Livro Completo

A Economia do Esprito Santo:
Novas Vises
Organizadores
Matheus Albergaria de Magalhes
Victor Nunes Toscano
A Economia do Esprito Santo:

Novas Vises
Organizadores

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Agradecimentos
Rogrio Arthmar e Marcos Adolfo Ferrari demonstraram um esforo incansvel na idealizao e

organizao do Primeiro Encontro de Economia do Esprito Santo (EEES). Alm disso, participaram
ativamente da organizao da segunda edio do encontro e organizaram um primeiro volume
contendo dez artigos versando sobre a economia estadual1. Agradecemos a ambos por todo este
trabalho e pela oportunidade concedida na organizao do atual volume.
O Professor Alexandre Rands Barros, da Universidade Federal de Pernambuco (UFPE), contribuiu, com
generosidade e simpatia, escrevendo a apresentao que inicia o volume. Alm de ter uma trajetria
acadmica produtiva e inspiradora, o Professor Barros chamou nossa ateno para a importncia do
estudo de problemas regionais, a despeito da tendncia comum dos economistas de se debruarem
sobre temas mais abrangentes e abstratos. Um agradecimento especial a ele pelas lies que nosso
estado ainda pode vir a aprender a partir da experincia pernambucana.
Os autores dos dez captulos deste volume se dispuseram a enviar verses revisadas dos manuscritos
originais, ao mesmo tempo em que providenciaram mudanas adicionais quando demandadas. Por
sua vez, a equipe de editorao realizou um trabalho de alta qualidade em tempo hbil, sempre
preservando o contedo original de cada captulo preparado pelos autores. A todos eles, nossos
agradecimentos.
Finalmente, importante agradecer a todas as instituies que vm patrocinando e apoiando a
realizao do EEES nos ltimos anos: Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo (BANDES), Conselho
Regional de Economia do Esprito Santo (CORECON-ES), Coordenao de Aperfeioamento de Pessoal
de Nvel Superior (CAPES), FUCAPE Business School, Fundao de Amparo Pesquisa do Esprito Santo
(FAPES), Instituto Brasileiro de Executivos de Finanas do Esprito Santo (IBEF-ES), Instituto Federal do
Esprito Santo (IFES), Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN), Movimento Esprito Santo em Ao,
Programa de Ps-Graduao em Economia da Universidade Federal do Esprito Santo (PPGEco-UFES) e
Universidade Vila Velha (UVV). Este apoio tem sido fundamental e, sem dvida alguma, sua
continuidade constitui base para o surgimento de novas vises relacionadas economia estadual.
Vitria, Setembro de 2012.
FERRARI, M.A.R.; ARTHMAR, R. (Orgs.). Novas Leituras sobre a Economia do Esprito Santo. Vitria: PPGEco/CORECON-ES,
2011, 316p.
Sumrio
APRESENTAO ...............................................................................................i
Alexandre Rands Barros
PREFCIO .......................................................................................................iii
RELATRIO DE SUBMISSES ............................................................................vii

1.
Abertura, concentrao e volatilidade: uma anlise do comrcio

exterior do Esprito Santo ao longo do perodo 1996-2010 ................................1
2.
Avaliao da eficincia tcnica e de escala de talhes de caf

no Estado do Esprito Santo ............................................................................21
Vladimir Faria dos Santos
Norberto Martins Vieira
Alan Figueiredo de Ardes
Jos Lus dos Santos Rufino
3.
Avaliao de impacto ex-ante de uma poltica de transferncia

de renda no Esprito Santo ..............................................................................35
Tatiana Kolodin Ferrari
Jaqueline Severino da Costa
Lorena Zardo Trindade
Antnio Ricardo Freislebem da Rocha
4.
Crdito e crescimento econmico: o caso dos municpios

do Esprito Santo ............................................................................................55
Svio Bertochi Caador
Edson Zambon Monte
5.
Crdito rural no Esprito Santo (2001-2010) e a participao

do Bandes .....................................................................................................79
Claudeci Pereira Neto
Paulo Srgio Vieira
6.
Desigualdades regionais e distribuio fundiria no Esprito Santo:

uma abordagem estruturalista .....................................................................101
Rodrigo Straessli Pinto Franklin
7.
Desvendando o ajuste fiscal no Esprito Santo ...............................................121

Paulo Jos Noia
Arilton Carlos Campanharo Teixeira
8.
Especializao setorial, vantagens comparativas e competitividade

dos municpios do Esprito Santo ..................................................................141
Leonardo de Magalhes Leite
9.
Interaes globais e conexes locais: elementos para um debate

da economia capixaba .................................................................................159
Ednilson Silva Felipe
Arlindo Villaschi
Ueber Jos Oliveira
10.
Polticas pblicas de combate criminalidade no Esprito Santo:

situao atual e perspectivas de mudanas ...................................................179
Andr Luiz Greve Pereira
Robson Antnio Grassi
Apresentao
Alexandre Rands Barros1
O objetivo ltimo da Economia como rea de estudo prover informaes e anlise sobre fenmenos
econmicos, tendo como base o arcabouo gerado pela Teoria Econmica e cincias auxiliares como
Estatstica e Matemtica. Os fenmenos econmicos mencionados so aqueles relacionados com a
organizao social para a produo, distribuio e consumo de bens e servios. O objetivo maior
dessas informaes e anlises contribuir para que agentes pblicos e privados possam ter
comportamentos mais eficientes e com isso possam elevar o bem-estar social.
Obviamente, a teoria tem como ponto de partida a hiptese de que h similaridades em algumas
relaes bsicas entre momentos histricos e espaos geogrficos. De outra forma, ela seria
irrelevante e tudo que conseguiramos seria descrever os fenmenos ocorridos. A nossa capacidade de
previso de relaes de causa e efeito seria nula, pouco podendo contribuir para o bem-estar social.
Entretanto, uma observao simples no nosso entorno mostra que esses fenmenos variam entre
setores de atividade econmica, regies, cidades e mesmo entre reas de uma mesma cidade. Mais
genericamente, eles variam entre espaos fsicos e momentos histricos. Da a existncia de interesse
no estudo de como eles se revelam nas diversas reas e momentos, mesmo que mantenham alguma
uniformidade capturada pela teoria. A capacidade de contribuio da Economia no se esgota, por
exemplo, ao identificar que uma poltica de investimentos pblicos em educao pode elevar o bemestar social no longo prazo. importante que seja dito quanto no caso especfico do Esprito Santo
deve ser gasto para gerar um aumento de renda mdia da populao em um prazo qualquer de tempo.
com essa informao mais precisa que os governantes podero decidir entre investimentos em
estradas ou em educao.
No caso especfico do Brasil, os estados tm particularidades importantes. Elas surgem por causa da
estrutura institucional, como tributos e regras operacionais para transao com os demais estados,
mas tambm por causa de caractersticas de suas populaes, especializaes setoriais, geografia e
por consequncia de caractersticas de suas ocupaes histricas. Da o estudo de fenmenos
econmicos referentes a qualquer estado em particular constituir um objeto de interesse em si para a
Economia.
Professor do Departamento de Economia da Universidade Federal de Pernambuco (UFPE), Recife, Brasil.
Um dos grandes motores do desenvolvimento da humanidade tem sido uma certa megalomania que
est presente em todos ns, variando obviamente entre indivduos. Ela nos leva almejar progressos s
vezes que muitos poderiam imaginar estarem acima de nossas possibilidades. Por causa dessa
megalomania, alguns se dedicam a tornar realidade tais progressos vislumbrados. Muitos falham nas
suas intenes. Contudo, quando conseguem, ajudam a impulsionar a humanidade para uma situao
de maior bem-estar da populao. Esse o lado positivo dessa megalomania, mas ela tambm tem seu
lado perverso, que so as angstias muitas vezes geradas apenas por uma permanente insatisfao
com aquilo que j se conseguiu. Tal fenmeno muitas vezes corri a felicidade de muitos indivduos.
A tendncia a se preocupar com questes abstratas e que dizem respeito a uma proporo maior da
humanidade, geradas por essa propenso megalomania, faz com que pesquisadores muitas vezes
voltem seus esforos para problemas genricos e esqueam-se daqueles que afligem seus vizinhos.
Talvez a pesquisa espacial entre os fsicos da antiga Unio Sovitica, enquanto vrios problemas
prticos de dia-a-dia de seu povo eram abandonados, seja o exemplo mais clssico desse fenmeno. Se
um cientista recebe os mesmos incentivos para pesquisar como os corpos flutuam no espao ou porque
surgiram rachaduras inesperadas em uma ponte em Moscou, certamente eles dedicaro maior esforo
para estudar o primeiro problema. Pois, o vis megalomanaco do ser humano assegurar um maior
nvel de satisfao emergindo desse esforo. Por isso, as pontes caam, enquanto os russos iam lua.
Esse mesmo fenmeno faz com que ns economistas tendamos a concentrar nossos esforos a
estudar problemas tericos ou referentes a pases e grandes regies, como frica e Amrica Latina.
Preocupar-se com estados, municpios ou pequenos setores de atividade tornam-se problemas
menores, na cabea dos pesquisadores, do que aqueles, supostamente mais relevantes, relacionados
com o desenvolvimento da Teoria Econmica ou com um pas ou grande regio.
Entretanto, todos ns pesquisadores devemos saber que importante que as informaes e anlises
que geramos tenham uma utilidade social. No podemos dirigir o foco de nossas pesquisas apenas
para a satisfao de nossos prprios egos. Desvendar fenmenos relacionados com problemas
especficos de nossas cidades, estados e bairros pode ter menor relevncia na literatura acadmica,
mas pode ter um impacto social bem maior; pois pode ter um papel mais importante para tornar as
decises dos agentes mais racionais e eficientes.
O Brasil um pas de 191 milhes de habitantes (Censo 2010), dividido em 26 estados. O resto da
Amrica do Sul tem 198 milhes de habitantes (CEPAL) e divide-se em 12 pases. Entre esses pases,
encontram-se o Uruguai, o Suriname e a Guyana, todos com populaes menores de 3,5 milhes. Esses
pases tm populaes menores do que a do Esprito Santo, que tinha 3,5 milhes de habitantes em
2010, segundo dados do Censo 2010 do IBGE. Isso significa que apesar de o Esprito Santo ser um
estado pequeno, contribuir com o bem-estar de seus habitantes pode ser visto como semelhante a
colaborar com o desenvolvimento de vrios pases, incluindo alguns de nossos vizinhos na Amrica Sul.
Os artigos contidos neste volume representam contribuies importantes para a compreenso da
Economia do Esprito Santo. Eles ajudam a entendermos o funcionamento dela e podem contribuir
para tornar mais eficientes as aes dos agentes pblicos e privados nesse Estado. Seus autores esto
de parabns por ter controlado suas megalomanias e se debruado sobre os problemas concretos de
um estado que ainda tem muito que se desenvolver, mesmo para os parmetros nacionais. Os leitores
tero muito que aprender com a leitura dos artigos aqui reunidos.
ii
Prefcio
Matheus Albergaria de Magalhes1
Os economistas redescobriram o prazer de pesquisar temas relacionados ao estado do Esprito Santo.

Vivemos hoje um momento nico, onde distintas geraes de pesquisadores passaram a demonstrar,
simultaneamente, um interesse legtimo por questes voltadas para o desenvolvimento local. A
proliferao, nos ltimos cinco anos, de seminrios, pesquisas e aparies na mdia apenas atestam
parte deste interesse. De fato, a organizao de um evento nos moldes do Encontro de Economia do
Esprito Santo (EEES) vem consolidar uma preocupao conjunta de membros de distintas instituies
com a evoluo presente e futura da economia esprito-santense.
primeira vista, alguns poderiam argumentar que este interesse reflete alguns dos progressos
ocorridos no estado nas ltimas dcadas. Afinal, o Esprito Santo vem apresentando indicadores
socioeconmicos que apontam para um bom desempenho no curto e mdio prazos. Por outro lado,
um olhar mais atento pode demonstrar que o interesse renovado da comunidade de economistas
deve-se, na verdade, aos importantes desafios ainda existentes. Vale lembrar que, apesar dos avanos
ocorridos, a economia estadual ainda apresenta algumas fragilidades, ao mesmo tempo em que
persistem desigualdades e gargalos em vrios setores. Adicionalmente, incurses recentes de alguns
economistas por reas como criminalidade, educao e sade revelam que ainda h muito trabalho a
ser feito nos prximos anos.
Este livro representa uma tentativa de apresentar alguns dos recentes esforos de pesquisa
relacionados economia do Esprito Santo. Basicamente, seu contedo corresponde a uma coletnea
de dez artigos apresentados durante o Segundo Encontro de Economia do Esprito Santo (II EEES),
sediado na Universidade Vila Velha (UVV), ocorrido no ms de novembro de 2011. A coletnea
deliberadamente parcial, resultado da escolha dos dez artigos que, segundo os organizadores deste
volume, melhor refletiriam o conjunto de novas vises que vm surgindo nos ltimos anos.
Duas ressalvas devem ser feitas no presente contexto. Primeiro, importante destacar que as
opinies contidas nos captulos deste livro no necessariamente refletem as vises dos rgos aos
quais os autores possam estar afiliados no momento, sendo de exclusiva responsabilidade dos
mesmos. Segundo, vale antecipar que outros artigos de qualidade semelhante talvez tenham ficado
de fora da presente seleo, um resultado que, apesar de indesejvel primeira vista, esperado no
caso de coletneas sujeitas a restries de tamanho.
1
Especialista em Pesquisas Governamentais do Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN).
iii
No primeiro captulo do livro, Victor Toscano e eu fornecemos uma viso retrospectiva do comrcio
exterior estadual ao longo de um perodo de 15 anos (1996-2010). Levando em conta o elevado grau
de abertura do Esprito Santo (estimado em 50%) e o alto grau de concentrao da pauta de
exportaes (onde cinco produtos respondem por mais de 80% dos valores exportados), avaliamos os
fluxos de exportao e importao, atentando para caractersticas especficas realidade local. Os
principais resultados reportados demonstram que o Esprito Santo pode ser caracterizado como uma
pequena economia aberta, o que faz com que o estado tenda a sentir de forma intensa o impacto de
choques macroeconmicos ocorridos no cenrio internacional.
No segundo captulo, os autores Vladimir dos Santos, Norberto Vieira, Alan de Ardes e Jos Lus
Rufino, utilizando a tcnica de Anlise Envoltria de Dados (Data Envelopment Analysis; DEA) e
modelos de amostra censurada (Tobit), buscam mensurar a eficincia tcnica e de escala da atividade
cafeeira no estado. Seus resultados demonstram que a maioria das lavouras de caf pode ser tida
como tecnicamente ineficiente. Por outro lado, reportam que quase 75% das lavouras apresentou
eficincia de escala no perodo. Estes resultados so interessantes devido alta importncia relativa
da cultura cafeeira para a economia estadual.
Tatiana Ferrari, Jaqueline da Costa, Lorena Trindade e Antnio da Rocha realizam, no terceiro captulo,
uma avaliao ex-ante dos impactos de uma poltica de transferncia de renda sobre a pobreza no
estado. Tendo como base a Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios (PNAD), os autores
apresentam simulaes considerando diversos cenrios alternativos relacionados ao Programa Bolsa
Famlia. Os resultados desta avaliao indicam que polticas pblicas estaduais podem vir a reduzir
consideravelmente indicadores de pobreza e extrema pobreza, ao mesmo tempo em que chamam
ateno para melhorias no Cadastro nico como forma de maximizar resultados de polticas de
transferncia de renda.
O quarto captulo do livro, de autoria de Svio Caador e Edson Monte, trata da relao existente entre
crdito e crescimento econmico, com nfase nos municpios do Esprito Santo. Os autores
apresentam uma abordagem baseada em tcnicas economtricas de dados em painel,
complementando-a com estatsticas relacionadas ao Produto Interno Bruto (PIB) dos municpios e a
financiamentos voltados para o setor produtivo. Os resultados decorrentes deste esforo de pesquisa
apontam para a necessidade de expanso do crdito no caso dos setores secundrio e tercirio, com
destaque para micro e pequenas empresas, uma vez que estas constituem importante base para a
economia local.
Em moldes semelhantes, Claudeci Pereira e Paulo Vieira realizam, no quinto captulo, extensa anlise
do crdito rural esprito-santense, com nfase no Programa Nacional de Fortalecimento da
Agricultura Familiar (PRONAF). Segundo os autores, recursos oriundos deste programa responderam
por 29,6% do total de recursos concedidos ao setor agropecurio ao longo da primeira dcada do
sculo XXI, com significativa participao do Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo (BANDES)
neste processo.
No sexto captulo, Rodrigo Franklin apresenta uma anlise original das desigualdades existentes
entre municpios do Esprito Santo, baseada na abordagem estruturalista de Celso Furtado. Para tanto,
iv
o autor relaciona a estrutura fundiria vigente com as possveis causas de desigualdade.

Adicionalmente, apresenta evidncia emprica que corrobora a hiptese de existncia de uma relao
inversa entre concentrao da propriedade da terra e desenvolvimento municipal, com resultados
ainda mais expressivos quando consideradas variveis relacionadas ao desenvolvimento local, como
longevidade e nvel educacional da populao, por exemplo.
Por sua vez, a partir de um detalhado exame de dados referentes a receitas e despesas estaduais,
Paulo Noia e Arilton Teixeira apresentam, no stimo captulo, uma detalhada anlise do ajuste fiscal
ocorrido no Esprito Santo, com nfase nos supervits registrados a partir do ano de 2003. O tema
abordado pelos autores apresenta-se como relevante no atual momento vivido pelo estado,
especialmente por conta das incertezas ainda associadas possvel extino do Fundo de
Desenvolvimento das Atividades Porturias (FUNDAP) e suas repercusses de mdio e longo prazos.
O oitavo captulo, de autoria de Leonardo Leite, apresenta uma abordagem inovadora para analisar
diferenas existentes entre municpios esprito-santenses. A partir da construo de ndices de
competitividade, o autor busca identificar a ocorrncia de mudanas na configurao espacial da
estrutura produtiva de cada municpio ao longo de uma dcada (1999-2009). De acordo com os
indicadores construdos, municpios com maiores vantagens comparativas se encontram na regio
Metropolitana e entorno. Por outro lado, os resultados obtidos demonstram que nem sempre
municpios com melhores indicadores de crescimento econmico so necessariamente aqueles com
maiores vantagens comparativas.
No nono captulo, Ednilson Felipe, Arlindo Villaschi e Ueber Oliveira analisam a evoluo histrica de
cinco importantes experimentos econmicos ocorridos no estado (caf, petrleo e gs e a instaurao
das empresas Companhia Vale do Rio Doce (CVRD), Companhia Siderrgica de Tubaro (CST) e
Aracruz Celulose), tendo como fundamento de anlise uma taxonomia baseada em trs elementos: a
multinacionalizao de mercados, a transnacionalizao da produo e a financeirizao
mundializada. Os autores avaliam a evoluo histrica destes experimentos, ao mesmo tempo em que
chamam ateno para a necessidade de construo de uma agenda de pesquisa capaz de contemplar
a relao entre os aspectos de desenvolvimento global e local.
Finalmente, no dcimo captulo, Andr Pereira e Robson Grassi tratam de um tema ainda pouco
abordado pelos economistas: a criminalidade no estado do Esprito Santo. A partir de uma detalhada
anlise do Plano de Enfrentamento da Violncia, instaurado no ano de 2009, os autores avaliam a
situao atual e contemplam perspectivas relacionadas ao combate da criminalidade. Concluem que,
apesar de no existirem razes estruturais subjacentes ao fato do estado apresentar um dos maiores
ndices de homicdios no pas, ainda ocorrem dificuldades relacionadas instaurao de polticas
pblicas de segurana.
A diversidade de temas e abordagens descritos nos captulos deste livro apenas corrobora a afirmao
de que parece haver, de fato, um conjunto de novas vises relacionadas economia do Esprito Santo.
Neste sentido, os esforos de todos os participantes envolvidos na organizao e execuo das duas
primeiras edies do EEES devem ser reconhecidos, especialmente pelos resultados gerados na forma
dos captulos supracitados.
Ficam, entretanto, dois importantes desafios para as geraes futuras. Primeiro, deve-se enfatizar a
necessidade de continuidade de iniciativas nos moldes do EEES e do presente volume.
Especificamente, a sustentabilidade do Encontro e da produo dele derivada pode ser fundamental
para se pensar novas maneiras de analisar e solucionar importantes problemas socioeconmicos do
Esprito Santo no curto e longo prazos.
Segundo, vale lembrar que todo conhecimento, por mais apurado que seja, revela-se como
temporrio, sendo uma tarefa saudvel das novas geraes superar, pelo menos parcialmente, o
conhecimento anteriormente construdo. Neste sentido, fica o desafio de que as geraes de
economistas ingressantes na comunidade estadual tenham sempre em mente a necessidade de
questionar a sabedoria convencional e propor novas formas de interpretao da realidade.
vi
Relatrio de
Submisses
Victor Nunes Toscano1
O Segundo Encontro de Economia do Esprito Santo (II EEES) foi realizado nos dias 23 e 24 de novembro
de 2011, na Universidade Vila Velha (UVV). Durante o perodo de submisso, que compreendeu os
meses de junho, julho e agosto, foram enviados 65 (sessenta e cinco) artigos oriundos de diversos
estados brasileiros. O Grfico 1 exibe o volume acumulado de artigos enviados ao longo do perodo de
submisso (20/05/2011 a 01/08/2011) determinado pelo calendrio do Evento.
Grfico 1
Artigos Submetidos Nmero Acumulado,
17/06/2011 a 01/08/2011
65
Artigos Submetidos
59
61
60
34
31/jul
29/jul
27/jul
25/jul
23/jul
21/jul
19/jul
17/jul
15/jul
11/jul
13/jul
09/jul
07/jul
05/jul
03/jul
01/jul
29/jun
27/jun
25/jun
23/jun
19/jun
21/jun
1
17/jun
8
67
45
17 18
16
14 15
12 13
11
27
24
20
Fonte: Clculos do Autor, a partir de dados do Segundo Encontro de Economia do Esprito Santo (II EEES).
Conforme se pode notar a partir da inspeo do grfico, a maior parte das submisses ocorreu nos
ltimos dias do prazo determinado pela Comisso Organizadora, passando de um total de 34 artigos
em 28/07/2011 para 59 artigos em 29/07/2011, ou seja, um aumento de mais de 70% ocorrido entre
esses dois dias.
1
Tcnico de Planejamento, Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN).
vii
Em 2011, o Encontro reuniu 22 instituies de todo o pas. De forma geral, diversas instituies
contriburam para o Encontro, sendo estas instituies de ensino pblico e privado, rgos
governamentais e empresas. A Tabela 1 apresenta a relao das Instituies participantes de acordo
com o nmero de artigos submetidos ao II EEES:
Tabela 1
Instituies Participantes do II EEES
Nmero de
artigos
Frequncia
relativa
Universidade Federal do Esprito Santo (UFES)
15
23,08%
Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN)
9,23%
Universidade Federal Fluminense (UFF)
9,23%
FUCAPE Business School
7,69%
Universidade Regional do Cariri (URCA)
6,15%
Universidade Federal da Bahia (UFBA)
6,15%
Pontifcia Universidade Catlica de So Paulo (PUC-SP)
4,62%
Universidade Federal de Pernambuco (UFPE)
4,62%
Universidade Federal de Viosa (UFV)
3,08%
Secretaria da Fazenda do Esprito Santo (SEFAZ-ES)
3,08%
Universidade de Braslia (UnB)
3,08%
Demais Instituies
13
20,00%
TOTAL
65
100,00%
Instituio
Conforme demonstrado na tabela, a instituio com maior nmero de artigos enviados foi a
Universidade Federal do Esprito Santo (UFES), com 23,08% do total de artigos, seguida pelo Instituto
Jones dos Santos Neves (IJSN) e pela Universidade Federal Fluminense (UFF), ambos com 9,23%. Em
terceiro e quarto lugares, destacam-se as submisses vindas da FUCAPE Business School (7,69%) e da
Universidade Regional do Cariri (URCA), com 6,15% dos artigos cada. Deve-se destacar ainda a
participao de universidades localizadas na regio Nordeste, valendo pena citar as Universidades
Federais de Pernambuco (UFPE), Cear (UFCE), Bahia (UFBA) e Sergipe (UFS) que, em conjunto,
somaram quase 20% do total de artigos submetidos.
Em relao a Unidades da Federao (UFs), no surpreende a predominncia de artigos cujos autores
residem no Esprito Santo, representando quase metade do total (49%) enviado ao II EEES. O Grfico 2
apresenta a participao relativa das UFs de origem dos autores dos artigos submetidos.
viii
Grfico 2
Distribuio de Artigos de acordo com Unidade da Federao
SP
5%
MG
3%
Outras
9%
SC
5%
DF
5%
PE
4%
CE
6%
BA
6%
RJ
8%
ES
49%
O Rio de Janeiro foi o segundo estado com maior participao no total de artigos enviados ao II EEES
(8%), seguido por UFs localizadas na Regio Nordeste do Brasil, como Bahia (6%), Cear (6%) e
Pernambuco (4%). Apesar de localizados na regio Sudeste, a presena de artigos dos estados de
Minas Gerais e de So Paulo foi relativamente pequena, registrando participaes de 3% e 5%,
respectivamente.
Em relao s reas temticas, a que obteve maior nmero de submisses foi Temas Gerais em
Economia com 16 artigos, seguida pelas reas de Economia Regional e Macroeconomia e Poltica
Econmica, ambas com 12 artigos cada (Grfico 3). A maior ocorrncia de artigos na rea de Temas
Gerais em Economia denota uma necessidade de melhor definio das reas temticas, de modo que
os artigos enviados sejam mais bem classificados pelos autores que os submetem.
ix
Grfico 3
Artigos Submetidos de acordo com rea de submisso
16
12
12
8
6
5
4
2
Temas Gerais
em Economia
Economia
Regional
Macroeconomia
e poltica
econmica
Mercado de
trabalho e
bem-estar
social
Pequenas e
mdias
empresas,
inovao e
crdito
Economia
Microeconomia
agrcola,
e comrcio
meio ambiente Internacional
e energia
Histria
econmica
ttulo de sugesto, deve-se buscar maior participao de UFs da mesma regio que o Esprito Santo,
como so os casos de So Paulo e Minas Gerais, intensificando a divulgao do Encontro nesses
centros. Outro ponto que merece ateno a melhor definio das reas temticas para submisso de
artigos que, dado seu carter genrico, dificulta a formao das mesas de debate. Uma possvel
soluo incluir no formulrio de submisso o sistema padronizado de classificao de temas em
economia, originado pelo Journal of Economics Literature (JEL) e publicado trimestralmente pela
American Economic Association (AEA).
Abertura, Concentrao e Volatilidade

Uma anlise do comrcio exterior do
Esprito Santo ao longo do perodo 1996-2010

Artigo submetido REA N.01 (Microeconomia e Comrcio Internacional) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
Atualmente, o Esprito Santo apresenta-se como a economia estadual mais aberta ao comrcio
exterior do pas, com um coeficiente de abertura em torno de 50%. Ao mesmo tempo, este estado
possui uma pauta de exportaes concentrada em um nmero relativamente pequeno de produtos
bsicos e intermedirios, com cinco produtos respondendo por mais de 80% dos valores exportados.
Devido a esses fatores, a economia local, alm de extremamente dependente do setor externo,
apresenta flutuaes de curto prazo mais volteis que a economia nacional. O objetivo do presente
trabalho caracterizar o comrcio exterior do Esprito Santo ao longo do perodo 1996-2010. Os
resultados obtidos demonstram que o estado possui especificidades prprias, que fazem com que a
economia local sinta de forma mais intensa os impactos de choques macroeconmicos ocorridos
externamente. Adicionalmente, so discutidas as fragilidades do modelo de desenvolvimento vigente
no estado, assim como algumas potencialidades de longo prazo.
Palavras-chave: Comrcio Internacional, Macroeconomia Aberta, Esprito Santo.
JEL Classification: F10, F41, R11
MAGALHES, M.A.; TOSCANO, V.N.
1. Introduo
Com o benefcio de uma viso retrospectiva, pode-se afirmar que a crise financeira iniciada nos
Estados Unidos no final do ano de 2007 exerceu significativos impactos ao redor do mundo, embora a
intensidade desses impactos tenha variado de acordo com o pas ou regio considerados. Em
particular, no caso brasileiro, notou-se que o pas apresentou um desempenho relativamente bom
quando comparado a pases desenvolvidos, como Estados Unidos e Japo, por exemplo2.
Entretanto, um olhar mais atento sobre os estados brasileiros pode vir a sugerir um diagnstico
distinto. Os impactos da crise de 2007-2008 foram nitidamente diferenciados de acordo com a
Unidade da Federao (UF) considerada. Resultados relacionados a ndices de suscetibilidade dos
efeitos da crise sobre as UFs demonstram que ocorreram significativas diferenas entre regies
brasileiras no que diz respeito aos impactos supracitados (Blumenschein 2009).
Em particular, seria de se esperar primeira vista que economias estaduais mais voltadas para o
comrcio exterior tenderiam a ser mais afetadas pela crise, ao mesmo tempo em que um padro
inverso ocorreria no caso de economias mais fechadas. Neste contexto, um estado como o Esprito
Santo, com alto grau de abertura ao comrcio exterior (cerca de 50%) poderia vir a sofrer de forma
mais intensa os efeitos da crise de 2007-2008 do que os demais estados brasileiros (maiores detalhes
adiante).
O objetivo do presente trabalho providenciar uma caracterizao do comrcio exterior do estado do
Esprito Santo ao longo do perodo 1996-20103. As vantagens de um empreendimento nestes moldes
so basicamente duas: primeiro, existe atualmente um volume relativamente pequeno de produo
acadmica em Economia sobre o estado, o que faz com que este trabalho possa ser visto como uma
contribuio no sentido de melhorar a compreenso da dinmica local. Segundo, pelo fato de ser uma
economia com alto grau de abertura e pauta de exportaes concentrada em um nmero reduzido de
produtos bsicos e intermedirios (commodities), os resultados aqui reportados podem ser teis no
sentido de gerar uma caracterizao inicial dos efeitos de choques externos sobre uma pequena
economia aberta. Em ltima instncia, espera-se que, a partir deste esforo inicial, a pesquisa futura
possa elaborar explicaes mais abrangentes de alguns dos padres empricos aqui reportados4.
O trabalho est dividido da seguinte maneira: na segunda seo, feita uma breve apresentao da
base de dados empregada no trabalho, enquanto que a terceira seo contm uma descrio da
estrutura econmica do estado, com nfase em trs caractersticas bsicas: seu elevado grau de
abertura ao comrcio exterior, sua pauta de exportaes concentrada em commodities e sua alta
volatilidade em relao economia brasileira. A quarta seo do trabalho apresenta resultados
relacionados ao comrcio exterior estadual ao longo do perodo 1996-2010, com nfase nas
diferenas existentes entre exportaes e importaes estaduais em termos de contedo
tecnolgico. Finalmente, a quinta seo contm as principais concluses do trabalho e fornece
algumas sugestes de pesquisa futura sobre o tema.
Sobre os antecedentes da crise no setor imobilirio norte-americano, ver Roubini (2006) e Krugman (2006). Blanchard (2008),
Brunnermeier (2009) e Diamond e Rajan (2009) equivalem a anlises dos primeiros efeitos adversos da crise em termos
macroeconmicos, com nfase nos impactos sobre os Estados Unidos. Para anlises aplicadas ao contexto brasileiro ver, a
ttulo de exemplo, Bresser-Pereira (2008), De Paula (2008), Levy (2009), Lopes (2009) e Ribeiro (2009).
3
Para uma extensa anlise do comrcio exterior do Esprito Santo, ver Pereira e Maciel (2010). Desde j, fica a ressalva de que o
presente trabalho deve ser visto como um esforo de pesquisa complementar em relao ao trabalho citado.
4
Neste sentido, os objetivos do trabalho so semelhantes s propostas contidas em Eaton, Kortum e Kramarz (2004) e
Alessandria, Kaboski e Midrigan (2011), por exemplo.
003
A Economia do Esprito Santo: Novas Vises
2. Base de Dados
Os dados utilizados neste trabalho equivalem a valores de exportaes e importaes referentes a
produtos registrados para o estado do Esprito Santo ao longo do perodo compreendido entre os anos
de 1996 e 2010. Basicamente, este perodo amostral foi escolhido com base na disponibilidade de
dados de comrcio exterior comparveis entre si e referentes ao estado do Esprito Santo, embora
possam ocorrer diferenas nos perodos analisados abaixo. Quando necessrio, diferenas de
perodo amostral so devidamente explicitadas na anlise.
Em termos gerais, os dados utilizados correspondem a fluxos de exportao do estado cobrindo
aproximadamente 15 anos. Especificamente, foram coletadas informaes de produtos exportados
para cada ano da amostra ao menor nvel de agregao disponvel (oito dgitos), de acordo com a
Nomenclatura Comum do Mercosul (NCM). A fonte primria dos dados corresponde Secretaria de
Comrcio Exterior (SECEX), do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC)5.
3. Caracterizao Econmica do estado do Esprito Santo

Conforme dito acima, o Esprito Santo pode ser caracterizado como um dos estados com maior grau
de abertura do pas. Distintos estudos destinados a mensurar o coeficiente de abertura do estado
chegaram mesma concluso em relao a sua posio frente a outras UFs, embora possam haver
diferenas em termos de magnitudes do coeficiente propriamente dito, provavelmente decorrentes
de diferenas relacionadas a perodos de anlise e/ou metodologia empregados. A Tabela 1 resume
alguns dos estudos relacionados ao tema:
Tabela 1
Estimativas de Grau de Abertura (G.A.) para o estado do Esprito Santo
Autores
Souza (2003)
Magalhes e Toscano (2010a)
Pereira e Maciel (2010)
Perodo
Amostral
Frequncia
Temporal
Estimativa
G.A.
Posio
Ranking
1991/2000
Anual
60,80%
2004:01/2009:02
Trimestral
48,70%
n.c.a
2000/2006
Anual
50,30%
Fontes: Souza (2003), Magalhes e Toscano (2010a) e Pereira e Maciel (2010).

Nota:
(a) O termo n.c. denota nada consta. No caso do trabalho de Magalhes e Toscano (2010a),
os autores no elaboraram um ranking de coeficientes de abertura das UFs,
6
uma vez que trabalham apenas com dados referentes ao estado do Esprito Santo e Brasil .
Magalhes e Toscano (2010a) calcularam estimativas trimestrais do coeficiente de abertura do

Esprito Santo, comparando essas estimativas com o caso brasileiro. O Grfico 1 contm a evoluo
temporal dessas duas variveis ao longo do perodo 2004:01/2010:04.
5
As consultas s variveis de interesse foram feitas a partir do Sistema de Anlise das Informaes de Comrcio Exterior via
Internet, denominado ALICE-Web (http://aliceweb.desenvolvimento.gov.br/). Segundo informaes disponveis nesse sistema,
a classificao NCM de mercadorias regida pelas Regras Gerais para Interpretao do Sistema Harmonizado, sendo composta
de oito dgitos, onde os seis primeiros so formados a partir do Sistema Harmonizado (captulo, posio e subposio) e os dois
ltimos (item e subitem) so criados de acordo com a definio estabelecida entre pases do Mercosul. Leitores interessados em
obter a base de dados utilizada neste trabalho podem faz-lo entrando em contato diretamente com os autores.
6
No caso, essas estimativas foram calculadas a partir de um indicador antecedente de PIB trimestral referente ao estado do
Esprito Santo, disponveis originalmente at o segundo trimestre do ano de 2009 (Bonelli, Bastos e Abreu 2009) e atualizada
pelos autores do presente trabalho. Este procedimento foi adotado devido existncia de uma defasagem de divulgao de
cerca de dois anos pelo Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN) e Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), no caso de
dados do PIB estadual.
004
Grfico 1
Evoluo do Grau de Abertura Comercial Esprito Santo e Brasil (% do PIB)
2004:01/2009:02 (Dados Trimestrais)
Esprito Santo
70,0
Brasil
66,5
60,0
50,0
46,0
40,0
30,0
25,8
20,0
10,0
18,2
2004 T1
2004 T2
2004 T3
2004 T4
2005 T1
2005 T2
2005 T3
2005 T4
2006 T1
2006 T2
2006 T3
2006 T4
2007 T1
2007 T2
2007 T3
2007 T4
2008 T1
2008 T2
2008 T3
2008 T4
2009 T1
2009 T2
2009 T3
2009 T4
2010 T1
2010 T2
2010 T3
2010 T4
0,0
Fonte: Clculos dos Autores, com base em dados da SECEX/MDIC.
Conforme possvel notar a partir da inspeo do grfico acima, o estado do Esprito Santo exibiu, ao
longo do perodo considerado, um grau de abertura nitidamente superior ao caso brasileiro. Em
particular, possvel notar que o coeficiente de abertura estadual apresentou um aumento
significativo ao longo do ano de 2008, atingindo o valor mximo de 66,5% no terceiro trimestre desse
ano, sofrendo uma brusca contrao no perodo subsequente, uma provvel decorrncia dos
primeiros efeitos adversos da crise de 2007-2008 sobre o estado. Ainda assim, ao final do perodo
amostral considerado (quarto trimestre de 2010), essa varivel apresentou maiores valores no caso
estadual (46%) do que no caso nacional (18,2%).
A Tabela 2 apresenta resultados relacionados aos principais produtos exportados pelo estado do
Esprito Santo ao longo do perodo compreendido entre os anos de 1996 e 2010, com os valores
exportados e as respectivas participaes na pauta estadual de exportaes.
No caso de anlises da concentrao das pautas de exportao de outros pases, ver Easterly e Reshef (2009) e Easterly, Reshef
e Schwenkenberg (2009).
005
Tabela 2
Ranking dos Principais Produtos Exportados pelo Esprito Santo,
1996-2010
Valores
(US$ bilhes)
Participao
(%)
1. Minrio de ferro aglomerado (pellets)
28,9
39,4
2. Outros produtos semimanufaturados de ferro/ao
12,2
16,7
3. Pasta qumica de madeira (celulose)
10,1
13,8
4. Caf em gro
4,4
6,0
5. Outros granitos trabalhados (mrmore e granito)
3,3
4,6
6. Produtos semimanufaturados de outras ligas de ao
1,8
2,5
7. Outros laminados de ferro/ao
1,1
1,5
8. Minrios de ferro no aglomerados e seus concentrados
1,0
1,3
9. Outros tubos flexveis de ferro ou ao
0,9
1,3
10. leos brutos de petrleo
0,9
1,2
11. Outros
8,7
11,8
Total
73,3
100
Mercadoria NCM
Fonte: Magalhes e Toscano (2011a, Tabela 3, p.9).
De acordo com os resultados contidos na tabela, nota-se que o minrio de ferro aparece como o
principal produto exportado pelo estado, com uma participao de 39,4% na pauta. Em seguida, vem
produtos semimanufaturados de ferro e ao, com uma participao inferior metade do primeiro
colocado no ranking, de apenas 16,7%. A celulose vem em terceiro lugar, com uma participao em
torno de 14%. Em quarto lugar, vem o caf em gro, com uma participao de 6%. Os demais produtos
da pauta exportadora estadual aparecem com participaes consideravelmente menores, entre 1% e 6%.
Uma primeira anlise da pauta de exportaes do Esprito Santo permite constatar que o estado pode
ser caracterizado principalmente como um exportador de bens bsicos e intermedirios. A Tabela 3
contm dados que corroboram esta afirmao, uma vez que apresenta as participaes percentuais
dos bens exportados e importados pelo estado, classificados por fator agregado.
Tabela 3
Participaes Percentuais de Bens (Classificao por Fator Agregado)
nas Exportaes e Importaes do Estado do Esprito Santo,
1997 a 2010
Exportaes
Importaes
Bsicos
50,3
11,8
Semimanufaturados
33,9
7,3
Manufaturados
14,1
80,9
Consumo de Bordo
1,7
--
Total
100
100
Fonte: Clculos dos Autores, a partir de dados da SECEX/MDIC.

Nota:
(a) O termo Consumo de Bordo serve para denotar o conjunto de bens transacionados
entre residentes e no residentes a bordo de aeronaves, embarcaes, etc 8.
Para maiores detalhes a respeito dessa informao,

(http://www.bcb.gov.br/ftp/infecon/BalPagSet_P.pdf).
006
ver
website
do
Banco
Central
do
Brasil
Os dados da tabela demonstram que, ao longo do perodo 1997-2010, cerca de metade das
exportaes do estado (50%) correspondeu a produtos bsicos, enquanto que, no caso das
importaes, a maioria dos bens transacionados correspondeu a bens manufaturados (80,9%).
primeira vista, este resultado aponta para a ocorrncia de ntidas diferenas entre bens importados e
exportados pelo estado em termos de sofisticao tecnolgica (maiores detalhes adiante).
Uma questo que poderia surgir no presente contexto a seguinte: h alguma diferena em relao
aos impactos de variaes nos preos dos bens exportados por uma economia de acordo com seu
grau de abertura ao exterior? O Grfico 2 busca responder essa questo. Especificamente, o grfico
equivale a um diagrama de disperso relacionando os impactos de choques em preos de
commodities e coeficientes de grau de abertura para distintos estados brasileiros9. Adicionalmente, o
grfico expe uma reta de regresso obtida atravs do Mtodo de Mnimos Quadrados Ordinrios
(MMQO).
Grfico 2
Grau de Abertura x Impacto Inicial de Choques de Preos de
Commodities sobre Nvel de Atividade, Estados Brasileiros
(Primeiras-Diferenas dos Logaritmos Naturais)
60
50
Grau de abertura
ES
40
RS
30
SC
20
BA SP
PR
RJ
MG
10
0
0,0
CE
0,5
PE
1,0
1,5
2,0
Impacto
2,5
3,0
3,5
Fonte: Magalhes (2011).

Notas:
(a) Impactos de choques em preos de commodities obtidos a partir de
uma especificao VAR envolvendo o ndice CRB e o ndice de produo industrial (Indstria Geral ) de cada UF,
obtido a partir da PIM-PF do IBGE. No caso, esses impactos equivalem ao primeiro valor
reportado para funes impulso-resposta obtidas a partir do VAR estimado.
(b) Estimativas de grau de abertura das UFs extradas de Pereira e Maciel (2010).
Os resultados descritos no grfico demonstram, primeira vista, a ocorrncia de uma relao

emprica positiva entre impactos de choques nos preos de commodities e grau de abertura das
economias estaduais. Ou seja, no caso das UFs analisadas, tem-se uma situao onde economias mais
abertas ao comrcio exterior so, em mdia, economias mais impactadas por variaes nos preos de
commodities.
No caso, os impactos de choques em preos de commodities foram mensurados como o primeiro valor reportado para funes
impulso-resposta obtidas a partir de uma especificao VAR envolvendo um ndice de preos de commodities cotadas em
mercados internacionais (ndice CRB) e um ndice de produo industrial (Indstria Geral ) do IBGE. Por sua vez, os coeficientes
de abertura estaduais reportados no grfico equivalem s estimativas contidas em Pereira e Maciel (2010).
007
Em especial, chama ateno o comportamento do estado do Esprito Santo, localizado a uma

considervel distncia da reta de regresso estimada e com valores relativamente altos para ambas as
variveis (impacto dos choques e grau de abertura), o que leva constatao adicional de que o estado
provavelmente sofre de maneira mais intensa os impactos de variaes nos preos de commodities10.
Por conta de seu alto grau de abertura e por ter uma pauta de exportaes concentrada na produo
de um nmero relativamente pequeno de bens bsicos e intermedirios, o estado do Esprito Santo
apresenta, em geral, um maior grau de volatilidade em suas flutuaes econmicas em comparao
ao Brasil e demais UFs. De fato, h evidncias de que, ao longo da primeira dcada do sculo XXI, as
flutuaes cclicas ocorridas no estado foram, em mdia, duas vezes mais volteis do que aquelas
ocorridas no pas (Magalhes e Ribeiro 2011).
A prxima seo do trabalho apresenta resultados relacionados ao desempenho do comrcio exterior
do estado do Esprito Santo ao longo do perodo 1996-2010. Em particular, a anlise desenvolvida
nessa seo busca entender as principais especificidades do estado que fazem com que este sofra de
maneira mais intensa os impactos de choques macroeconmicos externos.
4. Comrcio Exterior do Esprito Santo

A apresentao dos resultados nesta seo encontra-se dividida em trs partes: a primeira, onde
feita uma descrio da evoluo das exportaes e importaes ao longo do perodo analisado; a
segunda, que trata de mudanas ocorridas no ranking dos principais parceiros comerciais do Esprito
Santo e, finalmente, a terceira, onde apresentada uma anlise do contedo tecnolgico das
exportaes e importaes estaduais.
4.1. Exportaes e Importaes

O Grfico 3 contm a evoluo do fluxo de comrcio exterior do estado do Esprito Santo ao longo do
perodo compreendido entre os anos de 1997 e 2010. No caso, exportaes so representadas por
colunas brancas, ao passo que importaes so representadas por colunas pretas. Por sua vez, a
mdia da corrente de comrcio (soma de exportaes e importaes) representada a partir de uma
linha. Todas as variveis esto expressas em bilhes de dlares.
10
Sobre a evoluo dos preos de commodities e seus impactos sobre a economia brasileira, ver Prates (2007) e Prates e Maral
(2008). Magalhes (2011) corresponde a uma anlise tocada no caso esprito-santense.
008
Grfico 3
Fluxo de Comrcio Exterior do Esprito Santo (US$ Bilhes)
1997-2010 (Dados Anuais)
Importaes (1)
Exportaes (2)
Corrente de Comrcio (mdia)
14,00
12,3
12,00
Bilhes
10,00
8,00
7,6
6,00
4,00
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2000
1999
1998
1997
0,00
2001
2,00
A partir da inspeo do grfico, pode-se notar que, embora nos anos iniciais do perodo amostral
(1997 a 1999), os valores importados sejam superiores aos valores exportados pelo estado, essa
situao muda no ano de 2000, com as exportaes passando a superar as importaes a partir de
ento. A princpio, uma provvel explicao para essa mudana de padro equivale introduo do
sistema de cmbio flutuante no pas a partir do ano de 1999, embora ainda sejam necessrios testes
formais relacionados a essa hiptese especfica11.
Interessante notar que, a partir desse perodo, tanto exportaes quanto importaes passam a
manter um padro ascendente, com o mesmo sendo vlido no caso da corrente de comrcio. Ocorre
uma interrupo desse padro em 2009, uma decorrncia dos efeitos adversos da crise de 20072008. No caso desse ano especfico, observa-se uma contrao tanto de exportaes quanto
importaes, embora em nveis ainda superiores maior parte dos anos em anlise. Por outro lado, o
ano de 2010 apresenta um expressivo aumento nos fluxos estaduais de comrcio exterior, com
destaque para as exportaes, que chegaram a alcanar US$ 12,3 milhes nesse ano.
O padro de evoluo dos fluxos de comrcio exterior do Esprito Santo pode ser melhor analisado a
partir de sua evoluo mensal ao longo de distintos anos. O Grfico 4 apresenta os fluxos mensais de
exportaes (grfico esquerda) e importaes (grfico direita) do estado. No caso, o principal
objetivo desse grfico equivale a verificar a evoluo dos fluxos considerados ao longo de distintos
perodos de tempo.
11
Desde j, fica a sugesto desse tema de pesquisa futura.
009
Grfico 4
Exportaes e Importaes do Esprito Santo (US$ Milhes)
2005-2010 (Dados Mensais)
2005
1.600
2006
2007
Exportaes
2008
1.600
1.400
1.400
1.200
1.200
1.000
1.000
800
800
600
600
400
400
200
200
2009
2010
Importaes
0
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Os resultados contidos nos grficos apontam para ntidas diferenas na evoluo dos fluxos de
comrcio exterior estadual ao longo dos meses considerados, ao mesmo tempo em que reforam
padres relacionados a anos especficos.
Analisando os fluxos de exportaes estaduais, nota-se que tanto o ano de 2008 quanto o ano de
2010 destacam-se em termos de valores exportados. Especificamente, nota-se um padro ascendente
nos fluxos de exportaes no ano de 2008, que chega ao pice no ms de setembro, perodo de
ecloso da crise financeira internacional no Brasil. A partir desse ms, observa-se um padro de queda
nos valores exportados, embora valha pena notar que, ainda assim, o desempenho desse ano
mostra-se superior em relao aos demais anos expostos no grfico. No caso dos meses do ano de
2010, tambm ocorre um padro ascendente nos valores exportados, que se mantm durante todo o
ano, sendo superior aos demais anos, no caso da maior parte dos meses considerados, um resultado
que demonstra uma ntida recuperao das exportaes estaduais, provavelmente relacionado a uma
melhora nas condies econmicas dos pases aos quais essas exportaes so destinadas.
Ao se analisar os fluxos estaduais de importaes, nota-se tambm um comportamento diferenciado
ao longo dos anos de 2008 e 2010, embora as magnitudes sejam menores do que aquelas referentes
aos fluxos de exportaes. Uma importante diferena em relao ao caso anterior equivale ao fato de
que as importaes estaduais foram maiores no ano de 2008 do que no ano de 2010. Ao contrrio dos
resultados relacionados s exportaes, esse ltimo resultado provavelmente decorre da evoluo do
nvel de atividade local que, embora tenha sentido o impacto da crise internacional, acabou evoluindo
de maneira mais uniforme do que o nvel de atividade dos principais destinos das exportaes
estaduais (maiores detalhes adiante).
Os padres acima descritos so confirmados pelos valores reportados na Tabela 4, que expe as
estatsticas descritivas dos fluxos de exportao e importao do Esprito Santo no perodo 20052010:
010
Tabela 4
Estatsticas Descritivas de Importaes e Exportaes do
Estado do Esprito Santo (US$ Milhes),
Exportaes
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Mdia
466,0
560,0
572,7
841,6
542,5
1022,6
Desv. Padro
55,9
106,9
68,6
257,1
96,2
214,6
Coef. Variao
12%
19%
12%
31%
18%
21%
Mximo
561,8
758,5
723,6
1205,8
682,4
1334,1
Mnimo
389,1
390
492,3
411,3
388,8
666,7
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Mdia
340,6
408,0
553,3
717,2
456,8
632,8
Desv. Padro
43,2
61,4
99,1
87,4
91,3
105,4
Coef. Variao
13%
15%
18%
12%
20%
17%
Mximo
409,4
489,7
677,4
846,6
652,8
783,9
Mnimo
279,7
309,3
380,0
581,6
339,6
453,9
Importaes
Os resultados contidos na tabela demonstram que os anos de 2008 e 2009 foram, de fato, anos
atpicos em termos de comrcio exterior para o estado. Por exemplo, em termos de valores mdios, as
exportaes alcanaram aproximadamente US$ 842 milhes em 2008, equivalente a um aumento de
+47% em relao ao ano anterior. Mesmo tendo sofrido uma queda de 36% no ano seguinte, os
valores exportados atingiram o maior valor dentre os anos considerados, alcanando mais de US$ 1
bilho no ano de 2010. No caso das importaes, o ano de 2008 registrou o maior valor mdio do
perodo, com um montante de US$ 717,2 milhes. Embora o ano de 2010 tenha representado um
padro de recuperao em relao a 2009, os valores importados nesse ano (US$ 632,8 milhes) no
superaram aqueles referentes ao ano de 2008.
Adicionalmente, apesar das diferenas de magnitude entre exportaes e importaes estaduais,
importante notar que as primeiras apresentam, em mdia, maior grau de volatilidade (medido pelo
desvio-padro) em relao s ltimas. Esses resultados podem ser melhor visualizados a partir dos
valores reportados para o coeficiente de variao (c.v.) na tabela. No caso das exportaes, os maiores
valores reportados para essa estatstica equivalem aos anos de 2008 e 2010, que apresentam valores
de 31% e 21%, respectivamente. Por outro lado, no caso das importaes, os anos com maior
variabilidade so 2007 e 2009, com valores de 18% e 20% para os respectivos c.v.
4.2. Destinos
Uma importante questo relacionada a fluxos de comrcio exterior diz respeito aos destinos das
exportaes locais. Especificamente, a identificao dos principais parceiros comerciais de um estado
pode revelar importantes informaes acerca da dinmica externa ao longo do tempo. Por conta
disso, esta subseo do trabalho busca apresentar uma breve anlise dos principais destinos das
exportaes do estado do Esprito Santo ao longo do perodo recente. O Grfico 5 contm os
principais resultados nesse mbito, com cada grfico apresentando as respectivas participaes de
distintos pases na pauta estadual de exportaes, ao longo do perodo 1996-2010.
011
Grfico5
Destinos das Exportaes do Esprito Santo,
1996-2010
Coria do Sul
China
100%
90%
6% 1%
2% 1%
80%
23%
7%
2%
3% 0%
34%
70%
Arbia Saudita
EUA
7%
1%
6%
8%
Demais Pases
8%
4%
7%
10%
25%
60%
Holanda
9%
6%
6%
6%
19%
28%
4%
4%
10%
16%
5%
6%
7%
10%
11%
11%
50%
40%
30%
68%
54%
54%
1999/
2001
2002/
2004
20%
55%
55%
2008
2009
45%
61%
10%
0%
1996/
1998
2005/
2007
2010
Os resultados reportados no grfico demonstram que, ao longo de um perodo de 15 anos, ocorreu

um processo de recomposio no ranking de parceiros comerciais do estado. Em particular, embora
os Estados Unidos e China dividam a mesma parcela das exportaes no ano de 2010 (em torno de
11% cada), houve mudanas nos anos anteriores.
Enquanto os Estados Unidos ocuparam tradicionalmente o primeiro lugar no ranking, com
participaes entre 23% e 34% ao longo de trinios selecionados, a China apresentou participaes
consideravelmente menores, entre 2% e 3%. A partir do trinio 2002-2004, a China teve sua
participao aumentada para 8%, chegando a ocupar o primeiro lugar do ranking em 2009, quando
ultrapassou os Estados Unidos, alcanando uma participao de 16%. Em ltima instncia, esses
movimentos refletem os impactos adversos inicialmente ocorridos na economia norte americana, ao
mesmo tempo em que apontam para um aumento da posio da economia chinesa.
Tambm interessante notar um aumento de participao da Holanda que, em ltima instncia,
representa a importncia do continente europeu para o estado, uma vez que a maior parte das
mercadorias transacionadas pelos pases desse continente passam pelo porto de Rotterdam. Entre os
anos de 2008 e 2009, esse destino teve sua participao praticamente duplicada (de 6% para 10%) e,
embora tenha ocorrido uma posterior reduo nessa participao no ano de 2010, ele ocupa
atualmente a terceira colocao no ranking de destinos das exportaes estaduais.
4.3. Composio
Uma anlise interessante a ser executada no presente contexto equivale a comparar a composio das
exportaes e importaes estaduais ao longo do tempo, buscando-se averiguar a ocorrncia de
eventuais diferenas. Por conta disto, o Grfico 6 expe a classificao das exportaes e importaes
do Esprito Santo, segundo categorias de uso para os extremos da amostra (1997 e 2010). A inteno
bsica do grfico equivale a verificar se, primeira vista, ocorreram mudanas significativas no perfil
do comrcio exterior do estado.
012
Grfico 6
Perfil das Exportaes e Importaes do Esprito Santo, por Categorias de Uso
Participao Percentual, Anos de 1997 e 2010
Bens de capital
Bens de consumo durveis
Bens de consumo no-durveis
Bens de consumo semidurveis
Bens intermedirios
Consumo de Bordo
1,2
1,3
25,7
96,2
2,4
97,6
0,0
0,3
0,0
1,1
1997
2010
Exportaes
0,0
0,0
0,0
3,9
4,0
53,5
41,1
4,8
4,3
14,4
25,2
23,0
1997
2010
Importaes
Os resultados referentes classificao segundo categorias de uso demonstram que, embora tenham
ocorrido mudanas na composio das importaes estaduais, o mesmo no pode ser dito a respeito
das exportaes. Na comparao temporal, a ampla maioria das exportaes estaduais (uma parcela
superior a 95% do total) correspondeu a bens intermedirios. Por outro lado, no caso das importaes
estaduais, nota-se a ocorrncia de um processo de recomposio ao longo de um perodo de
aproximadamente 15 anos. Especificamente, a parcela correspondente a bens intermedirios
praticamente dobrou ao longo do perodo, passando de 25,7% em 1997 para 53,5%, em 2010. Uma
decorrncia desse resultado foi uma correspondente reduo da participao de bens de consumo
durveis nas importaes, que foi reduzida de 41,1% para 14,4%. Por outro lado, as demais categorias
praticamente no sofreram alteraes durante o perodo analisado, com bens de capital apresentando
uma leve reduo de 25% para 23%, apenas.
Estes resultados demonstram que as exportaes estaduais ainda se encontram majoritariamente
concentradas em bens com grau de sofisticao relativamente baixo, ao passo que as importaes
apresentaram alteraes em sua composio ao longo do perodo analisado, provavelmente
decorrentes de uma mudana na estrutura de incentivos relacionados a investimentos na economia
estadual. Um exemplo de um incentivo nesses moldes seria o processo de flexibilizao do cmbio,
ocorrido no pas a partir do ano de 1999 e as subsequentes desvalorizaes do Real, que acabaram
tornando relativamente baratas as importaes de matrias-primas, mquinas e equipamentos pelas
empresas locais.
As diferenas entre importaes e exportaes tambm aparecem no caso de classificaes
alternativas. O Grfico 7 expe a evoluo das exportaes e importaes estaduais ao longo do
perodo 1997-2010, com base na classificao segundo fator agregado das mesmas:
013
Grfico 7
Perfil das Exportaes e Importaes do Esprito Santo por Fator Agregado
Manufaturados
Semi-manufaturados
Exportaes
14.000
Bsicos
Consumo de bordo
Importaes
14.000
12.000
12.000
10.000
10.000
8.249,8
8.000
8.000
6.000
6.000
4.000
4.000
2.000
2.000
1.080,2
126,8
2009
2010
2008
2007
2005
2006
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1997
1998
6.387,1
De acordo com a classificao empregada no grfico, possvel constatar, em consonncia com os

resultados da Tabela 3 acima, a ocorrncia de ntidas diferenas entre exportaes e importaes
estaduais. Enquanto as exportaes so compostas majoritariamente por bens bsicos e
intermedirios, as importaes so compostas principalmente por bens manufaturados. Em ltima
instncia, estes resultados apontam para a existncia de considerveis diferenas entre exportaes e
importaes do estado do Esprito Santo nos ltimos anos.
Dados os resultados anteriores, relacionados a classificaes alternativas (valor agregado e
categorias de uso), foi possvel observar diferenas entre exportaes e importaes estaduais. Em
particular, nota-se uma tendncia geral onde as exportaes concentraram-se em bens menos
sofisticados do que as importaes, de acordo com as classificaes utilizadas. Por conta disto,
optou-se pela realizao de uma anlise do contedo tecnolgico das exportaes e importaes do
Esprito Santo como forma de confirmar ou no o diagnstico inicial.
A classificao de setores industriais em categorias de intensidade tecnolgica fornecida pela
Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) discrimina os produtos
exportados por um pas ou regio em dois grandes grupos: produtos industrializados e produtos noindustrializados12. Dentre os primeiros, distinguem-se quatro classes de produtos em termos de
intensidade tecnolgica: alta, mdia-alta, mdia-baixa e baixa. Esta classificao elaborada de
acordo com o nvel relativo de dispndio dos setores em atividades de pesquisa e desenvolvimento
tecnolgico (P&D). No caso da classificao da OCDE, os produtos so relacionados classificao
internacional de setores econmicos denominada Classificao Padro Industrial Internacional de
Atividades Econmicas (ISIC-Rev.313).
12
13
014
OCDE (2005).
Do ingls International Standard Industrial Classification of All Economic Activities, Rev.3.
Por outro lado, importante notar que as classificaes de atividades econmicas elaboradas
internacionalmente possuem significativas diferenas em relao ao caso nacional, onde predomina a
Classificao Nacional de Atividades Econmicas (CNAE 2.0). Devido a essas diferenas, fez-se
necessria a utilizao de um procedimento de compatibilizao entre setores referentes aos
contextos internacional e nacional. No caso, a adaptao da classificao internacional ao comrcio
exterior do Esprito Santo foi elaborada com base em tradutores disponibilizados pela Comisso
Nacional de Classificao (CONCLA), o que tornou possvel relacionar as classificaes dos setores de
atividade econmica internacional (ISIC-Rev.3) e nacional (CNAE 2.0). Assim, foi possvel relacionar a
classificao baseada na Nomenclatura Comum do Mercosul (NCM) CNAE e, consequentemente,
classificao internacional de intensidade tecnolgica. O Grfico 8 contm os principais resultados
relacionados ao contedo tecnolgico das exportaes e importaes do estado do Esprito Santo ao
longo do perodo em anlise14.
Grfico 8
Exportaes e Importaes do Esprito Santo segundo Contedo Tecnolgico (US$ bilhes),
Indstria de alta tecnologia
Indstria de Mdias - alta tecnologia
Indstrias de Mdia - baixa tecnologia
Indstrias de baixa tecnologia
Produtos sem contedo tecnolgico
12,0
10,0
10,0
5,5
6,0
8,0
1,8
6,0
1,4 1,1
1,2
0,9
0,7
3,0
2,0
3,2
4,0
4,0
1,3
1,0
2,0
3,3
1,2
2,3 2,7
0,0
2,0
0,4 0,4
2007
2008
2005
2006
2003
2004
2002
2001
1999
2000
1998
1997
2009
2010
2007
2008
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
0,0
2010
8,4
8,0
Bilhes
12,0
Bilhes
Importaes
14,0
2009
Exportaes
14,0
Analisando os dados de exportaes do Esprito Santo, observa-se primeira vista uma

predominncia de produtos no industrializados ou com baixo grau de industrializao, categoria
que respondeu por 51,05% das exportaes ao longo do perodo 1997-2010. Os outros produtos
exportados pertencem, por ordem de importncia, s categorias de mdia-baixa tecnologia (32,41%)
e baixa tecnologia (15,71%). Outro importante ponto a ser mencionado a quase inexistncia de
produtos exportados com mdia-alta e alta tecnologia, cuja participao na pauta de exportaes no
passa de 1%. Adicionalmente, nota-se um aumento da participao de produtos sem contedo
tecnolgico nas exportaes estaduais, que passou de 3,2% no ano de 2009 para 8,4%, em 2010.
14
Para uma anlise semelhante, relacionada ao contedo tecnolgico das exportaes e importaes do estado do Esprito
Santo, ver Caador e Grassi (2009a,b).
015
No caso do contedo tecnolgico das importaes estaduais, a situao nitidamente distinta em

relao s exportaes, com as primeiras apresentando uma pauta melhor distribuda nesse quesito,
com participaes relativas de 39,10% para produtos de mdia-alta tecnologia e de 17,18% para
produtos no-industrializados. Concomitantemente, a participao de produtos de mdia-alta
tecnologia nas importaes aumentou nesse perodo, chegando a 3% no ano de 2010. Por sua vez, os
produtos de alta tecnologia tambm sofreram uma reduo em termos de participao nesse ano,
ficando em 0,4%.
O ponto importante a ser destacado no presente contexto equivale ao fato de que existem
considerveis diferenas entre as exportaes e importaes estaduais em termos de contedo
tecnolgico, com essas diferenas podendo vir a comprometer o desempenho do setor externo do
Esprito Santo no longo prazo. Por conta disto, passa a ser importante a formulao de polticas
industriais voltadas para incrementar o grau de sofisticao da pauta local de exportaes como
forma de reduzir a fragilidade da economia local. Uma sugesto nesse sentido seria a realizao de
investimentos no setor de servios como forma de potencializar as exportaes estaduais.
5. Concluses e Sugestes de Pesquisa Futura

