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Semestre : 4
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Option
Matire
Semestre
:4
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Semestre : 4
Montant
Passif
360000 Financement permanent
10000 - Capitaux propres
350000
Capital
186000
Rserves
100000
Rsultat net
50000 - Dettes de financement
36000 Passif circulant :
18000 - Fournisseurs et comptes rattachs
10000 - Etat
8000 Trsorerie Passif :
564000
Total
Montant
516000
501000
336000
100000
65000
15000
40000
35000
5000
8000
564000
Lentreprise envisage de raliser un important investissement au cours de lexercice 2013 en usant lemprunt
bancaire.
Avant de dcider de lui accorder le montant du lemprunt demand, le banquier dsire savoir :
- Si lentreprise et solvable : peut-tre rgler lensemble de ses dettes en ralisant ses actifs ?
- Si elle ne court pas le risque de faillite court terme : disposera-t-elle de liquidit suffisante pour rgler
les dettes qui viennent lchance ?
Estimant que le bilan ci-dessus est insuffisant pour le renseigner convenablement, le banquier ralise un
diagnostic de la situation financire de lentreprise. De ce diagnostic il ressort que :
-
Travail faire :
1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif).
2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trsorerie nette.
3. Calculer les ratios suivants :
-
Autonomie financier
Liquidit gnral
Liquidit rduite
Liquidit immdiate
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Semestre : 4
Brut
Amort. et
Prov.
3 000
36 500
4 400
3 000
2 500
49 400
Net
1 000
69 000
17 600
73 000
64 000
25 000
15 000
5 400
270 000
Passif
Montant
Capital social
100 000
Rserves lgales
20 000
Report nouveau
- 6 000
Rsultat net de l'exercice
+ 14 000
Emprunts auprs des Et. C.
36 000
Prov. pour risques et charges
22 000
Fournisseurs
84 000
Totaux
270 000
Travail faire :
1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) ;
2. Calculer :
-
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Semestre : 4
Brut
Actif immobilis
Immob. en non-valeur
Immobilisations corporelles
Immobilisations financires
Actif circulant :
Stocks
Crances et comptes rattachs
Titres et Valeur de Placement
Trsorerie - Actif :
Banques
Caisses
Total
1100000
80000
910000
110000
593000
350000
150000
93000
200000
150000
50000
1893000
Amort.
Et Prov
70400
16000
47400
7000
81000
25000
50000
6000
151400
Passif
Montant
Net
1029600
64000
862600
103000
512000
325000
100000
87000
200000
150000
50000
1741600
Financement permanent
Capitaux propres
Capital social
Rserves lgales
Report nouveau
Rsultat net de l'exercice
Dettes de financement
Passif circulant :
Fournisseurs et comptes rattachs
Etat
Trsorerie Passif :
Total
1295100
450000
350000
100000
256100
139000
289500
200000
89500
157000
1741600
Les stocks ont une valeur relle de 380000 DH dont un stock outil de 125000 DH;
Les TVP peuvent tre cds immdiatement pour 15000 DH, des TVP achetes 23500 DH sont
difficilement ngociables moins d'un an.
Travail faire :
1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) ;
2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trsorerie nette.
3. Calculer les ratios suivants :
-
Autonomie financier
Liquidit gnral
Liquidit rduite
Liquidit immdiate
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Semestre : 4
Total comptables
Actif fictif
Immob. Corp.
Stocks (-V)
TVP
Dividendes
Emprunt
Dettes fournisseur
Total financier
Actif
immobilis
360000
-10000
+30000
Emplois
Crances et
Stock
TVP
100000
86000
Ressources
Trsorerie
Actif
18000
-20000
-36000
380000
80000
50000
+40000
58000
Calculs justificatifs :
Immob. Corp. :
Stock :
TVP
VR : 380000
VR : 80000
VR : 40000
- VC : 350000
- VC : 100000
- VC : 36000
+V : 30000
- V : -20000
+V : 4000
Capitaux
propres
501000
-10000
+30000
-20000
+4000
-26000
479000
D.L.M.T
D.C.T
15000
48000
-10000
+10000
15000
+26000
+10000
-10000
74000
Dividendes :
65000 40% = 26000
Montant
380000
80000
50000
58000
568000
%
Ressources
66,90 Capitaux propres
14,08 D.L.M.T
8,80 D.C.T
10,22
100%
Total
Montant
479000
15000
74000
%
84,33
2,64
14,03
568000
100%
2. Calcul :
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilis = (Actif circulant + T.A.) D.C.T
= (479000 + 15000) 380000 = (80000 + 50000 + 58000) 74000
=
114000
=
114000
Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent financer la totalit de lactif immobilis.
