Planilha MATFIN.

XLS
Aplicando Matemtica Financeira no Excel
Por Adriano Leal Bruni e Rubens Fam

Ateno : os modelos aqui apresentados destinam-se exclusivamente

a dar suporte didtico ao texto Matemtica Financeira com HP 12C e Excel
publicado pela Editora Atlas. Embora os melhores esforos tenham sido
colocados na sua elaborao, os autores e a editora no do nenhum tipo
de garantia, implcita ou explcita, sobre todo o material, incluindo modelos, textos
documentos e programas. Os autores e a editora no se responsabilizam por
quaisquer incidentes ou danos decorrentes da compra, da performance ou do uso
dos modelos, teorias e/ou exemplos apresentados no livro ou nesta planilha.

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Conceitos
Conceitos de
de Mat.
Mat.
Financ.
Financ.

Autores

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ores esforos tenham sido
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ora no se responsabilizam por
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Autores

Menu para navegao na MATFIN.XLS

Clique sobre a opo desejada
Juros Simples : clculo de :
n
n

ii

PV
PV

Sries Uniformes
FV
FV

Desconto Bancrio : clculo de :

n
n

ii

PV
PV

FV
FV

Juros Compostos : clculo de :

n
n

ii

Incio

PV

FV
FV

Outras
Funes

n
n

ii

PV
PV

Sistemas de Pagamento :
Price
Price

Sries No Uniformes :
Ts
Ts Iguais
Iguais

Modelo Geral de Matemtica

Financeira no Excel

FIN.XLS

Uniformes
PV
PV

PMT
PMT

FV
FV

as de Pagamento :
SAC
SAC

No Uniformes :
Ts
Ts Desiguais
Desiguais

elo Geral de Matemtica

Financeira no Excel

VP
100.00

N
5

Juros Simples
I
PMT
10%

Clculo de VF ----------------------------------------->
Frmula : H5 =-C3*(1

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

mples
VF
?

Tipo

--------->
(R$150.00)
Frmula : H5 =-C3*(1+E3*D3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
?

N
5

Juros Simples
I
PMT
10%

Clculo de VP ----------------------------------------->
Frmula : H5 =-G3/(1+E

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ples
VF
200.00

Tipo

--------->
(R$133.33)
Frmula : H5 =-G3/(1+E3*D3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
100.00

N
?

Juros Simples
I
PMT
10%

Clculo de N ----------------------------------------->
Frmula : H5 =((-G3/C3)-

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ples
VF
(120.00)

Tipo

2.00
Frmula : H5 =((-G3/C3)-1)/E3

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
(40.00)

N
2

Juros Simples
I
PMT
?

Clculo de I ----------------------------------------->
Frmula : H5 =((-G3/C3)-

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ples
VF
60.00

Tipo

25.00%
Frmula : H5 =((-G3/C3)-1)/D3

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
100.00

N
5

Desconto Bancrio
I
PMT
10%

Clculo de VF ----------------------------------------->
Frmula : =-C3/((1

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ancrio
VF
?

Tipo

--------->
(R$200.00)
Frmula : =-C3/((1-E3*D3))

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
?

N
5

Desconto Bancrio
I
PMT
3%

Clculo de VP ----------------------------------------->

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ancrio

--------->

VF
500.00

Tipo

(R$425.00)
Frmula : =-G3*(1-D3*E3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
(100.00)

N
?

Desconto Bancrio
I
PMT
3%

Clculo de N ----------------------------------------->

Frmula : =(1-(-C3

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ancrio
VF
500.00

Tipo

26.6667
Frmula : =(1-(-C3/G3))/E3

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
(450.00)

N
3

Desconto Bancrio
I
PMT
?

Clculo de N ----------------------------------------->

Frmula : =(1-(-C3

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ancrio
VF
500.00

Tipo

3.33%
Frmula : =(1-(-C3/G3))/D3

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
800.00

N
2

Juros Compostos
I
PMT
10%

Clculo de VF ----------------------------------------->
Frmula : H5 =VF(E3;

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

postos
VF
?

Tipo

--------->
(R$968.00)
Frmula : H5 =VF(E3;D3;;C3;)

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
?

N
5

Juros Compostos
I
PMT
10%

Clculo de VP ----------------------------------------->
Frmula : H5 =VP(E3;D

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

postos
VF
200.00

Tipo

--------->
(R$124.18)
Frmula : H5 =VP(E3;D3;;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
(800.00)

N
?