O setor externo desempenha um importante papel na economia do estado do Esprito Santo. O
objetivo do presente trabalho foi apresentar uma caracterizao da estrutura econmica do comrcio
exterior do Esprito Santo ao longo do perodo 1996-2010 e de subperodos selecionados.
Os principais resultados obtidos a partir deste esforo de pesquisa foram os seguintes:
(i) Estimativas de grau de abertura referentes economia do estado apontam para valores entre 50% e
60%. Ou seja, aproximadamente metade da riqueza produzida no Esprito Santo destinada ao
comrcio exterior.
(ii) A pauta de exportaes estadual apresenta-se como extremamente concentrada, com um nmero
relativamente reduzido de bens (cinco) respondendo por uma parcela superior a 80% dos valores
exportados.
(iii) Na comparao com outras UFs, o estado parece sofrer de maneira mais intensa os impactos de
variaes nos preos de commodities, uma decorrncia da prpria estrutura produtiva vigente.
(iv) Em termos de evoluo histrica, os anos de 2008 e 2010 destacam-se tanto em termos de valores
exportados quanto importados, com os primeiros valores sendo nitidamente superiores em
comparao aos ltimos.
(v) Com a crise de 2007-2008, ocorreram mudanas nos parceiros comerciais do estado. Em
particular, a China chegou a assumir a primeira posio no ranking de parceiros no ano de 2009,
tendo sido superada pelos Estados Unidos em 2010, tradicionalmente o maior parceiro do estado.
(vi) Quando da anlise da composio de exportaes e importaes envolvendo classificaes
alternativas, nota-se a ocorrncia de ntidas diferenas. Em particular, o Esprito Santo tende a
exportar bens de baixo contedo tecnolgico e importar bens tecnologicamente sofisticados.
Em termos de pesquisa futura, ficam duas sugestes bsicas. Primeiro, seria interessante a
elaborao de modelos tericos capazes de replicar alguns dos fatos empricos aqui reportados.
Especificamente, fica a sugesto de construo de modelos de equilbrio geral computvel adaptados
ao contexto de uma pequena economia aberta (e.g., Mendoza 1991), com a subsequente calibrao
de um modelo nesses moldes realidade estadual e a gerao de simulaes relacionadas a esse
aparato. Por outro lado, a constatao de que a pauta local de exportaes apresenta ntidos padres
de concentrao em um nmero relativamente reduzido de bens chama ateno para a necessidade
016
de construo e simulao de modelos tericos de comrcio internacional que levem em conta a

ocorrncia de heterogeneidades entre firmas exportadoras, com destaque para fatores como custos
de entrada e disperso tecnolgica, por exemplo (Arkolakis e Muendler 2010).
Em segundo lugar, fica a sugesto de que a pesquisa futura concentre-se ainda em propor solues
para o modelo de desenvolvimento adotado pelo estado, que parece apresentar algumas restries de
longo prazo. Em particular, a concentrao da pauta de exportaes em produtos de baixo contedo
tecnolgico, acompanhada de um volume de importaes de produtos relativamente mais
sofisticados faz com que a economia do Esprito Santo apresente alguns pontos de fragilidade, que
podem vir a comprometer seu crescimento futuro. Seria interessante a elaborao de um modelo de
desenvolvimento que tendesse a agregar mais valor aos produtos locais e levasse em conta, ao
mesmo tempo, os potenciais do estado advindos das descobertas recentes na camada pr-sal, por
exemplo15.
Neste sentido, a possvel constituio de um fundo de reserva associado aos royalties do petrleo, nos
moldes sugeridos por Pessoa (2010) poderia representar uma importante fonte de receita estadual ao
longo do perodo de explorao do recurso natural em questo. Entretanto, uma importante questo
relacionada a essa proposta seria a destinao das reservas do fundo. A princpio, uma sugesto
equivaleria a um aumento do investimento em capital humano no estado, principalmente no sentido
de promover uma melhor qualificao da mo de obra local, gerando um menor descompasso entre a
oferta de trabalho e a demanda por parte das grandes empresas locais.
Relacionada questo do capital humano, tambm ganha crescente importncia o aumento nos
investimentos em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D), fator fundamental sustentao do processo de
crescimento de longo prazo. Especificamente, a partir de uma comparao com outras UFs, Caador e
Grassi (2009a, b) constatam que o estado do Esprito Santo ainda apresenta uma baixa performance
relacionada a esses indicadores. Os autores concluem que um aumento na taxa de investimento
relacionado a indicadores de P&D pode vir a representar um importante esforo no sentido de reduzir
a dependncia do estado em relao exportao de commodities.
Adicionalmente, faz-se necessria a promoo de polticas regionais voltadas para a reduo de
desigualdades entre municpios e regies especficas do estado, dados os altos padres de
concentrao existentes atualmente (Magalhes e Toscano 2010, 2011b, 2012). Uma possvel
sugesto seria, alm de aumentar os investimentos em treinamento e formao de trabalhadores nos
municpios, iniciar um processo de diversificao da base produtiva local, com cada municpio
enfatizando reas onde apresentasse vantagens comparativas reveladas, conforme destacado por
Leite (2011), por exemplo. A princpio, esta poderia ser uma primeira tentativa de reduo do alto
grau de dependncia do estado exportao de commodities e, em ltima instncia, uma forma de
promover a reduo de desigualdades intraestaduais.
15
Para anlises relacionadas s potencialidades da indstria petrolfera no estado do Esprito Santo, ver Oliveira (2010) e Pires
(2010). Por sua vez, a partir da utilizao de um modelo de equilbrio geral computvel interregional, Haddad e Giuberti (2010)
analisam os potenciais efeitos da descoberta da camada pr-sal no Esprito Santo, com nfase em padres de dependncia
externa e interna do estado.
017
6. Referncias Bibliogrficas
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020
Avaliao da eficincia tcnica e

de escala de talhes de caf no
Estado do Esprito Santo
1
Vladimir Faria dos Santos

Norberto Martins Vieira
Alan Figueiredo de Ardes
Jos Lus dos Santos Rufino
Artigo submetido REA N.03 (Economia Agrcola, Meio Ambiente e Energia) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
Este artigo teve como objetivo mensurar a eficincia tcnica e de escala da atividade cafeeira no estado
do Esprito Santo e identificar os principais determinantes desta eficincia (tcnica). Para calcular a
eficincia, utilizou-se a Anlise Envoltria de Dados (DEA) e, para analisar seus determinantes,
empregou-se um modelo de amostra censurada Tobit. Os resultados mostraram que a maioria das
lavouras de caf foram tecnicamente ineficientes. Por outro lado, 74% delas apresentaram eficincia
de escala. Quanto s variveis relevantes que explicam a eficincia tcnica, destacaram-se a
produtividade da mo-de-obra, a produtividade da terra e o investimento.
Palavras-chave: Caf, Esprito Santo, eficincia.
JEL Classification: C24, C61, Q12
SANTOS, V.F.; VIEIRA, N.M.; ARDES, A.F.; RUFINO, J.L.S.
1. Introduo
Por um longo perodo, a cafeicultura foi a principal atividade econmica do Brasil, tanto por gerar
renda para os produtores como por propiciar divisas para o pas. Embora tenha perdido participao
relativa a partir da dcada de 1960 causada pela mudana da estrutura econmica do pas (de agrria
para industrial), o caf continua sendo um dos principais produtos do agronegcio brasileiro.
No Brasil, so produzidas duas variedades de caf: o arbica (Coffea arbica) e o conilon (Coffea
cannephora). O primeiro cultivado principalmente no estado de Minas Gerais, sendo este o maior
estado produtor. O segundo cultivado, em maior intensidade, no estado do Esprito Santo, o qual se
destaca como o principal produtor de caf conilon. De acordo com a Companhia Nacional de
Abastecimento (CONAB) (2007), este Estado produziu 6.881 mil sacas de caf conilon, o que
representa, aproximadamente, 72% do total produzido no Brasil.
A cafeicultura no estado do Esprito Santo destaca-se como uma das principais atividades da economia
capixaba, tanto em termos econmicos como sociais. Segundo Taques e Dadalto (2007), o caf
conilon est presente em 65 dos 78 municpios do estado, sendo responsvel pela gerao da maior
parte da renda e dos empregos do meio rural na maioria desses municpios. Alm disso, de acordo
com Fassio e Silva (2007), o caf conilon foi responsvel, em 2005, por 25% do valor bruto da
produo agropecuria estadual, o que correspondeu a R$ 839 milhes.
Diante da importncia do caf conilon para o Esprito Santo e dado a alta volatilidade dos preos que
esta commodity apresenta, torna-se necessria a busca, por parte dos cafeicultores, da eficincia
produtiva como um meio de reduzir o risco inerente atividade cafeeira. Desse modo, a anlise da
eficincia importante tanto para fins de planejamento, quanto para tomadas de decises que visem a
melhor gesto.
Diante do exposto, objetivou-se, neste trabalho, investigar o desempenho das lavouras de caf
conilon do estado do Esprito Santo e identificar aquelas que podem ser consideradas eficientes no
processo produtivo. Especificamente, pretendeu-se mensurar os graus de eficincia tcnica e de
escala de unidades de produo cafeeira e identificar os fatores determinantes da eficincia tcnica
dessas unidades.
2. Metodologia
Para alcanar os objetivos propostos, utilizou-se, primeiramente, a tcnica no-paramtrica Anlise
Envoltria de Dados (DEA) para mensurar a eficincia tcnica e, em seguida, um modelo economtrico
Tobit para identificar os fatores que determinam tal eficincia.
Entende-se a eficincia como sendo a capacidade de alcanar objetivos por meio de uma relao
desejvel entre insumos e produtos ou, em outras palavras, da existncia de mxima produtividade
dos insumos empregados e/ou do mnimo custo na obteno do produto (Pascual, 2000). Portanto, a
eficincia refere-se ao modo como os agentes econmicos alcanam, da melhor forma possvel, os
objetivos de produzir.
As medidas de eficincias so representadas, geralmente, por uma funo de fronteira construda no
sistema de coordenadas, sendo eficientes as unidades de produo que se posicionam sobre essa
fronteira (Ferreira, 2005). Nesse sentido, uma medida de eficincia obtida mensurando a distncia
que uma firma se encontra da fronteira de produo.
De acordo com Coelli et al. (1998), as fronteiras de produo foram estimadas por diferentes mtodos
nos ltimos 40 anos. Os dois principais mtodos so: Anlise Envoltria de Dados e Fronteiras
Estocsticas. O primeiro baseia-se na programao matemtica, enquanto o segundo utiliza mtodos
023
economtricos. Como j enfatizado, este artigo utilizou o mtodo DEA para gerar a fronteira de
produo das unidades produtoras de caf.
2.1. Mensurao da eficincia tcnica e de escala

A tcnica no-paramtrica DEA, desenvolvida inicialmente por Charnes et al. (1978), tem como
objetivo mensurar a eficincia de unidades tomadoras de deciso, denominadas DMUs (Decision
Making Units), na presena de inputs (recursos ou insumos) e outputs (produtos) comuns. De acordo
com Charnes et al. (1978), estes outputs e inputs normalmente so mltiplos em carter e podem
tambm assumir diversas formas, por exemplo, medidas ordinais.
Essas eficincias so obtidas por meio da programao matemtica, na qual so construdas
fronteiras de eficincias. a partir dessas fronteiras que se verifica a eficincia relativa das DMUs e as
medidas, se for o caso, a serem tomadas para se chegar a tal situao.
Na DEA, h dois modelos clssicos: o CCR e o BCC.2 O primeiro pressupe tecnologias com retornos
constantes escala, enquanto o segundo pressupe retornos variveis escala. Neste trabalho, foram
utilizados os dois modelos, sendo aplicados com orientao insumo, isto , dando nfase reduo
de insumos sem, no entanto, comprometer o nvel de produo.
No que se refere ao modelo CCR, tem-se, segundo Coelli et al. (1998), a seguinte formulao
matemtica:
MIN
Sujeito a: -yi + Y 0
xi - X 0
0
(1)
em que um escalar, cujo valor ser a medida de eficincia da i-sima DMU. Caso o valor de seja
igual a um, a DMU ser considerada eficiente; caso contrrio, ser ineficiente. O parmetro um
vetor de constante Nx1, em que os valores so calculados para obter a soluo tima. Caso uma DMU
seja eficiente, todos os valores de sero zero; para uma DMU ineficiente, os valores de sero os
pesos utilizados na combinao linear de outras DMUs eficientes, que influencia a projeo da DMU
ineficiente sobre a fronteira calculada. yi um vetor (mx1) de quantidade de produtos da i-sima DMU;
xi um vetor (kx1) de quantidade de insumos da i-sima DMU; Y uma matriz de produtos, de
dimenso (nxm); X uma matriz de insumos, de dimenso (nxk). Note que o problema de programao
linear deve ser resolvido N vezes, uma para cada DMU, visto que deve ser obtido para cada DMU.
Cabe ressaltar que o modelo com retornos constantes apropriado apenas quando todas as firmas
(DMUs) esto operando em escala tima; todavia, em competio imperfeita, podem haver DMUs que
no esto operando nessas condies. Dessa forma, o uso do modelo CCR, quando nem todas DMUs
esto operando em escala tima, resulta em medidas de eficincia tcnica que se confundem com
eficincia de escala. Assim, o uso do modelo BCC permite o clculo das eficincias tcnicas, livres
desses efeitos de escala (Coelli et al., 1998).
Os termos CCR e BCC derivam-se das iniciais de seus autores: Charnes, Cooper e Rhodes; e Banker, Charnes, Cooper,
respectivamente.
024
Para incorporar os retornos variveis s DMUs analisadas, deve-se fazer uma reformulao no modelo
CCR, incluindo uma restrio de convexidade. Essa restrio a nica diferena entre os modelos CCR
e BCC. Portanto, de acordo com Coelli et al. (1998), o modelo com retornos variveis escala (BCC)
pode ser representado da seguinte forma:
MIN ,
Sujeito a: -yi + Y 0
xi - X 0
N1 = 1
0
(2)
em que N1 um vetor N x 1 de algarismo unitrio.

Por meio dos modelos CCR e BCC possvel encontrar os valores de eficincia de escala para cada
unidade analisada. Assim, segundo Coelli et al. (1998), se os valores de eficincia tcnica encontrados
nos dois modelos (CCR e BCC) forem diferentes, para uma dada DMU, significa que ela possui
ineficincia de escala. Ao contrrio, se forem iguais, significa que a DMU est operando na escala
tima. Algebricamente, pode-se calcular a eficincia/ineficincia de escala pela razo entre os escores
de eficincia tcnica com retornos constantes e variveis:
ET
ES = ETCCR
BCC
(3)
em que ETCCR a eficincia tcnica sob retornos constantes; ETBCC a eficincia tcnica sob retornos
variveis; e ES a eficincia de escala.
De acordo com Coelli et al. (1998), uma falha na medida de eficincia de escala que ela no indica se
a firma (DMU) est operando na rea de retornos crescentes ou decrescentes. Para contornar esse
problema, necessrio formular outro problema de programao linear, a qual imposta a
pressuposio de retornos no-crescentes; para isso, necessrio substituir, na equao (2), a
restrio N1 = 1 pela restrio N1 1, isto :
MIN ,
Sujeito a: -yi + Y 0,
xi - X 0,
N1 1
0
(4)
O modelo apresentado na equao (4) pode ser reformulado, de acordo com Gomes (1999),
substituindo a restrio N1 1 pela restrio N1 1 . Neste caso, considera-se a pressuposio de
retornos no-decrescentes. Dessa forma, tem-se:
MIN ,
Sujeito a: -yi + Y 0,
xi - X 0,
N1 1
0
(5)
025
Nesse contexto, para identificar se a DMU est operando com retornos crescentes ou decrescentes,
deve-se comparar o resultado encontrado para eficincia tcnica, no modelo com retornos variveis
(RV), com aquele encontrado no modelo com retornos no decrescentes (RND), isto , se ETRND = ETRV,
implica em retornos crescentes. Alternativamente, se ETRND ETRV, implica em retornos decrescentes.
Mais importante do que verificar se uma DMU (in)eficiente, encontrar os determinantes que a
levaram a ocupar essa posio. Diante disso, utilizou-se, neste trabalho, um modelo economtrico
para identificar quais fatores foram relevantes para explicar os nveis de eficincia.
2.2 Determinantes da Eficincia

Como o escore de eficincia encontrado no modelo DEA situa-se entre 0 e 1, torna-se problemtica a
aplicao de modelos de mnimos quadrados ordinrios, devendo-se, portanto, utilizar uma
regresso censurada do tipo Tobit (Marinho, 2003).
Nos anos recentes, o modelo Tobit tem sido utilizado conjuntamente com a anlise DEA para verificar
os determinantes da eficincia. Entre os trabalhos que utilizaram esses dois modelos analticos,
citam-se Chilingerian (1995); Kirjavainen e Loikkanen (1998); Jackson e Fethi (2000); Fethi et al.
(2002); Hoff (2007); entre outros.
De acordo com Greene (2003), a formulao geral do modelo Tobit , normalmente, dada em termos
de uma funo ndice, isto :
y*i = Xi + i
(6)
em que y*i a varivel-ndice, tambm conhecida como varivel latente; Xi representa o vetor das
variveis explicativas; ao passo que o vetor dos parmetros a ser estimado. Assume-se que i
normalmente distribudo com mdia zero e varincia constante, 2 (~N(0,2)).
Pelo fato do escore de eficincia possuir limite superior igual a um, a varivel observada, yi, ento
definida da seguinte forma:
Se y*i < 1, ento yi = y*i

Se y*i 1, ento yi = 1
(7)
Normalmente, a tcnica padro para estimar o modelo Tobit a da mxima verossimilhana. Assim,
partindo-se de Johnston e Dinardo (1997), para as observaes em que y*i
verossimilhana ser dada por Prob (y*i
c
Prob (y
y0, a contribuio da
yc), que :
- Xi i)
(8)
em que y o valor da censura, que, no caso deste trabalho, igual a 1.

Padronizando as variveis em (8), obtm-se:
Prob
026
yc - Xi
i = 1 -
yc - Xi
(9)
Para uma observao y* < 1, a contribuio para a verossimilhana, :

Prob (y*
< yc) (y*i |y*i < yc) =
yi - Xi
(10)
em que () a funo de distribuio cumulativa normal padro; e () a funo de densidade

probabilidade normal padro.
Considerando esses dois componentes, pode-se formar a funo de verossimilhana:
L=
yi=yc
1-
yc- Xi
y =y c
i
1
1
exp 2
2
(yi - Xi)
(11)
Logaritimizando a equao (10), tem-se a funo de log-verossimilhana:
l=
ln 1 -
yi=yc
yc- Xi
+y <y c ln
i
1
2
1
2
(yi- Xi)
(12)
em que a primeira soma refere-se ao conjunto de observaes para qual yi = 1 e a segunda, refere-se ao
conjunto de observaes cujo yi < 1.
No tocante ao efeito marginal, tem-se, segundo Greene (2003), a seguinte equao:
EMxj =
E (yi) Xi
= j
xj
(13)
O efeito marginal fornece o impacto de cada varivel na probabilidade da DMU ser eficiente.
Para avaliar o modelo Tobit como um todo, foi usado o teste de razo de verossimilhana (LR statistic).
A interpretao desse teste semelhante ao teste F, utilizado em modelos de mnimos quadrados
ordinrios. Ou seja, o teste LR statistic verifica se as variveis explicativas includas no modelo
influenciam, conjuntamente, a varivel dependente. O LR statistic igual a 2(FVLI - FVLR), onde FVLI a
funo verossimilhana em log irrestrita, obtida por meio da regresso formada pelos coeficientes e
pelo intercepto; e FVLR a funo verossimilhana em log com restrio, na qual se consideram todos
os coeficientes de inclinao iguais a zero, mantendo apenas o intercepto. A estatstica do teste segue
a distribuio de qui-quadrado (), com graus de liberdade igual k 1, em que k o nmero de
parmetros. As concluses procedem da seguinte maneira: se LR > tabelado, implica que a
regresso valida como um todo, ou seja, h pelo menos uma varivel explicativa inserida no modelo
que exerce algum tipo de influncia sobre a varivel explicada.
3. Fonte e tratamento de dados

Os dados foram obtidos do Projeto EDUCAMPO-CAF. Esse um projeto de desenvolvimento
conduzido pelo Sebrae e tem por objetivo orientar grupos de produtores rurais, por meio da
capacitao tcnica e gerencial, com o intuito de desenvolver aspectos econmicos e sociais,
tornando-os mais eficientes e competitivos.
Neste estudo foram utilizadas informaes referentes ao ano agrcola de 2006/2007, o que
corresponde safra (produo) de 2007. Foram utilizados dados de 173 talhes de caf conilon do
estado do Esprito Santo.
027
O talho refere-se a uma determinada rea da lavoura cafeeira que pode ser considerada homognea,
por ter a mesma variedade de caf plantada na mesma data, em um solo de caractersticas fsicas,
qumicas e topogrficas semelhantes, alm de receber o mesmo manejo agronmico e o mesmo
tratamento administrativo. Ele o centro de custo do projeto, ou seja, a unidade para a qual se
registram dados, se elaboram indicadores, se efetuam as anlises de desempenho e so propostas
medidas de adequao.
A metodologia empregada pelo projeto EDUCAMPO-CAF prev que um engenheiro agrnomo
acompanhe entre 15 e 20 propriedades cafeeiras. O levantamento das informaes feito mediante a
utilizao de um programa de computador elaborado para esta finalidade.
Para aplicar o modelo DEA, os talhes foram considerados como DMUs, sendo o output (Y) o Valor
Bruto da Produo (VBP). Os inputs (X's) foram definidos com base na relevncia de cada insumo para a
produo do caf. Dessa forma, definiram-se os seguintes inputs:
Mo-de-obra total envolvida na atividade, em R$;
Gasto com adubao, em R$;
Gasto com manejo (controle de pragas e doenas; e controle de plantas daninhas), em R$;
Gasto com colheita e ps-colheita, em R$;
Estoque de capital, em R$;
Energia e combustvel, em R$; e
rea, em hectare.
Por sua vez, as variveis explicativas includas no modelo economtrico foram definidas de acordo
com a disponibilidade de dados e pelo grau de importncia na produo de caf, sendo elas:
Produtividade da mo-de-obra, medida pela receita total/gastos com mo-de-obra;
Produtividade da terra, medida pela produo/rea plantada;
Custo operacional total por saca de caf;
Gasto com irrigao; e

4
Taxa de remunerao do capital, uma Proxy do investimento.
4. Resultados e discusso
No intuito de facilitar o entendimento das anlises que se seguem, os resultados so expostos em
duas sees. Na primeira, apresenta-se a eficincia tcnica e de escala (modelos CCR e BCC) dos
talhes de caf. Na segunda, so enfatizados os determinantes da eficincia (modelo Tobit).
4.1. Eficincia tcnica e de escala
A Tabela 1 apresenta as estatsticas descritivas das variveis empregadas no modelo DEA.
O custo operacional total corresponde a todo desembolso que o produtor realiza.

A taxa de remunerao do capital corresponde a 6% sobre o valor do capital investido em mquinas, equipamentos e
benfeitorias.
4
028
Tabela 1
Estatsticas descritivas das variveis utilizadas no modelo DEA dos Talhes de caf
Mdia
Desvio-Padro
Gasto com manejo, em R$
2063,49
1794,06
11008,91
61,3
Gasto com mo de obra, em R$
1963,37
2394,72
19703,25
179,16
Gasto com adubao, em R$
3869,22
2558,47
13274,73
29,95
963,01
958,67
7546,03
22,44
4543,45
4908,52
23680,01
7,78
4,26
2,86
24
0,8
Estoque de Capital, em R$
35576,75
24115,74
140122,17
7146,98
Valor bruto da produo, em R$
37111,37
22874,07
98879,39
6649,17
Varivel
Energia e combustvel, em R$
Gasto com colheita, em R$
rea, em hectares
Mximo
Mnimo
Fonte: Resultados da Pesquisa.
Observa-se, por meio da Tabela 1, certa variabilidade entre as unidades que compem a amostra, fato
este justificado pelo alto desvio-padro. Entretanto, esta caracterstica da amostra , de acordo com
Ferreira (2005), sobreposta em virtude do uso do mtodo no-paramtrico DEA, que no exige
semelhana de magnitudes como critrio de qualificao do mtodo. Mas, por outro lado, exige
somente restries de homogeneidade quanto produo dos mesmos produtos, em um mesmo
mercado, com as mesmas caractersticas mercadolgicas e mesmas exigncias legais.
Considerando-se a pressuposio de retornos constantes (modelo CCR) e variveis (modelo BCC) e
mediante a orientao insumo, foram obtidos os nveis (escores) de eficincia tcnica e de escala de
cada talho da amostra. Cabe enfatizar que foram considerados eficientes os talhes que obtiveram
escores acima de 0,90 e ineficientes aqueles que apresentaram nveis abaixo dessa medida. A
justificativa para essa flexibilizao, de acordo com Ferreira (2005), est no fato de se evitar prejuzo
da anlise, em funo de alguma DMU que se destaque mais em virtude de ser uma outlier do que de
sua relativa eficincia.
Por meio da Tabela 2, possvel observar os nveis de eficincia e as estatsticas descritivas dos
talhes de caf do estado do Esprito Santo.
Tabela 2
Eficincia tcnica e de escala dos talhes de caf,
sob as condies de retornos constantes e retornos variveis
Esprito Santo, Brasil -2005/2006
Escore de
Eficincia
Retornos
Constantes
Retornos
Variveis
Eficincia
de Escala
Mdia
0,7353
0,8004
61,3
Mximo
1,0000
1,0000
179,16
Mnima
0,3934
0,4218
29,95
Desvio-padro
0,1740
7546,03
22,44
42
23680,01
7,78
0,2427
24
0,8
Talhes eficientes
% da amostra
029
Conforme a Tabela 2, sob a pressuposio de retornos constantes, verifica-se que do total de 173
talhes, 42 so tecnicamente eficientes, o que corresponde a 24,27% do total da amostra. A mdia de
ineficincia tcnica ficou em 0,2647 (1-0,7353), mostrando que, para os talhes tecnicamente
ineficientes, h possibilidade de reduzir o uso dos insumos em 26,47%, em mdia, mantendo-se,
mesmo assim, o nvel de produo.
Considerando os retornos variveis, nota-se que a medida de eficincia tcnica mdia cresceu,
aproximadamente, 8,9%, passando de 0,7353 para 0,8004. Essa diferena entre as mdias indica que
6,5 pontos percentuais (0,8004-0,7353), dos 26,47% de ineficincia tcnica (modelo CCR), so
devidos ineficincia de escala. Alm disso, ao considerar o modelo BCC, o nmero de talhes
eficientes passa para 64, um crescimento de 52%. Isto ocorre porque toda DMU (talho) considerada
tecnicamente eficiente sob retornos constantes tambm eficiente sob retornos variveis (SEIFORD e
ZHU, 1999), entretanto o inverso no ocorre. Alm disso, o modelo BCC no leva em considerao a
existncia de ineficincia de escala.
A medida de eficincia de escala reflete a relao entre as medidas de eficincia tcnica com retornos
constantes e as com retornos variveis. Quando a DMU considerada eficiente, ela estar operando
em escala tima de produo. Diante disso, constata-se, de acordo com a Tabela 2, que mais da
metade (73,98%) dos talhes de caf esto numa escala tima de produo. Cabe enfatizar que o
conceito escala tima, utilizada neste trabalho, no se refere, necessariamente, ao ponto de mnimo
custo mdio de longo prazo, mas sim a retornos constantes escala.
Embora seja constatado que 26,02% dos talhes apresentam ineficincia de escala, os mesmos
podem ter retornos crescentes ou decrescentes. Assim, foi formulado um problema de programao
linear com o intuito de identificar quais talhes, dos que apresentam ineficincia de escala, esto na
parte da funo de produo com retornos crescentes ou decrescentes. Para isso, foi imposta a
pressuposio de retornos no-crescentes escala no modelo BCC. Os resultados podem ser vistos na
Tabela 3.
Tabela 3
Distribuio dos talhes segundo o tipo de retornos
Escala de Produo
Nmero de talhes
Retornos crescentes
32
18,5
Retornos constantes
128
74,0
Retornos decrescentes
13
7,5
Total
173
100
Entre os talhes que apresentam ineficincias de escala, 32 esto operando na regio de retornos
crescentes, o que significa dizer que 18,5% dos talhes estariam em melhor situao, em termos de
eficincia, caso a escala de produo fosse maior. Entretanto, oportuno destacar que o tamanho da
rea de um talho fixo,5 impossibilitando o aumento da escala de produo via crescimento da rea
plantada. Assim, s possvel mudar a escala de produo de um talho, alterando sua produtividade.
Como o caf um cultivo permanente e, por definio, o talho uma rea geogrfica determinada que foi plantada ao mesmo
tempo, o tamanho fsico de um talho s se altera com a substituio de toda lavoura, o que invivel de se fazer. Por isso,
considera-se o tamanho de um talho como fixo.
030
Na regio de retornos decrescentes esto apenas 13 talhes, o que corresponde a 7,5% do total. Esse
resultado informa que o nvel de eficincia seria maior se esses talhes possussem uma escala menor
de produo, que s seria possvel por meio da diminuio da produtividade.
Por fim, 128 talhes esto operando na regio de retornos constantes, isto , so escala-eficientes.
Nota-se que esse nmero igual ao nmero de talhes que alcanaram a eficincia de escala (Tabela
2). Isto explicado pelo fato da eficincia de escala retratar a escala tima de produo que, por sua
vez, acontece na faixa de retornos constantes.
4.2. Anlise dos determinantes da eficincia

Aps obter os escores de eficincia, por meio da anlise envoltria de dados, utilizou-se o modelo de
amostra censurada Tobit para verificar quais variveis poderiam determinar a eficincia dos talhes.
Foi utilizado como varivel dependente os escores do modelo CCR. Essa escolha aconteceu em virtude
do modelo CCR ter maior preciso na discriminao da eficincia, visto que para uma DMU ser
considerada tecnicamente eficiente no modelo com retornos constantes escala necessrio ela ser
tecnicamente eficiente no modelo com retornos variveis; entretanto, o contrrio no ocorre. Os
resultados podem ser vistos na Tabela 4.
Tabela 4
Fatores associados eficincia tcnica dos talhes de caf
Coeficientes
Erro-Padro
P-valor
Efeito
marginal
Constante
0,3242600**
0,0005607
0,019
Prod. MDO
0,0069630*
0,0007207
0,000
0,0068033
Prod. Terra
0,0021134**
0,0008650
0,016
0,0020649
0,0005416
ns
0,0000173
0,534
0,0005259
Irrigao
0,0000108
ns
0,0005259
0,305
0,0000105
Investimento
0,0013259*
0,0829920
0,000
0,0012954
Variveis
COT/saca
Log da Funo de Verossimilhana irrestrita = 78,95

Log da Funo de Verossimilhana Restrita = 11,12
X calculado (LR) = 135,66
* significativo a 1%;
** significativo a 5%; n.s., no-significativo.
Prod. MDO = produtividade da mo-de-obra;
Prod. Terra = produtividade da terra;
COT/saca = Custo Operacional Total por saca de caf.
Ao aplicar o teste de Razo de Verossimilhana, observa-se que o modelo como um todo pode ser
considerado vlido, j que seu valor (135,66) superior ao tabelado, com cinco graus de liberdade
(15,08). Este resultado indica que os coeficientes estimados apresentam, conjuntamente,
ajustamento satisfatrio.
Embora seja possvel afirmar que as variveis consideradas neste trabalho exercem, conjuntamente,
influncia sobre a varivel dependente (escore de eficincia tcnica dos talhes de caf), duas delas
no foram significativas individualmente, a saber: gastos com irrigao e COT/saca. O primeiro pode
ser justificado pelo fato de que todos os talhes da amostra utilizam, por necessidade, a tecnologia da
031
irrigao em sua lavoura; assim, por estar presente em todas as propriedades e ser um mtodo
imprescindvel produo, a irrigao no pode ser um foco de ineficincia nos talhes de caf do
estado do Esprito Santo.
Da mesma maneira que os gastos com irrigao, a varivel COT/saca tambm no foi significativa, o
que sugere que o custo operacional total por saca no um fator relevante para explicar a eficincia
tcnica.
Ao contrrio das variveis irrigao e Custo Operacional Total por saca, os coeficientes produtividade
da mo-de-obra, produtividade da terra e investimento foram significativos ao nvel de 1%, 5% e 10%,
respectivamente. Todas essas trs variveis contribuem positivamente para aumentar o nvel de
eficincia dos talhes.
Quanto aos efeitos marginais associados s variveis significativas, nota-se que a produtividade da
mo-de-obra apresenta o maior impacto positivo na eficincia tcnica dos talhes. Ou seja, o aumento
de uma unidade na produtividade da mo-de-obra causaria um impacto de 0,0068 pontos percentuais
na eficincia tcnica.
No que se refere ao efeito marginal da produtividade da terra, percebe-se que o aumento de uma
unidade nesta varivel gera aumento de, aproximadamente, 0,002 pontos percentuais na eficincia
dos talhes de caf.
Por fim, outro fator que contribui para a elevao da eficincia tcnica o nvel de investimento, visto
que este tipo de gasto, na maioria das vezes, tem o intuito de aumentar a produo
concomitantemente com a reduo dos insumos. Cada unidade de real direcionado aquisio de
mquinas, equipamentos e benfeitorias est associado ao aumento de 0,0012 pontos percentuais na
eficincia.
5. Concluses
Este trabalho utilizou dois mtodos analticos para examinar a eficincia dos talhes de caf do estado
do Esprito Santo. O primeiro refere-se abordagem no-paramtrica Anlise Envoltria de Dados
(DEA). O segundo trata-se da anlise economtrica, mais especificamente do modelo de amostra
censurada Tobit. Os resultados da abordagem DEA indicam que a maioria dos talhes possui
ineficincia tcnica, o que permite a reduo dos insumos sem comprometer o nvel da produo. Ao
considerar a eficincia de escala, verifica-se, ao contrrio da eficincia tcnica, que a grande maioria
(73,98%) dos talhes est numa escala tima de produo.
Ao fazer uso da anlise economtrica, foi possvel observar quais so as principais variveis que
explicam a eficincia tcnica. Das cinco variveis incorporadas no modelo, trs delas foram
estatisticamente significativas, a saber: produtividade da mo-de-obra, produtividade da terra e nvel
de investimento.
Diante desses resultados, e dada a grande relevncia econmica e social do caf conilon para o estado
do Esprito Santo, torna-se de suma importncia polticas que visam baratear ou subsidiar a compra de
fertilizantes, o que permitiria o aumento da produtividade da terra; que facilite o acesso ao capital, por
meio da criao de linhas de crdito diferenciadas, permitindo, assim, o crescimento do investimento;
e polticas que busquem o treinamento da mo-de-obra, por meio de instituies de assistncia
tcnica. Ou seja, por meio dessas polticas, seria possvel reduzir a ineficincia presente nos talhes
de caf do estado do Esprito Santo.
031
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033
Avaliao de impacto ex-ante de uma

poltica de transferncia de renda no
Esprito Santo
1
Tatiana Kolodin Ferrari

Jaqueline Severino da Costa
Lorena Zardo Trindade
Antnio Ricardo Freislebem da Rocha
Artigo submetido REA N.04 (Mercado de Trabalho e Bem-Estar Social) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
O presente trabalho tem por objetivo analisar os impactos que um programa de transferncia de renda
teria sobre a pobreza e a extrema pobreza para o estado do Esprito Santo. Para tanto, foram
realizadas simulaes considerando seis cenrios de polticas complementares ao programa Bolsa
Famlia, utilizando como base de dados a PNAD. De modo geral, verifica-se que uma poltica estadual
poderia reduzir consideravelmente a pobreza e a extrema pobreza no estado. No entanto, ao se
analisar a focalizao do programa, observa-se que a melhoria do cadastro consiste no primeiro passo
para maximizar os resultados deste tipo de polticas de transferncia de renda.
Palavras-chave: Transferncia de renda, Esprito Santo, Pobreza.
JEL Classification: I32, I38, I30.
FERRARI, T.K.; COSTA, J.S.; TRINDADE, L.Z.; ROCHA, A.R.F.
1. Introduo
O Programa Bolsa Famlia (PBF), criado em 2003, o maior programa de transferncia condicionada de
renda do mundo. O modelo do PBF permitiu unificar a gesto e a execuo das aes de transferncia
de renda de outros programas pr-existentes: Bolsa Escola, Bolsa Alimentao, Auxlio-Gs e Fome
Zero. Atualmente, o PBF tem mais de 12 milhes de famlias beneficirias e o principal objetivo
contribuir para a retirada destas famlias da situao de pobreza e extrema pobreza, possibilitando-as
o alvio imediato da pobreza por meio da transferncia direta de renda.
A gesto do programa Bolsa Famlia compartilhada entre Governo e municpios. Ao Governo Federal
cabe elaborar normas do programa, bem como o repasse dos recursos gastos com a poltica. Os
municpios so responsveis pela execuo do programa, desde a etapa do cadastro das potenciais
famlias beneficirias, do controle para o cumprimento das condicionalidades, at o
acompanhamento destas famlias. As Secretarias municipais de ao social so responsveis por
manter o Cadastro nico2 atualizado, alm de realizar a Busca Ativa junto s famlias que poderiam
receber o Bolsa Famlia, mas ainda no esto inseridas no Cadnico.
As condicionalidades do programa incentivam a promoo e a realizao de aes bsicas na rea de
educao e sade com enfoque predominantemente preventivo, com vistas melhoria das condies
de sade e nutrio, em especial das crianas. Com isso, o programa visa romper com o ciclo
intergeracional da pobreza garantindo o investimento no desenvolvimento de capital humano.
Estudos recentes evidenciam os potenciais efeitos dos programas de transferncia sobre a reduo
das desigualdades e pobreza no pas (ROCHA, 2004; SOARES, 2006; KASSOUF, 2009).
Avaliar em que medida os recursos gastos com a poltica esto sendo direcionados ao pblico alvo que
se pretende relevante para torn-los mais efetivos. Nesse sentido, o presente trabalho pretende
analisar quais os impactos que um programa de transferncia de renda teria sobre a pobreza e
extrema pobreza no estado do Esprito Santo.
Alm desta introduo, o trabalho apresenta mais cinco sees. Na seo 2 feita uma breve reviso
sobre os programas de transferncias de renda no Brasil. A seo 3 apresenta o perfil da pobreza no
Esprito Santo. Na seo 4 so apresentados os procedimentos metodolgicos para as simulaes,
bem como a justificativa da utilizao de uma varivel proxy para o Bolsa Famlia. A quinta seo
apresenta os principais resultados sobre a pobreza e extrema pobreza provenientes da implantao
de um programa de transferncia de renda no Esprito Santo. Na ltima seo so apresentadas as
principais concluses do estudo.
2. Transferncias de renda no Brasil: programa bolsa famlia

Embora seja inegvel que no perodo recente ocorreu uma reduo da pobreza absoluta entre os
brasileiros, este fenmeno ainda persiste de gerao em gerao, perpetuando o chamado ciclo da
pobreza. Nesse contexto, os programas de transferncias de renda surgiram como uma alternativa
capaz de contribuir em alguma medida para romper com o ciclo intergeracional da pobreza.
O primeiro programa Garantia de Renda Familiar Mnima surgiu em 1995 na cidade de Campinas, em
seguida vieram o Bolsa Famlia para Educao no Distrito Federal e o Programa de Garantia de Renda
O Cadastro nico do Ministrio do Desenvolvimento Social e Combate Fome (MDS) contm informaes de todas as pessoas
cadastradas nos programas federais de assistncia social, inclusive o Bolsa Famlia. O Cadastramento nico para Programas
Sociais CADNICO foi institudo em Julho de 2001 como um instrumento que objetiva retratar a situao scio-econmica da
populao de todos os municpios brasileiros, por meio do mapeamento e identificao das famlias de baixa renda, incluindo
famlias em situao de pobreza e extrema pobreza.
037
Familiar Mnima, de Ribeiro Preto. Posteriormente, em 1996, foi criado o Programa de Erradicao do
Trabalho Infantil (Peti) focado em crianas com idade entre 7 e 15 anos que trabalhavam ou que
estavam sob risco de trabalhar, em atividades perigosas, insalubres ou degradantes. O benefcio
consistia em uma bolsa de R$ 25,00 para crianas em reas rurais, posteriormente, estendido para
reas urbanas, com um benefcio de R$ 40,00 por criana. Para receber o benefcio do Peti era
necessrio que as crianas menores de 16 anos no trabalhassem e tivessem 75% de frequncia
escolar no ano.
Em 2001 o governo lanou outros programas de transferncias de renda, entre eles o Bolsa Escola e o
Bolsa Alimentao. O Bolsa Escola exigia que as crianas (6 a 15 anos) possussem frequncia mnima
anual escola de 85%. O benefcio era concedido s famlias com renda per capita abaixo de R$ 90,00
e o valor da bolsa era de R$ 15,00 por criana, com um teto de R$ 45,00 por famlia. Pretendia-se com
o programa Bolsa Escola, investir em capital humano e quebrar o ciclo intergeracional da pobreza.
Alm do Bolsa Escola, foi criado posteriormente o Bolsa Alimentao que tinha o propsito de
estimular gestantes, nutrizes e crianas menores a participarem de atendimento pr-natal, consultas
ps-parto e atividades educativas de sade, como aleitamento materno e alimentao saudvel. Para
tal, ofereciam uma transferncia condicionada famlia e a criana participante. O valor da bolsa era
de R$ 15,00 por criana entre 0 e 6 anos, com teto de R$ 45,00 por famlia.
Em outubro de 2003 o Governo Federal lana o Programa Bolsa-Famlia PBF, o qual incorporou os
programas Bolsa Escola, Carto Alimentao, Auxlio-Gs e Bolsa Alimentao, todos criados no
perodo 2001-2003. Para realizar a unificao foi utilizado o Cadastro nico (cadastro que integra as
informaes sobre as famlias com o perfil exigido pelo Bolsa Famlia). Esta medida proporcionou mais
agilidade na liberao do dinheiro para os que mais precisavam, diminuiu as burocracias e facilitou o
controle dos recursos, contribuindo para dar mais transparncia ao programa.
Conforme dados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios, o programa Bolsa Famlia alcanou
aproximadamente 12 milhes de famlias em 2009. Para selecionar as famlias so utilizadas duas
linhas de pobreza. As famlias selecionadas pelo Programa possuem renda per capita mensal igual ou
menor que R$ 70 e renda per capita mensal maior que R$ 70 e menor ou igual a R$ 140, que
apresentem em sua composio, gestantes, crianas (0 a 15 anos de idade) e adolescentes (16 a 17
anos de idade) em situao de pobreza e de extrema pobreza. As linhas se referem sempre renda
familiar per capita, que a soma de todas as rendas dos membros da famlia dividida por cada um
deles. As famlias cuja renda per capita for superior linha de pobreza extrema, mas inferior linha de
pobreza (no extrema), fazem jus a um benefcio varivel, que depende do nmero de crianas com
idade de zero a 15, at um mximo de trs crianas por famlia. As famlias cuja renda per capita for
inferior linha de pobreza extrema tm direito a um benefcio fixo, independente do nmero de
pessoas na famlia, alm de terem direito ao mesmo benefcio varivel concedido s famlias que esto
entre as linhas de pobreza e pobreza extrema. Alm disso, a partir de julho de 2008 o Governo passou
a conceder um segundo benefcio varivel, condicionado ao nmero de adolescentes na faixa de 16 a
17 anos, considerando o mximo de dois adolescentes por famlia. O benefcio pago ao responsvel
pela famlia, no geral as mes so a maioria.
As transferncias monetrias do PBF exigem contrapartidas dos beneficirios. Ao receber os
benefcios as famlias assumem o compromisso de manuteno regular do calendrio vacinal das
crianas de at sete anos de idade e a realizao, por parte de mulheres grvidas, de consultas prnatais. Na rea da educao, constituem-se como condies a matrcula de crianas e jovens na escola
e a frequncia mnima de 85% das aulas, para crianas e adolescentes com idade entre seis e 15 anos, e
de 75%, para jovens de 16 e 17 anos.
As condicionalidades do PBF podem gerar tanto oportunidades como garantir uma renda mnima para
os beneficirios. No caso de gerar oportunidades, o PBF deveria acoplar polticas e programas na rea
038
de trabalho e renda (programas de treinamento e de gerao de emprego) para que as famlias saiam
da pobreza gerando sua prpria renda. J se o PBF for visto como garantia de renda mnima focalizada,
o objetivo seria a proteo social para as famlias mais vulnerveis (SOARES, STYRO; 2010).
Independente do cumprimento ou no das condicionalidades, o Bolsa Famlia tem o mrito de
proporcionar um recurso adicional s famlias mais vulnerveis. No entanto, muitas pessoas que
recebem o auxlio no precisariam dele, e outros que precisariam no o recebem (SCHWARZMAN,
2009). Assim, para que uma poltica de transferncia de renda, como o Bolsa Famlia, tenha efeito
sobre a pobreza, desigualdade e bem-estar necessrio que se alcance o maior nmero possvel de
pessoas pobres (SOARES, STYRO; 2010).
E isto possvel quando a cobertura e principalmente a focalizao atingem os mais pobres na
populao3. Com o objetivo de contribuir para uma melhor focalizao do programa, a seleo dos
beneficirios do Bolsa Famlia feita em trs estgios: no primeiro estgio, que se refere administrao
central do programa, so definidas, com base em estimativas da pobreza ao nvel municipal, cotas para o
nmero mximo de beneficirios em cada municpio; o segundo leva em considerao a cota disponvel,
uma vez que os governos locais identificam e cadastram as famlias que compem o pblico-alvo (ou
beneficirios potenciais). Por fim, dentre as famlias cadastradas, so selecionadas aquelas que
recebero o benefcio, respeitando-se as cotas pr-estabelecidas (BARROS et al., 2008).
2. Perfil da pobreza e da extrema pobreza no Esprito Santo

Esta seo faz uma breve anlise do perfil da pobreza e da extrema pobreza no Esprito Santo a partir
da base de dados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios - PNAD. A pobreza mensurada a
partir de uma anlise de insuficincia de renda, onde so consideradas pobres todas as pessoas cuja
renda for igual ou inferior linha de pobreza. Esta foi definida com base na metodologia de Rocha
(2000 e 2006), que leva em conta as diferenas de custo de vida e de hbitos de consumo entre as
diferentes regies do Brasil, assim como entre as reas urbanas e rurais. Dessa forma, definiu-se como
sendo pobres, para o estado do Esprito Santo, aqueles que recebem uma renda domiciliar per capita
abaixo de R$ 157,56 na rea urbana e abaixo de R$ 134,47 na rea rural; j os extremamente pobres
so aqueles com renda domiciliar per capita inferior a R$ 78,78 na rea urbana e de at R$ 67,24 na
rea rural.
O Grfico 1 apresenta a evoluo do nmero de pobres e extremamente pobres entre 2001 e 2009.
Observa-se que houve uma acentuada queda na porcentagem de pobres no estado do Esprito Santo,
passando de 32,8% em 2001 para 15,0% em 2009, isto equivale a uma reduo de mais de 54% na
porcentagem de pobres entre 2001 a 2009. No que se refere extrema pobreza observa-se que esta
caiu 8,4 p.p. entre 2001 e 2009. Especificamente a partir de 2006, a reduo permanente.
Pode-se dividir a anlise da queda da pobreza em dois perodos, de 2001 a 2003, perodo que
antecede o programa Bolsa Famlia e a partir de 2004, perodo posterior implantao do Bolsa
Famlia. De 2001 a 2003, a pobreza diminui 3,4 p.p., enquanto a extrema pobreza reduziu em 2,9
p.p.. De 2004 a 2009, perodo de vigncia do programa, observou-se uma reduo da pobreza de 10,1
p.p. e de 3 p.p. na extrema pobreza. Nesse ltimo perodo vale ressaltar que o Brasil obteve taxas de
crescimento econmico real de 4,2% entre 2003 e 2008 - Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica
(IBGE). Isso demonstra que o crescimento econmico somado s transferncias de renda foram
fatores preponderantes que contriburam para a reduo da pobreza no perodo recente (IPEA, 2009).
O grau de cobertura se refere proporo dos benefcios distribudos com relao cota do programa destinada para o estado,
sendo a cota definida pelo MDS. O grau de focalizao mensura, do total de benefcios distribudos, qual foi a porcentagem
alcanada pelo pblico alvo do programa (os pobres).
039
Grfico 1
Evoluo da porcentagem de pobres e extremamente pobres
Esprito Santo, 2001 a 2009
Linha de pobreza regionalizada
40
Porcentagem de pobres (%)
35
Linha de extrema pobreza regionalizada
32,8
28,9
30
29,4
25,1
25
22,8
20
18,3
15,8
15,2
4,3
4,2
2007
2008
15
15,0
12,0
9,2
10
9,1
6,6
6,8
5,1
3,6
0
2001
2002
2003
2004
2005
Anos
2006
2009
Fonte: Estimativas produzidas com base na Pesquisa Nacional por

Amostra de Domiclios (PNAD) de 2001 a 2009.
Elaborao: IJSN Economia do Setor Pblico e do Bem-Estar. IETS
O Grfico 2 apresenta a distribuio da pobreza por ciclo de idade comparando trs situaes: 1) a
pobreza com transferncias ( situao atual); 2) a pobreza sem as transferncias provenientes do
programa Bolsa Famlia; 3) e a situao da pobreza onde nenhum tipo de transferncia governamental
realizada, excluem-se assim, no s o Bolsa Famlia, mas tambm aposentadorias, penses e demais
transferncias sociais.
Ao se analisar a rea azul escura do grfico 2 (pobreza sem transferncias) observa-se que a pobreza
incide principalmente nas crianas e adolescentes de 0 a 15 anos e idosos de 60 anos ou mais. Esta
caracterstica devida ao fato de que nas idades extremas, as pessoas no esto inseridas na
Populao Economicamente Ativa (PEA), e assim, no contribuem na renda familiar. No obstante, os
idosos recebem benefcios, como aposentadorias, penses e o Benefcio de Prestao Continuada
(BPC) que reduz consideravelmente a pobreza nesta faixa etria, como se observa pela rea azul clara
do grfico 2.
No entanto, esses outros benefcios atuam pouco para a reduo da pobreza nas crianas e
adolescentes. Neste grupo o pico de pobreza ocorre na faixa 5 a 10 anos, visto que nessa idade 32,9%
das crianas seriam pobres caso no houvesse o benefcio do programa Bolsa Famlia e 41,9% seriam
pobres no caso de no haver nenhum tipo de transferncia.
A rea acinzentada reflete os resultados de todos os programas de transferncia de renda. Com o
programa Bolsa Famlia a pobreza das crianas de 5 a 10 anos declina para 29,6%, reduo de 3,3p.p.
em relao a rea azul clara. Essa poltica mesmo tendo a sua maior incidncia na faixa etria de 0 a 15
anos, ainda tem uma contribuio marginal, permanecendo a participao desse grupo de idade
acima da mdia do Esprito Santo (15,0%).
040
Grfico 2
Pobreza por ciclo de idade, com transferncia, sem transferncia
do Bolsa Famlia e sem nenhum tipo de transferncia
Esprito Santo, 2009
70
Sem nenhum tipo de transferncia
Situao Atual
Sem transferncia do Bolsa Famlia
Mdia
60
Pobres (%)
50
40
30
20
15,0
10
0
0-5
5-10 10-15 15-20 20-25 25-30 30-35 35-40 40-45 45-50 50-55 55-60 60-65 65-70 70-75 75 ou
mais
Idade

A Tabela 1 apresenta a contribuio do Bolsa Famlia para a reduo da pobreza e da extrema pobreza
em relao a 2003. Nota-se que, o Bolsa Famlia teve uma forte contribuio para a reduo da
pobreza at o perodo de 2006, nos anos seguintes o programa perde fora na sua contribuio para a
reduo da pobreza. A pobreza reduziu 11,1 p.p. de 2003 a 2006, sendo a contribuio do Bolsa
Famlia de 1,18 p.p. para essa reduo. No perodo at 2009 a reduo da pobreza alcanou os
14,4 p.p., com o programa contribuindo 0,78 p.p.. Em sentido oposto, a contribuio para a extrema
pobreza comea a ganhar fora nos ltimos dois anos. A reduo da extrema pobreza de 2003 a 2009
foi de 5,5 p.p., com o programa contribuindo 1,29 p.p. nessa reduo.
Tabela 1
Contribuio para reduo da pobreza e extrema pobreza em p.p.
Esprito Santo, 2003 a 2009
Reduo
Hiato
Severidade
Pobreza
Extrema
pobreza
Pobreza
Extrema
pobreza
Pobreza
Extrema
pobreza
2003-2004
0,35
0,04
0,34
0,28
0,28
0,21
2003-2005
0,88
0,09
0,39
0,37
0,35
0,4
2003-2006
1,18
1,37
0,97
0,71
0,79
0,61
Perodo
2003-2007
1,04
0,38
0,9
0,73
0,75
0,58
2003-2008
0,76
1,19
1,06
0,72
0,9
0,67
2003-2009
0,78
1,29
0,96
0,84
0,87
0,66

041
A anlise da eficincia do programa tambm pode ser observada pela contribuio para reduo do
hiato e da severidade4. A partir de 2006, observa-se um aumento na contribuio para a reduo do
hiato tanto para a pobreza como para a extrema pobreza, mostrando que o Bolsa Famlia est
conseguindo diminuir a distncia dos indivduos em relao linha de pobreza.
No que diz respeito severidade, o programa Bolsa Famlia conseguiu a sua maior contribuio no
perodo 2003 a 2008, contribuindo para a reduo da severidade na extrema pobreza em 0,67p.p., e
sobre a pobreza em 0,90 p.p. Portanto, em relao ao hiato e a severidade, a contribuio do
programa Bolsa Famlia foi crescente em todo o perodo de anlise, o que mostra que o objetivo
imediato de aliviar a pobreza est sendo alcanado. Assim, no longo prazo, em funo das
condicionalidades associadas educao e a sade, espera-se que o programa consiga interromper a
transmisso intergeracional da pobreza.
4. Procedimentos Metodolgicos
O presente trabalho pretende analisar quais os impactos sobre a pobreza e extrema pobreza de um
programa de transferncia de renda para o estado do Esprito Santo. A idia do programa estadual
seria funcionar como uma complementao ao j existente Programa Bolsa Famlia do Governo
Federal. As simulaes utilizadas partem de duas possibilidades de complementao:
1) considerando um aumento no nmero de beneficirios e; 2) um aumento no valor do benefcio.
Diante disso, foram considerados seis cenrios de possveis polticas de transferncia de renda
estadual:
1)
Aumento do nmero de beneficirios;
2)
Aumento no valor do benefcio;
3)
Aumento no nmero de beneficirios e no valor do benefcio em 5%;
4)
Aumento no nmero de beneficirios e no valor do benefcio em 25%
5)
Aumento no nmero de beneficirios e no valor do benefcio em 50%;
6) Aumento de 31.614 famlias beneficiadas e aumento de R$50,00 para os extremamente pobres

no valor do benefcio.
Todas as simulaes primeiramente consideraram uma focalizao perfeita, tendo como objetivo
tornar a distribuio dos recursos o mais eficiente possvel, isto , garantir que as transferncias
atendam aqueles indivduos mais vulnerveis em termos de renda. Entretanto, tal focalizao
apresenta grandes dificuldades de implementao, devido dificuldade de identificao dessas
pessoas. Dessa forma, as simulaes tambm foram feitas considerando-se a focalizao atual do
Bolsa Famlia. Para manter a mesma focalizao, identificou-se a distribuio atual dos recursos por
centsimos da renda e medida que a simulao aumenta o custo do programa, manteve-se a mesma
porcentagem de participao de cada centsimo, conseguindo desta forma, a mesma focalizao
apresentada atualmente pelo programa.
Os impactos, assim como os custos, de cada um desses cenrios foram obtidos por simulaes, que
utilizaram como fonte de dados a Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios (PNAD), realizada pelo
Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE).
A principal varivel utilizada nas estimaes foi a renda domiciliar obtida a partir da soma dos
4
Os ndices de hiato e severidade so conhecidos como os indicadores de pobreza P1 e P2 de Foster, Greer e Thorbecker (ndices
FGT). O hiato (P1) representa a diferena entre um dado nvel de renda e o valor da linha de pobreza ou de extrema pobreza. A
severidade (P2) representa o hiato quadrtico mdio, sendo um ndice sensvel distncia dos indivduos em relao linha,
medindo assim, tanto a incidncia e a intensidade da pobreza quanto a desigualdade entre os pobres.
042
rendimentos de todas as pessoas residentes nas unidades familiares, exceto indivduos cuja condio
no domiclio seja classificado como pensionista, empregado domstico ou parente do empregado
domstico. Alm disso, os domiclios com rendimentos no declarados foram excludos da anlise.
No entanto, a utilizao da PNAD apresenta limitao na estimao da renda proveniente do programa
Bolsa Famlia. Com exceo dos anos de 2004 e 2006, quando a PNAD abordou no seu suplemento o
acesso das pessoas s transferncias de renda e programas sociais, nos outros anos a renda dos
programas sociais inserida em uma varivel bastante heterognea (V1273), que engloba rendimentos
recebidos de juros de caderneta de poupana e de outras aplicaes financeiras, dividendos, programas
sociais e outros rendimentos. Desta forma, para identificar os beneficirios do programa Bolsa Famlia,
foi realizada uma desagregao desta varivel.
Para separar o rendimento proveniente do Bolsa Famlia das demais rendas includas na varivel V1273
da PNAD, utilizou-se a metodologia de valores tpicos desenvolvida por Barros, Carvalho e Franco (2007).
O procedimento consiste em identificar os valores tpicos do benefcio e as possveis combinaes
destes valores, desde que permaneam abaixo de um salrio mnimo. Esta metodologia pode apresentar
alguns erros na identificao, visto que muitas pessoas no declaram corretamente a sua renda e pode
ocorrer de um beneficirio receber outro rendimento contido na varivel V1273 alm do Bolsa Famlia.
Para justificar e analisar a utilizao desta varivel desagregada como proxy para beneficirios do
programa Bolsa Famlia realizou-se uma comparao entre este mtodo e os dados apresentados no
suplemento de 2006, que permite avaliar mais efetivamente o nmero de beneficirios do programa.
O grfico 3 ilustra a similaridade entre as duas variveis considerando o grau de cobertura por
centsimos da distribuio de renda. Verifica-se que tanto a varivel do suplemento como a proxy
esto bastante prximas e apresentam o mesmo comportamento, tendo uma maior cobertura nos
centsimos iniciais da distribuio (do terceiro ao trigsimo stimo centsimo). No entanto, ambos
apresentam uma baixa cobertura nos primeiros centsimos (do primeiro ao terceiro), em que esto
localizadas as famlias extremamente pobres, onde teoricamente deveria ocorrer a maior
concentrao de famlias recebendo o benefcio. A mdia obtida pelo suplemento foi de 19,6%,
enquanto que a varivel proxy foi de 21,7%.
Grfico 3
Grau de cobertura do programa Bolsa Famlia
por centsimos da distribuio de renda da populao
Esprito Santo, 2006
Suplemento de Transferncia de Renda PNAD 2006
70
proxy
Grau de cobertura (%)
60
50
40
30
Mdia
20
10
0
0
10
20
30
40
50
60
70
Centsimos da distribuio de renda
80
90
100

