Programa Ejecutivo

en Control De Gestin,
Presupuestos y Costos
Mdulo 3
Estructura del Sistema de Costos

Toma de Decisiones
Utilidad del Costeo Variable

Anlisis segn los Prof. Domnguez y Vzquez

- en contra Control y Gestin

Toma de Decisiones

Contabilidad

Costeo Variable

Anlisis segn el Prof. Raimondi

- a favor Control y Gestin + Contabilidad + Toma de Decisiones
Costeo Variable

Toma de Decisiones

Costeo Histrico o
por Absorcin

Costeo Variable o
Directo

Ventas
- C.M.V.
.
Resultado Bruto
- Gs. A/C/F (Distrib)
Resultado Neto

Ventas
- Costos Variables
.
Contribucin Marginal
- Costos Fijos
.
Resultado Neto

Toma de Decisiones

Cmo est formado el costo

empleando costeo variable?
Costo del producto o servicio
Costos Variables de
Produccin

Costos Variables de
Administracin,
Comercializacin y
Financieros

Toma de Decisiones

Principales utilidades del Costeo Variable

Es indispensable para calcular
Presupuestos Flexibles
Anlisis de Contribucin Marginal
Punto de Equilibrio

Toma de Decisiones

Principales utilidades del Costeo Variable

Es indispensable para calcular
Presupuestos Flexibles
Anlisis de Contribucin Marginal
Punto de Equilibrio

Toma de Decisiones

Presupuesto flexible
100%

80%

50%

2.000

1.600

1.000

Costo Var.

-1.050

-840

-525

Contr. Mg.

950

760

475

Costo Fijo

-500

-500

-500

Resultado

450

260

-25

Ventas

Toma de Decisiones

Principales utilidades del Costeo Variable

Es indispensable para calcular
Presupuestos Flexibles
Anlisis de Contribucin Marginal
Punto de Equilibrio

Toma de Decisiones
Anlisis de las Contribuciones Marginales de los productos
Por medio de una curva ABC de Pareto
100%
80%
60%

A
0

B
5

C
20

140 ptos.

Toma de Decisiones

Principales utilidades del Costeo Variable

Es indispensable para calcular
Presupuestos Flexibles
Anlisis de Contribucin Marginal
Punto de Equilibrio

Toma de Decisiones

Cundo estoy en equilibrio?

Ventas
- Costos Variables Totales
Contribucin Marginal
- Costos Fijos Totales
Resultado

Cs. Fijos = Contribucin Marginal

Costos Totales = Ingresos Totales

Resultado = 0

Toma de Decisiones

Contribucin Marginal

Total

= Ventas Costo Variable Total

Unitaria = Precio Costo Variable

Toma de Decisiones

Punto de Equilibrio

Se utiliza para Toma de Decisiones
Comerciales (Cambio mix de ventas fijar precios)
Estructurales (costos fijos / variables)
Anlisis de inversin y/o desinversin
Puedo calcularse en
Ventas
 Cantidad

Toma de Decisiones

Punto de Equilibrio: Cmo lo calculo?

Ventas de equilibrio
Costos Fijos
% de Contrib. Marginal

Cantidad de equilibrio
Costos Fijos
Contrib. Marginal Unitaria

Costos Fijos
=
Precio Cs. Var. Unit.

Toma de Decisiones

Ventajas del costeo variable

Anlisis del C-U-V rpido

Ganancias proporcionales a ventas

Incidencia conocida de CF en resultado

Menor trabajo administrativo-contable

Ms fcil de entender por el destinatario

Se elimina la Variacin Capacidad

Toma de Decisiones

Ventajas del costeo variable

Anlisis del C-U-V rpido

Ganancias proporcionales a ventas

Incidencia conocida de CF en resultado

Menor trabajo administrativo-contable

Ms fcil de entender por el destinatario

Se elimina la Variacin Capacidad

Toma de Decisiones

Anlisis de Costo - Utilidad - Volumen

y=$

Ingreso Total
Cs. Total
R (+)

Equilibrio

V Eq
R()
0

Q Eq

x = cantidad

Toma de Decisiones

Grfico de Utilidad - Volumen

Resultado

Contrib. Mg.Total

(+)
Equilibrio
Res. = 0

0
cantidad
Cs F
()
Resultado

Toma de Decisiones

Desventajas del costeo variable

No es un P.C.G.A.

