Objeto 3. Matemtica Financiera.

Todo gerente requiere tener un conocimiento bsico de las matemticas financieras como herramienta para la t
alternativa ante comparaciones entre diferentes opciones econmicas.
Variables utilizadas en matemticas financieras

Inters: es la cantidad absoluta que se paga o se recibe por la tenencia de dinero en el tiempo, es decir, corres
Tasa de inters (i%): Es la relacin entre el inters y el valor presente. Se expresa en trminos relativos.
Valor Presente (VA, VP): Es la cantidad inicial de dinero que se toma o entrega en prstamo
Valor Futuro (VF, FV): Es el valor presente ms el inters
Periodo de liquidacin del inters (Nper, n): Es el intervalo de tiempo durante el cual se gana el inters. Lo
Cuota (pago): Calcula la cuota de un prstamo en la modalidad de anualidades, es decir, con pagos y tasa de
Regla: poner en concordancia las variables tasa de inters y tiempo
1. Inters y Tasas de Inters

Inters simple: es el inters que se paga (o gana) slo sobre la cantidad original de dinero que se presta (o inv
Inters compuesto: existe capitalizacin de intereses, es decir, los intereses generados y no cancelados s
Ejemplo: Hallar el inters cancelado en un crdito de $500.000 al 2,0% mensual durante 12 meses.
VA
Tasa
Nper

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

500,000
2%
12
Inters simple
Saldo

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000

Inters pagado

Clases de inters
1. Efectivo o real: se puede explicar como el inters de un producto teniendo en cuenta la inversin y los inter
1.1 Efectivo Anual (IEA)

Frmulas.
Partiendo de una tasa nominal
Partiendo de una tasa peridica
r=
K=
IEA=
I=

Tasa nominal
nmero de periodos
Tasa efectiva anual
Tasa peridica

Excel.
TASA.NOMINAL =
INT.EFECTIVO =

Tasa nominal
Tasa efectiva anual

Ejemplo 1:
Se tiene una tasa del 24% nominal anual con capitalizacin trimestral, Cul es la tasa efectiva anual equivalen
Forma 1:

Utilizando frmula

IEA = (1 + r / k) -1
k

r=
K=
IEA=

24%
4
26.25%

Forma 2:

Utilizando Excel

Tasa_nominal =
Nm_per_ao
INT.EFECTIVO =

24%
4
26.25%

Ejemplo 2:
Se tiene una tasa del 2% mensual, Cul es la tasa efectiva anual equivalente?
Forma 1:

Utilizando frmula

IEA = (1 + I) - 1
k

I=
K=
IEA=

2%
12
26.82%

Forma 2:

Utilizando Excel

Paso 1:

se lleva la tasa peridica a nominal

r=I*K
I=
K=

2%
12

r=

24.00%

Paso 2:

aplico la funcin de INT.EFECTIVO

Tasa_nominal =
Nm_per_ao
INT.EFECTIVO =

24%
12
26.82%

1.2. Periodica (I): es la tasa efectiva del periodo (inferior a un ao)

Frmulas.
Partiendo de una tasa nominal
Partiendo de una tasa efectiva
I=
r=
K=
IEA=

Tasa peridica
Tasa nominal
nmero de periodos
Tasa efectiva anual

Excel.
TASA.NOMINAL =
INT.EFECTIVO =

Tasa nominal
Tasa efectiva anual

Ejemplo 1:
Se tiene una tasa del 30% anual cuatrimestre vencido, Cul es la tasa cuatrimestral equivalente?
I=r/K
r=
30%
k=
3
I=
10.00%
Ejemplo 2:
Se tiene una tasa del 18% efectiva anual, Cul es la tasa semestral equivalente?
Forma 1:
I = (1+ IEA)

Utilizando frmula
(1 /K)

-1

IEA=
K=
I=

18%
2
8.63%

Forma 2:

Utilizando Excel

Paso 1:

se pasa de EA a nominal

Tasa_efect

18%

Nm_per_ao
TASA.NOMINAL
Paso 2:
I=r/K

2
17.26%
Se pasa de Nominal a peridica

r=
K=
I=

17.3%
2
8.63%

Ejemplo 3:
Se tiene una tasa del 7,5% trimestral, Cul es la tasa mensual equivalente?
Forma 1:
I = (1+ I)

Utilizando frmula
(1 /K)

-1

I Trimestral=
K=
I Mensual=

7.5%
3
2.44%

Forma 2:

Utilizando Excel

Paso 1:
r=I*K

se pasa de peridica Trimestral a nominal

I=
K=
r=
Paso 2:

7.5%
4
30.00%
se pasa de nominal a EA

Tasa_nominal =
Nm_per_ao
INT.EFECTIVO =
Paso 3:

30%
4
33.55%
se pasa de EA a nominal con capitalizacin mensual

Tasa_efect
Nm_per_ao
TASA.NOMINAL
Paso 2:
I=r/K
r=
K=
I=

34%
12
29.28%
Se pasa de Nominal a peridica

29.3%
12
2.44%

2. Nominal (r): tasas expresadas en forma anual y se liquidan en periodos inferiores a un ao (es informativa)
Frmulas.
Partiendo de una tasa efectiva
Partiendo de una tasa peridica

I=
K=
r=
IEA=

Tasa periodica
nmero de periodos
Tasa nominal
Tasa efectiva anual

Excel.
TASA.NOMINAL =
INT.EFECTIVO =

Tasa nominal
Tasa efectiva anual

Ejemplo 1:
Se tiene una tasa del 20% efectivo anual, Cul es la nominal con capitalizacin cuatrimestral equivalente?
Forma 1:
r = ((1+ IEA)

Utilizando frmula
(1 /K)

- 1) * K

IEA=
K=
r=
Forma 2:

20%
3
18.80%
Utilizando Excel

Tasa_efect
Nm_per_ao
TASA.NOMINAL

20%
3
18.80%

Ejemplo 2:
Se tiene una tasa del 3,5% bimestral, Cul es la nominal equivalente?
Forma 1:
r=I*K

Utilizando frmula

I=
K=
r=

Modalidad de las tasas

Anticipada: los intereses se liquidan al inicio del periodo

3.5%
6
21.00%

Ia = Iv / (1 + Iv)
Ejemplo 1:
Se tiene una tasa del 2% mensual, Cul es la tasa anticipada equivalente?
Iv =
Ia =

2.00%
1.96%

Vencida: los intereses se liquidan al final del periodo

Iv = Ia / (1- Ia)
Ejemplo 1:
Se tiene una tasa del 4,5% trimestral anticipada, Cul es la tasa vencida equivalente?
Ia =
Iv =

4.50%
4.71%

2. Valor del dinero en el tiempo

Valor del dinero en el tiempo

El dinero pierde valor en el tiempo, la tasa de inters es el vehiculo que combina la inflacin, el riesgo y la renta
Recomendaciones para una mejor interpretacin:
1. identificar las variables
2. hacer el diagrama o flujo de fondos.
3. poner en concordancia las variables Tasa y Nper.
4. realizar los clculos.

2.1. Valor Futuro: es el equivalente de una determinada cantidad de dinero hoy, colocada a una tasa de inter

Ejemplo: En cuanto asciende una deuda de $1.000.000 en 25 meses si la tasa de inters es del 26% efectivo a

1. Recomendacin: identificar las variables

VA
Tasa =
Nper =
VF =
2. Recomendacin: hacer el grfico
VA = $1.000.000

1,000,000
26%
25
?

3. Recomendacin: poner en concordancia Tasa y Nper

Tasa expresada en aos y Nper en meses
Conversin de tasas: hallar una tasa peridica partiendo de una efectiva anual
Partiendo de una tasa efectiva

Tasa EA=
26%
Nper
12
Tasa Mensual =
1.9446%
Ejemplo: hallar el valor presente de un prstamo que se amortiza con cuotas mensuales de $10.000.000 duran
En Excel
1.9446%
4. Recomendacin: realizar los clculos
VA
Tasa =
Nper =
VF =

1,000,000
1.9%
25
($ 1,618,472)

Otra forma de solucionarlo

3b. Recomendacin: poner en concordancia Tasa y Nper
Pasando los meses a aos
Tener
es equivalente

25
2.08

4b. Recomendacin: realizar los clculos

VA
Tasa =
Nper =
VF =

1,000,000
26.0%
2.08
($ 1,618,472)

2.2. Valor presente: valor actual de una cantidad de dinero proyectada al futuro y descontada a una tasa de i

Ejemplo: Cuanto fue el valor del prstamo que al cabo de 24 meses fue cancelado por $600.000 (capital + inte

1. Recomendacin: identificar las variables

VF =

600,000

TASA =

4.30%

NPER =

24

VA =

2. Recomendacin: hacer el grfico

VA = ?

