Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
TECNAS S.A
Profesor:
JORGE ALBERTO RIVERA GODOY
ADMINISTRACIN FINANCIERA
CONTADURIA UNIVALLE
FACULTAD CIENCIAS DE LA ADMINSITRACION
UNIVERSIDAD DEL VALLE
SANTIAGO DE CALI, 9 DE ABRIL DE 2015
CONTENIDO
INTRODUCCION........................................................................................... 3
DESCRIPCION DE LA EMPRESA.......................................................................4
RESEA HISTORIA.......................................................................................... 4
MISIN............................................................................................................ 4
VISIN............................................................................................................ 4
COMPROMISO................................................................................................. 5
POLTICA DE GESTIN.................................................................................... 5
FILOSOFA...................................................................................................... 5
CERTIFICACIONES.......................................................................................... 5
COBERTURA................................................................................................... 6
SERVICIOS OFRECIDOS.................................................................................. 6
BASE DE INFORMACION................................................................................ 14
ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL..................................................16
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADO............................................20
ANALISIS HORIZONTAL A UN AO..................................................................23
ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL.......................................................24
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADO................................................28
INDICADORES FINANCIEROS.........................................................................28
INDICADORES DE LIQUIDEZ..........................................................................28
INDICADORES DE ROTACIN.........................................................................30
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.............................................................32
INDICADORES DE RENTABILIDAD..................................................................35
CONCLUSIONES............................................................................................ 37
BIBLIOGRAFIA............................................................................................... 37
INTRODUCCION
DESCRIPCION DE LA EMPRESA
RESEA HISTORIA
Tecnas S.A. surgi como respuesta a las necesidades del entorno nacional
cuando la industria de alimentos en el pas estaba concentrada en unas pocas
empresas que usaban tecnologa y conocimiento extranjero; desde all eran
atendidas las necesidades de insumos, dejndole al sector primario, el
suministro de la materia prima bsica.
En este escenario no era posible el suministro de insumos en pequeas o
medianas cantidades, necesarias para quien comienza y era notoria la falta de
acompaamiento tcnico y permanente.
En mayo de 1987 y con el fin de apoyar el crecimiento de la industria de
alimentos, Tecnas S.A., incursiona en la industria de carnes proveyendo
ingredientes y aditivos, facilitando el nacimiento y crecimiento de pequeas
industrias, a las que ya que acompa desde sus inicios, con la intencin de
hacer industria en el sector.
De la misma forma fue diversificando su portafolio de productos atendiendo
otros sectores como panificacin, lcteos, alimentos funcionales y pesquero; e
integrando la divisin de limpieza, desinfeccin e inocuidad especializada en
plantas de alimentos, como un servicio complementario donde se hizo
especialista.
De esta manera fue posible que empresas que hoy son de reconocida
importancia, nacieran, crecieran y se hicieran fuertes, facilitando a la vez su
propio crecimiento.
Tecnas S.A., Sigue fiel a su filosofa de servicio, innovacin y desarrollo de la
industria, haciendo un acompaamiento permanente a sus clientes.
MISIN
Nos especializamos en el diseo, desarrollo, procesamiento, maquila y
comercializacin de insumos e ingredientes para la industria de alimentos, con
el acompaamiento de una asesora tcnica integral y una constante vigilancia
tecnolgica.
VISIN
Consolidar para el ao 2015, la cobertura del mercado nacional, mediante la
oferta de un portafolio, diversificado de productos y soluciones, dirigido a la
industria de alimentos para el consumo humano que rena las tendencias del
CERTIFICACIONES
COBERTURA
Ubicacin Nacional:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Itag
Bogot
Barranquilla
Cali
Pereira
Bucaramanga
Ccuta
Ubicacin Internacional:
1. Ecuador
2. Per
3. Estado Unidos
SERVICIOS OFRECIDOS
Desarrollo de productos
La relacin profesional que Tecnas S.A. establece con sus clientes se basa en
un profundo respeto, mutua confianza y un exhaustivo diagnstico de sus
necesidades, lo cual le permite abordar su solucin, a travs de un grupo de
profesionales especializados por lnea, quienes estn en capacidad de
brindarle un acompaamiento tcnico integral durante todo el proceso de
desarrollo de nuevos productos o mejora de los ya existentes; adems de los
aspectos sanitarios y normativos.
