Formulacin de

Proyectos
Depto. Ingeniera Industrial
Prof. Javier Contreras Medina

TEMARIO
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

INTRODUCCIN
ANLISIS DEL MERCADO
ESTUDIOS TCNICOS
EVALUACIN DEL PROYECTO
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
OPTIMIZACION DE PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E INCERTIDUMBRE

EVALUACIN
CERTAMEN I

50%

CERTAMEN II

50%

BIBLIOGRAFA
Fontaine, Ernesto: Evaluacin Social de Proyectos, ,
Ediciones Universidad Catlica, sptima Edicin, Santiago,
Chile, 1991.
Sapag Nassir, Sapag Reinaldo: Preparacin y Evaluacin de
Proyectos, Mc Graw Hill, cuarta edicin, 2000.
Sapag Nassir, Proyectos de Inversin, Formulacin y
Evaluacin, 2011
MIDEPLAN: Preparacin y Presentacin de Proyectos de
Inversin, Mideplan, segunda edicin, 1991.

1. Introduccin
INTRODUCCION
INTRODUCCION
ANLISIS DE
ANLISIS DE MERCADO
MERCADO
ESTUDIOS
ESTUDIOSTCNICOS
TCNICOS
OPTIMIZACIN
OPTIMIZACINDE
DE
PROYECTOS
PROYECTOS
DECISIONES
DECISIONESDE
DE
FINANCIAMENTO
FINANCIAMENTO
EVALUACION
EVALUACIONDE
DE
PROYECTOS
PROYECTOS
ANLISIS
ANLISISDE
DERIESGO
RIESGOEE
INCERTIDUMBRE
INCERTIDUMBRE

Qu es un proyecto?

INTRODUCCION

Banco Mundial: Proyecto significa una propuesta de

inversin de capital para instalaciones destinadas a
proporcionar bienes o servicios.

ANLISIS DE MERCADO

ESTUDIOS TCNICOS

Nassir Sapag Chain y Reinaldo Sapag Chain; "Un

proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al
planteamiento de un problema tendiente a resolver,
entre tantas, una necesidad humana."

OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS

ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

Ernesto Fontaine, menciona que para un economista; un

proyecto es la fuente de costos y beneficios que ocurren
en distintos periodos de tiempo.

ES UN
CONJUNTO DE ACTIVIDADES
QUE SE REALIZA EN UN
INTRODUCCION

TIEMPO DETERMINADO

ANLISIS DE MERCADO

EN EL CUAL SE UTILIZAN

ESTUDIOS TCNICOS

RECURSO

OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

*
*
*
*

HUMANOS
FISICOS
TECNOLGICOS
CAPITAL
PARA

* SATISFACER UNA NECESIDAD

* RESOLVER UN PROBLEMA
* APROVECHAR UNA OPORTUNIDAD
CON EL OBJETIVO DE OBTENER
BENEFICIOS SUPERIORES A LOS ACTUALES

SEAN ESTOS
* FINANCIEROS
* ECONMICOS
* SOCIALES

Caractersticas de un proyecto

Tiene un ciclo de vida, un inicio y un fin

Es un evento nico
Se compone de actividades especficas
Est limitado a un presupuesto
Utiliza recursos mltiples y limitados
Tiene uno o ms objetivos especficos

Cmo nacen los proyectos?

Planes

Programas

Proyectos

Por qu formular un proyecto?

Para hacer un levantamiento de todas las
variables que afectan al proyecto
Disminuir al mximo la incertidumbre y el riesgo
Evitar el fracaso del proyecto
Preparar la informacin en forma sistemtica y
ordenada, para la etapa siguiente
Indicar la viabilidad del proyecto

Por qu evaluar un proyecto?

