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PLAN DE DECISIONES

CAJA MUNICIPAL
CUSCO

DOCENTE:

201
5

Ing. Jos Fernando Santoyo Vargas

ANLISIS DE DECISIONES
PRESENTADO POR:
Del Castillo Hermoza Horacio
Reyes Ugarte Edson Diego
Saenz Luza Jorge Antonio
CUSCO PER
2015
CONTENIDO

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


INTRODUCCIN

CAJA MUNICIPAL CUSCO.............................................................................6


1.

DESCRIPCIN DE LA EMPRESA............................................................6
1.3. MISION - VISION..............................................................................8

MISION: Promovemos el desarrollo de nuestros clientes, a travs de un

servicio gil y amigable, generando valor a la empresa y la sociedad. 8


1.4. JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS...................................................8
1.5. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA Y ROTACIN DEL PERSONAL.........9
2.

ANLISIS ESTRATGICO.....................................................................10
2.1. ANLISIS EXTERNO.......................................................................10
2.1.1. ANLISIS SEPTE......................................................................10
2.1.2. ANLISIS STAKEHOLDERS.......................................................13
2.2. ANLISIS INTERNO........................................................................19
2.2.1. FUERZAS DE PORTER..............................................................19
2.3. PLANEAMIENTO ESTRATGICO......................................................24
2.3.1. ANLISIS EFE..........................................................................24
2.3.3. ANLISIS FODA.......................................................................26
2.3.4. MATRIZ DE POSICIN COMPETITIVA........................................29

3.

ANLISIS DE MERCADO......................................................................31
3.1. ANLISIS ANSOFF.........................................................................31
3.2. ANLISIS BCG...............................................................................32

4.

ANLISIS ECONMICO FINANCIERO................................................35


4.2. ANLISIS VERTICAL.......................................................................40
4.2.2. ESTADO DE RESULTADOS...........................................................42
ANLISIS GRAFICO DEL ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL 44
4.3. RATIOS..........................................................................................46

CONCLUSIONES

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFA

RESUMEN EJECUTIVO

Este informe expone una opinin grupal a partir del anlisis de toda la
informacin pblica de la Caja Municipal Cusco, as como informes econmicos

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


y

tcnicos

especializados.

Sin embargo, este Plan de Decisiones tiene un carcter bastante genrico,


considerando informacin actual y verdica.
La Caja Municipal Cusco es una empresa pblica que busca apoyar a
segmentos socioeconmicos que tienen acceso limitado a la banca tradicional,
impulsando el desarrollo de la pequea y microempresa.
El informe muestra los distintos anlisis que se aprendieron en clases del curso
de Anlisis de Decisiones; como le anlisis estratgico, anlisis de mercado, y
econmico financiero. Todos estos anlisis con el objetivo tomar buenas
decisiones respecto a los competidores, clientes, etc.

INTRODUCCIN
Como sabemos, cada vez ms nuestro entorno cambia, da a da, por lo que es
cada vez ms necesario e imprescindible llevar a cabo un anlisis de las
actividades ms importantes que tengamos en cuanto a lo laboral. Para el caso
de las empresas, es

de vital importancia un anlisis, de manera que se

proporcione informacin importante en el proceso de toma de decisiones en la

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


Empresa.
Partiendo de ello el presente trabajo tiene por objeto realizar una evaluacin y
diagnstico de la situacin de la Caja Municipal Cusco Per. El contenido se
da inicialmente con una descripcin general de la empresa para luego poder
analizarla tanto de manera interna como de manera externa utilizando diversas
herramientas y tcnicas que hemos ido aprendiendo durante todo el desarrollo
del curso Anlisis de decisiones , para que de esta manera finalmente podamos
establecer un anlisis combinado que nos permita determinar su posicin
actual.
Por todo lo expuesto anteriormente consideramos importante el estudio
realizado.

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CAJA MUNICIPAL CUSCO


1. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. es una empresa pblica con
personera jurdica de derecho privado, que fue creada bajo el mbito del
Decreto Ley N 23039 del 14 de mayo de 1980, con autorizacin de
funcionamiento mediante Resolucin S.B.S. N 218-88 del 22 de marzo de
1988. Inicia sus operaciones el 28 de marzo de 1988 con los servicios de
crdito prendario y contando con la Asesora Tcnica de la GTZ en el marco del
convenio Per-Alemania.
Al segundo ao de funcionamiento se le autoriz prestar los servicios de
captacin de ahorros del pblico y al tercer ao el otorgamiento de crditos a
la pequea y microempresa y posteriormente otras modalidades de crditos.
El propsito principal de la Caja Municipal Cusco es apoyar a segmentos
socioeconmicos que tienen acceso limitado a la banca tradicional, impulsando
el desarrollo de la pequea y microempresa, fomentando el ahorro en la
poblacin

otorgando

crditos

las

PYME,

contribuyendo

con

la

descentralizacin financiera y democratizacin del crdito.

1.1.

DATOS GENERALES

Razn Social : Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A.


Nombre Corto
: CMAC - CUSCO S.A.
Nmero de RUC : 20114839176
Inicio de Operaciones : 28 de Marzo de 1988
Normativa : Decreto Ley N 23039 del 14 de Mayo de
1980,

con

autorizacin

de

funcionamiento

mediante

Resolucin S.B.S. N 218-88 del 22 de Marzo de 1988.


1.2.
HISTORIA DE LA EMPRESA

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La Caja Municipal Cusco, inici sus operaciones el 28 de marzo de 1988
en su local institucional de la Calle Afligidos N 118, contando con la
Asesora Tcnica del Convenio Per Alemania GTZ. Al inicio, sus
operaciones se concentraron en la atencin de los crditos prendarios,
en el ao 1,989 la Superintendencia de Banca y Seguros autoriz a la
Caja Municipal Cusco la captacin de ahorros del pblico en sus
modalidades de Ahorro Corriente y Plazo Fijo, ese mismo ao se empez
a operar en moneda extranjera en la modalidad de compra- venta y
posteriormente el ao 1,993 capt ahorros en moneda extranjera.
En 1990, la Caja Municipal Cusco obtiene autorizacin para operar y
otorgar crditos no prendarios, cumpliendo de esta forma con los
objetivos

institucionales:

fomentar

la

Pequea

Microempresa,

constituyndose desde entonces en lder en la atencin crditos PYMES


En 1994, como resultado de una eficiente gestin la Caja Municipal
Cusco adquiere el local ubicado en Portal Espinar N 146, donde instala
su Oficina Principal, dejando el anterior local para el funcionamiento de
la Agencia Afligidos.
En el ao 2001: Este ao se convierte la Oficina de Wanchaq a Agencia e
inaugurando su nuevo local, as mismo se procedi a la interconexin de
las Agencias a nivel de Cusco, Abancay y Andahuaylas, se implement la
Plataforma de clientes preferenciales (crditos automticos) y logrando
la calificacin de la SBS como empresa financiera de Primer Nivel, Grupo
I, Nivel I.
En el ao 2012 se apertura 04 nuevas agencias y 05 nuevas oficinas de
atencin; Agencia San Camilo en la ciudad de Arequipa, Agencia San
Martin y oficina Especial San Jos en la ciudad de Juliaca Regin Puno,
Agencia Av. Ejrcito en la Ciudad de Cusco y Oficina Especial Uripa en la
Regin Apurmac, con lo cual al finalizar el ao se cuenta con 46 oficinas
de atencin.
Al cierre de este ao se registraron 99,172 tarjetas de dbito vigentes,
adems de la implementacin de 67 Cajeros corresponsales.
En este importante ao la Caja Municipal Cusco es catalogada por la
Revista Amrica Economa como una de las 500 empresas ms grandes
del pas y la ms grande de la Regin Cusco y se obtiene el premio Cinco
diamantes por el Mix Market por transparencia de la Informacin.

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1.3.

MISION - VISION

MISION: Promovemos el desarrollo de nuestros clientes, a travs


de un servicio gil y amigable, generando valor a la empresa y la
sociedad.
VISION: Ser la mejor opcin financiera, brindando soluciones

rpidas y clidas.

1.4.

