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(2004)
Le
nolibralisme
2e dition entirement revue et mise jour.
Politique d'utilisation
de la bibliothque des Classiques
Cette dition lectronique a t ralise par Jean-Marie Tremblay, bnvole, professeur de sociologie au Cgep de Chicoutimi partir de :
Nous sommes infiniment reconnaissant la direction de la Chaire socioconomique de lUQAM de nous accorder la permission de publier, en
texte intgral, ce livre dans Les Classiques des sciences sociales.
[Autorisation formelle accorde le 4 fvrier 2008 par le directeur de la
Chaire socio-conomique de lUQAM, M. Marc Hasbani, de diffuser ce
livre dans Les Classiques des sciences sociales.]
Non seulement M. Hasbani nous a-t-il autoris diffuser ce livre mais
galement toutes les publications de la Chaire socio-conomique de
lUQAM.
M. Marc Hasbani,
Directeur
Chaire socio-conomique de lUQAM.
Courriel : hasbani.marc@uqam.ca
Jean-Marie Tremblay, sociologue
Fondateur, Les Classiques des sciences sociales
Mercredi, le 9 fvrier 2008.
Louis Gill
conomiste, professeur retrait du dpartement de science conomique, UQM
LE NOLIBRALISME
2.
3.
4.
5.
6.
S'adapter l'invitable ?
Une opposition construire
Sur quel axe ?
L'utopie irralisable d'un capitalisme civilis
Bibliographie
LE NOLIBRALISME
Quatrime de couverture
Cette brochure, dont la premire dition a t publie en 1999, prsente un expos synthtique du nolibralisme. Elle en situe lorigine
dans la crise du modle conomique keynsien de laprs-Deuxime
Guerre mondiale et en dcrit le processus de gnralisation lchelle
mondiale depuis la fin des annes 1970.
Elle en analyse les objectifs : libralisation complte des marchs,
drglementation, dsengagement de ltat, privatisation, rigueur
budgtaire, rgressivit de limpt ; et en value les rsultats, dvastateurs pour lcrasante majorit de la population : soumission de toutes
les dimensions de la vie conomique et sociale la dictature des marchs financiers, chmage de masse, exclusion, prcarit, accroissement des ingalits, risque chronique danantissement de lpargne
des petits pargnants et des fonds de retraite par les crises financires.
Elle met en garde contre lattitude dfaitiste de ladaptation une
tendance vue par certains comme invitable et en appelle la mobilisation conjointe, au-del des frontires, de tous ceux et toutes celles
qui estiment quun radical changement de cap est ncessaire.
Cette deuxime dition est un largissement substantiel de la premire. Elle rend compte des importants dveloppements survenus de
1999 2002, parmi lesquels la crise argentine, les mgascandales financiers et la fraude rige en systme dont la faillite du gant Enron
a t le rvlateur, et l'clatement de la bulle boursire de la nouvelle conomie , celle des valeurs technologiques.
Elle pose la question de l'axe sur lequel l'opposition au nolibralisme doit se construire et invite rflchir au choix qui se pose entre
l'utopie d'un capitalisme civiliser , qu'on souhaiterait purger de sa
dviance nolibrale mais qui serait toujours fond sur l'intrt
priv et la concurrence, et le dfi collectif de l'dification d'une socit
socialiste dmocratique.
********
Louis Gill a t professeur lUniversit du Qubec
Montral (UQAM) de 1970 2001. Il a t un militant actif du Syndicat des professeurs et professeures de lUQAM
(SPUQ), dont il a occup divers postes de direction. Diplm en Gnie lectrique de lUniversit McGill, il dtient une matrise en sciences conomiques de lUniversit de Montral et un doctorat en sciences conomiques de lUniversit de Stanford en Californie.
Il a publi de nombreux ouvrages dont conomie mondiale et imprialisme en 1983, Les limites du partenariat en 1989 et Fondements et
limites du capitalisme en 1996, aux ditions du Boral. Une version
espagnole de ce dernier ouvrage a t publie aux ditions Trotta de
Madrid en 2002. Enfin, le Syndicat des professeurs de l'UQAM a publi en 2002 un recueil de ses crits syndicaux intitul Trente ans
d'crits syndicaux. Contributions l'histoire du SPUQ.
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LE NOLIBRALISME
AVANT-PROPOS
Cette brochure, dont la premire dition a t publie en 1999, prsente un expos synthtique du nolibralisme. Elle en situe lorigine
dans la crise du modle conomique keynsien de laprs-Deuxime
Guerre mondiale et en dcrit le processus de gnralisation lchelle
mondiale depuis la fin des annes 1970.
Elle en analyse les objectifs : libralisation complte des marchs,
drglementation, dsengagement de ltat, privatisation, rigueur
budgtaire, rgressivit de limpt; et en value les rsultats, dvastateurs pour lcrasante majorit de la population : soumission de toutes
les dimensions de la vie conomique et sociale la dictature des marchs financiers, chmage de masse, exclusion, prcarit, accroissement des ingalits, risque chronique danantissement de lpargne
des petits pargnants et des fonds de retraite par les crises financires.
Elle met en garde contre lattitude dfaitiste de ladaptation une
tendance vue par certains comme invitable et en appelle la mobilisation conjointe, au-del des frontires, de tous ceux et toutes celles
qui estiment quun radical changement de cap est ncessaire.
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Cette deuxime dition est un largissement substantiel de la premire. Elle rend compte des importants dveloppements survenus de
1999 2002, parmi lesquels la crise argentine, les mgascandales financiers et la fraude rige en systme dont la faillite du gant Enron
a t le rvlateur, et l'clatement de la bulle boursire de la nouvelle conomie , celle des valeurs technologiques.
Elle pose la question de l'axe sur lequel l'opposition au nolibralisme doit se construire et invite rflchir au choix qui se pose entre
l'utopie d'un capitalisme civiliser , qu'on souhaiterait purger de sa
dviance nolibrale mais qui serait toujours fond sur l'intrt
priv et la concurrence, et le dfi collectif de l'dification d'une socit
socialiste dmocratique.
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LE NOLIBRALISME
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Dfinition et origines
du nolibralisme
Le terme nolibralisme dsigne le courant de pense et de politiques conomiques qui sest implant partir de la fin des annes
1970 en Grande-Bretagne et aux tats-Unis, pour se gnraliser
lchelle mondiale au cours des deux dcennies suivantes et rgner
ds lors en matre absolu, prtendant soumettre toute lactivit conomique et sociale aux seules lois du march. Ses mots dordre sont :
libralisation complte des changes de marchandises et des mouvements de capitaux, rationalisation, flexibilit du march du travail,
globalisation, rle minimal de ltat, hgmonie du secteur priv, rglementation minimale.
Ce sont l, derrire certaines formulations nouvelles, les prceptes
traditionnels du libralisme conomique classique, noncs dabord
par Adam Smith dans son ouvrage La richesse des nations publi en
1776, et qui ont marqu tout le XIXe sicle et le dbut du XXe jusqu
la dpression des annes 1930. Mais alors, pourquoi parler de nolibralisme ? Dabord, parce quil sagit bel et bien dun retour au li-
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Il faut savoir que ce sont les limites mmes des lois du march,
pourtant prsentes aujourdhui comme le rgulateur par excellence
de lactivit conomique, seul capable dassurer lconomie mondiale la croissance et la prosprit, qui ont donn naissance
lintervention tatique. Force est de constater en effet que, laiss luimme, le comportement de lconomie sous le libralisme a t marqu tout au cours du XIXe sicle et au cours des trois premires dcennies du XXe, de crises conomiques se succdant avec une priodicit de 7 10 ans. La violence particulire de la crise de 1929 et la
profonde dpression quelle a provoque pendant toute la dcennie
suivante a amen mettre srieusement en doute les capacits des
seules lois du march garantir une croissance soutenue, voire sim-
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prise en main par l'tat de lensemble des services publics que sont la
sant, lducation, le logement social, le transport en commun et la
protection sociale des sans-emploi, des personnes inaptes travailler
et des retraits.