Plantas piloto
En convenio con la fundacin INTAL, institucin sin nimo de lucro, con quien
se tiene una estrecha relacin desde su creacin hasta la fecha, se dispone de
plantas piloto para el desarrollo de derivados crnicos, productos de panadera,
pastelera y gastronoma, las cuales estn habilitadas y completamente
dotadas para la realizacin de los trabajos prcticos, con que finalizan las
asesoras realizadas a los clientes en el desarrollo de ideas y productos, y que
sirven como pruebas de escalamiento a nivel industrial.
Equipos de I&D+I
Maquila
LINEAS DE PRODUCTOS
Linea crnica
Frigorficos, procesadoras de producto fresco y derivados crnicos, se
destacan:
Ingredientes para derivados crnicos ms saludables y con alto valor
nutricional.
Ingredientes naturales para elaborar productos libres de aditivos
artificiales.
Sabores especializados, tanto para elaborar productos crnicos
tradicionales, como para nuevas saborizaciones con perfiles
internacionales o de temporada.
Paquetes completos que aportan todos los ingredientes no crnicos a la
formulacin y permiten reduccin de costos y optimizacin en el manejo
de inventarios.
Ingredientes funcionales que dan valor agregado, mejorando texturas,
optimizando costos y aumentando la vida til.
Asesora tcnica integral y una completa divisin de limpieza y
desinfeccin que abarca sustancias qumicas, equipos y accesorios para
este sector industrial.
Lnea lcteos
Comprometida con un sector dinmico, Tecnas S.A cuenta con un portafolio de
productos orientados a contribuir con el mejoramiento de los procesos
productivos, con alternativas de innovacin y diversificacin en las lneas de
quesos, leches pasteurizadas, saborizadas, bebidas fermentadas, helados,
postres y dulces, mantequillas y cremas de leche.
Ingredientes especializados que mejoran caractersticas sensoriales,
segn la matriz lctea.
Ingredientes para elaborar derivados lcteos ms saludables.
Ingredientes naturales para elaborar productos libres de aditivos
artificiales.
Asesora tcnica integral y una completa divisin de limpieza y
desinfeccin que abarca sustancias qumicas, equipos y accesorios para
este sector industrial.
Lnea gastronmica
Tecnas S.A. cuenta con equipo de profesionales que est constantemente
enfocado a desarrollar productos novedosos para la aplicacin gastronmica
en diversos procesos de la alimentacin humana. Estas materias primas y en
algunas ocasiones productos terminados; ayudan a resaltar sabores, mejorar
texturas, simplificar el trabajo en la cocina, a realizar preparaciones ms
audaces y a reducir costos, tanto en el almacenaje como en la preparacin.
Sistemas de cobertura: Batidos, pre-enharinadores, cubiertas y
apanados.
Adobos, sazonadores, marinados y sabores para snacks.
Bases para sopas, cremas y caldos.
Ingredientes naturales para elaborar productos libres de aditivos
artificiales.
Asesora tcnica integral y una completa divisin de limpieza y
desinfeccin que abarca sustancias qumicas, equipos y accesorios para
este sector industrial.
Lnea de sabores
Lnea snacks
Este sector industrial en constante crecimiento, presenta una ventaja
competitiva frente al ritmo de vida actual que obliga a las personas a comer
fuera del hogar o a consumir productos empacados como refrigerios; encuentra
en Tecnas S.A. un aliado estratgico, mediante:
Asesora tcnica integral y una completa divisin de limpieza y desinfeccin
que abarca sustancias qumicas, equipos y accesorios para este sector
industrial.
Lnea de pesca
laboratorios y farmacuticos
Este importante sector empresarial enfocado a la formulacin, fabricacin y
comercializacin de productos medicinales y /o suplementos dietarios para la
prevencin y manejo de las enfermedades, encuentra en Tecnas S.A. un aliado
estratgico con soluciones como:
Protenas y otras materias primas que aportan valor nutricional
(carbohidratos, grasas en polvo, vitaminas y minerales, Omega DHA).
Fibras solubles, insolubles y prebiticas.
