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Pago de intereses

Artculo 1242.- Inters compensatorio y moratorio


El inters es compensatorio cuando constituye la contraprestacin por el
uso del dinero o de cualquier otro bien.
Es moratorio cuanto tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago.
Diez Picazo, seala que en trminos econmicos, se denomina "inters",
al precio o remuneracin que una persona ha de pagar por la utilizacin o
disfrute de bienes de capital de pertenencia ajena. En trminos jurdicos, el
concepto de inters es un concepto ms estricto, consiste en las cantidades de
dinero que deber ser pagadas por la utilizacin y el disfrute de un capital
consistente en tambin en dinero.
Por lo tanto, del concepto de intereses se desprenden las dos caractersticas
ms importantes de la deuda de intereses:

a) La deuda de intereses es siempre una deuda pecuniaria, es decir, una


deuda consistente en el pago de una suma de dinero.

b) La obligacin de pagar interese es una obligacin accesoria de la


obligacin principal de restitucin o de entrega del capital disfrutado o
utilizado.

No existe dudas, que nuestro Cdigo Civil, en funcin de la finalidad que los
intereses persiguen, los clasifica en: inters compensatorio y en inters
moratorio.
INTERESES COMPENSATORIOS
Como lo menciona el artculo 1242 del Cdigo Civil; el inters es compensatorio
cuando constituye la contraprestacin por el uso de dinero o de cualquier otro
bien. El inters compensatorio tiene como finalidad el de mantener
el equilibrio patrimonial evitando que una de las partes obtenga un
enriquecimiento al no pagar el importe del rendimiento de un bien. As, se
permite cobrarle a quien se beneficia del dinero o cualquier otro bien, una
retribucin adecuada por el uso que haga de el.
Fernndez Cruz considera que al calificar el Cdigo Civil en el artculo 1242 a
los intereses compensatorios, debi establecer que stos se deben
en calidad de contraprestacin por el uso y disfrute de cualquier capital, ello en
mrito de que el inters constituye el rendimiento de un capital.
El termino "compensatorio" se suele utilizar en materia de indemnizacin de
daos y perjuicios de tal modo que los daos y perjuicios compensatorios son
los que van a sustituir cubriendo tanto el dao emergente como y el lucro
cesante que se hubiera sufrido por la falta de cumplimiento. De all que se
haya criticado la expresin "intereses compensatorios" utilizada por el cdigo
para indicar la contraprestacin por el uso del dinero o de cualquier otro bien"
siendo mas idnea la expresin "intereses retributivos".

INTERS MORATORIO
El mismo artculo 1242 del Cdigo Civil prescribe que el inters moratorio tiene
por finalidad indemnizar la mora en el pago, sancionadote de esta manera el
retraso, ya ser doloso o culposo, en el cumplimiento de la obligacin que
corresponde al deudor. El inters moratorio es independiente del
compensatorio.
Messineo aclara el concepto del inters cuando dice: "El concepto del que parte
la Ley al establecer la obligacin de abonar los interese de mora,
independiente de la prueba del dao del acreedor es que le dinero, si se
entrega oportunamente al acreedor, es siempre acto para producir actos, y los
intereses como sabemos, son precisamente una de las figuras de los frutos
civiles. De ah la consecuencia que el deudor debe en cada caso los intereses
moratorios como resarcimiento del dao (frutos que faltan), que se presumen
jures et de jure sufridos por el acreedor por el solo hecho del retardo del
deudor en la entrega de la suma capital"
En efecto el inters moratorio tiene por finalidad indemnizar la mora en el
pago, reparando con ello los daos y perjuicios que el retraso haya ocasionado
al acreedor, sea ste de origen culpable o doloso, en el cumplimiento de la
obligacin que le corresponda ejecutar al deudor.
En resumen, el pago de los intereses moratorios constituyen la manera de
indemnizar supletoriamente al acreedor por el cumplimiento tardo de la
obligacin pecuniaria por parte del deudos, cubrindose de esta manera los
daos y perjuicios ocasionados precisamente por efectos de la mora en el
pago, esta ltima institucin la abordaremos en forma independiente.
TASA DE INTERS
TASA MXIMA DE INTERS CONVENCIONAL
Artculo 1243.- Tasa mxima de inters convencional
La tasa mxima del inters convencional compensatorio o moratorio, es fijada
por el Banco Central de Reserva del Per.
Cualquier exceso sobre la tasa mxima da lugar a la devolucin o a la
imputacin al capital, a voluntad del deudor.
Santos Britz distingue los intereses legales de los convencionales, expresando
que: "Los primeros lo que libremente estipulan las partes de acuerdo con la
autonoma contractual y no tiene ms limitaciones de orden pblico que la
dimanante de la Ley. Los intereses convencionales no se devengan si no se
pactan; pero si se pagan sin estar pactados no podrn reclamarse su
devolucin. Los intereses son los debidos por disminucin de la Ley en
disminucin de pacto sobre intereses. Estos solo devengan cuando se incurra
en mora"
Para evitar la usura a la que se puede llegar como consecuencia de
desproporcionadas tasas de inters el legislador de 1984 estableci que la tasa