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Dr. Carlos Manuel Moscoso Perea


Sr. Richard Suarez Sanchez
Srta. Jesyka Guevara Villanueva
Sr. Dario Sosa Soto
Sra. Norma Maritza Rodriguez Limache
Sr. Aaron Luis Medina Cervantes
Srta. Jane Solange Ortiz De Zevallos Orozco
Sr. Carlos Aguilar Ortiz
Srta. Jackeline Zuiga Mendoza
Sr. Boris Germain Mujica Paredes
Sra. Crayla Alfaro Aucca
Sr. Oscar Caceres Quispe
Sr. Daniel Abarca Soto
Sr. Victor Uriel Acurio Tito

1.5.

ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA Y ROTACIN DEL

PERSONAL

1.5.1.

DIRECTORIO
Presidente del Directorio
MG. JOS CARLOS HUAMN CRUZ
Vicepresidente del Directorio
ECON. FERNANDO ROMERO NEYRA
Director
CPC. ANGEL TORRES SORIA
Director
ARQ. GUIDO BAYRO ORELLANA
Director
MG. HERNAN ARTURO CAPAR CALDERN

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

Director
ECON. MANUEL DANIEL MANRIQUE ALARCN
Director
MG. CARLOS ENRIQUE QUISPE ALTAMIRANO

2. ANLISIS ESTRATGICO
2.1.

ANLISIS EXTERNO

2.1.1.

ANLISIS SEPTE

Anlisis social

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco es una entidad


financiera

dedicada

financiar

los

pequeos

los

microempresarios de la regin sur del pas, con un claro liderazgo


en

la

Regin

Cusco,

en

donde

concentra

59.13%

de

sus

colocaciones a diciembre del 2014.


La Caja otorga crditos a clientes de mediana y de gran empresa,
de bajo riesgo relativo, alto volumen de negocio y con la
oportunidad de generar ingresos por los servicios financieros
brindados. La cartera de crditos de banca personal est enfocada
principalmente hacia clientes emprendedores y hacia empresarios
de la pequea y microempresa.
A diciembre del 2014, Caja Cusco registr una cartera bruta de
colocaciones ascendente a S/. 1,487.65 millones, que representa
11.07% del total registrado por las CMAC, ubicndola en la quinta
posicin en este segmento de mercado.
La cartera de crditos registra un crecimiento sostenido (15.57%
como promedio anual en los ltimos cuatro aos), consistente con
sus planes estratgicos enfocados en bancarizar a clientes a partir

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


de

las

agencias

nuevas

de

los

canales

de

atencin,

principalmente en zonas de menor intermediacin financiera y por


tanto, con menor riesgo de sobreendeudamiento.
Se aprecia el impacto en la calidad crediticia de la cartera de Caja
Cusco de la coyuntura econmica nacional, marcada por un menor
dinamismo con efecto en una menor demanda crediticia y en el
deterioro de la capacidad de pago de algunos clientes, sumado a la
situacin de competencia en el mercado y a la tendencia al
sobreendeudamiento de los clientes.

Anlisis econmico

La Caja otorga crditos a clientes de mediana y de gran empresa,


de bajo riesgo relativo, alto volumen de negocio y con la
oportunidad de generar ingresos por los servicios financieros
brindados. La cartera de crditos de banca personal est enfocada
principalmente hacia clientes emprendedores y hacia empresarios
de la pequea y microempresa.
A diciembre del 2014, Caja Cusco registr una cartera bruta de
colocaciones ascendente a S/. 1,487.65 millones, que representa
11.07% del total registrado por las CMAC, ubicndola en la quinta
posicin en este segmento de mercado.
La cartera de crditos registra un crecimiento sostenido (15.57%
como promedio anual en los ltimos cuatro aos), consistente con
sus planes estratgicos enfocados en bancarizar a clientes a partir
de

las

agencias

nuevas

de

los

canales

de

atencin,

principalmente en zonas de menor intermediacin financiera y por


tanto, con menor riesgo de sobreendeudamiento.
Se aprecia el impacto en la calidad crediticia de la cartera de Caja
Cusco de la coyuntura econmica nacional, marcada por un menor
dinamismo con efecto en una menor demanda crediticia y en el
deterioro de la capacidad de pago de algunos clientes, sumado a la

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situacin de competencia en el mercado y a la tendencia al
sobreendeudamiento de los clientes.

Anlisis poltico

Las municipalidades provinciales y distritales son los rganos de


gobierno promotores del desarrollo local, con personera jurdica
de derecho pblico y plena capacidad para el cumplimiento
de sus fines.
Las cajas municipales de ahorro y crdito (CMAC) son instituciones
de microfinanciamiento (IMF) que pertenecen a los gobiernos
municipales, aunque estos no tienen el control mayoritario ya que
las decisiones estn a cargo de una junta que rene a diversos
actores, entre estos la sociedad civil. Este modelo es una de las
cinco modalidades institucionales de microfinanzas reguladas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

Anlisis tecnolgico

La tecnologa crediticia da a la CMAC CUSCO la oportunidad de


competir con bancos, otras cajas municipales y otras instituciones
financieras de igual o mayor tamao. La tecnologa crediticia
propia, sumada a la tecnologa de la informacin, jugarn un rol
cada vez ms importante proveyendo a los clientes de una gama
de productos y servicios financieros.
Para alcanzar su visin, la CMAC CUSCO est dedicada a desarrollar
una fuerza de trabajo personalizada, de tal forma que el servicio a
los clientes es percibido como una relacin de pertenencia, esto
quiere decir que los clientes de la CMAC CUSCO sienten mucha
familiaridad y se identifican plenamente

con la empresa,

mediante la implementacin del dinero electrnico que comenzar


en agosto del 2014.
El dinero electrnico incluira la participacin de entidades como
cajas rurales, municipales y banca, para trabajar conjuntamente

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con empresas de telefona y tarjetas de crdito en una sola
plataforma.

2.1.2.

ANLISIS STAKEHOLDERS

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito del Cusco, por ser una


empresa reconocida tanto a nivel local como nacional, debe saber
identificar el entorno y los factores que se relacionan a la empresa;
como empresa que tiene como visin, ser una empresa de ente
internacional, necesita conocer lo que lo rodea y manejarlo
adecuadamente.
2.1.2.1.Proveedores
Empresas que venden a la Caja Municipal de Cusco materiales y
servicios que necesita para brindar sus servicios.
CMAC
les exigir una calidad excelente y un precio muy
ajustado, como es lgico.
Por otro lado, lo CMAC necesita de los proveedores que adapten
sus estrategias a los estndares que exige, en lo relativo a los
criterios de sostenibilidad: condiciones laborales, seguridad y
salud,
Los principales proveedores de CMAC Cusco son:
Lista de Proveedores claves. La CMAC Cusco procura tener
proveedores y servicios de numerosas fuentes. Las fuentes
claves son enumeradas a continuacin:
AMERICATEL PERU S.A. Brinda servicios de comunicacin

a la empresa.
ASCENCION CRUZ

escritorio a la empresa
DISTRIBUIDORA CANO S.R.L. Proveedora de accesorios y

suministros de cmputo a la empresa.


DOMIRUTH TRAVEL SERVICE S.A.C. Provee de transporte

a la empresa.
E.P.S. SEDA CUSCO S.A. Empresa regional proveedora de

EUSEBIO

servicios bsicos (Agua).