No aclara que hacer con semivariables

Clasificaciones de fijos y var. es arbitraria

No indica como imputar los CF al precio

No considera costos en control de precios

Difcil de aplicar segn cantidad de ptos.

No es necesario para planificar utilidades

No aceptado por D.G.I. en exposicin

Toma de Decisiones

Desventajas del costeo variable

No es un P.C.G.A.

No aclara que hacer con semivariables

Clasificaciones de fijos y var. es arbitraria

No indica como imputar los CF al precio

No considera costos en control de precios

Difcil de aplicar segn cantidad de ptos.

No es necesario para planificar utilidades

No aceptado por D.G.I. en exposicin

Toma de Decisiones

Para identificar los de fijos y los costos

variables de modo no arbitrario, se debe
Segregar los costos fijos y variables

Estimaciones directas

Ingeniera

Informacin histrica

Punto Alto - Punto Bajo

Recta de Regresin y anlisis de Correlacin

Toma de Decisiones

Para identificar los de fijos y los costos

variables de modo no arbitrario, se debe
Segregar los costos fijos y variables

Estimaciones directas

Ingeniera

Informacin histrica

Punto Alto - Punto Bajo

Recta de Regresin y anlisis de Correlacin

Toma de Decisiones

Punto Alto - Punto Bajo

Mes
09
10
11
12

hs. Mq.
8.800
10.100
9.300
8.400

Costo Total
2.580.2.925.-  PA
2.725.2.500.-  PB

Parte Variable
425.1.700

= 0.25

Parte Fija
10
12

10.100
- 8.400
1.700

2.925.-  PA
- 2.500.-  PB
425.-

10.100 x 0.25 = 2.525.- 2.925.400.-

Solamente funciona con una alta correlacin de variables

Toma de Decisiones

Para identificar los de fijos y los costos

variables de modo no arbitrario, se debe
Segregar los costos fijos y variables

Estimaciones directas

Ingeniera

Informacin histrica

Punto Alto - Punto Bajo

Recta de Regresin y anlisis de Correlacin

Toma de Decisiones

Recta de Regresin y anlisis de Correlacin

y=a+bx
Mtodo de clculo tradicional

( x2 y) - ( x xy)
a=

N xy - (x y)
b=

N x2 - ( x)2

N x2 - ( x)2
x = Nivel de Actividad

Mtodo de clculo por PC

Frmulas de Excel de: interseccin.eje = a

pendiente
=b

Toma de Decisiones

Correlacin
Cs. Total

y=$

y=a+bx
Cs. Variables

a
0

Cs. Fijos
x = cantidad

Toma de Decisiones

Volviendo a Punto de Equilibrio

Se pueden planificar resultados y

verificarlos de antemano?

Toma de Decisiones

El Punto de Equilibrio y el Beneficio

Sin Beneficio Planeado

Con Beneficio Planeado
Un Monto determinado
Sobre el Precio o Monto de Ventas
Sobre el Costo Variable

Toma de Decisiones

Punto de Equilibrio sin beneficio planeado

Las frmulas que vimos antes eran:

Ventas de equilibrio
Costos Fijos
% de Contrib. Marginal

Cantidad de equilibrio
Costos Fijos
Costos Fijos
=
Contribucin Marginal Unitaria
Precio - Cs. Var.

