Presentacin Corporativa

Junio 2014

01|.

Quines Somos

Los Portales

Regions where LP operates

50%

50%

Pop. Density
(People per sq. km):
186.2 5,774.1
25.0 80.1
10.0 24.5
1.2 9.4

Mejoramos tu Ciudad, Mejoramos tu Vida

Compaa lder en el sector Inmobiliario peruano producto de la Alianza entre Empresas ICA y GR
Holding.
Constituida el 6 de Marzo de 1996 con experiencia en el sector de mas de 50 aos.

Presencia en 16 ciudades de 11 regiones del pas1/

1/ Somos la inmobiliaria mas diversificada

Accionistas

Construction

Infrastructure

Real Estate

Airports

Empresas ICA es la compaa de ingeniera, procuracin y

construccin ms grande de Mxico.

Fue fundada en 1947. Hoy en da, tiene operaciones en Amrica

Latina y Europa.

Ingresos Consolidados de US$ 2,300 millones en 2013.

EBITDA Ajustado Consolidado de US$ 313 millones en 2013.

En 2012, adquiri una participacin controladora en la peruana

San Martn Contratistas Generales.

GR Holding es la compaa de ingeniera,

procuracin y construccin ms grande de
Mxico. Fue fundada en 1947.

Con presencia en el sector (i) Inmobiliario, (ii)

Textil y (ii) Minera.

Ms de 50 aos de experiencia en el sector

Inmobiliario peruano

Fuente: Informacin de la Compaa.

Estructura Organizativa

Venta
Vivienda
Desarrollo de proyectos de
habilitacin urbana,
multifamiliares y vivienda
social para sectores B,C y D.
Contribuyente de los
programas de gobierno Mi
Vivienda y Techo Propio.
Reserva territorial (2013):
416.8 Has

Renta
Estacionamientos
Concesin, administracin
y operacin de
estacionamientos y
gestin de negocios
colaterales
3 lneas de negocio
(Concesiones,
Comerciales y
Microplayas)

Hoteles
Operacin de hoteles
mediante la inversin en
unidades propias y de
terceros.
Country Club Hotel y
Arennas Mncora (5
estrellas)
4 hoteles ejecutivos en
provincias

CC
Inversin, desarrollo y
operacin de centros y
locales comerciales,
Gestin del negocio de
arrendamiento de locales
comerciales
Asociacin con Parque
Arauco para el desarrollo
de Strip Centers

Volmenes de Negocio

Venta
2013

Vivienda

Estacionamientos

Hoteles

CC

Operaciones /
Proyectos

55

189 1/

Ventas (S/.MM)

444

80%

63

11%

47

9%

2 2/

0%

EBITDA (S/.MM)

117

86%

12

9%

5%

0%

Ut Neta (S/.MM)

26

56%

11%

2%

14 3/

31%

1/ Incluye CEMSA y CEGASA

2/ No Incluye SCP.
3/ Generada por la venta a SCP del LOC.

Renta

02|.

Divisiones

Vivienda

Vivienda

Venta
Vivienda

Edificaciones

NSE B y C
Edificios Multifamiliares
Vivienda Secundaria
Vivienda de Inters Social
Programas de Gobierno
Techo Propio y MiVivienda

Renta
Estacionamientos

Hoteles

Habilitacin Urbana
Lotes
Servicios bsicos (agua,
desage y electricidad)
NSE C
Espordicamente NSE B
Financiamiento NoHipotecario

CC

Financiamiento

No Hipotecario
Hasta 72 meses
Hasta 23% p.a.
Reserva de Dominio
EBITDA Ajustado
Morosidad < 0.5%

Vivienda

Venta

Renta
Estacionamientos

Vivienda

2013

Edificaciones /
Vivienda Social

Habilitacin Urbana

Operaciones /
Proyectos

21

43

Ventas (S/.MM)