mxima del inters convencional ya sea compensatoria o moratoria, fuera


fijada por el Banco Central de Reserva. Siempre se ha discutido si los intereses
convencionales, que son producto del acuerdo de voluntades deben respetar
plenamente la voluntad individual de cada una de las partes o si la
intervencin del Estado para enmendar los excesos es conveniente para evitar
la usura. El artculo 1243 del Cdigo Civil impulso la tesis que el Estado deba
impedir los abusos que pudiera producirse en la fijacin de las tasas de
intereses por lo que nuestros legisladores delegaron esas funciones al Banco
Central de Reserva.
Sin embargo el artculo 1293 del Cdigo Civil, ya no tiene sentido, puesto que
la tasa de inters compensatorio o moratorio lo fija, en buena cuenta el
mercado. Lo que ha ocurrido en la prctica es que el B.C.R. ha fijado una tasa
de inters lo suficientemente alta que permite el margen suficiente para
pactarla casi sin limitacin.
Cabe precisar que la fijacin de las mencionadas tasas mximas de inters
convencional, compensatorio y moratorio, reguladas por el B.C.R. es aplicable
para las operaciones de crdito que realicen los particulares, es decir, aquellas
que no estn comprendidas dentro del sistema financiero.
Se debe precisar que la tasa mxima efectiva de inters convencional
compensatorio y moratorio para las personas ajenas al sistema financiero y
bancario opera segn corresponda:
a) Si es moneda nacional, el TAMN (Tasa Activa en Moneda Nacional).
b) Si es moneda extranjera, el TAMEX (Tasa Activa en Moneda
Extranjera).
Precisando que dichas tasas de inters convencional compensatorio y
moratorio varan de acuerdo con las circulares que emite el BCR y que son
publicadas en el Diario Oficial El Peruano.
El BCR, refiere que la tasa efectiva mxima de inters convencional
compensatorio por todo concepto es igual a la tasa mxima de inters
convencional compensatorio, establecida para las operaciones activas del
sistema financiero con usuarios finales. En relacin al inters moratorio, ste se
puede cobrar slo cuando ha sido pactado por las partes y nicamente en
relacin al monto total de la deuda que corresponda al capital impago cuyo
plazo se encuentre vencido.
En cuando a la forma de clculo del inters moratorio, ste se computa y cobra
a partir de la fecha en que el deudor incurre en mora, sin perjuicio del cobro del
inters convencional compensatorio.
De otro lado, en cuanto a la segunda parte del artculo bajo comentario, es
decir, en el supuesto de que la tasa mxima del inters convencional
compensatorio o moratorio sobrepasara la tasa mxima fijada por el BCR, se
establece que cualquier exceso sobre la misma da lugar: a voluntad del
deudor:

a) A la devolucin; o
b) A la imputacin al capital.
TASA DE INTERS LEGAL
Artculo 1244.- Tasa de inters legal
La tasa del inters legal es fijada por el Banco Central de Reserva del Per.
El artculo 1244 indica que la tasa del inters legal es fijada por el B.C.R., y el
articulo precepta que cuando debe pagarse inters y no se haya fijado la tasa
del deudor deber abonar el inters legal.
El cdigo derogado estipulaba que el inters legal del dinero, para los casos en
que no existiera convenio entre las partes era, del 5% al ao. Esta norma rigi
hasta el primero de junio de 1982, fecha en la Ley N 23413, dispuso que de no
existir convenio expreso para el pago del inters se aplicara el fijado
peridicamente por el B.C.R.
Como es lgico pensar frente a la devaluacin de la moneda y a la inflacin
galopante que se dio en el pas en la dcada de los ochenta, tan diminuta tasa
de inters (5% al ao), significaba una situacin desventajosa y perjudicial para
el acreedor, por cuanto el deudor que actuaba de mala fe obtena una ilcita e
ilegal ventaja econmica al negarse a cancelar la obligacin en los plazos
pactados, dilatando los mismos y enriquecindose indebidamente a costas del
acreedor, llegando inclusive en algunos casos a que el deudor prefera verse
requerido en el va judicial antes de cancelar su obligacin, obteniendo con
ello, como repetimos una ilegal ventaja econmica.
Con la modificacin del artculo 1244 del Cdigo Civil, se ha tratado de corregir
tan desigual situacin, por cuanto la tasa de inters legal es fijada
peridicamente por el BCR, siguiendo una serie de factores en cuales incide
fundamentalmente y principalmente el ndice de inflacin.
CASO DE NO PACTARSE INTERS MORATORIO
Artculo 1245.- Pago de inters legal a falta de pacto
Cuando deba pagarse inters, sin haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar
el inters legal.
La regla esta contenida en el artculo 1242 del Cdigo Civil, en el caso que ello
ocurra el deudor deber pagar por causa de mora el monto del inters
compensatorio pactado. El cual continuara devengndose despus del da en
que incurra en retraso, pero con una calidad distinta, es decir, como inters
moratorio de no existir un inters compensatorio convencional, el deudor
pagara el inters legal.
Esta norma esta en concordancia con el principio recogido en el artculo 1324
que se refiere al inters que devengan por causa de mora las obligaciones de
dar sumas de dinero.

Sin embargo, no se debe confundir los conceptos de inters convencional de


tasa legal y el inters legal, debido a que ambos son diferentes.
Se entiende por inters convencional de tasa legal, cuando las partes
contratantes hayan acordado previamente el devenga miento de intereses; sin
embargo por omisin no se consigna el monto de los mismos, en cambio se
entiende por inters legal cuando es precisamente la ley que determina el
deber del deudor de pagar intereses. Es decir, nace por imperio de la ley.
Artculo 1246.- Pago del inters por mora
Si no se ha convenido el inters moratorio, el deudor solo est obligado a
pagar por causa de mora el inters compensatorio pactado y, en su defecto,
el inters legal.

EL INTERS EN LA OBLIGACIN NO PECUNIARIA.


Artculo 1247.- Intereses en obligaciones no pecuniarias
En la obligacin no pecuniaria, el inters se fija de acuerdo al valor que tengan
los bienes materia de la obligacin en la plaza donde deba pagarse al da
siguiente del vencimiento, o con el que determinen los peritos si el bien ha
perecido al momento de hacerse la evaluacin.
El cdigo vigente permite que pueda generar intereses
pecuniaria. En este caso, el inters deber fijarse de acuerdo
tengan los bienes materia de la obligacin en la plaza donde
da siguiente del vencimiento o de acuerdo a aquel que fije los
ha perecido al momento de hacerse la evaluacin.

una deuda no
con el valor que
debe pagarse al
peritos si el bien

Algunos autores consideran que solamente en las deudas dinerarias se pueden


generar intereses; de otro lado, otros en cambio consideran que toda
obligacin capital es susceptible de generar intereses.
En efecto, para estos propugnadores las obligaciones de dar, en la medida en
que lo se entregan son bienes, siempre y cuando los nuevos bienes hayan sido
generados como provechos renovables.
Debe aclararse que los intereses que provengan de una obligacin no
pecuniaria se concretaran en una suma de dinero.
Este mecanismo fijado para el clculo del inters recoge los principios del
artculo 311 de Cdigo de Comercio "Los deudores que demoren el pago de sus
deudas despus de vencida debern satisfacer desde el da siguiente al del
vencimiento el inters pactado para este caso, o en su defecto el legal. Si el
prstamo consistiere en especies, para computar el crdito se graduara su
valor por los precios que las mercaderas prestadas tengan en la plaza en que
deba hacerse la devolucin el da siguiente del vencimiento, o por el que
determinen peritos si la mercadera estuviere extinguida al tiempo de hacerse
su valuacin".