Ingredientes funcionales y nutracuticos (Carnipure, Resistaid,
Memree plus, aloe vera, extractos de t, -glucanos, otros.)
Servicio de maquila de complementos nutricionales para grupos
poblacionales especficos, que asegura la calidad y la inocuidad de sus
productos, mediante un control estricto de materias primas, insumos y
procesos.
Clientes Importantes
Grupo Noel-Zen, Disconfites, Colanta, Avidesa mac pollo, Comestibles Dan,
Alimentos Friko, Distraves, La Cali, Idecampo, Carulla, Avesco, Yupi,
Tecnoquimicas, Alimentos Tonning, Alianza Team, Carnes Casablanca,
Almacenes xito, Alpina, Meals de Colombia, La Francol, Natural Freshly,
Omnilife, Pimpollo S.A., Carrefour, Colombina, Castipan, Repostera Santa
Clara, Pan pa y, Pronaca, Super de Alimentos, Coolcteos, Parmalat.
DIAGNOSTICO SECTORIAL
Productos lcteos
Este subsector inici su recuperacin a partir del 2010, despus de
contraerse -3,5% en el 2009 como consecuencia de la crisis financiera
internacional y la disminucin de las exportaciones en -61,9% durante
el 2009 y en -51,5% en el 2010.
En el 2010 se inici la recuperacin del subsector y creci 2,7%, no
obstante, durante el 2011 slo creci 0,8%, como consecuencia de la
continua disminucin de las exportaciones durante el 2009, 2010 y
2011: -61,9%, -51,5% y -52,8%, respectivamente.
Durante el 2012, el subsector se dinamiz y creci 7,8% en su
produccin real y 7,2% en sus ventas reales, lo que impuls la
generacin de empleo, con un aumento de 7,1% para el ao 2012. En
febrero de 2013-enero de 2014, su dinmica continu y su
produccin aument
incrementaron en 6,7.
8,1%
sus
ventas
reales
se
Industria de bebidas
Este subsector inici su recuperacin a partir del 2011, despus de
contraerse -1,8,% en el 2008 y -3,5% en el 2010, como consecuencia
de la crisis financiera internacional y de la prdida del mercado
venezolano. Las exportaciones hacia Venezuela pasaron de US$ 10,2
millones en el 2008 a US$ 2,9 millones en el 2011.
En el 2011 creci 4,9%, por la mayor dinmica de la demanda
interna, as las ventas reales crecieron 9,0% en el 2011 y las
exportaciones registraron un aumento de 5,5%.
Durante el 2012, el subsector contino recuperando su dinmica y
creci 6,0% en su produccin real, 5,5% en sus ventas reales y 3,7%
en su empleo.
Durante el periodo febrero de 2013-enero de 2014, creci
0,9% en su produccin real y 3,7% en las ventas reales. Esto
obedeci al buen comportamiento del mercado interno ya que
sus exportaciones disminuyeron 26,8% en dicho periodo.
Los destinos de las exportaciones de la industria de bebidas que se
contrajeron fueron: Ecuador (-15,8%), Espaa (-6,6%), Panam (67,3%), Chile (-64,8%), Venezuela (-60,4%), Per (-71,5%), Puerto
Rico (-21,4%), Paraguay (-19,7%), Italia (-42,0%) y Antillas
Holandesas (-41,5%), entre otros.