Provee

de

artculos

de

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EDICIONES Y PRODUCCIONES EL SOL S.A. Empresa


productora e impresora de artculos que se requiere publicar

de la empresa.
ELECTRO SUR ESTE S.A. Empresa proveedora de servicios

bsicos (Luz).
LA POSITIVA SEGUROS Y REASEGUROS Provee a la

empresa de seguros.
PACIFIC SECURITY S.C.R.L. Provee a la empresa de

seguridad.
SANCHEZ ARAGONES JUAN Provee de mantenimiento y
reparacin de computadoras y aparatos tecnolgicos en

general.
TELEFONICA DEL PERU S.A. Provee de servicios de
comunicacin adems de telfonos.
TELEFONICA MOVILES S.A. Provee de celulares a la

empresa.
2.1.2.2.Clientes
Este otro grupo de inters es de suma importancia para la
empresa, ya que es el que proporciona los ingresos a la empresa
de forma directa.
Entre los intereses de CMAC Cusco podemos encontrar la lealtad
y confianza, esto asegurar la permanencia en la empresa de los
mismos, reportando ingresos estables en el tiempo.
Por ltimo a CMAC Cusco le interesa tener contento a este grupo
de inters, puesto que un cliente satisfecho podr hablar bien de
la empresa y atraer nuevos clientes
2.1.2.3.Colaboradores
Otro grupo de inters, fundamentales para las empresas son los
colaboradores, en la medida en que estos son realmente los que
constituyen la empresa, los que la representan y actan en su
nombre.
2.1.2.4.Accionistas
El grupo de inters ms importante tradicionalmente en el mundo
de la empresa, puesto que estos son los dueos, cabe esperar que
las empresas centren sus esfuerzos en crear valor para ellos. Sin

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embargo la dispersin del accionariado y el ascenso de la
conciencia de sostenibilidad y responsabilidad social hacen que
pasen a un segundo plano.
Pese a esto est claro que el objetivo de una empresa es generar
valor, por tanto los intereses de los accionistas y los de la empresa
suelen estar alineados.
CMAC estar interesada en la estabilidad de las inversiones de sus
accionistas y en la confianza de estos, para evitar fluctuaciones de
la accin. Esta confianza se ver reflejada en una libertad de
actuacin, que la empresa exigir para emprender las polticas que
ms convengan en cada momento.
2.1.2.5.Sociedad empresarial
Dada la actividad de CMAC Cusco, cobra un importante valor lo
que opina y lo que exige la sociedad en general. En una Empresa
Regional, sus acciones son estudiadas con atentamente, para
condenar conductas no responsables, Adems de llevar consigo
el slogan de la caja municipal de Cusco.
Dadas estas premisas, entendemos porque la sociedad exigir
mucho a CMAC Cusco, y entendemos porque la compaa
centrara muchas de sus polticas de RSC en crear buena imagen
ante los ojos de este grupo.
Ministerio de Economa y Finanzas:

Es el organismo

encargado del planeamiento y ejecucin de la poltica econmica


del Estado Peruano con la finalidad de optimizar la actividad
econmica y financiera del Estado, establecer la actividad
macroeconmica y lograr un crecimiento sostenido de la
economa del pas.
SUNAT: La Superintendencia

nacional

de

Aduanas

Administracin Tributaria, se encarga de la recaudacin de


impuestos en el Per.
INDECOPI: El Instituto

Nacional

de

Defensa

de

la

Competencia y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual,


Indecopi, es un organismo pblico especializado del Estado

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Peruano, adscrito a la Presidencia del Consejo de Ministros con
personera jurdica de derecho pblico. Fue creado en noviembre
de 1992, mediante el Decreto Ley N 25868.
GOBIERNO
REGIONAL:
Son
instituciones

pblicas

encargadas de la administracin superior de cada una de las


regiones y departamentos.
FPCMAC: Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro
y crdito que se encarga de velar por la libre competitividad de
cajas municipales as como su autonoma.
Para poder establecer la matriz de Stakeholders se dar una
calificacin adecuada a cada grupo de inters, esta calificacin
tiene un rango del 1 al 10, en variables de inters poder.
La metodologa usada son consideraciones del grupo, donde 1 es
poco inters y/o poder, y 10 es mucho inters y/o poder.
CDIGO

GRUPO DE

CALIFICACIN
INTERS
PODER
6
3

INTERS
Proveedores

Clientes

Accionistas

10

10

Empleados

MEF

SUNAT

INDECOPI
GOBIERNO

H
I

REGIONAL
FPCMAC

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Tras el anlisis de los tradicionales grupos de intereses, vemos que


en mayor o menor medida afectan CMAC Cusco por igual, los
proveedores son importantes para no incurrir en escndalos por sus
malas actuaciones, los empleados lo son porque ellos son
realmente la empresa, y sin buenos y motivados empleados la
empresa fracasara. Los clientes son fundamentales porque son los
que reportan los beneficios. Y los accionistas dado que son los
dueos se deben escuchar sus exigencias.
Sin embargo, todos ellos son aunados por un grupo mayor, que los
engloba a todos, y que en ltimo caso es el juez de CMAC Cusco, la
sociedad.

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2.2.

ANLISIS INTERNO

2.2.1.

FUERZAS DE PORTER

Utilizaremos

este

anlisis para medir la rentabilidad de la industria del sector financiero y el nivel


de rivalidad que tiene la Caja Municipal Cusco con sus competidores.

PODER DE NEGOCIACION CON LOS CLIENTES


o Los compradores compiten en el sector industrial forzando la baja
de precios, negociando por una calidad superior o mayores
servicios haciendo que los competidores compitan entre ellos.
En el sector financiero se tiene las siguientes caractersticas:
La Caja Municipal Cusco cuenta con clientes en su mayora

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residentes en la ciudad del Cusco, ellos cuentan con muchos
beneficios ya que tienen en sus cuentas altas sumas de dinero o
sus prstamos financieros son altos. Pero la Caja Municipal Cusco
va ms all de los clientes cusqueos que residen en Cusco,
porque a pesar que sus dems clientes (como los que residen en
otras ciudades del pas)

son pequeos estos son un gran

porcentaje del total de clientes lo que genera un menor poder de


negociacin.

Los compradores o clientes de la Caja Municipal Cusco pueden encontrar


los mismos productos en otras entidades financieras

ya que no son

diferenciados por lo tanto, pueden colocar a una caja de ahorro con otra
en

contra.

En casos como estos, las entidades financieras enfrentan una guerra de


tasas de inters, es decir, el cliente puede aprovechar esta guerra para
guardar su dinero en una caja de ahorro que le ofrezca una mayor tasa

de inters.
PODER DE NEGOCIACION CON LOS PROVEEDORES O VENDEDORES

Los proveedores pueden ejercer poder de negociacin sobre los que


participan en un sector industrial amenazando en elevar los precios o
reducir la calidad de los productos o servicios. Este no es el caso de la Caja
Municipal Cusco ya que por ser una entidad financiera

relativamente

grande puede elegir entre varios proveedores porque este adquiere


cantidades importantes de insumos ya sea papel, computadoras, afiches o
personal

de

limpieza.

Las empresas que ofrecen estos insumos son varias en el mercado por lo que
su

poder

es

poco

nada.

La Caja Municipal Cusco es un cliente importante para sus proveedores, es por


esta razn que est fuertemente ligada al sector industrial y los proveedores le
dan
Los

los

productos

proveedores

ofrecen

o
a

servicios
la

caja

productos

precios

razonables.

importantes

para

su

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funcionamiento pero no por esta razn aumentar el poder del proveedor ya
que la Caja Municipal Cusco adquiere una porcin importante de su produccin.
La Caja Municipal Cusco adquiere insumos de proveedores que se pueden
conseguir fcilmente, es decir, no habr muchos costos al cambiar de
proveedor, pero tambin tiene servicios que adquiere que no son tan fciles de
adquirirlos con otros proveedores como maquinaria o software, estos productos
o servicios estn tan diferenciados que ellos si pueden ejercen un cierto poder
para

la

Caja

Municipal

Cusco.

Otro aspecto importante es que es muy difcil que los proveedores de la Caja
Municipal Cusco hagan una integracin hacia adelante ya que se necesita de
mucho capital y especializacin para hacerlo.

AMENAZA DE NUEVOS ENTRANTES

Para evitar que nuevas entidades financieras entren a este sector se debe
crear barreras de entrada o ingreso para protegerse de este tipo de
amenazas. La Caja Municipal Cusco tiene barreras de ingreso tales como:

Diferenciacin del producto: La Caja Municipal Cusco se identifica con


todos los cusqueos porque no importa a que clase socioeconmica
pertenezcan, en la Caja Municipal Cusco todos sus clientes son tratados
de

la

mejor

manera,

algo

que

marca

la

diferencia.

Los clientes de la Caja Municipal Cusco estn identificados con este por la
confianza que le brinda, el servicio al cliente y por ser el lder en el sector
financiero. La diferenciacin del servicio es una de las barreras ms
importantes de la Caja porque si nuevos competidores quieren entrar en
este sector tendrn que hacer gastos para superar la lealtad existente

del cliente lo que implica prdidas de iniciacin y toma un largo tiempo.


Requisitos de capital: para ingresar al sector financiero se necesita
slidas bases de capital que normalmente provienen de empresas
internacionales.

