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ME - 525
CAPEX
OPEX
1
EVALUACION
ECONMICA
2
1.
2.
3.
4.
5.
Conceptos Preliminares
Por qu surge la necesidad de evaluar la inversin de un
Proyecto Minero?
Conceptos Preliminares
Antes de llevar a cabo el proyecto, la minera debe evaluar si los
rendimientos que esperan obtener justifican la inversin que
van a realizar.
Si la minera va a levantar dinero del mercado de capitales (bolsa
de valores), esta le exige a los propietarios validar la viabilidad
econmica del proyecto con respecto a sus reservas.
Derechos Reservados
Conceptos Preliminares
Tipos de evaluacin de inversiones:
La Evaluacin Econmica: Ayuda a establecer la ganancia o
prdida de la actividad econmica independientemente del
esquema de financiamiento del proyecto.
La Evaluacin Financiera: Ayuda a establecer la ganancia o
prdida que obtendra el inversionista considerando, adems de
las bondades operativas del proyecto, las ventajas y desventajas
del esquema de financiamiento que se quiera adoptar.
Derechos Reservados
Conceptos Preliminares
Indicadores de evaluacin:
Los indicadores de evaluacin que se utilizan comnmente para
obtener la viabilidad de un proyecto minero son:
El Valor Actual Neto = VAN (VPN).
Tasa Interna de Retorno = TIR
Periodo de retorno (Payback)
Derechos Reservados
Conceptos Preliminares
Es suficiente con que estos indicadores muestren que un
proyecto es viable ?
Derechos Reservados
Conceptos Preliminares
La respuesta es NO. Estos indicadores deben ser analizados en
conjunto con otros elementos del tipo estratgico, poltico y
riesgo.
Un ejemplo de esto es el Proyecto Conga. Sus indicadores (VAN
y TIR) son positivos pero sin embargo los problemas de tipo
medio ambiental, social y poltico lo hacen inviable en estos
momentos.
Derechos Reservados
PLANTA
TRATAMIENTO
10
Plantas de Procesamiento
Plantas Concentradoras:
Chancado : Primario, Secundario, Terciario
Molienda : Primaria, Secundaria, remolienda
HPGR, SAG, Barras,Bolas, Barras, Ultrafina (verticales, etc)
Concentracin :
Flotacin
Gravimetria
Filtracin
Manejo de Relaves
11
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento-Conminucin
12
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento-Conminucin
13
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento-Conminucin
14
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento-Flotacin
15
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento-Conminucin
16
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento-Flotacin
17
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento-Filtracin
18
Derechos Reservados
Plantas de Procesamiento
Plantas de Lixiviacin : ( Cu, Au)
Chancado : Primario, Secundario, Terciario
Molienda : Primaria, Secundaria, remolienda
HPGR, SAG, Barras,Bolas
Lixiviacion: Acido sulfrico (Cu), Cianuro de Sodio (Au-Ag)
Extraccion metal valioso :
Cu : Extraccion por solventes, Electrlisis
Au : Columnas de carbn, Merrill Crowe.
Manejo de relaves
19
Derechos Reservados
20
Derechos Reservados
Derechos Reservados
22
Derechos Reservados
CAPEX
23
CAPEX
Capital Expenditures- Presupuesto de Costos de Capital:
Es el estimado de costos de capital requeridos hasta el arranque del proyecto.
COMPONENTES:
COSTOS DIRECTOS
- Adquisicin de equipos : Mecnicos, elctricos, control e instrumentacin, otros.
- Desarrollo de mina (Pre stripping).