3. Recomendacin: poner en concordancia Tasa y Nper

Tasa expresada en trimestres y Nper en meses
Conversin de tasas: hallar una tasa peridica mensual partiendo de una peridica trimestral
Peridica trimestral a EA
Tasa
Nper
Tasa

4.30%
4
18.34%

EA a Peridica mensual
Tasa
Nper
Tasa

18.34%
12
1.4133%

Otra Forma de convertir tasas de peridica a peridica:

I Trimestral=
K=
I Mensual=

4.3%
3
1.4133%

4. Recomendacin: realizar los clculos

VF =
Tasa =

600,000
1.41%

Nper =
VA =

24
$ 428,427

Otra forma de solucionarlo es cambiando los meses por trimestres

3b. Recomendacin: poner en concordancia Tasa y Nper
Tasa expresada en trimestres y Nper en meses
Tener
Es equivalente

24
8

4b. Recomendacin: realizar los clculos

VF =
Tasa =
Nper =
VA =

600,000
4.30%
8
$ 428,427

2.3. Tasa de inters: cantidad de dinero a reconocer como inters por cada $100 pesos prestados o invertidos

Ejemplo: Cul ser el rendimiento obtenido en el perodo si se compra una accin de XYZ en enero 1 por $14.
1. Recomendacin: identificar las variables
VA =
VF =
Nper =
Tasa =

14,500
17,800
11
?

2. Recomendacin: hacer el grfico

VA = $14.500

3. Recomendacin: poner en concordancia Tasa y Nper

Como los periodos son meses, la tasa estar expresada en en mismo periodo, manteniendo la uniformidad.
4. Recomendacin: realizar los clculos
VA =

14,500

VF =
Nper =
Tasa =

17,800
11
1.8816%

2.4. Nmero de periodos: duracin de la inversin o crdito, es el nmero total de periodos en una anualidad

Ejemplo: hallar el nmero de trimestres que dur una deuda, si el valor prestado fue $500,000 y al final del tiem
1. Recomendacin: identificar las variables
VA =
VF =
Tasa =
Nper =

500,000
700,236
4.30%
?

2. Recomendacin: hacer el grfico

VA = $500.000

3. Recomendacin: poner en concordancia Tasa y Nper

Como la tasa est dada en trimestres, los periodos sern trimestres, manteniendo la uniformidad.
4. Recomendacin: realizar los clculos
VA =
VF =
Tasa =
Nper =
periodo.

3. Anualidades o series de pago uniformes

Algunas caractersticas:
- Los fluos de caja o pagos deben se iguales o constantes.
- El nmero de periodos es igual al nmero de pagos.
- A todos los pagos se aplica la misma tasa de inters.

500,000
700,236
4.3%
8.00

- Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.

3.1. Clculo de anualidad dado un valor presente

Ejemplo: hallar la cuota mensual de un prstamo de $5,000,000, con una tasa de inters del 1,3% mensual que
Utilizando funcin Pago en Excel
VA
$
Tasa
Nper
Pago

5,000,000
1.3%
12
$ 452,708.39

Utilizando frmulas matemticas

A = P0 * ( i / (1 - (1 + i) ^ -n))
Anualidad

$ 452,708.39

A = VP [ i (1 + i)^ n ] / [ (1 + i) ^ n - 1 ]
Anualidad

$ 452,708.39

Utilizando una tabla de amortizacin y funcin Buscar Objetivo

Periodo
Saldo inicial
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

5,000,000
4,612,292
4,219,543
3,821,689
3,418,662
3,010,396
2,596,823
2,177,874
1,753,478
1,323,564
888,062
446,899

3.2. Clculo de valor presente dado una Anualidad

Ejemplo: hallar el valor presente de un prstamo que se amortiza con cuotas mensuales de $10.000.000 duran

Tasa
Nper
Tasa
Utilizando funcin VA en Excel
Nper
Tasa
Pago
$

18.00%
12
1.39%

12
1.39%
10,000,000

VA

109,834,134.64

Utilizando frmulas matemticas

P0= A * (1 - (1 + i) -n) / i
P0

109,834,134.64

VP = A [ (1 + i)n -1] / [ i * (1 + i)n]

VP
$

109,834,134.64

Utilizando una tabla de amortizacin y funcin Buscar Objetivo

Periodo
Saldo inicial
1
2
$
3
$
4
$
5
$
6
$
7
$
8
$
9
$
10
$
11
$
12
$

109,834,134.64
101,359,558
92,767,284
84,055,675
75,223,077
66,267,807
57,188,163
47,982,417
38,648,817
29,185,589
19,590,931
9,863,018

3.3. Clculo de Anualidad dado un valor futuro

Ejemplo: si al finalizar un ao se requiere tener $5.000.000, cuanto se debe ahorrar mensual en una entidad fin
Utilizando funcin pago en Excel
VF
Nper
Tasa
Pago
$

5,000,000
12
1.70%
379,130.26

Utilizando frmula matemtica

A = Pn * (i / ((1 + i)
A=

-1)
$

Utilizando una tabla de amortizacin y funcin Buscar Objetivo

Periodo
Saldo inicial
1
2
$
3
$
4
$
5
$
6
$
7
$

379,130.26

379,130
764,706
1,156,836
1,555,632
1,961,208
2,373,679

8
9
10
11
12

$
$
$
$
$

2,793,162
3,219,776
3,653,643
4,094,885
4,543,628

3.4. Clculo de valor futuro dado una Anualidad

Ejemplo: si se deposita en un banco $100.000 mensuales durante un ao, cuanto se tendr al finalizar si ste r
Pago
Nper
Tasa

