Presupuesto de Costos y Estados Proforma

TABLA 4
PRESUPUESTO DE COSTOS DE OPERACIN PARA UNA PLANTA INDUSTRIAL (1)

(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE / PEPS CON INVERSION DE RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10
Precio de venta /ton (2)

Volumen de ventas (ton) (2)
Inventario final de producto (ton) (3)
Inventario inicial de producto (ton)
Volumen de produccin (ton)
0.760
8,400
420
0
8,820
0.750
10,800
540
420
10,920
0.740
12,800
640
540
12,900
0.730
14,200
710
640
14,270
0.720
16,600
830
710
16,720
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
7,857
COSTO PRIMO
Materias primas
Mano de obra directa
2,445
2,205
240
2,970
2,730
240
3,485
3,225
260
3,828
3,568
260
4,470
4,180
290
4,440
4,150
290
4,440
4,150
290
4,440
4,150
290
GASTOS DE FABRICACION
Envases
Servicios auxiliares
Supervisin
Mantenimiento
Depreciaciones y amortizaciones
Seguros
Imprevistos
2,987
44
353
270
310
1,760
110
140
3,081
55
437
270
310
1,760
110
140
3,211
65
516
300
320
1,760
110
140
3,272
71
571
300
320
1,760
110
140
3,422
84
669
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
0.616
0.554
0.519
0.498
0.472
0.473
0.473
0.473
380
380
420
420
460
460
460
460
568
511
435
360
284
209
133
57
6,380
6,942
7,551
7,880
8,636
8,526
8,450
8,374
0.723
0.636
0.585
0.552
0.517
0.514
0.509
0.504
COSTO UNITARIO
COSTO DE DISTRIBUCION
(Administracin y ventas)
COSTO FINANCIERO (4)
(Intereses de financiamiento)
COSTO TOTAL
COSTO TOTAL UNITARIO
(1) Elaborado a partir de los balances de materia y energa.
(2) Determinados a partir del estudio de mercado.
(3) Considera 18 das de venta, segn proyeccin del estudio de mercado.
(4) Los valores corresponden a los calculados en la Tabla 3.
TABLA 5
PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PARA LA OPERACIN DE UNA PLANTA INDUSTRIAL
(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE / PEPS CON INVERSION DE RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10
EFECTIVO (CAJA Y BANCOS) (1)
601
225
236
258
265
291
291
291
291
INVENTARIOS
354
354
418
472
508
573
573
573
573
1. Materias primas (2)

2. Envases (3)
3. Producto (4)
92
4
259
92
4
259
114
5
299
134
5
332
149
6
353
174
7
392
173
7
393
173
7
393
173
7
393
CUENTAS POR COBRAR (5)
760
798
1,013
1,184
1,296
1,494
1,494
1,494
1,494
CREDITOS DE PROVEEDORES
371
371
460
543
601
704
699
699
699

2. Envases (3)
368
4
368
4
455
5
538
5
595
6
697
7
692
7
692
7
692
7
CAPITAL DE TRABAJO
1,343
1,006
1,206
1,371
1,468
1,654
1,659
1,659
1,659
VARIACION CAPITAL TRABAJO
1,343
-337
200
165
97
186
(1) El saldo inicial corresponde a una reserva equivalente a 4 meses de todos los renglones de costo sin considerar materias primas, envases, depreciacin, amortizacin ni costo financiero.
Los importes de periodos subsecuentes se calculan para el equivalente de 45 das de los mismos conceptos.
(2) Equivalen a requerimientos de 15 das de produccin a costos LAB planta.
(3) Equivalentes a requerimientos de 30 das de produccin a costo de adquisicin.
(4) Equivalente al valor de 15 das de produccin calculados al costo de produccin, aplicando sistema de valuacin PEPS (Primeras Entradas - Primeras Salidas).
(5) Equivalen al valor de venta de 45 de venta a excepcin del valor inicial que est determinado a costo total.
(6) Equivalente a requerimientos para 60 das de produccin a costo LAB planta incluyendo el inicio de operaciones.
TABLA 6
ESTADOS DE PERDIDAS Y GANACIAS PROFORMA PARA UNA PLANTA INDUSTRIAL (1)
(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE / PEPS CON INVERSIN DE RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10
Volumen de ventas (ton)

Precio de venta / ton
VALOR DE LAS VENTAS
8,400
0.760
6,384
10,800
0.750
8,100
12,800
0.740
9,472
14,200
0.730
10,366
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
Materias primas
COSTO PRIMO
2,205
240
2,445
2,730
240
2,970
3,225
260
3,485
3,568
260
3,828
4,180
290
4,470
4,150
290
4,440
4,150
290
4,440
4,150
290
4,440
Envases
Supervisin
Mantenimiento
Depreciacin (1,435) y amortizacin (325)
Seguros
Imprevistos
44
353
270
310
1,760
110
140
2,987
55
437
270
310
1,760
110
140
3,081
65
516
300
320
1,760
110
140
3,211
71
571
300
320
1,760
110
140
3,272
84
669
320
340
1,760
110
140
3,422
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
7,857
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
259
259
299
299
332
332
353
353
392
392
393
393
393
393
393
INCREMENTO DE INVENTARIO
259
41
33
21
39
COSTO DE LO VENDIDO
5,173
6,011
6,663
7,079
7,854
7,856
7,857
7,857
UTILIDAD BRUTA
1,211
2,089
2,809
3,287
4,098
4,096
4,095
4,095
COSTO FINANCIERO
380
568
380
511
420
435
420
360
460
284
460
209
460
133
460
57
UTILIDAD DE OPERACION
263
1,198
1,954
2,507
3,354
3,427
3,502
3,578
141
282
422
563
704
845
986
263
1,339
2,236
2,930
3,917
4,131
4,347
4,564
Impuesto sobre la renta (ISR) - 30% (3)
79
402
671
879
1,175
1,239
1,304
1,369
Reparto utilidades (PTU) - 8% (4)
21
107
179
234
313
330
348
365
163
830
1,386
1,816
2,429
2,561
2,695
2,829
Rendimiento por inversin de reservas (2)

UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU
UTILIDAD NETA
(1) Determinados a partir de la Tabla 4, Presupuesto de costos de operacin para una panta industrial.
(2) Considera el inters ganado por la inversin de las reservas acumuladas por ao de depreciacin y amortizacin al 8% anual.
(3) Tasa de impuesto sobre la renta mxima, aplicable para personas morales, vigente en Mxico a 2005.
(4) Reparto de Utilidades a los Trabajadores o Participacin de los Trabajadores en las Utilidades vigente en Mxico a 2005.
TABLA 7
FLUJO DE EFECTIVO DESPUES DE IMPUESTOS
(miles de dlares)
COSTEO ABSORBENTE / PEPS CON INVERSION DE RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIAL
OPERACIN
2
INVERSIONES (1)
FINANCIAMENTO EXTRANJERO (1)
INTERES DURANTE INSTALACION (2)
VARIACION CAPITAL DE TRABAJO
UTILIDAD NETA (3)
DEPRECIACION Y AMORTIZACION
AMORTIZACION DE DEUDA (2)
(1,996)
949
(112)
-
(6,809)
2,889
(252)
-
(9,771)
3,730
(284)
(1,343)
-
FLUJO DE EFECTIVO CORRIENTE
(1,159)
(4,172)
FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO
(1,159)
(5,331)
337
163
(504)
(97)
1,816
(1,008)
(186)
2,429
(1,008)
(4)
2,561
(1,008)
0
2,695
(1,008)
0
2,829
(1,016)
(7,668)
(4)
(378)
213
712
1,235
1,549
1,687
1,813
(12,999)
(13,003)
(13,381)
(13,168)
(12,456)
(11,222)
(9,673)
(7,986)
(6,172)
FLUJO DE
EFECTIVO
CORRIENTE
-2000
-4000
-6000
Row 174
Row 175
-8000
-10000
-12000
-14000
-16000
10
(165)
1,386
(1,008)
4000
0
(200)
830
(1,008)
(1) De la Tabla 2; consolidando los trimestres 1 y 2 al inicio, los trimestres 3,4,5 y 6 al final del primer ao y los trimestres 7 y 8 al final del segundo ao.
(2) De la Tabla 3; sumando intereses, costo del aval y comisin de apertura de los trimestres 1 y 2 aplicndolos al inicio, intereses y costo del aval en los trimestres 3,
4, 5 y 6 al final del primer ao y los intereses y costo del aval en trimestres 7 y 8 al final del segundo ao.
(3) De la Tabla 6.
2000
FLUJO DE
EFECTIVO
ACUMULADO
TABLA 4a
(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE SIN RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10

0.760
8,400
420
0
8,820
0.750
10,800
540
420
10,920
0.740
12,800
640
540
12,900
0.730
14,200
710
640
14,270
0.720
16,600
830
710
16,720
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
7,857
COSTO PRIMO
Materias primas
2,445
2,205
240
2,970
2,730
240
3,485
3,225
260
3,828
3,568
260
4,470
4,180
290
4,440
4,150
290
4,440
4,150
290
4,440
4,150
290
Envases
Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
2,987
44
353
270
310
1,760
110
140
3,081
55
437
270
310
1,760
110
140
3,211
65
516
300
320
1,760
110
140
3,272
71
571
300
320
1,760
110
140
3,422
84
669
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
0.616
0.554
0.519
0.498
0.472
0.473
0.473
0.473
380
380
420
420
460
460
460
460
568
511
435
360
284
209
133
57
6,380
6,942
7,551
7,880
8,636
8,526
8,450
8,374
0.723
0.636
0.585
0.552
0.517
0.514
0.509
0.504
COSTO UNITARIO
COSTO TOTAL
TABLA 5a
(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE / PEPS SIN RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10
601
225
236
258
265
291
291
291
291
INVENTARIOS
354
354
418
472
508
573
573
573
573

2. Envases (3)
3. Producto (4)
92
4
259
92
4
259
114
5
299
134
5
332
149
6
353
174
7
392
173
7
393
173
7
393
173
7
393
760
798
1,013
1,184
1,296
1,494
1,494
1,494
1,494
371
371
460
543
601
704
699
699
699

2. Envases (3)
368
4
368
4
455
5
538
5
595
6
697
7
692
7
692
7
692
7
CAPITAL DE TRABAJO
1,343
1,006
1,206
1,371
1,468
1,654
1,659
1,659
1,659
1,343
-337
200
165
97
186
(1) El saldo inicialcorresponde a una reserva equivalente a 4 meses de todos los renglones de costo sin considerar materias primas, envases, depreciacin, amortizacin ni costo financiero.
Los importes deperiodos subsecuentes se calculan para el equivalente de 45 das de los mismos conceptos.
TABLA 6a
ESTADOS DE DE PERDIDAS Y GANACIAS PROFORMA PARA UNA PLANTA INDUSTRIAL (1)
(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE / PEPS SIN RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10

VALOR DE LAS VENTAS
8,400
0.760
6,384
10,800
0.750
8,100
12,800
0.740
9,472
14,200
0.730
10,366
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
Materias primas
COSTO PRIMO
2,205
240
2,445
2,730
240
2,970
3,225
260
3,485
3,568
260
3,828
4,180
290
4,470
4,150
290
4,440
4,150
290
4,440
4,150
290
4,440
Envases
Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
44
353
270
310
1,760
110
140
2,987
55
437
270
310
1,760
110
140
3,081
65
516
300
320
1,760
110
140
3,211
71
571
300
320
1,760
110
140
3,272
84
669
320
340
1,760
110
140
3,422
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
7,857
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
259
259
299
299
332
332
353
353
392
392
393
393
393
393
393
259
41
33
21
39
COSTO DE LO VENDIDO
5,173
6,011
6,663
7,079
7,854
7,856
7,857
7,857
UTILIDAD BRUTA
1,211
2,089
2,809
3,287
4,098
4,096
4,095
4,095
COSTO FINANCIERO
380
568
380
511
420
435
420
360
460
284
460
209
460
133
460
57
263
1,198
1,954
2,507
3,354
3,427
3,502
3,578
263
1,198
1,954
2,507
3,354
3,427
3,502
3,578
79
359
586
752
1,006
1,028
1,051
1,073
21
96
156
201
268
274
280
286
163
743
1,212
1,555
2,080
2,125
2,171
2,218

UTILIDAD NETA
(1) Determinados a partir de la Tabla 4a, Presupuesto de costos de operacin para una panta industrial.
TABLA 7a
(miles de dlares)
COSTEO ABSORBENTE / PEPS SIN INVERSION DE RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIAL
OPERACIN
2
10
INVERSIONES (1)
UTILIDAD NETA (3)
(1,996)
949
(112)
-
(6,809)
2,889
(252)
-
(9,771)
3,730
(284)
(1,343)
-
337
163
1,760
(504)
(200)
743
1,760
(1,008)
(165)
1,212
1,760
(1,008)
(97)
1,555
1,760
(1,008)
(186)
2,080
1,760
(1,008)
(4)
2,125
1,760
(1,008)
0
2,171
1,760
(1,008)
0
2,218
1,760
(1,016)
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,756
1,295
1,799
2,210
2,645
2,873
2,923
2,962
(1,159)
(5,331)
(12,999)
(11,243)
(9,949)
(8,150)
(5,940)
(3,295)
(422)
2,501
5,463
4, 5 y6 al final del primer ao y los intereses y costo del aval en trimestres 7 y 8 al final del segundo ao.
(3) De la Tabla 6
A) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 0% ANUAL
FACTOR (P/F,0%,10) =
1.0000 >>>>>>>>
VALOR PRESENTE NETO =
5,463
B) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 5% ANUAL
0.6139 >>>>>>>>
1,080
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,756
1,295
1,799
2,210
2,645
2,873
2,923
2,962
(1,159)
(5,389)
(13,327)
(12,237)
(11,554)
(10,333)
(8,640)
(6,427)
(3,875)
(1,146)
1,759
428
C) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 6% ANUAL
0.5584 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,756
1,295
1,799
2,210
2,645
2,873
2,923
2,962
(1,159)
(5,401)
(13,393)
(12,441)
(11,892)
(10,807)
(9,246)
(7,155)
(4,712)
(2,071)
767
0.5083 >>>>>>>>
(165)
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,756
1,295
1,799
2,210
2,645
2,873
2,923
2,962
(1,159)
(5,412)
(13,459)
(12,646)
(12,236)
(11,294)
(9,874)
(7,920)
(5,602)
(3,071)
(324)
(6)
TASA INTERNA DE RECUPERACION =
FLUJO EFECTIVO CORRIENTE

