EMARIO DEL CURSO DE FINANZAS CORPORATIVAS E INGENIERA FINANCIERA:

1.- ANLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA

-Los Estados Financieros bsicos: Estado de Resultados, Balance General y Estado de Flujo de
Caja.
-El Ciclo de Flujo de Caja.
-Importancia de los Activos intangibles en una empresa.
-Efectos del \"superpeso\" sobre las empresas mexicanas.
-Expectativas futuras del tipo de cambio.
-Mltiplos Burstiles: Cmo vala el mercado a una empresa?
-Caso prctico: anlisis de mltiplos y rentabilidad.
-Anlisis DuPont de los componentes del ROE:
-De qu manera logra alcanzar la rentabilidad una empresa?
-Efectos del apalancamiento sobre la rentabilidad de una empresa.
-En qu situaciones conviene estar apalancado?
2.- PRINCIPIOS DE LAS FINANZAS EMPRESARIALES CORPORATIVAS MODERNAS
3.- LGICA FINANCIERA DE LA MEDICIN DE LA RENTABILIDAD
-Modelo ERS para la empresa.
-Eficiencia: Ventas vs. Activos
-Rentabilidad: Utilidades vs. Inversiones.
-Suficiencia: Retorno vs Tasa de mercado y tasa de riesgo.
-Modelo SERAS para los accionistas
-Apalancamiento de Socios. ROA y ROE.
4.- RIESGO FINANCIERO
-Concepto de riesgo en finanzas.
-Incremento de riesgo en los negocios en un entorno global.
-Tipos de riesgos en los negocios
5.- ANLISIS DE PROYECTOS DE INVERSIN ES CONVENIENTE LLEVAR A CABO
UN INVERSIN?
-Revisin de matemticas financieras: Clculo del Valor Presente Neto.
-Razn Costo-Beneficio, Tiempo de Pago, Tasa Interna de Rendimiento (TIR).
-Ejercicios con casos prcticos: inversin en pagars bancarios.
-Proyectos de inversin en una empresa.
-Curva de Oportunidades de Inversin: rentabilidad de los proyectos a lo largo del tiempo.
-Anlisis de Sensibilidad
-Cmo reflejar la incertidumbre futura en el anlisis de una inversin?

-Creacin de escenarios. Simulacin Montecarlo

6.- ESTIMACIN DEL COSTO DEL CAPITAL DE UNA EMPRESA
7.- CUL ES LA TASA DE RENDIMIENTO MNIMO QUE DEBE GENERAR UNA
EMPRESA PARA SUS DUEOS?
-Fundamentos tericos: Capital Asset Pricing Model (CAPM)
-Riesgo sistemtico y no sistemtico.
-La Lnea de Mercado de un Activo Financiero.
-Estimacin del costo del capital de los accionistas de una empresa.
-El Premio al Riesgo en Mxico
-Estimacin de betas de empresas y de industrias en base al riesgo sistemtico.
-Factores que influyen sobre el valor de beta. Clculo del Costo del Capital de TELMEX, ALFA,
CEMEX.
-Factores que determinan el valor de beta: tipo de industria, ciclo de vida de la empresa, riesgo
operativo, riesgo financiero.
-Estimacin de betas para empresas que no cotizan en bolsa y para divisiones de empresas.
-El Costo Promedio Ponderado del Capital (Weighted Average Cost of Capital). Clculo del WACC
de TELMEX, ALFA, CEMEX.
-Determinacin de la estructura financiera ptima.
8.- METODOLOGAS DE VALUACIN DE EMPRESAS
9.-CUNTO VALE MI EMPRESA?
10.-CMO PUEDO HACER QUE VALGA MS?
-Herramientas de anlisis del entorno econmico.
-Consecuencias competitivas de la globalizacin.
-Ciclo de Vida de una Industria y la Matrz de Portafolio de BCG.
-Flujos de efectivo de la empresa (Free Cash Flows to the Firm).
-Flujos de efectivo al capital (Free Cash Flows to Equity).
-Modelos de Valuacin de 1, 2 y 3 etapas
11.- LA CREACION DE VALOR EN UNA EMPRESA. ES LA EMPRESA UN BUEN O
MAL NEGOCIO PARA SUS DUEOS?
-Diferencias entre utilidad contable y utilidad econmica.
-Medicin del valor generado o destruido por una empresa a travs del Economic Value Added
(EVA).
-Reinversin y crecimiento de un negocio.
-Es conveniente reinvertir utilidades o pagar dividendos?
-Los factores generadores de valor en una empresa: Flujo de efectivo, Rendimiento sobre el Capital

Contable (ROE) y Rendimiento sobre el Capital Invertido (ROIC), tasas de crecimiento.

-Caso prctico: clculo del EVA de TELMEX y TVAZTECA