Jurisprudncia atual dos tribunais superiores sobre o SFH, em especial

capitalizao de juros, tabela Price, SAC e SACRE.

STJ

Capitalizao Tabela Price

_______________________________________________________________
"[...]
a
jurisprudncia
desta
Corte

pacfica
em
preceituar
a
impossibilidade
de
cobrana
de juros capitalizados
em
qualquer
periodicidade nos contratos de mtuo celebrados no mbito do Sistema
Financeiro
da
Habitao.
Todavia, a par de tal reconhecimento, a Segunda Seo [...] firmou a premissa
de que, na estreita via do recurso especial, no h como esta Corte proceder a tal
anlise, por depender de reexame de provas e interpretao de clusulas
contratuais, notadamente reavaliao de frmulas matemticas, grficos ou
planilhas de evoluo comparativa da dvida no caso em concreto, a atrair a
incidncia
das
Smulas
5
e
7/STJ".
"[...] esta Corte Superior de Justia entende que 'No ilegal a utilizao da
Tabela Price para o clculo das prestaes da casa prpria, pois, por meio desse
sistema, o muturio sabe o nmero e os valores das parcelas de seu
financiamento'".
"[...]
'A capitalizao de juros vedada
pelo
Decreto
22.626/33
(Lei de Usura) em intervalo inferior a um ano e permitida pela Medida Provisria
2.170-36/2001, desde que expressamente pactuada, tem por pressuposto a
circunstncia
de
os juros devidos
e
j
vencidos serem, periodicamente, incorporados ao valor principal. Os juros no
pagos
so
incorporados
ao
capital
e
sobre
eles
passam
a
incidir novos juros'".

_______________________________________________________________

Informativos de Jurisprudncia
Informativo n 0554
Perodo: 25 de fevereiro de 2015
Recursos Repetitivos
DIREITO CIVIL E PROCESSUAL CIVIL. UTILIZAO DA TABELA PRICE NOS CONTRATOS
DO SFH. RECURSO REPETITIVO (ART. 543-C DO CPC E RES. 8/2008-STJ).
A anlise acerca da legalidade da utilizao da Tabela Price mesmo que em abstrato
passa,

necessariamente,

pela

constatao

da

eventual

capitalizao

dejuros (ou

incidncia de juros compostos, juros sobre juros ou anatocismo), que questo de fato
e no de direito, motivo pelo qual no cabe ao STJ tal apreciao, em razo dos bices
contidos nas Smulas 5 e 7 do STJ; exatamente por isso que, em contratos cuja
capitalizao de juros seja vedada, necessria a interpretao de clusulas contratuais
e a produo de prova tcnica para aferir a existncia da cobrana de juros no lineares,
incompatveis,

portanto,

com

financiamentos

celebrados

no

mbito

do

Sistema

Financeiro de Habitao (SFH) antes da vigncia da Lei 11.977/2009, que acrescentou o