Para emitir un juicio sobre la bondad del
proyecto
Porque los recursos son escasos y las
necesidades mltiples
Definir si el proyecto es bueno o malo
Definir si cumple con los objetivos planteados
Evitar el fracaso del proyecto
Jerarquizar diferentes proyectos

Por qu hay incertidumbre y

riesgo?
Variables controlables

Tecnologa a usar
Tamao de la planta
Cunto producir
Definir la organizacin

Variables no controlables

Mercado
Cambios tecnolgicos
Polticas medioambientales
Polticas econmicas del gobierno
Marco legal y financiero

Por qu fracasan los proyectos

Imposibilidad de prediccin perfecta
No se control adecuadamente
No se tom en cuenta a los stakeholders
Deficiente gestin
Equipo de trabajo no adecuado
No se motivo al equipo de trabajo
Errores en la formulacin y evaluacin

Proyectos Fracasados
Proyecto Trmico Barrancones, inversin de
us$ 1.100 millones, qu pas? Se invirtieron
ms de us$ 12 millones en estudios?
Razones polticas?
No aprovechar los Stakeholders?
http://web.ing.puc.cl/~power/alumno10/barrancones/analisis.htm

 Proyecto Agrosuper, Freirina, Inversin de

ms de us$ 330 millones, qu paso?
Problemas medioambientales
No involucrar a los stakeholders

INTRODUCCION

ANLISIS DE MERCADO

ESTUDIOS TCNICOS
OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS

DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

Puente de Loncomilla, Inversin de $620

millones en 1994, reparacin de $ 420
millones en el 2004, qu pas?
Problemas tcnicos?

No solo en Chile fracasan

proyectos!!
The Sydney Opera House
Presupuesto inicial: $7 millones de dlares
Presupuesto final$107 millones de dlares
15 veces mayor!!!

 Puente Tacoma Narrows, El tercer puente ms largo

del mundo en su poca (Julio 1940)

Inaugurado en julio de 1940
El 7 de Noviembre del mismo ao colaps, Apenas.. 4 meses
despus
Error: Mala Ingeniera y planificacin
Resultado: Prdida total de la inversin

 Euro Tnel, Longitud: 50 Km, 34 Km bajo el Canal de la

Mancha, Viaje de Londres a Paris: 2 horas y 20 minutos

Inaugurado el 6 de Mayo del ao 1994
Presupuesto inicial: $7,500 millones de dlares
Presupuesto final$17,500 millones de dlares
Ao de inicio de la construccin:1987
Ao planeado de entrega: 1992 (5 aos)
Ao real de entrega:1994 (7 aos)

Tipos de Proyectos
Hay diferentes formas de clasificar un
proyecto

Segn la interrelacin que tiene con otros proyectos

Segn el fin que persiguen
Segn el sector productivo
Segn el tamao
segn la complejidad
Segn el tipo de producto
Segn la duracin del proyecto

Tipos de Proyectos
Segn la dependencia e
interrelacin entre proyectos
Proyectos dependientes
- ejemplo Proyecto Chacabuco y Costanera sur
Proyectos complementarios
- ejemplo Mall vs Supermercado
Proyectos independientes
- ejemplo Mall Plaza Bo Bo vs Mall del centro
Proyectos mutuamente excluyentes
- ejemplo puente Chacabuco vs industrial

Tipos de Proyectos
INTRODUCCION

ANLISIS DE MERCADO

ESTUDIOS TCNICOS
OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

Segn sector productivo o

econmico
Proyecto Industrial

Minero
Manufacturero, textil, plstico, metalmecnico.
Agrcola
Forestal

Proyecto Informtico
Proyecto Servicio

Financiero
Salud
Educativo
Seguridad social

Tipos de Proyectos
Segn el carcter o fin que persiguen:
Proyecto econmico
Proyecto social

Segn tipo de BIEN:

Proyecto de produccin
Proyecto de servicios

Segn tipo de consumidor a que apunta:

Individual
Institucional

Segn Mercado a que apunta:

Mercado de Productos Finales
Mercado de Insumos

Tipos de Proyectos
Segn el origen del capital
Privado
Pblico

Segn su distribucin geogrfica

Regional
Nacional
Transnacional
Mundial

Etapas de un proyecto

ETAPA CONCEPTUAL DE UN PROYECTO:

INTRODUCCION
ANLISIS DE
MERCADO
ESTUDIOS TCNICOS
OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO
E INCERTIDUMBRE

Formulacin o Preparacin
> En esta etapa, que es la que involucra mayor
tiempo y costo de elaboracin, se recopila la
informacin para la viabilidad de mercado,
tcnica, organizacional, ambiental y financiero,
para su posterior tratamiento con la finalidad de
obtener informacin de costos y beneficios de un
proyecto

Evaluacin
> Mide la riqueza o rentabilidad de un proyecto por
medio de los criterios de evaluacin.

Fase de Formulacin del Proyecto. Pretende

responder:
Qu hacer?

