1

INTRODUCCIN
El Estado juega un rol fundamental en cualquier economa ya sea regulando el
funcionamiento de los mercados en los casos de las llamadas fallas de mercado
externalidades, bienes pblicos, competencia imperfecta, informacin imperfecta como
tratando de influir directamente para estabilizar la economa del pas median sus polticas
fiscales, monetarias y externas como en el impulso deliberado del crecimiento y el
desarrollo econmico mediante la mejora de la infraestructura fsica como lo son las
carreteras, agua, alcantarillado, energa elctrica, as como el mejoramiento en el
desarrollo del capital humano que produce el Estado.

El Estado para poder realizar sus diversas funciones requiere de fondos los cuales
normalmente son captados mediante la recoleccin de los tributos.

La presente investigacin busca aportar elementos que ayuden a conocer el complejo

sistema que se que se encarga desarrollo ptimo de las funciones asignadas al sector
pblico.

En el captulo I, describe cuales son las funciones y la dimensin del Gobierno, como
afecta la mano invisible en la produccin y distribucin del producto nacional al mercado,
cuales son las consecuencias del laissez-faire en la sociedad.

Captulo II,

define que son los gastos pblicos, estable cuales son los niveles de

gobierno y cules son los gastos pblicos de los que son responsables de realizar cada
nivel.

En el captulo III,

se define que son los impuestos y son determinados. Cules son los

principios fundamentales que ayudan a organizar un sistema fiscal en un pas, y de qu

manera puede determinarse un sistema tributario que sea eficiente y equitativo.

Captulo IV, este captulo define que es un presupuesto y cules son las formas de
establecerlo, supervit y dficit gubernamental, que es la deuda pblica y como afecta a la
economa de un pas.

2
En el Captulo V, se establece que es la deuda pblica o gubernamental, diferencia entre
deuda interna y externa, que consecuencia tiene la deuda en la riqueza de la nacin.

SISTEMATIZACIN
Definicin del problema
La investigacin se encausa al conocimiento de los conceptos bsicos del sector
pblico:
Cmo se desarrolla el sector pblico?

Sistematizacin del problema

Cul es la funcin y dimensin del gobierno?

Qu es el Gasto en el sector pblico?

Cmo se determinan los impuestos en el sector pblico?

Qu es el presupuesto en el sector pblico?

Qu es la deuda pblica?

OBJETIVOS
Objetivo General

Definir cmo se desarrolla el sector pblico.

Objetivos Especficos

Describir la funcin y dimensin del gobierno.

Mencionar que es el gasto en el sector pblico.

Describir como se determinan los impuestos en el sector pblico.

Definir el presupuesto en el sector pblico.

Determinar que es la deuda pblica

CAPTULO I
FUNCIN Y DIMENSIN DEL GOBIERNO
1.1

Funcin del gobierno

El gobierno dirige e interacta con la economa. Determinando as las metas

econmicas apropiadas para la accin gubernamental en una moderna economa
mixta. Las cuatro funciones principales del gobierno: mejorar la eficiencia
econmica, reducir la desigualdad econmica, estabilizar la economa mediante
polticas macroeconmicas, dirigir la poltica econmica internacional.

1.1.1 Mejorar la eficiencia econmica

Un propsito econmico central del gobierno es apoyar la distribucin socialmente
deseable de los recursos. Es el aspecto microeconmico de la poltica
gubernamental donde se concentra el qu y el cmo de la vida econmica.
Las polticas microeconmicas difieren entre los pases de acuerdo con sus
costumbres y su filosofa poltica. Algunos pases dan gran peso a un enfoque de
laissez faire y a sacar las manos de la economa, con lo que dejan la mayora de
las decisiones al mercado. Otros pases tienen un fuerte compromiso con las
regulaciones gubernamentales, o incluso con la propiedad gubernamental de las
empresas, en cuyo caso las decisiones de produccin las toman los planificadores
del gobierno.

a) Los lmites de la mano invisible

La forma en que la mano invisible de la competencia perfecta llevara a una
eficiente distribucin de recursos. Pero este supuesto de la mano invisible se
sostiene slo en condiciones limitadas: todos los bienes se deben producir con
eficiencia y por empresas perfectamente competitivas; todos los bienes deben ser
bienes privados, como rebanadas de pan, que pueden dividirse para consumo de
diferentes individuos; no puede haber externalidades como la contaminacin del
aire; tanto consumidores como empresas deben estar plenamente informados de
los precios y las caractersticas de los bienes que compran y venden.

Si se cumplen estas condiciones ideales, la mano invisible significa una

produccin y una distribucin del producto nacional perfectamente eficientes, y no
habra necesidad de la intervencin del gobierno para promover la eficiencia. Pero,
incluso en este caso ideal, si tuviera que haber una divisin del trabajo entre gente
y regiones y si funcionara un mecanismo de precios, el gobierno tendra una
funcin importante que cumplir.

b) Interdependencias ineludibles.
El laissez-faire con una mnima intervencin gubernamental podra ser un buen
sistema, si las condiciones ideales sealadas estuvieran verdaderamente
presentes. En realidad, todas y cada una de las condiciones ideales antes
enumeradas se violan en cierta medida en todas las sociedades humanas.

Fbricas sin regulacin contaminan el aire, el agua y la tierra. Cuando amenazan

las epidemias de enfermedades contagiosas, los mercados privados tienen pocos
incentivos para desarrollar programas efectivos de salud pblica. Algunas veces
los consumidores estn mal informados de las caractersticas de los bienes que
compran. El mercado no es ideal. Hay fallas en el mercado.

En otras palabras, a menudo el gobierno despliega sus armas para corregir fallas
significativas del mercado, de las cuales las ms importantes son las siguientes:

Destruccin de la competencia perfecta. Cuando los monopolios u oligopolios

se coluden para fijar precios o sacar a empresas del negocio, el gobierno
puede aplicar polticas o regulaciones anti monoplicas.

Externalidades y bienes pblicos. El mercado no regulado produce demasiada

contaminacin del aire y una inversin mnima en salud pblica o en ciencias
bsicas. El gobierno puede usar su influencia para controlar las externalidades
perjudiciales o financiar programas en ciencias y salud pblica; puede imponer
impuestos sobre actividades que significan costos pblicos externos (como

fumar) o puede subsidiar actividades que son socialmente benficas (como la

educacin o la atencin de la salud prenatal).

Informacin imperfecta. Los mercados no regulados tienden a mantener con

poca informacin a los consumidores para evitar que stos tomen decisiones
bien informadas.

1.1.2 Reduccin de la desigualdad econmica

Aun cuando la mano invisible es maravillosamente eficiente, al mismo tiempo
puede conducir a una distribucin muy desigual del ingreso. En el laissez-faire la
gente termina rica o pobre, dependiendo de donde nace, de la riqueza que hereda,
de su talento y esfuerzo.

En las sociedades ms pobres hay poco excedente en el ingreso que pueda

tomarse de los ms ricos para pasarlo a los menos afortunados. Sin embargo,
conforme una nacin se hace ms rica, puede dedicar ms recursos a satisfacer
necesidades bsicas y a proporcionar seguridad social para todos sus residentes.
Estas actividades conforman el papel del estado de bienestar en que el gobierno
proporciona condiciones mnimas de vida para todos.

Por lo general, la redistribucin del ingreso se alcanza mediante las polticas de

impuestos y gastos. La mayora de los pases ricos establece ahora que los nios
no padecern hambre por las circunstancias econmicas de sus padres; que los
pobres no morirn por falta del suficiente dinero para la atencin mdica que
necesitan; que los jvenes deben recibir educacin pblica gratuita y que los
viejos deben vivir sus aos con un nivel mnimo de ingresos. Por ejemplo en
Estados Unidos estas actividades gubernamentales se realizan principalmente
mediante programas de transferencia, como los cupones para comida y la
seguridad social. Pero tambin evolucionan las actitudes acerca de la
redistribucin. Con una creciente carga fiscal y dficit en el presupuesto
gubernamental, junto con los costos crecientes de programas de apoyo al ingreso,

los pagadores de impuestos se resisten cada vez ms a los programas

redistributivos y a los impuestos progresivos

1.1.3

Estabilizacin

de

la

economa

mediante

polticas

macroeconmicas
El capitalismo inicial tenda al pnico financiero y a brotes de inflacin y depresin.
En la actualidad el gobierno tiene la responsabilidad de evitar depresiones
desastrosas en los negocios con el uso adecuado de la poltica monetaria y de la
poltica fiscal, as como con la regulacin del sistema financiero. Adems, el
gobierno trata de suavizar los altibajos del ciclo de negocios, con el fin de evitar un
desempleo a gran escala en el fondo del ciclo o una alta inflacin en la parte
superior del ciclo.