10

Hoteles

75

17%

369

83%

CC

Financiamiento

Resultados 2011 2013

500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

EBITDA y Margen EBITDA Ajustado

40%

140

40%

35%

120

35%

S/. MM

S/. MM

Ventas y Margen Bruto

30%
25%

30%

100

25%

80

20%

20%
60

15%
10%

2011

2012
Ventas

2013

15%

40

5%

20

0%

10%
5%
2011

Margen Bruto

2012

EBITDA Ajustado

S/. MM

Utilidad y Margen Neto

45

40%

40

35%

35

30%

30

25%

25

20%

20

15%

15
10

10%

5%

2011

2012
Utilidad Neta

11

2013
Margen Neto

0%

2013
Margen EBITDA Aj

0%

Habilitacin Urbana

12

Edificaciones

13

Reserva Territorial
Poltica conservadora pero eficiente
Mximo 3 aos de venta (oscilando entre 2 y 3 aos)
Visibilidad y flexibilidad a posibles cambios de mercado, econmicas o regulatorias.
No especulacin
Cesin de plusvala a cliente que genera impactos positivos.
(i) No dependencia de grandes reservas y,
(ii) Morosidad.
Saldo Inicial

Adiciones

Consumo

Saldo Final

Has

Has

Has

Has

2011

200.6

106.2

-101.3

205.5

2012

205.5

195.0

-130.2

270.3

2013

270.3

290.4

-143.9

416.8

Ao

14

Reserva Territorial
Has - %
Dic 13
Lima
Ica
Piura
Lambayeque
Huancayo
Tacna
Ancash

46.0%
24.7%
9.7%
6.1%
5.9%
4.7%
2.8%

Estacionamientos

Estacionamientos I

Venta
Vivienda

Mega Playas
+ 400 cocheras
Concesiones municipales
y/o Propias
Subterrneas
San Isidro y Miraflores

16

Renta
Estacionamientos

Micro Playas
De 20 a 80 cocheras
Alta demanda / Poca
Oferta
Modalidad: Usufructo
Lima, Trujillo

Hoteles

CC

Iniciativas Privadas

Playas Comerciales
Operaciones Comerciales
Administracin
Cliente: Grandes
Empresas y CCs.
Lima, Trujillo, Arequipa

Concesiones Municipales
Usufructo de largo plazo
10 proyectos identificados
2 proyectos adjudicados
3 proyectos por adjudicar

Estacionamientos II

Venta

Renta

Vivienda

Estacionamientos

Hoteles

CC

2013

Mega Playas

Micro Playas

Playas Comerciales/VP

Iniciativas Privadas

Operaciones

49

133

Ventas (S/.MM)

19

31%

19

30%

25

39%

0%

EBITDA (S/.MM)

60%

23%

17%

0%

17

Resultados 2011 2013

EBITDA
EBITDA
y Margen
y Margen
EBITDA
EBITDA
Ajustado

70

40%

14

40%

60

35%

12

35%

S/. MM

S/. MM

Ventas y Margen Bruto

30%

50

25%

40

30%

10

25%

20%
30

20%
6

15%

20

10%

10

5%

0%

2011

2012
Ventas

2013

15%
10%
5%
2011

Margen Bruto

2012
EBITDA

EBITDA
Utilidad
y Margen
y Margen
EBITDA
Neto
Ajustado

S/. MM

40%
35%

30%

25%

20%
15%

10%
1
0

5%
2011

2012
Utilidad Neta

18

2013
Margen Neto

0%

2013
Margen EBITDA

0%

Principales Indicadores
Lder del sector estacionamientos en Per
con presencia en Lima y 4 ciudades
principales del interior del pas.

Cocheras
(Unidades)

Abonados
(Mes)

Inversiones
US$ 25 MM en activos destinados a las
concesiones Derteano, Cceres, Ovalo
Gutirrez , entre otros.
Fortalezas:
Marca Los Portales.
Calidad de servicio.
Capital humano.
Tecnologa de avanzada
Principales operaciones.

