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Estabilidade financeira

Uma das misses fundamentais do Banco de Portugal salvaguardar a estabilidade do


sistema financeiro portugus.
Para cumprir esta misso, e de acordo com a sua Lei Orgnica, o Banco de Portugal
tem vrias atribuies e competncias: refinanciador de ltima instncia, no quadro
do Sistema Europeu de Bancos Centrais; regulador e supervisor; superintende o
sistema de pagamentos; aplica medidas dissuasoras e sancionatrias e desempenha
funes de autoridade de resoluo (desde 2012) e de autoridade macroprudencial
(desde 2013).
Na qualidade de autoridade macroprudencial nacional, o Banco de Portugal define e
executa a poltica macroprudencial: identifica, acompanha e avalia riscos sistmicos e
prope e adota medidas para prevenir, mitigar ou reduzir esses riscos, com o objetivo
de reforar a resilincia do setor financeiro.
O Banco de Portugal desenvolve e implementa instrumentos macroprudenciais e
emite determinaes, alertas e recomendaes dirigidos s autoridades e entidades
pblicas ou privadas, num contexto de cooperao com estas entidades. O Banco de
Portugal participa ainda no sistema europeu de preveno e mitigao de riscos para
a estabilidade financeira e em outras instncias que prossigam a mesma finalidade.
No mbito da sua funo regulatria, o Banco de Portugal participa no
desenvolvimento de normas legais e emite normas regulamentares para preservar a
integridade do sistema financeiro.
Enquanto autoridade de resoluo nacional, compete ao Banco de Portugal aplicar
nomeadamente medidas de resoluo a instituies de crdito e certas empresas de
investimento, elaborar planos de resoluo e determinar a remoo de potenciais
obstculos aplicao de medidas de resoluo.
O Banco de Portugal divulga informao sobre o sistema bancrio, incluindo anlises
regulares e artigos de especialidade.
Banco de Portugal cria Departamento de Estabilidade Financeira
O Conselho de Administrao do Banco de Portugal criou, em 1 de julho de 2013, o
Departamento de Estabilidade Financeira. Com esta deciso, o Banco de Portugal
refora a sua atuao na regulao e superviso bancrias, contribuindo para a
estabilidade, eficincia e solidez do sistema financeiro.
At agora, as funes de estabilidade financeira atribudas ao Banco de Portugal
eram, essencialmente, desempenhadas por dois departamentos: o Departamento de
Estudos Econmicos e o Departamento de Superviso Prudencial.
A criao do novo departamento reflete tambm a necessidade de adaptar a estrutura
orgnica do Banco de Portugal criao da Unio Bancria e, em particular, do
Mecanismo nico de Superviso.

O Departamento de Estabilidade Financeira tem como principais funes:


Identificar, acompanhar e avaliar os riscos para a estabilidade financeira;
Contribuir para a definio e execuo da poltica macroprudencial, incluindo a
apresentao de propostas de medidas e instrumentos destinados a prevenir ou
mitigar riscos sistmicos;
Desenvolver actividades relativas funo de resoluo;
Desenvolver o quadro normativo prudencial;
Acompanhar e apoiar a participao do Banco nas estruturas europeias de superviso
e poltica macroprudenciais (Conselho de Governadores e Conselho Geral do Banco
Central Europeu, Conselho de Superviso do Mecanismo nico de Superviso,
Autoridade Bancria Europeia), bem como noutros fruns internacionais;
Acompanhar e apoiar a participao do Banco nas estruturas nacionais de superviso
e estabilidade financeiras: Conselho Nacional de Supervisores Financeiros e Comit
Nacional para a Estabilidade Financeira.
O Departamento de Estabilidade Financeira ser dirigido pela Dra. Adelaide Cavaleiro,
at data diretora-adjunta do Departamento de Superviso Prudencial do Banco de
Portugal.
Lisboa, 9 de julho de 2013
Informao adicional
Salvaguarda da estabilidade financeira
A salvaguarda da estabilidade do sistema financeiro portugus uma das misses
fundamentais do Banco de Portugal. Para cumprir esta misso, o Banco de Portugal
tem vrias atribuies e competncias: refinanciador de ltima instncia, no quadro
do Sistema Europeu de Bancos Centrais; regulador e supervisor; superintende o
sistema de pagamentos; aplica medidas dissuasoras e sancionatrias.
O Banco de Portugal definiu uma estratgia para garantir a robustez das instituies,
preservar a integridade do sistema financeiro e salvaguardar a confiana no sistema
bancrio. Esta estratgia assenta em quatro grandes objetivos: reforar a
solvabilidade dos bancos; proteger a liquidez do sistema bancrio; aumentar a
eficcia da superviso do sistema financeiro e, em particular, do setor bancrio; e
melhorar o quadro regulamentar.
O Banco de Portugal tem vindo a publicar Relatrios de Estabilidade Financeira e
divulgar estudos sobre estabilidade financeira, alguns dos quais publicados em
revistas de referncia internacional. Em 2012, os Relatrios de Estabilidade Financeira
(em maro e em novembro) incluram artigos assinados por economistas do Banco
sobre o endividamento e o incumprimento das famlias; a evoluo do acesso ao
crdito por empresas no financeiras; os modelos de risco sistmico; os modelos de
risco de liquidez sistmico; e um modelo de scoring para as empresas portuguesas.
A superviso macro do sistema financeiro
O Banco de Portugal acompanha a evoluo conjuntural e estrutural do setor
financeiro, para identificar e avaliar vulnerabilidades e fontes de risco sistmico que
possam pr em causa a estabilidade financeira.

