C AVALCANTE

&

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O QUE ATIVO INTANGVEL?

! Quais as caractersticas do
Ativo Intangvel?
! O problema da mensurao dos
Ativos Intangveis.
! O problema da durao dos
Ativos Intangveis.

Francisco Cavalcante(f_c_a@uol.com.br)

Administrador de Empresas graduado pela EAESP/FGV.

Scio-Diretor da Cavalcante & Associados, empresa especializada na
elaborao de sistemas financeiros nas reas de projees financeiras,
preos, fluxo de caixa e avaliao de projetos. A Cavalcante & Associados
tambm elabora projetos de capitalizao de empresas, assessora na
obteno de recursos estveis e compra e venda de participaes
acionrias.
O consultor Francisco Cavalcante j desenvolveu mais de 100 projetos de
consultoria, principalmente nas reas de planejamento financeiro,
formao do preo de venda, avaliao de empresas e consultoria
financeira em geral.

Paulo Dragaud Zeppelini(f_c_a@uol.com.br)

Administrador de Empresas com MBA em finanas pelo Instituto Brasileiro

de Mercado de Capitais - IBMEC.
Executivo financeiro com carreira desenvolvida em instituies financeiras
do segmento de mercado de capitais. Atualmente consultor da
Cavalcante & Associados, empresa especializada na elaborao de
sistemas financeiros nas reas de projees financeiras, preos, fluxo de
caixa e avaliao de projetos.

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NDICE
PG
APRESENTAO

03

O QUE ATIVO INTANGVEL

04

MENSURAO DOS ATIVOS INTANGVEIS

08

ATIVOS INTANGVEIS COM DURAO LIMITADA

09

ATIVOS INTANGVEIS COM DURAO INDEFINIDAS

10

VALOR E PRAZOS DA AMORTIZAO

11

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APRESENTAO

Os executivos conhecem a contribuio da contabilidade na tomada de

decises referentes a dinheiro, a lucros e a perdas. Entretanto, nas ltimas
dcadas, tem havido mudanas drsticas no que os economistas chamam de
funes produtivas das empresas. Estas mudanas esto relacionadas com os
principais ativos que criam valor e crescimento. Os ativo intangveis esto se
tornando substitutos dos ativos fsicos. Ao mesmo tempo, ocorre uma
estagnao nos sistemas de mensurao e de relatrios.
John Kendrick - economista norte-americano que estudou os principais
impulsionadores do crescimento econmico - relata que houve um aumento
geral nos ativos intangveis que contribuem para o crescimento econmico dos
EUA desde o incio do sculo XX at os dias atuais: em 1929, o capital
intangvel respondia por 30% do capital total, contra 70% do tangvel. Em 1990,
j se notava uma inverso: 63% do intangvel para 37% do tangvel.
A simples observao no deixa dvida de que os ativos intangveis tm
extrema importncia na participao do valor real de uma empresa. Alguns
entre eles so bvios, como por exemplo: patentes, marcas registradas,
direitos autorais, direitos exclusivos de comercializao que conferem,
reconhecidamente, aos seus proprietrios uma vantagem competitiva que
exerce impacto sobre o lucro e valor.
Outros parecem afetar o lado oneroso desses ativos. Por exemplo, quando
uma empresa emprega recursos durante anos em pesquisa e desenvolvimento
para a obteno de um novo processo ou uma nova tecnologia, esse
investimento tambm contribu para o valor da empresa.

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O QUE ATIVO INTANGVEL?

A contabilidade define o Ativo como o conjunto de bens e direitos da

entidade. Esta definio enfatiza apenas o conceito de propriedade. Nesta
definio, no houve uma preocupao em definir a natureza fundamental de
um ativo.
A palavra tangvel vem do latim tangere, ou tocar, significando
capaz de ser possudo ou realizado, real. Assim, o ativo tangvel ou corpreo
(corpus = corpo) composto pelos bens fsicos, materiais, que se pode tocar e
ver, como estoques, veculos, terrenos, prdios, etc.
Ao contrrio, bens intangveis so aqueles bens que no podem ser
tocados ou vistos, porque so incorpreos (no tm corpo). Ou seja, ativo
intangvel poderia ser definido, em termos prticos, como aquele que possui
valor econmico mas carece de substncia fsica.
Para muitos especialistas a etimologia da palavra "Intangvel" no
confirma a definio contbil dessa categoria de ativos. Isso porque, a exemplo
de contas a receber, despesas pagas antecipadamente, aplicaes financeiras
etc. no possuem qualquer caracterstica de tangibilidade, e no entanto no
pertencem ao grupo dos intangveis.
Hendriksen & Breda (1999:389) definem trs caractersticas especficas
que supostamente distinguem os ativos tangveis dos intangveis, que so a
inexistncia de usos alternativos, a falta de separabilidade e a maior incerteza
quanto recuperao.

