FACULDADE ANHANGUERA DE CAMPINAS FAC 1

Nome: Alessandra Carolina Pavan

Nome: Elisangela Quassio da Silva
Nome: Giseli Cristina de F. Silva
Nome: Guilherme Elias Maia

RA: 4980929566
RA: 5321987120
RA: 4561728051
RA: 4300113341

ATPS Administrao Financeira

Tutor Presencial: Rodrigo Bittner

Tutor Distncia: Adilson do Carmo Bassan

Cincias Contbeis
Campina Junho/ 2014
0

SUMRIO
Introduo..........................................................................................................................2
Qual objetivo de uma empresa?......................................................................................3
Explicar as atividades de financiamento e investimento para a administrao
financeira.............................................................................................................................4
Quais as funes do administrador financeiro?............................................................4
Qual a diferena entre o regime de competncia e o regime

de caixa?.................5

Mtodos de tributao do imposto de renda......................................................................5

Simples Nacional .........................................................................................................5
Lucro presumido..........................................................................................................5
Regime de tributao progressivo................................................................................6
Regime de tributao regressivo..................................................................................6
Por que o dinheiro tem valor diferente ao longo do tempo?........................................8
Oramento de capital...................................................................................................8
Determinando os custos iniciais..................................................................................9

Como determinar o fluxo de caixa incremental................................................................10

Mtodos de oramento de capital: sem risco.............................................................11
Taxa mdia de retorno (TMR)....................................................................................12
Perodo de recuperao de investimento (Playback)..................................................12
Valor presente lquido (VPL).....................................................................................14
ndice de lucratividade (IL)........................................................................................15
Taxa de retorno (TIR).................................................................................................15

Consideraes Finais.......................................................................................................16
Bibliografia......................................................................................................................18

Introduo
1

Administrao Financeira so a aplicao de uma srie de princpios econmicos e

financeiros para maximizar a riqueza ou o valor total de um negcio. Uma maneira de
descobrir a riqueza de uma empresa por intermedo do preo de sua ao ordinria.
Em 1970, a nfase incidia sobre as novas formas de atingir eficcia na administrao
do capital de giro, melhorando os mtodos para manuteno de registros financeiros e de
interpretao dos balanos patrimoniais e demonstrativos de resultados.
Atualmente, o mercado ainda mais eficiente porque os investidores esto mais bem
informados e os administradores utilizam mtodos melhores e estratgias mais eficazes para
evidenciar o seu desempenho.

1) Qual objetivo de uma empresa?

2

Objetivo de toda e qualquer empresa fazer bons negcios, conquistar novos clientes
e manter os atuais, diante disso, em plena "era da informao", muitas empresas ainda no
sabem utilizar estes novos recursos para ajudar a construir uma imagem positiva, que cative o
pblico. Uma empresa pode ter vrios objetivos, pode querer ser uma grande empresa,
exportar para diversos pases, ser a lder de mercado, bater recordes em produo, produzir
com responsabilidade, valorizar os seus trabalhadores, enfim os objetivos de uma
empresa so vrios, no entanto apenas um motivo faz com que uma empresa continue viva e
permanea por muito tempo no mercado.
O principal objetivo de uma empresa produzir com poucos custos obtendo o maior
lucro possvel, ou seja, o principal objetivo da empresa gerar lucros. Ningum abre uma
empresa apenas para bonito, ou apenas para dizer que um empresrio. A empresa precisa ser
bem administrada para que se saiba exatamente qual o seu resultado, se o resultado no for
positivo preciso corrigir os erros antes que seja tarde demais, muitas vezes a empresa at
apresenta lucro, mas isso necessariamente no significa que a empresa est bem.
A boa imagem da empresa fundamental para o crescimento dos negcios e,
principalmente, para a sua sobrevivncia. A comunicao uma ferramenta poderosa que o
empresrio deve acostumar-se a utilizar para conquistar seus objetivos. Num ambiente
extremamente competitivo, no qual muitas empresas disputam os mesmos clientes,
comunicar-se bem pode ser o diferencial que levar o empreendimento ao sucesso, pois uma
importante funo construir vnculos.
Claro que a construo de uma imagem slida e positiva no fcil e precisa de
empenho e pacincia. A construo dessa imagem depende da integrao completa do
empresrio e dos seus colaboradores, atravs de aes dirias e planejamento. Para se
comunicar bem, o empresrio deve investir em si e tambm na sua equipe: falar bem um
item essencial; isso engloba os relacionamentos internos, com clientes, fornecedores e
tambm parceiros.

