Science Economique

Notions du rfrentiel : les

formes de la monnaie

fonctions de la monnaie, les

Thme 4 La monnaie et le financement

Sous-thme 1 A quoi sert la monnaie ?

Introduction Comment changer ?

Le troc est lchange dun bien contre un autre bien sans utilisation dune monnaie. On le retrouve dans des
socits de petite taille dans lesquelles la division du travail est rduite, lchange est peu dvelopp et il ny a
pas ncessit dutilisation dune monnaie. En effet, lchange est la preuve dune solidarit et les individus
peuvent facilement, puisquils se font confiance troquer des produits les uns contre les autres Mais, le
fonctionnement de ces socits primitives va rapidement tre remis en cause. Les individus se sont rendu compte
quil tait pour eux beaucoup plus rationnel de se spcialiser dans les productions pour lesquelles ils taient les
plus efficaces. On a donc observ, comme la dmontr Smith ds 1776, un approfondissement de la division du
travail qui va gnrer une augmentation de la production, de la taille du march et donc de lchange

Ds lors, le troc nest plus adapt et prsente des limites :

o Il faut trouver la personne qui dispose du bien que lon dsire et qui veut le bien que lon possde
o Il faut, chaque change dterminer le rapport dchange : quelle quantit de bien A changer contre
quelle quantit de bien B
o Il faut que tous les biens soient divisibles
o Difficults transporter certains biens

Afin dviter des discussions sans fin et sortir des limites imposes par le troc, nos anctres toujours aussi ingnieux
inventrent la monnaie. La monnaie prsente lavantage de faciliter les changes puisquelle est un bien intermdiaire
dont la valeur reconnue par tous, permet non seulement de dcomposer les changes, mais de comparer la valeur des
biens entre eux.

I.

Les fonctions de la monnaie

La monnaie, cest comme un lphant, on sait quand elle est l mais on ne sait pas trop la dfinir ! . Joan Robinson
(1903-1983) veut ainsi mettre en vidence la difficult de dfinir la monnaie. Cest pour cela que lon dfinit la
monnaie de 2 manires :
en mettant en vidence les fonctions de la monnaie
en prsentant les diffrentes formes de la monnaie
Toute monnaie doit remplir 3 fonctions :

A. Moyen de paiement ou intermdiaire des changes

La monnaie doit servir pour rgler des achats. La monnaie remplace le troc par deux oprations: une opration dachat
et une autre de vente, sans cots de transaction. Elle assure ainsi une rduction du nombre de marchs. La monnaie
est alors un moyen dchange unique et universel.

B. Unit de compte et talon de valeur

En labsence de prix exprim en unit montaire, personne ne peut dire combien de litres de lait vaut une table, car,
nayant aucune qualit commune, ils ne sont pas comparables sur la mme chelle .La monnaie prsente alors deux
qualits :
la monnaie rend les objets commensurables (avec une mesure commune)
la monnaie permet de simplifier les rapports dchange, cest--dire de diminuer le nombre de prix

C. Une fonction rserve de valeur

Pour que lchange montaire se substitue au troc et se dveloppe, il faut scinder le circuit vente achat en au moins 2
oprations : cela implique que les changistes ne craignent pas de conserver lunit montaire dans lintervalle. La

monnaie doit donc tre un bon moyen dpargne dont la valeur ne saltre pas au cours du temps. Linflation qui est
laugmentation du niveau gnral des prix entrane une rduction du pouvoir dachat de la monnaie donc de la valeur
de la monnaie.

II.

Quelles formes montaires?

