se impone como estrategia
en las empresas tanto mundiales como nacionales, el outsourcing es considerado una
manera de reducir costos, mas, se ha podido establecer que es una herramienta de
desarrollo, expansin, crecimiento y focalizacin de las actividades de las organizaciones.
26
Aereo
Martimo
2011
Martimo
Aereo
TONELADAS 2010
11.220.513
8.887.817
164.995
TONELADAS 2011
12.945.224
10.063.711
180.827
27
Bogot
Cartagena
Buenaventura
Barranquilla
Medelln
0
10
20
30
Documento de transporte
40
50
60
Declaraciones
Fuente: Dane.
Esto muestra que el mercado de comercio exterior tiene como proyeccin el potencial alto
que ENLACE LTDA puede abarcar, como se debe manejar cumplimiento en cuanto al
pago de impuestos, en este caso tributos aduaneros, la planeacin de estos recursos son un
factor de eficiencia y efectividad frente a la competencia.
COMPETENCIA
En Colombia se encuentran empresas multinacionales de logstica ms las creadas en
Colombia, esto crea una brecha entre los capitales de las empresas y los clusters (cadenas
de operacin) y economas a escala para obtener mejores costos y tiempos que es la
bandera en la Logstica Internacional.
El benchmarking logstico lleva a las pequeas empresas a generar estrategias en ventas
ya que los costos logsticos son ms altos, esto dado por los costos fijos que en las
multinacionales se absorben y son de gran peso en las pequeas empresas que no cuentan
con la economa a escala.
PROVEEDORES Y CLIENTES
28
Los clientes demandan diferentes clases de proveedores, estos se clasifican segn el grado
de subcontratacin entre ellos 1PL, 2PL, 3PL, 4PL siendo este ltimo introducido en el
ao 2000, teniendo como proyeccin mejorar la capacidad productiva empresarial
nacional.
ENLACE LTDA CI, cuenta con proveedores entre 1 y 2 PL, consolidndose como un
operador logstico de 3PL y 4PL segn las necesidades de los clientes, los proveedores
son compaa de transporte internacional, agentes de aduana, empresas de transporte
local, empresas de ensamble.
Los clientes son empresas que han tercerizado las funciones de comercio internacional
teniendo como perfil la concentracin de funciones con respecto a la actividad
econmica, y as la tercerizacin ser una estrategia que complementa el proceso
empresarial.
Tabla 4. ndice de tercerizacin Logstica por perfil empresarial.
Tipo de empresas
Empresa Multinacional
Empresa Nacional
Grupo empresarial
Unidad de Negocio producto
Unidad de negocio regional
TOTAL
Fuente: Encuesta Nacional de logstica.
Nmero de empresas
65
139
5
9
9
227
29
4.4.
Entorno empresarial
FORTALEZAS:
1. Reconocimiento en el mercado.
2. Capacidad de respuesta
inmediata ante las contingencias
de la operacin.
3. Experiencia de 10 aos.
Respaldo operacional de usuario
operador.
4. Creatividad e innovacin en la
prestacin de servicios.
OPORTUNIDADES:
1. Crecimiento potencial en el
AMENAZAS:
1. Empresas con mayor capital
mercado de importaciones.
2. Participacin en el crecimiento
de las pequeas empresas
importadoras.
3. El aumento de empresas
multinacionales para el
(multinacionales,
2.
3.
4.
5.
trasnacionales).
Infraestructura internacional.
Tasas de cambio.
Mayor operatividad inmediata.
Mayor participacin del
mercado por la competencia.
outsourcing o tercerizacin de
servicios.
4. Servicio al cliente:
personalizacin.
30
5 Fuerzas de Porter
Para el anlisis externo el autor Michael Porter da a conocer las 5 fuerzas del mercado
que se constituye por:
Competidores de la industria.
Poder negociador de los proveedores.
Poder negociador de los consumidores.
Amenaza de sustitutos.
Amenaza de competidores potenciales.
Con este anlisis ENLACE LTDA puede determinar qu tan atractivo es el mercado, para
esto desarrollamos las diferentes fuerzas que presenta Porter.
Competidores de la industria: En el mercado del comercio exterior y de integradores
como los operadores logsticos las competencia son los agentes de aduana, agentes de
carga, empresas de logstica internacional (inventarios, marketing, manejo de productos),
dichos competidores por legislacin no pueden ser una sola empresa y por tanto se
encuentran como grupos empresariales.
Por tanto las multinacionales juegan un papel importante y cubren la mayora del
mercado con sus beneficios de multinacionales y grupos empresariales como las bajas
tarifas, facilidad de consolidacin de mercanca y abarcar el mercado mundial
consolidado en economas a escala y los canales de distribucin.
