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Mercados Financieros
Son aquellos en los que se intercambian activos con el propsito principal de
movilizar dinero a travs del tiempo.
Se integran por tres sub mercados
a) Mercado de Deuda
b) Mercado de Acciones
c) Mercado cambiario
El Gobierno Federal, las Entidades Federativas, los Municipios y las Empresas
paraestatales o inclusive las privadas requieren financiamiento, para realizar sus
proyectos de inversin o para mantener sus propias actividades.
Los recursos se pueden conseguir a travs de prstamos o mediante la emisin
de instrumentos de deuda.
Qu es un instrumento de deuda?
Es un documento que permite hacer validos los derechos de una transaccin
financiera, que representa el compromiso por parte del emisor (Entidad) de pagar
los recursos prestados, ms un inters pactado o establecido previamente, al
poseedor del ttulo (Inversionista), en una fecha de vencimiento dada.
Clasificaciones del mercado de deuda.
a) Su cotizacin. Se refiere a la forma en que se ofertan al pblico en cuanto
su precio y pueden ser a descuento y los que se cotizan a precio.
a. Descuento: No pagan inters peridicamente, el rendimiento que
obtienen los inversionistas provienen de comprarlos con el
descuento, este es, a un precio menor a la cantidad que se debe
pagar al momento del vencimiento. El precio que se pagara ser el
valor nominal o valor facial.
b. A precio: Estos si pagan intereses o cupones, el precio del
instrumento es el que resulta de sumar, el valor del da de hoy ms
todos los intereses que pagara el ttulo futuro. La diferencia del valor
nominal y el precio se conoce como rendimiento.
b) Su colocacin. Hay dos maneras de ofrecer instrumentos de deuda al
pblico inversionista.
a. Colocacin pblica. La oferta se realiza a travs de un medio
masivo de comunicacin como peridicos o boletines de la BMV.
Bajo esta modalidad la asignacin se puede realizar por medio de
una subasta.

b. Colocacin Privada. Esta oferta va dirigida a una persona o a un

grupo de personas determinadas. Sin embargo puede existir una
lista de asignacin previa. La diferencia es que no se hace del
conocimiento de todos los participantes del mercado.
c) Tipo de tasas. Se refiere al tipo de inters que pagara la deuda, pueden
ser a tasa fija, tasa variable o tasa indizada (ligada a la inflacin o al tipo
de cambio)
d) Riesgo del emisor.
La capacidad de pago del emisor permite a las agencias calificadoras
asignar una calificacin a las emisoras de instrumentos.

Clasificacin de los instrumentos de deuda.

CETES (Certificados de la tesorera)

El mercado de deuda en Mxico comienza a operar en 1978 cuando el
Gobierno Federal emite los primeros Certificados de la Tesorera de la
Federacin (cetes).
Qu son los CETES?

Los cetes son instrumentos emitidos por el Gobierno Federal con un valor nominal
de 10 pesos y cotizados a descuento. Los cetes pagan una tasa de rendimiento
que equivale a la diferencia entre el valor nominal y el precio a descuento. Los
cetes realizan una sola amortizacin, es decir, efectan el reembolso del adeudo
en una sola exhibicin, misma que se da a vencimiento del plazo establecido. Por
ejemplo, el comprador de un cete a plazo de 28 das que paga el da de hoy un
precio de 9.98 pesos por el ttulo, recibir, al final de los 28 das, 10 pesos por su
inversin. El plazo de los cetes normalmente es de 28, 91, 182 y 364 das. Sin
embargo, se pueden emitir cetes a cualquier plazo.

Cmo puedo invertir en CETES?

http://www.cetesdirecto.com/servlet/cetes/inicio
Precios actuales:

Hoy compro un cete a 9.98 pesos en un mes recibir 10.00

Cunto recibo si decido invertir 10,000 pesos en cetes a 1 mes?
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Si usted quiere comprar Certificados de la Tesorera de la Federacin (Cetes)

deber como primer requisito saber si tiene o no la Firma Electrnica
Avanzada (FIEL) que otorga el fisco, la cual determina qu va por la cual podrs
adquirir el instrumento de inversin.
Para los que posean la FIEL, tendrn la posibilidad de invertir desde 100 pesos
en CETES Directodesde la pgina Web de la compaa.