BASE DE INFORMACION
BALANCE GENERAL
2013
2012
2011
2010
2009
3.395
857
13.490
229
39
13.681
10.265
1.269
1.071
12.219
300
45
12.475
9.000
982
1.193
11.751
258
47
11.962
8.404
1.037
796
10.898
180
87
10.991
6.881
1.007
1.053
10.570
57
30
10.597
5.160
1.890
1.546
1.462
631
563
986
1.148
32.222
888
1.389
27.637
996
1.175
26.174
1.126
315
21.778
1.189
489
20.059
Activos Fijos
Activos Fijos
Intangibles (Neto)
Valorizaciones
Total Activos LP
11.231
840
4.024
16.094
11.292
1.067
1.412
13.771
10.261
1.172
1.284
12.717
8.543
238
1.063
9.845
4.726
421
1.063
6.211
TOTAL ACTIVO
48.316
41.408
38.890
31.623
26.270
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras
Proveedores
Cuentas por Pagar CP
Impuestos por Pagar
Obligaciones Laborales
Pasivos Diferidos
Otros Pasivos Corto Plazo
Total Pasivo Corriente
5.730
7.747
1.947
837
925
8
986
18.180
6.229
6.466
1.201
1.572
869
17
10
16.364
6.667
8.297
1.331
1.329
884
22
364
18.893
11.296
6.190
1.816
505
815
0
0
20.621
4.137
5.486
905
509
720
0
0
11.756
15.323
13.623
9.471
2.577
6.721
15.323
13.623
9.471
2.577
6.721
TOTAL PASIVO
33.504
29.987
28.365
23.197
18.477
Activo Corriente
Caja y Bancos
Inversiones Temporales
Clientes
- Deudas de difcil cobro
- Provisiones
Deudores Comerciales
Inventario
Anticipo de Impuestos y
contrib o saldo
Otros Deudores
Diferidos
Total Activo Corriente
Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Superavit de Valorizaciones
Reservas de Capital
Revalorizacion del
Patrimonio
Utilidades del Ejercicio
Utilidades Retenidas
Total Patrimonio Neto
Total PASIVO y
PATRIMONIO
130
454
4.024
3.192
130
448
1.412
3.824
130
446
1.284
4.422
130
382
1.063
2.999
130
375
1.063
2.357
414
1.501
5.097
14.812
525
1.462
3.620
11.421
637
1.758
1.850
10.526
748
1.381
1.722
8.425
796
1.367
1.705
7.793
48.316
41.408
38.890
31.623
26.270
ESTADO DE RESULTADOS
2013
2012
2011
2010
2009
65.459
42.877
22.582
8.298
11.448
2.835
61.696
40.443
21.252
7.330
10.675
3.248
57.527
37.381
20.146
6.399
10.246
3.501
53.257
35.339
17.918
6.000
9.573
2.345
48.382
33.832
14.550
4.284
7.313
2.952
2.268
1.752
1.761
1.448
1.558
1.818
2.814
2.854
2.317
1.757
2.646
2.289
2.154
2.632
2.146
2.124
788
692
874
765
757
UTILIDAD NETA
1.501
1.462
1.758
1.381
1.367
Otros
Depreciacin y Amortizacin
1.606
1.324
995
1.050
334
Operacionales
Ventas
Costo de venta
Utilidad Bruta
Gastos de Administracion
Gastos de Ventas
Utilidad Operacional
No Operacionales
Total Ingresos No
Operacionales
Gastos Financieros
Otros Gastos No
Operacionales
Total Gastos No
Operacionales
Correccion Monetaria
Utilidad Antes de Impuestos
Impuestos y Otros
Impuesto de Renta
1.062
2009
Clientes
10570
2010
Clientes
10898
2011
Clientes
11751
2012
Clientes
12219
2010
10898
2011
11751
2012
12219
2013
13490
Variacin
Absoluta
328
Variacin
Relativa
3,10%
Variacin
Absoluta
853
Variacin
Relativa
7,83%
Variacin
Absoluta
468
Variacin
Relativa
3,98%
Variacin
Absoluta
1271
Variacin
Relativa
10,40%
Variacin de Inventario
2009
Inventario
s
5160
2010
Inventario
s
6881
2010
6881
2011
8404
Variacin
Absoluta
1721
Variacin
Absoluta
1523
Variacin
Relativa
33,35%
Variacin
Relativa
22,13%
2011
Inventario
8404
2012
Inventario
9000
2012
9000
2013
10265
Variacin
Absoluta
596
Variacin
Relativa
7,09%
Variacin
Absoluta
1265
Variacin
Relativa
14,06%
4726
2010
Activo fijo
8543
2011
Activo fijo
10261
2012
Activo fijo
11292
2010
8543
2011
10261
2012
11292
2013
11231
Variacin
Absoluta
3817
Variacin
Relativa
80,77%
Variacin
Absoluta
1718
Variacin
Relativa
20,11%
Variacin
Absoluta
1031
Variacin
Relativa
10,05%
Variacin
Absoluta
-61
Variacin
Relativa
-0,54%
Para el periodo entre 2009 y 2010 los activos fijos aumentaron en un 80,77%,
lo cual pudo ser a causa de un aumento en las obligaciones financieras de
173,05% en el mismo periodo que posiblemente se invirtieron en activos fijos.
