RATIOS FINANCIEROS

DEFINICIN
Los Ratios Financieros, llamados tambin Coeficientes o ndices Financieros,
constituye la relacin que existe entre las cuentas del Estado de Situacin
Financiera y del Estado de Resultado Integral.
CLASIFICACIN
Estos indicadores elaborados y comentados por CONASEV son:
1. Ratios de Liquidez.- Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a
sus obligaciones en el corto plazo. En otras palabras, es la capacidad de la
empresa para conseguir el dinero lquido y financiar sus operaciones
normales.
1.1.- Liquidez Corriente.- Esta razn ratio muestra la capacidad de pago
de la empresa en un momento dado. A medida que aumenta la
proporcin de activos corrientes con relacin a los pasivos corrientes, se
contar con un capital de trabajo mayor para llevar a cabo las
operaciones normales de la empresa.
Frmula: Liquidez cte. = Activo Corriente/Pasivo Corriente = veces
1.2.- Prueba Acida.- Este ndice tiene por finalidad medir de una manera
ms rigurosa la liquidez o capacidad de pagos de la empresa.
Frmula: Prueba Acida = Activo Cte. Existencias/Pasivo Cte. =
veces
2.

Ratios de Solvencia Financiera.- Estos ndices analizan las deudas de la

empresa, tanto en el corto plazo como en el largo plazo y permiten a las
entidades que otorgan prstamos analizar que tan adeudada se encuentra la
empresa.
2.1.- Endeudamiento del Activo.- Este ratio indica el grado de participacin
de los capitales de terceros en las inversiones totales de la empresa.
Dicho en otras palabras, el resultado de este ratio indica el porcentaje de
fondos que se han obtenido de los Acreedores.
Frmula:
Endeudam. del Activo = Pasivo total corriente x
100/Activo total = %

2.2. Solvencia Patrimonial.- Este ratio nos indica la proporcin existente

entre las inversiones de los propietarios (capital propio) y el capital de
terceros en la conformacin de los recursos que utiliza la entidad.
Frmula: Solv. Patrimonial = Patrimonio x 100/Activo total = %
3. Ratios de Gestin.- Estos ndices miden la rapidez con que ciertos activos se
convierten en efectivo. Es decir miden el grado de liquidez y eficiencia de los
activos que la empresa utiliza para apoyar sus ventas, tales como las
cuentas por cobrar, cuentas por pagar, los inventarios.
3.1.- Ratios de Cuentas por Cobrar.- Este ndice identifica la velocidad de los
cobros en un periodo determinado, es decir el nmero de veces en que
se ha convertido en efectivo.
Frmula: Ventas netas/Cuentas por Cobrar = veces

3.2. - Ratios de Existencias.- Este ndice muestra el nmero de veces en que

las existencias son convertidas en activos lquidos. Es decir indica la
frecuencia con que el inventario sale del Almacn para ser vendido.
Frmula: Costo de ventas/Existencias = veces
4.- Ratios de Rentabilidad.- Es la capacidad que tiene una empresa de generar
utilidades como resultado del manejo adecuado de la inversin que fue
financiada, ya sea con recursos propios o de terceros.
4.1.- Rentabilidad Patrimonial.- Este ndice expresa la relacin entre lo que
se invierte y lo que se gana.
Frmula: Rentabilidad Patrimonial = Utilidad del Ejercicio x
100/Patrimonio = %
4.2.- Rentabilidad del Activo.- Este ndice muestra el comportamiento de la
empresa para generar ganancias utilizando el total de sus inversiones
(Activos).
Frmula: Rentabilidad del Activo = Utilidad del Ejercicio x
100/Activo total = %
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE
DEL
2010
2011
2012
ACTIVO
Efectivo y equivalente de efectivo
27,500
37,500
Cuentas por cobrar comerciales
221,000
231,000
Existencias
245,000
265,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
493,500
533,500
Activo Fijo
208,500
245,000
TOTAL ACTIVO
702,000
778,500
PASIVO
Cuentas por pagar comerciales
220,500
314,000
Otras cuentas por pagar
8,000
11,000
TOTAL PASIVO (Corriente)
228,500
325,000
PATRIMONIO
Capital
350,000

S/.

35,500
208,000
208,500
452,000
176,500
628,500

152,500
6,500
159,000

350,000
350,000

Resultados Acumulados
123,500
103,500
TOTAL PATRIMONIO
473,500
453,500
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
702,000
778,500

119,500
469,500
628,500

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL AL 31 DE DICIEMBRE

DEL
2010
2011
2012
Ventas
750,000 2600,000
- Costo de ventas
745,500) (1648,000)
UTILIDAD BRUTA
004,500
952,000
- Gastos Operativos
( 856,500) ( 806,000)
UTILIDAD DE OPERACIN
148,000
146,000
+/- Otros ingresos y gastos
( 70,000) (
65,000)
UTILIDAD DEL EJERCICIO
78,000
81,000

2600,000

(1638,000) (1
962,000

( 816,000)
146,000
(

65,000)
81,000