- Construccin :
Movimientos de tierras
Obras civiles
Estructuras metlicas
Montaje mecanico
Instalaciones electricas
Control e instrumentacin
24
Derechos Reservados
CAPEX
COSTO INDIRECTO :
- Costos distribuibles :
Facilidades temporales para la construccion
Servicios generales y almacenes
Campamento de Construccin
Representantes de proveedores-Servicios
Primeras cargas : Lubricantes, consumibles
- Repuestos : Arranque, 1 Ao
- Fletes
- Impuestos y cargos aduaneros
- EPCM : Ingeniera, Procura y Gerenciamiento de la Construccion
(12-15% de CD)
- Costos del propietario
- Contingencia
25
Derechos Reservados
Conceptual : 35 45 %
Pre Factibilidad : 25 30%
Factibilidad : 15 -20%
Ing Detalle : 10%
26
Derechos Reservados
27
Derechos Reservados
28
Derechos Reservados
$276.43
R=
m3/dia
Descripcin insumo
Ratio por M3
1.00
11
m3
Cuadrilla
Cantidad unitaria
Precio U$
Total U$
Materiales
M3
Arena Gruesa
m3
0.4600
22.12
10.18
Piedra Chancada
m3
0.5200
25.17
13.09
bls
13.4000
12.41
Sika Aer
kg
0.4330
13.81
5.98
Agua
m3
0.2000
5.50
1.10
166.29
Mano de Obra
Capataz
HH
1.0
0.7273
10.34
7.52
Operario
HH
2.0
1.4545
8.63
12.55
Oficial
HH
1.0
0.7273
7.91
5.75
Ayudantes
HH
8.0
5.8182
7.42
43.17
3.00%
68.99
Equipo
2.07
Herramientas Manuales
%MO
Vibrador a Gasolina
HM
1.0
0.7273
2.50
Mezcladora de Tolva de 18 p3
HM
1.0
0.7273
9.50
1.82
6.91
29
Derechos Reservados
12.18
Construction
Equipment US$ per
Job Hour ( Ref.)
4.06
Earthworks
12.06
4.02
20.10
Concrete
12.35
4.10
20.59
Struct.Steel
13.31
4.44
22.18
Roofing/Siding
13.78
4.59
22.96
Architectural Finish
13.78
4.59
22.96
Unit Construction
13.86
4.62
23.10
Mechanical Platework
13.86
4.62
23.10
Tankage
13.64
4.55
22.74
Mechanical
13.86
4.62
23.10
Piping
13.61
4.54
22.68
Electrical
13.93
4.64
23.21
Electrical Bulk
13.93
4.64
23.21
Instruments
14.34
4.78
23.91
Description
30
Installation Rate
US$ per Job Hour
20.30
Derechos Reservados
Date: 02/09/10
Rev: 1
Procurement
Wbs2
AREA 0
Item
Permanent
Equipment
a
US$
Movil
Equipment
b
US$
Freigh &
Insurance
c
US$
Job
Material
d
US$
Labor
Amount
e
US$
Construct.
Equipment
f
US$
Sub
Contract
g
US$
Subtotal
Direct
h=d+e+f+g
US$
Total
US$
i=a+b+c+h
US$
GENERAL SITE
00
01
ONSITE GENERAL
GENERAL SITE
MINA ( BY OTHERS )
AREA 2
PROCESS
SUBTOTAL:
26,536
143,970
430,540
769,465
61,774
1,405,750
1,405,750
26,536
143,970
430,540
769,465
61,774
1,405,750
1,405,750
2,656,483
20
PRIMARY CRUSHING
30,621
971,351
386,000
55,200
526,331
514,075
203,526
1,243,932
21
97,207
2,749,028
215,700
1,528,624
1,618,352
630,638
3,777,614
6,742,342
22
93,705
6,506,980
825,000
1,805,482
1,576,193
512,282
3,893,957
11,225,937
23
LEACHING
87,520
2,689,388
727,782
1,502,713
489,913
2,720,407
5,409,795
24
83,101
1,631,184
664,098
1,414,492
467,265
2,545,855
4,177,039
25
55,871
545,378
1,200,226
1,067,784
276,073
2,544,084
3,089,462
26
42,517
4,833,227
717,436
701,618
732,004
240,279
1,673,901
7,224,564
27
REAGENTS
6,539
414,292
84,180
112,880
38,051
235,112
649,404
497,080
20,340,828
386,000
1,813,336
7,238,341
8,538,493
2,858,028
18,634,862
41,175,026
PROCESS
SUBTOTAL:
ANCILLARY FACILITIES
30
CAMP
10,781
