Criminal Compliance e Lavagem de Dinheiro

CRIMINAL COMPLIANCE: OS LIMITES DA
COOPERAO NORMATIVA QUANTO LAVAGEM

DE DINHEIRO
CRIMINAL COMPLIANCE: OS LIMITES DA COOPERAO

NORMATIVA QUANTO LAVAGEM DE DINHEIRO
Revista de Direito Bancrio e do Mercado de Capitais | vol. 56/2012 | p. 293 | Abr /
2012
DTR\2012\44739
___________________________________________________________________________________________
Renato de Mello Jorge Silveira
Professor Titular da Faculdade de Direito da USP.
Eduardo Saad-Diniz
Professor Doutor da Faculdade de Direito de Ribeiro Preto da USP.
rea do Direito: Bancrio
Resumo: Desde as possibilidades de interao funcional entre o direito empresarial e os
instrumentos de preveno contra a criminalidade econmica, este artigo analisa os
programas de compliance em relao s novas teses de autoria e atribuio de
responsabilidade no mbito penal. Inseridos no contexto dos vnculos ps-delituais, os
programas de compliance so questionados com base nas tendncias de
responsabilizao por infrao de dever dos dirigentes bancrios e empresariais como
alternativas s prticas preventivas contra o crime de lavagem de dinheiro,
confrontando-se as principais formulaes tericas e sua aplicao no ordenamento
jurdico brasileiro.
Palavras-chave: Compliance - Criminal compliance - Direito penal - Crime de
colarinho branco - Lavagem de dinheiro - Autoria - Participao.
Abstract: From the possibilities of functional interaction between the business law and
the instruments of prevention against economical criminality, this paper analyses the
compliance programs in relation to the new thesis of authorship and attribution of
responsibility in the criminal law. Inserted in a context of post-criminal bonds, the
compliance programs are questioned based on the trends of responsabilization for
breach of duty from the bank and business officers as an alternative to the preventive
practices against the money laundering crime, confronting the principal theoretical
formulations and its application in the Brazilian juridical order.
Keywords: Compliance - Criminal compliance - Criminal law - White collar crime Money laundering - Authorship and participation on a crime.
Sumrio:
1.INTRODUO - 2.ANTECEDENTES - 3.BOA GOVERNANA E COMPLIANCE: REGRAS
QUANTO S RESPONSABILIDADES PESSOAIS E REGRAS RELATIVAS PESSOA
JURDICA - 4.A LEI 9.613/1998 E OS DELITOS DE INFRAO DE DEVER 5.CONSIDERAES EM TORNO DOS LIMITES DE RESPONSABILIDADE PENAL Pgina 1

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6.BIBLIOGRAFIA
1. INTRODUO
O direito penal passa por um momento de alta indagao. Muitas das suas frmulas
tradicionais so postas em xeque, sendo superadas pela inovao do presente. As
preocupaes com a atual busca de autoria e responsabilidade penal, em especial no
campo econmico, so claro exemplo disso. Os limites do ilcito administrativo, hoje,
superam a fronteira do crime, sem que os destinatrios das normas se deem conta
disso.
Em recente artigo intitulado A particular imputao penal do agente financeiro nos
crimes de lavagem de dinheiro, publicado em nmero anterior desta mesma Revista
(vol. 54), mencionou-se, em termos um tanto amplos e vagos, o problema do criminal
compliance e o incio de sua abordagem na legislao brasileira. A leitura que tem sido
dada ao problema no Brasil, principalmente com as particularidades e obrigaes
impostas pela Lei de Lavagem de Dinheiro Lei 9.613, de 03.03.1998 motivo de um
pormenorizar de alguns pontos sobre o tema.
A proximidade do pensamento empresarial, econmico, tributrio e financeiro da seara
penal se mostra cada vez mais presente. A interao do sistema jurdico, antes
pontualmente separado, hoje redunda em viso globalizante. Sob esse aspecto, mostrase fundamental que uma rea a penal atue junto da outra a econmico-financeira
, a ponto de se evitar qualquer sorte de responsabilizao em face dos rgos diretivos
das empresas, seus scios ou mesmo sobre as prprias pessoas jurdicas.
Na verdade, o tema recentemente ganhou destaque por parte do estudo introdutrio de
alguns penalistas ptrios,1 o que incita reflexo prpria. Com esse propsito, o presente
ensaio discorre acerca das chamadas regras de compliance e sua repercusso criminal.
Note-se que, a partir da ideia de boa governana, institutos prvios e preliminares a
prticas recriminadas passaram a ser presentes no dia a dia de instituies econmicofinanceiras. Esse, um lado elogivel da atualidade. O preocupante, no entanto, a
possibilidade disso tambm se postar com uma faceta de vinculao ps-delitual para a
busca de novas responsabilidades, coisa at hoje no constatada no horizonte estreito
do direito penal.
A partir da verificao de que a Lei de Lavagem de Dinheiro, em termos preventivos,
estipulou obrigaes e deveres de informao de atividades suspeitas, rgos financeiros
e congneres passaram a ter responsabilidades de cooperao com o sistema criminal.
Na leitura fechada da lei, a no correspondncia com essas obrigaes implicaria em
simples responsabilidade administrativa. Mas j se pensa alm, mencionando-se, por
igual, sanes penais. Em outros pases, j se discute a dimenso de uma
responsabilidade da pessoa jurdica, em tais casos. Possivelmente, em termos prximos,
tambm o Brasil estender a responsabilidade criminal para as empresas no campo
econmico-financeiro, o que demandar cuidados muito maiores e uma interao ainda
mais avizinhada entre os universos econmico, tributrio e financeiro com o penal. Por
ora, no entanto, a preocupao aqui posta se d ainda em termos individuais.
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Nesse desenrolar, verificar-se-o as origens das noes de cooperao e suas devidas

imbricaes. A partir delas, e com olhos normativa nacional de lavagem, buscar-se-o
as possibilidades e alternativas a uma responsabilizao preventiva lavagem,
constatando-se as tendncias de responsabilizao at mesmo por mera infrao de
dever dos dirigentes bancrios e empresariais. Com uma preocupao focada nas
pessoas fsicas, mas se mencionando as possibilidades de responsabilizao tambm das
pessoas jurdicas, focar-se-o os derradeiros limites da responsabilidade, apresentando
uma viso crtica sobre o estado da arte atual.
2. ANTECEDENTES
bastante usual a alegao de que o mercado de capitais vive de sobressaltos. De fato,

aps a crise de 1929 e todas as tentativas de regulao do mercado de capitais a partir
de ento, tem-se que, com casos emblemticos dados nos fins do sculo passado, como
os ocorridos, v.g., com as empresas Enron, Arthur Andersen, WorldCom, entre outras,
em 2002, foi aprovada a denominada Sarbanes-Oxley Act (SOX),2 nos Estados Unidos da
Amrica.3
Tal normativa inaugurou, entre tantos pontos, a obrigatoriedade dos administradores
delegados e dos diretores financeiros de incluir nas declaraes, semestrais e anuais, ao
controle acionrio, o compromisso de retido de todas aquelas informaes, sob pena,
de crime de falsidade punido com at 20 anos de recluso. 4 Visando reforar a proteo
de investidores, passou ela tambm a obrigar as empresas a verificar e descobrir,
rapidamente, todas as irregularidades em matria contbil, bancria, bem crimes
econmicos de maneira geral.5 Para tanto, mecanismos de instalao e controle internos,
aprimorando a transparncia e confiabilidade, se mostraram necessrios e fundamentais.
Estes passaram a se ver previstos atravs de cdigos, princpios ticos e deveres de
auto-obrigao.
As novas previses penais foram altamente objetadas. Isso se deu porque a sua prpria
filosofia inspiradora demarca as caractersticas de um direito penal simblico, voltado s
consequncias e, ademais, com ntido carter preventivo--pragmtico. Isso seria
contrrio a um direito penal liberal e de cunho individual. A premissa adotada a
confiabilidade no mercado, ou seja, a instrumentalizao do sistema repressor no
sentido de manter nos agentes econmicos a expectativa de veracidade acerca das
notcias contbeis veiculadas pelas mais diversas empresas. Como consequncia
imediata, o diploma legislado buscou evitar todo e qualquer comportamento que
signifique alguma desiluso a estas expectativas. A forma de conteno, por sua vez,
caracterizou-se pela utilizao do direito penal como prima ratio,6 sendo patente, dessa
forma, a constatao de seu aspecto nitidamente preventivo.7 Essa predileo do
legislador em um contexto de direito penal de perigo ataca princpios tradicionais do
direito penal.
No mais se imagina um foco individual, mas, sim, o coletivo difuso, que parece ser uma
das principais caractersticas dessa nova realidade.8 Verifica-se, dessa forma, a
instalao de um binmio na opo legislativa: ou se mantm a tradio da infrao
coletivizada (empresarial) com menores efeitos dissuasivos, ou, como parece se preferir,
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tipificam-se delitos individuais com enormes dificuldades de responsabilizao. As crticas

dessa opo ganharam o mundo, entretanto, at mesmo por se prever penas em
patamares altssimos para situao sem necessria lesividade constatvel, seno a de
uma estabilidade de mercado desejada.9
Ao lado desta aproximao vista pela SOX, de se notar um fenmeno de
internacionalizao promovida pelos seus dispositivos. A ideia de um direito penal global
no novidade, ao contrrio, deriva do prprio fenmeno da globalizao. De todo
modo, o que se nota, desde ento, uma propagao de regras de compliance, sendo
vistos, normalmente, com marcos regulatrios e contextos situacionais prprios, sempre
focados em uma boa governana.10
Primariamente, a estratgia da norma estadunidense era clara, focando a
responsabilidade criminal nos administradores das empresas de forma individual. 11 A
mensagem era clara: If you want to get access to our capital market you are kindly
invited. Its regulation and the sanctions in case of noncompliance are decided by us.12
Para que uma empresa, destarte, atuasse no mercado mobilirio americano, seria
necessrio que os seus executivos (Chief Executive Officer CEO e Chief Financial
Officer CFO) assinassem documentao hbil a demonstrar seu reconhecimento em
face das imposies a que ficam submetidos. Assim sendo, assumindo tal
responsabilidade, tornam-se responsveis, mesmo penalmente, tambm, por
irregularidades ali postas.
Trata-se, em verdade, de um conjunto de estipulaes prprias de um Estado regulador
cada vez mais presente, tornado como Estado de preveno. Como alerta Silva Snchez,
a insegurana, caracterstica do momento atual, autoriza que aparatos estatais formem
um Estado de vigilncia ou de preveno que tem caractersticas que vo alm dos
mecanismos penais tradicionais.13 Seria, como prefere Heine, uma busca de soluo para
os dficits de preveno notados no direito penal tradicional.14 Dessa forma, outras
menes de compliance so encontradas em momentos posteriores. Giovani Saavedra,
aps constatar o pouco aprofundamento que o tema recebe no Brasil, relata que a ideia
do compliance tem sido vista genericamente entendida como mandamentos ticos a
serem tidos em boas prticas postas no relacionamento a empresa com o mercado. Esse
ponto, sem dvida, mostra-se elogivel, contudo, esses mandamentos ultrapassam esse
cenrio.
Embora seja verdade que tais previses no tenham se mostrado aptas para barrar
novos escndalos e fraudes corporativas, como os casos Madoff e Stanford, eles
acabaram por dar maior vigor busca de novas e ideias formas de controle. 15
Normalmente verifica-se, em mbito penal empresarial, uma certa dificuldade em
termos de responsabilizao individual de condutas. Como se sabe, diversas podem ser
as leituras de uma criminalidade ligada empresa. Utilizando a conhecida distino de
Schnemann, seria de se dizer presentes diversas formas e modalidades de sua atuao,
como criminalidade na empresa, versando sobre crimes contra a empresa; criminalidade
da empresa, ou seja, condutas ilcitas no contexto de uma empresa lcita e prpria
empresa ilcita em si mesma. 16 Os casos de uma criminalidade praticada na empresa,
so, pela prpria estrutura empresarial, horizontal e verticalmente estruturada, os mais
complexos em termos de atribuio de responsabilidades.17
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A chamada criminalidade intraempresarial, mormente relativa empresas complexas,

apresentam uma dificuldade inerente de verificao correta de autoria. 18 Isso se deve ao
fato de que sua particular diviso funcional do trabalho (plano horizontal) e hierarquia
(plano vertical), so imprescindveis para poder-se verificar a presena real de crime. 19
Isso nem sempre se d de forma fcil. A alegao de que, quando, em uma estrutura
hierarquizada de poder, verificar-se-iam sempre ordens superiores sendo dadas a
funcionrios inferiores, devendo haver uma responsabilizao de baixo para cima, 20 no
pode ser generalizada.21
A diviso de trabalhos e a busca de eventual responsabilizao criminal no seio
empresarial implica aprofundado debruar sobre a questo da autoria mediata, 22 o que
pode implicar um dficit de efetividade patente, como constatado em diversos pases. 23
Tal preocupao acabou por utilizar as premissas do conceito administrativo de Bom
Cidado Corporativo (Good Corporate Citizen), presente desde os anos 90 na realidade
estadunidense, como premissa para uma nova ordem de responsabilidades, tambm
penais. Formar-se-ia, assim, uma nova tica empresarial. 24 Este novo cidado
identifica-se com a empresa que cumpre idealmente a cultura corporativa de respeito ao
direito.25 Essa fidelidade/lealdade ao direito, que acaba por traduzir um Bom Governo
Corporativo, se traduz em controles interno, externo, limitao e equilbrio de poder,
oportunidades de negcio, entre outros.26
Em muitas realidades, a estipulao de programas de cumprimento legal, cooperao,
ou, simplesmente, regras de compliance, geram medidas ticas e legais para a estrutura
empresarial. So, frequentemente, estabelecidos e designados encarregados para a
preveno de eventos (compliance officer), que se mostrariam como responsveis por
tais prticas,27 assumindo verdadeira posio de garante,28 a qual poderia facilmente ser
tambm utilizada na seara penal. 29 Essa a preocupao do presente ensaio: evidenciar
como a preocupao penal deixa seu aspecto tradicional, comumente visto no Brasil,
para criar novas modalidades criminais.
Beirando uma prtica perigosa de usos de instrumentais quase administrativos na seara
penal, como denunciado por Donini,30 verifica-se uma migrao desses conceitos, em
momentos diversos, para a lei penal, tambm no Brasil. Uma primeira poderia ser vista
em termos de novas responsabilidades, de atuao e de prestao de informaes, de
determinados agentes, entre eles financeiros, para com o Estado, em especial no que diz
respeito Lei de Lavagem de Dinheiro Lei 9.613/1998. Uma segunda, ainda no
presente por aqui, de expanso das possibilidades de imputao penal s pessoas
jurdicas.
Sendo percebia a dificuldade de punio de determinados crimes, verificou--se a
convenincia de punio lateral da simples utilizao do dinheiro sujo, oriundo de
determinados crimes. Para tanto, emprega-se comumente a tcnica do follow the
money, que consiste em seguir o dinheiro de origem delitiva, evitando seu
aproveitamento, fomentando a criminalizao da prpria lavagem deste. 31 Obedecendo
ao primado original das conhecidas 40 Recomendaes do Grupo de Ao Financeira
Internacional (Gafi), de 1990, e ao depois dos atentados de 11.09.2001, das 9
Recomendaes Adicionais, fixou-se um sistema cumprimento de cooperao normativa
em sede penal, que poderia ser visto como um criminal compliance.
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3. BOA GOVERNANA E COMPLIANCE: REGRAS QUANTO S

RESPONSABILIDADES PESSOAIS E REGRAS RELATIVAS PESSOA JURDICA
3.1 Compliance e direito penal
Os pressupostos dados noo de compliance podem, por vezes, parecer comezinhos.

Mas no o so, ainda mais quando da verificao de sua interao com o direito penal.
Sua estrutura bastante interessante, mas causa uma certa preocupao quando visto
sob prisma penal. de se ver, de toda forma, que a tcnica dos programas de
compliance no se mostra apenas como ornamentao de estilo das teorias do consenso
e nem mesmo da arbitragem ou dos sistemas de auditoria interna. Ela vai alm:
mostra-se como uma aceitao institucionalizada, que combina as variadas
possibilidades de comportamento decisrio no mbito empresarial. Orienta-se, em
verdade, pela finalidade preventiva, por meio da programao de uma srie de condutas
(conduo de cumprimento) que estimulam a diminuio dos riscos da atividade. Sua
estrutura pensada para incrementar a capacidade comunicativa da pena nas relaes
econmicas, ao combinar estratgia de defesa da concorrncia leal e justa com as
estratgias de preveno de perigos futuros. Ao lado disso, no entanto, tambm gera
novos problemas de atribuio de autoria criminal.
Mais precisamente, Joachim Vogel define a compliance como conceito que provm da
economia e que foi introduzido no direito empresarial, significando a posio,
observncia e cumprimento de normas, no necessariamente de natureza jurdica. Para
se garantir a compliance, no se pode prescindir da boa conduo da empresa
(corporate governance); para a precauo aqui exigida (compliance organisation) sero
prescritas uma srie de normas de direito empresarial.32 Ulrich Sieber, por sua vez,
trabalha com os variados conceitos que envolvem os objetivos e os valores dos
compliance programs: risk management, value management, corporate governance,
business ethic, integrity codes, codes of conduct, e corporate social responsibility.33
A implicao penal comea, aqui, a se fazer presente. Em torno destes objetivos e
valores possvel encontrar certa identidade conceitual nos programas de compliance,
assim como as possveis combinaes de seus elementos estruturais em torno de
sistema de preveno da criminalidade econmica. Na analtica de Sieber, esses
elementos estruturais dos programas de compliance seriam os seguintes:
(1) definio e comunicao das finalidades e valores a serem observados pela
empresa, anlise dos riscos especficos correspondentes nas empresas assim como as
determinaes e as advertncias dos preceitos a serem observados e do procedimento
para as empresas e seus empregados; (2) fundamentao da responsabilidade do plano
de direo mais elevado em relao aos objetivos, valores e procedimento para evitar a
criminalidade de empresa; determinao das responsabilidades em relao ao plano
intermedirio da direo com a criao de uma seo especializada na empresa (a Seo
de Compliance), assim como o esclarecimento e capacitao dos empregados da
empresa; (3) criao de um sistema de informao para a descoberta e esclarecimento
de delitos, especialmente para o controle interno pessoal e material, deveres de
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informao, sistema de informante (Hinweisgebersystem) para a recepo de

informaes annimas, determinao do canal de denncias para casos suspeitos a
serem esclarecidos (com incluso da Seo de Compliance e tambm das autoridades
estatais) e de adaptaes em curso e desenvolvimento posterior dos programas de
compliance; (4) introduo de controladores externos e controles em relao aos
elementos individuais dos programas de compliance e avaliao externa dos programas;
(5) estabelecimento de medidas sancionatrias internas em face de abusos; (6) criao
de estruturas efetivas de incentivo para a realizao e desenvolvimento posterior das
medidas anteriormente mencionadas.34
de se ver, portanto, que com a introduo da teoria da compliance no direito penal, o
refinamento da atribuio de responsabilidade permite s ideias penais conhecer novo
estgio evolutivo,35 especialmente na tutela das relaes econmicas. Desde estruturas
normativas que promovem a retirada do Estado do cenrio regulatrio a
autorregulao regulada, de que fala Sieber 36 , a compliance penal produz certos
nveis de instabilidade normativa, que parecem se aproximar das crticas elaboradas por
Juarez Tavares ao modelo de poltica criminal neoliberal que promove verdadeiro
processo de desmonte do Estado.37
Os desafios da essncia normativa, no necessariamente jurdica, dos programas de
cumprimento peculiares tcnica de compliance podem, em circunstncias especficas,
gerar custos intensos manuteno da identidade da sociedade. 38 Esta instabilidade,
todavia, no deixa de ser acompanhada de envolvente retorno dos esforos organizao
tcnico-cientfica das relaes econmicas, cuja crescente demanda por valor agregado
fez sentir, no mercado, amplo processo de institucionalizao dos negcios em
corporaes. O comportamento decisrio na economia marcado pela ideia de
oportunidade, a qual advm de juzo de clculo de probabilidades sobre o potencial e a
disposio de recursos em nveis mais elevados de produtividade. neste contexto de
agitaes do sistema econmico que se inserem as teses de compliance penal, na
tentativa de se alcanarem, desde as representaes um tanto mais sofisticadas da
responsabilidade penal, a gesto e o controle deste novo cenrio de risco, j de alguma
forma vinculado s estruturas de governana.
No domnio da compliance penal, as ideias de boa governana derivam de combinaes
relacionais entre o setor pblico e o privado para a delimitao e padronizao dos
papis de cada ator, organizados em redes, formas de interao em que a
coordenao no garantida nem por instrumentos de mercado nem pela atribuio
hierrquica de comando.39 A disposio das redes e as modalidades de gesto tambm
operam para orientar as boas prticas de forma prescritiva, com a finalidade de melhoria
dos critrios de direo/ gesto empresarial. 40 Entretanto, as variaes relacionais em
interorganizao ou coproduo de servios destas redes geram questionamentos de
fundo quanto adscrio de responsabilidade: A que produtor e em que proporo
devem-se atribuir os resultados alcanados pelo funcionamento de mecanismos
complexos em que participaram diferentes atores?.41
Esta questo implica colocao diante da necessidade de delimitao do comportamento
decisrio na compliance para o reconhecimento dos limites de normatividade em matria
penal. O problema consiste, justamente, em verificar a racionalidade e a previsibilidade
desta administrao dos riscos pelas vias penais, sem que, dessa conciliao entre
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diferentes modalidades de interveno punitiva administrativa, penal ou mesmo a

autocomposio do conflito no mbito interno da empresa , na busca de superao dos
dficits de eficincia na persecuo penal, 42 veja-se negligenciado o modelo bsico de
Estado de Direito. No entanto, tal medida foge s vias convencionais de juridificao do
conflito penal. , na verdade, medida de desjudicializao da racionalizao burocrtica
da Administrao, reforando a confiana na expectativa gerada entre o lucro do
procedimento gerencial e a moralidade administrativa. Este desenvolvimento encontra
respaldo na economia que age globalmente, com processos produtivos complexos e de
difcil compreenso, assim como responsabilidades ramificadas no interior da empresa.43
Com a compliance, a deciso jurdica leva em considerao a expectativa negocial,
tornando-se instrumento de controle penal. V-se uma clara aproximao da deciso
judicial deciso gerencial/administrativa, sobretudo diante dos efeitos da criminalidade
econmica, que demanda interveno regulatria no mbito corporativo/institucional.
Talvez esse o mais grave do giro coprnico que se intenta com o novo regramento.
Silva Snchez reconhece, nessa reviso da estrutura procedimental da interveno
punitiva em matria penal, a insero de critrios gerenciais de relaes com riscos
(Risikomanagement), a qual obedeceria a quatro fases de realizao: (1) processo
descritivo das condutas lesivas, de perigo concreto ou mesmo abstrato; (2) descrio
das condutas lesivas integradas a determinados contextos, geralmente tpicos de bens
coletivos; (3) determinao de indcios de descumprimento (inclusive de cumulao de
condutas) idneos autorizao de um procedimento administrativo sancionador; (4)
incio ao procedimento de inspeo. Essas fases de realizao da interveno punitiva
conduzem as tradicionais representaes do direito penal a uma srie de problemas
estruturais, sobretudo no que diz respeito caracterizao de injustos de mera
desobedincia (a deveres genricos de colaborao e confiana na expectativa
programada junto Administrao) em detrimento da clssica aferio das leses a bens
jurdico-penais.44
Wessing tambm elabora um roteiro metodolgico para a implementao dos programas
de compliance. Em um primeiro momento, (1) integrao das redes normativas internas,
especialmente nos setores financeiro e bancrio45 (v. infra sobre as normativas vigentes
no Brasil); seguido da elaborao de (2) programas na seara ambiental, em que
controle interno da empresa desempenha papel por meio da conduo de operaes,46
do (3) estabelecimento de programas no mbito da organizao da produo/produto, 47
e tambm (4) de medidas de controle e transparncia na atividade empresarial.48
Nessa aproximao entre esquemas decisrios propriamente judiciais e os mecanismos
administrativos de resoluo de conflitos, parece possvel repensar o problema da
preveno de delitos com referncia ao ordenamento jurdico-penal brasileiro, de tal
forma que a corregulao entre os setores pblico e privado esteja apta a criar
alternativas viveis na regulao de setores estratgicos essenciais preservao da
identidade normativa da sociedade, calibrando os custos 49 relativos perda da
centralidade estatal na preveno do crime. 50 Assim que as estruturas normativas
peculiares compliance e boa governana apontam para uma reorganizao da
interveno jurdico-penal no sentido de estabelecer estruturas de atuao no mbito
regulatrio, principalmente quando observada a criminalidade econmica. Esse, sem
dvida, um lado positivo da absoro da compliance ao ambiente penal.
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De fato, isso significa que as recomendaes de compliance determinam, em

complementaridade funcional,51 a incorporao na estrutura econmica de mecanismos
de controle dos destinos negociais da atividade empresarial, um comportamento prprio
da deciso gerencial ou administrativa. Estas sucessivas incorporaes advindas dos
programas de compliance que viabilizam, em certa medida, modelos de colaborao
funcional na atividade empresarial/interveno punitiva. Nisso reside o elevado
incremento de racionalidade para o direito penal econmico, j que da surgem as novas
possibilidades de combinao entre as diretrizes da atividade empresarial e a preveno
da criminalidade econmica.52 Em outras palavras, firma-se ainda mais necessria a
aproximao das at ento isoladas reas penal e econmica. At aqui, o leitor adstrito
ao mundo financeiro deve imaginar que no existem grandes novidades, e que a
combinao proposta apenas mostra-se como uma feio particular das reas de
regulao tradicionais. O problema, entretanto, mais complexo.
Inconteste que, para alm do sistema penal econmico, a recombinao dos elementos
procedimentais de interveno punitiva sugere modelos de repressividade, difundindose, desde a fixao de padres de diligncia, a mbitos como o da tutela penal das
relaes de trabalho e seguridade social, segurana industrial e tambm da proteo
penal do meio ambiente.53 Pode-se dizer que, a busca pela institucionalizao do
consenso, sugere uma resoluo metodolgica ao sistema, e seus atores, gerando maior
estabilidade normativa pelo incremento das possibilidades de interveno e comunicao
da repressividade. Um programa efetivo de compliance interessa primeiramente
prpria empresa,54 protegendo-lhe, e tambm a seus empregados, pelos mecanismos
de preveno de riscos punveis. Em outras palavras, o interesse pontuado de incio
preventivo vai mais alm, incorporando setores distintos do campo fincado meramente
administrao. Passa-se, pois, a justificar punies qui penais a partir do
pressuposto de compliance.
Assim, a prtica da compliance penal, ademais das questes de fundamentao terica e
posicionamento dela nas estruturas de representao do direito, do Estado e da
economia, apresenta problemas especficos no mbito jurdico-penal. Um primeiro deles,
remonta determinao das finalidades da prpria compliance. Ao estabelecer
determinados padres de orientao de comportamento e criar vnculos de confiana
entre a burocracia administrativa e a gesto negocial, a compliance consagra o objetivo
de reduo das responsabilidades.55 Esta reduo das responsabilidades, no entanto,
pressupe um comportamento decisrio que acaba por antecipar a prpria
responsabilidade, prenunciando o sentido de relevncia jurdico-penal de determinadas
condutas56 e a cognio da segurana. Nesse contexto situacional, a compliance penal
atinge finalidade comunicativa do sentido da interveno punitiva com base em projeo
semntica da extenso da conduta vinculada ao programa objeto do consenso.
De outra ponta, h dvidas quanto perda de mobilidade da gesto negocial, no que se
conhece como a identificao das best practices da atividade empresarial. A proclamao
de uma compliance penal que no d conta da funcionalidade especfica do
comportamento negocial pode acarretar a consequncia reversa de autoincriminao no
mbito da empresa, paradoxal a tal ponto, que ela mesma comunica a punibilidade de
suas prticas, gerando um paradoxo sociolgico. 57 Desde uma perspectiva sistmica,
haveria ento o problema da padronizao dos resultados obtidos pela atividade
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empresarial, evidenciando insuficincias de flexibilidade aos modelos de comportamento

ajustados para cumprimento.58
Ainda assim, esses problemas especficos e suas consequncias dogmticas no
desautorizariam a compliance penal como medida de aperfeioamento dos
comportamentos decisrios da burocracia administrativa e da atividade empresarial,
recomendando novos rumos de investigao para a atribuio de responsabilidade penal
s empresas e da preveno criminalidade econmica. 59 certo que muito se critica a
compliance como mais um dos modelos procedimentais que negligencia as finalidades da
pena, e at seria possvel, afirmar que os programas de cumprimento limitam a
capacidade de operao da atividade empresarial em relao aos outputs do sistema
econmico. Mas como a compliance se apega nas ideias de confiana que orientam a
governana, ela adquire capacidade de previso nas suas operaes sendo o prprio
ideal da governana um valor a ser preservado.60 A ciso entre eficincia e justia no
encontra facilmente um correlato prtico ao se observar o comportamento dos agentes
econmicos, os quais recebem influncias tambm de interaes estratgicas de
expectativas de justia ou preferncia pela fairness.61 O real problema parece se
firmar quando se passa do estgio de preveno ao estgio de punio, onde so
alargados os conceitos de autoria e responsabilidade.
3.2 Regras quanto s responsabilidades pessoais e regras relativas s pessoas
jurdicas
Como se disse, duas significativas inovaes acompanham o acoplamento das regras de

compliance ao direito penal: a questo da ampliao da responsabilidade da pessoa
jurdica e novas formas de ampliao da responsabilidade penal do agente infrator. A
responsabilidade penal da pessoa jurdica, embora seja negada por parte da doutrina
nacional,62 no , de modo algum, desconhecida por estes lados. Desde a Constituio
Federal de 1988 j era dada a oportunidade de sua aplicao. Isso, contudo, s se fez
realmente presente com a Lei 9.605, de 12.02.1998, a qual a regulamentou em termos
de crimes ambientais.63 Hoje, contudo, o debate mais amplo. Discute-se, no Congresso
Nacional, entre outros, o PLC 1.142/2007, o qual tipifica crime de corrupo praticado
por pessoas jurdicas, em caminho similar ao verificado na Espanha, que alterou sua
legislao em relao responsabilidade penal da pessoa jurdica, em 2010.
De qualquer sorte, de se ver que as regras de atribuio de responsabilidade penal da
pessoa jurdica podem ser inseridas no contexto mais amplo do desenvolvimento e das
transformaes nas relaes econmicas, trazendo situaes complexas de distribuio
proporcional dos mbitos de organizao.64 Jrgen Wessing analisa este novo cenrio a
partir do processo de concentrao das empresas em grandes unidades e as demandas
por transparncia,65 j que toda ao e participao da empresa em concorrncia
acarreta hoje inmeros riscos de punibilidade; 66 e que a ocultao da imputao de
responsabilidade em redes, dificulta a individualizao das condutas.67
Cumpre s instituies financeiras a obedincia a determinadas exigncias de cuidado
(Sorgfaltsnanforderung) em relao a seus clientes, na prtica conhecida como customer
due diligence/know your customer, que representa nada mais do que o dever
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institucional de identificar e registrar as transaes de seus clientes. 68 Na hiptese de

que o empregado da empresa no cumpra efetivamente o dever, ou mesmo na hiptese
de a prpria pessoa jurdica no o logre fazer, seria o caso de responsabilizao. O abuso
ou desvio no comportamento gerencial o ponto de partida da corporate governance,69
cujo clculo decisrio discriminado por Erik Lehmann em quatro parmetros
distintos: (1) os benefcios de uma ao; (2) e os custos e a ela relacionados; (3) as
distintas probabilidades de sua ocorrncia; e (4) a fixao dos riscos do autor
(manager).70
Dados estes critrios, a adscrio das responsabilidade (diga-se, pelas atividades
livremente organizadas em sua estrutura especfica de gesto e monitoramento), se o
portador da deciso da associao promoveu ou deu causa a uma ao com dficit de
organizao ou monitoramento, desperta o merecimento de sano a cada uma das
pessoas, na medida de sua participao, ou mesmo pessoa jurdica. 71 Antes disso, a
responsabilidade individual deve se encontrar limitada tomada de deciso de cada um
dos indivduos, sem que venha ceder aos vrios mecanismos de diversificao dos
destinatrios do dever primrio original.72 assim que, nestes parmetros de
compreenso, com a ressalva da limitao da responsabilidade individual e centrados na
liberdade de organizao e na consequente responsabilizao em vista das carncias
organizativas, Jens Blte consolida sua frmula do a exigncia de cuidado gera tambm
segurana.73 De toda a forma, e apesar de parecer ser uma inescapvel verdade que se
avizinha, tambm do Brasil, a responsabilidade penal das pessoas jurdicas no seio
econmico-financeiro ainda no se faz presente. Outro o problema da chamada
lavagem de dinheiro e suas implicaes penais individuais.
4. A LEI 9.613/1998 E OS DELITOS DE INFRAO DE DEVER
Como se mencionou anteriormente, amplssimas so as questes que deitam implicaes

em relao compliance penal ou criminal compliance. Uma das mais importantes, na
realidade atual, diz respeito eventual implicao de responsabilidades, no s
administrativas, mas tambm de ordem penal, pelo no cumprimento da regra de boa
governana determinada pela Lei 9.613/1998. O canal de justificao se daria pela noo
da real prtica de um delito de infrao de dever. No mais se pensaria em punio de
um agente que dispe do domnio do fato, mas, sim, de um agente especfico, que deixa
de praticar dever tambm especfico.
A noo de delitos de infrao de dever remonta aos estudos originrios de Claus Roxin,
em 1963, no clebre Tterschaft und Tatherrschaft,74 seguida pelos desenvolvimentos
posteriores elaboradas por Gnther Jakobs, 75 com especial referncia tese de Javier
Snchez-Vera Gomez-Trelles,76 e distino entre delitos de domnio e delitos de infrao
de dever com base no mbito de competncia do autor.
Afora os pensamentos ligados Munique, os desdobramentos tericos da tese de Jakobs
levariam a duas possibilidades de fundamentao dos delitos de infrao de dever: (1)
leso de deveres gerais de atuao deveres em virtude de competncia de
organizao e (2) deveres especiais deveres em virtude de competncia
institucional.77 Jos Antonio Caro-John, seguindo a tradio originariamente posta nos
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escritos jakobsianos, entende que os delitos de infrao de dever teriam ento o

contedo estritamente determinado por instituies positivas, de tal forma que as
pessoas, no cumprimento do dever, possam fomentar e manter seguros os bens
situados em sua esfera jurdica frente s ameaas alheias de perigo ou de leso.78
Bernardo Feijoo Snchez enfrenta especificamente a questo dos delitos econmicos
como delitos de infrao de dever, deslocando a questo da autoria e participao nos
delitos de infrao de dever para os fundamentos do injusto penal e da atribuio de
responsabilidade.79 Mesmo que situado em plano crtico em relao s teorias de Jakobs,
Feijoo Sanchez admite que as novidades em relao aos delitos econmicos so
possveis em razo das contribuies trazidas pela imputao que o prprio Jakobs
introduziu. Mais especificamente, refere-se diviso entre os delitos de organizao e
delitos de incumbncia em virtude de uma instituio, de tal forma que os delitos de
infrao de dever, para alm das teorias de autoria e participao, estabeleceriam
critrios
normativos
estritamente
jurdico-penais
decisivos.80
Estes
seriam
fundamentais para o reconhecimento dos tipos penais que protegem bens jurdicos
individuais ou supraindividuais por meio da legtima estratgia de garantir o
cumprimento de deveres especiais, que tm sua origem no desempenho de
determinados papis jurdico-econmicos.81
Com esta resoluo metodolgica, Feijoo Snchez adquire condies para postular uma
concepo material dos delitos de infrao de dever que lhe permita, com maior alcance,
diferenciar a realizao de deveres positivos e deveres negativos, a partir da
obteno de uma solidariedade especial ou qualificada, distinta dos deveres gerais de
solidariedade.82 Esta posio revela forte tendncia especializao do comportamento
decisrio em matria penal, justamente por se considerar que a apreenso da
especificidade do dever permite identificar os espaos de liberdade de organizao (e,
consequente, atribuio de responsabilidade) em um grau de abrangncia mais afeito
dinmica da prpria sociedade.83
A soluo terica proposta por Feijoo Snchez acaba por dar fora de realizao prtica
aos delitos de infrao de dever diante das dificuldades de se atribuir responsabilidade a
quem assumiu determinado papel institucional, sem, contudo, se afastar, no essencial,
dos desenvolvimentos tericos admitidos pelo sistema de imputao de Jakobs, j que a
qualidade dos autores no desempenha nenhum papel, seno unicamente a especial
relao institucional entre o obrigado especial e o direito que lhe corresponde garantir. 84
De todo modo, so de se ver algumas hipteses do contedo material dos delitos de
infrao de dever em relao s especificidades do sistema penal econmico brasileiro,
especialmente no tratamento do programa de compliance, o qual, em primeiro termo,
descreve o cumprimento de um dever jurdico.85 Na falta desse cumprimento poder-seia justificar uma infrao de dever e, portanto, um crime.
4.1 A Lei 9.613/1998 Lei de Lavagem de Dinheiro
Ainda que no seja necessrio que os delitos de infrao de dever acolham, em sua
estrutura tpica, as estruturas de dever,86 a Lei 9.613/1998 no parece se dissociar das
tendncias de procedimentalizao da compliance tambm no mbito penal. Saavedra
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entende o mesmo ao afirmar que as instituies financeiras e as empresas de capital

aberto passaram a ter o dever de, respectivamente, colaborar com as investigaes de
lavagem de dinheiro (os chamados deveres de compliance) e de criar sistemas de
controle interno que previnam prticas de corrupo, de lavagem de dinheiro e de outras
condutas que possam colocar em risco a integridade do sistema financeiro.87
A estrutura normativa da Lei 9.613/1998 permite facilmente compreender a introduo
dos mecanismos de compliance nas investigaes de lavagem de dinheiro, ao
estabelecer o dever de criao de sistema de identificao dos clientes e manuteno
dos registros (art. 10 da Lei 9.613/1998) e o dever de comunicao de operaes
financeiras s autoridades financeiras (art. 11, II, da Lei 9.613/1998) e a derivada
previso de responsabilidade administrativa pelo descumprimento dos deveres, art. 12,
2., IV, da Lei 9.613/1998. Essa vinculao positiva-legal, diria o leitor, j afastaria a
hiptese discorrida at o momento. Contudo, a elaborao da construo dos delitos por
infrao de dever criam outro cenrio.
A estrutura normativa da Lei 9.613/1998, bem a rigor da governana corporativa,
tambm permite acolher a mudana de paradigma no papel de investidor,88 no art. 11, I:
As pessoas referidas no art. 9.: I dispensaro especial ateno s operaes que,
nos termos de instrues emanadas de autoridades competentes, possam constituir-se
em srios indcios dos crimes previstos nesta Lei, ou com eles relacionar-se. Quer dizer,
firmado o programa de compliance, qualquer comportamento dos Stakeholders passa a
receber a orientao do risk-based approach, nenhuma ao pode mais negligenciar os
deveres de cuidado necessrio no investimento. Dada a transparncia das prticas
negociais sujeitas compliance, o dever de exigncia de cuidado, os agentes (previstos
no art. 9. da Lei 9.613/1998) acabam por violar os deveres caso promovam transaes
financeiras sem as cautelas necessrias, afrontando o risco negocial. Mas, poder-se-ia
indagar, a violao se limita responsabilidade administrativa?
Mesmo sendo dispostas regras sancionatrias aparentemente s de cunho administrativo
para o no cumprimento desse dever de cuidado (art. 12 da Lei 9.613/1998), tem-se
plenamente possvel, tambm aqui, a eventual imputao pela prpria situao
equiparada lavagem, nos termos do art. 1., 2., I, da Lei de Lavagem de Dinheiro:
incorre na mesma pena quem utiliza na atividade econmica ou financeira, bens, direitos
ou valores que sabe serem provenientes de qualquer dos crimes antecedentes. Apesar
dessa leitura implicar uma considerao superando o dolo eventual onde a simples
infrao de dever equivale a uma assuno de responsabilidade isso se mostra
dogmaticamente exequvel. De se recordar, aqui, o alerta de Schnemann, segundo o
qual, primeira vista, o desenvolvimento do direito penal moderno parece estar em
contradio com os fundamentos constitucionais do direito penal. 89 No se estaria, com
essa leitura, violando-se pontualmente o princpio da legalidade? Essa dvida somente
pode ser superada se constatada a diversa gama de normativas regulatrias em termos
de obrigaes postas ao sistema econmico-financeiro.
4.2 A normativa pertinente
4.2.1 Res. CMN 2.554/1998
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Alinhada aos princpios do Comit da Basileia (Treze Princpios para Avaliao de

Sistema de Controles Internos), em seu art. 1., a Res. CMN 2.554/1998 objetivamente
estabelece programas de cumprimento de deveres e recomenda a implantao e
implementao de sistemas de controles internos, voltados para as atividades
institucionais, para os sistemas de informaes financeiras, operacionais e gerenciais,
equivalentes funcionais dos elementos estruturais da tcnica de compliance.
Na Resoluo, procuram-se reduzir as dificuldades de atribuio pessoal de
responsabilidade, criando o campo de responsabilidade prprio de direo (art. 1.,
2., da Res. CMN 2.554/1998) e pela implantao de sistemas de informao que
permitam aos funcionrios da instituio verificar a responsabilidade pessoal. Estas
modalidades de gerenciamento de risco, como os meios de identificao e canais de
comunicao, alm das formas de reviso e auditoria interna, almejam, na verdade, a
realizao de sistemas operacionais de autorregulao regulada. Para ampliar a
margem de regulao autoriza-se, inclusive (art. 6., I e II, da Res. CMN 2.554/1998), a
adoo de controles adicionais, em caso de inadequao dos controles implementados
pela instituio, assim como a restrio de limites operacionais para instituies que no
atendam estes deveres, de tal forma que a regulao alcance seu efetivo cumprimento.90
4.2.2 Cartas Circulares Bacen
4.2.2.1 Carta Circular Bacen 3.461, de 23.07.2009
Mediante os esforos de se alinhar normativa internacional, especialmente a

Conveno Internacional para Supresso do Financiamento do Terrorismo, adotada pela
Assembleia Geral das Naes Unidas em 09.12.1999, o Banco Central do Brasil elaborou
as condies necessrias para a implementao das polticas e procedimentos internos
de preveno e combate lavagem de dinheiro por meio da Carta Circular 3.461.
Esta normativa apresenta expressamente deveres para implementao das polticas de
preveno: (I) dever de especificar as responsabilidades dos integrantes de cada nvel
hierrquico da instituio; (II) dever de contemplar o registro de informaes sobre os
clientes para identificao dos riscos; (III) dever de definir os critrios e procedimentos
com respeito situao econmico--financeira dos empregados da instituio; (IV) dever
de incluso da anlise prvia de novos produtos e servios; (V) dever de aprovao
interna e de ampla divulgao das polticas de preveno (art. 1., 1.). A Carta
Circular 3.461 tambm estimula a procedimentalizao no mesmo art. 1., 2., para a
(I) confirmao das informaes cadastrais dos clientes e identificao do beneficirio
final das operaes e (II) possibilitar a caracterizao dos clientes como pessoas
politicamente expostas.91
Nos seus preceitos seguintes, estrutura-se com base em recomendaes de dever,
relativos manuteno de informaes cadastrais atualizadas e ao registro de todas as
informaes necessrias identificao das pessoas e das transaes envolvidas em
lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo. Desde esta recomendao
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procedimental, o cumprimento do dever antecede a efetivao dos negcios com as

instituies a que se refere normativa.
Alm disso, o art. 12 desta Carta Circular prope tambm o dever de comunicar o Coaf
sobre a incidncia dos casos previstos no art. 8., 1., I (emisso ou recarga de
valores em um ou mais cartes pr-pagos, em montante acumulado igual ou superior a
R$ 100.000,00 ou o equivalente em moeda estrangeira) e no art. 9., 1., I e III
(depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago
ou pedido de provisionamento para saque, de valor igual ou superior a R$ 100.000,00; e
emisso de cheque administrativo, TED ou de qualquer outro instrumento de
transferncia de fundos contra pagamento em espcie, de valor igual ou superior a R$
100.000,00).
Ao Bacen foi atribuda tambm competncia para a imposio de sanes administrativas
(art. 17 desta Carta Circular), de forma cumulativa ou no, nos termos do art. 12 da Lei
9.613/1998. A novidade problemtica, no entanto, diz respeito possibilidade de
imputao pela infrao de dever, para alm da simples regra administrativa.
4.2.2.2 Carta Circular 3.542, de 12.03.2012
Na Carta Circular Bacen 3.542/2012, foram especificadas as operaes e situaes que

potencialmente configuram indcios de ocorrncia dos delitos previsto na Lei
9.613/1998. No entanto, o dever veiculado nesta normativa vem sob a forma de
recomendao de comunicao ao Coaf (art. 1.).
As situaes a que se refere esta Carta Circular foram discriminadas da forma seguinte:
(I) relacionadas com operaes em espcie em moeda nacional; (II) relacionadas com
operaes em espcie em moeda estrangeira e cheques de viagem; (III) relacionadas
com dados cadastrais de clientes; (IV) relacionadas com a movimentao de contas; (V)
relacionadas com operaes de investimento interno; (VI) relacionadas com cartes de
pagamento; (VII) relacionadas com operaes de crdito no Pas; (VIII) relacionadas
com a movimentao de recursos oriundos de contratos com o setor pblico; (IX)
relacionadas a consrcios; (X) relacionadas a pessoas suspeitas de envolvimento com
atos terroristas; (XI) relacionadas com atividades internacionais; (XII) relacionadas com
operaes de crdito contratadas no exterior; (XIII) relacionadas com operaes de
investimento externo; (XIV) relacionadas com empregados das instituies financeiras e
seus representantes.
Mesmo com a tentativa de detalhada discriminao neste repertrio de situaes, a
incidncia das comunicaes ainda bastante indeterminada, permanecendo o risco de
comunicar informaes sem maior relevncia para uma persecuo penal, elevar os
custos de transao, excessivamente burocrticos, ou mesmo inviabilizar, do ponto de
vista operacional, que transaes realmente suspeitas sejam de fato investigadas. Na
inteno de criar um sistema de controle rigoroso, se no acaba por incorrer no equvoco
de excessos que podem provocar a pouca funcionalidade da Carta Circular.
A grande contribuio, no entanto, consiste na possibilidade de assimilao deste
repertrio para os programas de compliance, que podem tomar a normativa do Bacen
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como checklist para ajustar a compliance penal s polticas de combate e preveno

lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo.
4.2.3 Res. Coaf 20
Alinhando s normativas internacionais e com os mesmos propsitos de harmonizao

da cooperao internacional em relao s medidas de combate e preveno lavagem
de dinheiro e financiamento ao terrorismo, o Coaf Conselho de Controle de Atividades
Financeiras fez publicar a Res. 20, de 29.02.2012, com entrada em vigor prevista para
01.09.2012.
Para a modernizao de suas estruturas administrativas e institucionais, com a Res. 20,
o Coaf prope implementar poltica de preveno mediante a imposio de deveres s
pessoas jurdicas. Em seu art. 2., a Res. 20 prev expressamente o dever de
estabelecer e implementar poltica de preveno lavagem de dinheiro e ao
financiamento ao terrorismo, estabelecendo, ademais, os procedimentos especficos que
a devem estar contidos: (I) identificao e realizao de diligncia para qualificao dos
envolvidos em suas operaes; (II) obteno sobre o propsito e natureza da relao de
negcios; (III) identificao do beneficirio final das operaes realizadas; (IV)
identificao de operaes ou propostas suspeitas; (V) enquadramento das operaes
que realizarem e dos clientes em categorias de risco; (VI) verificao peridica da
eficcia da poltica adotada.
Ao lado disso, soma-se tambm o dever de comunicao ao Coaf, trazido no art. 8. da
Res. 20: As pessoas de que trata o art. 1. devem comunicar ao Coaf, no prazo de 24
horas, abstendo-se de dar cincia aos clientes, terceiros intervenientes e demais
envolvidos, a proposta ou a realizao de operaes, discriminando-as com base nas
partes envolvidas, nos valores, modo de realizao e forma de pagamento, falta de
fundamento econmico ou legal ou em que casos de empecilho ao acesso a informaes
relevantes provocados pelo cliente ou interessados. tambm dever de comunicao
nos casos definidos como comunicao automtica em ato do Presidente do Coaf.
A normativa vigente no Brasil no passa sem problemas. Mesmo com todos os esforos
de preciso conceitual e a tentativa de mxima amplitude de hipteses de preveno da
criminalidade econmica, a racionalidade prtica pouco definida das polticas de
preveno ainda trazem estruturas normativas demasiado abertas, permeadas por uma
srie de mecanismos para forar o relaxamento das liberdades individuais, a exemplo da
privacidade dos Stakeholders envolvidos em suspeitas.
Ainda que atenta elaborao de diretrizes para o controle do risco operacional das
atividades suspeitas e a implementao de sofisticadas estruturas de compliance,
observa-se que a tcnica da compliance pode servir tambm para a criao de um risco
reputacional. Assim, por exemplo, no sistema de informaes sugerido pelo Bacen, as
regras de proporcionalidade se mostram distantes de sua aplicao ideal, que pode
acarretar consequncias bastante gravosas a alguns indivduos (cfr. Carta Circular do
Bacen 3.461/2009, art. 10, V transaes com clientes oriundos de pases que aplicam
insuficientemente as recomendaes do Gafi, conforme informaes divulgadas pelo
Banco Central do Brasil),92 oportunizando a criao de um delicado desqualificao
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subjetiva das empresas, independentemente do que perigo que elas objetivamente

expem s atividades empresariais (no estilo das watch lists cfr. arts. 4. e 5. da
Resoluo do Coaf).
Com respeito a isso, Erik Lehmann, a seu modo, ope custos e benefcios da
criminalidade que afronta o cumprimento da compliance. Se de um lado as empresas
que adotam os programas de compliance desfrutam de crescimento no poder, reputao
e prestgio, quem no viola o cumprimento dos programas deve ser levado a questionar
os custos de oportunidade, com a consequente depreciao da prpria reputao.
Caro-John, no entanto, procura melhor delimitar este risco reputacional pela sugesto de
critrios para sua determinao: a (1) gravidade do delito e os (2) ganhos econmicos
ilcitos.93 Estes pressupostos parecem, de todo modo, legitimar um entendimento de que
deveres extrapenais so exigidos dos atores econmico-financeiros, ou, mesmo, de
agentes designados como compliance officers para gerir a boa governana. A violao de
tais deveres se configuraria, segundo alguns, em uma infrao de dever penalmente
punvel.
5. CONSIDERAES EM TORNO DOS LIMITES DE RESPONSABILIDADE PENAL
As boas prticas governamentais na seara empresarial so esperadas de todos, sendo

recomendvel, sempre, a presena de uma ideal tica empresa rial. Muito alm da
responsabilidade social da empresa, a tica desta uma imposio do mundo atual. 94
Disso ningum duvida. As indagaes surgem, e se fazem cada vez mais presentes, no
que diz respeito implicao criminal da (falta) dessas prticas, at mesmo em termos
mais amplos do que legalmente definido.
Sem dvida alguma, o avano do direito penal, em sua tentativa de solucionar o
constatado dficit de eficcia no plano de uma criminalidade empresarial cria
preocupaes de diversas ordens, gerando dvidas de sua prpria constitucionalidade.
Alm de ir ao encontro s premissas tradicionais de um direito penal de cunho
notadamente individual, onde se pune determinado autor de especfico fato concreto, o
que, de fato, se verifica, a constituio de novas ordens. Estas, verdadeiramente, so
novidadeiras e ainda desconhecidas de realidades como a nacional. Mas a globalizao,
com a queda de fronteiras nacionais, propiciou que a Lei de Lavagem e as Normas do
Coaf acabassem por criar uma necessria obedincia por parte das instituies
financeiras, cujo no cumprimento pode impor, mesmo, responsabilizaes a ttulo de
dolo, mesmo sem inteno.95 No cenrio bancrio, econmico e financeiro, assim, h de
haver uma maior interao entre o direito bancrio, econmico e tributrio e o direito
penal. Este passa tambm a ser consultivo, para uma preveno de danos, nos quais,
secundariamente, tambm continua a atuar. Note-se o problema em espiral: como o
direito penal tradicional no possibilita punies no mbito econmico deve-se, em
termos de eficcia, buscar solues ainda que simblicas para a sua efetividade.
Isso, por outro lado, gera uma resposta de um direito penal racional, que procura,
novamente, justapor a cincia em seu rumo.
O mundo dos negcios, no incio do sculo XXI, um mundo com preocupaes
nitidamente penais. A busca constante por uma alegada segurana acabou por
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sedimentar o fenmeno da inflao e expanso do direito penal, denunciado por Silva

Snchez.96 Hoje, com os campos em interao, verifica--se a necessidade de ateno
com os riscos das prprias relaes comerciais, em uma verdadeira inverso da
construo de Beck quanto sociedade de risco. Consagra-se, sim, um direito penal de
perigo. Pode-se gostar ou no dessa realidade. Pode-se apoi-la ou no, denunci-la e,
mesmo, combat-la. Entretanto, ela , de todo o modo, realidade mundo afora. A misso
penal e do penalista nesse sentido , acima de tudo, no permitir que essa frentica
busca de eficincia penal acabe por gerar, ou permitir, abusos de qualquer sorte. Nesse
sentido, deve-se utilizar o ferramental penal para uma verdadeira poltica de conteno
de danos, no se permitindo o uso abusivo do direito penal para alm do necessrio.
Diversos autores por todo o globo esto a desnudar situaes pontualmente abusivas
dessa busca de responsabilidade. De fato, a nsia por repostas penais no mbito
empresarial acaba por transformar o empresrio em foco direto de preocupao. Ele
travestido em criminoso potencial, mesmo que sua conduta no tenha capacidade de
gerar riscos ou que se evidencie intencionalidade em sua conduta. A capacidade de
responsabilizao criminal desse novo direito tamanha, que muitas das condutas
mormente tidas como neutras ou quotidianas podem ser entendidas como criminosas.
A, o perigo ressaltado. A, o cuidado com o novo regramento que, de preventivo,
facilmente pode passar a repressivo.
Afora consideraes crticas desse novo modelo penal, fato que os agentes financeiros
e assemelhados assumem relevante papel perante regras de compliance. A no
obedincia a estas, pode gerar responsabilidades penais por simples infrao de dever.
Mas, note-se: o iderio do criminal compliance diverso do direito penal tradicional.
Enquanto este fundamentalmente atua em uma perspectiva ex post, o primeiro atua
preventivamente, ex ante,97 no paradoxo recordado e mencionado por Saavedra.98
Mesmo atuando preventivamente, ele pode induzir a novas punies, em especial dos
compliance officers, ou de quem esse papel desempenhar.
Assim, fundamentalmente, duas so as opes fomentadas quanto ao papel da criminal
compliance: papis concretos ou genricos. Os concretos dizem respeito a pontuais
previses legislativas em funo da responsabilidade penal, quer da pessoa jurdica, quer
individual. Em pases que aceitam ampla responsabilidade penal da pessoa jurdica,
chega-se a prever a excluso de sua responsabilidade quando as empresas hajam
cumprido as exigncias do modelo de preveno e as regras de compliance.99 No
esse, ainda, o caso brasileiro. Em termos individuais, quando verificado o no
cumprimento dessas medidas, isso pode influenciar na estipulao de sanes
individuais,100 para alm do que tradicionalmente se entende por admissvel.
A presena de algumas condenaes no direito aliengena desperta a preocupao
tambm dos profissionais do mercado financeiro e tambm de advogados atuantes em
sede de consultoria. Como se afirmou alhures, os agentes financeiros assumem um
especial dever de cuidado, entre outros, em dar ateno s operaes que, nos termos
de instrues emanadas das autoridades competentes, possam constituir indcios srios
de crimes previstos na Lei de Lavagem de Dinheiro (art. 11, I, da Lei 9.613/1998). Tais
deveres de cooperao ou compliance, destas exigidos,101 podem acabar por implicar sua
responsabilizao penal e no s administrativa independentemente da verificao
de dolo direto. Esse, um risco que deve ser posto realidade financeira, a qual, no
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raro, em uma viso distante da implicao penal, simplesmente a ignora.

Existem diversas modalidades e formas de responsabilidade penal empresarial. 102 A
legislao brasileira, como demonstrado, inclinou-se, no que toca verificao da
responsabilidade penal por condutas assemelhadas lavagem de dinheiro, no sentido de
uma autorresponsabilidade, vista como uma verdadeira cidadania empresarial
(Corporate Citizenship).103 Protegem-se, simbolicamente, algumas atividades, mas sem
efeitos otimizantes quaisquer. Aumentam-se penas e quebram-se princpios, sem a
efetividade necessria. Se verdade, como j afirmou Roxin, que a mudana de milnio
no deveria ser ruptura de poca, mas, to s, alterao de calendrio, 104 tambm
verdade que os novos tempos esto rompendo alicerces fundantes do direito penal.
A SOX exemplo disso, ao estipular, v.g., em seu 307, a obrigao do advogado de
mencionar, aos rgos sociais, do conselho de administrao de controle de mercados de
capitais, qualquer caso aparente violao de leis mobilirias, abuso de confiana ou
violaes anlogas de que venham a ter conhecimento atravs do prprio exerccio
profissional.105 O mesmo, por evidente, se repete em sede da criminal compliance, de
modo temerrio. Revolucionrio ou contrarrevolucionrio, o que se deve sempre
combater a radical mudana de ptica principiolgica, que implica, tambm, a
desfuncionalidade; afinal, nem sempre as inovaes provam bom valor. Dessa forma,
deslocadas parecem ser as ideias gerais de internacionalizao, sem regramento prvio,
do direito penal.106 Para tanto, a correta utilizao dos conceitos limitadores dos delitos
de infrao de dever, bem como dos chamados crimes especiais, parece fundamental.
A aplicao dos conceitos de criminal compliance implica, verdadeiramente, uma
modificao do prprio papel do advogado em sua relao com o cliente. Passando a
uma anlise ex ante, e no ex post, da conduta apresentada, pode, mesmo em servio
de assessoria, ser responsabilizado por condutas. Note-se que a aceitao de uma
desmedida ampliao do conceito de dolo na considerao da lavagem e tambm do
compliance bastante discutida. E esse, frise-se no um problema acadmico, mas
real, do dia a dia forense. Ainda que com o aviso cauteloso de diversos autores de que
somente deveria ser aceita a noo de dolo direto no iderio da lavagem de dinheiro, 107
j se fazem presentes vozes no sentido de aceitao no s de dolo indireto, 108 como,
tambm, de dolo sem inteno, o que gerou possibilidades de responsabilizaes
criminais na seara bancria, quer na Alemanha, quer no Peru, no caso de
assessoramento alegadamente criminoso ao Banco Wise.109 Mas no s.
Note-se, aqui, que com a criminal compliance abrem-se as portas para uma
responsabilizao alm dos conhecimentos concretos. Trata-se, sim, da possibilidade de
uma imputao com base em uma infrao de dever que pressupe simples
conhecimentos abstratos, ou seja, uma imputao dolosa pela simples indiferena
transmitida pelo autor.110 Como se disse, um dos principais termos a serem levados em
conta nessa seara diz respeito ao fato de tratar-se a questo diferentemente da simples
verificao do domnio do fato. O que pode vir a ocorrer, em sede fundamentalmente
econmico-financeira, diz respeito possibilidade de participao em um fato principal
no doloso, como seria o da simples quebra da ideia de compliance, incidindo-se na
figura do art. 1., 2., I, da Lei 9.613/1998, vale dizer, na utilizao na atividade
econmica ou financeira, de bens, direitos ou valores que sabe serem provenientes de
um dos crimes antecedentes do art. 1., caput, do mesmo estatuto.
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Em termos estritamente financeiros, emblemtico o exemplo do caso Banestado. O

Juiz Sergio Fernando Moro, Titular da Vara Especializada em crimes financeiros de
Curitiba, Paran, recorda semelhante precedente, j mencionado em artigo anterior, para
ressaltar o fato de que a falta de cuidado justificou, ento, punio de diversos agentes
bancrios.111 Entendendo-se, como se viu, que os delitos especiais aqueles que
requerem uma qualidade especfica do autor so, normalmente, delitos de infrao de
dever, j que dizem respeito ao cumprimento de deveres extrapenais, 112 claramente se
verifica que a imputao penal seria derivada da no observao de deveres positivos,
sendo obrigatria a comunicao s instncias de regulao sobre atividades suspeitas
boa governana. Trata-se, quase, de modalidade de imputao de lavagem de dinheiro
por imprudncia, a exemplo do que j patente em outros pases.113
Ora, tambm l, como o caso da Espanha, existem dvidas quanto
constitucionalidade de uma eventual imputao de lavagem de dinheiro por simples
imprudncia. Isso se mostraria, no mnimo, contrrio ao sistema. 114 Tal construo,
embora possa ser ancorada em questes de ordem poltico-criminal, deve ser vista com
cautelas mesmo porque, afora todas as dvidas sobre a legitimidade dessa imputao,
isso poderia levar a exageros significativos em forma de uma seletividade positiva, de
todo deplorvel. Em outras palavras, a se aceitar cegamente tais postulados, estar-se-ia
a dar carta-branca a quem, pretendendo fazer valer uma poltica de criminalizao das
classes altas ou dos poderosos,115 em vis populista, simplesmente acuse, julgue e puna
atores do setor econmico-financeiro, de funcionrios a altos executivos. Justamente da,
a necessidade de amparo no s ps-delitual do direito penal ao utilizar dos preceitos da
compliance. Faz-se necessria a utilizao primordial do levantamento de questes em
mbito prvio, devendo ser tomado extremado cuidado na ampliao dos prismas de
atribuio penal.
Trata-se, como to bem posicionam autores como Robles Planas, de um tema da
moda,116 havendo consideraes de ampla ordem, quer expansivas, quer restritivas. O
alerta fundamental, e apriorstico, diz, no entanto, respeito mudana conceitual que se
avizinha, e mensagem que as reas econmico--financeira e penal no esto mais em
rbitas distintas. Seu contato mais que prximo, confluente. Oriunda de outras
realidades, a utilizao desmedida da criminal compliance pode gerar disfunes vrias,
aqui apontadas.117 O elogio boa governana, assim, deve vir acompanhado de uma
necessria cautela penal.
Cabe aqui, ainda assim, o alerta de Bacigalupo, para quem, cedo ou tarde, a ideia de
responsabilizao penal das pessoas jurdicas ser fato inafastvel. 118 Os Projetos
Legislativos apresentados no Congresso Nacional parecem caminhar nesse sentido.
Enquanto isso no se faz presente por aqui, cabe todo o alerta de preocupao quanto a
uma eventual responsabilidade pela falta de respeito s obrigaes de cooperao, o que
pode gerar implicaes pessoais bastante severas a rgos diretivos empresarias. Que
seja utilizado, pois, o direito penal novamente com o iderio iluminista, de conteno do
arbtrio do Estado, e no o contrrio.
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1 Cf., entre outros, Saavedra, Giovani A. Reflexes iniciais sobre criminal compliance.
Boletim IBCCrim 218/11 e ss; Shecaira, Srgio Salomo; Andrade, Pedro Luiz Bueno.
Compliance e direito penal. Boletim IBCCrim 222/2.
2 Cf. Marchetti, Anne M. Beyond Sarbanes-Oxley compliance. Effective enterprise risk
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management. New Jersey: Wiley, 2005. p. 3 e ss.

3 Cf. Silveira, Renato de Mello Jorge; Salvador Netto, Alamiro Velludo. Sarbanes-OxleyAct e os vcios do direito penal globalizado. Revista Ultima Ratio ano 1, n. 0, p. 193 e
ss.; Silveira, Renato de Mello Jorge; Salvador Netto, Alamiro Velludo. A tutela penal do
mercado de capitais e o Sarbanes-Oxley-Act: novas consideraes. In: Ruiz Filho,
Antonio; Sica, Leonardo (coords.). Responsabilidade penal na atividade econmicoempresarial. So Paulo: Quartier Latin, 2010. p. 372 e ss.
4 Seminara, Sergio. La evolucin del derecho penal del mercado financiero desde una
perspectiva europea. Trad. Jos-Ignacio Gallego Soler. La poltica criminal en Europa.
Barcelona: Atelier, 2004. p. 276.
5 Cf. Bacigalupo, Enrique. La prevencin de la responsabilidad penal y administrativade
las personas jurdicas y los programas de compliance. In: _____. Compliance y
derecho penal. Navarra: Arazandi, 2011. p. 98 e ss.
6 Cf. Hefendehl, Roland. Enron, WorldCom, and the consequences: business criminal law
between doctrinal requirements and the hopes of crime policy. Buffalo Criminal Law
Review 8/80 e ss.
7 Cf. Schnemann, Bernd. The Sarbanes-Oxley Act of 2002: a german perspective.
Buffalo Criminal Law Review 8/46 e ss.
8 Cf. Silveira, Renato de Mello Jorge. Direito penal supra-individual. Interesses difusos.
So Paulo: Ed. RT, 2003. p. 35 e ss.
9 Cf., quanto ofensa ao princpio da proporcionalidade no caso SOX, Hefendehl, Roland.
Op. cit., p. 61 e ss.; cf., ainda, em termos gerais, Aguado Correa, Teresa. El principio de
proporcionalidad en derecho penal. Madrid: Edersa, 1999. p. 400 e ss. Em sentido
similar, com ressalvas, Gomes, Maringela Gama de Magalhes. O princpio da
proporcionalidade no direito penal. So Paulo: Ed. RT, 2003. p. 174 e ss.
10 Cf. Zrn, Michael. Law and compliance at different levels. In: _____; Joerges,
Christian. Law and compliance in postnational Europe. Compliance beyond the NationalState. New York: Cambridge Press, 2006. p. 8 e ss.
11 Cf. Schnemann, Bernd. Op. cit., p. 43 e s.
12 Hefendehl, Roland. Op. cit., p. 65.
13 Cf. Silva Snchez, Jess-Mara. Hacia el derecho penal del Estado de prevencin. La
proteccin penal de las agencias administrativas de control en la evolucin de la poltica
criminal. In: ____ (dir.). Libertad econmica o fraudes punibles? Riesgos penalmente
Pgina 27

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relevantes o irrelevantes en la actividad econmico-empresarial. Madrid: Marcial Pons,

2003. p. 313 e ss.
14 Cf. Heine, Gnther. Modelos de responsabilidad jurdico-(penal) originaria de la
empresa. Trad. Carlos Gmez-Jara Dez. In: Gmez-Jara Dez, Carlos (ed.). Modelos de
autorresponsabilidad penal empresarial. Propuestas globales contemporneas. Bogot:
Universidad Externado de Colombia, 2008. p. 20 e ss.
15 Cf. Herrera Velarde, Eduardo. Derecho penal y buen gobierno corporativo:
aproximaciones a la realidad peruana. In: Prez Bejarano, Alfredo E. (coord.). El derecho
penal econmico. Cuestiones fundamentales y temas actuales. Lima: Ara, 2011. p. 119 e
ss.
16 Cf. Schnemann, Bernd. Cuestiones bsicas de dogmtica jurdico-penal y de poltica
criminal acerca de la criminalidad de empresa. Trad. Daniela Bruckner e Juan Antonio
Lascurain Snchez. Anuario de Derecho Penal y Ciencias Penales. Madrid: Publicaciones
del Instituto Nacional de Estudios Jurdicos, 1988. t. XLI, fasc. 1, p. 531.
17 Cf. Marn de Espinosa Ceballos, Elena B. Criminalidad de empresa. La responsabilidad
penal en las estructuras jerrquicamente organizadas. Valencia: Tirant lo Blanch, 2002.
p. 43 e ss.
18 Cf. Feijoo Snchez, Bernardo. Derecho penal de la empresa e imputacin objetiva.
Madrid: Reus, 2007. p. 123 e ss.; Gracia Martn, Luis. La responsabilidad penal de los
administradores y representantes de la empresa por delitos especiales. Cuestiones
actuales del sistema penal. Crisis y desafos. Lima: Ara, 2008. p. 72 e ss.
19 Cf. Demetrio Crespo, Eduardo. Responsabilidad penal por omisin del empresario.
Madrid: Iustel, 2009. p. 30 e ss.
20 Cf. Grandis, Rodrigo de. A responsabilidade penal dos dirigentes nos delitos
empresariais. In: Souza, Artur de Brito Gueiros (org.). Inovaes no direito penal
econmico. Contribuies criminolgicas, poltico-criminais e dogmticas. Braslia:
ESMPU, 2011. p. 340 e ss.
21 Cf., quanto ideia de punio do auto por detrs do autor, Silva Snchez, Jess-Mara. Responsabilidad penal de las empresas y de sus rganos en derecho espaol. In:
_____; Schnemann, Bernd; Dias, Jorge de Figueiredo (coords.). Fundamentos deun
sistema europeo del derecho penal. Libro-Homenaje a Claus Roxin. Barcelona: Bosch,
1995. p. 370 e ss.; Gmez-Jara Dez, Carlos. Responsabilidad penal de los directivos de
empresa en virtud de su dominio de la organizacin? Algunas consideraciones crticas.
Cuestiones actuales del sistema penal. Crisis y desafos. Lima: Ara, 2008. p. 330 e ss.
22 Cf. Roxin, Claus. Autora y dominio del hecho en derecho penal. Trad. Joaqun Cuello
Contreras y Jos Luis Serrano Gonzlez de Murillo. Madrid: Marcial Pons, 1998. p. 267 e
ss.
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23 Cf. Bacigalupo, Enrique. El cumplimiento del derecho como valor de la tica y la

cultura empresarial. In: _____. Compliance y derecho penal. Navarra: Aranzadi, 2011.
p. 27 e ss.
24 Sanagustn Fons, Mara Victoria. Valores y tica empresarial. Un enfoque sociolgico.
Madrid: Trotta, 2011. p. 19 e ss.
25 Cf. Gmez-Jara Dez, Carlos. Fundamentos modernos de la culpabilidad empresarial.
Esbozo de un sistema de responsabilidad penal de las personas jurdicas. Lima: Ara,
2010. p. 322 e ss.
26 Herrera Velarde, Eduardo. Op. cit., p. 123 e ss.
27 Cf. Bacigalupo, Enrique. La prevencin de la responsabilidad penal cit., p. 85 e ss.
28 Cf. Bacigalupo, Enrique. La posicin de garante en el ejercicio de funciones de
vigilancia en el mbito empresarial. In: ______ (dir.). Curso de derecho penal
econmico. Madrid: Marcial Pons, 2005. p. 182 e ss.
29 Cf. Sieber, Ulrich. Compliance-Programme in Internehmensstrafeht. Ein neus Konzept
zur Kontrolle von Wirtschaftskriminalitt. In: ______; Dannecker, Gerhard; Kindhuser,
Urs; Vogel, Joachim; Walter, Tonio (Hrg.). Strafrecht und Wirtschaftsstrafreht
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30 Cf. Donini, Massimo. Una nueva Edad Media penal? Lo viejo y lo nuevo en la
expansin del derecho penal econmico. In: Terradillos Basoco, Jun Mara; Acale
Snchez, Mara (coords.). Temas de derecho penal econmico. III Encuentro hispanoitaliano de derecho penal econmico. Madrid: Trotta, 2004. p. 200 e ss.
31 Cf., quanto s noes do crime de lavagem de dinheiro, entre outros, Arnguez
Snchez, Carlos. El delito de blanqueo de capitales. Madrid: Marcial Pons, 2000. p. 21 e
ss.; Barros, Marco Antonio. Lavagem de capitais e obrigaes civis correlatas com
comentrios artigo por artigo, Lei 9.613/98. So Paulo: Ed. RT, 2008. p. 33 e ss.;
Blanco Cordero, Isidoro. El delito de blanqueo de capitales. Navarra: Aranzadi, 2002. p.
37 e ss.; Castaldo, Andrea R.; Naddeo, Marco. Il denaro sporco. Prevezione e
repressione nella lotta al riciclaggio. Padova: Cedam, 2010. p. 65 e ss.; Cucuzza,
Osvaldo. Segreto bancrio, criminalit organizzata, riciclaggio, evasione fiscale in Italia.
Padova: Cedam, 2007. p. 275 e ss.; Fabin Caparrs, Eduardo A. El delito de blanqueo
de capitales. Madrid: Colex, 1998. p. 29 e ss.; Palma Herrera, Jos Manuel. Los delitos
de blanqueo de capitales. Madrid: Edersa, 2000. p. 31 e ss.; Maia, Rodolfo Tigre.
Lavagem de dinheiro. So Paulo: Malheiros, 2004. p. 21 e ss.; Pitombo, Antnio Srgio
Pgina 29

DE DINHEIRO
Altieri de Moraes. Lavagem de dinheiro. A tipicidade do crime antecedente. So Paulo:

Ed. RT, 2003. p. 32 e ss.; Santis, Fausto Martin de. Combate lavagem de dinheiro.
Teoria e prtica. Campinas: Millenium, 2008. passim.
32 Vogel, Joachim. Wertpapierhandelsstrafrecht. In: Pawlik, Michael; Zaczyk, Rainer
(Hrg.). Festschrift fr Gnther Jakobs, 2007. p. 407 e ss. (trad. livre).
33 Sieber, Ulrich. Op. cit., p. 451 e ss.
34 Idem, p. 458 (trad. livre).
35 Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 867.
36 Sieber, Ulrich. Op. cit., p. 476. Para uma anlise crtica desta autorregulao
regulada, tomando em conta a influncia de lege lata no direito penal econmico e nas
novas perspectivas de poltica criminal, Nieto Martn, Adn. Soziale Verantwortung,
corporate governance, Selbstregulierung und Unternehmensstrafrecht. In: Sieber, Ulrich
et alii (Hrg.). Strafrecht und Wirtschaftsstrafrecht Festschrift fr Klaus Tiedemann.
Kln: Carl Heymanns, 2008. p. 493 e ss.
37 Juarez Tavares bastante crtico ao modelo de poltica criminal neoliberal de
desagregao dos aparelhos formais do Estado e sua apreenso pelos conglomerados
econmicos: a) prprio de um contexto econmico, onde as privatizaes de setores
estratgicos do aparelho pblico tornam confusa a separao entre Estado e empresas;
b) fomenta orientao repressiva extremamente autoritria com a criminalidade de rua;
c) amplia a orientao preventiva, incluindo como criminosas as pessoas de contacto
com os indiciados, ou aquelas suscetveis de causarem perdas econmicas; d) estimula a
extenso e a diversificao das sanes penais e extrapenais. Tavares, Juarez. A
globalizao e os problemas de segurana pblica. In: Hollensteiner, Stephan (org.).
Estado e sociedade civil no processo de reformas no Brasil e na Alemanha. Rio de
Janeiro: Lumen Juris, 2004. p. 64-65.
38 Jakobs, Gnther. Strafrecht Allgemeiner Teil: Die Grundlage und Zurechnungslehre.
2. ed. Berlin: De Gruyter, 1993. p. 13 e ss.
39 Longo, Francisco. Introduccin: los directivos pblicos ante los retos de la gobernanza
contempornea. In: ______; Ysa, Tomyo (orgs.). Los escenarios de la gestin pblicadel
siglo XXI. Barcelona: Bellaterra, 2008. p. 17.
40 Idem, ibidem. Na gesto pblica, conforme Francisco Longo (p. 19-20), caracteriza a
gesto perspectivada pela boa governana: (1) conjunto de orientaes que simplifica as
estruturas normativas, anlise de custo/benefcio nos instrumentos de controle do
procedimento; (2) descentralizao da gesto, com sistemas de controle baseado no
rendimento (performance-oriented); (3) separao de mbitos de responsabilidade entre
a direo poltica e a gerncia reconhecimento do direito a gerenciar, alm de
surgimento de novo ator, a direo profissional ; (4) contracting out de gesto de
Pgina 30

DE DINHEIRO
servios; (5) frmulas de administrao eletrnica.

41 Idem, p. 23.
42 Mathis, Klaus. Effizienz statt Gerechtigkeit: Auf der Suche nach den philosophischen
Grundlagen des konomischen Analyse des Rechts. 3. ed. Berlin: Duncker & Humblot,
2009. p. 213-231.
43 Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 867 (trad. livre).
44 Silva Snchez, Jess-Mara. Hacia el derecho penal cit., p. 314 e ss. Para maiores
detalhes quanto tcnica jurdico-penal de elaborao e determinao do gerenciamento
de riscos em matria de compliance, Bock, Dennis. Strafrechtliche Aspekte der
Compliance-Diskussion 130 OWiG als zentrale Norm der Criminal Compliance.
Zeitschrift fr Internationales Strafrechtsdogmatik 2/76 e ss.
45 Com referncia expressa ao 25a da Kreditwesengesetz (KWG) e 9 da
Geldwschegesetz (GwG), Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 880.
47 Melhor exemplo disso seria a comunicao sobre os riscos dos frmacos, para
catlogo, valorao e coordenao das medidas necessrias ( 63a Abs. 1 Satz 1 AMG).
Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 882 (trad. livre).
48 Com referncia a Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich
(Kon-TraG), Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 882.
49 Tudo indica que os mecanismos de operao da compliance possam ser analisados
com base em critrios economtricos, considerando as motivaes das decises dos
indivduos os incentivos para a preveno e controle racional do crime, vale dizer,
alocao eficaz dos recursos. Bastante relevante a respeito, Roemer, Andrs. Por qu
un anlisis econmico del derecho penal? Derecho penal y economa. Memoria del
Congreso Internacional. Mxico D.F.: Instituto Nacional de Ciencias Penales, 2009. p.
155 e ss. Nos programas de compliance, a minimizao dos riscos patrimoniais
decorrente da preveno contra contatos com ativos patrimoniais ilcitos vista como o
incentivo mais eficaz adoo da prtica, Blte, Jens. Rechtspolitische und
strafrechtliche Grundlagen der Geldwsche-Compliance. In: Dannecker, Gerhard; Leitner,
Roman (Hrg.). Handbuch der Geldwsche-Compliance fr die rechts- und
steuerberatenden Berufe. Wien: Linde, 2010. p. 129 e ss.
50 Sobre a privatizao da preveno criminal, Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 867 e ss.;
originariamente, Sieber, Ulrich. Op. cit., p. 449 e ss.
51 Polaino-Navarrete, Miguel; Polaino-Orts, Miguel. Las insolvencias punibles en la
encrucijada del derecho penal y del derecho mercantil: Tras la aprobacin de la nueva
Pgina 31

DE DINHEIRO
Ley Concursal espaola. Bogot: Universidad Externado de Colombia, 2005. p. 74 e ss.

52 Theile, Hans. Unternehmensrichtlinien: Ein Beitrag zur Prvention von
Wirtschaftskriminalitt? Zeitschrift fr Internationales Strafrechtsdogmatik, n. 9, p. 406
e ss., 2008.
53 Ao determinar o contedo do dever de garantidor, a jurisprudncia alem tambm
recorreu a um crculo concreto de deveres (konkreter Pflichtenkreis) assumido pelo
responsvel: O responsvel pela reviso interna de uma instituio de direito pblico
pode ser destinatrio do dever de garantidor de evitar rendimentos decorrentes de
fraude, BGH, 17.07.2009 5 StR 394/08 (trad. livre).
55 A qual no pode ser confundida com uma mera ampliao das responsabilidades,
Rotsch, Thomas. Criminal compliance. Zeitschrift fr Internationales Strafrechtsdogmatik
10/615.
56 Rotsch, Thomas. Op. cit., p. 615-616. Seguido por Bock, Dennis. Stand der
strafrechtswissenschaftlichen Compliance-Diskussion in Deutschland. In: Rotsch, Thomas
Compliance-Diskussion. Baden-Baden: Nomos, 2012. p. 66.
57 Rotsch, Thomas. Op. cit., p. 616. Saavedra, ao se reportar experincia brasileira
com a prtica da compliance criminal, fala em uma espcie de paradoxo sociolgico:
Mit Compliance soll die Wahrscheinlichkeit der Haftung von Unternehmen und ihren
Mitarbeitern verringert werden. Die Verwirklichung dieses Ziels hat aber im Gegenteil zur
Folge, dass die Wahrscheinlichkeit einer Haftung steigt. Je mehr Compliance in dem oben
genannten Sinn in Unternehmen implementiert wird, desto hher sind die Chancen auf
eine Strafbarkeit. Der Grund liegt darin, dass in Brasilien die Debatte ber Compliance
das Strafrecht nicht bercksichtigt. Saavedra, Giovani A. Criminal compliance aus
brasilianischer Sicht. In: Rotsch, Thomas (Hrg.). Wissenschaftliche und praktische
Aspekte der nationalen und internationalen Compliance--Diskussion. Baden-Baden:
Nomos, 2012. p. 154. Do mesmo modo, Saavedra, Giovani A. Reflexes iniciais sobre
criminal compliance cit., p. 11 e ss.
58 Dennis Bock avalia cerceamento da liberdade de organizao das empresas na
economia de mercado, dados os custos burocrticos, embotando, de certa forma, a
capacidade de inovao das empresas, Bock, Dennis. Stand der
strafrechtswissenschaftlichen Compliance-Diskussion in Deutschland cit., p. 66.
59 As estatsticas at enaltecem a capacidade preventiva dos programas de compliance,
acolhendo suas inovaes no combate criminalidade. Isso foi atestado tambm no
resultado da pesquisa emprica da PricewaterhouseCoopers, 38% das empresas com
regras ticas e programas de compliance foram vtimas de criminalidade empresarial, as
passo que 54% o foram no grupo em comparao. Sieber, Ulrich. Op. cit., p. 474 (trad.
Pgina 32

DE DINHEIRO
livre). A ausncia de programas de compliance afeta inclusive a incidncia de cifras

negras. Sieber, Ulrich. Op. cit., p. 474.
60 Nesse caso, parece razovel que a boa governana oferea os critrios de legitimao
e estabilidade das decises em caso de non-compliance. Para a percepo sociolgica da
legitimidade na compliance, porm desde a perspectiva das relaes internacionais, cfr.
Mayntz, Renate. Legitimacy and compliance in transnational governance. Kln: MPIfG
Working Paper 10/5, p. 13 e ss., jul. 2010.
61 Com a ressalva de que as interaes annimas entre os agentes econmicos podem
operar como reduo da influncia das expectativas de justia no comportamento dos
atores econmicos, Ldemann, Jrn; Magen, Stefan. Effizienz statt Gerechtigkeit? Bonn:
Preprints of the Max Planck Institute for Research on Collective Goods, 2008/41, p. 11.
Analisando a governana como valor agregado atividade empresarial, Paz-Ares,
Cndido. El gobierno corporativo como estrategia de creacin de valor. Indret 1/24 e ss.,
2004.
62 Cf., entre outros, Prado, Luiz Regis. Responsabilidade pena da pessoa jurdica:
fundamentos e implicaes. In: _____ (coord.). Responsabilidade penal da pessoa
jurdica.Em defesa do princpio da imputao penal subjetiva. So Paulo: Ed. RT, 2001.
p. 101 e ss.; Dotti, Ren Ariel. A incapacidade criminal da pessoa jurdica (uma
perspectiva do direito brasileiro). In: Prado, Luiz Regis (coord.). Responsabilidade penal
da pessoa jurdica. Em defesa do princpio da imputao penal subjetiva. So Paulo: Ed.
RT, 2001. p.141 e ss.
63 Cf, entre outros, Shecaira, Srgio Salomo. Responsabilidade penal da pessoa
jurdica. So Paulo: Elsevier, 2011. p. 21 e ss.
64 Reportando-se aos problemas de atribuio de responsabilidade no mbito da gesto
pblica: tambin se presentan dificultades especficas en los casos de colaboracin
interorganizativa y coproduccin de servicios. En estos supuestos, a qu productores y
en que proporcin hay que atribuir los resultados alcanzados por el funcionamento de
mecanismos complejos donde han participado diferentes actores?. Longo, Francisco. Op.
cit., p. 23.
65 Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 868-869.
66 Idem, p. 875.
67 Idem, p. 869.
68 As exigncias de cuidado em relao ao dever de identificao pode ser subdivido
em: (1) dever de documentao; (2) deveres especiais de cuidado; (3) dever de
comunicao de suspeita; e (4) dever de sigilo. Blte, Jens. Op. cit., p. 95. As exigncias
de cuidado valem sobretudo para os notrios envolvidos em transaes financeiras ou
empresrios, cujo perigo de perverso em lavagem grande. Blte, Jens. Op. cit., p.
Pgina 33

DE DINHEIRO
105. Cf., sobre situaes tambm descritas como tpicas de risk based approach,
Guidance for Accounts do Gafi (Grupo de Ao Financeira Internacional), 2008, p. 25 e
ss.
69 Em sua posio se concentra o poder global sobre os recursos da empresa. O seu
incentivo e suas possibilidades determinam o espao de ao discricionria. Lehmann,
Erik E. Corporate Governance, compliance & crime. In: Rotsch, Thomas (Hrg.).
Wissenschaftliche und praktische Aspekte der nationalen und internationalen
Compliance--Diskussion. Baden-Baden: Nomos, 2012. p. 47.
70 Lehmann, Erik E. Op. cit., p. 52-53.
71 Blte, Jens. Op. cit., p. 131.
72 Bock, Dennis. Stand der strafrechtswissenschaftlichen Compliance-Diskussion in
Deutschland cit., p. 66.
73 Blte, Jens. Op. cit., p. 136.
74 Cf. Roxin, Claus. Op. cit., passim. Friedrich-Christian Schroeder, em 1965, defendia
tese doutoral sobre o mesmo objeto, gerando entre ambos intensa controvrsia jurdica
sobre as questes de autoria e participao: Precisamente cuando preparaba el libro de
mi tesis doctoral para enviarlo a imprenta, apareci el libro de Claus Roxin llamado
Autora y dominio del hecho (Tterschaft und Tatherrschaft), que fue su escrito de
habilitacin para la ctedra. En l construa el autor una autora mediata en la forma de
dominio de la voluntad en aparatos de poder organizador. Roxin tambin consideraba
que en esos casos de aparatos de poder organizados poda tener por seguro que su
requerimiento iba a ser seguido. El fundamento para ello lo encontraba Roxin en todo
caso, no en la disponibilidad incondicional del subordinado para cometer el hecho como
defenda yo, sino en la fungibilidad del ejecutor, en su intercambiabilidad y posibilidad
de ser suplido por otro. Yo consider este criterio como menos apropiado. Los
especialistas necesarios requieren frecuentemente de un largo tiempo para familiarizarse
con su tarea y, en ese sentido, son difcilmente substituibles por otro, al margen del
tiempo requerido para que lentamente se vayan integrando en la organizacin. El criterio
de la fungibilidad nicamente es exitoso cuando otros sean vistos como rganos de
ejecucin preparados para el hecho. Con ello, el criterio decisivo reside, no en la
fungibilidad, sino en la disposicin para la ejecucin del hecho, como yo sostengo.
Ambas fundamentaciones de la autora mediata, la ma propia y la de Roxin, tropezaron
con objeciones fundamentales en contra de una autora doble, el autor detrs del
autor. Y como los procesos contra los intervinientes en delitos estatales durante la
poca nacionalsocialista ya haban concluido, tampoco se dio la oportunidad de aplicar en
la prctica estas figuras. Nesta mesma oportunidade, Schroeder reportou os termos do
debate e a aplicao no Caso Fujimori. Schroeder, Friedrich-Christian. El salto del autor
detrs del autor al otro lado del Atlntico. Trad. Miguel Polaino-Orts, manuscrito no prelo.
Recente sobre o estado das ideias de Claus Roxin, Pariona Arana, Ral. Tterschaft und
Pflichtverletzung: Zugleich ein Beitrag zur Dogmatik der Abgrenzung der
Pgina 34

DE DINHEIRO
Beteiligungsformen bei Begehungs- und Unterlassungsdelikten. Baden-Baden: Nomos,

2010.
75 Apenas a ttulo exemplificativo de seus muitos escritos sobre o tema, Jakobs,
Gnther. Op. cit., p. 655 e ss.
76 Com referncia ao sistema de imputao de Jakobs, Snchez-Vera Gmez-Trelles,
Javier. Pflichtdelikt und Beteiligung: Zugleich ein Beitrag zur Einheitlichkeit der
Zurechnung bei Tun und Unterlassen. Berlin: Duncker & Humblot, 1999. p. 29 e ss.
77 Caro-John, Jos Antonio. Delito de infraccin de deber: fundamentos y significado. In:
______; Polaino-Orts, Miguel (org.). Derecho penal funcionalista. Azcapotzalco: Flores,
2009. p. 238-239.
78 Idem, p. 243.
79 En realidad, la cuestin de fondo es que existen dos modelos para construir un
injusto penal e imputar el hecho descrito en la norma: bien a partir de la propia libertad
organizativa, o bien a partir de la existencia de posiciones jurdicas que obligan a
organizarse de forma solidaria con otros mbitos de organizacin. Feijoo Snchez,
Bernardo. Cuestiones actuales de derecho penal econmico. Montevideo: B. de F., 2009.
p. 229.
80 Feijoo Snchez, Bernardo. Op. cit., p. 230 (trad. livre).
81 Idem, p. 231-232.
82 Idem, p. 235.
83 Esta resoluo, por exemplo, resolve as insuficincias na construo tpica que,
mesmo prevendo delitos especiais, no abrange os casos de responsabilizao do
extraneus: la imposibilidad de castigar en el marco del Derecho vigente al extraneus
que instrumentaliza al especialmente obligado para cometer el hecho no se basa en que
materialmente no se le pueda imputar el hecho, sino en consecuencias derivadas del
principio (formal) de legalidad. Feijoo Snchez, Bernardo. Cuestiones actuales de
derecho penal econmico cit., p. 237.
84 En este sentido, en la lesin del deber radica para Jakobs el fundamento de la
imputacin jurdico-penal, a diferencia de Roxin, para quien la lesin del deber es slo un
critrio que determina la autora del hecho. Caro-John, Jos Antonio. Op. cit., p. 239240.
85 Bock, Dennis. Stand der strafrechtswissenschaftlichen Compliance-Diskussion in
Deutschland cit., p. 63.
86 Caro-John, Jos Antonio. Op. cit., p. 250.
Pgina 35

DE DINHEIRO
87 Saavedra, Giovani A. Reflexes iniciais sobre criminal compliance cit., p. 13-14.

88 Allerdings ist in der Forschung ein Paradigmenwechsel hinsichtlich der Rolle des
Investors zu beobachten: Whrend traditionelle konomen den Eigenkapitalgeber als
einzig relevanten Stakeholder eines Unternehmens im Vordergrund sehen, mehren sich
Beitrge, dass alle Investoren, deren unternehmensspezifische Investitionen nicht
hinreichend ber einen Vertrag abgesichert werden knnen, im Fokus der Corporate
Governance stehen sollten. Dies schlie t unter anderem den Staat oder Mitarbeiter mit
unternehmenspezifischen Investitionen mit ein. Lehmann, Erik E. Op. cit., p. 46.
89 Cf. Schnemann, Bernd. La estructura de los delitos de peligro (los delitos de peligro
abstracto y abstracto-concreto como modelo del derecho penal econmico moderno).
Trad. Irene Molina Gonzlez. Cuestiones actuales del sistema penal. Crisis y desafos.
Lima: Ara, 2008. p. 13.
90 No lugar de restrio dos limites operacionais, a Portaria 14 (09.03.2004) da SDE
Secretaria de Direito Econmico , que define as diretrizes para elaborao de
Programas de Preveno de Infraes Ordem Econmica PPI prope em seu art.
9. a reduo das penas aplicadas pelo Cade (Lei 8.884/1994) no caso de cumprimento
dos deveres previstos no art. 4., a, b, c, d.
91 Definem-se as pessoas politicamente expostas com base nas Quarenta
Recomendaes do Gafi Grupo de Ao Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o
Financiamento do Terrorismo, de 20.06.2003. Contudo, logo no art. 4., 3., IV, da
Carta Circular Bacen 3.461/2009 recomenda-se a no aplicao em relao a indivduos
em posies ou categorias intermedirias ou inferiores.
92 Art. 10, 1. A expresso especial ateno inclui os seguintes procedimentos: I
monitoramento reforado, mediante a adoo em procedimentos mais rigorosos para a
apurao de situaes suspeitas; II anlise com vistas verificao da necessidade
das comunicaes de que tratam os arts. 12 e 13; III avaliao da alta gerncia
quanto ao interesse no incio ou manuteno do relacionamento com o cliente.
93 Esto significa que, por ejemplo, si en el caso concreto con ayuda de estos criterios se
llega a establecer o presumir la vinculacin de un cliente con alguno de los delitos
fuente, lo recomendable sera el cese de la vinculacin contractual con dicho cliente por
el riesgo reputacional que puede acarrear para el banco. No obstante es obligado tener
presente lo siguiente: para evitar que la pura subjetividad se convierta finalmente en el
criterio decisivo, es necesario sentar como base una exigencia objetiva, esto es, que
primero se lleve a cabo una investigacin interna y que las imputaciones comisivas del
supuesto delito fuente deban referirse realmente a ilcitos que generen una ganancia
econmica de manera lcita. Caro-John, Jos Antonio. Consideraciones sobre el delito
fuente del lavado de activos y su incidencia para determinacin del riesgo reputacional
de una institucin financiera. In: ______. Dogmtica penalaplicada. Lima: Ara, 2010. p.
165.
Pgina 36

DE DINHEIRO
94 Cf. Sanagustn Fons, Mara Victoria. Op. cit., p. 54 e ss.

95 Cf. Bacigalupo, Silvina. Autora y participacin en delitos de infraccin de deber. Una
investigacin aplicable al derecho penal de los negocios. Madrid: Marcial Pons, 2007. p.
66 e ss.
96 Cf. Silva Snchez, Jess-Mara. La expansin del derecho penal. Aspectos de la
poltica criminal en las sociedades postindustriales. Montevideo: B. de F., 2006. p. 11 e
ss.
97 Cf. Gmez-Jara Dez, Carlos. El modelo constructivista de autorresponsabilidad penal
empresarial. In: ______ (ed.). Modelos de autorresponsabilidad penal empresarial.
Propuestas globales contemporneas. Bogot: Universidad Externado de Colombia,
2008. p. 156 e ss.
98 Saavedra, Giovani A. Criminal compliance aus brasilianischer Sicht cit., p. 154;
Saavedra, Giovani A. Reflexes iniciais sobre criminal compliance cit., p. 11 e ss.
99 Bacigalupo, Enrique. La prevencin de la responsabilidad penal cit., p. 88.
100 Cf. Sieber, Ulrich. Op. cit., p. 471 e ss.
101 Cf., entre outros, Blanco Cordero, Isidoro. Eficacia del sistema de prevencin del
blanqueo de capitales. Estudio del cumplimiento normativo (compliance) desde una
perspectiva criminolgica. Eguzkilore n. 23, p. 117 e ss., 2009; Sieber, Ulrich. Op. cit.,
449 e ss.; Wessing, Jrgen. Op. cit., p. 867 e ss.
102 Gmez-Jara Dez, Carlos. El modelo constructivista de autorresponsabilidad penal
empresarial cit., p. 143 e ss.
103 Idem, p. 150 e ss.
104 Roxin, Claus. La ciencia del derecho penal ante las tareas del futuro. Trad. Carmen
Gmez Rivero. La ciencia del derecho penal ante el nuevo milenio. Valencia: Tirant lo
Blanch, 2004. p. 393.
105 Seminara, Sergio. Op. cit., p. 288. Cf., tambm, Silveira, Renato de Mello Jorge;
Schorscher, Vivian Cristina. A lavagem de dinheiro e o livre exerccio da advocacia:
condutas neutras e a indagao quanto jurisprudncia condenatria. RCP 2/143 e ss.
106 Jescheck, Hans-Heinrich. Possibilit e limiti di un diritto penale per la protezione
dellUnione europea. Possibilit e limiti di un diritto penale dellUnione europea. Trad.
Luigi Foffani. Milano: Giuffr, 1999. p. 13 e ss. Cf., tambm, sobre as bases de um
direito penal europeu, Nieto Martn, Adn. Fundamentos constitucionales del sistema
europeo de derecho penal. El fenmeno de la internacionalizacin de la delincuencia
Pgina 37

DE DINHEIRO
econmica. Madrid: Consejo General del Poder Judicial, 2005. p. 15 e ss.

107 Pitombo, Antnio Srgio Altieri de Moraes. Op. cit., p. 136 e ss.; Barros, Marco
Antonio de. Op. cit., p. 58.
108 Cf. Moro, Sergio Fernando. Sobre o elemento subjetivo no crime de lavagem. In:
______; Baltazar Junior, Jos Paulo (orgs.). Lavagem de dinheiro. Comentrios
leipelos juzes das varas especializadas em homenagem ao Ministro Gilson Dipp. Porto
Alegre: Livraria do Advogado, 2007. p. 101. Do mesmo modo, ARNGUEZ SNCHEZ,
Carlos. Op. cit., p. 274 e ss.; Fabin Caparrs, Eduardo A. Op. cit., p. 397 e ss.
109 Cf. Garca CAvero, Percy. La prohibicin de regreso en las labores de asesoramiento:
el caso del salvaje financiero del Banco Wise Ltdo. In: Montealegre Lynett, Eduardo;
Caro-John, Jos Antonio (eds.). El sistema penal normativista en el mundo
contemporneo. Libro homenaje al Profesor Gnther Jakobs en su 70 aniversario.
Bogot: Universidad Externado de Colombia, 2008. p. 381 e ss.
110 Cf. Jakobs, Gnther. Indiferencia como dolo indirecto. Trad. Carlos Perez del Valle.
In: Barja de Quiroga, Jacobo Lpez; Zugalda Espinar, Jos Miguel (coords.). Dogmtica
y ley penal. Libro homenaje a Enrique Bacigalupo. Madrid: Marcial Pons, 2004. t. I, p.
345 e ss., Hsu, Yu-na. Indiferencia como dolo. In: Montealegre Lynett, Eduardo; CaroJohn, Jos Antonio (eds.). El sistema penal normativista en el mundo contemporneo.
Libro homenaje al Profesor Gnther Jakobs en su 70 aniversario. Bogot: Universidad
Externado de Colombia, 2008. p. 417 e ss.
111 Moro, Sergio Fernando. Crime de lavagem de dinheiro. So Paulo: Saraiva, 2010. p.
71.
112 Figueroa Ortega, Yvn. Delitos de infraccin de deber. Madrid: Dykinson, 2008. p.
101 e ss.
113 Cf. Fabin Caparros, Eduardo A. Op. cit., p. 415 e ss. Cf., com especial referncia
sobre o problema de entidades financeiras, Snchez-Vera Gmez-Trelles, Javier. Lavado
de activos: criterios de imputacin por la acuacin de profesionales (notarios, empleados
de entidades financieras, etc.). In: Montealegre Lynett, Eduardo; CARO--John, Jos
Antonio (eds.). El sistema penal normativista en el mundo contemporneo. Libro
Externado de Colombia, 2008. p. 525 e ss.
114 Cf. Blanco Cordero, Isidoro. El delito de blanqueo de capitales cit., p. 404 e ss.
115 Cf. Schnemann, Bernd. Del derecho penal de la clase baja al derecho penal de la
clase alta. Un cambio de paradigma como exigencia moral? Trad. Lourdes Baz. In:
______. Temas actuales y permanentes del derecho penal despus del milenio. Madrid:
Tecnos, 2002. p. 49 e ss.
Pgina 38

DE DINHEIRO
116 Cf. Robles Planas, Ricardo. Las conductas neutrales en el mbito de los delitos
fraudulentos. Espacios de riesgo permitido en la intervencin en el delito. In: SILVA
Snchez, Jess-Mara (dir.) Libertad econmica o fraudes punibles? Riesgos penalmente
relevantes o irrelevantes en la actividad econmico-empresarial. Madrid: Marcial Pons,
2003. p. 20 e ss.
117 Cf. Bernal del Castillo, Jess. Derecho penal comparado. La definicin del delito en
los sistemas anglosajn y continental. Barcelona: Atelier, 2011. p. 107 e ss.
118 Bacigalupo, Enrique. La prevencin de la responsabilidad penal cit., p. 79.
Pgina 39

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CRIMINAL COMPLIANCE: OS LIMITES DA COOPERAO

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Nesse desenrolar, verificar-se-o as origens das noes de cooperao e suas devidas

bastante usual a alegao de que o mercado de capitais vive de sobressaltos. De fato,

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tipificam-se delitos individuais com enormes dificuldades de responsabilizao. As crticas

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A chamada criminalidade intraempresarial, mormente relativa empresas complexas,

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3. BOA GOVERNANA E COMPLIANCE: REGRAS QUANTO S

Os pressupostos dados noo de compliance podem, por vezes, parecer comezinhos.

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informao, sistema de informante (Hinweisgebersystem) para a recepo de

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diferentes modalidades de interveno punitiva administrativa, penal ou mesmo a

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De fato, isso significa que as recomendaes de compliance determinam, em

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empresarial, evidenciando insuficincias de flexibilidade aos modelos de comportamento

Como se disse, duas significativas inovaes acompanham o acoplamento das regras de

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institucional de identificar e registrar as transaes de seus clientes. 68 Na hiptese de

Como se mencionou anteriormente, amplssimas so as questes que deitam implicaes

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escritos jakobsianos, entende que os delitos de infrao de dever teriam ento o

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entende o mesmo ao afirmar que as instituies financeiras e as empresas de capital

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Alinhada aos princpios do Comit da Basileia (Treze Princpios para Avaliao de

Mediante os esforos de se alinhar normativa internacional, especialmente a

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procedimental, o cumprimento do dever antecede a efetivao dos negcios com as

Na Carta Circular Bacen 3.542/2012, foram especificadas as operaes e situaes que

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como checklist para ajustar a compliance penal s polticas de combate e preveno

Alinhando s normativas internacionais e com os mesmos propsitos de harmonizao

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subjetiva das empresas, independentemente do que perigo que elas objetivamente

As boas prticas governamentais na seara empresarial so esperadas de todos, sendo

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sedimentar o fenmeno da inflao e expanso do direito penal, denunciado por Silva

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raro, em uma viso distante da implicao penal, simplesmente a ignora.

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Em termos estritamente financeiros, emblemtico o exemplo do caso Banestado. O

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Aguado Correa, Teresa. El principio de proporcionalidad en derecho penal. Madrid:

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Cucuzza, Osvaldo. Segreto bancrio, criminalit organizzata, riciclaggio, evasione fiscale

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Review. vol. 8. p. 80. California: University of California Press, apr. 2004.

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______. Reflexes iniciais sobre criminal compliance. Boletim IBCCrim. n. 218. So

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Silva Snchez, Jess-Mara. La expansin del derecho penal. Aspectos de la poltica

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management. New Jersey: Wiley, 2005. p. 3 e ss.

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