Requisitos:
Mayor de 18 aos

Ser titular de una cuenta bancaria

Poseer la Clave Bancaria Estandarizada (CLABE)

Residir en Mxico

Tener el Registro Federal de Contribuyentes (RFC)

Tener Clave nica de Poblacin e Identificacin (CURP)

Para comprar los CETES directo desde Internet debe ingresar a la pgina oficial
del instrumento y clickear en el botn Regstrate Ahora, as crear un usuario de
cuenta.
Formas de comprar Cetes Directo
CetesDirecto Contratacin Exprs
Lee tu contrato electrnico y con un click en Firma Electrnica Aceptar estars
contratado. La nica diferencia es que con esta forma de contratacin los
depsitos a tu cuenta de cetesdirecto estarn topados en 3,000 UDIS mensuales,
es decir, aproximadamente $13,700 pesos mensuales dependiendo del valor de la
UDI. Sin embargo obtienes todos los beneficios al ser cliente de cetesdirecto.
Contratacin FIEL
Utiliza la Firma Electrnica Avanzada (FIEL) para firmar tu contrato desde internet.
Con la contratacin FIEL adems de obtener todos los beneficios de ser cliente de
cetesdirecto tus depsitos no tendrn lmite mensual. Posterior a la firma con FIEL
debers enviar por correo electrnico copia de del estado de cuenta bancario de la
cuenta que registraste previamente.
Va Tarjeta de Dbito
Desde el 10 de diciembre, los Cetesdirecto se podrn comprar va tarjeta de
dbito. De esta manera, se busca mejorar la cultura del ahorro, desarrollando
herramientas que promuevan la inclusin y educacin financiera y democratizar el
acceso a los instrumentos de ahorro e inversin.

Bonos M, udibonos y bondes.

Estos tres instrumentos son emitidos por el Gobierno Federal, tienen un valor
nominal de 100 pesos y se cotizan a precio.
Los bonos M devengan intereses cada 182 das y al vencimiento del instrumento
se paga el valor nominal. La tasa de inters que pagan los cupones de dichos
instrumentos es fija a lo largo de la vida del bono y el rendimiento del mismo bono
puede variar dependiendo si se conserva a vencimiento y se vende antes de este
plazo.
Actualmente existen referencias de bonos a 3, 5,10, 20 y 30 aos aunque se
pueden emitir a cualquier plazo siempre y cuando sea en mltiplos de 182 das.
Cuando un bono se cotiza en unidades de inversin (UDIs), recibe el nombre de
udibono, y cuando la tasa del bono es revisable, se conoce como bonde.

Bonos IPAB
Los Bonos de Proteccin al Ahorro (Bonos IPAB) son instrumentos de deuda
emitidos por el IPAB, a travs del Banco de Mxico, quien acta como su agente
financiero. Su valor es de $100.00 pesos, Desde su inicio en el ao 2000 y hasta
el cierre del primer trimestre de 2012 se contaban con tres modalidades: BPAs,
BPAT y BPA182.
A partir del segundo trimestre de 2012, el Instituto sustituy la colocacin primaria
de los BPAs y los BPAT por dos nuevos instrumentos: BPAG28 y BPAG91, cuyas
caractersticas son:
BPAG28: Bonos de Proteccin al Ahorro con pago mensual de inters y tasa de
inters de referencia adicional, a plazo de hasta 3 aos.
BPAG91: Bonos de Proteccin al Ahorro con pago trimestral de inters y tasa de
inters de referencia adicional, a plazo de hasta 5 aos
BPA182: Bonos de Proteccin al Ahorro con pago semestral de inters y
proteccin contra la inflacin, a plazo de hasta 7 aos

Para el ao 2015 el IPAB subastara 44,400 mdp durante 1T, se mantiene el monto
objetivo semanal a subastar de Bonos de Proteccin al Ahorro en 3,700 millones
de pesos de acuerdo a lo siguiente:

1,300 millones de pesos para los BPAG28 a plazo de 3 aos;

1,300 millones de pesos para los BPAG91 a plazo de 5 aos y
1,100 millones de pesos para los BPA182 a plazo de 7 aos.

Los Bonos de Regulacin Monetaria del Banco de Mxico (BREMS)

Su valor nominal es de 100 pesos

Se pueden emitir a cualquier plazo, siempre y cuando este sea un mltiplo
de 28 das (Normalmente se emiten a plazos de 1 y 3 aos).
El inters lo generan cada 28 das.
La tasa utilizada es la Tasa ponderada de fondeo de ttulos bancarios
La oferta se coloca mediante subasta en las que pueden participar
Instituciones de Crdito, Casas de bolsa, Sociedades de Inversin entre
otras.