Poder negociador de los proveedores: Como grupos empresariales la capacidad de
integrarse hacia adelante y hacia atrs y dar un servicio que integre las diferentes etapas
del proceso de logstica internacional, ofrecen tarifas bajas que negocian por tener
controlado la mayora del mercado, y abarcan la mayor capacidad fsica de los
31
proveedores dejando un segmento pequeo para los dems competidores y el acceso a los
proveedores, en este caso aerolneas de carga con calidad.
Poder de negociacin de los consumidores: Al tener en el mercado un servicio que
todos ofrecen dentro de los mismos lineamientos, la diferenciacin entre los entes
competidores en el mercado es hacer personalizado el servicio, por tanto las grandes
empresas por su mayor volumen y gran operatividad no personalizan a tal punto el
servicio, sino, que lo estandarizan, no siendo su mayor ventaja ya que pueden generar un
aumento en los tiempos de respuesta al cliente.
Es aqu donde ENLACE LTDA tiene una oportunidad ya que al tener un portafolio con
operatividad entre pocos clientes, el tiempo dedicado a cada operacin y cliente lleva
como consecuencia estar posicionada como una empresa de calidad en el mercado,
teniendo as la mayora de sus clientes por referencia de otros lo que deja la empresa en
un estatus de reconocimiento de buen trabajo, ENLACE LTDA, toma este estatus para
contrarrestar las debilidades que genera la competencia con un aumento en el precio de
sus servicios (sin usura) y mantiene un equilibrio entre servicio cliente.
Amenaza de sustitutos: En el aspecto de aduana, transporte internacional y almacenaje,
los productos sustitutos se deben a los adicionales que se generen a partir de los servicios
bsicos, como puede ser en el almacenaje: los etiquetados o la integracin como empaque
o estampillaje, en el servicio de aduana: la anticipacin de la operacin y trabajar con
documentacin antes de la llegada de la mercanca, y en el transporte internacional la
cobertura de los seguros podra ser un plus para los clientes.
Amenaza de competidores potenciales: Los competidores potenciales son todas las
empresas que generen un departamento de comercio internacional y/o agentes de aduana
y carga nuevos aunque las mayores empresas que se crean son de integradores logsticos
que subcontratan los entes que trabajan en la cadena, la diferencia con las nuevas
empresas es la experiencia de manejo de mercancas que pesa en la confianza que cada
cliente deposita en el operador logstico.
32
Por otro lado la cadena de valor de Porter muestra la empresa a su interior lo cual lleva al
final como ya se ha descrito en este documento a generar valor al cliente final, para esto
se analizan para ENLACE LTDA las siguientes categoras, en el desarrollo de la ventaja
competitiva determinando el impacto en los clientes y estrategias a desarrollar.
Logstica interna.
Operaciones.
Logstica externa.
Marketing y ventas.
Servicios.
Actividades de apoyo.
33
Actividades de apoyo: Para el desarrollo de las actividades diarias en todas las reas
ENLACE LTDA se basa en las TICs, estas tecnologas son la base para tener un servicio
eficiente y la informacin inmediata para la transformacin y anlisis de esta, que es
importante tanto para la empresa como para los clientes.
Clima laboral: Tener la visin completa de las personas que forman parte de ENLACE
LTDA, respecto a la situacin actual y de los servicios que esta ofrece, realizando
estudios de clima laboral.
34
35
El trabajo de campo que realizamos comenz por medio de entrevistas a los directivos de
ENLACE LTDACI, como metodologa de recoleccin primaria, con el fin de tener un
contexto general de la empresa y a poder indagar en los temas especficos para el trabajo
de la maestra.
Proceso de entrevistas.
Con base en cuestionarios el equipo de trabajo logr obtener los siguientes cuestionarios
por parte de los Directivos de la empresa.
Los siguientes cuestionarios, son elaborados con preguntas tcnicas elaboradas con el fin
de detectar la carencia de polticas al interior de la empresa que puedan estar afectando el
planteamiento del problema (capitulo anterior) y que brinde pautas para disear un
diagnstico adecuado que permita brindar soluciones integrales al problema.
Tabla 6. Planteamiento y resultado de las entrevistas realizadas en ENLACE LTDA CI.
PLANTEAMIENTO
Polticas Comerciales (clientes y
proveedores)
Periodicidad
de pagos
Medios de Pago
Controles sobre Procesos
Anlisis Financiero
Retroalimentacin
Proyecciones Financieras
Eficiencia de la operacin
RESULTADOS
No se tienen polticas claras y
estandarizadas, el pago de los clientes
oscila entre los 30 y 60 das, el pago a
proveedores se genera a 30 das.