Amostra de Domiclios (PNAD) de 2006.
043
O grfico 4 compara o grau de focalizao acumulado por centsimos de renda. Observa-se que o grau
de focalizao do suplemento um pouco melhor que a proxy, no obstante, os dois esto bem
prximos um do outro. No caso do Esprito Santo, o grau de focalizao de 40%, ou seja, dos
benefcios totais distribudos pelo Bolsa Famlia no estado, 40% so destinados aos 15% mais pobres.
Grfico 4
Grau de focalizao acumulado do programa Bolsa Famlia
por centsimos da distribuio de renda da populao
Esprito Santo, 2006
Suplemento de Transferncia de Renda PNAD 2006
100
proxy
90
Grau de focalizao (%)
80
70
60
50
40
30
20
10
0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Centsimos da distribuio de renda

Em consonncia com Souza (2010) observa-se que esta abordagem superestima levemente o nmero
de beneficirios, sabe-se que o ideal seria o uso do suplemento, no entanto, o mtodo de valores
tpicos mais abrangente, podendo ser usado tambm nos anos em que no houve o suplemento.
5. Anlise ex-ante dos Impactos de um Programa de Transferncia de Renda Estadual

Sobre a Pobreza e a Extrema Pobreza
A primeira simulao considera os impactos de um aumento no nmero de beneficirios, pela
focalizao perfeita e a atual. Os resultados so apresentados no grfico 5 para os extremamente
pobres e no grfico 6 para os pobres.
Ao considerar a focalizao perfeita, observa-se que com um custo adicional ao programa de R$ 40
milhes ocorreria um grande impacto sobre a extrema pobreza, com reduo de 0,7 p.p., ao alcanar
o patamar de 2,8% de extremamente pobres. Com este custo adicional, consegue-se adicionar ao
programa todas as pessoas com renda abaixo de R$ 78,78, no tendo mais impacto sobre a extrema
pobreza a partir deste ponto. Mesmo com todas as famlias mais vulnerveis includas no programa, a
extrema pobreza ainda continuaria a afetar 2,8% da populao, visto que o valor pago pelo Bolsa
Famlia no suficiente para retirar estas pessoas desta condio. Os efeitos sobre a pobreza
comeam a partir do custo adicional ao programa de R$ 40 milhes, com uma queda bastante
acentuada apresentada ao nvel de R$ 60 milhes at R$ 120 milhes, atingindo neste ltimo, o
patamar de 12,7% de pobres (reduo de 2,3 p.p.).
Por outro lado, ao considerar a focalizao atual, o impacto foi mais eficaz na pobreza do que na
extrema pobreza. Em relao pobreza, com um custo menor, at o nvel de acrscimo de R$ 80
044
milhes, possvel obter um impacto maior com a focalizao atual do que com a focalizao perfeita,
visto que, neste patamar a ltima est direcionada as pessoas em que a distncia em relao a linha de
pobreza maior. Ao custo adicional de R$ 80 milhes possvel ter uma reduo superior a 0,5 p.p.
independentemente do tipo de focalizao que seja utilizada. No entanto, para conseguir uma
reduo de 1 p.p. seria necessrio, pela focalizao atual, um investimento adicional de R$ 114
milhes, enquanto que com a focalizao perfeita, o custo seria de R$ 95,5 milhes.
Grfico 5
Impacto sobre a extrema pobreza do aumento no nmero de beneficirios
do Bolsa Famlia, por focalizao perfeita e focalizao atual
Esprito Santo, 2009
Focalizao perfeita
Focalizao atual
% 4,0
3,5
3,0
2,8
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0
0
20
40
60
80
100
120
Custo adicional do programa (em milhes por ano)
140
Fonte: Estimativas produzidas com base na Pesquisa Nacional por Amostra de

Domiclios (PNAD) de 2001 a 2009.
Grfico 6
Impacto sobre a pobreza do aumento no nmero de beneficirios
do Bolsa Famlia, por focalizao perfeita e focalizao atual
Esprito Santo, 2009
Focalizao perfeita
Focalizao atual
% 15,5
15,0
14,5
14,0
13,5
13,0
12,5
0
20
40
60
80
100
120
140

045
Na extrema pobreza, por maior que seja o custo adicional do programa, a focalizao atual no
consegue atingir o mesmo patamar de reduo de um programa com focalizao perfeita.
Acrescentando-se R$ 85,7 milhes ao programa, consegue-se reduzir a extrema pobreza em 0,5 p.p.,
atingindo o patamar de 3,0% de extremamente pobres, enquanto que, com a focalizao perfeita, ao
custo de R$ 40 milhes, a extrema pobreza reduzida a 0,7 p.p. (2,8%). Esse resultado mostra que a
focalizao atual do programa no consegue captar todos os indivduos que esto na situao de
extrema pobreza.
Para beneficiar uma pessoa no programa Bolsa Famlia, necessrio que esta esteja inscrita no
Cadastro nico para Programas Sociais (Cadnico). Contudo, conforme observa Assis e Ferreira
(2010) podem ocorrer erros de incluso e excluso no cadastro. Os erros de incluso ocorrem devido
subdeclarao de renda de algumas famlias, sendo cadastradas sem possuir o perfil desejado pelo
programa. J os erros de excluso ocorrem quando uma famlia tem o perfil, mas no cadastrada e
assim, no consegue receber o benefcio (Tabela 2).
Os municpios so os responsveis pelo cadastramento das famlias, cabendo a estes evitar os erros
no cadastro. De acordo com Assis e Ferreira (2010), a resoluo dos erros de excluso mais
complexa, uma vez que, mais difcil a localizao e incluso das famlias mais vulnerveis. No
entanto, para obter um maior impacto dos programas de transferncia de renda, torna-se
imprescindvel um esforo por parte dos municpios em identificar o pblico alvo, alm de
monitorarem e manterem os registros das famlias atualizados (Tabela 2).
TABELA 2
Relao entre a cota do programa Bolsa Famlia e os beneficirios segundo a
folha de pagamento e a PNAD, 2009
(em milhares)
Unidades
da Federao
Cota*
Folha de
Pagamento
PNAD
Brasil
12.995
11.994
9.198
92%
71%
Norte
1.283
1.245
949
97%
74%
Nordeste
6.098
5.972
4.980
98%
82%
Sudeste
3.562
3.040
2.018
85%
57%
1.196
1.078
832
90%
70%
Esprito Santo
230
186
141
81%
61%
Rio de Janeiro
692
637
259
92%
37%
1.445
1.139
786
79%
54%
1.263
1.074
734
85%
58%
789
663
517
84%
65%
Minas Gerais
So Paulo
Sul
Centro-Oeste
Relao
Relao
(Folha/Cota) (PNAD/Cota)

Domiclios (PNAD) de 2009 e nas informaes da Caixa Econmica Federal.
Nota (*): Estimativa de Famlias Pobres - Perfil Bolsa Famlia (Pnad 2009).
Ao analisar a utilizao das cotas5 destinadas ao Esprito Santo, observa-se que, em 2009 foram
destinadas 230 mil cotas, destas o estado utilizou 81%, ou seja, beneficiou 186 mil famlias. De acordo
com a PNAD, identificou-se 141 mil famlias beneficiadas, o que equivale a uma utilizao de 61% das
cotas disponveis para o estado (Tabela 1). Estes dados reforam o argumento de que a primeira iniciativa
A administrao central do Bolsa Famlia defini cotas municipais, ou seja, o nmero mximo de beneficirios em cada
municpio. Estas so definidas com base em estimativas da pobreza municipal.
046
a ser realizada para obter resultados superiores do programa consiste em aperfeioar o cadastro. S com
a melhora no cadastro seria possvel aumentar o nmero de beneficirios em 44 mil famlias, ou de
acordo com a PNAD, 89 mil famlias, sem nenhum custo a mais para a esfera estadual (Tabela 2).
Outra possibilidade a ser considerada em uma poltica de transferncia de renda regional
complementar ao Bolsa Famlia, seria referente a expanso no valor do benefcio. Os resultados da
simulao so apresentados no Grfico 7 para os extremamente pobres e no Grfico 8 para os pobres,
os dois consideram a focalizao atual, pois, no caso de aumentar apenas o valor do benefcio,
permanecem apenas aquelas famlias j beneficiadas pelo programa Bolsa Famlia.
Tal poltica no teria muito efeito na reduo da taxa de pobreza extrema. O mximo que se consegue
reduzir com o aumento no valor do benefcio 0,4 p.p., alcanando uma taxa de 3,1% de
extremamente pobres, com um custo adicional bastante elevado de R$ 101 milhes (Grfico 7). Tal
resultado devido ao problema de focalizao na populao que se encontra mais vulnervel,
conforme mencionado anteriormente.
Grfico 7
Reduo na porcentagem de extremamente pobres mediante o aumento no valor
do benefcio e no nmero de beneficirios segundo a focalizao atual
Esprito Santo, 2009
Aumento do benefcio
Aumento dos beneficirios
% 4,0
3,5
3,1
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0
0
20
40
60
80
100
120
140

Com relao pobreza, o impacto de uma poltica de aumento no valor do benefcio parecido com os
resultados apresentados pelo aumento no nmero de beneficirios (focalizao atual). Entretanto,
medida que aumentamos o custo adicional do programa, a valores superiores a R$ 60 milhes, o
impacto de um aumento no benefcio se torna mais eficaz, sendo que ambas as polticas conseguem a
um custo adicional de R$ 100 milhes reduzir o percentual de pobres para 14%. A custos superiores a
R$ 100 milhes a poltica de aumento do benefcio volta a ser mais eficiente em relao a poltica de
aumento no nmero de beneficirios. Como exemplo, ao custo de R$ 120 milhes o aumento no valor
do benefcio reduz a pobreza para 13,7%, enquanto o aumento dos beneficirios continua no patamar
de 14% (Grfico 8).
047
Grfico 8
Reduo na porcentagem de pobres mediante o aumento no valor do
benefcio e no nmero de beneficirios, segundo a focalizao atual
Esprito Santo, 2009
Aumento do benefcio
% 15,5
15,0
14,5
14,0
14,0
13,5
13,0
12,5
0
20
40
60
80
100
120
140

Com base nos resultados anteriores, percebe-se que o programa mais adequada seria a combinao
de polticas de aumento dos beneficirios com o aumento do valor do benefcio. Em vista disso, foram
realizadas simulaes com trs cenrios alternativos de mudana no programa bolsa famlia,
contando sempre com um aumento no nmero de beneficirios, mais um aumento de 5%, 25% e 50%
no valor do benefcio.
No grfico 9 apresentado o impacto sobre a extrema pobreza, utilizando a focalizao perfeita.
Como visto anteriormente, depois de adicionadas todas as pessoas ao programa, ainda permanecem
com o nvel de 2,8% de extrema pobreza, visto que o valor pago pelo benefcio atualmente no o
suficiente para retirar essas pessoas desta condio. Acrescentando-se assim, aumentos no valor do
benefcio possvel retirar mais famlias dessa condio. plausvel reduzir a extrema pobreza em 1
p.p., atingindo o patamar de 2,6%, com aumentos de 20% e 50% no valor do benefcio, obtendo um
gasto adicional ao programa de R$ 57,3 milhes e R$ 67,7 milhes, respectivamente. Ao elevar o valor
do benefcio em 50%, ainda consegue-se reduzir a extrema pobreza para 2,37%, com um custo
adicional de R$ 73 milhes.
Por outro lado, considerando a focalizao atual, o grfico 10 demonstra que os impactos dessas
polticas so bem menores, no sendo possvel chegar a uma reduo de 1p.p.. A reduo mxima
obtida de 0,9 p.p., alcanando o patamar de 2,64% de extremamente pobres, a um custo bastante
elevado de R$ 170,3 milhes por ano.
048
Grfico 9
Cenrios alternativos de mudanas do programa Bolsa Famlia
sobre a extrema pobreza, considerando a focalizao perfeita
Esprito Santo, 2009
+ 5% nos benefcios

+ 25% nos benefcios

+ 50% nos benefcios
% 4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180


Grfico 10
sobre a extrema pobreza, considerando a focalizao atual
Esprito Santo, 2009
+ 5% nos benefcios

+ 25% nos benefcios

+ 50% nos benefcios
% 4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180


Com relao pobreza, novamente observa-se que, pela focalizao perfeita, as polticas demoram
um pouco mais para apresentar algum impacto, sendo necessrio um maior dispndio
comparativamente focalizao atual (Grfico 11). Isto ocorre, pois, na simulao com focalizao
perfeita inserimos primeiramente os indivduos com a menor renda, sendo distncia desses com
relao linha de pobreza elevada. Dessa forma, apresenta-se redues sobre a pobreza a partir do
momento que pessoas com um menor hiato em relao a linha de pobreza so inseridas ao programa.
049
Grfico 11
sobre a pobreza, considerando a focalizao perfeita
Esprito Santo, 2009
+ 5% nos benefcios

+ 25% nos benefcios

+ 50% nos benefcios
% 16,0
15,5
15,0
14,5
14,0
13,5
13,0
12,5
12,0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180


O custo adicional para reduzir a pobreza em 1 p.p. (14%) pela focalizao perfeita de: R$ 96,8
milhes atravs do aumento de beneficirios mais 5% no valor do benefcio; R$ 118,6 milhes no caso
de um aumento dos beneficirios mais 25% no valor do benefcio; e R$ 149,2 milhes com aumento
dos beneficirios mais 50% no valor do benefcio (Grfico 11). J com a focalizao atual, esse mesmo
resultado obtido a custos de R$100 milhes, R$ 65 milhes e R$ 85,1 milhes, respectivamente
(Grfico 12).
Grfico 12
Cenrios alternativos de mudanas do programa Bolsa Famlia sobre
a pobreza, considerando a focalizao perfeita
Esprito Santo, 2009
+ 5% nos benefcios

+ 25% nos benefcios

+ 50% nos benefcios
% 16,0
15,5
15,0
14,5
14,0
13,5
13,0
12,5
12,0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180


050
Por fim, o ltimo cenrio, considera o acrscimo de 31.614 novas famlias ao programa e um
pagamento de R$ 50,00 a mais para as famlias extremamente pobres.6 Ao considerar uma
composio familiar de 4 pessoas por domiclio, teramos, neste caso, um acrscimo de
aproximadamente 126 mil pessoas ao programa.
O foco deste cenrio est voltado para os extremamente pobres. Devido a isto, o impacto sobre a
pobreza relativamente pequeno, reduzindo 0,3 p.p. pela focalizao prefeita e 0,7 p.p. pela
focalizao atual. Com relao a extrema pobreza, se o programa conseguisse realmente incluir
todas os indivduos com renda domiciliar per capita abaixo de R$ 78,78, e ainda desse um aumento de
R$ 50,00 no valor do benefcio seria possvel reduzir a extrema pobreza para 0,9%, tendo um custo
adicional de R$ 136 milhes. No obstante, mesmo que se continue com a focalizao atual, possvel
reduzir a extrema pobreza para 2,5%, mais que 1 p.p., conseguindo ultrapassar a meta de 2,6%.
TABELA 3
Cenrio alternativo de complementao do programa Bolsa Famlia:
Aumento de 31.614 famlias e R$ 50,00 no valor do benefcio para os extremamente pobres,
Esprito Santo, 2009
Extrema pobreza
Pobreza
Cenrios
Custo
Custo
Custo anual Aumento de
Custo anual Aumento de
adicional do Extrema do programa beneficirios adicional do
Pobreza do programa beneficirios programa
programa
pobreza
(em mil)
(em mil)
(milhes)
(milhes)
(%)
(%)
ndice de
Gini
Original
15,0
180
577
0%
3,6
180
577
0%
0,527
Meta
14,0
---
---
---
2,6
---
---
---
Focalizao perfeita
14,7
316
126
75%
0,9
316
126
75%
0,52
Focalizao atual
14,3
316
126
75%
2,5
316
126
75%
0,524

Domiclios (PNAD) de 2009.
Em consonncia com a queda da extrema pobreza, ocorre tambm uma melhora na distribuio de
renda no estado. O ndice de Gini,7 que atualmente est no patamar de 0,527, poderia ser reduzido
para 0,524 mantendo-se a focalizao atual, podendo chegar at a 0,520 se houverem melhorias na
focalizao do programa.
Este cenrio baseado no programa INCLUIR - Programa Capixaba de Combate Pobreza, lanado em 06 de junho de 2011,
pelo governo do Esprito Santo. O estado apresenta 3,6% das famlias recebendo renda mdia domiciliar abaixo de R$78,78. Ao
considerar uma composio familiar de 4 pessoas, o programa estimou que 31.614 famlias capixabas vivem em condio de
extrema pobreza.
7
O coeficiente de Gini uma medida de desigualdade utilizada para medir o grau de concentrao de uma dada distribuio.
051
6. Consideraes Finais
As polticas de transferncia de renda vm-se consolidando como importantes meios para a
erradicao da pobreza e reduo das desigualdades. O Bolsa Famlia, o principal programa de
transferncias de renda brasileiro, foi criado em 2003 e tem se expandido consideravelmente nos
ltimos anos gerando importantes impactos sobre a populao mais vulnervel.
No Esprito Santo, por exemplo, a pobreza reduziu 54% ou 17,8 p.p. entre 2001 a 2009, sendo que a
maior parte dessa reduo ocorreu no perodo de 2004 a 2009, isto , aps a implementao do
programa Bolsa Famlia. Estima-se que em 2009, se no houvessem as transferncias do programa, a
pobreza no estado seria de 16,7%, em vez dos 15% atuais. Alm disso, o programa tambm vem
contribuindo para reduzir o hiato e a severidade da pobreza.
O principal objetivo do trabalho foi analisar os impactos de uma poltica de transferncia de renda
regional, complementar ao programa Bolsa Famlia. Atravs de simulaes de seis cenrios diferentes
demonstrou-se que uma poltica estadual poderia reduzir consideravelmente a pobreza e a extrema
pobreza no estado.
Observou-se que polticas que combinem o aumento dos beneficirios com o aumento do valor do
benefcio so capazes de gerar melhores resultados. No caso de uma poltica de aumento no nmero
de beneficirios, mais o aumento de 25% no valor do benefcio, possvel reduzir em 1 p.p. a extrema
pobreza e a pobreza, com custo adicional que varia de R$57,3 milhes a R$ 118,6 milhes,
dependendo do tipo de focalizao e objetivos considerados.
Ao considerar a focalizao atual do programa Bolsa Famlia, consegue-se gerar resultados mais
rpidos sobre a pobreza do que com a focalizao perfeita. No entanto, se o principal objetivo das
polticas alcanar as pessoas mais vulnerveis, melhorias no Cadastro nico tornam-se
imprescindveis a fim de melhorar a focalizao do programa, uma vez que, a focalizao atual no
consegue obter resultados satisfatrios sobre os extremamente pobres. Em suma, as simulaes com
base na focalizao perfeita e na atual demonstraram que a melhoria do cadastro consiste no primeiro
passo para maximizar os resultados das polticas de transferncia de renda.
Vale ressaltar que os programas sociais que operam com benefcios monetrios, conseguem aliviar a
pobreza imediata e trazer o mnimo de conforto para aqueles que esto em situao de
vulnerabilidade. Mas, no se pode perder o foco nas condicionalidades do programa, sendo esta a
nica forma de se quebrar o ciclo intergeracional da pobreza.
052
ASSIS, S. A. G., FERREIRA, J. Usos, potencialidades e limitaes do cadastro nico no subsdio s
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SCHWARZMAN, S. Bolsa famlia: mitos e realidades. Instituto de Estudos do Trabalho e Sociedade.
Ano2, n.7, 2009 (p.20-28)
053
Crdito e crescimento econmico:

o caso dos municpios do Esprito Santo
Svio Bertochi Caador

Edson Zambon Monte
Artigo submetido rea N.04 (Pequenas e Mdias Empresas, Inovao e Crdito) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
Este artigo contribui para o entendimento da relao entre crdito e atividade econmica nos
municpios do Esprito Santo. Utilizou-se a tcnica de dados em painel como ferramenta de anlise e
estatsticas sobre operaes de crdito ao setor produtivo e PIB (total, agricultura, indstria e
tercirio), ambos para o perodo 2001-2008, como base de dados. Os resultados encontrados
evidenciam uma forte relao entre as duas variveis investigadas para as 66 cidades capixabas
estudadas, sobretudo para o PIB da indstria e do setor tercirio.
Palavras-chave: desenvolvimento financeiro local; crdito; atividade econmica.
JEL Classification: R11, G21, R51
CAADOR, S.B.; MONTE, E.Z.
1. Introduo
A partir dos anos 1990, com a publicao do trabalho de King e Levine (1993), reascendeu-se o debate
na teoria econmica sobre a relao entre desenvolvimento financeiro e crescimento econmico.
Desde ento, vrios trabalhos empricos tm sido realizados mundo afora para comprovar se essa
relao de fato existe, seja usando a ferramenta de dados em painel, seja usando a tcnica de vetores
auto-regressivos. No primeiro caso, os textos mostram evidncias consistentes de que existe uma
correlao positiva entre desenvolvimento financeiro e crescimento econmico. J no segundo caso,
mostra-se que a relao entre as duas variveis bi-direcional, ou seja, crescimento econmico e
desenvolvimento financeiro tm impactos positivos e mtuos um sobre o outro.
No Brasil, a literatura econmica nacional acompanhou esse debate mundial fazendo anlises sobre a
realidade brasileira. Trabalhos usando tcnicas economtricas diversas mostraram que positiva a
causalidade entre desenvolvimento financeiro e crescimento econmico para o pas, contrariamente
ao trabalho de Reichstul e Lima (2006), que identificaram uma causalidade bi-direcional entre as duas
variveis. E outros explicitaram a concentrao do crdito nos estados de So Paulo, Rio de Janeiro e
Minas Gerais.
Nessa linha, o objetivo desse artigo investigar o papel do crdito sobre o crescimento econmico nos
municpios do Esprito Santo. Utilizou-se a tcnica de dados em painel como ferramenta de anlise e
estatsticas sobre financiamentos ao setor produtivo e Produto Interno Bruto (PIB) municipal entre
2001 e 2008 como base de dados. Assim sendo, a principal contribuio neste artigo est na avaliao
emprica da relao entre crdito e atividade econmica sob uma perspectiva local de uma economia
regional perifrica. Como ser visto frente, as evidncias indicam um forte impacto na variao do
PIB dos municpios capixabas em resposta a alteraes no crdito.
O restante do artigo se divide em seis sees. A prxima resgata os principais resultados tericos e
empricos que fundamentam o debate sobre o papel do crdito no crescimento econmico no mundo
e no Brasil, em particular. A terceira seo apresenta um panorama geral da economia e do crdito no
Esprito Santo. J a quarta seo explana sobre a tcnica de dados em painel, enquanto a prxima
reporta e analisa os principais resultados encontrados. Na ltima seo, por sua vez, tecem-se
consideraes finais.
2. Reviso da Literatura: Financiamento e Crescimento Econmico

2.1. Reviso da literatura terica2
Na reviso da literatura econmica feita para esse artigo identificou-se oito correntes de pensamento
com relao ao tema financiamento e crescimento econmico: Schumpeter (1911), Keynes (1936),
Gurley e Shaw (1955), Goldsmith (1969), o modelo Shaw-McKinnon (1973), a abordagem das falhas de
mercado, ps-keynesiana e institucional.
Em Schumpeter (1911), os bancos so vistos como essenciais para a expanso e a transformao do
capitalismo. A principal idia proposta por ele e desenvolvida posteriormente por Keynes (1936)
de que investimento requer adiantamento de recursos financeiros (atravs de crdito), cujos
correspondentes recursos reais ainda no existem. Dessa maneira, o investimento precede o
crescimento por meio de uma dinmica prpria: comea com a procura de uma oportunidade de lucro
extranormal, mas se espalha atravs da imitao. Portanto, a busca por novas oportunidades de
investimento a forma natural de evoluo do capitalismo, ou seja, em ltima instancia, os bancos
alteram a taxa de inovao da economia e, portanto, do crescimento.
2
Seo parcialmente baseada em Castro (2008) e Arajo et alli (2010).
057
Keynes (1936), assim como Schumpeter (1911), acreditava que uma economia de troca distinta de
uma economia monetria, na qual os bancos tm um papel crucial a desempenhar. Em Keynes, o
crescimento depende do investimento, que, por sua vez, requer a existncia de bancos (fornecedores
de liquidez, finance), mas tambm de mercados de capitais (ou mecanismos substitutos), que
promovam uma transformao de maturidade de ativos de curto prazo (em geral, lquidos) em ativos
de longo prazo, usualmente de menor liquidez. Esses recursos de prazo maior e menor liquidez
correspondem ao conceito de funding proposto.
J o modelo Gurley e Shaw (1955) foi o pioneiro em abordar a relao entre o papel dos intermedirios
financeiros e o desenvolvimento econmico. O modelo, usando o paradigma do equilbrio geral,
pressupe que o sistema econmico seja composto por unidades superavitrias e unidades
deficitrias, sendo que a transferncia direta da poupana das unidades superavitrias para as
unidades deficitrias incorre em custos elevados, seja pela anlise que as unidades superavitrias tm
de fazer do retorno e dos riscos dos emprstimos, seja pela dificuldade em encontrar agentes
deficitrios dispostos a aceitar as condies do emprstimo que as unidades superavitrias desejam
fazer. E esses custos tendem a ser reduzidos pela intermediao financeira. Do ponto de vista
macroeconmico, a intermediao financeira eleva a poupana agregada, pois incentiva a poupana
individual dos agentes. Ademais, do ponto de vista microeconmico, gera ganhos de eficincia ao
otimizar a alocao dos recursos financeiros por critrios comparativos de rentabilidade e retorno,
dadas diversas alternativas possibilidades de alocao.
A principal concluso dos autores que a intermediao financeira, tomada em seu conjunto,
aumenta o potencial de crescimento da economia, na medida em que permite a realizao de
investimentos que, de outra forma, no existiriam, tal como Keynes (1936). Entretanto,
diferentemente desse autor, a nfase na importncia do papel dos intermedirios financeiros pode
melhorar a alocao de poupana.
Por outro lado, Goldsmith (1969) explorou a relao entre financiamento e crescimento e agregou
padres para medir o funcionamento de um sistema financeiro. O autor defendeu a idia de que,
medida que os pases se desenvolvem longo do tempo: a) a intermediao financeira (mensurada
como o total dos passivos dos intermedirios financeiros em relao ao PIB) cresce; b) os bancos
aumentam sua importncia em relao importncia do Banco Central para a alocao de crdito; c) o
sistema financeiro no-bancrio (tais como seguradoras, bancos de investimento, fundos de penso
privado e financeiras) tem sua importncia aumentada; e d) os mercados de aes se tornam mais
robustos, quando medidos pela capitalizao do mercado em relao ao PIB e mais lquidos
(mensurado pelo nmero de transaes em relao ao PIB, pela capitalizao do mercado e pela
diversidade das aes).
Na sequncia, Shaw (1973) e McKinnon (1973) desenvolveram a hiptese da represso financeira. Para
esses autores, em economias em que a taxa de juros real artificialmente baixa, os mercados
financeiros no se desenvolvem, uma vez que os agentes no tm estmulo a poupar, o que traz um
duplo resultado. Primeiro, os investimentos determinados pela disponibilidade de poupana so
baixos e a economia tende a registrar baixas taxas de crescimento. Segundo, o governo obrigado a
financiar-se via emisso monetria, o que resulta em inflao e em reduo da taxa real de juros,
reforando o processo. De acordo com a hiptese de represso financeira, taxas de juros inferiores
de equilbrio levam a outras distores, entre as quais a maior alocao de recursos em projetos
capital-intensivos, ou em projetos menos lucrativos. Para evitar tais distores, a soluo sugerida o
aumento das taxas de juros reais, interrompendo a poltica de concesso de crdito barato a um
nmero reduzido de tomadores privilegiados (MCKINNON, 1973, p. 79).
Na abordagem das falhas de mercado, os resultados previstos pelos modelos de Gurley, Shaw e
McKinnon no so alcanados devido existncia de falhas que impedem o bom funcionamento dos
058
mercados. Stiglitz e Weiss (1981) apontam a assimetria de informaes como uma das principais
falhas de mercado, e que tem efeitos particulares no mercado financeiro. O principal efeito o
racionamento de crdito, em que os emprestadores se recusam a emprestar mesmo que o tomador
esteja disposto a pagar juros mais altos. O excesso de demanda por crdito no se traduz em aumento
das taxas de juros, ou seja, os preos no aumentam para eliminar o excesso de demanda. Neste
mercado, a assimetria de informaes conduziria aos problemas de seleo adversa e risco moral.
Esta seria uma situao na qual admitir-se-ia algum tipo de interveno nos mercados,
especificamente nos mercados financeiros.
Um tipo especfico de falhas de mercado que pode ser observada nos pases em desenvolvimento
constitui aquilo que se convencionou chamar de incompletude dos mercados. Segundo Stiglitz
(1993), em economias menos desenvolvidas os mercados financeiros so incompletos, isto , os
mercados de capitais so fracos e os mercados acionrios, muitas vezes, inexistem. Isso gera duas
situaes: de um lado, os bancos tendem a privilegiar os emprstimos de curto prazo, e, por outro
lado, haveria, por parte dos empreendedores, um desinteresse em financiar projetos que, embora
tenham um alto retorno social, tm uma baixa rentabilidade e alto risco.
A stima abordagem, a ps-keynesiana ver Davidson (1986) e Studart (1993), por exemplo , baseiase no circuito financiamento-investimento-poupana-funding e o papel do sistema financeiro mais
complexo que o de um simples intermediador entre investidores e poupadores. Primeiro, a
participao do sistema financeiro essencial na determinao do volume de financiamento do
investimento. Em segundo, mesmo a poupana sendo um subproduto do processo multiplicador do
investimento, pode desempenhar um papel importante na consolidao financeira de curto prazo das
empresas inversoras e dos bancos. Isso indica a necessidade de um ambiente institucional favorvel
ao crescimento financeiro estvel, como a existncia de mecanismos de financiamentos de longo
prazo, que nem sempre se desenvolvem por meio das foras de mercado.
Ainda segundo o referencial ps-keynesiano, Dow (1982, 1987, 1990) aplica os conceitos de noneutralidade da moeda, incerteza e preferncia pela liquidez s categorias centro e periferia. Esta
ltima caracteriza-se por possuir uma trajetria de crescimento mais instvel, cuja dinmica
exgena, com alta propenso a importar e tanto o grau de desenvolvimento dos mercados financeiros
como o grau de liquidez dos ativos so baixos. Assim, o grau de incerteza nessas economias tende a
ser mais elevado do que no centro e, portanto, a preferncia pela liquidez dos agentes econmicos,
inclusive as instituies financeiras, tambm mais elevada.
Este quadro tende a gerar um crculo vicioso, em que os bancos tendem a ofertar volumes
relativamente menores de crdito para as economias perifricas, deslocando recursos para as regies
centrais e agravando as diferenas estruturais existentes (NOGUEIRA, CROCCO E SANTOS, 2010).
No h mecanismos endgenos capazes de romper essa dinmica concentradora. Portanto, a nica
forma de revert-la a introduo de elementos exgenos (AMADO, 2010, p. 221), e o elemento
exgeno justamente o Estado. Neste sentido, instituies de atuao regional seriam preferveis s
de atuao nacional, segundo Menezes et alli. (2007, p. 303).
A ltima abordagem a institucional e tem como Hodgson (1988) um de seus expoentes. O ponto de
partida da abordagem histrico-institucional de que no existe uma estrutura financeira tima para
fomentar o crescimento econmico, a ser implementada para todo e qualquer pas. Considera-se que a
eficcia de um determinado arcabouo institucional varia entre pases e ao longo do tempo e a relao
terica entre instituies e eficincia econmica nem sempre positiva numa perspectiva histrica, mas
sim complexa e de difcil mensurao.
A idia central nessa abordagem que instituies restringem e habilitam o comportamento humano
simultaneamente (HODGSON, 1988, p. 5). Em geral, instituies e convenes no so apenas
funcionais, mas tambm necessrias para reduzir a incerteza e propiciar a tomada de deciso por
059
parte dos investidores. Entretanto, assim como a destruio de uma instituio pode ser
desestabilizadora, um determinado arcabouo pode persistir ao longo do tempo, apesar de sua
funcionalidade j ter se esgotado. Sendo uma fonte de previsibilidade, as instituies ajudam nos
processos de tomada de deciso, mas tambm podem atuar como foras antagnicas ao progresso e
ao crescimento econmico.
A consequncia da aceitao dessa complexidade que o conceito de eficincia do mercado de
capitais, no qual o principal papel do sistema financeiro alocar poupana entre projetos alternativos
de investimentos, deve ser substitudo por uma nova ferramenta capaz de comparar diferentes
estruturas financeiras em seus papis de promotores do crescimento. No lugar da eficincia, surge o
conceito de funcionalidade, que varia entre pases e de acordo com os diferentes estgios de
desenvolvimento de um mesmo pas. Dessa maneira, o principal papel atribudo ao sistema financeiro
no (apenas) o de alocar poupana em projetos de investimentos que competem entre si, mas criar
instrumentos que reduzam a incerteza da economia de forma a viabilizar projetos que, de outra
forma, deixariam de ser implementados.
2.2. Reviso da literatura emprica

Esta seo apresenta uma breve reviso da literatura emprica que trata da relao entre
financiamento e crescimento econmico. Na primeira parte so apresentados textos relevantes na
literatura internacional, que podem ser divididos em dois pontos de vista distintos: a) trabalhos que
identificaram evidncias de que o financiamento importante para o crescimento econmico; b)
artigos que apresentaram dados que no comprovam a causalidade entre financiamento e
crescimento econmico. J a segunda parte resenha os principais textos que tratam do caso especfico
do Brasil no que diz respeito ao nexo entre financiamento e crescimento econmico.
Parte I: Literatura internacional
King e Levine (1993) apresentaram evidncias cross-section consistentes com a viso de Schumpeter
de que o sistema financeiro pode promover o crescimento econmico, usando dados de 80 pases no
perodo 1960-1989. Os autores descobriram ainda que vrias medidas do nvel de desenvolvimento
financeiro so fortemente associadas com o crescimento do PIB real per capita, a taxa de acumulao
de capital fsico, e melhorias na eficincia com que a economia emprega o capital fsico. Alm disso, o
componente predeterminado do desenvolvimento financeiro robustamente correlacionado com as
taxas futuras de crescimento econmico, acumulao de capital fsico e melhorias na eficincia
econmica.
J Benhabib e Spiegel (2000) decompem a bem documentada relao entre desenvolvimento
financeiro e crescimento. Eles examinaram se o desenvolvimento financeiro afeta o crescimento
somente atravs de sua contribuio ao crescimento das taxas de investimento ou se ele tem tambm
algum impacto positivo no crescimento da produtividade dos fatores. Os resultados obtidos pelos
autores sugerem que os indicadores de desenvolvimento financeiro esto correlacionados com
ambos. Contudo, os indicadores correlacionados com o crescimento da produtividade dos fatores so
diferentes daqueles que incentivam o investimento. Por fim, muitos dos resultados so sensveis a
incluso de efeitos fixos para os pases, o que pode indicar que os indicadores de desenvolvimento
financeiro so proxy para as caractersticas mais amplas do pas.
Na sequncia, Guiso, Sapienza e Zingales (2004) estudaram os efeitos das diferenas de
desenvolvimento financeiro local dentro de um mercado financeiro integrado. Eles construram um
novo indicador de desenvolvimento financeiro, estimando um efeito regional sobre a probabilidade
de que, ceteris paribus, uma famlia esteja desligada do mercado de crdito. Usando este indicador,
verificaram que o desenvolvimento financeiro aumenta a probabilidade de um indivduo comear seu
prprio negcio, favorece a entrada de novas empresas, a concorrncia aumenta e promove o
060
crescimento. Porm, esses efeitos se revelaram mais fracos para as grandes empresas, que podem
mais facilmente captar recursos fora da rea local. Globalmente, os resultados sugerem que o
desenvolvimento financeiro local um importante determinante do sucesso econmico de uma
regio, mesmo em um ambiente onde h atritos com os movimentos de capitais.
Por outro lado, Arestis e Demetriades (1997) propuseram um novo olhar sobre as evidncias
empricas entre o desenvolvimento financeiro e o crescimento econmico, examinando a literatura
sob dois ngulos. O primeiro em que medida o sistema financeiro pode contribuir para o
crescimento econmico, ao passo que o segundo indaga se a liberalizao financeira pode estimular o
investimento e o crescimento. A nova evidncia que eles oferecem refere-se aos dois aspectos do
debate: sobre o desenvolvimento financeiro e o crescimento, eles analisaram a relao deste ltimo
com o desenvolvimento do mercado de aes; e sobre a liberalizao financeira, eles apresentaram
novas evidncias sobre os efeitos da represso financeira, usando o exemplo da Coria do Sul.
O trabalho de Demetriades e Hussein (1996) realizou testes de causalidade entre desenvolvimento
financeiro e o PIB real, usando tcnicas de series temporais. Os resultados oferecem pouco suporte
viso de que o financiamento fundamental no processo de desenvolvimento econmico, uma vez
que foram encontradas evidncias considerveis de bi-direcionalidade e algumas provas do nexo de
causalidade inversa. Mostrou-se tambm que os padres de causalidade variam entre os pases e,
portanto, destacou-se os perigos da inferncia estatstica com base em estudos cross-section de
pases que implicitamente tratam diferentes economias como entidades homogneas.
Luintel e Khan (1999) mostram a relao de longo prazo entre desenvolvimento financeiro e
crescimento econmico usando a tcnica de vetores auto-regressivos (VAR) multivariados com uma
amostra de 10 pases. O desenvolvimento financeiro de longo prazo e relaes de produo so
identificados em um quadro de co-integrao atravs de testes de sobre-identificao de restries.
Os autores encontraram causalidade bidirecional entre desenvolvimento financeiro e crescimento
econmico em todos os pases da amostra, concluso distinta da verificada na literatura emprica at
ento.
Parte II: Literatura nacional
O trabalho de Matos (2002) objetivou verificar a natureza da relao entre desenvolvimento financeiro
e crescimento econmico no Brasil. Para a verificao emprica usou-se o teste de causalidade
proposto por Granger, com a utilizao de dados dos perodos 1947-2000, 1963-2000 e 1970-2000.
Os resultados obtidos do suporte emprico existncia de impactos diretos e unidirecionais do
desenvolvimento financeiro sobre o crescimento econmico, quando so usadas, para tanto, as
razes crdito bancrio ao setor privado/PIB, crdito do sistema financeiro ao setor privado/PIB e
recursos do pblico confiados ao sistema financeiro/M2, como indicadores do desenvolvimento
financeiro.
Na mesma linha, Marques Jr. e Porto Jr. (2004) avaliaram a relao de causalidade entre
desenvolvimento financeiro e crescimento econmico aplicado ao Brasil, mas para o perodo de 1950 a
2000. Para isso, construram trs conjuntos de indicadores proxy para o desenvolvimento do sistema
bancrio e para o mercado de capitais brasileiro. Posteriormente, procedeu-se a um teste de
Causalidade de Granger clssico para a relao crescimento e desenvolvimento financeiro, nas sries
estacionrias. Para aquelas no estacionrias, procedeu-se um teste de cointegrao de Johansen e
posteriormente um teste de causalidade baseado no modelo de Demetriades e Hussein (1996).
Concluiu-se que a relao de causalidade inequvoca no sentido de que desenvolvimento financeiro
causa crescimento quando os indicadores so de desenvolvimento do sistema bancrio. Quando a
relao de causalidade aplicada aos indicadores de desenvolvimento do mercado de capitais, a
concluso contraditria. Porm, h maior robustez para a causalidade no sentido de desenvolvimento financeiro para crescimento nesse ltimo caso.
061
Missio et al. (2009) fizeram um trabalho no mesmo sentido de analisar empiricamente a relao entre
desenvolvimento financeiro e crescimento econmico. Realizou-se um exerccio emprico a partir dos
dados para os 26 Estados brasileiros mais o Distrito Federal, com o auxilio da tcnica de regresso
quantlica, o que permitiu um mapeamento mais completo do impacto gerado pelas medidas de
desenvolvimento financeiro utilizadas sobre a varivel resposta (PIB estadual). Para mensurar o
desenvolvimento do sistema financeiro seguiram-se duas estratgias, uma baseada no trabalho de
King & Levine (1993) e a outra no trabalho de Marques Jr. e Porto Jr. (2004). As evidncias encontradas
sugerem uma relao positiva entre desenvolvimento do sistema financeiro e crescimento econmico.
Amado (1997) parte de uma abordagem ps-keynesiana da incerteza, tempo e moeda para analisar a
dinmica financeira regional brasileira. Ela concluiu que as diferenas profundas entre as regies
brasileiras conduzem a uma dinmica que tende a reforar os crculos viciosos que ampliam as
desigualdades regionais ao invs de reduzi-las como prevem os modelos ortodoxos.
Vasconcelos et alli. (2004) discute a distribuio do crdito e do atendimento bancrio entre as
unidades da federao, entre 1994 e 2002. Alm da discusso das principais modificaes na
estrutura do Sistema Financeiro Nacional no perodo, so apresentados tambm alguns ndices de
evoluo e concentrao do crdito em nvel estadual e, com maior preciso estatstica, so feitas
algumas inferncias dos determinantes do crdito bancrio no Brasil, a partir da anlise de dados em
painel. Os resultados apontam para uma significativa concentrao do crdito na regio Sudeste
(especialmente em So Paulo) e, como seu principal determinante, a mudana de controle de bancos
com marcada atuao regional, resultante das aquisies e fuses setoriais. Esta mudana de controle
teve como corolrio a transferncia das decises estratgicas e mormente relativas ao crdito ,
concentrando-as na regio Sudeste. Contrariando as expectativas iniciais, a privatizao de bancos
estaduais no apresentou efeitos significativos sobre o volume de crdito bancrio.
Romero e vila (2010) estudaram a interao entre as esferas financeira e produtiva. Foram discutidas
as caractersticas do Sistema Financeiro Brasileiro e examinada a evoluo do financiamento bancrio
da atividade industrial por regio. Buscou-se ainda ressaltar a importncia da atuao dos bancos para
o desenvolvimento. Foi desenvolvida uma anlise multivariada que indicou a existncia de correlao
espacial entre variveis financeiras e emprego industrial, e foi tambm estimado um modelo para
dados em painel para os estados brasileiros, o qual demonstrou a existncia de impactos distintos das
variveis financeiras sobre o nvel de emprego nos setores industriais analisados.
Freitas e Paula (2010) analisaram como o processo de consolidao bancria brasileiro, a partir da
implementao do Plano Real, impactou a distribuio e concesso do crdito regionalmente. A partir
da anlise de dados estatsticos e da utilizao da anlise de dados em painel, avaliam as implicaes
desse processo sobre o comportamento do setor bancrio e seus efeitos sobre a concesso e
distribuio de crdito regional. Os resultados obtidos no exerccio emprico para o perodo 19942006 mostram indcios a favor da hiptese de que o processo de reestruturao bancria teve efeito
negativo sobre a disponibilidade regional do crdito, sobretudo nas regies perifricas do pas.
Adicionalmente, h evidncias de que fatores monetrios so importantes na explicao da tendncia
a concentrao regional do crdito no Brasil.
Reichstul e Lima (2006) contriburam para o entendimento da causalidade entre crdito bancrio e
atividade econmica na Regio Metropolitana de So Paulo (RMSP). Eles analisaram a relao entre
diferentes modalidades de crdito bancrio e um indicador de atividade econmica na RMSP entre
janeiro de 1992 e dezembro de 2003, com um modelo de vetores auto-regressivos bivariado tendo
detectado uma causalidade bidirecional.
Barra e Crocco (2004) analisaram, sob a estrutura ps-keynesiana, o relacionamento entre a moeda e o
espao econmico delimitado pelas regies de So Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Curitiba,
Salvador e as reas de influncia desses centros, durante o perodo 1988/2000. Os autores
062
concluram que quanto maior o dinamismo econmico da regio e sua produtividade mdia do
trabalho, maior sua capacidade em reter depsitos e menor sua preferncia pela liquidez.
3. Caractersticas da Economia do Esprito Santo

A economia do Esprito Santo representou 2,3% do PIB do Brasil em 2008. O seu PIB per capita, nesse
mesmo ano, era 26,5% maior que o nacional, com crescimento mdio de 4,7% ao ano entre 2003 e
2008. Em termos totais, o PIB capixaba expandiu-se 5,8% ao ano no perodo 2003-2008, em mdia,
contra 4,2% do Brasil.
Ademais, em sua estrutura predomina o setor tercirio, conforme grfico 1, com 57,13% do PIB
estadual, puxado pela administrao pblica e comrcio. Em seguida, o setor secundrio participa
com 36,03% do PIB, em que prevalece a extrao mineral (minrio de ferro e petrleo e gs natural),
siderurgia e celulose. Por fim, a agricultura responde por somente 6,84% do PIB, em que a cafeicultura
a atividade mais importante.
Grfico 1
Participao (%) das atividades econmicas no Valor Adicionado Bruto
2008
Agricultura
Indstria
Comrcio e Servios
6,84
36,03
57,13
Fonte: Elaborado pelos autores a partir de IJSN (2011).
Vale ressaltar que na categorizao das regies perifricas, Dow (1982) e Amado (1997) indicam que
na mesma predominam o setor tercirio e agricultura. Contudo, o Esprito Santo, conforme Caador e
Grassi (2009), pode ser considerado um estado perifrico no contexto regional brasileiro. Dessa
forma, o presente trabalho est analisando o caso de uma regio perifrica em que os setores tercirio
e industrial so os mais relevantes na economia local.
Com relao s informaes sobre o sistema financeiro, a tabela 1 resume alguns dados
interessantes. Nela fica claro que So Paulo possui o sistema financeiro mais desenvolvido do pas,
pois possui a maior participao em todos os indicadores comumente usados na literatura sobre o
tema. J Rio de Janeiro e Minas Gerais figuram em segundo plano, mas possuem uma relao crdito
sobre PIB muito inferior a de So Paulo e da mdia nacional.
063
No caso do Esprito Santo, ele representa 0,86% do total das operaes de crdito no pas. No
bastasse isso, sua relao crdito/PIB de apenas 13,27%, quase 3 vezes a mdia nacional. Os outros
indicadores mostram que baixa a participao capixaba no funding.
Tabela 1
Informaes do sistema financeiro nos estados,
% no saldo de dez/2008
Depsitos
Depsitos
vista-setor
de poupana
privado
Depsitos
a prazo
Operaes
de crdito/
PIB
1,91
1,29
13,27
10,31
12,26
7,47
21,61
5,38
7,6
10,24
4,8
20,47
So Paulo
56,51
37,51
33,08
55
60,56
Demais estados
30,34
42,66
42,51
31,44
24,46
100
100
100
100
35,45
Estados
selecionados
Operaes
de crdito
Esprito Santo
0,86
1,92
Rio de Janeiro
6,9
Minas Gerais
Brasil
Fonte: Elaborado pelos autores. Bacen (2011) e IBGE (2011).
Alm disso, existem aspectos institucionais do sistema financeiro capixaba que merecem destaque e
sero brevemente descritos aqui, ficando tambm a sugesto para estudos mais profundos no futuro.
Primeiro, o Esprito Santo uma das poucas unidades da federao em que o governo estadual ainda
controlador de um banco estadual, no caso o Banco do Estado do Esprito Santo (Banestes).3 Nesse
sentido, cabe em outro estudo uma anlise se o fato de ainda ser pblico gera algum diferencial no
sistema financeiro local, j que o trabalho de Vasconcelos et alli. (2004) mostrou que a privatizao de
bancos estaduais no apresentou efeitos significativos sobre o volume de crdito bancrio.
O segundo ponto que o Esprito Santo o nico estado que possui um fundo constitucional de
financiamento.4 O Fundo de Recuperao Econmica do Estado do Esprito Santo (FUNRES) um fundo
de fomento ao desenvolvimento do Esprito Santo composto por recursos provenientes de renncia
fiscal do Imposto de Renda e do Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS). Porm,
no se encontrou na literatura econmica local uma anlise da eficcia desse fundo, tal como feito por
Silva et al. (2009) para o FNE, FCO e FNO.
Em terceiro lugar, o Esprito Santo possui um banco de desenvolvimento estadual, o Banco de
Desenvolvimento do Esprito Santo (Bandes). Arajo et alli. (2010) analisou 17 instituies financeiras
de desenvolvimento (IFD's) estaduais e identificou o Bandes como a 5 maior IFD do pas pelo critrio
dos ativos totais (soma dos recursos emprestados com as disponibilidades de caixa). Contudo, no se
encontrou na literatura econmica local uma anlise da eficcia dos financiamentos do Bandes.
Por fim, o norte do Esprito Santo foi integrado rea de abrangncia da Superintendncia de
Desenvolvimento do Nordeste (Sudene).5 Por isso, o Banco do Nordeste do Brasil (BNB) instalou 2
agncias no estado, uma em Linhares e outra em Colatina. Nesse caso, importante uma investigao
se a atuao do BNB gera algum diferencial na atividade econmica do norte do estado em relao aos
demais municpios capixabas.
3
O Banco de Sergipe (Banese) e o Banco do Estado do Par (Banpar) so os outros casos.