A crise financeira mundial veio enfatizar a necessidade de realizar avaliaes


regulares ao sistema financeiro e de aperfeioar as metodologias de monitorizao e
anlise. Alm disso, evidenciou a importncia de desenvolver instrumentos
macroprudenciais que estejam disponveis para prevenir ou mitigar risco sistmico. As
alteraes na arquitetura financeira e de governao da UE tm contribudo para
reforar o papel do Banco de Portugal nesta esfera, tendncia que prosseguir com a
Unio Bancria.
A atuao do Banco de Portugal na rea da estabilidade financeira abrange a
monitorizao do sistema bancrio, a divulgao de anlises regulares sobre
estabilidade financeira e o desenvolvimento de instrumentos macroprudenciais.
No quadro do Programa de Assistncia Econmica e Financeira (PAEF), o Banco de
Portugal faz o acompanhamento do sistema financeiro nacional, em particular do setor
bancrio, designadamente atravs da anlise trimestral dos Planos de Financiamento
e de Capital dos oito principais grupos. Estes planos, que constituem um importante
elemento de superviso prudencial, so um instrumento fulcral para avaliar o
ajustamento do setor bancrio e da economia em geral, pois contm informao
detalhada sobre as projees dos balanos e as demonstraes de resultados dos
grupos bancrios, num horizonte de mdio e longo prazo. Em 2012, foi aferida a
consistncia entre a agregao dos planos individuais e o cenrio macroeconmico
subjacente ao Programa, nomeadamente no que respeita ao financiamento
economia.
O Banco conduz tambm testes de esforo (stress tests) trimestrais s maiores
instituies bancrias, com base num cenrio macroeconmico comum. Os testes
realizados em 2012 confirmaram a resilincia das instituies, mesmo perante
cenrios macroeconmicos particularmente adversos.
Paralelamente, o Banco de Portugal desenvolve instrumentos de avaliao do risco
sistmico. Em 2012, em particular, o Banco de Portugal:
(i) construiu indicadores de risco de contgio entre setores e instituies;
(ii) aperfeioou e desenvolveu novas metodologias de stress test;
(iii) intensificou a modelizao da interao entre o setor financeiro e a economia real;
e
(iv) alargou o mbito do estudo da situao financeira das famlias e das empresas,
potenciando as bases de dados microeconmicas disponveis. A conjugao de
informao micro e macroeconmica crucial para os estudos relativos poltica
macroprudencial, uma vez que a materializao de riscos tem impacto diferenciado
sobre os vrios agentes econmicos.
Unio Bancria / O Mecanismo nico de Superviso (Single Supervisory Mechanism
SSM)
A integrao financeira e monetria que se seguiu criao do mercado nico e da
moeda nica no foi acompanhada por uma plena integrao da superviso do
sistema bancrio nem dos mecanismos que compem a rede de segurana para
fazer face ao impacto de eventuais falhas no setor bancrio (sistemas de garantia de

depsitos, mecanismos de recapitalizao e de resoluo de instituies), que


permaneceram de base essencialmente nacional.
Neste contexto, e tendo em conta as tenses severas nos mercados financeiros e a
crescente dificuldade na transmisso da poltica monetria convencional do
Eurosistema, criaram-se as condies para o estabelecimento de uma superviso
integrada na rea do euro o Mecanismo nico de Superviso , como primeiro passo
para uma Unio Bancria e a concretizao de uma genuna Unio Econmica e
Monetria.
A Unio Bancria dever assentar a prazo em trs pilares complementares. O
Mecanismo nico de Superviso constitui o primeiro pilar. O BCE ser responsvel
pela superviso prudencial das instituies de crdito da rea do euro, executando
essas funes no mbito de um Mecanismo nico de Superviso composto pelo BCE e
pelas autoridades nacionais competentes, com o objetivo de contribuir para a
segurana e solidez das instituies de crdito e para a estabilidade do sistema
financeiro na UE e em cada Estado-membro, tendo devidamente em considerao a
unicidade e integridade do mercado interno. Instituies de crdito de outros
Estados-membros podero vir a ser igualmente abrangidas pela superviso do BCE,
no mbito de mecanismos de cooperao reforada que venham a ser estabelecidos
com as respetivas autoridades.
O segundo pilar um mecanismo nico europeu de resoluo dos bancos, que
permita a resoluo de instituies sem afetar a estabilidade sistmica e a situao
financeira dos pases onde estes operam. O terceiro pilar ser um sistema comum de
garantia de depsitos, que contribuir para a reduo da probabilidade de ocorrncia
de potenciais fenmenos de corrida aos depsitos, que numa situao de contgio,
condicionariam rapidamente a liquidez do sistema bancrio.
Estes trs pilares tm como pressuposto a permanncia de um conjunto nico de
regras prudenciais (single rulebook), que poder ser flexibilizado por motivos de
poltica macroprudencial.
Funo de resoluo
Um regime de resoluo robusto permite diminuir as distores no setor financeiro
relacionadas com o apoio implcito do Estado s instituies financeiras (risco moral)
devido sua importncia sistmica e ao risco de contgio. Neste mbito, salienta-se o
novo regime de interveno preventiva, corretiva e de resoluo e as alteraes ao
regime de garantia de depsitos, em vigor desde o incio de 2012.
O Banco de Portugal, enquanto autoridade de resoluo, responsvel pelo
desenvolvimento do quadro normativo da resoluo, pela avaliao do impacto
sistmico da resoluo ou liquidao de instituies, pela definio de planos e
estratgias de resoluo para cada grupo/instituio, bem como pela adoo de
medidas corretivas e de resoluo sempre que necessrio.

A nvel europeu, a proposta de diretiva comunitria sobre recuperao e resoluo de


instituies bancrias encontra-se em negociao entre Conselho e Parlamento
Europeu.