2009
Obliga. fin
2010
4137
2010
Obliga. fin
11296
2011
Obliga. fin
6667
2012
Obliga. fin
6229
11296
2011
6667
2012
6229
2013
5730
Variacin
Absoluta
7159
Variacin
Relativa
173,05%
Variacin
Absoluta
-4629
Variacin
Relativa
-40,98%
Variacin
Absoluta
-438
Variacin
Relativa
-6,57%
Variacin
Absoluta
-499
Variacin
Relativa
-8,01%
Variacin de proveedores
2009
Proveedores
5486
2010
Proveedores
6190
2011
Proveedores
8297
2010
6190
2011
8297
2012
6466
Variacin
Absoluta
704
Variacin
Relativa
12,83%
Variacin
Absoluta
2107
Variacin
Relativa
34,04%
Variacin
Absoluta
-1831
Variacin
Relativa
-22,07%
2012
Proveedores
6466
2013
7747
Variacin
Absoluta
1281
Variacin
Relativa
19,81%
1367
2010
til. ejerc
1381
2011
Util. Ejerc
1758
2012
Util.ejerc
1462
2010
1381
2011
1758
2012
1462
2013
1501
Variacin
Absoluta
14
Variacin
Relativa
1,02%
Variacin
Absoluta
377
Variacin
Relativa
27,30%
Variacin
Absoluta
-296
Variacin
Relativa
-16,84%
Variacin
Absoluta
39
Variacin
Relativa
2,67%
Variacin en Ventas
2009
Ventas
48382
2010
Ventas
2011
57527
2012
57527
2012
Ventas
53257
53257
2011
Ventas
2010
61696
2013
61696
65459
Variacin
Absoluta
4875
Variacin
Relativa
10%
Variacin
Absoluta
4270
Variacin
Relativa
8%
Variacin
Absoluta
4169
Variacin
Relativa
7%
Variacin
Absoluta
3763
Variacin
Relativa
6%
7313
2010
G. Venta
9573
2011
G. Venta
10246
2010
9573
2011
10246
2012
10675
Variacin
Absoluta
2260
Variacin
Relativa
31%
Variacin
Absoluta
673
Variacin
Relativa
7%
Variacin
Absoluta
429
Variacin
Relativa
4%
2012
G. Venta
10675
Variacin
Absoluta
773
2013
11448
Variacin
Relativa
7%
Para los gastos de ventas, se puede concluir que el gasto de ventas para el
periodo 2009-2010 tuvo una variacin significativa, vemos que del 2009 al 2010
su variacin relativa fue de 31% pero esto se debe a que en el 2009 no hubo
mucho gasto de venta respecto a los periodos siguientes, el nivel del gasto de
venta se mantiene normal, con un aumento provocado por el alza en los
precios.
4284
2010
G. Admin
6000
2011
G. Admin
6399
2012
G. Admin
7330
2010
6000
2011
6399
2012
7330
2013
8298
Variacin
Absoluta
1716
Variacin
Relativa
40%
Variacin
Absoluta
399
Variacin
Relativa
7%
Variacin
Absoluta
931
Variacin
Relativa
15%
Variacin
Absoluta
968
Variacin
Relativa
13%
Con los gastos de administracin ocurre igual que con los gastos de venta, en
el 2009 no hubo mucho gasto con respecto a los aos siguientes por eso la
variacin entre el 2009 y 2010 es tanta (40%), pero en los periodos siguientes
se mantiene un aumento normal.
1367
2010
1381
Variacin
Absoluta
14
Variacin
Relativa
1%
2010
Util. net
1381
2011
Util. net
1758
2012
Util.net
1462
2011
1758
2012
1462
2013
1501
Variacin
Absoluta
377
Variacin
Relativa
27%
Variacin
Absoluta
-296
Variacin
Relativa
-17%
Variacin
Absoluta
39
Variacin
Relativa
3%
ANALISIS HORIZONTAL A UN AO
BALANCE GENERAL
COMENTARIOS:
Se escogi el ao 2011 como ao de comparacin debido a su estabilidad y a
que en este ao no hubo grandes cambios. Adems para este periodo el sector
se encontraba estable, ya que en el 2009 hubo una recesin y para el 2012
hubo una recuperacin.