1.1.4 Direccin de la poltica econmica Internacional

En aos recientes algunos pases

han estado cada vez ms ligados a la

economa global. El gobierno desempea ahora un papel crucial representando

los intereses de la nacin en la escena internacional, y negociando acuerdos
benficos con otros pases en una amplia variedad de asuntos. Estos aspectos
internacionales de la poltica econmica se agrupan en cuatro reas principales:

a) Reduccin de las barreras comerciales

Una parte importante de la poltica econmica busca armonizar leyes y reducir las
barreras al comercio, de modo que se aliente una provechosa especializacin y
divisin internacional del trabajo. En aos recientes, las naciones han negociado
una serie de acuerdos comerciales para reducir las tarifas y otras barreras al
comercio en productos agrcolas, bienes manufacturados y servicios.

b) Ejecucin de programas de auxilio

Los pases ricos tienen numerosos programas diseados para mejorar la situacin
de los pobres en otros pases. Programas que se traducen en ayuda extranjera
directa, apoyo tcnico y para desastres, el establecimiento de instituciones como

el Banco Mundial con el fin de conceder prstamos de bajo inters a los pases
pobres, y trminos especiales para facilitar las exportaciones a los pases pobres.

c) Coordinar las polticas macroeconmicas

Los pases han visto que las polticas fiscal y monetaria de otros pases afectan la
inflacin, el desempleo y la situacin financiera dentro de su propio territorio.

d) Proteccin del ambiente global

La faceta ms reciente de la poltica econmica internacional es trabajar con otros
pases para proteger el ambiente global, en casos en que varios pases
contribuyen a su dao o son afectados por los derrames. Por tradicin, las reas
ms activas han sido la proteccin de las pesqueras y la calidad del agua en los
ros. Cuando el agujero de ozono en la Antrtida amenaz la salud pblica, los
pases llegaron a un acuerdo para limitar el uso de qumicos que agotan el ozono.
Otros tratados han sido diseados para reducir las amenazas de deforestacin,
calentamiento global y extincin de especies.

1.2

Teora de las opciones pblicas

En su mayor parte, el anlisis se ha concentrado en la teora normativa del

gobierno, polticas apropiadas que el gobierno debe seguir para incrementar el
bienestar de la poblacin. Pero los economistas no estn deslumbrados con el
gobierno ms de lo que est con el mercado. Los gobiernos pueden tomar malas
decisiones aplicar mal buenas ideas

As como hay fallas del mercado como los monopolios y la contaminacin,

tambin hay fallas del gobierno, en que las intervenciones gubernamentales
llevan al desperdicio o a la redistribucin del ingreso en una forma no deseable.
Estos asuntos pertenecen al campo de la teora de las opciones pblicas, que es
la rama de la economa y de la ciencia poltica que estudia la forma en que los
gobiernos toman decisiones. La teora de las opciones pblicas examina la forma
en que diferentes mecanismos de votacin pueden funcionar y muestra que no

10

hay mecanismos ideales para sumar las preferencias individuales y convertirlas en

opciones sociales. Este enfoque analiza tambin las fallas del gobierno, que
surgen cuando las acciones del estado fracasan al intentar mejorar la eficiencia
econmica, o cuando el gobierno redistribuye el ingreso de manera errnea. La
teora de las opciones pblicas seala que los cortos periodos de los
representantes electos en el gobierno, la falta de una firme restriccin
presupuestal y el papel que juega el dinero en el financiamiento de las elecciones
son las consecuencias de fallas del gobierno.1

1.3

Dimensin del gobierno

La economa ha crecido de manera considerable, al mismo tiempo, los gatos

gubernamentales en la mayora de los pases han crecido

todava con ms

rapidez que la economa global. Cada periodo de emergencia, depresin, guerra

o preocupaciones sobre problemas sociales como la pobreza o la contaminacin
ampla el campo de actividades del gobierno.
Los gobiernos de los pases pobres gravan y gastan una parte relativamente
pequea del ingreso nacional. Con la riqueza llegan mayores demandas de bienes
pblicos y una tributacin redistributiva mediante los impuestos para ayudar a las
familias de bajos ingresos. Por ejemplo, el financiamiento de la educacin y el
cuidado de la salud, dos de los ms grandes componentes del gasto
gubernamental, se organizan de manera muy diferentes en distintos pases.

Estos gastos incluyen la compra de bienes y servicios (como misiles y educacin)

as como el pago de transferencias (como los pagos de seguridad social y los
intereses sobre la deuda del gobierno). Las compras de bienes y servicios se
conocen como exhaustivas porque significan una demanda directa sobre la
produccin de un pas; en contraste, los pagos de transferencia incrementan el
ingreso de la gente y permiten que los individuos compren bienes y servicios, pero
1

Paul A. Samuelson y William D. Nordhaus. Economa con aplicaciones a Latinoamrica (Mxico: Mc

Graw Hill, 2010). p. 312-315.

11

no reducen directamente la cantidad de bienes y servicios disponibles para el

consumo privado y la inversin.2

Figura 1. Participacin del gobierno en la economa

Fuente: Paul A. Samuelson, y William D.Nardhaus. Economa con aplicaciones a Latinoamrica (Mxico Mc
Graw-Hill, 2010), p.310.

Ibd., p.310.

12

CAPTULO II
GASTOS
2.1

Gastos de gobierno

Gasto pblico son las erogaciones en que incurren el conjunto de entidades

estatales de un pas. Se constituye por subconjuntos homogneos, ordenados en
forma especfica como producto de la desagregacin de los Bienes y servicios
contemplados en cada captulo de Gastos; permite adems la identificacin de los
recursos de todo tipo y su adecuada relacin con los objetivos y metas
programadas.

Los gastos del gobierno incluyen cosas como bienes o servicios (como carreteras,
educacin o proteccin policial), junto con sueldos de los empleados
gubernamentales, pagos de transferencias (como seguridad social y cupones de
comida) que proporcionan recursos a los individuos. La diferencia entre el gasto y
los impuestos es el dficit o supervit del gobierno.

2.2

Federalismo fiscal

Aunque se ha hecho referencia al gobierno como si fuera una sola entidad, en

realidad son tres niveles de gobierno: federal, estatal y local. Esto refleja una
divisin de responsabilidades fiscales entre los diferentes niveles de gobierno,
sistema conocido como federalismo fiscal. En cada nivel se realizan actividades
diferentes, el gobierno federal dirige las actividades que se refieren a toda la
nacin como: pagos de defensa, exploracin del espacio y asuntos exteriores. Los
gobiernos locales educan a los nios, vigilan las calles y recogen la basura. Los
estatales construyen carreteras, manejan los sistemas universitarios y administran
los programas de asistencia.3

Como ejemplo el gasto total de los estadounidenses en los diferentes niveles que
se muestran en la tabla.
3

Ibd., p.315.

13

Tabla 1. Gastos actuales del gobierno federal, estatal y local

Fuente: Paul A. Samuelson, y William D.Nardhaus. Economa con aplicaciones a Latinoamrica (Mxico Mc
Graw-Hill, 2010), p.316.

En los primeros das de la Repblica, la mayor parte del gasto se haca en los
niveles estatales y locales. En la actualidad, ms de la mitad del desembolso total
del gobierno es federal.

El nacimiento del impuesto nacional al ingreso en 1913 constituy una fuente de

fondos que ningn estado o localidad podra equiparar. Para entender el
federalismo fiscal, los economistas recalcan que las decisiones de gasto se deben
asignar entre los niveles de gobierno de acuerdo con lo que derraman los
programas gubernamentales, en general las localidades son responsables de los
bienes pblicos locales, cuyos beneficios se redundan principalmente en los
residentes locales. Las funciones federales se refieren a bienes pblicos
nacionales, que generan beneficios a todos los ciudadanos de la nacin. As
tambin los bienes pblicos globales que trascienden las fronteras de los pases
individuales.
Un eficiente sistema de federalismo fiscal toma en cuenta los beneficios que los
programas pblicos derraman sobre las fronteras polticas. El arreglo ms eficiente
es localizar las decisiones de impuestos y gastos de tal forma que los beneficiarios

14

de los programas paguen los impuestos y puedan sopesar lo que ceden a

cambio.4
2.2.1 Gastos federales
Las principales categoras del gasto federal son los programas de ayuda social,
que permiten beneficios o pagos a cualquier persona que cumpla con ciertos
criterios establecidos por la ley. Los principales programas de esta ndole son la
seguridad social (ancianos, sobrevivientes y seguro de incapacidad), programas
de salud (que incluyen Medicare para los mayores de 65 aos y Medicaid para las
familias indigentes), y programas de seguridad en el ingreso (que incluyen
subsidios para alimentos y seguro de desempleo). De hecho, prcticamente todo
el crecimiento del gasto federal en aos recientes se puede rastrear hasta los
programas de apoyo social, que se incrementaron de 28% del presupuesto en
1960, a 60% en 2009.5

2.2.2 Gastos estatales y locales

Las unidades estatales y locales se encargan de muchas de las funciones
esenciales en la economa contempornea. El mayor rengln es la educacin,
porque la mayor parte de los nios se educan en escuelas financiadas
principalmente por los gobiernos locales.

En aos recientes, las categoras de ms rpido crecimiento del gasto para

estados y localidades han sido el cuidado de la salud y las prisiones. En los
ltimos 20 aos el nmero de prisioneros en instalaciones estatales se triplic, ya
que Estados Unidos libr una guerra contra el crimen aplicando, en parte,
sentencias ms largas en prisin, en especial para los delitos vinculados con
drogas. Al mismo tiempo, los gobiernos estatales y locales se vieron obligados a
absorber lo que les corresponda de los crecientes costos de atencin de la
salud.6

4
5
6

Ibd., p.316.
Ibd.
Ibd.

15

Figura 2. Distribucin del gasto de los gobiernos estatales y locales

Fuente: Paul A. Samuelson, y William D.Nardhaus. Economa con aplicaciones a Latinoamrica (Mxico Mc
Graw-Hill, 2010), p.317.

Los programas estatales y locales incluyen educacin, financiamiento de

hospitales y mantenimiento de las calles. La educacin y la salud toman una
fraccin creciente de los gastos estatales y locales.