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Canales de distribucin: La Caja Municipal Cusco tiene su propio canal


de distribucin como todas las entidades financieras pero tambin
cuenta con agentes de los cuales se puede acceder fcilmente ya que se
encuentran por distintos lados de la ciudad.

AMENAZA DE PRODUCTOS SUSTITUTOS

Tanto la Caja Municipal Cusco como otras entidades financieras ofrecen los
mismos productos como por ejemplo tarjetas de crdito, cuentas de CTS,
para ahorrar o seguros pero con sus particularidades. En el sector financiero
no existen productos sustitutos es por esto que no hay amenazas de
productos

sustitutos.

En este punto como no existen productos sustitutos no se puede medir la


capacidad que tendran estos en innovacin, productividad o capacidad de
precios.

RIVALIDAD ENTRE COMPETIDORES

La rivalidad se presenta porque uno o ms de los competidores sienten la


presin

ven

la

oportunidad

de

mejorar

su

posicin.

En la Caja Municipal Cusco la rivalidad entre los competidores existentes es


alta principalmente con otras financieras, ya que son varias las empresas en
este sector estn propensas a pelear con reciproca correspondencia y a
tener los recursos para represalias sostenidas y enrgicas.

Crecimiento lento en el sector industrial: En el sector financiero el


crecimiento es lento lo que origina que la competencia se d por una
mayor participacin en el mercado para aquellas empresas que
buscan expansin. Como sabemos existen muchas empresas en el

sector financiero por ende la competencia es mayor o fuerte.


Costos fijos elevados o de almacenamiento: los costos fijos elevados
crean fuertes presiones para que las empresas operen a plena

capacidad.
Falta de diferenciacin o costos cambiantes: Los productos de la Caja
Municipal Cusco tiene poca o casi ninguna diferencia con

otras

financieras, por esto la Caja Municipal Cusco se diferencia en el

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servicio al cliente. Ellos buscan que la calidad del servicio sea la

idnea es por eso que constantemente se evala al personal.


Intereses estratgicos elevados: Los intereses estratgicos de los
bancos y financieras del Per son altos porque todos quieren lograr el
xito. Cada ente busca ser el lder en el sector financiero lo cual

genera mayor rivalidad.


Fuertes barreras de salida: Las barreras de salida son factores
econmicos, estratgicos y emocionales que mantiene a las empresas

compitiendo
Costos fijos de salida: Para dar una mejor calidad de servicio cada
banco tiene costos fijos altos como contratos laborales, costos de
reinstalacin, etc.

2.3.

PLANEAMIENTO ESTRATGICO

2.3.1.

ANLISIS EFE

FACTORES

PESO

CALIFICACIN

PONDERAD
O

OPORTUNIDADES:
1. Adecuados indicadores de
rentabilidad y eficiencia,
por encima de lo registrado
de la media de cajas
municipales.
2. Importante
posicionamiento en la
regin.
3. Conocimiento de mercado
de pequea y micro
empresa.
4. Adecuados indicadores de
solvencia, registrando un
ratio de capital global, que
todava le brinda espacio
para continuar creciendo.
DEBILIDADES
1. Injerencia poltica en las
decisiones de la caja
2. Incremento de la
competencia en la
colocacin de crditos a
pequeas y medianas

0.14

0.42

0.18
0.15

4
3

0.72
0.45

0.15

0.45

0.15

0.60

0.15

0.45

0.16

0.48

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


empresas por la incursin
de otras entidades
financieras.
3. Sobreendeudamiento de los
clientes.
TOTAL

El valor 3.57

1.00

3.57

indica que la empresa est preparada a hacer frente a los

factores externos por ser mayor a 2.5.


2.3.2.

ANLISIS EFI

FACTORES

PESO

CALIFICACI

PONDERAD

0.18

0.54

0.20

0.60

0.18

0.36

0.14

0.42

0.15

0.60

1. Limitado respaldo
patrimonial del accionista.
2. Elevado crdito por
deudor.
3. Alta concentracin de
crditos refinanciados.

0.15

0.45

TOTAL

1.00

FORTALEZAS:
1. Bsqueda de alianzas
estratgicas con otras
instituciones.
2. Desarrollo de nuevos
productos financieros a fin
de atender nuevos
segmentos.
3. Reducido nivel de
bancarizacin de algunas
zonas del pas.
DEBILIDADES

2.97

Al ser el valor 2.97 mayor a 2.5 se considera que la empresa est preparada
para hacer frente a los factores externos, pero al no superar los tres puntos se
considerara que an falta un camino por tener mejor manejo de los factores
externos de la Caja Municipal de Ahorros y Crdito Cusco.

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


2.3.3.

ANLISIS FODA

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES
1. Bsqueda de alianzas estratgicas
con otras instituciones.
2. Desarrollo de nuevos productos
financieros a fin de atender
nuevos segmentos.
3. Reducido nivel de bancarizacin
de algunas zonas del pas.

1. Adecuados indicadores de
rentabilidad y eficiencia, por
encima de lo registrado de la media
de cajas municipales.
2. Importante posicionamiento en la
regin.
3. Conocimiento de mercado de
pequea y micro empresa.
4. Adecuados indicadores de
solvencia, registrando un ratio de
capital global, que todava le brinda
espacio para continuar creciendo.
a) Consolidar a la CMAC Cusco como
la entidad financiera lder a nivel
regional y del sur del pas.
b) Innovar con nuevos tipos de
crditos para atender nacientes
nuevas necesidades.
c) Al contar con espacio para el
crecimiento, es recomendable un
adecuado plan de estratgico.

1. Lim
del
2. Ele
3. Alta
refi

a) Fom
acc
em
b) Ana
pr
con
c) Des
cr
ade
her
d) Ent
cre

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


AMENAZAS
1. Injerencia poltica en las
decisiones de la caja
2. Incremento de la competencia en
la colocacin de crditos a
pequeas y medianas empresas
por la incursin de otras entidades
financieras.
3. Sobreendeudamiento de los
clientes
4. Mayor desaceleracin de la
economa local.

2.3.4.

a) Desligar cualquier inters


poltico hacia la empresa.
b) Consolidar la posicin que se
tiene ganada en la regin.
c) Aumentar los beneficios a
pequeas y medianas empresas
para fidelizarlos.
d) Contener la desaceleracin local
con nuevas ideas.

MATRIZ DE POSICIN COMPETITIVA


CMAC Cusco

FACTORES
CLAVES

VAL
PAR OR

CALIFICAC

VALOR

ION

PONDERA

CMAC Arequipa
CALIFICAC VALOR
ION

PONDERA

XITO
Participacin

0.10

DO
0.40

0.3

en el mercado
Atencin
al

0.08

0.24

0.32

cliente
Posicin

0.10

0.30

0.3

0.09

0.27

0.27

producto
Solvencia

0.10

0.20

0.2

econmica
Prestigio de la

0.11

0.33

0.22

financiera
Calidad

del

DO

d
C

b
f
s

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


empresa
Publicidad

de

0.10

0.40

0.3

la empresa
Ubicacin de la

0.05

0.15

0.15

empresa
Tecnologa

0.15

0.60

0.6

innovacin
Diversificacin

0.07

0.21

0.14

de productos
Canales
de

0.05

0.20

0.15

distribucin
1

3.30

2.95

Los valores indicados en la tabla tienen transcendencia para la empresa y en


general para el sector financiero dada realidad actual del mercado. Cabe
resaltar que estos factores y la ponderacin de cada uno de ellos se tomaron
de estadsticas entre los aos 2010-2014 y estos datos nos dan una nocin de
la calificacin idnea. Por otro lado se observ que la CMAC Arequipa es el
principal competidor de la CMAC Cusco.
Los factores que consideramos son lo bsicos generales que nos dan un
enfoque de cul es el posicin competitiva de la empresa en estudio, la que al
analizarlo de manera comparativa obtenemos que CMAC Arequipa obtiene 2.9
de puntaje en comparacin al 3.30 de la lo que indica que CMAC Cusco es lder,
y en comparacin con su mayor competidor an mantiene la cabeza en el
mercado, pero tiene an camino por mejorar.