Analizando las cuentas de clientes, inventarios y activos fijos del ao 2011 en
comparacin con los dems aos, podemos observar que ao tras aos ha
aumentado de manera constante y regular. No se observa mayor cambio.
Obligaciones financieras: comparando el ao 2011 con el ao 2010 vemos un
aumento significativo de las obligaciones financieras.
La cuenta de proveedores y utilidad del ejercicio no tuvo mayores cambios, su
comportamiento fue estable.
ANALISIS HORIZONTAL A UN AO
ESTADO DE RESULTADO
COMENTARIOS AO 2009
Para el 2009, El Activo Corriente que representa el 76% del Activo supera al
Pasivo Corriente que representa el 64% del Pasivo.
En este ao el activo corriente sobrepasa al pasivo corriente en torno a 1,2
veces, muy inferior a la cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5 a 2
veces, lo cual puede suponer problemas de liquidez en un futuro corto.
El pasivo corriente representa el 64% de los pasivos, siendo este un porcentaje
muy alto esto podra significar que un plazo de tiempo muy corto habr una
erogacin de dinero muy alto que pondra a la empresa en riesgo de iliquidez.
Uno de las principales fuentes de recursos financieros en el ao 2009 fue; Los
Deudores comerciales, los cuales son una fuente interna de la compaa, y su
importancia es porque representan el 52,38% del activo corriente. Los recursos
obtenidos por los deudores comerciales se han utilizado para cubrir los pasivos
con estas entidades financieras
COMENTARIOS AO 2010
Para el 2010, El Activo Corriente que representa el 69% del Activo es muy
inferior al Pasivo Corriente que representa el 89% del Pasivo.
En este ao el activo corriente esta muy por debajo al pasivo corriente en torno
a 0,7 veces, muy inferior a la cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5 a 2
veces, lo cual puede suponer problemas de liquidez en un futuro corto.
El pasivo corriente representa el 89% de los pasivos, siendo este un porcentaje
muy alto esto podra significar que un plazo de tiempo muy corto habr una
erogacin de dinero muy alto que pondra a la empresa en riesgo de iliquidez.
Uno de las principales fuentes de recursos financieros en el ao 2010 fue; Las
obligaciones financieras CP, los cuales son una fuente externa de la compaa,
y su importancia es porque representan el 49% del pasivo corriente. Los
recursos obtenidos por las obligaciones financieras CP han sido utilizados para
el cubrimiento de los gastos de operacin de la empresa y proveedores.
COMENTARIOS AO 2011
Para el 2011, El Activo Corriente que representa el 67% del Activo supera al
Pasivo Corriente que representa el 66% del Pasivo.
En este ao el activo corriente sobrepasa al pasivo corriente en torno a 1,01
veces, muy inferior a la cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5 a 2
veces, lo cual puede suponer problemas de liquidez en un futuro corto.
El pasivo corriente representa el 66% de los pasivos, siendo este un porcentaje
muy alto esto podra significar que un plazo de tiempo muy corto habr una
erogacin de dinero muy alto que pondra a la empresa en riesgo de iliquidez.
Uno de las principales fuentes de recursos financieros en el ao 2011 fue; Los
Deudores comerciales, los cuales son una fuente interna de la compaa, y su
importancia es porque representan el 30% del activo corriente. Los recursos
obtenidos por los deudores comerciales se han utilizado para cubrir los pasivos
con estas entidades financieras
COMENTARIOS AO 2012
Para el 2012, El Activo Corriente que representa el 66% del Activo supera al
Pasivo Corriente que representa el 54% del Pasivo.
En este ao el activo corriente sobrepasa al pasivo corriente en torno a 1,22
veces, muy inferior a la cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5 a 2
veces, lo cual puede suponer problemas de liquidez en un futuro corto.
El pasivo no corriente representa el 45% de los pasivos, siendo este un
porcentaje muy alto que podra significar que la empresa esta explotando al
mximo los recursos de terceros.
