FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
CURSO:
Actualizacin I
DOCENTE:
Cruz Mendoza Luis Alberto
ALUMNA:
RIVERA PAICO PAATY GIOVANNA
CICLO:
IX

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

DEFINICION:
El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades
de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes
partidas del balance general que inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa, entidad o persona para generar
el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de
inversin y expansin. Adems, este flujo de efectivo permite hacer un anlisis de cada una de las
partidas que inciden en la generacin de efectivo, el cual puede ser de gran utilidad para elaborar
polticas y estrategias que permitan a la empresa utilizar ptimamente sus recursos.
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Las actividades que conforman la estructura de dicho estado financiero son:
a) Actividades de operacin: Son aquellas actividades de la operacin relacionadas con el
desarrollo del objeto social de la empresa o entidad, es decir, con la produccin o
comercializacin de sus bienes, o la prestacin de sus servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos de
servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los
impuestos.
b) Actividades de inversin: Son las que hacen referencia a las inversiones de la empresa en
activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos, valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos,
destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen
parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y
las de inversiones.
c) Actividades de financiacin: Son aquellas que hacen referencia a la adquisicin de recursos
para la empresa, que van desde las fuentes externas de financiamiento hasta los propios socios
de la empresa o entidad.
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Bsicamente
corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos aportes
de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de acciones.

IMPORTANCIA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad econmica y al responsable de la
informacin financiera conocer cmo se genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administracin
del negocio. Todas las empresas necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones
y determinar si su operacin les genera los recursos suficientes o requerirn financiamiento, por lo que se
convierte en un insumo importante para el anlisis y la planeacin financiera.
Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo siguiente:
1. Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicacin de los recursos en cierto
periodo.
2. En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflacin reconocidos en los estados
financieros.
3. Se expresa en valores nominales.
4. En la presentacin del estado financiero, muestra la generacin o utilizacin de efectivo en
actividades de operacin, inversin y financiamiento.
5. Para formular el estado financiero se puede utilizar el mtodo directo o indirecto, pero ambos
consideran las entradas y salidas de efectivo en el periodo.
FORMAS DE ELABORACION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Se necesitan dos mtodos, ambos llegan al mismo valor de flujo de efectivo:
DIFERENCIAS ENTRE EL METODO DIRECTO Y EL METODO INDIRECTO
METODO DIRECTO
Presenta los movimientos del efectivo ordenado

METODO INDIRECTO
presenta los movimientos del efectivo ajustando

segn las categoras principales de pagos y

la utilidad o prdida en ms o en menos por

cobros, por lo cual tenemos, Actividades de

aquellos importes que no requirieron efectivo

Operacin, de Inversin y de Financiamiento.

Mtodo Directo = Actividades de Operacin +

Mtodo Indirecto = Resultado del Periodo +/-

Actividades de Inversin + Actividades de

Importes sin uso de Efectivo + Actividades de

Financiamiento.

Inversin + Actividades de Financiamiento.

CASO PRCTICO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

A continuacin se presenta un ejemplo prctico sobre el estado de flujo de efectivo. La empresa tiene la
siguiente informacin expresada en los estados financieros.
COMPAA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1

ACTIVOS
Corriente
Efectivo

1,800.00
10,200.0

Cuentas por cobrar

Inventario

PASIVOS
Corriente
Cuentas por pagar

15,000.00

Obligaciones laborales

5,000.00

Impuestos

1,500.00

Obligaciones bancarias

8,500.00

Total pasivo corriente

30,000.00

17,000.0
6,000.0
Inversiones en acciones

Total Activo corriente

35,000.0

No corriente
Propiedad, planta y
equipo
Terreno
Edificio
Muebles
Vehculos
Depreciacin acumulada
Total
Valorizaciones

100,000.00
98,000.00
56,000.00
85,000.00
-60,000.00
279,000.00
286,000.00

Total activos

600,000.00

Pasivo largo plazo

Obligaciones laborales
Obligaciones largo plazo
Total pasivo largo plazo
Total pasivo

28,000.00
150,000.00
178,000.00
208,000.00

PATRIMONIO
Capital suscrito
Reservas
Revalorizacin patrimonio
Utilidades del periodo
Supervit
Total patrimonio

