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CAPTULO

INTRODUO
1.1 O crdito e o juro
O crdito deve ser sempre associado ao tempo, uma vez que no existe emprstimo se
no for relacionado com um espao de tempo ao final do qual o tomador deve restituir ao
credor a quantia emprestada. Deve, portanto, tambm haver um pagamento pelo preo do
emprstimo, o juro, uma vez que existem formas de relacionamento jurdico, como o comodato, em que existe o emprstimo, durante certo tempo, mas no h uma remunerao
estabelecida.
O mtuo, ou emprstimo de consumo, o contrato pelo qual uma pessoa transfere a
outra a propriedade de certa quantidade de coisas, peas monetrias, mercadorias,
etc., convencionando que outra parte envolvida lhe devolver, ao fim de certo prazo,
uma mesma quantidade de coisas de mesma qualidade. (GIRARD, 1906, apud JANSEN, 2002, p. 7).
Segundo Dumoulin e Rossellus (1961), parece ser justo que o muturio, tendo realizado
um ganho com o dinheiro recebido, consagre parte desse ganho para remunerar o servio
que lhe prestou o mutuante.
O juro, em relao ao dinheiro, significa, precisamente, o que os livros de aritmtica
afirmam: trata-se apenas do prmio que se pode obter pelo dinheiro vista em relao ao dinheiro a prazo, de modo que ele mede a preferncia marginal (para a comunidade como um
todo) de conservar o dinheiro em mos, no lugar de s poder receb-lo mais tarde. Ningum
pagaria esse prmio, a menos que a posse do dinheiro tivesse alguma finalidade, ou seja, alguma eficincia. Portanto, podemos dizer que o juro reflete a eficincia marginal do dinheiro,
tomado como unidade em funo de si mesmo.

1.2 O surgimento do crdito e do sistema financeiro


Embora alguns autores relacionem o surgimento do crdito com o da letra de cmbio, ocorrido ao final da Idade Mdia, pode-se afirmar que ele existe h mais tempo, uma vez que o
direito romano previa punies para o no cumprimento de dvidas por parte do tomador
de emprstimos. Entretanto, foi com a letra de cmbio que o crdito tomou uma forma mais

Matemtica Financeira
avanada, tendo em vista a possibilidade de endosso que permitia ao credor sua negociao
ou representao para cobrana.
Inicialmente, a letra de cmbio tinha por objetivo vencimentos vista, e sua grande
utilidade era facilitar a troca de moedas entre as diferentes cidades evitando os elevados
custos de transporte e guarda dos valores. Estava, portanto, dentro das regras do Direito Romano relativas aos contratos de compra e de venda. Gradativamente, foi evoluindo
para vencimento a prazo, assumindo uma troca de dinheiro no presente por dinheiro no
futuro. Por apenas constar os valores finais de resgate, a letra de cmbio no identificava a
natureza dos servios adicionados alm da simples troca de valores entre as moedas, sendo possvel a incluso de juros sem que se pudesse identific-la como emprstimo. Desse
modo, escapava-se da condenao cannica1 cobrana de juros e usura. O aparecimento
da letra de cmbio constituiu-se, assim, em um marco importante para a facilitao do
comrcio entre as cidades, o que realimentou o crescimento das operaes financeiras com
a consequente criao dos primeiros bancos. Embora haja notcias da existncia de bancos
no sculo XIII, o primeiro considerado moderno e semelhante aos atuais foi o Banco de
Amsterd, fundado no ano de 1608. Foi nesse perodo, tambm, que surgiram as sociedades por aes e as bolsas, formando, junto com os bancos, os trs pilares do Sistema Financeiro como entendido hoje.