1.1)

Explicar as atividades de financiamento e investimento para a administrao

financeira.
3

A administrao financeira uma ferramenta ou tcnica utilizada para controlar da

forma mais eficaz possvel, no que diz respeito concesso de credito para clientes,
planejamento, analise de investimentos e, de meios viveis para a obteno de recursos para
financiar operaes e atividades da empresa, visando sempre o desenvolvimento, evitando
gastos desnecessrios, desperdcios, observando os melhores caminhos para a conduo
financeira da empresa.
Investimentos, so recursos depositados de forma temporria ou permanente em certo
negcio ou atividade da empresa, em que se deve levar em conta os riscos e retornos
potenciais ligados ao investimento em um ativo financeiro, o que leva a formar, determinar ou
definir o preo ou valor agregado de um ativo financeiro, tal como a melhor composio para
os tipos de ativos financeiros. Os ativos financeiros so classificados no Balano
Patrimonial em investimentos temporrios e em ativo permanente (ou imobilizado), este
ltimo, deve ser investido com sabedoria e estratgia haja vista que o que traz mais resultados
se trabalhar com recursos circulantes por causa do alto ndice de liquidez apresentado.

1.2)

Quais as funes do administrador financeiro?

Todo administrador da rea de finanas deve levar em conta, os objetivos dos

acionistas e donos da empresa, para da sim, alcanar seus prprios objetivos. Pois
conduzindo bem o negcio - cuidando eficazmente da parte financeira - consequentemente
ocasionar o desenvolvimento e prosperidade da empresa, de seus proprietrios, scios,
colaboradores internos e externos stakeholders (grupos de pessoas participantes internas ou
externas do negcio da empresa, direta ou indiretamente) - , e, logicamente, de si prprio (no
que tange ao retorno financeiro, mas principalmente a sua realizao como profissional e
pessoal).

1.3)

Qual a diferena entre o Regime de Competncia e o Regime de Caixa?

Regime de Competncia: o registro do documento se d na data do fato gerador (ou seja, na

data do documento, no importando quando vou pagar ou receber)
4

Regime de Caixa: diferente do regime de competncia o Regime de Caixa, considera o

registro dos documentos quando estes foram pagos, liquidados, ou recebidos, como se fosse
uma conta bancria.

2) Mtodos de Tributao do Imposto de Renda.

2.1)

Simples Nacional.
Microempresas com faturamento at R$ 240 mil ao ano e empresas de pequeno porte

com faturamento anual de at R$2.4 milhes. Empresas que estejam na classificao nacional
de atividades econmicas como indstrias, comrcios e alguns servios no tcnicos, as
alquotas variam de 4% 12% de acordo com a categoria em que a empresa inserida,
A unificao de impostos a principal vantagem para o Simples Nacional.
Os impostos unificados Federais: Imposto sobre a renda da Pessoa Jurdica (IRPJ);
Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL); Contribuio para o PIS/PASEP;
Contribuio para o Financiamento de Seguridade Social (COFINS); Imposto sobre Produtos
Industrializados (IPI)
Impostos unificados Estaduais: Imposto sobre Operaes Relativas Circulao de
Mercadorias Sobre Prestao de Servio de Transporte Interestadual e intermunicipal e de
comunicao (ICMS); Imposto sobre Servio de Qualquer Natureza (ISS); Folha de
Pagamento INSS Contribuio Patronal Previdenciria (CPP).