No hay unanimidad entre nmina y
proveedores.
Transferencias electrnicas y cheques
No se tienen estandarizados ni
institucionalizados.
No se genera y por consiguiente no se
proyecta.
No se encuentra estandarizada es directa
con los clientes.
No hay planeacin estratgica ni
financiera.
Depende del departamento contable mas
no hay sinergia entre los dos
departamentos.
36
Mercado
Tiempos
El equipo de trabajo obtuvo los siguientes informes financieros con el fin de detectar y
cuantificar la existencia del problema.
Los informes utilizados son los Estados de Resultados, Los Balances generales.
37
38
2013
Ingresos
Utilidad
neta
%
Margen
Margen
absoluto
US
2012
$/Dolar=
>
2011
1900
2010
2009
473.684
442.105
429.474
422.384
295.669
73.281
64.503
66.347
91.026
75.206
15,47%
14,59%
15,45%
21,55%
25,43%
73.281
64.503
66.347
91.026
75.206
39
40
12.803
10.241
BANCOS:
Son las 2 cuentas bancarias que posee la empresa
una cuenta para atender la nmina y prestaciones
Sociales. La 2da cuenta para pagos de
proveedores.
55.427
51.501
CLIENTES:
Son clientes cuyas operaciones se originaron en
Los ltimos 3 meses del ao. Por experiencia la
Empresa sabe que es un dinero 100% recuperable.
91.291
89.197
11.842
11.053
147.368
147.368
-44.211
-36.842
MUEBLES Y ENSERES
Constituye el valor de realizacin de los
muebles, escritorios y todos los enseres
De las oficinas. Dicho avalu se realiz por
Tcnicos especializados.
8.482
8.482
EQUIPO DE COMPUTO
5.500
5.500
41
68.778
72.737
RETENCION EN LA FUENTE:
Son las retenciones por concepto de impuesto
sobre la renta que la empresa practic en los
pagos y que an se le adeuda a la direccin de
Impuestos y aduanas nacionales DIAN.
2.434
2.019
IMPUESTO DE RENTA:
Es el impuesto anual sobre la renta que
Se le debe pagar cada ao a la DIAN.
Este valor ya est auditado por el especialista
En impuestos.
27.141
35.300
SALARIOS PENDIENTES
Son dineros que al final del aos se adeuda a los
trabajadores, se pagaran en la 1ra quincena del
Periodo siguiente.
2.763
2.051
CESANTIAS
Es una prestacin legal obligatoria en los
contratos a trmino indefinidos, este dinero se
le adeuda a 15 personas.
Se le paga a los empleados 30 das de salario por
cada
Ao trabajado.
13.416
12.100
PRIMA LEGAL
Es una prestacin legal obligatoria en los
contratos a trmino indefinidos, este dinero se
le adeuda a 15 personas.
son 15 das de salario cada semestre
13.416
12.100
VACACIONES
6.716
6.057
42
1.610
1.452
12.347
ADMINISTRADOR DE FONDOS DE
19.326
PENSIONES AFP
Es una obligacin de Ley, que consiste pagar el 16% de la
nomina para que los trabajadores, puedan jubilarse en
su tercera edad. Dicho dinero se le debe pagar a los
Fondos donde los trabajadores estn afiliados.
17.432
ADMINISTRADORA DE RIESGOS
81
LABORALES (ARL)
Es una obligacin de Ley, que consiste que la
empresa
debe afiliar a sus empleados a una empresa que
cubre los riesgos por accidente en que incurren los
Trabajadores por estar laborando. Es un % dependiendo
de lo riesgoso del sitio de trabajo, donde est
ubicado
el trabajador.
73
3.979
2.185
25.395
31.711
43
2.632
2.632
UTILIDAD ACUMULADA
Es valor cero porque todas las utilidades de cada
ao
son reinvertidas en el negocio.
73.281
64.503
322
313
RESERVA LEGAL
Es un registro contable obligatorio, que se realiza
con
el fin de absorber futuras perdidas.
Es el 10% de la utilidad de cada periodo.
7.328
6.450
44
45
Tabla 11. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del capital de trabajo
neto.
FUENTES:
Utilidad neta 2013
Mas variacion depreciaciones:
Depr. Acum zona franca
Depr. Acum zona Muebles y
enser
Depr. Acum zona Equip.
computo
73.281
7368
,4
848,
2
310,
5
Total Fuentes
8527,1
81.808,
10
9,7
877,8
82.695,
60
APLICACIONES (USOS)
Pago obligaciones bancarias LP
6.315,7
0
76.379,
90
LA PRUEBA:
Capital neto de trabajo ao actual:
Activos corrientes-Pasivos corrientes
171,363,3- 173,349,2=
-1986
13862
11.876,50
64.503,40
46
76.379,90
**No se toman variaciones del activo corriente ni pasivo corriente. Se toman todas las
variaciones distintas a estos, pero se toman las utilidades y las depreciaciones como
generadores de fondos.