2.3

Impactos culturales y tecnolgicos

Los programas gubernamentales tienen impactos sutiles en el pas, ms all del

gasto de dinero. El gobierno federal ha modificado el paisaje con el sistema de
carreteras interestatales. Al hacer mucho ms rpidos los viajes por automvil,
esta extensa red redujo los costos de transportacin, desplaz los ferrocarriles y
llev bienes a todos los rincones del pas. Tambin ayud a acelerar la expansin
urbana y el crecimiento de la cultura suburbana. El gobierno ha puesto a Estados
Unidos en el mapa en muchas reas de la ciencia y la tecnologa. El apoyo
gubernamental dio un poderoso arranque a las industrias electrnicas.

Hoy da, el gobierno desempea una funcin especialmente importante en las

ciencias bsicas. De toda la investigacin bsica en Estados Unidos, 85% est
financiada por el gobierno o por instituciones sin fines de lucro, como las

16

universidades. A menudo, si usted rastrea un invento exitoso hasta su fuente,

encontrar que el gobierno subsidi la educacin del inventor y apoy la
investigacin bsica en la universidad. Los estudios econmicos indican que estos
fondos fueron bien gastados, an ms, porque las tasas de rendimiento social de
la investigacin y el desarrollo exceden los rendimientos de las inversiones en la
mayor parte de otras reas.7
Los gastos pblicos son hechos por el gobierno y sus agencias, como distinto del
Gasto que realizan los particulares y las empresas. No existe un criterio uniforme,
internacionalmente, para definir los entes gubernamentales que participan en el
Gasto Pblico total. En general, el Gasto pblico de un pas est integrado por los
desembolsos que realiza el gobierno central, las administraciones locales y
regionales, las agencias o institutos autnomos y eventualmente las empresas o
corporaciones de Propiedad estatal.

El Gasto pblico se contabiliza segn los organismos o entes que efectan los
Gastos y se proyecta, en cada ejercicio, en el Presupuesto pblico o fiscal de cada
pas. Los Gastos que realiza el Estado deben estar balanceados con los Ingresos
fiscales, existiendo en caso de discrepancia un Dficit o un Supervit fiscal.

Las tres principales partidas del Gasto pblico son: los Gastos corrientes, que
incluyen los sueldos y salarios pagados, las Transferencias y Subsidios y las
compras de Bienes no duraderos que realizan los entes gubernamentales; los
Gastos de Inversin, que se refieren a la Compra de bienes de Capital y a otras
inversiones que realiza el Estado; y los pagos de la Deuda pblica, con los que el
gobierno va amortizando los compromisos previamente contrados.

El Gasto pblico se subdivide tambin segn una clasificacin funcional. Se habla

as de Gastos sociales, que incluyen las Transferencias directas al pblico, el

Ibd., p.317-318.

17

Desarrollo de programas sociales y los Gastos en salud y educacin; de Gastos

militares o de defensa, de Gasto por servicios y de otros de diferente tipo.

El Gasto pblico forma parte de la Demanda Agregada total y como tal se

considera a la hora de calcular las Cuentas Nacionales. Su expansin puede
acelerar la economa pero tambin producir Inflacin; su contraccin, en cambio,
puede llevar a una etapa de Recesin pero, en contrapartida, generar las
condiciones para una moneda ms estable y un crecimiento ms saludable.8

Diccionario econmico, Definiciones de Gastos Pblicos, [en lnea]. Guatemala, Directorio Electrnico,
[consultado el 10/07/2013]. Formato html. Disponible en Internet:
http://www.ecofinanzas.com/diccionario.htm.

18

CAPTULO III
IMPUESTO
3.1

Aspectos econmicos de la tributacin

Los impuestos son los que pagamos por una sociedad civilizada. Los gobiernos
deben pagar sus programas. Los fondos provienen principalmente de los
impuestos y cualquier faltante significa un dficit que debe tomarse prestado del
publico.

Pero en economa siempre es necesario rasgar el velo de los flujos monetario para
entender los recursos reales. Mas all de los flujos de dinero los impuestos, lo
que el gobierno realmente necesita es la tierra, trabajo y capital, escasos en la
economa. Cuando un pas va a la guerra, la gente discute la forma de financiar el
gasto militar. Pero lo que realmente sucede es que la gente se distrae de sus
empleos civiles, los aviones transportan tropas en lugar de turistas y el petrleo se
va a los aviones en lugar de los automviles. Cuando el gobierno concede fondos
para investigacin biotecnolgica, su decisin realmente significa que un pedazo
de tierra que podra haberse usado para un edifico de oficinas, se esta usando
ahora para un laboratorio.

Al fijar las bases de la tributacin, el gobierno esta decidiendo cmo obtener los
recursos requeridos de las familias y de las empresas de la nacin para
destinarlos a propsitos pblicos. El dinero captado mediante los impuestos es el
vehculo por el cual los recursos reales se transfieren de bienes privados a bienes
colectivos.9

3.2

Principios de la tributacin

Una vez que el gobierno ha decidido cobrar alguna cantidad de impuesto, tienen
posibles opciones de las cuales escoger: pueden gravar el ingreso, las utilidades o

Samuelson, Op. Cit., p. 318.

19

las ventas; gravar a los ricos o a los pobres, a los viejos o a los jvenes. Hay
algunos lineamientos justo y eficiente?
Los economistas y los filsofos polticos han propuesto dos grandes principios
para organizar un sistema fiscal:

3.2.1 El principio del beneficio

Sostiene que los individuos deben ser gravados en proporcin al beneficio que
reciben de los programas del gobierno.

As como la gente paga los bienes

privados en proporcin a su consumo, como el pan, los impuestos de una persona

deben estar relacionados con su uso de los bienes pblicos, como carreteras o
parques pblicos.

3.2.2 El principio de la capacidad de pago

Afirma que la cantidad de impuestos que la gente paga debe relacionarse con su
ingreso o riqueza. Mientras mayor sea esa riqueza o ingreso, mayores deben de
ser los impuestos.

Por lo general, los sistemas fiscales organizados sobre el

principio de la capacidad de pago tambin son redistributivos, los que significa que
pueden captar fondos de la gente de mas altos ingresos para incrementar los
ingresos y consumo de los grupos ms pobres.

3.2.3 Principio de equidad horizontal y vertical

Ya sea que se organicen a partir del beneficio o de la capacidad de pago, la
mayora de los actuales sistemas de tributacin tratan de incorporar visiones
modernas sobre la justicia o equidad. Un principio importante es el de la equidad
horizontal:

quienes

son

esencialmente

iguales

deben

pagar

impuestos

esencialmente iguales.

La nocin de tratamiento igual de los iguales tiene profundas races en la filosofa

poltica occidental.

En el caso de la tributacin por beneficios, si reciben

exactamente los mismos servicios de las carreteras o parques, el principio de la

equidad horizontal expresa que deberan por tanto, pagar los impuestos iguales.

20

O si un sistema fiscal sigue el enfoque de la capacidad de pago, la equidad

horizontal dicta que la gente que tiene ingresos iguales debe de pagar los mismos
impuestos.

Un inicio mas controversial es el que la equidad vertical, que se refiere al

tratamiento fiscal de la gente que tiene diferentes niveles de ingreso.

Los

principios filosficos abstractos ofrecen poca gua para solucionar estos aspectos
de la justicia. Imagine que A y B son iguales en todos los sentidos, excepto que B
tiene 10 veces mas propiedades de ingresos que A. Significa que B debe pagar
la misma cantidad absoluta en dinero que A por los servicios de gobierno, como la
proteccin policial? O que B debe pagar el mismo porcentaje de ingresos en
impuestos? O, puesto

que la polica debe pasar mas tiempo protegiendo las

propiedades de la gente rica, Ser justo que B pague una mayor fraccin de sus
ingresos en impuestos?

Teniendo en cuenta que la advertencia de que los principios generales y

abstractos no pueden determinar la estructura de un pas.

Cuando Ronald

Reagan hizo campaa pregonando impuestos ms bajos, lo hizo porque crea

que los impuestos altos eran injustos con quienes haban trabajado duro y
ahorrado para el futuro. Diez aos despus, Bill Clinton dijo, Ahora tenemos una
justicia real en el cdigo fiscal, con mas de 80% de la nueva carga impositiva
siendo soportada por aquellos que ganan ms de 200,000 dolares al aos. Lo
que le parece bien al ganso, le parece mal a la gansa.

La equidad horizontal es el principio donde los iguales deben recibir un trato

igual.

La equidad vertical sostiene que la gente en circunstancias desiguales deben ser

tratadas en forma desigual y justa, pero no hay consenso sobre exactamente
cmo se debe aplicar la equidad vertical.10
10

Ibd., p. 318-319.

21

3.3

Negociaciones pragmticas en los impuestos

Cmo las sociedades han solucionado estas espinosas cuestiones filosficas?.

En general, los gobiernos han adoptado soluciones pragmticas que se sustentan
solo en parte en los enfoques de beneficios

y capacidad de pago.

Los

representantes polticos saben que los impuestos son muy populares. Despus
de todo, el grito de impuestos sin representacin ayudo a iniciar la revolucin
estadunidense.

Los modernos sistemas fiscales son resultado de una difcil

negociacin entre principios elevados y pragmatismo poltico. Como escribi el

sagaz ministro francs de finanzas Colbert hace tres siglos. Subir los impuestos
es como desplumar un ganso: uno quiere conseguir el mximo numero de plumas
con el mnimo de molestias.

Qu prcticas han surgido?