40,000.00
21,000.00
30,000.00
15,000.00
286,000.00
392,000.00

Total pasivo + patrimonio

600,000.00

Informacin adicional:
Se obtuvieron S/.50.000 por obligaciones de largo plazo y S/.60.000 por la emisin de acciones.
Se aplicaron utilidades as: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquiri un vehculo por S/.60.000 y muebles por S/.40.000, se pag por los mismos S/.30.000 en
efectivo y el resto se financi a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por S/.12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por S/.4.000 (costo ajustado S/.2.800)

COMPAA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 19X2
Ventas

360,000.00

Ajuste por inflacin

40,000.00

Ventas ajustadas
Costo mercanca
Ajuste por inflacin

400,000.00
170,000.00
25,000.00

Utilidad bruta

195,000.00
205,000.00

Gastos generales
Laborales

70,000.00

Ventas y administracin

40,000.00

Depreciacin

22,500.00

Ajuste por inflacin

15,500.00

Utilidad operacional

148,000.00
57,000.00

Otros ingresos/ egresos

Utilidad venta inversiones

1,200.00

Rendimientos inversiones

1,800.00

Ajuste por inflacin

300.00

Gastos financieros

-25,000.00

Ajuste por inflacin

-4,000.00

-25,700.00

Utilidad antes de correccin m

31,300.00

Correccin monetaria

47,000.00

Utilidad antes de impuestos

78,300.00

Provisin impuestos

-23,300.00

Utilidad del periodo

55,000.00

COMPAA ABC

BALANCE GENERAL
31-12-X2
ACTIVOS
Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Inversiones en acciones
Total Activo corriente

38,700.00
12,000.00
20,000.00
16,800.00
87,500.00

PASIVOS
Corriente
Cuentas por pagar
Obligaciones laborales
Impuestos
Obligaciones bancarias
Total pasivo corriente

20,000.00
8,000.00
18,000.00
2,000.00
48,000.00

Pasivo largo plazo

Obligaciones laborales
Obligaciones largo plazo
Total pasivo largo plazo
Total pasivo

30,000.00
190,000.00
220,000.00
268,000.00

PATRIMONIO
Capital suscrito
Reservas
Revalorizacin patrimonio
Utilidades del periodo
Supervit
Total patrimonio

100,000.00
27,000.00
47,000.00
55,000.00
320,000.00
549,000.00

No corriente
Propiedad, planta y equipo
Terreno
Edificio
Muebles
Vehculos
Depreciacin acumulada
Total
Valorizaciones

120,000.00
117,000.00
106,000.00
161,000.00
-94,500.00
409,500.00
320,000.00

Total activos

817,000.00

Total pasivo + patrimonio

817,000.00

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los recaudos y
desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo.
Clculos:
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos
con plazo no superior de tres meses.

31/12/X1

Caja y bancos

Inversiones corto plazo

31/12/X2

5000

1500

33700

300

Efectivo

38700

1800

Correccin monetaria: Del total de ajuste por inflacin en inventarios del periodo 30.200, el saldo
del inventario en 31/12/X2 contiene 5.200 y la diferencia por 25.000 se llev a costo de mercanca
vendida.
Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente
Vehculo 60.000
Muebles 40.000
Se pag en efectivo $30.000 y el resto se financi con una obligacin a 36 meses.
Correccin monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se present el siguiente movimiento.

Ajuste P P y equipo

65.000

Ajuste inventarios

5.200

Ajuste inversiones

1.600

Ajuste patrimonio

-17.000

Ajuste depreciacin acumulada

-12.000

Ajuste cuentas balance

42.800

Ajuste cuentas resultado

4.200

Utilidad por exposicin a la inflacin

47.000

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos mtodos expuestos en
el artculo terico.

COMPAA ABC

ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO

ENERO/DICIEMBRE 19X2

METODO DIRECTO
Actividades de operacin
Recaudo de clientes

358,200.00

Pagos a empleados

-65,000.00

Pagos a proveedores

-162,800.00

Pagos otros gastos ventas y admin

-40,000.00

Efectivo generado en operacin

90,400.00

Pagos gastos financieros

-25,000.00

Pagos impuestos

-6,800.00

Rendimiento inversiones

1,800.00

Flujo efectivo neto en operacin

60,400.00

Actividades de inversin
Compra PPy equipo

-30,000.00

Compra de inversiones

-12,000.00

Venta de inversiones

4,000.00

Flujo de efectivo neto en inversin

-38,000.00

Actividades de financiacin
Emisin de acciones

60,000.00

Nuevas obligaciones a largo plazo

50,000.00

Pago obligaciones largo plazo

-80,000.00

Pago obligaciones bancarias

-6,500.00

Pago dividendos

-9,000.00

Flujo efectivo neto en financiacin

14,500.00

Aumento en efectivo

36,900.00

Efectivo 31/12/X1

1,800.00

Efectivo 31/12/X2

38,700.00

COMPAA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
METODO INDIRECTO
Actividades de operacin
Utilidad del periodo