art. 15-A Lei 4.380/1964; em se verificando que matrias de fato ou eminentemente
tcnicas foram tratadas como exclusivamente de direito, reconhece-se o cerceamento,
para que seja realizada a prova pericial. No mbito do SFH, a Lei 4.380/1964, em sua
redao original, no previa a possibilidade de cobrana de juros capitalizados, vindo luz essa
permisso apenas com a edio da Lei 11.977/2009, que acrescentou ao diploma de 1964 o art.
15-A. Da o porqu de a jurisprudncia do STJ ser tranquila em afirmar que, antes da vigncia da
Lei 11.977/2009, era vedada a cobrana de juros capitalizados em qualquer periodicidade nos
contratos de mtuo celebrados no mbito do SFH. Esse entendimento foi, inclusive, sufragado em
sede de julgamento de recurso especial repetitivo, submetido ao rito do art. 543-C do CPC, nos
seguintes termos: Nos contratos celebrados no mbito do Sistema Financeiro da Habitao,
vedada a capitalizao de juros em qualquer periodicidade. No cabe ao STJ, todavia, aferir se h
capitalizao de juros com a utilizao da Tabela Price, por fora das Smulas 5 e 7 (REsp
1.070.297-PR, Segunda Seo, DJe 18/9/2009). No referido precedente, a Segunda Seo decidiu
ser matria de fato e no de direito a possvel capitalizao de juros na utilizao daTabela
Price, sendo exatamente por isso que as insurgncias relativas a essa temtica dirigidas ao STJ
esbarram nos bices das Smulas 5 e 7 do STJ. A despeito disso, nota-se, ainda, a existncia de
divergncia sobre a capitalizao de juros na Tabela Price nas instncias ordinrias, uma vez
que os diversos tribunais de justia das unidades federativas, somados aos regionais federais,
manifestam, cada qual, entendimentos diversos sobre a utilizao do Sistema Francs de
amortizao de financiamentos. Nessa linha intelectiva, no possvel que uma mesma tese
jurdica saber se a Tabela Price, por si s, representa capitalizao de juros possa receber
tratamento absolutamente distinto, a depender da unidade da Federao ou se a jurisdio
federal ou estadual. A par disso, para solucionar a controvrsia, as regras de experincia comum
e as as regras da experincia tcnica devem ceder necessidade de exame pericial (art. 335
do CPC), cabvel sempre que a prova do fato depender do conhecimento especial de tcnico (art.
420, I, do CPC). Realmente, h diversos trabalhos publicados no sentido de no haver anatocismo
na utilizao da Tabela Price, porm h diversos outros em direo exatamente oposta. As
contradies, os estudos tcnicos dissonantes e as diversas teorizaes demonstram o que j se
afirmou no REsp 1.070.297-PR, Segunda Seo, DJe 18/9/2009: em matria de Tabela
Price, nem sequer os matemticos chegam a um consenso. Nessa seara de incertezas, cabe ao
Judicirio conferir a soluo ao caso concreto, mas no lhe cabe imiscuir-se em terreno movedio
nos quais os prprios expertstropeam. Isso porque os juzes no tm conhecimentos tcnicos
para escolher entre uma teoria matemtica e outra, mormente porque no h perfeito consenso
neste campo. Dessa maneira, o dissdio jurisprudencial quanto utilizao ou vedao
da Tabela Price decorre, por vezes, dessa invaso do magistrado ou do tribunal em questes
tcnicas, estabelecendo, a seu arbtrio, que o chamado Sistema Francs de Amortizao legal ou
ilegal. Por esses motivos no pode o STJ sobretudo, e com maior razo, porque no tem contato
com as provas dos autos cometer o mesmo equvoco por vezes praticado pelas instncias
ordinrias, permitindo ou vedando, em abstrato, o uso da Tabela Price. que, se a anlise
acerca da legalidade da utilizao do Sistema Francs de Amortizao passa, necessariamente,
pela averiguao da forma pela qual incidiram os juros, a legalidade ou a ilegalidade do uso
daTabela Price no pode ser reconhecida em abstrato, sem apreciao dos contornos do caso
concreto. Desse modo, em ateno segurana jurdica, o procedimento adotado nas instncias
ordinrias deve ser ajustado, a fim de corrigir as hipteses de deliberaes arbitrrias ou
divorciadas do exame probatrio do caso concreto. Isto , quando o juiz ou o tribunal, ad nutum,
afirmar a legalidade ou ilegalidade da Tabela Price, sem antes verificar, no caso concreto, a
ocorrncia ou no de juros capitalizados (compostos ou anatocismo), haver ofensa aos arts.

131, 333, 335, 420, 458 ou 535 do CPC, ensejando, assim, novo julgamento com base nas provas
ou nas consequncias de sua no produo, levando-se em conta, ainda, o nus probatrio de
cada litigante. Assim, por ser a capitalizao de juros na Tabela Price questo de fato, deve-se
franquear s partes a produo da prova necessria demonstrao dos fatos constitutivos do
direito alegado, sob pena de cerceamento de defesa e invaso do magistrado em seara tcnica
com a qual no afeito. Ressalte-se que a afirmao em abstrato acerca da ocorrncia de
capitalizao de juros quando da utilizao da Tabela Price, como reiteradamente se constata,
tem dado azo a insurgncias tanto dos consumidores quanto das instituies financeiras, haja
vista que uma ou outra concluso depender unicamente do ponto de vista do julgador,
manifestado quase que de forma ideolgica, por vez s cegas e desprendida da prova dos autos, a
qual, em no raros casos, simplesmente inexiste. Por isso, reservar prova pericial essa anlise,
de acordo com as particularidades do caso concreto, beneficiar tanto os muturios como as
instituies financeiras, porquanto nenhuma das partes ficar ao alvedrio de valoraes
superficiais do julgador acerca de questo tcnica. Precedentes citados: AgRg no AREsp 219.959SP, Terceira Turma, DJe 28/2/2014; AgRg no AREsp 420.450-DF, Quarta Turma, DJe 7/4/2014;
AgRg

no

REsp

952.569-SC,

Quarta

Turma,

DJe

19/8/2010;

REsp

894.682-RS,

DJe

29/10/2009. REsp 1.124.552-RS, Rel. Min. Luis Felipe Salomo, Corte Especial, julgado
em 3/12/2014, DJe 2/2/2015.