Uno de las principales fuentes de recursos financieros en el ao 2012 fue; Las
obligaciones financieras LP, los cuales son una fuente externa de la compaa,
y su importancia es porque representan el 45% del pasivo. Los recursos
obtenidos por las obligaciones financieras LP han sido utilizados para el
cubrimiento de los gastos de operacin de la empresa y proveedores.
COMENTARIOS AO 2013
Para el 2013, El Activo Corriente que representa el 66% del Activo supera al
Pasivo Corriente que representa el 54% del Pasivo.
En este ao el activo corriente sobrepasa al pasivo corriente en torno a 1,22
veces, muy inferior a la cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5 a 2
veces, lo cual puede suponer problemas de liquidez en un futuro corto.
El pasivo no corriente representa el 45% de los pasivos, siendo este un
porcentaje muy alto que podra significar que la empresa esta explotando al
mximo los recursos de terceros.
Uno de las principales fuentes de recursos financieros en el ao 2013 fue; Las
obligaciones financieras LP, los cuales son una fuente externa de la compaa,
y su importancia es porque representan el 45% del pasivo. Los recursos
obtenidos por las obligaciones financieras LP han sido utilizados para el
cubrimiento de los gastos de operacin de la empresa y proveedores.
Otra de las principales fuentes de recursos financieros en el ao 2013 fue; Los
Deudores comerciales, los cuales son una fuente interna de la compaa, y su
importancia es porque representan el 42,46% del activo corriente. Los recursos
obtenidos por los deudores comerciales se han utilizado para cubrir los pasivos
con estas entidades financieras.
Para todos los aos analizados vemos que las rentas de la empresa provienen
principalmente de los ingresos operacionales, y siendo las principales
erogaciones los costos de ventas, seguidos por los gastos administrativos y de
ventas
INDICADORES FINANCIEROS
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razn Circulante o Razn
Corriente
(Activos Corrientes) (100%)
Pasivos Corrientes
AO
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Razn circulante
2009
20059
11756
171%
2010
21778
20621
106%
2011
26174
18893
139%
2012
27637
16364
169%
2013
32222
18180
177%
Para la empresa TECNAS S.A, la razn corriente consiste en que por cada
peso que tiene la empresa en el activo corriente tiene para pagar sus
obligaciones, es decir la empresa tiene $1,71 ao 2009, $1,06 ao 2010, $1,39
ao 2011, $1,69 ao 2012 y $1,77 ao 2013 para pagar sus pasivos a corto
plazo para cada ao, quiere decir que la cantidad de pesos con que cuenta la
empresa para responder con los pasivos corrientes.
Prueba cida
(Activos corrientes - Inventarios) (100%)
Pasivos Corrientes
AO
Activos C -Inventario
Pasivos corrientes
Prueba Acida
2009
14899
11756
127%
2010
14897
20621
72%
2011
17770
18893
94%
2012
18637
16364
114%
2013
21957
18180
121%
ndice de tesorera
(Efectivos + Activos fcil realizacin + cuentas por cobrar)
(100%)
Pasivos Corrientes
AO
Efectivo+A.f.r+cxc
Pasivos
corrientes
ndice tesorera
2009
16303
2010
20478
2011
22994
2012
24780
2013
28116
11756
139%
20621
99%
18893
122%
16364
151%
18180
155%
2009
14899
124
120
2010
14897
139
107
2011
17770
148
120
2012
18637
160
116
2013
21957
172
128
2009
20059
11756
2010
21778
20621
2011
26174
18893
2012
27637
16364
2013
32222
18180
8303
1157
7281
11273
14042
INDICADORES DE ROTACIN
Rotacin de Cartera
Ventas a crdito en el periodo
Cuentas por cobrar promedio
AO
Ventas
Cuentas por Cobrar
2010
53257
34193
2011
57527
36216,5
2012
61696
37936,5
2013
65459
27276
1,56
234
1,59
230
1,63
224
2,40
152
2010
53257
6634,5
8,03
2011
57527
9402
6,12
2012
61696
16422,5
3,76
2013
65459
16877
3,88
2010
53257
28947
1,84
2011
57527
35257
1,63
2012
61696
40149
1,54
2013
65459
44862
1,46
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento
(Total pasivo)(100%)
Total Activo
AO
Total pasivo
Total Activo
Nivel endeudamiento
2009
18477
26270
70%
2010
23197
31623
73%
2011
28365
38890
73%
2012
29987
41408
72%
2013
33504
48316
69%
Para la empresa TECNAS S.A, observamos que en los aos 2009 hasta 2013
el nivel de endeudamiento no vara mucho, quiere decir que la empresa para el
ao 2009 debe disponer de un 70%, 73% ao 2010, 73% ao 2011, 72% ao
2012 y para el ao 2013 69% de endeudamiento para realizar la inversin, por
lo tanto se puede decir que la empresa se financia con un porcentaje
relativamente alto de los recursos de sus acreedores.