Introduction Les conditions dune bonne monnaie

Certaines conditions sont ncessaires pour quun bien puisse jouer le rle de monnaie :
le bien doit avoir une valeur subjective leve : il doit tre rare et prestigieux
le bien doit avoir une valeur objective lie ses qualits physiques :
stabilit, voire inaltrabilit (lor ne soxyde pas)
une grande valeur sous un faible volume
mallabilit qui permet la divisibilit

A. La monnaie marchandise
Les premires monnaies sont des biens : biens : coquillages, btail.
Elles prsentent des caractristiques communes :
stabilit physique du bien
Il peut se diviser facilement
Une valeur leve pour une petite quantit de bien
Cette valeur est subjective : elle dpend de lacceptation du bien par la population

B. La monnaie mtallique
Cest la monnaie dite divisionnaire. Elle correspond la monnaie mtallique mise en France par le Trsor Public et
qui sert dappoint dans les transactions.
1. Lapparition de la monnaie mtallique
On serait pass dune monnaie pese dont le poids et la puret doivent tre vrifies chaque fois une monnaie
compte (800 avant Jsus-Christ) se reprsentant sous la forme de lingots ayant un poids dtermin et enfin une
monnaie frappe, cest--dire des pices dont la valeur et le poids sont garanties dabord par les autorits religieuses,
puis par les autorits royales qui essayent, depuis le Moyen Age den monopoliser la frappe qui devient alors un droit
rgalien.
2. Les limites de la monnaie mtallique
La monnaie mtallique devient vite insuffisante pour rpondre aux besoins de l conomie
Difficult et danger du transport

C. La monnaie fiduciaire
1. Dfinition
Ce sont les billets. La monnaie fiduciaire repose sur la confiance, puisquelle nest plus garantie par un support
matriel tel que lor.
2. Evolution de la monnaie fiduciaire
Ces billets se substituent aux pices progressivement pour leur aspect pratique. Mais se pose alors le problme de la
confiance dans ces billets, ds lors quau XVII sicle, un banquier sudois dcide dmettre : un nombre de billets

suprieurs celui correspondant au montant total de mtal prcieux quil dtient dans ses coffres .LEtat va alors
intervenir, le dveloppement de la circulation des billets ne peut tre assur qu 2 conditions :
les agents conomiques doivent avoir la certitude quils peuvent convertir tout moment leurs billets en mtal
donc que les banques ont dans leurs rserves suffisamment dor pour assurer cette opration
mais la confiance nest pas un lment suffisant, il faut aussi que lEtat assure un cours lgal la monnaie,
cest--dire oblige les cranciers accepter le paiement en billets de banque qui ont ainsi cours lgal et sont
seulement mis par lEtat, lmission de billets devenant ainsi un gage de souverainet.
Mais la quantit dor en circulation ne suffit plus assurer lmission dun nombre de billets suffisant aux besoins de
lconomie. Des guerres et des crises remettent en cause la capacit de lEtat garantir la convertibilit or des billets.
Celle-ci est suspendue progressivement partir de la guerre de 14, dfinitivement en 71. Dsormais, les billets ont
cours forc.
Aujourdhui, cette monnaie fiduciaire correspond aux billets mis par la Banque de France qui sont dclars
inconvertibles, cest--dire que leur dtenteur ne peut demander leur conversion en or. Ils ont donc cours forc, mais
aussi cours lgal, puisque un individu ne peut refuser dtre pay en billets (leur pouvoir libratoire est donc illimit).
Ces deux premires formes de monnaie constituent une monnaie manuelle, puisque les billets et les pices sont un
objet matriel, dont la circulation sopre de main en main.

D. La monnaie scripturale
1. Dfinition
La monnaie scripturale, par contre, ne circule pas physiquement, mais par un jeu dcriture (scripturale) dun compte
courant ou chque un autre. La monnaie scripturale correspond donc aux sommes que les agents conomiques
dposent sur un compte courant dans une institution habilite proposer ce service (banques, postes, ..) qui leur
servent rgler leurs achats : le client, par exemple, donnant lordre sa banque de dbiter son compte et de crditer
celui du commerant pour rgler les achats quil vient de raliser.
2. Les instruments
Pour cela, lindividu dispose de 4 instruments : le chque, le virement, le prlvement, la carte bancaire. Attention, ces
instruments ne sont pas de la monnaie : ils sont simplement le support matriel par lequel transite la monnaie sur un
compte courant : un chque sans provisions car le compte courant nest pas assez approvisionn na aucune valeur.
On utilise aujourdhui le terme fiduciaire pour caractriser les billets .Mais en ralit, les 3 formes de monnaie dcrites
plus haut sont fiduciaires, car leur valeur intrinsque est nulle et que leur circulation repose sur la confiance que le
public a dans le systme bancaire rglement par lEtat qui en garantit la valeur.