19

en

las

2010

2011

2012

2013

20,977

24,615

28,951

32,636

4,422

5,308

5,535

6,010

Principales Operaciones

20

Principales Clientes Comerciales

21

Hoteles

Hoteles I

Venta
Vivienda

Renta
Estacionamientos

Country Club Lima Hotel

23

Lujo
5 Estrellas
83 Habitaciones
Concesin
2029

CC

Hoteles

Arennas de Mncora

LP Hoteles

Ejecutivo
4 Estrellas
176 Habitaciones
Propiedad: LPT y LPP
Usufructos: LPCH y
LPC

Lujo
5 Estrellas
22 Habitaciones
Hotel Management
Fee / Venta y /
EBITDA

Hoteles II

Venta

Renta

Vivienda

Estacionamientos

Country Club Lima Hotel

LP Hoteles

Arennas de Mncora

Operaciones

24

CC

Hoteles

Ventas (S/.MM)

33.0

70%

13

28%

2%

EBITDA (S/.MM)

5.1

76%

1.6

24%

0%

Ut Neta (S/.MM)

0.8

80%

0.2

20%

0%

Resultados 2011 2013

Ventas y Margen Bruto

EBITDA
EBITDA
y Margen
y Margen
EBITDA
EBITDA
Ajustado
40%

46

S/. MM

S/. MM

48

35%

30%

44

25%

40%

35%

30%

25%

42

20%

40

15%

10%

10%

5%

5%

0%

38
36

2011

2012
Ventas

2013

20%
15%

2011

Margen Bruto

2012
EBITDA

EBITDA
Utilidad
y Margen
y Margen
EBITDA
Neto
Ajustado

S/. MM

3.00

40%
35%

2.50

30%
2.00

25%

1.50

20%
15%

1.00

10%
0.50
0.00

5%
2011

2012
Utilidad Neta

25

2013
Margen Neto

0%

2013
Margen EBITDA

0%

Nuestros Hoteles
Arennas de Mncora

LP Piura

Country Club Lima Hotel

LP Chiclayo

LUJO
26

LP Tarma

LP Cusco

EJECUTIVOS

Centros
Comerciales

Centros Comerciales

Venta
Vivienda

Renta
Estacionamientos

Hoteles

Locales Comerciales
Renta de Locales
Comerciales y Oficinas

28

CC

Strip Centers del Per

Joint Venture con Parque
Arauco

Strip Centers del Per

Joint Venture producto de la asociacin al 50% de LPSA y Parque
Arauco
Dedicada al desarrollo de Strip Centers en Lima y Provincias
Capital Social de $23.5MM: LPSA aport el CC Lima Outlet Center a
un valor de US$11.75MM. Parque Arauco aport efectivo por
US$11.75MM, para desarrollo de nuevos proyectos
Inicio de operaciones en Abril 2013
Los resultados de SCP se registran como un inters minoritario en la
contabilidad de LPSA (Parque Arauco consolida)
En 3T13 se inici la ampliacin del LOC. Adems, existen otros 5
proyectos en el pipeline de SCP, tanto Greenfield como Operaciones
existentes

29

Prdidas y Ganancias (US$ M)

Ingresos Explotacin

Abr-Dic13 P

1,347

Arriendos Mnimo
Arriendos Variable
Fondo Promocin
Reconoc. Gasto Comn
Otros

815
316
53
149
14

Costos de Explotacin
Gastos Operativos
EBITDA

-405
-316
626

Resultado No Operacional

354

Utilidad Neta

981

Balance General (US$ M)

Propiedades de Inversin
TOTAL ACTIVOS
Pasivo Financiero
TOTAL PASIVOS
Capital Social
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATR

dic-13 P

34,375
35,169
10,000
10,663
23,525
24,506
35,169

Strip Centers del Per II

Ampliacin Lima Outlet Center

Plaza Colonial

Paseo Center Chorrillos

La Molina

Malvinas Plaza

30

03|.