Alternativas planteadas

Para quin?

Poblacin objetivo

Cunto?

Tamao

Dnde?

Localizacin

Cmo?

Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta?

Presupuesto

Viabilidad o Estudios de un
Proyecto en etapa preparacin

Viabilidad Comercial o Mercado (*)

Viabilidad Tcnica (*)
Viabilidad Financiera-Econmica (*)
Viabilidad Legal
Viabilidad Organizacional
Viabilidad Ambiental

Viabilidad Comercial o de
Mercado
Objetivo

Definir Producto o servicio a comercializar

Determinar mercado a que apunta el producto o servicio
Precio del producto o servicio
Cantidad a comercializarse

Actividades a desarrollar
Caracterizacin de mercado de productos o servicios e
insumos
Bsqueda histrica de informacin para establecer
relaciones
Diagnstico actual de mercado
Pronstico de mercado, o proyeccin

Viabilidad Tcnica
Objetivo

Determinar tecnologa a utilizar

Determinar forma de Implementar tecnologa
Determinar en que se invertir y el costo
Determinar cantidades y precios de Insumos a utilizar

Actividades a Desarrollar

Determinar estado del arte en el rubro

Caracterizar solucin Tcnica y alternativas
Estimar tamao de proyecto y localizacin
Cotizar alternativas tcnicas seleccionadas
Estimar costos de operacin de alternativa seleccionada
Estimar o proyectar flujos de costos

Viabilidad Legal
INTRODUCCION
ANLISIS DE
MERCADO
ESTUDIOS TCNICOS
OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

Objetivo
Determinar si el proyecto se puede realizar de acuerdo
a normativas vigentes
Conocer la normativa por la que se va a regir el
proyecto

Actividades a desarrollar
Investigar la normativa vigente
Seleccionar aquellos puntos de la legislacin que
inciden en el proyecto
Especificar la forma en que la legislacin incide en los
proyectos y conocer las herramientas a invocar para
minimizar el impacto de las leyes en el proyecto

Viabilidad Organizacional
Objetivo
Definir la estructura administrativa ideal o al menos
adecuada para el proyecto
Beneficios asociados a la organizacin
Costos asociados a la organizacin

Actividades a Desarrollar

Identificacin de actividades a desarrollar en el proyecto

Agrupar actividades a cargos
Descripcin del cargo
En base a descripcin del cargo definir perfil de
postulantes al cargo
Capacitacin necesaria para desempear el cargo
Jerarquizacin de los cargos

Viabilidad Ambiental
Objetivo
Minimizar impacto del proyecto o al menos cumplir
normativas.
Declaracin de Impacto Ambiental (DIA)
Estudio de Impacto Ambiental (EIA)
Costos implementacin de medidas

Actividades a desarrollar
Detectar impactos que produce el proyecto en el medio
Cuantificarlo mediante la participacin de expertos

Viabilidad Econmica-Financiera
Objetivo
Construir flujos de caja del proyecto
Determinar forma de financiamiento

Actividades a desarrollar
Agrupar tem de ingreso y egreso proporcionado por estudios
anteriores
Construir flujos de caja del proyecto
Determinar momento ptimo de inicio y de termino del
proyecto
Visualizar formas de financiamiento del proyecto

Evaluacin de Proyectos
Finalidad:
Determinar si el proyecto es conveniente o no
para el inversionista que desea llevarlo a cabo.
Para determinar si el proyecto es bueno o no para
el inversionista se aplican los criterios de
evaluacin.

Evaluacin del Proyecto

Criterios de Evaluacin ms utilizados:
VAN (Valor actual neto)
TIR (tasa interna de retorno)
VAE (Valor anual equivalente)
Razn Beneficio/Costo
Periodo de Recuperacin

Etapas de Formulacin y
Evaluacin de Proyectos

PREINVERSION

Objetivos de Cada Etapa

Minimizar consumo de recursos
limitados
Cada etapa es un colador, que permite
pasar a la etapa siguiente solo los
mejores proyectos
Si el proyecto no es bueno se rechaza
Si hay dudas sobre el estudio, se reevala en esa etapa
El nivel de avance en cada etapa del
proyecto, depende del monto a invertir