La empresa est sufriendo un proceso lento de descapitalizacin porque los pasivos
corrientes en ambos periodos (2013 2012), son mayores a los activos corrientes, existen
muchas deudas a corto plazo y no logran ser cubiertas por los activos corrientes, es decir,
la operacin de la empresa est generando utilidades pero estas son absorbidas por la gran
cantidad de pasivos corrientes que tiene actualmente la empresa, si observamos la parte
final del cuadro se nota claramente que la descapitalizacin neta al cierre de diciembre
2013, es de 11.876,5 dlares. Se puede pronosticar que en 2 o 3 aos ms, la empresa
entrara en un shock financiero y su flujo de caja no estar en capacidad de atender
operacin de la empresa.
47
Tabla 12. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del efectivo (20132012).
48
** Se inicia con la utilidad neta ms las partidas del PyG que no implican movimiento de
dinero. Se toman las variaciones del activo corriente y resto de variaciones. La Variacin
del efectivo se toma como una cuneta de cuadre, si el efectivo disminuye es una fuente y
va con signo positivo, si el efectivo aumenta es una aplicacin y va con signo negativo.
4.4.5 Anlisis Horizontal
Al ser una herramienta que muestra cambios de un ao a otro, se hace la comparacin de
los ltimos dos aos 2012 -2013.
Activos Corrientes: La mayor variacin porcentual se da en el rubro de caja lo que
refleja el aumento de operaciones e ingresos de anticipos de los clientes.
Activos Fijos: No se presenta variacin de gran concentracin ya que como se ha
indicado en el documento la infraestructura fsica que corresponde a las bodegas en Zona
Franca se mantiene y no se hace una nueva adquisicin o proyecto.
Pasivos Corrientes: Se evidencia una gran concentracin con el 82,08% al rubro de
anticipos de clientes, lo que prueba el anlisis realizado de un mayor volumen de
operaciones y como se describieron las polticas de crdito a clientes por parte de la
contadora el anticipo de nuevos clientes soportan dicho incremento.
Ingresos: Se detalla un aumento del ao 2012 a 2013, ms se debe considerar los aos
anteriores ya que en si se analiza en el ao 2012 la utilidad del ejercicio tuvo una gran
disminucin lo que lleva al 2013 alcanzar los niveles que vena registrando de 2009 a
2011, lo que muestra un aumento en ingresos operaciones a 2013.
Gastos: Aumentaron de un periodo a otro proporcionalmente a los ingresos por esto el
margen de utilidad igualmente aumento.
4.4.6
Anlisis Vertical
49
Anlisis Vertical Balance General: La composicin de los activos para el ao 2013 est
dada por:
Tabla 13. Anlisis Vertical Activos.
Cuentas
Activos corrientes
Activos fijos
SUMAS IGUALES FUENTES Y
APLICACIONES:
Fuente: Elaboracin Propia.
Participacin
60,70%
39.29%
27.804,6
Participacin
61,40%
8,99%
29,60%
La participacin del pasivo corriente muestra mayor concentracin dentro del anlisis,
esto muestra que la poltica de financiamiento de la empresa es en un porcentaje alto
autofinanciada, mostrando igualmente que el 61,40% estn en obligaciones de corto plazo
por el crdito que otorgan los proveedores, lo que exige un nivel de efectivo alto el cual
en el balance no cuenta con mayor participacin dentro del anlisis, esto puede llevar a
una conclusin de dificultad en el flujo de fondos, al mismo tiempo se puede analizar que
al ser menores las obligaciones bancarias a largo plazo es porque las bodegas de Zona
Franca han sido pagadas regularmente dando a este rubro menos peso en la participacin,
en cuanto a los socios solo cuentan con el 29,60% de posesin de la empresa.
50
Anlisis Vertical Estado de Prdidas y Ganancias. Se toma como base (100%) los
ingresos totales, para el ao 2013.
Tabla 15. Anlisis Vertical Estado de Prdidas y Ganancias.
Cuenta
Gastos Operacionales
Utilidad Operativa
Margen de Rentabilidad
Fuente: Elaboracin Propia.