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

3. ANLISIS DE MERCADO
3.1.

ANLISIS ANSOFF

Entre 2000 y 2003, CMAC CUSCO centr mayormente sus energas en su


estrategia de expansin de sucursales. La estrategia dependa de dos
iniciativas claves: incrementar los activos y abrir nuevas agencias. Esta
estrategia de capitalizacin y crecimiento sirvi a la CMAC CUSCO, para
convertirse en una entidad financiera dirigida al sector PYMES atendiendo
en los departamentos de Cusco, Abancay, Puno y Madre de Dios con 10
agencias y 1 Oficina Principal, con crecimiento sostenido convirtindose en
la principal entidad financiera del Cusco. Hasta el 2004, CMAC CUSCO
dependa de su proceso de elaboracin presupuestaria anual para dirigir su

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


planificacin basada en los crecimientos de los negocios proyectados y en
los requerimientos de capacidad de direccin y operativa, el capital y los
recursos humanos se presupuestaban

para

administracin, reas de

negocios, proyectos e iniciativas de desarrollo de productos eran hechas por


las unidades de negocio a los gerentes de las reas de negocio, quienes a
su vez enviaban sus requerimientos al encargado de presupuesto. Los jefes
de rea enviaban requerimientos de fondos a la Gerencia para priorizarlos,
aprobacin final y asignacin de fondos disponibles. La CMAC CUSCO
decidi encontrar una manera mejor para desarrollar estrategias y alinear la
organizacin para cumplir los objetivos estratgicos, es as que en el mes de
agosto del 2004, se implement la oficina de Planificacin y Desarrollo.
Por ejemplo, segn el Diario Gestin los Crditos de Cajas Municipales
crecieron 12.5% a diciembre del 2013.

3.2.

ANLISIS BCG

Utilizando el modelo de anlisis de la matriz BCG:

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


Como Producto Incgnita tenemos a las financieras que cada vez ms salen
al mercado, como ejemplo pusimos a la Financiera CrediScotia y, por lo visto
se

est

inclinando

ms

para

el

lado

de

ser

Producto

Estrella.

Lla Caja Municipal Cusco al igual que muchos otros bancos son un tipo de
empresa tipo vaca lechera, esto quiere decir que necesitan poca inversin
y generan muchos beneficios debido a su alta participacin en el mercado
pero baja tasa de crecimiento. La estrategia para estas empresas sera
tratar de aprovechar la rentabilidad sin que suponga mucha inversin.

Participacin en las
ventas
0 (Monopolio) 10 (Nula)

Crecimiento en
las ventas
0 (No crece) 10 (Muy alto
crecimiento)

Ventas
1 (Menor venta) 10 (Mayor venta)

Servicio Crditos

10

10

Servicio Cuenta de
Ahorros

Unidad de negocio

Segn la matriz BCG, el tipo de producto asignado al servicio de crditos


sera estrella, esto significa, necesita bastante inversin y genera muchos
beneficios ya que tiene una alta cuota en el mercado, por lo tanto la

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


estrategia tiene que ser la de defender esa cuota de mercado para
mantener la posicin de lder.

4. ANLISIS ECONMICO FINANCIERO


Para los siguientes anlisis financieros se utilizaran el Balance General y Estado
de resultados de la Caja Municipal Cusco desde el ao 2011 al ao 2014.

4.1. ANLISIS HORIZONTAL


4.1.1.

BALANCE GENERAL

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

ACTIVOS
Caja y Canje
Bancos y
corresponsales
Otras disponibilidades
Total Caja y Bancos
Inversiones
financieras
temporales netas
Fondos Disponibles

201
1
2012
22,5 24,38
89
2
175, 195,6
299
14
25,8
44 6,498
223, 226,4
741
94

Vari
aci
n
Abs
olut
a
1,79
3
20,3
15
19,3
46
2,75
3

1,39
4 1,393
-1
225, 227,8 2,75
135
87
2

Vari
aci
n
Rel
ativ
a
2012 2013
24,38 29,50
8%
2
0
195,6 200,4
12%
14
25

Vari
aci
n
Abs
olut
a
5,11
8
4,81
1

Vari
aci
n
Rel
ativ
a
2013 2014
29,50 38,88
21%
0
8
200,4 225,1
2%
25
87

36,55 30,0 463 36,55 18,33


75% 6,498
8
60
%
8
4
226,4 266,4 39,9
266,4 282,4
1%
94
84
90 18%
84
09

Vari
aci
n
Abs
olut
a
9,38
8
24,7
62
18,2
24
15,9
25

13,71 12,3 884 13,71 14,49


0% 1,393
1
18
%
1
6 785
227,8 280,1 52,3
280,1 296,9 16,7
1%
87
95
08 23%
95
05
10

Vari
aci
n
Rela
tiva
32%
12%
-50%
6%
6%
6%

Colocaciones Vigentes
Prstamos
Arrendamiento
Financiero
Hipotecarios para
vivienda
Crditos por liquidar
Otros
Total Colocaciones
Vigentes
Refinanciados y
reestructurados
Cartera atrasada
(Vencidos y Judiciales)
Colocaciones Brutas

791, 919,7 128,


919,7 1,092 172,
1,092 1,312 219,
281
92 511 16%
92
,504 712 19%
,504
,152 648 20%
4,96 100
2,17
0 4,962
2
% 4,962 4,091 -871 18% 4,091 1,914
7 -53%
64,1 75,44 11,2
75,44 81,05 5,61
81,05 88,86 7,80
72
9
77 18%
9
9
0
7%
9
7
8 10%
0
2,35
9
857,
812
10,2
97
34,5
65
902,
673

0
2,174
1,002
,377
10,86
1
40,10
9
1,053
,347

0%

-185 -8% 2,174 2,244


144,
1,002 1,179
565 17%
,377
,898
10,86 13,79
564
5%
1
0
5,54
40,10 49,90
4 16%
9
1
150,
1,053 1,243
674 17%
,347
,589

70
177,
521
2,92
9
9,79
2
190,
242

0%

0%

3% 2,244
1,179
18%
,898
13,79
27%
0
49,90
24%
1
1,243
18%
,589

2,141
1,405
,075
18,89
4
63,67
8
1,487
,646

-103
225,
177
5,10
4
13,7
77
244,
057

-5%
19%
37%
28%
20%

Menos:
Provisiones de
Cartera
Intereses y
comisiones No
Devengados
Colocaciones Netas
Otros rendimientos
devengados y
cuentas por cobrar
Bienes adjudicados,
fuera de uso y leasing
en proceso
Activos Fijos netos
Otros activos
Total Activos

51,9 60,53 8,57


60,53 75,09 14,5
75,09 87,94 12,8
52
1
9 17%
1
4
63 24%
4
2
48
238
-339 1,145 -806
% 1,145 -747 398 35% -747 -768
-21
850, 991,6 141,
991,6 1,167 176,
1,167 1,398 231,
382
71 289 17%
71
,748 077 18%
,748
,936 188
10,1 12,20 2,06
12,20 15,21 3,00
15,21 16,08
48
9
1 20%
9
8
9 25%
8
4

17%
3%
20%

866

6%

24
35
11 46%
35
44
9 26%
44
74
30
31,7 35,92 4,16
35,92 42,59 6,66
42,59 52,34 9,75
65
9
4 13%
9
1
2 19%
1
6
5
8,86 12,59 3,73
12,59 11,20 1,39
- 11,20 12,24 1,03
2
9
7 42%
9
9
0 11%
9
7
8
1,12
6,31 1,280 154,
1,280 1,517 236,
1,517 1,776 259,
6
,329 013 14%
,329
,006 677 18%
,006
,593 587

68%
23%
9%
17%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

PASIVOS
PASIVO Y
PATRIMONIO
PASIVOS
Obligaciones con
el Pblico
Depsitos de
ahorro
- Obligaciones
con el pblico.
- Sistema
financiero y
organismos
internacionales.
Depsitos a la
vista y ahorro
Cuentas a plazo
del pblico
Depsitos a plazo
del sistema
financiero y Org.
Internacionales
Depsitos a plazo
CTS
Depsitos
restringidos
Otras Obligaciones
Total de depsitos
y obligaciones
Adeudos y
obligaciones con
instituciones del
pas
Adeudos y
obligaciones con
instituciones del
extranjero
Adeudos de
depsitos y
obligaciones
financieras
Provisiones para
crditos
contingentes
Cuentas por pagar
Intereses y otros
gastos por pagar
Otros pasivos
TOTAL PASIVO