202,592
177,557
61,591
2,938,957
3,380,696
3,380,696
31
MAINTENANCE SHOP
20,182
998,254
800,000
629,340
330,348
108,036
218,945
1,286,668
3,084,922
32
ADMINISTRATION BUILDING
849
17,096
13,976
5,544
720,000
756,616
756,616
33
LABORATORY
1,407
1,100,000
27,104
23,165
8,097
360,000
418,365
1,518,365
34
AREA 4
HH
Labor
Description
AREA 1
AREA 3
Construction
SUBTOTAL:
978
30,000
360,000
7,564
16,602
5,920
112,000
142,086
532,086
34,197
2,128,254
1,160,000
883,695
561,647
189,188
4,349,902
5,984,432
9,272,686
UTILITIES
40
POWER DISTRIBUTION
41
42
FUEL SUPPLY
UTILITIES
SUBTOTAL:
7,704
2,245,927
472,904
131,720
47,752
35,468
687,844
2,933,770
10,923
88,500
224,811
227,824
60,131
450,000
962,767
1,051,267
4,435
40,002
46,152
73,862
25,009
45,000
190,023
230,025
23,062
2,374,429
743,867
433,407
132,892
530,468
1,840,634
4,215,062
580,876
24,843,511
1,546,000
1,813,336
9,009,872
9,964,087
3,949,574
4,942,144
27,865,677
56,068,524
6%
3%
791,685
5%
1,319,476
2%
527,790
0%
7%
3,924,797
3%
1,682,056
0%
SUBTOTAL:
1,583,371
18%
9,829,174
580,876
24,843,511
1,546,000
1,813,336
9,009,872
9,964,087
3,949,574
4,942,144
27,865,677
65,897,698
EPCM
15%
9,884,655
1.8%
1,186,159
1.2%
790,772
1.0%
658,977
2%
1,317,954
SUBTOTAL:
21%
25%
25%
16,474,424
3,459,629
CONTINGENCY ( % )
TOTAL PROJECT COST
13,838,517
19,934,054
580,877
24,843,511
31
1,546,000
1,813,336
9,009,872
9,964,087
3,949,574
4,942,144
Derechos Reservados
27,865,677
99,670,268
Date: 02/09/10
Rev: 1
Procura
HH
Labor
Wbs3 Item
Description
Construccin
Equipos
de Proceso
a
US$
Equipos
Moviles
b
US$
Freigh &
Insurance
c
US$
Materiales
Permanentes
d
US$
Monto
Labor
e
US$
Equipo de
Construccion
f
US$
Sub
contratos
g
US$
Costo
total directo
h=d+e+f+g
US$
Total
US$
i=a+b+c+h
US$
CIVIL
38,423
405,179
621,262
1,066,408
61,774
2,154,623
2,154,623
4%
CONCRETO
184,010
2,459,071
3,033,867
888,550
6,381,489
6,381,489
11%
ESTRUCTURAS
47,326
1,808,475
788,935
263,128
1,238,945
4,099,483
4,099,483
7%
ARQUITECTURA
11,556
250,145
161,550
53,080
2,965,957
3,430,731
3,430,731
6%
MECANICA
153,040
22,590,023
1,546,000
1,813,336
253,681
2,647,592
887,632
640,000
4,428,905
30,378,264
54%
TUBERIAS
56,187
1,857,142
1,148,098
266,838
3,272,078
3,272,078
6%
ELECTRICA
62,355
2,245,927
1,525,736
1,078,747
361,661
35,468
3,001,611
5,247,538
9%
INSTRUMENTACION Y CONTROL
27,979
7,561
450,443
484,036
162,278
1,096,756
1,104,317
2%
580,876
24,843,511
1,546,000
1,813,336
9,009,872
9,964,087
3,949,574
4,942,144
27,865,677
56,068,524
100%
LEYENDA:
HH LABOR : COMPRENDE LAS HORAS HOMBRE DIRECTAS DEL CONTRATISTA
EQUIPOS DE PROCESO: COMPRENDE LOS EQUIPOS MECANICOS, ELECTRICOS E INSTRUMENTACION RELACIONADOS CON EL PROCESO
MATERIALES PERMANENTES: COMPRENDE LOS MATERIALES " BULK" PERMANENTES DEL PROYECTO ( Concreto, Estructuras metalicas, platework, tuberias, cables, etc)
MONTO DE LABOR : COMPRENDE EL TOTAL EN US$ POR MANO DE OBRA DIRECTA INCLUYENDO CONSUMIBLES, HERRAMIENTAS MENORES.
EQUIPO DE CONSTRUCCION : COMPRENDE EL TOTAL EN US$ POR EQUIPO UTILIZADO POR EL CONTRATISTA ( Gruas, Camion Hiab, maquina de soldar, motogeneradores, manlift, etc ).
