RATIOS FINANCIEROS DE LIQUIDEZ Y DE GESTIN

RATIOS DE LIQUIDEZ
Se utilizan para determinar la capacidad de la Empresa para cubrir sus deudas a corto plazo;
con dicha informacin se puede determinar la capacidad de solvencia de la Empresa en el
corto plazo.
Asimismo, los Ratios de liquidez se dividen en:
Razn Corriente

Activo Corriente
Pasivo Corriente

Prueba cida

Activo Corriente-Inventario
Pasivo Corriente

Prueba Defensiva

Efectivo y Equivalente de Efectivo

Pasivo Corriente

Capital de Trabajo

Activo Corriente-Pasivo Corriente

RATIOS DE GESTIN
Los ratios de Actividad, rotacin o de gestin son razones que comnmente se reconocen
como razones de eficiencia o de cambio. Estas miden con qu tanta eficiencia la empresa
utiliza sus activos, estando directamente relacionados con el anlisis de liquidez.
Asimismo, los Ratios de Gestin se dividen en:
Periodo promedio de Cobranza

Cuentas por Cobrar x das en el ao

Ventas Anuales al Crdito

Rotacin de Cartera

Ctas por Cobrar Promedio x das en el ao

Ventas Anuales

Rotacin de Inventarios

Inventario Promedio x das en el Ao

Costo de Ventas

Periodo de Pago a Proveedores

Ctas por pagar Promedio x das en el ao

Compras a Proveedores

Rotacin de Activos Totales

Ventas
Activos Totales

Rotacin de Activo Fijo

Ventas
Activos Fijos

CASO PRCTICO APLICANDO LOS DIFERENTES RATIOS

La Compaa SOLUTION S.A.C Se dedica a brindar servicios de Ingenieria y mantencion de Instalaciones de Cableado
para Telefonia Celular, al 31/05/05 posee la siguiente informacion:

SOLUTION S.A.C
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE MAYO DE 2005
Expresado en Nuevos Soles
Activos
Activos Circulante
Disponible
Cuentas por Cobrar
Existencias
Seguros Anticipados
Deudores Varios
Total Activos Circulantes

31/05/2005
5,000
160,000
200,000
100,000
5,000
470,000

31/12/2004
2,000
135,000
30,000
500
167,500

Activos Fijos
Muebles y Utiles
Edificios
Vehiculos
Depreciacion Acumulada
Total Activos Fijos

Pasivos
Pasivos Circulantes
Obligaciones con bancos
Proveedores
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Retenciones
Total Pasivos Circulantes

31/05/2005
150,000
350,000
15,000
30,000
15,000
560,000

31/12/2004
45,000
40,000
10,000
100,000
10,000
205,000

Pasivos Largo Plazo

Total Activos

10,000
200,000
25,000
30,000 205,000

675,000

9,500 Obligaciones con bancos L/P

90,000
15,000
20,000
94,500 Total Pasivos Largo Plazo
Patrimonio
Capital
Reservas
Utilidades(Perdidas) Acumuladas
Utilidad (Perdida)del Ejercicio
Total Patrimonio
262,000 Total Pasivos

Estado de Resultados
En Miles de S/.

Ventas
Costos Variables Explotacion ( Repuestos)
Costos Fijos de Explotacion
Margen de Explotacion
Gastos de Administracion y Ventas
Margen de Operacion

Periodo
01/01/2005
31/05/2005
400,000
-200,000
-100,000
100,000
-87,000
13,000

Periodo
01/01/2004
31/12/2004
700,000
-350,000
-320,000
30,000
-78,000
-48,000

45,000

45,000

100,000
5,000
-48,000
13,000
70,000
675,000

100,000
5,000
-48,000
57,000
262,000

OPERACIONES PARA EL ANLISIS FINANCIERO

INDICES FINANCIEROS

AL 31/5/05

AL 31/12/04

CAPITAL DE TRABAJO

AC - PC

-90,000

-37,500

LIQUIDEZ

AC / PC

0.84

0.82

TES ACIDO

(AC-AC No Liquidos) / PC

0.30

0.67

ENDEUDAMIENTO

(PC+PLP) / TOTAL PASIVO

0.90

0.78

SOLVENCIA

PATRIMONIO / (PC+PLP)

0.12

0.28

COBERTURA A .FIJO

PATRIMONIO / A.FIJO NETO

0.34

0.60

BENEFICIO NETO SOBRE VENTAS

BENEFICIO Bruto SOBRE VENTAS

RESULTADO NETO / VENTAS

3.3%
25.0%

-6.9%
4.3%

RENTABILIDAD NETA

RESULTADO NETO / (CAPITAL+RESERVAS)

12.4%

-45.7%

INDICES ECONOMICOS

INDICES GESTION
DIAS CLIENTES

((CUENTAS POR COBRAR/1.18) / VENTA) * 30 * MESES INCURRIDOS

51

59

DIAS INVENTARIO

EXISTENCIAS / COSTO DE VENTA EXISTENCIAS * 30 * MESES INCURRIDOS

100

DIAS PROVEEDORES

((CUENTAS POR PAGAR/1.18) / (COSTO VENTA EXIST.+GAV)) * 30 * MESES INCURRIDOS

120

32

I.Inicial+Compras-Consumos (costo de Venta Variable)

I.Final+Consumos-I . Inicial

370,000

COMPRAS
I.Final =
Compras=

380,000