Les annes de la Deuxime Guerre mondiale (1939-1945) et les
trente annes qui lont suivie ont connu une gnralisation du recours
aux instruments keynsiens de politique conomique et une importante extension des services publics, de mme que la prise en main par
ltat dactivits juges essentielles au dveloppement de lconomie
dans certains secteurs de la production (extraction minire, sidrurgie,
production automobile, etc.), de la commercialisation, de la finance et
du transport arien et ferroviaire. Dans la priode qui a suivi la guerre,
les gouvernements de nombreux pays, particulirement en Europe, ont
procd un grand nombre de nationalisations dentreprises existantes
ou la cration dentreprises tatiques nouvelles denvergure nationale dans de tels secteurs cls.
Peu tendue aux tats-Unis, ayant connu un dveloppement relatif
au Canada et au Japon, la nationalisation de lactivit conomique par
la cration dentreprises publiques ou la participation de ltat des
entreprises mixtes avec le capital priv a connu un essor important en
Europe occidentale et, partir des annes 1950, une gnralisation
complte dans les pays dEurope centrale et orientale. Dans le cas de
ces derniers, il va sans dire, cette gnralisation complte signifiait un
changement de rgime, le passage de lconomie de march
lconomie planifie par ltat selon le modle qui leur avait t dict
par lUnion sovitique o il tait en vigueur depuis les annes 1930.
La nationalisation des entreprises et lintervention conomique de
ltat se prsentaient dans ce cadre comme les piliers dun nouvel ordre social dont lobjectif, au moins en principe, tait de servir les intrts de la socit dans son ensemble.
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Les fondateurs
Retour la table des matires
Le nolibralisme comme courant de pense sest dvelopp en raction contre linterventionnisme tatique et ltat providence. Son
pre spirituel est lconomiste dorigine autrichienne, Friedrich von
Hayek 2 , dont le livre intitul The Road to Serfdom (La route de la
servitude), publi en 1944, peut tre considr comme la charte fondatrice du nolibralisme. Cet ouvrage est une attaque contre toute limitation par ltat du libre fonctionnement des mcanismes du march.
Trois ans plus tard, en 1947, von Hayek est linitiative de la runion, au Mont-Plerin en Suisse, dun regroupement dintellectuels
qui partagent son point de vue. Parmi eux, les conomistes Maurice
Allais, Milton Friedman, Ludwig von Mises et Lionel Robbins, et le
philosophe Karl Popper. Ils fondent la Socit du Mont-Plerin, dont
lobjectif est de combattre le keynsianisme et les mesures sociales de
ltat providence et de mettre de lavant la perspective dun capitalisme libr de toute entrave. Ils dnoncent lgalitarisme promu
par ltat providence comme une atteinte la libert et prsentent
lingalit comme une valeur indispensable et une condition de
lefficacit conomique.
Ils prcheront dans le dsert pendant plus de trente annes de
triomphe de linterventionnisme tatique, jusqu ce que la croyance
dans les vertus des recettes keynsiennes sestompe son tour face
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3 Voir ce sujet mon ouvrage Les limites du partenariat. Les expriences social-
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La longue priode de croissance conomique amorce par le dclenchement de la Deuxime Guerre mondiale en 1939 et stimule par
les conditions exceptionnelles de laprs-guerre a commenc battre
de laile la fin des annes 1960 pour entrer en crise au milieu des
annes 1970, la premire depuis la grande crise de 1929. La confiance
dans les remdes keynsiens auxquels on attribuait les succs conomiques des trois dcennies de croissance soutenue de laprs-guerre
sen trouvait fortement branle. Rapparaissaient les crises dont on
avait acquis la conviction quelles pouvaient jamais tre surmontes
en compensant la rduction de lactivit conomique prive par des
activits induites par ltat ou par le jeu des stabilisateurs intgrs
comme les prestations dassistance sociale ou dassurance-chmage.
Terrain fertile sur lequel pouvaient dsormais fleurir les ides nolibrales, avec dautant plus de force que le mouvement ouvrier avait t
affaibli par des dcennies de partenariat social, de collaboration des
partis staliniens (dnomms communistes ) et social-dmocrates
avec les partis de la bourgeoisie et quil tait dsarm idologiquement et politiquement face au conservatisme montant.
Lincapacit de la politique keynsienne de raliser son objectif
prioritaire, le plein emploi, par son instrument privilgi quest le recours lintervention conomique de ltat, et de contrler le dficit
budgtaire et la drive de linflation qui en sont les corollaires, ouvrait
la voie la politique nolibrale, une politique hostile au dirigisme
tatique et ne misant que sur linitiative prive, tournant le dos la
recherche active du plein emploi et dsignant lquilibre budgtaire et
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est donc rejeter parce quelle a non seulement une influence ngative sur lpargne et linvestissement, mais parce quelle contribue,
par la gnrosit des prestations sociales et dassurance-chmage,
dcourager les travailleurs doffrir leurs services sur le march du travail.
Le financement public qui est vu comme un soutien vital de ltat
la croissance et au progrs lorsquil donne lieu des subventions
l'entreprise prive ou rsulte dallgements fiscaux en sa faveur, devient pur gaspillage sil est destin aux dpenses redistributives de
ltat, comme celles qui consistent payer des gens pour les encourager ne pas travailler , au moment o on pnalise les entreprises parce quelles ont russi faire des profits ; de telles dpenses
dficitaires de ltat sont vues comme une guerre de redistribution
contre la richesse, qui a pour rsultat dappauvrir tout le monde
[Gilder, Richesse et pauvret, pp. 230-231].
De ce point de vue, ltat mobilise des ressources au dtriment de
lentreprise prive. Mais surtout, les taxes quil prlve sur les agents
conomiques privs pour alimenter les dpenses publiques vincent
lactivit prive, dtournant des ressources relles dun usage qui serait plus efficace dans le secteur priv. Ltat doit donc non seulement
se retirer des activits productives o il entre directement en concurrence avec le secteur priv, mais aussi rduire au maximum les dpenses associes ses activits improductives de sant et dducation publiques, de protection sociale et de redistribution des revenus, de
mme que de certaines de ses fonctions administratives ou de fournisseur dinfrastructures sociales. Les fonctions de ltat qui ne peuvent
tre privatises doivent tre gres selon les normes de lentreprise
prive et rentabilises, faute de quoi elles doivent tre limines.
Lobjectif vis, en somme, est la rcupration par le secteur priv de
ce dont il a t en quelque sorte expropri au fil des annes avec la
place croissante prise par ltat ; il sagit de recapitaliser une conomie dont une part significative en tait arrive fonctionner en
chappant aux rgles du capital ; de redonner un caractre capitaliste
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Le nolibralisme au pouvoir
Retour la table des matires
Dans la plupart des pays, on a dabord tent de rpondre au problme de la stagflation et de surmonter la crise de 1974 par les mesures keynsiennes. Ce nest quau tournant de la dcennie, de 1978
1982, que le virage nolibral sest effectu dans un certain nombre de
pays dterminants, principalement la Grande-Bretagne et les tatsUnis, pour se propager ensuite au reste du monde. Mais, dj au cur
des annes 1970, des pas significatifs dans cette voie avaient t franchis. Ce fut dabord le laboratoire chilien sous la dictature du gnral
Augusto Pinochet, au lendemain du coup dtat militaire qui a renvers dans le sang le rgime dunit populaire dmocratiquement lu en
1970 et dirig par le prsident Salvador Allende. Les mesures montaristes inspires de Milton Friedman y furent dployes en conjonction
avec une dnationalisation des entreprises nationalises sous le rgime
Allende, la privatisation de services publics, des mesures de drglementation, une intense rpression antisyndicale et une redistribution
de la richesse en faveur des riches.
Cest avec beaucoup dintrt que lexprience chilienne a t observe, notamment par Margaret Thatcher, qui allait devenir Premire
ministre de Grande-Bretagne en 1979. Des liens troits seront par la
suite tablis entre son gouvernement et celui du gnral Pinochet au
cours des annes 1980 5 . La sympathie personnelle de Margaret Thatcher lendroit du dictateur sanguinaire la amene se placer la
tte du mouvement en faveur de sa libration lorsqu la fin de 1998,
lors dun sjour Londres, il a t plac en garde vue et soumis
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nomie mondiale dsormais domine par le nolibralisme, le partenariat social, au nom dun assainissement conomique dsign
comme incontournable, se transformait en instrument dimplantation
des politiques nolibrales.