Juros Compostos
I
PMT
6%

Clculo de N ----------------------------------------->
Frmula : H5 =NPER(E3;;C

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ostos
VF
1,350.00

Tipo

8.98
rmula : H5 =NPER(E3;;C3;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
200.00

N
8

Juros Compostos
I
PMT
?

Clculo de I ----------------------------------------->
Frmula : H5 =TAXA(D3;;C

Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside

ostos
VF
(320.00)

Tipo

6.05%
rmula : H5 =TAXA(D3;;C3;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu

VP
200.00

Juros Compostos - Sries Uniformes

N
I
PMT
2
5%
?

Clculo de PMT ----------------------------------------->

Frmula : =PGTO(E3;D3;C3

ries Uniformes
VF
-

Tipo
1

------------>
(R$102.44)
rmula : =PGTO(E3;D3;C3;G3;H3)

Menu

Antecipado

VP
200.00

Juros Compostos - Sries Uniformes

N
I
PMT
2
5.00%
10.00

Clculo de VF (PMT) ----------------------------------------->

Frmula : =VF(E3;D3;F3

ries Uniformes
VF
?

Tipo
0

------------------->
(R$241.00)
Frmula : =VF(E3;D3;F3;C3;H3)

Menu

Postecipado

VP
?

Juros Compostos - Sries Uniformes

N
I
PMT
2
5.00%
120.00

Clculo de VP (PMT) ----------------------------------------->

Frmula : =VP(E3;D3;F3

ries Uniformes
VF
70.00

Tipo
0

------------------->
(R$286.62)
Frmula : =VP(E3;D3;F3;G3;H3)

Menu

Postecipado

VP
(250.00)

Juros Compostos - Sries Uniformes

N
I
PMT
?
5.00%
200.00

Clculo de N (PMT) ----------------------------------------->

Frmula : =NPER(E3;F3;C3

ries Uniformes
VF
-

Tipo
0

----------------->
1.32
rmula : =NPER(E3;F3;C3;G3;H3)

Menu

Postecipado

VP
200.00

Juros Compostos - Sries Uniformes

N
I
PMT
2
?
(130.00)

Clculo de I (PMT) ----------------------------------------->

Frmula : =TAXA(D3;F3;C3

ries Uniformes
VF
-

Tipo
0

---------------->
19.43%
rmula : =TAXA(D3;F3;C3;G3;H3)

Menu

Postecipado

Sries de Pagamento
Price - Prestaes Iguais
Valor Presente
Carncia (m+1)
Taxa ao perodo (%)
Nmero de Pagamentos
Perodo
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

Saldo
Inicial
9,991.97
9,701.73
9,402.78
9,094.86
8,777.71
8,451.04
8,114.57
7,768.01
7,411.05
7,043.38
6,664.68
6,274.62
5,872.86
5,459.05
5,032.82
4,593.80
4,141.62
3,675.87
3,196.14
2,702.03
2,193.09
1,668.88
1,128.95
572.82

9,991.97
1
3.00%
24

Menu

Grfico

Limpa

Pagamento
Juros
Amortizao
(299.76)
(290.24)
(291.05)
(298.95)
(282.08)
(307.92)
(272.85)
(317.15)
(263.33)
(326.67)
(253.53)
(336.47)
(243.44)
(346.56)
(233.04)
(356.96)
(222.33)
(367.67)
(211.30)
(378.70)
(199.94)
(390.06)
(188.24)
(401.76)
(176.19)
(413.81)
(163.77)
(426.23)
(150.98)
(439.02)
(137.81)
(452.19)
(124.25)
(465.75)
(110.28)
(479.72)
(95.88)
(494.12)
(81.06)
(508.94)
(65.79)
(524.21)
(50.07)
(539.93)
(33.87)
(556.13)
(17.18)
(572.82)

Total
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)

Saldo
Final
9,701.73
9,402.78
9,094.86
8,777.71
8,451.04
8,114.57
7,768.01
7,411.05
7,043.38
6,664.68
6,274.62
5,872.86
5,459.05
5,032.82
4,593.80
4,141.62
3,675.87
3,196.14
2,702.03
2,193.09
1,668.88
1,128.95
572.82
0.00

N mximo

24

Grficos
Volta

Pagamento : Juros e Amortizao

Menu

(100.00)
(200.00)
(300.00)

(100.00)

(200.00)
(300.00)
(400.00)
(500.00)
(600.00)
(700.00)

