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EVALUACION DE PI
Presentar un proyecto de inversin industrial, de acuerdo al siguiente esquema:
CAPITULO VIII EVALUACIN ECONMICA Y FINANCIERA
8.1. Determinacin de indicadores de rentabilidad
8.1.1. Valor Actual neto
8.1.2. Tasa Interna de Retorno
8.1.3. Relacin Beneficio Costo
8.1.4. Punto de Equilibrio en Unidades
8.1.5. Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias
8.1.6. Perodo de Retorno

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CAPITULO VIII. ESTUDIO FINANCIERO
1. Estructura de las inversiones
Las inversiones totales necesarias para la implementacin del proyecto tienen un monto total de $
506110933.4 de los cuales $ 200.000.000 (equivalentes a 39.52%) corresponden a inversiones
fijas, $ 123250000 (24.35%) conciernen a inversiones diferidas, y $ 182860933.4 (36.13%) son de
capital de trabajo.
2. Detalle de las inversiones

INVERSIONES FIJAS: Las inversiones fijas estn representadas por los activos
requeridos durante la etapa de instalacin para ser utilizados durante la vida til del
proyecto (6 aos). Incluyen lo siguiente:

Terrenos: Para la instalacin de la industria y considerando futuras ampliaciones, la planta se

instalar en 1.000 metros cuadrados de terreno, cuyo valor es de $ 60.000.000, ubicado en el
sector de Pandiaco.
Construcciones: Las construcciones necesarias para la unidad productora estn integradas
por: cerramiento del terreno, rea para oficinas, reas par produccin y reas libres, as como las
obras civiles par el montaje del cuarto de almacenamiento y los planos arquitectnicos y
estructurales. La inversin por este concepto es de $ 85.000.000, calculados con base en las
consideraciones siguientes:
VALOR DE LA CONSTRUCCIN (A PRECIOS DE 2004)
DESCRIPCION VALOR
*Planos arquitectnicos y estructurales, maqueta 5.000.000
*Cercamiento
En malla eslabonada de 2 metros de altura sobre e muro de ladrillo de 20 cm. de altura
estimndose 100 metros de maya a 8.000 el metro. 800.000
*rea de oficinas
Comprende oficina de gerente, contador, auxiliares, secretaria y servicios, estimndose 70 m.
cuadrados de construccin a razn de $ 100.000 cada metro. 7.000.000
*rea de produccin
Para instalacin de maquinaria y equipo requerido para los procesos de transformacin de carne,
bodega de almacenamiento para productos terminados, estimndose 500 m. cuadrados, a razn de
$ 90.000 cada metro. 45.000.000

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*reas libres
rea de parqueo, vas de circulacin, zonas de carga y descargue, portera para lo cual se estima
300 m. cuadrados, a razn de $ 40.000 cada metro. 12.000.000
*Punto de venta
Para la atencin al cliente, rea comprendida en 130 m. cuadrados, a razn de $ 78.461 cada
metro. 10.200.000
TOTAL 85.000.000
Maquinaria y equipo: la industria procesadora de carnes La Cabaa, funcionar con equipo
comprado a productores nacionales e internacionales, la maquinaria y equipo tiene un valor de $
40.731.000, lo cual se especifica de la siguiente manera:

CANT.

DESCRIPCIN

MATERIA DE
CONSTRUCCIN

ESPECIFICACIONES
TCNICAS

COSTO EN
PESOS

Embutidora
neumtica

Acero inoxidable

Marca: SIRMA (italiana),

capacidad de 30 lt.

2.000.000

Cutre capacidad 50
Acero inoxidable
libras.

Marca: SIRMA (italiana),

diseado para trabajo pesado. 15.000.000
Capacidad 25 lt.

Molino industrial
elctrico

Capacidad 200 Kg./H.

Acero inoxidable

1.300.000

Medidas: dimetro: 0.60

metros.
1

Maquina escaladora Acero inoxidable

Cortadora de carnes
Acero inoxidable
y huesos

Empacadora al
vaco

Altura: 0.60 m., motado

sobre estructura metlica,
con calefactor de sopletes a
gas. Cp.: 50 galones.