EL INTERS EN LA OBLIGACIN EN TTULOS VALORES


Artculo 1248.- Intereses en obligaciones consistentes en ttulos valores
Cuando la obligacin consiste en ttulos valores, el inters es igual a la renta
que devenguen o, a falta de ella, al inters legal. En este ltimo caso, se
determina el valor de los ttulos de acuerdo con su cotizacin en la bolsa o, en
su defecto, por el que tengan en la plaza el da siguiente al de su vencimiento.
En principio, se debe tener presente que los intereses no se devengan de los
ttulos valores, sino de la obligacin civil en ellos contenida, cuando exista
mora en el pago; adems este artculo se refiere nicamente al caso de mora
en el pago de obligacin contenida representada en ttulo valor (y no en la
entrega del ttulo valor), porque de existir otro supuesto posible de estar
contenido en la hiptesis de dicha norma, se tratara evidentemente- del pago
del inters lucrativo o compensatorio.
El artculo 1248 del Cdigo Civil seala: "Cuando la obligacin consiste en
ttulos valores, el inters es igual a la renta que devengue o, a falta de ella, al
inters legal. En este ultimo caso, se determina el valor de los ttulos de
acuerdo con su cotizacin en la bolsa o, en sub. Defecto, por el que tengan en
la plaza el da siguiente al de su vencimiento."
Este artculo debe concordarse con el Decreto Legislativo N 861, Ley del
Mercado de Valores, cuyo TUO, fue aprobado por Decreto Supremo N 0932002-EF, publicado en el Diario Oficial El Peruano con fecha 15 de junio de
2002.
Para Pedro Flores Polo[173]las bolsas de valores "son instituciones creadas
exclusivamente con el objeto de centralizar la compra y venta de valores y
su registro, cuya emisin y colocacin se encuentran autorizadas por la
Comisin Nacional Supervisora de Empresas de Valores. Pueden registrar y
realizar transacciones de valores pblicos o privados, ttulos de crdito, y en
general cualquier clase de valores burstiles suya compra y/o venta hayan sido
autorizadas por la Comisin Nacional Supervisora de Empresas de Valores.
En el mercado de valores la negociacin se da de la siguiente manera:

a) En el mercado burstil: la rueda de bolsa (ttulos valores admitidos a


cotizacin y ttulos que cuentan con una resolucin de la Comisin
Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV). Debemos
mencionar que dentro de los primeros de los nombrados se encuentran
las acciones de capital y las acciones laborales.

b) En el mercado extraburstil: Dentro de dicho mercado se encuentran:

b.1) La mesa de negociacin: (ttulos valores no admitidos a Rueda de Bolsa


tales como: letras de cambio, pagars, bonos, warrants, entre otros).
b.2) La mesa de productos: (certificados de plata de libre disponibilidad).