100,000
12
5%

Conversin de Tasas
Tasa
Nper
Tasa

5%
12
0.41%

Utilizando funcin VF en Excel

Pago
Nper
Tasa
VF
$

100,000
12
0.4074%
1,227,257.75

Utilizando frmula matemticas

Pn= A * ((1 + i) n -1) / i
Pn=

Utilizando una tabla de amortizacin

Periodo
1
2
$
3
$
4
$
5
$
6
$
7
$
8
$
9
$
10
$
11
$
12
$

4. Otras amortizaciones

1,227,257.75

Saldo inicial
100,000
200,407
301,224
402,451
504,091
606,144
708,614
811,501
914,807
1,018,534
1,122,684

4.1. Amortizacin Constante a Capital

Ejemplo: Una persona adquiere un producto en un almacen de cadena, cuyo precio de lista es de $1.200.000 y
tasa de inters del 31.82% E.A.. Adicional a la cuota mensual por inters y capital, debe cancelar una cuota de m

Identifico las variables

VA
Dcto
Nper
Tasa
C. Manejo
Pago total
Costo efectivo
Costo efectivo

1,200,000
15%
10
31.82%
15,000

$
?
?

Poner en concordancia Nper y Tasa

Tasa
Nper
Tasa

31.82%
12
2.3289%

Realizar el Clculo
VA
Nper
Tasa
C. Manejo
Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

4.2. Gradientes
4.2.1. Gradiente Aritmtico

1,020,000
10
2.3289%
15,000

$
Saldo Incial
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,020,000
918,000
816,000
714,000
612,000
510,000
408,000
306,000
204,000
102,000

Ejemplo: se tiene un prstamo de $5000,000 a una tasa de inters anual del 1% mensual, para pagarlo en 12
$20,000 cada una. Cual es el valor de la primera y de la ltima cuota?
VA
Tasa
Nper
G
Cuota inicial
Cuota Final

5,000,000
1.00%
12
20,000

$
?
?

Utilizando una tabla de amortizacin y funcin Buscar Objetivo

Periodo
Saldo inicial
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

5,000,000
4,713,385
4,403,904
4,071,328
3,715,427
3,335,966
2,932,711
2,505,423
2,053,862
1,577,786
1,076,949
551,104

4.2.2. Gradiente Geomtrico

Ejemplo: se tiene un prstamo de $25000,000 a una tasa de inters anual del 0,5% inicial y con aumentos de
iguales mensuales. Hallar el valor de la cuota.
VA
Tasa
G
Nper
Cuota

25,000,000
0.50%
0.03%
12
?

Utilizando una tabla de amortizacin y funcin Buscar Objetivo

Periodo
Saldo inicial
1
2
3
4
5
6
7
8
9

25,000,000
22,958,264
20,913,207
18,863,585
16,808,145
14,745,619
12,674,730
10,594,182
8,502,665

10
11
12

6,398,849
4,281,385
2,148,900

4.2.3 Gradiente escalonado.

Supongamos que se van a reunir 8000,000 mediante depsitos mensuales durante 5 aos, los depsitos duran
Con una tasa del 27% EA. calcular el valor del primer depsito y el valor del ltimo depsito.
Identificar las variables
FV
Nper
Gradiente geomtrico
Tasa

8,000,000
5
15%
27%

Conversin de Tasas y Nper

Nper

60

Tasa
Nper
Tasa

27%
12
2.0118%

Realiza clculo
FV
Nper
Tasa
Gradiente geomtrico

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

8,000,000
60
2.0118%
15%
Saldo Inicial

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

0
55,343
111,800
169,392
228,143
288,076
349,214
411,583
475,206
540,109
606,318
673,859
742,758
821,345
901,514
983,295
1,066,721
1,151,825
1,238,642
1,327,205

21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,417,550
1,509,713
1,603,729
1,699,638
1,797,475
1,906,827
2,018,380
2,132,176
2,248,262
2,366,683
2,487,487
2,610,721
2,736,434
2,864,676
2,995,498
3,128,952
3,265,091
3,414,947
3,567,818
3,723,765
3,882,848
4,045,133
4,210,682
4,379,561
4,551,838
4,727,581
4,906,859
5,089,744
5,276,308
5,479,251
5,686,277
5,897,467
6,112,906
6,332,680
6,556,875
6,785,580
7,018,886
7,256,886
7,499,673
7,747,345

Taller Matemtica Financiera

A partir de la tasa efectiva anual del 25 %, hallar las tasas equivalentes Nominal Anual vencida, Nominal anual a
Semestral, Diaria, Trimestral y Bimestral.