Participacin
77,02%
22,97%
15,51%
ENLACE LTDA CI, al ser una empresa de servicios el margen de rentabilidad oscila
entre el 20% y 30% comparado con empresas del mismo sector las cuales se encuentran
en promedio en el 25%, en el Estado de Prdidas y Ganancias comparado desde el ao
2009 a 2013 se evidencia la reduccin en el margen de rentabilidad para la empresa
llegando a un nivel bajo en 2013 de 15,51%, porcentaje que prende alarmas en la empresa
para comenzar a tomar diferentes decisiones.
4.4.7 Evaluacin de Desempeo
51
Resultado
2013
Margen Neto
15,51
Interpretacin
2012
14,62
Margen de
Operacin
22,97
24,25
Rotacin de
Activos totales
1,68
1,57
Palanca
Financiera
3,38
3,81
52
Razn Corriente
0,99
0,09
Clientes
Proveedores
Ingresos (ventas de servicios)
Compras de servicios
Fuente: Elaboracin Propia.
Variacin
Variacin
2013
2012
absoluta
porcentual
91.290,5
89.196,6
2.093,9
68.778,5
72.736,5
-3.958,1
473.684,2
442.105,3
31.578,9
363.027,6
333.045,5
29.982,1
2,3%
-5,4%
7,1%
9,0%
Nota Adicional:
En las empresas de servicios, no se compran mercancas, materias primas
o
Productos terminados. Luego para hallar la rotacin de proveedores cuya
Ecuacin involucra la cuenta de compras se toman como "compras" los
rubros relacionados con las "compras de servicios" Luego:
Las compras de servicios en esta empresa se establece tomando el total
de
Gastos operativos excepto los rubros que no mueven la tesorera
como
Las provisiones, depreciaciones y amortizaciones.
2013
2012
Variacin
Variacin
absoluta
porcentual
53
Gastos operativos:
Depreciaciones, provisiones,
Total compras de Servicios
Fuente: Elaboracin propia.
364.933
334.951
1.906
1.906
363.028
333.045
29.982
9,0%
Recordemos que:
Rotacin de cartera R= Ingresos / CxC
Das cartera => Das = (CxC / Ventas) x 365 Aplicando a los datos reales de Enlace CI
obtenemos la rotacin y los das Cartera de la empresa as:
R= Ventas / CxC
Das = ( CxC / Ventas)x365
2.013
2.012
70
74
2.013
2.012
363.028
333.045
68.778
72.737
69
79
54
Nuestro equipo observa que se est pagando a los proveedores de servicios cada 69 y 79
das para los aos 2013 y 2012 respectivamente, demostrando de dicha forma que la
empresa al carecer de una poltica de cartera de clientes que encaje con una poltica de
proveedores
Al realizar un comparativo de la cartera de clientes con la cartera de proveedores
encontramos un DESEQUILIBRIO OPERATIVO que est afectando enormemente la
liquidez de la empresa. El cuadro siguiente demuestra que la empresa paga a los
proveedores de servicios en menos tiempo, del tiempo que se toman los clientes en pagar.
55
2012
DAS PROVEEDORES
69
79
DAS CARTERA
70
74
147.368,4
Activos totales
282.306.7
-44.210,5
103.157,9
110.943.4
56
57
4.4.8
Nuestro equipo de trabajo, al realizar un anlisis a los cuestionarios diligenciados por los
Ejecutivos de ENLACE LTDA al igual los Estados de Resultados y Balances generales, y
se encontr lo siguiente:
Para el ao 2013 la empresa ha mostrado que el nivel de operaciones aument con
respecto al ao anterior. Se debe revisar el impacto de esto en la cartera.
La empresa debe elaborar flujos de efectivo proyectados al menos por periodos
semestrales que le permitan establecer un control previo, a los movimientos del
efectivo de la empresa.
La empresa debe mejorar en los indicadores de liquidez y en los tiempos de
cartera y pagos, igualmente establecer una poltica financiera adecuada a su nivel
de operaciones y los tiempos necesarios para generar eficiencia en todos los
departamentos de la empresa.
Para mayor coordinacin se debe realizar una planeacin estratgica y financiera
de corto plazo.
Nuestro equipo de trabajo compartir la metodologa para realizar los flujos de
efectivo proyectados que le permitir a la Gerencia General, tomar un control
absoluto de la liquidez de la empresa, igualmente los ndices adecuados que debe
realizar la Gerencia General para el anlisis y la toma de decisiones a saber:
Indicadores liquidez, indicadores de Rentabilidad, Indicadores de Actividad (
eficiencia), y por ltimo los
58
59
CAPITULO 5
5. PROPUESTA DE PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO
PARA LA EMPRESA ENLACE LTDA CI.
Figura 4. Diagrama Planeacin Financiera.