A menudo los servicios pblicos beneficios

principalmente a grupos reconocibles y esos grupos no pretenden un tratamiento

especial en virtud de su ingreso promedio u otras caractersticas. En estos casos,
los gobiernos modernos suelen apoyarse en impuestos de beneficio.
As, los caminos locales suelen ser pagados por los residentes locales. Se cobran
tarifas al usuario por el agua t el tratamiento de las aguas de drenaje, que se
tratan como bienes privados. Los impuestos cobrados sobre la gasolina pueden
dedicarse a los caminos.

3.3.1 Impuestos progresivos y regresivos

Los impuestos de beneficios son una fraccin que se va reduciendo en los
ingresos gubernamentales.

En la actualidad los pases avanzados se apoyan

fuertemente en impuestos progresivos al ingreso. Con impuestos progresivos,

una familia que tiene un ingreso de 50,000 dlares paga mas impuestos que otra
que tiene ingreso de 20,000 dlares. No solo la familia de mayor ingreso paga un
mayor impuesto a su ingreso, sino que paga una mayor fraccin de ese ingreso.
Este impuesto progresivo contrasta con un impuesto estrictamente proporcional,
en el que todos los causantes pagan exactamente la misma proporcin de su

22

ingreso.

Un impuesto regresivo toma una fraccin mayor del ingreso de las

familias pobres, que el que toma de las familias ricas.

Un impuesto recibe el nombre de proporcional progresivo o regresivo dependiendo

de que la fraccin que toma de la gente de altos ingresos sea igual, mayor o
menor que la fraccin que toma de las familias de bajos ingresos.

Un impuesto a los ingresos personales que est graduado para tomar ms y ms

de cada unidad monetaria extra de ingreso, es progresivo. Los economistas han
encontrado, en contraste, que el impuesto a los cigarrillos es regresivo. La razn
es que el nmero de cigarrillos comprados sube con menos rapidez que el
ingreso. Por ejemplo, algunos estudios han determinado que la elasticidad ingreso
del consumo de los cigarrillos es de alrededor de 0.6. Esto significa que un
incremento de 10% en el ingreso lleva a un incremento de 6% en la compra de
cigarrillos, y tambin a un incremento de 6% en los impuestos a los cigarrillos. As,
los grupos de altos ingresos pagan una fraccin ms pequea de su ingreso en
impuestos a los cigarrillos, que los grupos de bajos ingresos.

Figura 3. Impuestos progresivos, proporcionales y regresivos.

Fuente: Paul A. Samuelson, y William D.Nardhaus. Economa con aplicaciones a Latinoamrica (Mxico Mc
Graw-Hill, 2010), p.320.

23

3.3.2 Impuestos directos e indirectos.

Los impuestos se clasifican como directos o indirectos. Los impuestos indirectos
son aquellos que se cobran sobre los bienes y servicios, por lo que slo se cobran
indirectamente a los individuos. Entre otros ejemplos se cuentan los impuestos
de ventas y al consumo, los impuestos a cigarrillos y gasolinas, las tarifas a las
importaciones y los impuestos a la propiedad.

En contraste, los impuestos directos se cobran directamente a los individuos y a

las empresas. Ejemplos de impuestos directos son los impuestos a los ingresos
personales, los impuestos de seguridad social y otros impuestos de nmina, y los
impuestos a las herencias y a las donaciones.

Los impuestos directos tienen la ventaja de ser ms fciles de ajustarse a las

circunstancias personales, como el tamao de la familia, niveles de ingreso, edad
y, desde un punto de vista ms general, a la capacidad de pago. En contraste, los
impuestos indirectos tienen la ventaja de ser ms fciles de recaudar, puesto que
se cobran al nivel de ventas al menudeo o al mayoreo.11

3.4

Impuestos federales

Ahora trate de entender los principios segn los cuales se organiza el sistema
federal de impuestos. La figura 3 ofrece un panorama de los impuestos ms
importantes recaudados por el gobierno federal y muestra si se trata de impuestos
progresivos, proporcionales o regresivos.

3.4.1 El impuesto al ingreso individual

La exposicin comienza con el impuesto al ingreso individual, que es la parte ms
compleja del sistema fiscal. El impuesto al ingreso es un impuesto directo, y es el
impuesto que refleja con mayor claridad el principio de la capacidad de pago.

11

Ibd., p. 319-320.

24

El impuesto al ingreso individual lleg tarde a la historia de Estados Unidos. La

Constitucin prohibi cualquier impuesto directo que no se prorrateara entre los
estados de acuerdo con su poblacin. Esto cambi en 1913, cuando la
Decimosexta Enmienda a la Constitucin estableci que el Congreso tendr la
facultad de ordenar y cobrar impuestos al ingreso, de cualquier fuente que se
derive.

Cmo funciona el impuesto federal al ingreso? El principio es simple, aunque las

formas son complicadas. Uno comienza con el clculo de su propio ingreso; luego
resta ciertos gastos, deducciones y exenciones para obtener el ingreso gravable.

El termino utilizado como tasa efectiva de impuestos o tasa promedio, es igual a

los impuestos totales divididos entre el ingreso total.

La tasa marginal de impuestos es el impuesto extra que se paga por unidad

monetaria de ingreso adicional. Ya haba visto el trmino marginal, que siempre
significa extra. Si usted ganara 1 000 dlares adicionales, tendra que pagar 420
dlares adicionales por impuestos. Esto significa que su tasa marginal de
impuestos es $420/$1 000, o sea 42%. La tasa marginal de impuestos es una
herramienta crucial para el anlisis de impuestos, porque las personas y las
compaas tienden a responder a su tasa marginal de impuestos, no a su tasa
promedio.

An

ms,

cuando

las

tasas

marginales

de

impuestos

son

extremadamente altas, se tienden a apagar los incentivos para trabajar y el

esfuerzo se puede reducir en forma sustancial.

La tasa marginal de impuestos es un concepto general de anlisis de impuestos.

Se refiere al impuesto extra que se paga por unidad monetaria de ingreso
adicional, y es particularmente importante para entender los efectos de incentivos
de los gravmenes.

25

La idea de tasa marginal de impuestos es de extrema importancia en la economa

moderna. Recuerde el principio marginal. A la gente slo le interesan los costos o
beneficios extras que ocurren. Debera recordar que lo pasado ya es pasado. De
acuerdo con este principio, el efecto principal de cualquier impuesto sobre los
incentivos procede de la tasa marginal de impuestos.

3.4.2 Impuesto de seguridad social

En la actualidad, prcticamente todas las industrias deben cumplir con la ley de
seguridad social. Los trabajadores reciben prestaciones de jubilacin que
dependen de su historia salarial y de los impuestos anteriores de seguridad social.
El programa del seguro social tambin financia un programa de incapacidad y un
seguro de salud para pobre y ancianos.

Para pagar estas prestaciones a los empleados y a los patrones se les cobra un
impuesto de nmina. Como se muestra en la tabla 16-4, en 2008 este impuesto
consisti en un total de 15.3% de todos los ingresos por sueldos por debajo de un
techo de 102 000 dlares anuales por personas, junto con un impuesto de nmina
de 2.9% del ingreso anual por sueldos por arriba de 102 000 dlares. El impuesto
se divide en partes iguales entre patrn y empleado.

El impuesto a la nmina se muestra como un impuesto proporcional, porque grava

un fraccin fija de las ganancias de los trabajadores. Sin embargo, la incidencia
del impuesto es ms complicada, porque el impuesto de nmina incluye slo las
ganancias del trabajo (lo que lo transforma en regresivo) y financia las jubilaciones
mas generosamente para el personal de bajos ingresos (lo que lo hace
progresivo).

3.4.3 Impuestos corporativos

El gobierno federal recauda una amplia variedad de otros impuestos. El Impuesto
a los ingresos corporativos es un impuesto a las utilidades de la empresa.

26

El impuesto a los ingresos corporativos ha sido fuertemente criticado por algunos

economistas. Los crticos se oponen al impuesto argumentando que puesto que
las corporaciones son ficciones legales no deberan ser gravadas. Al imponer
primero gravmenes a las utilidades corporativas, y luego a los dividendos pagado
por las corporaciones y recibidos por los individuos, el gobierno sujeta a las
corporaciones una doble imposicin.

3.4.4 Impuesto al consumo

Aunque Estados Unidos se apoya fuertemente en los impuestos al ingreso, un
enfoque radicalmente diferente es el de los impuestos al consumo, que se pagan
en las compras de bienes y servicios en lugar de gravar el ingreso. La explicacin
es que la gente debe ser penalizada por lo que usa, en lugar de por lo que
produce. Los impuestos de ventas son el ejemplo ms familiar de impuestos de
consumo. Estados Unidos no tiene un impuesto nacional a las ventas, aunque
haya diversos impuestos federales al consumo de artculos especficos como
cigarrillos, alcohol y gasolina. Los impuestos de ventas y al consumo suele ser
regresivos, porque consumen una fraccin mayor del ingreso de las familias
pobres que de las familias de altos ingresos.

Muchos han sostenido que Estados Unidos debera apoyarse ms en los

impuestos de ventas o al consumo. Un impuesto ampliamente utilizado fuera de
Estados Unidos, es el impuesto al valor agregado, o IVA, EL IVA es como un
impuesto de ventas, pero recauda impuestos en cada etapa de produccin. As, si
se cobra el IVA sobre el pan, se cobrara al agricultor por la produccin de trigo, al
molinero por la produccin de harina, al tahonero por el horneado y al abarrotero
en la etapa de ventas de pan al pblico.