Amortizao

Juros

Sries de Pagamento
SAC - Amortizaes Constantes
Valor Presente
Carncia (m+1)
Taxa ao perodo (%)
Nmero de Pagamentos
Perodo
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

Saldo
Inicial
30,000.00
28,000.00
26,000.00
24,000.00
22,000.00
20,000.00
18,000.00
16,000.00
14,000.00
12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00

30,000.00
1
4%
15

Menu

Grfico

Limpa

Pagamento
Juros
Amortizao
(1,200.00)
(2,000.00)
(1,120.00)
(2,000.00)
(1,040.00)
(2,000.00)
(960.00)
(2,000.00)
(880.00)
(2,000.00)
(800.00)
(2,000.00)
(720.00)
(2,000.00)
(640.00)
(2,000.00)
(560.00)
(2,000.00)
(480.00)
(2,000.00)
(400.00)
(2,000.00)
(320.00)
(2,000.00)
(240.00)
(2,000.00)
(160.00)
(2,000.00)
(80.00)
(2,000.00)

Total
(3,200.00)
(3,120.00)
(3,040.00)
(2,960.00)
(2,880.00)
(2,800.00)
(2,720.00)
(2,640.00)
(2,560.00)
(2,480.00)
(2,400.00)
(2,320.00)
(2,240.00)
(2,160.00)
(2,080.00)

Saldo
Final
28,000.00
26,000.00
24,000.00
22,000.00
20,000.00
18,000.00
16,000.00
14,000.00
12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00
-

N mximo

15

Grficos (a ser melhorado em breve !!!)

Volta

Pagamento : Juros e Amortizao

Menu

(500.00)
(1,000.00)
(1,500.00)

(500.00)

(1,000.00)
(1,500.00)
(2,000.00)
(2,500.00)
(3,000.00)
(3,500.00)

Amortizao

Juros

Sries de Pagamento
Sries No Uniformes - Tempos Iguais
k
Perodo
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37

1%
Fluxo de
Caixa
(800.00)
600.00
400.00
200.00

Menu

VPL
TIR

380.30
29%

Limpa

Na HP 12C, VPL :

Grfico

[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]

600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor
=> 380.2959

Na HP 12C, TIR :
[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]
600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] [f] [IRR] Visor
=>28.8584

38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79

Grficos
Volta

Fluxo de Caixa
800.00
600.00
400.00
200.00
(200.00)

10

Menu

11

12

13

14

800.00
600.00
400.00
200.00
(200.00)
(400.00)
(600.00)
(800.00)
(1,000.00)

10

11

12

13

14

Na HP 12C :

[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] [f] [IRR] Visor =>28.8584

TIR

[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] [f] [IRR] Visor =>28.8584

Na HP 12C :
VPL

[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor => 380.2959

800 [CHS]
600
400
200

[g] [CF0]
[g] [CFj]
[g] [CFj]
[g] [CFj]

800 [CHS] [g] [CF0]

600 [g] [CFj]
400 [g] [CFj]
200 [g] [CFj]

Sries No Uniformes
Perodo
0
1
2
3
4

Fluxos
-800
500
400
300
200

Taxa

4%

VPL

488.25

Frmula : P8 =VPL(P6;M8:M11)+M7
Note que o investimento inicial
deve ser acrescentado fora da
frmula do VPL.

Sries No Uniformes
Data
1/1/1999
1/5/1999
3/12/1999
5/15/1999
6/16/1999

Fluxos
-600
500
400
300
200

Taxa
XVPL

4%
#ADDIN?

Frmula : P21 =XVPL(P19;M20:M24;L20:L24)

Sries No Uniformes
Data
1/1/1999
1/5/1999
3/12/1999
5/15/1999
6/16/1999

Fluxos
-550
140
150
155
160

XTIR

#ADDIN?

Frmula : P32 =XTIR(M31:M35;L31:L35)

Sries de Pagamento
Sries No Uniformes - Tempos Desiguais
k
Perodo
N

Soma VP
Fluxo de
Caixa (VF)

Fluxo de
Caixa (VP)
-

Menu
Limpa
Grfico

Grficos
Fluxo de Caixa
12
10
8
6
4

Volta

Menu

12
10
8
6
4
2
0

Modelo Geral de Matemtica Financeira

Coloque um "?" no valor que deseja obter.
Clculos Financeiros Bsicos
Regime

PV
400.00

5.09%

Juros Compostos

Operaes

Menu

[f] [REG] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [B

na HP 12C :

