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El Ing. Pedro Hurtado, propietario de la firma CONFECCIONES TALABART, empresa localizada en el parque industrial de una
pujante ciudad sudamericana, se encontraba analizando la informacin consignada en un estudio preparado por la consultora ICDE,
que estableca la factibilidad del proyecto de exportacin de confecciones de cuero (chamarras) a la vecina Republica del Per.
LA EMPRESA: Confecciones Talab Art era una mediana fabrica de manufactura de cueros especialmente creada para la fabricacin
de agendas, billeteras, cinturones, llaveros y otos pequeos artculos de cuero, aunque en alguna ocasin haban fabricado chamarras
y vestidos de cuero pero en lotes limitados, de tal manera que la confeccin de chamarras de acuerdo al pedido concretado,
representaba una lnea adicional y significaba nuevos y mas complicados procesos para la empresa. El balance y el estado de
resultados de los ltimos cuatro aos, se encuentran el anexo correspondiente.
EL PROYECTO:
La consultora haba evaluado el mercado peruano y determino una demanda insatisfecha de 810 mil chamarras para el ao 2007 y de
acuerdo a conversaciones preliminares con el distribuidor mayorista de la ciudad de Lima, se podran colocar un cupo de 2.900
chamarras mensuales como un contrato inicial que asegure el mercado al nuevo emprendimiento.
El proyecto se haba definido para un horizonte de 6 aos, toda vez que exista este compromiso con el mencionado empresario.
INVERSIONES NECESARIAS:
Las inversiones incrementales necesarias se haban fijado de acuerdo al siguiente presupuesto:
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
OBRAS CIVILES
87.000 US$
TERRENO
15.500 US$
46.000 US$
24.000 US$
35.000 US$
MUEBLES Y ENSERES
2.600 US$
OTROS EQUIPOS
4.800 US$
CAPITAL DE TRABAJO
240.000 US$
GASTOS DE PREINVERSION
33.000 US$
Los estudios de la consultora presentaban tambin una cotizacin de 34.000 US$ para la maquina de costura recta, pero por una
versin fabricada en el ao 2002.
La depreciacin de las maquinas se haba definido para 8 aos, las obras civiles en 20 aos, otros equipos en 6 aos y muebles y
enseres en 6 aos. Los gastos de preinversin tendran un mximo de 4 aos de amortizacin. Todos los activos depreciables tendran
un valor residual contable del 18%.
INGRESOS DEL PROYECTO:
Los ingresos del proyecto se haban definido totalmente por la venta de chamarras y se fijaban en un precio FOB de US$ 63 la unidad
de cualquier talla.
COSTOS UNITARIOS:
Los costos directos unitarios de fabricacin y logstica se calculaban de acuerdo a la siguiente tabla:
39,00 US$
SEGURO Y MANIPULEO
0,85 US$
3,87 US$
4,15 US$
El contrato estipulaba un reajuste anual del 5,2% en los precios, aunque las proyecciones inflacionarias hacan prever un crecimiento
del 6,3% en los costos.
LOS GASTOS INDIRECTOS:
Los gastos indirectos anuales para el primer ao, se desglosaban de acuerdo a la tabla siguiente, pero se haba establecido un posible
incremento global anual del 9%
61.000 US$
GASTOS DE COMERCIALIZACION
13.000 US$
SUELDOS Y SALARIOS
77.000 US$
COMUNICACIONES
4.800 US$
OTROS SERVICIOS
5.700 US$
El Valor Actual (VA), Valor Actual Neto (VAN), Relacin Beneficio Costo (RBC) y Tasa Interna de Retorno (TIR) del
Proyecto, sin financiamiento, con financiamiento y de los recursos propios aportados por el Ing. Hurtado, en valores
monetarios y reales
Utilice todas las posibilidades de financiamiento del Proyecto y elija la mas conveniente para la empresa y para el Banco.
El Valor Actual (VA), Valor Actual Neto (VAN), Relacin Beneficio Costo (RBC) y Tasa Interna de Retorno de la Empresa
(TIR), con financiamiento y su valor por accin de mercado en valores monetarios y reales.
El Valor Actual (VA), Valor Actual Neto (VAN), Relacin Beneficio Costo (RBC) y Tasa Interna de Retorno (TIR) de la
Empresa, con financiamiento y su valor por accin de mercado en valores monetarios y reales incorporando el Impacto
del Proyecto
ANEXOS
CONCEPTO
INGRESOS TOTALES
Ventas al contado
Ventas al crdito
COSTOS VARIABLES
Costos de las Ventas
MARGEN DE CONTRIBUCIN
INGRESOS FIJOS
Alquiler de Galpones
GASTOS FIJOS
Servicios personales
Servicios no personales
Consumo de materiales
Depreciacin
GASTOS VARIABLES
Comisiones de Vendedores
RESULTADO OPERACIONAL
GASTOS FINANCIEROS
Gastos financieros
RESULTADOS BRUTOS
GASTOS TRIBUTARIOS
Impuestos de Ley
Patentes
RESULTADO NETO
ACTIVO
767.630
339.160
428.470
491.850
491.850
275.780
21.750
21.750
85.520
48.370
16.100
7.480
13.570
29.930
29.930
182.080
58.625
58.625
123.455
28.380
27.160
1.220
95.075
905.300
422.350
482.950
590.720
590.720
314.580
26.250
26.250
81.380
44.180
14.700
6.300
16.200
33.420
33.420
226.030
50.320
50.320
175.710
39.786
38.656
1.130
135.924
1.011.425
478.800
532.625
637.800
637.800
373.625
32.000
32.000
98.300
55.600
18.500
8.600
15.600
34.400
34.400
272.925
58.984
58.984
213.941
48.467
47.067
1.400
165.474
CORRIENTES
Efectivo caja y bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Inversiones
Transitorios
NO CORRIENTES
Inversiones
Depreciacion acumulada
Bienes de uso bruto
Otros activos
ACTIVOS TOTALES
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTES
Cuentas por Pagar Proveedores
Provisiones y previsiones
NO CORRIENTES
Pasivos Bancarios
Provisiones y previsiones LP
PASIVOS TOTALES
PATRIMONIO
Capital Social
Reservas obligatorias
Resultados acumulados
Resultados de la Gestin
Dividendos
PARTICIPACIN TOTAL
2006
1.164.400
569.800
594.600
752.950
752.950
411.450
35.000
35.000
108.500
58.900
19.600
8.400
21.600
42.850
42.850
295.100
62.356
62.356
232.744
52.704
51.204
1.500
180.040
2006
557.091
35.145
94.746
406.189
17.893
3.118
785.933
37.400
-32.180
771.680
9.033
1.343.024
644.309
68.159
138.750
417.500
16.920
2.980
813.649
90.811
-48.380
762.370
8.848
1.457.958
764.851
94.571
155.980
486.000
25.000
3.300
958.359
95.770
-63.980
916.008
10.561
1.723.210
910.855
109.755
270.680
495.890
30.230
4.300
1.081.937
36.560
-85.580
1.082.218
48.740
1.992.792
162.170
160.950
1.220
492.220
485.300
6.920
654.390
688.634
500.000
21.140
132.350
95.075
-59.931
1.343.024
197.260
195.520
1.740
438.290
431.150
7.140
635.550
822.408
500.000
17.610
227.425
135.924
-58.551
1.457.958
207.400
205.360
2.040
434.941
426.001
8.940
642.341
1.080.869
600.000
19.016
363.349
165.474
-66.970
1.723.210
226.546
223.650
2.896
562.465
551.485
10.980
789.011
1.203.781
600.000
19.918
528.823
180.040
-125.000
1.992.792