Consolidado Empresa

Resultados Consolidados 2011 2013

Ventas y Margen Bruto

EBITDA y Margen EBITDA Ajustado

500

40%

160

40%

35%

140

35%

120

30%

100

25%

20%

80

20%

15%

60

15%

10%

40

10%

5%

20

5%

0%

S/. MM

S/. MM

600

30%

400

25%

300
200
100
0

2011

2012
Ventas

2013
Margen Bruto

2011
EBITDA Ajustado

S/. MM

EBITDA
Utilidad
y Margen
y Margen
EBITDA
Neto
Ajustado
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40

40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
2011

2012
Utilidad Neta

32

2013
Margen Neto

0%

2012

2013
Margen EBITDA Aj

0%

Estado de Resultados 2012 2013 (S/. M)

Los P ort ales S . A . y S ubs idiarias

S/. Miles

2012

2013

Ventas

425,977

555,622

Costo de Ventas

-288,892

-383,411

Ut ilidad B rut a

137, 085

172, 211

Gastos de Ventas

-22,127

-27,910

Gastos de Administracin

-56,129

-64,498

Tot al Gas t os

-78, 256

-92, 408

Ut ilidad Operat iv a

58, 828

79, 803

Gastos Financieros netos

-10,826

-9,985

Otros Ingresos (Egresos)

-2,107

39,222

Diferencia en Cambio

21,349

-41,345

67, 244

67, 695

-23,863

-21,358

Ut ilidad Net a del E jerc ic io

43, 381

46, 337

E B ITDA A jus t ado

93, 158

137, 521

Ut ilidad A nt es de Impues t os
Impuesto a la Renta

33

Balance General 2012 2013 (S/. 000)

2013
S/.0 0 0
AC TIVOS
AC TIVOS C OR R IEN TES
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Existencias
Gastos pagados por anticipado
To ta l a cti vo s co rri e n te s
AC TIVOS N O C OR R IEN TES:
Cuentas por cobrar comerciales
Inversiones en asociadas
Inmuebles, maquinaria y equipo
Inversiones inmobiliarias
Activos intangibles
To ta l a cti vo n o co rri e n te

TOTAL AC TIVO

34

53,429
68,469
23,442
22,417
471,417
8,747
647,921

119,108
40,944
134,466
112,011
33,660
440,189

1 ,0 8 8 ,1 1 0

2012
S/.0 0 0

36,120
53,810
12,682
20,148
393,151
6,283
522,194

74,475
3,931
114,525
101,949
31,410
326,290

8 4 8 ,4 8 4

2013
S/.0 0 0

2012
S/.0 0 0

PASIVO Y PATR IMON IO

PASIVO C OR R IEN TE
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Provisiones
Anticipos recibidos de clientes
Porcin corriente de obligaciones financieras
To ta l p a si vo co rri e n te

124,494
28,763
4,659
179,061
142,466
479,443

70,952
29,755
4,670
185,335
121,226
411,938

PASIVO N O C OR R IEN TE:

Cuentas por pagar comerciales a largo plazo
Otras cuentas por pagar a largo plazo
Obligaciones financieras a largo plazo
Impuesto a la renta diferido pasivo
To ta l p a si vo n o co rri e n te

16,245
10,920
277,749
21,653
326,567

29,341
585
186,517
20,570
237,013

TOTAL PASIVO

806,010

648,951

PATR IMON IO:

Capital
Reserva legal
Resultados acumulados

171,254
16,445
94,401

119,634
12,411
67,488

TOTAL PATR IMON IO

282,100

199,533

1 ,0 8 8 ,1 1 0

8 4 8 ,4 8 4

TOTAL PASIVO Y PATR IMON IO

Presentacin Corporativa
Junio 2014