FLUJO ACUMULADO AL 0%
FLUJO ACUMULADO A TIR
6.72244 %
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
FACTOR (P/F,TIR%,10) =
(4,172)
(5,331)
(5,401)
(5,412)
(5,409)
(7,668)
(12,999)
(13,393)
(13,459)
(13,441)
1,756
(11,243)
(12,441)
(12,646)
(12,589)
1,295
(9,949)
(11,892)
(12,236)
(12,140)
0.5217 >>>>>>>>
1,799
(8,150)
(10,807)
(11,294)
(11,157)
2,210
(5,940)
(9,246)
(9,874)
(9,698)
10,000
FLUJO EFECTIVO
CORRIENTE
5,000
FLUJO ACUMULADO
AL 0%
0
1
10 11
FLUJO ACUMULADO
AL 6%
(5,000)
FLUJO ACUMULADO
AL 7%
(10,000)
FLUJO ACUMULADO
A TIR
(15,000)
2,645
(3,295)
(7,155)
(7,920)
(7,704)
2,873
(422)
(4,712)
(5,602)
(5,349)
2,923
2,501
(2,071)
(3,071)
(2,786)
2,962
5,463
767
(324)
(11)
PERIODO DE OPERACIN
PRECIO DE VENTA (DLS/TON)
760
750
740
730
720
8,400
10,800
12,800
14,200
16,600
INVENTARIO DE PRODUCTO (TON)

(18 das de venta)
420
540
640
710
830
VOLUMEN DE PRODUCCION (TON)
8,820
10,920
12,900
14,270
16,720
COSTOS VARIABLES
1. MATERIAS PRIMAS
2. ENVASES
3. SERVICIOS AUXILIARES
TOTAL COSTOS VARIABLES
2,205
44
353
2,602
2,730
55
437
3,222
3,225
65
516
3,806
3,568
71
571
4,210
4,180
84
669
4,933
COSTOS SEMIFIJOS
1. MANO DE OBRA
2. SUPERVISION
3. ADMINISTRACION Y VENTAS
4. MANTENIMIENTO
5. IMPREVISTOS
TOTAL COSTOS SEMIFIJOS
240
270
380
310
140
1,340
240
270
380
310
140
1,340
260
300
420
320
140
1,440
260
300
420
320
140
1,440
290
320
460
340
140
1,550
COSTOS FIJOS
P 1. DEPRECIACION Y AMORTIZACION
P 2. SEGUROS
F 3. INTERESES DE FINANCIAMIENTO
TOTAL COSTOS FIJOS
1,760
110
568
2,438
1,760
110
568
2,438
1,760
110
568
2,438
1,760
110
568
2,438
1,760
110
568
2,438
COSTOS TOTALES
6,380
7,000
7,684
8,088
8,921
0.723
0.641
0.596
0.567
0.534
COSTEO ABSORBENTE
COSTO TOTAL DE PRODUCCION
5,432
6,052
6,696
7,100
7,893
0.616
0.554
0.519
0.498
0.472
INVENTARIO
420
540
640
710
830
COSTEO UEPS
VALOR INVENTARIO INICIAL
INCREMENTO VALOR INVENTARIO
0
259
259
67
325
52
377
35
412
57
VALOR FINAL INVENTARIO
259
325
377
412
469
COSTEO PEPS
VALOR INVENTARIO INICIAL
VALOR INVENTARIO FINAL
0
259
259
299
299
332
332
353
353
392
INCREMENTO VALOR INVENTARIO
259
41
33
21
39
VOLUMEN DE VENTAS (TON)
CENTRO
P
P
P
P
P
A&V
P
P
COSTEO PROMEDIO
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
259
259
299
299
332
332
354
354
392
INCREMENTO INVENTARIO
259
40
33
21
38
6-8
720
16,600
830
16,720
4,180
84
669
4,933
290
320
460
340
140
1,550
1,760
110
568
2,438
8,921
0.534
7,893
0.472
830
469
0
469
392
392
0
TABLA 4b
(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE / PEPS SIN RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION CON 5% DE INCREMENTO EN PRECIO
CONCEPTO
INSTALACION
PERIODO
INICIO
OPERACIN
2

0.798
8,400
420
0
8,820
0.788
10,800
540
420
10,920
0.777
12,800
640
540
12,900
0.767
14,200
710
640
14,270
0.756
16,600
830
710
16,720
0.756
16,600
830
830
16,600
0.756
16,600
830
830
16,600
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
COSTO PRIMO
Materias primas
2,445
2,205
240
2,970
2,730
240
3,485
3,225
260
3,828
3,568
260
4,470
4,180
290
4,440
4,150
290
4,440
4,150
290
Envases
Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
2,987
44
353
270
310
1,760
110
140
3,081
55
437
270
310
1,760
110
140
3,211
65
516
300
320
1,760
110
140
3,272
71
571
300
320
1,760
110
140
3,422
84
669
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
0.616
0.554
0.519
0.498
0.472
0.473
0.473
380
380
420
420
460
460
460
568
511
435
360
284
209
133
6,380
6,942
7,551
7,880
8,636
8,526
8,450
0.723
0.636
0.585
0.552
0.517
0.514
0.509
COSTO UNITARIO
COSTO TOTAL

TABLA 5b
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
601
225
236
258
265
291
291
291
INVENTARIOS
354
354
418
472
508
573
573
573

2. Envases (3)
3. Producto (4)
92
4
259
92
4
259
114
5
299
134
5
332
149
6
353
174
7
392
173
7
393
173
7
393
760
838
1,063
1,243
1,361
1,569
1,569
1,569
371
371
460
543
601
704
699
699

2. Envases (3)
368
4
368
4
455
5
538
5
595
6
697
7
692
7
692
7
CAPITAL DE TRABAJO
1,343
1,046
1,257
1,431
1,533
1,729
1,733
1,733
1,343
-297
211
174
102
196
TABLA 6b
ESTADOS DE DEPERDIDAS Y GANACIAS PROFORMA PARA UNA PLANTA INDUSTRIAL (1)
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2