Vari
aci
n
Abs
Ao
Ao
olut
2011 2012 a

Vari
aci
n
Abs
olut
a

Variac
in
Relati
va

242,3 293,2 50,8


293,2 347,5 54,2
347,5 428,4 80,9
35
18
83 21%
18
07
89 19%
07
64
57

23%

215 4,168
242,5 297,3
50
86
500,8 508,4
83
34

897
501,7
80
91,76
9
27,68
9

Vari
aci
n
Rel
ativ Ao
Ao
a
2012 2013

Vari
aci
n
Abs
olut
a

Vari
aci
n
Rel
ativ Ao
Ao
a
2013 2014

3,95 183
4,00
3
9% 4,168
162
6 96%
162
500 338
54,8
297,3 347,6 50,2
347,6 428,9 81,2
36 23%
86
69
83 17%
69
64
95
7,55
508,4 609,8 101,
609,8 750,9 141,
1
2%
34
18 384 20%
18
79 161
96%
100
%

39 -858
39
0
-39
501,
609,8 609,
508 272
508
18 310
133,3 41,5
133,3 161,7 28,4
36
67 45%
36
63
27
33,88 6,19
33,88 39,00 5,12
0
1 22%
0
5
5

51
78
27 53%
78
52
-26
863,8 973,1 109,
973,1 1,158 185,
38
53 315 13%
53
,307 154

100
%
0
119
831 609,8
%
18
161,7
21%
63
39,00
15%
5
33%
52
1,158
19%
,307

750,9 141,
79 161
194,8 33,1
84
21
46,83 7,82
1
6
6
-46
1,421 263,
,663 356

209%
23%
23%

0%
23%
20%
20%
-88%
23%

23,93 36,83 12,8


36,83 56,53 19,6
56,53 21,00 35,5
9
8
99 54%
8
3
95 53%
3
0
33

-63%

6,53
0
9

-100%

30,24 42,80 12,5


42,80 63,07 20,2
63,07 21,00 42,0
6
3
57 42%
3
1
68 47%
1
0
71

-67%

6,307 5,965 -342

-5% 5,965 6,539

10
2 25%
10
11,30 2,52
11,30
8,780
3
3 29%
3
13,96 17,29 3,32
17,29
1
0
9 24%
0
1,27
5,259 3,984
5 24% 3,984
922,0 1,048 126,
1,048
93
,543 450 14%
,543

574 10% 6,539

1,04 104
1,053
3 30% 1,053
15,77 4,47
15,77
6
3 40%
6
20,32 3,03
20,32
9
9 18%
9
2,59
1,393
1 65% 1,393
1,259 211,
1,259
,929 386 20%
,929

294 -759
16,80 1,02
5
9
24,09 3,76
5
6
2,13
3,530
7
1,487 227,
,388 459

-72%
7%
19%
153%
18%

PATRIMONIO NETO
Capital social

122,8 141,5 18,6 15% 141,5 141,5

0% 141,5 176,7 35,1

25%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

Capital adicional

88

18

30

171

171

18
0%

18

171 1,723

18

1,55
2

Reservas

44,88 52,50 7,61


52,50 74,38 21,8
5
4
9 17%
4
1
77

Resultados
acumulados
Resultado neto del
ejercicio
TOTAL
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

100
0
196 196
%
196
-4 -200
36,28 37,39 1,11
37,39 39,26 1,86
0
8
8
3%
8
3
5
204,2 231,7 27,5
231,7 257,0 25,2
24
86
62 13%
86
77
91
1,126 1,280 154,
1,280 1,517 236,
,316
,329 013 14%
,329
,006 677

4.1.2.

91
908
1,55
% 1,723
171
2
74,38 65,53 8,84
42%
1
6
5
102
%
-4
21
25
39,26 46,76 7,50
5%
3
8
5
257,0 289,2 32,1
11%
77
05
28
1,517 1,776 259,
18%
,006
,593 587

-90%
-12%
-625%
19%
12%
17%

ESTADO DE RESULTADO

EPYG
Ingresos Finacieros
Disponible
Inversiones
Interes y Comisiones por
crditos
Inversiones en Subsidiarias
y Asociadas
Diferencia de Cambio
Otros
Gastos Financieros
Intereses yComisiones por
Obligaciones con el Pblico
Intereses por Depsitos del
sistema Financiero y
Organismos
Intereses y comisiones por
Adeudados y Obligaciones
Financieras
Prdida por Valorizacin de
Inversiones
Primas al Fondo de Seguro
de Depsitos
Diferencia de Cambio

09

20 20
11 12
17 19
54 73
35 90
28 38
78 52
2
17
23
04

1
19
32
55

61

Vari
aci
Varia n
cin Rel
Abso ativ 201
luta
a
2
2195
5 13%
974 34%
-1 50%

197
390
385
2
1

Vari
aci
Varia n
cin Rel
Abso ativ 201
luta
a
3

20
13
22
49 2758
71
1 14%
24
03 -1449 38%
520
53
52
0%
22
24 2923
91
6 15%

193
255

25

2095
1 12%
-36 59%

25

23

-2

17
5

24
9

74 42%

249

-249

15
38
55
9
35
81
8

8
47
16
7
43
90
9

-7 47%

-8

8608 22%

471
67

8091 23%

439
09

0
53
27
1
45
97
3

53

-52 98%

12
50

84
8

-402 32%

0
14
38

0
24
09

0%

971 68%
0

0%

-8%
100
%
100
%

Varia
cin
Abso
luta

Varia
cin
Relat
iva

4079
7

18%

-379

-16%

474

894%

4000
9

18%

222
491

20
14
26
57
68
20
24
52
7
26
25
00

23

56

33

143%

66
0

660

100%

224
971
240
3
53

6104 13%

532
71

2064

5%

459
73

0
60
68
9
53
38
7

0%

-1

848

24
23

1575

242
3

14
61

-962

0
240
9

1
48
26

2417

1
482
6

0
58
40

1014

45

45

186
%
100
%
100
%
100
%

45

-45

0%

7418

14%

7414

16%
100%

-1

-40%
100%
21%
100%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


Otros
Margen Financiero Bruto
Provisiones por malas
deudas
Ingresos por recuperacin
de cartera
Margen Financiero Neto
Ingresos/Costos Netos por
Servicios Financieros
Gastos Operativos
Personal y Directorio
Generales
Margen Operacional
Ingresos/ Costos No
Operacionales
Otras Provisiones y
Depreciaciones
Utilidad Antes de
Impuestos
Impuesto a la Renta
Participacin de los
trabajadores
UTILIDAD NETA DEL AO

0
13
68
76
14
97
9
15
39
12
34
36
48
15
72
68
4
46
53
6
26
14
8
55
56
7
10
27
43
99
52
19
5
15
91
5

0
0
0%
15
02 1334
22
6 10%
18
15
5 3176 21%
77
2 -767 50%
13
20
67 8631
7%
29
81 -1834 38%
76
96
6 4282
6%
51
19
8 4662 10%
25
76
8 -380 -1%
58
08
2 2515
5%
76
1 -266 26%
56
44 1245 28%
53
19
9 1004
2%
15
80
2 -113 -1%

0
36
28
0

0
37
39
8

0
150
222
181
55
772
132
067
298
1
769
66
511
98
257
68
580
82
761
564
4
531
99
158
02

0%

1118

3%

373
98

0
0
0%
17
17 2147
00
8 14%
23
10
1 4946 27%
93
8
166 22%
14
95 1747
37
0 13%
37
89
808 27%
92
84 1587
0
4 21%
62
54 1134
5
7 22%
30
29
5 4527 18%
60
48
6 2404
4%
62
7 -134 18%
43
14 -1330 24%
56
79
9 3600
7%
17
53
6 1734 11%
0
39
26
3

0
171
700
231
01
938
149
537
378
9
928
40
625
45
302
95
604
86
627
431
4
567
99
175
36

0%

1865

5%

392
63

0
20
50
79
25
36
8
11
26
18
08
37
44
03
11
21
60
75
01
7
37
14
3
79
08
0
11
86
58
07
68
45
8
21
68
9
0
46
76
9

0%

3337
9

19%

2267

10%

188

20%

3130
0

21%

614

16%

1932
0

21%

1247
2

20%

6848

23%

1859
4

31%

559

89%

1493

35%

1165
9

21%

4153

24%

0%

7506

19%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

4.2.