Os outros so Fundo Constitucional de Financiamento do Nordeste (FNE), Fundo Constitucional de Financiamento do CentroOeste (FCO) e Fundo Constitucional de Financiamento do Norte (FNO), todos de abrangncia regional.
5
Inclui os municpios gua Doce do Norte, guia Branca, Alto Rio Novo, Baixo Guandu, Barra de So Francisco, Boa Esperana,
Colatina, Conceio da Barra, Ecoporanga, Governador Lindenberg, Jaguar, Linhares, Mantenpolis, Marilndia, Montanha,
Mucurici, Nova Vencia, Pancas, Pedro Canrio, Pinheiros, Ponto Belo, Rio Bananal, So Domingos do Norte, So Gabriel da
Palha, So Mateus, Sooretama, Vila Pavo e Vila Valrio.
4
064
Em se tratando dos municpios capixabas, o grfico 2 mostra que as operaes de crdito no estado
so concentradas na Grande Vitria, regio metropolitana formada por Vitria, Serra, Vila Velha e
Cariacica. S Vitria concentra 47,74% das operaes de crdito realizadas. Aos demais municpios,
restam 27,27% do crdito do estado.
Grfico 2
Participao (%) dos municpios nas operaes de crdito do ES,
saldo em dez/2008
Vitria
Vila Velha
Serra
Cachoeiro de Itapemirim
Cariacia
Linhares
Colatina
Demais municpios
27,27
3,08
3,12
3,13
3,37
47,74
5,63
6,66
Fonte: Elaborado pelos autores. Bacen (2011).
Ainda analisando a situao do crdito nos municpios capixabas, usou-se o ndice de Concentrao
de Crdito (ICC), adaptado de Arajo et alli (2010), cujo clculo mostrado pela equao 1. Deste
modo, valores superiores a unidade indicam que o saldo de operaes de crdito na regio em
especfico foi maior que sua participao relativa no PIB municipal, ou seja, que o municpio recebe
recursos mais que proporcionais sua importncia econmica no estado em questo. O oposto
vlido no caso em que o ndice for inferior unidade.
Saldo de Operaes de crdito no municpio

Saldo de Operaes de crdito no estado
ICCm,e =
PIB municpio
PIB estado
(1)
Dessa forma, o ICC dos municpios capixabas foi calculado usando o saldo de operaes de crdito em
dezembro de 2008 e os dados do PIB de 2008. Os resultados foram divididos em dois grficos: i) o
grfico 3 mostra os municpios com ndice superior a 1, que eram 42 em 2008; ii) e o grfico 4 mostra
os municpios com ICC menor do que 1, que eram os outros 36. O primeiro grupo engloba cidades
com participao relevante na economia capixaba como Vitria, Colatina e Cachoeiro de Itapemirim,
mas o segundo grupo contm municpios como Serra, Vila Velha, Cariacica e Linhares.
065
Grfico 3
ndice de Concentrao de Crdito nos municpios (maior que 1),
2008
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
Iconha
Montanha
So Gabriel da Palha
So Jos do Calado
Muqui
Santa Teresa
Afonso Cludio
Guau
Alegre
Joo Neiva
Venda Nova do Imigrante
Barra de So Francisco
Itaguau
Itarana
So Roque do Cana
Conceio da Barra
Ecoporanga
Ina
Pedro Canrio
Vargem Alta
Domingos Martins
Castelo
Nova Vencia
Mimoso do Sul
Vitria
Baixo Guandu
Ibatiba
Marilndia
Marechal Floriano
Colatina
Maratazes
Alfredo Chaves
Boa Esperana
Dores do Rio Preto
Pancas
So Mateus
Santa Leopoldina
Rio Novo do Sul
Guarapari
Cachoeiro de Itapemirim
Conceio do Castelo
Jaguar
0,00
Fonte: Elaborado pelos autores. Bacen (2011) e IJSN (2011).
Grfico 4
ndice de Concentrao de Crdito nos municpios (menor que 1),
2008
1,00
0,90
0,80
0,70
0,60
0,50
0,40
0,30
0,20
0,00
Ibirau
Bom Jesus do Norte
Vila Valrio
Vila Velha
Pima
Muniz Freire
Linhares
Pinheiros
Santa Maria de Jetib
Sooretama
Cariacica
Ponto Belo
Divino de So Loureno
Jernimo Monteiro
Apiac
So Domingos do Norte
Ibitirama
Mucurici
Mantenpolis
Alto Rio Novo
Governador Lindenberg
gua Doce do Norte
Irupi
Serra
Atilio Vivacqua
Aracruz
Laranja da Terra
Brejetuba
Viana
Rio Bananal
Itapemirim
Vila Pavo
guia Branca
Fundo
Anchieta
Presidente Kennedy
0,10
Fonte: Elaborado pelos autores. Bacen (2011) e IJSN (2011).
O ICC acima de 1 era esperado em Vitria, pois a cidade maior praa financeira do estado e os dados
exibidos anteriormente comprovam isso. Colatina e Cachoeiro de Itapemirim no surpreenderam
tambm, pois podem ser consideradas praas financeiras regionais, j que so cidades plos em suas
respectivas regies, Noroeste e Sul do Esprito Santo. J os casos de Serra, Vila Velha e Cariacica
precisam ser melhores analisados em outra oportunidade para se verificar se a proximidade com
Vitria supre a demanda por crdito desses municpios ou se o desenvolvimento financeiro dos
mesmos deficiente e precisa ser estimulado. O caso de Linhares tambm merecer ateno em
estudo posterior, pois o municpio tambm plo regional e, alm dos agentes financeiros
tradicionais, possui uma agncia do Banco do Nordeste do Brasil.
066
4. Metodologia6
4.1. Dados em painel
A anlise de regresso um dos pontos mais importantes da anlise economtrica, onde se busca
verificar, descrever e estimar relaes entre dois tipos de variveis, a saber: varivel dependente (ou
varivel a ser explicada) e varivel(eis) independente(s) ou explicativa(s). Nesta pesquisa, ser
utilizado como referencial economtrico a abordagem em dados em painel (ou dados longitudinais).
Este instrumental permite combinar dados de sries temporais (time-series) com dados de corte
transversal (cross-section). Na abordagem de dados em painel, dois modelos se destacam: modelo de
efeitos fixos e modelo de efeitos aleatrios (ou modelo de componentes de erro).
A idia no modelo de efeitos fixos controlar os efeitos das variveis que foram omitidas do modelo e
que podem ser diferentes entre os indivduos, mas constantes no tempo. Para capturar a diferena
entre as diferentes unidades de corte transversal toma-se o coeficiente de intercepto como constante
ao longo do tempo e variando entre os indivduos (unidades micro). No caso dos coeficientes
angulares, estes so considerados constantes entre as unidades micro e ao longo do tempo.
O modelo de efeitos fixos representado por:
Yit = 1i + 2X2it + 3X3it + ... + kXkit + uit
(2)
em que 1i refere-se aos coeficientes de intercepto, a serem estimados para cada indivduo.
Segundo Greene (1993), para diferenciar o intercepto de um indivduo para o outro faz-se a utilizao
de variveis dummies (variveis binrias) no modelo a ser estimado. Stock e Watson (2004) salientam
que as variveis binrias refletem todas as variveis omitidas que diferem de um indivduo para outro,
mas que so constantes ao longo do tempo.
O modelo com variveis binrias pode ser representando como:
Yit = 1 + 2X2it + 3X3it + ... + kXkit + 2D2i + 3D3i + ... + nDni + uit
(3)
em que Dni expressa a varivel binria para cada unidade micro (indivduo), sendo igual a um quando
i=n e zero caso contrrio. Nota-se que so introduzidas n-1 variveis binrias, a fim de evitar o
problema da multicolinearidade. Neste caso, para i=1 o intercepto dado por 1. Para i >1 o intercepto
representado por 1+1.
Caso os erros apresentem distribuio normal, varincia constante (homoscedasticidade) e sejam no
autocorrelacionados, a equao 3 pode ser estimada por Mnimos Quadrados Ordinrios (MQO). Se
alguma destas propriedades no for validada, o ideal utilizar o mtodo de Mnimos Quadrados
Generalizados (MQG).7
Para Wooldridge (2006), o modelo com variveis binrias produz os mesmos resultados que o modelo
de efeitos fixos. Porm, a incluso de variveis dummies no modelo eleva o seu nmero de
parmetros, o que reduz os graus de liberdade. Dessa forma, Hill, Judge e Griffiths (2010) sugerem a
realizao de um teste para verificar se realmente os interceptos so distintos entre os indivduos. As
hipteses a serem testadas so as seguintes:
6
7
Alguns pontos deste item tomam como referncia Griffiths, Hill e Judge (1993).
Para detalhes do mtodo de MQG consultar Wooldridge (2002, cap. 10) e Wooldridge (2006, cap. 14).
067
H0 : 11 = 12 = ... = 1k
(4)
H1 : os interceptos 1i no so todos iguais,

a estatstica de teste utilizada a F (teste F ). A rejeio da hiptese nula demonstra que os interceptos
no so todos iguais para todos os indivduos.
No modelo de efeitos aleatrios a idia continua sendo modelar diferenas no comportamento dos
indivduos, fazendo com que cada unidade micro tenha um intercepto diferente, variando entre
indivduos, mas no ao longo do tempo. Os coeficientes angulares so constantes entre todas as
unidades de corte transversal e ao longo do tempo.
O que difere o modelo de efeitos aleatrios do modelo de efeitos fixos que o modelo de
componentes de erro considera o intercepto como uma varivel aleatria. Este modelo conveniente
se os indivduos (unidades de corte transversal) que aparecem na amostra so escolhidos
aleatoriamente e considerados representativos de uma populao maior de indivduos (HILL, JUDGE e
GRIFFITHS, 2010, p. 416).
O modelo de efeitos aleatrios pode ser expresso pela equao 5:
Yit = 1i + 2X2it + 3X3it + ... + kXkit + uit
(5)
Toma-se, ento, 1i como sendo aleatrio e modelado da forma a seguir:
1i = 1 + ei, com i = 1, ..., n
(6)
em que 1 um parmetro desconhecido que representa o intercepto populacional mdio; e, ei, erro
aleatrio no observvel que expressa as diferenas no comportamento dos indivduos. Admiti-se que
os ei sejam independentes uns dos outros e dos uit. Alm disso, E(ei)=0 e var(ei)= e2. No mais, os ei so
no correlacionados com as variveis explicativas do modelo em todos os perodos de tempo.
Baseando-se nas equaes 5 e 6, o modelo geral de efeitos aleatrios pode ser representado pela
equao 7:
Yit = 1 + 2X2it + 3X3it + ... + kXkit + vit
(7)
em que vit=uit+ei.O nome modelo de componentes de erro provm do fato de o termo do erro vit ser
composto por dois componentes: o erro global uit e o erro especfico individual ei. O termo do erro ei
representa as diferenas entre indivduos, variando de acordo com as unidades micro, e sendo
constante ao longo do tempo.
Conforme Hill, Judge e Griffiths (2010) as propriedades do novo termo de perturbao estocstica (vit)
so dadas por:
E(vit)=0. O termo de erro vit tem mdia zero;
2)
var(vit)= e2 + u2. O que significa que vit tem varincia constante (homoscedasticidade);
3)
cov(vit,vis)= e2 ; (t=s). Os erros do mesmo indivduo em diferentes perodos de tempo so

correlacionados;
068
1)
4)
cov(vit,vis)=0; (t=s). Os erros de diferentes unidades individuais no mesmo perodo so no

correlacionados.
Uma vez que os erros do mesmo indivduo em diferentes perodos de tempo so correlacionados, a
tcnica de MQO no mais adequada. Para o modelo de efeitos aleatrios o mtodo mais adequado
o mtodo de MQG. De acordo com Wooldridge (2006), sob algumas hipteses, este modelo traz
estimadores no viesados, consistentes e que seguem assimptoticamente distribuio normal.
Dentre os mecanismos para decidir a escolha entre o modelo de efeitos fixos e o modelo de efeitos
aleatrios est o teste de Hausman, desenvolvido por Hausman em 1978. A estatstica de teste
obtida a partir da equao (8):
W = (EF - EA)[var(EF) - var(EA)] (EF - EA) ~ k

^
-1
(8)
^
em que EF refere-se ao vetor de coeficientes estimados pelo modelo de efeitos fixos; EA, vetor de
coeficiente estimados pelo modelo de efeitos aleatrios. No mais, o teste de Hausman segue
distribuio qui-quadrado com k graus de liberdade, sendo k o nmero de regressores, exceto o
intercepto.
A hiptese nula a ser testada que os estimadores de efeitos fixos no so substancialmente
diferentes dos estimadores de efeitos aleatrios. Ou, que o termo do erro ei no correlacionado com
as variveis explicativas do modelo. Se a hiptese nula no for rejeitada, conclui-se que o modelo de
efeitos aleatrios o mais adequado. Caso contrrio, opta-se pelo modelo de efeitos fixos.
4.2. Variveis e dados

Os dados deste estudo so do tipo dados em painel. As variveis utilizadas foram: Produto Interno
Bruto (PIBTOT); Produto Interno Bruto Industrial (PIBIND); Produto Interno Bruto Comercial e de
Servios (PIBCOMSERV); Produto Interno Bruto Agropecurio (PIBAGRO); e, operaes de crdito
(OPCRED), o que engloba emprstimos e ttulos descontados, financiamentos, financiamentos rurais
agricultura (custeio e investimento), financiamentos rurais pecuria (custeio e investimento),
financiamentos rurais agricultura (comercializao), financiamentos rurais pecuria
(comercializao), financiamentos agroindustriais, financiamentos imobilirios, outras operaes de
crdito, outros crditos, proviso para operaes de crdito, crditos em liquidao e operaes
especiais. Os dados referentes ao PIB total e ao PIB dos setores foram obtidos do Instituto Jones dos
Santos Neves (IJSN). A varivel operaes de crdito teve como base o Banco Central do Brasil
(BACEN). Os dados foram deflacionados pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA).
Em relao varivel operaes de crdito, vale destacar que ela representa o estoque total das
operaes de emprstimos e financiamentos concedidos pelas instituies integrantes do Sistema
Financeiro Nacional (SFN), e que estejam localizadas nos municpios do Estado do Esprito Santo. No
mais, estes dados de operaes de crdito foram retirados do subsistema ESTBAN (Estatstica
Bancria) do BACEN. O ESTBAN reflete a posio mensal dos saldos das principais rubricas de
balancetes dos bancos comerciais e dos bancos mltiplos com carteira comercial. Para representar os
saldos anuais com operaes de crdito dos municpios foi utilizado o saldo do ms de dezembro do
respectivo ano (por exemplo: o saldo do ano de 2008 refere-se ao saldo do ms de dezembro de
2008).
Ressalta-se aqui que o Esprito Santo possui 78 municpios. No entanto, alguns municpios no
possuem informaes disponveis para alguns perodos, por no terem, por exemplo, agncia
bancria em determinada poca. Assim, a base de dados representada por 66 municpios, e abrange
o perodo de 2001 a 2008.
069
5. Resultados e Discusses
Neste item so apresentados os resultados referentes s estimativas realizadas a partir do mtodo de
dados em painel. Em todos dos casos, as regresses foram estimadas na forma duplo-logartmica, e o
teste de Jarque-Bera (JB) demonstrou, nas estimativas por MQO, que os erros no possuem
distribuio normal. Wooldridge (2002) salienta que o mtodo de MQG diminui os impactos da no
normalidade dos resduos sobre o modelo estimado e, neste caso, possvel aceitar a no
normalidade dos resduos, mesmo ela persistindo aps a estimao da regresso desejada. Assim,
tanto para as estimativas com efeitos fixos como para as estimativas com efeitos aleatrios8, adotouse o mtodo de MQG.
Na tabela 2 so apresentados os resultados quando considerada como varivel dependente o PIB total
dos municpios do Esprito Santo. O teste F rejeitou a hiptese de que no h variabilidade no termo de
intercepto, logo o mtodo de dados em painel o mais adequado. Alm disso, o teste de Hausman
demonstrou que se deve rejeitar a hiptese nula de que o modelo de efeitos aleatrios apresenta
estimadores mais consistentes e eficientes do que o modelo de efeitos fixos.
Tabela 2
Impacto das operaes de crdito no
PIB total dos municpios capixabas,
(2001-2008)
Variveis
Coeficientes
Erro-padro
Valor t
P-valor
C(Intercepto)
8,40908***
0,27919
30,11909
L(OPCRED)
0,24966***
0,04693
5,31934
ns
0,03517
0,98716
0,3243
0,07366**
0,02403
3,06602
0,0024
L(OPCRED(-1))
0,03472
L(OPCRED(-2))
2
R = 0,9969
Teste F(65,327) = 112,04 [0,00000]
Hausman = 35,98 [0,00000]

Fonte: Elaborado pelos autores a partir dos dados da pesquisa.
Nota:
1) *** Significativo a 1%; ** Significativo a 5%; ns no significativo a 10%;
2) L = Indica que as variveis esto expressas em logaritmos;
3) Utilizou-se o mtodo Mnimos Quadrados Generalizados
(cross-section weights), com efeitos fixos.
Nota-se que a varivel operaes de crdito estatisticamente significativa ao nvel de 1%, tanto no
perodo corrente quanto no segundo perodo de defasagem9. Para a primeira defasagem a varivel no
se mostrou significativa. Alm disso, os sinais dos coeficientes estimados esto de acordo com o
esperado. O maior impacto sobre o PIB total da varivel OPCRED no perodo corrente. Neste caso,
cada variao de 1% no montante de operaes de crdito acarretar uma variao de 0,2497% no PIB
total dos municpios capixabas. Utilizando-se a varivel OPCRED defasada em dois perodos, constatase que para cada variao de 1% em seu valor, o PIB total varia em 0,0737%. Isto parece revelar que as
operaes de crdito tm maior impacto no PIB total dos municpios do Esprito Santo no perodo
corrente, reduzindo-se o efeito ao longo do tempo.
8
Ressalta-se que para o modelo de efeitos aleatrios somente pode ser utilizado o mtodo de MQG, devido cov(vit , vis ) = e2,
(t = s).
9
Em todas as regresses estimadas a varivel explicativa (OPCRED) foi inserida na forma corrente e tambm com um e dois
perodos de defasagem.
070
A tabela 3 traz a regresso estimada utilizando como varivel dependente o PIB industrial. Pelo teste F
e pelo teste de Hausman concluiu-se pela utilizao no modelo de dados em painel com efeitos fixos.
Neste caso, a varivel operaes de crdito foi significativa somente no perodo corrente, e ao nvel
de 5%. Os sinais esto de acordo com a teoria econmica. O aumento de 1% nas operaes de crdito
eleva o PIB industrial dos municpios capixabas em 0,2343%.
O PIB industrial representa, em mdia, 20% do PIB total dos municpios do Esprito Santo. No perodo
de 2001 a 2008, sua participao do PIB total elevou-se cerca de 2,51% ao ano. Nota-se que o
coeficiente estimado na tabela 3 para a varivel OPCRED no perodo corrente tem forte impacto sobre
o PIB Industrial. Assim, dada a relevncia deste setor para o Estado, os governos estadual e municipal
podem adotar medidas para que as operaes de crdito contribuam cada vez mais para o
desenvolvimento do setor, tanto nos municpios que j possuem o setor fortalecido, como para
aqueles que no possuem, visando interiorizao do desenvolvimento capixaba.
Tabela 3
PIB industrial dos municpios capixabas
(2001-2008)
Variveis
Coeficientes
Erro-padro
Valor t
P-valor
C(Intercepto)
6,16915***
0,5027
12,27194
L(OPCRED)
0,23430**
0,07614
3,07712
0,0023
0,08938
ns
0,06033
1,48154
0,1394
0,07754
ns
0,05595
1,38592
0,1667
L(OPCRED(-1))
L(OPCRED(-2))
2
R = 0,9951
Teste F(65,327) = 111,07 [0,00000]
Hausman = 19,15 [0,00030]

Nota:
Os resultados da tabela 4 referem-se s estimativas quando o PIB comercial e de servios

considerado como varivel dependente. Adotou-se o mtodo de dados em painel com efeitos fixos. A
varivel operaes de crdito mostrou-se significativa a 1%, tanto no perodo corrente, como com
duas defasagens. Para uma defasagem a varivel explicativa no foi significativa ao nvel de 10%. O
maior efeito sobre o PIB comercial e de servios se faz no perodo corrente. Neste particular, para cada
variao de 1% no montante de operaes de crdito concedido no perodo corrente, h uma variao
de 0,2296% no PIB comercial e de servios. Este setor o que mais contribui para o PIB total dos
municpios do Esprito Santo (em mdia 54% do PIB total). Em municpios como Vitria, Vila Velha,
Cachoeiro de Itapemirim, Guau, Cariacica, dentre outros, o PIB do setor de comrcio e servios chega
a representar, em mdia, 70% do PIB total. Logo, um impacto positivo neste setor, por meio de
polticas que facilitem a tomada de crdito, pode trazer bons resultados econmicos para os
municpios capixabas.
071
Tabela 4
Impacto das operaes de crdito no PIB comercial e
de servios dos municpios capixabas,
(2001-2008)
Variveis
Coeficientes
Erro-padro
Valor t
P-valor
C(Intercepto)
7,79835***
0,08013
97,31914
L(OPCRED)
0,22962***
0,01501
15,30264
ns
0,01147
0,50262
0,6156
0,11736***
0,00624
18,82342
L(OPCRED(-1))
0,00577
L(OPCRED(-2))
2
R = 0,9980
Teste F(65,322) = 274,74 [0,00000]
Hausman = 74,62 [0,00000]

Nota:
Quanto s estimativas da tabela 5, estas tomam como varivel dependente o PIB agropecurio. Como
mtodo de dados em painel, utilizou-se o modelo de efeitos aleatrios, uma vez que pelo teste de
Hausman no se rejeitou a hiptese nula de que o modelo de efeitos aleatrios mais consistente e
eficiente do que o modelo de efeitos fixos. A varivel OPCRED foi significativa a 1% e a varivel
OPCRED(-2) ao nvel de 10%. J a varivel OPCRED(-1) no foi estatisticamente significativa ao nvel de
10%. Alm disso, seu coeficiente apresentou sinal contrrio ao esperado. Nota-se, tambm, que o
impacto da varivel OPCRED no perodo corrente bastante expressivo. Neste particular, uma
variao de 1% no montante de operaes de crdito no perodo corrente acarreta uma variao de
0,2263% no PIB agropecurio.
Tabela 5
PIB agropecurio dos municpios capixabas,
(2001-2008)
Variveis
Coeficientes
Erro-padro
Valor t
P-valor
C(Intercepto)
7,59170***
0,77931
9,74163
L(OPCRED)
0,22632***
0,06453
3,50726
0,0005
ns
0,08087
-0,87622
0,3814
0,09506*
0,05554
1,71148
0,0878
L(OPCRED(-1))
L(OPCRED(-2))
-0,07086
R2 = 0,1558
Teste F(65,327) = 90,28 [0,00000]

Hausman = 4,29 [0,2319]

Nota:
072
No entanto, mesmo a varivel operaes de crdito sendo significativa, tanto no perodo corrente
quanto com duas defasagens, o modelo com o PIB agropecurio o que apresenta menor poder de
explicao das variveis exgenas (explicativas). Um dos fatores que podem ter influenciado nestes
resultados o fato de que grande parte das operaes de crdito realizadas nos municpios do Esprito
Santo destinada aos setores industrial e de comrcio e servios. Logo, o volume de crdito para a
agropecuria relativamente pequeno, quando comparado ao montante total de operaes de
crdito. Assim, em futuras pesquisas seria interessante avaliar a relevncia individual das operaes
de crdito destinadas ao setor agropecurio sobre PIB agropecurio dos municpios capixabas. De
forma mais especifica, caberia uma anlise do volume de financiamentos do Programa Nacional de
Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF) sobre o PIB da indstria, de comrcio e servios e,
principalmente, sobre o PIB da agropecuria, dada relevncia do PRONAF nos financiamentos deste
ltimo setor, especialmente para os pequenos agricultores familiares do interior capixaba.
Cabe mencionar, que mesmo as estimativas da Tabela 5 tendo baixo poder de explicao, no perodo
corrente, a varivel operaes de crdito apresenta forte interferncia sobre o PIB agropecurio dos
municpios do Esprito Santo, o que deve ser visto com ateno pelos formuladores de polticas
pblicas, dado que o PIB agropecurio ainda representa, em mdia, cerca de 25% do PIB total dos
municpios do Estado, e que o setor ainda o mais representativo no PIB total (alguns municpios
possuem cerca de 50% de seu PIB total representado pelo PIB agropecurio) para vrios municpios,
especialmente os do interior.
6. Concluso
Como dito na Introduo, o objetivo do presente trabalho foi analisar empiricamente a relao entre
financiamento e crescimento econmico nos municpios capixabas. De maneira geral, a participao
do Esprito Santo no sistema financeiro brasileiro irrisria e a relao crdito / PIB, em 2008, estava
bem abaixo da mdia nacional. Entretanto, o ICC calculado para 2008 mostrou que para 53,8% das
cidades capixabas a oferta de crdito supre suas necessidades.
Utilizando a tcnica de dados em painel e uma base de dados para o perodo 2001-2008, os principais
resultados encontrados foram os seguintes:
(i)
Para o impacto do crdito sobre o PIB Total dos municpios, as estimativas foram robustas e
mostraram um impacto maior no perodo corrente e em testes com defasagem temporal de 2
anos, sendo que a defasagem de 1 ano no foi estatisticamente significante;
(ii)
No caso da indstria, as estatsticas foram significativas apenas para o perodo corrente, sendo
que uma variao de 1% no crdito gera uma variao de 0,2343% no PIB Industrial. Esse
resultado foi surpreendente, pois apesar de ser um estado perifrico no contexto regional
brasileiro, o Esprito Santo tem uma indstria importante para sua economia e que depende
mais do crdito do que o setor tercirio, cuja participao maior no PIB estadual;
(iii)
J no setor tercirio, as estatsticas foram robustas para o perodo corrente e com defasagem de
2 anos, sendo o impacto no PIB maior no primeiro caso (0,2296%) do que no segundo (0,1173%);
(iv)
Por fim, no setor agropecurio as estatsticas foram significativas para o perodo corrente e com
defasagem de 2 anos, embora o crdito tenha impacto menor do que a indstria e o tercirio, e o
R apresentou baixo poder de explicao, o que parece ser resultado do PRONAF. Essa
informao tambm reveladora, dado que a elevada participao no PIB da agricultura
apontada como caracterstica de regies perifricas pela escola ps-keynesiana. No entanto, as
evidncias indicam que essa teoria no totalmente compatvel para se analisar a realidade
capixaba.
073
Ademais, alguns elementos institucionais especficos do Esprito Santo foram brevemente descritos
nesse trabalho e merecem ateno em estudos no futuro. Encaixam nesse caso o papel do Banestes,
do Bandes, do Funres e do BNB. Em funo dos resultados encontrados na agricultura, o PRONAF
tambm merece uma investigao particular.
Por fim, em termos de polticas pblicas, os dados mostram que para incrementar o PIB capixaba
preciso expandir a oferta de crdito para os setores industrial e tercirio, sobretudo para as empresas
de micro, pequeno e mdio portes, a base da economia local. No caso da agricultura, ampliar o
PRONAF parece o melhor caminho para desenvolver o setor.
074
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077
Crdito Rural no Esprito Santo

(2001-2010) e a Participao do Bandes
Claudeci Pereira Neto

Paulo Sergio Vieira
Artigo submetido REA N.05 (Pequenas e Mdias Empresas, Inovao e Crdito) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
Na dcada, o Esprito Santo correspondeu por apenas 1,6% do crdito rural brasileiro, com montante
concedido de R$ 9,4 bilhes. Na parte Norte do estado concentra-se maior parte de recursos. O
nmero de operaes concedidas por todos os bancos est concentrado nos municpios do Meio
Norte e da Regio Central Serrana. A participao do PRONAF no volume de recursos financiados ao
setor rural maior no estado (29,6%) que a mdia de cada Regio brasileira. Dos 496.834 contratos
concedidos, 321.250 foram firmados pelas linhas PRONAF, ou seja, 65% do total. Esse percentual s
menor que a mdia do Nordeste (81%). O Esprito Santo financiou R$ 2,8 bilhes no perodo, o que
corresponde a 17,1% da Regio Sudeste, ocupando assim a 6 posio no ranking dos maiores
estados emprestadores de recursos PRONAF. O volume de recursos concedido pelo BANDES, no
PRONAF investimento, passou de R$ 6,8 milhes, em 2001, para R$ 137,8 milhes, em 2010; o que
equivale a uma taxa de crescimento de 39,6% a.a.
Palavras-chave: Crdito rural. Crdito direcionado. PRONAF. BANDES
JEL CLASSIFICATION: R10, G21, G28.
NETO, C.P.; VIEIRA, P.S.
1. Introduo
ponto pacfico no Brasil a importncia do crdito no fomento e agregao de valor ao meio rural.
Segundo o Censo Agropecurio de 2006, o Esprito Santo possua 84.356 estabelecimentos
agropecurios. Destes, 15.220 tomaram crdito naquele ano, ou seja, 18% das propriedades rurais.
Esse percentual foi bem menor para o Brasil, 7,6%.
Dentre as linhas de financiamentos ofertadas pelos bancos, as do Programa Nacional de
Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF) correspondem por grande parte do nmero de
operaes, por atenderem pequenos agricultores familiares, que so a maioria no estado. Tal
Programa de apoio ao desenvolvimento rural coordenado pelo Ministrio do Desenvolvimento
Agrrio. Os bancos comerciais e pblicos so repassadores dos recursos dessas linhas do BNDES.
O Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo (BANDES), desde 1997, um repassador de recursos
do PRONAF. Entretanto, somente na primeira metade da dcada ele se volta no sentido de massificar
essas operaes. Isso foi possvel graas poltica de governo de interiorizao do desenvolvimento exposta no Plano de Desenvolvimento ES2025 e o novo posicionamento estratgico do BANDES.
A inteno desse trabalho no esgotar o assunto relacionado ao crdito rural no estado,
principalmente no que diz respeito a sua efetividade. Antes sim, trata-se de uma anlise dos nmeros
disponibilizados pelo Banco Central do Brasil e pelo BANDES. Destarte, dividiu-se o artigo em quatro
partes, alm dessa introduo e das consideraes finais. Na primeira, analisar-se- a importncia do
crdito direcionado ao setor agropecurio. O estoque do crdito capixaba e sua evoluo na dcada
sero debatidos nas sees 3 e 4. Por ltimo, analisou-se a importncia relativa do BANDES na
concesso de crdito rural, especialmente nas linhas do PRONAF.
2. A Importncia do Crdito Direcionado

No estudo da moeda no territrio, a corrente ps-keynesiana destoa em dois pontos cruciais em
relao ao tratamento dado pelo mainstream. O primeiro refere-se endogeneidade da moeda, ou
seja, a demanda e a oferta de moeda nas diferentes regies so determinadas em razo da preferncia
pela liquidez dos agentes, que por sua vez depende das suas expectativas em relao ao ambiente
econmico da regio. Segundo, trata-se da existncia de uma 'economia monetria de produo',
onde a moeda afeta as variveis reais e, portanto, as decises de poltica econmica devem considerar
o comportamento dos agentes (firmas/governo/bancos/famlias) diante dela (CROCCO, RODRGUEZFUENTES e SILVA, 2010; ARAJO e TADA, 2011).
Perante disso, os bancos so considerados instituies 'no-neutras', pois atuam de forma a interferir
na oferta de crdito em determinada localidade e, portanto, na capacidade de financiamento dos
projetos de investimento. Os bancos deixam de ser apenas intermedirios financeiros, com o papel de
alocar poupana para diferentes projetos de investimentos como prev os modelos de equilbrio
geral neoclssicos para serem determinantes no desenvolvimento e na influncia de variveis reais
da regio (CROCCO et al., 2011). Crocco, Figueiredo e Nogueira (2008), constataram, pelo balano
consolidado das agncias bancrias dos estados brasileiros, que os bancos, entre 1988 e 2006,
possuam gesto de ativos diferenciada no territrio e distintas preferncias pela liquidez nas regies
onde se localizavam. Tambm Crocco e Figueiredo (2008), apesar de concordarem que os bancos
possuem uma poltica geral de crdito no contexto macroeconmico, evidenciaram, que a existncia
de estratgicas diferenciadas no territrio se deve s incertezas e volatilidade da economia local. Nas
regies menos desenvolvidas, os bancos s financiam projetos mais seguros e reduzem o crdito para
empreendimentos de maior risco.
De fato, como toda firma capitalista, os bancos visam maximizar seus ganhos. Tais instituies,
especialmente as privadas, buscam efetivar operaes com baixo risco e com alta rentabilidade.
081
Segundo Maia (2008), a concentrao de ativos, decorrentes do oligopolizado sistema bancrio

brasileiro, e os altos lucros alcanados nos emprstimos de curto prazo, desestimulam os
financiamentos de longo prazo. Alm disso,
Observa-se o crescimento dos mercados para instrumentos financeiros, tais como
ttulos do governo, ampliando o espao para as atividades especulativas, em
detrimento das produtivas. Tanto os bancos passam a ter mais uma alternativa para
aplicar seus recursos, ao invs de somente emprestar, como tambm os investidores
podem preferir captar crdito para financiar a atividade especulativa, ao invs de
financiar investimento produtivo. A deciso ser tomada levando-se em considerao
as expectativas com relao ao retorno de todos os ativos possveis (CHICK, apud
CROCCO, RODRGUEZ-FUENTES e SILVA, 2010, p.16 ).
No Brasil, o sistema financeiro privado possui baixa propenso a financiar investimentos com prazos
maiores de maturao. De acordo com Crocco, Nogueira e Santos (2010, p.176), suas operaes
privilegiam o curto prazo e as operaes em ttulos e valores mobilirios, denotando significativa
averso ao risco. Certamente, a oferta de crdito com prazos mais dilatados um dos pr-requisitos
para determinar o crescimento de uma determinada localidade, no longo prazo. Embora a existncia
de um sistema financeiro desenvolvido e disposto a atender a demanda por crdito de potenciais
tomadores no seja condio suficiente para o desenvolvimento de uma regio, , por certo, uma
condio necessria (FREITAS e PAULA, 2010, p.17). Assim, apesar de no se poder afirmar que o
crdito o principal responsvel pelas disparidades regionais, sua escassez fundamental na
manuteno, perpetuao ou ampliao dos desnveis de renda (CROCCO e FIGUEIREDO, 2008;
CROCCO, NOGUEIRA e SANTOS, 2010; ARAJO e TADA, 2011).
O fato que se a economia de determinada regio instvel e insipiente, os recursos financeiros so
direcionados, em razo das expectativas, para outras mais dinmicas. Com poucos recursos, aquelas
localidades tero nveis baixos de investimento e crescimento econmico. Isso tende a ampliar as
incertezas quanto ao futuro, e a desestimular, cada vez mais, possveis investimentos. Esse processo
auto-reforador pode trazer conseqncias lesivas para essas regies.
Pensando em manter certo patamar de investimento de longo prazo na economia ou, at mesmo, para
cumprir sua funo social, o estado aloca recursos em setores estratgicos. o chamado crdito
direcionado, que possui maior prazo para pagamento e taxas de juros mais baixas que as praticadas
no crdito livre. Em se tratando da agropecuria, foco deste trabalho, o funding para as linhas de
financiamento para esse setor o das fontes relacionadas na Tabela 1. Nota-se que as fontes para o
crdito direcionado corresponderam por mais de 95% dos contratos e do valor total de recursos
concedidos ente 2001 e 2010, no Esprito Santo. Desse montante, 96,4% dos contratos e 57,1% do
valor so para financiamentos at sessenta mil reais. Isso vem antecipar o que se pretende
demonstrar: a importncia do PRONAF para o estado.
082
Tabela 1
Fonte de recursos e faixa de financiamento concedidos a produtores e cooperativas no Esprito Santo,
2001 a 2010*
Fontes /
Faixa de Finaciamento
Recursos obrigatrios
de R$ 60.000,01 a
R$ 150.000,00
at R$ 60.000,01
Contrato
Valor
Contrato
108.529
1.440.474.781
3.878
56.013
R$ R$ 150.000,01 a
R$ 300.000,00
Valor
Contrato
395.586.521
705
R$ 300.000,01 a
R$ 600.000,00
TOTAL
Valor
Contrato
Valor
Contrato
Valor
161.443.306
505
666.352.332
113.617
22,8
2.663.856.940
28,4
937.367.646
2.847
329.071.882
522
127.524.471
533
663.463.913
59.915
12,0
2.057.427.913
22,0
Poupana rural
104.157 1.216.685.157
3.865
375.227.917
804
183.900.022
289
260.475.507
109.115
21,9
2.036.288.603
21,7
FAT - Fundo de Amparo Trabalhador
139.450 1.124.000.078
598
53.075.658
1.008.412
7.056.642
140.058
28,2
1.185.140.789
12,6
20.220
147.897.060
348
39.327.565
143
36.460.914
180
228.079.960
20.891
4,2
451.765.499
4,8
3.483
91.295.904
1.148
140.659.492
371
91.413.025
49
69.825.772
5.051
1,0
393.194.193
4,2
Recursos livres
15.036
158.846.596
297
34.473.983
61
17.634.921
31
32.721.553
15.425
3,1
243.677.054
2,6
Recursos do Tesouro
Recursos do FUNCAF
Fundos Constitucionais
Recursos BNDES/FINAME
29.688
169.925.776
54
6.998.488
2.448.072
29.748
6,0
179.372.336
1,9
Recursos FTRA/Banco da Terra
583
13.961.482
126
14.618.371
63
17.018.156
29
16.755.365
801
0,2
62.353.374
0,7
Recursos de governos estaduais
341
13.945.633
113
11.675.811
281.185
455
0,1
25.902.629
0,3
2.164
36.919.915
156
14.973.816
41
8.501.960
12
5.248.563
2.373
0,5
65.644.254
0,7
Recursos INCRA-PROCERA
1.071.959
5.406.095
0,0
6.478.055
0,1
Fundos de Commodities
0,0
0,0
0,0
0,0
13.430 1.415.689.505
2.722
648.706.403
1.640
1.955.385.702
497.456
100,0
9.371.101.637
100,0
0,5
6,9
0,3
20,9
100,0
Recursos de outras fontes
Recursos Externos - 63 rural

TOTAL
%
479.664 5.351.320.028
96,4
57,1
2,7
15,1
100,0
Fonte: elaborao prpria atravs dos dados do BCB.

* Valores deflacionados para 2010 pelo IGP-DI mdio anual.
A defesa do crdito direcionado repousa sobre o argumento da realizao de projetos antes no

viabilizados em decorrncia das altas taxas de juros e do curto prazo de pagamento. Tais
investimentos proporcionam benefcios sociais atravs do multiplicador de renda. Seguramente, [...]
nenhum pas desenvolvido cresceu sem subsdios creditcios e, mesmo atualmente, importantes
pases do cenrio mundial, como China, Japo, Coria do Sul e Alemanha, possuem bancos de
desenvolvimento e linhas de crdito direcionadas (LADIM apud MAIA, 2008, p.25).
No caso do direcionamento do crdito ao setor agropecurio as motivaes so o suprimento de
alimentos e o atendimento de uma parcela de pequenos agricultores fora dos requisitos formais
estabelecidos pelos bancos para concesso de crdito, como, por exemplo, garantias. No primeiro
caso, alm da segurana alimentar, gera-se um importante saldo comercial superavitrio nesse setor,
o que vai ajudar no fechamento das contas do balano de pagamentos brasileiro. No segundo, trata-se
tambm de incluso no acesso ao crdito, principalmente atravs do Programa Nacional de
Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF). Maia (2008) destaca que a interveno do governo
nesse setor est ligada ainda ao longo perodo de maturao dos investimentos, as incertezas em
relao s condies climticas e a reduo da volatilidade dos preos dos produtos.
Nesse sentido, os bancos de desenvolvimento, agncias de fomento e, principalmente, os bancos
pblicos so de suma importncia na oferta do crdito rural. Em 2010, para o Brasil (Tabela 2), os
bancos oficiais federais foram responsveis por 79,4% do total de contratos de financiamento e 59,1%
do valor total financiado. O Banco do Brasil responsvel por parcela significativa do total de crdito
concedido pelos bancos oficiais federais, uma vez que, segundo o Banco Central do Brasil, ele assiste
5.127 municpios. Cumpre destacar a diferena de atuao entre o Banco do Brasil, e os bancos de
desenvolvimento e agncias de fomento. O primeiro atua principalmente no custeio, atravs da oferta
de capital de giro; os demais, na modernizao e ampliao da produo.
083
Tabela 2
Financiamentos concedidos a produtores e cooperativas,
por tipo de Instituio,
Brasil (2001-2010)*
Tipo de Instituio
Contrato
Valor
19.883.192
79,4%
301.567.158.878
51,9%
Agrcola
10.480.549
41,9%
220.200.624.406
37,9%
Pecuria
9.402.643
37,5%
81.366.534.472
14,0%
463.442
1,9%
14.711.786.400
2,5%
Agrcola
335.068
1,3%
10.413.939.487
1,8%
Pecuria
128.374
0,5%
4.297.846.913
0,7%
2.714.387
10,8%
221.577.841.614
38,1%
Agrcola
2.265.886
9,0%
167.479.244.024
28,8%
Pecuria
448.501
1,8%
67.297.922.244
11,6%
Cooperativas de Crdito Rural 1.980.780
7,9%
43.211.765.512
7,4%
Bancos Oficiais Federais
Bancos Oficiais Estaduais
Bancos Privados
Agrcola
1.529.674
6,1%
32.620.711.057
5,6%
Pecuria
451.106
1,8%
10.591.054.454
1,8%
Resumo do Pas
25.041.801
100,0%
581.068.552.404
100,0%
Agrcola
14.611.177
58,3%
430.714.518.975
74,1%
Pecuria
10.430.624
41,7%
150.354.033.429
25,9%
Fonte: Elaborao prpria atravs dos dados do Banco Central.

Por fim, ao alocar o crdito conforme as aspiraes da poltica econmica, tais instituies, cumprem
dois papis: contribuem para o desenvolvimento regional ou de setores econmicos e, nos perodos
de crise econmica, atuam de forma anticclica.
3. Anlise de estoque
No Brasil, o volume de recursos concedido aos produtores e cooperativas rurais, no perodo 2001 a
2010, chegou a casa dos R$ 580,3 bilhes de reais. Grande parte desse recurso, R$ 502,9 bilhes o
qual corresponde a 86,7% do total foi financiado por linhas fora do programa PRONAF.
No que tange s regies, percebe-se que o Sul concentra 39% dos recursos emprestados, ou seja, R$
227,3 bilhes. Em seguida vem o Sudeste e o Centro-Oeste, com 32% e 18%, respectivamente. A
parcela para as Regies Norte e Nordeste soma apenas R$ 66,4 bilhes, 11% do total.
Nota-se, pelo Grfico 1, que o estado de So Paulo foi o maior financiador do setor agropecurio na
dcada passada, chegando a R$ 97,5 bilhes. Mais trs estados se destacam em volume de recursos:
Rio Grande do Sul (R$ 93,9 bilhes), Paran (R$ 91,7 bilhes) e Minas Gerais (R$ 74,6 bilhes). O
volume de crdito desses quatros estados correspondeu a 61,7% do total.
O Esprito Santo, dada sua pequena dimenso territorial e sua estrutura agrcola de pequenas
propriedades principalmente abaixo do Rio Doce , corresponde por apenas 1,6% do crdito rural
brasileiro, com R$ 9,4 bilhes, aproximadamente. Quando comparado o volume de recursos
emprestados na Regio Sudeste, o estado capixaba possui 5,1% de participao; na frente do Rio de
Janeiro com 0,9% (R$ 1,6 bilhes). Verifica-se que a participao do PRONAF no total do crdito
084
concedido ao setor rural maior no Esprito Santo (29,6%) do que na mdia de cada Regio brasileira:
Norte (24,1%), Nordeste (27,5%), Sudeste (8,8%), Sul (16,8%) e Centro-Oeste (5,3%). Isso tambm se
observa na mdia nacional (13,3%).
A importncia do Programa PRONAF para o estado do Esprito Santo pode ser melhor visualizada
atravs do nmero de contratos realizados no perodo. Nota-se que dos 496.834 contratos de
financiamentos ao setor agropecurio realizados no estado entre 2001 e 2010, 321.250 contratos
foram firmados pelas linhas PRONAF, ou seja, 65% do total. Quando comparados s regies
brasileiras, esse percentual s menor que a mdia do Nordeste, onde 81% dos contratos foram pelas
linhas do Programa. Isso vem mostrar a importncia da agricultura familiar no estado capixaba
ratificado pelo Censo Agropecurio de 2006, o qual constatou que 94,7% dos estabelecimentos
agropecurios no estado possuam at 100 hectares e 79,9% das propriedades foram enquadrados
como sendo de agricultura familiar - Lei 11.326.2
Grfico 1
Volume de recursos totais concedidos ao setor agropecurio
(PRONAF e outras linhas), por Estados da Federao,
2001-2010*
Linhas PRONAF
MS
MT
GO
DF
SC
RS
PR
SP
RJ
MG
ES
SE
RN
PI
PE
PB
MA
CE
BA
AL
TO
RR
RO
PA
AM
AP
AC
Outras Linhas
24008,86
34432,24
37981,23
32128,23
9524,00
18431,31
10161,62
3274,23
75503,36
81549,66
94239,10
65126,86
9472,36
6586,96
14763,20
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
Milhes
Fonte: elaborao prpria atravs dos dados do Banco Central.

Observa-se nitidamente, pelo Grfico 2, a grande importncia do PRONAF para os pequenos

produtores nos estados das regies Nordeste e Sul. Nelas o percentual de estabelecimentos da
agricultura familiar (Lei N 11.326), em relao ao total, segundo o Censo Agropecurio de 2006, de
89,1 e 84,5, respectivamente. Essas duas regies concentraram 40,9% e 33,4% dos 15.480.550
contratos pelas linhas PRONAF no Brasil, respectivamente. Isso revela que o valor mdio das
operaes no Nordeste, R$ 2.020,62, bem menor que nas Regies Centro-Oeste (R$ 11.507,76),
Norte (R$ 8.074,50), Sudeste (R$ 8.023,97) e Sul (R$ 7.381,06).
Critrios definidos pela Lei n 11.326, de 24 de julho de 2006: a rea do estabelecimento ou empreendimento rural no excede
quatro mdulos fiscais; a mo de obra utilizada nas atividades econmicas desenvolvidas predominantemente da prpria
famlia; a renda familiar predominantemente originada dessas atividades; e o estabelecimento ou empreendimento dirigido
pela famlia (CENSO AGROPECURIO 2006, Notas tcnicas).
085
O Sudeste obteve participao de 14% dos contratos PRONAF brasileiro e 16% dos 25.030.393
contatos totais a produtores e cooperativas rurais. Destes contratos na Regio, o Esprito Santo
correspondeu por 12,3% e, quando considerado somente as linhas PRONAF, 15,1%.
Apesar de o maior nmero de contratos PRONAF estar no Nordeste, a Regio Sul concentra
significativamente o volume de crdito concedido. Dos R$ 77,4 bilhes contratados no perodo 2001 a
2010, R$ 38,1 bilhes (49%) foram para o Sul. Somente o estado do Rio Grande do Sul contratou 24%
do volume total brasileiro, isto , R$18,4 bilhes. Os recursos desse estado foram maiores que os
contratados em toda Regio Sudeste (R$ 16,1 bilhes).
Grfico 2
Nmero de contratos totais concedidos ao setor agropecurio
(PRONAF e outras linhas), por Estados da Federao
2001-2010
Linhas PRONAF
MS
MT
GO
DF
SC
RS
PR
SP
RJ
MG
ES
SE
RN
PI
PE
PB
MA
CE
BA
AL
TO
RR
RO
PA
AM
AP
AC
263,09
Outras Linhas
344,65
1117,41
1282,26
269,63 780,86
1040,58
2870,44
1385,88
1462,18
321,25 175,584
449,52 111,724
658,66
92,51
162,35
816,55
79,32
804,36
443,74
263,02
942,45
192,56
266,56
1032,18
1409,27
87,70
2277,86
937,39
384,98
246,92
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
Milhes
O Esprito Santo financiou pelo PRONAF, aproximadamente, R$ 2,8 bilhes no perodo, o qual
corresponde a 17,1% da Regio Sudeste. Conforme o Grfico 3, o estado ocupa a 6 posio no
ranking dos maiores estados emprestadores de recursos PRONAF, perdendo apenas para os estados
da Regio Sul, Minas Gerais, So Paulo e Bahia. Nesses estados, exceto Bahia, os recursos contratados
pelas linhas do PRONAF custeio ultrapassam em mais de 75% o volume de reais contratado pelas
linhas do PRONAF investimento. No estado capixaba ocorreu equilbrio nesses financiamentos, o que
pode indicar certo empreendedorismo dos agricultores familiares capixabas ou adequao s novas
demandas de mercado.
Importante destacar a diferena da aplicao do financiamento das linhas do PRONAF Investimento no
Esprito Santo e no Brasil. Neste, 77,7% dos contratos (5.654.450) e 59,6% dos recursos (R$ 20 bilhes)
destinaram-se a investimentos na pecuria e, o restante, na agricultura. J no estado capixaba essa
relao se inverte: aproximadamente, 76,1% dos 87.576 contratos e 76,5% de R$ 1,4 bilho concedido
foram para investimentos agrcolas e, o remanescente, na pecuria.
Em se tratando de PRONAF Custeio, o Esprito Santo aplicou 95,8% dos contratos e 94,9% do volume de
recursos na agricultura e, os demais, na pecuria. Somente as atividades relacionadas ao caf
representaram 71,2% dos contratos e 67,2% dos recursos das linhas de custeio agrcola. No caso
086
brasileiro, a porcentagem das linhas e dos recursos do PRONAF destinadas ao custeio agrcola um
pouco menor, 82,9% e 82,2%, respectivamente. A maior parte do nmero de contratos e do volume de
financiamento destinada a atividades relacionadas ao milho (40,2% e 32,9%, respectivamente);
seguida pela soja (13,6% e 17,7%), caf (8,8% e 9,9%) e mandioca (8,0% e 5,1%).
Grfico 3
Volume de recursos totais concedidos ao setor agropecurio
pelas linhas PRONAF, por finalidade, por Estados da Federao,
2001-2010*
PRONAF custeio
MS
MT
GO
DF
SC
RS
PR
SP
RJ
MG
ES
SE
RN
PI
PE
PB
MA
CE
BA
AL
TO
RR
RO
PA
AM
AP
AC
1665,50
1016,26
6206,84
9524,003889
10161,618496963,07
2120,72
1153,52
3317,16
12423,60
3198,54
6039,36
9472,357859
1384,46
1380,96
1284,59
PRONAF investimento
6007,70
3432,99
1830,64
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
Milhes

Ao se avaliar a distribuio dos recursos do crdito rural por municpio (pelas linhas PRONAF e
demais), nota-se certa concentrao na parte Norte do estado, principalmente nos municpios de
Colatina, Linhares, Rio Bananal, So Gabriel da Palha e Pinheiros, que receberam recursos acima de R$
300 milhes no perodo, conforme o Mapa 1. Tambm acima deste montante destacam-se os
municpios de Santa Maria de Jetib, na regio Central, e Cachoeiro de Itapemirim, ao Sul. Uma
explicao para o Norte do estado obter mais recursos est nas caractersticas dos estabelecimentos,
geralmente de maior porte e com base em atividades que demandam mais recursos, se destacando a
fruticultura e a pecuria, alm da tradicional cultura do caf. O Censo Agropecurio de 2006 ratifica
essa afirmao ao demonstrar que as Macrorregies Noroeste e Litoral Norte, apesar de possurem
78,6% e 74,8% dos estabelecimentos de agricultura familiar (Lei 11.326), estes correspondiam por
apenas 36,6% e 17% da rea total de cada regio, respectivamente.
Uma observao deve ser feita em relao disponibilidade dos dados pelo Banco Central. O crdito
contabilizado no municpio de residncia do contratante ao invs do local da propriedade. O Programa
no exige que o contratante resida na propriedade, podendo ser em local prximo. Isso, explica o que
ocorre, por exemplo, com o municpio de Vitria, que apesar de em 2006, pelo Censo Agropecurio,
possuir 5 estabelecimentos agropecurios, consta a contratao de mais de R$ 200 milhes.
087
Mapa 1
Volume de crdito rural total concedido por todos os bancos,
2001-2010*

* Valores deflacionados para 2010 pelo IGP-DI mdio anual
Pelo nmero de operaes contratadas podem-se minimizar esses efeitos de coleta de dados, alm de
perceber melhor a atuao do PRONAF. Constata-se, pelo Mapa 2, que o nmero de operaes concedidas por todos os bancos se concentra nos municpios do Centro Norte e da Regio Central Serrana
do estado. Nessas regies, os destaques foram os municpios de So Gabriel da Palha, Vila Valrio,
Colatina, Afonso Cludio e Santa Maria do Jetib, que obtiveram mais de 15.000 operaes cada.
Mapa 2
Nmero de contratos rurais concedidos por todos os bancos,
2001-2010
088
4. Anlise de fluxo
Na evoluo ano a ano constata-se a variao do crdito agropecurio brasileiro na ltima dcada,
saindo do patamar de R$ 37 bilhes, em 2001, para alcanar R$ 81,3 bilhes em 2010. Isso corresponde a uma taxa de crescimento geomtrica anual de 9,1%. Tanto as linhas do Programa PRONAF como
as demais apresentaram crescimento no volume de recursos contratados, como demonstra o Grfico 4.
As outras linhas agropecurias (exceto PRONAF) cresceram, em volume de financiamento no perodo,
114%, passando de R$ 32,5 bilhes para R$ 69,5 bilhes. J as linhas PRONAF, apesar do pouco volume, cresceram em valor absoluto 159%, com uma taxa de crescimento geomtrica anual de 11,2%.
O nmero de contratos totais firmados por produtores e cooperativas rurais seguiu a dinmica do
nmero de contratos das linhas PRONAF. Nota-se pelo Grfico que ocorreu uma expanso at 2006,
quando atingiu-se 3,5 milhes de contratos, sendo 2,5 milhes pelas linhas PRONAF. A partir de 2007,
com a reduo das contrataes destas linhas, o nmero total de contratos caiu para a casa de 2,5
milhes. Apesar do nmero de contratos ter se reduzido a partir de 2007, cresceu o volume de recursos totais (exceto para linhas PRONAF que em 2007 tiveram retrao de R$ 500 milhes). Isso revela o
crescimento do valor mdio do financiamento ao setor rural.
Grfico 4
Volume de recursos totais (a), nmero de contratos totais
(b) (PRONAF e outras Linhas) concedidos ao setor agropecurio,
Brasil 2001 a 2010*
Linhas PRONAF
2001
(b)
2002
2003
2004
2005
N Contratos totais
2006
2007
2008
2009
2010
N Contratos PRONAF
4.000
1.719
1.000
1.469
829,433
1.500
2001
2002
2.325
1578,539
2.000
2.506
2.435
1704,947
2.100
1345,713
2.500
2.965
1550,749
2.746
1923,317
3.000
2208,198
3.243
2551,497
3.523
3.500
800,653
Milhares
Outras linhas
85000
69.469
67.535
80000
75000
61.803
70000
65000
52.647
60000
48.824 46.255 45.974
55000
50000
41.484
45000
36.433
40000 32.481
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
8.515 9.312 11.845 11.819
5.943 7.395 9.002
0 4.565 4.393 4.589
987,504
Milhes
(a)
500
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

089
No Esprito Santo, a evoluo do volume de crdito rural foi bem mais significativa que a brasileira. Em
2001, todos os bancos do estado emprestaram R$ 375,2 milhes. Em 2010, esse volume era 352,3%
maior, ou seja, R$ 1,7 bilhes. Tal fato, quando visto ano a ano demonstra uma impressionante taxa
de crescimento de 18,3%.
Tanto as Linhas PRONAF como as demais obtiveram taxas de crescimento muito parecidas, acima de
18% a.a. Percebe-se pelo Grfico 5, que o grande salto na srie foi a partir do ano de 2005, resultado,
entre outros motivos, do aprimoramento das linhas ofertadas pelo Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social BNDES e das elevaes dos limites de crdito.
Diferentemente do que aconteceu no Brasil, onde, a partir de 2007, ocorreu uma reduo do nmero
de contratos agropecurios, no Esprito Santo percebeu-se uma ascenso no nmero de contratos
firmados desde o ano de 2002, com leve retrao em 2010. Neste ano, tal fato se deu em razo de
2.838 contratos a menos de linhas fora do PRONAF, quando comparado a 2009. Em todos os anos da
srie as linhas PRONAF representaram mais de 60% do total dos contratos. Em 2001, essa participao
era de 69%, fechando a dcada com 63%.
Grfico 5
Volume de recursos totais (a), nmero de contratos totais
(b) (PRONAF e outras Linhas) concedidos ao setor agropecurio,
Esprito Santo 2001 a 2010*
Milhes
(a)
PRONAF Total
Outras linhas
1800
1600
1400
1200
1.162
1000
800
600
935
934
343
366
2007
2008
1.127
729
599
400
200
247
283
268
304
129
114
144
165
201
237
2001
2002
2003
2004
2005
2006
(b)
Linhas PRONAF
497
570
2009
2010
Outras linhas
70.000
26.072
21.546
60.000
24.590
23.234
19.375
50.000
17.544
12.390
11.030
40.000
9.543
10.260
37935
39654
40164
2005
39437
2004
35755
30717
26469
20006
10.000
21684
20.000
29429
30.000
2007
2008
2009
2010
0
2001
2002
2003
2006

090
O PRONAF muito importante para o estado capixaba haja vista que, segundo o Censo Agropecurio
de 2006, 79,9% dos estabelecimentos rurais so de agricultura familiar (o maior percentual da regio
Sudeste). Essa relevncia ainda maior quando grande parte dos recursos est sendo empregada para
investimento. O volume de recursos contratados pelas linhas PRONAF Investimento saiu de
R$ 8,5 milhes, em 2001, para R$ 363 milhes, em 2010 (Grfico 6). No perodo, isso equivale a uma
pujante taxa geomtrica anual de 51,7%.
Nota-se pelo Grfico 6 que o nmero de contratos das linhas PRONAF Custeio est na casa dos 24 mil
desde 2003. Como o volume de recursos dessas linhas demonstrou crescimento, isso retrata a
elevao do valor mdio das operaes de R$ 5.664,00, no incio da dcada, para R$ 8.534,00, em
2010. J o valor mdio das linhas PRONAF investimento passou de R$ 16.938,00 para R$ 22.793,00.
Grfico 6
Volume de recursos totais (a) e nmero de contratos totais
(b), Linhas PRONAF, por finalidade, concedidos ao setor agropecurio
Esprito Santo 2001 a 2010*
Milhares
(a)
Custeio
Investimento
600.000
363.051
300.092
500.000
400.000
203.251
190.010
300.000
103.315
83.768
2004
2005
(b)
Custeio
2006
2007
2008
206.843
116.869
2003
196.838
101.931
2002
133.398
99.517
2001
162.898
63.310
93.112
100.000
44.269
21.344
119.964
8.554
153.089
200.000
2009
2010
15250
15928
Investimento
45000
14626
40000
13702
11399
35000
5170
30000
6868
3016
25000
24236
2007
24404
2006
24233
24811
2002
24356
2001
23849
18966
10000
21179
15000
24259
1040
23453
505
20000
2008
2009
2010
5000
0
2003
2004
2005

091
Cabe ressaltar que parte do Esprito Santo acima do Rio Doce faz parte da rea da SUDENE (Superintendncia do Desenvolvimento do Nordeste) e, que por isso, recebe recursos do Fundo Constitucional
de Financiamento do Nordeste (FNE), como demonstrado na Tabela 3. Nessa rea existe tambm a
atuao do Banco do Nordeste. A unio dessas duas constataes pode explicar parte do maior
volume de recursos para aquela regio. Apesar do nmero de contratos financiados com o FNE, entre
2001 e 2010, ser de apenas 4,4% do total, 95% dele para investimento e com valor mdio das operaes (R$ 3.738,00) inferior quando comparado com o valor mdio das operaes realizadas pelas
demais fontes. Isso tende ratificar uma das funes sociais desse fundo, qual seja: financiar pequenos
produtores nas reas de abrangncia a fim de fomentar o desenvolvimento.
Tabela 2
Fonte de recursos e atividades beneficiadas pelas linhas PRONAF no Esprito Santo
2001 a 2010*
Agrcola
Pecuria
TOTAL
Total
Geral
Fontes /
Atividades
Investimento
Custeio
Valor
FAT - Fundo
de Amparo
Trabalhador
98.810
445.874.958
29.085
518.332.361
3.386
21.258.042
7.954
Poupana Rural
62.234
436.686.184
16.441
322.049.254
2.496
19.644.213
3.631
88.021.392
Recursos
Obrigatrios
(MCR 6.2)
43.765
357.494.738
6.076
101.863.779
2.865
24.956.138
1.586
Recursos
do Tesouro
Nacional (RTN)
18.278
68.203.454
7.042
81.247.180
893
31.296.527
Fundo constitucional
de financiamento do
Nordeste (FNE)
250
2.196.209
7.875
35.757.965
FUNCAF
864
4.793.188
Recursos Prprios
Livres
Fundo Constitucional
de financiamento do
Centro-Oeste (FCO)
Fundo Constitucional
de financiamentodo
Norte (FNO)
% em relao ao
TOTAL GERAL
224.201
69,8
Valor
Contrato
Valor
Contrato
Investimento
Custeio
Contrato
TOTAL
Contrato
Investimento
Custeio
Valor
Contrato
Valor
Contrato
Valor
Contrato %
467.133.000 37.039
689.943.183 139.235
43,3
64.730
456.330.397 20.072
410.070.646
84.802
26,4
25.928.441
46.630
382.450.877
7.662
127.792.220
54.292
16,9
1.791
24.351.522
19.171
99.499.981
8.833
105.598.702
28.004
8,7
89.129
5.945
14.583.342
259
2.285.338 13.820
50.341.307
14.079
4,4
864
4.793.188
864
0,3
10.747
10.747
10.747
10.747
0,0
0,0
0,0
1.315.248.731 66.519
1.059.250.540
9.650
97.254.796
20.908
324.506.265
37,9
3,0
3,5
6,5
11,6
47,0
20,7
171.610.821 102.196
233.851 1.412.503.527
72,8
50,5
87.427 1.383.756.805 321.278 100,0

27,2
49,5
Elaborao prpria atravs dos dados do Banco Central.

* Valores deflacionados para 2010 pelo IGP-DI mdio anual
A grande evoluo do crdito verificada quando tomamos os dois extremos do perodo, como
mostrado no Mapa 3. Praticamente, todos os municpios obtiveram crescimento no nmero de
contratos firmados, porm percebem-se melhores resultados nas Regies Centro Norte e Central
Serrana. Algo a se destacar foi a pouca dinmica do crdito em alguns dos municpios de divisa com
outros estados, a exemplo de Conceio da Barra e Pedro Canrio (divisa com a Bahia); Alto Rio Novo,
Baixo Guand e Laranja da Terra (divisa com Minas Gerais); Apiac, So Jos do Calado, Bom Jesus do
092
Norte e Presidente Kennedy (divisa com o Rio de Janeiro). Isso mostra que a distribuio de crdito do
PRONAF no uniforme, existindo fatores que podem influenciar como nmero de estabelecimentos
aptos, tipo de cultura e, at, maior ou menor presena das instituies de financiamento e suas
propenses a concesso de crdito para determinada regio.
Alm disso, observa-se uma faixa que vai desde Joo Neiva at Presidente Kennedy, na qual foram
feitos poucos contratos de crdito rural em 2010. Tal fato pode ser explicado por essa rea possuir um
grau de urbanizao maior e receber, em parte, forte influncia da Regio Metropolitana da Grande
Vitria, alm de ter outras atividades econmicas que dinamizam o espao, a exemplo do comrcio,
servios e turismo.
Mapa 3
Nmero de contratos rurais concedidos por todos os bancos
2001e 2010
5. Participao do BANDES
O BANDES no oferta aos agricultores as linhas do PRONAF para custeio, somente repassa recursos
das linhas PRONAF investimento. No perodo analisado, o volume de recursos emprestados passou de
R$ 6,8 milhes, em 2001, para R$ 137,8 milhes, em 2010; o que equivale a uma taxa geomtrica
anual de crescimento de 39,6%. Esse volume, no incio da dcada, correspondia por, praticamente,
80% do valor total disponibilizado por todos os bancos no estado. Essa participao teve uma forte
queda em 2003, passando a se estabilizar nos anos seguintes, fechando o ano de 2010 com 38%. No
agregado do perodo o BANDES teve uma participao de 34,8% do montante (Tabela 4).
Considerando que, por lei, os Bancos de Desenvolvimento so impedidos de manter agncias, alm da
prpria sede, esse um resultado expressivo.3
Resoluo N 394 de 03 de novembro de 1976.
093
Quando se observa a participao do BANDES no crdito concedido por todos os bancos, em todas as
linhas PRONAF, percebe-se, apesar da oscilao durante a dcada, um crescimento. O banco fechou a
dcada com 24,2% do volume de recursos financiados pelo PRONAF no estado. No agregado do
perodo, obteve o percentual de 17,4.
Tabela 4
Crdito PRONAF no Esprito Santo e a participao do BANDES
2001a 2010
PRONAF
BANDES (c)
PRONAF ESPRITO SANTO (TOTAL)
ANO
Custeio
Investimento (a)
Total (b)
Contratos Milhes
Contratos Milhes Contratos Milhes Contratos Milhes
Participao do
Participao do
PRONAF BANDES
PRONAF BANDES
no PRONAF
no PRONAF Total
Investimento
do ES (c)/(b)
Total do ES (c)/(a)
Contratos
Valor Contratos
Valor
2001
21.179
120,0
505
8,6
21.684
128,5
278
6,8
55,05%
79,97%
1,28%
5,32%
2002
18.966
93,1
1.040
21,3
20.006
114,5
632
12,8
60,77%
59,95%
3,16%
11,18%
2003
23.453
99,5
3.016
44,3
26.469
143,8
453
8,8
15,02%
19,77%
1,71%
6,09%
2004
24.259
101,9
5.170
63,3
29.429
165,2
1182
27,8
22,86%
43,85%
4,02%
16,80%
2005
23.849
116,9
6.868
83,8
30.717
200,6
1107
23,9
16,12%
28,50%
3,60%
11,90%
2006
24.356
133,4
11.399
103,3
35.755
236,7
2218
40,3
19,46%
39,01%
6,20%
17,03%
2007
24.811
153,1
14.626
190,0
39.437
343,1
3617
74,2
24,73%
39,03%
9,17%
21,62%
2008
24.233
162,9
13.702
203,3
37.935
366,1
2686
51,4
19,60%
25,31%
7,08%
14,05%
2009
24.404
196,8
15.250
300,1
39.654
496,9
3387
96,5
22,21%
32,16%
8,54%
19,42%
2010
24.236
206,8
15.928
363,1
40.164
569,9
4273
137,8
26,83%
37,96%
10,64%
24,18%
Total
233.746
1.384,5
321.250 2.765,4
19.785
480,2
22,61%
34,78%
6,16%
17,37%
87.504 1.381,0

*Valores deflacionados para 2010 pelo IGP-DI mdio anual.
Verifica-se o grande salto no nmero de contratos firmados com o BANDES: de apenas, 278 contratos
em 2001, para 4.273, em 2010. Como o volume de recursos cresceu mais que o nmero de contratos,
o valor mdio passou de R$ 24,6 mil para R$ 32,2 mil.
Nos anos de 2001 e 2002 a participao do Banco era bem expressiva nas linhas PRONAF
Investimento, tendo em vista ser um dos pioneiros no estado no repasse desse recurso do BNDES. Em
2003 houve uma forte queda na participao do BANDES, se estabilizando nos anos seguintes. Em
2010, a participao era de 26,8% dos contratos. Na dcada essa parcela foi de 22,6%. A participao
do BANDES no total do Programa (linhas de custeio e de investimento) durante o perodo foi modesta,
apenas 6,16% dos contratos totais, apesar de corresponder por 17,37% dos valores repassados.
Em se tratando de atividades financiadas, percebe-se uma grande concentrao na principal atividade
do estado: a cafeicultura. No perodo, 75% do nmero de contratos e 69% do montante financiado
estavam ligados a atividades relacionadas com o caf. A pecuria vem logo em seguida, com 14% dos
contratos e 21% do volume de recursos.
O valor mdio dos repasses efetuados pelo BANDES se manteve superior a mdia dos repasses
registrados no Esprito Santo, tendo ocorrido uma significativa elevao nos anos de 2009 e 2010
(Grfico 7). Na dcada, o valor mdio dos contratos firmados pelo BANDES foi de R$ 24,3 mil, contra
R$ 15,8 mil do programa, na modalidade investimento, contratado no Esprito Santo. Se se considerar
094
os repasses de todas as instituies exceto os do BANDES, o valor mdio fica em R$ 13,3 mil. Na
dcada, os valores mdios dos contratos do BANDES foi 82,5% superior aos repasses das demais
instituies financeiras que atuam no Esprito Santo.
Os valores mdios dos contratos do BANDES, na modalidade investimento, principalmente a partir de
2003, foram superiores a de qualquer outro estado da Federao e, tambm, superiores a mdia dos
demais bancos no estado. Sendo os valores mximos concedidos pelas linhas do PRONAF
investimento definidas pelo BNDES, pode-se concluir que o BANDES explora melhor esses limites.
Cabe observar, que no caso do BANDES, a comercializao das linhas feita por consultores de projeto
(devido inexistncia de agncias), sendo o valor do crdito solicitado condicionado a um projeto de
investimento. Assim, pode-se supor que a presena do consultor tenha favorecido a elaborao de
projetos, explorando melhor uso dos recursos disponibilizados pelo PRONAF.
Grfico 7
Valor mdio da contratao pelas linhas PRONAF investimento,
Esprito Santo, 2001 a 2010*
ES - Bandes
ES - Demais Bancos
Norte
Nordeste
Sudeste
Centro-Oeste
Sul
Brasil
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fonte: elaborao prpria atravs dos dados do Banco Central e do BANDES

Nota-se, pela Tabela 5, que no acumulado, a participao do BANDES, no total do volume de crdito a
produtores e cooperativas rurais, foi de 6,5%. Esse percentual fica ainda mais reduzido (1,93%)
quando retiramos da anlise as linhas do PRONAF. Isso retrata o posicionamento estratgico do
Banco, a partir de meados da dcada, em financiar pequenos empreendimentos. Percebe-se
claramente tal situao a partir de 2007, quando a trajetria de crescimento, tanto de contratos
quanto de volume de crdito a Linhas fora do PRONAF, foi interrompida, chegando, em 2010, a
patamares menores que os observados em 2002.
No obstante, o crdito total rural fora das linhas do PRONAF, de todos os bancos no estado,
apresentou crescimento, exceto para o ano de 2010. Nesse segmento a participao do BANDES no
nmero de contratos, no perodo analisado, foi muito pequena: 1,05%.
Das atividades financiadas por todas as linhas do crdito rural (PRONAF e demais), pelo BANDES, no
perodo, percebe-se uma concentrao na cafeicultura: 72% do nmero de contratos e 62% do volume
de recursos. Financiamentos ligados pecuria vm em segundo lugar com 16% dos contratos e 23%
do montante dos recursos (BI Bandes 2001-2010).
095
Tabela 5
Crdito rural total e crdito rural (exceto PRONAF) e a participao do BANDES,
Esprito Santo, 2001a 2010*
LINHAS RURAIS EXCETO PRONAF
ANO
Crdito Rural
Total
(todos os bancos)
(a)
Crdito Rural
Total
(BANDES)
(b)
Todos os Bancos
(c)
BANDES
(d)
Participao do
Participao do Cred Rural BANDES
(exceto PRONAF)
Cred Rural
no Cred Rural de
BANDES
Todos os Bancos
no Cred Rural
Total do ES (b)/(a) (exceto PRONAF)
(d)/(c)
Contratos Milhes Contratos Milhes Contratos Milhes Contratos Milhes Contratos
Valor
Contratos
Valor
2001
31227
375,2
296
8,0
9.543
246,7
18
1,2
0,95%
2,14%
0,19%
0,47%
2002
30264
397,6
795
21,5
10.258
283,1
163
8,7
2,63%
5,42%
1,59%
3,09%
2003
37499
412,3
665
18,3
11.030
268,5
212
9,5
1,77%
4,43%
1,92%
3,55%
2004
41819
469,1
1.420
42,6
12.390
303,8
238
14,9
3,40%
9,09%
1,92%
4,89%
2005
48261
799,3
1.409
45,6
17.544
598,7
302
21,7
2,92%
5,70%
1,72%
3,63%
2006
55130
965,4
2.593
68,9
19.375
728,7
375
28,6
4,70%
7,14%
1,94%
3,93%
2007
60983
1.277,9
3.911
94,7
21.546
934,8
294
20,6
6,41%
7,41%
1,36%
2,20%
2008
62525
1.300,2
2.761
56,5
24.590
934,0
75
5,1
4,42%
4,35%
0,31%
0,54%
2009
65726
1.658,5
3.479
106,7
26.072 1.161,6
92
10,2
5,29%
6,43%
0,35%
0,88%
2010
63398
1.697,0
4.348
144,7
23.234
1.127,1
75
6,9
6,86%
8,53%
0,32%
0,61%
Total
496832
9.352,4
21.629
607,6
175.582 6.587,0
1.844
127,4
4,35%
6,50%
1,05%
1,93%

*Valores deflacionados para 2010 pelo IGP-DI mdio anual
importante observar que a distribuio do PRONAF no Esprito Santo, pelo BANDES, seja quando vista
pelo nmero de contratos, seja quando relacionada ao PIB Agropecurio, no homognea. Uma
anlise superficial indica que a ao do PRONAF est concentrada nos municpios do Centro-Noroeste
do estado e na regio do Capara (Mapa 4). Essas so regies que se caracterizam pela predominncia
no apenas da pequena propriedade, mas tambm por terem a cultura do caf como principal
atividade agropecuria. Por outro lado, regies onde predominam outras culturas possuem uma
participao menor do PRONAF, caso das regies onde h forte presena de florestas comerciais
(litoral), fruticultura (norte e litoral sul) ou pecuria (extremo norte).
Contudo, o tipo de cultura beneficiada, por si s, no capaz de explicar a distribuio dos recursos
do PRONAF. Pode-se verificar no mapa que as regies mais carentes e predominantemente agrcolas,
como a regio do Capara, tiveram um impacto maior do PRONAF.
Por fim, deve-se analisar a forma como ofertado o financiamento. No Esprito Santo, as principais
instituies a operar o PRONAF so o Banco do Brasil, nas linhas de custeio e investimento, e o
BANDES, que oferta apenas a modalidade investimento. As duas instituies possuem uma estrutura
bastante distinta, tendo o Banco do Brasil agncias instaladas na maioria das localidades capixabas. O
BANDES, por sua vez, no possui agncias, sendo representado nos municpios por parceiros
consultores. Os consultores so profissionais no vinculados instituio que ofertam o produto e
fazem a intermediao com o BANDES, auxiliando em todos os procedimentos necessrios a obteno
do crdito. No caso do BANDES, a atuao desses consultores, bem como as parcerias feitas pela
instituio, determinante para se explicar o desempenho em cada localidade, alm de outros fatores
j citados, como nmero e caractersticas dos estabelecimentos aptos a receber o financiamento.
096
Mapa 4
Relao entre o volume de recursos contratados pelas Linhas PRONAF
no BANDES (2001-2010) e o PIB agropecurio municipal
2006
Fonte: elaborao prpria atravs dos dados do BANDES e IBGE.