Concepto
Tasa_efect
Nm_per_ao
Tasa nominal vencida
Tasa Peridica vencida
Tasa Peridica anticipada
Tasa Nominal Anticipada

Semestral
25%
2

2. Si un prstamo est a una tasa de inters mensual del 3%, a qu tasa efectiva anual se encuentra el crdito?
R/

42.5761%

3. Se tiene una tasa del 26% nominal anual con capitalizacin mensual, Cul es la tasa efectiva anual equivale
R/

29.3334%

4. Hallar el monto de $2500,000 al 30% anual semestre vencido en tres aos.

R/

5,782,651.91

5. Se quiere saber a que tasa de inters anual estuvo invertido un capital de $ 149,500 para que en 40 aos se
R/

6.0842%

6. Se tiene un prstamo de $6.000.000 a 10 meses a una tasa del 3% mensual de inters simple.
R/

Cunto pa

7,800,000.00

7. Se tiene una tasa del 1,17% mensual, cual es la tasa trimestral equivalente?
R/

3.55%

8. hallar el nmero de periodos que dur una deuda, si el valor prestado fue $1.000,000 y al final del tiempo se
R/

17.00

9. Cul ser el rendimiento (Tasa efectiva anual) obtenido en el perodo si se compra una accin de Bancolombi
R/
25.0684%

10. Cul ser el valor presente de un ttulo que vence en 24 meses por $60.000.000 y la tasa de inters pacta
R/

49,586,776.86

11. Cul fue el plazo pactado de un ttulo por el cual inviert $50 millones y recib $63,412,089,73, si la tasa
R/

12.00

12. En cuanto tiempo se triplica un capital, si la tasa de inters es del 6% trimestral? Resolver para inters sim
R/

Simple = 33,33 Trimestres y Compuesto = 18,85 trimestres

13. Un TES que vence en 15 aos por $20.000.000 y paga cupones o intereses trimestrales por $100.000. Si la t
R/ $9.308.572,18

14. Cunto dinero tendr al cabo de 10 aos, si ahorro $400,000 mensuales recibiendo un inters del 24% anu
24% anual mes vencido; los ltimos 4 aos el dinero hasta aqu acumulado recibe un inters del 36% anual capi

R/ $207.961.592,29

omo herramienta para la toma de decisiones de inversin (cuando se tenga liquidez) o de financiacin (consecucin de recu

el tiempo, es decir, corresponde a la diferencia entre el valor final y el inicial de un prstamo o inversin
n trminos relativos.

cual se gana el inters. Los perodos pueden ser diversos (diario, semanal, mensual, trimestral, semestral, anual, etc.)
ecir, con pagos y tasa de inters constantes

dinero que se presta (o invierte), no hay capitalizacin de intereses.

nerados y no cancelados se convierten en capital, por lo tanto rentan inters.

nte 12 meses.

mensual
meses

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

Inters
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000

120,000

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Inters
pagado

nta la inversin y los intereses de cada periodo

Inters compuesto
Saldo Inicial
Inters
$
500,000 $
10,000
$
510,000 $
10,200
$
520,200 $
10,404
$
530,604 $
10,612
$
541,216 $
10,824
$
552,040 $
11,041
$
563,081 $
11,262
$
574,343 $
11,487
$
585,830 $
11,717
$
597,546 $
11,951
$
609,497 $
12,190
$
621,687 $
12,434
$

134,121

Saldo final
$
510,000
$
520,200
$
530,604
$
541,216
$
552,040
$
563,081
$
574,343
$
585,830
$
597,546
$
609,497
$
621,687
$
634,121

IEA = (1 + r / k)k -1
IEA = (1 + I)k - 1

a efectiva anual equivalente?

ANTV
Trimestres / a Cantidad de periodos en un ao
EA

ANTV
Trimestres / ao
EA
aplico la funcin

Mensual
Meses / ao
EA

Mensual
Meses / ao

Cantidad de periodos en un ao

Nominal Anual con capitalizacin mensual

Nominal Anual con capitalizacin mensual

Meses / ao
EA

I=r/K
I = (1+ IEA)

equivalente?
ACV
Cuatrimestres / ao
Cuatrimestral

EA
Semestres / ao
Semestral

EA

(1 /K)

-1

Semestres / ao
Nominal semestral

Nominal semestral
Semestres / ao
Semestral

Mensual
Meses / trimestre
Mensual

Trimestral
Trimestres / ao
Nominal Trimestral

Nominal Trimestral
Trimestres / ao
EA
aplico la funcin

EA
Meses / ao
NAM

NAM
Meses / ao
Mensual

aplico la funcin

a un ao (es informativa)

r = ((1+ IEA)
r=I*K

(1 /K)

mestral equivalente?