998.000

Marca. FUJEE, modelo HBS

330 (s) de mesa. Longitud de
3.800.000
las cuchillas 1.990 Mm. Peso
del equipo: 65 Kg.
Modelo: D/V 400, med
exteriores: 490 ma.
X555*440 alto .m.m

Acero inoxidable

9.000.000
Medidas interiores: 4.30
ancho *430* 170 alto .m. m

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Mesa de procesos

Acero inoxidable

Medidas: 2.0 mts. *1.5 mts.

*0.80 cm., un entrepao en
490.000
acero inoxidable, montada en
estructura con rodachines.

Cuarto de ahumado Acero inoxidable

Capacidad por Bach 50 Kg.

Medidas: 1.20
500.000
ancho*1.20largo*2.00 alto.

Carro transportador Acero inoxidable

rea de plataforma 1.5 m2.

298.000

Congeladores
industriales

Acero inoxidable

Marca. INDUCOL,
Capacidad: 2 toneladas

5.500.000

Refrigerador

Acero inoxidable

Bscula

Acero inoxidable

1.500.000
Bscula para canastilla,
lectura tipo de reloj, hasta
130 kilogramos.

TOTAL

345.000

40.0731.000

Muebles y equipo de oficina: los muebles y equipos de oficina requeridos por el personal de
produccin, administracin y ventas de la industria embutidora de carnes tienen un valor de $
6.500.000, que se especifican de la siguiente manera:

VALOR DE MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA (A PRECIOS DE 2004)

DESCRIPCION

CANT.

VR. UNITARIO

VR. TOTAL

Escritorio presidente

120.000

120.000

Escritorios ejecutivos

40.000

120.000

Escritorio secretaria

60.000

60.000

Silla giratoria ejecutiva

90.000

90.000

Silla fijas con brazo

30.000

120.000

Computadores con
impresora

1.500.000

4.500.000

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Telefax

350.000

700.000

Archivador

30.000

90.000

Telfonos

308.000

616.000

Silla rimax

12.000

84.000

TOTAL

6.500.000

Fuente: Esta investigacin.

Instalaciones: Las instalaciones elctricas, de agua y telefnicas, tiene un valor de $

7.769.000, detallados de la siguiente forma:

VALOR DE LAS INSTALACIONES (A PRECIOS DE 2004)

DESCRIPCION

VALOR

*INSTALACIONES ELECTRICAS: transformador, para rayos, postes de

concreto, cables de alta tensin, derechos de instalacin, mano de obra, y dems 4.200.000
accesorios.
*AGUA: tanques de almacenamiento, tuberas, bombas, mano de obra, derechos
2.869.000
de instalacin y dems accesorios.
*INSTALACION TELEFONICAS: dos lneas.

700.000

TOTAL

7.769.000

FUENTE: Esta investigacin.

INVERSIONES DIFERIDAS

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ESTUDIOS: El estudio de prefactibilidad tuvo un valor de $4500000. El estudio de
factibilidad ejecutado presenta un valor de $7500000, para un total de $12000000.
INSTALACIONES Y MONTAJE DE MAQUINARIA Y EQUIPO: Los costos incurridos
en la instalacin y montaje de maquinaria y equipo se calcularon con base al 10% del valor de
estos, lo cual da un valor de $4073100. Este valor incluye honorarios y gastos de representacin
de los tcnicos y especialistas enviados por los fabricantes, gastos de mano de obra, materiales y
equipo necesario para ensambles de la industria, tales como: aparejos, andamios, herramientas,
equipo y productos de soldadura, aire comprimido para pruebas, gas, electricidad, etc., pintura
final de los aparatos, material de aislamiento trmico, tubera para agua, vapor y seguridad
industrial.
PUESTA EN MARCHA Y ORGANIZACIN: Son costos ocasionados por la prueba de la
maquinaria y equipo hasta lograr un normal funcionamiento y los de organizacin de la planta que
se estiman en $2800000.
GASTOS DE CONSTITUCION: Incluyen el 4*1000 del valor de los activos, impuestos a la
DIAN necesarios para la obtencin del RUT el NIT, y el pago en la cmara de comercio de Pasto
para obtener el registro mercantil y la licencia sanitaria, lo cual se estima en un valor de $4370935.
INTERESES DURANTE LA CONSTRUCCION Y MONTAJE: Estos intereses tienen un
valor de $66500000, calculados con base en un prstamo de $350000000 con una tasa de inters
promedio del 19% anual.
IMPREVISTOS: Se calcularon en un 15% de las inversiones fijas y diferidas excluyendo los
intereses durante la construccin y montaje por un valor de $335050965.