* Valores dos financiamentos deflacionados para 2010 pelo IGP-DI mdio anual.
No futuro, essa distribuio geogrfica poder se alterar, visto que as linhas do PRONAF sofreram
significativas modificaes nos ltimos anos, com elevao dos limites de financiamento de R$ 36 mil
(PRONAF E), em 2004, para R$ 130 mil (PRONAF Mais Alimento), em 2011, nas linhas destinadas ao
financiamento individual, pessoa fsica. Apesar de continuar beneficiando apenas agricultores familiares, esses novos valores podero tornar o PRONAF mais atrativo para novos segmentos. Os efeitos do
aumento dos limites de crdito j so perceptveis no crescimento do valor mdio dos contratos.
A demanda por crdito envolve inmeros fatores de difcil explicao quando analisada apenas por
nmeros. Depende de fatores, por exemplo, psicolgicos, nvel de acessibilidade, programas
governamentais, empreendedorismo dos produtores, expectativas e perspectiva do mercado, etc. A
ttulo de exemplo, o Censo Agropecurio de 2006 apontou que 17% dos proprietrios dos
estabelecimentos rurais no Esprito Santo no obtiveram financiamento por medo de contrair dvidas.
Esse percentual foi 20,6% para o caso brasileiro. Nesse trabalho, podemos perceber a evoluo do
crdito, mas sua efetividade s pode ser constatada num espao maior de tempo, quando se
comparam os ganhos no valor adicionado da produo e se consegue expurgar qual a contribuio do
crdito para o crescimento.
Constatou-se que o Esprito Santo possuiu, na dcada passada, 1,6% de participao no crdito rural
brasileiro, com montante concedido de R$ 9,4 bilhes. Na parte Centro Norte do estado concentra-se
maior parte de recursos. O nmero de operaes concedidas por todos os bancos est concentrado
nos municpios do Centro Norte e da Regio Central Serrana.
No concernente ao PRONAF, as linhas de financiamento no Esprito Santo corresponderam, na dcada
passada, por 29,6% do total de recursos concedidos ao setor agropecurio. Esse percentual maior
que a mdia de cada Regio brasileira. Quando se fala de nmero de contratos, essa participao sobe
097
para 65% do total; percentual menor apenas que a mdia dos estados da Regio Nordeste. Assim, o
estado capixaba ocupa a 6 posio no ranking dos maiores estados emprestadores de recursos do
PRONAF.
O BANDES, que atualmente tem a quase totalidade de suas operaes rurais baseadas no PRONAF
Investimento, obteve uma evoluo significativa no volume de crdito nesse segmento: de R$ 6,8
milhes, em 2001, para R$ 137,8 milhes, em 2010; o que equivale a uma taxa crescimento de 39,6%
a.a. Esse volume, no incio da dcada, correspondia por, praticamente, 80% do valor total
disponibilizado por todos os bancos no estado. Em 2003 houve uma queda significativa na
participao, estabilizando no anos seguintes, fechando o ano de 2010 com 38%. No agregado do
perodo obteve participao de 34,8% do montante.
098
ARAJO, E.; TADA, G. Crdito, moeda e desenvolvimento regional luz da Teoria Ps-keynesiana da
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099
Desigualdades Regionais e Distribuio

Fundiria no Esprito Santo: uma
Abordagem Estruturalista
1
Rodrigo Straessli Pinto Franklin
Artigo submetido REA N.07 (Economia Regional e Urbana) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
O estado do Esprito Santo vem se destacando em termos de crescimento econmico na histria
recente do Brasil, acompanhado por uma melhoria dos indicadores sociais. No obstante o patente
processo de desenvolvimento pelo qual o estado tem passado, as desigualdades regionais
apresentadas dentro do Esprito Santo so enormes e vm aumentando na ltima dcada. Este
trabalho objetivou relacionar a estrutura fundiria do Esprito Santo com as causas das desigualdades
regionais do estado, utilizando-se de elementos tericos da abordagem estruturalista desenvolvida
por Celso Furtado. Foram realizadas regresses de modelos lineares pelo mtodo dos Mnimos
Quadrados Ordinrios. Os resultados apontaram para uma significativa influncia do ndice da
concentrao da propriedade da terra na dinmica do desenvolvimento dos municpios.
Palavras chave: Estrutura fundiria, Desenvolvimento, Celso Furtado.
JEL CLASSIFICATION: R12, O11, R11
FRANKLIN, R.S.P;
1. Introduo
O estado do Esprito Santo vem se destacando em termos de crescimento econmico na histria
recente do Brasil. Os dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE) apontam o estado
como o quinto que mais cresceu em termos per capita no perodo que se estende de 1990 a 2007,
chegando ao final como o quarto maior PIB per capita do pas, atrs apenas do Distrito Federal, So
Paulo e Rio de Janeiro.
Esse crescimento econmico tem sido acompanhado por uma melhoria dos indicadores sociais. Os
ndices de pobreza e de extrema pobreza apresentaram uma forte tendncia decrescente nesse
mesmo perodo: o nvel de pobreza declinou de 45,5% para 15,2% da populao, e a extrema pobreza
de 21,2% para 4,2%. Houve um declnio tambm do grau de desigualdade na distribuio de renda,
com uma reduo de aproximadamente 20% no coeficiente de Gini, que alcanou seu menor valor
histrico em 2008 (0,516).2
No obstante o patente processo de desenvolvimento pelo qual o estado tem passado, as
desigualdades regionais apresentadas dentro do Esprito Santo so enormes e vm aumentando na
ltima dcada. Em 2000, a regio Metropolitana do estado, que abrange 7 dos 78 municpios
(ocupando 5% da rea total do estado), representava um total de 59,8% do PIB estadual, enquanto as
regio do Extremo Norte e Noroeste 1 se destacavam por serem as menos significativas, sendo
responsveis por 1,1% e 1,4% respectivamente. Em 2007, a participao da regio Metropolitana
aumentou para 64,6%, uma ampliao de 4,8 pontos percentuais, enquanto as outras duas regies
citadas mantiveram sua participao constante.3 Somente a capital (com uma populao de pouco
mais de 9% do total do estado) responsvel por 31,5% do PIB estadual (contra 28,7% em 2000).
Com o intuito de verificar a existncia de um processo de convergncia entre os municpios do Esprito
Santo, Matheus Magalhes e Victor Toscano (2010) realizaram um estudo baseado nos dados de
crescimento da renda per capita dos municpios para o perodo 1999-2007.4 A convergncia de renda,
situao na qual as desigualdades regionais tendem a diminuir ante a livre mobilidade dos fatores,
uma implicao do modelo de crescimento desenvolvido por Solow (1956), amplamente adotado,
juntamente com seus variantes, pela anlise econmica tradicional.
Os resultados obtidos pelos autores demonstram que houve uma ampliao da concentrao de
renda entre os municpios do estado, com um pice no ano de 2005 e um aparente incio de um
processo de reverso nos dois anos seguintes (conforme dados apresentados no Grfico 1),
descaracterizando a ocorrncia de -convergncia. Alm disso, os autores concluram no haver validade emprica para uma hiptese de -convergncia, caso em que os municpios com menor renda
per capita inicial cresceriam a taxas mais elevadas.
BARROS et al., 2010.

IJSN, 2010.
4
A anlise desses autores excluiu o municpio de Governador Lindenberg, criado em 1998, cujos dados de renda per capita
inexistem para o ano 1999.
103
Grfico 1
Razo entre as rendas per capita do municpio mais rico e do
municpio mais pobre do Esprito Santo
1999-2007 (dados anuais)
15,00
14,05
14,00
13,00
11,70
12,00
11,00
11,34
10,00
9,91
9,56
10,40
9,45
9,07
8,89
9,00
8,00
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fonte: IBGE/IJSN.
Nota: Valores calculados por Magalhes e Toscano (2010).
A despeito do carter preliminar na pesquisa supracitada, acreditamos que as evidncias indicam uma
insuficincia que o modelo de Solow possui em explicar os fenmenos em sua forma concreta, tal
como acontecem na realidade. Atribumos isso excessiva generalidade do modelo, que ignora o
desenvolvimento histrico e social especfico do estado capixaba, abrindo mo da possibilidade de
compreender as dinmicas prprias dessa coletividade. No se trata simplesmente de reduzir o grau
de parcimnia do modelo para ampliar a aderncia do mesmo realidade, mas de compreender a
realidade como algo mais amplo e complexo, identificando dinmicas completamente distintas.
Nossa proposta buscar compreender esse processo de divergncia do crescimento regional como
um resultado necessrio da dinmica das transformaes estruturais prpria de economias
perifricas, pautadas por um desenvolvimento dependente. Para tanto, resgataremos as
contribuies do pensamento estruturalista que emergiu da Comisso Econmica Para a Amrica
Latina e o Caribe (CEPAL), mais especificamente, conforme as contribuies de um de seus maiores
expoentes: Celso Furtado.
Nossa anlise ter na estrutura fundiria o elemento central para compreender esse fenmeno, tanto
por ela ocupar um lugar essencial nas teses estruturalistas de Furtado como pelo fato da agricultura
ser a principal atividade econmica de mais da metade dos municpios do estado. Alm disso, o
Esprito Santo se destaca no Brasil por ser um dos nicos estados que apresenta uma tendncia de
concentrao de terras, junto com Minas Gerais e Alagoas.5
104
BERGAMIM; CAMPOS JR., 2005.
FRANKLIN, R.S.P;
Grfico 2
Evoluo do ndice de Gini de
estabelecimentos rurais do Esprito Santo
1960-2006
0,75
0,734
0,70
0,689
0,65
0,647
0,635
0,60
0,608
0,580
0,55
0,524
0,50
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
Fonte: IBGE, Censo Agropecurio, 1960/2006.

Nota: Valores dos perodos 1960 a 1985 calculados por Bergamim e Campos Jr., 2010.
Devido s especificidades do processo de formao histrica do Esprito Santo, o estado foi marcado
pela presena da pequena propriedade rural de carter essencialmente familiar, figurando entre os
estados com a melhor distribuio da propriedade da terra. No obstante, o desenvolvimento de
algumas atividades econmicas, como a silvicultura, a canavicultura e principalmente a pecuria
esta ltima presente em todos os municpios do estado e ocupante de grande parte da rea agrcola
estadual tem gerado uma tendncia progressiva de concentrao fundiria.6 Conforme os dados do
Censo Agropecurio elaborado pelo IBGE, o ndice de GINI de concentrao fundiria no estado
aumentou em 40% entre 1960 e 2006 (Grfico 2).
Sendo assim, e tendo por base a teoria estruturalista, que ser exposta na seo seguinte, nossa
hiptese de que existe um processo causal circular em que a dinmica de desenvolvimento
dependente sub-tima gera concentrao da propriedade da terra e que esta, por sua vez, impele a
economia para aquela dinmica de desenvolvimento dependente. Tendo em vista a limitao dos
dados disponveis, os modelos que sero apresentados na terceira seo deste artigo tero como
objetivo testar apenas o segundo elemento dessa relao circular os efeitos da distribuio fundiria
no desenvolvimento. Seus resultados sero apresentados na quarta seo. Por fim, apresentaremos as
consideraes finais sobre nossa pesquisa e indicaremos sugestes para pesquisas futuras.
2. Reviso da literatura: financiamento e crescimento econmico

Na tentativa de captar os efeitos que os fatores no-econmicos tm gerado na evoluo de variveis
econmicas nos municpios do Esprito Santo, resgataremos as contribuies tericas da escola
estruturalista tal como se cristalizaram nas obras de um dos seus principais expoentes: o economista
Celso Furtado.
Ibidem.
105
2.1 Conceito central: estrutura

Para Celso Furtado, a tarefa que a anlise econmica se prope a realizar a de explicar certos
fenmenos a partir de outros que so conhecidos, estabelecendo uma relao de causalidade entre
dois conjuntos de vetores um vetor de variveis endgenas (explicadas) e um vetor de variveis
exgenas (explicativas).
A forma como o segundo vetor determina o primeiro, ou seja, o conjunto de relaes
precisas entre as variveis, constitui a matriz estrutural do modelo. Se os valores dos
parmetros so especificados, as relaes entre as variveis assumem caractersticas
7
precisas, definindo-se uma estrutura.
Os modelos econmicos tradicionais tentam estabelecer essas relaes entre as variveis buscando
evidenciar a estrutura de um dado mercado (ou seja, buscando apresentar uma matriz de parmetros
esttica). Esse tipo de abordagem apropriado em economias que j apresentam um elevado nvel de
desenvolvimento, em outras palavras, pases que apresentam uma matriz estrutural (parmetros) de
tal forma adequada que maximizaria os efeitos positivos das variveis exgenas.
No entanto, os pases que no se enquadram no mesmo nvel de desenvolvimento que as economias
centrais apresentam, dessa forma, estruturas sub-timas. Por esse motivo que as teorias do
desenvolvimento econmico teriam por objetivo o estudo da modificao (no tempo) das matrizes
estruturais desses modelos.8 A dinamizao desses modelos econmicos, tal como se concebeu no
pensamento estruturalista, teve como objetivo principal pr em evidncia a importncia dos
'parmetros no-econmicos' dos modelos macroeconmicos.9 Celso Furtado ressalta:
Como o comportamento das variveis econmicas depende em grande medida desses
parmetros [no-econmicos], e a natureza dos mesmos pode modificar-se
significativamente em fases de rpida mudana social, ou quando se amplia o
horizonte temporal da anlise, os mesmos devem ser objeto de meticuloso estudo. Essa
observao particularmente pertinente com respeito a sistemas econmicos
heterogneos, social e tecnologicamente, como o caso das economias
subdesenvolvidas.
10
Antes, porm, de analisarmos a forma como Furtado concebe a relao entre a estrutura fundiria e o
desenvolvimento econmico, tema central do presente trabalho, fundamental que busquemos
elucidar algumas outras concepes do autor que iro contribuir para a elaborao do nosso modelo
macroeconmico.
2.2. Desenvolvimento econmico e desenvolvimento dependente

O conceito de desenvolvimento econmico para Celso Furtado apresenta uma trajetria de
transformao no decorrer de suas obras. Inicialmente, entende por desenvolvimento econmico um
aumento da produo por unidade de trabalho concomitante a uma modificao na estrutura da
economia.11 J na obra Um projeto para o Brasil, o autor identifica um aspecto cultural e social no
desenvolvimento. Destaca que o desenvolvimento no uma simples questo de aumento de oferta
de bens ou de acumulao de capital, possui ele um sentido, um conjunto de respostas a um projeto
FURTADO, 1983, p. 71.

Ibidem, p.71.
9
Ibidem, p.72.
10
Ibidem, p.72.
11
FURTADO, 1983, p. 79. Estrutura da economia significa, nesse contexto, as propores de cada indstria no produto total da
economia. Essa proporo seria compatvel, segundo o autor, com um projeto de vida concebido pelos membros da
coletividade. No entanto, permanece preso aos conceitos econmicos ao considerar que esse projeto de vida seria expresso no
perfil da demanda.
8
106
FRANKLIN, R.S.P;
de autotransformao de uma coletividade humana.12 Mesmo assim, Furtado no conseguiu

abandonar as concepes economicistas sobre desenvolvimento ainda nessa obra, passando a tratar,
no restante do livro, do desenvolvimento em termos estritamente econmicos e retomando a
definio de mero aumento da produtividade do trabalho.
Celso Furtado retomaria o debate sobre o desenvolvimento enquanto um projeto de
autotransformao de uma sociedade na obra O mito do desenvolvimento econmico.13 Nessa obra o
autor supera, enfim, a viso economicista, desconstruindo a ideologia do desenvolvimento
econmico. Ressaltou a necessidade das sociedades possurem uma autonomia cultural (ou ento a
ausncia de uma colonizao ideolgica), de forma que os pases at ento perifricos
abandonassem a busca pelo padro cultural (e de consumo) dos pases do centro e se voltassem para
as suas prprias fontes culturais.
Uma anlise mais aprofundada do debate sobre a concepo de desenvolvimento foge do escopo
deste artigo, sendo, para ns, suficiente compreender o duplo significado que Furtado d ao termo
desenvolvimento no decorrer de suas obras. Retomemos, por agora, a concepo de desenvolvimento
como ampliao da produtividade do trabalho.
As causas dessa ampliao da produtividade podem ser explicadas por trs fatores: (a) aumento da
dotao de capital por trabalhador, (b) progresso tecnolgico e (c) modificaes na estrutura
produtiva decorrente de alterao no perfil da demanda, ou seja, transferncia de recursos de um
setor menos produtivo para um setor mais produtivo.14 O primeiro desses fatores, a acumulao de
capital, um elemento necessrio ao desenvolvimento, que se combina sempre com pelo menos um
dos outros dois fatores. Mas o autor no o considera como o fator primrio do desenvolvimento, de
forma que o impulso original ser o item (b) ou (c), ou uma combinao de ambos.
A dinmica da economia funciona dentro de uma lgica causal circular, de forma que independente de
qual seja o impulso original de um processo de desenvolvimento, seja o item (b) ou (c), seus efeitos
levaro necessariamente ocorrncia do outro elemento, intermediado pela acumulao de capital.
Para Furtado, existiriam, assim, duas dinmicas distintas de desenvolvimento. A primeira, que
chamou de desenvolvimento autnomo, seria impulsionada pelo desenvolvimento tecnolgico (b).
claro que para se traduzir em ganhos de produtividade, o desenvolvimento tecnolgico deveria ser
objeto de investimentos (a), tanto novos quanto de substituio de equipamentos j amortizados. O
resultado seria uma apropriao do ganho de produtividade por parte de um determinado setor da
sociedade, sejam eles os trabalhadores por meio do aumento dos salrios nominais ou da reduo
dos preos e, portanto, do aumento da renda real ou proprietrios especficos dessa indstria pela
ampliao das margens de lucro. Essa ampliao da renda seria naturalmente traduzida em uma
modificao na composio da demanda dessa sociedade (c), dando continuidade ao ciclo.
J nas economias subdesenvolvidas, a dinmica seria a de um desenvolvimento dependente,
impulsionado por uma modificao no perfil da demanda. Os investimentos necessrios para fazer
frente nova demanda da sociedade trariam os ganhos de produtividade dos avanos tecnolgicos
desenvolvidos nos pases centrais. Isso evidencia a primazia que Celso Furtado delega ao progresso
tcnico no desenvolvimento at mesmo dos pases perifricos. No entanto, argumenta:
[...] O desenvolvimento de uma economia dependente o reflexo do progresso tcnico
nos plos dinmicos da economia mundial. Contudo, convm assinalar que o elemento
dinmico no a irradiao do progresso tecnolgico, e sim o deslocamento da curva
de demanda.
15
12
Ibidem, 1968, p.19.

Ibidem, 1974.
14
Ibidem, 1968, p.20.
15
FURTADO, 1968, p. 23.
13
107
Celso Furtado desenvolve, ento, sua hiptese base de que, no caso especfico do Brasil, existem
deformaes estruturais no sistema econmico que restringem os efeitos do deslocamento da curva
de demanda no desenvolvimento.16 Essas deformaes estruturais, dentre as quais o autor destaca a
estrutura agrria, se expressam no prprio perfil da demanda global.
2.3. Estrutura fundiria e perfil da demanda

O deslocamento da curva de demanda que acompanha a ampliao do fluxo de renda condicionado
pelo perfil da demanda global, que expressa o sistema de valores da coletividade.17 Diante de um
aumento na produtividade, a forma de distribuio da renda adicional e as elasticidades-renda da
procura de bens de consumo sero responsveis pelas modificaes que surgiro na procura global.18
Como descrito na sesso anterior, essa nova demanda global implicar em modificaes na aplicao
de recursos produtivos, alterando a estrutura de custos da economia e, por sua vez, gerando novos
ganhos de produtividade. O ponto a ser resgatado aqui o papel que a estrutura fundiria
desempenha na apropriao dos ganhos de produtividade e, portanto, na formao do novo perfil de
demanda.19
Em uma economia onde a produo agrcola desempenha papel central, seja com foco na exportao
ou no consumo interno, a dinmica dos preos que determinar quais grupos se apropriaro de uma
dada renda adicional. Para que a renda adicional seja apropriada pelas classes mais pobres da
populao seria necessrio ou uma ampliao dos salrios nominais, ou uma queda dos preos (e,
portanto, uma ampliao dos salrios reais).
A concentrao da terra nesse cenrio elimina as duas possibilidades. Primeiro, por permitir o uso de
um tipo de tecnologia desenvolvida nos pases centrais e voltada para estrutura daqueles pases,
portanto, poupadora de mo-de-obra. Diante do excesso estrutural de trabalho da economia
brasileira e a reduzida demanda, os salrios se mantm baixos, impedindo a distribuio adequada de
renda. Segundo, os preos dos bens de consumo no durveis, bens tpicos das camadas mais pobres
da populao, no se reduz posto que um pequeno grupo de grandes latifundirios controlam sua
oferta, configurando um oligoplio com poder de mercado.
Devido essa concentrao de renda na camada mais rica da populao, a ampliao da demanda
resultante concentrar-se-, sobretudo, nos bens de consumo durveis que podero ser importados ou
produzidos internamente. A produo interna desses bens, no entanto, se dar com o uso dos
recursos acumulados por esses latifundirios e, mais uma vez, utilizando tecnologia poupadora de
mo-de-obra. O resultado dessa mudana na estrutura produtiva tender cada vez mais a concentrar a
renda e, consequentemente, a propriedade da terra hiptese que explicaria a ampliao do ndice de
Gini de concentrao fundiria apresentada na primeira sesso deste artigo.
O resultado final que o processo de desenvolvimento perde fora na medida em que se torna cada
vez mais dependente de bens restringidos (seja pela importao de bens de consumo durveis ou de
bens de capital para a internalizao da produo) com impactos de longo prazo no balano de
pagamentos. Alm disso, os ganhos de escala da implantao desse tipo de produo no so
16
A hiptese citada feita por Furtado na obra Um projeto para o Brasil (FURTADO, 1968), onde faz uma anlise das causas da
desacelerao econmica do Brasil na dcada de 1960. Em outras obras, o autor apresenta elementos para o caso geral dos
pases subdesenvolvidos, como a escassez de poupana e a deteriorao dos termos de troca. Esses elementos, no entanto, no
sero abordados no presente trabalho, motivo pelo qual optamos por no apresent-los de forma mais aprofundada.
17
A teoria econmica tradicional est mais habituada com o termo preferncias dos consumidores do que sistema de valores
da coletividade. claro que cada termo possui uma carga ideolgica distinta. Celso Furtado mostra compreender esse
fenmeno e intercala o uso dos termos da economia tradicional de modo a compatibilizar seu discurso ao debate e, ao mesmo
tempo, trazer os debatedores para o seu campo, preservando assim seus prprios valores.
18
Furtado (1983, p. 80).
19
O que ser exposto em seguida tem como base as dinmicas apresentadas em Furtado (1968).
108
FRANKLIN, R.S.P;
completamente absorvidos devido diminuta dimenso do mercado consumidor desses bens. Em

suma, os mecanismos de propagao de um impulso inicial em uma economia dependente como a
brasileira no nos permite aproveitar plenamente dos frutos, em termos de aumento da
produtividade, do progresso tecnolgico.
2.4. Dualismo estrutural

A estrutura fundiria um fator determinante para a definio do perfil da demanda apenas em uma
economia agrcola. No obstante, o que ocorre em economias industriais muito similar, de forma
que uma renda relativamente concentrada geraria um perfil de demanda que tenderia a concentrar
cada vez mais a renda, em uma relao causal circular. claro que nesse tipo de economia, a estrutura
fundiria no seria mais o ponto central do processo de distribuio da renda.
Um pas subdesenvolvido marcado pelo que Celso Furtado chama de dualismo estrutural, que seria a
convivncia de dinmicas de acumulao opostas em um mesmo territrio. Essa oposio de um polo
agrrio (atrasado) e outro industrial (moderno) formaria uma unidade contraditria, de forma que os
dois elementos so frutos de um mesmo processo histrico. O que cabe destacar aqui que, em um
pas subdesenvolvido, o polo agrrio coexiste juntamente com o polo industrial, mesmo
apresentando dinmicas opostas.
2.5. Breve reviso de literatura

Na literatura econmica tradicional, h um amplo conjunto de trabalhos que buscam estabelecer uma
relao entre crescimento econmico e desigualdades de renda (e de propriedade da terra). Destacase o trabalho de Kuznets (1955) que estabelece a hiptese de que o crescimento econmico amplia as
desigualdades em locais de baixa renda, mas que haveria um ponto de inflexo em uma curva na
forma de U-invertido, de modo que em localidades com elevado nvel de renda, o crescimento
reduziria as desigualdades.
Barro (2000) buscou relacionar as desigualdades de renda com a taxa de crescimento dos pases, em
uma determinao no sentido oposto ao estudado por Kuznets, e concluiu que amplas desigualdades
comprometem o crescimento dos pases mais pobres, mas incentivam o crescimento nos pases mais
ricos. Assim, aponta que polticas de distribuio de renda podem ser justificadas pela promoo do
crescimento em pases pobres, mas que em pases ricos existe um trade-off entre os benefcios de
uma melhor distribuio de renda e capacidade de crescimento econmico.
Buscando relacionar crescimento econmico com a desigualdade na distribuio da terra, Mo (2003)
analisa o desempenho dos pases do Leste Asitico e da Amrica Latina. O autor concluiu que os pases
que possuem uma taxa de crescimento mais elevada so aqueles em que houve um processo de
reforma agrria capaz de distribuir a propriedade da terra.
Os trabalhos dos autores citados, a despeito de apresentarem resultados coerentes com as hipteses
levantadas no presente artigo, merecem ressalvas por dois motivos. Primeiro, presos concepo
tradicional da economia, esses autores no podem perceber a existncia de padres distintos de
acumulao, diferentes dinmicas de desenvolvimento que atuam sobre diferentes pases. essa
divergncia na dinmica de desenvolvimento de um lado autnomo e de outro dependente que vai
determinar a renda e o crescimento dos pases.20 Dentro de cada dinmica, a desigualdade cumprir
um papel diferenciado. Assim, esses autores no conseguem captar a essncia daquilo que aparece
apenas em forma fenomnica nos dados que analisam.
20
As diferenas nas dinmicas de desenvolvimento aparecem, por vezes, na literatura tradicional mistificadas no conceito de
clubes de convergncia.
109
O segundo ponto que pode ser destacado, que os autores da economia tradicional trabalham
normalmente com os elementos no-econmicos como se os mesmos fossem elementos autnomos
na anlise, posto que no percebem o adequado papel que cabe s estruturas na dinmica da
economia. As relaes que so estudadas devem ser relaes entre variveis econmicas, sendo os
fatores no-econmicos os elementos que vo mediar essa relao. Assim, esses autores, a despeito
de conseguirem captar as relaes entre as variveis, no conseguem perceber a forma adequada com
que se do essas relaes.
3. Metodologia
Uma limitao com a qual nos deparamos para a verificao das hipteses aventadas a pouca
quantidade de dados disponveis, de modo que fomos forados a analisar os dados em cross section.21
Por esse motivo, a verificao da circularidade na relao causal entre concentrao fundiria e
desenvolvimento, que exigiria a anlise de sries temporais, no poder ser realizada no presente
trabalho. Restringir-nos-emos a testar a hiptese de que uma estrutura fundiria mais concentrada
impele a economia para uma dinmica dependente, de baixa renda per capta.
Para tanto sero utilizados dois modelos lineares similares, baseados em conceitos de
desenvolvimentos distintos. O primeiro modelo equao (1) tratar o desenvolvimento do ponto de
vista estritamente econmico, ou seja, como o nvel do produto per capita. Para o segundo modelo
equao (2) com o intuito de captar a crtica de Furtado presente no Mito do desenvolvimento
econmico,22 o nvel de desenvolvimento ser representado pelo ndice de Desenvolvimento Humano
Municipal (IDH-M). Ambos os modelos estabelecem como impulso original do desenvolvimento o
perfil da demanda da referida coletividade.
Yi = 1Ci + i
(1)
Di = 0 + 1Ci + i
(2)
Onde:
Yi o produto per capita;

Di o IDH-M;
Ci o consumo per capta;
i = 1,2,...,N indica o municpio;
ei o termo de erro.
Cabe ressaltar que o primeiro modelo se abstm do termo de intercepto uma vez que, em uma
situao hipottica em que no houvesse consumo, no haveria tambm produo, sendo plausvel
supor que essa relao deve passar pela origem. No segundo modelo, o intercepto foi preservado
posto a existncia de outros elementos, que no puramente econmicos, que compem o IDH-M.
21
Os dados relativos concentrao fundiria so referentes aos anos 1960, 1970, 1975, 1980, 1985, 1995, 2006, perodos em
que foram realizados o Censo Agropecurio pelo IBGE. J os dados do Produto Interno Bruto (PIB) dos municpios do estado s
esto disponveis a partir de 1999.
22
FURTADO (1974).
110
FRANKLIN, R.S.P;
A capacidade de difuso do impulso original, ou a potncia dos mecanismos de propagao,

determinada, nos dois modelos, pelo parmetro 1. Esse parmetro equivale ao elemento estrutural
que regula a relao entre as variveis econmicas. Compem esse elemento estrutural, entre outros
fatores, a estrutura fundiria, de forma que, com o intuito de dinamiz-lo, podemos decomp-lo da
seguinte forma:
1 = 0 + 1Gi
(3)
Onde:
Gi o ndice de Gini de concentrao fundiria;
A fim de destacar o dualismo estrutural existente nas economias subdesenvolvidas, incluiremos uma
varivel dummy para identificar aqueles municpios que no fazem parte do polo agrrio,
evidenciando a dinmica diferenciada de cada grupo. A equao (3) passa a ser:
1 = 0 + 1Gi + 2NRi + 3NRiGi
(4)
Onde:
NRi uma varivel dummy que identifica os municpios no-rurais.

Combinando as equaes (1) e (2) com a equao (4) teremos nossos modelos finais:
Yi = 0Ci + 1GiCi + 2NRiCi + 3NRiGiCi + ei
(5)
Di = 0 + 0Ci + 1GiCi + 2NRiCi + 3NRiGiCi + ei
(6)
Os comportamentos dos coeficientes esperados pela teoria so:
0 > 0
0 > 0 uma vez que o consumo o impulso original do desenvolvimento, estabelecendo uma
relao direta entre essas variveis.
1 < 0 evidenciando a relao inversa entre a concentrao da propriedade da terra e o nvel de

desenvolvimento nos municpios de dinmica agrria hiptese de Gini-relao inversa. Observe que,
no modelo (5), coerente se esperar tambm que |1| < 0. Do contrrio, o nvel de renda per capita
poderia ser inversamente proporcional ao consumo per capita, quando o ndice de Gini atingisse
valores elevados, o que levaria a um produto negativo. No modelo (6) esse limite no necessrio,
tendo em vista a existncia de um componente autnomo (0).
2 > 0 espera-se que os mecanismos de propagao dos efeitos do consumo sejam mais eficientes
em economias com dinmicas mais industriais, corroborando a hiptese de que o desenvolvimento
dependente sub-timo.
3 > 0 em municpios no-rurais, a concentrao de terra exerceria um efeito menor na reduo dos
impactos do consumo no desenvolvimento. Um caso de interesse, novamente em relao ao modelo
(5), seria se 3 > |1|, indicando certa compatibilidade com a curva de U-invertido de Kuznets, ou seja,
que em localidades com dinmicas mais prximas de um desenvolvimento autnomo, uma ampliao
na desigualdade aceleraria o processo de desenvolvimento. Como o conceito de desenvolvimento no
modelo (6) mais complexo, e divergente do apresentado por Kuznets e seus adeptos, nele esse
resultado peculiar no possuiria a mesma interpretao.
111
O mtodo de regresso utilizado ser o dos Mnimos Quadrados Ordinrios, sendo que o modelo da
equao (5) ser corrigido pela matriz de varincia e covarincia de White devido ocorrncia de
heterocedasticidade.
3.1. Especificao das variveis e fontes de dados

Gi Para medir as transformaes na estrutura fundiria, utilizamos o ndice de Gini da rea total de
estabelecimentos agropecurios referentes ao ano 2006, fornecidos pelo IBGE. Vale ressaltar que esse
ndice refere-se distribuio da rea rural entre os estabelecimentos rurais e no da propriedade da
terra entre as pessoas. Dessa forma, se considerarmos a possibilidade de uma mesma pessoa possuir
dois ou mais estabelecimentos, esse ndice apresenta um vis para baixo. Alm disso, em um caso
limite em que uma nica propriedade ocupasse toda a rea rural de um municpio, o ndice de Gini
seria zero, indicando uma distribuio perfeita da terra.
Yi O dado utilizado para representar o desenvolvimento do ponto de vista estritamente econmico

foi o PIB per capita (em R$ mil) calculado pelo IJSN em parceria com o IBGE. Foram utilizados os dados
referentes ao perodo de 2007, de forma que o mesmo seja fruto de uma relao com o ndice de Gini
do ano 2006.
Di Com o intuito de representar um conceito de desenvolvimento mais amplo, que no leva em

considerao somente as questes econmicas, optamos por utilizar o IDH-M fornecido pelo
Programa das Naes Unidas para o Desenvolvimento (PNUD). O IDH-M composto por trs elementos
de mesmo peso: a renda, a longevidade e a educao. Os dados disponveis para os municpios do
Esprito Santo so referentes aos anos de 1991 e 2000. Dois pontos devem ser ressaltados quanto
utilizao desses dados. Primeiro, o perodo de levantamento do IDH no compatvel com os
perodos de levantamento do ndice de Gini, que ser utilizado para medir a concentrao da
propriedade da terra. Dessa forma, utilizamos o IDH do ano 2000, sendo que os restantes dos dados
so referentes ao perodo 2006/2007. Esse fator pode nos levar a resultados enganosos,
constituindo-se um ponto crtico do trabalho.
Segundo, no h dados disponveis para o IDH para o municpio de Governador Lindenberg uma vez
que o municpio foi fundado em 1999. Portanto, alm de retirar o referido municpio da amostra para
realizar a regresso da equao (6), tambm foi retirado o municpio de Colatina, do qual aquele foi
emancipado, para evitar maiores distores nos resultados. O modelo da equao (6) s contar,
portanto, com 76 observaes.
Ci Utilizamos como proxy para verificar as transformaes no perfil da demanda dos municpio, o
consumo do setor pblico per capita (em R$ mil). Essa varivel no corresponde de forma adequada
ao conceito entendido por Furtado. Alm da magnitude da demanda, o perfil da procura tambm diz
respeito s propores em que cada tipo de bem (durveis e no durveis) adquirido. Como no nos
foi possvel obter tal nvel de detalhamento dos dados, optamos por usar uma varivel que exprima
somente a magnitude da demanda.
NRi Essa varivel dummy apresenta valor um para municpios cujo valor agregado do setor industrial
representou mais de 40% do total do valor agregado gerado no municpio no ano de 2007. Foi includo
tambm nesse grupo o municpio de Vitria, capital do estado, que, apesar de no se enquadrar no
critrio utilizado, no pode ser considerado um municpio de dinmica rural, tendo em vista que
possui apenas 107,71 hectares de rea rural dividido em 5 propriedades.
112
FRANKLIN, R.S.P;
4. Anlise dos efeitos da concentrao fundiria

A Tabela 1 apresenta os resultados das regresses estimadas para os dois conceitos de
desenvolvimento utilizados. Em ambos os modelos, observa-se que, a despeito de termos obtido um
coeficiente de determinao (R) relativamente elevado, os valores-p dos coeficientes de muitas
variveis no so suficientes para podermos consider-los estatisticamente significantes a um nvel
de significncia de 5% e at mesmo 10%. Alm disso, os coeficientes das variveis GiCi e NRiGiCi
apresentaram sinais contrrios ao esperado no primeiro modelo, assim como o da varivel NRiGiCi no
segundo modelo. Esses elementos nos fazem suspeitar da existncia de multicolinearidade em nossa
regresso.
Tabela 1
Resultado das regresses lineares estimadas
Modelo
(5)
(6)
Yi
Di
Ci
GiCi
NRiCi
NRiGiCi
R-Ajustado
14,10638
2,722706
66,11599
-67,46514
0,752147
0,742098
(0,1019)
0,8425
(0,0000)
(0,0001)
0,065220
-0,164012
0,122064
-0,122620
0,753338
0,341294
0,304184
(0,2215)
(0,0166)
(0,0615)
(0,1718)
(0,0000)
Nota: O valor-p da estatstica-t de cada coeficiente est apresentado entre parnteses.
A multicolinearidade provavelmente fruto do excesso de repeties de uma mesma varivel (Ci) nos
termos do modelo. Para solucionar o problema, sem ao mesmo tempo comprometer a capacidade de
testar nossas hipteses, faremos duas regresses para cada modelo, separando as variveis dummy.
Assim, em um modelo haver a varivel dummy para mudana de inclinao, e noutro haver a
varivel dummy para mudana de intercepto. O modelo da equao (5), dessa forma, ser desdobrado
nos seguintes modelos:
Yi = 0Ci + 1GiCi + 3NRiGiCi + ei
(8)
Yi = 0Ci + 1GiCi + 2NRiCi + ei
(9)
J o modelo da equao (6) ser desdobrado nas seguintes equaes:
Di = 0 + 0Ci + 1GiCi + 3NRiGiCi + ei
(10)
Di = 0 + 0Ci + 1GiCi + 2NRiCi + ei
(11)
A Tabela 2 apresenta os resultados das regresses estimadas para os quatro modelos simplificados.
Podemos observar que os valores de R continuam elevados e que houve uma melhora nos valores-p
dos coeficientes estimados em todos eles. Ademais, os sinais dos coeficientes passaram a ser
condizentes com a teoria (o caso peculiar do coeficiente 3 ser tratado com mais pormenores
adiante).
113
Tabela 2
Resultado das regresses lineares dos modelos simplificados
Modelo
(8)
(9)
Yi
Yi
(10) Di
(11) Di
Ci
GiCi
NRiCi
NRiGiCi
R-Ajustado
46,58240
-44,91206
23,82982
0,630334
0,620476
(0,0041)
(0,0579)
(0,0024)
38,66946
-34,15703
19,03933
0,688051
0,679733
(0,0005)
(0,0370)
(0,0005)
0,134331
-0,253897
0,040613
0,748926
0,307797
0,278955
(0,0010)
(0,0000)
(0,0820)
(0,0000)
0,036313
0,753320
0,323617
0,295434
(0,0305)
(0,0000)
0,111140
(0,0089)
-0,232501
(0,0000)
Nota: O valor-p da estatstica-t de cada coeficiente est apresentado entre parnteses.
Uma forma adequada de comparamos os diferentes modelos de cada varivel explicada pelos
valores de R e dos coeficientes ajustados (R-Ajustado). O primeiro ponto que podemos observar
que, tanto no caso do modelo (5) quanto do modelo (6), houve uma queda no valor do R-Ajustado nas
regresses de suas verses simplificadas. Essa perda foi mais significativa no modelo (5). Ainda
assim, os referidos valores continuaram elevados, de forma que as novas regresses preservaram
uma boa capacidade de explicao sobre o comportamento das variveis dependentes.
Comparando-se os modelos que mantiveram a dummy de mudana de intercepto modelos (9) e (11)
podemos verificar que ambos apresentaram um R mais elevado que seus modelos irmos modelos
(8) e (10), respectivamente. Dessa forma, o termo NRiCi parece ter uma maior capacidade de
explicao do que o termo NRiGiCi. Como este ltimo elemento possui um significado importante para
nossas hipteses, optamos por no eliminar nenhum dos quatro modelos, analisando o resultado de
todos.
Cabe ainda um ltimo comentrio acerca dos coeficientes de determinao. Tendo em vista que o
IDH-M formado por trs ndices diferentes, sendo apenas um deles de carter econmico, no seria
de se esperar que um modelo como esse explicasse mais do que um tero da variao desse ndice.
Sendo assim, diante do R relativamente elevado dos modelos (10) e (11), podemos concluir que as
variveis explicativas devem influenciar tanto nos fatores econmicos quanto no econmicos que
compem o ndice. Mesmo assim, deve-se ressaltar que o modelo apresentado pode ser aprimorado
incluindo-se outras variveis de carter no econmico.
Em seguida, iremos avaliar os coeficientes estimados pelas regresses. Antes, porm, devemos
observar que, a um nvel de significncia de 5%, todos os coeficientes so estatisticamente
significantes, com exceo do 1 do modelo (8) e do 3 do modelo (10), que podero ser aceitos a um
nvel de 10%. Por esse motivo, a seguir analisaremos os resultados tanto para um grau de significncia
de 5% quanto de 10% quando for o caso.
Para interpretarmos o resultado de nossas regresses, devemos resgatar a equao (4) apresentada
na seo de metodologia. A relao fundamental do nosso modelo uma relao entre o nvel de
consumo per capita (Ci) e o produto per capita (Yi). Essa relao determinada pelo coeficiente
estrutural 1. No entanto, na medida em que ocorrem mudanas na distribuio da propriedade da
terra, essa relao se modifica, podendo ampliar ou diminuir os efeitos de Ci sobre Yi. So exatamente
esses efeitos que buscaremos compreender.
114
FRANKLIN, R.S.P;
A Tabela 3 mostra a dinmica do parmetro 1 conforme os valores estimados pelo modelo (8).
Observamos que, considerando um nvel de significncia de 10% para a rejeio/aceitao dos
coeficientes na tabela 2, nos municpios de dinmica rural, o parmetro 1 possui uma relao inversa
com o ndice de Gini, podendo atingir o valor mximo de 46,582, quando o ndice de Gini for igual a
zero, ou seja, quando a distribuio da propriedade da terra for perfeita, e o valor mnimo de 1,6703,
quando toda a propriedade for concentrada em uma nica pessoa. Isso significa que a concentrao
da propriedade da terra pode reduzir em at 96,41% a capacidade potencial do consumo de gerar
desenvolvimento.
Tabela 3
Dinmica do coeficiente
1 no modelo (8)
N.S.*
Dinmica
Gini-relao
1Mx.
1Mn.
Variao
10%
Rural
Inversa
46,582
1,6703
-96,41%
10%
No-rural
Inversa
46,582
25,500
-45,26%
5%
Rural
Nula
46,582
46,582
0,00%
5%
No-rural
Direta
70,412
46,582
-33,84%
* Nvel de Significncia
Exemplificando com dados de nossa amostra, o municpio de Conceio da Barra, municpio de

dinmica rural, possui um ndice de Gini de 0,962. Dessa forma, o parmetro estrutural 1 igual a
3,347, o que significa dizer que para cada R$ 1,00 de acrscimo no consumo per capita, ser gerado
um aumento de R$ 3,347 no produto per capita.23 Supondo que sobre esse municpio incida algum
processo social que resulte na distribuio da terra de tal forma que ele passe a apresentar o mesmo
ndice de Gini do estado do Esprito Santo (0,734), o parmetro 1 assumiria o valor de 13,617, o que
representaria uma ampliao de 406,9% do impacto do consumo no produto. Agora, o mesmo R$ 1,00
de ampliao do consumo geraria R$ 13,617 de acrscimo no produto. Mesmo assim, os mecanismos
de propagao do crescimento estariam 70,8% abaixo de sua capacidade mxima, em um ponto
claramente sub-timo.
Ainda para o nvel de significncia de 10%, podemos observar que a dinmica econmica dos
municpios no-rurais ainda no conseguiu superar os efeitos negativos da concentrao de terra,
apesar de t-los reduzido. Isso significaria dizer que os mesmos no alcanaram uma dinmica de
desenvolvimento completamente autnomo. Fazendo uma analogia com a curva de U-invertido de
Kuznets, que relacionou equivocadamente a renda e no a dinmica econmica com o processo de
concentrao, esses municpios ainda se encontrariam antes do ponto de inflexo.
Retornando ao nosso exemplo, se, ao invs de optar por distribuir a propriedade da terra, o municpio
fosse bem sucedido em alterar sua dinmica de desenvolvimento, o valor do 1 subiria para 26,287,
representando um aumento de 785,4% da capacidade original do consumo em gerar
desenvolvimento, estando ainda 43,6% abaixo do ponto timo. Combinando a distribuio de terra
com a mudana da dinmica de desenvolvimento, o valor do 1 subiria para 31,108 (929,5% maior que
o original), permanecendo ainda 33,2% abaixo do mximo possvel.
23
Vale lembrar que utilizamos o consumo do setor pblico como proxy do perfil da demanda. Por isso, o resultado de um
aumento do consumo no seria exatamente nessa proporo. O exemplo numrico dado serve apenas para ilustrar o raciocnio.
Afinal, o que realmente nos interessa so as relaes existentes entre as variveis, e no suas magnitudes exatas.
115
Se considerarmos um nvel de significncia de 5%, as relaes mudam drasticamente. A esse nvel de

significncia, no podemos rejeitar a hiptese nula de que o coeficiente 1 seja igual a zero, de modo
que nossas hipteses sobre a relao entre a concentrao da propriedade da terra e o nvel do
produto no se confirmam. Nesse caso, os municpios de dinmica rural passam a ser neutros em
relao ao ndice de Gini. J para os municpios no-rurais a Gini-relao seria direta, de forma que
quanto maior fosse a concentrao, maior se tornaria a potencialidade do consumo em gerar
crescimento.
Tabela 4
1 no modelo (9)
Dinmica
Gini-relao
1Mx.
1Mn.
Variao
Rural
Inversa
38,6695
4,5124
-88,33%
No-rural
Inversa
57,7088
23,5518
-59,19%
A Tabela 4 apresenta os resultados do modelo (9) para um nvel de significncia de 5%. Observamos
que os resultados so similares aos j apresentados para o modelo (8) a 10% de significncia. O que
cabe ressaltar que, nesse modelo, a dinmica no-rural teria uma potencialidade maior do que a dos
municpios rurais de gerar desenvolvimento.
Tabela 5
1 no modelo (10)
N.S.*
Dinmica
Gini-relao
1Mx.
1Mn.
Variao
10%
Rural
Inversa
0,1343
-0,1196
-189,01%
10%
No-rural
Inversa
0,1343
-0,0790
-158,77%
5%
Rural
Inversa
0,1343
-0,1196
-189,01%
5%
No-rural
Inversa
0,1343
-0,1196
-189,01%
* Nvel de Significncia
As tabelas 5 e 6 apresentam os mesmos resultados para os modelos (10) e (11) respectivamente

modelos cuja varivel explicada seria o IDH-M. Podemos observar que, em ambos os modelos e em
todos os nveis de significncia, o parmetro 1 apresenta uma Gini-relao inversa. Para um nvel de
significncia de 5%, o modelo (10) no apresenta diferenas entre as dinmicas rurais e no-rurais, de
modo que a hiptese do dualismo estrutural no se confirma.
Tabela 6
116
1 no modelo (11)
Dinmica
Gini-relao
1Mx.
1Mn.
Variao
Rural
Inversa
0,1111
-0,1214
-209,20%
No-rural
Inversa
0,1475
-0,0850
-157,68%
FRANKLIN, R.S.P;
Outro fator de destaque que os valores mnimos de 1 em todos os casos so negativos, o que
significa que aps um determinado nvel de concentrao da propriedade da terra, o consumo
passaria a gerar efeitos negativos no desenvolvimento (compreendido aqui em um conceito mais
amplo). Em outras palavras, os efeitos positivos de uma ampliao da renda per capita seriam mais do
que negativamente compensados por uma reduo na longevidade ou no nvel de educao da
sociedade, evidenciando o carter excludente do desenvolvimento nos municpios mais desiguais.
O processo de convergncia da renda, implicao lgica do modelo de crescimento de Solow, no
algo esperado na prtica pelos agentes pblicos e pela sociedade. Por esse motivo, o debate sobre
polticas que busquem reduzir as desigualdades regionais so relevantes e recorrentes no Esprito
Santo. O presente trabalho buscou dar uma contribuio para o melhor entendimento das causas
dessas desigualdades no estado, fornecendo elementos para a construo de polticas pblicas
adequadas.
Para tanto, resgatamos as contribuies da tradio estruturalista, tal como se expressam no
pensamento de Celso Furtado, que busca compreender a realidade brasileira como a de um pas
perifrico, que possui uma lgica de desenvolvimento dependente dos desdobramentos das
economias centrais.
Os resultados obtidos em nossa pesquisa mostram que, na maioria dos casos, os dados so
condizentes com a hiptese de que existe uma relao inversa entre concentrao da propriedade da
terra e o potencial de desenvolvimento dos municpios. Observamos tambm que os municpios que
se afastam de uma dinmica de desenvolvimento dependente parecem sofrer uma menor influncia
com relao ou ndice de Gini e possuem mecanismos mais eficientes de propagao do
desenvolvimento.
As concluses so ainda mais notveis se buscarmos compreender o desenvolvimento como um
processo mais amplo do que um mero aumento da renda per capita. Ao incluir elementos como
longevidade e nvel de educao, observamos que, em regies com elevados nveis de concentrao, a
dinmica de desenvolvimento se torna de tal forma excludente que uma ampliao da renda per
capita possui resultados lquidos nefastos para o desenvolvimento humano coletivo.
Surgem, assim, duas opes de polticas pblicas para incentivar o desenvolvimento nas regies mais
pobres. Primeiro, esforos podem ser envidados no intuito de desconcentrar a propriedade da terra.
Atualmente, no estado do Esprito Santo, h duas linhas de polticas que atuam nesse sentido: as
polticas de reforma agrria executadas pelo Instituto Nacional de Colonizao e Reforma Agrria
(INCRA); e o Programa Nacional de Crdito Fundirio, implementado pelo Ministrio do
Desenvolvimento Agrrio em parceria com o Instituto de Defesa Agropecuria e Florestal do Esprito
Santo (IDAF). Mas os dados da evoluo da estrutura fundiria demonstram que estas polticas no
esto sendo eficazes em frear o processo de concentrao de terra no estado.
Uma segunda alternativa para impulsionar o desenvolvimento das regies mais pobres direcionar os
gastos pblicos com o intuito de modificar a prpria dinmica de desenvolvimento desses municpios,
ampliando a importncia dos setores secundrios e reduzindo a dependncia da atividade
agropecuria.
Esse ltimo elemento nos faz questionar at que ponto seria possvel difundir o processo de
industrializao de forma a proporcionar o desenvolvimento adequado para todos os municpios.
Haveria a possibilidade de que todas as regies fossem pautadas pelo desenvolvimento autnomo,
desenvolvimento esse orientado pelo progresso tecnolgico? Ou haveria alguma lgica funcional que
117
exija a existncia de regies focadas na produo agropecuria e outras focadas no desenvolvimento

tecnolgico e industrial?
Se este ltimo for o caso o que nos parece mais factvel a existncia de regies menos
desenvolvidas seria essencial para que haja, em contrapartida, um polo mais desenvolvido. Assim, a
busca pela equidade exigiria que fossem pensados novos mecanismos para a distribuio dos frutos
do progresso tecnolgico entre as regies, que no passasse pela soluo tradicional dos mercados.
No obstante, para que se possa chegar a concluses mais consistentes sobre esse tema, seria
necessrio que o mesmo fosse objeto de pesquisas futuras.
J que estamos tratando de temas para pesquisas futuras, podemos citar inicialmente que os estudos
realizados aqui, para se tornarem mais conclusivos e generalizveis, poderiam ser realizados sobre
uma base de dados mais ampla, talvez abarcando outros estados brasileiros. Outro caminho
importante seria melhorar a qualidade dos dados com que trabalhamos, tendo em vista os limites
apresentados na seo de metodologia. Nesse tipo de trabalho, os dados so a essncia da pesquisa.
Tudo se constri a partir dos dados, e estes, caso no sejam adequados, podem nos levar a resultados
completamente equivocados.
Outra sugesto seria buscar incluir elementos socioculturais e demais elementos no-econmicos nos
modelos que explicam o IDH-M, afim de ampliar a capacidade explicativa dos mesmos. Tambm pode
ser apontado como possvel objeto de pesquisas futuras, a anlise de sries histricas de estrutura
fundiria com o intuito de se verificar a hiptese da relao causal circular apresentada nesse artigo. A
prpria consolidao dos dados necessrios para tal pesquisa j se constituiria um trabalho de vulto.
Por fim, acreditamos que esse trabalho mostrou a atualidade da abordagem estruturalista para
explicar a realidade econmica. Futuros trabalhos tambm poderiam ser desenvolvidos com o intuito
de melhorar o instrumental de anlise utilizado, ou para aplic-lo a inmeros outros problemas
econmicos.
118
FRANKLIN, R.S.P;
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119
Desvendando o Ajuste Fiscal