De la mme manire, les espoirs crs en France, en Italie, en Espagne, au Portugal et en Grce par llection de gouvernements dirigs par des partis socialistes, seuls ou en coalition avec dautres partis
se rclamant de la classe ouvrire, comme les partis communistes, seront rapidement dus. Ces gouvernements, mme sils avaient t
ports au pouvoir par lappui dune population aspirant des mesures
progressistes, ont, ds leur arrive au pouvoir comme en Espagne, ou
aprs une brve priode de respect de leurs engagements comme en
France, tourn le dos ces engagements pour adhrer lorthodoxie
nolibrale des gouvernements de droite, abandonnant lobjectif du
plein emploi pour donner la priorit la lutte contre linflation, au
contrle des dficits budgtaires, aux rformes fiscales favorables aux
dtenteurs de capitaux, et aux privatisations.
En Australie, et plus encore en Nouvelle-Zlande qui devint un cas
extrme cit de par le monde par les protagonistes du nolibralisme
comme lexemple suivre, les partis travaillistes au pouvoir poussrent plus loin que dans la Grande-Bretagne de Margaret Thatcher le
programme nolibral.
la fin des annes 1980, des vnements majeurs sont venus donner une nouvelle impulsion lexpansion plantaire du nolibralisme. La chute, de 1989 1991, des rgimes bureaucratiques staliniens de lUnion sovitique et de ses satellites dEurope de lEst apparaissait comme la dmonstration de linaptitude de lconomie planifi
fonde sur la proprit tatique des moyens de production diriger les
destines de lhumanit, et comme la conscration du triomphe des
lois du march comme seul rgulateur possible de lconomie.
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De nombreux ex-membres dirigeants de lappareil politique (exapparatchiks) de la bureaucratie rpressive se rvlrent spontanment comme des aptres jusquau-boutistes des thories de von
Hayek et de Friedman et devinrent les artisans dune thrapie de
choc destine faire passer sans transition lconomie planifie
lconomie de march. Ils ont ralis, en grande partie leur bnfice
personnel, de gigantesques programmes de privatisation dans des conomies o lessentiel des grands moyens de production taient tatiques. De simples administrateurs bureaucratiques tout-puissants de
moyens de production appartenant jusque-l l'tat, ils se sont transforms en propritaires privs de ces mmes moyens de production, se
constituant ainsi en une nouvelle composante nationale de la bourgeoisie mondiale, avec sa fraction mafieuse pratiquant une criminalit
grande chelle.
Ces vnements ont largement contribu conforter la condamnation nolibrale de ltat providence, de lconomie mixte et de
linterventionnisme tatique. La premire moiti de la dcennie 1990
a ainsi pu voir le nolibralisme se consolider l o il tait dj implant, et stendre dautant plus facilement au reste du monde. En
Grande-Bretagne, le thatcherisme a survcu Margaret Thatcher avec
la victoire de John Major en 1992. En France, les socialistes ont t
supplants par la droite en 1993. En Italie, en 1994, tait lu Silvio
Berlusconi 8 la tte dune coalition incluant une composante nofasciste. En Espagne, le Parti socialiste ouvrier tait vinc par le Parti
populaire dirig par Jose Maria Aznar. En Sude, les socialdmocrates taient battus en 1991 par un front de la droite.
Le nolibralisme stendit au mme moment en Amrique latine,
terrain fertile en raison notamment de lhyperinflation chronique qui y
cart du pouvoir au terme d'une brve priode de sept mois et remplac par
des coalitions successives de centre-gauche menant une politique de droite,
Berlusconi y revenait en force en 2001, de nouveau en coalition avec des partis d'extrme droite, d'origine fasciste et xnophobes.
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Destitu trois ans plus tard pour corruption, Collor de Mello tait le premier
chef de ltat, aprs prs de quarante ans de dictature militaire, accder au
pouvoir par le suffrage universel au Brsil. Il avait dfait par une mince majorit le candidat du Parti des travailleurs, Lus Incio da Silva, dit Lula . Son
successeur, Fernando Henrique Cardoso, lu en 1994, tait porteur du mme
programme nolibral.
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la faveur de cette crise, les tats-Unis ont intensifi leur campagne contre les obstacles luniversalisation du nolibralisme que
constituaient encore le Japon et la Core du Sud dont les modles de
dveloppement fonds sur le rle dirigeant de ltat en matire de politique industrielle et dallocation des ressources et sur une forte imbrication de ltat, des banques et de lindustrie, longtemps lous pour
leur efficacit, taient dsormais qualifis darchaques, devant faire
place une allocation des ressources par lintermdiaire de marchs
entirement libres de contrles tatiques.
Le tournant nolibral s'est galement implant en Chine partir
de 1989, sur la base de l'crasement par l'tat, sur la Place Tienanmen
de Pkin, le 4 juin, du puissant mouvement social qui s'tait dvelopp
dans les annes 1980 contre les privilges de la bureaucratie et son
monopole politique, et pour la dmocratie, l'galit et la justice sociale. Comme dans les pays de l'ex-Union sovitique et ses satellites
d'Europe centrale et orientale, les ex-apparatchiks y sont devenus les
champions de l'conomie de march, des privatisations et de l'insertion dans la mondialisation capitaliste.
Maintenue dans un tat dramatique de sous-dveloppement par la
domination colonialiste, puis imprialiste, crase sous le poids d'une
dette extrieure qui bloque toute possibilit de dveloppement, l'Afrique porte le poids insupportable des politiques des pays capitalistes
dvelopps et des organismes internationaux comme le FMI et la
Banque mondiale 10 qui ont ruin l'conomie de la quasi totalit des
pays du continent 11 . Pour les puissants de ce monde, la profonde crise
dans laquelle se trouve l'Afrique serait attribuable ce que cette dernire serait mal intgre dans le march mondial. La voie de sortie de
cette crise passerait donc par une acceptation des rgles du jeu impo10 Voir en particulier Joseph Stiglitz, La grande dsillusion, Paris, Fayard, 2002.
Prix de sciences conomiques en l'honneur d'Alfred Nobel en 2001, Stiglitz a t vice-prsident et conomiste en chef de la Banque mondiale de fvrier 1997 fvrier 2000.
11 LAfrique du Sud constitue une exception.
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32
LE NOLIBRALISME
2
Quelques rsultats
des politiques nolibrales
Inflation, croissance, chmage
Les politiques nolibrales taient prsentes par leurs protagonistes comme le remde incontournable la stagflation des annes 1970.
Elles devaient permettre dendiguer linflation et de remettre
lconomie sur le sentier de la croissance. Sur le plan de la lutte contre
linflation, aprs des rsultats catastrophiques de 1979 1982, les politiques montaristes ont permis datteindre le but recherch. De 9%
quil tait au cours de la dcennie 1971-1980, le taux annuel moyen
dinflation des pays de lOrganisation de coopration et de dveloppement conomique (OCDE), lorsquon en exclut les pays forte
inflation 12 , a t rduit 5% au cours des annes 1981-1990 et un
peu plus de 2% au cours des annes 1991-2000 13 .
12 Fonde en 1960 par vingt pays industrialiss dAmrique du Nord et
dEurope, lOCDE comptait trente membres en 2002. Jusqu'en 2000, les pays
forte inflation taient ceux dont le taux dinflation a t dau moins 10%
en moyenne pendant les annes 1990. Ce sont dsormais les pays dont le taux
d'inflation a t d'au moins 10% au cours des dix dernires annes. Ces pays
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Le dsastre argentin
Retour la table des matires
Pays qui avait dans les annes 1940 lun des niveaux de vie les
plus levs du monde, lArgentine sest littralement effondre sous
les effets cumuls dune gestion conomique nolibrale marque par
une corruption gnralise, qui puise son origine dans la dictature militaire dirige par le gnral Jorge Videla, au pouvoir de 1976 1983,
et qui a connu son plein dploiement sous la prsidence du proniste
Carlos Menem de 1989 1998. Dsigne comme le meilleur lve
du Fonds montaire international , lArgentine a mis en uvre toute
la gamme des mesures exiges de cet organisme.