2009
11756
18477
64%
2010
20621
23197
89%
2011
18893
28365
67%
2012
16364
29987
55%
2013
18180
33504
54%
El total de las acreencias de los periodos 2009 al 2013 son 64%, 89%, 67%
55% y 54% respectivamente, lo cual indica que la concentracin de los pasivos
de la organizacin se encuentra con vencimiento inferior a un ao.
2009
18477
7793
2010
23197
8425
2011
28365
10526
2012
29987
11421
2013
33504
14812
237%
275%
269%
263%
226%
Por cada peso que tengo en capital cuanto tengo por el pasivo,
como se observa en la tabla por cada peso que tiene en el patrimonio se tiene
como pasivo el 237% para el 2009, 275% para el 2010, 269% para el 2011,
263% para el 2012 y 226% para el 2013, se infiere que a lo largo del tiempo el
nivel de compromiso por parte de los dueos en cuanto a las deudas a variado
constantemente.
2009
11756
7793
2010
20621
8425
2011
18893
10526
2012
16364
11421
2013
18180
14812
151%
245%
179%
143%
123%
Como se observa en la tabla por cada peso que tiene en el patrimonio se tiene
como pasivo el 151% para el 2009, 245% para el 2010, 179% para el 2011,
143% para el 2012 y 123% para el 2013, como se observa todos los
indicadores de corto plazo se comportan de forma variable.
2009
10858
7793
2010
13873
8425
2011
16138
10526
2012
19852
11421
2013
21053
14812
139%
165%
153%
174%
142%
2010
16188,5
8425
192%
2011
35256,5
10526
335%
2012
40149
11421
352%
2013
44862
14812
303%
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad Bruta
(Utilidad bruta)(100%)
Ventas netas
AO
Utilidad bruta
Ventas netas
Margen de utilidad Bruta
2009
1455
0
4838
2
30%
2010
2011
2012
2013
17918
20146
21253
22582
53257
34%
57527
35%
61696
34%
65459
34%
2009
2953
4838
2
2010
2345
2011
3501
2012
3248
2013
2836
53257
57527
61696
65459
6%
4%
6%
5%
4%
despus de cubrir los gastos operacionales quedan $5 por cada $100 de las
ventas.
El indicador de margen utilidad de utilidad para los aos 2010, 2013 de 4% lo
que indica que de cada $100 pesos de las ventas y luego de la utilidad bruta y
despus de cubrir los gastos operacionales quedan $4 por cada $100 de las
ventas.
2009
1367
48382
2,83
2010
1381
53257
2,59
2011
1758
57527
3,06
2012
1462
61696
2,37
2013
1501
65459
2,29
El indicador de margen de utilidad neta para los aos 2009, 2010 2011arrojo un
porcentaje del 3% lo cual indica que despus del margen de utilidad
operacional sumando los ingresos no operacionales, restando los gastos no
operacionales y la provisin del impuesto de renta arrojo una utilidad del
ejercicio del 3% del total de los ingresos.
El indicador de margen de utilidad neta para los aos 2012, 2013 arrojo un
porcentaje del 2% lo cual indica que despus del margen de utilidad
operacional sumando los ingresos no operacionales, restando los gastos no
operacionales y la provisin del impuesto de renta arrojo una utilidad del
ejercicio del 2% del total de los ingresos.
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFIA
http://tecnas.com.co/
BECHMARK