Costo por etapa en la formulacin

y evaluacin

Grado de Certidumbre en la
Formulacin y Evaluacin

Idea
INTRODUCCION

ANLISIS DE MERCADO

ESTUDIOS TCNICOS
OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

Proceso sistemtico de bsqueda de nuevos negocios

o mejoramiento
Definir el producto o servicio a elaborar con el
proyecto
Determinar preliminarmente los costos e ingresos
Estudio preliminar de viabilidades de mercado,
tcnicas y financieras
Resultado de esta etapa poco costosa:
Pasar a la etapa siguiente
Desechar por completo
Archivar

Algunas Tcnicas para generar

Ideas:

Lluvia de ideas
Mtodo de SCAMPER
Tcnica de los 5 Why
Mtodo de Ishikawa
Lista de Chequeo
Mtodo 1H5W, Cmo? (How?), Cundo?
(When?), Dnde? (Where?), Quin? (Who?),
Qu? (What?) y por qu? (Why?).

Como se hace una tormenta de

ideas?
Existen varios mtodos
principales para la tormenta
de ideas.

Estructurado.
Se establece una
pregunta central y cada
miembro da su idea por
turno.
No estructurada.
Los miembros del
equipo dicen las ideas
segn estas vienen a su
mente.

Brainstorming
FORMAR GRUPO DE TRABAJO
ELEGIR UN COORDINADOR
DEFINIR EL ENUNCIADO DEL TEMA
PREPARAR LA LOGSTICA DE LA SESIN
INTRODUCCIN Y DEFINIR LAS REGLAS

PREPARAR LA ATMOSFERA
COMIENZO Y DESARROLLO
CONCLUSIN DE TORMENTA DE IDEAS
TRATAMIENTO DE LAS IDEAS

Reglas generales para conducir una tormenta

de ideas
Estimular a cada persona
a dar rienda suelta a la
imaginacin,
sin
guardarse ninguna idea,
aunque parezcan tontas
en ese momento.
Mientras ms ideas mejor.
No se discute durante la
lluvia de ideas.

La
discusin
despus.

viene

A nadie le es permitido el
criticar las ideas de otro, ni
siquiera con un gemido o
una mueca.
Permitir que la gente viaje
gratis: desarrollen ideas
generadas por otros en el
grupo.
Nadie es dueo de las
ideas
Escribir TODAS las ideas.

Perfil
Es el estudio preliminar de pre-inversin y su anlisis es
con frecuencia esttico
Implica hacer una definicin precisa del proyecto.
Generalmente usa informacin secundaria
Su objetivo fundamental es evaluar si hay antecedentes
que justifique abandonar el proyecto.
Desarrollar las viabilidades del proyecto a un nivel mas
profundo de manera de contar con cifras de ingreso y
costos mas precisos.
Como resultado se puede:
Pasar a la etapa siguiente
Desechar por completo
Archivar para reconsiderar

Prefactibilidad
INTRODUCCION
ANLISIS DE
MERCADO
ESTUDIOS TCNICOS
OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

En esta etapa se desarrollan en profundidad la

viabilidad comercial, legal y organizacional.
El incremento de informacin hace disminuir el
riesgo de la decisin
El anlisis es de carcter dinmico, pero
secundario
Como resultado de esta etapa que es ms
costosa en recursos que la anterior se puede:

Pasar a la etapa siguiente

Desechar por completo
Archivar para reconsiderar a futuro
Re-estudiar

Factibilidad
En esta etapa se desarrolla con detalle en la
viabilidad tcnica que por ser costosa no se
desarroll anteriormente.
La fuente de informacin es primaria
Si es necesario, se deben hacer cotizaciones
formales
Como resultado de esta etapa se puede:
Postergar
Realizar

Evaluacin Expost
Esta etapa es para volver a evaluar el proyecto
con los datos reales.
La finalidad de esta etapa es:
Aprender de errores
Otorgar premios, castigos o incentivos

Situacin con y sin proyecto

INTRODUCCION
ANLISIS DE
MERCADO
ESTUDIOS TCNICOS
OPTIMIZACIN DE
PROYECTOS
DECISIONES DE
FINANCIAMENTO
EVALUACION DE
PROYECTOS
ANLISIS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE

En la situacin sin proyecto se proyecta

el mercado y los flujos sin proyecto
entendiendo que no es una base cero.
En la situacin con proyecto se
contemplan el mercado y los flujos
incorporando el impacto del mercado.
Lo atribuible al proyecto es la diferencia
entre los dos escenarios.

Resumen