Aux prises avec une dette extrieure qui avait plus que quintupl
en sept ans sous la dictature militaire 14 , de 8 45 milliards de dollars,
en raison notamment dune dilapidation et dun dtournement des
fonds publics par la junte au pouvoir et de la hausse draconienne des
taux dintrt qui a caractris la premire phase dapplication des
politiques nolibrales au dbut des annes 1980, lArgentine procdait, sous la prsidence de Carlos Menem partir de 1989, une privatisation massive des services publics, offerts aux multinationales
environ 30% de leur valeur, une hausse des taux dintrt, la libralisation de lconomie et la dollarisation de la monnaie nationale, le peso, c'est--dire l'instauration de la parit entre le peso et le
dollar amricain. Elle parvenait par cette dernire mesure juguler
lhyperinflation en vigueur et allger le poids de la dette extrieure
libelle en dollars, et surtout instaurer un climat de confiance pour
14 En dpit des bons soins du FMI qui a dmontr des gards particuliers
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Au cours de ces deux dcennies de politiques conomiques nolibrales, de 1980 2000, lexclusion et lingalit de la rpartition des
revenus et des richesses ont progress de manire renversante dans le
monde, entre riches et pauvres dans les pays riches, et entre pays riches et pays pauvres. titre dexemple, selon des chiffres rvls en
1998 par le Rapport mondial sur le dveloppement humain du Programme des Nations Unies pour le dveloppement (PNUD), la fin
des annes 1990, les 20% les plus riches de lhumanit accaparaient
86% des richesses ; les 20% les moins riches, 1,3%. En 1960, le revenu des premiers tait 30 fois suprieur au revenu des seconds. En
1995, il tait 82 fois suprieur. Dans plus de 70 pays, le revenu par
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habitant tait la fin des annes 1990 infrieur ce quil tait 20 ans
plus tt. Les 225 plus grandes fortunes du monde dpassaient les 1000
milliards de dollars, soit lquivalent du revenu annuel de prs de la
moiti de lhumanit. Aux tats-Unis, le pays le plus riche du monde,
45 millions de personnes vivaient sous le seuil de la pauvret, 40 millions taient sans couverture mdicale, 52 millions taient illettres.
En ce mme pays, selon une enqute de la revue Business Week, un
dirigeant dentreprise gagnait en moyenne 20 fois le salaire dun ouvrier en 1980, 85 fois en 1990 et 530 fois en 2000.
Lingalit, soi-disant ncessaire selon le dogme nolibral pour
remettre lconomie sur le sentier de la croissance, tarde, cest le
moins quon puisse dire, produire les effets promis.
Les mesures fiscales favorables au capital qui sont au cur des politiques nolibrales de relance de linvestissement ont certes contribu restaurer la rentabilit du capital, mais, conjugues aux mesures
de drglementation des marchs financiers, elles ont amplifi un
mouvement de recherche dune rentabilit accrue dans les placements
spculatifs court terme, laissant pour compte linvestissement dans
le domaine des biens dquipement qui est la condition sine qua non
de la croissance conomique relle, accroissant les risques de dstabilisation de lconomie et provoquant le dclenchement de profondes
crises financires et boursires en 1987 et 1997-1998 et l'clatement
de la bulle de la nouvelle conomie en 2000.
La rduction de la fiscalit en faveur de linvestissement ne produisant pas les rsultats escompts sur la croissance conomique et
par consquent sur les revenus de taxation perus par ltat, on peut
facilement comprendre que le maintien dun niveau constant de dpenses publiques dans ces circonstances a eu pour effet damplifier un
dficit budgtaire et une dette publique par ailleurs accrus par les dpenses supplmentaires dassurance-chmage et dassistance sociale
provoques par la stagnation. Do la dtermination encore plus forte
37
des gouvernements nolibraux rduire la taille de ltat , en sabrant principalement dans les programmes sociaux.
Le Qubec et le Canada nchappant pas cette tendance lourde, le
gouvernement du Parti qubcois sengageait en 1996 dans une opration dassainissement des finances publiques et de poursuite de
lobjectif dune limination complte du dficit pour lexercice financier de 1999-2000. Il pouvait dautant mieux sy atteler quil stait
assur lappui de ses partenaires sociaux , au nombre desquels les
grandes centrales syndicales ; parmi les consquences de cette adhsion aux politiques nolibrales, des rductions draconiennes du financement public de la sant et de lducation. Au mme moment, le
gouvernement libral Ottawa se donnait les moyens de raliser son
objectif de lquilibre, puis du surplus budgtaire, en refusant de corriger un dsquilibre fiscal grce auquel il accumulait des surplus
alors que les provinces taient prives des fonds ncessaires au financement de leurs programmes de sant et dducation, en dtournant
illgalement vers le budget des revenus et dpenses du gouvernement
les surplus de la caisse dassurance-emploi crs par lexclusion de
dizaines de milliers de chmeurs ainsi privs de prestations, et en refusant de remettre aux plus gs de la socit les 3 milliards de dollars
de prestations dont ils ont t privs depuis 1993 par la ngligence
gouvernementale de les inscrire parmi les rcipiendaires admissibles
au Supplment de revenu garanti.
La volont de libraliser les changes commerciaux et de faire reculer le protectionnisme avaient t l'origine de cycles successifs
de ngociations internationales qui se sont droules ds aprs la
Deuxime Guerre mondiale, dans le cadre de lAccord Gnral sur les
tarifs douaniers et le commerce ou General Agreement on Tarifs and
38
Trade (GATT), sign Genve en 1947 sous les auspices des Nations
unies. Ils ont permis de rduire progressivement les tarifs douaniers
dun nombre croissant de pays. Le dernier cycle de ngociations
men terme, dsign cycle de lUruguay , sest toutefois conclu
par un changement qualitatif majeur avec la cration le 1er janvier
1995 de lOrganisation mondiale du commerce (OMC) 15 . Venue rejoindre les grandes institutions internationales cres au lendemain de
la Deuxime Guerre, comme le Fonds montaire international (FMI)
et la Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement
(BIRD) ou Banque mondiale, lOMC a ceci de particulier quelle est
dote, par consentement des pays signataires de laccord, de pouvoirs
supranationaux chappant au contrle parlementaire des tats nationaux, quelle dispose du pouvoir dimposer des rgles de conduite
ces tats nationaux, dont la souverainet peut ainsi tre mise en chec
sur des questions dimportance capitale comme la lgislation du travail, la protection de lenvironnement, etc., si les rglementations en
ces matires sont juges contraires au principe suprme de la libert
du commerce !
partir de ce point dappui quest lOMC, on a voulu tendre aux
investissements la reconnaissance internationale du principe de la plus
complte libert de mouvement, quil sagisse dinvestissements industriels, commerciaux, immobiliers ou financiers, de transactions sur
les devises, les actions et les obligations, la proprit foncire ou les
ressources naturelles. Cest au sein de lOCDE, et dans le plus grand
secret 16 , quont t entames en mai 1995 les ngociations en vue de
conclure un Accord multilatral sur linvestissement (AMI). Dans
lesprit de ses concepteurs, cet accord devait avoir le statut dun trait,
15 Un nouveau cycle de ngociations multilatrales, dsign cycle du dvelop-
39
dont les dispositions prvaudraient sur les lois internes des pays signataires. Le projet prvoyait la protection complte de linvestissement
et des profits escompts, en toute circonstance et en particulier en cas
de troubles sociaux ou dvnements quelconques ayant caus
un investisseur des manques gagner ou des pertes de profit. Il accordait tout investisseur priv le droit, reconnu aux seuls tats dans le
cas de lOMC, de poursuivre un tat devant un tribunal priv. Les investisseurs auraient eu la possibilit de demander un tel tribunal de
dclarer quun rglement national, voire une loi, constitue une atteinte
la libert dinvestir et doit tre abrog ; entre temps, ltat coupable
aurait eu lobligation de verser linvestisseur ls une compensation
financire.