60
medio de leasing.
Aplicacin de los recursos adecuados en el momento que se requieran.
Tener un nivel de endeudamiento bajo.
Incrementar ingresos a travs del arrendamiento del activo fijo.
Reestructuracin de cargos.
61
62
Gerencia.
Concentrar los recursos en asuntos importantes.
Desarrollar mejor informacin para que la Gerencia tome mejores decisiones.
Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y planes de operacin a
corto plazo.
Analizar el entorno micro y macro de la empresa por medio de las 5 fuerzas de
Porter y generar el FODA para conocer el mejor potencial.
63
Al analizar las cuentas de ENLACE LTDA CI, observamos que tiene una rotacin lenta
ya que los clientes pagan a 70 das para el ao 2013 y 74 das para el ao 2012 (Ver
Anlisis de carteras abajo), lo que retrasa la circulacin del efectivo y por tanto el
cumplimiento de las obligaciones de la empresa, enfatizando en las de corto plazo.
Este proceso se debe incluir no solo en el rea financiera, sino, en el rea de marketing y
ventas, ya al principio del proceso, este departamento es el que inicialmente negocia las
condiciones comerciales, por tanto se debe establecer nuevas fechas de pagos tanto de
clientes como de proveedores, aplicando entonces la estrategia de obtener primero el pago
del cliente y realizar el pago de proveedores al mximo tiempo de las obligaciones sin
daar las relaciones con los proveedores que son un factor importante en la cadena de
servicios.
Propuesta: En este caso es reducir los tiempos de cobro, a 50 das lo que se reflejar en
una variacin del 3,8%, fortaleciendo todo el proceso de recaudo de la cartera. Adoptar
antes del cierre de cada negocio o de cada venta de servicios, una cuota inicial o un
anticipo que ayude a mejorar el flujo de efectivo e ir rebajando el volumen de la cartera.
Este proceso es dispendioso porque implica mucha comunicacin con los clientes,
concientizndolos de que para iniciar una operacin de exportacin o importacin deben
generar un anticipo cubriendo los gastos inmediatos de la operacin.
Proveedores:
Los proveedores se manejan de forma que cuentan con un poder negociador mayor a
ENLACE LTDA CI, ya que los tiempos han sido determinados por estos. El volumen de
operaciones de comercio exterior con las que trabaja la empresa e igualmente el volumen
de clientes, posiciona a ENLACE en un nivel donde la negociacin de estos tiempos
puede ser ms laxo y as obtener beneficios para la rotacin de efectivo y flujos de caja.
La propuesta en cuanto a la cartera de proveedores consiste en:
64
65
DIAGNOSTICO
Cuentas por
Cobrar: Clientes.
Plazo a 70 das.
Plazo 69 das.
Costo de Capital
Pasivos
PROPUESTA
FINANCIERA
Reducir el tiempo de
cobro con los nuevos
clientes, y con los
clientes antiguos
coordinar los pagos
de egresos.
Ampliar los pagos
referentes a los
clientes antiguos, y
coordinar tiempos con
los clientes nuevos en
las fechas de
facturacin.
Mantener las bodegas
y el arrendamiento de
la segunda bodega
generarlo por
ocupacin de
volumen, mas no
pagar arriendo por
espacio vaco.
Realizar una
reingeniera
organizacional donde
algunos contratos se
realicen de forma de
outsourcing, se
manejen nuevos
perfiles de funciones,
con el fin de liberar
flujo de caja a corto
ESTRATEGI
A
Plazo 50 das.
Plazo 82 das
No aumentar
los activos fijos
y generar un
contrato de
arrendamiento
con la bodega
por ocupacin.
Realizar un
cronograma
mensual
comparado de
ingresos y
gastos y as
planear las
deudas a corto
plazo.
66
Inversiones
Operaciones
Se encuentran en
aumento, hay mayor
nmero de clientes e
importaciones en un
mes.
Finanzas
No hay un planeacin
financiera.
Las actividades
administrativas
como el
departamento
contable,
operaciones
(etiquetado y
despacho)
realizarlo por
autsourcing.
El arriendo de la
segunda bodega
realizarlo por
ocupacin (posicin
de estiba y/o volumen
en piso).
Mantener los
procesos
operacionales y
tiempos de gestin,
coordinar la
informacin con el
rea financiera de la
empresa.
Crear un rea
financiera con perfiles
de profesionales para
funciones de anlisis
de estados
financieros,
proyecciones
financieras como base
para toma de
No realizar
nuevas
inversiones.
Disminuir
gerencias,
plantear y
redistribuir
funciones.
Generar un
canal de
comunicacin
en lnea entre
departamentos,
minimizar
tiempo en los
procesos.