Los partidarios de los impuestos al consumo en Estados Unidos argumentan que

el pas actualmente est ahorrando e invirtiendo menos de lo necesario para
atender necesidades futuras, y que al remplazar los impuestos al ingreso con los
impuestos al consumo, se incrementa la tasa nacional de ahorro. Los crticos de

27

los impuestos al consumo responden que este cambio es indeseable, porque los
impuestos a las ventas son ms regresivos que el impuesto al ingreso de la
actualidad. La tasa uniforme, ya expuesta, es en realidad equivalente a un sistema
altamente simplificado de impuestos al consumo personal.12

3.5

Impuestos estatales y locales

En el sistema de federalismo fiscal estadounidense, los gobiernos estatales y

locales se basan en un conjunto muy diferente de impuestos al que aplica el
gobierno federal.

Las ciudades se apoyan mucho en los impuestos prediales, porque las casas y los
terrenos no pueden escaparse fcilmente a los suburbios para evitar los impuestos
de la ciudad. Los estados recin la mayor parte de sus entradas de los impuestos
de ventas y al ingreso.

3.5.1 Impuesto predial

El impuesto predial se cobra principalmente sobre lo inmuebles: terrenos y
edificios. Cada localidad establece una tasa anual de impuestos que se cobra
sobre el valor catastral de terrenos y estructuras. En muchas localidades el valor
catastral puede ser mucho menor que el valor real del mercado. El impuesto
predial representa aproximadamente 30% del ingreso total de las finanzas
estatales y locales.

Ya que alrededor de una cuarta parte de los valores de la propiedad procede de

los terrenos, el impuesto predial tiene elementos de impuesto de capital y
elementos de un impuesto predial de tipo Henry George. Los economistas creen
que el componente de la tierra del impuesto predial tiene poca distorsin, mientras
que el componente del capital atraer la inversin de las reas de altos impuestos
de las ciudades a los suburbios de bajos impuestos.

12

Ibd., p. 320-323.

28

3.5.2 Otros impuestos

La mayora de los impuestos restantes, estatales y locales, se relaciona
estrechamente con impuestos federales anlogos. Los estados consiguen la
mayor parte de sus ingresos de los impuestos generales a las ventas de bienes y
servicios. Cada compra en una tienda departamental o restaurante incluye un
porcentaje de impuesto (la comida y otros artculos bsicos estn exentos en
algunos estados). Los estados gran el ingreso neto de las corporaciones.
Cuarenta y tres estados imitan al gobierno federal en una escala mucho menor, al
imponer gravmenes a los individuos de acuerdo con el nivel de sus ingresos. Hay
otras fuentes miscelneas de ingresos. Muchos estados cobran impuestos a los
usuarios de carreteras en la gasolina. Una creciente fuente de ingresos son las
loteras y los juegos legales, en que los estados se benefician al estimular a la
gente a que se empobrezca por s misma.13

3.6

Eficiencia y equidad en el sistema tributario

3.6.1 La meta de la tributacin eficiente

En aos recientes los economistas se han enfocado cada vez ms en la eficiencia
de diferentes sistemas tributarios. El primer punto a recordar aqu es que la
eficiencia depende principalmente de las tasas marginales que enfrentan los
causantes.
a) Impuestos al trabajo
Cmo afectan las altas tasas marginales de impuestos la conducta econmica?
En el rea de la oferta de trabajo, los impactos so mixtos. No es claro el impacto
de las tasa de impuestos en las horas trabajadas, porque los efectos de
sustitucin de los cambios de sueldo y el ingreso se dirigen en direcciones
opuestas. Como resultado de los impuestos progresivos, algunas personas
pueden elegir disfrutar ms tiempo libre, en lugar de dedicarlo a ms trabajo.
Otras personas pueden decidir trabajar ms duro para ganar millones. Muchos
mdicos, artistas, celebridades y ejecutivos de negocios de altos ingresos, que
13

Ibd., p. 323-324.

29

disfrutan sus trabajos y el sentido del poder o logro que conllevan, trabajaran
igualmente duro por 800 000 dlares despus de impuestos, que por 1 milln de
dlares despus de impuestos.

b) Impuestos al capital
En el rea de los ahorros y de la inversin, es probable que los impuestos tengan
grandes efecto en los montos que ofrezcan y en l eficiencia. Cuando los impuestos
son altos en un sector los recursos fluirn hacia reas con cargas fiscales ms
ligeras. Por ejemplo, como las utilidades corporativas pagan doble impuesto, los
ahorros de la gente fluirn del sector corporativo hacia sectores menos gravados.
Si las inversiones riesgosas reciben un tratamiento fiscal desfavorable, los
inversionistas podrn optar por inversiones ms seguras.

c) Impactos de la globalizacin
Con la creciente apertura de las economas, los pases necesitan asegurarse de
que los factores mviles de la produccin, como el capital o los trabajadores muy
calificados, o sean atrados hacia pases de bajos impuestos. Esta preocupacin
es de particular importancia en los impuestos de las compaas, por que las
compaas pueden mover con facilidad sus oficinas matrices a algn paraso fiscal
en cierta isla.

3.6.2 Eficiencia contra equidad

Desde hace mucho que los economistas se han preocupado por el impacto de los
impuesto en la eficiencia econmica. Henry George seala que un impuesto sobre
la tierra tendr poco impacto en la eficiencia, porque la oferta de tierra es
totalmente inelstica.

La moderna teora de la imposicin eficiente aplica la regla de impuestos de

Ramsey, la cual establece que el gobierno debe imponer los impuestos ms
fuertes en aquellos insumos y productos que son de demanda u oferta ms
inelstica. La justificacin para la regla de impuesto de Ramsey es que, si una

30

mercanca tiene una demanda u oferta muy inelstica, un impuesto a esa

mercanca tendr poco impacto en su consumo o produccin. En ciertos casos los
impuestos de Ramsey pueden constituir una forma de obtener fondos con una
perdida mnima de eficiencia econmica.

Pero las economas y la poltica no descansan solo la eficiencia aunque imponer

una rgida tributacin a las rentas de la tierra o a la comida pudiera ser eficiente,
muchos la consideraran injusta. Un recuerdo de este dilema fue la propuesta de
establecer un impuesto por cabeza en Gran Bretaa en 1990. Un impuesto por
cabeza en un impuesto a suma alzada, o sea un impuesto total fijo por persona.
La ventaja de este impuesto es que, como un impuesto a la tierra, no inducira
ineficiencias. Despus de todo, no es probable que la gente huyera a Rusia o que
se suicidara para evitar el impuesto, as que se sostena que las distorsiones
econmicas serian mnimas. Es una latina que el gobierno britnico hubiera
subestimado la medida en que las masas consideraran injusto a este impuesto. El
impuesto por aveza es muy regresivo por que coloca cargas que son
proporcionalmente mucho mayores sobre la gente de bajos ingresos, que sobre la
de altos ingresos. Las crticas al impuesto por cabeza tuvieron un papel clave en la
derrota del gobierno de Thatcher despus de 11 aos en el poder. Esta
experiencia y la equidad en los impuestos y en otras reas de la poltica
econmica.

Para finalizar este repaso inicial acerca del papel del gobierno en la econmica es
un recordatorio de las responsabilidades y ventajas de una accin colectiva. Por
una parte el gobierno debe defender las fronteras, estabilizar la economa,
proteger la salud pblica y regular la contaminacin. Por otra, sus polticas a
menudo reflejan principalmente un esfuerzo por redistribuir el ingreso de los
consumidores a poderosos grupos de inters poltico.
Significa esto que se debe abandonar la mano visible del gobierno por la mano
invisible de los mercados? La economa no puede responder estas profundas
cuestiones polticas. Pero si puede examinar las fortalezas y debilidades tanto de

31

las opciones colectivas como de las de mercado, y sealar mecanismos (como los
impuestos verdes o los subsidios a la investigacin y desarrollo), mediante los
cuales una mano invisible corregida puede ser ms eficiente y justa que los
extremos de laissez faire puro o de la toma irrestricta y burocrtica de
decisiones.14

14

Ibd., p. 324-326.

32

CAPTULO IV
PRESUPUESTOS
4.1

Fronteras de la macroeconoma

La economa de los Estados Unidos ha tenido un cambio enorme en el medio siglo

pasado, presentando una disminucin considerable en el desarrollo de la
agricultura y la manufactura. En la actualidad es ms comn ver a gente
trabajando con computadoras, las empresas pueden controlar lo que sucede con
sus operaciones en todo el pas y en el mundo. Sin duda el avance de la
tecnologa es algo que ha revolucionado nuestras vidas.

Es sorprendente que an con estos cambios los objetivos centrales de la poltica

macroeconmica siguen siendo los mismos: empleo estable, buena paga, bajo
desempleo, productividad e ingresos reales crecientes y una inflacin moderada y
estable.

4.2

Consecuencias econmicas de la deuda gubernamental

An con el inicio del siglo XXI los Estados Unidos segua polticas fiscales estables
y el gobierno federal contaba con supervit presupuestal, luego de esto surgi en
la economa estadounidense el dficit fiscal atacando a los recursos fiscales del
pas, creando caos entre la poblacin.

El dficit presupuestario que se increment incluso en los aos del decenio del
inicio del siglo XII, se elev debido a la reduccin de impuestos y al incremento del
gasto pblico provocado por los programas de requisitos y las incesantes guerras
con Irak y Afganistn las cuales parecan interminables. Posteriormente la banca
del pas incurri en grandes prdidas, dando pie a una inminente recesin. Para el
ao 2009 los ingresos tributarios se vinieron abajo y se gastaron muchos millones
de dlares en reactivar el sistema financiero, pero an con estos intentos el
gobierno federal estaba cayendo con un dficit anual de 2 billones de dlares, la

33

cual de acuerdo al PIB era la mayor cifra registrada despus de la segunda guerra
mundial.