2.2)

Lucro presumido.
Neste caso, os impostos que pagos sobre o lucro (IRPJ e CSL) sero calculados de

acordo com o lucro real obtido pela empresa, ou seja, a receita debitada dos custos e despesas
com receita total, no ano calendrio anterior superior 48 milhes, ou proporcional ao
nmero de meses do perodo, quando inferior a 12 meses:
Valor do imposto fixo
PIS: 1,65%
5

COFINS: 7,6%
IR: 15%

(mais 10% adicional acima de R$20.000.00)

CSLL: 9% Caso haja prejuzo, a empresa no ser tributada e utilizao do PIS e COFINS.
Caso haja picos de lucro, a empresa pagar mais impostos, Outro ponto relevante nvel de
exigncia nos controles e na contabilidade, pois algumas despesas no so consideradas como
dedutveis para o clculo do lucro real.

2.3)

Regime de tributao progressivo.

o regime normal aplicado para a pessoa fsica, aquele que incide mensalmente sobre

o seu salrio, por exemplo. A alquota do imposto de renda cresce de acordo com o aumento
da sua renda. Por isso leva o nome de progressivo.

2.4)

Regime de tributao regressivo.

Este regime se chama regressivo porque a alquota do Imposto de Renda vai

diminuindo com o tempo, podendo chegar at 10%. importante destacar que, caso voc
receba sua reserva total ou parcialmente por resgate ou por pagamento de benefcio, o valor
ser tributado com a alquota correspondente ao prazo que seu dinheiro permaneceu aplicado.
Veja o prazo de permanncia do investimento:

Tipos de Sociedade

Principais Caractersticas

Vantagens

Desvantagens

Firma Individual

um negcio que pertence O proprietrio recebe O

proprietrio

uma nica pessoa, cerca de todo o lucro; custos responsabilidade

75%

das

empresas,

firmas
geralmente

so organizacionais

seu

patrimnio

tem
ilimitada,

pode

ser

individuais, baixos; renda inclusa utilizado para quitar dvidas,

so

pequenos e

taxada

na poder de conseguir recursos

negcios. Ex: uma loja de declarao de IR da limitados, o que pode inibir

seu
pessoa

fsica

do

roupas, uma lanchonete, entre mesmo,

outros.

independncia, sigilo,
fcil dissoluo.

crescimento,

proprietrio tem que por a

mo na massa!, dificilmente
oferece um plano aos seus
funcionrios longo prazo,
no h continuidade quando o
proprietrio morre.

uma entidade de negcios

intangvel, criada por lei. Consiste em dois ou
Denominada

de

pessoa mais

proprietrios

Pode conseguir mais recursos

jurdica, por ter o poder de operando juntos com do que as firma individuais,
um

indivduo,

ela

pode fins

lucrativos. maior poder de emprstimos

processar e ser processada Representa 10% dos devido ao maior nmero de

legalmente, fazer e ser parte tipos de negcios e proprietrios,
de

contratos,

adquirir so

geralmente capacidade de raciocnio e de

propriedades em seu prprio ,maiores

Sociedade Limitada

do

nome. Constituem 15% de Sociedades

todos

os

negcios,

maior

as gerenciamento, renda inclusa

e tributada na declarao de

so Annimas.

Ex: IR do scio. | Os proprietrios

responsveis por quase 90% geralmente

so tm responsabilidade ilimitada

das receitas de negcios e sociedades

de e talvez tenha de cobrir as

80% dos lucros lquidos. contabilidade

de dvidas de outros scios, a

Apesar de as SAs estarem empresa

aberta

e sociedade dissolvida quando

envolvidas em todos tipos de corretagem de aes, um scio morre, dificuldade

negcios,as indstrias so as muitas vezes tem um para transferir ou liquidar
principais responsveis pela grande

nmero

de sociedade.

maior parte das receitas e scios.

lucros lquidos das SAs.

2.5)

Por que o dinheiro tem valor diferente ao longo do tempo?