Es conveniente tener presente que tanto en el mercado burstil como en el


extraburstil, la formacin de precios se da de conformidad con las
cotizaciones existentes y de acuerdo con la oferta y la demanda.
Es por ello que cuando hablamos de cotizacin nos referimos al precio que
suelen alcanzar los valores que se negocian en Rueda de Bolsa y que no
tomados como base para fijar el precio de las propuestas, tanto
de compras como de ventas.
LA CAPITALIZACIN DE INTERS:
Artculo 1249.- Limitacin de intereses.
No se puede pactar la capitalizacin de intereses al momento de contraerse la
obligacin, salvo que se trate de cuentas mercantiles, bancarias o similares.
El pacto de intereses fue severamente combatido en la edad media y, en
especial por el derecho cannico.
El derecho romano prohiba que se capitalizaran los intereses devengados y no
pagados no permitindose as el anatocismo, que consiste justamente en la
acumulacin de intereses al capital para que as produzcan nuevos intereses,
con lo que se logra que los interese puedan crear nuevos intereses.
Nuestro Cdigo consagra el principio de la prohibicin de pactar la
capitalizacin de intereses al momento de contraerse la obligacin, pero
admite la capitalizacin por excepcin en el caso de las cuentas infantiles,
bancarias o similares.
La exposicin de motivos del cdigo derogado expresaba una fundamentacin
perfectamente aplicable a la actual, cuando deca: "La capitalizacin de
interese no esta permitida, en principio, en materia civil. En el comercio es
lcito y en algunos contratos forma parte de su estructura, como ocurre en la
cuenta corriente. El proyecto permite el pacto libremente estipulado entre
acreedor y deudor, pero no en el momento de convenirse la obligacin aqu
reside la limitacin a la libertad de contratar en materia de intereses, teniendo
presente el fundamento de esta restriccin, sea, el inters colectivo, cualquier
clusula contraria seria nula por estar prohibido su objeto".
Louis Joserrand seala que "se designa con el nombre de anatocismo de
capitalizacin de intereses de una cantidad de dinero, los cuales toman a su
vez la posicin jurdica de capitales, se convierten en productores de intereses,
que son en realidad, subintereses: si una suma de cien mil francos se prestada
al inters fijado anualmente del cinco por ciento, cada anualidad vencida se
convertir a su vez en productiva de intereses, de suerte que el prestatario que
no pague, deber pagar despus del primer ao, no ya los intereses de cien
mil, sino de ciento cinco mil francos; y as sucesivamente"
Excepcionalmente, se autoriza la capitalizacin de intereses en las cuentas
corrientes mercantiles, bancarias o similares, por cuanto forma parte de su
estructura y, como puntualiza Max Arias Schereiber, ello "Se justifica por la

indivisibilidad de la cuenta corriente; ya que toda suma ingresada a ella pierde


su individualidad y se encuentra sometida a un rgimen nico que es el
producto de intereses de pleno derecho"
Sin embargo nuestra Ley permite el pacto de capitalizacin de los interese, tal
como lo hacia el cdigo derogado, siempre que haya sido celebrado por escrito
despus de contrada la obligacin y siempre que medie no menos de un ao
de atraso en el pago de intereses. El cdigo anterior exiga que hubiesen
transcurridos dos aos, plazo ste que ha sido recortado por el actual. La
solucin de que los intereses de capital solamente puedan producir sus
intereses cuando estn vencidos nos parece satisfactoria; siendo as que las
partes en un contrato de prstamo no podrn estipular por adelantado que si el
deudor no paga los intereses convenidos a la fecha del vencimiento, stos
producirn tambin intereses de pleno derecho.
Sobre el particular hay que tener en cuenta que mientras la dcada de los
ochenta hemos padecido de un agudo proceso inflacionario que haca que las
tasas
de
inters,
tanto
compensatorio
como
moratorio,
fueran
permanentemente negativas, en la actualidad ocurre lo contrario ya que la
situacin se ha revertido con el programa de estabilizacin monetaria, por lo
que hoy, las tasas de inters estn muy por encima de la inflacin al punto que
la superan varias veces. Si creemos, que advertirse la capitalizacin de
intereses compensatorios fundada en la idea de restablecer el equilibrio
patrimonial entre las partes. En tal sentido, al producirse la constitucin en
mora del deudor los intereses compensatorios (o retribuidos) devengados se
deberan sumar al capital para devengar los intereses moratorios
correspondientes.
En sntesis, anatocismo es la capitalizacin de intereses, es decir, cuando los
intereses ya vencidos o devengados son agregados al capital producindose a
su ver nuevos intereses.
Artculo 1250.- Validez del convenio de capitalizacin de intereses
Es vlido el convenio sobre capitalizacin de intereses celebrado por escrito
despus de contrada la obligacin, siempre que medie no menos de un ao de
atraso en el pago de los intereses.