VALOR DE LAS VENTAS
8,400
0.798
6,703
10,800
0.788
8,505
12,800
0.777
9,946
14,200
0.767
10,884
16,600
0.756
12,550
16,600
0.756
12,550
16,600
0.756
12,550
Materias primas
COSTO PRIMO
2,205
240
2,445
2,730
240
2,970
3,225
260
3,485
3,568
260
3,828
4,180
290
4,470
4,150
290
4,440
4,150
290
4,440
Envases
Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
44
353
270
310
1,760
110
140
2,987
55
437
270
310
1,760
110
140
3,081
65
516
300
320
1,760
110
140
3,211
71
571
300
320
1,760
110
140
3,272
84
669
320
340
1,760
110
140
3,422
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
259
259
299
299
332
332
353
353
392
392
393
393
393
259
41
33
21
39
5,173
6,011
6,663
7,079
7,854
7,856
7,857
COSTO DE LO VENDIDO
UTILIDAD BRUTA
1,530
2,494
3,283
3,806
4,696
4,694
4,693
COSTO FINANCIERO
380
568
380
511
420
435
420
360
460
284
460
209
460
133
582
1,603
2,428
3,026
3,952
4,025
4,100
582
1,603
2,428
3,026
3,952
4,025
4,100
175
481
728
908
1,186
1,207
1,230
47
128
194
242
316
322
328
361
994
1,505
1,876
2,450
2,495
2,542

UTILIDAD NETA
(1) Determinados a partir de la Tabla 4a, Presupuesto de costos de operacin para una panta industrial.
TABLA 7b
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIAL
OPERACIN
2
INVERSIONES (1)
UTILIDAD NETA (3)
(1,996)
949
(112)
-
(6,809)
2,889
(252)
-
(9,771)
3,730
(284)
(1,343)
-
297
361
1,760
(504)
(211)
994
1,760
(1,008)
(174)
1,505
1,760
(1,008)
(102)
1,876
1,760
(1,008)
(196)
2,450
1,760
(1,008)
(4)
2,495
1,760
(1,008)
0
2,542
1,760
(1,008)
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,914
1,535
2,084
2,526
3,006
3,243
3,294
(1,159)
(5,331)
(12,999)
(11,085)
(9,550)
(7,466)
(4,941)
(1,935)
1,308
4,602
(3) De la Tabla 6
1.0000 >>>>>>>>
0.6139 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,914
1,535
2,084
2,526
3,006
3,243
3,294
(1,159)
(5,389)
(13,327)
(12,079)
(11,148)
(9,621)
(7,577)
(4,950)
(1,954)
1,242
0.5083 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,914
1,535
2,084
2,526
3,006
3,243
3,294
(1,159)
(5,412)
(13,459)
(12,488)
(11,826)
(10,570)
(8,785)
(6,394)
(3,598)
(557)
0.4632 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,668)
1,914
1,535
2,084
2,526
3,006
3,243
3,294
(1,159)
(5,424)
(13,526)
(12,694)
(12,174)
(11,065)
(9,424)
(7,172)
(4,503)
(1,569)

9.19884 %
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(4,172)
(5,331)
(5,412)
(5,424)
(5,438)
(7,668)
(12,999)
(13,459)
(13,526)
(13,606)
1,914
(11,085)
(12,488)
(12,694)
(12,944)
1,535
(9,550)
(11,826)
(12,174)
(12,599)
0.4148 >>>>>>>>
2,084
(7,466)
(10,570)
(11,065)
(11,674)
2,526
(4,941)
(8,785)
(9,424)
(10,223)
3,006
(1,935)
(6,394)
(7,172)
(8,157)
3,243
1,308
(3,598)
(4,503)
(5,665)
3,294
4,602
(557)
(1,569)
(2,892)
10,000
5,000
0
1
(5,000)
(10,000)
(15,000)
10 11
FLUJO EFECTIVO
FLUJO
EFECTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
FLUJO ACUMULADO
FLUJO
AL 0% ACUMULADO
AL 0%
FLUJO ACUMULADO
FLUJO
AL 7% ACUMULADO
AL 6%
FLUJO ACUMULADO
FLUJO
AL 8% ACUMULADO
AL 7%
FLUJO ACUMULADO
FLUJO
A TIR ACUMULADO
A TIR
10
0.756
16,600
830
830
16,600
7,857
4,440
4,150
290
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
0.473
460
57
8,374
0.504
10
291
573
173
7
393
1,569
699
692
7
1,733
0
10
16,600
0.756
12,550
4,150
290
4,440
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
7,857
393
393
0
7,857
4,693
460
57
4,176
0
4,176
1,253
334
2,589
10
0
2,589
1,760
(1,016)
3,333
7,935
7,935
2,846
3,333
4,637
1,392
3,333
2,737
759
3,333
1,638
73
3,333
7,935
2,737
1,638
175
TABLA 4c
(miles de dlares)
BASE COSTEO ABSORBENTE / PEPS SIN RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION Y REDUCCION EN 5% DEL COSTO DE MATERIAS PRIMAS
CONCEPTO
INSTALACION
PERIODO
INICIO
OPERACIN
2

0.760
8,400
420
0
8,820
0.750
10,800
540
420
10,920
0.740
12,800
640
540
12,900
0.730
14,200
710
640
14,270
0.720
16,600
830
710
16,720
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
COSTO DE PRODUCCION
5,322
5,915
6,534
6,921
7,683
7,650
7,650
COSTO PRIMO
Materias primas (-5%)
2,335
2,095
240
2,834
2,594
240
3,324
3,064
260
3,649
3,389
260
4,261
3,971
290
4,233
3,943
290
4,233
3,943
290
Envases
Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
2,987
44
353
270
310
1,760
110
140
3,081
55
437
270
310
1,760
110
140
3,211
65
516
300
320
1,760
110
140
3,272
71
571
300
320
1,760
110
140
3,422
84
669
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
0.603
0.542
0.507
0.485
0.460
0.461
0.461
380
380
420
420
460
460
460
568
511
435
360
284
209
133
6,270
6,806
7,389
7,701
8,427
8,319
8,243
0.711
0.623
0.573
0.540
0.504
0.501
0.497
COSTO UNITARIO
COSTO TOTAL

TABLA 5c
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
601
225
236
258
265
291
291
291
INVENTARIOS
344
344
405
457
492
554
554
554

2. Envases (3)
3. Producto (4)
87
4
253
87
4
253
108
5
292
128
5
324
141
6
344
165
7
381
164
7
382
164
7
382
746
798
1,013
1,184
1,296
1,494
1,494
1,494
353
353
437
516
571
669
664
664