Muitas coisas mudam ao longo do tempo, e uma delas o dinheiro, que uma forma

de moeda usada para comprar bens, servios, entre outros. A moeda hoje um resultado de
uma longa evoluo. No incio se praticava a troca de mercadoria por mercadoria sem levar
em conta o valor a ser permutado, era de acordo com a necessidade de casa um. Mas com o
passar do tempo viram que a os objetos poderiam ser trocados ou negociados por valores,
7

levando em conta uma forma de garantia. Existem vrios tipos de moedas no mundo como o
dlar, euro, peso, libra, real, o iene entre outras No Brasil o dinheiro (moeda), passou por
diferentes valorizaes ao longo do tempo, o primeiro que passou a valer como dinheiro, foi o
acar (ris), depois veio o cruzeiro, o cruzeiro novo, cruzado, cruzado novo, real e o atual
real. Mas porque o dinheiro tem valor diferente ao longo do tempo? O custo do dinheiro no
tempo relaciona-se a ideia de que, ao longo do tempo, o valor do dinheiro muda em funo de
oportunidade de aplicao, analise e mtodo de investimento para obter uma remunerao
sobre o valor investido, ou seja, o dinheiro sofre o efeito do tempo. Ele tem uma ligao com
o campo das finanas e por isso sofre uma to dependncia da economia, a inflao, riscos
existentes no mercado preferncia pela liquidez. Por tanto o dinheiro que guardamos ou
utilizamos como investimento hoje, o valor presente, sempre sofre um reajuste, o valor em
funo da desvalorizao em um determinado perodo, o que devemos observar a situao
econmica mundial, que no e por isso que o dinheiro no para no tempo.
O valor do dinheiro no tempo (VDT) se refere ao fato que dinheiro (um dlar, um
euro, um yen, ou um real) na mo hoje vale mais do que a esperana dessa mesma quantia ser
recebida no futuro. Existem no mnimo trs razes do por que isto verdadeiro. Primeiro
dinheiro na mo hoje pode ser investido, rendendo juros, de modo que voc terminar com
mais dinheiro no futuro. Em segundo lugar, o poder de compra do dinheiro pode mudar no
tempo devido a inflao. Finalmente, a receita de dinheiro esperada no futuro , em geral,
incerta.

2.2.0) Oramento de capital.

O oramento de capital refere-se aos mtodos para avaliar, comparar e selecionar
projetos que ofeream melhor retorno. uma das responsabilidades de um gerente financeiro
escolher investimentos com fluxos de caixas e taxas com retornos satisfatrios. O oramento
de capital um amplo demonstrativo de recursos para a aquisio de ativos de longo prazo,
como por exemplo, instalaes e equipamentos. Em geral, os recursos para investimento de
capital so escassos, portanto deve haver uma maneira eficiente de fazer uma seleo entre
exigncias concorrentes para fundos limitados.

O capital um recurso muito limitado, seja na forma de dvida, ou de patrimnio. O

argumento de que capital recurso limitado verdadeiro para qualquer forma de capital, seja
na forma de capital de terceiros (a curto e a longo prazo), podem ser de forma de capital
prprio (aes ordinrias) ou lucros acumulados, contas ou ttulos a pagar etc. A
administrao deve identificar os projetos que mais contribuiro para o lucro e, em
consequncia, ao valor (ou riqueza) da empresa. Isso, em essncia, base do oramento de
capital.
Uma empresa pode efetuar dois tipos de despesas: correntes e de capital. Despesas
correntes so de curto prazo. Exemplos: so ordenados, salrios, custo de matria-prima e
varias outras despesas administrativas. Despesas de capital so de longo prazo e so
amortizadas durante um perodo de vrios anos, estabelecido pela Receita Federal.

2.3.0)

Determinando os custos iniciais

O primeiro passo fundamental para decidir se um projeto deve ser aceito ou no, o

clculo do custo inicial.

Para isso, o administrador precisa responder as seguintes questes:
Qual o preo de compra dos novos equipamentos, mquinas, servios, entre outros?
Quais so as despesas adicionais (custos de embalagens, de inspeo, de logstica)?
Qual a recita da venda da maquina/equipamento existente, caso necessitar ser substituda?
Qual a despesas com impostos sobre a venda de maquina/equipamento existente?
Segue abaixo a tabela que deve ser usada como uma lista de verificao para determinar o
custo inicial de um projeto.
Calculando o custo do investimento inicial.