Certificados Burstiles Estructurados

Son instrumentos de inversin cuyo rendimiento esta ligado al

comportamiento de otro activo con ndices Burstiles, Tipos de cambio y
Tasas de Inters, reduciendo el riesgo de prdida de capital y ofreciendo la
posibilidad de obtener rendimientos a los del mercado.
Otorgan a la clientela la opcin de invertir con la flexibilidad de tener capital
total o parcialmente protegido.
Las decisiones de inversin se basan en los comportamientos de los
precios en los mercados financieros.
El monto mnimo de emisin es de 100mdp
El monto mnimo de inversin es de 1mdp
La inversin ser en Mltiplos de 100mil pesos

Aceptaciones bancarias.
Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio (o aceptacin) que emite un
banco en respaldo al prstamo que hace a una empresa. El banco, para
fondearse, coloca la aceptacin en el mercado de deuda, gracias a lo cual no se
respalda en los depsitos del pblico.

Valor nominal: $100 pesos.

Plazo: va desde 7 hasta 182 das.
Rendimiento: se fija con relacin a una tasa de referencia que puede ser
CETES o TIIE (tasa de inters interbancaria de equilibrio), pero siempre es
un poco mayor porque no cuenta con garanta e implica mayor riesgo que
un documento gubernamental.

Certificado Burstil de Corto Plazo

Es un ttulo de crdito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el
mercado de valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a
descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden
ser en pesos, unidades de inversin o indizadas al tipo de cambio.
Principales Caractersticas

Emisor

Valor Nominal

Plazo

Rendimiento
Amortizacin anticipada
Garanta

Sociedades annimas
Entidades de la Administracin Pblica Federal
Paraestatal
Entidades Federativas
Municipios, y
Entidades Financieras cuando acten en su
carcter de fiduciarias.
Ser determinado para cada emisin, en el
entendido que ser de $100.00 o 100 UDI's cada
uno, o en sus mltiplos.
La vigencia del programa es de 12 meses y cada
emisin puede ser de hasta 360 das contados a
partir de la fecha de cada emisin.
La tasa de inters se determinar para cada
emisin, pudiendo ser a descuento o a
rendimiento (fija o revisable).
El emisor podr establecer las causas de
vencimiento anticipado para cada emisin.
La determina libremente el emisor.

Certificado de depsito
El certificado de depsito es un documento que acredita la propiedad de las
mercancas o de los bienes depositados en instituciones que pueden recibir dichos
depsitos.
En Mxico, los almacenes generales de depsito son las nicas instituciones
facultadas para emitir estos documentos cuando se trate de bienes o mercancas.
En el caso de depsitos de dinero, la Ley tambin permite a los bancos emitir
estos documentos.
Los certificados de depsito de dinero emitidos por bancos son inversiones a
plazo, con un rendimiento expresado en tasa de inters.
Estos certificados deben mencionar el lugar y la fecha donde se emitan, el nombre
y firma del emisor, la suma depositada, el tipo de inters pactado, la fecha para el
retiro del dinero y el lugar de pago.
Los certificados de depsito estn regulados la Ley de Instituciones de Crdito y la
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito

Bonos Bancarios
Los Bonos Bancarios son obligaciones a medio plazo (entre 3 y 5 aos) con una
rentabilidad preestablecida, por tanto son ttulos de renta fija.
Son productos financieros emitidos por la banca industrial y por la banca
comercial.
Son conocidos como Bonos de Caja si los emite la banca industrial y como Bonos
de Tesorera si los emite la banca comercial.
En funcin del emisor pueden cotizar en mercados oficiales.
La amortizacin puede realizarse por su valor nominal o con prima de reembolso.

Los pagars bancarios

Son ttulos de renta fija que hasta ahora iban dirigidos a clientes institucionales,
pero que desde hace poco tiempo han empezado a comercializarse entre el gran
pblico.
Tienen unos plazos que oscilan entre los 3 y los 18 meses.
Entraan ms riesgo que los depsitos por ejemplo. El riesgo de los pagars
bancarios est ntimamente relacionado al banco emisor, puesto que no existe red
de seguridad en caso de quiebra. (En los depsitos existe el Fondo de Garanta de
Deposito (FGD)).
La cancelacin anticipada de un pagare bancario no est permitida, si este
producto no se ha vendido en el mercado.
En definitiva, los pagars bancarios son productos que por el momento cuentan
con rentabilidades similares a los depsitos, aunque tienen menos garanta y
liquidez.

Papel comercial
Es una fuente de financiamiento menos costosa que el crdito bancario.
Una desventaja es que las emisiones no estn garantizadas (La empresa podra
quebrar)
Se emite papel comercial con las condiciones y fechas de pago.
La empresa se allega de recursos frescos para utilizarlos en su capital de trabajo.