EA
Cuatrimestres / ao
NAC

EA
Cuatrimestres / ao
NAC
aplico la funcin

Bimestral
Bimestres / ao
Nominal Bimestral

- 1) * K

Mensual
Mensual anticipada

?
Trimestral anticipada
Trimestral

flacin, el riesgo y la rentabilidad esperada.

ocada a una tasa de inters efectiva, a un periodo de tiempo determinado en el futuro

ers es del 26% efectivo anual? R/ $1.618.472

EA
meses

Tasa = 26% EA

Nper = 25 meses

VF = ?

I = (1+ IEA)

(1 /K)

-1

EA
meses
mensual
les de $10.000.000 durante un ao con una tasa de inters del 18% efectivo anual.
mensual

mensual
meses

Frmula
Pn =

Pn= P0 *(1 + i)
$ 1,618,472

Frmula
Pn =

Pn= P0 *(1 + i)
$ 1,618,472

meses
aos

EA
Aos

escontada a una tasa de inters determinada.

r $600.000 (capital + intereses) teniendo en cuenta que la tasa era del 4,3% trimestral? R/ $428.427

trimestral
meses

Tasa = 4,3% Trimestral

Nper = 24 meses

VF = $600.000

IEA = (1 + I)k - 1
Trimestral
trimestres
EA
I = (1+ IEA)

(1 /K)

-1

EA
meses
mensual
I = (1+ I)

(1 /K)

-1

Trimestral
Meses / trimestre
Mensual

mensual

Frmula
P0 =

P0 = Pn / (1 + i)
$ 428,427

meses

meses
trimestres

Trimestral
Trimestres

Frmula
P0 =

P0 = Pn / (1 + i)
$ 428,427

sos prestados o invertidos, generalmente se expresa en trminos anuales.

XYZ en enero 1 por $14.500 y en noviembre 30 cuesta $17.800. R/ 1,8816% Mensual

meses

Tasa = ?

Nper = 11 meses

VF = $17.800

iendo la uniformidad.

Frmula

i = (Pn / P0)

(1 / n)

-1

P0 =

1.8816%

meses
Mensual

periodos en una anualidad.

$500,000 y al final del tiempo se cancel $700,236 con una tasa del 4,30% trimestre vencido. R/ 8 trimestres.

Trimestral

Tasa = 4,3% trimestral

Nper = ?

VF = $700.236

niformidad.

Frmula
n=
Trimestral
Trimestres

n = (log (Pn / P0)) / (log (1 + i))

8.00

ers del 1,3% mensual que se amortiza durante 12 meses.

mensual
meses
Mensual

Mensual

Mensual

Intereses
65,000
59,960
54,854
49,682
44,443
39,135
33,759
28,312
22,795
17,206
11,545
5,810

Abono a K
387,708
392,749
397,854
403,026
408,266
413,573
418,950
424,396
429,913
435,502
441,164
446,899

Cuota
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39
452,708.39

Saldo final
4,612,292
4,219,543
3,821,689
3,418,662
3,010,396
2,596,823
2,177,874
1,753,478
1,323,564
888,062
446,899
-

les de $10.000.000 durante un ao con una tasa de inters del 18% efectivo anual.

EA
meses
mensual

meses
mensual
mensuales

El valor de la primera cuota se l

Definir la celda: saldo final ltim
Con el valor: Valor futuro espera
Para cambiar la celda: primera c

Intereses
1,525,424
1,407,725
1,288,392
1,167,401
1,044,730
920,356
794,254
666,400
536,771
405,342
272,087
136,982

Abono a K
8,474,576
8,592,275
8,711,608
8,832,599
8,955,270
9,079,644
9,205,746
9,333,600
9,463,229
9,594,658
9,727,913
9,863,018

Cuota
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000

Saldo final
101,359,558
92,767,284
84,055,675
75,223,077
66,267,807
57,188,163
47,982,417
38,648,817
29,185,589
19,590,931
9,863,018
(0)

El valor del prstamo se logra c

Definir la celda: saldo final ltim
Con el valor: Valor futuro espera
Para cambiar la celda: saldo inic

mensual en una entidad financiera que reconoce el 1,7% mensual?

meses
mensual

Intereses

Cuota
$ 379,130.26
6,445
379,130
13,000
379,130
19,666
379,130
26,446
379,130
33,341
379,130
40,353
379,130

Abono a K
379,130
385,575
392,130
398,796
405,576
412,471
419,483

Saldo final
379,130
764,706
1,156,836
1,555,632
1,961,208
2,373,679
2,793,162

El valor de la primera cuota se l

Definir la celda: saldo final ltim
Con el valor: Valor futuro espera
Para cambiar la celda: primera c