no Esprito Santo
1
Paulo Jose Noia

Arilton Carlos Campanharo Teixeira
Artigo submetido REA N.08 (Temas Gerais em Economia) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
Este artigo investiga o comportamento da receita e da despesa pblica no ES, ocasionado pelo ajuste
fiscal iniciado em 1995. Demonstrou esses resultados extraindo dados da receita e da despesa, alm
de levantamentos sobre a poltica fiscal exercida nos perodos que antecederam e sucederam esse
ajuste. A pesquisa foi bibliogrfica, constituindo a fundamentao terica e a pesquisa documental
mediante a utilizao de dados coletados da Receita Estadual, no Balano Geral do Estado e do IBGE
neste perodo. A partir da anlise dos dados, ficou evidenciado que o resultado superavitrio a partir
de 2003 foi decorrente de um ajuste fiscal promovido.
NOIA, P.J.; TEIXEIRA, A.C.C.
1. Introduo
A economia brasileira apresentou ao longo da ltima dcada, o maior crescimento econmico desde
os anos 70. O PIB nacional cresceu em mdia 5,8% ao ano. Este perodo se configura como um raro
momento de confluncia de inflao estvel e crescimento econmico para os estados brasileiros.
Esta estabilidade econmica foi fruto das medidas fiscais adotadas durante os anos 90 (IBGE, 2003).
Uma destas medidas foi estabelecida pelo Governo Federal no inicio de 1995, pela Resoluo n 162,
por meio do Conselho Monetrio Nacional (CMN). No incio de 1995 criou-se o Programa de Apoio
Reestruturao ao Ajuste Fiscal de Estados. Esse visava implementao de medidas que permitissem
aos estados alcanarem o equilbrio oramentrio. O objetivo do programa era adotar postura
consistente com a manuteno de seu equilbrio fiscal e com a estabilidade macroeconmica
(TESOURO NACIONAL, 2000).
Passados cinco anos da resoluo n 162 apenas cinco dos vinte e sete estados brasileiros na mdia
apresentaram equilbrio oramentrio com supervits nominais (IBGE, 2003). Frente a esses
resultados oramentrios negativos da maior parte dos estados, o governo federal consolida tais
medidas com a Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF).
Esta entrou em vigor a partir de 04 de maio de 2000, que estabeleceu normas de finanas pblicas
voltadas para a responsabilidade na gesto fiscal, com amparo no Captulo II do Ttulo VI da
Constituio. (TESOURO NACIONAL, 2000).
Tais normas direcionavam os estados a planejar sua gesto no que se refere a prevenir riscos e corrigir
desvios capazes de afetar o equilbrio das contas pblicas. Com o cumprimento de metas de
resultados entre receitas e despesas e a obedincia a limites e condies no que tange a renncia de
receita, gerao de despesas com pessoal, entre outras (TESOURO NACIONAL, 2000).
A partir das medidas adotadas para alcanar o equilbrio oramentrio iniciou-se uma trajetria de
recuperao das contas estaduais. Conseqentemente resultando em um nmero crescente de
estados com resultados superavitrios crescentes (IBGE, 2003). O Esprito Santo, porm, apresentava
em 1995 um dficit nominal de R$ 620 milhes (OLIVEIRA, 2006). A partir desse perodo o estado
concentrou-se em promover o ajuste fiscal determinado pela resoluo 162, consolidados pela LRF de
2000. Apesar de apresentar nos anos seguintes dficits sucessivos, o ES caminhava para uma
recuperao das suas contas. J em 2001 o saldo deficitrio era de R$ 120 milhes. Em 2002 o dficit
reduziria em mais de 28%, chegando a R$ 86 milhes (OLIVEIRA, 2006).
Contudo, efetivamente, o ES apresenta resultados superavitrios (receita menos despesa) somente a
partir de 2003, apesar de apresentar recuperao nos anos antecedentes. Esse cenrio de
recuperao superavitria iniciada em 2003 foi conseqente do ajuste fiscal (OLIVEIRA, 2006). O
ajuste promoveu resultado superavitrio no ES proveniente do aumento da arrecadao e do controle
dos gastos. Todo conceito discutido em termos de dficit e ou supervit nominal.
Analisou-se os aspectos importantes do ajuste fiscal iniciado em 1995, que ser dividido nas
seguintes etapas: nesta primeira parte do trabalho apresentado a introduo ao tema (1), em
seguida foi apresentado o problema de pesquisa, a justificativa de pesquisa (1.2), seguido dos
objetivos gerais e especficos.
Na segunda seo consta o referencial terico, discorrendo tambm sobre o ajuste fiscal sob a tica
macroeconmica. Na terceira seo uma abordagem sobre a metodologia utilizada para elaborao
desse trabalho. Na quarta, quinta e sexta sees constam os dados e suas respectivas anlises e
resultados frente metodologia aplicada, e encerrando, as consideraes finais deste trabalho.
Este artigo teve por objetivo analisar as medidas do ajuste que levaram as contas do estado
apresentarem supervits a partir de 2003. Identificar se o ajuste fiscal foi consequncia (1) do
123
aumento de impostos (elevao das alquotas e taxas), (2) da reduo das despesas, (3) aumento da
contribuio efetiva dos recursos Federais (royalties)2 e (4) do aumento da arrecadao (resultante do
crescimento econmico e/ou reduo da sonegao).
Diante do contexto exposto, procurou-se no decorrer deste artigo responder seguinte questo de
pesquisa: O que levou a variao superavitria no Esprito Santo a partir de 2003 por meio do ajuste
fiscal promovido?
Com a finalidade de responder questo apresentada, o objetivo geral deste trabalho foi estudar as
medidas tomadas pelo ajuste fiscal, que ocasionaram uma variao superavitria nas contas do
estado a partir de 2003.
Identificando se esse resultado superavitrio foi decorrente do aumento de receita e/ou controle das
despesas. Nesta viso, estabeleceu um panorama da evoluo da abordagem terica do tema (i),
levantamento dos dados referentes arrecadao e a despesa estadual (ii), identificar se o ajuste fiscal
promoveu resultados superavitrios a partir de 2003 nas contas do Esprito Santo (iii). Tendo em mos
os resultados obtidos atravs da pesquisa de levantamento de dados, identificamos que no Esprito
Santo o ajuste fiscal promovido no se direcionou para o aumento de impostos e taxas e cortes dos
gastos.
Vale lembrar que, trabalhos cientficos anteriores como Zaghini (2001) e Melo e Azevedo (1998),
identificaram que, para obter resultados positivos nas contas pblicas preciso que o ajuste fiscal
contemple aumento dos impostos e corte de gastos. O ajuste fiscal realizado no ES diferente a teoria,
mas no contrria a ela, sendo o motivador para elaborao deste trabalho.
2. Referencial Terico
2.1. Viso Macroeconmica
Segundo Giambiagi e Alem, (2000), os governos assim como as pessoas no podem incorrer em
dficits em base permanente, pois a sua capacidade de endividamento limitada. Se a capacidade de
endividamento limitada, o estado tem que equilibrar suas contas no mdio e longo prazo. O dficit
pode ser temporrio, mas no permanente.
Existem trs componentes que podem limitar o dficit e/ou endividamento pblico. Primeiro, o
mercado frente a um devedor que, sistematicamente, deixe de honrar seus compromissos negar o
acesso a novas fontes de endividamento (GIAMBIAGI; ALEM, 2000).
Segundo, o risco de inflao se o dficit for elevado e no houver como financi-lo atravs da
colocao de novos ttulos. S restar ento ao governo a emisso monetria, expandindo os meios de
pagamento, ao longo do tempo em aumento de preos (GIAMBIAGI; ALEM, 2000). Terceiro, a restrio
dada pelo conjunto de instituies em que se insere a implementao da poltica fiscal.
De acordo com Giambiagi e Alem (2000) preciso ter uma idia da evoluo da dvida pblica ao longo
do tempo, em funo dos diferentes nveis de supervits. Para isso, preciso compreender a equao
(1) que pode ser definida como a relao da dvida pblica/PIB, a cada perodo de tempo:
dt = [(1+rt) / (1+qt) - ht ]t dt-1
(1)
Os royalties pagos ao governo, por exemplo, so relativos extrao de recursos naturais minerais, como minrios metlicos,
fsseis, como carvo mineral, petrleo e gs natural, ou pelo uso de recursos naturais como a gua, em casos como
represamento da gua em barragens hidreltricas.
124
Onde (dt) dvida liquida do setor pblico ao final do perodo em relao ao PIB, (qt) a taxa de
crescimento do PIB, (rt) a taxa de juros real e (ht) representa o supervit primrio em relao ao PIB. A
equao (1) permite entender porque a postergao das medidas destinadas a obter esse ajuste
implica a persistncia de dficits, gerando um aumento da dvida pblica. Esta tende a realimentar por
meio da conta de juros os dficits em perodos subsequentes, tornando o ajustamento requerido
progressivamente maior (GIAMBIAGI, 2000). importante obter a condio de sustentabilidade da
relao dvida pblica/PIB. Ou seja, quando essa relao estvel ou decrescente.
Para que o desvio no seja crescente, o lado direito da equao (1) da relao dvida/PIB tem que ser
menor ou igual a 1. Para isso, necessrio que a taxa de juros acima da taxa de crescimento do PIB seja
igual ao supervit.
Isto , o supervit primrio tem que ser grande o suficiente para compensar a diferena entre os juros
e o crescimento do PIB (qt). Suponha que os juros(rt) 4% e o crescimento do PIB (qt) seja 3%, teremos o
seguinte resultado: 1,04/1,03 = 1,01. Sendo assim, o supervit primrio como proporo do PIB (ht)
ter que ser igual ou maior 1%.
Quanto maior a dvida, mais o governo tem que se ajustar para arcar com a despesa de juros, sem
pressionar mais a relao dvida/PIB. Em contra partida, quanto maior o crescimento da economia,
mais fcil manter a dvida constante como proporo do PIB. Pois maior pode ser o crescimento
dessa dvida e portanto menor a necessidade de gerar supervits.
Em convergncia com essa teoria, Baldacci (2006) define o ajuste fiscal como um ano (ou conjunto de
anos) em que o setor pblico administrativo melhora o seu resultado oramentrio em pelo menos 0,5
ponto percentual do PIB por ano.
Estudos realizados por Baldacci (2006) em 25 economias pesquisadas em 1981, apenas cinco pases,
apresentam relao no crescente de relao a dvida pblica/PIB. Nas duas dcadas seguintes, essas
mesmas economias, realizaram mais de 100 eventos de ajuste fiscal. Em 2001, o nmero de pases
com finanas pblicas sustentveis havia crescido de cinco para onze.
Essa definio segundo Baldacci (2006) deixa claro que cabe a administrao pblica adotar medidas
para combinar um mix entre aumentar impostos e reduzir os gastos pblicos. Tais medidas so os
assuntos discutidos entre diversas esferas das diversas reas de estudo. Existe um consenso entre
economistas e formadores de pensamentos polticos que o sucesso para consolidar o oramento do
governo depende da qualidade do processo do ajuste fiscal realizado (VON HAGEM, STRAUCH 2001).
Essa qualidade segundo Dincer e Zeynel (2009) se refere em cortes de despesas em vez de aumento de
impostos. H evidncias que sugerem que os cortes de despesas (especialmente para os gastos sobre
as transferncias e salrios de pessoal) aumentam a probabilidade de sucesso da poltica fiscal
(ALESINA E PEROTTI, 1995).
Alesina e Perotti (1995) constataram que, os esforos de ajuste fiscal no consiste apenas em
aumentos de impostos para diminuir o dficit e os encargos da dvida. O sucesso do ajuste requer
mais os cortes nos gastos correntes do que do aumento dos impostos.
Alm disso, Von Hagem e Strauch, 2001 tm enfatizado que, as condies fiscais, o crescimento
econmico, a poltica monetria e variao cambial tem influncia significativa para alcanar o ajuste
fiscal. A anlise tambm sugere que as polticas de despesas, especialmente cortes em despesas
correntes, obtm mais xito. Ajustes que dependem do aumento de impostos no so bem sucedidos.
Estudos realizados por Zaghini (2001), em 14 pases europeus ao longo das ltimas trs dcadas,
descreveram tais sucessos. Somente os ajustes que se basearam fortemente em cortes nas despesas e
foram implementados ao longo de um perodo de tempo relativamente longo, foram capazes de
alcanar uma reduo duradoura do passivo.
125
No artigo de Melo e Azevedo (1998), adotar medidas de ajuste seria um fator necessrio para
enfrentar os problemas existentes nas contas do estado. Esse ajuste teria de contemplar um mix de
corte de gastos, aumento da receita e regulamentao de impostos por meio de reforma na legislao
tributria.
No Brasil, estudos recentes tambm exploraram a relao entre ajuste fiscal e as despesas pblicas
(LOVATTI, 2006). Rocha e Picchetti (2003) encontraram evidncias de que o ajuste fiscal ocorreu por
meio de reduo nas despesas com investimentos. Gilberti (2005), ao analisar os gastos de pessoal
em 16 municpios brasileiros, encontrou resultados que sugerem o impacto das restries legais na
reduo das despesas com pessoal.
Segundo Moccero e Mello (2006), o Brasil fez progressos considerveis nos ndices dos resultados
oramentrios nos anos de 1998 a 2003, contribuindo para a consolidao da estabilidade
macroeconmica. Ou seja, tal progresso uma condio essencial para o crescimento sustentvel.
A poltica fiscal brasileira tem sido guiada pela sustentabilidade da dvida. No entanto, enquanto a
dvida pblica/PIB foi reduzida, os gastos permanecem elevados, em comparao com outras
economias de mercados emergentes, especificamente da Amrica do Sul (GIAMBIAGI; ALEM, 2000). O
grande desafio macroeconmico do Brasil , portanto, continuar reduzindo a dvida pblica,
melhorando a qualidade do ajuste fiscal.
3. Metodologia - O Ajuste Fiscal e Suas Aplicaes

Este estudo tem natureza bibliogrfico-explicativa. No primeiro momento, fez-se o levantamento
bibliogrfico, buscando informaes pertinentes ao ajuste fiscal iniciado em 1995. Num segundo
momento, utilizou-se de dados secundrios obtidos por meio de fontes governamentais, sobretudo
da Secretaria de Fazenda do Estado do Esprito Santo (SEFAZ-ES). Tal levantamento teve como objetivo,
identificar se o resultado superavitrio (receita total menos despesa total) no ES entre os anos de 2003
a 2008 proveniente da reduo dos gastos ou pelo aumento de impostos. Lembrando como foi
estabelecido na introduo deste trabalho, que todo o conceito discutido em termos de dficit e ou
supervit nominal.
Os resultados do trabalho indicam que o supervit a partir de 2003 no ES decorreu de ganho de
arrecadao sem elevao das alquotas de impostos e taxas estaduais. Entendeu-se como um
indicador da qualidade da gesto dos gastos pblicos o controle dos gastos correntes, privilegiando
os gastos com investimentos.
Esse aumento na arrecadao proporcionou um supervit, com um total acumulado ao final de 2008
em mais de R$ 917 milhes, ou em termos percentuais um aumento superior a 1000% de 2008
comparado a 2002.
126
3.1 Resultados Do Ajuste Fiscal
TABELA 1
Supervit do setor pblico no ES
Em bilhes a preo de Dez/2008
(RT-DT) / PIB
em %
Ano
Receita Total
(RT)
Despesa
Total (DT)
RT - DT
1995
4.344,80
4.965,90
-621
12.854,00
-4,83%
1996
4.807,60
4.914,50
-107
14.858,89
-0,72%
1997
4.785,40
5.379,30
-594
16.190,52
-3,67%
1998
5.147,40
5.779,60
-632
17.389,80
-3,64%
1999
4.561,50
5.212,90
-651
18.792,97
-3,47%
2000
5.145,40
5.516,40
-371
21.600,59
-1,72%
2001
5.219,00
5.338,90
-120
22.833,65
-0,53%
2002
4.991,10
5.076,80
-86
26.756,05
-0,32%
2003
5.491,00
5.004,40
487
31.063,72
1,57%
2004
6.181,60
5.847,10
335
40.217,40
0,83%
2005
7.251,20
6.713,30
538
47.222,58
1,14%
2006
7.522,80
7.351,50
171
52.777,54
0,32%
2007
8.663,30
8.269,10
394
60.339,82
0,65%
2008
9.102,90
8.185,30
918
69.870,22
1,31%
PIB
Fonte: Oliveira 2006, adaptado pelo autor.
O ES apresentava sucessivo dficit, com restos a pagar em mais de 1,2 bilhes em 2002. Esses
resultados levaram a adoo de medidas para retomar o equilbrio das contas pblicas. No incio de
2003, seguidos do ajuste fiscal, confluentes com o crescimento econmico e inflao estvel o
supervit do ES passou a registrar, progressivamente, indicadores que evidenciam um processo de
recuperao das contas pblicas, Tabela 1.
4- Dados do Resultado do Supervit

A tabela 2 mostra a viso esquemtica da distribuio das receitas e despesas do estado. Dentro dessa
classificao vamos demonstrar a variao de cada componente, na equao 2.
127
TABELA 2
Uma Viso Esquemtica das Contas Pblicas
RECEITA
DESPESA
Receita Corrente (RC)
Receita Corrente (RC)

ICMS
Pessoal
IPVA, ITCD, Taxas, Multa Juros
Juros, Encargos Outras
Repasses Federais (Repasses)

5
Repasses Federais (Repasses)

7
Investimentos
FPE, ANP, PEA

Receita Capital (RK)
Inverso Financeira
Amortizao da Dvida
Diversas
RT = RC + Repasses + RK
DT = DC + DK
Fonte: Oliveira 2006.
Supervit (Sup) = RECEITA TOTAL (RT) - DESPESA TOTAL (DT)
(2)
Sup2008 = (RT2008 - RT2002) - (DT2008 - DT2002)

RT2002
RT2002
RT2002
Sup2008 = (9102 - 4991) - (8185 - 5076)
4991
4991
RT2002
Sup2008 = 20,2%
RT2002
Onde: RTt a receita no ano t, DT, e por fim Supt a variao percentual do Supervit. Fazendo t =
2008, obtemos:
TABELA 3
Variao de Receita, Despesa e Supervit com
Dados
Resultado Oramentrio
RT2002
RT2008/RT2002
DT2008/RT2002
Sup2008/RT2002
82,4%
62,2%
20,2%
Fonte: Balanos Gerais do Estado, adaptado pelo autor.
A tabela 3 mostra o resultado da equao 2, o percentual de variao de 2002 a 2008 comparado com
RT2002 de 82,4% da receita, 62,2% da despesa e 20,2% do supervit. Tal variao demonstra que o
ajuste fiscal proporcionou um aumento da arrecadao superior ao aumento das despesas.
Essa variao corresponde a um supervit de 20,2% ou em valores absolutos 917 milhes em 2008.
Tal supervit no foi consequente da reduo dos gastos, pelo contrrio, a receita cresceu mais rpida
o suficiente.
IPVA Imposto sobre Propriedade de Veculos Automotores

ITCD Imposto de Transmisso de Causa Mortis ou Doaes
5
FPE Fundo de Participao dos Estados
6
ANP Participao Especial Agencia Nacional do Petrleo (100% Estado)
7
PEA Participao Especial de Petrleo
4
128
Na prxima sesso vamos identificar quais foram os fatores por trs do aumento da receita e depois o
aumento da despesa.
5. Dados da Receita
A receita total do estado composta das receitas correntes e as receitas de capital, esta composta de
operaes de crdito (emprstimos e financiamentos), alienao de bens (venda) e outras receitas de
capital.
As receitas correntes so compostas do Imposto sobre Circulao de Mercadorias e prestao de
Servios (ICMS), Imposto sobre Propriedade de Veculo Automotor (IPVA), Imposto de Transmisso de
Causa Mortes e Doao (ITCD), das taxas, das receitas diversas e transferncias.
O ICMS representa em mdia 95% da arrecadao de impostos, restando 5% para os outros dois
componentes. A Tabela 4 analisa a evoluo das receitas do estado no perodo de 2002 a 2008 por
cada componente.
Tabela 4
Demonstrativo da Receita de 2002 a 2008
Em bilhes (a preo de dez/2008)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
(2008-2002)
Variao
2008/2002
em %
3.121
3.645
4.124
5.034
5.356
6.139
6.569
3.448
110,5%
ICMS
3.031
3.551
3.992
4.872
5.167
5.904
6.305
3.274
108,0%
IPVA
85
86
126
155
178
220
247
162
190,6%
ITCD
12
15
17
11
183,3%
Taxas
150
158
161
182
199
260
261
111
74,0%
Rec. Diversa
790
754
863
921
977
989
951
161
20,4%
Transferncias
727
735
825
901
769
1.056
1.100
373
51,3%
Receita de Capital
203
199
208
213
221
219
221
18
8,9%
4.991
5.491
6.181
7.251
7.522
8.663
9.102
4.111
82,4%
Descrio
Receita Corrente
Total Receita
Fonte: Elaborado pelos autores. Bacen (2011) e IBGE (2011).
A Tabela 4 tambm mostra o crescimento real de cada componente da receita no perodo de 2008
comparado 2002. A arrecadao proveniente da Receita corrente obteve variao percentual
superior a 110,5% neste mesmo perodo. No perodo de 2003 comparado a 2002 a receita corrente
cresceu mais de 16,8%.
A arrecadao de ICMS o item de mais relevncia deste componente variou em mais de 108% de 2008
a 2002 e 17,2% no perodo de 2003 comparado a 2002. Em valores absolutos a variao da
arrecadao de ICMS 2008/2002 cresceu mais de 3,2 bilhes.
Na sesso anterior mostramos o crescimento percentual de 2008 comparado a 2002 da receita total.
Na sesso seguinte identificaremos o percentual de variao de cada componente da receita de 2002 a
2008 com a receita total
129
5.1. Resultados da Variao da Receita

A equao 3 mostra a variao de 82,4% da receita total comparado a Rt2002. Destaque para receita de
ICMS que responde por 70% da variao da receita total. Separamos os componentes mais
significativos da arrecadao de ICMS, que somados representam 83% da arrecadao total de ICMS.
So eles: Energia, Comunicao, Bebidas, Combustveis, ICMS importao (Fundap) e outras receitas
de ICMS. Tambm analisamos a arrecadao proveniente das empresas beneficirias de regimes
especiais.
A receita total (RT) composta da arrecadao de ICMS: energia (En), bebidas (Beb), comunicao
(Com), combustveis (Comb), Importao (Imp), regimes especiais (Reg), e outras receitas de ICMS
(OutRec). Tambm compe a receita total: taxas (Tax), IPVA (Ipva), ITCD (Itcd), receitas diversas
(RecD), transferncias da Unio (Transf) e receita de capital (RecCap).
Onde: ICMSt a receita de ICMS no ano t, Taxt a receita de taxas no ano t, Ipvat a receita de IPVA no
ano t, Itcdt a receita de ITCD no ano t, RecDt a receita diversa no ano t, Tranft a receita de
Transferncias da Unio no ano t, RecCapt a receita de capital no ano t, Fazendo t = 2008, obtemos:
RTt = ICMSt + Ipvat + Itcdt + Tranft + RecCapt
(3)
RT2008 = ICMS2008 (En2008 + Beb2008 + Com2008 + Comb2008 + Imp2008 + Reg2008 + OutRec2008)

+ Tax2008 + Ipva2008 + Itcd2008 + RecD2008 + Tranf2008 + RecCap2008
RT2008
RT2002
= (En2008 - En2002) + (Beb2008 - Beb22002) + (Com2008 - Com2002) + (Comb2008 - Comb2002)

RT2002
RT2002
RT2002
RT2002
+ (Imp2008 - Imp2002) + (Reg2008 - Reg2002) + (OutRec2008 - OutRec2002) + (Tax2008 - Tax2002)
RT2002
RT2002
RT2002
RT2002
+ (Ipva2008 - Ipva2002) + (Itcd2008 - Itcd2002) + (RecD2008 - RecD2002) + (Tranf2008 - Tranf2002)
RT2002
RT2002
RT2002
RT2002
+ (RecCap2008 - RecCap2002)
RT2002
RT2008
RT2002
= (538,4 - 437,5) + (24,5 - 15,7) + (575,6 - 369,2) + (899,5 - 714,2)

4991,1
4991,1
4991,1
4991,1
+ (2217,0 - 697,8) + (1850,2 - 706,4) + (199,5 - 89,7) + (261,2 - 150,1)
4991,1
4991,1
4991,1
4991,1
+ (247,1 - 85,1) + (17,1 - 6,9) + (951,0 - 789,1) + (1100,4 - 727,6)
4991,1
4991,1
4991,1
4991,1
+ (221 - 203)
4991,1
RT2008
RT2002
130
= 82,4%
Conforme destacado na Tabela 5, a variao assim distribuda, 65,2% pela receita de ICMS, pela
soma de 4,2% das receitas de Taxas, IPVA, ITCD e receitas diversas. Esta ltima composta de: receita
de contribuio, patrimonial, agropecuria, industrial, de servios, de capital e outras receitas
correntes, inclusive as transferncias correntes (IR, convnios e rendimentos). Sua variao
apresentou percentual de variao de 0,2%.
Tambm compem a receita total com percentual de 12,5% as transferncias da Unio, composta de
royalties, FPE, Desonerao (Kandir ) e IPI e outras . Por fim a receita de capital variou 0,5% composta
de: operaes de crdito, alienao de bens e outras receitas de capital. Na arrecadao proveniente
de ICMS destaque para os itens de Importao e Regimes especiais que somados representaram 53%
desse percentual. Os setores responsveis pela arrecadao de ICMS Energia, combustveis, bebidas e
comunicao somados, representaram um percentual de 10% na variao da receita total.
Nos itens combustveis e bebidas esto agrupados os valores de substituio tributria, por se tratar
do maior quantitativo arrecadado. Tais setores merecem destaque especial por representar a maior
frao da arrecadao de ICMS. O item outras receitas de ICMS so todas aquelas no classificadas nos
itens anteriores, e sua participao na receita total representou 2,2%. So exemplos de arrecadao de
outras receitas de ICMS, os setores de transporte, simples nacional, agropecuria e demais atividades.
Tabela 5
Variao da Receita com
RT2002

2008
2002
(2008-2002)
Variao
RT2008/RT2002
em %
6.305,20
3.030,50
3.274,7
65,6%
Energia
538,4
437,5
100,9
2,0%
Bebidas
24,5
15,7
8,8
0,2%
Comunicao
575,6
369,2
206,4
4,1%
Combustveis
899,5
714,2
185,3
3,7%
Importao
2.217,00
697,8
1.519,2
30,4%
Regime Especial
1.850,70
706,4
1.144,3
22,9%
199,5
89,7
109,8
2,2%
TAXAS
261,2
150,1
111,1
2,2%
IPVA
247,1
85,1
162,0
3,2%
ITCD
17,1
6,9
10,2
0,2%
Receita Diversa
951
789,1
161,9
3,2%
1.100,40
727
373,4
7,5%
221
203
18,0
0,4%
9.102,90
4.991,10
4.111,8
82,4%
Descrio
Receita de ICMS
Outras Receitas de ICMS
Transferncias Unio
Receita de Capital
Receita Total
Fonte: Balanos Gerais do Estado, adaptado pelo autor
131
5.2. Principais Medidas Tomadas para Aumentar a Receita

Maior destaque na arrecadao de ICMS foi dado para o ICMS Importao (ICMS Fundap) e a
arrecadao das empresas que obtinham benefcios dos regimes especiais. Esses dois componentes
explicam 65% da variao da receita total.
A arrecadao proveniente do ICMS Importao apresentou percentual de variao de 30,4% da receita
total. O ICMS importao classificado tambm como ICMS Fundap. A medida adotada se resumiu
exclusivamente no controle e na reviso do benefcio do ICMS Fundap.8 A outra medida foi direcionada
a arrecadao proveniente das empresas que se beneficiaram com regimes especiais. Foi feita uma
reviso das normas tributrias vigentes no estado. Pode-se citar o cancelamento e/ou a suspenso
dos mais de 370 benefcios concedidos nos anos anteriores a 2003.
O cancelamento e/ou a suspenso veio atravs do decreto n 1.167-R de 24/06/2003 e n 1.195-R de
30/07/2003. Tais decretos tratam-se da vedao ou fruio de qualquer benefcio ou vantagem
decorrente de regimes especiais concedidos.
Com o cancelamento e ou suspenso de tais benefcios, o estado passa registrar ao final do exerccio
de 2003 um aumento significativo na arrecadao. Esse mecanismo de correo dos benefcios
permitiu que, j em 2003, a receita de ICMS, registrasse um crescimento superior a 17%. Em valores
absolutos a reviso dos regimes especiais concedidos converteu para os cofres do estado R$ 600
milhes a mais em 2008 comparado a 2002. A variao percentual desse componente foi de 22,6% da
receita total.
Para identificar os valores arrecadados pelas empresas beneficirias de regimes especiais utilizamos
o seguinte critrio: Primeiro, levantou-se os valores arrecadados das empresas beneficirias dos mais
de 400 regimes especiais no perodo de janeiro de 1998 a dezembro de 2008, e chamamos de
varivel 0. A varivel 1 a arrecadao das demais empresas do Estado, exceto as empresas da
varivel 0.
Segundo, mostrando a participao relativa da arrecadao com o faturamento de cada empresa por
segmento econmico, para corrigir possveis distores.
Terceiro, aps levantamento de dados, foram feitos os cruzamentos das informaes de arrecadao
com o faturamento nesse perodo, extraindo o percentual de representatividade e chamamos de
alquota mdia.
Por fim, esse levantamento mostrou um crescimento na varivel 0 a partir do ano de 2003 em mais de
97% comparado a 2002, enquanto a varivel 1 cresceu 17,2% de 2003 comparado a 2002, grfico 1.
O benefcio do Fundap um incentivo financeiro que apia as empresas com sede no estado do Esprito Santo, que realizam
operaes de comrcio exterior de determinadas mercadorias, desde que tributadas pelo ICMS (Impostos sobre circulao de
mercadorias e servio), Lei 2508/1970. Tal incentivo proporciona para as empresas um refinanciamento de 66,7% do valor
recolhido.
132
Grfico 1
Evoluo da arrecadao das empresas no Esprito Santo
1998 a 2008
5.000.000
1.000.000
0.3
15
3.9
20
17
1998
1999
55
7.
16
2.
7
10
2.
00
1.
14
1.
75
1.
66
5.
88
3.000.000
2.000.000
1.
58
4.
78
4.000.000
1
3.
03
1.
15
8
3.
55
1.
51
3. 4
99
2.
50
0
4.
87
6.000.000
5.
2.
01
80
3
7.000.000
4.
20
6. 7
30
5.
23
3
Varivel 1
5.
90
Varivel 0
5
5.8
3
9.6
21
21
2000
2001
9
.07
22
2002
44
0
9.5
2003
4
5
.9
95
67
2004
1
68
.19
2005
50
.50
2
74
2006
6.7
85
2007
91
4.7
60
2008
Fonte: Elaborado pelos autores..
Feito esse levantamento, verificou um crescimento real mdio de mais de 1000% na arrecadao das
empresas beneficiadas a partir do ms de agosto de 2003, comparados com a mdia de arrecadao
dos anos anteriores com seus respectivos faturamentos.
Considerando a mdia do faturamento mensal permanecendo constante para o mesmo perodo. Tal
crescimento manteve-se contnuo mensalmente at o ano de 2008.
A partir de ento, o volume de ICMS arrecadado no Esprito Santo aumentaria continuamente, sob o
impacto do ICMS Importao e a reviso dos benefcios especiais concedidos. No perodo de 2003 a
2008 o ritmo de aumento da arrecadao do ICMS ficou entre os cinco maiores do Brasil. Tambm
foram adotadas medidas em relao s transferncias constitucionais. Essa medida se resumiu em
conseguir o adiantamento dos royalties, atravs de negociao com o Governo Federal. A partir do
Projeto de resoluo 78/98, obteve-se tal antecipao dos royalties de petrleo do estado.
Lembrando que, tal adiantamento s foi possvel devido capacidade do estado em honrar dvidas com
a Unio a partir de 2003. A venda dos royalties foi importante para o processo de ajuste fiscal. A
operao foi concretizada a partir de 2003, aps a aprovao da Lei Estadual n 7.467, de 23 de junho
de 2003. A operao autorizou o Poder Executivo a utilizar o crdito antecipado dos royalties no limite
mximo de R$ 360 milhes. Essa medida permitiu j em 2004, ingressasse no caixa do estado a
quantia superior a 200 milhes (REVISTA GESTO FISCAL DO ES, 2010).
No captulo seguinte vamos analisar detalhadamente os itens das despesas que mais variaram.
6. Dados das Despesas

As despesas do estado so compostas pelas despesas correntes e despesas de capital. As despesas
correntes obtiveram um percentual de variao de 45,5% da despesa total. As despesas de capital
aumentaram em 140,2%, em valores absolutos uma variao superior a R$ 1,1 bilhes, Tabela 6. As
despesas totais no ES abocanhavam mais que o total das receitas no perodo de 2002 (102%). Aps
ajuste fiscal esse percentual caiu para 77% dos ganhos de arrecadao.
133
Tabela 6
Demonstrativo da Despesa de 2002 a 2008
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
(2008-2002)
Variao
2008/2002
em %
4.233
4.069
4.690
5.161
5.284
6.002
6.158
1.925
45,48%
1.565
1.798
2.165
2.401
2.511
2.599
2.889
1.324
84,60%
Juros e Encargos
124
134
201
151
149
89
98
-26
-20,97%
Outras Despesas
1.334
998
1.335
1.512
1.121
1.437
1.776
442
33,13%
Custeio
1.210
1.139
989
1.097
1.503
1.877
1.395
185
15,29%
844
935
1.157
1.552
2.068
2.267
2.027
1.183
140,17%
181
121
194
451
737
950
1.005
824
455,25%
Inverses Financeiras
531
555
814
912
1.099
1.118
869
338
63,65%
Amortizao Divida
132
259
149
189
232
199
153
21
15,91%
5.077
5.004
5.847
6.713
7.352
8.269
8.185
3.108
61,22%
Descrio
Despesa Corrente
Pessoal
Despesa Capital
Investimentos
Total da Despesa
Fonte: Balanos Gerais do Estado, adaptado pelo autor.
Os componentes das despesas correntes mais representativas so as despesas com pessoal (ativo e
inativo), que cresceu 84,6% de 2002 a 2008. As outras despesas tiveram variao de 33,1%. As outras
despesas so classificadas como transferncias constitucionais aos municpios, SUS produtividade
(incluindo gesto plena).
As despesas de custeio variaram 15,3% e so todas aquelas destinadas a (manuteno do Governo),
para modernizao e tecnologia, a manuteno dos servios pblicos (conservao e manuteno de
bens imveis) e demais gastos. Destaque importante nas despesas correntes para variao negativa
dos juros e encargos da dvida com (21%) de 2008 comparado a 2002.
Os pagamentos dos juros e encargos da dvida so decorrentes a reduo do pagamento de juros e
amortizaes das dvidas do estado reduzindo sua proporo na receita corrente disponvel. Apesar
de apresentar um percentual significativo na despesa total, a despesa corrente apresentou uma queda
de 9,6% no ano de 2003 comparado a 2002. A despesa de capital variou 181% de 2002 a 2008. O
componente da despesa de capital mais significativo foi despesa com investimento, com variao de
455% neste mesmo perodo. As inverses financeiras variaram 63,7%, enquanto as despesas com
amortizao da dvida variou 15,9%.
Dentro desse aumento de gastos de capital destaque para as despesas de investimento. Os gastos
com investimentos uma analise microeconmica do Governo, pois direciona os gastos no sentido de
atender as necessidades da sociedade.
Na sesso anterior mostramos o crescimento percentual de 2008 comparado a 2002 da despesa total.
Na sesso seguinte identificaremos o percentual de variao de cada componente da despesa de 2002
a 2008 com a receita total RT2002 . O objetivo mostrar quais os principais componentes por trs desse
aumento.
6.1. Resultados da Variao da Despesa

A equao 4 mostra a variao de 62,2% da despesa total comparada com Rt2002. As despesas correntes
variaram 38,6% e as despesas de capital 23,7%. Onde despesa corrente (DC) composta de: despesa
de pessoal (Pess), despesa juros e encargos da dvida (JurEnc), outras despesas correntes (OutDes) e
despesa de custeio (Cus). E despesa de capital (DK) composta de: despesa com investimentos (Inv),
134
inverses financeiras (Inver) e amortizao da dvida pblica (Amort). Onde: DCt a despesa corrente
no ano t, DKt a despesa de capital no ano t, Fazendo t = 2008, obtemos:
(4)
DTt = DCt + DKt

DT2008 = (Pess2008 + JurEnc2008 + OutDes2008 + Cus2008) + (Inv2008 + Inver2008 + Amort2008)
DT2008
RT2002
= (Pess2008 - Pess2002) + (JurEnc2008 - JurEnc2002) + (OutDes2008 - OutDes2002)

RT2002
RT2002
RT2002
+ (Cus2008 - Cus2002) + (Inv2008 - Inv2002) + (Inver2008 - Invers2002) + (Amort2008 - Amort2002) =
RT2002
RT2002
RT2002
RT2002
DT2008
RT2002
= (2889,0 - 1565,1) + (98,1 - 124,2) + (1776,1 - 1334,1)

4991
4991
4991
+ (1395,7 - 1210,1) + (1005,1 - 181,2) + (869,0 - 531,1) + (153 - 132) =
4991
4991
4991
4991
DT2008
RT2002
= 62,2%
A variao representa em valores absolutos um total de R$ 3,1 bilhes no perodo de 2002 a 2008,
com a despesa total RT2002 .
Tabela 7
Variao da Despesa com
RT2002
(a preo de dez/2008)
Descrio
Despesa Corrente
2008
2002
(2008-2002)
Variao
RT2008/RT2002
em %
6.158
4.233
1.925
38,6%
2.889
1.565
1.324
26,5%
Juros e Encargos
98
124
-26
-0,5%
Outras Despesas
1.776
1.334
442
8,9%
Custeio
1.395
1.210
185
3,7%
2027
844
1.183
23,7%
1.005
181
824
16,5%
Inverses Financeiras
869
531
338
6,8%
Amortizao Divida
153
132
21
0,4%
8.185
5.077
3.108
62,3%
Pessoal
Despesa Capital
Investimentos
Total da Despesa
Fonte: Balanos Gerais do Estado, adaptado pelo autor
Dessa variao percentual as despesas correntes respondem por 38,6% enquanto as despesas de
capital variaram 23,7%. As despesas com pessoal apresentou variao de 26,5% explicando 70% dessa
variao. Destaque para variao negativa de juros e encargos da dvida com (0,5%). Outro
componente importante que merece destaque so os investimentos que apresentaram variao de
16,5% ou em valores absolutos um aumento de mais de 800 milhes.
135
6.2. Principais Medidas Adotadas para Controlar as Despesas

Umas das medidas tomadas para controle dos gastos foram direcionadas para as despesas correntes,
com acompanhamento e controle das operaes de crdito, avais, garantias, direitos e haveres do
estado (OLIVEIRA, 2006). Essa medida, uma das normas estabelecida na LRF 2000. Foi realizada uma
anlise da capacidade de endividamento e pagamento dos compromissos do estado. Tambm a
verificao e observncia dos limites e condies para a realizao das mesmas. E por fim, a
regularidade no pagamento das dvidas pblicas contratadas, evitando a inadimplncia do Governo.
(OLIVEIRA, 2006).
Vale lembrar que a situao de desequilbrio financeiro no incio de 2002 exigia medidas imediatas de
adequao dos gastos sua base de financiamento. Uma das primeiras aes do governo foi substituir
o projeto de Lei Oramentria para o exerccio.
Esse, ainda em tramitao na Assembleia Legislativa em 2003, com cortes nas despesas programadas
para todos os poderes. Em relao s despesas de gastos com pessoal, um montante equivalente a
15,1% do valor da folha de pessoal encontrava-se em atraso no incio de 2003. Essa dvida foi
totalmente quitada no final de 2004.
De forma semelhante foram regularizados compromissos pendentes de custeio da mquina,
envolvendo servios e suprimentos de insumos por terceiros. Os gastos com pessoal, que durante
anos constituram o principal problema das finanas estaduais, reduziram sua presso sobre o
oramento. Com o ajuste fiscal, garantiu-se o pagamento dos servios das dvidas e evitou-se a
exploso do endividamento estadual.
No ano de 2003 comparado a 2002, as despesas correntes reduziram em 3,9%, componente que
representa em mdia 81% das despesas totais. Para os anos subsequentes ao ajuste, as despesas
correntes tiveram crescimento mdio em torno dos 7,8%.
Segundo Oliveira (2006), o estado passou por um processo de recuperao das contas pblicas
iniciada em 2003, pois se encontrava numa situao totalmente desfavorvel. Com elevado passivo
acumulado a pagar, o que levaria a necessidade de tomada de deciso imediata para retomar o
equilbrio das contas pblicas.
Enquanto a despesa de capital aumentou em mdia 19,6%, destaque para o componente de despesa
com investimentos que aumentou em mais de 50% na mdia. .
O destaque tambm para o aumento da arrecadao foi o recebimento de royalties, devido ao
desenvolvimento geogrfico nas reas capixabas. Mas vale lembrar que o ajuste fiscal possibilitou a
antecipao desse repasse, devido consolidao das contas junto a Unio. Outro aspecto
identificado no crescimento da arrecadao o ICMS Fundap, que representa em mdia cerca de 30%
da arrecadao total. Esse recolhimento obteve um crescimento significativo nos ltimos anos, apesar
do estado ficar apenas com 8,34% lquido do valor recolhido.
Diante dos fatos expostos, observou-se que, o ajuste fiscal no Esprito Santo foi o fator principal para o
resultado superavitrio a partir de 2003. Este, alcanado pelo aumento da arrecadao de ICMS
(especialmente ICMS importao (FUNDAP)), pelo adiantamento dos repasses federais e da
arrecadao das empresas beneficirias de regimes especiais. Proporcionado pela reviso tributria
de tais benefcios. Outro aspecto importante para identificar o ajuste fiscal foi reduo no
pagamento dos juros e encargos da dvida.
Diante do exposto e considerando algumas limitaes desenvolvidas neste trabalho, possvel
constatar que o ES passou por um processo de ajuste fiscal que possibilitou a reformulao das
contas. Saindo de um estgio de dficit para supervit no ano de 2003.
136
Esta dissertao contribuiu para uma melhor compreenso sobre a necessidade de realizar o ajuste
fiscal, pois a postergao de medidas de ajuste implica a persistncia de dficits futuros nas contas
pblicas. Sugerimos estudos futuros, que complementem esta ou que busquem ampliar outros
aspectos relevantes que identifiquem a evoluo da receita em relao a medidas de ajuste fiscal a
serem adotadas.
7. Concluso
O Esprito Santo passou por um processo intitulado ajuste fiscal nos anos de 1995 a 2008. Medidas
foram tomadas para a realizao deste ajuste na rea da receita. Constituem exemplos, reviso
minuciosa dos tratamentos fiscais concedidos no mbito do ICMS, cassao de diversas liminares que
dificultavam a arrecadao de impostos.
Todo processo de ajuste fiscal realizado, demonstrou uma tendncia positiva nas contas do estado,
que gerou supervits a partir de 2003. No ano de 2000 quando as despesas do governo superavam o
poder de arrecadao, poucos investimentos foram realizados. Engessando o crescimento da
economia capixaba, inibindo a entrada de novas empresas e na gerao de empregos. No bastasse a
carga tributria ser relativamente excessiva no Brasil, o Esprito Santo buscou alternativas para
melhorar sua arrecadao. Esta mostrada nesta dissertao no que refere ao aumento da
arrecadao e no controle dos gastos do Governo. Um dos pontos fundamentais do ajuste fiscal
manter equilibradas as contas do governo, amenizando ao mximo o poder de tributao.
importante ressaltar que, toda poltica de ajuste fiscal tem como fundamentao principal a elevao
de tributos e ou a reduo de gastos. Neste caso no ES, o que ficou exposto a concentrao de
esforos em sanar os gargalos da arrecadao e aumentar o seu poder de receita. Alguns regimes
especiais e benefcios foram revistos, o que proporcionou um aumento na arrecadao estadual.
Sendo um dos mecanismos que movimentaram o posicionamento da curva de crescimento da
arrecadao.
O destaque tambm para o aumento da arrecadao foi o recebimento de royalties, devido ao
desenvolvimento geogrfico nas reas capixabas. Mas vale lembrar que o ajuste fiscal possibilitou a
antecipao desse repasse, devido consolidao das contas junto a Unio. Outro aspecto
identificado no crescimento da arrecadao o ICMS Fundap, que representa em mdia cerca de 30%
da arrecadao total. Esse recolhimento obteve um crescimento significativo nos ltimos anos, apesar
do estado ficar apenas com 8,34% lquido do valor recolhido.
Diante dos fatos expostos, observou-se que, o ajuste fiscal no Esprito Santo foi o fator principal para o
resultado superavitrio a partir de 2003. Este, alcanado pelo aumento da arrecadao de ICMS
(especialmente ICMS importao (FUNDAP), pelo adiantamento dos repasses federais e da
arrecadao das empresas beneficirias de regimes especiais). Proporcionado pela reviso tributria
de tais benefcios. Outro aspecto importante para identificar o ajuste fiscal foi reduo no
pagamento dos juros e encargos da dvida.
Diante do exposto e considerando algumas limitaes desenvolvidas neste trabalho, possvel
constatar que o ES passou por um processo de ajuste fiscal que possibilitou a reformulao das
contas. Saindo de um estgio de dficit para supervit no ano de 2003.
Esta dissertao contribuiu para uma melhor compreenso sobre a necessidade de realizar o ajuste
fiscal, pois a postergao de medidas de ajuste implica a persistncia de dficits futuros nas contas
pblicas. Sugerimos estudos futuros, que complementem esta ou que busquem ampliar outros
aspectos relevantes que identifiquem a evoluo da receita em relao a medidas de ajuste fiscal a
serem adotadas.
137
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140
Especializao Setorial, Vantagens

Comparativas e Competitividade dos
Municpios do Esprito Santo
1
Leonardo de Magalhes Leite
Artigo submetido REA N.04 (Mercado de Trabalho e Bem-Estar Social) do II Encontro de Economia do Esprito Santo
Resumo
A partir da identificao da especializao setorial dos municpios do Esprito Santo este trabalho se
prope a analisar as vantagens comparativas de cada municpio bem como o grau de competitividade
dos mesmos. Com isto, atravs de dados de estoque de emprego, pretende-se levantar indcios acerca
da distribuio espacial da estrutura produtiva no Estado. Os principais resultados referem-se
identificao de algumas transformaes nas vantagens comparativas municipais entre 1999 e 2009.
Alm disso, verifica-se que a competitividade municipal em 2009 est concentrada, principalmente,
na regio metropolitana e entorno.
Palavras-chave: Esprito Santo, especializao setorial, vantagens comparativas.
JEL Classification: R12, R11, R33
LEITE, L.M.
1. Consideraes Iniciais
A construo de uma medida de especializao setorial nos municpios do Esprito Santo parte de
um esforo para diagnosticar a estrutura produtiva do Estado. Sabe-se que a economia capixaba
encontra-se em um intenso perodo de transformao, com a consolidao de alguns setores-chave
para a dinmica local. Neste nterim, as regies tornam-se mais ou menos propcias ao
desenvolvimento de setores especficos e, dada certa heterogeneidade setorial da economia
capixaba, algumas regies consolidando-se enquanto plos atratores da atividade econmica.
Como atestam Leite e Magalhes (2010), tal situao vem gerando um processo de crescimento
econmico desigual entre regies do Estado, sendo que persiste uma concentrao da atividade
econmica na regio metropolitana da Grande Vitria. Alm disso, outros estudos, como Magalhes e
Toscano (2010a), mostram que no perodo recente h um processo de concentrao de renda
intermunicipal e indcios de divergncia da renda entre municpios ou regies, exceto para casos
isolados. Ao mesmo tempo, Magalhes e Toscano (2010b) apontam que as previses de
investimentos para os prximos anos na economia capixaba esto concentradas regional e
setorialmente.
De posse desta situao, este trabalho pretende diagnosticar quo especializados esto os
municpios capixabas em 2009 e quais setores hegemonizam a atividade econmica local. Com base
em dados de emprego formal, sero inferidas medidas de especializao setorial nos municpios a
partir da noo de quociente locacional. Assumindo que o grau de especializao setorial de
determinado municpio um indicativo de suas vantagens comparativas neste setor especfico
(Corseuil e Pessa, 2002), ser construda uma medida agregada de competitividade municipal
(Holanda e Petterini, 2005).
O trabalho est organizado da seguinte forma. Na seo dois ser discutido o marco terico que
relaciona especializao setorial, vantagens comparativas e competitividade municipal. Na
sequncia, a terceira seo apresenta as evidncias empricas relacionadas estrutura setorial do
emprego no Esprito Santo em 2009 e 1999. A partir das constataes relativas concentrao do
emprego em alguns setores, na quarta seo so construdos ndices de especializao setorial e uma
medida agregada de competitividade municipal, cujos focos centrais so identificar as vantagens
comparativas dos municpios, bem como aqueles onde a composio do emprego revela maior
competitividade. Por fim, sero tecidas algumas consideraes finais.
2. Marco Terico: Especializao Setorial, Vantagens Comparativas e Competitividade

Municipal
A noo de vantagem comparativa na teoria econmica surge, grosso modo, para explicar porque
pases fazem comrcio entre si. Guarda, portanto, estreita relao com a diferena de produtividade
entre diferentes pases ou regies: em uma relao bilateral, o racional para poder explicar o comrcio
de determinado bem se baseia na maior produtividade (menor custo de oportunidade) de uma das
partes. Enquanto um lado possuir produtividade maior na produo de um bem do que o outro, cada
regio se especializaria naquilo com menor custo de oportunidade e exportaria este bem em troca do
outro onde a produtividade maior no exterior.
Para se identificar as vantagens comparativas de determinada regio vis--vis suas concorrentes no
mercado de um bem especfico, Balassa (1965) prope um mtodo de identificao baseado nas
quantidades exportadas deste bem. Em termos simplificados, valendo as hipteses da teoria das
vantagens comparativas, assume-se que quanto maior a exportao setorial em determinada regio
relativo ao tamanho da economia desta regio, maior sua produtividade neste setor especfico e,
consequentemente, maior vantagem comparativa vis--vis outra regio de referncia. A idia
143
subjacente que o comrcio exterior revela, ex-post, onde cada regio possui vantagens comparativas
(Nonnemberg, 1991; Laursen, 1998).
Neste sentido, a identificao dos setores onde as vantagens comparativas esto reveladas, por pas,
proposta por Balassa (1965) atravs do chamado ndice de Vantagens Comparativas Reveladas (VCR):
Xij
Xnj
VCRi,j = X
it
Xnt
(2)
Em que Xij representa as exportaes do produto j pelo pas i; n o conjunto dos pases (n = i) e t o
conjunto dos produtos (t = j). Assim, se o ndice VCR para um pas e um produto especficos maior
do que a unidade, o pas possui vantagem comparativa revelada naquele produto. A explicao para
isso que se o pas i exporta proporcionalmente mais de um bem j do que o resto do mundo, ele
possui vantagens comparativas na produo deste bem que foram reveladas por sua estrutura
comercial (Batra e Kahn, 2005).
A partir da revelao das vantagens comparativas, institui-se um componente dinmico dentro da
teoria, conforme Guimares (1997). Na medida em que as posies inter-setoriais nas pautas de
exportaes nacionais podem ser modificadas, sugere-se que mudanas nos fatores produtivos
podem ser os elementos que engendram tal processo de transformao do padro comercial.
Assume-se, ento, a idia de que as vantagens comparativas podem ser construdas (ou destrudas) ao
longo do tempo, constituindo-se em um processo dinmico (Guimares, 1997).
O procedimento de inferir ex-post sobre as vantagens comparativas a partir da anlise de uma varivel
observada pode ser extrapolado para a economia regional. Dentro deste campo da teoria econmica,
cabe indagar por que determinadas regies possuem vocaes produtivas mais orientadas para uns
do que para outros setores e determinar at que ponto tais vocaes so naturais ou foram
construdas. Em outras palavras, por que regies que outrora to dinmicas assumem uma trajetria
estagnante ao mesmo tempo em que outras fazem o movimento oposto: de uma situao estagnante
a um processo virtuoso de modernizao e desenvolvimento econmico.
Neste sentido, Corseuil e Pessoa (2002) comparam Rio de Janeiro e So Paulo e se preocupam
inicialmente com uma suposta perda de dinamismo da economia carioca (p. 1) em detrimento
capital paulista. Para checar as evidncias caso existam desse processo, os autores investigam se a
produtividade dos fatores de produo em So Paulo maior do que no Rio, analisando-a
setorialmente. Como (i) maior produtividade de uma regio em relao outra(s) est associada
existncia de vantagens comparativas naquela regio, e (ii) no existe uma medida objetiva que capte
nenhuma das duas variveis produtividade total dos fatores (PTF) ou vantagem comparativa ; a
estratgia dos autores encontrar outra varivel que se relacione diretamente com a PTF e,
consequentemente, exprima a existncia de vantagens comparativas municipais (Corseuil e Pessoa,
2002).
Para encontrar esta varivel, os autores partem de uma funo de produo neoclssica e buscam
resolver analiticamente o problema da firma. Aps derivar2 o problema de minimizao do custo para
uma firma que opera sob concorrncia perfeita em um setor especfico, os autores concluem que
existe uma relao positiva entre a PTF e o tamanho mdio de cada unidade produtiva. Tal concluso
obtida aps se atingir a seguinte escala tima de produo da firma:
144
A derivao completa do modelo de Corseuil e Pessoa (2002) encontra-se no apndice.
LEITE, L.M.
1
1-
~
L = l(w,r) A
eh
(3)
~
Em que L denota a escala produtiva referente ao nmero de trabalhadores; l(w,r)
a funo que
representa impacto da remunerao do trabalho (w) e do capital (r) sobre a escala produtiva; A a
produtividade total dos fatores capital e trabalho; o grau de homogeneidade da funo de produo;
eh o impacto da qualificao da mo-de-obra sobre a produtividade do trabalho, sendo que h indica o
grau de escolaridade mdia do trabalhador.
Sob concorrncia perfeita no mercado de fatores, a perfeita mobilidade de fatores capital e trabalho
torna o preo deles (w e r) igual entre as regies. Assim, nestas condies, existe uma relao positiva
entre L e A: quanto maior a escala produtiva da firma (L) maior ser sua produtividade (A). E, como se
sabe que a comparao da produtividade setorial entre duas regies indica a existncia de vantagens
comparativas, segue que a regio que possui maior escala produtiva aquela que possui vantagem
comparativa na produo deste bem. Portanto, como afirmam Corseuil e Pessoa (2002), a escala de
operao das unidades produtivas entre regies para atividades semelhantes constitui-se em um
indicador de vantagem comparativa (p. 4). Ou seja, Li > Lj implica Ai > Aj, i = j, configurando-se uma
vantagem comparativa do municpio i sobre o municpio j no setor considerado.
Inspirados neste resultado e no conceito de Quociente Locacional, Holanda e Petterini (2005) derivam
indicadores de vantagens comparativas municipais, relacionados (i) ao percentual de trabalhadores
alocados em setores especficos ou (ii) ao tamanho das firmas locais nestes setores. O primeiro
indicador segue a lgica de que se o percentual de trabalhadores no setor j do municpio i for maior do
que o percentual de trabalhadores no mesmo setor em outra regio de referncia, o municpio i possui
vantagem comparativa naquele setor j. Formalmente, este indicador pode ser representado da
seguinte forma:
Lij
Li
IVCMij = L
i*j
Li*
(4)
Em que IVCMij representa o ndice de Vantagens Comparativas do Municpio i no setor j; Lij o nmero
de trabalhadores do municpio i no setor j; Li o nmero total de trabalhadores do municpio i; Li*j o
nmero de trabalhadores da regio de referncia i* no setor j; e Li* o nmero total de trabalhadores da
regio de referncia i*.
A anlise das vantagens comparativas segmentadas setorialmente tem a vantagem de fornecer um
exame minucioso da economia local. Entretanto, a desvantagem oriunda do prprio volume de
informaes que dificulta uma anlise mais sinttica. Portanto, Holanda e Petterini (2005) apresentam
um esquema para agregar os resultados setoriais e se atingir uma medida da competitividade do
municpio. Dito de outra maneira, o ndice de Vantagens Comparativas Municipais pode ser agrupado
em uma medida mais global do desempenho do municpio, que os autores denominam como ndice
de Vantagem Comparativa Municipal Agregado (IVCM-A). Trata-se de uma mdia dos indicadores de
vantagens comparativas, ponderados pelos desvios-padro das distribuies.
Conforme Holanda e Petterini (2005), o IVCM-A pode ser entendido como um indicador de resultado
da competitividade dos municpios. Tal resultado se sustenta porque se um municpio consegue
agregar vantagens comparativas em vrios setores, significa que ele relativamente mais produtivo
do que um municpio de referncia em vrios setores, o que, por sua vez, implica maior
competitividade (p. 105).
145
3. Evidncia Emprica
3.1. Base de dados
O desenvolvimento emprico deste artigo ser realizado com base nos dados da Relao Anual de
Informaes Sociais (RAIS) disponibilizados pelo Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE) para os anos
de 2009 e 1999. Foram coletadas as informaes sobre o quantitativo de vnculos ativos de cada seo
da Classificao Nacional de Atividades Econmicas (CNAE).
Sobre a construo da base de dados, deve-se levar em considerao as seguintes questes: (i) a
RAIS/MTE considera apenas o nmero de empregados formais da economia; (ii) como os dados de
2009 e 1999 no so diretamente comparveis, uma vez que so referentes a duas estruturas de
classificao diferentes, as informaes de 1999 (CNAE 1.0) foram reorganizadas para se aproximar
da classificao vigente em 2009 (CNAE 2.0), sendo que o procedimento de reclassificao dos dados
de 1999 est descrito no apndice.
3.2. Estrutura do Emprego no Esprito Santo

Antes de analisar a especializao setorial por municpios, importante verificar o peso de cada setor
para a economia capixaba. Neste sentido, a Tabela 1 apresenta o montante de vnculos empregatcios
em 2009 por Seo CNAE 2.0 e a participao percentual de cada seo no total dos empregos do
Estado.
Tabela 1
Nmero de empregos por Seo da CNAE 2.0 no Esprito Santo em 2009 e
participao percentual
Seo
ES
Comrcio; Reparao de Veculos Automotores e Motocicletas
169.675
20,77%
Administrao Pblica, Defesa e Seguridade Social
163.586
20,03%
Indstrias de Transformao
103.547
12,68%
Atividades Administrativas e Servios Complementares
65.180
7,98%
Construo
57.249
7,01%
Transporte, Armazenagem e Correio
55.792
6,83%
Agricultura, Pecuria, Produo Florestal, Pesca e Aqicultura
31.718
3,88%
Sade Humana e Servios Sociais
29.239
3,58%
Alojamento e Alimentao
28.707
3,51%
Outras Atividades de Servios
26.412
3,23%
Educao
24.207
2,96%
Atividades Profissionais, Cientficas e Tcnicas
13.704
1,68%
Atividades Financeiras, de Seguros e Servios Relacionados
12.583
1,54%
Indstrias Extrativas
11.958
1,46%
Informao e Comunicao
9.459
1,16%
gua, Esgoto, Atividades de Gesto de Resduos e Descontaminao
8.095
0,99%
Artes, Cultura, Esporte e Recreao
2.627
0,32%
Eletricidade e Gs
1.605
0,20%
Atividades Imobilirias
1.346
0,16%
210
0,03%
0,00%
Servios Domsticos
Organismos Internacionais e Outras Instituies Extraterritoriais
Fonte: RAIS/MTE; Elaborao do autor.
146
LEITE, L.M.
Como pode se perceber na Tabela 1, as atividades tercirias absorvem a maior parcela da mo-de-obra
estadual. Pouco mais de 40% do total de empregos do Estado em 2009 estava dividido entre as sees
relacionadas ao Comrcio e Administrao Pblica. Com um montante menor de trabalhadores, a
Indstria de Transformao aparece como a terceira seo com maior nmero de vnculos, com 13%
do total. Na sequencia aparecem as sees relacionadas s Atividades Administrativas, Construo e
Transporte, com 8%, 7% e 6,8% respectivamente.
Do exame da Tabela 1, pode-se perceber que a distribuio dos empregos por sees de atividade
econmica pode se aproximar de uma distribuio do tipo cauda longa3, com poucos setores
representando grande parte do emprego total do Estado.
De posse destes resultados, estuda-se a seguir quais municpios possuem maior especializao nos
setores econmicos mais representativos da economia capixaba.
4. ndice de Especializao Setorial