ANLISIS VERTICAL

4.2.1.

BALANCE GENERAL

ACTIVOS
Caja y Canje
Bancos y corresponsales
Otras disponibilidades
Total Caja y Bancos
Inversiones financieras
temporales netas
Fondos Disponibles
Colocaciones Vigentes

2011
22,5
89
175,
299
25,8
44
223,
741
1,39
4
225,
135

%
2.0%
15.6
%
2.3%
19.9
%
0.1%
20.0
%

791,
281

70.3
%
0.0%

Otros

0
64,1
72
0
2,35
9

Total Colocaciones Vigentes


Refinanciados y
reestructurados
Cartera atrasada (Vencidos y
Judiciales)

857, 76.2
812
%
10,2
97 0.9%
34,5
65 3.1%

Prstamos
Arrendamiento Financiero
Hipotecarios para vivienda
Crditos por liquidar

Colocaciones Brutas
Menos:
Provisiones de Cartera
Intereses y comisiones No
Devengados
Colocaciones Netas

902,
673

5.7%
0.0%
0.2%

80.1
%

51,9
52 4.6%
-339 0.0%
850, 75.5
382
%

2012
24,3
82
195,
614
6,49
8
226,
494
1,39
3
227,
887

919,
792
4,96
2
75,4
49
0
2,17
4
1,00
2,37
7
10,8
61
40,1
09
1,05
3,34
7

%
1.9%
15.3
%
0.5%
17.7
%
0.1%
17.8
%

71.8
%
0.4%
5.9%
0.0%
0.2%
78.3
%
0.8%
3.1%
82.3
%

60,5
31 4.7%
1,14
5 0.1%
991, 77.5
671
%

2013
29,5
00
200,
425
36,5
58
266,
484
13,7
11
280,
195
1,09
2,50
4
4,09
1
81,0
59
0
2,24
4
1,17
9,89
8
13,7
90
49,9
01
1,24
3,58
9

%
1.9%
13.2
%
2.4%
17.6
%
0.9%
18.5
%

72.0
%
0.3%
5.3%
0.0%
0.1%
77.8
%
0.9%
3.3%
82.0
%

2014
38,8
88
225,
187
18,3
34
282,
409
14,4
96
296,
905
1,31
2,15
2
1,91
4
88,8
67
0
2,14
1
1,40
5,07
5
18,8
94
63,6
78
1,48
7,64
6

%
2.2%
12.7
%
1.0%
15.9
%
0.8%
16.7
%

73.9
%
0.1%
5.0%
0.0%
0.1%
79.1
%
1.1%
3.6%
83.7
%

75,0
94 5.0%

87,9
42 5.0%

-747 0.0%
1,16 77.0
7,74
%

-768 0.0%
1,39 78.7
8,93
%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


8
Otros rendimientos
devengados y cuentas por
cobrar
Bienes adjudicados, fuera de
uso y leasing en proceso
Activos Fijos netos
Otros activos
Total Activos

PASIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS
Obligaciones con el Pblico
Depsitos de ahorro
- Obligaciones con el pblico.
- Sistema financiero y
organismos internacionales.
Depsitos a la vista y ahorro
Cuentas a plazo del pblico
Depsitos a plazo del sistema
financiero y Org. Internacionales
Depsitos a plazo
CTS
Depsitos restringidos
Otras Obligaciones
Total de depsitos y obligaciones
Adeudos y obligaciones con
instituciones del pas
Adeudos y obligaciones con
instituciones del extranjero
Adeudos de depsitos y
obligaciones financieras
Provisiones para crditos
contingentes

10,1
48 0.9%

12,2
09 1.0%

15,2
18 1.0%

16,0
84 0.9%

24 0.0%
31,7
65 2.8%
8,86
2 0.8%
1,12
6,31 100.
6
0%

35 0.0%
35,9
29 2.8%
12,5
99 1.0%
1,28
0,32 100.
9
0%

44 0.0%
42,5
91 2.8%
11,2
09 0.7%
1,51
7,00 100.
6
0%

74 0.0%
52,3
46 2.9%
12,2
47 0.7%
1,77
6,59 100.
3
0%

201
3

201
4

201
1

242,
335

21.5
%

347,
507

162 0.0%
347, 22.9
669
%
609, 40.2
818
%

500 0.0%
428, 24.1
964
%
750, 42.3
979
%

39 0.0%
39.7
508
%
133, 10.4
8.1% 336
%
33,8
2.5% 8'0
2.6%
0.0%
78 0.0%

0
609,
818
161,
763
39,0
05
52
1,15
8,30
7
56,5
33
6,53
9
63,0
71
1,05
3

0
750,
979
194,
884
46,8
31
6
1,42
1,66
3
21,0
00

0.1%
44.6
%

863, 76.7
838
%
23,9
39 2.1%
6,30
7 0.6%
30,2
46 2.7%

973, 76.0
153
%
36,8
38 2.9%
5,96
5 0.5%
42,8
03 3.3%

8 0.0%

10 0.0%

22.9
%

0.0%
40.2
%
10.7
%
2.6%
0.0%
76.4
%
3.7%
0.4%

428,
464

293, 22.9
218
%
4,16
8 0.3%
297, 23.2
386
%
508, 39.7
434
%

215 0.0%
242, 21.5
550
%
500, 44.5
883
%
897
501,
780
91,7
69
27,6
89
51

201
2

24.1
%

0.0%
42.3
%
11.0
%
2.6%
0.0%
80.0
%
1.2%

4.2%

0 0.0%
21,0
00 1.2%

0.1%

294 0.0%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


Cuentas por pagar
Intereses y otros gastos por
pagar
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital social
Capital adicional
Reservas
Resultados acumulados
Resultado neto del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

4.2.2.

8,78
0 0.8%
13,9
61 1.2%
5,25
9 0.5%
922,
093

81.9
%

11,3
03 0.9%
17,2
90 1.4%
3,98
4 0.3%
1,04
8,54 81.9
3
%

122,
888

10.9
%

141,
518

11.1
%

171
44,8
85
0
36,2
80
204,
224
1,12
6,31
6

0.0%

171
52,5
04
196
37,3
98
231,
786
1,28
0,32
9

0.0%

4.0%
0.0%
3.2%
18.1
%
100.
0%

4.1%
0.0%
2.9%
18.1
%
100.
0%

15,7
76 1.0%
20,3
29 1.3%
1,39
3 0.1%
1,25
9,92 83.1
9
%

16,8
05 0.9%
24,0
95 1.4%
3,53
0 0.2%
1,48
7,38 83.7
8
%

141,
518
1,72
3
74,3
81
-4
39,2
63
257,
077
1,51
7,00
6

176,
709 9.9%

9.3%
0.1%
4.9%
0.0%
2.6%
16.9
%
100.
0%

171
65,5
36
21
46,7
68
289,
205
1,77
6,59
3

0.0%
3.7%
0.0%
2.6%
16.3
%
100.
0%

ESTADO DE RESULTADOS

EPYG
Ingresos Finacieros
Disponible
Inversiones
Inters y Comisiones por crditos
Inversiones en Subsidiarias y
Asociadas
Diferencia de Cambio
Otros
Gastos Financieros
Intereses y Comisiones por
Obligaciones con el Pblico
Intereses por Depsitos del
sistema Financiero y Organismos
Intereses y comisiones por
Adeudados y Obligaciones

201
201
2011
% 2
% 3
1754 100. 197 100. 224
35
0% 390
0% 971
1.6 385
2.0 240
2878
%
2
%
3
0.0
0.0
2
%
1
%
53
1723 98.2 193 97.9 222
04
% 255
% 491
0.0
0.0
61
%
25
%
23
0.1
0.1
175
% 249
%
0
0.0
0.0
15
%
8
%
0
3855 22.0 471 23.9 532
9
%
67
%
71
3581 20.4 439 22.2 459
8
%
09
%
73
0.0
0.0
53
%
1
%
1
1250 0.7 848
0.4 242
%
%
3

201
% 4
%
100. 265 100.
0% 768
0%
1.1 202
0.8
%
4
%
0.0
0.2
% 527
%
98.9 262 98.8
% 500
%
0.0
0.0
%
56
%
0.0
0.2
% 660
%
0.0
0.0
%
0
%
23.7 606 22.8
%
89
%
20.4 533 20.1
%
87
%
0.0
0.0
%
0
%
1.1 146
0.5
%
1
%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