47,484
54,736
62,112
69,613
77,242

379,130
379,130
379,130
379,130
379,130

426,614
433,866
441,242
448,743
456,372

3,219,776
3,653,643
4,094,885
4,543,628
5,000,000

tendr al finalizar si ste reconoce el 5% EA?

meses
EA

EA
meses
mensual

meses
mensual

Intereses
407
816
1,227
1,640
2,054
2,470
2,887
3,306
3,727
4,150
4,574

Pago
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000

Abono a K
Saldo final
100,000
100,000
100,407
200,407
100,816
301,224
101,227
402,451
101,640
504,091
102,054
606,144
102,470
708,614
102,887
811,501
103,306
914,807
103,727
1,018,534
104,150
1,122,684
104,574 $ 1,227,257.75

e lista es de $1.200.000 y tiene un descuento del 15% por utilizar la tarjeta del almacn. Adquiere el producto y lo difiere a
be cancelar una cuota de manejo de $15.000 mensual. Cuanto termin pagando el comprador? cuanto fue el costo efectivo

meses
EA
mensual
mensual
EA

EA
meses
Mensual

meses
Mensual
Mensual

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

Inters
23,755
21,380
19,004
16,629
14,253
11,878
9,502
7,127
4,751
2,376

Abono a K
$
102,000
$
102,000
$
102,000
$
102,000
$
102,000
$
102,000
$
102,000
$
102,000
$
102,000
$
102,000

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

Cuota
125,755
123,380
121,004
118,629
116,253
113,878
111,502
109,127
106,751
104,376

Saldo Final
$
918,000
$
816,000
$
714,000
$
612,000
$
510,000
$
408,000
$
306,000
$
204,000
$
102,000
$
-

C Manejo
$
15,000
$
15,000
$
15,000
$
15,000
$
15,000
$
15,000
$
15,000
$
15,000
$
15,000
$
15,000

Cuota final
$
140,755
$
138,380
$
136,004
$
133,629
$
131,253
$
128,878
$
126,502
$
124,127
$
121,751
$
119,376
Costo Efectivo Periodo
Costo efectivo anual

nsual, para pagarlo en 12 cuotas mensuales que se incrementan en

mensual
meses
mensuales

Intereses
50,000
47,134
44,039
40,713
37,154
33,360
29,327
25,054
20,539
15,778
10,769
5,511

Abono a K
286,615
309,481
332,576
355,902
379,461
403,255
427,288
451,561
476,076
500,837
525,845
551,104

Cuota
336,615
356,615
376,615
396,615
416,615
436,615
456,615
476,615
496,615
516,615
536,615
556,615

Saldo final
4,713,385
4,403,904
4,071,328
3,715,427
3,335,966
2,932,711
2,505,423
2,053,862
1,577,786
1,076,949
551,104
-

El valor de la primera cuota se l

Definir la celda: saldo final ltim
Con el valor: Valor futuro espera
Para cambiar la celda: primera c

inicial y con aumentos del 0,03% mensual, para pagarlo en 12 cuotas

Inicial
mensual
meses

Tasa
0.50%
0.53%
0.56%
0.59%
0.62%
0.65%
0.68%
0.71%
0.74%

Intereses
125,000
121,679
117,114
111,295
104,210
95,847
86,188
75,219
62,920

Abono a K
2,041,736
2,045,057
2,049,622
2,055,441
2,062,525
2,070,889
2,080,548
2,091,517
2,103,816

Cuota
2,166,736
2,166,736
2,166,736
2,166,736
2,166,736
2,166,736
2,166,736
2,166,736
2,166,736

Saldo final
22,958,264
20,913,207
18,863,585
16,808,145
14,745,619
12,674,730
10,594,182
8,502,665
6,398,849

0.77%
0.80%
0.83%

49,271
34,251
17,836

2,117,465
2,132,485
2,148,900

2,166,736
2,166,736
2,166,736

4,281,385
2,148,900
-

aos, los depsitos durante el primer ao son iguales; cada ao aumentan un 15% y permanecen constantes hasta el pr
psito.

aos
por ao
EA

Meses
EA
meses
mensual

meses
mensual
por ao
Deposito
$ 54,251.67
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
54,252
$
62,389
$
62,389
$
62,389
$
62,389
$
62,389
$
62,389
$
62,389
$
62,389

Intereses
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,091
2,205
3,341
4,499
5,681
6,887
8,117
9,372
10,651
11,957
13,289
14,648
16,198
17,779
19,392
21,037
22,715
24,427
26,174
27,956

Saldo Final
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

55,343
111,800
169,392
228,143
288,076
349,214
411,583
475,206
540,109
606,318
673,859
742,758
821,345
901,514
983,295
1,066,721
1,151,825
1,238,642
1,327,205
1,417,550

El valor de la primera cuota se logra con la fun

Definir la celda: saldo final ltima cuota.
Con el valor: Valor futuro esperado ($8000000)
Para cambiar la celda: primera cuota