4.1. Resultados do ndice de Especializao Setorial 2009 para o Esprito Santo
Com base em Holanda e Petterini (2005), o municpio i ser dito especializado no setor j caso o
percentual de trabalhadores neste setor seja maior do que o percentual de trabalhadores no mesmo
setor no estado como um todo. Assim, a partir da equao (4), esta relao ser representada da
seguinte forma:
Li,j
Li
IESi,j = L
ES,j
LES
(5)
Em que IESi,j denota o ndice de especializao setorial no municpio i e no setor j; Li,j o nmero de
empregados no municpio i e no setor j; Li o nmero total de empregados no municpio i; LES,j o nmero
de empregados no Esprito Santo no setor j; e LES o nmero total de empregados no Estado.
Conforme Corseuil e Pessa (2002) e Holanda e Petterini (2005), esta medida pode ser um indicativo
das vantagens comparativas deste municpio em determinado setor, haja visto que a especializao
setorial reflete a produtividade total dos fatores (PTF) neste municpio. Corseuil e Pessa (2002)
mostram que existe uma relao positiva entre a PTF e o tamanho mdio de cada unidade produtiva,
quando se controla setorialmente. Alm disso, dado que existe uma associao entre maior
produtividade e vantagens comparativas em determinada regio vis--vis regies vizinhas ou
competidoras, assume-se que especializao setorial implica vantagens comparativas neste setor
para uma determinada regio. Por isso, o ndice de especializao setorial pode ser entendido como
um ndice de vantagem comparativa regional em setores especficos, conforme discutido na seo 2
deste artigo.
Utilizando a equao acima, foram calculados os ndices de Especializao Setorial (IES) para cada
municpio do Estado, em cada uma das sees CNAE 2.0, com exceo da Seo A (Agricultura,
Pecuria, Produo Florestal, Pesca e Aqicultura), pois poderiam trazer informaes no
condizentes com a realidade haja visto a forte sazonalidade do emprego neste setor e o elevado grau
de informalidade.
3
Tal distribuio emprica se aplica tambm, no Esprito Santo, a outras variveis. Por exemplo, os projetos de investimento
anunciados para o estado tambm possuem uma distribuio do tipo cauda longa, conforme analisaram Magalhes e Toscano
(2010b).
147
Teoricamente, o IES possui limite inferior igual a zero e no possui limite superior. Quando IES for
igual a zero, significa que o municpio no possui nenhum trabalhador naquela atividade econmica.
Por outro lado, o ndice tende a infinito quanto maior a especializao do municpio em determinado
setor e quanto menor for este setor para a economia do Estado. Caso o IES for igual a 1, implica que o
setor j to importante para a economia municipal quanto o para a economia estadual. Se for menor
do que 1, o municpio dito no especializado naquele setor; enquanto se for maior do que 1, o
municpio dito especializado naquele setor. Para cada Seo da CNAE 2.0 considerada neste
trabalho, os municpios sero classificados, de acordo com o grau de especializao setorial de cada
um. Assim, para que seja possvel uma comparao inter-setorial, os municpios sero classificados
no IES de cada setor de acordo com categorias fixas: menor do que 0,5; de 0,5 a 1; 1 a 3; 3 a 6 e maior
do que 6.
A Figura 1 apresenta o histograma de cada IES para os setores com participao na economia estadual
acima de 1%. Como pode ser visto, alguns setores possuem uma distribuio fortemente assimtrica,
enquanto em outros a distribuio se aproxima mais de uma curva normal.
Figura 1
Histograma e Distribuio Kernel Normal para ndice de Especializao Setorial 2009
Fonte: Elaborao do autor.
Aqueles setores com maior nmero de trabalhadores no Estado apresentam distribuio mais normal,
haja visto que fica mais difcil para determinado municpio se destacar neste setor. Por outro lado, em
setores cuja participao na economia estadual no to grande, os municpios que se destacam
neles apresentam altos IES, contribuindo para que a distribuio torne-se mais assimtrica.
148
LEITE, L.M.
Estes resultados podem ser melhor visualizados em mapas, onde os municpios esto representados
de acordo com as categorias estabelecidas. A seguir sero apresentados os mapas para os quatro
setores com maior participao no total dos empregos do Esprito Santo.
Figura 2
ndice de Especializao Setorial 2009 para setores selecionados
Quando dispostos no mapa os resultados do ndice de Especializao Setorial, pode-se perceber onde
se localizam as vantagens comparativas municipais. Na seo relacionada Administrao Pblica,
apenas os municpios com atividade econmica mais pujante no possuem especializao neste setor
e praticamente todo o interior do Estado, com algumas excees, so especializados neste setor. De
fato, possuir vantagem comparativa em um setor essencialmente no-mercantil configura-se como
um resultado negativo do ponto de vista econmico.
149
Nas atividades ligadas ao comrcio, que representa a maior absoro de trabalho no Esprito Santo,
nota-se que a maioria dos municpios apresenta uma mdia especializao. Isto indica que nenhuma
economia municipal apresenta grandes vantagens comparativas que a fazem descolar das demais.
Por outro lado, em Atividades Administrativas e Servios Complementares, que agrega parcela
significativa dos trabalhadores no setor tercirio, nota-se que apenas nove municpios possuem
alguma especializao, sendo todos os municpios do litoral da regio metropolitana (Fundo, Vitria,
Vila Velha e Guarapari) e alguns do sul e sudoeste capixaba (Atlio Vivacqua, Alegre e Guau),
indicando um possvel padro de aglomerao espacial neste setor. Por fim, nas Indstrias de
Transformao o resultado mais pulverizado, com a caracterstica do litoral, em geral, possuir uma
especializao maior do que o interior.
Como pode ser visto, estes resultados revelam quais setores so proporcionalmente mais
importantes, do ponto de vista do estoque de empregos, para o municpio do que para o Estado.
Tendo em vista que a distribuio setorial do emprego pode ser um indicativo da estrutura produtiva
do Estado, estes resultados ampliados para todos os setores econmicos permitem uma
aproximao da distribuio espacial da estrutura produtiva.
4.2. Dinmica da especializao setorial: 2009 vs. 1999

O exame do IES para um ano especfico fornece um exame esttico sobre a distribuio das atividades
econmicas ao longo do territrio capixaba. Entretanto, dada a natureza transitria da economia
estadual, a distribuio espacial da atividade econmica se movimenta ao longo do tempo: regies
esto se consolidando como polos mais ou menos especializados em determinados setores
econmicos. Sendo assim, importante comparar os resultados do IES para 2009 com os de 19994.
Por construo, o ndice pondera a participao do setor no municpio pela participao mdia deste
setor na economia estadual. Por isso, ao longo do perodo analisado um municpio pode perder
vantagens comparativas em determinado setor em duas situaes: (i) a participao do setor cresce
menos no municpio do que no Estado; ou (ii) participao do setor decresce mais no municpio do que
no Estado. Por outro lado, os ganhos de vantagens comparativas de alguns municpios podem ser
oriundos de duas fontes: (i) participao do setor cresce mais no municpio do que no Estado; ou (ii)
participao do setor decresce menos no municpio do que no Estado. Na seqncia sero reportados
apenas os resultados para os setores relacionados Indstria de Transformao e Administrao
Pblica.
Como o municpio Governador Lindenberg no existia em 1999, seus resultados no ndice deste ano foram computados como
zero. Alm disso, dada a diferente estrutura de classificao entre os dados de 1999 (CNAE 1.0) e 2009 (2.0), alguns setores
presentes em 2009 no existiam em 1999. Assim, estes setores novos no esto incorporados nesta parte do trabalho.
Detalhes da reorganizao dos dados esto no Apndice 2.
150
LEITE, L.M.
Figura 3
ndice de Especializao Setorial para Indstrias de Transformao 1999 e 2009
Em relao s Indstrias de Transformao, ocorre uma ligeira transio nas regies mais ao norte do
Estado, onde alguns municpios se tornam mais especializados neste setor. Em 2009, os municpios
que se juntam a So Roque do Cana e So Gabriel da Palha como os mais especializados nesse setor
so Pedro Canrio, Sooretama, So Domingos do Norte, Marilndia e Atlio Vivacqua. Apenas o ltimo
est na regio sul do Estado.
Figura 4
ndice de Especializao Setorial para Administrao Pblica, Defesa e Seguridade Social 1999 e 2009
151
Na seo referente Administrao Pblica, so exercidas atividades com natureza essencialmente

no-mercantil. Incluem-se, portanto, trabalhadores da administrao do Estado, nos trs nveis de
governo; da defesa, justia, relaes exteriores, segurana, ordem pblica e defesa civil; e da
seguridade social obrigatria. Quanto mais especializados nesta seo, maior a importncia destas
atividades sobre o total da economia municipal. Como j observado, a maioria dos municpios do
Estado possuem especializao nesse setor em 2009, sendo que Conceio da Barra, Ponto Belo e Vila
Pavo, ao norte, Baixo Guandu, Santa Teresa, Fundo, Domingos Martins e Marechal Floriano, ao
centro, e Castelo, Vargem Alta, Atlio Vivacqua e Itapemirim, ao sul do Estado, ganham especializao
na comparao entre 1999 e 2009.
Concretamente, este resultado traduz uma parcela da evoluo das vantagens comparativas de cada
municpio. Como ser visto na prxima seo, estas medidas agrupadas podem ser um indicativo da
competitividade do municpio.
5. Da especializao setorial competitividade municipal no Esprito Santo

Com base em Holanda e Petterini (2005), nesta seo ser apresentado um esquema para agregar os
resultados setoriais e se atingir uma medida da competitividade do municpio. Dito de outra maneira,
o ndice de Especializao Setorial ser agrupado em uma medida mais global do desempenho do
municpio: o ndice de Vantagem Comparativa Municipal Agregado (IVCM-A).
Ser realizado um procedimento emprico relativamente simples, baseado nas mdias ponderadas
pelos desvios-padro dos ndices setoriais. Como o IES foi construdo para cada setor separadamente
e eles possuem distintas caractersticas, uma mdia aritmtica simples dos indicadores setoriais no
seria apropriada, conforme sugesto de Holanda e Petterini (2005). Assim, ao criar um indicador,
doravante IVCM-A, ponderado pela disperso das distribuies, uniformizam-se as unidades de
medida. Assim, este indicador ser construdo da seguinte forma:
IESij
i
IVCM_Ai = ( j=1
j )
(6)
j0
Em que i representa o municpio; J o conjunto dos j setores; IES o ndice de especializao setorial; e
o desvio-padro de cada IES setorial. Para construir o IVCM-A para cada municpio foram
desconsiderados os seguintes setores: Administrao Pblica, pois no representa competitividade
municipal na medida em que est fora da lgica mercantil; Servios Domsticos e Organismos
Internacionais, dada a baixssima proporo de empregos em relao ao total como visto na Tabela 1
e Figura 1; e Agricultura, dado o possvel vis, como j discutido.
Para o ano de 2009 o IVCM-A calculado para os 78 municpios do Esprito Santo revela as seguintes
estatsticas descritivas:
Tabela 2
Estatsticas descritivas do
ndice de Vantagem Comparativa Municipal Agregado (IVCM-A)
Mdia
Mediana
Desvio-padro
Mximo
Mnimo
0,87
0,78
0,40
1,98
0,29
152
LEITE, L.M.
Os cinco maiores IVCM-A apresentam certo descolamento em relao aos demais e referem-se aos
municpios Guarapari, Vitria, Vila Velha, Itarana e Colatina. O primeiro se destaca devido s fortes
vantagens comparativas nos setores ligados ao turismo: Artes, cultura, esporte e recreao;
Alojamento e alimentao; e Atividades imobilirias. J as vantagens comparativas de Vitria e Vila
Velha so mais dispersas em vrios setores econmicos, com destaque para atividades de prestao
de servios. Itarana, por sua vez, possui uma fortssima vantagem comparativa em Eletricidade e gs 5,
alm de ter bons resultados em Comrcio e Sade Humana e Servios Sociais. Em Colatina as
vantagens comparativas tambm so mais dispersas, sendo que os principais resultados so em
Comrcio e Eletricidade e gs. Com base nestes resultados, ento, pode-se inferir que estes cinco
municpios, em 2009, possuam uma competitividade maior do que os demais.
Para se ter uma noo da disposio do IVCM-A ao longo do territrio estadual, a Figura 5 apresenta o
mapa com os municpios divididos em cinco classes, definidas de acordo com os momentos da
distribuio6. Pela Figura 5 possvel perceber uma certa concentrao dos municpios com maior
competitividade tonalidades em azul no mapa principalmente na regio metropolitana, que se
estende para alguns municpios do litoral, da regio central e do sul do Estado. Por outro lado, os
municpios com menor competitividade com tonalidade vermelha se distribuem no interior do
Estado, levantando mais uma evidncia e desafio ao processo de interiorizao do desenvolvimento
conforme preconizado no Plano de Desenvolvimento ES 20257. Cabe ressaltar que deste grupo
existem mais municpios da regio norte do que da regio sul do Esprito Santo.
Figura 5
Resultados do IVCM-A 2009 por grupos de municpios
Portanto, o resultado exposto na Figura 5 traz um importante retrato da competitividade no-agrcola

dos municpios esprito santenses em 2009. importante ter em vista que no se levou em
considerao as atividades ligadas agropecuria, que incluem agricultura, pecuria, produo
florestal, pesca e aqicultura.
5
Conforme dados da RAIS de 2009, os empregos se concentram na distribuio de energia eltrica e o nmero total de vnculos
ativos nesta Seo 16.
6
As cinco classes compreendem os seguintes intervalos: 0,28 a 0,67; 0,67 a 0,87; 0,87 a 1,27; 1,27 a 1,47 e 1,47 a 1,98.
7
A sntese do Plano encontra-se disponvel em:
http://www.espiritosanto2025.com.br/novo/projeto_docs/ES2025V1Sintese.pdf.
153
Este trabalho analisou o grau de especializao setorial dos municpios esprito santenses em 2009,
com base nos dados de estoque de vnculos da RAIS/MTE. Pretendeu-se, com isso, localizar as
vantagens comparativas de cada municpio bem como agrup-las para criar uma medida de
competitividade municipal.
O principal resultado alcanado foi que os municpios que mais agregam vantagens comparativas, isto
, aqueles mais competitivos, esto localizados principalmente na regio metropolitana e entorno
(Figura 5). Por outro lado, os municpios com menor competitividade se distribuem pelo interior do
Estado. Como sugesto de pesquisa futura, cabe verificar empiricamente se a competitividade
municipal torna-se menor quanto mais distante da capital, isto , se, tendo Vitria como centro, a
competitividade se expande em todas as direes formando anis de competitividade. O
entendimento desta dinmica pode ajudar a inferir os fatores que se constituem como obstculos
maior competitividade no interior do Estado.
Outra implicao deste trabalho foi o estabelecimento de uma contraposio em relao a resultados
de trabalhos recentes que tambm enfocam a dinmica econmica regional no Esprito Santo. Nas
perspectivas de Leite e Magalhes (2010) e Magalhes e Toscano (2010a), a varivel-chave utilizada foi
crescimento econmico municipal a partir de dados do PIB. Nestas anlises, os municpios com forte
explorao de commodities se destacaram positivamente, haja vista o montante dos valores
adicionados por estas atividades. Todavia, a anlise efetuada neste trabalho indicou que a
competitividade agregada de alguns desses municpios no reflete seu boom econmico. Dito de
outra forma parece no haver um efeito transbordamento entre as atividades exploradoras de
commodities nos municpios com o nvel de atividade realmente local medido pelo nmero de
empregos.
Ainda nesta linha de pesquisa, seriam necessrios novos estudos e pesquisas localizadas para melhor
entender a dinmica de alguns municpios. Por exemplo, dos trabalhos recentes sobre crescimento
econmico dos municpios capixabas (Leite e Magalhes, 2010; Magalhes e Toscano, 2010a), um
municpio se destaca em termos de taxa de crescimento nos ltimos anos: Presidente Kennedy, no sul
do Estado. Com crescimento fortemente ancorado na explorao petrolfera, seu Produto Interno
Bruto (PIB) per capita salta de aproximadamente 15 mil reais em 2002 para quase 98 mil reais em
2008, a preos constantes, de acordo com dados disponibilizados pelo Instituto Jones dos Santos
Neves8. Este robusto crescimento, entretanto, no est refletido na competitividade deste municpio.
De fato, na anlise do IVCM-A ele est classificado no grupo de baixa competitividade agregada (ver
Figura 8). Ao mesmo tempo, o nico setor onde este municpio tem uma vantagem comparativa na
Administrao Pblica9, conforme seo 4 deste documento. Esta situao, conjugada ao fato de que
ele no possui vantagem comparativa em nenhum outro setor merece um exame mais atento. Por
estes dados, o crescimento econmico robusto no possui uma contrapartida em termos de nvel de
emprego local. Registre-se, portanto, como uma possibilidade futura de pesquisa o exame minucioso
desta relao.
Por fim, pretendeu-se demonstrar neste trabalho que as vantagens comparativas podem ser criadas
ou destrudas ao longo do tempo. Assim, as vocaes produtivas no so naturais, isto , intrnsecas
realidade local: podem ser modificadas de forma dinmica. Espera-se, ento, que este trabalho possa
subsidiar, de alguma forma, os esforos da gesto pblica na promoo do desenvolvimento
econmico no Estado.
8
Dados esto disponveis em http://www.ijsn.es.gov.br/attachments/788_PIB_Municipal_2008.xls. Acesso em: 05/04/2011.

Dados da Secretaria do Tesouro Nacional sobre a evoluo das Receitas dos municpios mostram que Presidente Kennedy
possui um crescimento de 761% entre 2003 e 2009 em valores correntes. Resultado muito superior aos outros municpios do
Estado, cujo crescimento mdio foi de 165%. Dados disponveis em:
http://www.ijsn.es.gov.br/attachments/527_ReceitasMunSite_.xls. Acesso em: 05/04/2011.
9
154
LEITE, L.M.
BALASSA, B. Trade Liberalization and 'Revealed' Comparative Advantage. In: The Manchester School, v.
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http://www.ie.ufrj.br/ecex/pdfs/evolucao_das_teorias_de_comercio_internacional.pdf. Acesso em
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MAGALHES, M.A; TOSCANO, V.N. Um Estudo Estatstico da Distribuio de Investimentos Previstos
no Esprito Santo, 2009-2014. Nota Tcnica n. 15, IJSN, 2010b, 28p. Disponvel em:
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Disponvel em: http://elsa.berkeley.edu/prodecon/theory/ch1.pdf. Acesso em: 28/03/2011.
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155
Apndice 1: Derivao do Modelo de Vantagens Comparativas Municipais11

Esta seo est baseada em Corseuil e Pessoa (2002).
Inicialmente, assume-se que as possibilidades de produo de uma firma que opera em determinado
setor na i-sima regio sejam descritas pela seguinte funo de produo:
Yi = Ai [F (Ki, ehi Li)] = Ai [ehi Lif(xi)]

h
Onde Ai expressa a produtividade total dos fatores capital e trabalho; xi Ki / e i Li, Ki e Li referem-se ao
h
capital e trabalho empregados na firma; e i refere-se ao impacto da qualificao da mo-de-obra sobre

a produtividade do trabalho, onde hi representa a escolaridade mdia do trabalhador medida em anos.
Por hiptese, a funo suposta homognea de primeiro grau. Alm disso, o vetor de variveis Ai
expressa um conjunto de fatores, principalmente locais, associados produtividade na i-sima
regio. Ai interfere sobre a produtividade de K e L de forma multiplicativa, ou seja, no altera as taxas
marginais de substituio entre estes dois fatores.
O problema, ento, encontrar os setores nos quais determinado municpio apresenta elevada
produtividade (Ai). Para isso, Corseuil e Pessoa (2002) minimizam a funo custo associada firma
que opera em mercado competitivo. Valendo-se do princpio da dualidade (McFadden, 1978),
chegaremos ao mesmo resultado utilizando o procedimento de maximizao de uma funo lucro,
conforme mostrado abaixo, onde o ndice i ser retirado por uma questo esttica:
MAX
S. A.
= Y - Lw - Kr
h
(A1)
Y = A [e Lf (x)]
Substituindo a restrio tecnolgica na funo objetivo e tomando a primeira derivada parcial em

relao K e L, tem-se:
[A [ehLf(x)] - Lw - Kr]
=
K
K
h
-1
1
= A (e L) f (x)f(x) h - r = 0
K
e L
A (ehLf(x)]-1f(x)) = r
(A2)
[A [ehLf(x)] - Lw - Kr]
=
L
L
h
-1
h
h
= [A [e Lf(x)] [e f(x) - e f(x)x] - w = 0

L
[A [ehLf(x)]-1eh[f(x) -f(x)x] = w
(A3)
~
~
Fazendo A A/ e(1-)h e w w/ eh para corrigir produtividade e salrios pela qualificao da mo-deobra, pode-se redefinir (A2) e (A3) como segue.
11
156
O autor agradece, em especial, Mirta N. Sataka pelo auxlio em algumas etapas deste procedimento.
LEITE, L.M.
Redefinindo (A2), temos:
r = L-1 f -1(x)f(x)
(A4)
1 rA-1 = L-1 f -1(x)f(x)
Redefinindo (A3), temos:

~
~ = AL-1 f -1(x)[f(x)-xf(x)]
w
(A5)
~ -1 = L-1 f -1(x)[f(x)-xf(x)]
1 wA
Usando (A4) e (A5) temos o seguinte sistema de equaes:

~
1 rA-1 = L-1 f -1(x)f(x)
~ -1 = L-1 f -1(x)[f(x)-xf(x)]
1 wA
~ ~
Pode-se resolver o sistema implicitamente para L e x em funo de A, w e r. De (A5), temos:

~
~ -1 = L-1 f -1(x)f(x) - L-1 f -1(x)xf(x)

1 wA
~ -1 + xL-1 f -1(x)f(x)
L-1 f -1(x)f(x) = 1 wA
Usando (A4) em (A5), temos:

~
~ -1 + x r A-1
L-1 f -1(x)f(x) = 1 wA
~
L-1 = 1 A-1(w+xr)
f -(x)
1/-1 1/1-
~
L = A1/1- [ 1/1- (w+xr)
f (x)]
De forma equivalente:
~
~
L = A1/1- l(w,r)
(A6)
~
Substituindo A por seu significado original A A/ e(1-) h, temos:

~
L = A1/1- l(w,r)
h
e
(A7)
~
Onde L a escala produtiva referente ao nmero de trabalhadores; l(w,r)
a funo que representa
impacto da remunerao do trabalho (w) e do capital (r) sobre a escala produtiva. Portanto, sob
perfeita mobilidade de capital e trabalho, equivalente equalizao de w e r entre as regies, vale a
seguinte relao:
Li > Lj
A1/1-
> A1/1-
i
j
hi
e
ehj
A
i j i,j
157
Apndice 2: Procedimento de Comparao entre dados de 1999 (CNAE 1.0) e 2009 (CNAE
2.0)
A partir de 2006 (inclusive), os registros administrativos da RAIS/MTE passam a ser organizados em
uma nova estrutura de classificao: a CNAE 2.0. At ento, as bases de dados estavam organizadas
de acordo com a CNAE 1.0. Para tornar as bases os mais comparveis possveis, o procedimento foi
traduzir, quando possvel, as sees da CNAE 1.0 para a verso 2.0. Isto foi feito atravs da
comparao entre as descries conceituais das diversas sees e, consequentemente, o
realinhamento da base antiga para a nomenclatura da base mais nova, conforme mostrado na tabela
abaixo.
Como pode ser visto na tabela abaixo, algumas sees da CNAE 2.0 no possuam contraparte direta
nas sees da CNAE 1.0. Alm disso, a correspondncia entre algumas sees realizada neste
trabalho se distingue marginalmente da correspondncia proposta pela Comisso Nacional de
Classificao (IBGE, 2007), que envolve a comparao classe a classe. Como este tipo de comparao
requer um amplo esforo de sistematizao, tendo em vista que a base 2.0 conta com 673
grupamentos neste nvel hierrquico, optou-se por fazer a correspondncia seo a seo, que j
cumpre os objetivos propostos por este trabalho.
Tabela A2
Tabela de correspondncia entre CNAE 1.0 e CNAE 2.0 utilizada neste trabalho
CNAE 1.0 (at 2005)
Seo
158
Descrio
Agricultura, pecuaria, silvicultura e explorao florestal
Pesca
C
D
E
CNAE 2.0 (depois de 2005)

Seo
Descrio
Agricultura, pecuria, produo florestal,

pesca e aqicultura
Industrias extrativas
Indstrias extrativas
Industrias de transformao
Indstrias de transformao
Produo e distribuio de eletricidade, gs e gua
Eletricidade e gs
Construo
Construo
Comrcio; reparao de veculos automotores,

objetos pessoais e domsticos
Comrcio; reparao de veculos automotores e

motocicletas
Alojamento e alimentao
Alojamento e alimentao
Transporte, armazenagem e comunicaes
Transporte, armazenagem e correio
Intermediao financeira, seguros,

previdncia complementar e servios relacionados
Atividades financeiras, de seguros e

servios relacionados
Atividades imobiliarias, aluguis e

servios prestados as empresas
Atividades imobilirias
Administraao publica, defesa e seguridade social
Administrao pblica, defesa e seguridade social
Educao
Educao
Sade humana e servios sociais
Sade e servios sociais
Outros servios coletivos, sociais e pessoais
Outras atividades de servios
Servios domsticos
Servios domsticos
Organismos internacionais e
outras instituies extraterritoriais
Organismos internacionais e
outras instituies extraterritoriais
sem correspondncia
gua, esgoto, atividades de gesto

de resduos e descontaminao
sem correspondncia
Informao e comunicao
sem correspondncia
Atividades profissionais, cientficas e tcnicas
sem correspondncia
Atividades administrativas e servios complementares
sem correspondncia
Artes, cultura, esporte e recreao
Interaes Globais e Conexes Locais:

Elementos para um Debate da
Economia Capixaba
1
Ednilson Silva Felipe

Arlindo Villaschi
Ueber Jos Oliveira
Artigo submetido REA N.07 (Economia Regional e Urbana) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
Utilizando uma taxonomia de globalizao, o trabalho busca resgatar cinco experimentos (caf,
Companhia Vale do Rio Doce, Companhia Siderrgica de Tubaro, Aracruz Celulose e petrleo e gs)
de insero global da economia capixaba. Ainda que ocorrendo em tempos distintos ao longo dos
ltimos 150 anos, esses experimentos, bem como suas respectivas evolues, se deram em
conformidade com a multinacionalizao de mercados, com a transnacionalizao da produo e com
a financeirizao mundializada. As anotaes destacam a necessidade de serem construdas polticas
pblicas locais voltadas para uma insero mais ativa da formao socioeconmica capixaba na
chamada economia do conhecimento e do aprendizado.
FELIPE, E. S.; VILLASCHI, A.; OLIVEIRA, U. J.
1. Referencial para Anlise uma Taxonomia do Processo de Globalizao Econmica

Multinacionalizao de mercados:
i. Enquanto mercados fornecedores de matrias primas, essa multinacionalizao vem sendo
fortemente impulsionada, desde os sculos XV e XVI (grandes navegaes), com a incorporao
continuada do progresso tecnolgico aos meios de transporte (at o sculo XX martimos e a partir
dele o areo tambm). Recentemente vem sendo dinamizada pelas demandas crescentes da sia
(principalmente China);
ii. Enquanto mercados compradores de produtos elaborados, essa multinacionalizao vem sendo
continuamente aprofundada e ampliada desde o sculo XVIII, com as chamadas ondas de
industrializao, a partir de mudanas do paradigma tcnico-econmico-institucional (ciclos de longa
durao de Kondratieff). Ganhou impulso nos ltimos sessenta anos com a industralizao tardia de
pases na sia e na Amrica Latina, principalmente.
Transnacionalizao da produo:
i. Impulsionada a partir da padronizao de processos de automao (e sua continuada absoro de
novas tecnologias) e da crescente reduo de custos de transportes. Isso tem levado a maiores
possibilidades de deslocamentos de elos de cadeias produtivas (principalmente de maquinofaturas)
para formaes socioeconmicas com diferentes vantagens comparativas (custo de mo de obra,
matrias primas, mercado interno, incentivos financeiros/fiscais etc.).2
Financeirizao mundializada:
i. Dinamizada pela crescente liquidez (principalmente a partir da crise do petrleo da dcada de 70 e
da criao de papis quase-moedas e pelo progresso das tecnologias da informao e das
comunicaes (TICs). Essa ...internacionalizao dominada mais pelo investimento/inverso
financeira internacional do que pelo comrcio exterior, e portanto molda as estruturas que
predominam na produo e no intercmbio de bens e servios. (Chesnais 1996, pg. 26)
2. Experimentos Globalizantes no Local Capixaba

2.1. Caf em trs momentos da formao socioeconmica do ES
a - Surgimento e ascenso
O marasmo histrico da economia capixaba s foi rompido com a introduo e a expanso da cultura
do caf. Iniciada em 1810, essa produo se tornou, dentro de poucos anos, a base da economia do
Esprito Santo atraindo para si todas as foras da provncia. O caf aparece na pauta de exportao de
1826 e 1827 na pequena quantidade de 150 arrobas e, segundo Saletto (1996), era plantado nas
imediaes de Vitria. Mas no demorou muito para que a produo ganhasse propores comerciais,
o que veio a ocorrer por volta de 1840, dada a sua expanso pelo litoral prximo capital, procurando
morros e encostas.
A partir da produo cafeeira centrada em Vitria, importantes reas foram desbravadas para o cultivo
do fruto. Uma das principais a serem colonizadas foi a regio serrana, que seguiu as vicissitudes da
poltica migratria imperial levada a cabo a partir de meados do sculo XIX. A populao afixada na
regio serrana, em especial italiana e alem, passou a cultivar o caf nessa poro territorial do
estado, com base na pequena propriedade familiar.
2
Uma ilustrao disso o fato dos 7 principais componentes de um Ipod so produzidos em 05 locais diferentes (China, EUA,
Japo, Taiwan e Singapura). Se contar todos os componentes, chega-se a aproximadamente 30 localidades.
161
Mas foi no sul que a consolidao da cultura cafeeira se daria. Ali, a produo seguiu a dinmica de
produo das provncias do Rio de Janeiro e de Minas Gerais, penetrando nos vales dos rios Itabapoana
e Itapemirim. Pela proximidade com a capital do Imprio (Rio de Janeiro), o sul capixaba foi povoado
principalmente por fluminenses e tambm por mineiros, que foram ocupando terras antes dominadas
por indgenas. A ocupao da regio sul no sculo XIX difundiu, inicialmente, a grande propriedade
nos moldes escravistas, presentes nas provncias fluminense e mineira. Eventos como a libertao dos
escravos e a crise nos preos do caf levariam, posteriormente, consolidao da pequena
propriedade em sobreposio aos grandes latifndios (cf. BUFFON, 1992; CAMPOS JR., 2002,
SALLETO, 1996).
Na regio norte tambm se observou um cultivo de caf, realizado nas imediaes de So Mateus,
onde comeou a concorrer com a mandioca, at ento a principal produo das fazendas da regio.
Devido a ligao desta regio com a capitania de Porto Seguro at o sculo XIX, boa parte de suas
riquezas era dirigida regio baiana (cf. RIBEIRO, 2008).
Das trs regies apontadas acima, aquela que por mais tempo se manteve como a mais prspera foi o
sul, com centro dinmico em Cachoeiro de Itapemirim. Num certo sentido, a economia dessa regio
foi um prolongamento da economia cafeeira da regio fluminense, a cujo sistema financeiro e
comercial esteve fortemente ligado. Deste modo, grande parte do caf produzido na regio no era
escoada pelo porto natural de Vitria, mas sim pelo Rio de Janeiro. Muito pouco se dirigia capital
capixaba, dificultando ainda mais o incremento interno das receitas do estado. Vitria, nesse
momento, era uma cidade nitidamente burocrtica; seu comrcio em pouco, ou em quase nada
incrementava as receitas estaduais.
Apesar da importncia para a economia capixaba, a expanso cafeeira no Esprito Santo foi muito mais
lenta do que aconteceu no oeste paulista - que se deu no mesmo perodo - e teve seus resultados
menos expressivos comparativamente aos daquele estado. Isso devido ao encarecimento da mo de
obra, em vista da abolio da escravatura, falta de crditos para o aumento de lavouras e ausncia
de infraestrutura adequada, entre outras coisas.
O equacionamento da falta de mo de obra veio via o estmulo imigrao para aumentar a populao
do Esprito Santo e oferecer mais braos lavoura cafeeira. Em relao poltica imigratria, j no
incio do Governo Moniz Freire, firmou contrato com Domenico Giffoni para a introduo de 20 mil
imigrantes, preferencialmente italianos. Seriam trs mil em 1892, sete mil em 1893 e 10 mil em 1894.
Logo aps, em junho de 1892 regulamentou as normas do servio de imigrao, o que significava
algumas facilidades aos estrangeiros que viessem para as terras capixabas (cf. ESPRITO SANTO,
2005).
Essa iniciativa, em parte, era uma ampliao dos programas do governo central, cujas especificidades
do Esprito Santo eram contempladas apenas marginalmente. A tabela a seguir mostra, para o
perodo, a expanso do nmero de imigrantes que aportaram no Esprito Santo e apresenta uma clara
relao entre a dinmica do caf e o fornecimento de 'novos braos atividade:
162
Tabela 1
Chegada de Imigrantes e Exportaes de Caf
1892-1895
Ano
Nmero de Imigrantes
Exportao de caf
1892
522
277.768 sacas
1893
3.094
362.717 sacas
1894
3.926
387.619 sacas
1895
4.575
410.511 sacas
Fonte: Garcia, Mota e Dias (2005).
Vale destacar que a cafeicultura, num estado economicamente pouco dinmico, ganhou importncia
relativa considervel, se tornando a principal atividade econmica. Os dados do Censo do Caf, em
1920, revelam que esse produto j representava 17,5% da rea cultivada em cada estabelecimento
rural capixaba. Alm disso, o caf estava presente em 78,2% dos estabelecimentos rurais, alm de ter,
em relao superfcie total, 5% do territrio tomado pelo plantio do produto, proporo somente
inferior de So Paulo (7,0%) e Rio de Janeiro (6,8%), principais produtores nacionais poca (CELIN,
2009).
b - Crise
At o final dos anos 1950, a economia se sustentava principalmente pela cultura, beneficiamento e
exportao do seu principal produto agrcola: o caf. Apesar dessa importncia, no se pode dizer da
existncia de um 'complexo cafeeiro', o que quer dizer que em funo de a produo estar baseada na
pequena propriedade, o capital se encontrava pulverizado, o que limitava o transbordamento
dinmico para outros setores da economia, a exemplo do que ocorria em So Paulo.
Buffon (1992, p. 191) indica que os sinais de falncia do modelo de desenvolvimento instalado no
Esprito Santo j eram antes evidenciados quando, na dcada de 40, o saldo migratrio estadual se
tornou negativo. Isso significava que o Esprito Santo havia deixado de atuar como uma regio
absorvedora de populao e era expresso de uma economia agrria estagnada e destituda de
maiores perspectivas. Ainda segundo o autor (p. 192),
No transcorrer das dcadas de 1940 e 1950, a expanso cafeeira atinge seu apogeu.
Esgotam-se as fronteiras agrcolas nas regies sul e centro; esgotam-se as terras
propcias ao caf no norte e inicia-se uma lenta, porm firme trajetria de decadncia
da cafeicultura no Esprito Santo ao mesmo tempo em que aparecem em cena novas
fontes de dinamismo para a economia do estado. Dessa forma, o perodo em pauta no
representa apenas mais um captulo da histria do caf no Esprito Santo, seno que
tambm abarca o seu maior alcance (o auge da cafeicultura) e, ao mesmo tempo, seu
momento derradeiro.
A tendncia decadncia estava ligada crescente dificuldade de reproduo da propriedade familiar,

ao esgotamento da fronteira agrcola, alm das precrias condies de produo e da queda
internacional dos preos do caf, que atingiram US$ 16,18 em 1945, o ponto mais baixo da dcada.
No incio da dcada de 60, o Governo federal, por meio do Instituto Brasileiro do Caf (IBC), com o
intuito de modernizar a cafeicultura em termos de produtividade, iniciou a execuo de uma poltica
orientada para a erradicao dos cafezais antieconmicos. Nesse contexto, 22% dos ps de caf
erradicados em todo o Brasil, couberam ao Esprito Santo, reduzindo em 60% da rea plantada do
Estado (COSME, 2009).
163
Como, naquele momento, 70% da renda gerada pela economia capixaba se originava no setor
primrio, a economia do Esprito Santo submergiu numa grave crise, materializada no impacto social
de 60 mil desempregados rurais, equivalendo a 200 mil pessoas que saram do campo para a cidade,
dos quais 120 mil se dirigiram para a regio da Grande Vitria e 80 mil deixaram o Estado (RIBEIRO,
2005). Acima de tudo, a crise levou ao rompimento do atrelamento da formao socioeconmica
capixaba com a cafeicultura, abrindo oportunidades para a diversificao econmica e para uma nova
trajetria para sua dinmica produtiva, poltica e territorial.
c - O ressurgimento via enraizamento da capacitao inovativa
O caf conilon passou a ser uma alternativa para os agricultores aps erradicao dos cafezais da
espcie arbica. Porm, por se tratar de uma espcie com caractersticas diferentes daquelas
cultivadas at ento, a adeso ao novo produto no foi nem automtica e nem natural. A insero da
nova espcie, mesmo que mais adequada ao clima e ao solo da regio, no recebeu incialmente
qualquer tipo de apoio do aparato institucional ou financeiro local. Os mecanismos de incentivos
fiscais criados pelo governo estadual tinham o objetivo de diversificar a agricultura capixaba, e no
apoiar a monocultura do caf (COSME, 1998).
Foi apenas em 1973 que a Secretaria da Agricultura do Estado realizou oficialmente a implantao do
caf conilon no estado. Desde cedo, a expanso da 'nova cafeicultura' aconteceu tanto nas pequenas
propriedades rurais, com trabalho familiar e/ou sistemas de parceria, quanto nas empresas rurais
capitalistas, com trabalho assalariado e com produo em grande escala.
O projeto conilon condicionava que o agricultor beneficirio das mudas gratuitas
deveriam necessariamente adotar a tecnologia de plantio em nvel, devido a
topografia acidentada do municpio, recomendada pelo Instituto Brasileiro do Caf IBC (SILVA et.al 2007, p.550).
De qualquer forma, foi dado incio utilizao de novos insumos e de novas tcnicas de produo.
Isso resultou em maior produtividade e maior qualidade do caf, sobre o qual o nvel de conhecimento
ainda era muito baixo. Alm disso, a instalao no estado de empresa produtora de caf solvel
estimulou a criao de lavouras do novo produto, j que representava uma importante fonte de
demanda.
A nova cafeicultura capixaba foi construda a partir da superao de grandes desafios. O
conhecimento acumulado at a dcada de 1980 era fruto e estava basicamente concentrado nos
prprios cafeicultores pioneiros. a partir desse conhecimento que foram desenvolvidos os trabalhos
do Instituto Capixaba de Pesquisa, Assistncia Tcnica e Extenso Rural - INCAPER, que passou a
inserir nos sistemas produtivos dos cafeicultores, tecnologias mais apropriadas para a explorao
racional da espcie.
Em 1983, quando da visita dos tcnicos do extinto Instituto Brasileiro do Caf - IBC ao viveiro de
multiplicao clonal do eucalipto, na Aracruz Celulose S A, vislumbrou-se a possibilidade de adaptar o
processo utilizado pela empresa para produo de mudas clonais de eucalipto (Eucalyptus), em larga
escala, para as mudas clonais do caf conilon (PAULINO et alli, 1995, p. 3). Os primeiros passos
daquilo que foi vislumbrado como uma possibilidade surgiriam a partir de 1993, com a implantao
das primeiras variedades clonais de caf.
Houve, por conta disso, um aumento na produtividade mdia de caf conilon de 9,5 para 26,6 sacas
por hectare (mais de 150%), entre 1993 e 2008, chegando a 120 sacas/ha em propriedades
tecnificadas e empreendedoras. Neste perodo, a produo teve um aumento em torno de 190%,
saindo de 2,4 para 7,4 milhes de sacas (COSME 2009).
Nesse processo, h que se destacar o arranjo institucional voltado para o desenvolvimento de
inovaes genticas, de tecnologias produtivas e, sobretudo, para proporcionar o acesso do produtor
164
(pequeno ou grande) s novas tcnicas e tecnologias produtivas. A figura a seguir, de forma

simplificada, apresenta os principais atores desse arranjo voltado para a nova cafeicultura no Esprito
Santo.
Figura 1
Rede Institucional Voltada para a Cafeicultura Capixaba
Principais Atores
Exportadores
Financiamento
Torrefadores
Consrcios de pesquisa
e comercializao
Produtor
Ensino e extenso
Empresas inovadoras
e difusoras
Governos locais
CetCafe
Incaper
Cooperativas
Fonte: Villaschi e Felipe (2010a).
O importante notar que cada um desses entes participantes da institucionalidade operam com
considervel esforo de cooperao e de interatividade, tendo como objetivo comum a melhoria
constante de processos produtivos, principalmente centradas na construo de novas competncias
tecnolgicas e produtivas. O quadro a seguir apresenta resumidamente a funo de cada um deles.
Quadro 1
Institucionalidade para a Cafeicultura no Esprito Santo
Principais Elementos Constitutivos
CONSRCIOS: Os Consrcios propiciam o desenvolvimento de estudos, pesquisas e atividades que do
sustentao tecnolgica e econmica cadeia produtiva do caf, por meio da integrao das instituies de
P&D e dos demais componentes do setor cafeeiro. Eles contemplam linhas de pesquisa em agroclimatolgia
e fisiologia do cafeeiro, gentica e melhoramento, biotecnologia aplicada cadeia agroindustrial do caf,
solos e nutrio, pragas, doenas e nematides, manejo da lavoura, irrigao, sustentabilidade
socioeconmica. Merece destaque o Consrcio Brasileiro de Pesquisa e Desenvolvimento do Caf
(CBP&D/Caf) que atualmente, conta com mais de 40 instituies, abrangendo 12 estados brasileiros
produtores de caf, sendo que no Esprito Santo participam o INCAPER e Centro de Desenvolvimento
Tecnolgico do Caf (CETCAF).
CETCAF: O Centro de Desenvolvimento Tecnolgico do Caf (CETCAF) uma entidade nogovernamental, criada em 1993, com objetivo de ser o rgo de ligao entre os diversos setores do
agronegcio no Esprito Santo. Desde seu incio, promove uma aproximao dos setores da indstria e de
exportao, alm de articular o processo de unio da cadeia produtiva do caf.
COOPERATIVAS: Alm do apoio tcnico, gerencial e cooperativo aos seus associados, contribuem na
articulao da cadeia produtiva do caf e agregam, dentre outras funes, servios laboratoriais, de
armazenagem e comercializao, produo e comercializao de mudas e consultoria tcnica.
165
EMPRESAS INOVADORAS/DIFUSORAS: Dentre os empreendimentos privados pode-se destacar dois: a

Verdebras, empresa de biotecnologia mais tradicional na produo de mudas de caf conilon para o Estado, e
a Real Caf, empreendimento que desde a dcada de 70 compra o conilon capixaba para sua utilizao na
produo de solvel, estimulando o plantio e promovendo a melhoria da qualidade do produto.
FINANCIAMENTO: No que diz respeito ao crdito para investimentos, as principais instituies so o Banco
de Desenvolvimento do Esprito Santo (BANDES), o Banco do Nordeste do Brasil (BNB), o Banco do Brasil
(BB) e o Banco do Estado do Esprito Santo (BANESTES). De uma forma geral, todas essas entidades
financeiras incentivam os programas de melhoria da qualidade e da produtividade do caf, principalmente de
produo familiar.
ENSINO E EXTENSO: No mbito educacional aparecem as instituies que atuam voltadas para a
agricultura. As Escolas Agrotcnicas Federais (EAF), incorporadas ao IFEs Instituto Federal de Educao
do Esprito Santo formam profissionais de nvel mdio, principalmente tcnicos agrcolas, muitos dos quais
so filhos de agricultores, que contribuem na multiplicao de informaes e conhecimentos. Por outro lado, o
estado conta com o Servio Nacional de Aprendizagem Rural (SENAR), uma instituio de direito privado e
paraestatal, mantida pela classe patronal rural e vinculada Federao da Agricultura e Pecuria do Esprito
Santo (FAES) que tem por objetivo organizar, administrar e executar a formao profissional e a promoo
social de jovens e adultos que exeram atividades no meio rural.
GOVERNOS LOCAIS: As prefeituras Municipais tambm se constituem num importante elemento do arranjo
institucional. Elas participam como uma das principais parceiras na difuso de tecnologias, uma vez que
detm cerca de 20% dos jardins clonais e grande parte dos viveiros de mudas. Elas tm atuado cada vez mais
em assistncia tcnica e extenso rural, por meio de convnios com o INCAPER, o que tem proporcionado
uma maior qualificao de seus profissionais, sob os aspectos tecnolgico, metodolgico e na elaborao de
projetos de crdito.
EXPORTADORES: A qualidade do caf exportado pelos portos do Esprito Santo decisiva para a atividade
de um conjunto de empresas que se dedicam colocao do produto capixaba nas diversas praas
consumidoras espalhadas em vrios pases. Nesse sentido, os exportadores interagem com todos outros
agentes do arranjo institucional no sentido de subsidiar vises a respeito da demanda do produto no exterior.
TORREFADORES: Entendidos inicialmente como uma fonte importante e dedicada de demanda do caf, os
torrefadores so agentes decisivos no feed-back da qualidade do caf produzido no Esprito Santo gerando
informaes teis no sentido de adaptao dos tipos produzidos formao de blends ou de um tipo
exclusivo de bebida.
Fonte: Adaptado de Freitas (2009).
O processo de formao de mudas para o plantio a partir de sementes, em C. canephora, apresentava

uma srie de desvantagens, tais como desuniformidade entre plantas, diversidades de tamanho, de
maturao de frutos, de produtividade e falta de resistncia a determinadas doenas (PAULINO et alli.,
1995). A implantao da variedade e sua expanso inicial teriam que se dar atravs de outra tcnica, a
de reproduo vegetativa. Segundo Silva et al. (2007, p. 55),
A gerao de informaes, conhecimentos e tecnologias para o caf conilon no estado,
tem como principal marco referencial a tcnica de propagao vegetativa iniciada em
1972, quando tcnicos Instituto Brasileiro de Caf (IBC) conseguiram enraizar partes
da planta como estacas de n inteiro e meio n, dando origem a mudas com
caractersticas normais.
O sucesso desse experimento inicial possibilitou o surgimento de importantes frentes de pesquisa,

principalmente realizadas pelo IBC e pela iniciativa privada.
Em virtude da importncia social e econmica e dos principais problemas encontrados
na produo de conilon, o Incaper iniciou um programa de melhoramento da espcie,
visando, sobretudo, disponibilizar aos cafeicultores capixabas materiais genticos
mais adequados as suas necessidades, uma vez que at aquela poca, as variedades
usadas pelos produtores eram propagadas por sementes, com grande
166
heterogeneidade de plantas, produo e em outras caractersticas, com dificuldade de

manejo, baixo potencial geral de produo e qualidade inferior (FERRO et. al., 2007,
p. 205).
Por conta desses melhoramentos, a produtividade do caf passou de 0,7 toneladas de caf em
cco/ha, no trinio 1972/74 para mais de 1,2 toneladas/ha no trinio 1984/1986,
correspondendo a um crescimento de 71% (ROCHA E MORANDI, 1991).
O melhoramento gentico, principal rea de pesquisa e inovao aplicada ao conilon, contribuiu
significativamente para o aumento da produtividade, melhoria da qualidade e reduo dos custos de
produo. Isso ocorreu porque a maioria dos programas de melhoramento gentico visava o
desenvolvimento de cultivares superiores, que garantissem ao produtor maior rentabilidade
econmica.
Em termos econmicos, contribuiram para a viabilidade da nova lavoura fatores que destravaram os
problemas de oferta e de demanda. Em relao produo, teve significncia o fato de as prefeituras
municipais terem atuado tanto na construo de viveiros para a propagao quanto na distribuio
gratuita de mudas aos produtores. J em relao demanda, contribuiu inicialmente a instalao no
estado de planta industrial da Real Caf, como importante player de compra do conilon para a
formao do blend com o arbica para produo de caf solvel.
As barreiras institucionais que precisaram ser vencidas para a implantao da variedade conilon no
Esprito Santo foram significativas. Ou seja, inicialmente toda a configurao institucional estava
voltada para a plantao e cultivo do arbica. O prprio IBC Instituto Brasileiro do Caf se apresentou
inicialmente contrrio introduo da variedade conilon no estado. Desta forma, o processo de
plantio e pesquisa se deu originalmente revelia do IBC (principal regulador da produo e
comercializao do caf poca), graas ao apoio de algumas prefeituras municipais e com a
assistncia tcnica s escondidas pela extinta ACARES.
Apesar dessas dificuldades iniciais, a cultura do conilon foi dinamizada ao longo do tempo graas
construo de viso compartilhada entre diversos agentes envolvidos em sua produo e
comercializao. Essa reconhecia que o avano para um patamar superior de produo dependeria
do rompimento dos limites da explorao baseada em vantagens estticas que cedesse lugar a
aquelas de contedo mais dinmico e baseado em inovao e novos conhecimentos.
E mais, enfatizava que, do ponto de vista do conhecimento, era preciso empreender uma busca
ininterrupta pelo entendimento de todos os mecanismos fsicos, qumicos e biolgicos, internos ou
externos, que tm influncia no cafeeiro e no gro. Alm disso, este conhecimento, introduzido no
processo produtivo deveria gerar inovaes que, passando pelos testes de produtividade, tambm
tivessem aceitao por parte do mercado.
Destaque-se que essa evoluo da produtividade do caf conilon no Esprito Santo, se deve tambm a
importantes projetos de extenso desenvolvidos atravs do arranjo institucional acima descrito. De
acordo com Ferro et al (2007), tais projetos envolvem 130 mil famlias e 60 mil propriedades. Alm
disso, as plantas clonadas, fruto do desenvolvimento tecnolgico e de pesquisas do Incaper, ainda
segundo o autor, esto presentes em 40% das propriedades rurais do Estado. E mais, as melhorias em
termos organizacionais e de manejo tambm so alvo dos projetos de extenso. Nesse caso, os cursos
para a melhoria da gesto agrcola j alcanaram 40 mil propriedades.
d - Aracruz (floresta e celulose)
Apropriao de oportunidades internacionais
O aumento do custo da matria-prima para a fabricao de celulose principalmente pelo longo
tempo de maturao das madeiras tradicionalmente usadas para este fim provocou, na dcada de
167
1950, um conjunto de pesquisas voltadas para desenvolvimento de tecnologias para a produo da

celulose em fibra curta a partir do eucalipto. Os resultados das pesquisas e das novas tecnologias
geradas levaram o setor a uma revoluo em razo da significativa reduo dos custos para
empreendimentos localizados ou que viessem a se localizar em regies propcias ao cultivo do
eucalipto.
A partir da, e com o aumento do rigor da legislao ambiental em pases tradicionalmente produtores
de celulose (EEUU, Canad e os nrdicos, principalmente), passaram a ter peso nos projetos de
implantao de novas empresas as condies climticas requeridas pelas plantas.
A reestruturao mundial do setor foi fortemente caracterizada pela redistribuio geogrfica da
produo da celulose, tendo os pases centrais fortalecido a posio de produtores de papis,
ampliando a importao de celulose. Tais acontecimentos contriburam para a reconfigurao dessa
indstria no Brasil com a entrada de investidores estrangeiros em joint ventures com aumento da
escala de produo voltada para a exportao (VILLASCHI, 2009).3
Esse movimento de investimentos derivava de uma necessidade premente, dada uma drstica
deteriorao da economia brasileira, principalmente por conta do choque do petrleo e da crtica
situao de suas contas externas, com dficits estruturais, contnuos e cada vez maiores no Balano
de Pagamentos. Por estes termos, os investimentos do II PND eram prioritariamente destinados a
substituir importaes e diversificar as exportaes. O Governo federal, alm disso, explicitava a
preocupao com a integrao nacional, pela incorporao econmica de regies atrasadas com o
aproveitamento das potencialidades de recursos naturais e de algum tipo de vantagem geogrfica
dessas regies.
Esse pano de fundo, associado grave crise pela qual passava a economia local, conforme visto
anteriormente, motivou o Governo estadual a institucionalizar um programa de incentivos fiscais que
fomentasse o surgimento de novas alternativas, eminentemente industrializantes.
Na esteira desses fatos, estudos encomendados pela ento estatal Companhia Vale do Rio Doce4
apontavam vantagens econmicas significativas na explorao de reflorestamento comercial do
eucalipto. A recomendao da localizao no Esprito Santo apresentava os seguintes argumentos:
O municpio de Aracruz, no Estado do Esprito Santo apresenta as condies edafoclimticas favorveis ao desenvolvimento de florestas de eucalipto, por representar
uma regio de atividades economicamente inexpressivas, com terras disponveis a
baixos preos, topografia plana favorvel mecanizao, privilegiada localizao
quanto ao sistema virio, prximo ao principal plo de desenvolvimento do estado e
prximo ao mar, o que facilitaria a construo de porto para a exportao do produto
(apud PEREIRA, 1998, 188).
Essas vantagens motivaram a implantao da Aracruz Florestal (posteriormente incorporada ao brao

industrial Aracruz Celulose), joint venture entre capitais internacionais, nacionais privados e pblicos
(principalmente atravs de expressivo aporte de recursos do ento BNDE Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico). Alm disso, foi concebida para operar de maneira integrada florestafbrica-porto e auto-suficiente no que se refere aos insumos naturais (PEREIRA, 1998). A fbrica
entrou em operao em 1979.
3
Essa reconfigurao foi fortemente impulsionada pelo II Plano Nacional de Desenvolvimento (1974/79). Atravs dele, o
Governo brasileiro buscou se empenhar em cobrir a rea de fronteira entre o subdesenvolvimento e o desenvolvimento. Este
objetivo englobava algumas frentes de atuao: (i) consolidao de uma economia moderna, mediante a implantao de novos
setores e adaptao de tecnologias; (ii) ajustamento s novas realidades da economia mundial; (iii) nova etapa para a integrao
nacional e (iv) uma estratgia de desenvolvimento social, visando eliminar, no menor prazo possvel, os focos de pobreza
absoluta (CASTRO E SOUZA, 1985).
4
Que pretendia diversificar suas atividades concentradas, principalmente, na extrao, transporte e comercializao de minrio
de ferro.
168
At se fundir em 2009 com a Votorantim Celulose e Papel para constituir-se na Fibria, a Aracruz era
lder mundial na produo de celulose branqueada de eucalipto5, com uma capacidade nominal de
produo de cerca de 3,3 milhes de toneladas anuais de celulose branqueada de fibra curta de
eucalipto e em 2008 exportou 98% de toda a sua produo6. A empresa possua aproximadamente
313 mil hectares de plantios, intercalados com cerca de 198 mil hectares de reservas nativas. Alm de
seus plantios prprios, a Aracruz Celulose S.A. fomentava o reflorestamento base de eucalipto por
terceiros atravs do Programa Produtor Florestal, que abrangia cerca de 96 mil hectares contratados
com mais de 3 mil produtores rurais no Esprito Santo, Bahia, Minas Gerais, Rio de Janeiro e Rio Grande
do Sul (ARACRUZ, 2009a).
Centralidade do conhecimento na implantao de florestas de eucalipto
O aumento da produtividade florestal resultado de desenvolvimentos tecnolgicos baseados na
clonagem e na apurada tcnica de manejo e permitiram que empresas brasileiras do setor se
posicionassem nas fronteiras competitivas globais em produo de celulose branqueada de eucalipto.
Isso se deu pela combinao de resultados de pesquisas em universidades, institutos de pesquisas e
internamente s empresas. Parte substancial dessas pesquisas estava direcionada para
melhoramentos genticos, biotecnologia, propagao de plantas, solos e nutrio vegetal,
ecofisiologia vegetal, proteo florestal e biodiversidade, tendo como objetivo comum a obteno de
plantios com alto valor agregado (ARACRUZ, 2009b).
Segundo Villaschi (1998), a Aracruz Celulose S.A. adotava estratgias que visavam garantir a sua
posio de lder mundial na rea de desenvolvimento florestal baseado nessas tecnologias. Por conta
disso, as aes da empresa eram direcionadas para a fronteira tecnolgica e na direo tanto de novos
produtos (espcies mais adequadas ambiental e economicamente) quanto de novos processos
(tcnicas de manejo florestal), atravs de intensos programas de P,D&I.
Os programas de P, D&I seguiam em trs direes. Alguns eram levados a cabo atravs do esforo
interno de pesquisa. Outros por convnios com instituies de pesquisa. Ocorriam tambm aqueles
que se fundamentavam em cooperao com concorrentes em fases pr-competitivas. Tais direes,
entretanto, no eram exclusivas e grande parte dos programas funcionava com a combinao delas,
tornando-as complementares.
A Aracruz Celulose iniciou o plantio de eucalipto no final da dcada de 19607. A escolha pelo eucalipto
deu-se em funo do seu potencial para produo de madeira destinada fabricao de celulose e
ainda por sua compatibilidade s condies ambientais tpicas do Esprito Santo. As espcies
inicialmente consideradas aptas para as reas da Aracruz foram o Eucalyptus grandis, o Eucalyptus
saligna, o Eucalyptus urophylla e o Eucalyptus alba, de forma que os primeiros plantios foram
estabelecidos com estes materiais, a partir de sementes produzidas no Horto Florestal de Rio Claro SP.
Como essas sementes eram produzidas a partir de plantas no melhoradas geneticamente, os
povoamentos obtidos apresentavam grande desuniformidade em termos de crescimento e forma das
rvores. Alm disso, a ocorrncia do cancro (uma podrido do tronco) inviabilizou a utilizao de
algumas espcies. A partir de 1973, iniciou-se um programa de pesquisa florestal voltado ao
desenvolvimento de materiais genticos. Aps a avaliao de 55 espcies, foi iniciado o programa de
melhoramento gentico do Eucalyptus grandis, Eucalyptus urophylla e o hbrido entre eles
(ARACRUZ, 2009b).
5
Neste segmento, em termos de pases, mesmo levando em considerao a expanso da produo nos vizinhos Chile e Uruguai,
o Brasil em 2010 respondia por 55% da produo global desse segmento (VILLASCHI, 2009).
6
Em 2008, a distribuio das vendas da Aracruz Celulose foi a seguinte: Europa (39%), Amrica do Norte (33,7%), sia (25,1%),
Amrica Latina (0,3%) e Brasil (1,8%).
7
Operada pela Aracruz Florestal.
169
Com o advento da clonagem em escala comercial, grande nfase foi dada seleo e propagao das
rvores superiores resultantes do programa de melhoramento. As florestas clonais obtidas a partir de
ento apresentaram ganhos significativos em produtividade, uniformidade e qualidade da madeira, o
que permitiu que a celulose produzida pela Aracruz se diferenciasse positivamente no mercado
mundial.
Assim, pode-se dizer que a introduo de espcies mais adaptadas, o estabelecimento de programas
de melhoramento gentico contnuo das espcies puras e em hibridao, e a aplicao de seleo na
identificao de indivduos superiores para formao de geraes avanadas das populaes de E.
grandis, E. urophylla e seus hbridos, foram os principais responsveis pelo sucesso da Empresa.
O sucesso em desenvolvimento tecnolgico da Aracruz baseou-se em diversas formas de
aprendizado. Estes envolveram grandes esforos cooperativos e interaes externas mantidas pelo
CPT Centro de Pesquisas Tecnolgicas -, tornando o aprendizado por interao uma agressiva
estratgia empresarial de liderana tecnolgica da Aracruz Celulose.
e - Siderurgia (CST)
As idias iniciais de implantar uma siderrgica no Esprito Santo datam da dcada de 1920 e foram
estabelecidas com base em estudos realizados pela Escola Nacional de Engenharia. Segundo tais
estudos, a localizao ideal seria em Vitria por ser o 'ponto final' de uma ferrovia, no caso a VitriaMinas. Esse tema tambm era constantemente debatido no meio acadmico, especificamente na
Escola Politcnica da UFES, bem como no meio empresarial, entre os diretores e colaboradores da
FINDES (destaque para Artur Carlos G. Santos e Eliezer Baptista, este ltimo engenheiro da CVRD). De
sorte que, pode-se dizer, essa idia j vinha sendo gestada h dcadas, precisando da formao de
coalizes densas o bastante para que se transformasse em realidade palpvel.
O segundo aspecto a ser considerado era que um outro projeto nesse sentido j tinha sido elaborado
por conta da expanso da Companhia Ferro e Ao de Vitria (Cofavi), que j havia adquirido a rea
prximo ao Porto de Tubaro para a instalao da nova usina. Essa operao, entretanto, no foi
consolidada.
As aes do Governo do Estado, visando atrair para o Esprito Santo a siderrgica, comearam
efetivamente em 1971. O trabalho de convencimento partiu do fato de o Estado apresentar algumas
vantagens fundamentais para sediar a siderrgica: havia a convergncia num ponto especfico que
facilitava sobremaneira o fornecimento de matrias primas para a transformao, bem como a
colocao dos produtos no exterior, dadas as instalaes porturias j consolidadas. Ou seja, a
proximidade de um porto natural faria com que a empresa pudesse se voltar para o mercado externo,
devido facilidade que teria no transporte de seus produtos. Mas no razovel pensar que esses
elementos e que tais argumentos foram, por si s, suficientes para influenciar a deciso do Governo
Federal e das empresas de capital estrangeiro a favor do Esprito Santo.
Os primeiros elementos de formao de uma coalizo para tornar possvel o projeto da siderrgica no
Esprito Santo foram desenhados entre Eliezer Batista, ento exilado na Europa e o Governador do
Estado. A participao desse primeiro foi fundamental para intermediao dos primeiros contatos
entre o governador e os capitais estrangeiros, notadamente italianos e japoneses, para a possvel
formao de parcerias no projeto. Foi de Eliezer a iniciativa de fechar uma agenda de viagens do
governador por pases da Europa e pelo Japo, tanto para um levantamento das possibilidades e
atualizaes tecnolgicas voltadas para a siderurgia, quanto para a definio dos termos iniciais pelos
quais a negociao direta com o capital estrangeiro poderia se dar. Segundo Santos (2010), o
mecanismo proposto envolvia a diviso entre os parceiros da montagem da usina, segundo as
competncias especficas e a garantia de compra, tambm pelos parceiros, de parte da produo.
170
A articulao na esfera federal envolvia o apoio necessrio do governo federal. O apoio poltico foi
consolidado pelo fato de o governo federal assinar, no Esprito Santo, o decreto de criao da
SIDERBRAS, holding do setor siderrgico, que seria a controladora das empresas estatais no setor.
Ainda em 1973, foi assinado o primeiro protocolo de intenes entre os acionistas da criao da
Companhia Siderrgica Tubaro CST a SIDERBRAS, a Kawasaki Steel e a Finsider. Pelo acordo, a
SIDERBRAS teria 51% do capital do empreendimento e os scios estrangeiros os outros 49% divididos
em partes iguais. Definiu-se, tambm, que os scios comprariam 80% da produo da CST.
As resistncias quanto consolidao dos projetos no tardaram a aparecer. Internamente ao Esprito
Santo, a oposio se dava em relao localizao a montante (com relao s principais reas
residenciais da Grande Vitria poca) dos ventos dominantes. As palavras do Governador so claras
quanto a essas crticas: Ou a siderrgica ser implantada naquele local j estudado e com a
infraestrutura montada ou ns corremos o risco de no ter nada (apud SILVA, 1993, p. 214).
Externamente, a oposio principal teria se dado pelos industriais nacionais, principalmente
representados pela FIESP. A peregrinao e a necessidade de blindagem do projeto diretamente em
Braslia foi fundamental para que os prximos passos se efetivassem.
Dois anos mais tarde e tendo j o Governador Arthur Santos terminado seu mandato, a empresa ainda
continuava existindo apenas no papel. Em face dos impasses envolvidos nas negociaes quanto
montagem da usina, os acordos mesmo os j assinados corriam srios riscos de serem desfeitos.
Coube ao presidente da SIDERBRAS convidar novamente agora o ex-Governador Arthur Santos para
assumir a presidncia da empresa com a destituio do General Ary Martins de forma a destravar as
dificuldades que vinham impedindo o progresso das negociaes. Definiu-se o montante necessrio
para a construo da empresa, que chegaria a US$ 2,79 bilhes, dos quais US$ 2,1 bilhes viriam
atravs de emprstimos externos. Em 1979 comearam os primeiros aportes financeiros, com os
quais foram iniciadas as obras de terraplanagem da rea para a construo da usina.
No ano de 1982, as negociaes de novos emprstimos para a continuidade das obras foram
dificultadas pela crise da dvida externa dos pases sulamericanos, tendo como principal evidncia as
dificuldades financeiras da economia mexicana. A CST foi socorrida por um emprstimo ponte,
negociado com a interveno da Kawasaki, seu scio japons. Por iniciativa daquela empresa e atravs
de um novo consrcio de bancos japoneses, a empresa conseguiu o emprstimo ponte de US$ 408
milhes e fez, em 1983, uma operao de venda vista da coqueria com a compra parcelada, o que lhe
permitiu prosseguir com as obras.
Em 1984 a empresa estava concluda e iniciava seu funcionamento, criando um novo mercado na rea
de siderurgia, que era o de placas.
Como havia sido previsto nos projetos iniciais, a atrao de investimentos de envergadura e a
instalao de uma empresa de atividade dinamizadora acabou por gerar novos investimentos e a
instalao de outras empresas, de mdio e pequeno porte no estado. Mesmo durante o processo de
instalao da CST, outras empresas importantes se instaram no Esprito Santo. Na dcada de 70 foi
instalada Cimetal. Depois viria a CBF Companhia Brasileira de Ferro, produzindo gusa no municpio
de Viana8. Foi tambm na dcada de 1970 que surgiram empresas como a Metalrgica Carapina, a
Savelli e a Metalosa9 (SILVA E RESENDE, 2004).
Atual CBF Indstria de Gusa S.A.