Conclusion - Une dmatrialisation de la monnaie ?

1. La thse
La thse de la dmatrialisation de la monnaie peut tre dcompose de la manire suivante :
le troc : un systme dchange archaque, lourd, certes compatible avec un faible niveau de spcialisation des
tches et des changes lmentaires, mais qui devient un obstacle majeur la division du travail et au
dveloppement des transactions qui en rsulte
nos anctres auraient alors invent la monnaie, cest--dire dsignaient un bien particulier que tout le monde
dsirait et lauraient rig en talon gnral de mesure et en moyens dchange
lexprience aidant, comme par un processus de slection naturelle, les mtaux deviennent les seules
substances montaires, et parmi les mtaux, lor simpose progressivement en raison de son inaltrabilit, de
sa divisibilit, de sa valeur,
mais leur tour, les mtaux subissent la dure loi de linnovation ; ils seront donc progressivement carts au
profit de formes montaires plus pratiques , plus sres , tant mieux adaptes la croissance du volume de
transactions . Le papier monnaie, puis la monnaie scripturale simposent progressivement.

Conclusion : selon les partisans de cette thse, lvolution sest clairement opre dans le sens dun dtachement
croissant de la monnaie de la ralit marchandise dont elle est issue : lor est une marchandise ayant une valeur, le
chque ou la carte bleue nont en soi aucune valeur, si ce nest quils traduisent la contrepartie du dpt opr du client
la banque.

2. Ses limites
3 rserves essentielles peuvent tre faites cette thse :

les partisans de cette thse tablissent cette tape dans une conomie de troc. Or, nous avons vu
prcdemment que le troc tait une fable ; les monnaies dans leur forme les plus primitives (ex : sous forme de
coquillages) sont aussi anciennes que lhistoire
la thse de la dmatrialisation de la monnaie trouve lorigine de la monnaie dans des dterminants
strictement conomiques ; linvention de la monnaie rsulterait du dveloppement de la division du travail et
des changes incompatibles avec la poursuite du troc. Or, dans les socits traditionnelles, la monnaie a des
fonctions qui dpassent largement celles de moyens de paiement ; elles sont essentielles lexistence du
groupe social : politiquement dabord, car elles expriment et perptuent les rapports de pouvoir et de
domination, symboliquement ensuite car elles rglent les grands moments de la vie du groupe (mariage, deuil)
et permettent de communiquer avec les vieux, les anctres et les esprits. La vision purement utilitariste de la
monnaie apparat donc comme beaucoup trop simpliste.
la thse de la dmatrialisation de la monnaie sappuie enfin sur une vision mcaniste strictement
linaire de la succession des diffrentes formes de la monnaie. Or, une analyse historique de la monnaie
nous conduit rejeter cette vision. Par exemple, les premires formes de monnaie scripturale circulrent en
Europe ds la fin du Moyen-Age, cest--dire bien avant lapparition et la gnralisation de la monnaie.

La monnaie na pas quune fonction conomique : la dimension sociale de la monnaie

La monnaie ne doit pas tre analyse dans sa seule dimension conomique. Elle a aussi des fonctions sociales :
elle relie les individus entre eux :
o elle est partage par tous
o elle permet donc de communiquer
la monnaie est la preuve de la confiance quont les individus dans lorganisation sociale et dans lEtat qui la
garantit. Dtenir de la monnaie, cest donc :
o accepter un symbole de la cohsion sociale
o se sentir li la communaut
o tre socialis respecter les rgles qui sont celles de lconomie marchande
Des capsules vidos :
Quest-ce-que la monnaie ?