2. Envases (3)
349
4
349
4
432
5
511
5
565
6
662
7
657
7
657
7
CAPITAL DE TRABAJO
1,339
1,015
1,217
1,383
1,482
1,670
1,674
1,674
1,339
-324
202
167
98
189
TABLA 6c
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2

VALOR DE LAS VENTAS
8,400
0.760
6,384
10,800
0.750
8,100
12,800
0.740
9,472
14,200
0.730
10,366
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
Materias primas
COSTO PRIMO
2,095
240
2,335
2,594
240
2,834
3,064
260
3,324
3,389
260
3,649
3,971
290
4,261
3,943
290
4,233
3,943
290
4,233
Envases
Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
44
353
270
310
1,760
110
140
2,987
55
437
270
310
1,760
110
140
3,081
65
516
300
320
1,760
110
140
3,211
71
571
300
320
1,760
110
140
3,272
84
669
320
340
1,760
110
140
3,422
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
COSTO DE PRODUCCION
5,322
5,915
6,534
6,921
7,683
7,650
7,650
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
253
253
292
292
324
324
344
344
381
381
382
382
382
253
39
32
20
37
5,068
5,876
6,503
6,901
7,646
7,648
7,650
COSTO DE LO VENDIDO
UTILIDAD BRUTA
1,316
2,224
2,969
3,465
4,306
4,304
4,303
COSTO FINANCIERO
380
568
380
511
420
435
420
360
460
284
460
209
460
133
368
1,333
2,114
2,685
3,562
3,635
3,710
368
1,333
2,114
2,685
3,562
3,635
3,710
110
400
634
805
1,068
1,090
1,113
29
107
169
215
285
291
297
228
827
1,311
1,665
2,208
2,253
2,300

UTILIDAD NETA
(1) Determinados a partir de la Tabla 4, Presupuesto de costos de operacin para una panta industrial.
TABLA 7c
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIAL
OPERACIN
2
INVERSIONES (1)
UTILIDAD NETA (3)
(1,996)
949
(112)
-
(6,809)
2,889
(252)
-
(9,771)
3,730
(284)
(1,339)
-
324
228
1,760
(504)
(202)
827
1,760
(1,008)
(167)
1,311
1,760
(1,008)
(98)
1,665
1,760
(1,008)
(189)
2,208
1,760
(1,008)
(4)
2,253
1,760
(1,008)
0
2,300
1,760
(1,008)
(1,159)
(4,172)
(7,664)
1,808
1,377
1,896
2,319
2,772
3,001
3,052
(1,159)
(5,331)
(12,995)
(11,187)
(9,810)
(7,914)
(5,595)
(2,824)
178
3,230
(3) De la Tabla 6
1.0000 >>>>>>>>
0.5584 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,664)
1,808
1,377
1,896
2,319
2,772
3,001
3,052
(1,159)
(5,401)
(13,388)
(12,384)
(11,750)
(10,559)
(8,874)
(6,635)
(4,031)
(1,221)
0.5083 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,664)
1,808
1,377
1,896
2,319
2,772
3,001
3,052
(1,159)
(5,412)
(13,455)
(12,589)
(12,093)
(11,043)
(9,498)
(7,391)
(4,907)
(2,199)
D) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 8% ANUAL
0.4632 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,664)
1,808
1,377
1,896
2,319
2,772
3,001
3,052
(1,159)
(5,424)
(13,522)
(12,795)
(12,442)
(11,541)
(10,146)
(8,186)
(5,840)
(3,255)

7.65640 %
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(4,172)
(5,331)
(5,412)
(5,424)
(5,420)
(7,664)
(12,995)
(13,455)
(13,522)
(13,499)
1,808
(11,187)
(12,589)
(12,795)
(12,724)
1,377
(9,810)
(12,093)
(12,442)
(12,321)
0.4782 >>>>>>>>
1,896
(7,914)
(11,043)
(11,541)
(11,369)
2,319
(5,595)
(9,498)
(10,146)
(9,921)
2,772
(2,824)
(7,391)
(8,186)
(7,909)
3,001
178
(4,907)
(5,840)
(5,513)
3,052
3,230
(2,199)
(3,255)
(2,883)
10
0.720
16,600
830
830
16,600
7,650
4,233
3,943
290
3,417
83
664
320
340
1,760
110
140
0.461
460
57
8,167
0.492
10
291
554
164
7
382
1,494
664
657
7
1,674
0
10
16,600
0.720
11,952
3,943
290
4,233
83
664
320
340
1,760
110
140
3,417
7,650
382
382
0
7,650
4,303
460
57
3,786
0
3,786
1,136
303
2,347
10
0
2,347
1,760
(1,016)
3,091
6,321
6,321
1,003
3,091
1,796
375
3,091
738
(196)
3,091
(424)
(6)
3,091
6,321
738
(424)
(13)
TABLA 4d
(miles de dlares)
BASE COSTEO DIRECTO CON RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
AO
OPERACIN
2

0.760
8,400
420
0
8,820
0.750
10,800
540
420
10,920
0.740
12,800
640
540
12,900
0.730
14,200
710
640
14,270
0.720
16,600
830
710
16,720
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
COSTO VARIABLE DE PRODUCCION

Materias primas
Envases
2,602
2,205
44
353
3,221
2,730
55
437
3,806
3,225
65
516
4,210
3,568
71
571
4,932
4,180
84
669
4,897
4,150
83
664
4,897
4,150
83
664
COSTO UNITARIO DE LOS VARIABLES
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295
COSTO FIJO DE PRODUCCION

Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
2,830
240
270
310
1,760
110
140
2,830
240
270
310
1,760
110
140
2,890
260
300
320
1,760
110
140
2,890
260
300
320
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
0.321
0.259
0.224
0.203
0.177
0.178
0.178
0.616
0.554
0.519
0.498
0.472
0.473
0.473
380
380
420
420
460
460
460
568
511
435
360
284
209
133
6,380
6,942
7,551
7,880
8,636
8,526
8,450
COSTO UNITARIO DE LOS FIJOS

COSTO UNITARIO DE PRODUCCION
COSTO TOTAL
0.723
0.636
0.585
0.552
0.517
0.514
0.509

TABLA 5d
(miles de dlares)
BASE COSTEO DIRECTO CON RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
601
225
236
258
265
291
291
291
INVENTARIOS
219
219
278
329
364
426
425
425

2. Envases (3)
3. Producto (4)
92
4
124
92
4
124
114
5
159
134
5
189
149
6
209
174
7
245
173
7
245
173
7
245
760
798
1,013
1,184
1,296
1,494
1,494
1,494
371
371
460
543
601
704
699
699

2. Envases (3)
368
4
368
4
455
5
538
5
595
6
697
7
692
7
692
7
CAPITAL DE TRABAJO
1,209
872
1,066
1,228
1,324
1,507
1,511
1,511
1,209
-337
195
162
96
183
TABLA 6d
(miles de dlares)
BASE COSTEO DIRECTO CON RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2