Trsorerie Nette :
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Liquidit Gnral :
=
-
188000
= 2,54
74000
Liquidit Rduite:
Liquidit Immdiate :
Trsorerie Actif
58000
=
= 0,78
74000
Passif circulant
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Semestre : 4
Actif
immobilis
87600
-1000
+25000
+10000
Emplois
Crances
Stock
et TVP
73000
89000
-8000
-25000
-10000
-15000
+15000
-12000
+12000
Ressources
Capitaux
D.L.M.T
propres
128000
58000
-1000
-8000
+15000
-5600
136600
D.C.T
84000
+15000
40000
52000
Stock :
Terrain :
VR : 65000
VR : 65000
- VC : 73000
- VC : 50000
-V : - 8000
+ V : 15000
Total dEmplois = Total Ressources
Total dEmplois = 136600 + 40000 + 52000 + 47400 = 276000
Total Ressources = 128400 + 68000 + 79600 = 276000
Trsorerie
Actif
20400
47400
128400
+14000
+5600
-14000
-4000
+4000
68000
79600
Dividendes :
14000 40% = 5600
Montant
136600
40000
52000
47400
276000
%
49,49
14,49
18,85
17,17
100
Ressources
Capitaux propres
D.L.M.T
D.C.T
Total
Montant
128400
68000
79600
%
46,52
24,64
28,84
276000
100
2. Calcul :
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilis = (Actif circulant + T.A.) D.C.T
= (128400 + 68000) 136600 = (40000 + 52000 + 47400) 79600
= 59800
=
59800
Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent financer la totalit de lactif immobilis.
Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG)
Trsorerie Nette :
= FRF BFG = TA TP
= 59800 12400 = 47400 - 0
= 47400
= 47400
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Liquidit Gnral :
Actif Circulant ( y compris la trsorerie actif)
40000 52000 47400
=
79600
Passif circulant ( y compris la trsorerie passif)
=
-
139400
= 1,75
79600
Liquidit Rduite:
Liquidit Immdiate :
Trsorerie Actif
47400
=
= 0,59
Passif circulant
79600
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Semestre : 4
Emplois
Crances et Trsorerie
Stock
TVP
Actif
325000
187000
200000
Actif
immobilis
1029600
-64000
+60000
+55000
-125000
+125000
-15000
-23500
-14000
+23500
Ressources
Capitaux
propres
1156100
-64000
+60000
+55000
D.L.M.T
139000
446500
-54000
100000
+102440
+54000
587940
+15000
+14000
-102440
1174100
255000
134500
D.C.T
229000
1104660
Calculs justificatifs :
Terrain
VR : 120000 150% = 180000
- VC :
120000
+V : 60000
Stock :
TVP
VR : 380000
-VC : 325000
+V : 55000
VR : 40000
- VC : 36000
+V : 4000
Montant
1174100
255000
134500
229000
1792600
%
65,49
14,22
7,50
12,77
100%
Ressources
Capitaux propres
D.L.M.T
D.C.T
Total
Montant
1104660
100000
587940
%
61,62
4,74
33,63
1792600
100%
2. Calcul :
Fond de Roulement Financier:
Fond de Roulement Financier (FRF)
Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent financer lactif immobilis.
Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG)
Trsorerie Nette :
= FRF BFG = TA TP
= 30560 (-41440) = 229000 - 157000
= 72000
=
72000
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Semestre : 4
Liquidit Gnral :
Actif Circulant ( y compris la trsorerie actif)
255000 134500 229000
=
587940
Passif circulant ( y compris la trsorerie passif)
=
-
618500
= 1,05
587940
Liquidit Rduite:
Liquidit Immdiate :
Trsorerie Actif
229000
=
= 0,38
587940
Passif circulant
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