Equivalncia de Taxas

Limpa

Taxa A

Nper A

Taxa B

Nper B

8.0%

12

?
151.82%

Contagem de dias

Feriados

Incio

Fim

1/1/2001

6/5/2001

Dias teis

Limpa

Dias corridos

Lembre-se : os feriados devem estar abastecidos.

ltimo feriado fornecido =
Primeiro feriado fornecido =

12/25/2002

Ok

1/1/2001

Ok

Relao de feriados bancrios (importante para a contagem de dias

1/1/2001
1/1/2002
2/26/2001 2/11/2002
2/27/2001 2/12/2002
4/13/2001 3/29/2002
4/21/2001 4/21/2002
5/1/2001
5/1/2002
6/14/2001 5/30/2002
9/7/2001
9/7/2002
10/12/2001 12/12/2002
11/2/2001 11/2/2002
11/15/2001 11/15/2002
12/25/2001 12/25/2002

2
N
JS
D
JC
l

1
2
3

I
PV
#VALUE! 0 [ENTER] 400 #VALUE!
#VALUE! 1 [ENTER] 40 #VALUE!
#VALUE! [f] [REG] 3 [
#VALUE!
3c
2

Opo :

Juros Compostos

1 - Juros Simples
2 - Desconto Bancrio
3 - Juros Compostos

Clculos Financeiros Gerais (No Mexa !!!)

2
3
4
1
#VALUE!
-33.33%
#VALUE!
2
#DIV/0!
#DIV/0!
#VALUE!
3
#VALUE!
5.09%
#VALUE!
Clculos na HP 12C - No Mexa Nunca !!!
Juros
N
I
3 [n]
N
I

PV

#VALUE! 400 [PV]

#VALUE!

[f] [REG] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BEG] [i] Visor => 5.0862

PV

#VALUE!

PMT

#VALUE!

FV

#VALUE!

Bruni & Fam

eja obter.

Juros Compostos
Limpa

Juros Compostos

PMT
(140.00)

FV

TIPO
1
Antec Tipo : 0 = postecipado, sem entrada

G] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BEG] [i] Visor => 5.0862

1 = antecipado, com entrada

para a contagem de dias teis).

PMT
FV
TIPO
No existe
#VALUE!
No existe
#VALUE!
#VALUE! #VALUE!
fmula ==> [f] [REG] 3 [n] 40

(No Mexa !!!)

No tem

#VALUE!

No tem

#VALUE!

#VALUE!

PMT

#VALUE!

FV

TIPO

[CHS]
140 [CHS] [PMT]

[g] [BEG]

Capitalizao Contnua
VF
?
92,000.00

VP
80,000.00

i
t
4.0000% 3.494049

Resumo de algumas frmulas de matem

Juros simples :

VF=VP ( 1+in )

Juros compostos :

VF=VP ( 1+i )

Outros conceitos de matemtiva financeira podem se

as de matemtica financeira
Menu

VF
VP=
( 1+ in )
VF
1
VP
i=
n

VF
1
VP
n=
i

VP=

VF

( 1+ i ) n

VP=

VF

( 1+ i ) n

VF
VF
i=
1=
VP
VP
n

( )

1
n 1

VF
log
VP
n=
log(1+i)

( )

nceira podem ser vistos no arquivo MATFIN.PPT.

Adriano Leal Bruni, M.Sc.

E-Mail :
Home-Page :

albruni@hotmail.com
http://albruni.tripod.com

Rubens Fam, D.Sc.

E-Mail :

rfama@usp.br

Menu

Outras funes financeiras disponveis no Excel :

Funo

Descrio

AMORDEGRC
AMORLINC
BD
BDD
BDV
CUP.DATA.ANT
CUP.DATA.PRX
CUP.DIAS
CUP.DIAS.IN.LIQ
CUP.DIAS.PRX
CUP.NM
DESC
DPD
DURAO
EFETIVA
IPGTO
JUROS.ACUM
JUROS.ACUMV
LUCRO
LUCRO.DESC
LUCRO.PRIM.INC
LUCRO.LT.INC
LUCRO.VENC
MDURAO
MOEDA.DEC
MOEDA.FRA
MTIR
NOMINAL
NPER
OTN
OTN.LUCRO
OTN.VALOR
PGTO.CAP.ACUM
PGTO.JUR.ACUM
PPGTO
PREO
PREO.DESC
PREO.PRIM.INC
PREO.LT.INC
PREO.VENC
RECEBER
SDA
TAXA.JUROS
VF.PLANO

Retorna a depreciao para cada perodo contbil.