A Metalosa ainda com outra razo social foi criada em 1959 com a atividade de servios de mecnica de caminho. Na
dcada de 1970, a partir de incentivos do GERES, passou a fabricar gales para o transporte de leite. No final da dcada de 1970,
foi adquirida pelo Grupo Dalla Bernardina.
9
171
f - O gs e o petrleo (Petrobras)
As mudanas institucionais implementadas na indstria do petrleo e do gs natural no Brasil a partir
de 1997, notadamente com a quebra da exclusividade da Petrobras em operar o monoplio da Unio,
promoveram, tambm, uma reordenao na importncia relativa do Esprito Santo nessa indstria.
A flexibilizao do monoplio da Petrobras, ainda no Governo de Fernando Henrique Cardoso, foi
seguida da criao da ANP Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis e da
instalao das rodadas de licitao, o que forou a uma mudana das estratgias da Petrobras. A partir
do momento que teve de lidar com a concorrncia, a estatal passou a incluir a explorao no estado
como crucial para manuteno da sua liderana no setor, no Brasil.
Essas foram mudanas fundamentais para o incremento da produo de petrleo e de gs natural no
Esprito Santo, como fica claro a partir dos grficos a seguir.
Grfico 1
Produo de Petrleo no Esprito Santo
em Mil Barris
Terra
Mar
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: ANP (2012).
Grfico 2
Produo de Gs no Esprito Santo
em Milhes M
Terra
Mar
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2001 2002 2003 2004 2005
Fonte: ANP (2012).
172
2006 2007 2008 2009 2010
O aumento da importncia relativa do Esprito Santo na indstria do petrleo pode ainda ser ilustrado
pelo fato de que em 2008 no estado estarem 11% do total das reservas provadas no Brasil. Essa
participao era de menos de 1% em 2000. Alm disso, o estado foi, em 2009, o segundo produtor
nacional de petrleo com 100 mil barris produzidos diariamente e o quarto produtor de gs natural
com uma produo de 2,95 milhes de m/dia (ANP, 2009). E ainda: a instalao das Unidades de
Processamento de Gs Natural em Linhares e Anchieta coloca o estado, de maneira permanente na
dinmica da indstria petrolfera brasileira.
A abertura do setor concorrncia permitiu tambm a instalao no estado de outras empresas
produtoras. Em 2009 eram 27 empresas explorando petrleo no mar e em terras capixabas: Amerada
Hess, Anadarko, BrazAlta Brasil, Chein, Chevron Brasil, Devon, El Paso, EnCana. Esso Campos, Hydro
Brasil. Inpex, Koch Petrleo, Lbrea, OGX, ONGC, Partex, Perenco, Petrogal Brasil, Petrosynergy,
Repsol YPF, Shell, SK Brasil, Starfish, Statoil Brasil, Total E&P Brasil, Vale e Vipetro (ANP, 2009).
A expanso das atividades ligadas ao petrleo e ao gs natura no Esprito Santo abrem novas janelas
de oportunidades para a indstria e economia local. Contudo, algumas ponderaes precisam ser
feitas.
A primeira que mesmo na indstria do petrleo e do gs natural, repete-se um tipo de insero
retardatria da economia capixaba. Isso quer dizer que a dinamizao dessa indstria est
acontecendo sem que tenha tido tempo hbil para criar internamente as condies econmicas e
institucionais que seriam necessrias para reter aqui parte significativa das rendas geradas no setor.
Por essa tica, ainda um grande esforo ser preciso na direo de desenvolvimento tecnolgico e
industrial local necessrio para dotar a economia capixaba de capacitao adequada para responder
aos desafios dessa indstria.
A segunda que embora tenha a capacidade de contribuir para uma dinamizao da economia local,
os avanos da indstria do petrleo no Esprito Santo no podem e no devem ser considerados como
o 'terceiro ciclo' de desenvolvimento da economia capixaba. Isso porque ela em absolutamente nada
muda o padro de desenvolvimento da economia local: explorao de recursos naturais atrelado a
uma logstica de transporte necessria. Pelo contrrio, o que se percebe o risco de abortar outras
idias e vises em detrimento do petrleo, diminuindo as possibilidades de novos saltos qualitativos.
3. Comentrios Finais
O Esprito Santo comea a segunda dcada do sculo XXI com um estrutura produtiva razoavelmente
diversificada, seja do ponto de vista setorial ou no que se refere a sua espacializao. Conforme pode
ser constadado pelo grfico a seguir e pelos quadros que a ele se seguem, ainda que persista uma
forte concentrao de grandes empreendimentos localizados na faixa litornea (principalmente na
Grande Vitria e municpios prximos a ela) e que essa faixa seja objeto de projetos futuros ligados
expanso de atividades minero-siderrgicos e explorao de gs e petrleo, com exceo a alguns
bolses (principalmente na regio Sul e Noroeste do ES), atividades com bom dinamismo econmico
esto distribudos por boa parte do territrio capixaba.
173
Figura 2
Distribuio Espacial de Atividades Econmicas no ES
Fonte: Villaschi e Felipe (2010b).
Tabela 2
Elementos dos APLs no Esprito Santo
2006
Denominao
do APL
Participao
do APL
no total das
vendas
locais (%)
Participao
do APL no total
das vendas
das atividades
no Estado (%)
Rochas Ornamentais
30.648
66.193,78
31,75
39,98
Turismo
19.012
3.186,49
0,16
27,82
Software
2.016
3.303,99
0,01
96,92
Logstica
19.553
86.477,12
1,56
83,56
Petrleo e Gs
2.262
4.314.784,17
16,46
85,61
Confeces da GV e de Colatina
31.211
29.563,00
1,59
64,25
Cachaa Nova Vencia
3.639
216.633,78
21,65
49,7
Fruticultura
8.056
835,76
0,32
4,04
Fruticultura do Coco
2285
93.941,23
5,16
24,63
Caf Conilon Regio Noroeste
9.987
140.970,01
28,41
24,6
Cafeicultura
10.356
258.715,25
15,99
47,69
Metalmecnico da GV
19.969
510.470,89
9,56
95,03
229
3.542,42
0,01
80,6
Agronegcio da Regio Serrana
18.489
1.892,05
2,91
1,14
Mveis de Linhares
14.706
31.327,76
6,44
37,52
9196
11.930,54
0,1
16,75
Aqicultura e Pesca
Mveis da GV
174
Emprego
Formal
Indicador de
densidade
fiscal
(VS/Emp)
Tabela 3
Gerao de Emprego Formal no Esprito Santo
Gerao de Emprego Formal no Esprito Santo
Quantidade
Arcellor Mittal Tubaro (2006)
4.356
Aracruz Celulose (2007)
2.665
Samarco Minerao AS
1.700
Vale - no Esprito Santo (2008)
7.500
Quantidade
Arranjos Produtivos Locais (2006)

Totais
201.614
16.221
201.614
Apesar dos nmeros que essa configurao espacial e setorial do desenvolvimento capixaba pode
apresentar, conforme destaca Zorzal e Siva (2010):
No cenrio atual, o que se observa em relao incorporao da sociedade capixaba e
a distribuio dos benefcios produzidos pelo crescimento, resultante da mudana de
rota ocorrida nas ltimas dcadas, a permanncia da insero subalterna de
diversos segmentos sociais e a apropriao muito desigual dos benefcios gerados.
A incorporao de grande parcela da populao vem se efetuando na margem do
processo de crescimento. O sistema educacional capixaba no passado no estava
preparado para atender as novas demandas de qualificaes que o processo de
transformao da base econmica gerou. Na verdade, ele constituiu-se e expandiu-se
paralelamente s transformaes ocorridas aceleradamente na base econmica. ...
(as grandes empresas) investiram muito na qualificao de sua fora de trabalho.
Como conseqncia das condies mesmas em que este surto de crescimento se
efetivou tanto o empresariado local como as classes mdias e trabalhadoras foram
inseridas na margem, isto sem falar no amplo contingente de excludos que constituem
os grandes bolses de pobreza do estado. Enfim, apesar do grande crescimento
econmico gerado, restam ainda grandes desafios a serem vencidos em termos de
desenvolvimento social e poltico.
Assim, pode-se concluir a guisa de comentrio final e provocao para o debate que no ES:
. A multinacionalizao de mercados propiciou:
i. Via a produo e exportao de caf, sua colonizao e principal fonte de dinamismo econmico
durante quase cem anos;
ii. Via as operaes da CVRD a montagem de um complexo logstico que permitiu que o estado se
transformasse em porta ao mar para uma vasta hinterlndia.
. A transnacionalizao da produo resultou em um processo de industrializao retardatria da
formao socioeconmica capixaba que tem se destacado no cenrio nacional por sua forte
contribuio (principalmente nos segmentos produtivos aqui considerados) gerao de divisas para
o Brasil e pelas altas taxas de crescimento de sua produo industrial.
. A financeirizao mundializada facilitou o acesso de empresas localizadas no ES (CST e Aracruz,
principalmente) ou com importantes bases produtivas/operacionais nele localizadas (CVRD e
Petrobras, principalmente) a um mercado financeiro com alta liquidez e vido por alternativas de
aplicaes financeiras. Seja pelo processo de privatizao (nos casos da CST e da CVRD) seja por
mecanismos de fuses, isso facilitou mudanas no controle acionrio dessas empresas.
175
Isso tem induzido uma crescente perda de vnculo entre as empresas que operam no ES em seus
segmentos de maior dinamismo e o restante da formao socioeconmica capixaba. Antes sede de
importantes unidades administrativas dessas principais empresas (CVRD, Aracruz e CST no caso
dessas duas ltimas suas respectivas diretorias), o ES hoje localizao principalmente de instalaes
de processamento e circulao de produo e de unidades de apoio operacional. E, do ponto de vista
simblico, sequer seus nomes guardam relao com o local capixaba (do Vale do Rio Doce, ficou a
Vale; a Aracruz se tornou Fibria; e a Companhia Siderrgica de Tubaro passou a ser Arcelor Mittal
Tubaro)
As articulaes entre essas empresas e o restante do aparelho produtivo capixaba, quando muito, se
do via fornecimento de insumos e a prestao de servios especializados (principalmente metal
mecnica). At mesmo as incipientes relaes no passado entre essas empresas e a Ufes10; e entre elas
e a sociedade11 vm diminuindo e se tornam cada vez mais objeto de campanhas institucionais de
construo de imagem via mdia na medida em que as esferas de decises estratgicas se deslocam
para outros territrios.
Isso posto, pode-se indagar: do limo (da financeirizao mundializada) o que resta a limonada (dos
empregos gerados e de alguns efeitos induzidos pelos empreendimentos aqui mencionados); ou ele
pode se tornar ingrediente para um produto mais elaborado/sofisticado (caipirinha, torta,
perfume...)?
Aqui se prope que busca do entendimento das relaes entre o global e o local deve levar este a
agendas que identifiquem novas possibilidades naquela. Essas possibilidades indicam mais
intangveis (da sociedade e economia do conhecimento e do aprendizado) enquanto motrizes do
desenvolvimento em substituio ao papel desempenhado no passado pela produo de bens.
O imbricamento de interesses entre os poderes polticos locais (governos, meios de comunicao de
massa, representaes da sociedade civil, etc.) e essas empresas de maior porte indicam que a
construo de agendas mais voltadas aos interesses locais (principalmente aqueles voltados para uma
nova insero global) est longe de ser algo trivial.
Ainda assim, h que se pensar livre e agir propositivamente.
10
O projeto Nexen uma boa ilustrao disto. As cada vez mais reduzidas entre o que faz o reconhecido CPT da Fibria, no
municpio de Aracruz.
11
At mesmo os times de futebol que tinham algum vnculo com a CVRD (Vale e Ferrovirio, posteriormente fundidos na
Desportiva) deixaram de contar com apoio da empresa.
176
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178
Polticas pblicas de combate

criminalidade no Esprito Santo:
situao atual e perspectivas de mudanas
Andr Luiz Greve Pereira

Robson Antonio Grassi
Artigo submetido REA N.08 (Temas Gerais em Economia) do II Encontro de Economia do Esprito Santo.
Resumo
Este artigo procura analisar a situao da criminalidade no Esprito Santo e a forma como ela tem sido
combatida nos ltimos anos. Observou-se que, ao mesmo tempo em que o Estado no tem razes
estruturais para ter o segundo maior ndice de homicdios do pas, ele vem apresentando certas
dificuldades na implementao de polticas pblicas de segurana que reduzam a criminalidade
violenta. Este artigo analisa detalhadamente a implementao do Plano de Enfrentamento da Violncia
em 2009, e mostra como as dificuldades enfrentadas por este plano exemplificam os diversos
problemas enfrentados pela Secretaria de Segurana Pblica para diminuir a criminalidade no Esprito
Santo. Conclui-se que o Estado tem muito a melhorar nesta rea, principalmente em termos
institucionais, para conseguir reduzir seus ndices de homicdios, como So Paulo e Rio de Janeiro
fizeram recentemente.
Palavras-chave: Crime, Polticas Pblicas, Esprito Santo
Cdigo JEL: K42
PEREIRA , A.L.G.; GRASSI, R.A.
1. Introduo
A criminalidade uma das maiores preocupaes dos cidados. Pesquisa de vitimizao realizada na
Regio da Grande Vitria (RGV), em 2008, constatou que mesmo entre as pessoas que no foram
vtimas de nenhum crime recentemente, a maioria delas modificou seu comportamento; evitou sair
sozinha (63%), evitou sair noite (64%), evitou conversar com estranhos (69%), evitou algumas
pessoas (72%), evitou locais de m iluminao (84%). E entre as pessoas que foram vtimas de crimes
recentemente, essas mudanas de comportamentos foram ainda mais frequentes [NEI-UFES, 2008)].
Segundo Carvalho et al (2008) o custo estimado dos homicdios em 2001 em perda de capital humano
foi de 9,1 bilhes de Reais no Brasil e de 173 milhes de Reais no Estado do Esprito Santo. Se
somarmos a isso os gastos realizados com segurana privada e pblica, os custos judiciais e
correcionais, custos com tratamento de sade, gastos realizados com seguros, perdas patrimoniais
diretas, custos relacionados desvalorizao de bens imveis, alm dos custos relacionados
insegurana percebida pelos indivduos teremos um nmero aproximado dos prejuzos causados
pela criminalidade no Brasil.2
A criminalidade no Brasil est num patamar muito alto, 26,4 homicdios por cem mil habitantes em
2008. Mais do que o dobro do ndice considerado aceitvel pela Organizao Mundial de Sade (OMS)
que de 10 homicdios por cem mil habitantes. O Esprito Santo, um estado relativamente pequeno
com 3,4 milhes de pessoas distribudas em 78 municpios, teve 56,4 homicdios por cem mil
habitantes em 2008. Foi o segundo estado mais violento do Brasil, atrs apenas de Alagoas com taxa
de 60,3 em 2008. Alagoas ainda poderia alegar a ocorrncia de uma greve da polcia estadual entre
agosto de 2007 e fevereiro de 2008 como a causa de uma taxa to alta, o Esprito Santo no
[WAISELFISZ (2011)].
A criminalidade est presente em todo o Esprito Santo, mas aparece com maior intensidade nos
municpios da Regio Grande Vitria (RGV). Como pode ser observado no Grfico abaixo, a taxa de
homicdio do Esprito Santo cresceu lentamente nos ltimos anos, mas a tendncia de alta surgiu bem
antes, em meados da dcada de 80. Desde 1993 ela varia entre 40 e 60 homicdios por cem mil
habitantes.
Para uma tentativa de contabilizar a maioria dos custos relacionados a violncia em um municpio brasileiro ver Rondon &
Andrade (2003). Para um estudo do impacto da criminalidade no mercado imobilirio brasileiro ver Teixeira & Serra (2006).
181
Grfico 1
Evoluo das Taxas de Homicdios no Esprito Santo
(1980-2009)
Taxas de Homicdios por 100 mil Habitantes
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
100,00
90,00
80,00
70,00
60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
10,00
0,00
ES
RGV
Interior
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados da

Secretaria de Estado de Segurana Pblica e Defesa Social do Esprito Santo (SESP-ES).3
Como que um Estado com bons indicadores sociais e econmicos (quando comparado aos outros
Estados brasileiros) tem ndices de homicdios to altos? O que os outros Estados fazem para
combater a criminalidade que no tem sido feito no Esprito Santo? O que precisa ser feito para reduzir
os ndices de criminalidade violenta a patamares aceitveis?
Este artigo apresenta algumas questes, opinies e estudos recentes que buscam investigar as causas
do Estado do Esprito Santo ter ndices de criminalidade to altos, de que forma as polticas pblicas de
segurana estaduais e locais enfrentaram esse problema e at que ponto o fracasso na implementao
dessas polticas pode ser responsvel pelos altos ndices de violncia.
O objetivo estruturar uma agenda de pesquisa que possibilite no futuro prximo a organizao e
aprofundamento dos estudos sobre este importante tema para a sociedade capixaba e brasileira.
Para cumprir seu objetivo, o artigo dividido em quatro sees, alm dessa introduo: a seo dois
apresenta alguns estudos sobre a criminalidade no Brasil e no Esprito Santo, buscando uma
aproximao inicial sobre o tema. A seo trs, por sua vez, apresenta um diagnstico atual sobre a
criminalidade no Estado, e a estratgia para combat-la. Na seo quatro so mostradas as
dificuldades encontradas no combate criminalidade no Esprito Santo. E na seo cinco, por fim, so
apresentadas as concluses do artigo.
2. Estudos sobre Criminalidade no Brasil e no Esprito Santo: uma aproximao inicial

Segundo Waiselfisz (2011), o Estado de So Paulo reduziu seus ndices de homicdio de 44,1
homicdios por cem mil habitantes em 1999 para 14,9 em 2008, no mesmo perodo em que no resto
do Brasil os ndices de homicdio aumentavam de 21,3 em 1999 para 29,5 em 2008. Como a queda da
criminalidade no foi nacional, ela aconteceu especialmente no Estado de So Paulo, as polticas
3
De 1980 at 2004 a Polcia Militar coletava esses dados a partir das ocorrncias criminais registradas pelo Comando de
Policiamento Ostensivo - CPOM na RGV e pelo PRI (Relatrio Padro de Informaes) no interior do Estado, a partir de 2005 a
GEAC-SESP passou a colet-los da lista de mortes violentas do DML e chec-las com as ocorrncias da PM e da PC.
182
pblicas de segurana adotadas naquele Estado foram consideradas bem sucedidas por vrios
analistas, como Kahn (2008) e Nbrega Junior & Rocha (2009, p.13).
As polticas pblicas de segurana se apresentam como a principal arma do estado
de So Paulo para a reduo de suas taxas e nmeros de homicdio. Administrao
adequada, gerenciamento de pessoas, informao e inteligncia, aproximao das
polcias civil e militar e dessas com as comunidades, sobretudo as mais carentes, so
as causas para a reduo dos homicdios, onde as prises e as apreenses de armas
por parte da polcia, alm de certo controle da populao jovem, demonstraram
grande poder de explicao. Ou seja, represso e preveno em conjunto.
O Estado do Rio de Janeiro tambm tem tido um razovel sucesso no combate a criminalidade.
Segundo Waiselfisz (2011) o Estado apresentou uma reduo significativa na taxa de homicdios por
cem mil habitantes desde seu pico em 2002 com 56,5 homicdios por cem mil habitantes para 34,0 em
2008. Sua poltica de ocupao permanente das reas dominadas pelo trfico de drogas atravs das
Unidades de Polcia Pacificadora - UPPs tem sido considerada um exemplo a ser seguido.
O ex-delegado chefe da Polcia Civil do Esprito Santo, Andr Luis dos Reis Neves, em sua dissertao
de mestrado, analisou as caractersticas de 4 localidades que obtiveram grandes quedas da
criminalidade recentemente: Nova York, Bogot, Diadema (SP) e Morro das Pedras, em Belo Horizonte
[NEVES (2007)].
Sob a liderana do prefeito Rudolph Giuliani, Nova York obteve uma grande queda de sua
criminalidade na dcada de 90 e um dos fatores principais teria sido o sistema de cobrana de
resultados semanais (compstat) pelo comando policial regional. Esse sistema foi acompanhado de
outras medidas como: revitalizao do espao urbano seguindo a teoria das janelas quebradas;4
reduo da epidemia de crack; assim como mudanas demogrficas [NEVES (2007)].
Em Bogot o fator crucial teria sido a liderana poltica que priorizou a questo da segurana pblica.
Aumentou o salrio dos policiais, alterou as suas escalas de trabalho, buscou ampliar o contato da
polcia com a comunidade atravs do 'Segurana Cidad' e promoveu uma ampla reforma urbana para
combater a criminalidade tambm inspirada na teoria das janelas quebradas [NEVES (2007)].
A mais comentada alterao ocorrida no espao pblico foi a extino completa de um
bairro da capital chamado de Santa Inez ou El Cartucho, que concentrava o trfico de
drogas e homicdios, tendo no local sido criado o parque chamado de Terceiro Milnio
[NEVES (2007, p.86)].
Em Diadema a reduo da criminalidade estaria relacionada ao fechamento dos bares aps as 23

horas, j que em 2001 60% dos assassinatos na cidade ocorreram entre as 23h e as 06h. Alm disso,
foram implantados alguns programas sociais focalizados nos grupos de risco como o programa
Adolescente Aprendiz, assim como aes de apoio ao da polcia, como o mapeamento criminal
das ocorrncias na cidade e uma central de vdeo-monitoramento [NEVES (2007)].
Alm dessas cidades, Neves (2007) cita o caso de um bairro de Belo Horizonte, Morro das Pedras, que
reduziu bastante a sua criminalidade graas ao Programa de Segurana Pblica Fica Vivo coordenado
pela Secretaria de Segurana do Governo do Estado de Minas Gerais. O projeto envolveu a comunidade
acadmica, o Governo do Estado, o Ministrio Pblico, as Polcias Civil e Militar e outras entidades
promovendo a articulao e a cooperao entre diferentes instituies e rgos pblicos que lidam
com o problema da criminalidade e violncia no local.5
4
Esta teoria afirma a importncia da ordem urbana no combate criminalidade. So dos pequenos delitos no
resolvidos/combatidos que surgem os grande problemas. A teoria afirma que se uma casa/prdio tem uma de suas janelas
quebradas que no logo consertada, isto um convite para que quebrem as outras janelas. Uma sugesto de que ningum
cuida daquela casa, daquela rua e at daquela comunidade.
5
http://www.unodc.org/brazil/pt/best_practices_fica_vivo.html.
183
Peixoto & Andrade (2008) avaliaram a relao de custo-benefcio de 9 diferentes programas de

segurana pblica, e verificaram que o Fica Vivo foi o programa financeiramente mais eficiente, o que
mais preveniu crimes srios por Reais investidos.
Contudo, um programa como o Fica Vivo, baseado na articulao de diversos rgos do executivo
estadual incluindo as polcias, o judicirio e a academia, exige do rgo coordenador, no caso, a
Secretaria Estadual de Segurana, certo capital poltico que nem todas tm. No Esprito Santo, por
exemplo, as crticas da Secretaria de Segurana Pblica (SESP) ao judicirio e as crises entre a SESP e o
comando da PM-ES evidenciam que o programa enfrentaria muitas dificuldades para ser implantado
no Estado.
Para melhor implementar as polticas de segurana pblica Neves (2007) ressalta a importncia do
diagnstico e sugere polticas focalizadas nos grupos de risco identificados (por exemplo, jovens
entre 13 e 24 anos, do sexo masculino), embora no especifique como essas polticas seriam
adotadas.
Gomes (2009) sugere polticas pblicas relacionadas importncia das ferramentas de
geoprocessamento para permitir a compreenso e responsabilizao pela criminalidade de cada rea.
Ele sugere que as regies de atuao das companhias da Polcia Militar e das Delegacias da Polcia Civil
sejam integradas. No Esprito Santo a atuao das duas polcias no similar, o que dificulta alguns
esforos conjuntos e a cobrana de resultados por rea.
Um novo modelo a ser altamente debatido e que vem trazendo alguns resultados
positivos a integrao de reas de trabalho da polcia ostensiva e investigativa. No
estado do Rio de Janeiro essas regies so chamadas de AISP (reas Integradas de
Segurana Pblica), resumindo um DP (Departamento de Polcia) e uma CIA
(Companhia Militar) com a mesma rea; mas esta metodologia no visa apenas as
polcias terem uma circunscrio de trabalho nico, e sim, regies de monitoramento
igualitrio onde possvel comparar cada uma dessas reas e provocar polticas
pblicas atravs de conselhos comunitrios dessas localidades. [GOMES (2009, p.73)].
Lira (2007) fez uma anlise das diferentes formas da criminalidade nos bairros de Vitria, construda a
partir da agregao dos setores censitrios do Censo 2000. Ele comparou a situao econmica e
social dos bairros com as diferentes formas de criminalidade e a inter-relao criminal. A pesquisa
buscou construir um indicador sinttico da criminalidade, o ndice de Violncia Criminal (IVC), que
seria mais representativo da criminalidade local do que, por exemplo, as Taxas de Homicdios por cem
mil habitantes. O IVC foi construdo a partir da soma ponderada dos diferentes tipos de crimes, e o
peso de cada crime na composio do indicador foi definido pela correlao dele com os crimes letais
contra a pessoa (homicdios).
Um dos resultados mais interessantes encontrado por Lira (2007) foi a correlao do Crime de
Embriaguez com os dois tipos de Crimes Contra a Pessoa nos bairros de Vitria. O coeficiente de
correlao Pearson foi de 0,93 entre o Crime de Embriaguez e os Crimes No Letais Contra a Pessoa, e
de 0,74 para os Crimes Letais Contra a Pessoa. Isso indica que o consumo de lcool um importante
fator potencializador da violncia, letal ou no letal, no municpio de Vitria.
Deve-se ressaltar, por fim, que trabalhos como os de Lira (2007), Neves (2007) e Gomes (2009),
voltados para a anlise da criminalidade no Esprito Santo, ainda so poucos, dada a grande e urgente
importncia do tema. Nota-se que alm de poucas, a maioria das anlises econmicas no considera a
situao institucional dos estados. So anlises importantes e, em geral, as recomendaes de um
Estado normalmente servem para os outros, contudo tambm importante analisar as
especificidades poltico institucionais de cada um, assim como a trajetria (path-dependence) de suas
polticas pblicas.
184
3. Diagnstico da Criminalidade no Esprito Santo

Os indicadores sociais e econmicos do Esprito Santo so bons quando comparados com os de outros
Estados do pas. O Estado tem o stimo maior IDH do Brasil e ocupa posio intermediria quanto
desigualdade social, com um ndice Gini um pouco melhor do que a mdia nacional (0,531 do ES, ante
0,543 do Brasil em 2009). O Estado o quarto em PIB per capita, e mesmo sem um ndice estadual de
desemprego confivel, este no parece ser um dos seus maiores problemas.
Uma possvel causa do Esprito Santo ser um estado to violento poderia ser os fatores demogrficos,
mais especificamente a proporo de homens jovens na populao. Os trabalhos de Mello &
Scheneider (2010) e Mello (2010) sugerem que uma parcela significativa da variao da criminalidade
em So Paulo e no Brasil nas ltimas dcadas teria ocorrido devido variao da proporo de Homens
de 15 a 24 (H1524).
Sem entrar no mrito da significncia da relao entre demografia e criminalidade, verifica-se que o
Esprito Santo tem uma proporo de homens jovens menor do que a mdia nacional, graas ao
envelhecimento relativamente rpido da populao capixaba nas ltimas dcadas. O Censo 2010
indica que a proporo de Homens de 15 a 24 anos do Esprito Santo de 8,9% da populao total,
menor do que a mdia nacional de 9,0%.6 A proporo de H1524 em 2000 no Esprito Santo era de
10,3% e reduziu-se para 8,9% em 2010, indicando que houve uma reduo demogrfica maior do que a
mdia nacional e do que o Estado de So Paulo, muito embora a criminalidade no Esprito Santo ao
invs de ter diminudo, aumentou [MELLO & SCHENEIDER (2010) e CASTGLIONI (2008)].
Outra possvel causa de ndices de homicdio to altos seria a proximidade geogrfica do Esprito
Santo com o Rio de Janeiro, onde o crime organizado tem uma forte atuao. Contudo, a influncia no
deve ser muito grande, j que o Esprito Santo j ultrapassou o Rio de Janeiro nos ndices de homicdio
e a criminalidade do Estado se concentra na RGV e no na sua regio sul. O argumento de que a polcia
do Esprito Santo no tem experincia para lidar com o crime organizado evidencia que o problema
est nas Polticas Pblicas de Segurana do Esprito Santo, e no na sua proximidade com o Rio de
Janeiro.
Outra causa levantada para os altos ndices de Homicdio seria o comportamento caracterstico do
povo capixaba. Na rea de segurana comum encontrar comentrios sobre a cultura do capixaba de
no levar desaforo pra casa, de vingana, de violncia em situaes de desentendimentos
menores. Essa cultura em que a violncia uma possvel forma de resoluo dos conflitos sociais
poderia ser exemplificada pelo costume na RGV de mendigos e pessoas mal encaradas intimidarem
o cobrador para no pagarem passagem ao utilizar o transporte coletivo.
O Secretrio Estadual de Segurana, empossado em janeiro de 2011, Henrique Herkenhoff, afirmou
em entrevista ao jornal estadual A Tribuna que os altos ndices de homicdio do estado estariam
relacionados cultura capixaba:
No Esprito Santo, a idia do homicdio cultural, como uma forma de resolver
relacionamento, briga de vizinhos e posses de terra (...) As coisas aqui desguam muito
em homicdio. Isso preocupante. Ainda existe uma facilidade aqui das pessoas
adotarem o homicdio como forma de resolver problemas.7
As declaraes do Secretrio no foram bem recebidas pela imprensa local, mas ele est longe de ser a
primeira pessoa pblica a relacionar a cultura capixaba com a violncia. O socilogo especialista em
Para comparao, O Estado de So Paulo tinha uma proporo de H1524 na populao de 9,6% em 2000 e de 8,4% em 2010,
reduo de 1,2% no total. J o Esprito Santo reduziu sua proporo de H1524 em 1,4% no mesmo perodo.
http://www.censo2010.ibge.gov.br/sinopse/webservice/.
7
O jornal estadual A Tribuna no disponibiliza suas reportagens online, mas possvel acompanhar a repercusso das
declaraes no site: http://elimarcortes.blogspot.com/2011/01/espirito-santo-sempre-viveu-sob-cultura.html.
185
criminologia, Luiz Eduardo Soares, ao analisar a criminalidade no Brasil identificou um padro

especfico ao Esprito Santo e aos estados do Nordeste.
No Esprito Santo e no Nordeste, o assassinato a soldo ainda comum, alimentando a
indstria da morte, cujo negcio envolve pistoleiros profissionais, que agem
individualmente ou se renem em "grupos de extermnio", dos quais, com frequncia,
participam policiais. [SOARES (2006, P.91)].
difcil identificar as caractersticas culturais de um povo e suas implicaes prticas. Por outro lado,
tambm no podemos descartar a possibilidade da cultura capixaba influenciar significativamente os
ndices de homicdio do Esprito Santo. Alguns estudos especficos (necessariamente
multidisciplinares) sobre este tema so importantes e necessrios para se esclarecer esta questo.
Comparando os indicadores sociais, econmicos e demogrficos do Esprito Santo com os de outros
Estados brasileiros percebemos que no h nenhum motivo estrutural para o Esprito Santo ser o
segundo Estado mais violento do pas. Contudo, em um aspecto o Estado tem enfrentado muitas
dificuldades, na implementao das polticas pblicas de combate criminalidade.
O rgo responsvel pelo combate criminalidade no Esprito Santo a Secretaria de Segurana
Pblica e Defesa Social (SESP), coordenando as Polcias Civil e Militar, entre outros rgos. Nos ltimos
anos a SESP enfrentou diversos problemas na implementao das polticas pblicas de segurana. Na
prxima seo vamos relatar as dificuldades encontradas na implementao do Plano de
Enfrentamento da Violncia, em 2009, que ilustram bem os problemas enfrentados pela SESP neste
perodo.
4. As Dificuldades no Combate Criminalidade no Esprito Santo

A implementao apenas parcial da principal poltica pblica de segurana da SESP em 2009, o Plano
de Enfrentamento da Violncia, exemplifica e evidencia as dificuldades que a mesma enfrentou no
trato da segurana pblica nos ltimos anos.
O Plano de Enfrentamento foi formulado a partir de uma boa idia, identificar as reas mais perigosas
da RGV e concentrar nelas seus esforos. Essas reas foram identificadas a partir de anlise
geoestatstica (Mapa do Crime), que encontrou as regies de maiores concentraes de homicdios da
RGV. Foi selecionado um bairro para cada municpio da RGV e estes locais passariam a receber mais
ateno das agncias de segurana pblica. Os bairros inicialmente selecionados para serem REDS
(Regies Especiais de Defesa Social) foram: Grande So Pedro em Vitria, Grande Terra Vermelha em
Vila Velha, Nova Rosa da Penha em Cariacica, e o Conjunto Feu Rosa/Vila Nova de Colares na Serra.
O Plano de Enfrentamento da Violncia ocorreria em 3 etapas em cada bairro. A primeira etapa seria
uma 'limpeza da rea' com a execuo de mandatos de priso em aberto contra criminosos locais pela
Polcia Civil. Na segunda etapa, a Polcia Militar ocuparia ostensivamente a rea, e, numa terceira
etapa, uma srie de projetos esportivos, sociais, culturais, cvicos, etc. seriam implantados na regio.
A primeira etapa do plano, a execuo de mandatos de priso em aberto contra criminosos locais foi
dificultada pelo principal fator limitador da segurana pblica no Esprito Santo ento, o sistema
prisional. S o fato da execuo dos mandatos de priso dos criminosos no ser uma atividade normal
e corriqueira, mas sim parte do Plano de Enfrentamento da Violncia, j d uma idia da quantidade de
mandatos de priso que no so cumpridos no Estado, assim como do tamanho do dficit de vagas
prisionais.8
8
No se sabe ao certo quantos mandatos de priso ainda no foram cumpridos no Esprito Santo e no Brasil. Em maro de 2010,
o ento presidente do STF Ministro Gilmar Mendes estimou em 170 mil a quantidade de mandados de priso no cumpridos no
pas. http://www.jusbrasil.com.br/noticias/2122607/brasil-tem-170-mil-mandados-de-prisao-para-serem-cumpridos.
186
A superlotao dos presdios e das delegacias um fator de preocupao no exclusivo aos

profissionais da rea de segurana. A situao prisional no Esprito Santo j foi alvo de diversas
reportagens jornalsticas a nvel nacional, de denncia encaminhada ao Conselho Nacional de Poltica
Criminal e Penitenciria, ao Conselho de Defesa dos Direitos da Pessoa Humana da OEA9 e ao Conselho
de Direitos Humanos da ONU.
Em maro de 2010 os ministros da 6 turma do STJ julgaram um habeas corpus individual de um
acusado de homicdio, que estava preso preventivamente em um continer no Centro de Deteno
Provisria de Cariacica, e decidiram por unanimidade que o acusado deveria aguardar o julgamento
em priso domiciliar. Eles consideraram desumana a priso em continer, situao que ele e vrios
outros detentos se encontravam.
Esta deciso do STJ estendeu o benefcio a todos os 430 detentos presos cautelarmente, priso
temporria antes do julgamento final, em contineres no Esprito Santo.10 O Tribunal de Justia do
Esprito Santo e o Ministrio Pblico estadual reagiram notcia prometendo para as semanas
seguintes um mutiro carcerrio para analisar a situao dos presos e reduzir a superlotao dos
presdios.11
Contudo, o segundo mutiro carcerrio organizado pelo Conselho Nacional de Justia (CNJ) no
Esprito Santo s ocorreu entre outubro e novembro de 2010. Ele teve como resultado a libertao de
553 presos, alm da progresso de regime de 346 detentos para o aberto e 436 para o semiaberto.12
Este mutiro seguiu os moldes do primeiro, tambm realizado sob a coordenao do CNJ entre maio e
julho de 2009, quando foram libertados 637 presos adultos e 240 adolescentes. Naquela ocasio, o
ento Secretrio de Segurana do Esprito Santo reclamou publicamente da presso exercida pelo CNJ
sobre os juzes estaduais, para que eles libertassem uma grande quantidade de presos, sugerindo que
o aumento da criminalidade naquele ms de julho ocorreu em virtude da atuao do CNJ.13
A primeira fase do Plano de Enfrentamento da Criminalidade acabou no sendo plenamente efetivada
em virtude da inexistncia de capacidade carcerria ociosa. Segundo Pereira Filho, Tannuri-Pianto e
Sousa (2010), uma boa capacidade carcerria e uma justia estadual eficiente so condies
importantssimas para o bom funcionamento dos sistemas estaduais de segurana pblica. Os
autores calcularam ndices de custo-eficincia para os servios estaduais de segurana pblica
utilizando um modelo de fronteira estocstica e dados longitudinais de 2001 a 2006 dos estados
brasileiros e identificaram que o aparalhemento do sistema judicirio e o nmero de vagas no sistema
prisional so importantes fatores no aumento da eficincia do sistema de segurana pblica estadual.
O modelo de ineficincias mostra que esforos envolvendo o aparelhamento dos
sistemas judicirios e penitencirios, para os quais o gestor governamental goza de
relativa discricionariedade, so decises acertadas em termos de promoo da
eficincia. De acordo com as estimaes, entes que priorizam sua justia no total de
suas despesas correntes e possuem maiores possibilidades de encarceramento logram
9
Em novembro de 2009, a OEA solicitou ao Brasil a tomada de medidas urgentes quanto situao dos adolescentes presos no
Esprito Santo. http://www.estadao.com.br/noticias/cidades,oea-cobra-acao-sobre-violacao-de-direitos-humanos-noes,472585,0.htm.
10
http://gazetaonline.globo.com/_conteudo/2010/03/616326stj+manda+detidos+em+conteineres+no+espirito+santo+para+casa.html.
11
http://oglobo.globo.com/cidades/mat/2010/03/26/comeca-no-espirito-santo-mutirao-para-revisar-processos-libertarpresos-916174432.asp. http://www.cnj.jus.br/mutirao_carcerario/relatorio/relatorio_geral.wsp.
12
http://www.conjur.com.br/2010-dez-09/mutirao-carcerario-cnj-liberta-553-presos-espirito-santo.
13
Alguns ndices subiram nos dois ltimos meses e isto tem relao com a presso que o CNJ causou em juzes do Estado que
acabaram liberando muitos presos sem critrios e isso provocou um aumento nos crimes contra o patrimnio e de homicdios.
Houve um magistrado que chegou a liberar 40 presos num nico dia
http://www.sindipol.com.br/index.php?option=com_content&view=article&id=60:rodney-culpa-mutirao-carcerario-poraumento-de-crimes-em-julho&catid=29:noticias;
http://www.sindipol.com.br/index.php?option=com_content&view=article&id=120:rodney-miranda-reitera-critica-a-solturaindevida-de-presos&catid=29:noticias.
187
[a obteno] de menores ndices de ineficincia em custos [ PEREIRA FILHO, TANNURIPIANTO & SOUSA (2010, p.331 )].
Vale ressaltar tambm que o judicirio capixaba costuma ocupar o noticirio de forma bastante
negativa. Isso ocorreu com o assassinato do juiz Alexandre Martins em 2003, no qual outro juiz um
dos supostos mandantes do crime14 e se intensificou com a Operao Naufrgio desencadeada pela
Polcia Federal em dezembro de 2008, que gerou o maior escndalo da histria do judicirio capixaba
com denncias de venda de sentenas, nepotismo e fraude em concursos pblicos. Embora no exista
um estudo acadmico confivel sobre a eficincia das diversas justias estaduais, fcil perceber
atravs de uma simples consulta jornalstica que o judicirio capixaba ainda tem muitos problemas a
resolver para ser considerado uma instituio eficiente.
A segunda etapa do Plano de Enfrentamento, a de ocupao das reas mais violentas pela Polcia
Militar, tambm enfrentou dificuldades. Na segunda fase, um agrupamento da Polcia Militar
permaneceria nos bairros mais violentos, durante um determinado perodo, realizando um forte
policiamento ostensivo e diversas operaes na rua. Esta etapa foi um sucesso durante o perodo da
ocupao, mas apenas neste perodo. Com a sada desses policias a criminalidade retornou a seus
patamares anteriores.
O Esprito Santo no tinha e no preparou um efetivo de policiais militares que pudessem ficar
permanentemente nessas reas, como foi feito com as UPPs do Rio de Janeiro. A SESP-ES chegou a
obrigar os policiais militares que realizam trabalho administrativo interno a trabalhar nas ruas
durante algumas horas por semana. Contudo, essa medida em pouco ajudou o aumento do efetivo
onde ele era realmente necessrio e ainda contribuiu para o desgaste do Secretrio com a PM-ES.15
Esse tipo de ocupao policial permanente ocorre em diversos morros do Rio de Janeiro, atravs das
Unidades de Polcia Pacificadora (UPP), nos quais foi utilizado um conceito de polcia cidad que busca
aproximao e envolvimento com a comunidade, conforme poltica preconizada por Beato, Silva &
Tavares (2008, p.710):
As concluses para policy makers so bvias e caminham na direo de se
fortalecerem experincias de policiamento preventivo em vez das aes repressivas
tradicionais que tm caracterizado a atuao policial no Brasil.
A percepo das UPPs pelos moradores das favelas incrivelmente positiva. Pesquisa conduzida pelo
Instituto Brasileiro de Pesquisa Social16 verificou que entre os moradores de favelas sem UPPs, 48% dos
moradores classificaram sua comunidade como 'insegura' ou 'muito insegura'. Nas favelas com UPPs,
apenas 5% dos moradores classificaram-na como 'insegura' ou 'muito insegura'. Quando perguntados
em relao ao que era at 1 ano atrs, a situao da segurana HOJE na favela/comunidade em que
voc mora est, nas comunidades sem UPPs 31% classificaram-na como 'melhor' ou 'muito melhor', j
nas com UPPs esse nmero salta para 86%.
Nos perodos em que ficaram ocupando as reas da REDS, a Polcia Militar do Esprito Santo chegou a
realizar pesquisas de opinio com os moradores e foi muito bem avaliada. Infelizmente os policiais
permaneceram apenas um curto perodo de tempo em cada bairro e aps o perodo de ocupao, a
criminalidade retornou aos seus patamares anteriores. Faltou ao Plano de Enfrentamento a
permanncia dos policiais nas reas ocupadas para suprir permanentemente a ausncia do Estado
nessas regies. Isso provavelmente ocorreu por falta de um maior efetivo de policiais que pudesse ser
alocado para essas regies.
14
O juiz Antnio Leopoldo chegou a ser preso pelo crime, mas teve habeas corpus concedido pelo Supremo Tribunal Federal.
http://gazetaonline.globo.com/_conteudo/2009/08/525809pm+muda+escala+e+policial+do+administrativo+vai+para+as+ruas.html.
16
http://www.ibpsnet.com.br/v1/index.php?option=com_content&view=article&id=46:o-impacto-das-unidades-de-policiapacificadora-nas-favelas-da-cidade-do-rio-de-janeiro&catid=34:pesquisa-politica&Itemid=57.
15
188
Outro fator que dificultou a segunda fase do Plano foi o relacionamento pessoal conturbado entre o
ento Secretrio Estadual de Segurana Rodney Miranda (de jan.2003 a dez.2005 e mai.2007 a
mai.2010)17 e os altos oficiais da PM. Os atritos se tornaram pblicos em agosto de 2009, quando o
secretrio modificou a escala de trabalho da PM e se intensificaram em setembro quando ele lanou
um livro acusando alguns membros da corporao de dificultarem a investigao do assassinato do
juiz Alexandre Martins, em 2003. Os pontos altos desses atritos foram; a nota de repdio assinada por
14 dos 19 Coronis da PM-ES,18 as solicitaes de exonerao do secretrio19 e as ameaas de
insubordinao,20 ocorridos entre outubro e dezembro de 2009.
Na terceira fase do Plano de Enfrentamento da Violncia, a SESP coordenou uma srie de aes com
outras Secretarias de Estado, com prefeituras e ONGs, tentando proporcionar uma maior presena do
Estado nestes bairros atravs de eventos esportivos, culturais, educacionais, entre outros. Um dos
principais projetos foram as Aes Integradas pela Segurana, que reuniam num nico dia vrios
rgos pblicos em uma das REDS.21
Contudo, a SESP foi incapaz de articular projetos de longo prazo significativos, se concentrando na
realizao de eventos. Talvez, se o Governo do Estado coordenasse diretamente essas atividades ou
se a SESP tivesse a devida dotao oramentria para os projetos, eles teriam sido mais duradouros do
que os que ocorreram a partir da articulao da Secretaria Estadual de Segurana.
O governo do Esprito Santo elaborou e regulamentou a lei estadual N 8.635 de 2007, posteriormente
modificada pela lei 8.993 de 2008, que visa o combate embriaguez, um importante fator
desencadeador da violncia interpessoal [Lira (2009)]. Tambm conhecida como Lei Seca, esta norma
muito mais branda que a que vigorou em Diadema-SP, pois probe o comrcio de bebidas alcolicas
apenas nas lojas de convenincia dos postos de gasolina entre zero e seis horas da manh e em muitos
casos essa lei no nem respeitada.22
O governo tambm elaborou e divulgou campanhas educativas sobre as conseqncias da
embriaguez e dos perigos de se dirigir neste estado, assim como uma campanha miditica bem
agressiva sobre os perigos do consumo de drogas e sua relao com a criminalidade violenta.23 difcil
identificar o sucesso dessas campanhas miditicas, mas vale lembrar que elas so polticas pblicas
apenas auxiliares no combate criminalidade e no podem substitu-las.24
A quantidade de problemas e dificuldades encontrados na implementao das polticas pblicas de
combate criminalidade indicam que muito ainda pode ser feito nessa rea. O Esprito Santo no um
exemplo a ser seguido pelos outros Estados, mas sim um Estado que tem muito a aprender no trato da
Segurana Pblica com os casos de So Paulo e Rio de Janeiro.
Esses problemas indicam tambm que os altos ndices de homicdio do Esprito Santo se devem, pelo
menos em parte, s dificuldades de implementao das polticas de segurana pblica, indicando que
17
Rodney Miranda saiu da SESP em dezembro de 2005 aps a crise poltica provocada por grampos telefnicos na Rede Gazeta
(retransmissora da Rede Globo no ES). Entre janeiro e dezembro de 2006. Rodney Miranda foi Secretrio de Defesa Social do
Estado de Pernambuco, e entre janeiro e abril de 2007 foi Secretrio Municipal de Defesa Comunitria de Caruaru (PE). J em
maio de 2010, ele se retirou da SESP-ES para ser candidato a deputado estadual pelo Democratas, elegendo-se como o mais
votado do Esprito Santo.
18
http://www.folhavitoria.com.br/site/?target=noticia&cid=0&ch=08966954557df0ee7499ec67b439e85d&nid=147082.
19
http://www.folhavitoria.com.br/site/?target=noticia&cid=15&ch=31bbfc2039795e98d278302eb7dadd1c&nid=149158.
20
http://gazetaonline.globo.com/_conteudo/2009/12/571026coroneis+afirmam+que+nao+vao+cumprir+ordens+de+rodney+miranda.html.
21
A SESP articulou diversas Aes Integradas pela Segurana cujo objetivo intensificar a presena dos Poderes Pblicos, a
oferta de servios, o resgate dos valores de cidadania e conscientizao da preveno primria criminalidade. Ela ser
realizada em todos os municpios da Regio Metropolitana da Grande Vitria. http://www.es.gov.br/site/noticias/show.
aspx?noticiaId=99693142.
22
http://www.sesp.es.gov.br/sitesesp/texto.jsp?tpTexto=10.
23
http://www.youtube.com/watch?v=vy6p75aU5NI.
24
http://www.seculodiario.com.br/exibir_not.asp?id=4945.
189
a questo, num primeiro momento, institucional. E que o Esprito Santo, assim como fizeram So
Paulo e Rio de Janeiro, tambm pode reduzir substancialmente seus ndices de homicdio, se melhorar
a eficincia das polticas pblicas voltadas para essa rea.
5. Concluses
O Governo do Esprito Santo, que nos ltimos foi muito bem avaliado em diversas reas ainda precisa
de um decisivo aprimoramento no trato da Segurana Pblica. As dificuldades na implementao do
Plano de Enfrentamento da Violncia exemplificam os problemas enfrentados pela rea no Estado.
Neste sentido, exemplos de sucesso podem ser inspiradores, como o caso de So Paulo, desde que
adaptados realidade da criminalidade no Esprito Santo. Naquele Estado, foi preciso que as polcias
priorizassem a preveno (revistas e apreenses de armas pela Polcia Militar) e soluo
(fortalecimento da Diviso de Homicdios pela Polcia Civil) de homicdios, implementando maior
articulao entre elas, contando tambm com o aumento da populao carcerria, a proatividade das
prefeituras paulistas no trato da segurana pblica, ganhos significativos na rea de gesto e
aumentos nos gastos correntes com segurana pblica, fatores que em conjunto resultaram na
reduo substancial dos ndices de homicdios.
Feito isso, hoje a populao paulista espera uma reorganizao da estrutura policial para dar uma
maior ateno a crimes que, embora menos violentos, so mais comuns e so os maiores
responsveis pela contnua sensao de insegurana da populao, como os crimes de roubo e furto,
e os decorrentes da verdadeira epidemia de utilizao de drogas (como o crack) que j evidente
inclusive em cidades de pequeno porte.
Exemplos de sucesso como o citado acima (notadamente no que se refere a crimes de homicdio)
levam concluso de que o governo do Esprito Santo precisa ampliar a sua capacidade carcerria para
que todos os mandatos de priso possam ser cumpridos, aumentar o efetivo policial para que a PM
possa ocupar permanentemente as localidades mais perigosas do Estado e ter uma dotao
oramentria especfica para realizar polticas sociais, esportivas e culturais focalizadas, sem
depender de recursos do oramento de outras secretarias estaduais.
Deve tambm adotar outras medidas bem sucedidas em outras regies, como: a determinao de
reas de atuao similares para a Polcia Civil e Militar, e a subsequente cobrana de resultados dos
seus responsveis; implementar polticas de combate embriaguez que sejam efetivas; estimular a
proatividade das prefeituras no trato da segurana pblica; e combater a corrupo no judicirio
estadual.
Priorizar a segurana pblica adotando as medidas acima citadas evitaria que o Esprito Santo
continue figurando como um dos estados mais violentos do pas. Afinal, como este artigo tentou
demonstrar, no h razes estruturais para isso. O grande problema a gesto dos rgos de
segurana pblica, tanto na represso como na preveno, que funo e dever do Estado, revelando
suas claras deficincias institucionais (que vo das polcias ao prprio judicirio). Tal situao, sem
dvida, revela-se um grande desafio para o novo governo estadual.
O desafio ainda maior se pensarmos que em outros estados e cidades do Brasil j se pensa em
iniciativas que vo alm da reestruturao e eficincia policial no combate criminalidade. Assim,
iniciativas menores, como o efetivo comprometimento de comunidades com as escolas locais, que
contribuiriam para a reduo da criminalidade no seu entorno, e iniciativas at maiores, como o
resultado das polticas sociais planejadas para as UPPs cariocas, devem ser tema de debate nos
prximos anos para se buscar a verificao emprica de sua efetividade na reduo da criminalidade.
190
Ou seja, avaliar os custos e benefcios das diversas polticas relacionadas segurana ainda um
importante desafio para os gestores pblicos (e consequentemente para os economistas dessa rea
do conhecimento). Mas no Esprito Santo e em diversos outros Estados a discusso ainda no chegou
nesse estgio, existem tantos problemas de gesto identificveis e solues disponveis, que
comprovadamente j mostraram resultados em outros Estados, que a grande questo tornar mais
eficiente a gesto da rea de segurana pblica.
Aos pesquisadores capixabas que se dedicam ao tema da criminalidade, resta a elaborao de uma
agenda de estudos sobre o tema, que subsidie a formulao e execuo das polticas pblicas. Sem
dvida, os casos de sucesso recente de So Paulo e Rio de Janeiro podem ser fontes interessantes de
comparao e proposio de tais polticas. Mas o estudo das peculiaridades do caso capixaba, como a
possibilidade da cultura capixaba influenciar significativamente os ndices de homicdio, ou das
dificuldades de relacionamento entre o Secretrio de Segurana e a cpula da PM , no podem tambm
deixar de merecer especial ateno (demandando inclusive estudos multidisciplinares, contando com
economistas, gegrafos, socilogos, etc).
Deve-se ressaltar, por fim, que trabalhos como os de Lira (2007), Neves (2007), Gomes (2009), ou
como este artigo, voltados para a anlise das polticas pblicas e da criminalidade no Esprito Santo,
ainda so em pequeno nmero, dada a grande e urgente importncia do tema. Nota-se especialmente
tal carncia no caso dos economistas voltados para a anlise da criminalidade estadual.
191
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Polticas pblicas de combate criminalidade no Esprito Santo:

Professor do Departamento de Economia da Universidade Federal de Pernambuco (UFPE), Recife, Brasil.

Os economistas redescobriram o prazer de pesquisar temas relacionados ao estado do Esprito Santo.

Especialista em Pesquisas Governamentais do Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN).

o autor relaciona a estrutura fundiria vigente com as possveis causas de desigualdade.

Tcnico de Planejamento, Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN).

Universidade Federal do Esprito Santo (UFES)

Instituto Jones dos Santos Neves (IJSN)

Universidade Federal Fluminense (UFF)

FUCAPE Business School

Universidade Regional do Cariri (URCA)

Universidade Federal da Bahia (UFBA)

Pontifcia Universidade Catlica de So Paulo (PUC-SP)

Universidade Federal de Pernambuco (UFPE)

Universidade Federal de Viosa (UFV)

Secretaria da Fazenda do Esprito Santo (SEFAZ-ES)

Universidade de Braslia (UnB)

Abertura, Concentrao e Volatilidade

Matheus Albergaria de Magalhes

MAGALHES, M.A.; TOSCANO, V.N.

A Economia do Esprito Santo: Novas Vises

3. Caracterizao Econmica do estado do Esprito Santo

Fontes: Souza (2003), Magalhes e Toscano (2010a) e Pereira e Maciel (2010).

Magalhes e Toscano (2010a) calcularam estimativas trimestrais do coeficiente de abertura do

MAGALHES, M.A.; TOSCANO, V.N.

Fonte: Clculos dos Autores, com base em dados da SECEX/MDIC.

A Economia do Esprito Santo: Novas Vises

1. Minrio de ferro aglomerado (pellets)

2. Outros produtos semimanufaturados de ferro/ao

3. Pasta qumica de madeira (celulose)

5. Outros granitos trabalhados (mrmore e granito)

6. Produtos semimanufaturados de outras ligas de ao

7. Outros laminados de ferro/ao

8. Minrios de ferro no aglomerados e seus concentrados

9. Outros tubos flexveis de ferro ou ao

10. leos brutos de petrleo

Fonte: Magalhes e Toscano (2011a, Tabela 3, p.9).

Fonte: Clculos dos Autores, a partir de dados da SECEX/MDIC.

Para maiores detalhes a respeito dessa informao,

MAGALHES, M.A.; TOSCANO, V.N.

Fonte: Magalhes (2011).

Os resultados descritos no grfico demonstram, primeira vista, a ocorrncia de uma relao

A Economia do Esprito Santo: Novas Vises

Em especial, chama ateno o comportamento do estado do Esprito Santo, localizado a uma

4. Comrcio Exterior do Esprito Santo

4.1. Exportaes e Importaes

MAGALHES, M.A.; TOSCANO, V.N.

Corrente de Comrcio (mdia)

Fonte: Clculos dos Autores, com base em dados da SECEX/MDIC.

Desde j, fica a sugesto desse tema de pesquisa futura.

A Economia do Esprito Santo: Novas Vises

Se yi < 1, ento yi = yi

< yc) (yi |yi < yc) =