$
$
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$
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$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

62,389
62,389
62,389
62,389
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
71,748
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
82,510
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887
94,887

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

29,773
31,627
33,519
35,448
37,605
39,805
42,049
44,338
46,673
49,056
51,486
53,965
56,494
59,074
61,706
64,391
67,346
70,361
73,436
76,574
79,774
83,039
86,369
89,767
93,233
96,768
100,375
104,054
108,056
112,139
116,304
120,553
124,887
129,308
133,819
138,420
143,113
147,901
152,786
157,768

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,509,713
1,603,729
1,699,638
1,797,475
1,906,827
2,018,380
2,132,176
2,248,262
2,366,683
2,487,487
2,610,721
2,736,434
2,864,676
2,995,498
3,128,952
3,265,091
3,414,947
3,567,818
3,723,765
3,882,848
4,045,133
4,210,682
4,379,561
4,551,838
4,727,581
4,906,859
5,089,744
5,276,308
5,479,251
5,686,277
5,897,467
6,112,906
6,332,680
6,556,875
6,785,580
7,018,886
7,256,886
7,499,673
7,747,345
8,000,000

l vencida, Nominal anual anticipada, Peridica vencida y Peridica anticipada, en las modalidades

Diaria
25%
365

Trimestral
25%
4

Bimestral
25%
6

al se encuentra el crdito?
EA

sa efectiva anual equivalente?

EA

0 para que en 40 aos se convirtiera en $ 1,587,351, incluyendo los intereses.

EA

ers simple.

Cunto pagaremos al vencimiento del prstamo?

Trimestral

00 y al final del tiempo se cancel $1.256.041 con una tasa del 1,35% mes vencido.
Meses

una accin de Bancolombia en enero 1 por $14.500 y en noviembre 30 cuesta $17.800. No considere comisin.
EA
y la tasa de inters pactada es del 10% E.A.?

63,412,089,73, si la tasa ofrecida era del 2% bimestral?

Bimestres

? Resolver para inters simple y compuesto.

5 trimestres

rales por $100.000. Si la tasa a la cual se compra el ttulo es del 8.5% E.A., cuanto es el valor actual del ttulo?

do un inters del 24% anual capitalizado semestralmente durante los primeros 4 aos; el dinero hasta aqu obtenido se inv
nters del 36% anual capitalizado quincenalmente?

ciacin (consecucin de recursos), para seleccionar la mejor

semestral, anual, etc.)

R/ 8 trimestres.

alor de la primera cuota se logra con la funcin buscar objetivo.

nir la celda: saldo final ltima cuota.
el valor: Valor futuro esperado ($0)
cambiar la celda: primera cuota

alor del prstamo se logra con la funcin buscar objetivo.

nir la celda: saldo final ltima cuota.
el valor: Valor futuro esperado ($0)
cambiar la celda: saldo inicial periodo 1

alor de la primera cuota se logra con la funcin buscar objetivo.

nir la celda: saldo final ltima cuota.
el valor: Valor futuro esperado ($5000000)
cambiar la celda: primera cuota

ere el producto y lo difiere a 10 meses, teniendo en cuenta una

cuanto fue el costo efectivo mensual y anual de la operacin?

Flujo de Caja
$ (1,020,000)
$
140,755
$
138,380
$
136,004
$
133,629
$
131,253
$
128,878
$
126,502
$
124,127
$
121,751
$
119,376
Pago total $ 1,300,653
osto Efectivo Periodo
4.8268% Mensual
Costo efectivo anual
76.062% EA

alor de la primera cuota se logra con la funcin buscar objetivo.

nir la celda: saldo final ltima cuota.
el valor: Valor futuro esperado ($0)
cambiar la celda: primera cuota

El valor de la primera cuota se logra con la funcin buscar objetivo.

Definir la celda: saldo final ltima cuota.
Con el valor: Valor futuro esperado ($0)
Para cambiar la celda: primera cuota

cen constantes hasta el prximo ao.

ra cuota se logra con la funcin buscar objetivo.

do final ltima cuota.
uturo esperado ($8000000)
da: primera cuota

nsidere comisin.

actual del ttulo?

hasta aqu obtenido se invierte durante 2 aos en otra entidad que paga el

Una persona recibe un prstamo en un establecimiento de crdito por un valor de $8 millones a un pl

VA
8000000
Tasa
1.5%
Nper
36
G
Cuota inicial
Cuota Final

lor de $8 millones a un plazo de 3 aos y una tasa del 1,5% mensual. En la modalidad de abono fijo a capital.

d de abono fijo a capital. Cul ser el plan de amortizacin si la tasa se estima que incrementarn 0,05% men

ncrementarn 0,05% mensual?