CAPITAL DE TRABAJO:

El capital de trabajo requerido por la industria procesadora de carnes LA CABAA, para operar
en el ao 2005, es de $ 182860933.4, teniendo en cuenta que los criterios fueron calculados a un
mes.
INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS:
El capital de trabajo por este concepto para el ao 2005 es de $ 70784450 correspondiente a un
mes, que est de acuerdo al almacenamiento previsto y de dinero para la compra.
A continuacin se presenta la descripcin necesaria en cuanto a requerimientos de materia prima
para la elaboracin de salchicha y chorizo.
SALCHICHA: Para producir un kilogramo de salchicha, en materia de carnes, se necesita:
650 grms de carne de res
200 grms de carne de cerdo
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150 grms de grasa de cerdo
En nuestro proyecto, al ao se producirn 71868 Kg., por lo que se necesitarn, 46714.2 Kg. de
carne de res, 14373.6 Kg. de carne de cerdo y 10780.2 Kg. de grasa de cerdo.

MATERIA PRIMA CORRESPONDIENTE A UN MES DE PRODUCCION (SALCHICHA)

PRODUCCION

VALOR

VALOR

VALOR COSTO

Kilogramos

CARNE
CARNE
GRASA
RES Kg $6500 Kg. CERD Kg $7800 Kg CERDKg $2000 Kg TOTAL

5989

3892.8

25303200 1197.8

9342840

898.3

1796600 36442640

FUENTE: ESTA INVESTIGACION

CHORIZO: Para producir un kilogramo de chorizo, en materia de carnes se necesita:
550 grms de carne de res
300 grms de carne de cerdo
150 grms de grasa de cerdo

En nuestro proyecto, al ao, se producirn 66307.8 Kg. al ao, por lo que se necesitaran 36469.29
Kg. de carne de res, 19892.34 Kg. de carne de cerdo y 9946.17 Kg. de grasa de cerdo.

MATERIA PRIMA CORRESPONDIENTE A UN MES DE PRODUCCION (CHORIZO)

PRODUCCION

VALOR

VALOR

VALOR COSTO

Kilogramos

CARNE
CARNE
GRASA
RES Kg $6500 Kg. CERD Kg $7800 Kg CERDKg $2000 Kg TOTAL

5525.65

3039.1

19754150 1657.7

12930060 828.8

1657600 34341810

FUENTE: ESTA INVESTIGACION

MANO DE OBRA:
El valor de la mano de obra para un mes de operacin de la industria incluyendo prestaciones
sociales es de $ 23227400.

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RELACION DE MANO DE OBRA 2005

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DESCRIPCION

PERSONAL COSTO
REQUERIDO MES

TOTAL
AO

PRESTACIONES
COSTO
SOCIALES
TOTAL AO
(41.2%)*

PRODUCCION
Salchichero

Choricero

Aux. De producc.

ST. Mano de Obra

Directa

800000

9600000

3955200

13555200

1200000 14400000

5932800

20332800

4800000

1977600

6777600

2400000 28800000

11865600

40665600

Jefe de producc.