Incluir en la
gerencia una
dependencia
que le reporte
directamente,
este
departamento
puede
considerarse
67
decisiones y soporte
para la sanidad de los
pasivos corrientes.
dentro de un
contrato de
outsourcing.
2013
Variacin
Variacin
pyectado
Real
absoluta
porcentual
Clientes
Proveedores
Ingresos (ventas de servicios)
Compras de servicios
74.605,0
89.196,6
-14.591,6
73.438,9
72.736,5
702,4
544.737,0
442.105,3
102.631,7
325.423,0
363.027,6
-37.604,6
16,4%
1,0%
23,2%
10,4%
Ver Resultados y
Flujo de Efectivo.
Propuesta de flujo de efectivo proyectado 2014.
Tabla 23. Parmetros
PARAMETROS
Inflacin 2013
Inflacin esperada 2014
Aumento Salario Mnimo
1,94%
3%
4,50%
68
83%.
Se recauda al 100% de la cartera de clientes del periodo anterior.
Se paga el 95% de los proveedores del periodo anterior.
Se pagaron todos los salarios pendientes del periodo anterior.
El anticipo de clientes se volvi una devolucin en ventas, se devolvi el dinero.
La pagaron todas las prestaciones del periodo anterior. (Cesantas, prima,
vacaciones, intereses).
La seguridad social para el 2014 aument en 4.5% y se adeuda.
Se pag el 100% de la seguridad social del periodo anterior 2013
Se pag el saldo de la retencin en la fuente
Al impuesto de renta se le deduce el anticipo y se paga el excedente.
Se comparar una montacarga para la Zona Franca a 5 aos de plazo. Costo
84568,4
Montacargas
Insumos
Dotacin ( $1,000,000 trimestral)
Subsidios educativos ($2,000,000/semestral)
Servicios Pblicos ($150,000 mensual)
14962,1
3252,6
2168,4
2168,4
975,8
5204,2
2732,2
6505,3
122537,5
69
543.421,5
102,0
543.523,5
65.339,6
168.300,0
2.763,2
35.157,2
975,8
5.204,2
33.096,1
2.732,2
84.568,4
6.505,3
15298,9
2.434,2
14.962,1
3.252,6
2.168,4
2.168,4
3.978,6
448.905,2
94.618,3
0,0
10.000,0
-10.000,0
ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN:
70
Entradas recaudos:
Efectivo recaudado por nuevas cuotas de
inters.
Recaudo por nuevas obligaciones a corto plazo
Salidas Pagos:
Pago de dividendos
Pago de obligaciones financieras
Pago obligaciones a largo plazo
-Otros pagos que no sean de operacin e
inversin
FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN
FLUJO NETO GENERADO POR LA
EMPRESA
MAS EFECTIVO DEL BALANCE ANTERIOR
(2013)
IGUAL EFECTIVO AO ACTUAL (2014)
LA PRUEBA:
DEBE DAR SALDO EFECTIVO DEL
BALANCE GENERAL 2014===>
Fuente: Elaboracin Propia.
0,0
0,0
73.280,7
0,0
0,0
-73.280,7
11.337,6
68.229,6
79.567,2
79.567,2
544.737,
0
102,0
544.839,
0
84.568,4
168.300,
0
14.962,1
3.252,6
2.168,4
2.168,4
975,8
5.204,2
71
2.732,2
6.505,3
12.316,5
86.741,0
34.585,5
424.480,
5
292,5
424.773,
0
120.066,
0
40.822,4
79.243,6
7.924,4
71.319,2
79.567,6
92.605,0
0,0
172.172,6
147.368,4
-51.578,9
8.481,6
-5.088,9
5.500,0
-3.055,3
30.000,0
-3.000,0
128.626,9
300.799,5
72
PASIVOS.
Pasivos corrientes:
Proveedores
Retencin en la fuente
Impuesto de Renta (34%)
Salarios pendientes
Prestaciones sociales x pagar
Seguridad social (EPS,AFP,ARL)
Otras cuentas por pagar
Total pasivos corrientes
Pasivos no corrientes:
Prstamo bancario largo plazo
Total pasivos no corrientes
TOTAL PASIVOS
3.438,9
0,0
40.822,4
0,0
86.741,0
34.585,0
293,0
165.880,3
45.394,0
45.394,0
211.274,3
PATRIMONIO:
Capital social
Utilidades acumuladas
Utilidad del periodo
Revalorizacin del Patrimonio
Reserva legal (10%)
2.631,6
0,0
71.319,2
322,0
15.252,4
TOTAL PATRIMONIO
89.525,2
300.799,5
1,03
201
3
0,99
18%
15%
73
74
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
mejores rendimientos.
