ROL DEL REGULADOR EN LA

FIGURA DEL FIDEICOMISO EN LA

REPUBLICA DOMINICANA
ROSSANNA RUIZ
ASESORA DE LA GOBERNACIN
DEL BANCO CENTRAL

31 DE AGOSTO DE 2012

CONTENIDO
1. Marco Legal General y Sectorial.
2. Reguladores de las Sociedades Fiduciarias Dominicanas.
3. Elementos Claves del Fideicomiso.
4. Del Acto Constitutivo del Fideicomiso.
5. Requerimientos para actuar como Fiduciario.
6. Ruta crtica para ser habilitado como Fiduciario.
7. Valores de Oferta Pblica de Fideicomiso.

Reflexiones Finales: Retos y Desafos

1. MARCO LEGAL GENERAL Y SECTORIAL

MBITO GENERAL

Ley No. 189-11, que crea la figura del Fideicomiso para cualquier propsito o finalidad legal.

Ley No. 72-02, sobre Lavado de Activos.

Decreto Presidencial No. 95-12, que aprueba el Reglamento de Carcter General de
Fideicomiso.

Norma General No. 0212, sobre el rgimen tributario aplicable al Fideicomiso.

Derecho comn en forma supletoria.

MBITO SECTORIAL

Ley No. 183-02, Monetaria y Financiera, para las entidades de intermediacin financiera y
sus normas complementarias, incluyendo aspectos prudenciales, de riesgos, gobernabilidad
corporativa y conflictos de inters.

Ley No 19-00, que regula Mercado de Valores para las intermediarias de valores y los entes
autorizados, su reglamento de aplicacin y normas de carcter general.

Ley No. 479-08, sobre sociedades comerciales para personas jurdicas de objeto exclusivo.

2. REGULADORES DE LAS SOCIEDADES

FIDUCIARIAS DOMINICANAS
Administracin
Monetaria y
Financiera

Bancos Mltiples

Asociacin de A y P

Otras EIF aut. por la JM.

Personas Jurdicas de
Objeto Exclusivo asociadas
al Mercado Financiero

Consejo Nacional de Valores

y Superintendencia de
Valores

Administradoras de

Fondos de Inversin y Otros
Intermediarios de Valores.

EIF y Personas Jurdicas de
Objeto Exclusivo que hagan
oferta pblica.

Direccin General
de Impuestos
Internos

Personas
Jurdicas de
objeto exclusivo.

3. ELEMENTOS CLAVES DEL FIDEICOMISO

CONSTITUCIN
Y REGISTROS
CONFORMACIN
Y VALORACIN
DEL PATRIMONIO
SEPARADO

OPERATIVIDAD
Y REGISTROS
CONTABLES
RENDICIN DE
CUENTAS Y
AUDITORIA
EXTINCIN
SANCIONES

4. DEL ACTO CONSTITUTIVO DEL FIDEICOMISO

 Instrumentado ante notario pblico o acto bajo firma privada.
 Registro en la Cmara de Comercio y Produccin y cualquier otro que
corresponda.
 Claridad expresa en el objeto, finalidad y aporte de bienes.
 Derechos y obligaciones de las partes.
 Recomendacin.
 Terminacin del Fideicomiso y causales de extincin.
 rganos auxiliares o comits.
 Gastos.
 Rendicin de cuentas y auditoras.
 Prohibiciones y restricciones.
 Alcance Memorndum Adicional de Voluntad o Carta de Deseos.

5. REQUERIMIENTOS PARA ACTUAR COMO FIDUCIARIO

 Solicitud de no objecin ante la SB para bancos
Entidades de
mltiples y AA y P.
Intermediacin Financiera

Autorizacin rgano societario;

Manual de polticas y procedimientos;

Modelo Acto Constitutivo;

Experiencia del Gestor Fiduciario.

 Solicitud de autorizacin a JM para dems EIF.

 Inscripcin de la DGII para fines tributarios.
 Cumplir requerimientos SIV para fines de oferta
pblica.

Entidades de
Mercado de Valores

Normas de carcter general emitidas por la SIV, en

proceso.

Personas Jurdicas de
Objeto Exclusivo






Constituirse como sociedad annima de objeto exclusivo;

Inscripcin en el Registro DGII;
Inscripcin en la SB si oferta servicios a las EFI;
Cumplir requerimientos SIV para fines de oferta pblica.

6. RUTA CRTICA PARA SER HABILITADO COMO FIDUCIARIO

1. Solicitud a instancia de regulacin que le aplique con

la documentacin requerida.
2. Proceso evaluatorio por JM, SB, SIV, DGII, segn sea
el caso.
3. Aspecto clave en las EIF: situacin patrimonial,
operativa y financiera.
4. Plazo de 45 das calendarios para completar
evaluacin.
5. Registro en DGII del Patrimonio fideicomitido para
RNC especial.
6. Cumplimiento con disposiciones y reporte de
informaciones requeridas.

7. VALORES DE OFERTA PUBLICA DE FIDEICOMISO

Rgimen de Autorizacin general
 Autoridades competentes: SB y SIV.
 Plazo: 30 das calendario.
 Posibilidad ventanilla Unica.

Rgimen de Autorizacin abreviado

 Emisores especializados .
 Plazo: 15 das hbiles ms 5 dias hbiles para casos complejos.
 Silencio Positivo.

Contenidos mnimos de los Contratos, prospectos

y documentacin complementaria.

REFLEXIONES FINALES.
Potencialidades del Fideicomiso: Retos y Desafos

Nueva forma de hacer negocios:

ptica desde los Inversionistas Institucionales.

Impacto en:
 Desarrollo inmobiliario, turstico y sectores productivos.
 Ejecucin y mantenimiento de obras de infraestructura.
 Inversiones de capitales, administracin de bienes y proyectos
 Organizacin patrimonial de empresas y familiares.
 Reestructuraciones financieras y adquisiciones de empresas.
 Cualquier propsito o finalidad legal: El cielo es el lmite.

Ya tenemos Fiduciaria BHD, primera en obtener permiso de operacin en
RD.

Tenemos en nuestras manos un instrumental poderoso depender de
todos los actores pblicos y privados que el mismo de frutos

al 30, al 70, o al 100%.