VALOR DE LAS VENTAS
8,400
0.760
6,384
10,800
0.750
8,100
12,800
0.740
9,472
14,200
0.730
10,366
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
Materias primas
Envases
2,205
44
353
2,730
55
437
3,225
65
516
3,568
71
571
4,180
84
669
4,150
83
664
4,150
83
664
2,602
3,221
3,806
4,210
4,932
4,897
4,897
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
124
124
159
159
189
189
209
209
245
245
245
245
245
124
35
30
21
35
COSTO DE LO VENDIDO
2,478
3,186
3,776
4,189
4,897
4,897
4,897
MARGEN
3,906
4,914
5,696
6,177
7,055
7,055
7,055

COSTO FINANCIERO
2,830
380
568
2,830
380
511
2,890
420
435
2,890
420
360
2,960
460
284
2,960
460
209
2,960
460
133
508
1,573
2,371
2,927
3,811
3,886
3,962
141
282
422
563
704
845
508
1,714
2,653
3,349
4,374
4,590
4,807
152
514
796
1,005
1,312
1,377
1,442
41
137
212
268
350
367
385
315
1,063
1,645
2,077
2,712
2,846
2,980

UTILIDAD NETA
(1) Determinados a partir de la Tabla 4e, Presupuesto de costos de operacin para una panta industrial.
TABLA 7d
(miles de dlares)
COSTEO DIRECTO C0N INVERSION DE RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIAL
OPERACIN
2
INVERSIONES (1)
UTILIDAD NETA (3)
(1,996)
949
(112)
-
(6,809)
2,889
(252)
-
(9,771)
3,730
(284)
(1,209)
-
(1,159)
(4,172)
(1,159)
(5,331)
337
315
(504)
(195)
1,063
(1,008)
(162)
1,645
(1,008)
(96)
2,077
(1,008)
(183)
2,712
(1,008)
(3)
2,846
(1,008)
0
2,980
(1,008)
(7,534)
148
(140)
475
972
1,521
1,835
1,972
(12,865)
(12,717)
(12,857)
(12,382)
(11,410)
(9,889)
(8,054)
(6,082)
(3) De la Tabla 6
4000
2000
0
-2000
-4000
10
11
FLUJO DE
EFECTIVO
CORRIENTE
Row 174
-6000
Row 175
-8000
FLUJO DE
EFECTIVO
ACUMULADO
-10000
-12000
-14000
8
0.720
16,600
830
830
16,600
7,857
4,897
4,150
83
664
0.295
2,960
290
320
340
1,760
110
140
0.178
0.473
460
57
8,374
0.504
10
291
425
173
7
245
1,494
699
692
7
1,511
0
10
16,600
0.720
11,952
4,150
83
664
4,897
245
245
0
4,897
7,055
2,960
460
57
4,038
986
5,024
1,507
402
3,115
10
0
3,115
(1,016)
2,099
(3,983)
TABLA 4e
(miles de dlares)
BASE COSTEO DIRECTO SIN RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
AO
OPERACIN
2

0.760
8,400
420
0
8,820
0.750
10,800
540
420
10,920
0.740
12,800
640
540
12,900
0.730
14,200
710
640
14,270
0.720
16,600
830
710
16,720
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696
7,100
7,892
7,857
7,857
7,857

Materias primas
Envases
2,602
2,205
44
353
3,221
2,730
55
437
3,806
3,225
65
516
4,210
3,568
71
571
4,932
4,180
84
669
4,897
4,150
83
664
4,897
4,150
83
664
4,897
4,150
83
664
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295

Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
2,830
240
270
310
1,760
110
140
2,830
240
270
310
1,760
110
140
2,890
260
300
320
1,760
110
140
2,890
260
300
320
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
0.321
0.259
0.224
0.203
0.177
0.178
0.178
0.178
0.616
0.554
0.519
0.498
0.472
0.473
0.473
0.473
380
380
420
420
460
460
460
460
568
511
435
360
284
209
133
57
6,380
6,942
7,551
7,880
8,636
8,526
8,450
8,374
0.723
0.636
0.585
0.552
0.517
0.514
0.509
0.504

COSTO TOTAL
TABLA 5e
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10
601
225
236
258
265
291
291
291
291
INVENTARIOS
219
219
278
329
364
426
425
425
425

2. Envases (3)
3. Producto (4)
92
4
124
92
4
124
114
5
159
134
5
189
149
6
209
174
7
245
173
7
245
173
7
245
173
7
245
760
798
1,013
1,184
1,296
1,494
1,494
1,494
1,494
371
371
460
543
601
704
699
699
699

2. Envases (3)
368
4
368
4
455
5
538
5
595
6
697
7
692
7
692
7
692
7
CAPITAL DE TRABAJO
1,209
872
1,066
1,228
1,324
1,507
1,511
1,511
1,511
1,209
-337
195
162
96
183
(1) El saldo inicial corresponde a una reserva equivalente a 4 meses de todos los renglones de costo sin considerar materias primas, envases, depreciacin, amortizacin ni costo financiero.
(4) Equivalente al valor del inventario final de producto por ao, segn Tabla 4, calculado al costo variable de produccin, aplicando sistema de valuacin PEPS (Primeras Entradas - Primeras Salidas).
TABLA 6e
(miles de dlares)
BASE COSTEO DIRECTO SIN RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
10

VALOR DE LAS VENTAS
8,400
0.760
6,384
10,800
0.750
8,100
12,800
0.740
9,472
14,200
0.730
10,366
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
16,600
0.720
11,952
Materias primas
Envases
2,205
44
353
2,730
55
437
3,225
65
516
3,568
71
571
4,180
84
669
4,150
83
664
4,150
83
664
4,150
83
664
2,602
3,221
3,806
4,210
4,932
4,897
4,897
4,897
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
124
124
159
159
189
189
209
209
245
245
245
245
245
245
245
124
35
30
21
35
COSTO DE LO VENDIDO
2,478
3,186
3,776
4,189
4,897
4,897
4,897
4,897
MARGEN
3,906
4,914
5,696
6,177
7,055
7,055
7,055
7,055