SUB-CONTRACTOS : COMPRENDE EL TOTAL EN US$ POR LOS SERVICIOS DE TERCEROS ESPECIALES ( Ej. NDE, Pruebas especiales, estudios, etc ).
32
Derechos Reservados
OPEX
33
OPEX
Operational Expenditures
Es el estimado de costos de operacin del
proyecto operando.
Se puede calcular :
Por ao, Por Tonelada procesada, por Tonelada de
concentrado.
34
Derechos Reservados
35
Derechos Reservados
OPEX : MINERIA
Labor : Hasta Superintendentes.
Consumibles : Petroleo D2, lubricantes ,llantas, explosivos, brocas,
materiales de desgaste,
Energa : Palas, perforadoras, otros.
Mantenimiento de Equipos mviles.
Contratista Minero : En este caso , el costo del equipo minero va al
OPEX y no al CAPEX .
36
Derechos Reservados
Fuel, Lubricants,
Electricity
Tires
29%
21%
15%
8%
Derechos Reservados
3500
1.70
3000
1.60
2500
1.50
2000
1.40
1500
1.30
1000
1.20
4000
Y -2
Y -1
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
Y6
Y7
Y8
Y9
Y 10
Y 11
Y 12
Y 13
Y 14
Y 15
Y 16
Y 17
Y 18
Y 19
Y 20
Distance m
Haulage distance
Derechos Reservados
39
Derechos Reservados
OPEX - PLANTA
Labor : Hasta Superintendentes
Consumibles : Bolas y barras de molinos, forros de chancadoras y
molinos, materiales de desgaste de bombas, celdas , cajones,
etc, Reactivos
Costos por Ton de mineral procesado.
Energa : Molienda
Mantenimiento : Se estima su costo anual como un % del costo del
equipo :
Equipo general 3%
Bombas : 3 -5%
Fajas transportadoras y manipuleo de mineral : 2 4%
Manejo de relaves.
40
Derechos Reservados
OPEX - PLANTA
Cuadro N 1: Consumo de Reactivos
Reactivo
Solucin
Consumo
Consumo
% Conc.
gr/TM
cc/min
Sulfato de Cobre
10
600
6042
Cianuro de Sodio
10
100
1007
35
705
Bisulfito de Sodio
10
10
101
Cal
10
3000
Silicato de Sodio
10
10
101
Sulfato de Zinc
10
700
7049
Dowfhoth 250
100
40
43
Z 11
Consumo de aceros:
300 g/t
Bolas de 2.
180 g/t
Bolas de 1.5''
180 g/t
Bolas de 1''
80 g/t
41
Derechos Reservados
OPEX CONCENTRADORA
Principales costos variables
42
Derechos Reservados
6%
Personnel
5%
Grinding media
6%
23%
Reagents
Electricity incl. Fuel & Lube
Wear material
43%
15%
Maintenance
Other
43
Derechos Reservados
6.0
4.0
2.0
0.0
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
Y6
Y7
Y8
Y9
Y 10
Y 11
Y 12
Y 13
Y 14
Y 15
Y 16
Y 17
Y 18
Y 19
Y 20
USD / t
8.0
CONSIDERACIONES
EVALUACION
ECONMICA
45
Produccin estimada
Precio del mineral. Proyeccin del precio en el horizonte de la
vida del Proyecto ( 10- 20 aos).
Ley del mineral
Recuperacin Metalrgica
INGRESOS = TONELAJE x LEY x RM x PRECIO METAL- COSTOS
TRANSFORMACION (Fundicion,Refinera - Tc,Rc) PENALIDADES
FLETES.
Para el Cu ,actualmente el promedio es:
Tc= $60x
Ton de concentrado
Rc = 6
c$ x Lb de metal refinado (99.999%)
46
Derechos Reservados
47
Derechos Reservados
48
Derechos Reservados
Costos de Inversin
Costos de Operacin
Costos Financieros Tasa de Descuento
Costos de Cierre
Depreciacin:
3% por ao en edificios
20% por ao para los equipos mviles y computadoras
10% por ao para los equipos de planta.
Capital de Trabajo
Royalties
Impuesto a la Renta, Regalas, Gravmen Especial (c.Estab Tributaria),
Impuesto Especial
49
Derechos Reservados
GRACIAS
50