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1) Inexistncia de usos alternativos: os Ativos Tangveis so passveis de

valores alternativos como utilizao e comparao de valores de
reposio e mercado do produto da empresa. Os Ativos Intangveis
retiram seu valor econmico das expectativas de gerao de lucros no
futuro, e algumas vezes possuem valores em usos alternativos, por
exemplo, a reputao de uma marca pode ser transferida para outros
produtos que a empresa venha a lanar.
2) Separabilidade: supe-se que os Ativos Intangveis somente existem e
tem valor quando integrados empresa e combinados com os
Tangveis.
H controvrsias quanto a essa afirmao, uma vez que os direitos de
autoria podem ser comprados e vendidos, assim como as marcas.
Segundo Martins (1972:53) alguns autores tem procurado fazer a
distino mencionando como fator decisivo a ligao obrigatria desse
tipo de ativo com o ativo tangvel da empresa; procuram mostrar que um
intangvel dificilmente continua com sua caracterstica de ativo se for
desligado dos tangveis. Ou, pelo menos, tem alguns autores
mencionado esse fato como sendo uma caracterstica comum a todos os
componentes desse grupo.
3) Incerteza: Segundo Martins (1972:54) talvez a caracterstica mais
comum a todos os itens do chamado intangvel seja o grau de incerteza
existente na avaliao dos futuros resultados que por eles podero ser
proporcionados.
Um exemplo de intangvel que no possui o uso de alternativos, no
separvel e cujos benefcios so muito incertos o goodwill, razo pela qual
questionado se sequer deve ser reconhecido.
H grande discordncia entre os diversos autores de Teoria da
Contabilidade, quanto a definio do Ativo Intangvel. Apesar disto, um Ativo

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Intangvel deve possuir as quatro caractersticas que identificam um ativo, ou

seja, :
1) Corresponde definio apropriada;
2) mensurvel;
3) relevante;
4) preciso.
Isto significa que o ativo intangvel, assim como quaisquer ativos devem
proporcionar a gerao de benefcios econmicos futuros provveis, obtidos ou
controlados pela entidade em conseqncia de transao ou eventos passado.
Alm disso, devem representar uma aplicao de capital, de natureza
relativamente permanente, indispensvel aos objetivos da empresa cujo valor
reside em direitos de propriedade que so legalmente conferidos aos seus
possuidores.
Gastos com pesquisa e desenvolvimento, treinamento ou propaganda,
por exemplo, poderiam se classificados como Ativo Intangvel se for possvel
demonstrar que possuem benefcios futuros provveis.
Normalmente os ativos resultam de situaes em que houve
desembolso de caixa, e enquanto no aparecem na demonstrao de resultado
significa dizer que so gastos diferidos. Da mesma forma, os Ativos Intangveis
tambm resultam do deferimento de desembolsos com servios, em contraste
com desembolso com bens. Na literatura contbil so conhecidas como
despesas diferidas e por outras como Intangveis Tradicionais.

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Alguns exemplos de Intangveis:

Intangveis Tradicionais

Despesas Diferidas

Nomes de produtos

Propaganda e promoo

Direitos de autoria

Adiantamentos a autores

Compromissos de no concorrer

Custos de desenvolvimento de software

Franquias

Custos de emisso de ttulos de dvidas

Interesses futuros

Custos judiciais

Goodwill

Pesquisa de marketing

Licenas

Custos de organizao

Direitos de operao

Custos pr-operacionais

Patentes

Custos de mudana

Matrizes de gravao

Reparos

Processos secretos

Custos de pesquisa e desenvolvimento

Marcas de comrcio

Custos de instalao

Marcas de produtos

Custos de treinamento
Fonte: HENDRIKSEN & BREDA (1999: 389)

O fato de poder se dar um nome a um ativo intangvel, normalmente,

indica que se trata de um ativo identificvel. Entretanto, h ativos intangveis
que no podem ser identificados, como o goodwill.

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MENSURAO DOS ATIVOS INTANGVEIS

A mensurao de um Ativo Intangvel pode ser extremamente difcil,

principalmente aqueles no identificveis ou separveis. Quando o intangvel
pode ser identificvel e separvel, a medida mais informativa seria o valor
presente de seus benefcios projetados. No entanto, normalmente utiliza-se
para efeito de registro contbil o custo de aquisio, por sua maior objetividade.
H outras situaes especficas, como por exemplo:
-

Intangveis comprados, individualmente ou como parte de um conjunto de

ativos: a determinao do custo pode ser idntica ao clculo do custo de
instalaes e equipamentos em condies similares.