En somme, le projet dAMI avait pour objectif dtablir des droits
pour les investisseurs et la primaut de ces droits sur ceux des tats,
rduits adapter leurs politiques aux accords internationaux sous
peine dtre poursuivis devant les tribunaux en cas de drogation. Fort
heureusement, en avril 1997, deux ans aprs le dbut de la ngociation
secrte du projet, celui-ci a pu tre dvoil grce une fuite. Ds lors
sest construit lchelle mondiale un vaste mouvement dopposition
qui a fini par avoir raison du projet, la pression sociale forant le gouvernement franais du Parti socialiste dirig par Lionel Jospin se
retirer des ngociations et les faire ainsi avorter. Il serait toutefois
naf de croire que le projet ait t dfinitivement enterr. Tt ou tard,
ses protagonistes allaient chercher le moyen de le faire jaillir de ses
cendres. Aprs lchec du cycle de ngociations au sein de lOCDE en
octobre 1998, il a t renvoy lOMC, cadre dans lequel il devait
lorigine tre ngoci, parmi les 134 pays membres de cette organisation 17 . Jugeant ce forum inappropri parce quils y auraient sans
doute rencontr lopposition des pays sous-dvelopps, les pays industrialiss avaient alors dcid de procder exclusivement entre eux
et dans le plus grand secret, au sein du club des pays riches quest
lOCDE.
17 Ce nombre atteignait 144 en 2002.
40
41
42
43
du PIB.
22 Le Parlement europen est lu au suffrage universel, mais le pouvoir lgislatif
est dtenu par le Conseil des ministres, auquel le Parlement peut faire des recommandations. Les institutions investies du pouvoir vritable sont la Commission europenne, la Cour de justice et la Banque centrale, qui n'ont pas de
lgitimit lectorale.
44
45
46
LE NOLIBRALISME
3
La dictature des marchs
financiers
Libralisation et drglementation
Les mesures de libralisation et de drglementation mises en vigueur par les tats-Unis et la Grande-Bretagne entre 1979 et 1982 ont
donn lieu un dcloisonnement interne et externe des systmes financiers nationaux, auparavant compartiments (entre les activits
rserves aux banques, aux socits de fiducie, aux socits
dassurance, aux maisons de courtage, etc.) et ferms sur lextrieur.
Elles ont permis lmergence dun systme financier mondialis, domin par les tats-Unis en raison de limportance de leur dollar jouant
le rle de monnaie internationale, et de la dimension de leurs marchs
boursiers et dobligations.
Traditionnellement au centre des activits de financement dans leur
fonction d intermdiaire entre les pargnants et les emprunteurs,
les banques ont en quelque sorte perdu leur statut privilgi pour se
retrouver en concurrence avec une diversit dorganismes financiers
47
48
Les fonds de couverture n'taient l'origine soumis aucune rglementation effective en matire de capitaux propres. Lun deux, le
fonds amricain Long Term Capital Management (LTCM), sest fait
connatre par sa faillite retentissante en 1998. Avec des capitaux propres peine suprieurs 2 milliards de dollars, LTCM dtenait un
portefeuille de 200 milliards de dollars et des produits drivs dune
valeur de 1250 milliards de dollars. Aprs avoir rapport ses actionnaires des taux de rendement de 43% en 1995, 41% en 1996 et 17%
en 1997, il sest trouv au bord de la faillite en 1998. Il nest pas inutile de mentionner que les deux grands spcialistes des produits drivs, les rcipiendaires du prix de sciences conomiques en mmoire
d'Alfred Nobel en 1997, Myrton Scholes et Robert Merton, taient
des associs de LTCM. Grce une intervention extraordinaire de la
Rserve fdrale de New York qui a runi en quelques heures les
fonds ncessaires, le LTCM a pu tre sauv.
Compte tenu, en particulier, des difficults croissantes de fructification du capital investi dans lactivit conomique relle (production
et commerce), des masses de plus en plus grandes de capital ont cherch se valoriser dans la sphre proprement financire. Au cours de la
premire dcennie de libralisation et de drglementation des marchs financiers, le taux de croissance annuel moyen du stock dactifs
financiers a t trois fois suprieur celui de la formation brute de
capital fixe dans les pays de lOCDE. Premier volet des marchs financiers entrer dans la mondialisation financire avec leffondrement du systme montaire international de Bretton Woods en 1971 et
lavnement dun rgime de taux de change fluctuants, le march des
devises est devenu un march dont la premire fonction est la spculation. la fin des annes 1990, le volume quotidien de transactions sur
ce march atteignait quelque 1800 milliards de dollars, alors que le
volume annuel des changes internationaux de marchandises tait de
5500 milliards de dollars. En supposant 300 jours par anne
douverture des marchs financiers, on peut vrifier que pour chaque
milliard de dollars de transactions commerciales internationales, on
49
Prdominance de l'investissement
spculatif court terme
Retour la table des matires
50
leur taille, de leur grande volatilit et de leur rpartition (diversification) lchelle de la plante en qute du meilleur rendement, les investissements des fonds de retraite et des fonds communs de placement constituent une source majeure daccroissement de linstabilit
des marchs financiers et des risques de crise financire mondiale. Et
cette situation ne peut que samplifier au cours des prochaines annes
avec le vieillissement de la population et laccroissement destin se
poursuivre des actifs des caisses de retraite. Ceux-ci sont passs de
29% du PIB en 1987 38% en 1996 dans les pays de lOCDE, selon
les chiffres de cet organisme.
Gouvernance d'entreprise
Retour la table des matires
51
23 En fait, un peu moins, puisquil faut soustraire du rendement brut les frais
52
gide appuye sur un pivot pos sur le sol, soulever un poids dpos lune
des extrmits de la barre en appliquant une pression vers le bas lautre extrmit. Pour une distance donne entre le pivot et lextrmit de la barre o
se trouve le poids soulever, leffet de levier est dautant plus puissant que la
distance est grande entre le pivot et lextrmit o sapplique la pression vers
le bas.
53
sont retrouves en srieuse difficult dans plusieurs pays. Aux tatsUnis, des centaines de banques ont fait faillite au cours de cette dcennie, sur les 13 000 que comptait alors le pays. La plus spectaculaire de ces faillites est celle des Caisses dpargne et de crdit
(Savings and Loans Institutions). Protges pendant des dcennies par
une rglementation contrlant rigoureusement les marges entre les
taux dintrt sur les prts et sur les dpts, de manire protger
largent des petits pargnants, elles ont t emportes par les effets de
la drglementation bancaire vote sous la prsidence de Ronald Reagan au nom du libralisme.
Au mme moment, le secteur bancaire traversait une crise dans
dautres pays, plus particulirement dans les pays scandinaves (Norvge, Finlande, Sude) et au Japon. Dans les pays scandinaves, on a
procd un sauvetage gouvernemental qui a conduit en 1992 une
nationalisation effective des principales banques. Rsultat qui ne peut
manquer dtre soulign lorsquon sait que la privatisation est une des
composantes principales du programme nolibral. Autre entorse remarque ce programme, la fragilit des banques, qui sest dveloppe comme rsultat de la drglementation des annes 1980, a ironiquement forc les principaux pays industrialiss se concerter au sein
des organisations internationales pour tablir partir de 1992 de nouvelles normes rglementaires en vue dassurer la solvabilit des banques.
Dans la sphre financire, largent semble faire de largent sans
rapport avec le processus rel de production des valeurs. Des transactions boursires portant sur les actions dune entreprise peuvent produire un rendement financier suprieur celui que cette mme entreprise obtient dans la sphre relle par la fabrication et la vente de marchandises. Une envole des cours boursiers peut trs bien se produire
un moment o lconomie est stagnante. Comme fruit des politiques
nolibrales, dans un monde o les marchs financiers dominent
lconomie de part en part, la spculation tend devenir le mode de
fonctionnement normal de la sphre financire. Il y a plus de cin-
54
quante ans, Keynes dcrivait dans les termes suivants les risques
dune telle volution :
La spculation ne fait pas de mal quand elle nest quune bulle sur un flot
continu dactivits productives ; ce nest plus le cas lorsque lactivit productive nest quune bulle dans un tourbillon spculatif. Lorsque dans un
pays le dveloppement du capital devient le sous-produit des activits dun
casino, on peut sattendre de mauvais rsultats. [Thorie gnrale, p.