Financieras
Prdida por Valorizacin de
Inversiones
Primas al Fondo de Seguro de
Depsitos
Diferencia de Cambio
Otros
Margen Financiero Bruto
Provisiones por malas deudas
Ingresos por recuperacin de
cartera
Margen Financiero Neto
Ingresos/Costos Netos por
Servicios Financieros

0
1438
0
0
1368
76
1497
9
1539
1234
36

Margen Operacional

4815
7268
4
4653
6
2614
8
5556
7

Ingresos/ Costos No Operacionales

1027

Otras Provisiones y Depreciaciones

4399
5219
5
1591
5

Gastos Operativos
Personal y Directorio
Generales

Utilidad Antes de Impuestos


Impuesto a la Renta
Participacin de los trabajadores
UTILIDAD NETA DEL AO

0
3628
0

0.0
%
8.0
%
0.0
%
0.0
%
78.0
%
8.5
%
0.9
%
70.4
%
2.7
%
41.4
%
26.5
%
14.9
%
31.7
%
0.6
%
2.5
%
29.8
%
9.1
%
0.0
%
20.7
%

0
240
9
0
0
150
222
181
55
772
132
067
298
1
769
66
511
98
257
68
580
82
761
564
4
531
99
158
02
0
373
98

0.0
%
1.2
%
0.0
%
0.0
%
76.1
%
92.0
%
0.4
%
66.9
%
1.5
%
39.0
%
25.9
%
13.1
%
29.4
%
0.4
%
2.9
%
27.0
%
8.0
%
0.0
%
18.9
%

1
482
6
45
0
171
700
231
01
938
149
537
378
9
928
40
625
45
302
95
604
86
627
431
4
567
99
175
36
0
392
63

0.0
%
2.1
%
0.0
%
0.0
%
76.3
%
10.3
%
0.4
%
66.5
%
1.7
%
41.3
%
27.8
%
13.5
%
26.9
%
0.3
%
1.9
%
25.2
%
7.8
%
0.0
%
17.5
%

0
584
0
0
0
205
079
253
68
112
6
180
837
440
3
112
160
750
17
371
43
790
80
118
6
580
7
684
58
216
89
0
467
69

0.0
%
2.2
%
0.0
%
0.0
%
77.2
%
9.5
%
0.4
%
68.0
%
1.7
%
42.2
%
28.2
%
14.0
%
27.5
%
0.4
%
2.2
%
25.8
%
8.2
%
0.0
%
17.6
%

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


ANLISIS

GRAFICO

DEL

ANLISIS

HORIZONTAL

DEL

BALANCE

GENERAL
Utilizando el anlisis horizontal para el Balance General se pudo observar que:
VARIACION DEL ACTIVO

ACTIVO
2,000,000
1,800,000
1,600,000
1,400,000
1,200,000
MILLONES DE SOLES 1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
2011

2012

2013

2014

Se observa que el activo total tiene una tendencia creciente desde el ao 2011.
Para el ao 2012 se observa un crecimiento de 12.02% en relacin al 2011,
para el ao 2013 se observa un crecimiento de 25.75% y para el 2014 de
36.6%.
VARIACION DEL PASIVO

PASIVO
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
MILLONES DE SOLES

800,000
600,000
400,000
200,000
0
2011

2012

2013

2014

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


En el caso del pasivo de la empresa tambin se observa una tendencia
creciente en los 4 periodos analizados. En el ao 2012 tuvo un crecimiento de
12.05% en comparacin al 2011, entre el 2012 y 2013 se tiene una variacin
positiva de 26.81% y para el ltimo periodo

2013 y 2014 se observa una

variacin de 38%
VARIACION DEL PATRIMONIO.

PATRIMONIO
350,000
300,000
250,000
200,000
MILLONES DE SOLES

150,000
100,000
50,000
0
2011

2012

2013

2014

Por otro lado el patrimonio de la empresa tambin presenta una tendencia


creciente desde el primer periodo analizado que es el 2011, entre el 2011 y
2012 se aprecia un crecimiento del 11.89%, entre el 2012 y 2013 el
crecimiento fue de 20.55% y para el 2013 y 2014 la variacin positiva fue de
29.38%.

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


4.3.

RATIOS

RATIOS DE LIQUIDEZ.
CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE.
CP= ACPC

RAZON CORRIENTE:

2013

CP=1,167,748 609,818=

2014

CP=1,398,936 750,979=

ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE.

RC= AC /PC

RC=

RC=

1,167,748
609,818 =

1,398,936
=
750,979

RATIO DE GESTIN O ACTIVIDAD.


ROTACION DE ACTIVO TOTAL:

VENTAS/ACTIVO TOTAL

RAT =VENTAS/ AC

RAT =

224,971
1,167,748

RAT =

265,768
750,979

RATIOS DE RENTABILIDAD.
MARGEN DE UTILIDAD NETA: UTILIDAD NETA/ VENTAS
MUN =UN /VENTAS

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

39,263
MUN =
224,971

MUN =

46,769
265,768

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES:UTILIDAD NETA/ACTIVO TOTAL


RSAT=UN / AT

RSAT=

39,263
1,517,006

RSAT=

46,769
1,776,593

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

CONCLUSIONES

La CMAC CUSCO es una entidad financiera no bancaria que sirve a los


consumidores y negocios a travs de 11 agencias y una oficina principal
localizadas en los departamentos de Cusco, Apurimac, Puno y Madre de
Dios. Cada sucursal ofrece un rango de productos y servicios como
Crditos Comerciales, Crditos MES, Crditos de Consumo, Crdito
Hipotecario MI VIVIENDA; Cuenta de Ahorros, Cuenta de Ahorro a Plazo

Fijo.
Luego de realizado el anlisis de la Caja Municipal Cusco, pudimos
concluir que la empresa cuenta con el liderazgo en el mercado (Cusco),
dada su preocupacin por el prestigio de su nombre adems de la

cobertura que ofrecen en sus diversos servicios.


Los puntajes que obtuvo la empresa dentro de las diversas matrices es
muy alentador ya que demuestra cifras muy interesantes que reflejan
potencial de la empresa para mantenerse en la cabeza y sobre todo para
verificar las condiciones ms favorables para el posicionamiento de la

empresa.
En una comparacin con su principal competidor pudimos observar que
la empresa en estudio tiene una posicin competitiva favorable ya que

no es superada por este.


Las fuerzas de Porter nos abren la perspectiva de la empresa como tal
dndonos a conocer cules son los puntos en lo que podemos trabajar
como en la negociacin con los proveedores y clientes, la fidelidad de los
mismos y el tipo de trabajo establecido, por otra parte los productos
sustitutos y el peligro que pueden representar en este momento,
dndonos un panorama de la Caja Municipal Cusco que se resume en que
fidelizar a sus clientes.

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO

RECOMENDACIONES

Se recomienda

a la empresa, reestructurar el

plan que tienen para

mantenerse en el mercado dado las nuevas empresas que ya estn ofertando,


adems de mejorar la estructura interna con la que cuentan,
Elaborar un anlisis ms amplio y meticulosos con documentos facilitados por
la empresa, es decir implantar las Auditorias en general para mantener a la
empresa con un buen funcionamiento interno que ayuda a apaciguar los
cambios externos y a que la empresa siga sobresaliente.
Se recomienda considerar las debilidades y amenazas encontradas, ya que al
trabajar en estas en base a las fortalezas con las que se cuenta puede ayudar
a mitigar estos inconvenientes y hacer de la empresa una institucin ms
slida.

BIBLIOGRAFA

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO


CAJA CUSCO (MAYO de 2015). CAJA MUNICIPAL CUSCO

http://www.cmac-

cusco.com.pe/f
SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (OCTUBRE de 2014 ).
http://www.sbs.gob.pe/app/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.asp?p=3
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A - CMAC CUSCO. (2014).
http://www.equilibrium.com.pe/CmacCusc.pdf
CAJA MUNICIPAL CUSCO S.A. PREMIO NACIONAL A LA CALIDAD. (MAYO de
2010).
http://www.cdi.org.pe/pdf/PNCP_2007/Postulacion_CMAC_Cusco.pdf