Retorna a depreciao para cada perodo contbil.
Retorna a depreciao de um ativo para um determinado perodo utilizando o mtodo de ba
Retorna a depreciao de um ativo para um determinado perodo utilizando o mtodo do ba
Retorna a depreciao de um ativo para um perodo especfico ou parcial utilizando o mto
Retorna a ltima data do cupom antes da data de liquidao.
Retorna a prxima data do cupom depois da data de liquidao.
Retorna o nmero de dias no perodo do cupom que contm a data de liquidao.
Retorna o nmero de dias entre o incio do cupom e a data de liquidao.
Retorna o nmero de dias entre a data de liquidao e a prxima data do cupom.
Retorna o nmero de cupons a serem pagos entre a data de liquidao e a data do vencim
Retorna a taxa de desconto de um ttulo.
Retorna a depreciao em linha reta de um ativo durante um perodo.
Retorna a durao anual de um ttulo com pagamentos de juros peridicos.
Retorna a taxa de juros anual efetiva.
Retorna o pagamento dos juros de um investimento durante um determinado perodo.
Retorna os juros incorridos de um ttulo que paga juros no vencimento.
Retorna os juros incorridos de um ttulo que paga juros no vencimento.
Retorna o rendimento de um ttulo que paga juros peridicos.
Retorna o lucro anual de um ttulo descontado. Por exemplo, uma obrigao do tesouro.
Retorna o rendimento de um ttulo com um perodo inicial incompleto.
Retorna o rendimento de um ttulo com um perodo final incompleto.
Retorna o rendimento anual de um ttulo que paga juros no vencimento.
Retorna a durao modificada Macauley de um ttulo com um valor par atribudo de $100.
Converte um preo em moeda, expresso com uma frao, em um preo em moeda, expres
Converte um preo em moeda, expresso com um nmero decimal, em um preo em moeda
Retorna a taxa interna de retorno em que fluxos de caixa positivos e negativos so financia
Retorna a taxa de juros nominal anual.
Retorna o nmero de perodos de um investimento.
Retorna o rendimento de uma letra do Tesouro equivalente ao rendimento de um ttulo.
Retorna o rendimento de uma letra do Tesouro.
Retorna o preo por $100 do valor nominal de uma letra do Tesouro.
Retorna o capital cumulativo pago em um emprstimo entre dois perodos.
Retorna os juros cumulativos pagos entre dois perodos.
Retorna o pagamento sobre o montante de um investimento em um determinado perodo.
Retorna o preo por $100 do valor nominal de um ttulo que paga juros peridicos.
Retorna o preo por $100 do valor nominal de um ttulo com desgio.
Retorna o preo por $100 do valor nominal de um ttulo com um perodo inicial incompleto.
Retorna o preo por $100 do valor nominal de um ttulo com um perodo final incompleto.
Retorna o preo por $100 do valor nominal de um ttulo que paga juros no vencimento.
Retorna a quantia recebida no vencimento para um ttulo totalmente investido.
Retorna a depreciao dos dgitos da soma dos anos de um ativo para um perodo especifi
Retorna a taxa de juros de um ttulo totalmente investido.
Retorna o valor futuro de um capital inicial depois de ter sido aplicada uma srie de taxas d

Menu

do perodo utilizando o mtodo de balano de declnio fixo.

do perodo utilizando o mtodo do balano de declnio duplo ou qualquer outro mtodo especificado.
pecfico ou parcial utilizando o mtodo de balano decrescente.

ntm a data de liquidao.

ata de liquidao.
a prxima data do cupom.
ta de liquidao e a data do vencimento.

e um perodo.
de juros peridicos.

ante um determinado perodo.

no vencimento.
no vencimento.

mplo, uma obrigao do tesouro.

al incompleto.
l incompleto.
no vencimento.
m um valor par atribudo de $100.
o, em um preo em moeda, expresso como um nmero decimal.
ro decimal, em um preo em moeda, expresso como uma frao.
a positivos e negativos so financiados com taxas diferentes.

nte ao rendimento de um ttulo.

a do Tesouro.
ntre dois perodos.

ento em um determinado perodo.

que paga juros peridicos.
com desgio.
com um perodo inicial incompleto.
com um perodo final incompleto.
que paga juros no vencimento.
o totalmente investido.
e um ativo para um perodo especificado.
sido aplicada uma srie de taxas de juros compostos.