Universidad San Carlos de Guatemala

Centro Universitario de Occidente

Departamento de estudios de postgrado
Maestra en Administracin Financiera
Contabilidad Administrativa y Financiera
Docente: MBA. Eva Melina Cot Coyoy

Maestrantes:
Rony Estuardo Monzn Citaln
Carnet: 82-2015-0006
Fredy Chacln
Carnet: 2003-30284

ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL (ESTADO DE RESULTADOS

Y BALANCE GENERAL)
- Dios es Fiel S.A.

Fecha de Entrega: sbado 20 junio de 2015.

ANLISIS ESTADO DE RESULTADOS

AO 2012 (Dios es Fiel)
INTERPRETACIN ANLISIS VERTICAL
Ventas 100% contra costo de ventas 70%, se puede
notar que el costo no incrementa en la misma
proporcin, por tanto se debe a que hubo un incremento
en el costo del proveedor, pero no pudimos incrementar
el precio de venta.
Ganancia bruta en ventas 30%
contra gastos en
operacin 25%, esto quiere decir que de lo que se
dispone se consume un 25% por tanto podemos notar
que el margen de utilidad es escaso con un valor de
Q.414,394.06
Ventas 100% contra sueldos 11%, esto quiere decir que
para vender Q.100.00, Q.11.00 de ellos se van a pago de
planilla.
Ventas contra comisiones 2%, se nota que tiene por las
ventas de Q.1 de venta se pagan Q.0.02 centavos por lo
que resulta significativo en el periodo en gestin.
Seguro 0% esto quiere decir que no se paga un alto
costo en este rubro por lo que no existe mercaderas.
AO 2013 (Dios es Fiel S.A.)
INTERPRETACIN DE RESULTADOS ANLISIS VERTICAL
Ventas + Q. 10, 139,284 contra costo de ventas + Q. 7,
471,000.00; lo natural es que crezcan cuando mucho en
la misma proporcin en esta circunstancia es evidente
que algo no marcha bien los motivos pueden ser que el
departamento de compras no aplica correctamente las
polticas de compra si las hubiera, o simplemente los

costos han aumentado y el proveedor no quiere

disminuirlos.
Ventas Q. 10, 139,284 contra gastos en operacin Q2,
665,345.45; podemos notar que por cada Q.100.00 de
ventas necesito gastar Q. 26.00 lo que llama la atencin
pues las ventas no son proporcionales a los gastos, por lo
que se supone que los gastos no se manejan
adecuadamente.
Ganancia bruta en ventas 26% contra gastos en
operacin 26%, se puede notar que con esta forma no
queda margen de utilidad en operacin, lo que no es
suficiente para el negocio, pues qu pasara si la
empresa tuviera un gasto financiero.
El costo de ventas de un periodo a otro pasa de 70 a
74%, este cambio significa que el costo aument en 4
puntos porcentuales, sobre las ventas es decir que la
empresa deja de ganar cuatro centavos por cada Quetzal
que vende a nivel de utilidad bruta y obviamente ste es
un cambio muy importante. La investigacin deber
orientarse a ver lo que sucedi con los costos y gastos
que componen el costo de ventas, determinar dnde
estn las complicaciones para posterior a ello tomar
decisiones que los corrijan.
Los gastos financieros se mantienen en 0% y aunque no
se relacionan directamente con las ventas si puede
analizarse pues el impacto que tiene su participacin en
los estados de resultados y en este caso los banqueros,
su participacin no fue significativa, por lo que las
utilidades no se vieron afectadas en gran medida.
INTERPRETACIN DE RESULTADOS ANLISIS HORIZONTAL

