Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
1,000,000
67.40%
115,000
10%
10%
Agro Loja SA, asume que sus necesidades de capital circulante adicional o capital de
trabajo sern respecto de las ventas
25%
Al final del ao 5, se recuperar el monto del capital circulante
7 La tasa de impuestos vigente para todo el periodo (2015-2019) ser
8 La tasa de rentabilidad exigida por los accionistas es de
30%
13.25%
El Valor Actual del Proyecto (VAN). Considere el Flujo de Caja Libre (Free Cash Flow)
Hasta cuanto podra varar el porcentaje de crecimiento de las ventas, para seguir
ganando la misma rentabilidad
Hasta cuanto podra varar el tasa de rentabilidad exigida, para seguir teniendo la
misma utilidad
AGROALIMENTOS LOJA SA
PROYECTO DE INVERSION:
ESTIMACION DE LA CUOTA DE DEPRECIACION
Activo Fijo (Inversin Fija Inicial)
Vida til
Valor residual
10 aos
0
CUOTA DE DEPRECIACIN
33,000
Activo Fijo
Depreciacin
2014
0
330,000
0
2015
1
330,000
33,000
2016
2
330,000
33,000
2017
3
330,000
33,000
2018
4
330,000
33,000
2019
5
330,000
33,000
Depreciacin
Acumulada
33,000
66,000
99,000
132,000
165,000
1,000,000
1,100,000
1,210,000
RUBROS
Depreciacin
Acumulada
PPE NETO
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
25% Pasivo Corriente
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1,331,000 1,464,100
2014
0
2015
1
2016
2
2017
3
2018
4
2019
5
500,000
500,000
500,000
500,000
550,000
550,000
605,000
605,000
665,500
665,500
732,050
732,050
330,000
330,000
330,000
330,000
330,000
330,000
0
330,000
830,000
33,000
297,000
797,000
66,000
264,000
814,000
99,000
231,000
836,000
132,000
198,000
863,500
165,000
165,000
897,050
250,000
250,000
250,000
0
250,000
547,000
797,000
275,000
275,000
0
275,000
539,000
814,000
302,500
302,500
0
302,500
533,500
836,000
332,750
332,750
0
332,750
530,750
863,500
366,025
366,025
0
366,025
531,025
897,050
250,000
0
250,000
580,000
830,000
$ 33,000.00
AGROALIMENTOS LOJA SA
PROYECTO DE INVERSION:
BALANCE GENERAL PROFORMA
RUBROS
(-)
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo No Corriente
Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2014
0
2015
1
2016
2
2017
3
2018
4
2019
5
250,000
330,000
0
330,000
580,000
250,000
330,000
33,000
297,000
547,000
275,000
330,000
66,000
264,000
539,000
302,500
330,000
99,000
231,000
533,500
332,750
330,000
132,000
198,000
530,750
366,025
330,000
165,000
165,000
531,025
0
580,000
580,000
0
547,000
547,000
0
539,000
539,000
0
533,500
533,500
0
530,750
530,750
0
531,025
531,025
AGROALIMENTOS LOJA SA
PROYECTO DE INVERSION:
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
RUBROS
10% Ventas
67.40% Costo de los bienes vendidos
Margen Bruto
Gastos Operativos
10% Gastos de Ventas
Gastos de Amortizacin
(Depreciacin)
TOTAL GASTOS
Utilidad antes de Intereses e
Impuestos (UAII) EBIT
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
(UAI)
30% Impuestos
2015
1
2016
2
2017
3
1,000,000
1,100,000
674,000
741,400
326,000
358,600
2018
4
2019
5
1,210,000
1,331,000
1,464,100
815,540
897,094
986,803
394,460
433,906
477,297
115,000
115,000
115,000
115,000
115,000
100,000
110,000
121,000
133,100
146,410
33,000
33,000
33,000
33,000
33,000
248,000
258,000
269,000
281,100
294,410
78,000
100,600
125,460
152,806
182,887
78,000
100,600
125,460
152,806
182,887
23,400
30,180
37,638
45,842
54,866
54,600
70,420
87,822
106,964
128,021
RTHILIZER
AGROALIMENTOS LOJA SA
PROYECTO DE INVERSION:
FERTILIZANTE ORGANICO EARTHILIZER
1 FLUJO DE CAJA LIBRES DEL PROYECTO (Project Free Cash Flow)