1.3 As instituies de intermediao financeira


Nas economias capitalistas, a condio de uso do dinheiro (capital) tem possibilitado a produo de bens e, consequentemente, a formao de mais dinheiro por meio do lucro. Portanto, o uso do dinheiro, e no necessariamente a sua propriedade, gera dinheiro. Por essa razo,
o emprstimo tem valor, e o seu preo (aluguel do dinheiro) denominado juro.
Para facilitar a compreenso sobre o funcionamento do fluxo do dinheiro entre os agentes econmicos, sugere-se a criao de um modelo didtico com trs categorias:
Agentes superavitrios (ou poupadores), cujas receitas so superiores aos gastos (consumo ou investimentos) e que no se interessam em outro uso para sua poupana exceto aplicarcom terceiros.
Agentes deficitrios:
a) consumidores cujos gastos com a compra de produtos para seu uso excedem suas
receitas ou capacidade financeira;
b) empreendedores cujos recursos prprios so insuficientes para as inverses de capital em atividades produtivas que desejam fazer.
Agentes de intermediao financeira (bancos, financeiras, distribuidoras e corretoras de
valores, etc.), que tornam possvel a transferncia da poupana dos agentes superavitrios para os agentes deficitrios, por meio do emprstimo e de sua liquidao, mediante
remunerao pelo servio, funcionando de forma semelhante a um mercado de mercadorias: o Mercado Financeiro.
No Mercado Financeiro estabelecido o preo do dinheiro cuja unidade de medida a
taxa de juros, e seus corretores (os agentes de intermediao financeira) realizam a tarefa de
aproximao entre os agentes deficitrios, que demandam recursos financeiros, e os agentes
superavitrios, que os ofertam mediante uma taxa (spread ou delcredere).

O Cnone XVII do Conclio de Nica, em 325, proibiu os sacerdotes de emprestar dinheiro a juros.(OLIVEIRA,
2009, p. 351).

Captulo 1

Introduo

Assim, os agentes deficitrios, para atingir seus propsitos, buscam recursos emprestados para financiar produo real de bens e servios, alm de seu respectivo consumo, por
meio da intermediao financeira. A condio para que haja harmonia nesse processo de financiamento da economia que o lucro global da economia seja maior do que o custo de seu
financiamento, ou seja, o lucro deve ser maior do que o juro.

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CAPTULO

CONCEITOS BSICOS
2.1

O valor do dinheiro ao longo do tempo

O que vale mais: R$ 100,00 hoje ou R$ 100,00 daqui a um ano? Se fizermos essa pergunta aleatoriamente para diversas pessoas, provvel que mais de 90% das respostas indiquem a
preferncia por R$ 100,00 hoje. Pode-se ter vrias razes para essa preferncia:
A perda do poder aquisitivo da moeda pela inflao
Risco de no receber o dinheiro no futuro
Impacincia para consumir bens ou servios imediatamente
Outras opes de investimento com expectativa de lucro
Uma vez que uma quantia hoje representa mais valor do que a mesma quantia no futuro, surge a figura do emprstimo, ou seja, o aluguel do dinheiro por um certo tempo e por
um determinado preo.
A oportunidade de uso representa valor para quem dispe de dinheiro hoje; logo, existem pessoas dispostas a pagar um preo para dispor desse recurso. Essas pessoas so a ponta
devedora dos emprstimos: viver agora, pagar depois. De outro lado, existem pessoas dispostas
a se privar de recursos hoje em troca de um prmio por sua espera: pagar agora, viver depois.
Assim, pode-se dizer que os juros so o preo da impacincia dos devedores e o prmio da
espera dos credores. Os juros so o preo do aluguel do dinheiro, e o emprstimo uma troca
intertemporal de uma quantia no presente pela mesma quantia acrescida de juros no futuro
(GIANETTI, 2005).
A troca intertemporal representada por uma equao de valor. Se considerarmos que
a quantia emprestada uma varivel econmica representada pela letra P e tomarmos como
J a representao dos juros, a varivel econmica que expressa o preo pago pelo aluguel do
dinheiro emprestado, temos a seguinte expresso matemtica:
S=P+J
onde S o valor total que o devedor ou tomador do emprstimo dever pagar ao credor ao
final do prazo ajustado. A frmula expressa uma relao de valor: o que hoje vale P, amanh
valer S, equivalente a P + J.

Matemtica Financeira

CONCEITO 2.1 Matemtica Financeira a disciplina que tem por objetivo o estudo
da evoluo do valor do dinheiro ao longo do tempo. Esse estudo composto de equaes
matemticas que expressam, principalmente, a relao entre o valor de uma quantia
em dinheiro no presente e o seu valor equivalente no futuro. De uma forma prtica,
a Matemtica Financeira visa ao clculo dos rendimentos dos emprstimos e de sua
rentabilidade.
Por pertencer ao ramo de disciplinas da Matemtica Aplicada, a Matemtica Financeira utiliza como principal mtodo a soluo de problemas, subordinando-se s convenes e normas
das prticas financeiras, bancrias e comerciais do mundo dos negcios.

2.2 Principais variveis e simbologia


O estudo da evoluo do dinheiro feito pela Matemtica Financeira por meio de equaes
onde se encontram relacionadas as principais variveis econmicas, geralmente simbolizadas por letras. Neste livro, as letras utilizadas esto destacadas ao lado dos ttulos das subsees. Outras simbologias utilizadas na literatura tambm so mencionadas nos pargrafos
de cada varivel.

2.2.1 Principal (P)


CONCEITO 2.2 Principal o capital inicial (C, C0) de um emprstimo ou de uma aplicao financeira. Tambm conhecido por valor presente (VP), valor atual (VA), valor descontado ou present value (PV), sigla encontrada na maioria das calculadoras financeiras.
Em uma aplicao ou em um emprstimo, maior capital inicial implica mais juros.

2.2.2

Juros (J)

CONCEITO 2.3 Juro a remunerao do capital emprestado. Da parte de quem paga,


uma despesa ou custo financeiro; da parte de quem recebe, um rendimento ou renda
financeira.
Sinnimos: encargos, acessrios (do principal), rendimento, servio da dvida.

2.2.3 Montante (S)


CONCEITO 2.4 Montante o saldo ou valor futuro (VF, Cn) de um emprstimo ou de
uma aplicao financeira. a soma do capital aplicado ou emprestado mais os juros,
expressa pela equao:
S=P+J
Sinnimos: valor futuro (VF), valor de resgate (VR), future value (FV).

(2.1)

Captulo 2

2.2.4

Conceitos bsicos

Prazo (n)

CONCEITO 2.5 O prazo se refere ao perodo de tempo que dura o emprstimo ou a


aplicao financeira.
Maior tempo em um emprstimo implica maior quantia de juros.
O tempo pode ser medido em diferentes unidades, como dias, meses, trimestres, anos,
etc.
O smbolo n tambm utilizado para representar nmero de prestaes.

2.2.5 Prestao (R)


CONCEITO 2.6 Prestao se refere ao valor de pagamentos quando esses so feitos em
um nmero maior do que a unidade.
Sinnimos: pagamentos (PGTO), payment (PMT).

2.2.6

Taxa (i)

O juro o elemento fundamental da Matemtica Financeira. Entretanto, conhecer apenas o


valor do juro no d uma ideia completa do problema.
Considere duas situaes de aplicaes feitas no mesmo perodo em que se obtm R$
200,00 de juros: na primeira, o capital emprestado R$ 1.000,00; na segunda, o capital emprestado R$ 10.000,00. Em ambas as situaes, os juros foram os mesmos: R$ 200,00. Entretanto, na primeira situao, cada R$ 100,00 emprestados renderam R$ 20,00, enquanto na
segunda renderam R$ 2,00.
Por outro lado, os mesmos R$ 200,00 tambm poderiam ser obtidos de uma mesma
aplicao em outras duas situaes diferentes: aps 1 ms de aplicao ou aps 12 meses. Novamente, em ambas, os juros foram os mesmos: R$ 200,00. No entanto, na primeira situao,
em apenas 1 ms de emprstimo, obteve-se a mesma quantia de juros que na segunda, que
demorou 12 meses. Pode-se supor, ento, que a primeira aplicao 12 vezes mais rentvel
do que a segunda.
Os juros crescem medida que o principal aumenta, mas tambm crescem com o transcorrer do tempo. Essa dupla dependncia dos juros cria uma dificuldade no seu clculo. Para
resolver a dupla dependncia dos juros:
CONCEITO 2.7 Define-se como taxa de juros o quociente entre o valor dos juros gerados
no primeiro perodo (na unidade de tempo considerada) pelo valor do capital emprestado:

A taxa de juros pode ser apresentada em dois formatos: taxa unitria ou taxa percentual.
Exemplo: um emprstimo de R$ 1.000,00 rendeu juros de R$ 200,00 no primeiro ms:
a.m.

a.m.

a.m.

Matemtica Financeira
Uma taxa unitria de 0,20 ao ms significa um juro de R$ 0,20 a cada R$ 1,00 de principal por ms de emprstimo. Uma taxa percentual de 20% ao ms significa um juro de R$
20,00 a cada R$ 100,00 de principal por ms de emprstimo.
Taxas percentuais so utilizadas no meio financeiro e nas calculadoras financeiras, enquanto taxas unitrias so utilizadas em frmulas.

2.3 Regra do banqueiro


As frmulas da Matemtica Financeira exigem compatibilidade entre as variveis de tempo e
taxa, isto , se o tempo for medido em meses, a taxa utilizada dever ser ao ms.
Embora de intuitiva racionalidade, essa exigncia nos obriga a seguir determinadas
convenes. A mais utilizada a regra do banqueiro (CISSELL; CISSELL, 1982, p. 23).
Os dias de um emprstimo ou aplicao financeira de 01/02/2013 a 01/03/2013 podem
ser contados de duas maneiras:
Contagem exata: 28 dias
Contagem aproximada: 30 dias
Em ambos os casos, no se conta o primeiro dia e conta-se o ltimo. Na contagem exata,
consideram-se os dias efetivamente existentes. Na contagem aproximada, considera-se que
todo ms tem 30 dias, independentemente de qual seja o ms.
Um ano tem:
365 dias, se for ano civil
360 dias, se for ano comercial ou bancrio
Um ms tem: 30 dias
Pela regra do banqueiro, todo ano bancrio, ento uma taxa de juros de 20% ao ano
significa que, a cada 360 dias corridos (contagem exata), uma aplicao financeira de R$
100,00 rende R$ 20,00 de juros.
Pela mesma regra do banqueiro, todo ms tem 30 dias, o que significa uma taxa de juros
de 10% ao ms proporcionando que a cada 30 dias corridos (contagem exata) uma aplicao
financeira de R$ 100,00 renda R$ 10,00 de juros.
EXEMPLO 2.1 Seja uma aplicao financeira realizada no perodo que vai de 01/02/2013
a 01/03/2013 a uma taxa anual de 45% ao ano. Nesse caso, para tornar compatveis as unidades de tempo e taxa, deseja-se encontrar a frao de ano que corresponde aplicao.
Pela regra do banqueiro, utiliza-se a combinao contagem exata e ano comercial ou
bancrio:

EXEMPLO 2.2 Considere o perodo que vai de 01/03/2011 a 01/03/2012. Pela contagem exata, esse perodo tem 365 dias e todos os dias do perodo, exceto o primeiro, so
considerados.

Captulo 2

Conceitos bsicos

Se a taxa de juros for mensal, devemos transformar o perodo em meses:

No caso de uma taxa de juros anual, devemos transformar o perodo em anos:

2.4

Preciso nos clculos

2.4.1 Arredondamento
Boa parte dos resultados dos clculos financeiros proveniente de fraes. Algumas delas
. Outras, entretanto, tm
tm uma representao decimal finita, como o caso de
uma correspondncia decimal infinita como

1.400
3

. Se o que estivermos procurando for um valor em reais, no primeiro caso a resposta seria R$ 70,00, precisamente.
J no segundo caso, temos um problema de preciso quanto representao em reais,
uma vez que nessa moeda permitido somente at duas casas decimais. Assim somos
forados a arredondara resposta para R$ 466,67, que o nmero mais prximo da resposta correta.
Uma vez definido qual o nmero de casas limite para a apresentao do resultado de
um clculo, deve-se proceder o arredondamento. Para arredondar, se o primeiro algarismo a
ser eliminado for 5 ou maior, acrescenta-se 1 no ltimo algarismo remanescente; se o primeiro algarismo a ser eliminado for inferior a 5, despreza-se todos os algarismos aps a ltima
decimal do limite estabelecido.
Exemplos de arredondamento para duas casas decimais:
23,4685 arredondado para 23,47
41,12497 arredondado para 41,12
1,99499999 arredondado para 1,99
9,00500000 arredondado para 9,01

2.4.2 Preciso
Para se obter o mximo de preciso nos resultados, devem ser evitados arredondamentos
desnecessrios, isto , arredondamentos em clculos intermedirios. O arredondamento somente deve ser feito na resposta final. Uma das melhores maneiras de se evitar arredondamentos intermedirios valer-se dos recursos da calculadora fazendo os clculos de forma
sequencial. Por exemplo: 100 pode ser feito de dois modos:
e aps 0, 67 100 = 67,00 ou

a)
b)

Com toda a certeza, a segunda opo bem mais precisa do que primeira.
A principal diferena entre as apes apresentadas que, na primeira alternativa, houve
um arredondamento em um dos clculos intermedirios (0,67), resultando em uma perda de
preciso.

10

Matemtica Financeira

REGRA DE OURO Para se obter mxima preciso, no se deve arredondar em clculos


intermedirios, apenas na resposta final.

2.5

Capitalizao de juros

CONCEITO 2.8 Denomina-se capitalizao de juros o ato de adicionar juros ao capital.


De acordo com a capitalizao, os juros so classificados em:
Juros com capitalizao discreta: geralmente perodos de tempo iguais ou superiores a
ms.

Juros simples: os juros so calculados apenas com base no principal e cobrados ao


final

Juros compostos: os juros so calculados com base no principal acrescido dos juros
calculados em perodos anteriores

Juros contnuos1: os juros so acrescidos ao capital em intervalos infinitesimais de tempo (FARO, 1990, p. 4).

Juros contnuos no so comuns na prtica comercial ou bancria e, por essa razo, no sero desenvolvidos neste
livro. O estudante interessado poder aprofundar seu conhecimento em Faro (1990, p. 4) ou em Bueno, Rangel e
Santos (2011, p. 15).

CAPTULO

JUROS SIMPLES
3.1 Introduo
CONCEITO 3.1 Se o clculo do juro feito com base apenas no principal original, mas
pago ao final do emprstimo, o denominamos juros simples. (GUTHRIE; LEMON, 2004,
p. 5) Assim, no regime de juros simples, no h clculo de juros a partir de juros. Alm
disso, os juros so pagos ao final do perodo.
Diz-se que os juros no so capitalizados1 ou, segundo alguns autores, so capitalizados
apenas na liquidao final do emprstimo, de modo a no gerarem novos juros no perodo
considerado (DAL ZOT, 2008, p. 31).
Os juros simples so conhecidos tambm como lineares ou ordinrios.

3.2 Frmulas principais


Considere o financiamento de R$ 10.000,00, a uma taxa de juros simples de 30% ao ano, a ser
pago ao final de 4 anos. Uma forma de demonstrar a evoluo da dvida apresentar todas
as datas em que possa ocorrer uma alterao de valor nos saldos. Essa forma de apresentao
tem diversas denominaes: plano financeiro, conta grfica ou memria de clculo.
Ano

Saldo inicial

Juros simples

Saldo final

10.000

10.000 0,30 = 3.000

13.000

13.000

10.000 0,30 = 3.000

16.000

16.000

10.000 0,30 = 3.000

19.000

19.000

10.000 0,30 = 3.000

22.000

1
[...] nos juros simples, o credor s adquire o direito aos juros ao final do prazo e, por isso, no h capitalizaes
intermedirias durante todo o perodo em que os juros so computados.(OLIVEIRA, 2009, p. 426).

12

Matemtica Financeira
Tomando-se a mesma evoluo de um emprstimo e mudando os valores pelas variveis matemticas que os representam, segundo a simbologia adotada neste livro, teremos
o quadro abaixo, que, levado exaustivamente para uma data focal n, nos dar as principais
frmulas de juros simples:
Ano

Saldo inicial

Juros

Saldo final

Pi

P + Pi = P(1 + i)

P(1 + i)

Pi

P(1 + i) + Pi = P(1 + 2i)

P(1 + 2i)

Pi

P(1 + 2i) + Pi = P(1 + 3i)

P(1 + 3i)

Pi

P(1 + 3i) + Pi = P(1 + 4i)

...

...

...

...

P(1 + (n 1)i)

Pi

P(1 + (n 1)i) + Pi

J = 1n Pi = Pin

S = P(1 + in)

Com base no comportamento dos juros simples a partir do desenvolvimento acima, obtemos
as seguintes frmulas principais:
J = Pin

(3.1)

S = P(1 + in)

(3.2)

Aplicando-se as frmulas encontradas para o financiamento dos R$ 10.000,00, obteremos:


J = Pin = 10.000 0,30 4 = 12.000
S = P + J = 10.000 + 12.000 = 22.000
S = P(1 + in) = 10.000(1 + 4 0,30) = 22.000

3.3 Problemas envolvendo juros


3.3.1

Clculo dos juros

EXEMPLO 3.1 Calcular o valor dos juros pagos pelo emprstimo de um capital de R$
2.500,00 taxa de juros simples de 2% ao ms, aps 4 meses.

Captulo 3

Juros simples

Dados:
J =?
P = 2.500,00 (principal = capital emprestado)
n = 4 m2
i = 2% (0,02)3 a.m.4
Soluo:
J = Pin J = 2.500 0,02 4 = 200,00000 . . .
Resposta: R$ 200,00.
A maioria dos problemas que envolvem Matemtica Financeira exige recursos de clculo que so encontrados nas calculadoras financeiras. Elas possuem frmulas pr-programadas que simplificam muito a resoluo de problemas financeiros. Quanto forma de alimentar os nmeros no teclado, existem dois sistemas:
Modo algbrico (ALG): forma tradicional comum na maioria das calculadoras.
Notao polonesa reversa (RPN): prprio das calculadoras HP.
Por exemplo, o clculo 2.500 0,02 4 pode ser resolvido de maneiras diferentes, conforme
o sistema empregado:
Usando a calculadora. 2.500 0,02 4
RPN

ALG

2500 ENTER
.02
4
200,00

2500
.02
4 =
200,00

Nos exemplos a seguir, apresentaremos os clculos para ambos os sistemas.


EXEMPLO 3.2 Qual o rendimento de uma aplicao financeira de R$ 3.589,00 aps 139
dias, a uma taxa de 1,90% ao ms?
Dados:
J =? (rendimento = juro)
P = 3.589,00 (principal = valor da aplicao financeira)
i = 1,9% (0,019) a.m.
n = 139 d
Antes de prosseguirmos, perguntamos: a taxa mensal e o prazo em dias... O que
fazemos?

Quando o prazo indicado em meses, comum utilizar a abreviatura m. Abreviaturas mais utilizadas: d = dias,
m = meses, b = bimestres, t = trimestres, s = semestres e a = anos.
3
No mercado financeiro e nas relaes comerciais em geral, so utilizadas taxas percentuais. Portanto, nesse formato que os enunciados dos problemas deste livro faro referncia s taxas. Nota-se tambm que a taxa percentual
o padro utilizado pelos recursos pr-programados das calculadoras financeiras. Entretanto, quando a soluo dos
problemas feita por meio de equaes, preciso utilizar a forma unitria para as taxas.
4

As taxas so informadas por perodo. Uma taxa mensal tem comumente a abreviatura a.m. As abreviaturas mais
utilizadas so: a.d. = ao dia, a.m. = ao ms, a.b. = ao bimestre, a.t. = ao trimestre, a.s. = ao semestre e a.a. = ao ano.

13

14

Matemtica Financeira
Resposta: O prazo e a taxa devem sempre estar na mesma unidade de tempo e sempre o
prazo que deve ser convertido, e no a taxa. Para converter o prazo de dias para meses, utilizamos a regra do banqueiro.
Pela regra do banqueiro, um ms tem 30 dias; logo, o prazo n = 139 dias corresponde a

Agora podemos voltar ao exemplo.


Qual o rendimento de uma aplicao financeira de R$ 3.589,00 aps 139 dias, a uma
taxa de 1,90% ao ms?
Dados:
J =? (rendimento = juro)
P = 3.589,00 (principal = valor da aplicao financeira)
i = 1,9% (0,019) a.m.
n = 139 d
Soluo:
3.589
Resposta: R$ 315, 95.
Cuidado com os arredondamentos!
Encontramos

. Se esse valor for arredondado antes de calcular a respos-

ta final, poderemos perder preciso, como ser visto nas alternativas a seguir:

Arredondando

para...

Resultado de J = Pin

4,6

3.589 0,019 4,6 = 313,68

4,63

3.589 0,019 4,63 = 315,72

4,633

3.589 0,019 4,633 = 315,93

Usando a maior preciso possvel

Resposta mais correta

4,63333333 . . .

3.589 0,019 139

30 = 315,9516333 . . .

Nas aplicaes profissionais, normalmente se exige exatido em ao menos duas casas decimais. Qualquer um desses arredondamentos forneceria respostas inexatas que seriam avaliadas como erradas ou parcialmente corretas. Para se obter essa preciso ao final, necessrio
utilizar todas as casas da calculadora nos clculos intermedirios, seguindo os passos indicados nos exemplos resolvidos.

Captulo 3

Juros simples

Usando a calculadora. .

RPN
3589 ENTER
0.019
139
30
315,9516333 . . .

ALG
3589
0.019
139
30 =
315,9516333 . . .

EXEMPLO 3.3 O emprstimo de um capital de R$ 3.700, 00, taxa de juros simples de


35,5% ao ano, foi feito no dia 02/01/2011 e pago em 02/03/2011. Calcular os rendimentos
pagos.
Dados:
J=?
P = 3.700,00 (principal = capital emprestado)
i = 35,5% (0,355) a.a.
n = 59 d =

a (regra do banqueiro para converso)

Soluo:

Resposta: Foram pagos rendimentos de R$ 215,27.


Usando a calculadora. .

RPN

ALG

3700 ENTER
.355
59
360
215, 268056

3700
.355
59
360 =
215, 268056

3.3.2 Clculo do principal


EXEMPLO 3.4. Calcular o valor necessrio para aplicar em um fundo que remunera
taxa de juros simples de 26% ao ano, para se conseguir rendimentos no valor de R$ 400,00
aps 45 dias.

15

16

Matemtica Financeira
Dados:
P=?
J = 400
i = 26% (0,26) a.a
n = 45 d =

a (regra do banqueiro para converso)

Soluo:

(3.3)
45
360

Resposta: necessria uma aplicao de R$ 12.307,69.

Usando a calculadora.

RPN
400 ENTER
.26 ENTER
45
360

12.307,6923077

3.3.3

ALG
400
(

.26
45
360 =
12.307,6923077

Clculo da taxa de juros

EXEMPLO 3.5 Uma aplicao de R$ 3.000,00 rende juros de R$ 340,00 aps 320 dias.
Calcular a taxa anual de juros simples utilizada.
Dados:
P = 3.000
J = 340
n = 320 d =
ia=?

(3.4)
320
360

Resposta: A taxa anual de 12,75% a.a.