De esta cuenta cabe hacerse dos preguntas Cmo es que lleg a ser tan grande
el dficit presupuestal? Cules son los efectos econmicos del dficit federal?
Para responder a estas importantes preguntas es necesario tocar los temas que a
continuacin se desarrollan.

4.3

Presupuestos gubernamentales

Este es usado por el gobierno para planear y controlar las finanzas pblicas, Un
presupuesto muestra los gastos que el gobierno planea en sus programas y los
ingresos que espera del sistema tributario en un ao dado. 15

Es importante

mencionar que el presupuesto gubernamental incluye como elementos de sus

ingresos los impuestos y otros cobros como los de seguridad social, entre los
elementos de sus egresos podemos encontrar gastos dirigidos a la educacin, la
asistencia social y la defensa del pas etc.
Un supervit presupuestal es considerado como lo que ocurre cuando todos los
impuestos y otros egresos exceden a los gastos gubernamentales en un ao
dado.16 Por otro lado el dficit presupuestal se define como Cuando los gastos
exceden a los ingresos gubernamentales 17 mientras que Cuando los ingresos y
los gastos son iguales en un periodo dado ocurre un caso raro a nivel federal,
pues el gobierno tiene un presupuesto equilibrado 18

Con la existencia de un dficit presupuestario el gobierno debe incurrir en deuda

para cubrir los gastos del Estado, por lo cual emite bonos los cuales son pagars
que prometen pagar cierta cantidad de dinero en una fecha determinada, es
entonces cuando se da lo que se conoce como deuda gubernamental o mejor
15
16
17
18

Ibd., p. 655
Ibd.
Ibd.
Ibd.

34

conocida como deuda pblica consiste en el total de prstamos acumulados por

el gobierno; es el valor total en dinero de los bonos del gobierno. 19

As tambin los autores A. Samuelson y Nordhaus hacen distincin sobre lo que

se conoce como deuda neta o tambin llamada deuda en poder del pblico la cual
se define como La deuda que est en manos de las familias, de los bancos, de
las empresas, del resto del mundo y en otras palabras entidades no federales. 20
As tambin los autores ya mencionados hablan sobre la deuda bruta la cual se
refiere a la deuda neta mas los bonos en poder del gobierno, sobre todo por el
fondo de seguridad social.21

Se debe comprender la diferencia entre deuda pblica y dficit presupuestario

pues la deuda pblica es un monto acumulado proveniente de los dficit
presupuestario de aos anteriores, es decir que si el ao anterior se obtuvo una
deuda de 2000 millones y para el presente ao se obtiene una deuda de 2500
millones esos son dficit presupuestarios de aos diferentes que se acumulan a la
deuda pblica.

4.4

Historia fiscal

El dficit es algo que no es nuevo para las economas de diversos pases y los
Estados Unidos no es la excepcin, este desde los aos de la guerra de
independencia mantuvo un presupuesto relativamente estable, en la poca de
guerra se financiaba los gastos con prstamos los cuales eran cubiertos
parcialmente en los tiempos de paz.

Desde 1940 la economa estadounidense empez a experimentar diferentes

cambios los cuales se muestran en la siguiente tabla, esta proporciona datos
sobre el presupuesto federal y su participacin en el PIB en el periodo que va del
ao 1940 al ao 2008.
19
20
21

Ibd.
Ibd.
Ibd.

35

Tabla 2. Tendencias del presupuesto federal, 1940-2008

Componentes del presupuesto federal

Porcentaje del PIB

1940 1960 1980 2000 2008

Ingresos

6.4

17.6

18.5

20.6

17.7

Impuesto sobre la renta persona fsicas

0.9

7.7

8.8

10.2

8.1

Impuesto sobre la renta personas morales

1.2

4.1

2.3

2.1

2.1

1.8

2.8

5.7

6.7

6.3

Otros

2.7

3.0

1.8

1.6

1.2

Gastos

9.4

17.5

21.2

18.2

20.9

Defensa nacional y asuntos internacionales

1.8

9.7

5.3

3.2

4.4

Salud

0.1

0.2

2.0

3.6

4.7

Seguridad al ingreso

1.5

1.4

3.1

2.6

3.0

Seguridad social

0.0

2.2

4.2

4.2

4.3

Intereses netos

0.9

1.3

1.9

2.3

1.7

Otros

5.2

2.7

4.7

2.4

2.5

Dficit o supervit

-2.9

0.1

-2.6

2.4

-3.2

Seguridad

social

otros

ingresos

para

jubilacin

Fuente: Paul A. Samuelson, y William D.Nardhaus. Economa con aplicaciones a Latinoamrica (Mxico Mc
Graw-Hill, 2010), p.656.

En cuanto a los cambios presentados en la tabla anterior podemos observar lo

siguiente:

En los de 1940 a 1960 los gastos incrementaron debido a la expansin del

gasto militar y civil crecimiento que se financi con la recaudacin fiscal a
individuos y corporaciones.

De los aos 1960 a 1980 con los programas de la nueva sociedad incurriendo
en gastos de salud y seguridad social, los gastos incrementaron de manera
enorme, aunque el PIB se estabiliz en este periodo.

A partir del ao de 1981 los gobiernos de Ronald Reagan y George W. Bush

realizaron grandes recortes a los impuestos los cuales como consecuencia

36

produjeron grandes dficit, como se muestra en la tabla 1 el PIB se mantuvo

constante, el gasto dirigido a los programas de salud aument grandemente y
los programas civiles se contrajeron.

4.5

Poltica del presupuesto gubernamental

El presupuesto federal cumple con dos funciones importantes funciona como un

mecanismo mediante el cual se establecen las

prioridades de un pas, este

distribuye el producto nacional entre la inversin y el consumo pblico y privado,

adems genera incentivos o subvenciones para que ciertos sectores aumenten su
productividad.

Un factor determinante de las metas macroeconmicas clave es la poltica fiscal la

cual es definida como: El establecimiento de impuestos y gastos pblicos que
ayudan que ayudan a suavizar las oscilaciones del ciclo de negocios y contribuye
al mantenimiento de una economa en crecimiento, de alto empleo y libre de una
inflacin alta o voltil.22

Los keynesianos siempre creyeron que la poltica fiscal era como una perilla a la
cual podan girar para encontrar la estabilidad en la economa, pero la verdad es
que hay situaciones en las cuales an habiendo dficit presupuestario es posible
reactivar la economa con la creacin de nuevos empleos, por el contrario si se
maneja un tipo de economa que busque el supervit presupuestario antes que
cualquier cambio, es posible que se reduzca la rapidez del crecimiento de la
economa y que las acciones para reducir la inflacin no produzca efectos
significativos.

En la actualidad ese pensamiento emprico ha quedado atrs, pero an con los

cambios conceptuales la recesin y la inflacin an siguen siendo temas actuales.
En pocas palabras podemos decir que la poltica monetaria funciona mejor en

22

Ibd., p. 656

37

teora que en la prctica, volvindose la poltica monetaria como la herramienta

preferida para moderar las oscilaciones del ciclo de los negocios.

4.5.1 Presupuesto real, estructural y cclico

En las finanzas pblicas modernas se hace diferencia entre el dficit estructural y
el dficit cclico, para describirlo de una manera simple el dficit estructural es
determinado como base activa y el dficit cclico es determinado con bas activa
para ahondar ms en estos conceptos se presentan las siguientes definiciones:
El presupuesto real registra los gastos, los ingresos y los dficit monetarios
reales en un periodo determinado. 23
El presupuesto estructural calcula lo que seran los ingresos, los gastos y los
dficit gubernamentales si la economa estuviera operando en si produccin
potencial.24
El presupuesto cclico es la diferencia entre el presupuesto real y el
presupuesto estructural. Mide el efecto del ciclo de negocios sobre el presupuesto
e incorpora el efecto del ciclo en los ingresos, los gastos y el dficit. 25

La importancia de la definicin de estos presupuestos radica en que es importante

para los creadores de polticas diferenciar los cambios tanto a corto como a largo
plazo esto con el fin de ver cmo influye el ciclo de negocios en estos cambios.
Los gastos e ingresos estructurales se refieren al presupuesto fijado como modelo
por los legisladores, mientras que los gastos y dficit cclicos se refieren a los
gastos e impuestos generados como reaccin automtica ante el estado de la
economa.

23
24
25

Ibd., p. 657.
Ibd.
Ibd.

38

4.6

Economa de la deuda y dficit

En la actualidad existe controversia debido a las diferentes opiniones encontradas

acerca de un importante tema macroeconmico, este es el dficit gubernamental,
algunos dicen que esta es una enorme carga para las generaciones futuras,
mientras que otros dicen que no es necesario dar tanta importancia a este tema
como efecto a las tasas de inters o a la inversin; a estos dos grupos se agrega
otro grupo que afirma que el dficit gubernamental es favorable para la economa
en tiempos de recesin.

Es entonces donde surge la siguiente pregunta Cmo pueden entenderse estos

puntos de vista en conflicto? Para responder a esta pregunta es necesario tomar
en cuenta que cuando se habla de deuda pblica no siempre quiere decir que esta
sea mala, as mismo es necesario comprender que hay problemas asociados a
grandes cantidades de dficit gubernamentales, lo importante en este sentido es
centrarse y no perder la direccin en cuanto a lo que es conveniente y lo que es
arriesgado.

