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CNPJ: 91.983.056/0001-69
1. A EMPRESA
Com sede no Rio Grande do Sul - Brasil, a Kepler Weber atua no setor de
agronegócios, sendo especializada no desenvolvimento de soluções completas
para armazenagem. Com alta tecnologia de industrialização e qualidade
máxima de insumos, as unidades fabris do Grupo Kepler Weber têm
capacidade para processar 100 mil toneladas de aço/ano.
Trading companies, cooperativas, empreendimentos de médio e de grande
porte formam a carteira de clientes da Kepler Weber, para a qual são
desenvolvidos projetos sob medida no sistema turn key.
Empresa de capital aberto, está há mais de 80 anos no mercado, sendo há 40
anos exportadora e líder do setor na América Latina.
Com estrutura ágil e integrada, a Kepler Weber tem como objetivo contribuir
para o resultado final de seus clientes e para a máxima rentabilidade de seus
acionistas.
A marca Kepler Weber conquistou reconhecimento nacional e mundial,
desempenhando papel de destaque no crescimento da produtividade do
agronegócio no Brasil, país com o maior potencial de expansão agrícola no
cenário macroeconômico da atualidade.
1.2 HISTÓRICO
1925 – FUNDAÇÃO
1935
Os irmãos Otto e Adolfo estabelecem contato com o Sr, Paulo Otto Weber que,
em Cachoeira do Sul, fabrica máquinas para engenhos de arroz. O objetivo é a
fusão dos dois empreendimentos, que ocorre no final do mesmo ano. Surge
então a “Seção Fábrica de Máquinas Kepler & Weber”.
1963
1967
1973
1975
1976
Inaugura-se a segunda etapa de obras da “Fábrica 2”, com 8.400 m2. Em
outubro é realizada a entrega do primeiro armazém graneleiro construido pela
KW, para a Brahma Armazéns Gerais S.A., com capacidade para 20.000t de
cevada.
1978
Os primeiros silos metálicos “KW-Steel”, modelo 60, são instalados na
Cooperativa Tritícula Panambi Ltda. É firmado contrato para instalação da
primeira maltaria KW, na Maltaria Navegantes S.A., integrante da Cia.
Cervejaria Brahma, em Porto Alegre/RS.
1979
A Kepler Weber exporta silos e secadores para a África.
1984
1987
1991
Dando ênfase à redução de custos e aumento de produtividade, são lançados
os secadores da linha “KW/R” que, com a mesma capacidade de secagem dos
modelos antigos, apresenta redução de 30% no preço de venda e de 20 % no
consumo de lenha e energia elétrica. São lançados, também, os silos A-200 e
A-150, com capacidade para até 22.000t.
1993
1994
1995
1996
1997
2000
2001
2002
2003
2004
2007
• 5% (cinco por cento) para constituição de reserva legal, até atingir 20% (vinte
por cento) do capital social;
• 25% (vinte e cinco por cento) como dividendo aos acionistas, obedecendo a
prioridade de pagar antes o dividendo fixo prioritário;
• 25% (vinte e cinco por cento) como reserva para investimentos e capital de
giro, desde que o dividendo fixo tenha sido pago.
De acordo com a Lei das Sociedades por Ações e com o Estatuto Social da
Companhia, é responsabilidade dos acionistas, em assembléia geral, fixar o
montante global da remuneração anual dos administradores. Cabe ao
Conselho de Administração efetuar a distribuição da verba entre os
administradores, nos termos do art. 24 do Estatuto Social.
À
KEPLERWEBER
Relação com Investidores
Prezados Senhores,
LIQUIDEZ
ENDIVIDAMENTO
RENTABILIDADE
LC (31.12.2006) = 0,29
LC (31.12.2007) = 2,71
LC (31.12.2008) = 2,93
LC (30.06.2009) = 3,91
LC (30.09.2009) = 2,53
LS (31.12.2006) = 0,17
LS (31.12.2007) = 1,83
LS (31.12.2008) = 1,93
LS (30.06.2009) = 2,68
LS (30.09.2009) = 1,78
LG = (AC+RLP)/(PC+ELP), onde
AC = ATIVO CIRCULANTE
RLP = REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
PC = PASSIVO CIRCULANTE
LG (31.12.2006) = 0,31
LG (31.12.2007) = 1,19
LG (31.12.2008) = 1,24
LG (30.06.2009) = 1,27
LG (30.09.2009) = 1,24
LI da HBTS5 em 30.09.2009 = 0
LI (31.12.2006) = 0,04
Ou seja, no final de 2006 estava baixo como todo mundo, certo ? E nesta
época a KEPLER WEBER estava em situação periclitante. Por isso mesmo que
o INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA não pode ser utilizado isoladamente para a
interpretação da saúde de uma empresa.