_______________________________________________________________
Informativo n 0406
Perodo: 7 a 11 de setembro de 2009
Segunda Seo
REPETITIVO. SFH. TABELA PRICE. LIMITE. JUROS.
A Seo, ao julgar recurso sujeito aos efeitos do art. 543-C do CPC (repetitivo), reafirmou que,
nos contratos celebrados no Sistema Financeiro da Habitao (SFH), vedada a capitalizao
de juros em qualquer periodicidade. Entendeu, todavia, que este Superior Tribunal, por fora de
suas Smulas ns. 5 e 7, no pode aferir a existncia de capitalizao dos juros com a utilizao
da tabela price. Por fim, firmou que o art. 6, e, da Lei n. 4.380/1964 no estabelece limitao
aos juros remuneratrios. Precedentes citados: AgRg no REsp 1.029.545-RS, DJe 28/5/2008;
AgRg no REsp 1.048.388-RS, DJe 8/6/2009; REsp 719.259-CE, DJ 22/8/2005; AgRg no REsp
1.008.525-RS, DJe 13/6/2008; AgRg no REsp 932.287-RS, DJe 11/5/2009; AgRg no REsp
1.068.667-PR, DJe 1/12/2008; AgRg no REsp 954.306-RS, DJe 20/6/2008; REsp 740.632-PR,
DJe 5/3/2008; AgRg no REsp 441.697-RS, DJ 26/2/2007; AgRg no REsp 989.790-RS, DJe
25/5/2009; AgRg no REsp 1.068.284-MG, DJe 17/8/2009; EREsp 415.588-SC, DJ 1/12/2003;
REsp 464.191-SC, DJ 24/11/2003; REsp 416.780-SC, DJ 25/11/2002; AgRg no REsp 943.347-AL,
DJe 11/5/2009; AgRg no REsp 957.604-RS, DJe 1/12/2008; AgRg no REsp 1.036.303-RS, DJe
3/2/2009; REsp 838.372-RS, DJ 17/12/2007, e REsp 990.210-RS, DJ 17/12/2007. REsp
1.070.297-PR, Rel. Min. Luis Felipe Salomo, julgado em 9/9/2009.

_______________________________________________________________
Informativo n 0203
Perodo: 22 a 26 de maro de 2004
Terceira Turma
EMPRSTIMO BANCRIO. TABELA PRICE. IMVEL. SFH.

Trata-se de ao de conhecimento com objetivo de revisar encargos pactuados em contrato de

emprstimo bancrio para aquisio de imvel vinculado ao SFH. Prosseguindo o julgamento, a
Turma, por maioria, no conheceu do REsp, explicitando que determinar a existncia ou no
dacapitalizao de juros de amortizao, conhecida como tabela price, constitui questo de
fato que s pode ser solucionada a partir da interpretao das clusulas contratuais ou provas
documentais e periciais quando pertinentes ao caso. REsp 410.775-PR, Rel. originrio Min.
Carlos Alberto Menezes Direito, Rel. para acrdo Min. Nancy Andrighi, julgado em
23/3/2004.

______________________________________________________________

Acrdos
______________________________________________________________
AGRAVO

REGIMENTAL

NO

AGRAVO

EM

RECURSO

ESPECIAL.

SISTEMA

FINANCEIRO DA HABITAO. ALEGAO DE ANATOCISMO NA APLICAO DA

TABELA PRICE. SMULAS 5 E 7/STJ. ENTENDIMENTO FIRMADO PELA SEGUNDA
SEO EM JULGAMENTO DE RECURSO ESPECIAL REPETITIVO. AGRAVO NO
PROVIDO.
1. A Segunda Seo do Superior Tribunal de Justia, no julgamento do REsp
1.070.297/PR, com base no procedimento da Lei 11.672/2008, concluiu que "Nos
contratos celebrados no mbito do Sistema Financeiro da Habitao, vedada a
capitalizao de juros em qualquer periodicidade. No cabe ao STJ, todavia,
aferir se h capitalizao de juros com a utilizao da Tabela Price, por fora das
Smulas 5 e 7." 2. Agravo regimental a que se nega provimento.
(AGRAVO REGIMENTAL NO AGRAVO EM RECURSO ESPECIAL 2014/0044481-6,
Relator Ministro RAUL ARAJO, QUARTA TURMA, julgado em 03/02/2015, publicado
em DJe 13/02/2015)