174]
55
LE NOLIBRALISME
4
L'enronisme, enfant lgitime
du nolibralisme
Retour la table des matires
Le scandale d'Enron
Pur produit de la drglementation des marchs de l'nergie amorce aux tats-Unis la fin des annes 1980 et de la drglementation
financire, la socit Enron, ne en 1985 de la fusion de deux entreprises texanes de production et de distribution de gaz naturel 25 , s'est
25 Ironie de l'histoire lorsqu'on sait que la fraude guidera le dveloppement de la
nouvelle entreprise ainsi cre, la fusion des deux entreprises texanes a t finance par des obligations de pacotille (junk bonds) mises par la banque
Drexel Burnbam Lambert, dont la faillite en 1990 a t le rsultat d'un spectaculaire scandale. Ses dirigeants et associs, Michael Milken, Ivan Boesky,
Dennis Levine, Martin Siegel et Frederick Joseph ont t condamns des
peines de prison de plusieurs annes et des amendes de plusieurs centaines
de millions de dollars pour une multitude de dlits d'initis et de fraudes de
56
57
dy's avaient dcot la dette d'Enron au rang des obligations de pacotille (junk
bonds), un amusant retour aux sources, la cration de l'entreprise en 1985
ayant t finance par ce type d'obligations haut risque et taux d'intrt
lev (voir la note 25).
58
Une telle fraude n'aurait pu se produire sans la complicit de plusieurs intervenants et au premier titre sans la complicit des comptables chargs de vrifier les livres de l'entreprise vedette. Et complicit
il y eut ce niveau. Le cabinet de vrification des livres d'Enron, Arthur Andersen, le cinquime plus important au monde par son chiffre
d'affaires 28 , a pendant des annes cautionn les pratiques frauduleuses d'Enron. Plus grave encore, il est all jusqu' dtruire des masses
de documents de la comptabilit d'Enron au moment o la bulle tait
sur le point d'clater. Accus de complicit dans la falsification des
comptes et de destruction de pices comptables, il a t condamn
pour entrave la justice. Couvert de discrdit pour ces pratiques illgales chez Enron, mais aussi dans de nombreux autres cas, et dlaiss
par une partie importante de sa clientle, le cabinet Andersen a t
emport, rachet par bribes par ses concurrents, non sans avoir pralablement tent de conclure un arrangement l'amiable avec les actionnaires, les employs et les cranciers d'Enron en proposant entre 700
et 800 millions de dollars de ddommagement.
Mais avant la complicit dans la vrification des comptes, il y a la
complicit dans les actes commis, celle des avocats qui ont prpar les
montages financiers de manire protger le mieux possible leur
client contre dventuelles accusations dillgalit, et des dizaines de
grandes banques qui ont particip au financement des centaines de
partenariats utiliss pendant des annes par Enron pour dissimuler
pertes et dettes. Comme le rapporte le quotidien franais Le Monde,
en 1999, Merril Lynch, la premire banque d'investissement amricaine, a collect 400 millions de dollars auprs d'investisseurs pour les
apporter LJM2, l'un des principaux partenariats ayant servi dissimuler les pertes et dettes d'Enron. Crdit Suisse First Boston, JP Morgan, Deutsche Bank et de nombreux autres tablissements ont fait de
mme. Les banques de Wall Street ont apport prs de 35 milliards de
28 Derrire PriceWaterhouseCoopers, KPMG, Deloitte Touche Tohmatsu et Ern-
st & Young.
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61
On a pu le constater par la suite, loin dtre une exception, le scandale Enron na t que le rvlateur dune ralit gnrale, celle dun
systme gangren jusqu la moelle, o la fraude est devenue mode de
vie dans un impressionnant rseau de complicits. Le commun des
mortels apprenait quau cours des cinq annes qui avaient prcd la
faillite dEnron, plus de 730 socits cotes en bourse aux tats-Unis
avaient d rviser en baisse des rsultats pralablement rendus publics. Certaines dentre elles, comme Sunbeam, avaient d payer des
dizaines de millions de dollars de dommages et intrts leurs actionnaires pour les avoir tromps sciemment. Les grandes banques
daffaires amricaines ont elles aussi sciemment tromp leurs clients
en les incitant acheter certains titres pour sattirer les lucratifs
contrats de conseil des entreprises vantes. La plus grande dentre elles, Merril Lynch a t condamne en mai 2002 payer 100 millions
de dollars damende pour avoir conseill ses clients dacheter un
titre quelle qualifiait de dchet dans sa correspondance interne.
Dans un tel contexte, ce ntait quune question de temps pour que
dautres scandales clatent. Dans les six mois qui ont suivi la faillite
dEnron, les gants Global Crossing, Waste management, Tyco,
World Com, Xerox, Q-West, Adelphia, Merck et Bristol-Myers
Squibb exposaient tour tour la face du monde leurs faits darmes
en matire de fraude comptable, danantissement dactifs et
denrichissement des dirigeants au dtriment des milliers d'employs
mis pied, des actionnaires et des fonds dpargne-retraite des salaris.
62
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Scnario semblable chez WorldCom, la deuxime socit en importance aux tats-Unis dans le secteur des communications interurbaines et le premier prestataire mondial de services sur internet. Le
PDG Bernard Ebbers, remerci pour cause deffondrement de
lentreprise, se voyait garantir une indemnit de dpart de 1,5 million
de dollars par anne jusqu la fin de ses jours, avec une garantie de
750 millions de dollars pour son pouse sil devait mourir avant elle.
Il avait auparavant reu de lentreprise plus de 400 millions de dollars
en prts. Les causes de leffondrement de lentreprise ? Les grandes
difficults qui ont secou lensemble du secteur des tlcommunications, mais surtout laccumulation dune dette de 30 milliards de dollars et le recours au maquillage des problmes par lusage de malversations comptables. Ce sont pas moins de 3,8 milliards de dollars de
dpenses courantes que la direction de WorldCom a illgalement inscrits ses livres comme des dpenses dinvestissement, et toujours
avec la complicit du mme vrificateur, Arthur Andersen. La Securities and Exchange Commission a qualifi les manipulations comptables de WorldCom comme tant dune ampleur sans prcdent . Le
dvoilement de ce nouveau scandale a provoqu une vritable onde de
choc et la chute du cours de laction quelques cents. Le remplaant
du prsident dchu, John Sidgmore, sest dit choqu par ces dcouvertes et sest engag grer le groupe en respectant les normes thiques
les plus leves. Personne ne douterait dune telle dtermination ni de
labngation dun sauveteur dentreprise dont la SEC a rvl quil
stait dparti de 1,7 million dactions de WorldCom valant 91,2 millions de dollars de 1997 1999. Un mois plus tard, WorldCom se plaait sous la protection de la loi sur les faillites. Avec 107 milliards
d'actifs, deux fois la taille d'Enron, WorldCom dlogeait cette dernire
au palmars de la plus importante banqueroute de l'histoire des tatsUnis.
Concluons cette revue toute provisoire des premiers scandales dvoils et rvlateurs d'une plaie de toute vidence gnralise, par
ceux du premier producteur mondial de photocopieurs, Xerox, de l'en-
64
La rvoltante escroquerie
des options d'achat d'actions
Retour la table des matires
65
33 Seule une poigne d'entreprises, qu'on pouvait compter sur les doigts de la
66
Banque des rglements internationaux (72e Rapport annuel, 2002, p. 126127), a lavantage de mettre en lumire lopration par laquelle les dtenteurs
de ces options enclenchent en les exerant la souscription de nouvelles actions, une souscription dun type particulier, bien entendu, dans la mesure o
ils en sont les seuls bnficiaires privilgis. Il faut par contre dplorer lusage
trop rpandu, en particulier en France, de lexpression anglaise stock options,
en lieu et place des expressions options dachat dactions et options de
souscription dactions .
67
Voulant rassurer le march boursier fortement branl par ces rvlations, le prsident des tats-Unis, George Walker Bush, s'engageait solennellement, au niveau du discours, poursuivre vigoureusement les personnes qui transgressent la loi , mais affichait une attitude fort timide quant aux mesures prendre pour donner du corps
ces bonnes intentions . Comment s'en tonner lorsqu'on sait que
Bush, issu de la communaut d'affaires et jouissant de son solide appui financier, a par ailleurs lui-mme tremp, lorsqu'il tait administrateur de l'entreprise texane Harken Energy, dans de louches affaires
qui le font apparatre comme un prcurseur de l'enronisme ? Faisant
en effet preuve d'un rare flair (les mauvaises langues diront qu'il bnficiait d'informations privilgies), il avait alors vendu en 1990 pour
prs d'un million de dollars d'actions de l'entreprise, peine quelques
semaines avant que celle-ci annonce des pertes de 23 millions de dol35 la suite des attentats du 11 septembre 2001 contre le World Trade Centre et
68
lars ; six mois plus tard, le prix de l'action perdait 75% de sa valeur.