La planeacin financiera ayuda a evaluar diferentes alternativas de inversin y
financiamiento que tiene la empresa, buscando decisiones ptimas y mejores
proyecciones, as se dimensionar adecuadamente su capacidad de pago (flujo y
solvencia), ganancias que genere la empresa (rentabilidad), las eficiencias en su
operacin y cobranza (liquidez), la evaluacin de sus necesidades reales
(presentes y futuras).
Al finalizar este trabajo hemos llegado a la conclusin que ENLACE LTDA
necesita conocer su estructura organizacional y financiera, con sus componentes
bsicos que la integran y los aspectos principales con lo que debe contar a la hora
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RECOMENDACIONES
empresa.
A travs del diagnstico realizado en el captulo cuatro y teniendo en cuenta el
anlisis FODA y las Cinco Fuerzas de Porter, el propsito de ENLACE LTDA es
alinear la visin de la empresa con las fortalezas internas y externas de sta, para
penetracin al mercado.
Llevar a cabo reuniones de seguimiento mensuales entre el Gerente General y
Directores de rea, con el fin de auditar el cumplimento de cada una de las
estrategias.
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ANEXOS
ANEXO 1. Cuestionarios Entrevistas, directivos ENLACE LTDA CI
19 Junio-2014
Cargo:
Gerente General
Antigedad en la Empresa:
PREGUNTAS
RESPUESTAS OBTENIDAS
proveedores?
2-Cual es la periodicidad del
Semanal
pago de nmina
3-La nmina se paga en cheque,
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al mes.
informes de proveedores?
7-Existen cuentas bancarias
en los movimientos.
cartera?
8-Separa tiempo para analizar los
servicio?
10-Tiene planes de accin para
financiera.
caja de la empresa?
de comercio, Direccin de
No se realizan.
proyectados?
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14-Existen funciones en la
outsourcing.
19 Junio-2014
Diana Castellanos
Contadora
8 aos. (Desde que inici la empresa)
PREGUNTAS
1-Escriba brevemente cual es la
RESPUESTAS OBTENIDAS:
Se paga al vencimiento de las facturas que por lo
proveedores
Recaudo de Clientes
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operacin.
La nmina se paga semanal, y el medio de pago
aprovechamiento de los
informes de proveedores?
proveedores?
cuentas bancarias.
Solo se separa tiempo para analizar el recaudo de
departamento de Contabilidad?
impuestos.
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proyectados?
11-Existen funciones en la
proyectados.
Si. Existen en el medio muchos Outsorcing de
empresa?
Observaciones: Si desea
ha analizado a fondo.
El flujo de operaciones de la empresa se duplic y
escribirlo al frente:
caja proyectados.
DIANA CAROLINA CASTELLANOS.
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Cuestionario 3:
Entrevista al Gerente Zona Franca.
Objetivo:
Anlisis de la eficiencia en las
operaciones de las zonas francas.
Fecha de la entrevista:
Nombre del Funcionario:
Cargo:
Antigedad en la Empresa:
19 Junio-2014
Eliana Gmez
Gerente de Zona Franca
8 aos. (Desde que inici la empresa)
PREGUNTAS
1. Cuntas operaciones se
RESPUESTAS OBTENIDAS.
Aproximadamente 30 operacin por BL,
volmenes de las
operaciones?
comienza a regular.
Las importaciones de los clientes aumentan
para las fechas comerciales y de hecho se
tienen nuevos clientes y clientes estacionales
4. Qu control o proceso se
distribuida?
5. A quin se reporta las
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de Zona Franca?
Observaciones: Si desea ampliar
departamentos de la empresa.
al frente:
Firma del funcionario
Fuente: Elaboracin propia.
ELIANA GOMEZ.
Cuestionario 4:
Entrevista al Gerente de Logstica
Internacional.
Objetivo:
Anlisis de la eficiencia en las
operaciones de las zonas francas.
Fecha de la entrevista:
Nombre del Funcionario:
Cargo:
Antigedad en la Empresa:
19 Junio-2014
Marcela Serrano
Gerente de Logstica internacional
8 aos. (Desde que inici la empresa)
PREGUNTAS
RESPUESTAS OBTENIDAS.
2. A quin le reporta el
y origen.
A Gerencia General directamente.
departamento?
3. El departamento financiero
eficiencia de su departamento?
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4. Tienen retroalimentacin
interna y externa?
coordinacin.
Depende del origen, ms lo mximo es 8 das.
operacin?
Observaciones: Si desea ampliar o
MARCELA SERRANO.
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Bibliografa
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