1200000 14400000

5932800

20332800

Laboratorist y calidad

1000000 12000000

4944000

16944000

Almacenista

4800000

1977600

6777600

ST. Mano de Obra

Indirecta

2600000 31200000

12854400

44054400

TOTAL
PRODUCCION

5000000 60000000

24720000

84720000

Revisor fiscal

2500000 30000000

12360000

42360000

Gerente general

3000000 36000000

14832000

50832000

Contador

2000000 24000000

9888000

33888000

Secretaria

3955200

13555200

400000

MANO DE OBRA
INDIRECTA

400000

ADMINISTRACION

800000

9600000

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Celador

TOTAL ADMON

650000

7800000

3213600

11013600

8950000 107400000

44248800

151648800

Jefe de ventas

1200000 14400000

5932800

20332800

Vendedor

1300000 15600000

6427200

22027200

TOTAL VENTAS

2500000 30000000

12360000

42360000

17 16450000 197400000

81328800

278728800

VENTAS

TOTAL
INSUMOS:

Se consider un inventario para un mes de produccin de condimentos y curantes como son:

pimienta negra, pimienta dulce, pimienta blanca, nuez moscada, fosfato plasmal, color, harina,
hielo, clavo de olor, canela, nitrato sdico, nitrato potsico, ajo en polvo, cebolla en polvo, sal,
azcar, organo, elementos que se utilizarn para la preparacin de salchicha y chorizo.
Este inventario para 2005 en produccin de salchicha es $ 8293210 anual, correspondiente a $
691600 mensual.
REQUERIMIENTO Y COSTOS DE INSUMOS PARA LA FABRICACION DE
SALCHICHA
Valo
Pimi
Nue
r
Sal
PRO enta
Valor z
com
D.
mos
$20 n
A
Blan
$600 cad
00
OS
Kg. ca
Kg.
Kg.
Kg.
Kg.
Kg.

Valo Fosf Valo

Valo
Ajo
r
ato r
r

Valo
r

Valo
r
COS
Col
Har
Hielo
TO
or
ina $120
Pol
$200 Plas $18
$10
$10
$10
vo
0
0
mal 00
00
00
Kg. 0
TOT
Kg.
Kg.
AL
Kg.
Kg.
Kg. Kg. Kg.
Kg.
Kg.
Kg.
Valor

200 7186
287 143 8623
7040 215. 388
719 215 215 143 1724 1437 143 3764
143
35.2
71.9
5
8
400 7.3 80
0
6 080
00 .6 600 7.4 880 3.6 760 400
200 8624 17.6 344 172 1034 42.2 8448 258. 465 86.2 862 258 258 172 2069 1724 172 4517
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1,6

880 4.7 856

7 696

80 .7 700 4.8 856

8.3 830 280

200 1006 200. 702 201 1207 49.2 9856 301. 543 100. 100 301 301 201 2144 2012 201 5270
7
15,2
2 360 2.2 332
8 0.4
8 312 6 660 .8 800 2.3 832 3.04 204 160
200 1149 228. 459 229 1379 56.3 1126 344. 620 115. 115 344 344 229 2759 2299 229 6023
8
88,8
8 840 9.7 808
2 40
9 928 04 040 .9 900 9.8 808 7.7 770 040
200 1293 257. 517 258 1552 63.3 1267
698 129. 129 388 388 258 3104 2587 258 6775
388
9
62,4
4 320 7.4 284
6 20
544 4 420 .1 100 7.3 784 2.5 250 920
201 1437
574 287 1724
1408 431. 776 143. 143 431 431 287 3449 2874 287 7528
286
70.4
0
36
800 4.6 760
00
2 160 8 800 .2 200 4.8 760 7.2 420 800
FUENTE: ESTA INVESTIGACION
REQUERIMIENTO Y COSTOS DE INSUMOS PARA LA FABRICACION DE CHORIZO
Nu
Valo
Cla Valo
Valo
Pimi
ez Valor
Sal
r
Valor vo r
r
Valor
enta
PRO Aj
Az
Org
D. o
car
mo $200 ano
Co
$10 polv $800
$10
$1100 olo $120
$10
$600
A
dulce
sc 0
mn
pol
00 o
00
r 0
00
OS
Kg. vo
Kg.
Kg.
Kg.
Kg.
Kg.
Kg.
Kg.
Kg Kg.
Kg.
Kg. Kg.
Kg.
Kg. Kg.
Kg.
.
Val Ceb
or olla Valor