Despesas Iniciais

Valor ($) Receita Inicial

Preo dos novos itens

xx

Despesas adicionais de empaco-

Valor ($)

Receita da venda da mquina

existente

xx
9

tamento e entrega

xx

Crdito de imposto sobre a venda

com prejuzo da mquina atual

de instalao

xx

de inspeo

xx

outros

xx

xx

Imposto sobre a venda com lucro

da mquina atual

xx

Variao no capital circulante

__

lquido

xx

Total das receitas iniciais

xx

Total das despesas iniciais

xx

Custo Inicial do projeto*

xx

* Custo inicial do projeto = Total das despesas iniciais - Total das receitas iniciais
Quando calcular o custo inicial de um projeto, lembre-se que no h imposto a pagar
nem a ser reembolsado se a maquinaria existente for vendida pelo seu valor contbil.

3) Como determinar o Fluxo de Caixa Incremental.

o fluxo de caixa adicional que a empresa ir receber acima do fluxo de caixa atual,
aps o projeto ser aprovado.
Como determinar o fluxo de caixa incremental.

1. Calcular o lucro lquido adicional.

Lucro lquido
Lucro lquido adicional

estimado
(incluindo

Lucro

lquido

estimado

(sem o novo projeto)

novo projeto)

2. Calcular as economias de imposto de renda decorrentes da

10

depreciao.
Economias

de

imposto

pela

depreciao adicional

Alquota
= do

Imposto

Depreciao
adicional

3. Somar ao lucro lquido adicional as economias proporcionadas pela

depreciao adicional.
Lucro
Fluxo de caixa incremental

lquido
adiciona
l

3.1)

Economias
+

impostos

adicionais

de

decorrentes

da

depreciao

Mtodos de oramento de capital: sem risco.

O oramento capital refere-se aos mtodos para avaliar, comparar e selecionar projetos

que obtenham o mximo retorno ou a mxima riqueza para os acionistas. O mximo retorno
mensurado pelo lucro, e a mxima riqueza reflete-se no preo das aes.
Vamos estudar as principais tcnicas de oramento de capital. Alguma delas baseia-se no
retorno (lucro), Enquanto outras enfatizam a riqueza (preo da ao).

3.1)

Taxa mdia de retorno (TMR)

O clculo da taxa mdia de retorno envolve uma simples tcnica contbil que

determina a lucratividade de um projeto. Esse mtodo de oramento de capital talvez seja a

tcnica mais antiga usada em negcios.
A frmula seguinte usada para calcular a taxa mdia de retorno:
Taxa Mdia de Retorno
(TMR)

mdia dos lucros lquidos anuais

futuros metade do investimento inicial

11

Embora o conceito da TMR seja fcil de entender e de trabalhar, esse mtodo no

recomendado para a anlise financeira, por que:
A TMR no considera o valor do dinheiro no tempo;
A TMR usa o lucro contbil em vez do fluxo de caixa; ela ignora a depreciao como uma
fonte de entrada de caixa;
O valor presente do valor residual do equipamento no computado na taxa mdia de
retorno. Observe-se que o valor residual pode reduzir o investimento inicial ou aumentar a
entrada de caixa futura. Portanto, a taxa de retorno efetiva fica subestimada quando o valor
residual ignorado no clculo;
A TMR desconsidera a sequncia cronolgica dos lucros lquidos.
Mesmo com essas quatro desvantagens, muitos analistas e gerentes financeiros ainda
usam a TMR porque ela simples de calcular e fcil de entender.