El Valor Actual del Proyecto (VAN). Considere el Flujo de Caja Libre (Free Cash Flow)
RUBROS
(-)
EBIT (Earnings
Befores interest and
tax)
Impuesto a las
30% Ganancias (Renta)
2014
0
2015
1
2016
2
2017
3
2018
4
78,000
100,600
125,460
152,806
23,400
30,180
37,638
45,842
(=)
54,600
70,420
87,822
106,964
(+)
Gastos de amortizacin
(Depreciacin)
33,000
33,000
33,000
33,000
(-)
Gastos de Capital
(CAPEX)
-330,000
(+)
Recuperacin de la
Inversion Inicial (Valor en
Libros AF)
(-)
-250,000
-25,000
-27,500
-30,250
-580,000
87,600
78,420
93,322
109,714
Tasa de descuento
(-)
13.25%
623,067
-580,000
43,067
15%
ANICO EARTHILIZER
2019
5
182,887
54,866
128,021
33,000
165,000
-33,275
366,025
658,771
AGROALIMENTOS LOJA SA
2 PROYECTO DE INVERSION:
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
El punto de equilibrio del proyecto
2015
RUBROS
1
10% Ventas
67.40% Costo Variable
Costos Fijos
Utilidad Operacional
(UAII) EBIT
Punto de Equilibrio (PE)
COMROBACION
Ventas
(-)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta (Margen
Bruto)
(-)
Gastos Operativos
Gastos de Amortizacin
(-)
(Depreciacin)
Utilidad Operacional
(UAII) EBIT
2016
2
2017
3
2018
4
2019
5
1,000,000
1,100,000
1,210,000
1,331,000
1,464,100
674,000
741,400
815,540
897,094
986,803
148,000
148,000
148,000
148,000
148,000
178,000
210,600
246,460
285,906
329,297
453,988
453,988
453,988
453,988
453,988
453,988
305,988
453,988
305,988
453,988
305,988
453,988
305,988
453,988
305,988
148,000
115,000
148,000
115,000
148,000
115,000
148,000
115,000
148,000
115,000
33,000
33,000
33,000
33,000
33,000
RTHILIZER
AGROALIMENTOS LOJA SA
3 PROYECTO DE INVERSION:
FERTILIZANTE ORGANICO EARTHILIZER
FLUJO DE CAJA LIBRES DEL PROYECTO (Project Free Cash Flow)
Hasta cuanto podra varar el porcentaje de crecimiento de las ventas, para seguir
2014
2015
2016
2017
2018
RUBROS
0
1
2
3
4
7.45% Ventas
1,000,000 1,074,504 1,154,558 1,240,576
(-)
67.40%
(-)
(-)
(-)
(=)
(+)
(-)
Recuperacin de la
Inversion Inicial (Valor en
Libros AF)
Variacin del Capital
Circulante Neto
Recuperacin del Capital
de Trabajo Neto
(+)
(-)
Tasa de descuento
(-)
674,000
724,215
778,172
836,149
33,000
33,000
33,000
178,000
202,288
228,386
256,428
53,400
60,686
68,516
76,928
124,600
141,602
159,870
179,500
33,000
33,000
33,000
33,000
-330,000
-250,000
-25,000
-27,500
-30,250
-580,000
157,600
149,602
165,370
182,250
13.25%
873,031
-580,000
293,031
ANICO EARTHILIZER
s, para seguir
2019
5
1,333,004
898,445
434,559
115,000
33,000
286,559
85,968
200,591
33,000
0
165,000
-33,275
366,025
731,341
AGROALIMENTOS LOJA SA
4 PROYECTO DE INVERSION:
FERTILIZANTE ORGANICO EARTHILIZER
FLUJO DE CAJA LIBRES DEL PROYECTO (Project Free Cash Flow)
Hasta cuanto podra varar el tasa de rentabilidad exigida, para seguir teniendo la misma utilidad
2014
2015
2016
2017
2018
RUBROS
0
1
2
3
4
10.00% Ventas
1,000,000 1,100,000 1,210,000 1,331,000
(-)
67.40%
(-)
(-)
(-)
(=)
(+)
(-)
Recuperacin de la
Inversion Inicial (Valor en
Libros AF)
Variacin del Capital
Circulante Neto
Recuperacin del Capital
de Trabajo Neto
(+)
(-)
Tasa de descuento
(-)
674,000
741,400
815,540
897,094
33,000
33,000
33,000
178,000
210,600
246,460
285,906
53,400
63,180
73,938
85,772
124,600
147,420
172,522
200,134
33,000
33,000
33,000
33,000
-330,000
-250,000
-25,000
-27,500
-30,250
-580,000
157,600
155,420
178,022
202,884
15.30%
858,037
-580,000
278,037
ANICO EARTHILIZER
misma utilidad
2019
5
1,464,100
986,803
477,297
115,000
33,000
329,297
98,789
230,508
33,000
0
165,000
-33,275
366,025
761,258