COSTO FINANCIERO
2,830
380
568
2,830
380
511
2,890
420
435
2,890
420
360
2,960
460
284
2,960
460
209
2,960
460
133
2,960
460
57
128
1,193
1,951
2,507
3,351
3,426
3,502
3,578
128
1,193
1,951
2,507
3,351
3,426
3,502
3,578
38
358
585
752
1,005
1,028
1,051
1,073
10
95
156
201
268
274
280
286
UTILIDAD NETA
79
740
1,210
1,554
2,078
2,124
2,171
2,218
TABLA 7e
(miles de dlares)
COSTEO DIRECTO SIN INVERSION DE RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIAL
OPERACIN
2
10
INVERSIONES (1)
UTILIDAD NETA (3)
(1,996)
949
(112)
-
(6,809)
2,889
(252)
-
(9,771)
3,730
(284)
(1,209)
-
337
79
1,760
(504)
(195)
740
1,760
(1,008)
(162)
1,210
1,760
(1,008)
(96)
1,554
1,760
(1,008)
(183)
2,078
1,760
(1,008)
(3)
2,124
1,760
(1,008)
0
2,171
1,760
(1,008)
0
2,218
1,760
(1,016)
(1,159)
(4,172)
(7,534)
1,672
1,297
1,800
2,210
2,647
2,873
2,923
2,962
(1,159)
(5,331)
(12,865)
(11,192)
(9,895)
(8,095)
(5,885)
(3,239)
(366)
2,557
5,520
(3) De la Tabla 6
1.0000 >>>>>>>>
5,520
0.5584 >>>>>>>>
482
(1,159)
(4,172)
(7,534)
1,672
1,297
1,800
2,210
2,647
2,873
2,923
2,962
(1,159)
(5,401)
(13,258)
(12,381)
(11,827)
(10,737)
(9,171)
(7,075)
(4,626)
(1,981)
863
(112)
0.5083 >>>>>>>>
(1,159)
(4,172)
(7,534)
1,672
1,297
1,800
2,210
2,647
2,873
2,923
2,962
(1,159)
(5,412)
(13,325)
(12,585)
(12,169)
(11,221)
(9,796)
(7,836)
(5,511)
(2,974)
(219)
11

6.81202 %
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(4,172)
(5,331)
(5,401)
(5,412)
(5,410)
(7,534)
(12,865)
(13,258)
(13,325)
(13,310)
1,672
(11,192)
(12,381)
(12,585)
(12,541)
1,297
(9,895)
(11,827)
(12,169)
(12,096)
0.5186 >>>>>>>>
1,800
(8,095)
(10,737)
(11,221)
(11,116)
2,210
(5,885)
(9,171)
(9,796)
(9,661)
10,000
FLUJO EFECTIVO
CORRIENTE
5,000
FLUJO ACUMULADO
AL 0%
0
1
10 11
FLUJO ACUMULADO
AL 6%
(5,000)
FLUJO ACUMULADO
AL 7%
(10,000)
FLUJO ACUMULADO
A TIR
(15,000)
2,647
(3,239)
(7,075)
(7,836)
(7,670)
2,873
(366)
(4,626)
(5,511)
(5,317)
2,923
2,557
(1,981)
(2,974)
(2,755)
2,962
5,520
863
(219)
20
TABLA 4f
PRESUPUESTO DE COSTOS DE OPERACIN PARA UNA PLANTA INDUSTRIAL (1
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
AO
OPERACIN
2

0.760
8,400
420
0
8,820
0.750
10,800
540
420
10,920
0.740
12,800
640
540
12,900
COSTO DE PRODUCCION
5,432
6,051
6,696

Materias primas
Envases
2,602
2,205
44
353
3,221
2,730
55
437
3,806
3,225
65
516
0.295
0.295
0.295

Supervisin
Mantenimiento
Seguros
Imprevistos
2,830
240
270
310
1,760
110
140
2,830
240
270
310
1,760
110
140
2,890
260
300
320
1,760
110
140
0.321
0.259
0.224
0.616
0.554
0.519
380
380
420
568
511
435
6,380
6,942
7,551
0.723
0.636
0.585

COSTO TOTAL
TABLA 5f
PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PARA LA OPERACIN DE UNA PLANTA IND
(miles de dlares)
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
601
225
236
258
INVENTARIOS
219
219
278
329

2. Envases (3)
3. Producto (4)
92
4
124
92
4
124
114
5
159
134
5
189
760
798
1,013
1,184
371
371
460
543

2. Envases (3)
368
4
368
4
455
5
538
5
CAPITAL DE TRABAJO
1,209
872
1,066
1,228
1,209
-337
195
162
(1) El saldo inicial corresponde a una reserva equivalente a 4 meses de todos los renglones de costo sin considerar materias primas, envases, depreciacin
(4) Equivalente al valor del inventario final de producto por ao, segn Tabla 4, calculado al costo variable de produccin, aplicando sistema de valuacin PE
TABLA 6f
ESTADOS DE DEPERDIDAS Y GANACIAS PROFORMA PARA UNA PLANTA INDUSTRI
(miles de dlares)
BASE COSTEO DIRECTO SIN RESERVA DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INICIO
OPERACIN
2
3
8,400
4
10,800
5
12,800

VALOR DE LAS VENTAS
0.760
6,384
0.750
8,100
0.740
9,472
Materias primas
Envases
2,205
44
353
2,730
55
437
3,225
65
516
2,602
3,221
3,806
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
124
124
159
159
189
124
35
30
COSTO DE LO VENDIDO
2,478
3,186
3,776
MARGEN
3,906
4,914
5,696

COSTO FINANCIERO
2,830
380
568
2,830
380
511
2,890
420
435
128
1,193
1,951
128
1,193
1,951
38
358
585
10
95
156
UTILIDAD NETA
79
740
1,210
TABLA 7f
(miles de dlares)
COSTEO DIRECTO SIN INVERSION DE RESERVA POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION
CONCEPTO
INSTALACION
FINAL DEL PERIODO
INVERSIONES (1)
UTILIDAD NETA (3)
INICIAL
(1,996)
949
(112)
-
1
(6,809)
2,889
(252)
-
OPERACIN
2
(9,771)
3,730
(284)
(1,209)
-
337
79
1,760
(195)
740
1,760
(162)
1,210
1,760
(504)
(1,008)
(1,008)
(1,159)
(4,172)
(7,534)
1,672
1,297
1,800
(1,159)
(5,331)
(12,865)
(11,192)
(9,895)
(8,095)
(2) De la Tabla 3; sumando intereses, costo del aval y comisin de apertura de los trimestres 1 y 2 aplicndolos al inicio, intereses y costo del aval en los trim
(3) De la Tabla 6
1.0000
0.5584
(1,159)
(4,172)
(7,534)
1,672
1,297
1,800
(1,159)
(5,401)
(13,258)
(12,381)
(11,827)
(10,737)
0.5083

(1,159)
(4,172)
(7,534)
1,672
1,297
1,800
(1,159)
(5,412)
(13,325)
(12,585)
(12,169)
(11,221)
0.5186