Toma de Decisiones
Sobre
Monto

Sobre
Precio

Costos Fijos + Beneficio

Precio - Costo Variable
Costos Fijos
[Precio x (1-a)] - Costo Variable
donde a = % de beneficio esperado sobre el Monto de las Ventas

Sobre
Costo

Costos Fijos
Precio - [Costo Variable x (1+a)]
donde a = % de beneficio esperado sobre el Monto Total de
los Costos Variables

Toma de Decisiones

Otros Puntos de Equilibrio

Punto de Cierre o
Punto de Equilibrio Financiero

Puntos de Equilibrio Sectoriales

Toma de Decisiones

Punto de Cierre
Ventas de Cierre
Costos Fijos Erogables
Precio - Costo Variable Erogables
Se omiten los NO EROGABLES

Toma de Decisiones
Cmo se relacionan el Punto de Equilibrio y el de Cierre?
Ingresos

y=$

PE

Cs. Total

Cs. Total Erog.

Cs. Var. Erog.

PC

Fijos
No erog.

Cs. Fijos Erog.

0

x = cantidad

Toma de Decisiones

Punto de Equilibrio con Multiproductos

Qu es?
Se trata de calcular un punto de equilibro con un mix (mezcla) de ventas (de productos).
Cul es el Procedimiento para su Anlisis Econmico?
1.

Calcular el punto de equilibrio individual de cada producto (con o sin beneficio)

como si solamente se vendiera ese producto (Q). Utilizar la frmula que
corresponda en cada caso. (Ver diapositiva 30)

2.

Relacionar ese equilibrio individual con la restriccin (q) de cada producto = (q/Q)

3.

Sumar todos los coeficientes. Eso da como resultado el ndice de Cobertura del
Numerador (ICN). Este ndice indica si se cubre el numerador (= 1), si se cubre
menos (< 1) o si se cubre en exceso (>1).

4.

Se verifica mediante cuadro de resultados con cantidades de restriccin (q)

5.

Se calcula el punto de equilibrio y cierre.

6.

Se calculan los mrgenes de seguridad

Toma de Decisiones
Mrgenes de Seguridad
Qu es un Margen de Seguridad?
Es la diferencia porcentual entre dos puntos cualquiera de la recta de
Ingresos.

Cmo lo calculo?
Ventas de Equilibrio . - 1
Ventas Actuales

Cules son los ms usuales?

Ventas Actuales

 Ventas de Equilibrio

Ventas Actuales

 Ventas de Cierre

Ventas de Equilibrio  Ventas de Cierre

El margen de seguridad SIEMPRE debe verificarse.
Se va a tomar la decisin econmica en funcin de l.

Toma de Decisiones
Cmo analizo Pto. de Equilibrio y Margen de Seguridad?
Ingresos

y=$
Vtas. Actuales
PE

Cs. Total

Cs. Total Erog.

VE > VC
VA > VE

PC

VA > VC

x = cantidad

Toma de Decisiones
Ejemplo
Datos:
Productos
Mesadas Grandes
Distribuidor Econmico
Distribuidor Top

Precio
362,50 $
575,00 $
1.150,00 $

Los costos fijos totales son de

corresponden a depreciaciones.
Beneficio deseado

125.000

$ de los cuales

12.500 $

% Sobre el Cs. Directo o Variable.

Las oscilaciones del marcado son de un

Se debe utilizar la
siguiente frmula
(Ver Diapositiva 30)

Cd
Restriccin
250,00 $
312,50
500,00 $
750,00
1.000,00 $
250,00

12%

Costos Fijos
Precio - [Costo Variable x (1+a)]
donde a = 5 % de beneficio esperado sobre el Monto Total de los
Costos Variables

Toma de Decisiones

Ejemplo (cont.)
Punto de equilibrio individual de cada producto
Q MG =
362,5

125000
-

575

125000
-

1150

125000
-

Q DE =

Q DT =

q
Q

262,5

= 125000 = 1.250 U 312,5 = 0,25

100
1250

525

= 125000 = 2.500 U 750 = 0,30

50
2500

1050

= 125000 = 1.250 U 250 = 0,20

100
1250
0,75

ndice de Cobertura del Numerador (ICN)

