TRATAMIENTO FISCAL DEL LEASING Y EL LEASE-BACK

Por: Roberto Casanova-Regis, Gerente Senior de Tax & Legal, KPMG en Per
Junio 2014

En trminos generales, el Leasing o arrendamiento financiero es un contrato a travs del cual

una parte, llamada arrendador, adquiere un bien de capital (mueble o inmueble) por instruccin
de un arrendatario para luego ceder a favor de ste el uso del mismo a cambio del pago de una
cierta renta peridica ms los intereses correspondientes. Al trmino del contrato, el
arrendatario tiene la opcin de adquirir el bien arrendado a cambio del pago de un valor
residual establecido en la opcin de compra.
Por su parte, en trminos simples, el Lease-Back consiste en un contrato por el cual una parte
vende un bien mueble o inmueble de su propiedad a una entidad arrendadora la cual, de
manera inmediata, cede en arrendamiento el bien as adquirido a cambio del pago de una renta
peridica por un plazo determinado, ms una opcin de compra del bien al final del contrato por
un valor residual.
Como se puede apreciar de lo indicado tanto el Leasing como el Lease-Back son dos formas
de financiamiento sumamente tiles en todo tipo de actividad empresarial (en especial en la
industria minera) sea porque permiten financiar la adquisicin de bienes de capital
especializados o porque permiten la utilizacin de los mismos como garanta colateral para la
obtencin de fondos por parte del arrendatario.
La relevancia de dichas operaciones es tal que se proyecta que el mercado de celebracin de
contratos de arrendamiento financiero se impulsar por la importacin de maquinaria para el
sector minero. As, se estima que de US$ 14,000 millones de importacin de bienes de capital
1
este ao, un 8% se destinar a dicha actividad econmica .
A efectos de explicar cmo funcionan estas operaciones proponemos los siguientes grficos.
Leasing:
Financia y entrega el bien

Arrendador

Arrendatario
Para la renta y usa el bien

Lease-Back:
Vende el bien

Arrendador

Paga el precio (financia)

Arrendatario

Para la renta y usa el bien

De manera general, el tratamiento fiscal aplicable a las operaciones antes descritas es el

siguiente:
Para el arrendatario:

Tiene el uso de los bienes entregados en arrendamiento financiero.

1
De pgina web Revista Oro Negro http://revistaoronegro.com/2014/01/17/proyectos-mineros-impulsaranarrendamiento-financiero-bancario-este-ano/. Fecha de Publicacin 17 de enero de 2014.

Tiene una opcin de compra por el valor residual durante todo el plazo del contrato, la cual
puede ser ejercida en cualquier momento.
Los bienes objeto de arrendamiento financiero se consideran activo fijo del arrendatario por
el monto del valor financiado debiendo excluirse del concepto de activo fijo a los
intangibles, existencias o mercancas, incluidos los productos terminados y en proceso.
Al considerarse como activos fijos del arrendatario afectan la base imponible del Impuesto
Temporal a los Activos Netos - ITAN.
A partir del 1 de enero de 2013 los resultados (ganancias o prdidas) generados por las
diferencias de cambio afectan resultados. Ya no afectan el costo de los activos adquiridos
los cuales se registrarn contablemente de acuerdo a las Normas Internacionales de
Contabilidad.
Los bienes adquiridos deben ser depreciados a partir de su uso conforme a las reglas de la
Ley del Impuesto a la Renta (LIR).
No es necesario el registro contable de la depreciacin en el plazo del contrato.
Salvo el caso de retro-arrendamiento) los bienes objeto del contrato (que no sean
inmuebles) pueden, excepcionalmente, depreciarse aceleradamente bajo el mtodo de
lnea recta durante el plazo del contrato aun cuando ste no est vigente siempre que: i) los
gasto o costo para efectos del Impuesto a la Renta; ii) duracin mnima de 2 aos para
muebles y 5 aos para inmuebles; y iii) la opcin se ejercite al trmino del contrato.
Las cuotas estn compuestas por el principal (capital financiado) e intereses. Slo los
intereses son gasto financiero deducible siempre que se cumpla con el Principio de
Causalidad.
Los gastos de reparacin, mantenimiento y seguros, son igualmente deducibles para el
arrendatario en el ejercicio gravable en que se devenguen.
El IGV que grave la cuota o la transferencia del bien por su valor residual es crdito fiscal
para el arrendatario.
En caso de contratos de leasing cross-border (v.g. aquellos donde el arrendador es no
domiciliado) los intereses estarn gravados con el IGV bajo la forma de utilizacin de
servicios (importacin de servicios) pudiendo el arrendatario recuperar dicho impuesto
como crdito fiscal.
En el caso de contratos de leasing cross-border los intereses outbound estarn gravados
con las siguientes tasas de retencin: i) 4.99%; ii) 15%; 30%, segn sea el caso.
En los casos de Lease-Back, el resultado de la transferencia de los bienes al arrendador no
estar gravada con el IR salvo que: i) el arrendatario no ejerza la opcin de compra; o ii)
por cualquier razn se deje sin efecto el contrato. El arrendatario debe seguir depreciando
el bien transferido en las mismas condiciones y sobre el mismo valor anterior a la
transmisin.
En los casos de Lease-Back tanto la venta del bien como su subsiguiente arrendamiento
podran estar gravados con el IGV.

Para el arrendador:

Es propietario del bien hasta que surta efecto la opcin de compra.

El arrendador considerar la operacin de arrendamiento financiero como una colocacin
(i.e. como una operacin de financiamiento o prstamo) de acuerdo a las normas contables
pertinentes.
Las cuotas estn compuestas de principal (capital financiado) e intereses estando estos
slo gravados con el IR. El pago del principal no generar efecto fiscal alguno al constituir
el reembolso o devolucin del capital financiado.
Cuando el capital financiado es mayor que el valor de adquisicin de bien, la diferencia es
renta gravada del arrendador en el ejercicio que se celebre el contrato.
Cualquier incremento al capital financiado es renta gravada del arrendador, salvo que
corresponda a:

La adquisicin de otros bienes del activo fijo (v.g. ampliacin del leasing; una mayor
colocacin)
El valor de las mejoras permanentes (costos posteriores) incorporadas por el
arrendador.
La capitalizacin de intereses devengados pendientes de pago (v.g. refinanciamiento
del leasing).
La capitalizacin del IGV (dbito fiscal) trasladado en las cuotas devengadas
pendientes de pago.
Se incremente el monto desembolsado en una operacin de Lease-Back.
El arrendador puede deducir como crdito fiscal el IGV que haya gravado la adquisicin de
los bienes entregados en arrendamiento financiero. Por tanto, el IGV recuperable como
crdito fiscal no debe formar parte del capital financiado.