Intangveis desenvolvidos internamente: o clculo do custo envolve

problemas de custos conjuntos, como por exemplo, patentes podem resultar
de despesas conjuntas de pesquisa e desenvolvimento, e diversas marcas
podem ser objetos de uma mesma campanha publicitria. Esse problema
pode ser resolvido com o uso de mtodos de custeio, mas os resultados
podem ser arbitrrios.

Aes de fundador em troca dos servios especializados, em incio de

operao de empresa: estes servios so reconhecidos como ativo
intangvel. No entanto, a determinao do custo difcil, uma vez que, na
fase de desenvolvimento da empresa, raramente seria possvel negociar
aes. Uma soluo seria estimar o valor da ao com base no valor de
outras aes no mercado de capitais.

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ATIVOS INTANGVEIS COM DURAO

LIMITADA

Alguns Intangveis possuem vida legal mxima, tais como: patentes,

direitos de reproduo e algumas franquias. Onde raramente sua vida
econmica superior a essa vida legal, devido s condies de demanda ou
obsolescncia. Entretanto, se for possvel que o valor seja estendido alm da
vida legal, o custo ou outro valor dever ser amortizado durante esse prazo.
Por ser a vida til dos Ativos Intangveis de difcil determinao, pois
cada ativo tende a ser especial, mesmo a experincia torna-se sem utilidade.
Desta forma, cada caso deve ser analisado em termos de suas prprias
circunstncias e expectativas.

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ATIVOS INTANGVEIS COM DURAES

INDEFINIDAS

H Ativos Intangveis que no possuem durao definida, tais como:

marcas, custos de organizao e goodwill.
Alguns autores defendem que devido a essa caracterstica, tanto a vida
til quanto o ritmo de amortizao so normalmente arbitrrios, logo, no
possuem fundamento lgico, sem o qual no teria razo que a amortizao
tivesse sido efetuada.
No entanto, a amortizao baseia-se no argumento de que todos os
ativos intangveis representam benefcios que devem vinculados a receitas
geradas perodos futuros, alm disso, como os intangveis perdem seu valor ao
longo do tempo, devem ser amortizados ao longo do perodo que se espera ser
beneficiado mesmo que esse prazo seja estimado.

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VALOR

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E PRAZOS DA AMORTIZAO

A quota de amortizao deveria ser estabelecida atravs da aplicao

de uma taxa de amortizao sobre o valor original do capital aplicado ou das
despesas registradas no Ativo Diferido, proporcional ao nmero de anos
restantes de existncia do direito, ou o nmero de perodos bases em que
devero ser usufrudos os benefcios decorrentes das despesas registradas.
Sendo que, o montante acumulado da amortizao no poder ultrapassar o
custo de aquisio do bem ou direito.
De acordo com a Lei n. 6.404/76 a amortizao dever ser efetuada,
em prazo no superior a 10 (dez) anos, a partir do incio da
operao normal ou do exerccio em que passem a ser usufrudos
os benefcios delas decorrentes, devendo ser registrada a perda
do capital aplicado quando abandonados os empreendimentos ou
atividades a que se destinavam, ou comprovado que essas
atividades no podero produzir resultados suficientes para
amortiz-los.
O projeto de alterao da Lei n. 6.404/76, prope inserir o pargrafo 3 ,
o custo de aquisio dos elementos do ativo intangvel ser
diminudo em funo da sua vida til econmica, estimada ou do
prazo legal ou contratual para o seu uso, dos dois o menor;
tratando-se de fundo de comrcio no decorrente da aquisio do
direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo
Poder Pblico, o prazo mximo para amortizao no dever
ultrapassar 10 (dez anos) anos.
Esse projeto prope, ainda que:
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a companhia dever efetuar, periodicamente, anlise sobre a

recuperao dos valores registrados no imobilizado, no intangvel e no
diferido, afim de que sejam:

registradas as perdas de valor do capital aplicado quando

houver deciso de descontinuar os empreendimentos ou
atividades a que se destinavam ou quando comprovado que
no podero produzir resultados suficientes para recuperao
desse valor; ou

b) revisados e ajustados os critrios utilizados para determinao

da vida til econmica, estimada e para clculo da
depreciao, exausto e amortizao.
O critrio de amortizao deve ser mencionado em suas notas
explicativas. E se a existncia ou exerccio do direito, ou a utilizao do bem
terminar antes da amortizao integral de seus custos, o saldo no amortizado
constituir prejuzo.
Apesar da legislao fiscal tratar os critrios de amortizao, sob o ponto
de vista terico, esses critrios so arbitrrios por no possurem fundamento
lgico necessrio para a existncia da amortizao.

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