_______________________________________________________________
DIREITO CIVIL E PROCESSUAL CIVIL. RECURSO ESPECIAL REPRESENTATIVO DE
CONTROVRSIA. ART. 543-C DO CPC. RESOLUO STJ N. 8/2008. TABELA PRICE.
LEGALIDADE. ANLISE. CAPITALIZAO DE JUROS. APURAO. MATRIA DE
FATO. CLUSULAS CONTRATUAIS E PROVA PERICIAL. 1. Para fins do art. 543-C do
CPC:
1.1. A anlise acerca da legalidade da utilizao da Tabela Price - mesmo que em
abstrato - passa, necessariamente, pela constatao da eventual capitalizao de
juros (ou incidncia de juros compostos, juros sobre juros ou anatocismo), que

questo de fato e no de direito, motivo pelo qual no cabe ao Superior Tribunal de

Justia tal apreciao, em razo dos bices contidos nas Smulas 5 e 7 do STJ.
1.2. exatamente por isso que, em contratos cuja capitalizao de juros seja
vedada, necessria a interpretao de clusulas contratuais e a produo de
prova tcnica para aferir a existncia da cobrana de juros no lineares,
incompatveis, portanto, com financiamentos celebrados no mbito do Sistema
Financeiro da Habitao antes da vigncia da Lei n. 11.977/2009, que
acrescentou o art. 15-A Lei n. 4.380/1964.
1.3. Em se verificando que matrias de fato ou eminentemente tcnicas foram
tratadas como exclusivamente de direito, reconhece-se o cerceamento, para que
seja realizada a prova pericial.
2. Recurso especial parcialmente conhecido e, na extenso, provido para anular a
sentena e o acrdo e determinar a realizao de prova tcnica para aferir se,
concretamente, h ou no capitalizao de juros (anatocismo, juros compostos,
juros sobre juros, juros exponenciais ou no lineares) ou amortizao negativa,
prejudicados os demais pontos trazidos no recurso.
(RECURSO ESPECIAL 2009/0031040-5, Relator Ministro LUIS FELIPE SALOMO,
CORTE ESPECIAL, julgado em 03/12/2014, publicado em DJe 02/02/2015)

_______________________________________________________________
AGRAVO

REGIMENTAL

EM

RECURSO

ESPECIAL

CONTRATO

DE

MTUO

IMOBILIRIO - TABELA PRICE - DECISO MONOCRTICA QUE DEU PARCIAL

PROVIMENTO AO APELO NOBRE. IRRESIGNAO DA CASA BANCRIA.
1. O magistrado no est vinculado produo de prova pericial para firmar o seu
livre entendimento motivado que, indubitavelmente, pode ser consubstanciado em
outros elementos fticos ou probatrios contidos na demanda sob a sua anlise.
2. Segundo o acrdo no Recurso Repetitivo 1.070.297/PR, para os contratos
celebrados no mbito do Sistema Financeiro da Habitao at a entrada em
vigor da Lei n. 11.977/2009 no havia regra especial a propsito da capitalizao
de juros, de modo que incidia a restrio da Lei de Usura (Decreto 22.626/33, art.
4). Assim, para tais contratos, no vlida a capitalizao de juros vencidos e
no pagos em intervalo inferior a um ano, permitida a capitalizao anual, regra
geral que independe de pactuao expressa. O Tribunal Estadual, com base no
contrato entabulado entre as partes e em prova pericial elaborada, declarou ter sido
contratada a utilizao da Tabela Price como sistema de amortizao do importe
mutuado, asseverando que a sua utilizao redunda em capitalizao de juros,
uma vez que ocorreu a amortizao negativa em relao ao saldo devedor. No
cabe ao STJ, todavia, aferir se h capitalizao de juros com a utilizao da

Tabela Price, por fora das Smulas 5 e 7, conforme entendimento sedimentado nos
moldes do art. 543-C do CPC.
Precedentes recentes: AgRg no AREsp 483.497/RS, Rel. Ministra MARIA ISABEL
GALLOTTI, QUARTA TURMA, julgado em 09/09/2014, DJe 16/09/2014; AgRg no
AREsp 535.836/DF, Rel. Ministro LUIS FELIPE SALOMO, QUARTA TURMA, julgado
em 09/09/2014, DJe 19/09/2014 e AgRg no REsp 1355599/RS, Rel. Ministro
ANTONIO CARLOS FERREIRA, QUARTA TURMA, julgado em 14/10/2014, DJe
21/10/2014.
3. Agravo regimental desprovido.
(AGRAVO REGIMENTAL NO RECURSO ESPECIAL 2009/0011441-7, Relator Ministro
MARCO BUZZI, QUARTA TURMA, julgado em 18/11/2014, DJe 26/11/2014)