4.7

Impacto de corto plazo del dficit gubernamental

4.7.1 Corto plazo frente a largo plazo

Para comprender mejor estos conceptos es necesario hacer una diferencia entre
lo que significa el corto plazo y el largo plazo en microeconoma da acuerdo al
autor ya mencionado con anterioridad se definen de la siguiente manera El corto
plazo considera situaciones en las que puede prevalecer algo menos que el pleno
empleo, es decir, cuando el producto real puede diferir del producto potencial. 26 Y
se define al largo plazo como Se refiere a una situacin de pleno empleo, donde
el producto real es igual al producto potencial.27

26
27

Ibd.
Ibd.

39

4.7.2 Poltica fiscal y modelo del multiplicador

De acuerdo a Samuelson y Nordhaus la poltica fiscal afecta a la economa en el
corto plazo pues se dice que es una economa por debajo del pleno empleo, de
acuerdo a un ejemplo presentado por los autores ya mencionados, de acuerdo al
modelo de multiplicador suponiendo que el gobierno compra computadoras para
sus escuelas o proyectiles para el ejrcito se afirma que en el corto plazo no se
produciran cambios en las tasas de inters o en los tipos de cambio, el PIB subir
un mltiplo (tal vez 1.5 o 2) del incremento en G que representa a los gastos, las
inversiones y las exportaciones netas, as como cambios en el PIB. El mismo
argumento se aplica (con un multiplicador ms pequeo) a la reduccin de
impuestos, T. as mismo se dice que subir el dficit gubernamental por los
recortes en los impuestos los incrementos en G, que deterioran la estabilidad del
gobierno, dando como resultado la frmula T-G.

Por lo tanto los resultados para el corto plazo seran un producto por debajo del
pleno empleo y un dficit estructural superior, como resultado de los recortes en
los impuestos o de los incrementos en los gastos, lo cual tender a arrojar una
mayor inflacin.

Se puede usar el modelo del multiplicador de forma sencilla pues el aumento en la

produccin, tiende a crear mayor inflacin por lo cual como respuesta los bancos
centrales pueden elevar las tasas de inters para desalentar la inversin
domstica. El incremento en las tasas de inters causa que el tipo de cambio de
un pas sea mejor apreciada, lo cual ocasiona una baja en las exportaciones
netas. Con estas reacciones financieras se tender a ahogar la inversin, dando
como resultado una baja en el multiplicador del gasto de este modelo sencillo.

En fin como se menciona en el prrafo anterior la poltica fiscal tiende a expandir

la economa en el corto plazo, pues hay recursos desempleados. Gastos mayores
y menores impuestos lo cual aumenta la demanda agregada, luego este efecto
expansivo se reduce con los cambios en las tasas de inters y los tipos de cambio.

40

CAPTULO V
DEUDA PBLICA
5.1

Deuda gubernamental y crecimiento econmico

Ahora hay que pasar del corto al largo plazo: al efecto de la poltica fiscal y, en
particular, al efecto de una gran deuda gubernamental sobre la inversin y el
crecimiento econmico. Aqu, el anlisis versar sobre el costo de dar servicio a
una gran deuda externa, sobre las ineficiencias del cobro de impuestos para pagar
el inters de la deuda, y sobre el efecto de la deuda en la acumulacin de capital.

5.2

Tendencias histricas

Antes de comenzar el anlisis de la deuda gubernamental, conviene revisar sus

tendencias histricas. Ntese que las guerras elevaron la razn de deuda a PIB,
en tanto que el rpido crecimiento del producto con presupuestos ms o menos
equilibrados en tiempos de paz redujo la razn de deuda a PIB.

5.3

Deuda externa y deuda interna

La primera distincin que se debe hacer es entre la deuda interna y externa.

5.3.1 Deuda interna del gobierno

Es algo que un pas le debe a sus propios residentes. Muchos insisten en que una
deuda interna no significa una carga porque es la deuda que una nacin tiene
consigo misma.28 Aunque esta afirmacin est demasiado simplificada, s
representa una visin genuina.

La relacin deuda pblica a producto interno bruto se ha reducido de manera

considerable en Amrica Latina y el Caribe en la ltima dcada, gracias a una
mayor disciplina fiscal y a una reestructuracin y reduccin de la deuda gracias a
la Iniciativa para la Reduccin de la Deuda de los Pases Pobres muy Endeudados
(PPME).
28

Ibd., p. 658.

41

Tambin contribuy a este resultado un escenario macroeconmico favorable

hasta antes de 2008, que permiti la aplicacin de polticas activas de gestin de
pasivos y redujo la vulnerabilidad financiera de la regin. No obstante, el efecto en
los ingresos fiscales de la crisis financiera global fue considerable y en el ao 2009
ya se traduca en una contraccin de alrededor de 2% del PIB de la regin, con
una fuerte heterogeneidad entre los distintos pases que la conforman. Asimismo,
los egresos fiscales debieron expandirse a fin de llevar a cabo las polticas
anticclicas que la situacin econmica mundial requera.
En el estudio de la CEPAL titulado El papel de la poltica tributaria frente a la
crisis global: consecuencias y perspectivas, el organismo separ a los pases
latinoamericanos en tres categoras de exposicin (alta, media o baja) atendiendo
al efecto en sus ingresos fiscales de la crisis financiera global. Esta exposicin se
evalu en funcin de diversas caractersticas del pas en cuestin, como su
estructura de ingresos fiscales, la capacidad de sus administraciones tributarias y
su rigidez poltica e institucional.

Se analizaron aspectos relacionados con la importancia de los ingresos

provenientes de impuestos de explotacin de recursos primarios, la participacin
de los impuestos provenientes de importaciones, la importancia del IVA o del
impuesto sobre la renta de las sociedades en los ingresos fiscales y el peso de las
remesas en el ingreso personal disponible, entre otros.

De acuerdo con los resultados de este estudio, Ecuador, Mxico, Guatemala y

Panam seran los pases con una mayor exposicin fiscal ante la crisis financiera
global, derivada sobre todo de la dificultad de efectuar reformas tributarias y de
una excesiva dependencia de los impuestos provenientes de la explotacin de
recursos naturales (con excepcin de Guatemala y Panam).

42

5.3.2 Deuda externa

Es una situacin bastante distinta. Una deuda externa ocurre cuando los
extranjeros poseen una fraccin de los activos de un pas. Por ejemplo, dado su
gran dficit en cuenta corriente, Estados Unidos deba al resto del mundo 3 000
billones de dlares a fines de 2008. Esto significa que, ms adelante, los
residentes estadounidenses tendrn que exportar una cantidad equivalente de
bienes y servicios, o vender lo equivalente de los activos nacionales a los
extranjeros. Supngase que la tasa de inters real sobre esa deuda es de 4%
anual. Entonces, cada ao, los residentes estadounidenses deben enviar fuera
150 000 millones de dlares (alrededor de 500 dlares per cpita) para dar
servicio a la deuda externa.
As que una deuda externa, en definitiva, significa una reduccin neta de los
recursos disponibles para el consumo en la nacin deudora. Esta experiencia la
han vivido una y otra vez los pases en desarrollo, en particular cuando sus
acreedores queran que se les pagara pronto.29

5.4

Prdidas de eficiencia en la tributacin

Una deuda interna requiere del pago de intereses a los tenedores de bonos y se
deben cobrar impuestos para este fin. Pero incluso si se gravara a la misma gente
para que pagara las mismas cantidades que reciben como inters, habra efectos
distorsionadores sobre los incentivos que estn ineludiblemente presentes en el
caso de cualquier impuesto. Gravar el salario o el ingreso de intereses de Paula
para pagar intereses a Paula introduce distorsiones macroeconmicas. Paula
podra trabajar menos y ahorrar menos; cualquiera de estos resultados debe ser
considerado como una distorsin de la eficiencia y del bienestar social.

29

Ibd., p. 660.

43

5.5

Merma del capital

Tal vez la consecuencia ms grave de una gran deuda pblica es que sta merma
capital del acervo de riqueza privada de la nacin. Como resultado, el ritmo del
crecimiento econmico se hace lento y bajan los niveles de vida futuros.
Cul es el mecanismo por el que la deuda afecta al capital? Recurdese que la
gente acumula riqueza por diversos propsitos, como su retiro, su educacin y su
vivienda. Los activos que mantiene la gente pueden ser de dos tipos: 1) deuda
gubernamental y 2) capital, como casas y activos financieros que seran, por
ejemplo, las acciones corporativas que representan la propiedad de capital
privado.
El efecto de la deuda gubernamental es que la gente acumula deuda del gobierno
en lugar de capital privado, y el acervo de capital privado del pas se ve mermado
por la deuda pblica.30

Es poco probable que ocurra en la prctica una sustitucin o merma total. Una
mayor deuda puede incrementar las tasas de inters y estimular el ahorro
domstico. Adems, el pas puede obtener prstamos en el exterior, en lugar de
reducir su inversin nacional (como ha sido el caso de Estados Unidos en aos
recientes). El monto exacto de la merma de capital depender de las condiciones
de la produccin y de la conducta del ahorro de las familias, nacionales y
extranjeras.

5.5.1 Un anlisis geomtrico

El proceso por el que se desplaza el acervo de capital en el largo plazo. El panel
izquierdo muestra la oferta y la demanda de capital como una funcin de la tasa
de inters real o del rendimiento del capital. Conforme suben las tasas de inters,
las empresas demandan menos capital mientras que los individuos desearan
elevar sus aportaciones. El equilibrio mostrado se refiere a un acervo de capital de
4 000 unidades con una tasa de inters real de 4%. Considrese ahora que la
30

Ibd., p. 661.