200 6630 32. 325 165 1320 331. 331 1326 14983 19. 2388 33. 6620
663 198 11893
66.3
5
7.8 5 00
1 800 5 500
.1
10 9
0 1
0
00 9.2
20
200 7956 38. 389 198 1584 397. 397 1591 17979 23. 2865 39. 7943
795 238 14271
79.5
6
8.4 9 00 1.1 940 8 800
.3 50.3 9 5.6 7
9
00 7 66.8
200 9282 45. 455 231 1849 464. 464 1856 20976 27. 3343 46. 9267
928 278 11650
92.8
7
9.8 5 00 1.4 097 1 100
.5 08.7 8 1.6 3 8.9
00 4.8 27.9
200 1060 51. 519 264 2113 530. 530 2121 23972 31. 3820 52. 1059 106. 106 318 19028
8
91.2 9 00 1.5 254 4 400
.7 671 8 1.5 9 18.7
1 100 2.7
89
200 1193 58. 585 297 2377 596. 596 2386 26969 35. 4298 59. 1191 119. 119 358 21407
9
52.6 5 00 1.7 411 7 700
.9 25.5 8 3.5 6 58.6
3 300 0.5 50.2

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 11

COS
TO
TOT
AL

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201 1326 64. 649 330 2641

663 2652 29965 39. 4775 66. 1323 132. 132 397 23786
663
0
14 9 00 1.9 568
000
.1 83.8 8 9.4 2 98.4
6 600 8.3 11.3

PUBLICIDAD:
Por concepto de publicidad se destinar $ 1800000 en el primer mes de operacin, lo que se
distribuir en pago a emisoras radiales, canal regional de televisin, peridico Diario del Sur, etc.

SUMINISTROS:
Por este concepto se destinarn $ 200000 en el primer mes de funcionamiento de la industria, lo
que incluye gastos en papelera, lapiceros, lpices, borradores y otros accesorios.
SERVICIOS:
Para un mes de funcionamiento se destinarn $ 1000000, para el pago de agua, energa y telfono.
CARTERA:
Se asumi como poltica de ventas, la entrega de los productos con crdito a 30 das. El valor de la
cartera para 2005 es de $ 85157983.41, para la produccin de salchicha y chorizo, teniendo en
cuenta que el precio de salchicha estimado inicialmente como precio de prueba fue de $7990 el
Kilo y para chorizo en $ 6751.4 el Kilo por lo tanto:
CARTERA: Q * P = (5989Kg/mes * $7990) + (5525.65Kg/mes * $ 6751.4)= $ 85157983.41
mes.
En el siguiente cuadro se presenta el detalle de las inversiones para el proyecto:

INVERSIONES EN EL PROYECTO DE LA PROCESADORA DE CARNES LA

CABAA 2005
DESCRIPCION

VALOR $

INVERSIONES FIJAS
Terreno
FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 12

60000000

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Construcciones

85000000

Maquinaria y equipo

40731000

Muebles y equipo de oficina

6500000

Instalaciones de servicios

7769000

TOTAL INVERSIONES FIJAS

200000000

INVERSIONES DIFERIDAS
Estudios

12000000

Instalaciones y montaje de maquinaria y equipo

4073100

Puesta en marcha y organizacin

2800000

Gastos de construccin

4370935

Intereses durante la construccin y montaje

66500000

Imprevistos

33505965

TOTAL INVERSIONES DIFERIDAS

123250000

CAPITAL DE TRABAJO
Inventario de materias primas (1 mes)

70784450

Mano de obra (1 mes)

23227400

Insumos (1mes)

691100

Publicidad (1 mes)

1800000

Suministros (1 mes)

200000

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 13

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Servicios (1 mes)

1000000

Cartera

85157983,41

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO

182860933,4

TOTAL INVERSIONES

506110933,4

FUENTE: ESTA INVESTIGACION

FUENTES DE FINANCIACION:
Las inversiones del proyecto sern financiadas con los aportes de los socios que constituyen la
empresa (5), y por entidades crediticias nacionales tanto pblicas como privadas. La estructura de
estas inversiones en cuanto a fuentes de financiacin es la siguiente:

RECURSOS
PROPIOS

ACTIVO FIJO
ACTIVO DIFERIDO

RECURSOS
FINANCIEROS

TOTAL

31099968,02

168900032

200000000

20733312

102516688

123250000

CAPITAL DE
TRABAJO

100000000

82860933,4 182860933,4

TOTAL

151833280

354277653,4 506110933,4

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 14

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

SERVICIO DE LA DEUDA:
K= anualidad cuota dada una tasa de inters, en un periodo determinado de tiempo (n)
Calculo de la cuota de anualidad:

A= $ 115866565.6 es el valor a pagar anualmente por el prstamo.

n = 5 aos
i = 19%.
Servicio de la deuda:

AO K

Amortizacin a
Anualidad
capital

Saldo

1 354277653,4 67312754,15

48553811,45 115866565,6 305723841,9

2 305723841,9 58087529,97

57779035,63 115866565,6 247944806,3

3 247944806,3 47109513,2

68757052,4 115866565,6 179187753,9

4 179187753,9 34045673,24

81820892,36 115866565,6 97366861,56

5 97366861,56 18499703,7

97366861,9 115866565,6

PRESUPUESTO DE INGRESOS:
FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 15

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

Para el clculo del presupuesto de ingresos, es necesario tener en cuenta la cantidad estimada de
produccin total al ao y sus respectivos precios, as como la cantidad estimada para los siguientes
cinco aos, para lo cual se hizo la proyeccin empezando con una capacidad instalada del 50%
para finalizar en el ao 2010 con una capacidad instalada de 100%.

CANTIDADES ESTIMADAS E INGRESO TOTAL (2005-2010)

AO

CAPACIDAD
INSTALADA

Q SALCHICHA
Kg.

Q CHORIZO Kg.

CANTIDAD
TOTAL

2005

50%

71868

66307,8

138175,8

2006

60%

86241,6

79568,4

165810

2007

70%

100615,2

92829,8

193445

2008

80%

114988,8

106091,2

221080

2009

90%

129362,4

119352,6

248715

2010

100%

143736

132614

276350

FUENTE: ESTA INVESTIGACION

SALCHICHA:
^Q * P = ingreso.
PRECIO = $ 4782.9 KILO (Precio normal objetivo que se obtuvo en el estudio de mercado)
CHORIZO:
^Q * P = ingreso
PRECIO = $ 3379.3 KILO (Precio normal objetivo que se obtuvo en el estudio de mercado)

PRESUPUESTO DE INGRESOS (AOS 20052010)

AO

INGRESO
(SALCHICHA)

INGRESO
(CHORIZO)

INGRESO
TOTAL

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 16

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

2005

343737457,2

224073948,5

567811405,7

2006

412484948,6

268885494,1

681370442,7

2007

481232440,1

313699743,1

794932183,1

2008

549979931,5

358513992,2

908493923,7

2009

618727423

403328241,2

1022055484

2010

687474914,4

448142490,2

1135615405

PRESUPUESTO DE EGRESOS:
Los egresos ocasionados por la operacin de la planta estn conformados por los costos de
produccin, costos administrativos, costos financieros y costos de comercializacin.
A. COSTOS DE PRODUCCIN: Se conforma por los costos incurridos en la compra de
materia prima, mano de obra, seguros en construcciones, mantenimiento de maquinaria y equipo,
depreciaciones, servicios y amortizaciones.
B. GASTOS DE ADMINISTRACION: Se contemplan los siguientes rubros: nmina
administrativa, suministros y servicios (telfono).
C. COSTOS FINANCIEROS: Se incluye la amortizacin y los intereses de la deuda a tres
meses:
D. COSTOS EN COMERCIALIZACION: Comprende la nmina de personal de ventas,
publicidad y promocin; estos ltimos, que participan con el 3% de las ventas estimadas:
Los egresos fueron calculados para los aos 2005-2010:

PRESUPUESTO DE EGRESOS
AOS 2005-2010

EGRESOS

2005

2006

2007

2008

COSTOS DE
PRODUCCION

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 17

2009

2010

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

Mano de obra
Insumos
Materia prima
Seguros
Depreciacin
Amortizacin de
diferidos

84720000

84720000

84720000

84720000

84720000

84720000

8293200 9951786,4 11610417,5 13269048,5 14927679,6 16586310,7

35392225

42470670

49549115

56627560

63706005

70784450

3060000

3060000

3060000

3060000

3060000

3060000

13873100

13873100

13873100

13873100

13873100

13873100

22436008,8 22436008,8 22436008,8 22436008,8 22436008,8

Servicios (agua y luz)

8400000

8400000

8400000

8400000

8400000

8400000

Mantenimiento de
maquinaria y equipo

4887720

4887720

4887720

4887720

4887720

4887720

SUBTOTAL

181062253, 189799285, 198536361, 207273437, 216010513, 202311580,

8
2
3
3
4
7

COSTOS
ADMINISTRACION

Nmina

151648800 151648800 151648800 151648800 151648800 151648800

Suministros

2400000

2400000

2400000

2400000

2400000

2400000

Servicios (Telfono)

3600000

3600000

3600000

3600000

3600000

3600000

SUBTOTAL

157648800 157648800 157648800 157648800 157648800 157648800

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 18

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

COSTOS
FINANCIEROS

Amortizacin +
intereses

115866565, 115866565, 115866565, 115866565, 115866565,

6
6
6
6
6

SUBTOTAL

115866565, 115866565, 115866565, 115866565, 115866565,

6
6
6
6
6

COSTOS EN
COMERCIALIZACI
ON

Nmina

42360000

Publicidad

3576635,3 3576635,3 3576635,3 3576635,3 3576635,3 3576635,3

Promocin

1532843,7 1532843,7 1532843,7 1532843,7 1532843,7 1532843,7

SUBTOTAL

47469479

TOTAL

42360000

47469479

42360000

47469479

42360000

47469479

42360000

47469479

42360000

47469479

502047098, 510784129, 519521205, 528258281,

407429859,
536995358
4
8
9
9
7

FUENTE: ESTA INVESTIGACION

CLASIFICACION DE COSTOS:

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 19

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

DESCRIPCION

2005

2006

2007

2008

2009

2010

3060000

3060000

3060000

3060000

3060000

3060000

13873100

13873100

13873100

13873100

13873100

13873100

COSTOS
FIJOS

Seguros
Depreciacin
Amortizacin y
diferidos
Mantenimiento
de maquinaria y
equipo
Nmina de
administracin

22436008,8 22436008,8 22436008,8 22436008,8 22436008,8

4887720

4887720

4887720

4887720

4887720

4887720

151648800 151648800 151648800 151648800 151648800

151648800

Nmina de
ventas

42360000

42360000

42360000

42360000

42360000

42360000

Suministros

2400000

2400000

2400000

2400000

2400000

2400000

Servicios
(telfono)

3600000

3600000

3600000

3600000

3600000

3600000

Amortizacin +
intereses

115866565,6 115866565,6 115866565,6 115866565,6 115866565,6

SUBTOTAL

360132194,4 360132194,4 360132194,4 360132194,4 360132194,4

COSTOS
VARIABLES
FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 20

221829620

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

Mano de obra

84720000

84720000

84720000

84720000

84720000

84720000

Materia prima

35392225

42470670

49549115

56627560

63706005

70784450

Insumos

8293200

Servicios (agua y
luz)

8400000

8400000

8400000

8400000

8400000

8400000

Publicidad

3576635,3

3576635,3

3576635,3

3576635,3

3576635,3

3576635,3

Promocin

1532843,7

1532843,7

1532843,7

1532843,7

1532843,7

1532843,7

SUBTOTAL

141914904 150651935,4 159389011,5 168126087,5 176863163,6 185600239,7

TOTAL
COSTOS

9951786,4 11610417,5 13269048,5 14927679,6 16586310,7

502047098,4 510784129,8 519521205,9 528258281,9 536995358 407429859,7

FUENTE: Esta investigacin.