Toma de Decisiones

Verificacin por cuadro de resultados

% de Contribucin Marginal
VENTAS

Mesadas Grandes
Distribuidor Econmico
Distribuidor Top
Cs DRECTO Mesadas Grandes
Distribuidor Econmico
Distribuidor Top
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTOS FIJOS
UTILIDAD BRUTA

312,5
750
250
312,5
750
250

362,5
575
1150
250
500
1000

113.281,25
431.250,00
287.500,00
78.125,00
375.000,00
250.000,00

Resultado a Verificar
I.C.N. = 0.75; lo que indica faltar un 25% de cobertura del
numerador. El numerador, por la frmula empleada, era de
$ 125.000.- Esto implica que se dejan de cubrir $ 31.250.
El 5% del beneficio sobre los costos variables ($ 703.125)
es de $ 35.156,25.

832.031,25

100,00%

703.125,00
128.906,25
125.000,00
3.906,25

84,51%
15,49%

31.250,00
35.156,25
3.906,25

Toma de Decisiones
Clculo del Punto de Equilibrio y Punto de Cierre con los mrgenes de seguridad
VENTAS DE EQUILIBRIO
VE =
CF
=
125.000
= 806.818,18 $
0,154929577
% C Mg

Margen de Seguridad VA -> VE

MS VA/VE =
806.818,18 =
832.031,25

-3,03%

VENTAS DE CIERRE
VC = CF Erogables =
112.500
= 726.136,36 $
0,154929577
% C Mg Erog.

Margen de Seguridad VA -> VC

MS VA/VC =
726.136,36 =
832.031,25

-12,73%

Verificacin de los mrgenes de seguridad

Vtas. Actuales $ 832.031,25 menos (porque es negativo) el 3,03 %, da $ 806.818,18 = Vtas. Equilibrio.
Vtas. Actuales $ 832.031,25 menos (porque es negativo) el 12,73 %, da $ 726.136,36 = Vtas. De Cierre.

Decisin econmica
Se verifican los mrgenes de seguridad contra la oscilacin de mercado (12% ver datos). Si
la oscilacin es mayor al margen de cierre, la empresa no se puede quedar en la situacin
actual.
Si la oscilacin es menor al margen de cierre y mayor al de equilibrio, me puedo quedar en el
corto plazo.
Cuanto ms lejos del cierre (margen lo ms negativo posible), mejor.

Toma de Decisiones

Ejemplo (cont.)

Oscilacin

Beneficio =
Sit. Actual

VA->VE
VA->VC
Vtas.
R.Neto

12,00%

Opcin 1
-23,81%
-35,24%
1.712.500 $
62.500 $

12%
5

% sobre el Cs directo.
-3,03% VA->VE
-12,73% VA->VC
Opcin 2
-20,40%
-28,36%
2.095.313 $
64.063 $

Cuando se analizan opciones desde el punto de vista econmico,

puede incrementarse el anlisis comparando montos de venta,
resultados netos, etc. - Toda decisin debe ser justificada.

Toma de Decisiones

Puntos de Equilibrio Sectoriales

Desde el punto de vista funcional
Produccin, Comercializacin, Finanzas o
Administracin

Desde el punto de vista de las actividades.

Toma de Decisiones
Puntos de Equilibrio Sectoriales
Ejemplo

Precios
Costos Var.
Costos Fijos

Produccin
40.- mayorista
25.600.000.-

600.000
QP=

Comercial
50.- minorista
5.- (distribuc.)
300.000.-

300.000
= 40.000 U

QC=

40 - 25

= 60.000 U
10 - 5

600.000 + 300.000
Q General =

900.000
=

50 - (25+5)

= 45.000 U
50 - 30

Toma de Decisiones

Informacin para Toma de Decisiones

Econmica
Punto de Equilibrio
Anlisis de C. Mg.