LI (31.12.2007) = 1,13
LI (31.12.2008) = 1,04
LI (30.06.2009) = 1,88
Sensacional !!
LI (30.09.2009) = 1,11
MUITO BOM !
Porque ?
Imagine que de uma hora para outra, a KEPLER WEBER deixe de funcionar
amanhã e seja obrigada a pagar DE IMEDIATO todas as suas dívidas de curto
prazo, ou seja, TODAS AS DÍVIDAS que vencem em até 360 dias a contar de
hoje (toc, toc, toc, CENTRALEIROS, todos batendo na madeira 03 vezes para
não dar azar).
Isso porque a interpretação do LI de 1,11, nos diz que para cada R$ 1,00 de
Dívida de Curto Prazo, a KEPLER WEBER possui R$ 1,11 de dinheiro
disponível.
Que tal ?
4.2 ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO
QLDE ENDIV. = PC / CT
Onde:
PC = PASSIVO CIRCULANTE
Desta Forma:
EPL = CT/PL
Este índice (EPL) mede a relação entre o total de dívida da KEPLER WEBER
(curto e longo prazo), em relação ao total do seu PATRIMONIO LIQUIDO
Esta entrevista nos pareceu muito interessante pois nos dá uma visão
retrospectiva sobre o auge da crise enfrentada pela KEPLER WEBER em
2006/2007 e como a sua administração liderou o processo de reversão,
culminando com as perspectivas para o ano de 2010.
6. RESUMO
Destacamos o seguinte
6.3 Lucro Líquido positivo pela primeira vez depois de muitos trimestres
consecutivos no prejuízo
UM ABRAÇO
Luizmira
Data Análise 26/01/2010
INFORMAÇÕES DO ATIVO
Papel KEPL3 Cotação 0,6
Tipo ON Data últ cot 26/01/2010
Empresa KEPLER WEBER SA ON Min 52 sem 0,13
Máquinas e
Setor Equipamentos Max 52 sem 0,68
Subsetor Máq. e Eqtos Industriais Vol $ méd (2m) 18.444.200
Últ balanço
Valor de mercado 781.758.000 processado 30/09/2009
Valor da firma 866.223.000 Nro. Ações 1.302.930.000
Indicadores fundamentalistas
(0,01
P/L (112,11) LPA )
P/VP 9,26 VPA 0,06
P/EBIT 54,12 Marg. Bruta 19,90%
PSR 3,27 Marg. EBIT 6,05%
P/Ativos 1,89 Marg. Líquida -2,92%
P/Cap. Giro 7,20 EBIT / Ativo 3,48%
P/Ativ Circ Liq -11,51 ROIC 4,60%
Div. Yield 0,00% ROE -8,26%
EV / EBIT 59,97 Liquidez Corr 2,53
Giro Ativos 0,58 Div Br/ Patrim 1,93
(1.037,64
Cres. Rec (5a) -6,20% P/L * P/VP )
Dados Balanço Patrimonial
Ativo 414.710.000 Dív. Bruta 162.932.000
Disponibilidades 78.467.000 Dív. Líquida 84.465.000
Ativo Circulante 179.585.000 Patrim. Líq 84.465.000
Passivo Multiplicador
Circulante 70.936.000 Graham/Buffett -1.037,64
Dados demonstrativos de resultados
Últimos 12 meses Últimos 3 meses
Receita Líquida 238.902.000 Receita Líquida 55.053.000
EBIT 14.445.000 EBIT -3.724.000
Lucro Líquido -6.973.000 Lucro Líquido 1.222.000
OBSERVAÇÕES