6.81202 %
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(1,159)
(4,172)
(5,331)
(5,401)
(5,412)
(5,410)
(7,534)
(12,865)
(13,258)
(13,325)
(13,310)
1,672
(11,192)
(12,381)
(12,585)
(12,541)
1,297
(9,895)
(11,827)
(12,169)
(12,096)
1,800
(8,095)
(10,737)
(11,221)
(11,116)
10,000
FLUJO EFECTIVO
CORRIENTE
5,000
FLUJO ACUMULAD
AL 0%
0
1
(5,000)
10 11
FLUJO ACUMULAD
AL 6%
10,000
FLUJO EFECTIVO
CORRIENTE
5,000
FLUJO ACUMULAD
AL 0%
0
1
10 11
FLUJO ACUMULAD
AL 6%
(5,000)
FLUJO ACUMULAD
AL 7%
(10,000)
FLUJO ACUMULAD
A TIR
(15,000)
PLANTA INDUSTRIAL (1)
N Y AMORTIZACION
OPERACIN
4
0.730
14,200
710
640
14,270
0.720
16,600
830
710
16,720
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
0.720
16,600
830
830
16,600
7,100
7,892
7,857
7,857
7,857
4,210
3,568
71
571
4,932
4,180
84
669
4,897
4,150
83
664
4,897
4,150
83
664
4,897
4,150
83
664
0.295
0.295
0.295
0.295
0.295
2,890
260
300
320
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
2,960
290
320
340
1,760
110
140
0.203
0.177
0.178
0.178
0.178
0.498
0.472
0.473
0.473
0.473
420
460
460
460
460
360
284
209
133
57
7,880
8,636
8,526
8,450
8,374
0.552
0.517
0.514
0.509
0.504
N DE UNA PLANTA INDUSTRIAL
N Y AMORTIZACION
OPERACIN
6
10
265
291
291
291
291
364
426
425
425
425
149
6
209
174
7
245
173
7
245
173
7
245
173
7
245
1,296
1,494
1,494
1,494
1,494
601
704
699
699
699
595
6
697
7
692
7
692
7
692
7
1,324
1,507
1,511
1,511
1,511
96
183
primas, envases, depreciacin, amortizacin ni costo financiero.
cando sistema de valuacin PEPS (Primeras Entradas - Primeras Salidas).
UNA PLANTA INDUSTRIAL (1)
N Y AMORTIZACION
OPERACIN
6
14,200
7
16,600
8
16,600
9
16,600
10
16,600
0.730
10,366
0.720
11,952
0.720
11,952
0.720
11,952
0.720
11,952
3,568
71
571
4,180
84
669
4,150
83
664
4,150
83
664
4,150
83
664
4,210
4,932
4,897
4,897
4,897
189
209
209
245
245
245
245
245
245
245
21
35
4,189
4,897
4,897
4,897
4,897
6,177
7,055
7,055
7,055
7,055
2,890
420
360
2,960
460
284
2,960
460
209
2,960
460
133
2,960
460
57
2,507
3,351
3,426
3,502
3,578
2,507
3,351
3,426
3,502
3,578
752
1,005
1,028
1,051
1,073
201
268
274
280
286
1,554
2,078
2,124
2,171
2,218
10
(96)
1,554
1,760
(183)
2,078
1,760
(3)
2,124
1,760
0
2,171
1,760
0
2,218
1,760
ACION Y AMORTIZACION
OPERACIN
(1,008)
(1,008)
(1,008)
(1,008)
(1,016)
2,210
2,647
2,873
2,923
2,962
(5,885)
(3,239)
(366)
2,557
5,520
>>>>>>>>
5,520
>>>>>>>>
482
8 al final del segundo ao.
eses y costo del aval en los trimestres 3,
2,210
2,647
2,873
2,923
2,962
(9,171)
(7,075)
(4,626)
(1,981)
863
(112)
>>>>>>>>
2,210
2,647
2,873
2,923
2,962
(9,796)
(7,836)
(5,511)
(2,974)
(219)
11
>>>>>>>>
2,210
(5,885)
(9,171)
(9,796)
(9,661)
FLUJO EFECTIVO
CORRIENTE
FLUJO ACUMULADO
AL 0%
FLUJO ACUMULADO
AL 6%
2,647
(3,239)
(7,075)
(7,836)
(7,670)
2,873
(366)
(4,626)
(5,511)
(5,317)
2,923
2,557
(1,981)
(2,974)
(2,755)
2,962
5,520
863
(219)
20
FLUJO EFECTIVO
CORRIENTE
FLUJO ACUMULADO
AL 0%
FLUJO ACUMULADO
AL 6%
FLUJO ACUMULADO
AL 7%
FLUJO ACUMULADO
A TIR

Presupuesto de Costos y Estados Proforma

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TABLA 4

PRESUPUESTO DE COSTOS DE OPERACIN PARA UNA PLANTA INDUSTRIAL (1)

Precio de venta /ton (2)

EFECTIVO (CAJA Y BANCOS) (1)

1. Materias primas (2)

CUENTAS POR COBRAR (5)

1. Materias primas (6)

VARIACION CAPITAL TRABAJO

Volumen de ventas (ton)

Impuesto sobre la renta (ISR) - 30% (3)

Reparto utilidades (PTU) - 8% (4)

Rendimiento por inversin de reservas (2)

FLUJO DE EFECTIVO CORRIENTE

FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO

Precio de venta /ton (2)

EFECTIVO (CAJA Y BANCOS) (1)

1. Materias primas (2)

CUENTAS POR COBRAR (5)

1. Materias primas (6)

VARIACION CAPITAL TRABAJO

Volumen de ventas (ton)

Impuesto sobre la renta (ISR) - 30% (3)

Reparto utilidades (PTU) - 8% (4)

Rendimiento por inversin de reservas (2)

FLUJO DE EFECTIVO CORRIENTE

FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO

A) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 0% ANUAL

VALOR PRESENTE NETO =

B) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 5% ANUAL

VALOR PRESENTE NETO =

FLUJO DE EFECTIVO CORRIENTE

FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO

VALOR PRESENTE NETO =

C) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 6% ANUAL

FLUJO DE EFECTIVO CORRIENTE

FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO

C) CON TASA DE INTERES MINIMA ATRACTIVA (TIMA) = 7% ANUAL

VALOR PRESENTE NETO =

FLUJO DE EFECTIVO CORRIENTE

FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO

VALOR PRESENTE NETO =

TASA INTERNA DE RECUPERACION =

FLUJO EFECTIVO CORRIENTE

INVENTARIO DE PRODUCTO (TON)

VOLUMEN DE PRODUCCION (TON)

COSTO TOTAL UNITARIO

COSTO TOTAL UNITARIO

VALOR FINAL INVENTARIO

INCREMENTO VALOR INVENTARIO

VOLUMEN DE VENTAS (TON)

Precio de venta /ton (2)

(3) Considera 18 das de venta, segn proyeccin del estudio de mercado.

EFECTIVO (CAJA Y BANCOS) (1)

1. Materias primas (2)

CUENTAS POR COBRAR (5)

1. Materias primas (6)

VARIACION CAPITAL TRABAJO

Volumen de ventas (ton)

UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU

Impuesto sobre la renta (ISR) - 30% (3)

Rendimiento por inversin de reservas (2)

Reparto utilidades (PTU) - 8% (4)

FLUJO DE EFECTIVO CORRIENTE