Macroeconoma Avanzada

Modelos DSGE
Lambda Group
Agosto 2012
Profesor:
E-mail:
Horario:
Sesiones:

Hamilton Galindo
galindo h@up.edu.pe
S
abado, 2.30 pm - 5.30 pm
15 sesiones
Resumen

La primera parte de este curso esta orientado a estudiar los fundamentos y las
extensiones del modelo de Ciclos Econ
omicos Reales (RBC). Entre las principales extensiones que se estudiar
an destacan: el trabajo indivisible, el rol del dinero, utilizaci
on
de la capacidad, competencia monopolstica y el modelo de economa abierta. La escuela RBC ha demostrado ser muy u
til en la explicaci
on de algunos hechos estilizados
de las economas; no obstante, entre sus principales criticas emerge la imposibilidad
de explicar un hecho empirico importante: los efectos reales del dinero en el corto plazo.
Es por ello que en la segunda parte del curso se estudiar
a los fundamentos de los
modelos de la Nueva Economa Keynesiana (NEK) como tambien los principales temas
subyacentes. En particular, se estudiar
a el rol de la poltica monetaria en el sector real,
el trade-off existente, la rigidez de precios como tambien el rol de la poltica monetaria
en una economa abierta. En la tercera parte del curso se dar
a enfasis a la poltica
monetaria
optima. Finalmente, en la cuarta parte del curso se revisara modelos DSGE con fricciones financieras.
En todo el curso se usara un toolbox de Matlab llamado Dynare, este toolbox servira para simular los modelos estudiados permitiendo observar la dinamica de las
variables endogenas ante choques ex
ogenos.

1.

Objetivos
Adquirir fundamentos te
oricos solidos sobre los modelos de ciclos econ
omicos reales
(RBC) y los modelos neokeynesianos (NEK). Ademas, los fundamentos de fricciones
financieras en modelos DSGE ser
an revisados.
Adquirir las herramientas b
asicas para resolver y analizar dichos modelos.
Adquirir las habilidades computacionales para simular los modelos macroecon
omicos
en Dynare.
1

Macroeconoma Avanzada

2.

Evaluaci
on
Trabajo Grupal
1er Trabajo
2do Trabajo

Tema
Modelo RBC
Modelo NEK

Ponderacion
50 %
50 %

Exposici
on
S
abado 23/setiembre (am)
S
abado 21/octubre (am)

Nota:
1. Se formara grupos de cinco integrantes
2. Los trabajos constan de dos partes:
Primera parte: el c
odigo en Dynare. (ponderaci
on 50 %)
Segunda parte: exposicion del trabajo y ronda de preguntas. (ponderaci
on de 50 %)
3. La nota de este curso se considerar
a en la nota final del modulo avanzado.

3.
3.1.

Programa
Parte I: Modelos RBC
Tema 1: Modelo RBC est
andar (1983,1986)
Modelo de Solow extendido
Tema 2: Modelo de Hansen (1985)
Trabajo indivisible
Tema 3: Modelo de Greenwood - Hercowitz - Huffman (1988)
Choque a la eficiencia marginal de la inversi
on
Tema 4: Modelo de Cooley y Hansen (1989)
Dinero en un modelo RBC
Tema 5: Modelo de h
abitos (1993)
Competencia monopolstica
Tema 6: Modelo de Mendoza (1991)
Modelo RBC de economa abierta
Tema 7: Asset princing in RBC models
Modelo RBC con activos financieros

3.2.

Parte II: Modelos NEK

Tema 7: Modelo de Calvo (1983)
Rigideces de precios
Tema 8: Modelo de Dixit y Stiglitz (1977)
Competencia monopolstica
Tema 9: Modelo NEK b
asico
Calibracion y simulaci
on
Tema 10: Poltica Monetaria en el modelo NEK b
asico
Evaluacion de reglas y choque monetario
Tema 11: Modelo NEK de economa abierta

Macroeconoma Avanzada

3.3.

Parte III: Poltica Monetaria Optima

Tema 12: Reglas de poltica monetaria
Evaluacion de diferentes reglas
Tema 13: Poltica Monetaria en el modelo NEK b
asico
Funci
on de perdida y analisis de bienestar

3.4.

Parte IV: Fricciones financieras en modelos DSGE

Tema 14: Modelo DSGE con bancos
Se estudiar
a la forma de introducir bancos en un modelo DSGE
Tema 15: Modelo de Kiyotaki y Moore (1997)
Modelo de ciclos de credito
Tema 16: Modelo Bernanke, Gertler y Gilchrist (1999)
Modelo base de acelerador financiero

4.

Biliografa B
asica

Ademas de los papers que sustentan cada uno de los temas del curso, es recomendable revisar
la siguiente bibliografa:
McCandless, George (2008). The ABCs of RBCs: An Introduction to Dynamic Macroeconomic Models
Uribe, Martin (2011). Lectures in Open Economy Macroeconomics
Gal, Jordi (2008). Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle