COMO OPERAN LAS COMPAIAS DE INVERSION EN

GUATEMALA
La consolidacin en trminos financieros significa la agrupacin de estados
financieros, de dos o ms entidades econmicas jurdicamente independientes
una de otra.
Tambin se puede definir como los estados financieros que resultan de combinar
estados financieros de las compaas matriz y sus subsidiarias. A continuacin se
presentan varios conceptos importantes relativos a los estados financieros
consolidados.
COMPAA TENEDORA:
Es una compaa propietaria del 25% o ms de las acciones ordinarias de otra
empresa, a la compaa tenedora tambin se le llama controladora o principal.

COMPAA ASOCIADA:
Es una compaa de la cual la otra empresa es propietaria no menos de 25% y no
ms del 50% de las acciones ordinarias encirculacin.

COMPAA SUBSIDIARIA:
Es aquella compaa cuya mayora de acciones ordinarias (ms del 50%) es
propiedad de otra empresa, es decir que tienen la mayora de acciones con
derecho a voto de una sociedad.

COMPANIA AFILIADA

son aquellas compaas que sin tener inversiones de importancia entre si, tienen
acciones comunes. Inversiones financieras permanentes en empresas del grupo,
multigrado y asociadas, cualquiera que sea su forma de instrumentacin, incluidos
los intereses devengados, con vencimiento superior a un ao. Tambin se incluyen
las fianzas y depsitos a largo plazo constituidas en estas empresas

FONDOS DE PENSION GUATEMALA

Quetzales, Dlares y Euros

Administradora de Fondos de Pensiones, S.A. (AFP) se lanz al mercado en
septiembre de 1994; con el fin de brindar un plan de inversin a largo plazo donde
a travs de aportes mensuales y consecutivos, el afiliado garantiza un ingreso
decoroso al momento de su retiro laboral o jubilacin. AFP es la empresa pionera
especializada en brindar este servicio en el mercado financiero guatemalteco, a
travs del manejo de Fondos de Pensiones privados, habiendo logrado hasta
ahora un claro posicionamiento en el mercado.
Conscientes de la importancia de ofrecerle una inversin slida y segura, le
presentamos la opcin de Fondos de Pensiones en Quetzales, Dlares y Euros.
Beneficios

Altos rendimientos y capitalizacin mensual.

Experiencia y seguridad en el manejo de su inversin.

Flexibilidad de adaptar nuestro producto a las necesidades del cliente, si se

interrumpen las aportaciones, el capital acumulado sigue produciendo
rendimientos y adems el cliente puede cambiar las condiciones durante la
vigencia del contrato.

Seguro de Accidentes Personales gratis para fondos en Dlares y Euros.

Caractersticas

Cuenta a nombre del cliente, con capitalizacin individual.

Control de su ahorro, a travs del envi de estados de cuenta trimestrales.


El Pensionista puede designar a uno y hasta tres Co-titulares, de modo que
si fallece stos puedan realizar los trmites para continuar con el plan o para el
retiro de los fondos.
Medios de Aporte

Aporte directo en las agencias de Banco Citibank de Guatemala, S.A.

S.A.

Dbito automtico en Tarjetas de Crdito de Banco Citibank de Guatemala,

Dbito automtico en Cuentas de Banco Citibank de Guatemala, S.A.,

Monetarias o de Ahorros.

A travs del Servicio de Recaudacin, que consiste en recoger el aporte en

la direccin que el pensionista indique, dependiendo de la ubicacin y del monto
del aporte (*consulte zonas de cobertura y aplica nicamente para Fondos de
Pensiones en Quetzales).

Aportes extraordinarios va Servicio En lnea (Banco Citibank de

Guatemala, S.A.).
Modalidades de Pensin

Al llegar a su edad de jubilacin el Pensionista puede elegir entre las siguientes

opciones para recibir el monto acumulado en su Fondo de Pensiones:

Pensin por Entrega nica.

Pensin a Plazo Determinado, durante 5, 10 15 aos.

Planes de Pensiones
1.
Plan Individual Es el que est dirigido a las personas de forma individual,
proporcionndole un plan de inversin a largo plazo que le garantice un ingreso
digno cuando llegue a su edad de retiro laboral.
2.
Plan Corporativo Est orientado a las empresas brindando beneficios que
se proyectan directamente a stas y a sus trabajadores. Se manejan a travs de
descuento en la planilla mensual de la empresa y en este caso los fondos de
pensiones pueden estar constituidos de la siguiente forma:
o

Aportes de los trabajadores

Aportes de los trabajadores ms aportes patronales

Requisitos para Ingresar al Plan

Llenar el formulario de Apertura e Inicio de Relaciones (IVE).

Fotocopia de cdula.

Fotocopia de Recibo de Agua, Luz o Telfono.

Plazo: 20 Aos (Todas las Monedas)

Proyeccin Fondo en Quetzales
Montos de Aporte

Total Aportes Total Rendimientos Monto Total Acumulado

Q.100.00

68,830

48,228

117,058

Q.200.00

137,660

96,455

234,115

Q.300.00

206,490

144,683

351,173

Q.400.00

275,320

192,910

468,230

Q.500.00

344,150

241,138

585,288

Proyecciones realizadas con la Tasa Actual de Inters del 8.75% efectiva anual
Se sugiere incrementar anualmente el 10% sobre el monto del aporte mensual
para contrarrestar la inflacin.

Proyeccin Fondo en Dlares

Montos de Aporte

Total Aportes Total Rendimientos Monto Total Acumulado

$. 25.00

8,086

4,333

12,420

$. 50.00

16,172

8,667

24,839

$.100.00

32,344

17,334

49,678

$.150.00

48,517

26,000

74,517

$.300.00

97,033

52,001

149,034

$.500.00

161,722

86,668

248,390

Proyecciones realizadas con la Tasa Actual de Inters del 5.25% efectiva anual
Se sugiere incrementar anualmente el 3% sobre el monto del aporte mensual para
contrarrestar la inflacin.

Proyeccin Fondo en Euros

Montos de Aporte

Total Aportes Total Rendimientos Monto Total Acumulado

25.00

7,314

927

8,241

50.00

14,628

1,853 16,482

100.00

29,257

3,706 32,963

150.00

43,885

5,560 49,445

300.00

87,771

11,119

98,890

500.00

146,284

18,532

164,816

Proyecciones realizadas con la Tasa Actual de Inters del 1.5% efectiva anual
Se sugiere incrementar anualmente el 2% sobre el monto del aporte mensual para
contrarrestar la inflacin.

FONDOS DE PENSION CENTROAMERICA

La figura de los fondos de pensin cobro mayor relevancia en el mundo, a raz de

la experiencia chilena.
Haciendo una breve sntesis sobre el surgimiento del sistema de pensiones en
dicho pas suramericano, los Fondos de Pensin se constituyeron como una
opcin para optimizar los recursos de los afiliados, mediante una administracin
eficiente de los fondos aportados por los mismos, lo que se traduce en mayores
beneficios a la hora de su retiro.
En este esquema surgen las Administradoras de Fondos de Pensin, conocidas
como AFPs que son entidades, sociedades annimas por lo general, que
administran las cuentas individuales por medio de un Fondo de Pensin, a cambio
del cobro de una comisin.
As mismo, el esquema contempla un ente regulador por parte del Estado, la
Superintendencia de Pensiones que es en la mayora de los casos, la entidad
encargada de velar por la adecuada administracin de los Fondos confiados a las
AFPs, entre otras funciones.
Desde el punto de vista econmico, podra decirse que las AFPs vuelven
productivos los fondos de los afiliados, al invertirlos en las opciones permitidas por
la legislacin vigente para el efecto en cada pas.
A raz de sus buenos resultados presentados, tanto a nivel de afiliados como para
el sistema econmico y financiero, el modelo de capitalizacin individual de
pensiones chilena se ha implementado en otros pases entre los que figuran
Argentina, Bolivia, Colombia, Mxico, Per, Uruguay, Polonia, llegando tambin a
Centroamrica en los casos de El Salvador, Costa Rica y Honduras.
En este sentido, es de hacer notar que en otros pases centroamericanos, los
fondos de pensiones son administrados por parte de entidades bancarias.
No obstante en esta oportunidad abordaremos el caso de los pases del istmo
centroamericano que cuentan con un sistema de pensiones formalmente
establecido.

El Salvador: En dicho pas, los Fondos de Pensin estn regulados por la Ley del
Sistema de Ahorro para pensiones, conocida como Ley del SAP, normativa que
data de 1996. No obstante, con el transcurrir del tiempo, la Ley del SAP ha sido
objeto de algunas reformas, acordes a nuevas exigencias planteadas por el
sistema.

As mismo El Salvador cuenta con una Superintendencia de Pensiones, entidad

que se rige por la Ley del SAP, incluyendo sus reformas y por su Ley Orgnica.
Adems, la referida entidad cuenta con una serie de reglamentos e instructivos
que facilitan y agilizan las labores de supervisin y fiscalizacin para proteger, en
mejor forma, el ahorro de los trabajadores para su futuro retiro.
Actualmente operan en El Salvador dos AFPs, siendo ests AFP Confa,
perteneciente a Corporacin UBCI internacional adquirida recientemente por el
estadounidense Citigroup y AFP Crecer, perteneciente al Grupo Financiero de
Banco Agrcola de El Salvador, adquirido por BanColombia.
Costa Rica: En Costa Rica, el sistema provisional se remota a 1995, con la Ley de
Rgimen Privado de Pensiones Complementarias (Ley nmero 7523). Dicha
normativa fue modificada en el ao 2000, por la Ley 7983 conocida como Ley de
Proteccin al Trabajador. En Cosa Rica, se cuenta con la regulacin de la
Superintendencia de Pensiones, SuPen.
A pesar de que la legislacin costarricense contempla otros regmenes de
pensiones complementarias, para efecto del anlisis presentado en MONEDA, se
tom en cuenta los activos netos administrados bajo el Rgimen Obligatorio de
Pensiones Complementarias (ROP), el Fondo de Capitalizacin Laboral (FCL), as
como el Rgimen Voluntario de Pensiones Complementarias tanto en dlares
como en colones, por considerar que son los ms representativos.
Al cierre de 2007, en Costa Rica operan siete Operadoras de Pensiones
Complementarias (OPC), sin incluir la correspondiente a la Caja Costarricense de
Seguro Social.
Honduras: En Honduras los Fondos de Pensiones se encuentran regidos por el
Decreto No.319-2002, Ley del Rgimen Opcional Complementario para la
Administracin de Fondos Privados de Pensiones, asumiendo el rol de ente
supervisor, la Comisin Nacional de Bancos y Seguros (CNBS).
En Honduras, nicamente existe a la fecha, una Administradora de Fondos de
Pensin: AFP Atlntida.