CALCULO DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION DE DIFERIDOS:
NUMERO AOS
ACTIVOS

VALOR ACTIVO

DEPRECIACION

Construcciones

$ 85000000

10

Maquinaria y equipo

$ 40731000

10

$ 6500000

Muebles y equipo de oficina

DEPRECIACION
FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 21

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

VALOR
SALVAMENTO

8500000

8500000

8500000

8500000

8500000

8500000

42500000

4073100

4073100

4073100

4073100

4073100

4073100

20365500

1300000

1300000

1300000

1300000

1300000

1300000

650000

13873100

13873100

13873100

13873100

13873100

13873100

63515500

AMORTIZACION DE DIFERIDOS
ACTIVO

AOS
VALOR
ACTIVO DIFER

AMORTIZACION
1

Estudios

12000000

3000000 3000000

3000000

3000000

Instalacin y
montaje de
maquinaria y
equipo

4073100

1018275 1018275

1018275

1018275

Puesta en
marcha y
organizacin

2800000

700000 700000

700000

700000

Gastos de
construccin

4370935

4 1092733.75 1092733.75 1092733.75 1092733.75

Intereses
durante la
construccin y
montaje

66500000

16625000 16625000

16625000

16625000

TOTAL 22436008.75 22436008.75 22436008.75 22.436.008.75

PUNTO DE EQUILIBRIO:

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 22

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

El punto de equilibrio, se calcular para la produccin de salchicha y chorizo individualmente, con
costos anuales, por lo tanto el costo fijo anual es $ 360132194.4 y el costo variable anual es $
141914904 (valores tomados de la clasificacin de costos)
SALCHICHA:
Para el punto de equilibrio de produccin de salchicha se tomar el 60% ($ 216079316.6) costo
fijo total y el 60% ($ 85148942.4) del costo variable total, en el estudio de mercado se
establecieron los precios teniendo en cuenta los anteriores costos por lo tanto el precio objetivo
para calcular el punto de equilibrio en la produccin de salchicha es ($ 4782.9 Kilo).
CANTIDAD EQUILIBRIO:

CHORIZO:
Para la produccin de chorizo, se destinar el 40% ($ 144052877.8) del costo fijo total, el 40% ($
57765961.6) del costo variable total, en el estudio de mercado se establecieron los precios
teniendo en cuenta los anteriores costos por lo tanto el precio objetivo para calcular el punto de
equilibrio en la produccin de chorizo es ($ 3379.3 Kilo).
CANTIDAD EQUILIBRIO:

FLUJO DE FONDOS

FLUJO DE FONDOS (2005-2010)

DESCRIPCION

INGRESOS

COSTO FIJO
UTILIDAD
BRUTA

2005

567811405,7

2006

2007

2008

2009

2010

681370442, 794932183, 908493923,

1022055484 1135617405
7
1
7

360132194, 360132194, 360132194, 360132194, 360132194,

4
4
4
4
4

221829620

321238248, 434799988, 548361729, 661923289,

3
7
3
6

913787785

207679211,3

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 23

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

COSTO
VARIABLE

141914904

150651935,
168126087, 176863163,
159389011,5
185600239,7
4
5
6

UTILIDAD
ANTES DE
IMPUESTOS

65764307,3

170586312, 275410977, 380235641,

485060126 728187545,3
9
2
8

IMPUESTOS
(52%)

34197439,8

88704882,7 143213708, 197722533, 252231265,

378657523,6
1
1
7
5

UTILIDAD NETA 31566867,5

81881430,1 132197269, 182513108, 232828860,

349530021,7
9
1
1
5

DEPRECIACION

13873100

13873100

13873100

13873100

13873100

AMORTIZACIO
N DE
DIFERIDOS

22436008,8 22436008,8 22436008,8 22436008,8 22436008,8

CAPITAL DE
TRABAJO

182860933,
4

VALOR DE
SALVAMENTO

FLUJO DE
CAJA

13873100

63515500

250736909,
168506377, 218822216, 269137969,
118190539
426918621,7
7
9
9
3

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 24