55,000.00

Partidas que no afectan el efectivo

Depreciacin

22,500.00

Ajustes por inflacin

-42,000.00

Utilidad venta inversiones

-1,200.00

Efectivo generado en operacin

-21,500.00
33,500.00

Cambio en partidas operacionales

(-) Aumento cuentas por cobrar

-1,800.00

(+) Disminucin en inventarios

2,200.00

(+) Aumento cuentas por pagar

5,000.00

(+) Aumento en oblig. Laborales

5,000.00

(+) Aumento en impuestos

16,500.00

Flujo neto efectivo en actividades

26,900.00
60,400.00

Actividades de inversin
Compra PP y equipo

-30,000.00

Compra de inversiones

-12,000.00

Ventas de inversiones

4,000.00

Flujo neto efectivo en inversin

-38,000.00

Actividades de financiacin
Emisin de acciones

60,000.00

Nuevas obligaciones largo plazo

Pago obligaciones largo plazo
Pago obligaciones bancarias
Pago de dividendos
Flujo neto efectivo en financiacin
Aumento efectivo
Efectivo 31/12/X1
Efectivo 31/12/X2

50,000.00
-80,000.00
-6,500.00
-9,000.00
14,500.00
36,900.00
1,800.00
38,700.00

El anlisis est centrado en que la informacin producida por cualquiera de los mtodos es igual y de ella
es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.
INFORMACION QUE SE DEBE TENER EN CUENTA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO POR AMBOS METODOS (DIRECTO INDIRECTO)
Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis
proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales,
administrativas y comerciales.
El anlisis del estado de flujos de efectivo debe reflejar claramente el entorno econmico, la demanda de
informacin, la generacin de recursos y la solvencia de los agentes.
Para cumplir con el objetivo general, se debe mostrar de manera clara la variacin que ha tenido el
efectivo durante el periodo frente a las actividades de:

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE OPERACIN

ENTRADAS
Recaudo de las ventas por bienes o

SALIDAS
Desembolso de efectivo para adquisicin

prestacin de servicios.
Cobro de cuentas por cobrar.
Recaudo de intereses y rendimientos de

de materias primas, insumos y bienes

inversiones.
Otros cobros

no

originados

con

operaciones de inversin o financiacin.

para la produccin.
Pago de las cuentas de corto plazo.
Pago a los acreedores y empleados.
Pago de intereses a los prestamistas.
Otros pagos no originados con
operaciones de inversin o financiacin

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE INVERSION

ENTRADAS
Recaudo por la venta de inversiones, de

SALIDAS
Pagos para adquirir inversiones, de

propiedad, planta y equipo y de otros

propiedad, planta y equipo y de otros

bienes de uso.
Cobros de prstamo de corto plazo o

largo plazo, otorgados por la entidad.

Otros
cobros
relacionados
con

bienes de uso.
Pagos en el otorgamiento de prstamos

de corto y largo plazo.

Otros pagos no originados

operaciones de inversin o financiacin.

con

operaciones de inversin o financiacin.

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE FINANCIACION

ENTRADAS
Efectivo recibido por incrementos de

SALIDAS
pagos de dividendos o su equivalente,

aportes o recolocacin de aportes.

Prestamos recibidos a corto y largo

segn la naturaleza del ente econmico.

Reembolso de aportes en efectivo.
Readquisicin de aportes en efectivo.
Pagos de obligaciones de corto y largo

plazo, diferentes a las transacciones con

proveedores y acreedores relacionadas

con la operacin de la entidad.

Otras entradas de efectivo

no

relacionadas con las actividades de

operacin e inversin.

plazo diferentes a los originados en

actividades de operacin.
Otros pagos no relacionadas con las
actividades de operacin e inversin..