Informe de cette vente d'actions avec un retard de huit mois, la Securities and Exchange Commission en tait finalement arrive la
conclusion qu'il n'y avait pas eu de dlit d'initi. Quelques mois plus
tard, la SEC avait dcouvert que Harken Energy avait trafiqu sa
comptabilit en masquant ses pertes par l'inscription illgale d'un bnfice sur la vente d'une filiale un groupe de proches de l'entreprise,
grce un prt accord par Harken Energy aux acheteurs. La SEC
avait nanmoins estim que Bush, pourtant administrateur de l'entreprise, pouvait ne pas avoir t au courant de cette transaction frauduleuse 36 .
Au mme moment, le vice-prsident Richard Cheney se retrouvait
lui aussi au ban des accuss, poursuivi en justice par le groupe Judicial Watch pour des prsumes manipulations comptables au sein de
la socit Halliburton dont il tait le prsident-directeur gnral de
1995 2000. Les administrateurs de Halliburton auraient au cours de
cette priode gonfl le chiffre d'affaires de l'entreprise et ainsi artificiellement provoqu une hausse du prix de l'action. Quant au prsident de la Securities and Exchange Commision, Harvey Pitt, haut responsable de l'intgrit des oprations boursires, il a t nomm ce
poste en 2001 par le prsident Bush. Connu comme un libral jusqu'au-boutiste, Pitt avait pralablement t l'avocat de plusieurs grandes entreprises et des principaux bureaux de vrification comptable,
dont le dsormais bien connu Arthur Anderson, falsificateur des
comptes d'Enron, de WorldCom et de bien d'autres, qui fut son client
pendant ses 23 annes de pratique prive, de 1978 2001.
Et le chef de l'agence spciale mise sur pied en catastrophe par
Bush l't 2002 pour livrer la lutte la corruption , le secrtaire
adjoint la Justice, Larry Thompson ? Il a t de 1997 2001 admi36 David Williams, Questions persistantes sur le pass d'entrepreneur de
69
Nortel, Cinar
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70
71
ritaires (64% des droits de vote, mme s'il ne dtenait que 12% des
actions) un fiduciaire de son choix, Robert Desprs, qui a excut le
coup de force 39 pour lequel il tait mandat en cartant les administrateurs proposs par le Conseil sortant et en y dsignant les administrateurs de son choix.
39 Ce coup de force n'est pas le premier pour lequel Robert Desprs ait t solli-
72
LE NOLIBRALISME
5
Des crises en succession
ou le cul-de-sac du programme
nolibral
Une autonomie trs relative
de la sphre financire
ne. Pour valuer lampleur de cette chute, on peut la comparer avec celle du
28 octobre 1929 qui avait t de 13%. Mentionnons toutefois quentre cette
date fatidique du dclenchement de la Grande crise de 1929 et le mois de juin
1932, le Dow Jones avait perdu 89% de sa valeur.
73
atteignait 12 000 en 1986 avant dtre propuls 39 000 la fin de 1989 par
une formidable bulle spculative.
42 OCDE, Perspectives conomiques no 70, dcembre 2001, p. 32.
74
Aprs le miracle japonais, ce sont les autres tigres et dragons asiatiques, ces marchs mergents que sont la Core du
Sud, Singapour, lIndonsie, la Malaisie, la Thalande, la Birmanie et
les Philippines et qui se sont effondrs, provoquant une profonde crise
en 1997 et 1998, dont londe de choc a atteint le monde entier et secou particulirement lAmrique latine, au premier chef le Brsil, et
lEurope de lEst, principalement la Russie. Pousss cette faillite par
les politiques nolibrales de drglementation favorisant les risques
bancaires excessifs, la spculation et la corruption, les tigres et
dragons asiatiques se sont galement retrouvs handicaps, pour
ce qui est de leur relance, par les mmes politiques nolibrales qui,
au nom de la libralisation de leur changes, les ont pousses dvelopper des conomies de plus en plus fondes sur les exportations. En
situation de rcession des partenaires commerciaux et de chute de
leurs importations, la consquence de cette stratgie de dveloppement est la paralysie et la stagnation pour des conomies qui ne trouvent plus exporter et qui ne peuvent par ailleurs compter sur une relance de la demande intrieure en raison des bas salaires et de la pauvret. Ces bas salaires et cette pauvret taient les conditions mmes
de la forte rentabilit du capital de la priode antrieure, mais aussi le
ferment dexplosions sociales comme celle qui a clat en Indonsie
en 1998 et qui a eu raison du dictateur Suharto.
On peut mesurer la myopie et le manque de perspicacit des chantres du nolibralisme lorsquon sait qu peine un an avant
lclatement de la crise, le sud-est asiatique tait caractris par les
journaux financiers et les organisations internationales nolibrales
comme la rgion la plus dynamique de la plante, comme un Eldorado
aux frontires grandes ouvertes pour attirer les capitaux trangers. La
Malaisie tait prsente comme une locomotive devant bientt faire
partie des 15 premires puissances conomiques mondiales. La veille
mme du dclenchement de la crise au printemps 1997, la Banque
mondiale plaait lIndonsie au premier rang des pays connaissant un
dveloppement russi.
75
76
telle que toute perte qui ne peut tre absorbe par les actionnaires doit tre
collectivise [OCDE, Perspectives conomiques, dc. 1998, p. 23].
45 OCDE, Perspectives conomiques, dcembre 2001, p. 32
46 OCDE, Perspectives conomiques, dcembre 1998, pp. 145-146
77
Non moins difiants sont les propos du journaliste Philippe Manire de la revue Le Point, galement cits par Bernard Cassen :
Si la contagion stend durablement au reste du monde, alors on pourra
parler de crise systmique - de crise du systme. Et il ny aura plus qu
prier.
L'clatement de la bulle
de la nouvelle conomie
Retour la table des matires
78
79
80
D'un bout l'autre de la plante, les seigneurs de cette guerre des rseaux
sont les mmes, des conglomrats gants devenus les nouveaux matres du
monde : America On Line (qui a rachet Netscape, Intel et le groupe
Time-Warner-CNN), Vivendi Universal (ex-Gnrale des eaux, qui a rachet Havas, Canal+, USA Networks et le groupe Seagram, propritaire
d'Universal), Viacom, la News Corporation de Rupert Murdoch, AT&T
(qui domine la tlphonie plantaire), IBM, Microsoft, General Electric
(qui a pris le contrle du rseau de tlvision NBC) [] Dans cette grande
mutation du capitalisme, la logique dominante est celle du tueur. Ce n'est
pas l'alliance, mais la prise de contrle et la fusion-absorption. Sont
concernes par cette guerre les firmes qui produisent des contenus - dition, agences de presse, journaux, cinma, musique, radios, tlvisions, sites Web, etc. - et les entreprises de tlcommunications et d'informatique
qui les laborent, les transportent, les traitent, les cryptent et les dcryptent. []
L'objectif vis par chacun des seigneurs des rseaux est de devenir l'interlocuteur unique du citoyen. Il veut pouvoir lui fournir des informations,
des loisirs, des distractions, du sport, de la culture, des services professionnels, des donnes financires, etc. Et le mettre en tat d'interconnectivit par tous les moyens possibles : tlphone (fixe ou mobile), fax, cblage, tlviseur, ordinateur, courrier lectronique, Internet, etc.
Cet objectif n'est ralisable qu' condition que les communications puissent circuler sans entraves travers la plante. C'est pourquoi les tatsUnis (inventeurs d'Internet, premiers producteurs de technologies nouvelles et sige des principales firmes) ont pes de tout leur poids dans la bataille de la drglementation. Ouvrir les frontires du plus grand nombre
de pays au libre flux de l'information revient livrer ces tats aux
prdateurs amricains.
De son ct, l'Union europenne a dcid la libralisation des marchs du
tlphone depuis le 1er fvrier 1998. En prvision de concurrences froces
l'intrieur de chaque march national, les monopoles ont t dmantels
et les oprateurs privatiss. British Telecom ainsi que Telefnica (Espagne) ont quitt le secteur public. France Tlcom a mis sur le march une
partie de son capital, de mme que son homologue allemand Deutsche Telekom 50 .