3.3)

Perodo de recuperao de investimento (Playback)

O nmero de anos necessrios para recuperar o investimento inicial chamado de

perodo de recuperao de investimento (playback). Se o perodo de playback encontrado

representa um perodo de tempo aceitvel para a empresa, o projeto ser selecionado.
Quando so comparados dois ou mais projetos, aqueles com os perodos de
recuperao menores so os preferidos. Entretanto, os projetos aceitos devem atingir o
perodo-meta de recuperao do investimento, prazo esse estabelecido antecipadamente.
Lembre-se de que a entrada de caixa (lucro lquido + depreciao), em vez de lucros lquidos,
deve ser usada para o clculo do perodo de playback. Em outras palavras, a principal
diferena entre esse mtodo e a taxa mdia de retorno que os lucros lquidos so usados para
a taxa mdia de retorno, enquanto as entradas de caixa so usadas no clculo do perodo de
recuperao do investimento.
As informaes anteriores devem ser reescritas no seguinte formato:
Ano

Fluxo de Caixa ($)

12

1.000

2.000

1.500

1.000

A seguir, comparar esse perodo de recuperao com o perodo-meta para ver se a

empresa deve prosseguir com o investimento.
O mtodo do perodo de recuperao do investimento tem vrias vantagens e
desvantagens. A principal vantagem que esse mtodo fcil de usar. No necessrio fazer
clculos complicados para encontrar quantos anos um projeto demora para recuperar o seu
investimento inicial. O perodo de recuperao do investimento tambm fcil de entender.
O mtodo do perodo de recuperao do investimento, no obstante sua simplicidade pode ser
de valias mesmo para as maiores corporaes multinacionais.
A principal desvantagem desse mtodo que ele ignora completamente o valor do
dinheiro no tempo. No mtodo do perodo de recuperao de investimento, no existe
diferena entre o valor de uma entrada de caixa de $ 100 no primeiro ano e o mesmo
montante de entrada de caixa um ano depois. Alm do mais, o mtodo do perodo de
recuperao no leva em considerao as entradas de caixa produzidas aps o perodo em que
o investimento inicial foi recuperado. Por causa desses severos obstculos, o mtodo de
recuperao de investimento no deve ser considerado uma boa abordagem para o oramento
de capital.

3.2) Valor presente lquido (VPL).

Se o valor presente de um fluxo de caixa futuro de um projeto maior que o custo
inicial, o projeto implantado. Por outro lado, se o valor presente menor do que o custo
inicial, o projeto deve ser rejeitado, porque os investidores perderiam dinheiro se o projeto
fosse aceito. Por definio, o valor presente lquido de um projeto aceito zero ou positivo, e
o valor presente lquido de um projeto rejeitado negativo. O valor presente lquido (VPL) de
um projeto pode ser calculado da seguinte forma:
VPL = VP I
13

Onde:
VP = valor presente
I= investimento inicial
O VPL refletira quanto o projeto acrescentara de valor econmico. O VPL ser a
gerao de riqueza do projeto.
O mtodo do valor presente lquido tem trs vantagens importantes. Primeira, ele usa
os fluxos de caixa em vez dos lucros lquidos. Fluxos de caixa (lucros lquidos + depreciao)
incluem depreciao como uma fonte de fundos. Isso funciona porque a depreciao no um
desembolso de caixa no ano em que o ativo depreciado. Em contraste com a contabilidade, a
rea de finanas considera o fluxo de caixa em vez dos lucros lquidos. Portanto, a abordagem
do VPL, ao contrrio do mtodo de taxa mdia de retorno, consistente com a moderna teoria
financeira.
Segunda, o mtodo do VPL, ao contrrio dos mtodos da taxa mdia de retorno e do
perodo de playback, reconhece o valor do dinheiro no tempo. Quanto maior o tempo, maior o
desconto.
E terceira, aceitando somente projetos com VPL positivos, a companhia tambm
aumentar o seu valor. Um aumento no valor da companhia, na realidade, um aumento no
preo das aes ou na riqueza dos acionistas.
Existem, entretanto, algumas limitaes abordagem do VPL. O mtodo assume que a
administrao capaz de fazer previses dos fluxos de caixa dos anos futuros. Na realidade,
entretanto, quanto mais distante a data, mais difcil a estimativa dos fluxos de caixa
futuros. No obstante tais limitaes, o mtodo do VPL ainda o melhor mtodo de
oramento de capital.

3.3)

ndice de lucratividade (IL).