Financiera
Modelos Contables
Modelos de Flujos de Fondos

Modelos Financieros

Toma de Decisiones

Contables

Determinacin de la Utilidad
Control Operacional

(Pensados en trminos de ejercicio econmico)

De Flujos de Fondos
Pueden Evaluar Proyectos Integralmente

(Pensados para toda la inversin / desinversin)

Toma de Decisiones

Modelo Financiero Contable

El ms rescatable sera:

Perodo de Repago
Inversin Inicial
Promedio de ingresos netos anuales
Ejemplo
175.000
25.000

7 aos

Toma de Decisiones

Modelos Financieros de Flujos de Fondos

Son:

Valor Actual Neto (VAN / NPV)

Tasa Interna de Retorno (TIR / IRR)

Toma de Decisiones

Valor Actual Neto (VAN)

CF1
VAN =

CF0

+
(1+i)

CF2
1

+
(1+i)

donde
CF = Cash Flow (Flujo de Fondos)
i = tasa de descuento
RESULTADOS POSIBLES:
Cero
Monto Positivo
Monto Negativo

CFj
2

...

+
(1+i)

Toma de Decisiones

Tasa Interna de Retorno

CF1
0

CF0

+
(1+i)

CF2
1

+
(1+i)

CFj
2

...

+
(1+i)

donde
CF = Cash Flow (Flujo de Fondos)
i = tasa de descuento DESCONOCIDA
Se debe COMPARAR CON:  Tasa del Proyecto
(riesgo - costo de oportunidad - plazo)
 Tasa de Corte de la Empresa
(mercado - % util. Empresa / lnea)

Toma de Decisiones
Tasa del Proyecto = 9%

Ejemplo de la parte financiera

Perodo
Flujo Neto de fondos
Denominador
Valores Actuales
V.A.N.

T.I.R.

Por calculadora

0
- 50.000,00
1
- 50.000,00
448,48

1
22.500,00
1,09
20.642,20

2
30.000,00
1,1881
25.250,40

3
5.900,00
1,295029
4.555,88

9,58088288

Tasa de Corte = 9 %
Decisin financiera bsica
TIR Tasa del Proyecto Tasa de Corte
VAN 0
Tambin es posible adicionar ms elementos
de juicio en caso de opciones similares

Opcin 1
Opcin 2

Tasa Corte
9%
Tasa Proy
TIR
9,00%
9,58%
13,00%
13,49%

Op 1
Op 2
Inversin 50.000 $ 100.000 $
448,48 $ 902,21 $
VAN
0,90%
0,90%
%VAN/Inv.

Toma de Decisiones
Resumiendo, las decisiones se toman basndose en los
aspectos:
Econmicos (mrgenes de seguridad verificados)
Financieros (V.A.N. y T.I.R.)

Debe decidirse entre permanecer en la situacin actual u

optar por alguna de las alternativas justificando.

SIEMPRE debe informarse primero la situacin actual.

Toma de Decisiones
Oscilacin 12%
Beneficio =
Sit. Actual

VA->VE
VA->VC
Vtas.
R.Neto

12,00%

Opcin 1
-23,81%
-35,24%
1.712.500 $
62.500 $

% sobre el Cs directo.
-3,03% VA->VE
-12,73% VA->VC
Opcin 2
-20,40%
-28,36%
2.095.313 $
64.063 $
Opcin 1
Opcin 2

Decisiones
Financieras

Inversin
VAN
%VAN/Inv.

Decisiones
Econmicas

Tasa Corte
9%
Tasa Proy
TIR
9,00%
9,58%
13,00%
13,49%
Op 1
Op 2
50.000 $
100.000 $
448,48 $
902,21 $
0,90%
0,90%

Consultas a: marcelo.artana@gmail.com