Ventas 1% contra costo de ventas 6%. Los costos de

ventas suben ms que las ventas, lo que hace suponer
que hay problemas en los costos de los productos que se

venden. Puede que el incremento en los precios de

ventas estuvo por debajo de los costos de los mismos.
Ventas 1% contra gastos en operacin 5%, en esta
situacin parece que los gastos en operacin no
favorecen a las ventas, los gastos aumentan ms que las
ventas y lo que se busca es que estos sean cada vez ms
productivos.
Utilidad despus de operacin -99%, es preocupante que
en lugar de que la empresa produzca riqueza esta se
esfuma, en el transcurso de un periodo, en gran parte se
debe a los apartados ya descritos. Por tanto se deben de
tomar acciones para corregir esto.
Ventas 1% contra comisiones sobre ventas 35% las
comisiones no representan un incremento proporcional
para con las ventas, ha de modificarse la poltica pues
parece no tener impacto en las ventas.
Ventas 1% contra sueldos pagados -1%, podemos decir
que hubo una mejor gestin en este rubro, puede a una
mejora en cuanto a las horas de trabajo, es decir no se
pagaron otras extras.

ANLISIS BALANCE GENERAL

ANLISIS VERTICAL AO 2012
Activo corriente 17% contra pasivo no corriente 27%,
podemos notar que la empresa no cuenta con liquidez
para solventar sus deudas a corto plazo.
Activo corriente como un 100% contra caja y bancos de
56% aqu podemos notar que el rubro caja representa
una cantidad significativa por lo que se debe de tomar en
cuenta para ver si ese dinero es el conveniente en ese
rubro o debera estar invertido en otro lado.
Activo 100% contra activo no corriente 83%, se cuenta
con un alto porcentaje del activo inmovilizado. Tambin
se puede notar que el capital inmovilizado no contribuye
a las ventas.
Cuentas por pagar 27%, esto quiere decir que no utiliza
al mximo el financiamiento por parte de los
proveedores, que debera de hacerlo para que de esa
forma contar con menos capital de trabajo.
Utilidades retenidas 44% del capital, puede que exista un
plan estratgico para hacer crecer a la empresa y que las
utilidades se reinviertan, existe una Buena comprensin
por parte de los accionista.
ANLISIS VERTICAL AO 2013
Activo corriente 42% contra pasivo corriente 15% en este
caso podemos ver que la empresa para este periodo
cuenta con la liquidez necesaria para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
Activo corriente como el 100% contra caja y bancos 70%,
es cierto que existe disponibilidad pero el porcentaje en

el activo corriente es significativo por lo que es necesario

evaluar esa cuenta.
Activo no corriente 58% podemos notar que para este
periodo el capital inmovilizado ha disminuido debido a
sus depreciaciones.
Pasivo laboral la estructura financiera de la empresa est
constituida por el 30% del dinero de los colaboradores.
Las utilidades retenidas representan el 95% del capital
por tanto existe un plan estratgico para no pagar
dividendos, para que estos sean invertidos.
ANLISIS HORIZONTAL
Ventas 1% contra cuentas por cobrar 80%, claro que
las ventas al crdito apoyan a las ventas pero en este
caso no crecen proporcionalmente, por tanto no
apoyan a ingresos de efectivo, puede a que se dio
crdito a quien no se deba darle, o que la poltica de
crdito se encuentra muy relajada.
Pasivo total 15% contra capital total 5%, en este caso
podemos ver que la empresa se encuentra financiada
en gran parte por los pasivos, ha de evaluarse que si
la empresa dentro de sus polticas decidi financiarse
con pasivos.
Activo total 5%, podemos notar que creci en un
mnimo porcentaje, esto se debe a que el nico
incremento que se tuvo en este fue en los rubros de
caja y cuentas por cobrar.
Cuentas por pagar -33%, puede interpretarse como
bueno pues se redujo la deuda.
Capital tiene 0% esto es alarmante pues significa que
la diferencia en gestin de un periodo a otro fue
mnima en trminos monetarios, pero habra de
considerarse la inflacin, pues esta repercute en los
precios y por ende en la utilidad entonces de ser as el
capital se mantuvo en un escaso margen crecimiento.