O mtodo do ndice de lucratividade, ou IL, compara o valor presente das entradas de

caixa futuras com investimento inicial numa base relativa. Portanto, o IL a razo entre o
valor presente das entradas de caixa (VPEC) e o investimento inicial de um projeto:
14

IL =

VPEC
investimento inicial
Nesse mtodo, um projeto com um IL maior que 1 aceito e menor que 1 rejeitado.

3.4)

Taxa de retorno (TIR).

A taxa interna de retorno, ou TIR uma medida popular usada no oramento de

capital. A TIR uma medida da taxa de rentabilidade. Definimos, a TIR como uma taxa de
desconto que iguala o valor presente dos fluxos de caixa futuros ao investimento.
Numeras pesquisas tem mostrado que, na prtica, o mtodo da TIR mais utilizado
que abordagem do VPL. Mais o principal problema para com este mtodo que ele muitas
vezes, fornece taxas de retorno no realistas.

Consideraes Finais
Administrao Financeira a disciplina que trata dos assuntos relacionados
administrao das finanas de empresas e organizaes. Ela est diretamente ligada
economia e contabilidade.
Finanas: Conjunto de recursos disponveis circulantes em espcie (caixa) usados em
transaes e negcios com transferncias e movimentao de dinheiro, onde h a necessidade
de expor a real situao econmica dos fundos da empresa, com relao aos seus bens e
direitos garantidos. Finanas fazem parte do cotidiano da Empresa, pois ela quem controla
seus recursos, principalmente na administrao geral de nvel ttico, gerencial e estratgico
em que se apuram dados para a tomada de decises na empresa.
A administrao Financeira pode ser divida em reas de atuao, que podem ser
entendidas como tipos de meios de transaes ou negcios financeiros so estas:

Finanas corporativas: abrangem na maioria, relaes com sociedades

annimas;
15

Investimentos: so recursos depositados de forma temporria ou permanente

em certo negcio ou atividade da empresa, em que se deve levar em conta os
riscos e retornos potenciais ligados ao investimento em um ativo financeiro, o
que leva a formar, determinar ou definir o preo ou valor agregado de um ativo
financeiro, tal como a melhor composio para os tipos de ativos financeiros.
Os mesmos so classificados no Balano Patrimonial em investimentos
temporrios e em ativo permanente (ou imobilizado), este ltimo, deve ser
investido com sabedoria e estratgia, visto que traz mais resultados se trabalhar

com recursos circulantes por causa do alto ndice de liquidez apresentado;

Instituies Financeiras: So empresas diretamente ligadas finanas, onde
analisam os diversos negcios disponveis no mercado de capitais, podendo ser
aplicaes, investimentos ou emprstimos, entre outros, determinando qual
apresentar uma posio financeira suficiente atingir determinados objetivos,
analisados por meio dos riscos e benefcios do empreendimento, certificando-

se sua viabilidade;
Finanas Internacionais:

So

transaes

diversas

podendo

envolver

cooperativas, investimentos ou instituies, mas que sero feitas no exterior,

sendo preciso um analista financeiro internacional que conhea e compreenda
este ramo de mercado.
Portanto, a Administrao Financeira uma ferramenta utilizada para controlar de
forma eficaz, no que diz a respeito de concesso de crdito para clientes, planejamento,
anlise de investimentos e de meios variveis para a obteno de recursos para financiar
operaes e atividades da empresa visando o desenvolvimento contnuo, evitando gastos
desnecessrios, desperdcios, observando melhores alternativas para a conduo financeira.

16

Bibliografia
Link:

https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?
key=0AoluxBIRX2K1dHY1RTRFVTROQk1UUXh2SzZKYWpQTXc&hl=en_US#gi
d=0. Acesso em: 30 maio 2014.

Livros:

GROPPELLI, A. A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administrao Financeira. 3. ed. So Paulo:

Saraiva, 2010. PLT 204

HOJI, Masakazu. Administrao financeira e oramentria: matemtica financeira

aplicada, estratgias financeiras, oramento empresarial. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2008.

17