44

deuda gubernamental sube de 0 a 1 000 por guerras, recesiones, polticas fiscales

por el lado de la oferta, o por alguna otra razn.

El incremento en la deuda gubernamental se representa como un desplazamiento

hacia la izquierda de la curva de oferta de capital de las familias. El monto de
capital privado que la gente est dispuesta a mantener a cada tasa de inters, las
tenencias de capital son iguales a las tenencias totales de riqueza menos las
tenencias de deuda gubernamental. Puesto que el monto de deuda gubernamental
(o bien, otros activos que no son capital) sube 1 000, el monto de capital privado
que la gente puede comprar despus de que adquiere las 1 000 unidades de
deuda del gobierno es 1 000 menos que la riqueza total a cada tasa de inters.
Por tanto, si 00 representa la riqueza total en poder de la gente, 0 0 (igual a 00
menos 1 000) representa la cantidad total de capital en manos de la gente. En
resumen, despus de que se venden 1 000 unidades de deuda gubernamental, la
nueva curva de oferta de capital es 0 0.

Los economistas no tienen una slida estimacin de la magnitud de este efecto.

Cuando se revisan las tendencias histricas, la mejor evidencia sugiere que el
capital domstico se ve parcialmente mermado por la deuda del gobierno, pero
que algo del efecto llega por la va de una mayor deuda externa.

5.6

Deuda y crecimiento

Si se consideran todos los efectos de la deuda gubernamental sobre la economa,

es probable que una gran deuda pblica reduzca el crecimiento econmico en el
largo plazo.

Conforme la deuda se acumula con el paso del tiempo, se merma cada vez ms
capital. Conforme se cobran nuevos impuestos para pagar los rditos de la deuda,
las ineficiencias reducen an ms el producto. Asimismo, un incremento en la
deuda externa reduce el ingreso nacional y eleva la fraccin del producto nacional
que se debe separar para dar servicio a la deuda externa. En conjunto,

45

considerados todos los efectos, el producto y el consumo crecern con mayor

lentitud de lo que lo hubieran hecho si no se hubieran dado un gran dficit y deuda
gubernamentales, Cul es el efecto de un supervit presupuestal y de una deuda
gubernamental a la baja? Aqu, el argumento funciona en direccin opuesta. Una
menor deuda nacional significa que una mayor parte de la riqueza nacional se
destina al capital, en lugar de remitirla a los bonos del gobierno. Un mayor acervo
de capital incrementa el crecimiento del producto y eleva los salarios y el consumo
por persona.

ste es el punto ms destacado sobre el efecto de largo plazo de una gran deuda
gubernamental sobre el crecimiento econmico. Una gran deuda gubernamental
tiende a reducir el crecimiento del producto potencial porque desplaza al capital
privado, eleva la ineficiencia de la tributacin y obliga a un pas a reducir su
consumo para poder dar servicio a la deuda externa.

46

CONCLUSIONES
El gobierno de acuerdo a la economa moderna y en desarrollo de una economa
mixta desarrolla cuatro principales funciones las cuales son: mejorar la eficiencia
econmica, reducir la desigualdad econmica, estabilizar la economa mediante
polticas macroeconmicas y dirigir la poltica econmica internacional. Con estas
funciones se presenta una encrucijada para el gobierno el laissez faire o intervenir,
en realidad estas dos vertientes tienen sus ventajas y desventajas, pues para que
la primera se d deben influir en la misma muchos factores que deben funcionar
de manera exacta, mientras que en ocasiones la intervencin del gobierno
produce ciertos errores, de los cuales ya se ha visto sus resultados, lo importante
para el perfecto desarrollo de estas funciones es tomar una accin centralizada y
evaluar los fines que se buscan. El gobierno es un actor importante en la
economa de un pas, pues es el que determina el presupuesto nacional, as
mismo es el regulador fiscal por lo tanto, siempre se espera su intervencin en
aspectos econmicos.

El gasto son las erogaciones de dinero que el gobierno realiza para cubrir las
necesidades de un pas, as mismo comprende las inversiones y la amortizacin
de la deuda pblica, en los Estados Unidos el gasto pblico se divide en tres
niveles de jerarqua de gobierno los cuales son el federal que dedica gastos a
productos que benefician a toda la nacin, los estatales que se caracterizan por
cubrir beneficios al estado y de la misma forma se desarrollan los locales. En
Guatemala en cambio el gasto pblico no est dividido en niveles de gobierno y
este est destinado a cubrir gastos de funcionamiento, de consumo y de inversin;
dentro de los cuales podemos encontrar escuelas, carreteras, infraestructura,
pago de salarios y sueldos, compra de materiales y papelera entre otros.

Los impuestos en los Estados Unidos entran comnmente en controversia pues se

toma en cuenta el principio del beneficio, la capacidad de pago y la equidad
horizontal o vertical, estos ya sean directos o indirectos se determinan

47

comnmente de forma progresiva es decir que las personas que obtienen mayores
ingresos pagan mayor proporcin de sus ingresos que las personas que obtienen
ingresos menores. Algunos de los impuestos que deben pagar los ciudadanos
estadounidenses son los de seguridad social los cuales de cierta forma son
proporcionales pues toman una porcin de lo que paga el empleador y el
empleado en tanto hay situaciones en las cuales se vuelve progresivo; as tambin
estn los impuestos corporativos, que es donde se gravan las utilidades de las
empresas; el impuesto al consumo que es equivalente al Impuesto al valor
agregado IVA grava lo que las personas compran; as mismo existen diversidad de
impuestos dirigidos a los ciudadanos, en Guatemala los impuestos son
proporcionales pues estn determinados en proporcin a una tasa impositiva,
estos cumplen con ciertos principios entre los cuales podemos mencionar: de
legalidad, capacidad contributiva, de igualdad, de generalidad, no confiscacin,
proporcionalidad, equidad y justicia tributaria. Los principios ya mencionados son
bastante pragmticos buscan realizar lo que siempre se ha hecho sin muchas
modificaciones.

El gobierno determina un presupuesto con el fin de cumplir con dos funciones

planear y controlar las finanzas pblicas, pues en un presupuesto se determinan
los gastos destinados a cubrir las diferentes carteras del ejecutivo en el caso de
Guatemala, as mismo determina el nivel de ingresos esperado, acompaado
comnmente del endeudamiento que sirve como ajuste. De esta cuenta partimos a
definir tres tipos de presupuesto, para iniciar definimos al presupuesto real como
el obtenido por el gobierno en el periodo que este ha determinado, el presupuesto
estructural el cual es el modelo de presupuesto, es el producto potencial a obtener
y por ltimo tenemos al presupuesto cclico que es la diferencia entre el
presupuesto real y estructural.

La deuda pblica es el monto que un pas debe a diversos acreedores como

consecuencia de constantes dficit presupuestarios, es por esta razn necesario
denotar la importancia que existe en la diferenciacin de estos conceptos pues, la

48

deuda pblica obedece a largos periodos en los cuales los resultados han sido
relativamente malos, mientras que el dficit presupuestario se da cuando los
egresos son mayores a los ingresos, en otras palabras el producto potencial no
result como estaba previsto.

49

RECOMENDACIONES
Es necesario que el gobierno no pierda el enfoque y busque siempre el bien
comn, es su obligacin crear polticas y regulaciones que reduzcan la colusin
entre miembros del sector privado, as como velar por la integridad fsica del
Estado, no debemos hacer a un lado el nivel de informacin del mercado para que
se alcance con esto la cercana a la estabilidad deseada.

El gasto pblico debe estar enfocado a cubrir las necesidades del Estado y otros
agregados como inversiones y amortizacin de la deuda, para lo cual el gobierno
debe tomar decisiones centradas que busquen el aprovechamiento productivo del
presupuesto general de la nacin, se deben evaluar ciertos escenarios sobre los
cuales puede estar inmersa la economa nacional de acuerdo a las decisiones que
se tomen en el presente.

En Guatemala se debera evaluar ms posturas sobre la forma en que se gravan

los impuestos pues estos se caracterizan por ser regresivos, as mismo se debera
tomar en cuenta el hecho de la obtencin de recursos y los beneficios obtenidos,
pues es justo que quien recibe mayores beneficios pblicos o de ingreso pague
una mayor proporcin que quien no los recibe.

El presupuesto en el sector pblico como ya se ha mencionado est destinado a

cubrir las necesidades, gastos e inversiones del Estado, por tal razn es
importante que se estable establezcan ciertas reglamentaciones presupuestarias
tanto a largo plazo como en el corto plazo, pues en cada uno de estos escenarios
temporales se pueden tener situaciones diferentes como economa expansivas o
restrictivas, es importante tambin evaluar las situaciones de contingencia pues el
presupuesto debe cumplir la funcin para la cual fue creado.

Es importante mencionar que el hecho de que exista dficit presupuestario no

implica que el desarrollo econmico del Estado sea inestable, en este caso se

50

debe evaluar que tantas inversiones o gastos de los cules se obtendrn

resultados a largo plazo est realizando el gobierno, as mismo evaluar su
rentabilidad y viabilidad.

51

BIBLIOGRAFA
Samuelson, Paul & Nordhaus, William. Economa con aplicaciones a
Latinoamrica. 19 ed. Mxico D.F.: Mc Graw Hill, 2010.

Diccionario econmico. Gastos pblicos. [En lnea], [consultado el 10 de julio de

2013]. Disponible en internet http://www.eco-finanzas.com/diccionario/c/
gastos pblicos.htm