2002, p. 25. Le terme anglais bit utilis par l'auteur a t remplac ici par le
terme franais octet. Voir aussi dans ce numro l'article de Dan Schiller intitul Informer, communiquer, vendre, tout contrler (p. 26-27).
81
Dans le cadre offert par les politiques nolibrales de drglementation, de libralisation des marchs et de privatisation des services
publics, la rvolution numrique et la convergence des moyens de
communication qu'elle a engendre ont donn lieu une stratgie de
fusion d'entreprises produisant des contenus (journaux, films, musique, missions de tlvisions,) et d'entreprises de communication
assurant la commercialisation de ces contenus par divers moyens,
laquelle on a donn le nom de stratgie de convergence . Cette stratgie pivot de la nouvelle conomie , considre par ses protagonistes comme le nec plus ultra de la stratgie d'affaires, a men en
moins de deux ans une monumentale dbcle. Constitue en janvier
2000 par la fusion de deux gants (106 milliards de dollars de capitalisation boursire), AOL (America OnLine) - Time Warner, dclarait
pour le premier trimestre de 2002 une perte historique de 54 milliards
de dollars et voyait sa capitalisation boursire ampute de 70%. Des
rvlations subsquentes faisaient tat de manipulations comptables
qui auraient permis de cacher des pertes pour les exercices antrieurs.
Autre figure de proue, Vivendi Universal voyait au mme moment
son titre fondre de 75% par rapport son niveau de dpart lors de sa
constitution en 2000. Son prsident-directeur gnral, Jean-Marie
Messier, tait congdi et la maison de notation Moody's ramenait la
dette de Vivendi au niveau des obligations de pacotille. Mme scnario pour des entreprises par ailleurs impliques dans des scandales financiers comme WorldCom et Qwest aux tats-Unis, mais aussi pour
Bell Canada Enterprises (BCE) dont le PDG, Jean Monty, tait forc
de dmissionner la suite de l'chec de sa politique d'acquisitions,
parmi lesquelles celle de Tlglobe qui sera faillite peu aprs. Mme
scnario galement au Qubec, pour Qubecor, croulant sous les dettes occasionnes par le rachat de Vidotron, que le prsident de Qubecor, Pierre-Karl Pladeau reconnaissait avoir pay de 1,5 2 milliards de dollars trop cher ; on sait que la Caisse de dpt et placement, le bas de laine des qubcois, a encouru une perte de 1 mil-
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Pour toutes ces dbcles, les mmes causes : des acquisitions tous
azimuts aux fins de l'limination de la concurrence, ralises des
prix dpassant la valeur relle des actifs acquis et source d'un endettement prohibitif, dans l'expectative optimiste de bnfices qui n'ont
pas t au rendez-vous. Les consquences, dj connues : la faillite
pure et simple de l'entreprise, son dmantlement ou son sauvetage in
extremis par la vente d'actifs et des mesures dites de rationalisation,
telles des licenciements massifs ; dans tous les cas, des radiations d'actifs, la volatilisation de milliards de dollars qui rvlent brutalement
leur caractre de capital purement fictif dont la valeur leve n'tait
qu'artificielle, pousse ces sommets par les pratiques frauduleuses de
la comptabilit crative . On estime quau moins la moiti des entreprises qui ont dclar des profits grce ces pratiques auraient encouru des pertes si elle ne staient pas livres ces fraudes.
Lextraordinaire croissance de la bourse de la deuxime moiti des
annes 1990 naurait jamais eu lieu sans ces fraudes et la bulle, si elle
stait nanmoins dveloppe, aurait t beaucoup moins forte et aurait clat bien avant. Cela illustre le fait que, livr lui-mme, le libralisme est en proie de profondes difficults et quil est constamment la recherche de moyens, actuellement ceux du nolibralisme,
pour tenter de les surmonter. La cration artificielle de masses de capital fictif, qui scroulent par la suite comme des chteaux de cartes,
se rvle un moyen indispensable pour le capital financier de poursuivre son enrichissement en exerant des ponctions sur les autres revenus, dont les revenus salariaux.
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Il en est de mme du boum qui a prcd la crise et qui en a accouch, au cours duquel :
les fortunes se font, les gens deviennent avides de gains et les escrocs entrent en scne pour profiter de cette avidit.
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retraite capitaliss, dont les fonds investis dans les entreprises en droute auront perdu, en tout ou en partie, leur valeur.
la lumire de ces dveloppements, on constate en particulier la
prcarit des rgimes de retraite fonds sur les rendements des marchs financiers et la ncessit d'un dbat social sur cette question, dbat qui bat son plein en France avec les menaces qui psent sur le rgime public universel, par rpartition 52 , toujours en vigueur, mais que
les milieux d'affaires s'efforcent de mettre en pices pour le remplacer
par un rgime de retraite capitalis. Un dbat s'impose tout autant
quant la politique d'investissement de la Caisse de dpt et placement du Qubec dont le rle est crucial dans la prservation des revenus de retraite de millions de qubcois et dont la part excessive des
fonds investis dans des actions d'entreprises prives plutt que dans
des placements srs revenus fixes comme les obligations a t la
source de lourdes pertes la suite de cet effondrement boursier.
52 Dans un rgime par rpartition, les prestations d'une anne sont payes aux
retraits directement partir des cotisations verses par les actifs la mme anne, sans l'intermdiaire d'un fonds d'investissement.
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LE NOLIBRALISME
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Sadapter linvitable ?
Une opposition construire
Nombreux sont ceux qui estiment que l'ordre conomique nolibral en vigueur depuis le dbut des annes 1980 est invitable et quil
ny a dautre solution que de tenter den attnuer les effets. Cette
conclusion dfaitiste est rejeter. Les politiques du patronat concert
lchelle mondiale et des gouvernements leur service ne peuvent
tre laisses sans riposte. Elles doivent tre contres par une concertation des composantes de la population qui les subissent, concertation
construire au-del des frontires, mme si la tche accomplir pour y
arriver est norme. Dans cette voie, il faut semparer de toutes les occasions susceptibles de faire avancer les choses. Il faut dabord se
convaincre de ce que ce travail est incontournable et que le succs est
possible. Rappelons en particulier la victoire, si provisoire soit-elle,
remporte la fin de 1998 par une coalition mondiale dopposition
lAMI. Un mouvement analogue est celui qui a t lanc par
lATTAC (Association pour une taxation des transactions financires
pour laide aux citoyens), pour limposition au niveau international
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La question est de savoir sur quel axe cette mobilisation doit tre
construite. Sagit-il dun simple combat contre le nolibralisme vu
comme une regrettable dviance dun libralisme prserver ? Le
terme ultralibralisme , qui est parfois prfr au terme nolibralisme , suggre prcisment lide dun libralisme qui serait simplement excessif et quil suffirait de purger de ces excs pour le rendre acceptable. Les valeurs librales de base quil faudrait ds lors
prserver sont celles de la proprit prive des moyens de production,
de la concurrence et du profit, de la poursuite de lintrt individuel
comme moyen prtendu datteindre le bien commun. Or, ces valeurs
ont suffisamment dmontr ce jour leur aptitude raliser, non pas
le bien commun, mais plutt le bien des uns, celui de la minorit de
possdants, au dtriment du bien des autres, celui de la majorit de
53 Taxe connue comme la taxe Tobin , du nom de son instigateur,
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de rduire les protections des sans-travail, qui serait vou la prservation du milieu de vie plutt qu' sa destruction au nom du profit priv, qui tournerait le dos au cycle infernal du militarisme comme
moyen d'assurer l'accs des grandes puissances aux ressources et la
protection des marchs, qui ne soumettrait plus lensemble des dimensions de la vie aux critres du march ?
Entre lutopie irralisable dun tel capitalisme civilis ou
visage humain et le projet collectif ddification dune socit socialiste dmocratique, nest-ce pas le deuxime ple de cette alternative
qui constitue le dfi relever du point de vue des intrts de
lhumanit ?
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LE NOLIBRALISME
BIBLIOGRAPHIE
Retour la table des matires
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