_______________________________________________________________

Capitalizao SAC
_______________________________________________________________
AGRAVO REGIMENTAL EM AGRAVO (ART. 544 DO CPC) - CONTRATO DE MTUO
HABITACIONAL - DECISO MONOCRTICA QUE DEU PARCIAL PROVIMENTO AO
RECURSO ESPECIAL. IRRESIGNAO DA MUTURIA.
1. Em relao existncia de capitalizao de juros pela utilizao do Sistema
SAC, a questo no pode ser revista na via eleita, pois implicaria reexame de
material ftico-probatrio e interpretao de clusula contratual, o que encontra
bice nos enunciados das Smulas 05 e 07 do STJ.
2. Nos contratos vinculados ao SFH, a atualizao do saldo devedor antecede sua
amortizao pelo pagamento da prestao. Incidncia da Smula n 450 do STJ.
3. Agravo regimental desprovido.
(AGRAVO

REGIMENTAL

NO

AGRAVO

EM

RECURSO

ESPECIAL

2013/0103187-1, Relator Ministro MARCO BUZZI, QUARTA TURMA, julgado em

06/08/2013, DJe 16/08/2013)

_______________________________________________________________

Capitalizao SACRE
_______________________________________________________________
AGRAVO

REGIMENTAL

NO

AGRAVO

EM

RECURSO

ESPECIAL.

SISTEMA

FINANCEIRO DE HABITAO. CAPITALIZAO PELA SIMPLES APLICAO DO

MTODO DE AMORTIZAO SACRE. INEXISTNCIA. CERCEAMENTO DE DEFESA
NO DEMONSTRADO. DECISO MANTIDA PELOS PRPRIOS FUNDAMENTOS.
AGRAVO NO PROVIDO.
1. O sistema de amortizao SACRE, por si s, no gera indevida capitalizao,
salvo quando prestaes vencidas, no pagas, so incorporadas ao saldo devedor,
para nova incidncia de juros, o que no foi alegado pelo recorrente e foi afastado
pelo juzo de primeiro grau mediante anlise das planilhas de evoluo do
financiamento.
2. O Superior Tribunal de Justia entende que no configura cerceamento de defesa
o julgamento da causa, sem a produo de prova pericial, quando o Tribunal de
origem entender substancialmente instrudo o feito, declarando a existncia de
provas suficientes para seu convencimento.
3. O cerceamento de defesa fica afastado, ainda, quando os temas apontados
dispensam a percia tcnica, considerando a fundamentao acolhida pelo julgado.
4. Agravo regimental a que se nega provimento.
(AGRAVO REGIMENTAL NO AGRAVO EM RECURSO ESPECIAL 2014/0214420-0,
Relator Ministro RAUL ARAJO, QUARTA TURMA, julgado em 03/02/2015, publicado
em DJe 23/02/2015)

_______________________________________________________________
DIREITO CIVIL E PROCESSUAL CIVIL. SISTEMA FINANCEIRO DA HABITAO.
APLICAO DA TR COMO NDICE DE REAJUSTE DO SALDO DEVEDOR. TABELA
SACRE. CAPITALIZAO DE JUROS. REEXAME DE MATRIA FTICA. SMULA
7/STJ.
1.- Esta Corte Superior firmou entendimento no sentido de ser possvel a sua
utilizao na atualizao do saldo devedor de contrato vinculado ao Sistema
Financeiro da Habitao, ainda que firmado anteriormente ao advento da Lei
8.177/91, desde que pactuado o mesmo ndice aplicvel caderneta de poupana.
Precedentes.
2.- A jurisprudncia da Corte orienta que a anlise da existncia de capitalizao
de juros no sistema de amortizao da Tabela Price afigura-se invivel na via
estreita do recurso especial, pois a modificao do julgado esbarra no bice da
Smula 7 do Superior Tribunal de Justia, que veda o reexame de contedo ftico-

probatrio delimitado pelas instncias ordinrias. (REsp 1070297/PR, Rel. Ministro

LUIS FELIPE SALOMO, SEGUNDA SEO, DJe 18/09/2009)
3.- Pela mesma razo, a pretenso de reconhecimento de capitalizao de juros
na aplicao da Tabela SACRE tambm h de esbarrar na Smula 07/STJ. "Ubi
eadem ratio ibi idem ius".
4.- Agravo Regimental improvido.
(AGRAVO

REGIMENTAL

NO

AGRAVO

EM

RECURSO

ESPECIAL

2011/0124470-5, Relator Ministro SIDNEI BENETI, TERCEIRA TURMA, julgado em

25/10/2011, DJe 10/11/2011)

_______________________________________________________________